國有企業(yè)營運(yùn)資金財(cái)務(wù)風(fēng)險控制

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一、營運(yùn)資金概述

營運(yùn)資金包括流動資產(chǎn)和流動負(fù)債，是企業(yè)當(dāng)期可以用于經(jīng)營投資的資本，而企業(yè)具體的營運(yùn)資金額度是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。由于營運(yùn)資金和企業(yè)流動資金相關(guān)，因而擁有周轉(zhuǎn)期限短的特點(diǎn)，可以通過短期籌資的方法得到。同時，營運(yùn)資金的組成也使其具有諸多來源。一般企業(yè)可以通過營運(yùn)資金衡量企業(yè)的短期償債能力，當(dāng)營運(yùn)資金數(shù)額為正數(shù)時，隨著數(shù)值的增加，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)；當(dāng)營運(yùn)資金數(shù)額為負(fù)數(shù)時，隨著數(shù)值的增加，企業(yè)短期償債能力越弱，企業(yè)出現(xiàn)資金鏈中斷的概率越高?；诖耍髽I(yè)要加強(qiáng)對營運(yùn)資金的管理，從而保障企業(yè)的正常運(yùn)營。

二、國有企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險

企業(yè)日常經(jīng)營活動的維持中多以營運(yùn)資金為主，營運(yùn)資金的變動直接影響到企業(yè)經(jīng)營利益。目前，大部分企業(yè)的營運(yùn)資金風(fēng)險主要表現(xiàn)為以下幾種：

（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險

在目前的經(jīng)濟(jì)形勢下，國有企業(yè)面臨的競爭壓力不斷增加，賒銷成為企業(yè)交易的重要手段，而由此也使企業(yè)應(yīng)收賬款賬目急劇增加，即便企業(yè)的經(jīng)營收入較高，但營運(yùn)資金較小，降低企業(yè)的償債能力。而且，隨應(yīng)收賬款遞增的還有應(yīng)付賬款。相比“一手交錢，一手交貨”的交易模式，賒銷提高了國有企業(yè)的競爭力，但也使企業(yè)損失了資金的時間價值，所以很多國有企業(yè)為了提高資金的利用率，通常利用應(yīng)收賬款沖抵應(yīng)付賬款。不過國有企業(yè)面臨的嚴(yán)峻市場形勢也逐漸增加了國有企業(yè)應(yīng)收賬款回收的難度，當(dāng)貨款不能如期回收時，企業(yè)呆賬、壞賬增加，同時也增加企業(yè)在應(yīng)收賬款管理方面的支出，導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險加大。

（二）存貨風(fēng)險

在企業(yè)的發(fā)展中，生產(chǎn)的產(chǎn)品即存貨變現(xiàn)是企業(yè)獲得資金收入的重要來源，但存貨的銷售受到市場、偵測以及自然環(huán)境等多方面的影響，所以國有企業(yè)的存貨變現(xiàn)具有不確定性。當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)成品或者半成品等難以及時如期變現(xiàn)，且此時企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流較少時，原本計(jì)劃用這批存貨的變現(xiàn)資金償還短期負(fù)債的目的便難以實(shí)現(xiàn)，甚至導(dǎo)致國有企業(yè)陷入資金周轉(zhuǎn)困境，影響企業(yè)后期發(fā)展。

（三）現(xiàn)金風(fēng)險

企業(yè)的發(fā)展離不開對資金的需求，合理的負(fù)債也是國有企業(yè)獲得利益的重要手段。但當(dāng)國有企業(yè)經(jīng)營發(fā)展不理想、收入降低時，企業(yè)負(fù)債相對過高，有限的資金難以同時滿足國有企業(yè)經(jīng)營投資和償還負(fù)債的雙重要求，導(dǎo)致企業(yè)難以維持日常經(jīng)營活動，經(jīng)營收益受損，或者為了抓住投資機(jī)會而增加融資成本。

（四）流動性風(fēng)險

由于營運(yùn)資金受流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的影響，所以存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金都是營運(yùn)資金主要的收入來源。雖然營運(yùn)資金的收入較多，企業(yè)在償還負(fù)債時有多個原則，但資產(chǎn)的分布情況對國有企業(yè)營運(yùn)資金的安全也有很大的影響。當(dāng)國有企業(yè)的產(chǎn)品處于銷售旺期時，此時存貨占比加重帶來的影響不大；但當(dāng)產(chǎn)品處于淡季時，企業(yè)仍然沿用之前的資產(chǎn)分布布局，而此時存貨變現(xiàn)難度較大，資產(chǎn)流動性下降，企業(yè)償債能力降低，營運(yùn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難。

三、優(yōu)化國有企業(yè)管理營運(yùn)資金財(cái)務(wù)風(fēng)險的對策建議

（一）加強(qiáng)對營運(yùn)資產(chǎn)風(fēng)險管理重要性的認(rèn)識

國有企業(yè)對營運(yùn)資產(chǎn)風(fēng)險管理重要性的認(rèn)識情況是影響企業(yè)新營運(yùn)資金財(cái)務(wù)風(fēng)險管理方案制定和落實(shí)的重要影響因素?；诖?，國有企業(yè)要從管理層開始，要求其學(xué)習(xí)和了解營運(yùn)資金風(fēng)險帶來的影響，并認(rèn)識到建設(shè)營運(yùn)資金管理的重要性。管理層思想認(rèn)識的到位將極大促進(jìn)國有企業(yè)普通員工對營運(yùn)資金風(fēng)險管理的認(rèn)知，從而在國有企業(yè)內(nèi)部營造一個良好的環(huán)境。同時，對營運(yùn)資金管理的認(rèn)知加深，將促使國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者積極主動審查自身機(jī)制存在的問題，進(jìn)而提高營運(yùn)資金風(fēng)險管理建設(shè)效率。

（二）加強(qiáng)國有企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險管理

營運(yùn)資金風(fēng)險管理是國有企業(yè)風(fēng)險管理的重要組成部分，通過對國有企業(yè)營運(yùn)資金管理中財(cái)務(wù)風(fēng)險的分析，國有企業(yè)可以從以下幾個方面進(jìn)行優(yōu)化：

1、加強(qiáng)企業(yè)合同管理

賒銷可以幫助企業(yè)提高競爭力，穩(wěn)固客戶群體，所以應(yīng)收賬款賬目是企業(yè)經(jīng)營中必不可少的，為了保障應(yīng)收賬款的及時收回，國有企業(yè)要加強(qiáng)合同管理。在合同簽訂時明確規(guī)定貨款還賬時間、寬限時間、違約處理，同時為了規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險、匯率風(fēng)險等，也可以標(biāo)注在合同中；在合同簽訂后，由銷售人員和應(yīng)收賬款管理人員負(fù)責(zé)合同追蹤，定期評估對方公司的經(jīng)營現(xiàn)狀以及償債能力，及時采取對應(yīng)的措施，減少企業(yè)經(jīng)營損失。

2、完善全面預(yù)算管理機(jī)制

預(yù)算管理可以幫助國有企業(yè)規(guī)劃資金的使用，規(guī)避資金調(diào)度不良使?fàn)I運(yùn)資金過低，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營不善的風(fēng)險，所以，國有企業(yè)要加強(qiáng)建設(shè)全面預(yù)算管理機(jī)制。通過對目前大部分國有企業(yè)資金預(yù)算現(xiàn)狀的分析，企業(yè)可以從以下幾方面進(jìn)行開展：第一，加強(qiáng)對全面預(yù)算管理的重視度，為國有企業(yè)建設(shè)資金預(yù)算管理機(jī)制營造一個良好的環(huán)境；第二，科學(xué)的制定預(yù)算編制方法，使其契合企業(yè)發(fā)展的方向，并考慮到預(yù)算的全面性和合理性，從而提高預(yù)算指標(biāo)的有效性；第三，提高預(yù)算監(jiān)管力度，將預(yù)算方案落實(shí)到具體；第四，完善預(yù)算考核制度，將預(yù)算評價運(yùn)用到企業(yè)管理中，進(jìn)一步提高員工對預(yù)算管理的重視，保障企業(yè)資金使用的規(guī)范性。

3、結(jié)合風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，形成綜合性管控機(jī)制

內(nèi)部控制機(jī)制可以幫助國有企業(yè)規(guī)范員工行為、開展?fàn)I運(yùn)資金管理，同時也是企業(yè)調(diào)整企業(yè)管理的重要手段，而風(fēng)險管理可以幫助國有企業(yè)管控營運(yùn)資金管理中的風(fēng)險?；诖?，國有企業(yè)可以建設(shè)以風(fēng)險管理為導(dǎo)向的內(nèi)部控制。首先，完善風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，企業(yè)可以借此監(jiān)管營運(yùn)資金管理中存在的風(fēng)險以及風(fēng)險的威脅性，預(yù)警機(jī)制將威脅性風(fēng)險反饋給企業(yè)管理人員，并開展循環(huán)監(jiān)管。其次，國有企業(yè)要健全監(jiān)管機(jī)制，以制定的規(guī)章制度為依據(jù)，監(jiān)管管理人員的行為是否合規(guī)。同時也監(jiān)管國有企業(yè)在完善營運(yùn)資金管理時建設(shè)的各類機(jī)制運(yùn)行情況，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。

（三）加強(qiáng)對員工綜合素質(zhì)的培養(yǎng)

人員的專業(yè)性、職業(yè)道德等是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要影響因素，國有企業(yè)在提高營運(yùn)資金風(fēng)險管理時還需要加強(qiáng)對相關(guān)人員在專業(yè)能力以及職業(yè)道德方面的培養(yǎng)，可以通過邀請專業(yè)人士開展集體培訓(xùn)或者讓員工自學(xué)，為了保障員工學(xué)習(xí)的效率，企業(yè)還需要制定合理的績效考核制度評估員工的工作效率。同時還要制定合理的獎懲制度，以績效評價為依據(jù)獎勵表現(xiàn)優(yōu)異的員工，在企業(yè)內(nèi)部形成良好的工作環(huán)境，推動員工自主提高工作效率的積極性。

四、結(jié)束語

營運(yùn)資金中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險將直接影響國有企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營發(fā)展，開展?fàn)I運(yùn)資金風(fēng)險管理是國有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。通過本文的分析，營運(yùn)資金中的風(fēng)險種類也較為多樣，國有企業(yè)可以通過加強(qiáng)企業(yè)合同管理、完善全面預(yù)算管理機(jī)制、結(jié)合風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，形成綜合性管控機(jī)制以及加強(qiáng)對員工綜合素質(zhì)的培養(yǎng)等方式實(shí)現(xiàn)對營運(yùn)資金財(cái)務(wù)風(fēng)險的管控。

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作者：齊新方 單位：杭州市實(shí)業(yè)投資集團(tuán)有限公司