項目投資論文全文(5篇)

一、BT項目施工階段的投資控制

施工階段是BT項目投資控制的難點所在，主要是因為BT項目施工周期長，施工工藝和施工過程復雜繁瑣，容易出現(xiàn)工程設計變更和施工措施費增加等問題。因此，對施工階段的投資控制是BT項目投資控制成敗的最重要因素。設計單位在項目建設施工前，要對工程項目做技術經(jīng)濟的合理性預測分析，對于工程變更的設計要進行嚴格的審核，避免造成投資方和建設方產(chǎn)生分歧，出現(xiàn)投資失控的情況。同時，造價工程師對工程施工中可能導致工程變更的因素要有準確的判斷，并作出相應的造價分析，并將報告及時的告知項目投資方，以便投資方對工程變更有清楚的認識，從而做出正確合理的決策，有效地控制工程項目的造價。施工企業(yè)應結合施工方案確認施工措施費，對于項目建設中重要的施工措施方案，施工企業(yè)要組織技術專家進行確認。同時對于每一種施工措施方案，施工企業(yè)都要讓造價管理人員進行經(jīng)濟分析和造價概算，從中選出具有可操作性、經(jīng)濟合理的施工措施。例如在某高架橋BT工程中，造價人員對原跨河橋的施工方案進行了優(yōu)化，通過增加主體結構承臺的工程量，來減少原施工方案中的臨時支墩和樁基，將工程造價減少了400萬元。由此可見，優(yōu)秀的施工方案對于降低施工措施費有著積極的作用。同時，BT項目投資方和施工企業(yè)要結合工程施工的具體情況，及時地調整資金使用計劃，既要避免出現(xiàn)資金不足的情況或者因資金注入不及時而使工程建設的工期延長，造成不必要的人力物力資源浪費，又要將資金合理的分配使用，降低資金的使用成本。

二、BT項目竣工結算階段的投資控制

竣工結算階段是BT項目投資控制的最后階段，工程結算人員要嚴格的審核相關的內(nèi)容，確?？⒐そY算的投資準確無誤。例如嚴格按照BT合同的約定審查需要結算的范圍和結算方式，對于其中產(chǎn)生的各項費用，要清楚其產(chǎn)生的出處和具體的數(shù)目，并審查其合理性和真實性，注意其是否已經(jīng)包含在合同費中，以免對其進行重復計算；檢查相關文件的完整性，如招投標文件、施工合同、建設工程竣工驗收報告、竣工圖紙、竣工工期說明、設計變更單和工程量簽證單等，確保這些資料準確詳實；核對建設工程是否竣工驗收合格、工期是否滿足合同工期要求、審核合同中約定的結算方法、計價依據(jù)、收費標準、主材價格、允許價格調整的范圍和辦法、風險費用的分攤、優(yōu)惠與承諾條件和下浮系數(shù)等。在BT項目的竣工結算中，工程結算人員需要采用科學的計價方法和切合實際的計價依據(jù)，合理確定工程項目的造價，才能真正的提高投資效益，做好投資控制工作。

三、結語

總之，BT項目投資建設是復雜的系統(tǒng)工程，存在著很多的問題和風險。因此工程項目投資方和建設方要做好相互的協(xié)調工作，完善其中的每一個環(huán)節(jié)，盡可能地做好每個階段的投資控制，最終實現(xiàn)在保證工程項目建設質量的基礎上，減少成本支出和節(jié)約資源的目的。

作者：王萍素 單位：舟山市定海區(qū)城市建設投資開發(fā)有限公司

1投資控制主要環(huán)節(jié)及控制要點

1.1預可行性研究階段

預可行性研究文件是項目立項的依據(jù)，主要就是工程前期收集相關的工程資料，考慮社會、經(jīng)濟的宏觀影響因素、調查物資的運量及對涉及工程的現(xiàn)場進行勘探，然后編制規(guī)劃。搞好征地拆遷（含三電、地下管線遷改）數(shù)量及補償標準調查，完成土地利用、環(huán)境保護、水土保持、文物保護、地質災害、地震安全、壓覆礦藏、防洪評價、通航論證等前期評估論證工作，避免影響線位變化，引起大的投資估算缺口。

1.2可行性研究階段

1)研究目的可行性研究文件是項目決策的依據(jù)。我國對于鐵路中長期規(guī)劃的要求是，一方面，綜合考慮運輸能力和運輸質量，對物資的運量和運送費用進行規(guī)劃；另一方面，在工程技術、經(jīng)濟影響、環(huán)保與節(jié)能、土地的運用效率等方面進行深入的論證，采用初測資料進行基礎性設計。在項目建設整個階段中，可研階段對投資控制的影響程度最高，可達到70%～90%。

2）控制要點可行性研究報告是建設項目規(guī)模和投資控制的依據(jù)，是建設項目規(guī)模和投資控制的遵循守則。因此，建設單位要積極參與可研階段的相關工作，做好投資控制相關工作。對于目前投資緊張的項目，絕大多數(shù)因前期工作做得不深造成的，因此要加強對前期工作的管理。要做好前期工作，應做好以下幾點：一是建設單位應盡早組建，以便及時介入可研階段工作；二是必要時建設單位可聘請部分專家參與，加大可研階段工作的參與力度；三是對可研階段要全過程參與，對與投資控制密切相關的重大技術方案、施工組織設計、征地拆遷費用標準、材料源和價格、大臨工程設置、取棄土（砟）場設置和三電遷改工程數(shù)量調查等方面要全面參與，確保投資計劃全面、準確[2]。

1.3初步設計階段

一、基建項目的投資管理策略

投資管理是當前基建項目管理的重點，針對當前投資管理中投資計劃不嚴謹、投資規(guī)劃不科學、投資控制不合理等情況，要求項目建設單位從整體出發(fā)，將對資金的計劃、規(guī)劃、控制有效結合起來，兼顧細節(jié)，實現(xiàn)科學投資管理的目標。

1.投資計劃管理

投資計劃不嚴謹是投資體系中的首要問題，只有具備完善的計劃管理體系，才能保證整體投資體系的完善性。首先在制定計劃之前，將基建項目的復雜性、長期性列入考慮范圍內(nèi)，采用“適度超前”的計劃原則，根據(jù)當前經(jīng)濟發(fā)展水平和發(fā)展趨勢，確定投資定位。同時結合基建項目在周期內(nèi)的功能需求和變化的可能性，對建設規(guī)模、建設方向等進行超前考慮。其次對周期性長且難于更換的建筑，使用質量優(yōu)良、性價比高的建筑材料，對周期較短且近期內(nèi)無重大變化的基建項目采用電力容量大的材料，避免在投入使用后頻繁維修，造成資源的浪費。此外為了保證投資管理的合理性，可借助社會力量建立完善的造價指標庫，強化內(nèi)部審核體系，在審核機制的限制下，對投資計劃的編制進行監(jiān)督，保證程序之間銜接得當。同時由于基建項目是一項投資大、工程復雜、參與者眾多的工作，在整個建設過程中會出現(xiàn)各種突發(fā)性情況，為保證項目的順利進行，要求業(yè)主在計劃階段，留出充裕的資金，防止因意外事件導致項目投資失控的情況。

2.投資規(guī)劃管理

投資規(guī)劃管理是基建項目的重要組成部分，為了保證資金控制的嚴謹性，要求在規(guī)劃階段，做好資金限額工作。主要方法如下：首先要確定投資原則，從整體出發(fā)，兼顧細節(jié)，突出重點，用書面的形式為分解資金提供依據(jù)。其次要加強專業(yè)頁面管理，所謂專業(yè)頁面管理是指每個頁面交叉的部分，在規(guī)劃階段，保證工作人員各司其職，保證投資規(guī)劃的準確性。最后要加強對工程量清單的整合，很多基建工程單位采用預算方式計算造價成果，如果預算體系不嚴謹，會導致兩者之間存在偏差，在實際中很難直接比較或控制，要求設計單位聘請專業(yè)的咨詢機構承擔清單編制工作，保證編制人員的專業(yè)水平較高，能適應不同清單的編制工作，同時可定期對編制人員進行培訓，提升專業(yè)能力的基礎上，提升人員的工作責任感，保證在工作時各司其職，爭取能在有效的時間內(nèi)實現(xiàn)效益最大化。

3.投資控制管理

一、生物醫(yī)藥項目的內(nèi)涵

生物醫(yī)藥項目作為新興的高新技術項目，其產(chǎn)品關系國民健康，一旦研發(fā)成功且被市場所認可，將會帶來高額的經(jīng)濟回報。雖然前期投入的研發(fā)費用較多，但是成功的項目，尤其是獲得專利權保護的項目，在其產(chǎn)品投入市場以后，很快會形成壟斷優(yōu)勢，獲取暴利。

二、生物醫(yī)藥項目投資的實物期權特性

實物期權方法是投資者基于未來實物資產(chǎn)變動的一種選擇權，以某一個具體的實物資產(chǎn)或項目為標的物，而非傳統(tǒng)意義上的金融資產(chǎn)，不僅包含項目的實物資產(chǎn)，而且涉及到項目發(fā)展過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。與傳統(tǒng)的價值評估方法不同的是，實物期權方法并非單純的對項目未來的現(xiàn)金流量做出預測，而是把未來新金流量的變動范圍作為重點，即把項目的預測分析集中在項目的不確定性上，把不確定性帶來的價值作為項目整體價值的來源。實物期權方法雖然在研究及運用上比較繁瑣，但其在決策及管理上的靈活性，很大程度上彌補了其缺陷。分階段進行投資、前后階段的關聯(lián)性等特性保證了實物期權方法投資的柔性，保證了投資項目的上升趨勢，可以在解決了項目的不確定性以后在進行投資，有效地規(guī)避投資風險。生物醫(yī)藥項目是一項大型且復雜的系統(tǒng)工程，且其投資具有高風險性、長期性、高投入性等特征，這就要求投資者在投過程中分不同的階段注入資金。首先，對生物醫(yī)藥項目的投資可以分為研發(fā)階段、投產(chǎn)階段、市場開發(fā)與維護階段，投資者在每一階段開始時注入資金；其次，投資者可以根據(jù)現(xiàn)實中不確定性因素的變化，自由的選擇是否繼續(xù)進行投資；最后，當前一階段任務完成以后，投資者需要對此階段進行評估，對下一階段的不確定性進行預測并采取措施將其降到最低，前一階段的投資成果在一定程度上影響著對下一階段與否。鑒于生物醫(yī)藥項目的高風險性，投資者為了盡可能的避免投資風險，對于所投資風險項目的評價并非一次性的靜態(tài)決策，而是多階段的、具有靈活性的動態(tài)決策過程。投資者根據(jù)生物醫(yī)藥項目的發(fā)展周期，把項目分為不同的階段，分階段的進行投資，在每一期結束后都要對項目進行評估，根據(jù)預期目標的完成情況擬定下一階段的投資決策。所以說，在生物醫(yī)藥項目投資的決策中存在擴張期權、收縮期權、增長期權及放棄期權等多重實物期權。

三、實物期權與生物醫(yī)藥項目的適應性

根據(jù)上述分析，我們可以看到實物期權適用于具有重要戰(zhàn)略意義、可充分發(fā)揮管理靈活性、不確定性與風險性較大的投資項目。而對于生物醫(yī)藥項目來說，首先，項目的投資符合大力推進高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標，對于轉變經(jīng)濟發(fā)展方式具有重要的戰(zhàn)略意義，是新世紀大力發(fā)展的朝陽產(chǎn)業(yè)；其次，生物醫(yī)藥項目是知識型與技術型相結合的新興產(chǎn)業(yè)，在項目投資的各階段都有專業(yè)技術人才與管理人才參與其中，根據(jù)項目外部及內(nèi)部環(huán)境的變化，且在獲得充分合理的信息基礎上，做出最合理的投資決策，能夠充分發(fā)揮管理的靈活性；最后，由于生物醫(yī)藥項目的投資是一個漫長的過程，在投資的各階段都存在不確定因素，且各種不確定因素的波動性較大，很難準確地進行預測，這就增加了投資項目的風險性與不確定性。實物期權方法在生物醫(yī)藥項目價值評估過程中，具有傳統(tǒng)價值評估方法不可比擬的優(yōu)勢，主要表現(xiàn)在：第一，風險投資者在投資生物醫(yī)藥項目時，必須把高風險性作為重中之重，以分階段資金注入的方式進行投資。由于實物期權的管理靈活性，投資者在進行投資時會根據(jù)環(huán)境的變化調整投資，確定正確處理風險的方法，從而合理的規(guī)避風險，保證投資的穩(wěn)定性與增值性。生物醫(yī)藥項目的投資過程充滿著不確定性，但是這種不確定性帶來的并非全是損失，依然能夠為項目創(chuàng)造價值。實物期權方法沒有否定這種不確定性的價值，而是將其歸入到項目的總體價值之中，為投資決策提供更加全面的價值評估。第二，在運用實物期權方法進行生物醫(yī)藥項目投資過程中，項目投資者可以根據(jù)變化靈活的選擇投資策略，可以獲得諸如研發(fā)成本、相關藥品市場價格及市場總體狀況等方面的新信息，然后根據(jù)新信息選擇恰當?shù)耐顿Y時機，在一定程度上可以解決項目投資過程中的不確定性。實物期權方法的出現(xiàn)，把投資機會作為投資者的一項權利，不確定性在一定程度上也增加了項目的總體價值，從而豐富了生物醫(yī)藥項目的投資決策理論。另外，將實物期權方法應用到不確定性較高但具有重要戰(zhàn)略價值的生物醫(yī)藥項目上，具有重要的理論與現(xiàn)實意義。一方面，實物期權方法彌補了傳統(tǒng)價值評估方法的不足之處，進一步完善了生物醫(yī)藥項目價值評估體系。另一方面，實物期權方法在價值評估過程中更加科學，能夠滿足投資者科學全面評估項目價值的要求，促進我國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

作者：李唯濱 李華斌 單位：哈爾濱商業(yè)大學

一、工業(yè)地產(chǎn)項目投資的風險對策措施

(一)增加投資組合降低風險

工業(yè)地產(chǎn)由于投資的項目較大，且在建設過程中容易出現(xiàn)的不確定因素較多，這就使地產(chǎn)項目在投資建設中的風險加大，所以在進行工業(yè)地產(chǎn)投資之前，開發(fā)商和投資人要對工業(yè)地產(chǎn)投資所需資金進行合理的估量，確保勻出一部分工業(yè)建設使用之外的資金用于應對不確定風險。在我國目前的經(jīng)濟發(fā)展狀況下，雖然央行不斷地降低貸款利率，但是由于通貨膨脹的發(fā)展，開發(fā)商和投資人從銀行貸款的成本正在增加，為了能夠全面地應對工業(yè)地產(chǎn)投資中的風險，開發(fā)商和投資人可以選擇以下的風險應對措施：全面衡量自身的資金力量，適當?shù)姆艞壒I(yè)地產(chǎn)投資的部分利益；為了分擔本身的資金風險，開發(fā)商可以選擇一些自己經(jīng)常合作的信譽度比較好的企業(yè)一同進行工業(yè)地產(chǎn)項目的投資；企業(yè)發(fā)行與項目投資所需資金相當數(shù)量的債券；或者企業(yè)可以公開向社會進行資金的募集，以滿足企業(yè)的工業(yè)地產(chǎn)項目投資需求。企業(yè)可以通過不同渠道對資金進行融合利用，或者也可以選擇最佳合作伙伴，減輕企業(yè)面對投資風險的壓力，提高企業(yè)對工業(yè)地產(chǎn)項目進行投資的風險管控能力。例如，A公司想要進行工業(yè)地產(chǎn)的投資，首先對公司的內(nèi)部能夠使用的資金進行衡量，衡量之后發(fā)現(xiàn)資金不是很充裕，A公司可以縮小土地的投資范圍，或者A公司可以和自己經(jīng)常合作的B公司進行合作，前提是B公司必須是信譽度比較高且資金雄厚的公司進行合作，AB兩家公司一起承擔工業(yè)地產(chǎn)項目投資的風險。

(二)利用保險實現(xiàn)風險的轉移

工業(yè)地產(chǎn)投資由于面臨的風險因素比較多，所以投資方全部進行風險的承擔是不劃算的，一般工業(yè)地產(chǎn)項目投資方都會對風險進行轉移，投資方通常會使用保險轉移風險。利用保險轉移風險具體是指工業(yè)地產(chǎn)投資人在對投資中所面臨的風險進行全面地統(tǒng)計后，對于一些造成可能損失比較大的風險項目，轉移到保險公司去的一種風險轉移方式。具體投資方要和保險公司達成某些協(xié)議，投資方按照保險公司的規(guī)定支付給保險公司一定的保費，在投資人進行投保的風險發(fā)生時，保險公司要相應給投資方提供資金量比較大的保額，來對投資方的損失進行賠償。工業(yè)地產(chǎn)投資項目進行投保時主要是對原料質量險、不可預估的自然災害、以及相關工作人員的人身安全等進行投保。我們還是以A公司為例，A公司在決定要對某個工業(yè)地產(chǎn)項目進行投資時，就從公司內(nèi)部派出一位具有經(jīng)驗的工作人員去跟保險公司談，對項目的具體風險進行投保，關于該項目投資的所有因素都要考慮到，從人員和設備這些有形的風險因素，到自然災害這種無形的風險因素都要考慮到。

(三)對國家政策進行及時地關注

在對工業(yè)地產(chǎn)進行投資時，投資方應該對國家的政策進行積極地關注，可以說國家政策對房地產(chǎn)投資的成敗有著至關重要的作用。例如國家對土地價格的調整政策以及土地使用范圍的劃分等等都會影響投資方的投資決定。投資方在國家政策方向不確定的情況下，想要規(guī)避此類風險，就要做到以下兩個方面：一，在對工業(yè)地產(chǎn)項目進行投資之前，要對土地的政策環(huán)境進行合理地分析，通過成立專門的土地投資項目政策研究小組，全面地搜集相似土地狀況下政府的政策，對政策風險進行全面的預估；二，通常情況下投資方內(nèi)部對政策的研究結論都是缺乏專業(yè)性的，為了更有效地規(guī)避政策風險，投資方可以將政策研究工作外包給專業(yè)的政策研究機構，通過研究機構專業(yè)地研究能力，幫助投資方確定合適的投資方案，以此避免政策變化帶來的風險。