流動資金計算方法精選(九篇)
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第1篇：流動資金計算方法范文
項目投資是財務(wù)管理的重點內(nèi)容，項目投資這一章也就成了財務(wù)管理考試的重點章節(jié)，每年分?jǐn)?shù)均超過10分，許多客觀題出自于這一章，而且年年都有計算題和綜合題的考點。因此，要求考生要全面理解、掌握本章的有關(guān)內(nèi)容。本章計算題和綜合題的考點主要集中在項目投資決策指標(biāo)的計算以及在不同情況下的具體運用上。
一、項目投資概述
項目投資的含義如下：
二、重要考點
【考點一】項目計算期構(gòu)成和資金構(gòu)成內(nèi)容
（一）項目計算期構(gòu)成
（二）原始投資額和投資總額的內(nèi)容
1.原始投資額的含義：原始投資額是反映項目所需現(xiàn)實資金水平的價值指標(biāo)，包括建設(shè)投資和流動資金投資兩項內(nèi)容。
（1）建設(shè)投資：固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和開辦費投資。
（2）流動資金投資：運營資金投資或墊支流動資金。
2.投資總額的含義：投資總額是反映投資總體規(guī)模的價值指標(biāo)，是原始投資額與建設(shè)期資本化利息之和。
【考點二】現(xiàn)金流量的含義
（一）現(xiàn)金流量的含義
現(xiàn)金流量是指投資項目在其計算期內(nèi)各項現(xiàn)金的流入量和現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱。
1.針對特定投資項目，不是針對特定的會計期間。
2.內(nèi)容既包括流入量，也包括流出量，是流入和流出的統(tǒng)稱。
3.現(xiàn)金流量是廣義的，不僅包括貨幣資金，而且包括非貨幣資源的變現(xiàn)價值。
（二）現(xiàn)金流量的構(gòu)成
（三）確定現(xiàn)金流量的假設(shè)
【考點三】現(xiàn)金流量的內(nèi)容及其估算
（一）現(xiàn)金流量的內(nèi)容
現(xiàn)金流量的構(gòu)成：初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量。
不同投資項目的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的構(gòu)成內(nèi)容有一定的差異，又可分為：
上述不同投資項目的現(xiàn)金流入、流出基本一致，只是完整的工業(yè)投資項目多了無形資產(chǎn)、開辦費等的投資以及流動資金的墊支。
注意：在考慮繼續(xù)使用舊設(shè)備，還是出售舊設(shè)備購買新設(shè)備的時候，要對出售舊設(shè)備涉及現(xiàn)金的流入和投資新設(shè)備現(xiàn)金的流出進行比較，主要考慮差量的流量。
【考點四】凈現(xiàn)金流量的確定
（一）凈現(xiàn)金流量NCF的含義
凈現(xiàn)金流量是指項目計算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出的差額所形成的序列指標(biāo)。
（二）凈現(xiàn)金流量NCF的確定
凈現(xiàn)金流量＝該年現(xiàn)金的流入量－該年現(xiàn)金流出量
【考點五】項目投資決策評價指標(biāo)及計算
（一）靜態(tài)評價指標(biāo)的含義及計算方法
1.靜態(tài)投資回收期
（1）靜態(tài)投資回收期指以項目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始總投資所需要的全部時間。
（2）靜態(tài)投資回收期指標(biāo)的計算方法
①公式法：
計算公式：
不包括建設(shè)期的投資回收期（PP’）
＝原始投資總額／投產(chǎn)后前若干年每年相等的凈現(xiàn)金流量
公式法應(yīng)用的條件：項目投產(chǎn)后開頭若干年內(nèi)每年的凈現(xiàn)金流量必須相等，且這些年內(nèi)經(jīng)營的凈現(xiàn)金流量之和應(yīng)大于或等于原始投資總額。
②列表法： 先列表計算各年累計凈現(xiàn)金流量，然后再來利用下述公式。
③決策標(biāo)準(zhǔn)：投資項目回收期越短越好。在進行評價時，應(yīng)將各方案的回收期與基準(zhǔn)回收期（含建設(shè)期的基準(zhǔn)回收期通常為項目計算期的一半；不含建設(shè)期的基準(zhǔn)回收期通常為經(jīng)營期的一半）進行對比，只有投資回收期小于或等于基準(zhǔn)回收期的方案才是可行方案，否則為不可行。
④指標(biāo)類型：是一個非折現(xiàn)、絕對量指標(biāo)，是次要指標(biāo)。
2.投資利潤率
（1）計算公式：投資利潤率＝經(jīng)營期年平均利潤率／投資總額
不考慮建設(shè)期，投資總額是原始投資與資本化利息之和。沒有用現(xiàn)金流量，而用的是會計利潤。
（2）決策標(biāo)準(zhǔn)：投資項目的投資利潤率越高越好，只有當(dāng)投資方案的投資利潤率大于無風(fēng)險投資利潤率或基準(zhǔn)收益率時，該方案才是可行方案。
（3）指標(biāo)類型：是一個非折現(xiàn)、絕對量正指標(biāo)，是輔助評價指標(biāo)。
（二）動態(tài)評價指標(biāo)的含義及計算方法
1.凈現(xiàn)值（NPV）
（1）含義：通俗地講：凈現(xiàn)值是各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計。
（2）計算
基本公式：NPV＝投產(chǎn)后各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值總額
（3）折現(xiàn)率的確定
（4）凈現(xiàn)值指標(biāo)計算的插入函數(shù)法
注意：設(shè)計人員不承認0點的現(xiàn)金流量，只承認第一期的流量。因此，流量都向后推了一期，Excel計算出來的凈現(xiàn)值需進行調(diào)整，調(diào)整后的凈現(xiàn)值才是真正的凈現(xiàn)值。調(diào)整公式如下：
調(diào)整后的凈現(xiàn)值＝按插入法求得的凈現(xiàn)值×（1＋i）
（5）決策原則：NPV≥0
2.凈現(xiàn)值率（NPVR）
（1）含義：凈現(xiàn)值率是反映項目的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值的比率。
（2）計算公式：
NPVR=（投產(chǎn)后各年現(xiàn)金流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值總額）/原始投資現(xiàn)值總和
（3）決策原則：NPVR≥0
3.獲利指數(shù)（PI）
（1）含義：獲利指數(shù)是指投產(chǎn)后按行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定折現(xiàn)率的各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計與原始投資的現(xiàn)值合計之比。
（2）計算公式：
PI＝投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計／原始投資的現(xiàn)值合計
（3）決策原則：PI≥1
4.內(nèi)部收益率（IRR）
（1）含義：內(nèi)部收益率是指項目投資實際可望達到的收益率，即能使投資項目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。
（2）內(nèi)部收益率指標(biāo)的計算：
即找到NPV＝0時的貼現(xiàn)率
①特殊條件下的簡便算法
需要滿足的條件：項目的全部投資均與建設(shè)起點一次投入，建設(shè)期為零建設(shè)起點，凈現(xiàn)金流量等于原始投資的負值；投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等，第1至第n期每期凈現(xiàn)金流量符合普通年金的形式。
計算：利用年金現(xiàn)值系數(shù)表，然后通過內(nèi)插法求出內(nèi)含報酬率。
②一般情況下：逐步測試法
計算步驟：首先通過逐步測試，找到使凈現(xiàn)值數(shù)額一個大于0、一個小于0兩個凈現(xiàn)值數(shù)和它們所對應(yīng)的兩個貼現(xiàn)率，并且使這兩個數(shù)最為接近，然后通過內(nèi)插法求出內(nèi)含報酬率。
【考點六】獨立方案的可行性評價
主要指標(biāo)：凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)、內(nèi)含報酬率
次要指標(biāo)：靜態(tài)投資回收期
輔助指標(biāo)：投資利潤率
可行性評價：
（一）完全具備財務(wù)可行性的條件：主要指標(biāo)、次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)均滿足。
（二）完全不具備財務(wù)可行性的條件：主要指標(biāo)、次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)都不滿足。
（三）基本具備財務(wù)可行性的條件：主要指標(biāo)處于可行區(qū)間，次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)處于不可行區(qū)間。
（四）基本不具備財務(wù)可行的條件：主要指標(biāo)處于不可行區(qū)間，次要指標(biāo)、輔助指標(biāo)處于可行區(qū)間。
【考點七】多個互斥方案的比較決策
（一）多個互斥方案比較決策的含義：指采納方案組中的某一方案，就會自動排斥這組方案中的其他方案。
（二）多個互斥方案的比較決策的優(yōu)選原則
1.當(dāng)原始投資相同且項目計算期相同時，可以選擇凈現(xiàn)值大的方案。
2.當(dāng)原始投資相同，項目計算期不相同時，可以選擇凈現(xiàn)值率大的方案。
3.原始投資額不同，計算期相同時，選擇用差額內(nèi)部收益率。
差額內(nèi)部收益率 當(dāng)IRR≥ic時，選擇原始投資額較大的方案。
（IRR）當(dāng)IRR≤ic時，選擇原始投資額較小的方案。
ic是預(yù)定的折現(xiàn)率
結(jié)論：差額內(nèi)部收益率確定方法與內(nèi)部收益率的確定方法完全相同，只不過是根據(jù)NCF（差量的凈現(xiàn)金流量）來進行計算的。
4.原始投資額不同、特別是項目計算期不同時
【考點八】多項目組合決策
總體原則：在主要考慮投資效益的條件下，多方案比較決策的主要依據(jù)是能否保證在充分利用資金的前提下，獲得盡可能多的凈現(xiàn)值總量。
計算訣竅：按NPVR排序，可以幫助快速找到答案。
（三）難點分析
【難點一】凈現(xiàn)金流量NCF的簡算公式
1.單純固定資產(chǎn)投資項目凈現(xiàn)金流量的簡化計算方法
（1）建設(shè)期凈現(xiàn)金流量＝原始投資額（固定資產(chǎn)投資）
（2）經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅
＝營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－所得稅
＝營業(yè)利潤－（折舊－攤銷－利息）－所得稅
＝凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息
（3）終結(jié)點凈現(xiàn)金流量
＝凈利潤+折舊+攤銷+利息+回收墊支的流動資金+回收固定資產(chǎn)殘值
2.完整工業(yè)投資項目凈現(xiàn)金流量的簡化計算
（2）經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅
＝營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－所得稅
＝營業(yè)利潤－（折舊－攤銷－利息）－所得稅
＝凈利潤+折舊+攤銷+利息
（3）終結(jié)凈現(xiàn)金流量
＝凈利潤+折舊+攤銷+利息+回收墊支的流動資金+回收固定資產(chǎn)殘值
3.更新改造投資項目凈現(xiàn)金流量的簡化計算方法
（1）更新改造投資項目凈現(xiàn)金流量確定時應(yīng)注意的問題：
（2）差量凈現(xiàn)金流量的確定
注意：
第一，本部分所計算的凈現(xiàn)金流量均為差額凈現(xiàn)金流量，某年的差額凈現(xiàn)金流量應(yīng)等于該年購置新設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量與繼續(xù)使用舊設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量之間的差額。
第二，假設(shè)固定資產(chǎn)投資在建設(shè)期內(nèi)全部投入，且不需要追加流動資金投資，則建設(shè)期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的計算分兩種情況：
①若有建設(shè)期時
②若無建設(shè)期時
NCF0＝－差量原始投資＝－（新設(shè)備投資－舊設(shè)備的變價凈收入）
經(jīng)營期第一年NCF1＝凈利潤+折舊+攤銷+利息+固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失減稅
經(jīng)營期其他年度NCF＝凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息
終結(jié)NCF＝凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息＋凈殘值
【難點二】動態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系
1.相同點
（1）評價方案可行與否的結(jié)論是一致的。
（2）考慮了項目計算期全部現(xiàn)金流流量。
（3）考慮了時間價值。
（4）都受建設(shè)期長短、回收額有無以及現(xiàn)金流量大小的影響。
（5）都是正指標(biāo)（投資回收期是反指標(biāo)）。
2.不同點
（1）凈現(xiàn)值是絕對數(shù)指標(biāo)，不能反映投入產(chǎn)出的比較。
（2）凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率是相對數(shù)指標(biāo)，反映投入產(chǎn)出的比較。
（3）凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、現(xiàn)值指數(shù)指標(biāo)大小受貼現(xiàn)率的影響（反向），不能從動態(tài)角度反映項目本身能達到的報酬率。
（4）內(nèi)含報酬率指標(biāo)大小不受貼現(xiàn)率的影響，從動態(tài)的角度反映了項目本身所能達到的報酬率。
【難點三】原始投資額不同、特別是項目計算期不同時的決策方法及決策原則
1.年等額凈回收額法
年等額凈回收額＝NPV×1／（P/A，ic，n）
原理：將凈現(xiàn)值（NPV）平均到每一年中，如同求年金一樣。
2.計算期統(tǒng)一法
（1）方案重復(fù)法（最小公倍數(shù)法）
用最小公倍數(shù)法將計算期不同方案的計算期調(diào)整為同樣長。
（2）最短計算期法
先求年等額回收額，再將最短計算期內(nèi)各方案的凈現(xiàn)值求出來。
【難點四】項目投資決策評價指標(biāo)的運用
1.計算凈現(xiàn)金流量：凈現(xiàn)金流量的計算步驟
（1）計算項目計算期
（2）確定固定資產(chǎn)原值
（3）計算經(jīng)營期的凈利潤（現(xiàn)計算各年折舊、攤銷、利息）
（4）得出各時點凈現(xiàn)金流
2.計算評價指標(biāo)
第2篇：流動資金計算方法范文
關(guān)鍵詞:城市軌道交通 國民經(jīng)濟評價 效益與費用 識別與計算方法
《投資項目可行性研究指南(試用版)》(計辦投資[2002]15號文出版)明確指出交通運輸項目、較大的水利水電項目等需要進行國民經(jīng)濟評價。城市軌道交通項目屬于需要進行國民經(jīng)濟評價的范圍。由于城市軌道交通項目投資巨大，財務(wù)效益差，項目的經(jīng)濟合理性以國民經(jīng)濟評價結(jié)論為主，因此國民經(jīng)濟評價編制質(zhì)量直接關(guān)系到項目的取舍。國民經(jīng)濟效益與費用的識別及計算是編制好國民經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)，而目前城市軌道交通項目國民經(jīng)濟效益與費用的識別及計算方法沒有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)參照交通運輸項目的標(biāo)準(zhǔn)，但是二者之間還是有較大的區(qū)別。結(jié)合本人編制城市軌道交通項目國民經(jīng)濟評價的體會，本文試圖對城市軌道交通項目國民經(jīng)濟效益與費用的識別及計算方法作一初步探討。
一、國民經(jīng)濟評價的概念與研究內(nèi)容
1. 國民經(jīng)濟評價的概念?！锻顿Y項目可行性研究指南(試用版)》給出了明確的定義:國民經(jīng)濟評價是按照合理配置資源的原則，采用影子價格等國民經(jīng)濟評價參數(shù)從國民經(jīng)濟的角度考察投資項目所耗費的社會資源和對社會的貢獻，評價投資項目的經(jīng)濟合理性。
2. 國民經(jīng)濟評價的研究內(nèi)容。國民經(jīng)濟評價的研究內(nèi)容主要是識別國民經(jīng)濟效益與費用，計算和選取影子價格，編制國民經(jīng)濟評價報表，計算國民經(jīng)濟評價指標(biāo)并進行方案比選。由此可見，國民經(jīng)濟效益與費用的識別及計算是編制好國民經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)和主要內(nèi)容，只有正確識別及計算國民經(jīng)濟效益與費用才能編制好國民經(jīng)濟評價。
二、國民經(jīng)濟效益與費用的識別
1. 國民經(jīng)濟效益與費用識別的原則。1993年4月7日國家計劃委員會、建設(shè)部聯(lián)合以“計投資[1993]530號《關(guān)于印發(fā)建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)的通知》”的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第二版)》明確規(guī)定效益與費用識別及計算遵循以下原則:(1)遵循效益和費用計算口徑對應(yīng)一致的原則。(2)國民經(jīng)濟評價使用影子價格，在計算期內(nèi)各年均不考慮物價總水平上漲因素。(3)交通運輸項目國民經(jīng)濟評價按照“有無項目對比法”進行分析測算。
2. 國民經(jīng)濟效益與費用的識別。根據(jù)以上識別原則，城市軌道交通項目國民經(jīng)濟評價效益與費用主要有:
國民經(jīng)濟效益主要有投資乘數(shù)效益、固定資產(chǎn)余值回收、流動資金回收以及項目的間接效益。間接效益包括:節(jié)約在途時間效益、提高勞動生產(chǎn)率效益、減少交通事故效益、土地升值效益以及代替公交車的效益。此外還有一些難以量化的效益應(yīng)作定性描述。
國民經(jīng)濟費用包括固定資產(chǎn)投資、流動資金及經(jīng)營費用。
三、國民經(jīng)濟費用的調(diào)整計算方法
城市軌道交通項目國民經(jīng)濟費用的計算一般通過對財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)調(diào)整而得。
1. 固定資產(chǎn)投資的調(diào)整。影子價格是進行項目國民經(jīng)濟評價，計算國民經(jīng)濟效益與費用時專用的價格，是指依據(jù)一定原則確定的，能夠反映投入物和產(chǎn)出真實經(jīng)濟價值，反映市場供求狀況，反映資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價格。城市軌道交通項目需投入的設(shè)備材料財務(wù)價格基本上能反映市場供求狀況及真實經(jīng)濟價值，所以固定資產(chǎn)投資只作如下調(diào)整:1)扣除建設(shè)期利息和稅金等轉(zhuǎn)移支付。(2)土地影子費用調(diào)整。
2. 流動資金按指標(biāo)估算，不調(diào)整。
3. 經(jīng)營費用的調(diào)整。經(jīng)營費用在財務(wù)評價經(jīng)營成本的基礎(chǔ)上進行調(diào)整，調(diào)整內(nèi)容如下:1)電價使用影子電價，調(diào)整電費計算。(2)生產(chǎn)人員工資及福利調(diào)整:根據(jù)目前我國勞動力市場現(xiàn)狀及城市軌道交通項目運營的實際情況，生產(chǎn)人員工資及福利影子換算系數(shù)取0.9。
(3)扣除財務(wù)費用等轉(zhuǎn)移支付費用。
四、國民經(jīng)濟效益的計算方法城市軌道交通項目國民經(jīng)濟效益一般是在正確識別的基礎(chǔ)上根據(jù)一定的計算方法計算而得。
1. 投資乘數(shù)效益(B1)。據(jù)經(jīng)濟學(xué)理論顯示，直接關(guān)系國計民生的基礎(chǔ)設(shè)施投資，由于該項目實施能有效突破經(jīng)濟發(fā)展中的“瓶頸制約”，有效改善基礎(chǔ)設(shè)施，大力優(yōu)化投資環(huán)境，產(chǎn)生直接和間接的“誘發(fā)性投資”，因而具有巨大的投資乘數(shù)效益。城市軌道交通建設(shè)項目投資所產(chǎn)生的乘數(shù)效益是十分明顯的。按國際上通用的投資系數(shù)來分析投資效益，根據(jù)有關(guān)的研究表明，在我國現(xiàn)有經(jīng)濟條件下，投資1元可增加GDP約1.6至2.05元。城市軌道交通建設(shè)項目投資大，建設(shè)周期長，對所在城市的國內(nèi)生產(chǎn)總值貢獻是明顯的。
2. 旅客時間節(jié)約效益(B2)。這部分效益按客運量中的生產(chǎn)人員所能創(chuàng)造的經(jīng)濟效益估算。估算時一般可以假定旅客生產(chǎn)人員節(jié)約的時間中有一半可以用于生產(chǎn)，創(chuàng)造價值。
3. 提高勞動生產(chǎn)率效益(B3)。由于乘坐地鐵較乘坐公交車舒適度大為提高，加上減少了塞車帶來的煩躁和疲勞，使乘坐地鐵上班的乘客較乘坐公交車的乘客有較高的勞動生產(chǎn)率，據(jù)統(tǒng)計約提高5.6%的效率。
4. 減少交通事故損失效益(B4)。由于地鐵的安全性，大大降低了乘客的交通事故損失。
5. 土地升值效益(B5)。根據(jù)各地的實際情況，城市主要道路和城市軌道交通的建設(shè)，沿線物業(yè)均有不同程度的升值。據(jù)2000年5月出版的《廣州市內(nèi)環(huán)路建成后對周邊地區(qū)社會經(jīng)濟影響研究》一書所作的研究表明，內(nèi)環(huán)路的建設(shè)使沿線物業(yè)每平方米升值達15%左右，升值幅度在500元/平方米以上。根據(jù)廣州、上海等地的實際情況，城市軌道交通的建成，會引起車站500米至800米范圍內(nèi)土地的升值，升值幅度根據(jù)各地及各地鐵線路所經(jīng)城市區(qū)域不同。
6. 代替公交車的效益(B6)。如果不修建城市軌道交通工程，大部分的客流考慮由地面公交車運輸，需增加公交車投入、公交車配套設(shè)施費投入及需消耗資源而產(chǎn)生運營費;需投入資金拓寬道路，以后每年投入一定費用進行道路維修。代替公交車的效益包括公交車購置費、公交車配套設(shè)施費、道路拓寬及維修和公交車運營費四項。
7. 不可量化的國民經(jīng)濟效益。城市軌道交通項目還可產(chǎn)生大量不可量化的國民經(jīng)濟效益，也應(yīng)作簡單的定性描述。主要有:增加社會就業(yè);城市軌道交通工程的建成，減少了地面車流量，從而減少了油耗及尾氣和噪音污染;促進城市規(guī)劃的實現(xiàn)，促進城市經(jīng)濟發(fā)展;有利于居民居住環(huán)境和提高生活質(zhì)量。
五、結(jié)束語
城市軌道交通項目屬于必須進行國民經(jīng)濟評價的范圍。由于城市軌道交通項目投資巨大，財務(wù)效益差，項目的經(jīng)濟合理性以國民經(jīng)濟評價結(jié)論為主，因此國民經(jīng)濟評價編制質(zhì)量直接關(guān)系到項目的取舍，國民經(jīng)濟效益與費用的識別及計算是編制好國民經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)。因此，正確識別及計算國民經(jīng)濟效益與費用是非常重要的。本文所提到的識別及計算方法僅是探討，望能起到拋磚引玉的作用。
第3篇：流動資金計算方法范文
關(guān)鍵詞：經(jīng)營目標(biāo) 凈資產(chǎn)收益率 措施
中圖分類號：F406.72 文獻標(biāo)識碼：A
文章編號：1004-4914（2014）03-138-02
凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力及經(jīng)營管理水平的核心指標(biāo)，其表述方式是：凈資產(chǎn)收益率=凈收益/凈資產(chǎn)。一般年報中的凈收益是指年度凈利潤，相對應(yīng)的凈資產(chǎn)是指年末的凈資產(chǎn)總額。它也是財務(wù)分析的核心和主線。
按照一般的慣例和社會公眾的通常思維，衡量一個企業(yè)盈利能力總是看企業(yè)的利潤總額，以利潤總額的多少評判企業(yè)的業(yè)績，界定企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理水平。然而，作為企業(yè)的股東或者授信貸款銀行等利益密切相關(guān)者，對企業(yè)的評判就會有不同的視角，他們更多的是看重企業(yè)周期性的凈資產(chǎn)收益率。所以，判斷一個企業(yè)的盈利能力，不能僅僅看企業(yè)利潤總額的多少，也不能靜態(tài)地、機械地分析企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，而要結(jié)合企業(yè)和市場實際，動態(tài)分析盈利的原因和盈利的潛在空間。通過分析，獲得對企業(yè)未來盈利能力客觀的、相對準(zhǔn)確的判斷。
我們經(jīng)常看到上市公司披露年報時，用到“扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤”一詞。這就是說，所謂非經(jīng)常性損益與經(jīng)常性經(jīng)營損益是有區(qū)別的。之所以要“扣除”，那是因為對一個企業(yè)而言，在經(jīng)營過程中會遇到各種非經(jīng)常經(jīng)營的收益或損失，這種損益超越了企業(yè)對經(jīng)常性資本經(jīng)營損益的預(yù)計，是一次性或階段性的損益。如果這種損益要持續(xù)或經(jīng)常發(fā)生，企業(yè)就會在經(jīng)營管理中把它列入經(jīng)常性損益。比較常見的有企業(yè)獲得增值的拆遷賠償；進出口貿(mào)易遇到幅度過大的匯率變動引起的損益；經(jīng)營發(fā)生難以控制的風(fēng)險造成經(jīng)濟損失；無形資產(chǎn)在對外合作中產(chǎn)生超過正常凈資產(chǎn)收益率的損益等。要客觀地反映一個企業(yè)盈利水平與經(jīng)營狀況時，就要剔除非經(jīng)常性損益計算凈資產(chǎn)收益率。
一、影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的因素
影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的因素很多，主要是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、貸款利率、所得稅率以及經(jīng)營過程各種經(jīng)營成本和產(chǎn)品價格的變化等。分析影響凈資產(chǎn)收益率的各種因素，有利于企業(yè)為提高凈資產(chǎn)收益率采取相應(yīng)的措施。
1.企業(yè)所得稅率和凈資產(chǎn)總額的變化對凈資產(chǎn)收益率有直接的影響。在利潤總額確定的情況下，凈利潤額的多少與所得稅率直接相關(guān)，所得稅率越高，凈利潤越少，所得稅率越低，凈利潤越多。凈利潤是計算凈資產(chǎn)收益率的分子，在單位凈資產(chǎn)不變前提下，分子越大，凈資產(chǎn)收益率越高，反之，則凈資產(chǎn)收益率越低。而分母凈資產(chǎn)額的變化也會影響公司利潤數(shù)。假定企業(yè)經(jīng)營的總資產(chǎn)是一個常數(shù)，那么凈資產(chǎn)的增減，就會使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，就有可能出現(xiàn)貸款的增或減。貸款的增減又會影響整體財務(wù)費用的增減，導(dǎo)致企業(yè)利潤總額的變化。計算公式中分子分母經(jīng)常發(fā)生的變化，必然導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率的變化。
2.企業(yè)的總資產(chǎn)收益率是影響凈資產(chǎn)收益率的一個特有的因素。如果企業(yè)的總資產(chǎn)收益率大于貸款利息率，將對凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生有利的影響。企業(yè)在資金利潤率高企的誘導(dǎo)作用下，有可能調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，提高負債與所有者權(quán)益之比，利用更多的貸款獲取更多的利潤，直至邊際效益低于貸款利率或負債率達到經(jīng)營風(fēng)險點止，以此提高凈資產(chǎn)收益和凈資產(chǎn)收益率。反之，如果總資產(chǎn)收益率低于貸款利息率，這對凈資產(chǎn)收益率將產(chǎn)生不利影響。如果不從根本上調(diào)整經(jīng)營策略，采取有效的措施，還可能引起凈資產(chǎn)收益率的進一步下降。
3.企業(yè)經(jīng)營的總成本對凈資產(chǎn)收益率的影響。企業(yè)的經(jīng)營成本，在任何時候都是動態(tài)的。它既有企業(yè)可控的，也有不可控的?？煽氐氖莾?nèi)部的各種消耗，諸如用工人數(shù)、能源消耗、物料消耗、銷售費用、管理能效評價的獎罰等。不可控的是市場因素引起的成本變化。諸如國家或地方稅收政策的調(diào)整，消耗、采購成本價格、產(chǎn)品銷售價格、用工成本等變化，這些變化都直接影響企業(yè)利潤總額的波動，也直接影響企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。
要對企業(yè)盈利能力作相對準(zhǔn)確的判斷，不能簡單看一個年度，而要看一個經(jīng)營周期。我們從兩種不同的計算方法就能得出兩種性質(zhì)不同的凈資產(chǎn)收益率：
（1）全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=報告期凈利潤/期末凈資產(chǎn)；
（2）加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=報告期凈利潤/平均凈資產(chǎn)。
第一種計算方法反映期末強度指標(biāo)，強調(diào)期末狀況，是一個靜態(tài)指標(biāo)。一般是上市公司對外披露凈資產(chǎn)收益率采用的計算方法，短期投資者往往比較關(guān)注這項指標(biāo)。第二種計算方法是強調(diào)一個經(jīng)營周期凈資產(chǎn)經(jīng)營的結(jié)果，是一個周期的動態(tài)指標(biāo)。說明經(jīng)營者在經(jīng)營期間利用單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力大小的一個平均指標(biāo)，戰(zhàn)略投資者比較關(guān)注這項指標(biāo)，并把它作為投資決策的重要依據(jù)。由于企業(yè)在經(jīng)營過程中，會遇到初期投資效益反映滯后、市場供需關(guān)系的階段性變化、產(chǎn)品技術(shù)的不斷改進完善、資本運作業(yè)績的變化以及經(jīng)營團隊經(jīng)營能力的變化等，這些變化都會對短期內(nèi)的凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響。我國有很多上市公司上市前財務(wù)報告和路演時宣傳的凈資產(chǎn)收益率很好，時隔一年，有的甚至上市不久就出現(xiàn)業(yè)績滑坡。雖然不排除監(jiān)管失當(dāng)，相關(guān)責(zé)任主體的過度包裝或虛假反映問題，但同時也告誡我們，對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不能只看一時一事，而要看周期性變化。
二、提高企業(yè)利潤的主要措施
任何一個企業(yè)，其經(jīng)營的終極目標(biāo)都是為了不斷提高凈資產(chǎn)收益率，而提高利潤是所有企業(yè)為提高凈資產(chǎn)收益率的首要目標(biāo)。提高企業(yè)利潤的措施主要有幾個方面：
1.提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。周轉(zhuǎn)率越快，資金利用率越高，資產(chǎn)的收益率也越高。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一般主要看流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，因為它是流動性比較強的、對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率起主要作用的指標(biāo)。其中，存貨和應(yīng)收帳款是決定流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的重點。存貨多少直接關(guān)系到企業(yè)占用資金的成本，進而影響銷售利潤。應(yīng)收帳款賬期過長不僅影響流動資金周轉(zhuǎn)，而且存在影響利潤的潛在的壞賬風(fēng)險。盤活這兩塊資產(chǎn)，有利于增強企業(yè)短期償債能力，提高企業(yè)利潤和凈資產(chǎn)收益率。
2.合理配置資本結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)存在固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)配置比例失當(dāng)問題，必然影響凈資產(chǎn)收益率的增長。因為固定資產(chǎn)比例過大，就會擠占流動資金，造成經(jīng)營現(xiàn)金流短缺和正常償債能力的減弱；而流動資金過剩，則容易使資產(chǎn)閑置或脫離經(jīng)營環(huán)節(jié)，影響資金使用效率；短貸長融則存在資金鏈中斷的風(fēng)險。所以，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營實際，合理配置企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，有利于提高企業(yè)利潤，提高凈資產(chǎn)收益率。
3.成本費用的控制。成本費用問題是所有企業(yè)經(jīng)營中十分關(guān)注的問題。以財務(wù)核算為核心的成本控制管理，是企業(yè)創(chuàng)造利潤的主要環(huán)節(jié)。一個企業(yè)沒有盈利或者盈利過低不一定是銷售或者產(chǎn)品價格問題，有可能是因為成本費用太高，在同業(yè)競爭中缺乏優(yōu)勢。降本增效始終是企業(yè)提高利潤的重要舉措，雖然成本管理涉及內(nèi)外兩個方面，但外爭內(nèi)控是企業(yè)經(jīng)營成本控制的一個基本要求，沒有嚴(yán)控成本的企業(yè)經(jīng)營，肯定面臨失敗的經(jīng)營結(jié)果。
4.負債率的適度控制。雖然公司適當(dāng)?shù)呢搨?，有利于增加凈資產(chǎn)收益，但負債率過高就蘊含著凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險。因為負債率高低涉及財務(wù)費用支出的多少，財務(wù)費用的增減直接影響凈利潤。如果總資產(chǎn)收益率低于負債利息率，相對于凈資產(chǎn)收益率而言是一個負面效應(yīng)。所以，企業(yè)經(jīng)營必須把握適度的負債率，保持一定的流動性，保證經(jīng)營的健康良性循環(huán)。
任何一個企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的波動并不奇怪，但如果凈資產(chǎn)收益率一直呈下降趨勢，何時止跌回升都不清楚，就必須引起警覺，采取措施。因為凈資產(chǎn)收益率下降到一定程度，會引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流的減少，現(xiàn)金流是企業(yè)經(jīng)營的血液，不斷減少的現(xiàn)金流，好比一個人體不斷出血，出血多了就會貧血，影響機體健康。所以，企業(yè)在經(jīng)營過程中，要時刻關(guān)注凈資產(chǎn)收益率問題，并掌握它的變化趨勢，不斷做出提升凈資產(chǎn)收益率的決策。
參考文獻：
[1] 邢精平.上市公司凈資產(chǎn)收益率下降原因研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2000年
[2] 朱開悉.論企業(yè)財務(wù)核心能力及其增強途徑[J].湖南財經(jīng)高等?？茖W(xué)校學(xué)報，2002（1）
第4篇：流動資金計算方法范文
關(guān)鍵詞： 建設(shè)項目 投資估算方法 案例分析
Abstract: the investment estimate is investment decisions and to make project financing options basis, is the foundation of the assessment project on the economy. This article from the structure of the construction of the total investment in the project construction project, the requirements of the investment estimate and basis and the estimation method, and many other aspects are discussed, and through the actual case is estimated analysis.
Keywords: construction project investment estimation method case analysis
中圖分類號： F830.59文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：
投資估算是在對項目的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品技術(shù)方案、選址方案、工程建設(shè)方案及項目進度計劃等深入研究并基本確定的基礎(chǔ)上，對建設(shè)項目總投資數(shù)額及分年資金需要量進行的估算。投資估算是進行投資決策和制定項目融資方案的依據(jù)，是進行項目經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)。一個項目需要投資多少錢？是業(yè)主最關(guān)心的事。因此，如何正確估算建設(shè)項目的各項投資，是項目業(yè)主和項目管理人員應(yīng)掌握的重要內(nèi)容。
1建設(shè)項目總投資的構(gòu)成
項目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金構(gòu)成。
1.1建設(shè)投資：
建設(shè)投資是指在項目籌建與建設(shè)期間所花費的全部建設(shè)費用。建設(shè)投資包括：工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費用。
1.1.1工程費用：
工程費用包括：建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費。
1.1.2工程建設(shè)其他費用：
工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)用地費用、與項目建設(shè)有關(guān)的費用、與項目運營有關(guān)的費用。
1.1.3預(yù)備費用：
預(yù)備費用包括：基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費。
1.2建設(shè)期利息
1.3流動資金
2建設(shè)項目投資估算的要求與依據(jù)
2.1、投資估算應(yīng)達到以下要求：
2.1.1估算的范圍應(yīng)與項目建設(shè)方案所涉及的范圍及確定的各項工程建設(shè)內(nèi)容相一致。
2.1.2估算的工程內(nèi)容和費用構(gòu)成齊全，計算合理，實事求是，數(shù)字真實。
2.1.3估算應(yīng)做到方法科學(xué)、基礎(chǔ)資料完整、依據(jù)充分。
2.1.4估算的準(zhǔn)確度應(yīng)能滿足建設(shè)項目決策不同階段的要求。投資機會研究階段誤差率應(yīng)在±30%以內(nèi)；初步可行性研究階段誤差率應(yīng)在±20%以內(nèi)；可行性研究階段和項目評估階段誤差率應(yīng)在±10%以內(nèi)。
2.2投資估算的依據(jù)
2.2.1 專門機構(gòu)的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法，以及其他有關(guān)工程造價的文件。
2.2.2專門機構(gòu)的工程建設(shè)其他費用估算辦法和費用標(biāo)準(zhǔn)，以及有關(guān)機構(gòu)的物價指數(shù)。
2.2.3 部門或行業(yè)制定的投資估算辦法和估算指標(biāo)。
2.2.4擬建項目所需設(shè)備、材料的市場價格。
2.2.5擬建項目建設(shè)方案確定的各項工程建設(shè)內(nèi)容及工程量。
2.3投資估算的作用
2.3.1投資估算是投資決策的依據(jù)；
2.3.2投資估算是制定項目融資方案的依據(jù)；
2.3.3投資估算是進行項目經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)；
2.3.4投資估算是編制初步設(shè)計概算的依據(jù)。
3建設(shè)投資的具體估算方法
具體估算方法是運用建設(shè)投資分類估算法對構(gòu)成建設(shè)投資的六類投資進行估算：即建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費，分類進行估算。
3.1.建筑工程費估算
建筑工程費估算一般采用單位建筑工程投資估算法和單位實物工程量投資估算法，在缺乏可參考的估算指標(biāo)，或者建筑工程費占建設(shè)投資比例較大的項目，可采用概算指標(biāo)投資估算法。上述三種估算方法的特點：前兩種方法比較簡單，后一種方法要以較為詳細的工程資料為基礎(chǔ)，工作量較大。實際工作中可根據(jù)具體條件和要求選用。本文重點介紹單位建筑工程投資估算法，一般工業(yè)與民用建筑以單位建筑面積（平方米）投資，乘以相應(yīng)的建筑工程總量計算建筑工程費。
3.2設(shè)備購置費估算
3.2.1.國內(nèi)設(shè)備購置費=設(shè)備原價+運雜費；
3.2.2.進口設(shè)備購置費=設(shè)備貨價+從屬費用+運雜費；
3.2.3.工器具及生產(chǎn)家具購置費=第一套工卡模具、器具費用+生產(chǎn)用家具購置費。
3.3安裝工程費估算
安裝工程費一般包括：各種需要安裝的機電設(shè)備、專用設(shè)備、儀器儀表等設(shè)備的安裝費用，各專業(yè)工程的管道、管線、電纜等以及設(shè)備和管道的保溫、絕緣、防腐的材料費和安裝費。安裝工程費估算通常是根據(jù)行業(yè)或?qū)ｉT機構(gòu)的安裝工程定額取費標(biāo)準(zhǔn)進行估算，具體計算公式為：
3.3.1安裝工程費=設(shè)備原價×安裝費費率；
3.3.2安裝工程費=設(shè)備噸位×每噸設(shè)備安裝費指標(biāo)；
3.3.3安裝工程費=安裝實物工程量總量×每單位安裝實物工程量費用指標(biāo)。
根據(jù)以上分項估算，可匯總形成項目的工程費用：
即：工程費用=建筑工程費+設(shè)備購置費+安裝工程費
3.4工程建設(shè)其他費用估算
在工程費的基礎(chǔ)上估算工程建設(shè)其他費用。
3.4.1建設(shè)用地費用（按照地價和國家有關(guān)規(guī)定估算）：
包括： 建設(shè)用地購置費、土地契稅、土地管理費。
3.4.2與項目建設(shè)有關(guān)的費用
包括：建設(shè)管理費（含項目管理費）、可行性研究費、工程監(jiān)理費、勘察設(shè)計費、造價咨詢費、環(huán)境影響評價費、城市建設(shè)配套費、場地準(zhǔn)備及臨時設(shè)施費、其他各項工程交費（招標(biāo)、面積測繪、測量放線、勞保統(tǒng)籌、質(zhì)檢手續(xù)、圖紙審查、規(guī)劃定點等項費用）、市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化補償費。
3.4.3與項目運營有關(guān)的費用
銷售費用（按照項目的具置和銷售時間、參考同類樓盤的銷售費用確定）。
4建設(shè)期利息估算
4.1進行建設(shè)期利息估算必須先完成以下工作：
根據(jù)建設(shè)投資估算及其項目的總進度計劃分析，制訂分年投資計劃；
確定項目資本金（注冊資本）數(shù)額及分年投入計劃；
確定項目債務(wù)資金的籌資方式及 債務(wù)資金成本率（銀行、債卷利率及發(fā)行手續(xù)費率等）。
4.2建設(shè)期利息的估算方法
估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計息。在建設(shè)期內(nèi)如能按期支付利息，應(yīng)按單利計算；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，應(yīng)按復(fù)利計息。估算時分年計算、累計求和；本案例按照借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生計算，其計算公式為：
式中 Q――建設(shè)期利息；
Pt-i ―― 按單利計息，建設(shè)期第t-i年末借款累計；按復(fù)利計息，建設(shè)期第t-i年末借款本息累計；
At――建設(shè)期第t年借款額；
i――借款年利率
t――年份
5流動資金估算
項目的的流動資金是指項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金，包括生產(chǎn)原料、燃料、動力費用等；做為房地產(chǎn)投資項目的主要經(jīng)營形式是銷售、出租管理等費用，銷售費用已經(jīng)在工程建設(shè)其他費用中進行估算，因此不再計算流動資金。
6建設(shè)項目投資估算案例分析
例：濟南市西部某房地產(chǎn)開發(fā)項目，規(guī)劃總用地面積12萬，規(guī)劃總建筑面積16萬，其中：住宅面積12萬（帶電梯小高層5萬，多層7萬），配套用房0.2萬；地下建筑面積3.8萬（儲藏室面積1萬，車庫面積2.6萬，其他配套0.2萬）；地上可銷售面積11.9萬，地下可銷售面積3.6萬。已知土地價格70萬元/畝（人民幣），預(yù)計項目建設(shè)期為3年，分年的工程費用比例為第一年30%；第二年40%，第三年30%，預(yù)計建設(shè)期內(nèi)材料、設(shè)備、人工等上漲價格指數(shù)為4%；本項目開發(fā)商計劃貸款30000萬元人民幣（貸款利率5%），建設(shè)期每年分別貸款10000萬元，其余投資為自籌，按照借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生計算建設(shè)期利息。
7建設(shè)期貸款利息估算
第一年貸款利息==（10000÷2）*5%=250萬元
第二年貸款利息==（10000+250+10000÷2）*5%=762.5萬元
第三年貸款利息==（10000+250+10000+762.5+10000÷2）*5%=1300.6萬元
建設(shè)期貸款利息總值=250+762.5+1300.6=2313.1萬元
8編制項目總投資分年度使用計劃表，進行投資分析
根據(jù)估算：項目總投資費用為：54638萬元。按照項目總投資分年度使用計劃表，開發(fā)商第一年投資18615萬元（貸款10000萬元，需自籌8615萬元）；第二年投資19602萬元（貸款10000萬元，需自籌9602萬元）；第一年投資16420萬元（貸款10000萬元，需自籌6420萬元）。
參考文獻：
[1] 秦茂玲. 建設(shè)工程造價控制的研究與應(yīng)用[D]. 重慶大學(xué), 2008, (05) .
第5篇：流動資金計算方法范文
關(guān)鍵詞:投資估算價值分析項目決策
1項目在決策階段的投資
一個建設(shè)項目從投資意向開始到投資終結(jié)的全過程,大體分為四個階段:項目決策階段;準(zhǔn)備工作階段;實施階段;項目總結(jié)階段。項目策劃和決策階段的工作是投資項目的首要環(huán)節(jié)和重要方面,對投資項目能否取得預(yù)期的經(jīng)濟和社會效益起著關(guān)鍵作用。
投資估算是在項目決策階段,對項目的建設(shè)規(guī)模、工藝和工程方案、項目進度計劃等進行研究并初步確定的基礎(chǔ)上,估算項目投入總資金的過程。
按照《投資項目可行性研究指南》的劃分,項目投入總資金由建設(shè)投資(含建設(shè)期利息)和流動資金兩項構(gòu)成。投資估算時,需對不含建設(shè)期利息的建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金各項內(nèi)容分別進行估算。投資估算的具體內(nèi)容包括:建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費、基本預(yù)備費、建設(shè)期利息及流動資金等。
2工程投資估算編制的基本原則
2.1投資估算的具體內(nèi)容
a建筑工程費;b設(shè)備及工器具購置費;
c安裝工程費;d工程建設(shè)其他費用;e基本預(yù)備費;f建設(shè)期利息;g流動資金。
可用公式作如下表示:
不含建設(shè)期利息的建設(shè)投資=a+b+…+e
建設(shè)投資=不含建設(shè)期利息的建設(shè)投資+f
建設(shè)投資=靜態(tài)投資+動態(tài)投資
靜態(tài)投資=a+b+…+e
動態(tài)投資=f
項目投入總資金=建設(shè)資金+g
2.2投資估算的深度要求
由于不同階段工作深度和掌握的資料不同,投資估算的準(zhǔn)確度也就不同。隨著工作的進展,工程造價會不斷深入,準(zhǔn)確度會逐步提高,從而對項目投資起到有效的控制作用。項目前期的不同階段對投資估算的允許誤差率如下(如表1）:
2.3投資估算編制的依據(jù)及重要性
建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)主要包括以下幾個方面:(1)擬建項目的工程方案及工程量;(2)專門機構(gòu)的工程建設(shè)項目估算辦法和費用標(biāo)準(zhǔn),及政府部門的物價指數(shù);(3)專業(yè)機構(gòu)的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、計算方法、計經(jīng)指標(biāo)等。
投資估算的作用可以概括如下:(1)投資估算是投資項目建設(shè)前期的重要環(huán)節(jié)。(2)是滿足工程設(shè)計招投標(biāo)及城市建筑方案設(shè)計競選的需要。
3投資估算編制的基本方法
3.1建設(shè)投資簡單估算法
（1）比例估算法;（2）生產(chǎn)能力指數(shù)法;（3）朗格系數(shù)估算法;（4）投資估算指標(biāo)法。
投資估算指標(biāo)分為單位工程指標(biāo)、單項工程指標(biāo)、項目綜合指標(biāo)三種。建設(shè)項目綜合指標(biāo)一般以項目的綜合生產(chǎn)能力單位投資表示。單項工程指標(biāo)一般以單項工程生產(chǎn)能力單位投資表示。單位工程指標(biāo)按規(guī)定應(yīng)列入能獨立設(shè)計、施工的工程項目的費用,即建筑安裝工程費用。
3.2建設(shè)投資分類估算法
分別估算各單項工程的建筑工程費、設(shè)備及購置費和安裝工程費;在匯總各單項工程費用的基礎(chǔ)上,估算工程建設(shè)其他費;估算基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費;加和求得建設(shè)投資(不含建設(shè)期利息)總額;最后再根據(jù)項目的資金籌措方案計算建設(shè)期利息。以上加總求和即得出項目總投資估算。
其中,建筑工程費的估算方法有單位建筑工程投資估算法(單位建筑工程量投資*建筑工程總量)、單位實物工程量投資估算法(單位實物工程量投資*實物工程總量)和概算指標(biāo)投資估算法。前兩種方法比較簡單,后一種方法要以較為詳細的工程資料為基礎(chǔ),工作量較大,可根據(jù)具體條件和要求選用。
4決策階段投資控制理論探討
價值工程(ValueEngineering,縮寫為VE)又叫價值分析,它要求以最低的壽命周期成本可靠地實現(xiàn)工程的必要功能。其表達式為:價值＝功能(效用)/成本(費用)或V＝F/C這個定義包含了三個方面的內(nèi)容:
(1)VE研究要從降低項目全壽命周期成本(Life－CycleCost,簡稱LCC)的角度來提高研究對象的價值。VE研究要重視降低全壽命周期成本,而不是僅考慮建設(shè)成本。價值工程的目的是以研究對象的最低壽命周期成本,來實現(xiàn)使用者所需功能。實施價值工程,可以避免一味的降低工程造價而導(dǎo)致研究對象功能水平偏低的現(xiàn)象,也可以避免一味的提高使用成本而導(dǎo)致功能水平偏高的現(xiàn)象,使工程造價使用成本及建筑產(chǎn)品功能合理匹配,節(jié)約社會資源。
(2)價值工程的核心是對項目進行功能分析。通過功能分析,刪除過剩的功能和不合理的功能要求,加強不足功能,把節(jié)約成本放在有效保證工程質(zhì)量的基礎(chǔ)上。功能分析的一個重要內(nèi)容是功能的數(shù)量化,把定性指標(biāo)轉(zhuǎn)化為定量指標(biāo)。
(3)價值工程是一種依靠集體智慧所進行的有組織的系統(tǒng)工作。進行價值工程研究,要組織各方面人員參加,并提出技術(shù)方案,吸取各方面的經(jīng)驗,把方案優(yōu)選和方案改進結(jié)合起來,達到提高價值的目的。
價值工程本質(zhì)上是以功能為中心來規(guī)劃某項工作,其目的有以下幾方面:
①實現(xiàn)必要功能,剔除多余功能。
②求得必要功能與成本的最佳匹配。
③使各部分的功能壽命大體一致,以取得最好的經(jīng)濟效益。
一般來說,提高產(chǎn)品的價值,有以下五種途徑:提高功能,成本降低。這是最理想的途徑;保持功能不變,降低成本;保持成本不變,提高功能水平;成本稍有增加,但功能水平大幅度提高;功能水平稍有下降,但成本大幅度下降。
第6篇：流動資金計算方法范文
一、加強藥品收支核算管理的意義
醫(yī)院藥品收入在醫(yī)院經(jīng)濟活動中有兩個比重反映了醫(yī)院與社會依存關(guān)系的程度。一是藥品收入在醫(yī)院業(yè)務(wù)總收入中的比重。這個比重反映醫(yī)院現(xiàn)階段三個補償渠道——醫(yī)療收費、藥品銷售、財政補助之一的藥品銷售所占的補償份額。二是藥品收入與醫(yī)療收入立和中，藥品收入所占比重。這個比重反映了社會投入醫(yī)院的醫(yī)療總費用中醫(yī)與藥的結(jié)構(gòu)情況。
醫(yī)院是承擔(dān)一定福利職能的社會公益事業(yè)單位，不以營利為目的，以社會效益為主，講來經(jīng)濟效益。若以上兩個比重過高；會使藥品收入成為醫(yī)院補償?shù)闹匾獊碓?，醫(yī)院經(jīng)濟過分依賴藥品收入，促使某些醫(yī)療單位的藥品管理人員盲目追求利潤，把進銷差價大的高檔藥品推向臨床，導(dǎo)致藥品費用過高，加重國家、社會、個人的經(jīng)濟負擔(dān)，不利于醫(yī)院的發(fā)展。具體地說，醫(yī)院藥房中，基本藥物與中高檔藥品的比例嚴(yán)重失調(diào)，藥品進入醫(yī)院時價格昂貴，購置成本過高，藥品使用價值和價格嚴(yán)重不協(xié)調(diào)。同時，過高的藥品采購成本使得醫(yī)院的大部分流動資金被存貨占用。目前，我國藥品存貨約占醫(yī)院流動資金的40％－60％，而我國其他行業(yè)存貨占流動資金的比率平均只有30％。如此巨大的資金停留在存貨的物流中，使其喪失了在其他場合所能獲得的收益，致使醫(yī)院資本利息損失過大，無形中增加了儲備成本。
由于醫(yī)院藥品支出在醫(yī)院全年支出中占有相當(dāng)大的比重，藥品儲備又占用了很大一部分流動資金，因此，在實際工作中，要加強藥品收支核算管理，使藥品收入在醫(yī)院經(jīng)濟活動中的兩個比重趨于合理，才能確保醫(yī)院健康發(fā)展。
二、藥品收立核算的規(guī)范要求
規(guī)范地進行藥品收支核算，是正確計算藥品收支結(jié)余的前提。
（一）藥品收入核算
藥品收入指醫(yī)院在為病人提供醫(yī)療服務(wù)時，向病人提供藥品所取得的收入。按取得收入的地點不同，分為門診藥品收入、住院藥品收入。同時，按藥品屬性分類，分為西藥收入、中成藥收入和中草藥收入。
例：某月1日，門診收費處報來“門診藥品收入?yún)R總?cè)請蟊怼蔽魉幨杖?，現(xiàn)金支付48000元，醫(yī)保結(jié)算500元。住院處匯總出院病人藥品收入，西藥35600元，其中現(xiàn)金支付2450元，預(yù)收醫(yī)療款24140元，醫(yī)保結(jié)算9010無。
1、匯總門診病人藥品收入
借：現(xiàn)金48000
應(yīng)收醫(yī)療款—門診醫(yī)保結(jié)算500
貸：藥品收入—門診收入—西藥48500
2、住院處匯總出院病人藥品收入
借：現(xiàn)金2450
預(yù)收醫(yī)療款24140
應(yīng)收醫(yī)療款—住院醫(yī)保結(jié)算9010
貸：藥品收入—住院收入—西藥35600
關(guān)于在院病人藥品費用結(jié)轉(zhuǎn)，應(yīng)在月末時借記應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費，貸記藥品收入—住院收入—西藥（中成藥、中草藥），月初時反方向沖賬。在院病人藥品成本費用必須做賬務(wù)處理，否則將違背權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。因此，用月末、月初沖賬法，以便正確計算當(dāng)期藥品收支結(jié)余。
（二）藥品消耗核算
月末，財會人員應(yīng)根據(jù)有關(guān)賬簿資料編制“藥品消耗計算表”，并據(jù)以填制記賬憑證，結(jié)轉(zhuǎn)本月藥品消耗額，借記藥品支出—藥品資—西藥（中成藥、中草藥）和藥品進銷差價—西藥（中成藥、中草藥），貸記藥品—藥房—西藥（中成藥、中草藥）
藥品消耗計算表的編制方法有兩種：1、藥品綜合加成率計算法：本月藥品綜合加成率=本月藥品進銷差價期末余額／（本月藥品期末余額-本月藥品進銷差價期末余額）×100％，本月藥品實際消耗金額=本月藥品收入／（1+本月藥品綜合加成率）。2、藥品綜合差價率計算法：本月藥品綜合差價率=本月藥品進銷差價期末余額／本月藥品期末余額×100％，本月藥品實際消耗金額=本月藥品收入/（1-本月藥品綜合差價率）。以上兩種計算方法結(jié)果一致。
（三）藥品進銷差價核算
1、藥品采購核算
借：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）
貸：銀行存款
應(yīng)付賬款—××公司
藥品進銷差價—西藥（中成藥、中草藥
2、藥房向藥庫領(lǐng)藥核算
借：藥品—藥房—西藥（中成藥、中草藥）
貸：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）
3、藥品調(diào)價核算
價格上調(diào)時
借：藥品—藥房—西藥（中成藥、中草藥）
藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）
貸：藥品進銷差價—西藥（中成藥、中草藥）
價格下調(diào)時，編制反方向會計分錄。
4、藥品損溢核算
正常盤報時：
借：藥品支出—藥品費—西藥（中成藥、中草藥）
藥品進銷差價—西藥（中成藥、中草藥）
貸：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）
非正常盤損時：
借：待處理財產(chǎn)損溢—待處理流動資產(chǎn)損溢（藥品成本）
藥品進銷差價—西藥（中成藥、中草藥）
貸：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）
盤溢時：
借：藥品—藥庫—西藥（中成藥、中草藥）
貸：待處理財產(chǎn)損溢—待處理流動資產(chǎn)損溢（藥品成本）
藥品進銷差價—西藥（中成藥、中草藥）
（四）藥品收支結(jié)余核算
例：月末將藥品收入賬戶余額2300000元，藥品支出賬戶余額2000000元，轉(zhuǎn)入“收支結(jié)余”賬戶。
借：藥品收入2300000
貸：收支結(jié)余—藥品結(jié)余2300000
借：收支結(jié)余—藥品結(jié)余2000000
貸：藥品支出2000000
結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)繳超收款時，借記收支結(jié)余—應(yīng)繳超收款，貸記應(yīng)繳超收款。
三、正確計算藥品收支結(jié)余
（—）準(zhǔn)確計算藥品收入。在工作中，影響藥品收入準(zhǔn)確性的原因有：1、收費人員粗心和責(zé)任心不強，造成“藥品收入”科目與其他科目串戶，導(dǎo)致醫(yī)院門診及住院收費報表中的“藥品收入”數(shù)與門診藥房及住院藥房的藥品發(fā)出金額不一致，影響醫(yī)院“藥品收入”數(shù)的真實性。2、財會人員沒有將“藥品收入”賬戶的貸方發(fā)生額與藥房藥品發(fā)出數(shù)及時核對并進行賬務(wù)調(diào)整，造成醫(yī)院財務(wù)報表“藥品收入”數(shù)與藥房核算期內(nèi)實際發(fā)生額不符，影響藥品收入的準(zhǔn)確性。因此，要加強職業(yè)道德教育，完善獎懲機制，加強對藥品的核算和管理，設(shè)專職財會人員從事藥品管理及核對工作，實行收費處計算機“藥品收入”科目與藥房藥品發(fā)出金額核對制，確保藥品收入和藥品收支結(jié)余的正確性。
（二）藥品收入與藥品成本費用必須相互配比。與藥品收入相關(guān)的藥品成本應(yīng)根據(jù)藥房每日處方計算的藥品銷售額及綜合差價率或綜合加成率計算，不應(yīng)將當(dāng)期的藥品采購成本在接列支。防止造成藥品收支結(jié)余計算上的隨意性。
（三）合理列支資本性支出。資本性支出應(yīng)從修購基金或事業(yè)基金中列支，不得從醫(yī)療支出或藥品支出中直接列支。否則，將影響醫(yī)院當(dāng)期效益，影響藥品收支結(jié)余的準(zhǔn)確性。
第7篇：流動資金計算方法范文
乙方（咨詢服務(wù)方）：_________
合同雙方經(jīng)過友好協(xié)商，就乙方向甲方提供技術(shù)咨詢服務(wù)達成一致，于_________年_________月_________日簽訂本合同如下：
一、項目名稱及內(nèi)容
1.項目名稱：_________；投資項目財務(wù)分析：_________
2.內(nèi)容：乙方為甲方提供一份財務(wù)分析報告及下列相關(guān)報表：銷售收入估算表，設(shè)備購置清單，建筑土建工程費用估算，固定資產(chǎn)投資估算表，固定資產(chǎn)投資分年度匯總表，滿負荷外購原輔包裝材料及燃料動力費用計算表，滿負荷工資福利計算表，銷售稅金的估算，無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表，固定資產(chǎn)折舊計算表，還款計劃表，總成本費用計算表，流動資金估算表，損益表，申請貸款還本付息計算表，投資計劃與資金籌措表，資金來源及運用表，資產(chǎn)負債表，盈虧平衡分析，全部投資現(xiàn)金流量表，自有資金現(xiàn)金流量表，敏感性分析，財務(wù)分析指標(biāo)綜合匯總表。
二、乙方的責(zé)任和義務(wù)
1.乙方應(yīng)按照國家計委、建設(shè)部有關(guān)規(guī)定正確、科學(xué)地建立、采用合適的指標(biāo)體系和計算方法并保證計算的正確性；
2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財務(wù)分析報告，以印刷品形式向甲方提供各報表。印刷品報告要字跡清楚，并根據(jù)報表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類型為word或雙方認定的其它格式文件；
4.在合同生效_________日內(nèi)，向甲方提供一份需要甲方補充提供的資料或數(shù)據(jù)的詳細清單；
5.在甲方向乙方補充提供了全部數(shù)據(jù)、資料后_________日內(nèi)，乙方完成財務(wù)分析的計算工作。乙方應(yīng)立即向甲方通報財務(wù)分析主要結(jié)果，并根據(jù)甲方的口頭或書面意見重新進行調(diào)整以及打印正式報告及附表（該階段結(jié)果稱為中期報告）。
三、甲方的協(xié)作事項
1.甲方在簽訂合同時立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進行財務(wù)分析所需的各種基礎(chǔ)數(shù)據(jù)或文字說明（見附件2）。甲方對資料、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性負責(zé)。
2.及時根據(jù)乙方要求向乙方補充提供有關(guān)數(shù)據(jù)或資料。
四、驗收評價
1.乙方應(yīng)在中期報告完成后及時通知甲方（合同簽署人或其聯(lián)系人），并以通知時間作為合同完成的時間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；
2.在乙方通知甲方的2日內(nèi)，以下列方式之一將報告送交甲方：
（1）由甲方派人前往乙方領(lǐng)取；
（2）由乙方向甲方發(fā)送電子郵件；
（3）由乙方通過掛號信件寄送甲方；
（4）由乙方面交甲方。
3.甲方收到乙方中期報告后，可對乙方報告再次提出修改意見。針對甲方提出的合理建議或意見，乙方應(yīng)盡快對報告進行修改、完善，修改后的報告視為最終報告。
五、咨詢費用及支付方式
1.經(jīng)雙方協(xié)商，全部咨詢費用為_________元；
2.甲方在簽訂合同之日內(nèi)向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應(yīng)付款項應(yīng)在甲方接收中期報告時立即支付；
3.付款方式：現(xiàn)金。
六、違約責(zé)任及處罰條款
1.若乙方的最終報告中仍然存在指標(biāo)設(shè)置和計算方法上的錯誤，乙方應(yīng)盡快糾正，并根據(jù)錯誤嚴(yán)重程度減收或免收咨詢費用；
2.甲方未能及時提供乙方要求的資料或數(shù)據(jù)，或提供的資料或數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，乙方免除按期按時完成合同的責(zé)任。若因此而使合同無法執(zhí)行，甲方將沒收甲方支付的履約訂金。
七、其他
1.乙方向甲方支付履約訂金的有效日期為合同生效日；
2.乙方結(jié)清應(yīng)付給甲方的全部咨詢費用后，本合同即告終止；
3.本合同終止后若甲方要求乙方對最終報告進行修改，甲方按本合同額的20%收取咨詢費用（在6.1條款所述情況下除外）；
4.乙方的指定聯(lián)系人為：_________.
5.附件作為本合同的一部分和本合同同樣具有法律效力；
6.本合同一式二份，甲、乙方各執(zhí)一份。
甲方（蓋章）：_________
法人代表或授權(quán)代表（簽字）：_________
_________年____月____日
乙方（蓋章）：_________
法人代表或授權(quán)代表（簽字）：_________
第8篇：流動資金計算方法范文
［關(guān)鍵詞］財務(wù)控制酒店內(nèi)部控制
現(xiàn)代酒店賬務(wù)管理是酒店經(jīng)營管理的核心，任何一個部門和個人都和財務(wù)管理有著關(guān)系。凡涉及酒店資金流向的第一個環(huán)節(jié)，從采購到加工、銷售、資金回籠，再到采購，都滲透著財務(wù)管理。那么，在酒店管理中該如何搞好財務(wù)管理呢?
一、注意財務(wù)決策分析
酒店的經(jīng)營決策是關(guān)系到企業(yè)總體發(fā)展方向和重要經(jīng)營活動的決策，如投資方向和投資規(guī)模，價格水平，成本目標(biāo)，盈利目標(biāo)等。他牽涉到酒店的資金，成本，利潤等重要的財務(wù)指標(biāo)。如果決策正確，就能使酒店沿著既定的目標(biāo)發(fā)展，取得預(yù)期的效果。如果決策失誤，嚴(yán)重的話則會導(dǎo)致經(jīng)營失敗。要加強成本費用管理，從而有效控制酒店的資金占用量，提高資金使用效益，是酒店提高利潤水平的關(guān)鍵。因此，加強酒店成本費用的管理至關(guān)重要。酒店房間數(shù)目的固定性，決定了酒店銷售量是有限的。在這種情況下，酒店要取得較好的經(jīng)濟效益，關(guān)鍵是要降低各種成本。成本管理的難點是飲食成本管理，可以用計算機輔助計算。計算的中心是原材料的有效利用率和銷售實際毛利率，利用應(yīng)耗用的營業(yè)成本和實際耗用的營業(yè)成本的差額來分析成本管理的效績。
二、加強成本費用管理
酒店成本費用的控制總體要求是在擴大酒店的經(jīng)營服務(wù)的范圍，保證質(zhì)量的情況下，盡可能少的支出。成本費用內(nèi)部控制的重點主要包括酒店應(yīng)建立有效執(zhí)行的成本費用管理控制制度，并測重于成本費用的預(yù)算制度、定期檢查分析制度和成本費用的審批制度的稽核方面；除此之外，應(yīng)著重就現(xiàn)金和非現(xiàn)金支出分別制定操作程序。
三、充分發(fā)揮財務(wù)控制作用
傳統(tǒng)的酒店財務(wù)管理一般側(cè)重于核算管理，而忽視了財務(wù)的調(diào)控管理。例如，有的財務(wù)經(jīng)理常常是總經(jīng)理簽字同意的就全力辦理，從不考慮正確與否。一個人的能力有限，不可能每個決策都正確，相關(guān)部門必須當(dāng)好參謀，提供領(lǐng)導(dǎo)決策的依據(jù)。所以一張采購單，必須先經(jīng)過部門經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)審核簽字后，總經(jīng)理才能最后簽字。缺一不可，否則，決策中會有失誤發(fā)生。現(xiàn)代酒店財務(wù)管理則強調(diào)財務(wù)工作的重點不僅僅是會計的核算，而更重要的是財務(wù)的控制作用。對食品、物品的進貨價格進行嚴(yán)格控制，財務(wù)總監(jiān)搞好經(jīng)常性市場調(diào)研，沒有財務(wù)總監(jiān)的批準(zhǔn)不能隨意采購。
四、分級管理固定資產(chǎn)
酒店固定資產(chǎn)應(yīng)由總經(jīng)理親自來抓，具體由財務(wù)總監(jiān)負責(zé)，實行歸口分級管理固定資產(chǎn)，把固定資產(chǎn)日常管理的權(quán)限與責(zé)任落實到有關(guān)部門和使用單位，如將機器設(shè)備歸口給工程部門管理，客房家具、電器歸口給客房部門管理，餐廳桌椅歸口給餐飲部門管理等，并在此基礎(chǔ)上，按照固定資產(chǎn)的使用地點，由各部門負責(zé)落實到班組個人，充分調(diào)動各部門、各班組及職工的積極性和主動性，建立使用單位和個人的責(zé)任制，同時會同有關(guān)部門制定固定資產(chǎn)的管理辦法，并監(jiān)督有關(guān)部門執(zhí)行，協(xié)助各歸口分管部門做好固定資產(chǎn)的各項基礎(chǔ)工作，組織財產(chǎn)清查，正確核定固定資金的需要量，組織固定資金的核算和分析。
五、歸口管理流動資產(chǎn)
在財務(wù)總監(jiān)的領(lǐng)導(dǎo)下，實行流動資金的歸口分級管理，如儲備資金歸口采購供應(yīng)部門管理，在用餐具歸口餐飲部門管理，在用棉織品歸口洗衣房管理等，建立健全流動資產(chǎn)的管理制度，認真做好流動資產(chǎn)的統(tǒng)籌安排和平衡調(diào)節(jié)，加速流動資產(chǎn)優(yōu)其是流動資金周轉(zhuǎn)，以保證完成流動資產(chǎn)定額和流動資產(chǎn)計劃。
六、科學(xué)制定物資供應(yīng)方案
酒店是一個綜合性的服務(wù)企業(yè)，它所需的原材料、物料用品、低值易耗品、商品等品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、質(zhì)量要求高；而且酒店為了保持其規(guī)格水準(zhǔn)，大量的經(jīng)營物資都要委托外單位特別制作，如客房用的毛巾、浴巾，餐廳用的瓷器等都標(biāo)有店徽店名，需要從特殊的渠道采購供應(yīng)。在這種情況下，財務(wù)總監(jiān)應(yīng)領(lǐng)導(dǎo)采購供應(yīng)部門制定出切實可行的物資供應(yīng)方案，既要保證酒店經(jīng)營所需要的材料物資按時供應(yīng)，又要進免增加庫存費用和積壓流動資金。
七、加強酒店的內(nèi)部審計
酒店內(nèi)部審計是酒店任命的審計人員對酒店一定時期內(nèi)的財務(wù)收支及其經(jīng)濟效益從真實、合法、效益三方面進行審查和評價的活動，提高酒店效益。
1.驗證酒店各項資產(chǎn)的購入、領(lǐng)用、攤銷、盤點和報廢等環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制是否健全、合理和有效，有無貪污、索取回扣、挪用。以劣充優(yōu)、損失、浪費等問題。
2.審查各項資產(chǎn)的計價、核算是否正確、合規(guī)，資產(chǎn)是否完整，質(zhì)量是否符合規(guī)定和要求，有無隨意改變計算方法，任意攤列成本費用等問題。
3.審查酒店長期投資、短期投資業(yè)務(wù)中的各種股票、債券的購入、支出和收益的計價、核算是否正確、合規(guī)，有無將短期有價證券和投資收益，包括其他投資收益不入賬，形成賬外資產(chǎn)等問題。
4.審查酒店各項債務(wù)的來源是否正確、合規(guī)，有無將有關(guān)收入轉(zhuǎn)移、隱匿于應(yīng)付賬款問題，福利基金、工會經(jīng)費、養(yǎng)老保險基金的計提是否合規(guī)。
5.審查構(gòu)成酒店成本的直接材料和計價是否正確、合規(guī)，有關(guān)支出憑證是否手續(xù)清楚，有無超過計劃或定額，領(lǐng)用是否合理。
6.審查利潤總額，核實營業(yè)收入、管理費用、財務(wù)費用、投資收益、營業(yè)外收支的結(jié)轉(zhuǎn)是否正確、合規(guī)。
綜上所述，搞好酒店財務(wù)管理主要應(yīng)該注意以上提及的幾個方面，但并沒有涉及酒店財務(wù)管理的所有方面。任何一種方法都會因酒店的財務(wù)管理風(fēng)格不同而有所差別。
第9篇：流動資金計算方法范文
【關(guān)鍵詞】 償債能力; 差異原因; 利益主體
一、問題的提出
目前有關(guān)企業(yè)償債能力的分析論文很多,但是從這些有關(guān)企業(yè)償債能力分析的論文中,可以看出兩個問題:①希望通過自己設(shè)置的一些指標(biāo)或者改進現(xiàn)有指標(biāo)來準(zhǔn)確地分析出企業(yè)的償債能力。而實際上,要準(zhǔn)確地分析出某企業(yè)的償債能力卻是不可能的,因為,在分析企業(yè)償債能力的時候,大部分都是預(yù)測未來某一時期企業(yè)是否有償債能力,既然是預(yù)測,那么得出的結(jié)論肯定就有偏差。而對于這個偏差的研究卻少之又少,筆者認為只有研究清楚這個偏差的形成原因,才能有助于對某企業(yè)償債能力進行更加準(zhǔn)確的分析。②所有的論文實際上都沒有從分析主體出發(fā),都只是比較籠統(tǒng)地構(gòu)建一些指標(biāo)或者是對某些指標(biāo)進行改進,而實際上,由于他們關(guān)注每一個分析主體的目的不同,能夠收集到的資料不同以及對待風(fēng)險的態(tài)度不同,統(tǒng)一的指標(biāo)肯定無法滿足每一個分析主體需要。因此,筆者將從償債能力差異原因入手,全面深入分析。
二、償債能力差異原因分析
償債能力差異原因分析是指分析預(yù)測出來的某一時點企業(yè)的償債能力與到某一時點上企業(yè)的實際償債能力之間差異產(chǎn)生的原因。這個分析的目的是通過長期對某一企業(yè)償債能力進行預(yù)測分析的結(jié)論和已經(jīng)成為既定事實的企業(yè)償債能力的結(jié)果相比較,去發(fā)現(xiàn)形成目前這種差異的原因,進而在以后的預(yù)測中考慮這些因素,從而使預(yù)測出來的結(jié)果更加貼近實際。在多數(shù)情況下,預(yù)測結(jié)果和實際情況是有偏差的,關(guān)鍵在于分析產(chǎn)生這個差異的原因,這個原因關(guān)系到我們評價的態(tài)度。產(chǎn)生差異的原因無非有三種:①現(xiàn)有的會計信息不準(zhǔn)確;②使用的預(yù)測方法不準(zhǔn)確;③對未來經(jīng)濟宏觀環(huán)境把握的不確定。在以上三種原因中,第二種原因是可以改進的,第三個原因是我們不能準(zhǔn)確把握的,關(guān)鍵在于第一個原因的解釋。對于會計信息失真的原因分析,在北京大學(xué)吳聯(lián)生教授的“關(guān)于會計信息失真三分法”理論中有詳細的闡述,那么要分析出到底是哪一個原因?qū)е卢F(xiàn)有會計信息失真,是會計信息規(guī)則性失真的原因?或是會計信息違規(guī)性失真的原因?還是會計信息行為性失真的原因?那么在這三種會計信息失真的原因分析中,第一個和第三個原因是不能左右的,因此這里重點應(yīng)該關(guān)注第二個原因。由此,在分析某企業(yè)償債能力的偏差時,只需要分析這個差異是否是由于信息不對稱形成的:①如果是由于信息不對稱形成的,則需要重點關(guān)注,需要重新審視這個企業(yè)的信譽度以及他真正的實力和償債能力,在設(shè)計分析指標(biāo)的時候需要更加謹(jǐn)慎;②如果是其他的原因形成的,則可以平常心,只需要簡單地減去一個平均的差異即可。由于這個差異分析是一個長時期的分析,因此,在這里可以通過計算一個平均偏差的方法來調(diào)整預(yù)算的償債能力和實際的償債能力。計算公式分別如下:
第一種情況:調(diào)整數(shù)=max(偏差0-t)
實際的企業(yè)償債能力=預(yù)算的償債能力±調(diào)整數(shù)
第二種情況:調(diào)整數(shù)=1/n(∑t0偏差)
實際的企業(yè)償債能力=預(yù)算的償債能力±調(diào)整數(shù)
從上面兩個公式,可以看出對待兩種情況的態(tài)度,第一種情況,要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度;第二種情況,則比較輕松的態(tài)度。
三、利益相關(guān)者分析償債能力關(guān)注的問題
在設(shè)計企業(yè)償債能力指標(biāo)的時候,必須注意三個問題:①到底是哪類利益主體去分析;②在做分析時所基于的會計信息;③各自應(yīng)該保持的態(tài)度,這樣建立起來的指標(biāo)才會符合各利益主體的需要。在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營中,肯定會和很多公司、客戶發(fā)生商業(yè)上的往來,因此,要分清楚某一個企業(yè)到底有多少利益相關(guān)者,實際上比較復(fù)雜。為了使問題簡單化,這里把利益主體分為三類:債權(quán)人、投資者和企業(yè)經(jīng)營管理者。
債權(quán)人很少能夠參與企業(yè)的經(jīng)營,也很少能夠參與企業(yè)凈利潤的分享,因此,債權(quán)人的要求比較簡單,他們只希望到期能夠收回自己的本金和利息就可以。債權(quán)人按照時間分為兩類:長期債權(quán)人、短期債權(quán)人。這兩種債權(quán)人在分析償債能力時,關(guān)心和考慮的問題是有所區(qū)別的:①短期債權(quán)人由于自己的債權(quán)在短時間內(nèi)就會到期,一般來說,短期負債主要是用來周轉(zhuǎn)而已,風(fēng)險比較小,短期債權(quán)人關(guān)心的問題是企業(yè)在短期內(nèi)是否能籌集到足夠的現(xiàn)金來償還自己的本金和利息,因此,短期債權(quán)人不太會關(guān)心債務(wù)人企業(yè)的獲利能力,重點關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的流動性。②長期債權(quán)人由于自己的債權(quán)要很長時間以后才能到期,風(fēng)險比較大,一般來說,企業(yè)的長期償債能力本質(zhì)上是看企業(yè)是否有足夠的獲利能力,因此,長期債權(quán)人關(guān)心的問題是企業(yè)在自己債權(quán)到期的這段時間里是否有足夠的獲利能力。但是仔細分析,卻發(fā)現(xiàn)企業(yè)的長期償債能力的分析應(yīng)該以這個長期債權(quán)的使用方向為基礎(chǔ),比如,長期債權(quán)有可能用在償還其他企業(yè)的債務(wù)上,也可能用在購買長期資產(chǎn)上,也可能是用在對外的長期投資上,等等。由于債權(quán)被企業(yè)用在不同的地方,他們要求的收益和承擔(dān)的風(fēng)險是不同的,因此,長期債權(quán)人在分析企業(yè)的償債能力的時候應(yīng)特別注意債務(wù)的投資方向。另外,不管是短期還是長期債權(quán)人,他們在做償債能力分析時基于的會計信息多數(shù)只是企業(yè)對外公布的會計報表,由于信息的不對稱,我們應(yīng)該利用在本文第二部分分析出來的結(jié)論,來估計債權(quán)人應(yīng)該持有的態(tài)度。
投資者通常是指企業(yè)的股東或者企業(yè)的出資人,他們投資的目的是獲得利潤,因此,他們在評價某企業(yè)的償債能力的時候,會非常關(guān)心企業(yè)的獲利能力。而獲利的條件是利潤率高于資金成本率,再根據(jù)資本的本質(zhì),資本都至少需要獲得社會平均利潤率,因此,他們關(guān)心的重點在于預(yù)計的利潤率是否大于(資金成本率+社會平均利潤率)。另外,投資者在分析企業(yè)的償債能力時,可以獲得的資料要多于債權(quán)人,比如,他們可以要求企業(yè)隨時提供有關(guān)企業(yè)的有關(guān)財務(wù)信息。
經(jīng)營管理者考慮的問題則是比較綜合的,他們既需要考慮企業(yè)的獲利能力,也需要考慮企業(yè)資產(chǎn)的流動性。在我國,經(jīng)營管理者是不太會關(guān)注企業(yè)的資金成本的,因此,他們要求的獲利能力肯定是低于投資者的要求的。另外,企業(yè)經(jīng)營管理人員掌握著企業(yè)的內(nèi)部資料,他們能夠獲得的信息是最多的。但是由于財務(wù)信息屬于商業(yè)機密,他們基本上不會真實地對外公布自己企業(yè)的償債能力。只有當(dāng)企業(yè)經(jīng)營良好的時候,或許會真實地對外公布。但是如果企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不好的時候,則不會,甚至?xí)ν夤技俚男畔ⅰ?/p>
雖然三種利益主體在分析償債能力時,會產(chǎn)生不同的結(jié)果,但是對待風(fēng)險的態(tài)度無非就是兩種:保守和激進。因此,在后面根據(jù)利益主體設(shè)計分析指標(biāo)的時候,分為兩個層次:保守和激進。
四、各利益主體的償債能力的計算公式
表面上,對于企業(yè)償債能力的分析是一個非常復(fù)雜的問題,但當(dāng)我們仔細地去思考這個問題就會發(fā)現(xiàn)實際上只要解決兩個問題:①企業(yè)到期的負債到底是多少?②債務(wù)到期時,企業(yè)有多少可以用來償債的資金?
由此得出企業(yè)某一時刻的償債能力評價的基本公式:
企業(yè)償債能力t=債務(wù)到期時企業(yè)擁有的可以用來償還債務(wù)的資金t-到期的債務(wù)t
如果債務(wù)到期時,企業(yè)有足夠的資金來償還,則企業(yè)有足夠的償債能力,相反,則說明企業(yè)沒有償債能力。而在這兩個根本問題中,實際上第一個問題是比較簡單的,因為負債的到期日是確定的,到期負債的金額也是確定的,所以要解決企業(yè)的償債能力問題,重點就落在了第二個問題上,即:債務(wù)到期時,企業(yè)有多少可以用來償債的資金?
在前面已經(jīng)講過,不同的利益主體在分析某企業(yè)的償債能力時,他們由于擁有的會計信息和關(guān)注的對象以及各自對待風(fēng)險的態(tài)度的不一致,而不適合用一個統(tǒng)一的指標(biāo)去分析,因此,在設(shè)計分析企業(yè)償債能力指標(biāo)的時候,依據(jù)上面所提到的兩個基本問題,本文采取分主體、分層次的方法去設(shè)計,盡量切合實際地適合每一個利益主體的要求。
(1)債權(quán)人對企業(yè)償債能力的思考
由于企業(yè)的債權(quán)人分為兩種:短期債權(quán)人和長期債權(quán)人,他們各自關(guān)心的問題也是不一樣的,因此在設(shè)計指標(biāo)的時候,也分開來設(shè)計。
①短期債權(quán)人分析企業(yè)償債能力計算的思考
由于債務(wù)到期時企業(yè)擁有的可以用來償還債務(wù)的資金實際上是有一個積累的過程,也就是說到期的債務(wù)是一個時點的數(shù)據(jù),而可以用來償還債務(wù)的資金卻可以一段時間的積累,是一個時期的數(shù)據(jù)。因此,公式可以變成:
企業(yè)償債能力t=∑t0流動資金-到期的債務(wù)t+調(diào)整數(shù)
(t代表從現(xiàn)在算起債務(wù)到期的時間)
這是一個比較激進的公式,企業(yè)的流動資金不可能全部都用來償還債務(wù),否則會對企業(yè)正常經(jīng)營產(chǎn)生影響。
考慮到這個問題,我們由此可以得出一個比較保守的計算公式:
企業(yè)償債能力t=∑t0流動資金-到期的短期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的流動資金t+1+調(diào)整數(shù)
在上面的公式中,需要解決的關(guān)鍵問題在于“∑t0流動資金”的計算,在這里,由于現(xiàn)在的流動資金有些是不能全部在債務(wù)到期的時候全部可以周轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的,因此我們只要根據(jù)以往的經(jīng)驗計算出每項流動資金的平均轉(zhuǎn)換率就可以比較準(zhǔn)確地估計“∑t0流動資金”,因此公式可以轉(zhuǎn)化為:
企業(yè)償債能力t=∑t0流動資產(chǎn)科目金額*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的短期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的流動資金t+1+調(diào)整數(shù)
(各自平均轉(zhuǎn)化率指轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的比率)
②長期債權(quán)人償債能力計算的思考
由于長期債權(quán)人主要關(guān)心的是他們資金的使用用途和資金的獲利能力,因此償債能力計算也主要考慮這兩個問題,同樣在分析的時候也分為兩種情況:
樂觀態(tài)度的情況:
企業(yè)償債能力t=∑t0長期債務(wù)投資的各項目金額*(1+項目利潤率)n-到期的長期債務(wù)t+調(diào)整數(shù)
(t代表從現(xiàn)在算起債務(wù)到期的時間,n代表在這段時間里各投資項目周轉(zhuǎn)的次數(shù),利潤率是指投資項目的利潤率)
謹(jǐn)慎態(tài)度的情況:
企業(yè)償債能力t=∑t0長期債務(wù)投資的各項目金額*(1+項目利潤率)n*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的長期債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的長期資金t+1+調(diào)整數(shù)
(t>1,n代表在這段時間里各投資項目周轉(zhuǎn)的次數(shù))
(2)投資者對企業(yè)償債能力的思考
實際上,投資者和債權(quán)人在考慮企業(yè)償債能力的時候,和債權(quán)人考慮的問題是差不多的:投資者希望自己投資的資本到時候能夠收回并獲得相應(yīng)的收益,而債權(quán)人希望到時候能夠收回本金和利息而已。那么投資者實際上也可以從時間上分為短期投資者和長期投資者。
①短期投資者對償債能力分析的思考
短期投資者獲利的主要渠道是通過資本市場買賣價格之差來獲得的,因此,他們不太在意企業(yè)在短期當(dāng)中的獲利能力,比較關(guān)注的是市場的行情,也就是別的人對這個企業(yè)的認可程度。因此,短期的投資者很少會去分析企業(yè)的償債能力。
②長期投資者對償債能力分析的思考
長期投資者與短期投資者不同,他們會非常關(guān)心這個企業(yè)的成長能力,因為他們主要的收益來自于這個企業(yè)的未來的收益能力。因此他們在分析企業(yè)的償債能力的時候,會比較實際獲得收益率是否大于預(yù)期的收益率。如果實際收益率大于預(yù)期的收益率,則說明企業(yè)沒有償債的問題,小于,則相反。
(3)企業(yè)經(jīng)營管理人員對企業(yè)償債能力的思考
由于企業(yè)經(jīng)營管理人員能夠獲取的會計信息要多于其他利益相關(guān)者,他分析出來的結(jié)論會更加準(zhǔn)確,因此不需要進行調(diào)整。經(jīng)營管理者在分析企業(yè)償債能力的時候,經(jīng)常會預(yù)計資金的利潤率,因此,對于項目利潤率的預(yù)期的準(zhǔn)確定將會嚴(yán)重地影響企業(yè)償債能力。分企業(yè)償債能力計算公式如下:
①比較樂觀的公式
企業(yè)償債能力t=∑t0債務(wù)所籌集的資金*(1+預(yù)計項目利潤率)n-到期的債務(wù)t
②比較保守的公式
企業(yè)償債能力t=∑t0債務(wù)所籌集的資金*(1+預(yù)計項目利潤率)n*各自平均轉(zhuǎn)化率-到期的債務(wù)t-企業(yè)正常經(jīng)營所需要的流動資金t+1
而對于分析目前自己企業(yè)的償債能力,則比較簡單,只需要看自己現(xiàn)金流量表上是否有足夠的現(xiàn)金流即可,如果沒有現(xiàn)金流量表,則只需要看銀行日記賬和現(xiàn)金日記賬期末余額是否大于0即可:大于0,則說明沒有償債問題,小于0,則說明存在償債問題。
五、結(jié)論
在分析企業(yè)償債能力的時候,我們不能簡單的利用一些指標(biāo)去分析,而是應(yīng)該從償債能力的本質(zhì)上去尋找解決問題的方法:以分析償債能力的本質(zhì)為基礎(chǔ),以利益主體(債權(quán)人、投資人、企業(yè)經(jīng)營管理者)為著眼點,在各自分析企業(yè)償債能力的目的、各自能夠收集到的財務(wù)資料和數(shù)據(jù)以及他們對待風(fēng)險的態(tài)度的基礎(chǔ)上結(jié)合偏差分析,進而分層次的構(gòu)建適合各個分析主體的企業(yè)償債能力的財務(wù)指標(biāo)。這樣,得出的結(jié)論才會比較符合企業(yè)的實際情況。
【參考文獻】
