商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管探究

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摘要：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要監(jiān)管對(duì)象。經(jīng)歷了國(guó)際監(jiān)管理念的變遷和國(guó)內(nèi)監(jiān)管規(guī)則的修訂，我國(guó)《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》正式出臺(tái)。該規(guī)定貫徹差異化監(jiān)管理念，初步引入宏觀審慎監(jiān)管原則，形成了最新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。隨著辦法的進(jìn)一步實(shí)行，我國(guó)流動(dòng)性監(jiān)管框架出現(xiàn)新問題，如管理體系需細(xì)化、監(jiān)管理念貫徹不徹底、監(jiān)管范圍較局限、宏觀審慎監(jiān)管原則沒有得到重視等。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；差異化監(jiān)管；監(jiān)管指標(biāo)

2018年5月23日，《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《流動(dòng)性辦法》），中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)構(gòu)建了最新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的活躍度越來(lái)越高，金融危機(jī)在世界層面的傳遞速度逐漸加快?！读鲃?dòng)性辦法》是在我國(guó)強(qiáng)調(diào)健全金融監(jiān)管體系的大背景下產(chǎn)生的，擔(dān)負(fù)著深化金融改革、應(yīng)對(duì)多樣化的商業(yè)銀行融資和經(jīng)營(yíng)方式、應(yīng)對(duì)金融科技進(jìn)程等重要任務(wù)?？缭?年終于摘掉“試行”帽子的《流動(dòng)性辦法》創(chuàng)新了指標(biāo)計(jì)算方式，設(shè)立“中國(guó)式”監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)一步完善了我國(guó)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。本文擬探析商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)本身及其監(jiān)管邏輯，探討有待完善監(jiān)管的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)新問題。

1《流動(dòng)性辦法》制定背景

“國(guó)際清算銀行（BIS）下設(shè)的全球金融體系委員會(huì)（CGFS）曾在1999年公布的報(bào)告中指出，20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融領(lǐng)域中數(shù)次局部性銀行危機(jī)爆發(fā)和蔓延最初的誘因均是公眾對(duì)未來(lái)流動(dòng)性的擔(dān)憂所引發(fā)的拋售行為。”“巴塞爾資本協(xié)議源于金融全球化背景下國(guó)際社會(huì)加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的需要”，從最初開始關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管到構(gòu)建流動(dòng)性監(jiān)管框架，巴塞爾資本協(xié)議經(jīng)歷了兩個(gè)階段。

1．1流動(dòng)性監(jiān)管體系初步形成階段

1990年以來(lái)，伴隨著金融創(chuàng)新不斷加強(qiáng)，銀行危機(jī)事件多發(fā)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越成為各國(guó)監(jiān)管者關(guān)注的重心。各監(jiān)管機(jī)構(gòu)相繼監(jiān)管手冊(cè)與指引，逐步采用各種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)模型，并有意從單純的指標(biāo)監(jiān)管轉(zhuǎn)向流動(dòng)性管理體系的建設(shè)。但總體來(lái)看，每個(gè)獨(dú)立的銀行個(gè)體的流動(dòng)性壓力作為測(cè)試與監(jiān)管的對(duì)象，很少將整個(gè)市場(chǎng)范圍內(nèi)出現(xiàn)的流動(dòng)性危機(jī)的情形考慮在內(nèi)。全球并不存在一個(gè)統(tǒng)一的流動(dòng)性監(jiān)管的指標(biāo)。巴塞爾委員會(huì)在危機(jī)爆發(fā)前就已經(jīng)明確了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要性，并在1992年制定了《計(jì)量與管理流動(dòng)性框架》。該文件以國(guó)際層面的銀行所適用的監(jiān)管流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)辦法為基礎(chǔ)，提出了一個(gè)穩(wěn)健的流動(dòng)性計(jì)量與管理框架，并強(qiáng)調(diào)應(yīng)安排合理的流動(dòng)性報(bào)告制度、信息系統(tǒng)投入以及流動(dòng)性狀況的定期回溯和審核的必要性。此外，需要應(yīng)對(duì)外幣流動(dòng)性敞口的跨國(guó)銀行應(yīng)具備一些國(guó)際上通行的管理框架安排，同時(shí)要求銀行制定一套支撐流動(dòng)性策略，以應(yīng)對(duì)日常融入外幣的能力遭到破壞的情況。2000年2月，巴塞爾委員會(huì)根據(jù)流動(dòng)性管理情況的變化，對(duì)《計(jì)量和管理流動(dòng)性的框架》進(jìn)行了補(bǔ)充細(xì)化和修改，公布了《銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理的穩(wěn)健做法》，從八個(gè)方面闡述了銀行進(jìn)行有效流動(dòng)性管理的十四項(xiàng)關(guān)鍵原則。這些文稿的制定細(xì)化了對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理體系的構(gòu)建及監(jiān)管者所扮演角色的討論，試圖從銀行內(nèi)部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架的角度推動(dòng)各國(guó)金融機(jī)構(gòu)達(dá)成共識(shí)。這一階段，巴塞爾委員會(huì)主導(dǎo)的流動(dòng)性管理框架已逐漸成形，管理方法逐漸由資產(chǎn)和負(fù)債管理的角度轉(zhuǎn)移到現(xiàn)金流量的考察上來(lái)，但未能提出明確且便于操作的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管辦法。

1．2流動(dòng)性監(jiān)管體系逐步完善階段

2006年12月，巴塞爾委員會(huì)成立了流動(dòng)性工作組，對(duì)各成員國(guó)的流動(dòng)性監(jiān)管進(jìn)行觀察和評(píng)估。2007年以來(lái)的次貸危機(jī)以及由此引發(fā)的全球金融危機(jī)中，流動(dòng)性的迅速枯竭以及后果的嚴(yán)重性引發(fā)了全球銀行業(yè)對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管的反思和討論。各國(guó)針對(duì)這次危機(jī)中暴露出的流動(dòng)性監(jiān)管體系的問題，相繼相關(guān)改革文件，如新西蘭聯(lián)儲(chǔ)銀行的《流動(dòng)性政策》及《流動(dòng)性資產(chǎn)計(jì)量說(shuō)明》、英國(guó)金融服務(wù)局的《加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，都對(duì)流動(dòng)性資產(chǎn)的定義、銀行流動(dòng)性管理的內(nèi)部要求、流動(dòng)性的補(bǔ)充機(jī)制和應(yīng)急計(jì)劃以及報(bào)告制度進(jìn)行了重新考量和規(guī)定。巴塞爾委員會(huì)為國(guó)際銀行業(yè)建立了一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)來(lái)計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，并對(duì)跨國(guó)銀行流動(dòng)性管理和監(jiān)管進(jìn)行了深入的探討和規(guī)定。2008年9月，巴塞爾委員會(huì)以穩(wěn)健監(jiān)管為核心理念，制定了《穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管穩(wěn)健原則》，并沒有提供具體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和工具。2009年12月和2010年4月，巴塞爾委員會(huì)相繼公布了《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管的國(guó)際框架》的征求意見稿和正式文稿，并基于國(guó)際組織和各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)新監(jiān)管指標(biāo)影響的評(píng)估結(jié)果做了一些調(diào)整，最終于2010年12月出臺(tái)了《巴塞爾Ⅲ：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》，由此形成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)新監(jiān)管框架對(duì)國(guó)際銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管實(shí)踐產(chǎn)生了巨大影響。2013年至2014年間，巴塞爾委員會(huì)對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了一系列的修訂。2013年1月巴塞爾委員會(huì)公布了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ：流動(dòng)性覆蓋率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工具》，并于2013年4月了《日間流動(dòng)性管理監(jiān)管工具》，制定了一套量化工具。2014年1月，巴塞爾委員會(huì)同時(shí)《流動(dòng)性覆蓋率披露標(biāo)準(zhǔn)》《監(jiān)管機(jī)構(gòu)市場(chǎng)流動(dòng)性指標(biāo)指導(dǎo)意見》以及《流動(dòng)性覆蓋率和限制使用的已承諾流動(dòng)性便利》等文件，進(jìn)一步明確了流動(dòng)性覆蓋率的披露要求以及關(guān)于優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的定義，增強(qiáng)了監(jiān)管要求的透明度及一致性。2014年10月公布了修訂版的《巴塞爾Ⅲ：凈穩(wěn)定資金比例》，對(duì)凈穩(wěn)定資金比例的定義、最低監(jiān)管要求以及實(shí)施的范圍等內(nèi)容進(jìn)行了闡述。隨著2017年12月7日《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版本完成修訂，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架也最終得以完善。根據(jù)上述文件的具體規(guī)定，新流動(dòng)性監(jiān)管框架包括兩項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和五項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工具，并對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)設(shè)置了觀察期和過(guò)渡性的安排，保證監(jiān)管指標(biāo)的合理推進(jìn)以及監(jiān)管效果的合理評(píng)估。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》是巴塞爾委員會(huì)成員方位有效維護(hù)穩(wěn)定而共同制定的國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，20國(guó)集團(tuán)首腦峰會(huì)的共同承認(rèn)為《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》注入了國(guó)家意志，“國(guó)際層面制度化實(shí)施機(jī)制的建立使峰會(huì)承認(rèn)的國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)具有了事實(shí)上的強(qiáng)制效力”，從而使得《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》獲得了非軟法意義上的全球金融法地位。中國(guó)在2009年成為巴塞爾委員會(huì)委員后，始終在遵守《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》監(jiān)管規(guī)則的基礎(chǔ)上，保留部分自主權(quán)限，并根據(jù)我國(guó)國(guó)情制定與完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架。隨著巴塞爾資本協(xié)議的國(guó)際法地位的逐步提升，巴塞爾委員會(huì)制定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架將會(huì)對(duì)我國(guó)監(jiān)管框架的完善產(chǎn)生愈加深遠(yuǎn)的影響。

2《流動(dòng)性辦法》監(jiān)管框架評(píng)析

早在《流動(dòng)性辦法》征求意見稿階段就已經(jīng)重構(gòu)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管改革進(jìn)行整體部署。五個(gè)月后頒布的《流動(dòng)性辦法》正式版本延續(xù)了整體監(jiān)管思路，構(gòu)建了新時(shí)代的流動(dòng)性監(jiān)管體系。該辦法以差異化監(jiān)管為原則，增加了凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率和流動(dòng)性匹配率三個(gè)監(jiān)管指標(biāo)，從不同維度對(duì)不同規(guī)模的銀行進(jìn)行監(jiān)管，彌補(bǔ)了以往實(shí)踐中暴露出的監(jiān)管短板。

2．1擴(kuò)大監(jiān)管適用范圍

《流動(dòng)性辦法》擴(kuò)大了監(jiān)管的適用范圍，并針對(duì)不同銀行類型差異化地運(yùn)用了各類監(jiān)管指標(biāo)。同時(shí)，《流動(dòng)性辦法》在附則部分考慮到部分具有較強(qiáng)管理能力但在標(biāo)準(zhǔn)以下的中小銀行，在滿足《流動(dòng)性辦法》規(guī)定的其他條件下，如果愿意采用達(dá)標(biāo)難度較高的定量指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)、接受監(jiān)管，也可不適用優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率的要求，而是直接與標(biāo)準(zhǔn)以上的大型銀行、股份銀行一樣適用流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例監(jiān)管要求。

2．2優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

《流動(dòng)性辦法》實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管期限的全面覆蓋，優(yōu)化了資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。《流動(dòng)性辦法（試行）》中規(guī)定的流動(dòng)性比例和流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)均只關(guān)注一個(gè)月以內(nèi)的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，而凈穩(wěn)定資金比例和流動(dòng)性匹配率指標(biāo)則填補(bǔ)了對(duì)中長(zhǎng)期限流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的監(jiān)管空白，體現(xiàn)了《流動(dòng)性辦法》鼓勵(lì)存貸、鼓勵(lì)負(fù)債長(zhǎng)期化、資產(chǎn)配置短期化，抑制同業(yè)的特點(diǎn)。除此之外，《流動(dòng)性辦法》沿用《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（試行）》（2015年）的內(nèi)容，在第四十八條要求商業(yè)銀行考慮外匯業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)影響力等因素對(duì)重要比重的流動(dòng)性覆蓋率的監(jiān)測(cè)，第四十九條要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)跟蹤、研究宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融市場(chǎng)變化監(jiān)控流動(dòng)性的狀況，通過(guò)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)流動(dòng)性及其對(duì)商業(yè)銀行融資能力的影響，引入了宏觀審慎監(jiān)管的理念。

3我國(guó)流動(dòng)性監(jiān)管新問題

《流動(dòng)性辦法》的頒布是在巴塞爾資本協(xié)議的基礎(chǔ)上構(gòu)建我國(guó)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架的重要舉措。商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一方面源于同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模性增長(zhǎng)，提高了銀行機(jī)構(gòu)間的關(guān)聯(lián)性，抗風(fēng)險(xiǎn)能力減弱；另一方面，部分企業(yè)債務(wù)違約，導(dǎo)致銀行的不良貸款率上升，商業(yè)銀行為提高資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力，通過(guò)期限利差獲利，資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配程度加大，積累并放大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段我國(guó)流動(dòng)性監(jiān)管還存在以下新問題。

3．1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系需細(xì)化

《流動(dòng)性辦法》堅(jiān)持差異化監(jiān)管邏輯，對(duì)不用類型的銀行設(shè)置不同的監(jiān)管指標(biāo)與監(jiān)測(cè)體系，一定程度上完善了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。但實(shí)踐中不同類型的銀行機(jī)構(gòu)仍出現(xiàn)了不同的問題。與大型銀行、股份銀行對(duì)比，盡管《流動(dòng)性辦法》為中小銀行“量身定制”了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)以及過(guò)渡期的要求，但由于資金能力有限、資源不足，中小銀行無(wú)法主動(dòng)地進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，只能努力達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)的最低要求。如前所述，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率指標(biāo)是為了配合中小型銀行的經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力而制定的流動(dòng)性覆蓋率的簡(jiǎn)化版，即便如此，中小型銀行仍然存在無(wú)法達(dá)標(biāo)情況。這是由于中小型銀行處在資金轉(zhuǎn)移鏈條中的最末端，信用不足，大部分融資能力較低，外部市場(chǎng)融入資金困難，前期過(guò)于依賴同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的潛在風(fēng)險(xiǎn)又逐漸出現(xiàn)，“資產(chǎn)荒”問題十分嚴(yán)重，中小銀行的融資問題在缺少信用的情況下難以得到緩解。可見，針對(duì)中小型銀行創(chuàng)設(shè)的監(jiān)督管理指標(biāo)未必適合所有中小型銀行的發(fā)展?fàn)顩r。

3．2差異化監(jiān)管理念運(yùn)用不徹底

《流動(dòng)性辦法》將國(guó)家開發(fā)銀行、政策性銀行等納入監(jiān)管范圍，實(shí)施差異化的監(jiān)管理念，根據(jù)商業(yè)銀行的不同類型，劃分不同的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)差異。這是由于不同銀行機(jī)構(gòu)因具體業(yè)務(wù)的側(cè)重點(diǎn)不同而呈現(xiàn)不同的聚集流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方式，強(qiáng)硬地將統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)套用在不同的銀行業(yè)務(wù)上，將會(huì)造成監(jiān)管機(jī)構(gòu)與被監(jiān)管銀行的內(nèi)耗?！读鲃?dòng)性辦法》僅以2000億資產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃分過(guò)于籠統(tǒng)，應(yīng)作進(jìn)行更加精細(xì)的劃分。此外，針對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的流動(dòng)性監(jiān)管也同樣應(yīng)該得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。系統(tǒng)重要性銀行具有規(guī)模廣大、交易對(duì)象復(fù)雜、組織機(jī)構(gòu)龐大甚至可以作為其他銀行的“最后貸款人”等特點(diǎn)，因此其產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生整個(gè)金融體系的動(dòng)蕩。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)跟蹤系統(tǒng)重要性銀行流動(dòng)性的變化，研究其在風(fēng)險(xiǎn)傳染中所扮演的紐帶作用，設(shè)置針對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制以防止其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在本行的發(fā)生以及在銀行體系內(nèi)部的擴(kuò)散。

3．3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管范圍較局限

《流動(dòng)性辦法》在此次構(gòu)建的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系中，雖然擴(kuò)大了部分銀行類型范圍，但總體還是局限于銀行領(lǐng)域，而沒有將監(jiān)管與監(jiān)測(cè)范圍擴(kuò)大至銀行業(yè)以外的金融市場(chǎng)領(lǐng)域。除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行體系，還應(yīng)關(guān)注與商業(yè)銀行有密切流動(dòng)性往來(lái)的金融控股公司、影子銀行體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)其流動(dòng)性變化并研究其對(duì)關(guān)聯(lián)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)作用。影子銀行會(huì)通過(guò)資產(chǎn)與負(fù)債的期限轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)，鏈接資金供給端與需求端，具有根據(jù)法律規(guī)定屬于商業(yè)銀行的信用中介職能，直接提升了體系整體的脆弱性。同樣，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然屬于金融科技創(chuàng)新，但究其實(shí)質(zhì)仍是商業(yè)銀行的中介業(yè)務(wù)。而這種業(yè)務(wù)不可避免地帶著傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，如“擠兌”、市場(chǎng)因素對(duì)其運(yùn)營(yíng)的沖擊等，這些都會(huì)提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。《流動(dòng)性辦法》應(yīng)打破囿于傳統(tǒng)金融行業(yè)的理念，對(duì)新型金融行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)監(jiān)管，以填補(bǔ)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的漏洞?！读鲃?dòng)性辦法》以差異化監(jiān)管為原則，為資產(chǎn)規(guī)模不同的銀行機(jī)構(gòu)設(shè)定了適合的監(jiān)管指標(biāo)與監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，“抑制同業(yè)，回歸本業(yè)”，跟蹤研究宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)流動(dòng)性對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，一定程度上體現(xiàn)了宏觀審慎監(jiān)管的理念。實(shí)踐層面上，大型銀行、股份銀行需要建立集成化、信息化的管理系統(tǒng)，資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以下的中小銀行則仍致力于達(dá)到《流動(dòng)性辦法》監(jiān)管指標(biāo)的最低要求。以資產(chǎn)規(guī)模2000億元為劃分標(biāo)準(zhǔn)雖形成了差異化監(jiān)管框架，但仍過(guò)于粗糙，根據(jù)銀行的經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行類型化的分類，更有利于對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。隨著我國(guó)金融監(jiān)管改革逐漸向統(tǒng)一監(jiān)管邁進(jìn)，《流動(dòng)性辦法》的監(jiān)管范圍也可以擴(kuò)展到金融控股公司、影子銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。最終，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管最終需要形成宏觀審慎監(jiān)管體系，重點(diǎn)關(guān)注系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

作者:賀穎慧 單位:中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院