商業(yè)銀行風險論文精選(九篇)

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第1篇：商業(yè)銀行風險論文范文

目前我國中小商業(yè)銀行風險管理還處于一種相對簡單和落后的狀態(tài)，與國內(nèi)外成熟銀行相比還存在很大差距，具體表現(xiàn)在以下方面：（一）風險意識淡薄我國中小商業(yè)銀行整體來說風險管理意識相當?shù)?，尚未建立完善的風險文化氛圍，從而積累了較多的風險資產(chǎn)。（二）風險管理機制不完善我國中小商業(yè)銀行普遍風險管理機構(gòu)不完善，內(nèi)控機制不健全。風險管理的側(cè)重點往往都是以信貸管理為主，對法律、市場、操作風險等其它種類的風險不夠重視。（三）風險管理手段落后商業(yè)銀行風險管理是一個綜合體系，涉及風險識別、風險度量、風險控制與處理等，是一個復雜的過程，涉及許多定量和定性技術(shù)，而我國中小商業(yè)銀行風險管理手段及技術(shù)都較落后，一般只是簡單的定量分析，如缺口管理、指標分析等，不能準確的對各類風險進行量化度量，也不具備進行全面風險管理、對資產(chǎn)風險組合分析的能力。（四）資本充足率普遍較低長期以來，我國中小商業(yè)銀行資本充足率一直偏低，而不良貸款率偏高。往往基于速度、規(guī)模情結(jié)，缺少資本約束及觀念，追求一時的高速度和賬面利潤，不惜采取粗放型的發(fā)展方式，導致資產(chǎn)雖增長很快，但盈利卻有限，經(jīng)營風險的不斷積累和不良資產(chǎn)的高居不下。與此同時，又缺乏有效的注資渠道，所以長期以來資本充足率偏低。

二、商業(yè)銀行全面風險管理系統(tǒng)及其特點

20世紀90年代以來，國內(nèi)外銀行界普遍引入全面風險管理系統(tǒng)（Enterprise-wideRiskManagement，簡稱ERM），ERM的中心理念是：對整個機構(gòu)內(nèi)各個層次的業(yè)務(wù)單位、各個種類的風險進行通盤管理，目的不僅僅是處理銀行所面臨的某一種風險，而是將銀行的各種風險全部綜合在一起，考慮銀行信用風險、市場風險、操作風險以及流動性風險等各種風險的相關(guān)性，并且采用組合管理等方法，對銀行風險進行統(tǒng)一的管理。商業(yè)銀行全面風險管理系統(tǒng)主要包括風險管理環(huán)境、風險管理目標與政策設(shè)定、風險識別、風險評估、風險定價與處理、內(nèi)部控制、風險信息處理和報告、事后評價和持續(xù)改進八個相互聯(lián)系的因素，這些因素構(gòu)成了全面風險管理的內(nèi)涵和方式，并作為衡量全面風險管理有效性的標準，與其他管理過程構(gòu)成了一個完整統(tǒng)一的整體。商業(yè)銀行全面風險管理系統(tǒng)的幾大因素相互獨立、相互影響又相互制約，共同構(gòu)成了全面風險管理這一有機系統(tǒng)?？梢?，全面風險管理系統(tǒng)與傳統(tǒng)風險管理相比有著諸多的優(yōu)勢，更符合現(xiàn)代銀行業(yè)的風險管理要求。

三、基于全面風險管理的中小商業(yè)銀行風險管理策略

（一）構(gòu)建全面風險管理體系框架首先，中小商業(yè)銀行應(yīng)該以全面風險管理理念來構(gòu)建全面風險管理體系。建立一種嚴密的程序分析總風險在交易、資產(chǎn)組合和各種經(jīng)營活動范圍內(nèi)是如何分布的，以及對不同類型的風險怎樣進行合理控制致力于防范和化解風險并且消化由此帶來的成本，從而確立適合中小商業(yè)銀行的全面風險管理體系框架。

（二）通過綜合改革提高資本充足率作為銀行核心競爭力基本要素的資本充足率的高低代表著商業(yè)銀行應(yīng)付風險能力的強弱，是現(xiàn)代銀行的生命線，關(guān)系到其國際信用評級、未來市場份額、融資成本等問題。應(yīng)按照《巴塞爾新資本協(xié)議》建立資本補充的自我實現(xiàn)機制，實現(xiàn)風險資本優(yōu)化配置，這不僅是風險管理機制建設(shè)的重要內(nèi)容，也是中小商業(yè)銀行防范風險的物質(zhì)基礎(chǔ)。

（三）建立包括市場風險、信用風險、操作風險等的一體化分析模型中小商業(yè)銀行應(yīng)建立風險調(diào)整的資本收益績效評估即RAROC系統(tǒng)，實現(xiàn)風險組合管理。RAROC全面風險管理方法體現(xiàn)了銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風險控制的內(nèi)在統(tǒng)一，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標與風險成本在不同時期反映的相對錯位的問題，實現(xiàn)了經(jīng)營目標與業(yè)績考核的統(tǒng)一、股東利益與經(jīng)營者行為的統(tǒng)一，使銀行更理性的擴張，真正敢于理性的承擔風險。

第2篇：商業(yè)銀行風險論文范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行風險管理新《巴塞爾協(xié)議》

一、商業(yè)銀行風險管理的歷史

商業(yè)銀行風險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風險認識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風險管理主要偏重于資產(chǎn)風險管理，強調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性和盈利性，這主要與當時商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主有關(guān)。20世紀6O年代以后，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展和擴張，商業(yè)銀行風險管理的重點轉(zhuǎn)向負債風險管理，強調(diào)通過使用借入資金來增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。

20世紀7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風險管理或負債風險管理已不再適用，資產(chǎn)負債風險管理理論應(yīng)運而生，突出強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風險控制。

8O年代之后，銀行風險管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、資產(chǎn)組合管理理論、金融工程學等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風險管理，深化了商業(yè)銀行風險管理的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業(yè)銀行風險管理和金融監(jiān)管理論的進一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。

二、商業(yè)銀行風險管理與新《巴塞爾協(xié)議》

8O年代至今的2O多年，是國際銀行業(yè)風險管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧2O多年來銀行風險管理理論和實踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當中。因此，對于商業(yè)銀行風險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會誕生于1975年，設(shè)立的初衷是為了加強銀行監(jiān)管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協(xié)議》，標志著國際銀行業(yè)協(xié)調(diào)管理的正式開始。之后，《巴塞爾協(xié)議》經(jīng)多次修改，并推出了多項文件和準則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規(guī)定，核心思想有兩項：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，確定了風險權(quán)重的計算標準，并確定資本對風險資產(chǎn)的標準比率為8％。報告的產(chǎn)生標志著資產(chǎn)負債管理時代向風險管理時代的過渡。

此后，隨著金融領(lǐng)域競爭的加劇，金融創(chuàng)新使銀行業(yè)務(wù)趨于多樣化和復雜化，對于銀行風險管理和金融監(jiān)管提出了新的要求。亞洲金融危機、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機都進一步使人們認識到，損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險和市場風險等多種風險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強調(diào)銀行風險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協(xié)議的基本原則體現(xiàn)以下幾個方面：

第一，風險范疇進一步拓展。盡管信用風險仍然是銀行經(jīng)營中面臨的主要風險，但新協(xié)議開始重視市場風險和操作風險的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場風險和操作風險的內(nèi)容。

第二，堅持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，但風險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風險的基礎(chǔ)，1988年的巴塞爾協(xié)議提出了銀行業(yè)最低資本金的要求，協(xié)議對銀行資本的構(gòu)成進行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據(jù)銀行承受損失的能力確定資本構(gòu)成，并依其承擔風險的程度規(guī)定最低資本充足率。在新協(xié)議中，保留了對資本的定義以及相對風險加權(quán)資產(chǎn)資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復雜程度、自身的風險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內(nèi)部評級，促使銀行不斷改進自身的風險管理水平。

第三，強化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，委員會對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風險狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風險的作用。

新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風險管理理念的發(fā)展方向，在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內(nèi)容的銀行風險管理能力的競爭。

三、我國商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展方向

按照國際銀行風險管理的理念和經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點和要求，我國商業(yè)銀行風險管理發(fā)展方向?qū)Ⅲw現(xiàn)為五個方面的轉(zhuǎn)變：

第一，風險管理內(nèi)容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復雜化，銀行的風險南原來的信用風險為主發(fā)展到多種類型風險共同作用，從發(fā)現(xiàn)風險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風險管理的發(fā)展方向。未來我國商業(yè)銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應(yīng)更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理；不僅強調(diào)對市場風險因素的控制，而且應(yīng)更加重視對人為風險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風險，而且還將銀行自身的聲譽損失也視為風險。

第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風險管理的發(fā)展趨勢看，要進一步發(fā)揮間接風險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業(yè)務(wù)，如資金業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)，要進行間接管理，運用模型用定量分析工具、進行國別風險、地區(qū)風險、行業(yè)風險、企業(yè)風險等分析，結(jié)合信貸審查等直接管理形式，有效控制業(yè)務(wù)風險。

第三，風險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風險轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟活動的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負債表為主要內(nèi)容的信用風險管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風險的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現(xiàn)形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風險轉(zhuǎn)變，不僅要對財務(wù)情況進行審查。還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對外投資以及全部現(xiàn)金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業(yè)擴大到整個行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)卜強調(diào)系統(tǒng)性風險的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。

第四，風險管理重點由強調(diào)審貸分離向構(gòu)建風險管理體系轉(zhuǎn)變。以往，商業(yè)銀行風險管理往往單純強調(diào)“審貸分離”而忽視了商業(yè)銀行內(nèi)整個風險管理體系的建設(shè)。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業(yè)銀行等一系列事件說明，目前銀行業(yè)的風險管理已經(jīng)不單單是授信審批的控制，而且更強調(diào)銀行整介風險管理體系的健全。從先進銀行風險管理的經(jīng)驗看，健全風險管理體系應(yīng)是風險管理戰(zhàn)略、偏好、構(gòu)架、過程和文化的統(tǒng)一，通過建立清晰的風險管理戰(zhàn)略和偏好、完善的管理架構(gòu)、全面的風險管理過程和良好的信貸文化，最終實現(xiàn)風險管理效率和價值的最大化。:

第3篇：商業(yè)銀行風險論文范文

關(guān)鍵詞:信貸資產(chǎn)證券化;資產(chǎn)池;SPV;銀行風險管理

一、信貸資產(chǎn)證券化的背景

銀行風險控制是一個古老而年輕的話題,隨著時代的變遷,利用金融創(chuàng)新來進行風險控制已經(jīng)是一個全球性的共識｡信貸資產(chǎn)證券化是近年來國際金融市場上最為重大的金融創(chuàng)新之一｡由于它具有改善銀行資產(chǎn)負債比率､提高金融資產(chǎn)的流動性､分散和轉(zhuǎn)移信貸風險等多方面的優(yōu)勢,因此近年來在許多國家獲得迅猛發(fā)展｡信貸資產(chǎn)證券化在我國雖然才剛剛起步,但其作用已受到各界的廣泛關(guān)注｡2005年4月21日,中國人民銀行､中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會了《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》,國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行正式獲準進行信貸資產(chǎn)和住房抵押貸款證券化試點工作｡2005年12月15日,建行､國開行同日發(fā)行了首只信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)和抵押貸款支持證券(MBS)｡其中,建行發(fā)行總額約30億元,國開行發(fā)行總額為41億余元｡因此,加強對貸款證券化相關(guān)問題的研究具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義｡

二、信貸資產(chǎn)證券化的含義

信貸資產(chǎn)證券化(LBS:Loan-backedSecuritization),是將缺乏流動性但其未來現(xiàn)金流可預測的銀行信貸資產(chǎn)進行重組建立資產(chǎn)池(AssetSpool),以資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付基礎(chǔ),通過風險隔離､資產(chǎn)重組和信用增級,在資本市場上發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)性融資行為｡其核心在于對貸款中風險與收益要素的分離與重組,使其定價和重新配置更為有效,從而使參與各方均受益｡對于單個貸款,其現(xiàn)金流是不確定的,但對于一組貸款而言,盡管整個組合在很大程度上依賴于組合中每一貸款現(xiàn)金流的特性,但由于大數(shù)定律的作用,整個組合的現(xiàn)金流會呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性｡

三、信貸資產(chǎn)證券化的特征

美國是資產(chǎn)證券化的起源地｡20世紀70年代末80年代初,當時受國際石油危機､拉美債務(wù)危機､《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本與風險資產(chǎn)比率(即資本充足率)規(guī)定等因數(shù)的影響,銀行信貸資金存量普遍下降，國際資本供求嚴重失衡｡不少擁有風險權(quán)數(shù)較大的信貸資產(chǎn)的銀行將貸款出售給資產(chǎn)負債表上顯示的信貸資產(chǎn)風險權(quán)數(shù)較小的銀行,以減少貸款風險､規(guī)避法律管制｡與此同時,一些商業(yè)銀行開始涉足證券投資業(yè)務(wù)，希望通過將信貸資產(chǎn)進行證券化來盤活資金｡正是在這樣的背景下,貸款證券化日漸興旺起來｡美國是世界上開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)最早的國家,在美國,貸款證券化發(fā)展十分迅速,從20世紀70年代末住房抵押貸款證券化開始到現(xiàn)在不僅證券化資產(chǎn)的范圍大大擴展(包括汽車貸款信用卡貸款､機器設(shè)備貸款､消費貸款等),而且證券化市場規(guī)模迅速擴大｡到2005年底,美國的資產(chǎn)證券化規(guī)模已達到7.1萬億美元,為該國同期國債市場規(guī)模的2倍｡亞洲證券化市場也呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭,1998年,亞洲資產(chǎn)證券化市場僅80億美元規(guī)模,2004年迅速上升到680億美元,短短六年時間擴張了7.5倍,其中,香港是整個亞洲證券化市場的中心｡

四、資產(chǎn)證券化的操作過程

信貸資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票､債券等直接在金融市場上籌措資金不同的新型融資方法,與傳統(tǒng)的證券融資方式相比,具有以下的特點:

1.信貸資產(chǎn)證券化屬于表外融資

從發(fā)起人的角度看,信貸資產(chǎn)證券化融資不屬于負債融資也不屬于股權(quán)融資,其實質(zhì)上是一種表外融資方式｡這是因為,利用資產(chǎn)證券化技術(shù)進行的融資不會增加發(fā)行人的負債,也不顯示在“資產(chǎn)負債表”中｡

2.信貸資產(chǎn)證券化屬于收入導向型融資

傳統(tǒng)融資方式是憑借資金需求者本身的資信能力來融資｡外部的資金投入者在決定是否對資金需求者投資或者提供貸款時,主要依據(jù)的是資金需求者作為一個整體的資產(chǎn)負債､利潤及現(xiàn)金流量情況｡在對資金需求者發(fā)放資產(chǎn)抵押貸款時,投資者可能會更多地關(guān)注抵押資產(chǎn)的情況,并且關(guān)注的也只是資產(chǎn)本身的控制和處置問題,資產(chǎn)抵押本質(zhì)上是對資金需求者資信能力的一種補充｡

3.信貸資產(chǎn)證券化交易風險和融資成本較低

雖然資產(chǎn)證券化作為一種融資方式需支付諸如擔保費､評級費､托管費､服務(wù)費､承銷費等眾多費用,但其總的融資成本低于其他融資方式｡這是因為:第一,資產(chǎn)以真實出售方式進行交易,實現(xiàn)了破產(chǎn)隔離,一旦發(fā)起人發(fā)生破產(chǎn)清算,資產(chǎn)也不列入清算范圍,所發(fā)行資產(chǎn)證券的安全性得到保證,降低了風險補償收益的期望值;第二,資產(chǎn)證券化過程中的信用增級手段,改善了證券的發(fā)行條件,使發(fā)行的證券有較高的信用等級,不必用折價銷售或提高利率等手段來吸引投資者;第三,證券化支出費用的項目雖多,但各費用與交易總額的比率卻很低｡資料表明,資產(chǎn)證券化交易的中介體系中收取的總費用比其他融資方式的費用率至少低50個基本點｡

4.信貸資產(chǎn)證券化適用范圍廣泛

信貸資產(chǎn)證券化是將發(fā)起人目前已有的資產(chǎn)進行證券化融資,還款來源是該資產(chǎn)所帶來的未來收益,但所獲資金可作其他用途,即可用于其他項目貸款或投資,而不受被證券化的資產(chǎn)項目限制,此外凡是有可預見的未來現(xiàn)金流收入的金融資產(chǎn)經(jīng)過適當?shù)慕Y(jié)構(gòu)性重組,均可進行證券化,這更為證券化廣泛的推廣和運用創(chuàng)造了條件｡

五、我國發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化對銀行風險管理的影響

信貸資產(chǎn)證券化(LBS:Loan-backedSecuritization)是指銀行通過一定程序?qū)①J款轉(zhuǎn)化成可以在金融市場上出售和流通的證券并據(jù)以融通資金的市場創(chuàng)新業(yè)務(wù)｡其程序一般是首先由銀行將所持有的各種流動性較差的貸款予以組合，形成若干資產(chǎn)池(AssetSpool)并出售給特設(shè)機構(gòu)(SpecialPurposeVehicle,簡稱SPV),然后由特設(shè)機構(gòu)向投資者發(fā)行以該貸款組合為擔保的證券,這種證券通常稱為資產(chǎn)支持證券(Asset-BackedSecurities,簡稱ABS),發(fā)行證券所收回的資金則可作為銀行新的資金來源再用于發(fā)放貸款｡證券化的運作流程一般包括構(gòu)造證券化資產(chǎn)､創(chuàng)設(shè)特設(shè)機構(gòu)并真實出售(TrueSale)資產(chǎn)､設(shè)計交易結(jié)構(gòu)并進行信用增級(CreditEnhancement)､發(fā)行資產(chǎn)支持證券､實施資產(chǎn)管理等基本步驟｡其交易結(jié)構(gòu)嚴密，而且法律關(guān)系復雜｡

六、我國商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化過程中應(yīng)注意的問題

資產(chǎn)證券化使貸款成為具有流動性的證券,有利于盤活金融資產(chǎn),化解初始貸款人的流動性風險,改善資產(chǎn)質(zhì)量,降低融資成本,增強抵御金融風險的能力,對商業(yè)銀行的風險控制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新起到了非常重要的作用｡

1.資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了有效的風險控制手段,使商業(yè)銀行的風險管理能力大大增強

商業(yè)銀行的負債以中短期存款為主;而資產(chǎn),尤其是貸款資產(chǎn)則出現(xiàn)長期化傾向｡對此,我國商業(yè)銀行也不例外,住房抵押貸款､汽車貸款在銀行資產(chǎn)中的比重不斷提高,同時,普通貸款項目也出現(xiàn)長期化的趨勢｡這使得商業(yè)銀行本金回流期限被長期合約所框定｡這就使得資產(chǎn)與負債期限結(jié)構(gòu)的不匹配｡

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的出現(xiàn),則為解決上述矛盾提供了一個較為圓滿的辦法｡商業(yè)銀行可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃,積極開展各種貸款業(yè)務(wù);同時,針對利率風險､匯率風險､流動性風險等風險管理需要,將不具有流動性的中長期貸款轉(zhuǎn)化為證券,并銷售出去,從而有效緩解商業(yè)銀行流動性風險壓力｡因此,資產(chǎn)證券化過程實際上也是商業(yè)銀行的風險分散過程｡

2.資產(chǎn)證券化可以擴大商業(yè)銀行的收益來源,增強商業(yè)銀行盈利能力

20世紀80年代以來,中間業(yè)務(wù)已成為西方國家商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)品種和收入來源,在總收入中的占比達到40%～50%,有的甚至超過70%｡而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚,目前中間業(yè)務(wù)收入占全部營業(yè)收入的比例大約只有6%～17%,也就是說,我國商業(yè)銀行的收益仍嚴重依賴利差收入｡

資產(chǎn)證券化的推出,給商業(yè)銀行擴大收益來源提供了機會｡在資產(chǎn)證券化過程中,原貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時還可以獲得手續(xù)費､管理費等收人,另外,還可以通過為其他銀行的資產(chǎn)證券化提供擔保及發(fā)行服務(wù)等而獲得收入｡通過該項業(yè)務(wù),銀行的贏利能力大大提升,由此對抵抗風險的能力也能迅速提高｡

3.資產(chǎn)證券化可以促使商業(yè)銀行加強管理約束,增強業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度

商業(yè)銀行為促使其資產(chǎn)(主要是信貸資產(chǎn))證券化,必須全面增強信貸業(yè)務(wù)管理約束,建立健全較好的產(chǎn)品定價和信貸管理基本機制,將信貸資產(chǎn)標準化､規(guī)范化,鎖定風險､簡化信息含量,增強證券化資產(chǎn)信息的透明度,以降低SPV為基礎(chǔ)資產(chǎn)信用增級所花費的成本,同時增強投資者對證券真實價值的認可程度,進而降低商業(yè)銀行融資代價､提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的銷售價格｡

因此,可以說商業(yè)銀行實施資產(chǎn)證券化的過程實質(zhì)上就是促使其主動增強業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度的過程｡

4.資產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行有效進行資產(chǎn)負債管理,改善資本充足率

資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行有效地管理資產(chǎn)負債提供了一種嶄新的方式｡商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化將缺乏流動性的信貸資產(chǎn),如某一攬子貸款或部分應(yīng)收款,組合成資產(chǎn)池,轉(zhuǎn)入流動性較好的資本市場,同時,轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表上移出｡于是,商業(yè)銀行可以加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)隨之得到改善,資產(chǎn)負債的期限也趨合理｡

同時,貸款的風險權(quán)重常常高于債券的風險權(quán)重,因此,善于管理的銀行可以通過對其貸款進行證券化而非持有到期,來改善其資本充足率的大小｡這對我國資本充足率普遍較低的商業(yè)銀行而言,具有較強的現(xiàn)實意義｡

5.有利于增加消費熱點､分散銀行信貸風險

目前,我國實行擴大內(nèi)需的信貸政策來刺激經(jīng)濟增長,具體措施有發(fā)展住房抵押貸款､汽車消費貸款､耐用品消費信貸等多種消費信貸辦法｡通過資產(chǎn)證券化,可以將各種貸款科目進行組合和分散,有利于銀行風險控制｡

證券化還可以為中小企業(yè)融資提供新途徑｡中小企業(yè)由于信譽和資金的約束,往往難以在資本市場直接融資｡同樣,銀行出于風險控制的考慮也很少將之作為主要的貸款對象｡通過進行資產(chǎn)證券化,提升了中小企業(yè)的信用等級,使之間接地進入證券市場,銀行向企業(yè)發(fā)放貸款,然后將這些分散的小額的貸款組合打包,并據(jù)之發(fā)行證券,從而發(fā)揮了紐帶作用,提供了讓若干企業(yè)共同融資的途徑｡

6.貸款證券化與不良資產(chǎn)的化解

不良資產(chǎn)問題一直是中國銀行業(yè)的最大問題,并已經(jīng)成為中國銀行業(yè)下一步改革和發(fā)展的沉重包袱和障礙｡商業(yè)銀行存在較高的不良資產(chǎn),會直接導致銀行資產(chǎn)流動性降低和清償債務(wù)能力下降,影響銀行的贏利能力和水平,同時侵蝕資本充足率,進而阻礙建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度進程｡中國于1999年成立了四家金融資產(chǎn)管理公司(AMCs),開始大規(guī)模處置近1.4萬億元商業(yè)銀行不良資產(chǎn)｡截至2005年5月底,中國已累計處置銀行不良資產(chǎn)7008億元(不包含政策性債轉(zhuǎn)股),其中近70億美元(約600億元)的不良資產(chǎn)為國際投資者所購買｡最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,目前中國有總額達1.8萬億元的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)需要在未來幾年里處置｡而且據(jù)專家估計,未來三年中國還有約1320～3520億元新增的銀行不良資產(chǎn)將逐漸顯現(xiàn)出來｡如此龐大的不良資產(chǎn)如果沒有規(guī)范的可延續(xù)性的方式來化解,將會給中國銀行業(yè)留下巨大隱患｡

各國的經(jīng)驗與教訓表明,不良資產(chǎn)證券化不失為一種可行的方式,在美國對于儲貸機構(gòu)不良資產(chǎn),美國清產(chǎn)信托公司采取直接證券化的方式來處理；在日本也有把壞賬貸款銷售給合作銀行信貸購買公司的做法｡1998年7月日本設(shè)立過渡銀行以化解高達100萬億日元的不良貸款,因此對于貸款證券化的研究或許會給我們以啟示｡

7.資產(chǎn)證券化有助于我國商業(yè)銀行增強競爭力,應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)

目前,我國金融領(lǐng)域已經(jīng)向外資金融機構(gòu)全面開放｡為此,我國商業(yè)銀行正在積極進行改革,工行､中行､建行已經(jīng)成功在A股或H股上市｡筆者認為,上市只能說是商業(yè)銀行改革成功的市場表現(xiàn),而銀行盈利能力､風險控制能力和核心競爭能力的提高才應(yīng)是商業(yè)銀行改革的目的之所在｡資產(chǎn)證券化的應(yīng)用,可以很好地改善銀行的治理結(jié)構(gòu),控制信貸風險｡

從以上幾方面看,資產(chǎn)證券化具有廣闊的發(fā)展空間和豐厚的收益水平,有助于我國商業(yè)銀行深化改革､增強核心競爭力和盈利能力,提高抗風險的能力,應(yīng)對我國金融領(lǐng)域全面開放后來自外資銀行的挑戰(zhàn)和全球性的金融風險｡

目前,我國已經(jīng)基本具備了開展信貸資產(chǎn)證券化的條件,并已有初步嘗試｡但總體而言,現(xiàn)階段我國對于資產(chǎn)證券化,無論是理論知識準備還是實際操作經(jīng)驗,都還十分欠缺,在社會環(huán)境､制度建設(shè)等方面尚存在一些問題,需要我國在開展資產(chǎn)證券化過程中加以注意｡

1.評級成本問題

我國國內(nèi)資產(chǎn)在國際市場上的信用評級并不高,而較低的信用評級也就意味著較高的融資成本,同時,為評級而聘請國際專家所需成本也比較高｡所以,從商業(yè)角度考慮,我國現(xiàn)階段開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),還不適宜廣泛在國際金融市場上實施｡但隨著該項業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展,走出國門是必然趨勢｡因此,我國應(yīng)加快信用體系及相關(guān)機制建設(shè),提高企業(yè)及其資產(chǎn)信用等級,并加強商業(yè)銀行風險控制,規(guī)范信貸業(yè)務(wù)操作,提高信息透明度,以應(yīng)對全球化后銀行業(yè)的激烈競爭｡

2.會計､稅收､法律問題

資產(chǎn)證券化過程中所涉及的會計､稅收､法律等方面的問題,是資產(chǎn)證券化能否成功的關(guān)鍵所在｡這些方面涉及證券資產(chǎn)的合法性､流動性和盈利性,與各方參與者的利益息息相關(guān),并直接關(guān)系到資產(chǎn)證券化的動機和結(jié)果｡因此,我國應(yīng)加快對資產(chǎn)證券化過程中有關(guān)會計､稅收､法律等方面問題的研究,并盡快出臺相關(guān)規(guī)定,以規(guī)范該項業(yè)務(wù)在我國的應(yīng)用｡

3.風險問題

商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中也存在一定的風險,如聲譽風險､戰(zhàn)略風險､信用風險､操作風險等｡因此,我國在積極研究開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中,還應(yīng)加強對其中有關(guān)潛在風險的化解對策研究,以求得收益最大化和風險最小化｡

當然,上述問題的解決不可能一蹴而就｡我國應(yīng)加快相關(guān)問題的研究,積極完善各方面條件,邊摸索邊實踐,正確引導資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展｡

參考文獻:

［1］中國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)跨國收購的法律背景,.

［2］李志輝.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營與管理［M］.北京:中國金融出版社,2004.

第4篇：商業(yè)銀行風險論文范文

關(guān)健詞：國有商業(yè)銀行銀行風險風險管理

一、我國國有商業(yè)銀行面臨的風險分析

1.利率風險。利率風險是指銀行財務(wù)因利率的不利變動而遭受的風險。市場利率發(fā)生波動以及銀行資產(chǎn)和負債期限不匹配都會造成該種風險。在現(xiàn)實市場中，資金供給和需求的相互作用造成市場利率不斷發(fā)生變化，利率風險的存在使銀行暴露在利率的不利變動中。利率風險主要有基準風險、重定價風險、收益率曲線風險和期權(quán)風險等四種表現(xiàn)形式。過高的利率風險將對銀行的利潤和資本造成很大的威脅。

2.信用風險。商業(yè)銀行面臨的信用風險是指借款者在貸款到期沒有償還貸款本息，或由于借款者信用評級下降給銀行帶來損失的可能性。商業(yè)銀行所面臨的風險信用主要分為道德風險和企業(yè)風險兩大類。其中.道德風險來源于信息不對稱.即銀行由于缺乏對于借款者借款的目的和用途的完全了解而產(chǎn)生了帶來損失的可能性。企業(yè)風險則是由于借款企業(yè)的經(jīng)營狀況不佳而不能按期還本付息的風險。

3.流動性風險。商業(yè)銀行將面臨市場流動性風險和現(xiàn)金流風險前者是由于市場交易不足而無法按照當前交易價值進行交易所造成.后者是指現(xiàn)金流不能滿足債務(wù)支付的需要迫使機構(gòu)提前清算，從而使賬面上的潛在損失轉(zhuǎn)化為實際損失的風險。目前，上述特點還未暴露在我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中，但是隨著國有商業(yè)銀行向獨立經(jīng)營、自負盈虧型企業(yè)的轉(zhuǎn)變，流動性危機出現(xiàn)的可能性加大。

4.匯率風險。匯率風險是指市場上一個或多個匯率因素發(fā)生變化，導致商業(yè)銀行資產(chǎn)損失的風險，包括外匯買賣風險、交易結(jié)算風險等。國際金融市場匯率的頻繁變動直接影響了我國商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)及負債市場價值的穩(wěn)定性使擁有大量外匯資產(chǎn)和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的國有商業(yè)銀行面臨越來越高的匯率風險。

5.操作風險。操作風險是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)營運過程中由于內(nèi)部管理和操作不當產(chǎn)生的經(jīng)營風險，分為非善意和善意操作風險。非善意操作風險是由于工作人員責任心不強、注意力分散或怕麻煩、圖方便而違規(guī)操作造成的風險。善意操作風險是操作人員出于方便客戶的考慮未嚴格按照操作規(guī)程操作而釀成的風險.由于工作人員的出發(fā)點是善意的.因此這類風險具有隱蔽性。當前我國正在實施積極的貨幣政策以保持經(jīng)濟持續(xù)增長在此過程中有可能出現(xiàn)商業(yè)銀行出于善意而降低風險管理標準、放松風險監(jiān)控的現(xiàn)象這就要求商業(yè)銀行必須通過強化制度建設(shè)以規(guī)避操作風險。

二、我國國有商業(yè)銀行風險管理現(xiàn)狀

銀行風險管理權(quán)力責任制度模糊缺少必要激勵約束。我國國有商業(yè)銀行的信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責任制度、激勵約束制度以及責任追究制度。權(quán)力責任制度的缺陷是指目前貸款權(quán)力的分布完全根據(jù)行政級別而不是根據(jù)風險管理能力來劃分而激勵約束制度的缺陷則表現(xiàn)在激勵不足、約束過度時銀行信貸人員會選擇消極怠工，而激勵過分、約束不足時則會選擇挺而走險。

銀行風險衡量方面存在缺陷風險量化體系有待完善。商業(yè)銀行的信用評級主要用于銀行授信管理和授信業(yè)務(wù)運作過程。受內(nèi)外部因素的制約我國的信用評級的其他重要作用發(fā)揮不夠:在信用評級方法上目前商業(yè)銀行的做法與巴塞爾銀行新框架的要求還有較大差距在信用評級的組織和程序方面存在分工不明確等問題。尤其是在進行風險量化時.計量分析不足，缺乏量化手段現(xiàn)有量化

指標不能體現(xiàn)出行業(yè)和規(guī)模之間的差別;指標的調(diào)整速度和行業(yè)風險的變化不協(xié)調(diào)使計算結(jié)果失真。

社會經(jīng)濟環(huán)境有待加強.外部作用加劇商業(yè)銀行風險。目前我國的信用評級機構(gòu)的信用評級業(yè)務(wù)尚處于起步階段大多數(shù)信用評級機構(gòu)的影響力不大，社會各界對信用評級的重要性認識不夠。由于信用中介行業(yè)發(fā)展滯后，已有信用數(shù)據(jù)庫小、覆蓋面窄無法對市場主題的信用級別做出公正、客觀、真實的評估。

三、我國國有商業(yè)銀行增強風險管理的可行性對策

1培養(yǎng)和建立自身的風險管理意識營造健康積極的風險管理氛圍。加強風險管理.應(yīng)首先注意國有商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理文化建設(shè)。即在國有商業(yè)銀行內(nèi)部形成積極應(yīng)對防患于未然的風險與內(nèi)控管理文化.上行下效落實到崗位落實到人上級應(yīng)鼓勵基層工作人員及時揭示和報告風險。

2.調(diào)整商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求積極推進我國商業(yè)銀行的股份制度改造或完善。同時按照業(yè)務(wù)需要調(diào)整分支機構(gòu)的設(shè)置，建立經(jīng)濟、高效的分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò).解決內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)重疊，控制效力低下控制成本高等問題。建議在總行一級設(shè)一個風險控制委員會由全行的首席風險控制官擔任這個委員會的主席。與此同時各業(yè)務(wù)部門和每一個分行都設(shè)有風險控制官，但他們都是對上一級風險控制官負責，而不是對同一級業(yè)務(wù)部門的負責人負責。

3.運用科學信息決策系統(tǒng)，建立風險測評模型。建立風險管理信息收集系統(tǒng)和決策支持系統(tǒng)有利于將商業(yè)銀行的信貸、會計、風險管理、市場拓展等部門搜集整理的信息匯集后自動分類、整理并分析供內(nèi)部人員作信貸審批、風險審查之用以此給銀行整個業(yè)務(wù)管理過程提供及時、完備、明晰的信息來源和傳遞渠道。同時借鑒西方風險管理的綜合計量模型及量化計算方法。例如風險價值法、風險調(diào)整的資本收益法、信貸矩陣法、建立科學而實用的風險評測模型，以提高我國國有商業(yè)銀行的風險管理和風險決策水平。

第5篇：商業(yè)銀行風險論文范文

關(guān)鍵詞:風險管理市場風險VaR風險度量框架

一、引言

商業(yè)銀行風險是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動過程中,由于不確定性因素的影響,使得銀行實際收益偏離預期收益,從而導致遭受損失或獲得額外收益的可能性。而市場風險是金融體系中最常見的風險之一,只要銀行進行投資經(jīng)營活動,市場風險就會隨之產(chǎn)生。它通常是指利率、匯率等市場變量變動而帶來的風險。市場風險管理就是圍繞這些匯率、利率、股價、商品價格和波動率這些參數(shù)的管理進行的職稱論文。

在度量市場風險的方法上,按照技術(shù)要求的不同,具體又分為靈敏度分析、波動性方法、VaR方法、壓力測試法(StressTesting)和極值理論(ExtremeValueTheory)。其中,VaR是目前市場風險度量的主要方法。

這些參數(shù)和方法都是管理的工具,除此之外,在管理方法上巴塞爾委員會和中國銀監(jiān)會對商業(yè)銀行市場風險的度量提出了具體要求。商業(yè)銀行在實際市場風險度量中,由于前臺、和后臺的業(yè)務(wù)特點不同,導致風險來源、性質(zhì)、影響和對風險管理的要求也不同,因而市場風險度量和管理的出發(fā)點和重點也不同。

二、市場風險管理的參數(shù)

市場風險的管理參數(shù)是指在不同的金融工具下面臨的不同風險。如表1所示。我國商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中具體可能面臨的市場風險如下:

商業(yè)銀行利率風險是指利率波動引起的銀行金融資產(chǎn)價值的變動和銀行經(jīng)營收益(績效)的變動。利率風險有大小和方向之分,利率風險大小是指利率變動幅度大小帶來的風險度,而利率風險方向是指利率變動方向(上升或下降)帶來的對于不同資產(chǎn)的不同風險的表現(xiàn)。商業(yè)銀行利率風險是其利率風險大小和利率風險方向的組合產(chǎn)物。巴塞爾委員會(1996)在《利率風險的管理原則》中,將利率風險分為重新定價風險、收益曲線風險、基準風險和選擇性風險四種。

匯率風險是市場風險的一種,按照巴塞爾委員會對市場風險的定義“市場價格波動引起的資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風險”,我們可以把匯率風險定義為因匯率變動引起的資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風險。具體就商業(yè)銀行而言,是指在國際貿(mào)易和金融活動中,以外幣計價的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等因匯率變動而蒙受損失的可能性。

匯率風險來源于銀行持有的國內(nèi)貨幣和其他國家貨幣之間匯率的變動。它源自幣種的不匹配,可能會使持有現(xiàn)貨或遠期的某種外匯表內(nèi)或表外開放頭寸的銀行由于發(fā)生不利的匯率變動,在一定時期內(nèi)遭受損失。近年來,自由浮動匯率的市場環(huán)境實際上已經(jīng)變成全球的普遍情況。外匯管制的放松以及跨國資本流動的自由化極大地加速了國際金融市場的成長。全球外匯交易的規(guī)模和增長已經(jīng)遠遠超過了國際貿(mào)易和資本流動的增長,使匯率波動更加劇烈從而導致更大的外匯風險。

三、市場風險度量模型

市場風險的度量包括度量由于市場因子的不利變化而導致的證券組合價值損失的大小。市場風險度量有兩種基本方法,一種是測定市場因子的變化與證券組合價值變化的關(guān)系,如Delta,Beta,持久期,凸性等。一旦得到這種關(guān)系,對于市場因子的特定變化量,就可以求證券組合價值變化量;另一種方法是度量由于市場因子的變化而導致的證券組合收益的波動性——收益偏離平均收益的程序,常用統(tǒng)計的標準差來表示。

(一)靈敏度分析方法

靈敏度分析法即為上面所述的第一類度量方法,這是利用金融資產(chǎn)價值對其市場因子(MarketFactors)的敏感性來度量金融資產(chǎn)市場風險的方法,其中市場因子包括利率、匯率、股票指數(shù)和商品價格等。假定金融資產(chǎn)價格為P,市場因子分別為X1,X2,X3,…,Xn,P與Xn的關(guān)系為P=P(X1,X2,X3,…,Xn),則市場因子的變化將導致證券價值的變化,即:

其中,即為資產(chǎn)價值相對應(yīng)的市場因子的敏感性,又稱風險暴露。靈敏度表示市場因子變化一個百分數(shù)單位時金融資產(chǎn)價值變化的百分數(shù),它描述了金融資產(chǎn)的市場風險:靈敏度越大的金融資產(chǎn)受市場因子變化的影響也越大。

由上面的公式可知,靈敏度方法在度量金融市場風險時存在以下主要問題:1.近似性。只有在市場因子的變化范圍很小時,這種近似關(guān)系才與現(xiàn)實相符,因此它只是一種局部性的度量方法。2.對產(chǎn)品類型的高度依賴性。某一種靈敏度概念,只適用于某一類資產(chǎn)、針對某一類市場因子,如Beta只適用于股票類資產(chǎn),久期只適用于債權(quán)類資產(chǎn)。這樣一方面無法度量包含不同市場因子、不同金融產(chǎn)品的證券組合的風險,另一方面也無法比較不同資產(chǎn)的風險程度。3.對于復雜金融產(chǎn)品的難理解性。如對于衍生證券,Gamma,Vega等概念很難理解。4.相對性。靈敏度只是一個相對的比例概念,并沒有回答某一證券組合的風險——損失到底是多大。要得到損失的大小,必須知道市場因子的變化量是多大,但這幾乎不可能,因為市場因子的變化是隨機的。

(二)波動性方法

波動性方法是指通過市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計來反映實際結(jié)果偏離期望結(jié)果的程度,即波動性,用標準差和協(xié)方差來表示?？紤]一個由n種證券組成的證券組合,各種證券的收益分別是X1,X2,X3,…,Xn,,假定在過去N周內(nèi)的收益率分別為rij,每種證券的預期收益率為,記,稱sij是第i中證券的協(xié)方差,稱為證券組合的協(xié)方差矩陣,則證券組合的協(xié)方差矩陣,證券組合的方差為。

波動性描述了收益偏離其平均值的程度,在一定程度上度量了金融資產(chǎn)價格的變化程度,它也存在著兩個缺點:1.它只描述了收益的偏離程度,卻沒有描述偏離的方向;2.波動性沒有反映證券組合的損失到底是多大,不能給出一定數(shù)量的損失發(fā)生的概率。在這種情況下,交易者或管理者只能根據(jù)經(jīng)驗判斷每天發(fā)生損失的可能性。盡管波動性不適宜直接用來度量組合的市場風險,但市場因子的波動性是VaR方法計算的核心因素之一。

(三)VaR方法

傳統(tǒng)的市場風險計量方法一般只能適用于特定的金融工具或在特定的范圍內(nèi)使用。傳統(tǒng)的風險測度工具包括方差、下偏矩LPM、持續(xù)期、凸性Convexity、Beta、Data、Gamma、Theta、Vega、Rho等,這些指標難以準確地計量金融機構(gòu)暴露的整體市場風險,無法解決現(xiàn)代金融風險因子的波動性問題。因此,構(gòu)建一個綜合性的市場風險度量框架,將上述的這些方法統(tǒng)一于該框架下便成為當務(wù)之急。正是在這樣的背景之下,VaR(ValueatRisk,譯為風險價值或在險價值)被提出并逐漸成為市場風險的標準計量方法。

根據(jù)Jorion(2001)的概念:風險價值(下文簡稱VaR)是指在正常的市場環(huán)境下,在一定的置信水平和持有期內(nèi),衡量某個特定的頭寸或組合所面臨的最大可能損失。以最簡單的形式將已知組合潛在的損失與發(fā)生概率結(jié)合成為單個數(shù)字,將多個風險暴露的效果綜合起來,便于銀行和監(jiān)管當局的風險管理和監(jiān)管。因此,VaR因為其概念簡單、易于理解和風險度量的綜合性,受到了包括國際金融監(jiān)管機構(gòu)在內(nèi)的普遍歡迎,并且與壓力測試、情景分析和返回檢驗等一系列技術(shù)一起形成了風險管理的VaR體系。在1996年的《市場風險修正案》中,巴塞爾委員會正式提出使用VaR度量市場風險。在2004年通過的新巴塞爾協(xié)議則進一步主張用VaR對市場風險、信用風險和操作風險進行綜合的風險管理,VaR開始正式獲得廣泛應(yīng)用推廣,已成為現(xiàn)代風險管理的國際標準和理論基礎(chǔ)。

VaR是資產(chǎn)在給定的置信水平和目標時段下預期的最大損失(或最壞情況下的損失,即:,P其中,VaR為資產(chǎn)在持有期內(nèi)的損失;為置信水平a下處于風險中的價值,如圖2。

(四)壓力測試與極值分析

金融市場市場出現(xiàn)極端情形,此時VaR依賴的假定和計算的參數(shù)發(fā)生巨大變化,導致VaR方法估計的結(jié)果出現(xiàn)極大誤差。為了度量極端市場狀況下的市場風險,人們引入了壓力測試和極值分析,作為對正常市場情況下VaR的補充。

壓力測試法有時也稱為情景分析法(ScenarioAnalysis),假定風險因素發(fā)生極端的變化,并測試這種變化對投資組合價值的影響,用過去實際的數(shù)據(jù)來模擬將來,是一種全值估值法。與壓力測試相比,極值分析則是通過對收益的尾部分布進行統(tǒng)計分析,從另外一個角度估計極端市場條件下金融機構(gòu)的損失。

我們可以任意地設(shè)定各種場景s,如某一貨幣在一天內(nèi)突然貶值30%,利率在一個月內(nèi)波動100個點,等等。在這種場景s下對投資組合中的所有資產(chǎn)重新進行定價:

RP,S是投資組合在情景s下的收益率,Ri,s為資產(chǎn)i在情景s下的收益率,Wi為資產(chǎn)i在投資組合中的比重。這樣就得到在場景s下的投資組合收益率。對于場景s確定一個概率Ps,重復上述過程就可以得出投資組合收益的概率分布,依據(jù)這一概率分布就可以計算出VaR值。

壓力測試優(yōu)點在于它考慮了歷史數(shù)據(jù)可能無法涵蓋的極端事件風險。例如1992年9月,德國馬克對意大利里拉的匯率突然從1.760變化到1.880。在過去的兩年中,里拉匯價是“盯住”馬克的,并且很穩(wěn)定。所以,從過去兩年的歷史波動中無法把握里拉突然貶值的可能性,而采用壓力測試法則能彌補這一點。極值分析法則能準確的描述分布尾部的分位數(shù),具有解析的函數(shù)形式,計算簡便,能給出極端條件下的VaR與概率水平的準確描述。

壓力測試和極值分析兩者在本質(zhì)上研究的是同一問題,即極端市場條件下資產(chǎn)的風險度量。兩者的缺點在于方法過于主觀,在測定時VaR,它必須確認出那些可能會造成巨大損失的極端情景或事件,而小概率事件的預測難度很大,從而對市場的判斷和經(jīng)驗極為重要?？傊?壓力測試和極值分析應(yīng)被視為其他方法的一個補充而不是替代。當用于估計風險因素發(fā)生較大變動而產(chǎn)生的最壞影響時,它還是很有效的。

四、商業(yè)銀行市場風險的度量框架

隨著銀行業(yè)越來越深地介入了衍生品種的交易,或是以資產(chǎn)證券化和控股公司的形式來逃避資本金管制,并將信用風險轉(zhuǎn)化為市場風險或操作風險,銀行與金融市場的交互影響也越發(fā)顯著。這使巴塞爾委員會認識到,盡管《巴塞爾報告》的執(zhí)行已經(jīng)在一定程度上降低了銀行的信用風險,但以金融衍生工具為主的市場風險卻經(jīng)常發(fā)生。鑒于這些情況,巴塞爾委員會在1996年1月推出《資本協(xié)議關(guān)于市場風險的補充規(guī)定》,將資本要求擴展到交易帳戶中與利率有關(guān)的各類金融工具及股票所涉及的風險,以及整個銀行的外匯風險和商品風險。值得注意的是,《補充規(guī)定》已經(jīng)改變了以前將表外業(yè)務(wù)比照表內(nèi)資產(chǎn)確定風險權(quán)重并相應(yīng)計提資本金的簡單做法。

2004年《統(tǒng)一資本計量與資本標準的國際協(xié)議——修訂框架》將風險的定義擴展到信用風險、市場風險和操作風險的各種因素。為了使不同國家和不同類型的銀行能夠更敏感地反映自身頭寸及其業(yè)務(wù)的風險程度,新協(xié)議針對不同風險改變了原有協(xié)議中過于簡單的、線性的且大部分為外部模型的風險管理方法,提供了多種可供選擇的風險衡量方法。在市場風險資本充足率標準確定上,新協(xié)議沿襲并從銀行信息披露的角度進一步完善了補充協(xié)議提出的兩種計量市場風險的方法:一是委員會建議的標準法(theStandardizedApproachMeasuredMethod);二是對交易資產(chǎn)組合采用以VaR為基礎(chǔ)的內(nèi)部模型法(theInternalModelMethod,IMM)。標準計量法是將市場風險分解為利率風險、股權(quán)風險、外匯風險、商品風險和期權(quán)的價格風險,然后對各類風險分別進行計算并加總。內(nèi)部模型法的推出是一大創(chuàng)新,引起了銀行界的廣泛關(guān)注。

巴塞爾委員會在《補充規(guī)定》中對市場風險內(nèi)部模型主要提出了以下定量要求:置信水平采用99%的單尾置信區(qū)間;持有期為10個營業(yè)日;市場風險要素價格的歷史觀測期至少為一年;至少每三個月更新一次數(shù)據(jù)。但是,在模型技術(shù)方面,巴塞爾委員會和各國監(jiān)管當局均未做出硬性要求。即使是對VaR模型參數(shù)設(shè)置做出的定量規(guī)定,也僅限于在計算市場風險監(jiān)管資本時遵循,商業(yè)銀行實施內(nèi)部風險管理完全可以選用不同的參數(shù)值。如巴塞爾委員會要求計算監(jiān)管資本應(yīng)采用99%的置信水平,而不少銀行在內(nèi)部管理時卻選用95%,97.5%的置信水平。此外,考慮到市場風險內(nèi)部模型本身存在的一些缺陷,巴塞爾委員會要求在計算市場風險監(jiān)管資本時,必須將計算出來的風險價值乘以1個乘數(shù)因子,使所得出的資本數(shù)額足以抵御市場發(fā)生不利變化可能對銀行造成的損失。乘數(shù)因子一般由各國監(jiān)管當局根據(jù)其對銀行風險管理體系質(zhì)量的評估自行確定,巴塞爾委員會規(guī)定該值不得低于3。

相比之下,中國在市場風險的管理和監(jiān)管方面才剛剛起步。順應(yīng)巴塞爾監(jiān)管的國際化和我國銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實要求,我國商業(yè)銀行已經(jīng)在對市場風險管理的方法、模式及公司治理機制進行學習,不少大型商業(yè)銀行已經(jīng)開始具體的實施,不久的將來,我國商業(yè)銀行定會對市場風險及其管理充分了解,達到新巴塞爾協(xié)議要求。

參考文獻:

1.SecretariatoftheBaselCommitteeonBankingSupervision(2001).TheNewBaselCapitalAccord:anexplanatorynote.BankForInternationalSettlements

2.HirotakaHideshima(2003).OverviewofTheNewBaselCapitalAccord.presentedon2ndNewlyIndependentStatesPolicyForumonMicrofinanceLawandRegulation

第6篇：商業(yè)銀行風險論文范文

貸款資產(chǎn)作為銀行的一項主要資產(chǎn)業(yè)務(wù),其運動是一種以“兩權(quán)分離、按期償還”為本質(zhì)特征的特殊價值運動。在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中,銀行的信貸活動,會受各種事先無法預料的不確定性因素影響,使銀行貸款資金有遭受損失事件發(fā)生的可能性。主要表現(xiàn)為貸款到期不能按時收回和貸款的貶值等,這樣就產(chǎn)生了貸款風險。從目前國有商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量的現(xiàn)狀看,形勢較為嚴峻。

國有商業(yè)銀行信貸風險除了自身經(jīng)營管理原因外,從外部環(huán)境來看,很大程度上取決于所處的金融生態(tài)優(yōu)劣。金融生態(tài)是借用生態(tài)學上的提法對金融環(huán)境的描述,通常指金融運行的一系列環(huán)境要素,主要包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境、市場環(huán)境和制度環(huán)境等方面。

(一)政府行政干預銀行貸款,擴大了銀行貸款風險

按照經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求,銀行應(yīng)該是資金配置的主體,政府職能應(yīng)只限于宏觀調(diào)控。然而實際情況是,政府作為資金配置的主體和中心地位并未淡化,往往造成部份項目投資效益不高,形成貸款沉淀。另外,一些地方政府的短期行為,也激化了銀行的信貸風險。

(二)微觀經(jīng)濟不景氣,企業(yè)經(jīng)濟效益下降,直接影響到銀行貸款資產(chǎn)的安全

據(jù)統(tǒng)計,去年某省國有、鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體企業(yè)中困難企業(yè)面達到55%,國有企業(yè)虧損面達到50.8%,其結(jié)果必然會相應(yīng)地影響到銀行的貸款資產(chǎn)質(zhì)量。近年來企業(yè)經(jīng)濟效益的下降也是銀行不良貸款不斷增加的一個直接原因。

(三)金融體系的滯后性制約了銀行的信貸風險防控,擴張了銀行的信貸風險

首先,市場融資機制發(fā)展緩慢。其次,金融市場不發(fā)達,金融工具缺乏。我國現(xiàn)階段實行比較嚴格的金融管制,束縛了銀行業(yè)務(wù)分散化的能力,金融創(chuàng)新動力不足。第三,金融監(jiān)管有待加強,銀行同業(yè)間無序競爭,造成企業(yè)多頭開戶、多頭貸款,銀行無法真正了解企業(yè)的財務(wù)狀況,信貸風險不斷提高。

(四)社會保障制度改革滯后,是銀行貸款風險擴大的又一重要因素

尤其是企業(yè)的保障制度方面存在,企業(yè)破產(chǎn)失業(yè)救濟制度沒有完善起來,因而銀行貸款風險無法直接分散和轉(zhuǎn)移。企業(yè)與社會的問題沒有解決,直接導致企業(yè)把生產(chǎn)所需資金缺口留給銀行貸款解決,形成貸款風險壓力;企業(yè)保險制度不健全,使銀行無法保全貸款資產(chǎn)的安全性,增加了損失的概率。

(五)法律制度約束不力,同樣是銀行貸款風險形成的一個重要原因

從某種程度上說,市場經(jīng)濟就是法治經(jīng)濟。由于我國市場經(jīng)濟和法制建設(shè)的時間尚短,不論是公民或企業(yè)的法律意識,還是國家的立法、執(zhí)法,都還不盡如人意,銀行常常在運用法律維護自身合法權(quán)益時受到挫折。此外,我國加入WTO后,相關(guān)的法律法規(guī)修改力度正在加大。

(六)社會信用監(jiān)督機制不健全,企業(yè)逃廢債現(xiàn)象嚴重,加大了銀行的信貸風險

由于我國目前還缺乏一套完善的社會信用監(jiān)督機制,逃債者得不到法律和社會的制裁,廉價的逃債成本成為企業(yè)逃債的直接原因。造假、欺詐、逃債、賴債等現(xiàn)象層出不窮,使得我國金融市場的誠信資源遭到了非道德主義的侵襲,社會信用出現(xiàn)了嚴重的滑坡和流失,信用已成為最稀缺的資源。

二、國有商業(yè)銀行信貸風險的金融生態(tài)環(huán)境治理對策

為有效防止和化解國有商業(yè)銀行信貸風險,避免由此帶來的金融震蕩和經(jīng)濟風險,除了提高國有商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理能力外,必須加強舉措對銀行所處的包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、信用環(huán)境、法制環(huán)境、金融市場環(huán)境和制度環(huán)境等方面在內(nèi)的金融生態(tài)環(huán)境進行大力整治。

(一)信用環(huán)境治理

目前,我國經(jīng)濟運行信用環(huán)境日趨惡化,銀行債權(quán)得不到有效保護,加大了銀行風險。在發(fā)達市場經(jīng)濟中,企業(yè)間的與其應(yīng)收賬款發(fā)生額約占貿(mào)易總額的0.25%～0.5%,而我國這一比率高達5%以上,且呈逐年增長勢頭。涉及信用的經(jīng)濟糾紛、債權(quán)債務(wù)案件以及各種詐騙案件大量增加。

1.加強社會信用環(huán)境的綜合治理,盡快建立社會和個人信用體系。政府部門要把經(jīng)濟工作重點轉(zhuǎn)到建設(shè)投資環(huán)境、維護市場秩序、規(guī)范市場經(jīng)濟主體的行為上來,支持和配合銀行防范和制止企業(yè)逃廢債,確保金融資產(chǎn)的安全運行。加大相關(guān)政府部門的執(zhí)法力度,工商、稅務(wù)機構(gòu)不得為列入“黑名單”的逃債、賴債者辦理工商、稅務(wù)登記,樹立“有信則立,無信則亡”的市場經(jīng)營理念。依法規(guī)范政府、企業(yè)、銀行和個人的信用行為,為建立一個誠實、守法、可信的社會和個人的信用環(huán)境而努力。

2.建立和完善適合中國國情的信用評估體系。近幾年國內(nèi)商業(yè)銀行借鑒外資銀行做法,建立了風險評級制度,但信用評級一般只在新客戶申請授信業(yè)務(wù)時和每年年初進行,不能及時反映風險。評級系統(tǒng)的可操作性、全面性還存在較大差距,以至于國有商業(yè)銀行的不良信貸資產(chǎn)在實施剝離和不斷的清收處置后,新生的不良資產(chǎn)尚未得到根治。因此信用評估系統(tǒng)應(yīng)該是建立在工商、稅務(wù)、金融等多部門提供的有關(guān)公司信用數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上,綜合考慮公司的以前貸款記錄、經(jīng)濟實力和還款意愿評估信用等級。因而建立跨行業(yè)、跨部門的全國性信用系統(tǒng)是迫切需要解決的問題。

3.在全社會要樹立起一個良好的信用文化。政府要發(fā)揮帶頭作用,率先規(guī)范,轉(zhuǎn)變職能,依法行政,帶頭守信;加大全民信用教育力度,提升企業(yè)和個人的商業(yè)道德素質(zhì),樹立講誠信的公德意識;推行信用公示制度,以惡意逃廢債的行為公開曝光和實行銀行同業(yè)聯(lián)手制裁;建立種類經(jīng)濟失信和惡意逃廢債事件的舉報制度,加大對缺失社會信用行為的查處力度,讓失信者付出慘重代價。

(二)金融體系中的企業(yè)貸款融資依賴治理

建立社會化市場融資制度,解決從“單一”到多元的融資渠道。隨著我國金融改革的深化,傳統(tǒng)的國家壟斷過度的金融制度將被放棄,新建立的將是一種政府調(diào)控的市場化融資制度。

1.優(yōu)化國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu),強化激勵約束機制

目前,我國相當部分國企資本結(jié)構(gòu)不合理,國有股占的比重很高,沒有建立起企業(yè)治理結(jié)構(gòu),過于依賴銀行貸款維持正常生產(chǎn)經(jīng)營,造成較大的銀行風險。這種由于體制原因造成的國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問題,應(yīng)以存量調(diào)整為主,采用特殊方式解決,這種方式是階段性的、過渡性的,在存量調(diào)整基礎(chǔ)上,輔以增量控制,最終實現(xiàn)國有資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。這樣,改造后的國有企業(yè)建立了有效激勵約束機制,確保了銀行的信貸關(guān)系是建立在市場原則基礎(chǔ)之上,從而消除了由于國有企業(yè)負債軟約束問題造成的銀行信貸風險。

2.大力發(fā)展直接融資,完善金融市場體系

大力發(fā)展直接融資有利于企業(yè)改善融資結(jié)構(gòu),減輕銀行貸款壓力,并可以從根本上降低銀行風險,降低企業(yè)資產(chǎn)負債率,同時能夠促進優(yōu)勢企業(yè)對劣勢企業(yè)的兼并,化解已形成的信貸風險。

目前應(yīng)大力發(fā)展資本市場,根據(jù)公平、公正、公開的原則,核準一切符合條件的公司上市,無論是國有企業(yè)還是非國有企業(yè)。企業(yè)的債券市場是資本市場的重要組成部分。債券融資是企業(yè)融資首先要考慮的,因為債權(quán)融資能起到抵稅作用,降低融資成本。近幾年,市場雖有發(fā)展,企業(yè)債券總規(guī)模每年增長,但企業(yè)債券占融資比重仍然很低。這影響了企業(yè)融資效率,也不利于企業(yè)改善資本結(jié)構(gòu)。因此,要大力發(fā)展資本市場,特別是發(fā)展債券市場,是優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu),消除企業(yè)對貸款融資依賴的重要條件。

3.推進企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的改革,建立多元化融資渠道企業(yè)是市場經(jīng)濟中重要的經(jīng)濟主體,全社會資金融通以企業(yè)為核心進行。另外,企業(yè)也是金融市場上的最重要參與者,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)很大程度上決定了一國的金融結(jié)構(gòu),進而影響著金融風險。

近年來我國企業(yè)通過股票債券市場使外部融資發(fā)展速度加快,但歷史形成的以銀行為主的企業(yè)外部融資格局沒有發(fā)生大的改變。為此,可采取以下對策:第一,改變目前上市公司股票定價制度,使金融資源得到優(yōu)化配置;第二,強化股票債券市場的法律制度建設(shè);第三,加大金融創(chuàng)新力度,大力推進銀行住房貸款證券化,防范銀行信貸風險;第四,加大企業(yè)債券市場的創(chuàng)新力度,實現(xiàn)發(fā)行企業(yè)債券品種多樣化,活躍企業(yè)債券的流通市場。

(三)銀行業(yè)監(jiān)管和行業(yè)協(xié)會自律治理

隨著銀行市場化改革的深入和信用風險管理的不斷強化,我國銀行業(yè)的監(jiān)管模式和監(jiān)管機構(gòu)職能也需要發(fā)生轉(zhuǎn)變。必須進一步明確和細化銀監(jiān)會和人民銀行的監(jiān)管職能,并充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用,全社會共同創(chuàng)建金融安全區(qū)。

1.發(fā)揮人民銀行的監(jiān)管職責,加強對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)管理的監(jiān)督工作。利用信息電子化管理手段,通過非現(xiàn)場監(jiān)管手段,加大對國有銀行的不良資產(chǎn)監(jiān)管力度,從宏觀上控制不良資產(chǎn)的惡性膨脹。

2.加強金融債權(quán)的管理,加大依法制裁力度。由人民銀行牽頭,將逃廢債企業(yè)及其法定代表人、主要負責人列入“黑名單”,并采取相應(yīng)的信貸制裁措施。對嚴重的逃廢債企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)宣布為不守信用或無信譽企業(yè)、行業(yè)或地區(qū),對這些地區(qū)的企業(yè)聯(lián)合執(zhí)行不開立新賬戶、不發(fā)放新貸款、不辦理結(jié)算的“三不”金融制裁措施。

3.加強同業(yè)協(xié)作,建立不良貸款公示制度。同業(yè)之間應(yīng)建立暢通的信息溝通渠道,做到客戶信用等級等資源共享。各大商業(yè)銀行應(yīng)團結(jié)協(xié)作,通過銀行行業(yè)協(xié)會等組織,定期對無正當理由不償還各家銀行債務(wù)的企業(yè)及法人代表名單、金額等信息予以通報公示,使各家銀行及時了解到逃債者有關(guān)信息,使逃債企業(yè)無法再次獲得銀行的信用支持,避免銀行間因信息錯位而再次與逃債企業(yè)發(fā)生信用關(guān)系。

4.加強監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的服務(wù)和信息溝通。要充分利用人民銀行建設(shè)中的資信系統(tǒng),尤其是信貸登記咨詢系統(tǒng),盡可能消減銀行信貸市場中的非對稱信息,做到貸款風險的事前防范,改進信貸市場效率。

(四)法律環(huán)境治理

1.盡快充實修訂有關(guān)法律法規(guī),提高法律對銀行信貸資產(chǎn)的保護

我國目前立法上雖有了《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《票據(jù)法》《擔保法》《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等基礎(chǔ)法律,但《破產(chǎn)法》《反壟斷法》等修訂、細則落實工作需要盡快出臺。而且由于我國現(xiàn)有的法律對商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍有嚴格限制,如不能進入證券市場、不能進入產(chǎn)權(quán)交易市場、不能收購企業(yè)股份等,直接影響了不良債權(quán)的流動和變現(xiàn)。因此,如何完善現(xiàn)有法律法規(guī),為銀行處置不良資產(chǎn)創(chuàng)造良好的外部法制環(huán)境將是一項長期而又重要的任務(wù)。

2.要加大信用立法和執(zhí)法力度

首先,建立信用管理體系,需要以法律的新式規(guī)范公共信息、征信數(shù)據(jù)的取得和使用程序。當務(wù)之急是制定公平使用信息法,并修改補充《商業(yè)銀行法》和《反不正當競爭法》。在《刑法》等相關(guān)法律中,補充增加對不講信用、惡意逃債、賴帳等給國家或個人造成損失行為的定罪量刑條款,對逃廢債、惡意拖欠貸款本息的行為加大打擊力度,增加企業(yè)的逃廢債成本。歐、美等發(fā)達國家在這方面有相當多的立法可資借鑒。立法的目的是創(chuàng)造一個信用開放和公平享有使用信息的環(huán)境。

第7篇：商業(yè)銀行風險論文范文

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行；業(yè)務(wù)創(chuàng)新；風險度量；中間業(yè)務(wù)

金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新是商業(yè)銀行保持自身競爭實力、吸引客戶、提高利潤水平的重要手段，其伴隨的風險也日益受到廣泛關(guān)注。2007年美國的次級危機引發(fā)的全球經(jīng)濟衰退使人們對金融創(chuàng)新中金融衍生產(chǎn)品的高風險性、金融機構(gòu)高杠桿經(jīng)營的危害性以及金融創(chuàng)新風險的復雜性有了更深入的認識，各國金融監(jiān)管部門也對加大金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管達成共識。為保證商業(yè)銀行的健康發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的持續(xù)推進，就必須對創(chuàng)新業(yè)務(wù)風險進行充分識別并加以有效管理，避免其危害金融實體乃至整個國民經(jīng)濟。

一、我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其風險分類

熊彼特在《經(jīng)濟發(fā)展理論》中將創(chuàng)新定義為新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。根據(jù)這一觀點，金融創(chuàng)新可定義為是金融機構(gòu)利用新思維、新組織方式和新技術(shù)，構(gòu)造新型的融資模式，通過各種金融創(chuàng)新工具的使用，取得并實現(xiàn)其經(jīng)營成果的活動。目前我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新從銀行業(yè)務(wù)分類角度可分為：資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、負債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為金融工具創(chuàng)新、交易服務(wù)創(chuàng)新、交易技術(shù)創(chuàng)新和交易市場創(chuàng)新。從銀行業(yè)務(wù)分類角度來看，目前中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是我國商業(yè)銀行創(chuàng)新的主要發(fā)展方向。以建設(shè)銀行為例，近幾年來各項中間業(yè)務(wù)收入基本都呈增長態(tài)勢，見圖1。而作為近年來我國主要商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要方向，中間業(yè)務(wù)也確實為銀行創(chuàng)造了豐厚利潤。表1列舉了我國主要商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤比和中間業(yè)務(wù)收入占總收入比重，各家銀行的中間利潤占比均高于收入占比，這說明中間業(yè)務(wù)的利潤率確實要高于存貸業(yè)務(wù)，也必然是今后商業(yè)銀行重要的利潤增長點和主要業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向。根據(jù)上述業(yè)務(wù)創(chuàng)新的分類方法，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險從銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新分類角度可分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險、負債業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為業(yè)務(wù)工具創(chuàng)新風險、交易服務(wù)創(chuàng)新風險、交易技術(shù)創(chuàng)新風險和交易市場創(chuàng)新風險；此外按照巴塞爾資本協(xié)議提出的商業(yè)銀行風險分類可分為業(yè)務(wù)創(chuàng)新導致的信用風險、市場風險、操作風險和聲譽風險。其中第一和第三種分類是目前商業(yè)銀行較多采用的分類形式。

二、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險管理的必要性

業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風險有重疊之處，但也具有其特殊性和復雜性，其主要影響可以歸納為以下三點：

(一)業(yè)務(wù)創(chuàng)新加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。商業(yè)銀行間及其他金融機構(gòu)競爭加劇導致傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤水平下降，為獲取更高的利潤勢必要進行相對高風險的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營已成事實。從商業(yè)銀行實踐來看，為滿足客戶的多種金融需求，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品種均涉及多種金融業(yè)務(wù)，而非商業(yè)銀行類金融業(yè)務(wù)通常在風險控制及監(jiān)管上要弱于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；大部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)均為表外業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)利潤正在成為業(yè)務(wù)機構(gòu)新的盈利點。這導致商業(yè)銀行經(jīng)營風險增加，信用等級下降。

(二)業(yè)務(wù)創(chuàng)新增大了商業(yè)銀行風險管理的難度。創(chuàng)新業(yè)務(wù)無前例可循，其風險特征識別困難，缺乏成熟的風險管理經(jīng)驗；業(yè)務(wù)創(chuàng)新通常是客戶導向的，涉及多種金融業(yè)務(wù)，這使得創(chuàng)新業(yè)務(wù)風險與原有的風險分類交叉，歸因困難，也難以準確納入現(xiàn)有的風險管理體系中；此外，商業(yè)銀行為管理業(yè)務(wù)風險也會進行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，新的風險管理手段又伴隨著新型風險，使得商業(yè)銀行風險管理日趨復雜。

(三)業(yè)務(wù)創(chuàng)新導致了金融業(yè)的風險聯(lián)動。全球經(jīng)濟一體化浪潮下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)機構(gòu)之間、本國業(yè)務(wù)機構(gòu)與外國業(yè)務(wù)機構(gòu)之間、國內(nèi)業(yè)務(wù)市場與國際業(yè)務(wù)市場之間的相互依賴性增加。業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動加劇了這一過程，使得銀行內(nèi)部出現(xiàn)的風險會在金融體系內(nèi)通過業(yè)務(wù)聯(lián)動迅速傳導并放大，最終甚至威脅到整個金融體系的安全。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅增加了自身風險水平、加大了風險管理難度，還會影響到整個金融體系的安全，所以商業(yè)銀行必須采取適宜方法有效管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險管理方法

風險管理的核心是在合理的成本下達到適當?shù)娘L險控制目標。首先需要有整體的風險管理框架。在統(tǒng)一框架下，商業(yè)銀行可在內(nèi)部一致的基礎(chǔ)上管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險，避免不同職能部門風險管理的重復投入或缺位管理導致風險的管理盲區(qū)，充分利用現(xiàn)有的人力和物力資源，避免人員權(quán)責混亂。目前各個商業(yè)銀行都基本建立起全面風險管理體系，商業(yè)銀行可將業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險納入其中進行有效監(jiān)管。此外，商業(yè)銀行還需要針對業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險特點制定明確的風險管理流程并將其進一步細化并實施。按照風險管理的一般流程，大致可分為五個環(huán)節(jié)。第一環(huán)節(jié)是風險識別。業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險的識別過程應(yīng)綜合考慮商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標以及相應(yīng)提供的產(chǎn)品和服務(wù)、內(nèi)外部環(huán)境以及變化，在此基礎(chǔ)上識別已有以及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險、創(chuàng)新業(yè)務(wù)運行的內(nèi)部和外部環(huán)境等，以便有效識別現(xiàn)有風險以及潛在風險，合理預計未來風險變化特征。第二個環(huán)節(jié)是風險評估和量化。風險評估和量化主要評價風險的危害以及風險發(fā)生時商業(yè)銀行可能的損失。按照巴塞爾資本協(xié)議的要求，符合規(guī)模要求的銀行應(yīng)開發(fā)內(nèi)部風險度量模型來量化銀行面臨及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險大小。在此過程中需要綜合分析定性和定量度量結(jié)果。鑒于業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險的管理難度，尤其需要通過敏感性分析和壓力測試等手段保證極端條件下銀行的風險承受能力。第三個環(huán)節(jié)是風險管理和風險緩釋。在清楚識別風險以及風險可能造成的損失后，接下來的工作就是如何有效管理風險、將風險控制在可接受范圍內(nèi)。內(nèi)部風險通常是可以通過企業(yè)的風險管理流程和技術(shù)手段來控制的，但是外部的系統(tǒng)性風險則主要依靠緩釋手段。風險緩釋包含了風險的接受和風險的轉(zhuǎn)移，即接受可承受風險同時轉(zhuǎn)嫁不可承受風險。第四個環(huán)節(jié)是風險監(jiān)控。該環(huán)節(jié)是對上述風險管理流程的監(jiān)督和保障，包括對風險管理手段和管理過程、管理效果的全面監(jiān)控，是保證風險管理動態(tài)過程有效進行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行需要根據(jù)風險監(jiān)控反饋及時調(diào)險管理過程中的相應(yīng)部分，以便適應(yīng)內(nèi)部或外部風險環(huán)境的變化。第五個環(huán)節(jié)是風險匯報。由于金融創(chuàng)新風險是非常規(guī)風險，所以需要更密切的關(guān)注。銀行的管理層應(yīng)確保合適的人選能夠定期接收到業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險的相關(guān)信息，包括：銀行面臨的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險和潛在的風險以及改進措施、應(yīng)對風險的步驟、采取的具體措施細節(jié)和效率等。

四、業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險度量指標淺析

在業(yè)務(wù)創(chuàng)新風險管理過程中，風險度量是很重要的一個步驟。在風險度量模型中，需要兩類指標，一類是代表創(chuàng)新的指標，一類是代表風險的指標。

(一)創(chuàng)新指標。根據(jù)相關(guān)研究，創(chuàng)新指標大致可以歸結(jié)為三類：

1、專利技術(shù)數(shù)量。這一指標是成形的、可構(gòu)成生產(chǎn)力的創(chuàng)新能力指標。在2012年證券報對國內(nèi)主要商業(yè)銀行進行創(chuàng)新排名時，曾用銀行獲得的業(yè)務(wù)牌照數(shù)量來近似地替代這一指標。

2、研發(fā)費用投入。這一指標是潛在的創(chuàng)新能力，國外的一些相關(guān)研究通常會采用這一指標，但這一數(shù)據(jù)目前無法從我國商業(yè)銀行的公開數(shù)據(jù)中獲得。

3、根據(jù)創(chuàng)新方向統(tǒng)計的財務(wù)數(shù)據(jù)。按照銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要方向統(tǒng)計出的數(shù)據(jù)，可以間接說明創(chuàng)新水平。這類指標以比例關(guān)系為佳，可以屏蔽銀行規(guī)模的影響。按照國際通行原則，一般在評價一家銀行或一國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和水平時，主要是通過分析銀行的收入結(jié)構(gòu)來獲得其業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平高低的結(jié)論。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國際大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有的銀行甚至達到80%。

(二)風險指標。風險指標主要度量商業(yè)銀行面臨的風險大小，也可大致分為三類：

1、企業(yè)脆弱性指標。通常用Z指標(Z—Score)代替企業(yè)的脆弱性。Z—Score模型在經(jīng)過大量的實證考察和分析研究的基礎(chǔ)上，從上市公司財務(wù)報告中計算出一組反映公司財務(wù)危機程度的財務(wù)比率，然后根據(jù)這些比率對財務(wù)危機警示作用的大小給予不同的權(quán)重，最后進行加權(quán)計算得到一個公司的綜合風險分，即Z值，將其與臨界值對比就可知公司財務(wù)危機的嚴重程度。Z--Score模型從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、變現(xiàn)能力、獲利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財務(wù)狀況。

2、巴塞爾資本協(xié)議的風險衡量指標。如資本充足率、核心資本充足率。這類指標是巴塞爾資本協(xié)議在銀行風險管理三大支柱之一，屬于銀行風險管理能力和管理水平的標志，反過來也能夠體現(xiàn)銀行的整體風險狀況。

3、傳統(tǒng)的企業(yè)風險度量指標，如不良貸款比率、撥備覆蓋率、存貸比等。這類風險指標與第二類指標類似，由于有管理部門的最低要求，既能夠反映銀行的風險暴露程度，也屬于商業(yè)銀行風險管理能力和管理水平的標志。

五、結(jié)論

第8篇：商業(yè)銀行風險論文范文

1．1KMV模型的基本思想布萊克—斯科爾斯的期權(quán)定價模型（B－S模型）是KMV模型的理論基礎(chǔ)．KMV模型將公司股權(quán)等同于一份看漲期權(quán)，該公司的股權(quán)是公司的潛在價值，執(zhí)行價等于公司債務(wù)面值［1］．KMV模型通過計算公司資產(chǎn)市場價值期望值與違約觸發(fā)點DPT的距離，即違約距離DD來測算公司違約的可能性，其數(shù)值越小，表示發(fā)生違約的可能性越大．根據(jù)DD，通過映射關(guān)系可以得出期望違約率EDF，即未來某一特定時期公司的違約概率．

1．2KMV模型的假設(shè)條件KMV模型是以B－S模型為基礎(chǔ)，所以其假設(shè)條件應(yīng)當滿足B－S模型的基本假設(shè)：第一，金融交易不存在摩擦，不存在交易成本、稅收允許賣空；第二，無風險利率在到期日之前保持不變，為固定值；第三，證券交易連續(xù)進行并且任何比率的標的證券都可交易；第四，該模型假設(shè)每個企業(yè)的內(nèi)在價值服從布朗隨機干擾運動，每個企業(yè)都有只發(fā)行零息債券．除此之外，KMV模型還應(yīng)滿足以下3個假設(shè)條件：第一，EDF值能充分反應(yīng)公司的信用信息，且每個公司都有其特有的EDF值；第二，若負債到期時公司的資產(chǎn)市場價值高于債務(wù)，則公司選擇償債；若公司的市場價值小于債務(wù)，則公司選擇違約；第三，借款人的資本結(jié)構(gòu)包括所有者權(quán)益、短期債券、長期債券以及可轉(zhuǎn)化優(yōu)先股．

1．3KMV模型的計算步驟（1）計算公司的資產(chǎn)價值V及波動率σA．定義E為公司的股權(quán)市場價值，V為公司資產(chǎn)價值，D為公司債務(wù)價值，t為債務(wù)期限，r為無風險利率，σE表示股權(quán)價值波動率，N（•）為標準正態(tài)的累積分布函數(shù)．根據(jù)B－S模型有如下期權(quán)定價公式。（2）計算公司的違約距離DD．KMV模型假設(shè)資產(chǎn)價值的預期變化服從正態(tài)分布，違約距離DD即為公司資產(chǎn)市場價值期望值與公司債務(wù)賬面價值的距離。

2KMV模型在商業(yè)銀行的實證研究

2．1樣本選取從證券交易所選取六家上市公司作為研究對象，按照公司的凈利潤分別選取業(yè)績好、業(yè)績一般、業(yè)績較差的三類上市公司作為樣本，選取的數(shù)據(jù)以各家上市公司的2011年企業(yè)財務(wù)報表為來源．六家公司包括：江山股份、滄州大化、樂通股份、彩虹精化、＊ST北磁、＊ST祥龍，且已完成股權(quán)分置改革，不存在非流通股．這樣以來，通過流通股和收盤價求得的股權(quán)市場價值就能更準確反映公司的實際情況，為KMV模型的計算以及應(yīng)用提供合理依據(jù)，保證驗證結(jié)果的客觀性．

2．2參數(shù)確定實證研究過程中，在求解公司的資產(chǎn)價值和其波動率之前，應(yīng)當首先確定各家公司的相關(guān)參數(shù)值．六家企業(yè)的參數(shù)值均來自新浪財經(jīng)網(wǎng)和東方財富網(wǎng)，計算得出的數(shù)據(jù)如表1所列．具體的，模型中的參數(shù)確定如下：（1）公司的股權(quán)市場價值E的確定．樣本股票的市場價值是選取樣本股票流通A股股份乘以平均收盤價作為計算基礎(chǔ)，即公司股權(quán)市場價值E等于收盤價乘以流通A股的股份；（2）無風險利率r的確定．風險利率采用的是中國人民銀行制定的一年期定期存款利率，r為2．50％；（3）公司債務(wù)面值D的確定．根據(jù)各公司2011年財務(wù)報表的負債總額來估計債務(wù)面值，設(shè)定債務(wù)期限t為一年；（4）違約點DPT的確定．研究以KMV模型的經(jīng)驗出發(fā)來估計違約點，即為DPT等于短期負債加上長期負債的一半；（5）公司的股權(quán)價值波動率σE求解方式為：根據(jù)2011年6家公司的日股票收盤價計算所得．

2．3實證結(jié)果與分析我們編寫Matlab程序，利用式（1）、式（2），計算V及σA，根據(jù)公式（3）及違約點DPT，計算違約距離，根據(jù)公式（4）及違約點DPT，確定違約概率，計算結(jié)果見表2．根據(jù)表2數(shù)據(jù)，可見除＊ST祥龍外，其他五家公司的違約風險的大小可以通過違約距離進行區(qū)分，從整體的趨勢走向來看，業(yè)績較好的公司違約距離值會更大一些，業(yè)績較差的公司違約概率值會偏小一些，這與KMV模型的理論結(jié)果一致：企業(yè)的業(yè)績好或者資產(chǎn)波動性小，它的違約距離會相對較大，而違約概率會比較小，即違約風險就越小．我們的計算結(jié)果說明公司的違約距離越大，信用質(zhì)量越高，發(fā)生信貸風險的可能性就越?。寮覙颖竟镜倪`約概率趨勢走向與違約距離的趨勢走向呈反向關(guān)系，也符合KMV模型的理論．然而，在樣本研究過程中，發(fā)現(xiàn)＊ST祥龍與其余五家公司的驗證結(jié)果不同．該公司已經(jīng)連續(xù)兩年發(fā)生虧損，并且已被實施退市風險警示處理，計算出其違約距離和違約概率分別為1．002402469、0．158074625，與KMV的理論結(jié)果不一致．由此可見，KMV模型仍然存在自身的約束性．綜上，KMV模型的可行性體現(xiàn)在以下幾點：第一，它有良好的理論基礎(chǔ)，是根據(jù)期權(quán)理論所得，有大量的數(shù)據(jù)作為支撐使其有很好的說服力，有理有據(jù)；第二，KMV模型較好地體現(xiàn)了數(shù)據(jù)的動態(tài)性，能根據(jù)交易數(shù)據(jù)反映不同時期公司的信用質(zhì)量信息，便于信息及時、準確、全面地傳遞，使銀行能夠了解到公司的信貸風險狀況；第三，KMV模型是以股票市場的交易信息作為分析依據(jù)，由于股市在一定程度上能夠反映投資者對公司未來發(fā)展業(yè)績的判斷，所以通過模型求得的結(jié)果具有前瞻作用，可以作為判斷公司未來風險的一項指標．然而，KMV模型也存在約束性，經(jīng)分析造成某些公司不符合KMV模型實證結(jié)果的原因主要包括以下幾點：第一，假設(shè)條件較多，模型的適用存在局限性；第二，模型對所有公司采用同一種計算方式，沒有按照公司的信用等級、擔保狀況、經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等具體情況進行分類，因而會產(chǎn)生一些個體差異現(xiàn)象．如＊ST祥龍，該公司的信用等級較低、擔保金額較少、規(guī)模大于其他五家公司，并且在2011年到達公司發(fā)展衰退期時其債務(wù)面值與公司股權(quán)價值比例仍然居高不下，這些綜合因素造成了＊ST祥龍公司與驗證結(jié)果不符的特殊現(xiàn)象；第三，我國的資本市場發(fā)育不夠完善，有些公司存在虛報信息、借機炒作的行為，造成數(shù)據(jù)采集不準確，不能夠準確反映公司的風險狀況，從而影響到KMV模型實證結(jié)果的客觀性與精確性．因此，在對KMV模型進行有效性驗證及其應(yīng)用過程中，我們應(yīng)該綜合考慮它的優(yōu)點和缺點，不僅僅是通過模型來考量，更需要了解公司不同層面的信息，包括信用等級、擔保狀況、經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等等，以此來全面準確地判斷其信貸風險狀況，為利益相關(guān)者提供全面詳細的信息．

3結(jié)論

第9篇：商業(yè)銀行風險論文范文

商業(yè)銀行是經(jīng)營風險的企業(yè)，通過承擔金融風險而獲得收益，只有擁有足夠的資本才有能力應(yīng)付可能的損失，并確立市場信譽，因此充足的資本已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心競爭力之一。根據(jù)對損失的預測能力，可將商業(yè)銀行所面臨的損失分為預期損失（ExpectedLoss，EL）和非預期損失（UnexpectedLoss，UL）兩大類。通常情況下，預期損失可以通過計提撥備的方法予以彌補，而非預期損失則需要通過持有一定量的資本予以抵御。從廣義來講，商業(yè)銀行資本分為賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本三種類型[7]，其中賬面資本是指財務(wù)報表中的所有者權(quán)益，監(jiān)管資本是指監(jiān)管部門規(guī)定商業(yè)銀行必須持有的與資產(chǎn)狀況相對應(yīng)的最低資本數(shù)量（JonesDandJMingo,1998）[8]，經(jīng)濟資本（EconomicCapital）則是指在一定置信水平下一定時間內(nèi)彌補銀行非預期損失所需要的資本水平（CareyM，2001）[9]。新資本協(xié)議較大幅度地豐富并改進了各類風險的監(jiān)管資本計量方法，其中，高級計量方法下的監(jiān)管資本更加符合經(jīng)濟資本的核心理念，但為了確保計量方法的多國適用性、公平性及可比性，新資本協(xié)議監(jiān)管資本公式忽略個體化差異，同時未考慮組合風險分散化效應(yīng)。由于信用風險是商業(yè)銀行在日常經(jīng)營過程中所遇到的最主要風險，其所需要的監(jiān)管資本占比最大，因此相較于其他類風險監(jiān)管資本計算方法調(diào)整所產(chǎn)生的影響，實施信用風險內(nèi)部評級法的影響最大。信用風險內(nèi)部評級法監(jiān)管資本公式采用了漸進單風險因子模型（AsymptoticSingleRiskFactor，AS-RF）和默頓模型（MertonModel）的思想，認為商業(yè)銀行為覆蓋風險暴露的預期損失和非預期損失所必須持有的總體經(jīng)濟資源，應(yīng)等于該風險暴露的組合風險價值（Var）。在假設(shè)資產(chǎn)組合不變性的前提下①，風險暴露的條件預期損失可以表示為PD*LGD，其中違約概率（probabilityofdefault，PD）反映了系統(tǒng)風險因子處于一定保守水平時該風險暴露在未來一段時間內(nèi)的違約可能性，違約損失率（lossgivendefault，LGD）為該風險暴露在經(jīng)濟衰退期發(fā)生違約時所可能產(chǎn)生的損失率[11]，則非預期損失為：K=[LGD×N[(1-R)-0.5×G(PD)+(R1-R)0.5×G(0.999)]-PD×LGD]×[1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)]（1）其中：函數(shù)G（PD）代表采用以PD為參數(shù)的標準正態(tài)分布逆函數(shù)，作為違約門檻。函數(shù)G（0.999）代表采用置信區(qū)間為99.9%的標準正態(tài)分布逆函數(shù)，作為系統(tǒng)性因素的保守估值。LGD作為ASRF模型和預期損失的輸入?yún)?shù)。1(1-1.5×b)×(1+(M-2.5)×b)為完整的成熟期調(diào)整。在統(tǒng)一的模型構(gòu)建原則與思路下，結(jié)合不同風險暴露與系統(tǒng)風險因素相關(guān)性差異等特點，針對不同風險暴露信用風險內(nèi)部評級法設(shè)置了差異化的資本計量公式，因此單筆風險暴露的監(jiān)管資本需求將取決于其所歸屬的風險暴露類別以及自身風險參數(shù)水平。這也為尋找資本套利策略提供了突破口，因此需要商業(yè)銀行深入解析監(jiān)管資本要求（K）與各風險參數(shù)之間的相關(guān)性，探求監(jiān)管資本變化規(guī)律。圖1商業(yè)銀行風險暴露組合風險價值示意圖

二、信用風險內(nèi)部評級法監(jiān)管資本計量公式解析

信用風險內(nèi)部評級法利用違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、有效期限（M）、違約風險暴露（EAD）等風險參數(shù)，較為全面地勾勒出單筆風險暴露所面臨的風險，亦將其作為監(jiān)管資本公式的重要輸入變量，以確定所需的監(jiān)管資本水平。

（一）監(jiān)管資本要求與違約概率之間的相關(guān)性分析

違約概率（PD）是指在未來一段時間內(nèi)，債務(wù)人不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關(guān)義務(wù)的可能性。在內(nèi)部評級法中，PD由商業(yè)銀行自行估測。在非零售內(nèi)評體系中，PD是針對債務(wù)人自身風險的評估，多受到債務(wù)人財務(wù)情況、經(jīng)營特點、系統(tǒng)性風險等因素的影響。在零售內(nèi)評體系中，PD則是針對債項而言，除了受到債務(wù)人自身風險因素的影響，還會受到抵質(zhì)押品、保證、業(yè)務(wù)品種等債項因素的影響。從監(jiān)管資本公式結(jié)構(gòu)來看，PD對監(jiān)管資本要求（K）的影響最為復雜，不僅僅來自于自身，還來自于資產(chǎn)相關(guān)性（R）、期限因子（b）等中間參數(shù)，且影響是非線性的，故較難得到K與PD之間清晰明了的數(shù)理解析關(guān)系。鑒于此，本文采用圖形法分析K值與PD之間的相關(guān)關(guān)系求K與PD之間關(guān)系具有一定的共性。K（PD）是PD的非線性上凸函數(shù)，在[0,1]的PD取值空間內(nèi)，K值存在極大值點，所對應(yīng)的PD為PDK極大值。當PD小于PDK極大值時，K與PD呈正相關(guān)關(guān)系，即PD越大K越大，而當K大于PDK極大值時，K與PD呈負相關(guān)關(guān)系。以一般企業(yè)風險暴露為例，當LGD為45%，M為2.5年時，該PD接近30%時，K達到極大值0.1991，RW為248.83%，而大部分非違約零售客戶違約概率在30%以下，即服從PD越大K越大的規(guī)律。值得注意的是，在PD低于PDK極大值時，K隨PD變化彈性從富有彈性逐漸變化為缺乏彈性。資本要求K與違約概率PD值之間“先升后降”的相關(guān)關(guān)系，充分體現(xiàn)了內(nèi)評法對資本、撥備等風險抵御措施的目標界定。當違約風險足夠高（即PD大于PDK極大值）的時候，風險暴露所蘊含的風險基本可被預測由撥備所覆蓋，體現(xiàn)為預期損失PD*LGD，相應(yīng)地無法被預測的非預期損失會隨PD的增加而減少，體現(xiàn)為監(jiān)管資本要求（K）的逐步下降。目前大部分商業(yè)銀行采用主標尺進行PD估測，即將PD∈[0,1]的取值區(qū)間劃分為若干個風險級別，用各區(qū)間平均PD作為該級別所有債務(wù)人的PD值進行監(jiān)管資本計算，由于PD較低時，K相對于PD的變化是富有彈性的，所以應(yīng)盡可能細化低PD風險級別劃分規(guī)則，減少因級別平均PD替代債務(wù)人真實PD而產(chǎn)生的資本耗費。同時，在非零售內(nèi)評初級法下，合格保證的風險緩釋作用表現(xiàn)為保證人PD替代債務(wù)人，即在滿足監(jiān)管要求的情況下，將債務(wù)視作合格保證人的債務(wù)，采用較低的保證人PD替代債務(wù)人PD計算監(jiān)管資本需求，因此選擇低風險的保證人是獲取資本套利的有效途徑。

（二）監(jiān)管資本要求與違約損失率之間的相關(guān)性分析

違約損失率（LGD）是指債務(wù)人（或債項）違約后所產(chǎn)生的損失比例，即違約損失率=1-違約回收率。在非零售內(nèi)評初級法下，LGD由監(jiān)管給定，高級債權(quán)LGD為45%，次級債權(quán)LGD為75%。在非零售和零售內(nèi)評高級法下，LGD由商業(yè)銀行自行估算，可考慮抵質(zhì)押品、保證、經(jīng)濟環(huán)境、業(yè)務(wù)品種等因素。以非零售風險暴露監(jiān)管資本（K）公式為例，計算K與LGD之間的一階導數(shù)、二階導數(shù)，并繪制K與LGD相關(guān)關(guān)系圖①。dKdLGD=[N(11-R×G(PD)+11-R×G(0.999))-PD]×{}11-1.5×b×1+M-2.5×b>0（2）d2KdLGD2=0（3）從公式（2）、（3）和圖3可知，各類型風險暴露的監(jiān)管資本要求K相對于違約損失率LGD單調(diào)遞增，即LGD越高，K值越大。對于同類型風險暴露，單位LGD變動帶來相同絕對量的K值變動，但對于不同類型風險暴露，資本要求K與LGD的彈性略有差異。相比較而言，金融機構(gòu)風險暴露K相對于LGD的彈性>一般企業(yè)風險暴露K相對于LGD的彈性>中小企業(yè)風險暴露K相對于LGD的彈性>個人住房抵押貸款風險暴露K相對于LGD的彈性>其他零售風險暴露K相對于LGD的彈性>合格循環(huán)風險暴露K相對于LGD的彈性，即單位LGD變動給金融機構(gòu)風險暴露K值所帶來的影響高于給一般企業(yè)所帶來的影響，該原理可以此類推。在很大程度上，PD是用來衡量作為“第一還款來源”的債務(wù)人自身風險的，LGD則是衡量以抵質(zhì)押物為代表的“第二還款來源”風險的。與權(quán)重法相比，內(nèi)評法更大范圍的認同第二還款來源的風險緩釋作用，而且在高級法和初級法下處理方式略有差異，總體來看，高級法下商業(yè)銀行具有更大的靈活度，可認定的合格風險緩釋品范圍更廣，且合格保證的緩釋作用可體現(xiàn)在PD上亦可體現(xiàn)在LGD上。因此，在高級法下，合格風險緩釋品所能提供的監(jiān)管資本套利空間更大。

（三）監(jiān)管資本要求與有效期限之間的相關(guān)性分析

債項期限（M）是較為重要的業(yè)務(wù)風險評估因素，通常情況下，業(yè)務(wù)期限越長所面臨的業(yè)務(wù)風險和波動性越大，所需消耗的資本也有所提升。為了體現(xiàn)期限對業(yè)務(wù)風險的影響，在非零售風險暴露的監(jiān)管資本要求（K）公式中引入有效期限（M）作為模型參數(shù)。在非零售內(nèi)評初級法下，除回購交易類業(yè)務(wù)

（四）不同類型風險暴露監(jiān)管資本要求的系統(tǒng)性差異

考慮到各風險參數(shù)、系統(tǒng)性風險、成熟期調(diào)整等對不同類型風險暴露業(yè)務(wù)風險所產(chǎn)生影響的差異性，信用風險內(nèi)評法設(shè)定了差異化的監(jiān)管資本（K）公式和相關(guān)性（R）公式，使得即使在相同風險參數(shù)情況下，不同類型單位風險暴露所消耗的監(jiān)管資本各不相同底層平面最遠的曲面代表金融機構(gòu)風險暴露，第二遠的曲面代表住房抵押貸款，第三遠的曲面代表一般企業(yè)風險暴露，第四遠的曲面代表中小企業(yè)風險暴露，第五遠的曲面代表合格循環(huán)零售風險暴露，離底層平面最近的曲面代表其他零售風險暴露。

1.資產(chǎn)相關(guān)性（R）公式的差異性作為內(nèi)評法監(jiān)管（K）公式的重要中間變量，不同類型風險暴露的相關(guān)性（R）公式略有不同，以體現(xiàn)不同類型風險暴露與宏觀經(jīng)濟之間差異化的相關(guān)性。首先，吸取2008年金融危機的教訓，為了防范金融機構(gòu)與宏觀經(jīng)濟之間高相關(guān)性所潛在的巨大風險，部分緩解金融機構(gòu)“大而不倒”的窘境，監(jiān)管機構(gòu)對金融機構(gòu)風險暴露設(shè)定了嚴格的、懲罰性的相關(guān)性計算公式，即以一般企業(yè)風險暴露資產(chǎn)相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，乘以1.25的懲罰性倍數(shù)，使得在相同風險參數(shù)情況下，金融機構(gòu)風險暴露K高于其他各類風險暴露K。其次，由于中小企業(yè)單筆風險暴露對宏觀經(jīng)濟的影響弱于一般企業(yè)，故以一般企業(yè)風險暴露相關(guān)性公式為基礎(chǔ)，予以一定程度的規(guī)模優(yōu)惠，且規(guī)模越小優(yōu)惠幅度越大，使得在相同風險參數(shù)情況下，中小企業(yè)風險暴露K低于一般企業(yè)風險暴露K。再次，在相關(guān)性（R）公式中引入差異化的K-fac-tor，其中非零售風險暴露R公式中K-factor為50大于零售的35，K-factor越小，R隨PD增加而遞減的速度越慢。最后，區(qū)別對待不同類型零售風險暴露的相關(guān)性問題，給予資產(chǎn)高度分散的合格循環(huán)零售和其他零售風險暴露較低的R，而給予高度依賴于房地產(chǎn)市場和宏觀經(jīng)濟的個人住房抵押貸款較高的R，以至于在LGD相等且PD較高的情況下，個人住房抵押貸款的資本要求甚至會超越一般企業(yè)風險暴露的。

2.監(jiān)管資本（K）公式的差異性從監(jiān)管資本（K）公式自身結(jié)構(gòu)來看，僅區(qū)別對待非零售和零售風險暴露，即在非零售風險暴露中K公式考慮期限調(diào)整因子，在M∈[1,5]的取值空間內(nèi)，期限調(diào)整因子為保守性調(diào)整，與違約概率（PD）、有效期限（M）相關(guān)，且M越大，期限調(diào)整因子越大，即有效期限越長保守性調(diào)整幅度越大。堅持“風險越高的業(yè)務(wù)所需監(jiān)管資本越多”的核心原則，內(nèi)評法監(jiān)管公式不但給予不同類型風險暴露差異化的監(jiān)管資本公式，以區(qū)別對待業(yè)務(wù)風險與監(jiān)管資本需求之間的影響關(guān)系，而且不同類型風險暴露之間平均風險水平的絕對差異，也會對各類風險暴露的監(jiān)管資本總需求產(chǎn)生決定性的影響。以非零售風險暴露為例，在通常情況下，銀行風險暴露平均風險水平<非銀行金融機構(gòu)風險暴露平均風險水平<一般企業(yè)風險暴露平均風險水平<中小企業(yè)風險暴露平均風險水平，對于平均風險水平較高的風險暴露而言，較高的平均風險水平完全有可能會侵蝕掉監(jiān)管資本公式給予的資本優(yōu)惠。因此，在內(nèi)部評法級下，下大力氣加強風險管理，提升“識別風險、控制風險和化解風險”的能力，降低業(yè)務(wù)總體風險水平，是獲得監(jiān)管資本套利的最根本途徑。

三、信用風險內(nèi)部評級法下監(jiān)管資本套利策略建議

綜上所述，由于在信用風險內(nèi)部評級法下，監(jiān)管部門制定了不同類型風險暴露差異化監(jiān)管資本計算公式，將體現(xiàn)單筆風險暴露特點的風險參數(shù)作為參數(shù)輸入模型，因此為商業(yè)銀行保留了監(jiān)管資本套利的可能。在資本日益稀缺的市場環(huán)境中，商業(yè)銀行應(yīng)在確保所持有監(jiān)管資本能夠抵御經(jīng)營風險的情況下，采取較為靈活的策略方針，獲得監(jiān)管資本套利優(yōu)惠不失為增強核心競爭力的有效途徑，重點可考慮以下措施。

（一）積極推進內(nèi)評應(yīng)用，推動監(jiān)管資本管理目標與業(yè)務(wù)發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一

在內(nèi)評法下，商業(yè)銀行監(jiān)管資本需求與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、平均業(yè)務(wù)風險水平緊密相關(guān)，為了取得監(jiān)管資本管理目標與業(yè)務(wù)發(fā)展方向的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，商業(yè)銀行應(yīng)積極推進內(nèi)評風險參數(shù)在信貸全流程的使用，以風險水平為重要參考因素，執(zhí)行差異化的準入、授信審批、貸款定價、績效考核、限額、信貸、貸后管理等政策，促進行內(nèi)資源向“高風險收益，低資本消耗”的業(yè)務(wù)傾斜，通過提升優(yōu)質(zhì)客戶占比、增加合格風險緩釋品比例、減少中長期業(yè)務(wù)占比等方式，有效降低業(yè)務(wù)風險，獲得監(jiān)管資本的節(jié)約。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進零售業(yè)務(wù)和中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展

考慮到各類資產(chǎn)風險與宏觀經(jīng)濟的相關(guān)性差異，在相同風險參數(shù)水平下，監(jiān)管部門給予資產(chǎn)分散度較高的零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)一定程度的資本優(yōu)惠，而對系統(tǒng)性風險較高的金融機構(gòu)業(yè)務(wù)予以本懲罰。鑒于此，商業(yè)銀行在完善風險控制手段的前提下，要不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低金融機構(gòu)業(yè)務(wù)占比，提升零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)占比，將開展零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)所獲得的監(jiān)管資本套利優(yōu)惠切實轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢。特別值得一提的是，在權(quán)重法下銀行業(yè)務(wù)被賦予較低的風險權(quán)重，這與內(nèi)評法的資本懲罰有較大差別，因此在大部分情況下，商業(yè)銀行采用內(nèi)評法計量其所開展銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管資本需求時，會較權(quán)重法計量結(jié)果出現(xiàn)一定程度的資本浪費。

（三）以組合管理模式積極推進微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展

依照內(nèi)評法要求，若商業(yè)銀行采用組合方式管理符合標準的微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)，可將其作為其他零售風險暴露計提監(jiān)管資本，在相同風險參數(shù)情況下，此舉可大幅節(jié)約資本。因此商業(yè)銀行可通過開發(fā)微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)組合管理工具，制定組合管理政策，設(shè)置組合管理流程等方式，完善組合管理模式，積極推進微型和小型企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，在不斷提升管理水平的同時，獲得較大規(guī)模的監(jiān)管資本套利。

（四）提升合格風險緩釋品的覆蓋比例

更大范圍地認同合格抵質(zhì)押品、保證等風險緩釋品對業(yè)務(wù)風險的降低作用，是內(nèi)部評級法的一項較大改進。為了充分挖掘內(nèi)評法此項改進所帶來的資本套利空間，商業(yè)銀行應(yīng)下大力氣提高風險緩釋品的監(jiān)管合格率及有效覆蓋率，這可從以下幾個方面下大力氣。一要加強風險緩釋工具的內(nèi)部管理，努力縮小抵質(zhì)押品的業(yè)務(wù)合格性與監(jiān)管合格性之間的差距，最大可能地在業(yè)務(wù)層面和資本層面均發(fā)揮抵質(zhì)押品的風險緩釋作用。二要將風險緩釋品合格性認定監(jiān)管標準提煉成可操作的業(yè)務(wù)規(guī)則，并輔以詳盡的制度和系統(tǒng)實施方案，提升監(jiān)管合格的可執(zhí)行性。三要加強培訓宣導，引導一線業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)可行的情況下，優(yōu)先選擇滿足監(jiān)管合格性認定條件且緩釋效率較高的風險緩釋品，同時盡可能避免房地產(chǎn)及其他抵質(zhì)押品價值與對應(yīng)風險暴露價值的比例低于最低抵質(zhì)押率的情況。四要加強對風險緩釋品的合格性認定信息、風險緩釋品與債項對應(yīng)關(guān)系的收集及系統(tǒng)記錄，防止出現(xiàn)因無法進行合格性認定、確認對應(yīng)關(guān)系等原因，導致風險緩釋品不能發(fā)揮監(jiān)管資本節(jié)約的作用。

（五）設(shè)置合規(guī)且有效的合格風險緩釋拆分規(guī)則