流動資產(chǎn)質(zhì)量分析精選(九篇)
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第1篇：流動資產(chǎn)質(zhì)量分析范文
一、財務報表分析的問題
現(xiàn)行的財務報表分析主要是依據(jù)企業(yè)三大財務報表，通過對報表中的數(shù)據(jù)進行分析，運用比率分析、比較分析、趨勢分析等方法，判斷一個企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力及發(fā)展能力。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，傳統(tǒng)分析方法的局限日益凸顯，財務報表信息的不真實，出于各種動機形成的財務報表粉飾現(xiàn)象的屢屢發(fā)生，如果對企業(yè)財務報表只停留在簡單的比率分析，就很容易導致投資決策的失誤。當今財務報表分析中存在財務報表信息利用不充分、現(xiàn)金流量分析重視不夠、缺少收益質(zhì)量分析、更缺少對企業(yè)行業(yè)背景分析等諸多問題。為此進行企業(yè)財務報表的深入分析至關(guān)重要。本文將結(jié)合某鋼鐵公司2011、2012兩個年度的財務報表數(shù)據(jù)，談談如何進行財務報表的深入分析。
二、公司概況與行業(yè)背景
該公司為經(jīng)營業(yè)績較為良好的鋼鐵有限公司，成于2002年3月21日，注冊資本15100萬，主營鋼鐵產(chǎn)品以及相關(guān)副產(chǎn)品、化工產(chǎn)品、汽車配件等，屬于唐山地區(qū)中型鋼鐵企業(yè)。壞賬損失采用直接轉(zhuǎn)銷法核算，存貨按加權(quán)平均價核算，長期投資按成本法核算；固定資產(chǎn)折舊采用直線法計提。
近年來由于國內(nèi)經(jīng)濟形勢發(fā)生了較大的變化，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的生存狀況艱難，需求萎靡，盈利下滑，2012年由于宏觀經(jīng)濟低迷，我國鋼鐵企業(yè)虧損面、虧損額較2011年大幅上升，資產(chǎn)負債率高，整個行業(yè)信用狀況、經(jīng)營狀況趨于惡化。
三、財務報表分析案例討論
1.主要指標的一般分析
下面選取幾個主要指標做具體指標一般分析：
流動比率分析：流動比率是流動資產(chǎn)比流動負債，國際公認標準為2。我國較好的比率為1.5倍左右。不同的行業(yè)其標準大小可能有所不同，鋼鐵行業(yè)的流動比率一般為1比較正常。該公司的流動比率都達到1，說明短期償債能力較好。
速動比率分析：速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債總額之比，速動資產(chǎn)指流動資產(chǎn)中去除了變現(xiàn)能力較差的存貨后的資產(chǎn)。它反映的是企業(yè)幾乎可以立即用來償付流動負債的流動資產(chǎn)是流動負債的多少倍。該指標的國際公認標準為1。結(jié)合我國鋼鐵行業(yè)具體特點，速動比率一般為0.4-0.6。該公司兩年都達到0.5以上，說明短期償債能力處于行業(yè)平均水平。
資產(chǎn)負債率分析：資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額之比。鋼鐵行業(yè)一般在60%左右，該公司連續(xù)兩年的資產(chǎn)負債率70%，負債過度，財務風險加大，長期償債能力不強。
綜述所述，該鋼鐵公司短期償債能力還行，但長期償債能力較差。
毛利率分析：毛利=主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本，毛利率=毛利/主營業(yè)務收入。通過對寶鋼、首鋼、武鋼、沙鋼、鞍鋼等七家公司毛利率計算，得出平均毛利率2011年為8.35%，2012年為6%。該鋼鐵公司的毛利率分別為5.91%、5.79%，兩年毛利率都低于七家鋼鐵公司的平均值，表明公司盈利能力不強，而且處于下降趨勢。
2.財務報表的深入分析
（1）償債能力的深入分析
從流動比率及速動比率指標顯示，短期償債能力還可以，下面我們結(jié)合資產(chǎn)負債表做結(jié)構(gòu)及項目的質(zhì)量分析，進一步揭示該公司的資產(chǎn)質(zhì)量及償債能力。
（2）流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析
流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表中，存貨占48%的比重，屬于正常水平；但速動資產(chǎn)中的其他應收款所占比重較大，它是企業(yè)除應收賬款、應收票據(jù)、預付賬款等以外的其他各種應收暫付的款項，是由非購銷活動產(chǎn)生的應收債權(quán)。兩年占用資金量明顯高于應收帳款、應收票據(jù)的合計，這是非正?，F(xiàn)象，應進一步結(jié)合會計報表附注詳細分析。
（3）非財務信息分析
從報表附注來看，首先企業(yè)的其他應收款呈上升趨勢，增速減緩而且其占流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重也呈下降趨勢。但從賬齡來看，企業(yè)一年以內(nèi)的其他應收款占61.4%，比例有所下降，三年以上的其他應收款占38.6%，比例有所上升，有粉飾利潤和轉(zhuǎn)移銷售收入偷逃稅款的可能。其次存貨構(gòu)成項目分析可知，原材料比重較2011年下降了18.59%，產(chǎn)成品增加了90.18%，并且2012年的產(chǎn)成品占存貨總額的42.52%，可知企業(yè)有大量產(chǎn)成品存貨積壓，在鋼鐵行業(yè)不景氣的大環(huán)境下，會降低流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。由于存貨、其他應收款是企業(yè)流動資產(chǎn)或速度資產(chǎn)的主要構(gòu)成項目，而且從數(shù)量上及賬齡分析上都存在變現(xiàn)問題，因此表明該公司的償債能力不強。
（4）資產(chǎn)質(zhì)量分析
對占流動資產(chǎn)比重最大的存貨資產(chǎn)進行質(zhì)量分析，應從盈利性、變現(xiàn)性、周轉(zhuǎn)性三個方面重點分析。盈利性分析是通過對存貨毛利率走勢進行分析，該公司兩年的存貨毛利率分別為21.75%、23.89%，在很大程度上體現(xiàn)了企業(yè)在存貨項目上的獲利空間，意味著企業(yè)的產(chǎn)品在市場上的競爭力有所提升。該公司存貨周轉(zhuǎn)率是上升的趨勢，但還應分析其在鋼鐵行業(yè)中位置。變現(xiàn)性前面結(jié)合報表附注中存貨的構(gòu)成進行了分析，其變現(xiàn)能力減弱，總體上講該鋼鐵公司存貨質(zhì)量不高。
通過對財務報表的深入分析，反映出該公司流動資產(chǎn)質(zhì)量不高，嚴重地影響了公司的償債能力，在高負債水平的條件下，無疑是一個危險的信號。
2.獲利能力的深入分析
以毛利率為例說明指標的影響因素分析。通過對各項財務信息的考察分析，認為毛利率下降的原因在于雖然2012年企業(yè)的主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本均有所增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明企業(yè)的主營業(yè)務并未給企業(yè)帶來更多的利潤。
（1）主營業(yè)務收入的質(zhì)量分析
首先2012年主營業(yè)務收入增長將近25%，說明企業(yè)的商品銷售狀況有轉(zhuǎn)好趨勢，但是由資產(chǎn)負債表分析可知：2012年比2011年應收票據(jù)增長了60.77%，應收賬款增長了229.5%，收入的增長率與應收賬款的增長率不配比。其次結(jié)合現(xiàn)金流量表計算兩年的現(xiàn)金銷售比率分別為86.05%、45.94%，是銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金占主營業(yè)務收入的比率，從2012年看出企業(yè)有一半多的銷售都未收現(xiàn)，表明主營業(yè)務收入質(zhì)量差，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展能力有待關(guān)注。
（2）主營業(yè)務成本深入分析
結(jié)合行業(yè)背景分析主營業(yè)務成本增長，首先源于受鋼鐵行業(yè)不景氣影響造成礦石等大宗原燃料價格逐步攀升，特別是礦石定價模式的改變更加劇了這種趨勢，其次是公司本身對主營業(yè)務成本控制不力所造成的。
綜上所述，我認為對企業(yè)財務報表的分析應在傳統(tǒng)的比率分析的基礎(chǔ)上，增強三大報表間相關(guān)項目分析，利用非財務信息的分析來糾正財務分析的偏差，達到財務報表分析的預期目標。
參考文獻：
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第2篇：流動資產(chǎn)質(zhì)量分析范文
關(guān)鍵詞：流動資產(chǎn) 整體質(zhì)量 短期流動性 現(xiàn)金流量
在日常財務分析過程中，經(jīng)常會涉及評價企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量的問題。較為常用的方法是比率分析法，如利用營運資本、流動比率、速動比率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務指標對企業(yè)流動資產(chǎn)的短期流動性進行分析。雖然這些比率在財務分析中得到了普遍接受和廣泛應用，也已經(jīng)比較成熟，但尚不能較為全面、客觀地反映出流動資產(chǎn)的整體質(zhì)量，有時還會得出片面甚至與事實完全相反的結(jié)論。因此，構(gòu)建完整、科學的流動資產(chǎn)整體質(zhì)量評價方法就顯得尤為必要。
一、資產(chǎn)流動性分析中常用比率的局限性分析
(一)資產(chǎn)流動比率 在考察企業(yè)的流動比率時，一般認為流動比率保持在2：1左右的企業(yè)，其流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度較高；考察企業(yè)的速動比率時，一般認為速動比率保持在1：1左右的企業(yè)，其速動資產(chǎn)對流動負債的保證程度較強。如果企業(yè)的流動資產(chǎn)小于流動負債，則一般認為企業(yè)的短期償債能力會出現(xiàn)問題，甚至于在諸多的審計報告中，注冊會計師會由于企業(yè)流動資產(chǎn)小于流動負債，而對企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營”能力表示質(zhì)疑。但實踐中出現(xiàn)的許多實例卻是另外的情形：有較高流動比率的企業(yè)，很快出現(xiàn)了營運資金短缺問題(如廣東科龍電器股份有限公司1999年12月31日的流動比率接近于3，但不到兩年的時間迅速下滑到小于1)；而流動比率顯著偏低的企業(yè)，其流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)卻很順暢，更沒有出現(xiàn)流動負債支付危機(如珠海格力電器股份有限公司流動資產(chǎn)對流動負債的賬面保證顯得不足，但其短期償債能力沒有出現(xiàn)任何問題)。分析中之所以會出現(xiàn)這些現(xiàn)象，不可忽視的一個原因恐怕在于這些財務指標本身存在著無法克服的局限性。
(二)資產(chǎn)流動比率局限性 首先看流動比率。流動比率是用以反映企業(yè)流動資產(chǎn)償還到期流動負債能力的指標，但絕不能作為衡量企業(yè)資產(chǎn)短期流動性的絕對標準。一是流動比率較高，也有可能是存貨積壓、應收賬款增多且收款期延長等原因所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)卻嚴重短缺；二是該比率只反映報告日的靜態(tài)狀況，較易被人為粉飾，如果報告日前后的流動資產(chǎn)和流動負債數(shù)額變動幅度很大，企業(yè)就有可能在年終把欠款還清，到下年初再如數(shù)借回，或者有意推遲進貨至下年年初，通過這些手段完全可以達到粉飾該項指標的目的。其次看速動比率。速動比率是比流動比率更能反映流動負債償還的安全性和穩(wěn)定性的指標，但并不能認為速動比率較低的企業(yè)流動負債到期就絕對不能償還。如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強，即使速動比率較低，企業(yè)仍然有可能獲取充足的現(xiàn)金償還到期的債務本息。該比率雖然彌補了流動比率的某些不足，但仍沒有全面考慮速動資產(chǎn)的構(gòu)成。速動資產(chǎn)盡管整體變現(xiàn)能力較強，但不等于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力也較強。當企業(yè)速動資產(chǎn)中含有大量不良應收賬款，且未及時計提足額的減值準備時，即使其速動比率大于1，也不能保證企業(yè)資產(chǎn)有很強的流動性。再看應收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率。應收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應收賬款的回收狀況；而存貨周轉(zhuǎn)率則反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。應收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率會同時受到企業(yè)信用政策的影響，往往呈現(xiàn)出此消彼長的關(guān)系。在很多情況下單獨強調(diào)其中任何一個項目的周轉(zhuǎn)率，都有可能導致另一個項目的周轉(zhuǎn)放緩。因此，在對企業(yè)流動資產(chǎn)的整體周轉(zhuǎn)狀況進行考察時，必須強調(diào)二者的平衡。另外，在企業(yè)對外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，賒銷規(guī)模不僅與應收賬款項目相關(guān)，在更大程度上應與應收票據(jù)項目相關(guān)。因此，單純使用應收賬款平均余額計算周轉(zhuǎn)率會夸大應收賬款的營運效率。最后分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的營業(yè)收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，該標用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)的整體營運效率。但在企業(yè)流動資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)所占比重較大的情況下，營業(yè)收入無法反映流動資產(chǎn)產(chǎn)生的全部運用效果，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也就不能揭示出流動資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。需要注意的是，在上述周轉(zhuǎn)率的計算過程中，許多資產(chǎn)項目的金額都會面l臨使用原值還是凈值的選擇問題，會計理論與實務界在此方面仍存在較大爭議，至今尚未完全達成一致。一種觀點主張使用原值，理由是只有原值才能反映資產(chǎn)實際的周轉(zhuǎn)效率，計提巨額的減值準備并不等于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率得到大幅提升，但這樣一來又會面臨如何將報表中的凈值還原為原值的問題；而另一種觀點則主張使用凈值，認為只有凈值才能代表該項資產(chǎn)目前的真正價值，才能反映該項目實際的資金占用情況，但這樣一來又無法避免對凈值的人為操縱會使這些指標產(chǎn)生扭曲。
二、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析方法
(一)流動資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性 流動資產(chǎn)各項目中，企業(yè)對其預先設(shè)定的效用各不相同，每個項目對企業(yè)債務的保障程度不同，為企業(yè)盈利所做的貢獻也會出現(xiàn)較大差異。因此，應結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點以及所經(jīng)歷的不同發(fā)展階段，分析各項流動資產(chǎn)所占比重的合理性。應盡量保持貨幣資金的適度規(guī)模，降低包括其他應收款在內(nèi)的不良資金占用，同時將應收賬款、應收票據(jù)以及存貨規(guī)模控制在與自身營銷模式和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相吻合的范圍之內(nèi)，以最大程度地降低經(jīng)營成本與經(jīng)營風險。
(二)流動資產(chǎn)與流動負債規(guī)模的匹配性 考察企業(yè)對流動資產(chǎn)和流動負債會計處理的恰當性。企業(yè)可能出于某些目的，在某些會計期末過分高估或者低估各項減值準備、高估或者低估預計負債，從而使這些財務指標所揭示出的流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度發(fā)生嚴重歪曲，此時所判斷出的企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量會與事實相距懸殊。因此，對企業(yè)流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，一定保證是在流動資產(chǎn)和流動負債恰當?shù)臅嬏幚砘A(chǔ)上，否則分析將失去意義?？疾鞝I運資本與流動比率、速動比率。流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度，完全可以用營運資本、流動比率和速動比率加以考察。但是，除了考慮企業(yè)會計期末的財務信息是否有代表性以外，還必須考慮企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的具體情況，以及企業(yè)所處行業(yè)的具體經(jīng)營特點?？疾炝鲃淤Y產(chǎn)的有效性。流動資產(chǎn)的有效性，可以從考慮各項流動資產(chǎn)的實際質(zhì)量人手，剔除變現(xiàn)性或周轉(zhuǎn)性較差的不良資產(chǎn)，至少應該將基本不能用于償還流動負債的“其他應收款”以及潛在“壞賬”、積壓“存貨”從流動資產(chǎn)中予以剔除。這就要求充分結(jié)合企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來考察流動資產(chǎn)實際的“速動”狀況，并同時考慮應收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)和存貨的毛利率等因素。考察流動負債的“沉淀”狀況。與流動資產(chǎn)中的債權(quán)不能完全回收一樣，企業(yè)的某些流動負債也有可能最終不用支付或者可以形成長期穩(wěn)定的資金來源。這些流動負債，可以作為長期負債來看待，從近期需要支付的債務中予以剔除?？疾煳丛谪攧請蟊砩戏从车钠渌蛩亍Ｔ诜治銎髽I(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保證程
度時，還應該注意一些并未在財務報表中反映的其他因素。當存在下列情況時，企業(yè)流動資產(chǎn)實際的流動性要比財務指標所顯示的更好：未動用的銀行信貸額度；一些長期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)；企業(yè)籌資環(huán)境較好，隨時可以籌措新的資金。而當存在下列情況時，企、止流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度可能要比財務指標所顯示的更差：附注中披露了企業(yè)存在已貼現(xiàn)并附有連帶責任的應收票據(jù)；存在大額其他或有負債；企業(yè)為其他企業(yè)提供擔保?？疾旌诵睦麧櫯c經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間的平衡性。從根本上來說，企業(yè)的核心利潤(可以簡單地用營業(yè)利潤扣除投資收益計算得出)與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間保持平衡是至關(guān)重要的?？紤]到核心利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間口徑上的差異，在一般企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展階段，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的凈額大于其同期核心利潤，將使企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)處于良性狀態(tài)?？疾炱髽I(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的充分性。在穩(wěn)定發(fā)展階段，以經(jīng)營活動為主體的企業(yè)，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量必須有足夠的支付能力。一般來說，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，應該能夠完成下列支付：補償固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和其他長期資產(chǎn)攤銷等；支付經(jīng)營性利息費用；支付現(xiàn)金股利；擴大再生產(chǎn)等。應該說，不論企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的賬面保證程度如何，只要經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量有足夠的支付能力，企業(yè)就不會出現(xiàn)短期償債或者現(xiàn)金支付困難問題。
(三)流動資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性 考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率。在企業(yè)所處行業(yè)對外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，應計算商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率來反映企業(yè)商業(yè)債權(quán)整體的周轉(zhuǎn)回收狀況。商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率的計算公式為：商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應收賬款與應收票據(jù)的平均余額之和。此外還應該注意到，由于賒銷凈額中沒有包括企業(yè)收取的增值稅銷項稅額，因此在口徑上與應收賬款和應收票據(jù)金額存在差異，在計算中應將賒銷凈額乘以1.17以后再與商業(yè)債權(quán)平均余額進行比較?？疾焐虡I(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況。采用營業(yè)周期指標可以較好地將商業(yè)債權(quán)與存貨兩個項目聯(lián)系在一起，強調(diào)兩者整體的周轉(zhuǎn)狀況。所謂營業(yè)周期是指應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)之和，也就是從購入存貨到售出存貨并變現(xiàn)所需經(jīng)歷的時間。通過考察企業(yè)的營業(yè)周期，可以在一定程度上抵消企業(yè)的信用政策對個別資產(chǎn)項目造成的影響，較為全面地反映出流動資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。當然，該指標也有可能掩蓋不同項目周轉(zhuǎn)率對于特定企業(yè)的不同意義，因而還要結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的技術(shù)特性、產(chǎn)品的價格彈性、需求彈性以及法律環(huán)境等因素來綜合加以分析?？疾旖?jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。這里的經(jīng)營性流動資產(chǎn)，是指企業(yè)的流動資產(chǎn)減去交易性金融資產(chǎn)以后的部分。經(jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況對企業(yè)的核心利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額具有直接的貢獻，在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含較大比重的交易性金融資產(chǎn)的情況下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已經(jīng)不能恰當?shù)胤从吵鼋?jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況，而應該用經(jīng)營流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來對其加以衡量。
(四)考察企業(yè)的營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性 企業(yè)采用不同的營銷模式，如賒銷方式、預收款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對企業(yè)現(xiàn)金收入的保障程度不同，對流動資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量當然也會產(chǎn)生顯著不同的影響。而企業(yè)采用不同的采購模式，如賒購方式、預付款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對企業(yè)現(xiàn)金流出帶來的壓力也會大不一樣。因此，企業(yè)只有將營銷模式與采購模式加以適當?shù)貐f(xié)調(diào)，才能從根本上緩解結(jié)算過程中現(xiàn)金供給與現(xiàn)金需求之間的矛盾，降低償債壓力，在保證企業(yè)資金順暢周轉(zhuǎn)的同時提高短期償債能力，并不斷優(yōu)化流動資產(chǎn)的整體質(zhì)量。
三、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析：格力電器案例
(一)案例資料 (表1)、(表2)、(表3)、(表4)是珠海格力電器2007年末流動資產(chǎn)質(zhì)量分析有關(guān)的信息(格力電器2007年度報告)。利潤分配方案。公司2007年度利潤分配預案為：以母公司實現(xiàn)凈利潤1019303164.63元為基數(shù)，提取10％的法定盈余公積101930316.46元，按目前公司總股本83493萬股計，向全體股東每10股派息3.00元(含稅)，共派息25047.90萬元，余額轉(zhuǎn)入下年分配；按目前公司總股本83493萬股計，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。
(二)格力電器流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析與評價 首先應該注意的是，該公司流動資產(chǎn)的主要構(gòu)成是貨幣資金、應收票據(jù)、應收賬款、預付賬款和存貨等。流動資產(chǎn)中并沒有交易性金融資產(chǎn)，其他應收款占流動資產(chǎn)的比重較低。這說明，公司沒有進行短期投資活動，不良資產(chǎn)占用較低。存貨雖有所增長，但考慮到本年度營業(yè)收入和營業(yè)成本的增長速度，存貨周轉(zhuǎn)率并沒有受到較大影響，因此存貨規(guī)模的增長還不足以導致積壓。另外，企業(yè)對子公司的資金提供也并不明顯(其他應收款和預付賬款的合并報表數(shù)均大于公司自身的報表數(shù))。因此，從自身結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量較高。但如果采用傳統(tǒng)的比率分析方法，就會看到，企業(yè)的流動比率僅僅略大于1。速動比率還不足于1。這意味著從表面上看，企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度不高。對該公司流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，應該在更廣闊的視野下進行。
(1)流動資產(chǎn)中的存貨質(zhì)量以及周轉(zhuǎn)與增值狀況。在制造業(yè)的流動資產(chǎn)中，存貨是企業(yè)盈利能力能否持續(xù)發(fā)展的發(fā)動機。從該公司當年的情況來看，結(jié)合企業(yè)利潤表中“資產(chǎn)減值損失”的金額判斷，企業(yè)存貨中的跌價成分應該是不高的。這意味著，企業(yè)期末現(xiàn)有存貨的質(zhì)量較高。但必須注意的是，企業(yè)存貨的質(zhì)量，不能僅僅關(guān)注存貨的變現(xiàn)質(zhì)量，更應關(guān)注存貨的周轉(zhuǎn)速度以及盈利狀況。不用計算企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率和毛利率之類的財務指標，從企業(yè)的營業(yè)收入和營業(yè)利潤的增長比較、營業(yè)成本的增長與存貨的增長速度的比較中，我們就可以體會到，企業(yè)的存貨處于周轉(zhuǎn)較為順暢、盈利能力較高的狀態(tài)。
(2)營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性。通過考察企業(yè)的流動負債構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，企業(yè)年末的流動負債中，預收賬款高達46億多元。這就是說企業(yè)存在相當規(guī)模的預收款營銷方式。對于預收賬款的償還，主要應由存貨來完成。在存貨周轉(zhuǎn)較為順暢、并保持一定的毛利率(本年度公司毛利率為16.7％)的情況下，較低的存貨存量就可以完成對較高的預收賬款負債的償還。另外，該公司預收賬款規(guī)模(約46億)遠遠大于預付賬款規(guī)模(10億左右)，應收票據(jù)規(guī)模(70億左右)遠遠大于應付票據(jù)規(guī)模(10多億)，而應收賬款規(guī)模(10億左右)卻遠遠小于應付賬款規(guī)模(80億左右)，這說明營銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性較好，所帶來的現(xiàn)金支付壓力較小，l司時也在一定程度上說明了該公司在行業(yè)內(nèi)部所處的地位與競爭實力。
第3篇：流動資產(chǎn)質(zhì)量分析范文
目前，財務分析的方法存在諸多缺陷，具體表現(xiàn)在：一是立場錯位，主要是站在股東立場的財務分析；二是財務分析與業(yè)務分析脫節(jié)；三是過多地關(guān)注短期償債能力、長期償債能力、資金營運能力和盈利能力的分析，這四個板塊的內(nèi)容太窄，層次太低；四是過于關(guān)注指標計算，忽視指標經(jīng)濟利益的描述。筆者認為，財務分析應更多地站在管理者立場上，從經(jīng)營者角度透視企業(yè)全貌，財務分析從內(nèi)容上擴展為企業(yè)實力分析、企業(yè)風險分析、企業(yè)質(zhì)量分析、企業(yè)效率分析、企業(yè)成長性和失敗性分析這五個靜態(tài)與動態(tài)相結(jié)合的板塊，每個板塊分別按照財務和經(jīng)營兩條線索展開。
一、企業(yè)實力分析
企業(yè)實力是企業(yè)財務狀況與經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，前者反映企業(yè)資金的籌集和使用，后者反映企業(yè)經(jīng)營成果的形成過程。
企業(yè)財務實力是體現(xiàn)企業(yè)綜合競爭力的要素之一，主要表現(xiàn)在兩個數(shù)字上，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)。用資產(chǎn)作為衡量財務實力的指標，是因為資產(chǎn)的實質(zhì)是未來經(jīng)濟利益，資產(chǎn)的規(guī)模體現(xiàn)企業(yè)潛在獲利能力的大小。在資產(chǎn)負債率一定時，資產(chǎn)越多則其財務實力越強。管理者在分析時應注意來自會計報表的資產(chǎn)數(shù)據(jù)的局限性：一是資產(chǎn)中包含虛資產(chǎn)；二是資產(chǎn)內(nèi)容不完整；三是重數(shù)量、輕質(zhì)量；四是資產(chǎn)計量不真實。
企業(yè)經(jīng)營實力也是企業(yè)綜合競爭力的重要內(nèi)容，主要體現(xiàn)在經(jīng)營業(yè)績（銷售）和獲利能力（利潤）上。用銷售指標判斷經(jīng)營實力，應將本企業(yè)的產(chǎn)品銷售與同行業(yè)的產(chǎn)品銷售總額相比較分析，還應注意由于會計上按權(quán)責發(fā)生制核算的銷售在發(fā)生了壞賬而不能確認為經(jīng)濟利益的“無效銷售”因素的影響。在用凈利潤衡量企業(yè)經(jīng)營實力時，也應注意到由“無效銷售”可能帶來的“無效利潤”，只有有效利潤的數(shù)字，才能反映企業(yè)真正的經(jīng)營實力。這也正是會計報表反映的收入與利潤的局限性。同時，管理者還應注意信息的混淆，分清會計因素與非會計因素、經(jīng)營利潤與非經(jīng)營利潤、有效利潤與無效利潤、經(jīng)常性利潤與非經(jīng)常性利潤、再生性利潤與非再生性利潤等等。
二、企業(yè)風險分析
企業(yè)風險，主要包括財務風險和經(jīng)營風險，兩者關(guān)系非常密切。企業(yè)財務風險指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)財務有蒙受損失的可能性。經(jīng)營風險是指產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場的供求變化，以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理水平不同，使得企業(yè)因為生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。經(jīng)營風險對盈余的影響最終在財務風險中予以顯現(xiàn)。
會計報表中能觀察到的企業(yè)財務風險有支付風險和資產(chǎn)風險。一是支付風險。理論界認為的支付風險過多地關(guān)注資本結(jié)構(gòu)，大多是針對舉債經(jīng)營企業(yè)因不能歸還到期債務而引起的支付風險。實際上，支付風險的形成體現(xiàn)在現(xiàn)金流不能適應開展各種活動的需要，應包括經(jīng)營、投資和償債三方面的支付風險。管理者在分析時不能一味地側(cè)重對償債能力的評價。二是資產(chǎn)風險。企業(yè)資產(chǎn)風險主要來源于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率是否合理。一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平在40％～60％。合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)資金成本較低、盈利能力較高、企業(yè)不會出現(xiàn)償債危機和破產(chǎn)風險的基礎(chǔ)。企業(yè)應審時度勢，權(quán)衡利害，把資產(chǎn)負債率控制在適當水平。
企業(yè)經(jīng)營風險分析主要包括市場風險和收益風險。一是市場風險是指由企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)業(yè)選擇、產(chǎn)品性質(zhì)以及銷售地區(qū)等經(jīng)營結(jié)構(gòu)方面的因素帶來的風險。對市場風險的分析，有助于管理者合理安排和調(diào)整企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)非系統(tǒng)風險。二是收益風險是指企業(yè)存在的不能實現(xiàn)期望收益或收益資金出現(xiàn)逆差的可能性。企業(yè)收益風險，可由損益表提供的資料進行初步分析。企業(yè)收益包括營業(yè)利潤、營業(yè)外收支凈額、以前年度損益調(diào)整、投資凈收益等，通過對利潤結(jié)構(gòu)的分析，保持主營業(yè)務占收入來源的穩(wěn)定比重，確保企業(yè)收入來源的穩(wěn)定性是降低收益風險的首要前提。
三、企業(yè)質(zhì)量分析
企業(yè)財務質(zhì)量，也即資產(chǎn)質(zhì)量，是企業(yè)資產(chǎn)盈利性、流動性和安全性的綜合水平。企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析指標包括：一是不良資產(chǎn)比率。從理論上講，凡不能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資產(chǎn)都是不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)率反映企業(yè)不良資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比率，用來測試資產(chǎn)的損失程度，該指標越低越好。最易形成不良資產(chǎn)的有應收賬款、存貨、長期投資和固定資產(chǎn)，應給予高度關(guān)注。二是資產(chǎn)減值率指標。該指標越高，說明資產(chǎn)質(zhì)量越差。同時，資產(chǎn)質(zhì)量分析不能只從理論上進行，必須通過企業(yè)年末的全面財產(chǎn)清查，分門別類地進行登記，確認各類資產(chǎn)，并對資產(chǎn)的有效性進行分析。
企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量即收益質(zhì)量，是企業(yè)通過財務報告反映出來的經(jīng)營業(yè)績的可靠程度。收益質(zhì)量分析主要是分析會計利潤和凈現(xiàn)金流量的差異，主要指標如下：一是銷售收現(xiàn)率。該指標反映企業(yè)銷貨收取價款的能力和水平，比率越高說明應計現(xiàn)金流入轉(zhuǎn)化為實際現(xiàn)金流入的能力越強，收益質(zhì)量越好，企業(yè)的財務風險越??；反之，意味著企業(yè)收益存在嚴重的質(zhì)量問題，企業(yè)可能處于過度貿(mào)易狀態(tài)或有利潤操縱之嫌。二是收益現(xiàn)金比率，該比率可提供權(quán)責發(fā)生制下的收益與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量之間的差異信息，大體上反映會計報告收益的現(xiàn)金保障水平。
四、企業(yè)效率分析
同志在十五大報告中曾多次論及效率問題，在企業(yè)的發(fā)展和進步中，對企業(yè)效率的分析是必不可少的。
企業(yè)財務效率主要體現(xiàn)在兩個方面：一是資產(chǎn)增值能力。從全社會的立場上來看，該指標用資產(chǎn)增值率來衡量，而在股東立場上則體現(xiàn)在凈資產(chǎn)收益率上。比率越大，資產(chǎn)增值能力越強。二是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度可以用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標來衡量，包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。其中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中的長期資產(chǎn)與效率缺乏相關(guān)性，而流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金又是通過經(jīng)營（存貨、應收款）和投資引起的，因此，在分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標時，企業(yè)應重點關(guān)注應收賬款和存貨。
企業(yè)經(jīng)營效率主要表現(xiàn)在銷售利潤率和每股凈收益上。一是銷售利潤率。從利潤構(gòu)成的性質(zhì)來看，與銷售直接相關(guān)、產(chǎn)生于日?；顒拥臓I業(yè)利潤穩(wěn)定性相對較好，具有持續(xù)再生的性質(zhì)。要準確地評價企業(yè)的經(jīng)營效率，應使用營業(yè)利潤或經(jīng)常性營業(yè)利潤計算銷售利潤率，才能使這個指標直接反映銷售產(chǎn)生盈利的能力。二是每股凈收益?？烧J為是一家上市公司管理效率、盈利能力和股利分配來源的顯示器，通常在各上市公司之間的業(yè)績比較中廣泛運用，它是投資者進行投資決策的重要依據(jù)。
五、企業(yè)成長性和失敗性分析
第4篇：流動資產(chǎn)質(zhì)量分析范文
關(guān)鍵詞：無形資產(chǎn)質(zhì)量；核心競爭力；影響機理
一、 引言
無形資產(chǎn)構(gòu)成企業(yè)價值創(chuàng)造的主要驅(qū)動要素。對于無形資產(chǎn)，在何種程度上如何影響企業(yè)核心競爭力，是我們目前所需要關(guān)注的問題。
國外資產(chǎn)質(zhì)量的研究，特別是無形資產(chǎn)質(zhì)量與企業(yè)核心競爭力的實證研究較少。Gupta and Neeraj J.（2008） 研究了目前美國企業(yè)中研發(fā)費用、客戶需求和服務支出這兩種最普遍的無形資產(chǎn)支出，建立相關(guān)的理論模型來檢驗無形資產(chǎn)與企業(yè)價值的相關(guān)性。國內(nèi)主要集中于對無形資產(chǎn)的價值相關(guān)性問題研究。例如，沈炳珍、陳娟（2009）從實證角度考察上市公司的無形資產(chǎn)與企業(yè)經(jīng)營績效的相關(guān)性；劉靜、張旭（2010）提出無形資產(chǎn)利用率對企業(yè)整體戰(zhàn)略的支持程度較高。湯湘希（2006）以會計控制論為基礎(chǔ)，建立企業(yè)核心競爭力會計控制系統(tǒng)。高建來、楊琳琳（2009）認為無形資產(chǎn)是核心競爭力的構(gòu)成要素。王玉紅（2009）提出企業(yè)只有不斷加強無形資產(chǎn)價值的培育、維護、利用和開發(fā)，才能實現(xiàn)企業(yè)永續(xù)經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展。
綜上所述，國內(nèi)外的研究主要集中于通過資產(chǎn)的盈利性、流動性及風險性來確定其價值，還沒有形成較為完善的研究體系。同樣的，對于無形資產(chǎn)質(zhì)量及其與企業(yè)核心競爭力的研究更是少數(shù)，這為本文研究留下較大的探索空間。
二、 關(guān)于無形資產(chǎn)質(zhì)量與企業(yè)核心競爭力的理論分析
（一）無形資產(chǎn)質(zhì)量分析
企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量不僅指資產(chǎn)的物理質(zhì)量，更反映的是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量，即資產(chǎn)的流動性、盈利性以及變現(xiàn)能力。（1）存在性。無形資產(chǎn)質(zhì)量的首要特征就是其存在性。影響因素主要有：通過放大資本化的支出范圍虛構(gòu)無形資產(chǎn)；轉(zhuǎn)移費用、收入虛增無形資產(chǎn)價值。（2）收益性。收益性是無形資產(chǎn)根本質(zhì)量特征。這一特征強調(diào)資產(chǎn)在持續(xù)使用過程中為企業(yè)帶來的利益。但無形資產(chǎn)必須依賴于有形資產(chǎn)的運作。（3）風險性。無形資產(chǎn)所具有的不確定性直接影響其在企業(yè)價值創(chuàng)造中的質(zhì)量，導致收益的實現(xiàn)存在風險。
（二）企業(yè)核心競爭力分析
核心競爭力是一個由許多不同因素相互作用而形成的內(nèi)在結(jié)構(gòu)復雜的有機整體，是企業(yè)在某一方面或某些方面相對于其競爭對手所特有的且不易被競爭對手所模仿的競爭優(yōu)勢。本文從企業(yè)核心競爭力的定義出發(fā)，分別從核心競爭力的核心性、增值性、整合性以及可持續(xù)成長性四個角度進行分析，并選取相應的財務指標，建立核心競爭力評價指標體系。
（1）核心性。企業(yè)擁有核心競爭力主要存在于企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品、提供服務的過程。其中，核心人力資源就是一個重要內(nèi)在因素。因此可以關(guān)注以下指標：學位比例、科研人員比例率等指標。（2）增值性。企業(yè)核心競爭力的增值性主要通過提供的產(chǎn)品或服務為企業(yè)帶來超額經(jīng)濟效益，實現(xiàn)股東財富最大化。因此可以通過研發(fā)費用率、資本保值增值率以及經(jīng)濟增加值（EVA）來體現(xiàn)。（3）整合性。企業(yè)核心競爭力是多種因素整合的結(jié)果。流動資產(chǎn)是企業(yè)流動性最強、最主要的經(jīng)營對象，也是企業(yè)獲取收益及增強長期核心競爭力的主要資源。因此可以通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、應收賬款周轉(zhuǎn)率指標進行分析。（4）可持續(xù)成長性。核心競爭力的可持續(xù)成長性強調(diào)企業(yè)未來存續(xù)狀態(tài)?？沙掷m(xù)增長率則是用來衡量企業(yè)可持續(xù)增長能力。本文采用經(jīng)典希金斯可持續(xù)增長模型來反映可持續(xù)成長性，并在可持續(xù)增長率基礎(chǔ)上按照綜合評分法進行評分，衡量企業(yè)的可持續(xù)增長水平。
三、 無形資產(chǎn)質(zhì)量與企業(yè)核心競爭力的內(nèi)在關(guān)系分析
（一）一致性
首先，企業(yè)核心競爭力由某些無形資產(chǎn)元素構(gòu)成，例如核心人力資源、非專利技術(shù)，管理系統(tǒng)軟件等。其次，無形資產(chǎn)質(zhì)量的根本特征——收益性，同樣體現(xiàn)核心競爭力的增值性。兩者都強調(diào)如何使企業(yè)成為特定市場領(lǐng)域的領(lǐng)先者并獲得超額利潤。最后，核心競爭力的整合性表明只有企業(yè)所有資產(chǎn)、因素合理有效地相互整合才能更好發(fā)揮資產(chǎn)本身的價值，即核心競爭力涵蓋無形資產(chǎn)質(zhì)量。
（二）差異性
無形資產(chǎn)質(zhì)量與核心競爭力的差異主要表現(xiàn)在各自的表現(xiàn)形式不同。無形資產(chǎn)是資產(chǎn)，真實反映在企業(yè)資產(chǎn)負債表中，而核心競爭力是能力，不能列示于任何財務報表只能通過其他載體進行體現(xiàn)；另外，無形資產(chǎn)質(zhì)量特征中的風險性獨立于核心競爭力特征，而核心競爭力的評價體系更注重未來的成長性，強調(diào)外界環(huán)境所帶來的風險。
（三）無形資產(chǎn)質(zhì)量對于企業(yè)核心競爭力的影響機理分析
我們分析無形資產(chǎn)質(zhì)量在企業(yè)核心競爭力中的效用時，應關(guān)注兩者的一致性，關(guān)注無形資產(chǎn)質(zhì)量對于企業(yè)核心競爭力的影響機理。首先，我們可以通過因子分析方法，尋找出影響核心競爭力較大的因子及相關(guān)權(quán)重，得出目標企業(yè)核心競爭力的實際分數(shù)。其次，我們需要分析單項資產(chǎn)質(zhì)量對于核心競爭力的影響機理，用實證方法探索其存在性特征與核心競爭力的價值相關(guān)性。然后，我們更需要研究無形資產(chǎn)整體的質(zhì)量。采用CIV法來對無形資產(chǎn)整體質(zhì)量進行測量。另外，我們還需要考察無形資產(chǎn)質(zhì)量的風險性，可以通過無形資產(chǎn)減值準備表示無形資產(chǎn)質(zhì)量的減少及其中蘊含的風險。最后，借用托賓Q值來判斷無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)組成的企業(yè)資產(chǎn)組質(zhì)量。引用經(jīng)典的柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，探索企業(yè)托賓Q和勞動力的對核心競爭力的影響彈性。
四、 結(jié)論與不足
在知識經(jīng)濟時代的今天，無形資產(chǎn)正在替代有形資產(chǎn)成為企業(yè)價值創(chuàng)造的主要驅(qū)動要素。無形資產(chǎn)質(zhì)量在企業(yè)中的體現(xiàn)就是有效的被利用、迅速產(chǎn)生現(xiàn)金流入的能力，體現(xiàn)于存在性、收益性及風險性三大質(zhì)量特征。同時基于核心性、增值性、整合性、可持續(xù)成長性四個角度對核心競爭力進行分析和量化。但是，本文更強調(diào)無形資產(chǎn)質(zhì)量對核心競爭力的影響機理，建議從三個角度分析兩者的價值相關(guān)性。本文的不足之處在于缺少實證數(shù)據(jù)的驗證，以及上述評價指標的選取存在一定主觀判斷影響。（作者單位：貴州財經(jīng)大學）
本文屬于“貴州財經(jīng)大學2012年度在校學生科研資助項目”。
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第5篇：流動資產(chǎn)質(zhì)量分析范文
【關(guān)鍵詞】健康評價；比率分析；企業(yè)管理
中圖分類號： C29 文獻標識碼： A 文章編號：
財務分析可以在企業(yè)經(jīng)濟管理工作中起到評價企業(yè)經(jīng)濟狀況、考察企業(yè)經(jīng)營得失、預測企業(yè)發(fā)展趨勢的重要作用。而我們知道，比率分析是財務分析的一個重要方法，依據(jù)財務比率分析的基本內(nèi)容，選取有代表性的比率指標，建立預警指標體系，可以對企業(yè)的發(fā)展狀況起到預警作用，以便使企業(yè)的經(jīng)營管理者做出正確的決策。
一、健康發(fā)展評價依據(jù)
（一）國資委頒布的《中央企業(yè)綜合績效評價管理暫行辦法》（國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會第14號令）。
（二）財政部、國家經(jīng)貿(mào)委、中央企業(yè)工委、勞動保障部和國家計委聯(lián)合頒布的《企業(yè)效績評價操作細則》（財統(tǒng)〔2002〕5號）。
（三）施工企業(yè)自行頒布的《公司健康發(fā)展指標體系及評價辦法》。
二、健康發(fā)展評價標準
（一）行業(yè)分類
按照《企業(yè)效績評價行業(yè)基本分類》，參與評價的單位可按行業(yè)性質(zhì)選擇類型。
（二）行業(yè)標準值
國資委財務監(jiān)督與考核評價局下發(fā)的《2011年企業(yè)績效評價標準值》中相對應的標準值。
三、評價企業(yè)健康發(fā)展的比率指標
（一）指標綜述
1、評價包括定量指標評價，從盈利能力（財務效益狀況）、資產(chǎn)質(zhì)量（資產(chǎn)運營狀況）、債務風險（償債能力狀況）、發(fā)展能力（經(jīng)營增長狀況）四個方面進行。
2、定量評價指標依據(jù)各項指標的功能作用劃分為基本指標和修正指標：(1)基本指標反映企業(yè)一定期間健康發(fā)展的主要方面，并得出企業(yè)健康發(fā)展定量評價的基本結(jié)果；(2)修正指標是根據(jù)指標的差異性和互補性，對基本指標的評價結(jié)果作進一步補充和修正。
（二）指標詳解
1、盈利能力狀況評價
企業(yè)盈利能力分析與評價主要通過資本及資產(chǎn)報酬水平、成本費用控制水平和經(jīng)營現(xiàn)金流量狀況等方面的指標，綜合反映企業(yè)投入產(chǎn)出水平及盈利質(zhì)量和現(xiàn)金保障狀況。
（1） 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%
是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。
（2）總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%
是指企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率。一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標與市場資本利率進行比較，如果該指標大于市場利率，則表明企業(yè)可以充分利用財務杠桿，進行負債經(jīng)營，獲取盡可能多的收益。該指標越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的資產(chǎn)運營越有效。
（3） 主營業(yè)務利潤率=（主營業(yè)務利潤／主營業(yè)務收入凈額）×100％
是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務利潤同主營業(yè)務收入凈額的比率。該指標越高，說明企業(yè)產(chǎn)品或商品定價科學，產(chǎn)品附加值高，營銷策略得當，主營業(yè)務市場競爭力強，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平高。
（4） 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/(凈利潤＋少數(shù)股東損益)
是指企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值，反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實地反映了企業(yè)的盈余的質(zhì)量。一般而言，當企業(yè)當期凈利潤大于0時，該指標應當大于1。該指標越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻越大。但是，由于指標分母變動較大，致使該指標的數(shù)值變動也比較大，所以，對該指標應根據(jù)企業(yè)實際效益狀況有針對性地進行分析。
（5） 成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%
是企業(yè)一定期間的利潤總額與成本、費用總額的比率。該項指標越高，利潤就越大，反映企業(yè)的經(jīng)濟效益越好。
（6） 資本收益率＝凈利潤/平均資本×100%
是指企業(yè)凈利潤（即稅后利潤）與平均資本（即資本性投入及其資本溢價）的比率。用以反映企業(yè)運用資本獲得收益的能力。資本收益率越高，說明企業(yè)自有投資的經(jīng)濟效益越好，投資者的風險越少，值得投資和繼續(xù)投資，對股份有限公司來說，就意味著股票升值。對企業(yè)經(jīng)營者來說，如果資本收益率高于債務資金成本率，則適度負債經(jīng)營對投資者來說是有利的；反之，如果資本收益率低于債務資金成本率，則過高的負債經(jīng)營就將損害投資者的利益。
2、資產(chǎn)質(zhì)量狀況評價
企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評判主要通過資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運行狀態(tài)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)有效性等方面的指標，綜合反映企業(yè)所占用經(jīng)濟資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性。
（1） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均資產(chǎn)總額
是指企業(yè)在一定時期業(yè)務收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運能力，一般來說，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運能力也就越強。
（2）應收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/應收賬款平均余額
是反映公司應收帳款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。一般來說，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動快，償債能力強。與之相對應，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)則是越短越好。
（3）不良資產(chǎn)比率=(資產(chǎn)減值準備余額＋應提未提和應攤未攤的潛虧掛賬＋未處理資產(chǎn)損失)/(資產(chǎn)總額＋資產(chǎn)減值準備余額)×100%
是指不良資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比率。著重從企業(yè)不能正常循環(huán)周轉(zhuǎn)以謀取收益的資產(chǎn)角度反映了企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量，揭示了企業(yè)在資產(chǎn)管理和使用上存在的問題，用以對企業(yè)資產(chǎn)的營運狀況進行補充修正。一般情況下，指標越高，表明企業(yè)沉積下來、不能正常參加經(jīng)營運轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差。該指標越小越好，0是最優(yōu)水平。
（4）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額×100％
是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與全部資產(chǎn)的比率。該指標旨在考評企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該比值越大越好。衡量某一經(jīng)濟行為發(fā)生損失大小的一個指標回收率越高，說明收回的資金占付出資金的比例高，損失小，回收率低則損失較大。
（5）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)＝主營業(yè)務收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額
是指企業(yè)一定時期內(nèi)主營業(yè)務收入凈額同平均流動資產(chǎn)總額的比率，反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)約，相當于流動資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補充流動資金參加周轉(zhuǎn)，會形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。
3、債務風險狀況評價
企業(yè)債務風險分析與評判主要通過債務負擔水平、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、或有負債情況、現(xiàn)金償債能力等方面的指標，綜合反映企業(yè)的債務水平、償債能力及其面臨的債務風險。
（1） 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%
（2） 已獲利息倍數(shù)=(利潤總額＋利息支出)/利息支出
（3） 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債×100%
（4） 現(xiàn)金流動負債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債×100%
（5）帶息負債比率＝(短期借款+一年內(nèi)到期的長期負債+長期借款+
應付債券+應付利息)/負債總額×100%
（6）或有負債比率=或有負債余額/(所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益)×100%
4、發(fā)展能力狀況評價
企業(yè)發(fā)展能力分析與評判主要通過營業(yè)增長、資本積累、效益變化以及技術(shù)投入等方面的指標，綜合反映企業(yè)的經(jīng)營增長水平及發(fā)展后勁。
（1）營業(yè)增長率＝(本年主營業(yè)務收入總額－上年主營業(yè)務收入總額)/
上年主營業(yè)務收入總額×100%
（2）資本保值增值率=扣除客觀增減因素的年末國有資本及權(quán)益/年初
國有資本及權(quán)益×100%
（3）營業(yè)利潤增長率＝(本年主營業(yè)務利潤總額－上年主營業(yè)務利潤總
額)/上年主營業(yè)務利潤總額×100%
（4）總資產(chǎn)增長率＝(年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額)/年初資產(chǎn)
總額×100%
（5）技術(shù)投入比率=本年科技支出合計/主營業(yè)務收入凈額×100%
參考文獻：
第6篇：流動資產(chǎn)質(zhì)量分析范文
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行，統(tǒng)計指標體系，判別分析，線性概率模型，logit分析
世界各處無不體現(xiàn)統(tǒng)計之廣，一點一滴中展示著統(tǒng)計的魅力。統(tǒng)計學是應用數(shù)學的一個分支，主要通過利用概率論建立數(shù)學模型，收集所觀察系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，進行量化的分析、總結(jié)，并進而進行推斷和預測，為相關(guān)決策提供依據(jù)和參考。從統(tǒng)計學的基本發(fā)展趨勢來看，統(tǒng)計學與實質(zhì)性學科結(jié)合成為大勢所趨。隨著我國經(jīng)濟地位在全球的崛起，經(jīng)濟與金融正融入全球一體化發(fā)展大潮中，銀行業(yè)金融機構(gòu)在自身主動發(fā)展需要與被動改革的推動下，正在呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢。
一、商業(yè)銀行金融統(tǒng)計面臨的問題
首先是商業(yè)銀行金融統(tǒng)計地位弱化。目前商業(yè)銀行統(tǒng)計工作地位不高，雖然因為上市后的信息披露需要，較以往有所提升，但統(tǒng)計的基本功能和作用仍然得不到充分體現(xiàn)，參與銀行經(jīng)營管理的程度較低。其次是商業(yè)銀行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量不高。這一方面是數(shù)據(jù)使用者與源數(shù)據(jù)生成者目的不同，導致基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量不高。另一方面，業(yè)務系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致。由于各業(yè)務系統(tǒng)立項設(shè)計之初，無法預計系統(tǒng)在使用過程中可能遇到的新情況，從而導致最終的統(tǒng)計數(shù)據(jù)質(zhì)量下降。最后是商業(yè)銀行之間部分統(tǒng)計數(shù)據(jù)缺乏可比性。其中會計與統(tǒng)計管理差異導致統(tǒng)計數(shù)據(jù)差異。在同一個科目下，各家商業(yè)銀行在子科目的設(shè)置、業(yè)務處理方式，以及統(tǒng)計口徑歸并上都存在較大差異。另外信息系統(tǒng)建設(shè)差異也會導致統(tǒng)計數(shù)據(jù)質(zhì)量差異。
二、商業(yè)銀行統(tǒng)計指標體系
商業(yè)銀行統(tǒng)計指標的主要內(nèi)容應包括：資產(chǎn)業(yè)務統(tǒng)計指標、負債業(yè)務統(tǒng)計指標、銀行經(jīng)營風險統(tǒng)計指標等。
1、資產(chǎn)業(yè)務統(tǒng)計指標
（1）資產(chǎn)業(yè)務統(tǒng)計指對銀行所擁有的各種實物資產(chǎn)和債權(quán)的統(tǒng)計，主要指標應包括絕對指標和相對指標，絕對指標可直接取自資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項目，相對指標包括貸款回收率、信貸資金運用率、貸款周轉(zhuǎn)率、貸款利息實收率等。
（2）資產(chǎn)業(yè)務統(tǒng)計指標體系可根據(jù)以下內(nèi)容來構(gòu)建，①、一定時期的各種貸款發(fā)放、回收及余額統(tǒng)計分析。②、資產(chǎn)質(zhì)量分析，分析報告期內(nèi)各種不良貸款余額、不良貸款成因。③、各類資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析，如貸款的期限結(jié)構(gòu)分析等。④、貸款市場占比分析，反映銀行的競爭力水平。⑤、資產(chǎn)流動性分析，主要指標有速動資產(chǎn)/總資產(chǎn)，（速動資產(chǎn)―法定準備金）/總資產(chǎn)，流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)等。
2、負債業(yè)務統(tǒng)計指標
負債業(yè)務統(tǒng)計指標體系可根據(jù)以下主要內(nèi)容來構(gòu)建。①、各項負債余額統(tǒng)計分析。②、負債結(jié)構(gòu)統(tǒng)計分析。③、負債變化及對負債變化的預測。④、負債成本分析，負債成本分析的兩個主要分析工具是平均成本和邊際成本。⑤、負債的穩(wěn)定性分析，用于反映資金來源的穩(wěn)定情況。
3、銀行經(jīng)營風險統(tǒng)計指標
銀行主要面臨三大類型的風險;信用風險、操作風險、市場風險。
（1）信貸風險統(tǒng)計指標。信貸風險統(tǒng)計體系主要有：①信貸風險檢測報表體系;②信貸業(yè)務風險分析報告;③貸款行業(yè)風險分析。銀行的貸款分類是五級分類法，分別為正常關(guān)注、次級、可疑和損失。
（2）流動性風險指標。衡量流動性風險的主要指標有：流動性缺口，核心存款與總資產(chǎn)的比率，貸款總額與總資產(chǎn)的比率，貸款總額與核心資產(chǎn)的比率，流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率等。
（3）資本風險指標。衡量資本風險的方法是：計算資本與風險加權(quán)資產(chǎn)的比例，與人行監(jiān)管局規(guī)定的最低比例比較，分析風險的大小。
統(tǒng)計指標體系目前還存在這一些缺點：首先是指標的設(shè)立缺乏統(tǒng)一性。其次只側(cè)重于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的搜集，缺乏分析性指標。最后它側(cè)重于內(nèi)部信息的統(tǒng)計，忽略了外部資源的整理。
三、商業(yè)銀行中統(tǒng)計模型的應用
由于銀行風險預警模型的作用是對銀行是否為高風險銀行進行預測，因此通常選取的分析方法有：判別分析、線性概率、logit分析模型等等。
1、判別分析。使用多重判別分析方法研究銀行風險預警，該研究將1972年和1973年初被美國監(jiān)管部門斷定為有問題的110家銀行作為分析對象，所使用的數(shù)據(jù)是根據(jù)這兩類銀行1969――1972年的資產(chǎn)負債表和損益表計算出來的10個反映銀行的流動性、貸款、資產(chǎn)和存款構(gòu)成、效率、盈利性、資本充足率以及收入來源和用途等方面狀況的財務比率。采用二次式判別分析的結(jié)果是：貸款收入/總收入、其它費用/總收入以及營業(yè)支出/營業(yè)收入這三個財務比率的判別能力最強，
2、線性概率模型。這種方法用Prob（y=l）= α+βX表示銀行破產(chǎn)的概率，用Prob（y=0）=l―（α+βX）表示銀行正常經(jīng)營的概率。其中向量X是表示銀行財務特征的變量， β是反映X的變化對概率的影響的參數(shù)，α是常數(shù)項。α和β是模型y=α+βX +ε（y的值為0或1，0表示正常經(jīng)營銀行，1表示破產(chǎn)銀行）的最小二乘估計。線性概率模型存在一些比較嚴重的缺點：一是誤差項異方差;二是概率的預測值可能在區(qū)間（0，1）之外。因此這種方法較少被采用。
3、logit分析
該方法是較常被采用的一種方法。這種方法假定銀行發(fā)生破產(chǎn)的概率服從Logistic分布。用P表示銀行破產(chǎn)的概率，則P= ;其中向量X是表示銀行財務特征的變量， β是反映X的變化對概率的影響的參數(shù)，α是常數(shù)項。采用最大似然估計法得到參數(shù)β和α的估計值后就可以計算某一銀行破產(chǎn)的概率P，然后對照設(shè)定的臨界概率可以判斷該銀行屬于破產(chǎn)類還是屬于正常經(jīng)營類。logit模型對數(shù)據(jù)的要求不像判別分析那么高，判別的準確率比較高，因此20世紀80年代以后的研究較多使用這種方法。
參考文獻：
[1]孟曉莉.商業(yè)銀行統(tǒng)計管理工作現(xiàn)狀及改進建議.現(xiàn)代金融2012 年第5 期總第351 期.
第7篇：流動資產(chǎn)質(zhì)量分析范文
我國中小企業(yè)財務報告分析主要是指標分析?；矩攧罩笜酥饕歉鶕?jù)三張會計報表為依據(jù)，通過比率分析達到分析報表的目的。其指標包括盈利比率、償債能力比率、資產(chǎn)管理比率。反映中小企業(yè)盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售期間費用率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標有流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)管理比率是用來衡量中小企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財務比率，主要包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?，F(xiàn)金流量分析有利于報表使用者正確評價中小企業(yè)的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動性分析是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，主要有現(xiàn)金到期債務比、現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金債務總額比。獲取現(xiàn)金能力分析是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，包括銷售現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；財務彈性分析是指中小企業(yè)適應經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力，包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)；收益質(zhì)量分析是指報告收益與中小企業(yè)業(yè)績之間的相互關(guān)系；衡量收益質(zhì)量的指標是現(xiàn)金營運指數(shù)。
我國中小企業(yè)的財務報告分析注重財務指標分析，極少提到審計報告和會計報表附注分析，這就給那些經(jīng)營效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關(guān)聯(lián)方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的中小企業(yè)變得利潤豐富。所以隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境的變化，中小企業(yè)財務報告分析體系必須擴展到審計報告分析、財務指標分析和會計報表附注分析。
二、完善中小企業(yè)財務報告分析體系的措施
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境的變化，會計信息系統(tǒng)越來越復雜，原有的財務報告分析體系已遠遠不能滿足現(xiàn)在分析的需要，再以以前的分析體系分析現(xiàn)有的財務報告，有時會出現(xiàn)很大的偏差，甚至得出相反的結(jié)論，所以應從以下方面進行補充。
1.中小企業(yè)會計報表附注分析
（1）中小企業(yè)的應收賬款分析。應收賬款是指在中小企業(yè)中一項非常重要的流動資產(chǎn)，如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業(yè)造成損失。所以，中小企業(yè)必須在財務報告附注中列示應收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準確判斷中小企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及財務狀況。這樣投資者可以分析應收款增加的原因、應收賬款結(jié)構(gòu)是否合理、是否按規(guī)定提取壞賬準備。
（2）中小企業(yè)的存貨分析。通過財務報告附注可以清楚地看出存貨的結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)可以看出中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，如果原材料存貨增加，而產(chǎn)成品存貨減少或略有增加，說明該中小企業(yè)正處于成長期或成熟期，銷售量較大，能產(chǎn)生較高毛利潤；如果原材料存貨減少，而產(chǎn)成品增加，說明該中小企業(yè)正處于衰退期，該產(chǎn)品正逐漸被新產(chǎn)品代替，或者這種產(chǎn)品生產(chǎn)過剩。這樣的中小企業(yè)唯一的出路就是迅速轉(zhuǎn)移新產(chǎn)品的生產(chǎn)。另外，通過財務報告附注還可了解到存貨跌價準備的計提情況，如果存貨計提的減值準備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。
（3）中小企業(yè)的營業(yè)外收支分析。營業(yè)外收支是指與經(jīng)營活動無直接關(guān)系的收支，屬于非正常項目，在進行財務指標分析時，應注意是否排除這項非正常項目，這就得根據(jù)重要性原則，即相對于凈利潤的比例，比例較大即為重要，應排除。因為它是偶然性因素，不能長期給中小企業(yè)帶來收益和損失，不排除就會影響分析結(jié)果。
（4）中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易。會計準則規(guī)定，中小企業(yè)尤其是上市公司應在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價政策、未結(jié)算項目的金額或相應比例，關(guān)聯(lián)交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關(guān)聯(lián)方為了操縱利潤，經(jīng)常通過關(guān)聯(lián)方來達到某種目標的目的。
2.中小企業(yè)的補充財務指標分析
（1）中小企業(yè)的主營業(yè)務收現(xiàn)率。主營業(yè)務收現(xiàn)率是銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務收入的比值。（主營業(yè)務收入收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務收入）。此指標可以彌補銷售現(xiàn)金比率的不足，當中小企業(yè)處于快速發(fā)展時期，隨業(yè)務量的增長銷售現(xiàn)金比率一般都較低，但不是收益質(zhì)量不夠好，而是隨業(yè)務量的增長，存貨和應收項目自然增長的結(jié)果。該指標接近117%，說明中小企業(yè)產(chǎn)品銷售形勢看好，相對于購買者存在比較優(yōu)勢，或中小企業(yè)信用政策合理，催賬工作得力，中小企業(yè)能夠及時收回現(xiàn)金，保證生產(chǎn)經(jīng)營順暢周轉(zhuǎn)，收益質(zhì)量較高。反之，如果該指標較低，說明中小企業(yè)銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質(zhì)量較差。尤其在分析該指標時，還應結(jié)合資產(chǎn)負債表和損益表中應收賬款及營業(yè)收入的變化越勢
，分析該指標在大于117%時，是否是由于中小企業(yè)近年來銷售萎縮，以前年度的應收賬款得到收回而形成的。
（2）中小企業(yè)的主營業(yè)務付現(xiàn)比。①主營業(yè)務付現(xiàn)比=購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金÷主營業(yè)務成本。此指標可以反映中小企業(yè)現(xiàn)金支付能力，表明中小企業(yè)每發(fā)生1元的主營業(yè)務成本，實際支付的現(xiàn)金數(shù)額。如果該比率約為117%，說
明主營業(yè)務成本基本是付現(xiàn)成本，中小企業(yè)沒有因購貨而形成對銷貨方的負債；如果比例大于117%，說明中小企業(yè)除了支付了當期主營業(yè)務成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹立了良好的商業(yè)信用；如果比例遠小于117%，說明存在賒購，對中小企業(yè)形成負債壓力，可能會影響中小企業(yè)的商譽。②凈收益營運指數(shù)。凈收益營運指數(shù)，是指經(jīng)營凈收益與全部凈收益的比值。凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=（凈收益-非經(jīng)營收益）÷凈收益。凈收益營運指數(shù)可以評價一個公司的收益質(zhì)量。非經(jīng)營收益多，收益質(zhì)量就差。因為非經(jīng)營收益的持續(xù)性差，非經(jīng)營收益主要來源是資產(chǎn)的處置和證券交易收益。資產(chǎn)處置不是中小企業(yè)的主要業(yè)務，不反映中小企業(yè)的核心能力。許多中小企業(yè)正是利用“資產(chǎn)置換”達到操縱利潤的目的，通過證券交易獲利靠的是運氣。因此，非經(jīng)營收益也是收益，但不能代表中小企業(yè)的收益“能力”。
（3）中小企業(yè)的審計報告分析。隨著會計信息的復雜化，非專業(yè)人士利用注冊會計師的審計報告對中小企業(yè)財務狀況進行分析，能夠起到事半功倍的效果。
注冊會計師的審計報告是指注冊會計師根據(jù)獨立審計準則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會計報表發(fā)表審計意見的書面文件。按照《獨立審計具體準則第7號──審計報告》的規(guī)定，注冊會計師在審計報告中，應對被審計單位會計報表的編制是否符合《中小企業(yè)會計準則》及國家其他有關(guān)財務會計法規(guī)的規(guī)定，會計報表在所有重大方面是否公允地反映了被審計單位資產(chǎn)負債表日的財務狀況和所審計期間的經(jīng)營成果、資金變動情況，會計處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見。根據(jù)審計結(jié)論，注冊會計師應出具無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計意見。
一是在一般情況下，如果注冊會計師出具的是無保留意見審計報告，表明被審計單位采用的會計處理方法遵循了會計準則及有關(guān)規(guī)定；會計報表反映的內(nèi)容符合被審計單位的實際情況；會計報表內(nèi)容完整，表達清楚，無重要遺漏；報表項目的分類和編制方法符合規(guī)定要求，因而對被審計單位的會計報表無保留地表示滿意，則會計報表使用者即可按照通常的會計報表分析方法進行。
二是如果審計意見是保留意見，則出具保留意見的原因（在審計報告的說明段）即成為會計報表使用者關(guān)注的一個焦點，在分析報表時必須予以重點關(guān)注。
第8篇：流動資產(chǎn)質(zhì)量分析范文
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)板上市公司 增長能力
一、中小板上市公司增長能力研究背景及現(xiàn)實意義
(一)研究背景 隨著經(jīng)濟全球化的深入，企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了很大變化，許多發(fā)達國家都在扶持中小企業(yè)發(fā)展。近年來中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中的地位日益突出，并成為最活躍、最具潛力的新經(jīng)濟增長點。據(jù)有關(guān)資料顯示，我國的中小企業(yè)超過1000萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的95％以上。近年來中小企業(yè)提供的就業(yè)機會約占全社會的80％以上，外貿(mào)出口占全國的2/3以上，其中輕工、紡織、服裝、玩具、五金等方面的出口產(chǎn)品，幾乎全部是由中小企業(yè)提供的。我國從農(nóng)業(yè)部門轉(zhuǎn)移出來的勞動力絕大部分在中小企業(yè)就業(yè)，尤其是在地市級以下許多地方的企業(yè)基本上全部為中小企業(yè)，其地位更是毋庸置疑。但中小企業(yè)融資渠道單一，已成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。2004年在深圳證券交易所主板市場設(shè)立中小企業(yè)板，為中小企業(yè)搭建進行直接融資的市場平臺，有利于更大范圍地發(fā)揮資本市場的資源配置功能、緩解中小企業(yè)融資難和優(yōu)化我國金融市場的整體結(jié)構(gòu)，對經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展和對經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整有著重要的意義。中小企業(yè)板支持成長型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)，為其提供直接融資渠道。成長型中小企業(yè)是指具有不斷挖掘未利用資源而實現(xiàn)潛在價值生產(chǎn)的能力，和未來良好發(fā)展預期的中小企業(yè)，這類企業(yè)具有高增長性和較強的適應性，連續(xù)保持高速增長。創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)指在產(chǎn)業(yè)生命周期中，處于創(chuàng)業(yè)初期或種子階段的中小企業(yè)，這類企業(yè)通常是高新技術(shù)企業(yè)，具有經(jīng)營歷史短、市場需求不確定、盈利能力不穩(wěn)定等特點。中小企業(yè)增長有著特殊的背景，主要表現(xiàn)為投融資能力弱。融資能力弱，留存收益低，使得中小企業(yè)財務資源匱乏，企業(yè)增長速度比財務資源支持的最大速度還要快，致使出現(xiàn)增長性的財務危機。而投資能力弱又使得中小企業(yè)不能合理、有效的利用自身財務資源，制約了中小企業(yè)的增長能力，使得企業(yè)增長放慢。在這種情況下，如何通過財務手段調(diào)節(jié)企業(yè)的財務資源與增長速度，使之相互協(xié)調(diào)進而獲得持續(xù)增長，成為理論和實踐中迫切需要解決的問題。以往對中小企業(yè)的財務研究集中在中小企業(yè)的融資問題上，隨著我國資本市場中小企業(yè)板塊的出現(xiàn)，為較高成長性較高科技含量中小企業(yè)開辟了融資渠道從而解決了一部分中小企業(yè)融資難的問題。上市后中小企業(yè)如何發(fā)展，如何利用上市融資做大做強，關(guān)鍵是可持續(xù)增長。
(二)中小板上市公司保持增長能力的現(xiàn)實意義 首先，中小板上市公司保持增長能力，能夠為中小企業(yè)發(fā)展樹立榜樣，帶動中小企業(yè)走上健康的發(fā)展道路。中小企業(yè)在解決了融資問題之后關(guān)鍵問題是增長問題，若不能正確認識和管理公司的增長，致使公司畸形發(fā)展而破產(chǎn)消亡。上市的中小企業(yè)應認清使命，珍惜來之不易的發(fā)展機會，為中小企業(yè)發(fā)展樹立榜樣。其次，中小板上市公司保持增長能力，有利于更好的發(fā)揮中小企業(yè)在經(jīng)濟中的作用。各國的經(jīng)濟發(fā)展表明，中小企業(yè)在擴大就業(yè)、促進技術(shù)進步、發(fā)展國際貿(mào)易、促進經(jīng)濟健康穩(wěn)定的發(fā)展等方面起著積極的作用。對剛上市的中小板塊企業(yè)，實現(xiàn)可持續(xù)增長能力，有利于引起市場對中小企業(yè)在經(jīng)濟中的作用的足夠認識，進而使中小企業(yè)的發(fā)展問題和融資問題得到進一步改善。最后，中小板上市公司保持增長能力，有利于資本市場的完善。中小板上市公司可持續(xù)增長對完善市場結(jié)構(gòu)、豐富市場品種，帶來新的投資概念和機會，形成新的板塊聯(lián)動效應，進一步激活現(xiàn)有市場、增強股市吸引力，將產(chǎn)生十分重要的作用。我國建設(shè)小康社會、和諧社會離不開中小企業(yè)的發(fā)展。目前我國證券市場已出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折，進入歷史上發(fā)展最好的時期。各地方政府及相關(guān)部門特別關(guān)注、引導中小企業(yè)進入資本市場，并為此提供相應的政策支持，因為這對地方經(jīng)濟及國民經(jīng)濟的發(fā)展起著很大的作用。
二、中小板上市公司增長能力的特征分析
(一)高成長性與高風險性、高收益性共存中小板企業(yè)由于大多處于企業(yè)生命周期的成長期，大多具有高風險、高收益的特點。中小板上市公司不同于一般主板的上市公司，大部分是高科技企業(yè)或是其他具有較高成長性的中小型企業(yè)。從目前已上市的中小板企業(yè)來看，大部分企業(yè)是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或新興行業(yè)發(fā)展的開拓者，往往依靠一項核心技術(shù)開發(fā)出新產(chǎn)品在較短的時間內(nèi)迅速成長，但發(fā)展經(jīng)營前景不明確，企業(yè)的經(jīng)營風險較一般主板上市公司大得多。具有較高新技術(shù)含量的中小板上市公司在成長的前幾年，往往有著極高的增長速度，迅速擴張，這種高速增長來源于高新技術(shù)的市場發(fā)展趨勢，技術(shù)的日新月異及后期市場競爭者的快速跟隨，各高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)勢很可能很快喪失殆盡，從而使得上市公司瀕臨絕境。
(二)不確定性與相對穩(wěn)定性相結(jié)合 中小板上市公司不同于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，由于中小板上市公司與主板上市公司目前的條件相同，能夠上市的中小企業(yè)已具有連續(xù)三年的盈利記錄和相當?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模：根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，中小板上市公司的某一項或幾項主導產(chǎn)品往往已處于產(chǎn)品生命周期的成長期后期和成熟期，故這類企業(yè)在具有前述不確定性特征的同時，也存在一定程度的穩(wěn)定性特征。由于中小板企業(yè)增長速度快，但未來的不確定性大，企業(yè)正確把握其高成長性和不確定性將是準確評價其增長能力的關(guān)鍵。
(三)無形資產(chǎn)發(fā)揮主導作用中小板上市企業(yè)主要因其技術(shù)領(lǐng)域優(yōu)勢極快地在新細分市場上確定突出的市場地位，其擁有的專利或其他非專利技術(shù)等是其得以迅速擴張的關(guān)鍵所在，同時這類企業(yè)往往具有較強市場化特征，在市場營銷網(wǎng)絡(luò)建立、科技人才吸引與凝聚等方面具有一般企業(yè)無可比擬的優(yōu)勢。而作為高新技術(shù)企業(yè)或新興行業(yè)公司，往往不需要大量的土地和廠房，有形資產(chǎn)相對較少。因此，在中小板上市公司的經(jīng)營資產(chǎn)中實際上更多是無形資產(chǎn)發(fā)揮作用。中小板塊上市公司無形資產(chǎn)對企業(yè)發(fā)展起到主導作用，但卻極少在企業(yè)會計賬面上得以反映，這需要通過對企業(yè)的增長能力進行準確判斷并正確反映，以體現(xiàn)無形資產(chǎn)的主導作用。
三、中小板上市公司財務分析
(一)盈虧及效益分析分析及評價中小企業(yè)發(fā)展能力指標，主要以財務指標為主，本文選擇中小板塊上市公司的增長能力，與其年報數(shù)據(jù)進行定量分析的呈現(xiàn)結(jié)果應該是一致的。所以有必要根據(jù)中小企業(yè)板上市公司2004～2005年年報數(shù)據(jù)和2006年的季報數(shù)據(jù)進行分析。從(表1)可以看出，2004年中小企業(yè)板38家上市公司100％盈利，共實現(xiàn)利潤20.22億元，占上市公司利潤總額的0.82％，平均每戶實現(xiàn)利潤0.53億元，是上市A股公司的平均水平1.82億元的0.29倍。從主營業(yè)務利潤、利潤總額、凈利潤這幾項指標并不能反映出中小企業(yè)板上市公司在盈利能力方面的增長能力，因為企業(yè)規(guī)模相對較小，主要應從相對數(shù)指標來評析。按照我國上市公司業(yè)績評價體系，運用功效系數(shù)法，計算中
小企業(yè)板上市公司整體業(yè)績得分為79.45分，比全國上市A股公司平均得分高出6.87分，業(yè)績好于全國上市公司的平均水平。下面從財務效益狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、償債風險狀況和發(fā)展能力狀況作進一步的分析。從(表2)可以看出，在五項財務效益狀況指標中，中小企業(yè)板上市公司的凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務利潤率、總資產(chǎn)利潤率和股本收益率四項指標均高于全國上市A股公司的平均水平，說明中小企業(yè)上市公司的盈利能力明顯強于兩市A股的平均水平。中小企業(yè)板上市公司的財務效益狀況得分為28.54分，全國上市A股公司為27.27分，中小板公司的突出特點是主營業(yè)務強大，盈利能力強。盈利能力是企業(yè)增長的資金源泉。只有盈利，企業(yè)才能從內(nèi)部獲得增長中所需資金的內(nèi)部來源，并且內(nèi)部資金來源同時會擴大企業(yè)從外部獲取資金的能力。從這一點來講，中小企業(yè)板上市公司的增長能力較高。
(二)資產(chǎn)質(zhì)量分析從(表3)可以看出，在四項資產(chǎn)質(zhì)量狀況指標中，中小企業(yè)板上市公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率三項指標均高于全國上市A股公司的平均水平，只有應收帳款周轉(zhuǎn)率略低于全國上市A股公司的平均水平。中小企業(yè)板上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量狀況得分為12.88分，全國上市A股公司為12.42分。這些都說明中小企業(yè)上市公司的資產(chǎn)屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，營運水平較高。以上四項資產(chǎn)質(zhì)量狀況指標反映企業(yè)的營運能力和經(jīng)營效率。較高的營運能力和經(jīng)營效率是企業(yè)增長的基礎(chǔ)。所以，從營運能力和經(jīng)營效率來看，中小企業(yè)板上市公司的增長能力也較高。
(三)償債能力分析從(表4)可以看出，在四項償債風險狀況指標中，中小企業(yè)板上市公司的資產(chǎn)負債率和速動比率明顯好于全國上市A股公司的平均水平?，F(xiàn)金流動負債率略低于全國上市A股公司的平均水平，但可以用較低的資產(chǎn)負債率和較高的速動比率來彌補。有形凈值債務率明顯低于全國上市A股公司的平均水平，說明中小企業(yè)板上市公司無形資產(chǎn)發(fā)揮主導作用的增長能力特征。中小企業(yè)板上市公司的償債風險狀況得分為16.53分，全國上市公司為11.34分。這說明中小企業(yè)上市公司的債務風險明顯低于兩市A股的平均水平。以上四項償債風險狀況指標中，最重要的是資產(chǎn)負債率，其反映的是企業(yè)的財務政策。較低的資產(chǎn)負債率一方面說明企業(yè)的償債風險較低，另一方面也表現(xiàn)出企業(yè)在以后的發(fā)展中，仍可以通過提高財務杠桿來加速企業(yè)的增長速度。所以，從償債風險狀況來看，中小企業(yè)板上市公司以后能在財務政策上提高企業(yè)的增長能力。
(四)發(fā)展能力分析從(表5)可以看出，在五項發(fā)展能力狀況指標中，中小企業(yè)板上市公司的主營業(yè)務增長率、資本擴張率和累計保留盈余率好于全國上市公司的平均水平。特別是資本擴張率達到195.99％，是全國上市A股公司的18.13倍，體現(xiàn)了上市之初實現(xiàn)資本擴張的效果；累計保留盈余率為37.73％，比全國上市A股公司高出了14.42％，并且中小企業(yè)板上市公司在2005年度股利分配公告中表現(xiàn)得比較JSON，表明較好的財務效益狀況支持了公司的增長。發(fā)展能力狀況是企業(yè)增長能力的最終結(jié)果，但中小企業(yè)板上市公司的發(fā)展能力狀況得分為21.5分與全國上市A股公司21.55分持平。由于中小企業(yè)版上市公司是第一年上市，其發(fā)展能力還未體現(xiàn)出來，需要在今后的經(jīng)營中逐漸釋放。
(五)2005年財務狀況分析 2005年共有50家中小板上市公司，統(tǒng)計每股收益、凈資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤增長率、凈利潤增長率作為綜合評價體系。根據(jù)2005年報數(shù)據(jù)顯示，全年總計實現(xiàn)主營業(yè)務收入412.59億元，同比增長37.41％，平均實現(xiàn)主營業(yè)務收入8.27億元，比上年增長37.71％；實現(xiàn)平均主營業(yè)務利潤1.54億元，比上年增長24.51％；總計實現(xiàn)凈利潤22.75億元，同比增長13.25％，平均凈利潤4532.65萬元，比上年增長13.54％；平均凈資產(chǎn)收益率達到10.89％，加權(quán)平均每股收益達到0.4052元。中小板公司主營業(yè)務收入和凈利潤保持穩(wěn)定增長，除5家公司的主營業(yè)務收入同比有所下降外，其余中小板公司主營業(yè)務收入實現(xiàn)增長，中小板公司整體體現(xiàn)出良好的增長能力。從利潤構(gòu)成看，50家中小板公司營業(yè)利潤占利潤總額的比例達到97，39％，扣除非經(jīng)常性損益后的平均凈利潤為4336.35萬元，占凈利潤的比例為95.67％，主營業(yè)務突出。率先在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的38家公司2005年度業(yè)績顯示，這38家公司平均主營業(yè)務收入為637億元，較上年同期平均增幅達到2558％；平均實現(xiàn)凈利潤397166萬元，平均增長幅度為1248％；平均每股盈利0.48元，“蘇寧電器”最高達1.96元，最低的也有0.16元，其高增長特色初步顯露。中小板上市公司所具有的高增長性往往與其行業(yè)核心競爭力伴生。高增長性作為中小企業(yè)板的核心價值，是中小企業(yè)板市場估值水平高于主板市場的根本原因。
第9篇：流動資產(chǎn)質(zhì)量分析范文
［關(guān)鍵詞］財務報表；新會計準則；變化；分析；公允價值
2006年上市公司的年報由于處在新舊會計準則交接之際而備受信息使用者的關(guān)注。隨著2007年第一季度的中期財務報告的披露，新準則的影響開始顯現(xiàn)，人們對報表數(shù)據(jù)的一些熱點預測也將受到檢驗。為了更好地理解和分析新準則下的財務報表，筆者根據(jù)學習心得，從以下幾個方面進行論述。
一、對資產(chǎn)負債表分析的影響
（一）金融工具
原來的短期投資、原來采用成本法核算且有可靠公允價值的長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資的內(nèi)容按管理層意圖，分別列示在“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”和“持有至到期投資”項目中。在流動負債項目下，增加了“交易性金融負債”項目。除了“持有至到期投資”按攤余成本計量外，其余都按公允價值計量，公允價值的變動有可能影響當期損益或資本公積。
（二）長期股權(quán)投資
新會計準則將長期股權(quán)投資分為3類：（1）投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的長期股權(quán)投資；（2）投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資；（3）投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資。對于上述第
一、二類長期股權(quán)投資，新會計準則規(guī)定采用成本法核算，對于上述第三類長期股權(quán)投資，新會計準則規(guī)定采用權(quán)益法核算。在核算時，取消了股權(quán)投資差額項目，不存在攤銷問題，會對凈利潤產(chǎn)生影響。
（三）投資性房地產(chǎn)
對原來分別在存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)中核算可列報的投資性房地產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中單獨列示，這將影響企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尤其是有大量投資性房地產(chǎn)在存貨中核算的企業(yè)，執(zhí)行新準則后，會減少企業(yè)的流動資產(chǎn)，降低流動比率。在企業(yè)首次執(zhí)行《投資性房地產(chǎn)》準則時，公允價值與原賬面價值的差額調(diào)整留存收益，在企業(yè)將自用房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時，公允價值大于原賬面價值的差額計入所有者權(quán)益，兩種調(diào)整方法都將增加企業(yè)的所有者權(quán)益。
（四）固定資產(chǎn)
比較大的變化有：固定資產(chǎn)入賬成本應考慮預計棄置費用的因素、超過正常信用條件延期支付的固定資產(chǎn)成本以購買價款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定等，會使固定資產(chǎn)價值增大，折舊增加，對利潤有減少作用。
（五）無形資產(chǎn)
指的是可辨認的無形資產(chǎn)，如果涉及自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，可能包括企業(yè)在開發(fā)階段的資本化支出（只要開發(fā)階段的支出符合準則規(guī)定的4個條件）。增加了“累計攤銷”項目，單獨反映無形資產(chǎn)攤銷的價值。新準則關(guān)于研發(fā)支出資本化的會計處理必然能夠更好地促進企業(yè)投入研究和開發(fā)項目，特別是對于科研類上市公司，相關(guān)信息更有助于分析企業(yè)核心競爭力和長期成長能力。部分研發(fā)支出的資本化能增加企業(yè)的資產(chǎn)，企業(yè)財務狀況也會有一定程度的好轉(zhuǎn)，如降低資產(chǎn)負債比率，提高商業(yè)信用，幫助其擴大融資渠道。但在稅收方面由于利潤的暫時上升會導致近期所得稅的增加。
（六）職工薪酬項目
內(nèi)容包括8個方面：職工工資、獎金、津貼、補貼等工資類薪酬，職工福利費、各類社會保險費用、住房公積金、工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費、非貨幣利、辭退補償以及其他與薪酬相關(guān)的支出，除辭退補償外，其他的職工薪酬均按收益對象分別計入資產(chǎn)、成本或當期損益。這將普遍降低企業(yè)各期的毛利率和毛利額，同時對企業(yè)的各期損益也會造成一定程度的遞延影響，對生產(chǎn)周期較長的企業(yè)影響更大。對福利費用沒有規(guī)定計提比例，而是按實列支。
（七）所得稅項目
采用的是資產(chǎn)負債表遞延法，引入暫時性差異概念，將會計準則確定的賬面價值與按稅法規(guī)定的計稅基礎(chǔ)之間的差異確認為遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，分別在表中單獨列示。根據(jù)目前披露的年報，所得稅是受益面最廣的項目，許多公司都受益于遞延所得稅制度，其中最為突出的是四川長虹，由此增加的股東權(quán)益達到了驚人的22640.61萬元。
（八）所有者權(quán)益項目
1.增加因素（主要體現(xiàn)在資本公積項目）。新準則實施導致上市公司股東權(quán)益增加的因素主要包括：第一，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)引起股東權(quán)益增加，這部分主要是指上市公司從交易所購買的股票、債券、基金等交易性金融資產(chǎn)；第二，因計提資產(chǎn)減值準備等原因形成遞延所得稅資產(chǎn)而導致股東權(quán)益凈增加；第三，少數(shù)股東權(quán)益列入所有者權(quán)益。此前少數(shù)股東權(quán)益是列示于所有者權(quán)益之前。今年首份年報江南高纖2006年年報中披露的股東權(quán)益調(diào)節(jié)表顯示，按新會計準則核算，公司2007年1月1日股東權(quán)益增加了1761.75萬元。其中，按公允價值核算公司金融資產(chǎn)使凈資產(chǎn)增加了11.10萬元，按資產(chǎn)負債表債務法核算所得稅使留存收益增加了48.85萬元，將少數(shù)股東權(quán)益計入股東權(quán)益后使股東權(quán)益增加了1701.80萬元。
2.減少因素。新準則實施導致上市公司股東權(quán)益減少的因素主要包括兩個方面：第一，轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資差額引起股東權(quán)益凈減少；第二，因確認職工認股權(quán)、辭退補償形成的負債等導致股東權(quán)益凈減少。
（九）取消的項目
由于資產(chǎn)負債表觀的應用，待攤費用和預提費用項目已被取消，相關(guān)的內(nèi)容采用收付實現(xiàn)制進行核算。這將減少利潤表數(shù)據(jù)和現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)的差異。
二、對利潤表分析的影響
（一）項目和結(jié)構(gòu)的變化
新的利潤表取消了主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本、其他業(yè)務收支項目，而是將有關(guān)內(nèi)容進行了合并，其中營業(yè)收入包括主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入，營業(yè)成本包括主營業(yè)務成本和其他業(yè)務成本，營業(yè)稅金及附加則包括了原來主營業(yè)務稅金及附加和其他業(yè)務支出中的稅金及附加。取消了主營業(yè)務利潤項目，增加了資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益、基本每股收益和稀釋每股收益項目。
（二）對營業(yè)利潤分析的影響
1.資產(chǎn)減值損失內(nèi)容有變化。按照新會計準則的要求，上市公司不得利用計提資產(chǎn)減值準備人為調(diào)節(jié)各期利潤，或在前期巨額計提后大額轉(zhuǎn)回，隨意調(diào)節(jié)利潤，也不得隨意變更計提方法和計提比例。除了存貨、應收款項、可供出售的權(quán)益性工具等有確鑿證據(jù)證明能夠收回的資產(chǎn)減值允許轉(zhuǎn)回外，固定資產(chǎn)、攤銷期限明確的無形資產(chǎn)等非流動資產(chǎn)減值不允許轉(zhuǎn)回。因此，上市公司通過上述手法實現(xiàn)“一次虧足”將成為歷史。
2.公允價值變動損益的不確定性。如投資性房地產(chǎn)若采用公允價值模式進行后續(xù)計量，對利潤的影響將是不確定的。但這種模式不需要計提折舊和攤銷，從而減少成本，對利潤的影響是積極的。新會計準則規(guī)定，凡交易性證券的投資必須在期末按交易所公布的市價計算價值，變動部分計入損益。上市公司所持有的股票即使沒有轉(zhuǎn)讓或出售，也應以公允價值來計量，并將結(jié)果確認為當期損益。根據(jù)今年披露的年報來看，投資收益總額同比增長速度很快，甚至有些公司業(yè)績完全由投資收益支撐。其中，短期投資獲利豐厚是投資收益增長的主要來源之一。2006年股票市場行情火爆，使得以公允價值計量的上市公司股票投資收益大幅增長。（三）非經(jīng)常損益項目仍是關(guān)注的重點
非經(jīng)常性損益項目由于沒有持續(xù)性以及易受操縱的特性，在進行利潤質(zhì)量分析時要特別留意。根據(jù)中國證券報數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至2007年3月16日，已經(jīng)公布2006年年報并具有可比數(shù)據(jù)的上市公司中，2006年非經(jīng)常損益占凈利潤的比例從2005年度的4.5％提高到10.4％。非經(jīng)常性損益在上市公司業(yè)績中的地位提高甚快。新準則下，債務重組和非貨幣性資產(chǎn)交換都可能帶來一定的非經(jīng)常性損益，S*ST長控今年一季度預計凈利潤2.84億元左右，每股收益達到4.67元。其原因主要是公司債務重組已于2006年完成，2007年1月1日起相關(guān)債權(quán)人已豁免了公司相關(guān)債務，按照新會計準則，債務重組收益2.71億元計入了公司當期損益。
關(guān)聯(lián)交易可能出現(xiàn)的新動向：大股東為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的熱情高漲（可確認重組收益、或通過非貨幣性資產(chǎn)交換，以優(yōu)換劣，向上市公司輸送利益），這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不但會提高上市公司的業(yè)績，也會提高上市公司的估值水平。新準則實施后，上市公司可能通過低價取得高價值的股權(quán)投資，從而達到操縱利潤的目的。
三、財務報表分析不確定性因素的進一步分析
（一）公允價值的影響
目前我國已的38個具體會計準則中，涉及會計要素計量的有30個，其中又有17個程度不同地運用了公允價值計量屬性，主要體現(xiàn)金融工具、資產(chǎn)減值、企業(yè)合并、遞延所得稅等幾個方面。
新準則實施后，企業(yè)將確認越來越多的持有利得或損失以及非經(jīng)常損益，但這些損益往往沒有相應的現(xiàn)金流量，導致凈利潤與現(xiàn)金流量相關(guān)性的下降，而利潤分配必須確保資本的保全，在引入公允計價后，管理層必須區(qū)分已實現(xiàn)損益和未實現(xiàn)損益，確定利潤分配的基礎(chǔ)。
由于公允價值應用有著苛刻的條件，其帶來的影響暫時是有限的，其影響也是逐步體現(xiàn)的。如房地產(chǎn)企業(yè)因?qū)ν顿Y性資產(chǎn)采用公允價值計量而出現(xiàn)的資產(chǎn)劇增并不像市場預計的那么猛烈。滬深兩市第一份房地產(chǎn)企業(yè)年報華業(yè)地產(chǎn)年報顯示，公司按新準則，將對投資性房產(chǎn)的核算從固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)到投資性房產(chǎn)核算，但并沒選用公允價值計量，而是采用了成本模式。
（二）匯率、利率因素的影響
公允價值的引入，使會計核算與復雜的資本市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起。當市場匯率、利率發(fā)生變化時，資產(chǎn)或負債的重估價值隨之發(fā)生變化，隨之會影響企業(yè)的財務狀況和盈利能力。
對于某些資產(chǎn)占用形式主要為金融性資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)的公司，股市和房地產(chǎn)市場價格波動有多大，他們的凈利潤和凈資產(chǎn)的波動就有多大。為了穩(wěn)定經(jīng)營業(yè)績，公司必然會大量使用股指期貨和利率期貨等金融期貨衍生產(chǎn)品來管理風險，這將擴大和豐富套期保值會計核算的內(nèi)容。
另外，新準則中有多個涉及現(xiàn)值因素，如固定資產(chǎn)的預計凈殘值、預計棄置費用、延期支付、可回收金額的確定等。而現(xiàn)值的計算離不開對利率的估計和應用。
（三）職業(yè)判斷范圍擴大
如固定資產(chǎn)的折舊，準則規(guī)定企業(yè)應當根據(jù)固定資產(chǎn)的性質(zhì)和使用情況，在合理確定使用壽命和預計凈殘值的基礎(chǔ)上，結(jié)合與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益的預期實現(xiàn)方式，合理選擇固定資產(chǎn)的折舊方法。這就需要管理層根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略和實際情況自行確定折舊年限和預計凈殘值。
另外如固定資產(chǎn)的棄置費用的預提、金融工具的分類、減值準備的計提、資產(chǎn)組的認定、無形資產(chǎn)可辨認性的判斷、使用壽命是否確定的判斷、攤銷期限，特別是對自行開發(fā)無形資產(chǎn)支出費用化和資本化的判斷、非貨幣性資產(chǎn)交換商業(yè)實質(zhì)的判斷等，使專業(yè)判斷的影響更為突出。
（四）納稅影響分析更加復雜
大量公允價值在資產(chǎn)和負債計量中的應用，使按會計準則確定的賬面價值與按稅法規(guī)定的計稅基礎(chǔ)之間的差異更大更頻繁，在資產(chǎn)負債表遞延法下，這些差異的所得稅影響將被確認為遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，并在此基礎(chǔ)上確定所得稅費用。如果涉及的是遞延所得稅資產(chǎn)，還要考慮未來很可能取得的應納稅所得額。因此，這使得所得稅會計的核算和分析都更加復雜。
四、應對措施
（一）盡快熟悉和理解新會計準則的內(nèi)容及其影響
上市公司會根據(jù)新會計準則的規(guī)定及自身業(yè)務特點，在2006年年報全文的“管理層討論與分析——對公司未來發(fā)展的展望”部分，詳細分析并披露執(zhí)行新會計準則后公司可能發(fā)生的會計政策、會計估計變更及其對公司的財務狀況和經(jīng)營成果的影響。同時，要在2006年年報全文的財務報告“補充資料”部分以列表形式披露2006年期末與2007年期初所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）重大差異的調(diào)節(jié)過程和會計師事務所的審閱意見。在報表分析時，使用者要根據(jù)自己掌握的知識結(jié)合上市公司的信息披露，合理評估新準則的影響。即使是有價值重估的上市公司，影響也往往是一次性的，上市公司資產(chǎn)質(zhì)量才是決定“股東收益”的保障。一方面，上市公司的估值是動態(tài)的，相關(guān)會計政策的變化即使對其當期利潤產(chǎn)生積極影響，但往往是以未來數(shù)年的利潤受到平抑為代價的；另一方面，會計政策的變化會影響上市公司的會計利潤，但不會影響到企業(yè)的現(xiàn)金流量。因此，新會計準則的實施并不會在實質(zhì)意義上改變上市公司的內(nèi)在估值。但用公允價格反映的一些資產(chǎn)的新價值，可能會對投資者產(chǎn)生誤導，從而帶來投資決策風險。
另外，在進行報表分析時，要充分了解會計報表附注的內(nèi)容，與報表數(shù)據(jù)結(jié)合，才能比較準確地理解報表。
（二）財務比率應用
1.對原有一些財務比率的謹慎運用。如市盈率和市凈率、每股收益等。隨著股市的不斷上漲，即使上市公司的經(jīng)營沒有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業(yè)績就會隨著股市上漲而不斷上漲，而上市公司業(yè)績的不斷上漲又反過來支持股市的進一步上升，因此有可能會出現(xiàn)股市上漲而市盈率和市凈率不升反降的極端情況。
2.財務比率的計算。由于報表的項目及其內(nèi)涵均發(fā)生了一些變化，原來的一些財務比率可能失去了作用或應重新解釋，相關(guān)的數(shù)據(jù)需要結(jié)合附注才能計算，如銷售毛利率、銷售凈利率、各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金比率等。也應設(shè)計一些新的財務比率，如資產(chǎn)減值損益/營業(yè)利潤（或凈利潤）、公允價值變動損益/營業(yè)利潤（或凈利潤）、直接計入資本公積的利得或損失/凈資產(chǎn)等。
3.重視現(xiàn)金流量相關(guān)比率的應用。新會計準則實行以后，凈利潤和凈資產(chǎn)對于報表分析的重要性將下降，而現(xiàn)金流量分析的重要性將會上升，在進行報表分析時，應加大對現(xiàn)金流量的分析，通過現(xiàn)金凈流量等數(shù)據(jù)與利潤指標進行比較，分析利潤質(zhì)量。
（三）加快企業(yè)信息化建設(shè)
由于新準則對信息披露的要求更高，如對金融工具，要求披露詳盡的信用風險、利率風險、市場風險、數(shù)量信息等，要求企業(yè)風險管理模式必須相應改變，獲取市場數(shù)據(jù)的能力要更迅速（如對衍生金融工具交易和債券投資類產(chǎn)品的“盯市”要求）。又如新準則要求投資方對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)采用權(quán)益法進行核算，以詳解法代替差額法，將投資時的股權(quán)投資差額詳細分解為資產(chǎn)負債的增減值和商譽，并在確認投資收益時以公允價值為基礎(chǔ)對被投資單位的賬面凈利潤進行相應的調(diào)整，如被投資單位的會計政策與投資單位存在差異，采用權(quán)益法確認投資收益時還必須做出調(diào)整，因此企業(yè)必須隨時記錄和跟蹤被投資單位的資產(chǎn)和負債的價值變動，協(xié)調(diào)雙方政策。
以上這些客觀變化都要求企業(yè)加強信息管理，及時獲取相關(guān)資產(chǎn)、負債的公允價值信息、相關(guān)企業(yè)的財務信息以及相關(guān)部門如稅務機關(guān)的信息等，這也將促進企業(yè)信息化建設(shè)的快速發(fā)展。
主要參考文獻
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