流動資產(chǎn)減少的原因精選(九篇)

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第1篇：流動資產(chǎn)減少的原因范文

【關(guān)鍵詞】償債能力 流動比率 資產(chǎn)負(fù)債率

一、償債能力的基本理論

（一）償債能力相關(guān)概念

償債能力是指企業(yè)對債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度，即企業(yè)償還全部到期債務(wù)的現(xiàn)金保證程度。

企業(yè)償還到期債務(wù)的能力的大小，是確定基本財務(wù)狀況的一個優(yōu)劣元素，反映了企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展方向。對一個企業(yè)償債能力的綜合評價，是對金融風(fēng)險管理如何得以有效控制，而維護(hù)投資者和公司利益，債權(quán)人，政府及社會公眾的經(jīng)濟(jì)利益。

償債能力可以從靜態(tài)和動態(tài)兩個方面來考察。靜態(tài)償債能力是指現(xiàn)有資產(chǎn)通過清算所獲得的現(xiàn)金對負(fù)債的保障程度，這種分析主要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的主要問題，結(jié)構(gòu)與負(fù)債關(guān)系。動態(tài)償債能力是現(xiàn)金流量的保障程度，通過生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來負(fù)債發(fā)展，這種分析實(shí)際上是對企業(yè)盈利能力償還債務(wù)的影響更加關(guān)注。

過期債務(wù)按時間分為短期負(fù)債和長期負(fù)債，償債能力一般以現(xiàn)金作為衡量的標(biāo)準(zhǔn)，分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)償還流動負(fù)債的能力，或者是指企業(yè)在短期債務(wù)到期時可以實(shí)現(xiàn)在償還負(fù)債的現(xiàn)金。長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力，即長期債務(wù)到期時，企業(yè)利潤或者資產(chǎn)可用于償還長期負(fù)債的能力。

（二）企業(yè)償債能力的意義

一方面，對企業(yè)財務(wù)狀況的評價。反映企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況的重要指標(biāo)包括：能不能夠按時償還到期債務(wù)和償債能力的高低。在客觀方面對企業(yè)償債能力進(jìn)行分析，在評價企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況中準(zhǔn)確的找出其變動原因，幫助企業(yè)，債權(quán)人，經(jīng)營者及其他利益相關(guān)者充分了解企業(yè)經(jīng)營情況，做出正確的決策與判斷。

另一方面也是對企業(yè)集資前景的預(yù)測。維持企業(yè)正常經(jīng)營活動的必要前提是通過各種渠道籌集資金。對企業(yè)償債能力的正確評價，企業(yè)籌資前景的準(zhǔn)確預(yù)測，是單位負(fù)責(zé)人進(jìn)行準(zhǔn)確信貸決策的依據(jù)。公司財務(wù)狀況良好，說明企業(yè)償債能力強(qiáng)，企業(yè)信譽(yù)高，債權(quán)人的資金利息的保障程度與資金較高。因此，解析企業(yè)償付能力，對未來籌資前景的準(zhǔn)確預(yù)測，重要影響企業(yè)顯示與潛在債權(quán)人的信譽(yù)。

二、上海友誼股份公司償債能力指標(biāo)分析

（一）公司簡介

上海友誼集團(tuán)股份有限公司前身是上海友誼華僑公司（以下簡稱"友誼股份"、"公司"），創(chuàng)立于1952年，1993年改制為股份有限公司，公司A股于1994年2月4日在上海證券交易所上市。2000年12月公司更名為上海友誼集團(tuán)股份有限公司。百聯(lián)股份是國內(nèi)一流的大型綜合性商業(yè)股份制上市公司，資產(chǎn)規(guī)模、銷售規(guī)模等關(guān)鍵性指標(biāo)始終名列A股商業(yè)類上市公司前列，擁有總商業(yè)建筑面積超過600萬平方米，年?duì)I業(yè)收入近500億，經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)遍布全國20多個省市超過5000家，幾乎涵蓋了零售業(yè)現(xiàn)有的各種業(yè)態(tài)，如百貨、標(biāo)準(zhǔn)超市、大賣場、便利店、購物中心、品牌折扣店、專業(yè)專賣店等。

（二）近三年基本財務(wù)狀況

1.資產(chǎn)負(fù)債表簡表

通過分析可以得出，上海友誼公司的這三項(xiàng)指標(biāo)都在逐年上升，但上升幅度不大，較為穩(wěn)定。2012年資產(chǎn)總額比2011年增加了209600萬元，增長幅度比率為5.7%；2013年資產(chǎn)總額比2012年增加了185480，增長幅度比率為4.8%?？傎Y產(chǎn)在不斷增加，說明該企業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定，但2012年的增長幅度率比2013年增長幅度率高出了0.9%，說明該公司2012年企業(yè)發(fā)展在近三年最為優(yōu)秀。

2.利潤報表分析

上海友誼股份公司2011到2013近三年利潤的各項(xiàng)指標(biāo)，其中包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、凈利潤和利潤總額等多項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)。上海友誼公司近三年孫然營業(yè)收入在不斷增加，但營業(yè)成本也在不斷增加，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用都在不斷增加；資產(chǎn)減值損失、營業(yè)外支出也在不斷增加。導(dǎo)致近三年利潤總額和凈利潤都在逐年減少。

3.現(xiàn)金流量表簡表分析

上海友誼公司2011年到2013年現(xiàn)金流量中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在2012年是最低，與2011年相比低出了187684萬元，降低幅度率為52.8%；而2013年得以大幅度增長，2013年比2012年增加了217217萬元，增加幅度為130%。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額都為正數(shù)但2012年偏低說明該企業(yè)2012年賬款回收尚可，但原料購置用資金量過大，可能有積壓庫存的情況。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額都為和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額都為負(fù)數(shù)，主要是償還債務(wù)支付的現(xiàn)金金額較大。

（三）短期償債能力指標(biāo)分析

目前，對于企業(yè)短期償債能力主要表現(xiàn)在企業(yè)到期債務(wù)和可支配流動資產(chǎn)之間的關(guān)系。主要的衡量指標(biāo)有：流動比率，速動比率和現(xiàn)金流量比率。分析指標(biāo)的選取，主要采用流動資產(chǎn)與流動負(fù)債對比的指標(biāo)，一般包括存量指標(biāo)和流量指標(biāo)。存量指標(biāo)是指依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表反映的指標(biāo)數(shù)據(jù)，包括營運(yùn)資本，流動比率和速動比率和現(xiàn)金比率等；流量指標(biāo)是指涉及資產(chǎn)負(fù)債表之外的數(shù)據(jù)，比如現(xiàn)金流動負(fù)債比率等。

1.流動比率指標(biāo)分析

上海友誼股份公司近三年流動比率偏低，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平120%，這與行業(yè)平均值出現(xiàn)了重大偏差。這體現(xiàn)出了該企業(yè)短期償債能力很弱，短期債權(quán)人利益安全程度低。流動資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于流動負(fù)債，資產(chǎn)的流動緩慢，盈利能力不強(qiáng)，收入下降使得資產(chǎn)流動性差，用借款取得巨額的無形資產(chǎn)，但實(shí)際獲利能力不行。應(yīng)收賬款和存貨過多，不能及時周轉(zhuǎn)為現(xiàn)金使得流動資產(chǎn)過低。而流動負(fù)債的過高可能是公司經(jīng)營出現(xiàn)問題，資金流嚴(yán)重不足，無法支付供應(yīng)商等貨款，長期借款一下子快到期等原因使得公司流動負(fù)債過高。

2.速動比率指標(biāo)分析

速動比率是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。速動比率是流動比率的一個重要輔助指標(biāo)，用于評價企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。速動比率較之流動比率能夠更加準(zhǔn)確，可靠的評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其償還短期負(fù)債的能力其中速動資產(chǎn)是將流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較慢的存貨等扣除后的余額部分。一般來說，速動比率等于100%時比較適當(dāng)；如果速動比率小于100%，必然是企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險；如果速動比率大于100%，盡管債務(wù)償還的安全性很高，但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過多而大大增加企業(yè)的機(jī)會成本。

（四）長期償債能力指標(biāo)分析

1.資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)分析

上海友誼股份公司2011年到2013年資產(chǎn)負(fù)債率雖有所降低，但都平均保持在60%到70%以內(nèi)，2012年比2011年資產(chǎn)負(fù)債率降低了1.8%，2013年比2012年資產(chǎn)負(fù)債率降低了0.3%。結(jié)合表3.6，該公司近三年總資產(chǎn)的大幅度不斷增加，2012年比2011年增加了209600萬元，2013年比2012年增加了185480；而總負(fù)債增加幅度較小，2012年總負(fù)債比2011年增加了60470萬元，2013年比2012年總負(fù)債增加了101760?？傎Y產(chǎn)的增加遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于總負(fù)債的增加。說明該公司債能力很強(qiáng)，長期經(jīng)營風(fēng)險小。從以上分析來看，總資產(chǎn)的增長幅度高是固定資產(chǎn)凈值增加幅度大和企業(yè)長期投資不斷增加。

2.利息保障倍數(shù)指標(biāo)分析

上海股份友誼公司利息保障倍數(shù)很高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1，說明公司長期負(fù)債償還利息能力很強(qiáng)。但從2011年到2013年，利息保障倍數(shù)大幅度降低，2012年比2011年降低了15%；2013年比2012年降低了42.4%。說明該企業(yè)負(fù)擔(dān)利息少，雖在合理范圍內(nèi)，但2013年利息的大量增長說明該企業(yè)負(fù)債增加，總利潤額在不斷降低，所以利息費(fèi)用在逐步增加。

三、上海友誼公司償債能力中存在的問題

（一）流動比率和速動比率長期處于偏低狀態(tài)

上海友誼股份公司2011年到2013年流動比率偏低，分別在77.8%，77.8%，80%。不足200%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平120%，這與行業(yè)平均值出現(xiàn)了重大偏差。這體現(xiàn)出了該企業(yè)短期償債能力很弱，短期債權(quán)人利益安全程度低。流動資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于流動負(fù)債，資產(chǎn)的流動緩慢，盈利能力不強(qiáng)，收入下降使得資產(chǎn)流動性差，用借款取得巨額的無形資產(chǎn)，但實(shí)際獲利能力不行。應(yīng)收賬款和存貨過多，預(yù)付款項(xiàng)大于應(yīng)收賬款，不能及時周轉(zhuǎn)為現(xiàn)金使得流動資產(chǎn)過低。而流動負(fù)債的過高可能是公司經(jīng)營出現(xiàn)問題，資金流嚴(yán)重不足，無法支付供應(yīng)商等貨款，長期借款一下子快到期等原因使得公司流動負(fù)債過高。這時，企業(yè)應(yīng)該采取措施提高應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)變現(xiàn)能力，提高銷售收入。

（二）流動負(fù)債增長速度較快，遠(yuǎn)超于流動資產(chǎn)

上海股份有限公司2011年到2013年流動負(fù)債增長數(shù)額較大，遠(yuǎn)超于流動資產(chǎn)的增長數(shù)額，2011年流動負(fù)債比流動資產(chǎn)高出527180萬元；2012年流動負(fù)債比流動資產(chǎn)高出512740萬元；2013年流動負(fù)債比流動資產(chǎn)高出504870萬元，這表明企業(yè)資不抵債，企業(yè)會出現(xiàn)虧損狀態(tài)，但是短期出現(xiàn)這樣的情況還好，只說明企業(yè)短期償債能力較薄弱，不能說明企業(yè)短債長用。

四、對策

（一）提高企業(yè)短期流動比率和速動比率的方法

在流動資產(chǎn)中減去上一個經(jīng)營周期沒有得以回收的應(yīng)收賬款，減去存貨；待攤費(fèi)用；待處理流動資產(chǎn)凈損失，用于購買或投資長期的預(yù)付賬款。加上流動資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)損失賠償?shù)馁Y產(chǎn)本身凈殘值（待處理流動資產(chǎn)凈殘值也計入其中）。賬面價值低于變現(xiàn)價值的股票證券和存貨的部分，流動負(fù)債則要考慮或有負(fù)債，如應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，未決訴訟等可能形成的負(fù)債。在預(yù)收賬款中要加上有沒有負(fù)債和可能增加的流動負(fù)債方面，；對速動資產(chǎn)進(jìn)行深入了解改進(jìn)。減去速動資產(chǎn)中用于購買或投資長期資產(chǎn)的預(yù)付賬款；扣除上一個經(jīng)營周期未收回的應(yīng)收賬款；加上有價證券變現(xiàn)價值超過賬面價值的部分。

（二）提高流動資產(chǎn)，減少流動負(fù)債

增加流動資產(chǎn)，減少流動負(fù)債，那么可以借一個長期借款或者賣掉固定資產(chǎn)，使得流動資產(chǎn)增加了，然后將此資金還一部分應(yīng)付賬款，這樣流動負(fù)債也減少了。也可以提高短期流動資金貸款、銀行承兌匯票等進(jìn)行基本建設(shè)，合理安排信貸管理，降低貸款帶來的隱性風(fēng)險。

（三）加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款管理

1.減少庫存

可以提計存貨跌價準(zhǔn)備，變賣沒有使用價值的庫存； 使得庫存的成本得以控制。需不需要庫存的產(chǎn)品，管理者會經(jīng)過材料的定量價值分析來進(jìn)行抉擇；這要考慮各種產(chǎn)品庫存的尺寸規(guī)模、分布和周轉(zhuǎn)情況，最終使得控制庫存持有的成本減少不。在大多數(shù)庫存必須持有的情況下，不是所有庫存都得以滿足企業(yè)生產(chǎn)和交付，有時候庫存在一定的時間內(nèi)是沒有需求作用的。因此，減少這些沒有需求的庫存量是降低庫存成本的一個重要方面。

2.加大銷售力度

適當(dāng)?shù)募哟箐N售力度，合理的策劃一系列促銷活動，使得存貨得以大量流出，從而周轉(zhuǎn)為現(xiàn)金。

3.應(yīng)收賬款管理

盡可能避免.賒銷現(xiàn)象。使銷售現(xiàn)金流不會出現(xiàn)資金鏈斷裂隱患，減少收賬風(fēng)險、呆賬和壞賬的比例。或者加強(qiáng)企業(yè)的信用狀況，使得企業(yè)有了良好的信用形象。健全改善企業(yè)的管理制度，報酬和業(yè)務(wù)掛鉤，獎罰分明，促進(jìn)員工工作積極性，也可以保證員工在擴(kuò)大銷售時將應(yīng)收賬款的質(zhì)量提高，實(shí)現(xiàn)一舉兩得。建立可行的對賬制度，提高對賬效率。

參考文獻(xiàn)：

[1]王化成.公司財務(wù)管理[M].北京：高等教育出版社，2012，（9）.

[2]馮麗霞，王劍波.企業(yè)獲利能力指標(biāo)探討[J].會計研究，2012，（9）.

[3]何韌.財務(wù)報表分析[M].上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2013，（10）.

第2篇：流動資產(chǎn)減少的原因范文

一、合理確定流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率是營運(yùn)資金良性循環(huán)的基礎(chǔ)

企業(yè)要經(jīng)營，必須保證合理的資金需求，要有一定的營運(yùn)資金需要量。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及生產(chǎn)銷售周期核定流動資產(chǎn)占用數(shù)額，重點(diǎn)應(yīng)放在存貨和應(yīng)收帳款的占用以及周轉(zhuǎn)期的核定上，追求以少的資金占用獲取最大的資金使用效率。企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，稱為流動比率。這個比率能較好地反映企業(yè)的短期償債能力。一個企業(yè)的流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債的數(shù)額越多，說明企業(yè)短期償債的能力越強(qiáng)。反之，則說明短期償債越弱。流動資產(chǎn)并不是越多越好。如果流動資產(chǎn)過多，會導(dǎo)致流動資產(chǎn)的閑置，周轉(zhuǎn)速度放慢。一般認(rèn)為，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債比例為2∶1較好。合理地確定流動比率關(guān)系，既可以節(jié)約使用資金，又能保證企業(yè)有足夠償債能力。流動比率失衡是企業(yè)資金處于不正常狀態(tài)的表現(xiàn)。其原因可能是負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、固定資產(chǎn)和長期投資擠占流動資金、企業(yè)發(fā)生經(jīng)營虧損或流動資金大量呆滯等所致。這些是我們在資金動作是要十分注意的問題。保證流動資金與流動負(fù)債處于合理狀態(tài)是營運(yùn)資金良性循環(huán)的基礎(chǔ)。

二、控制資產(chǎn)投資規(guī)模，防止擠占營運(yùn)資金，提高資金使用效率

企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營過程中，過分追求投資規(guī)模，擴(kuò)大生產(chǎn)能力，是影響營運(yùn)資金正常動作的重要因素。固定資產(chǎn)的投入是一次性的全部支出，占用資金較大。而資金的收回是在企業(yè)再生產(chǎn)過程中，以折舊的形式使其價值脫離實(shí)物形態(tài)，轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)成本中，通過銷售實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化為貨幣資金。這種資金的收回（不考慮創(chuàng)造利用因素）往往是緩慢的。由于投資的集中性和回收的分散性，要求我們在對固定資產(chǎn)投資，必須結(jié)合其回收情況進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃。必須指出的是，固定資產(chǎn)的折舊基金只有在銷售收入實(shí)現(xiàn)才得以回收。如果企業(yè)發(fā)生經(jīng)營虧損，銷售收回的資金不足以彌補(bǔ)成本時，折舊基金就得不到全部彌補(bǔ)。此時不顧企業(yè)虧損，一味的強(qiáng)調(diào)用折舊基金更新固定資產(chǎn)，會使?fàn)I運(yùn)資金減少，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。

三、提高企業(yè)盈利水平，是增加營運(yùn)資金的重要手段

營運(yùn)資金從原始的貨幣形態(tài)轉(zhuǎn)化為實(shí)物形態(tài)，又通過銷售變?yōu)樨泿判螒B(tài)。這種周而復(fù)始的循環(huán)，可以因企業(yè)盈利使?fàn)I運(yùn)資金增值，財源滾滾。同樣，也可以因企業(yè)發(fā)生虧損，在營運(yùn)資金循環(huán)周期中導(dǎo)致資金流失。因此，提高企業(yè)盈利水平是增加營運(yùn)資金的重要手段。企業(yè)主要靠的是產(chǎn)品在市場上的競爭能力。在產(chǎn)品有了盈利后，盈利的多少也取決于資金的周轉(zhuǎn)速度。如果產(chǎn)品盈利水平不變，流動資金周轉(zhuǎn)速度提高一倍，效益則同比例增長。

四、防止不良資產(chǎn)，保證營運(yùn)資金流暢

不良流動資產(chǎn)主要是指不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)和不能按其價值變現(xiàn)的積壓、變質(zhì)和淘汰的存貨。不良資產(chǎn)的產(chǎn)生主要是由于管理問題。它可以直接造成營運(yùn)資金的流失，使企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失。防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，應(yīng)作好以下幾方面工作：一是產(chǎn)品以銷定產(chǎn)，確定貨款回收責(zé)任制，堅持誰銷售誰收款，采取不付款不發(fā)貨或與信譽(yù)好的用戶制定回款周期等辦法，及時收回貨款。二是財務(wù)上采取謹(jǐn)慎的原則，按規(guī)定提取貨款準(zhǔn)備金，以防止壞帳的發(fā)生。三是把好物資采購關(guān)，防止采購偽劣物資。四是做好倉庫物資保管工作，及時維護(hù)各類物資，不使物資變質(zhì)和損壞。五是合理確定物資儲備工作，防止過理儲備。避免因工藝落后，造成物資大量淘汰。根據(jù)市場情況，對供大于求的物資，按月需求量訂貨結(jié)算，有條件的可采取無庫存管理。

五、把握好負(fù)債結(jié)構(gòu)，使流動負(fù)債發(fā)揮效益

一個企業(yè)所需的資金，可以用流動負(fù)債來籌集，也可以用長期負(fù)債來籌集。企業(yè)流動負(fù)債、長期負(fù)債和所有者權(quán)益各自占有的比例，稱為企業(yè)的籌資組合。在企業(yè)全部資金中，究竟有多少用流動負(fù)債來籌集，多少用長期負(fù)債來籌集，需要風(fēng)險和成本，一般來說，企業(yè)負(fù)債資金到期日越短，其不能償還本金和利息的風(fēng)險就越大，反之，負(fù)債資金到期日越長，企業(yè)的籌資風(fēng)險就越小。例如，一個企業(yè)在用流動負(fù)債構(gòu)建一條生產(chǎn)線，一年內(nèi)流動負(fù)債到需償還本金時，可能這條生產(chǎn)線尚未竣工。即使竣工，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也不足以償還流動負(fù)債。只能靠續(xù)借款項(xiàng)。如果貨款人拒絕續(xù)貸，該企業(yè)就面臨不能按時償還債務(wù)的風(fēng)險，甚至?xí)l臨破產(chǎn)。流動負(fù)債是在短期內(nèi)要償還的負(fù)債（一年或一個營業(yè)周期內(nèi)償還）。由于流動負(fù)債存在著償還的短期性，如把它用于長期投資和構(gòu)建固定資產(chǎn)會使資金凝固，影響企業(yè)的短期償債能力。從企業(yè)資金運(yùn)作角度考慮，應(yīng)禁止將流動負(fù)債用于長期投資和構(gòu)建固定資產(chǎn)。有些企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比率在50%左右，是比較合理的。如流動比率不足100%，流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，則表示償債能力相當(dāng)弱。造成這種負(fù)債結(jié)構(gòu)畸形原因是將流動負(fù)債大量用于長期投資和構(gòu)建固定資產(chǎn)。調(diào)整這種負(fù)債結(jié)構(gòu)的方法之一是增加長期負(fù)債，用增加長期負(fù)債的資金歸還流動負(fù)債；增加企業(yè)盈利，補(bǔ)充流動資金，用于償還流動負(fù)債。

六、強(qiáng)化現(xiàn)金收入管理 增強(qiáng)企業(yè)償債能力

第3篇：流動資產(chǎn)減少的原因范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析指標(biāo) 基本原理 完善

一、財務(wù)分析指標(biāo)存在的不足

1.流動比率指標(biāo)存在的不足。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，反映企業(yè)利用流動資產(chǎn)來償還流動負(fù)債的能力，流動比率高表示利用流動資產(chǎn)來償還流動負(fù)債的能力的能力強(qiáng)。但其中存在的問題有：（1）流動資產(chǎn)中包含長期未收回的應(yīng)收款項(xiàng)，存放較長時間的存貨，這些資產(chǎn)的變現(xiàn)的能力較差，用來償還債務(wù)的能力就較差。（2）人為因素也能影響流動比率的高低，企業(yè)期末前用銀行存款提前償還短期借款，下個月月初在借入一定的資金。造成資產(chǎn)和負(fù)債期末同時減少相等的金額，流動比率就會提高。這樣一來，各企業(yè)流動資產(chǎn)分布及質(zhì)量不同，單一的用流動資產(chǎn)/流動負(fù)債計算出來的數(shù)值結(jié)果，評價短期償債能力強(qiáng)弱難免不符合實(shí)際情況，不足之處是顯而易見的。

2.速動比率指標(biāo)存在的不足。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債，其中速動資產(chǎn)等于流動資產(chǎn)減去存貨，這樣將變現(xiàn)能力最差的存貨從流動資產(chǎn)中減去，得到速動資產(chǎn)，從而計算出的償債能力比流動比率更有說服力。但其中存在的問題有：（1）同樣也存在應(yīng)收賬款不一定能按期收現(xiàn)。（2）期末用銀行存款提前償還短期借款來提高速動比率等。所以用單從賬面上計算的速動比率來反映短期償債能力強(qiáng)弱，仍然有局限性。

3. 利息保障倍數(shù)存在的不足。利息保證倍數(shù)=息稅前正常營業(yè)利潤/利息費(fèi)用=（凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用，反映企業(yè)支付利息和所得稅之前的利潤總額與支付的利息之間的關(guān)系，指標(biāo)越高表示支付利息的能力越強(qiáng)。但其中存在的問題有：（1）支付利息要用貨幣資金支付，如果企業(yè)存在大量賒銷收入時，利潤總額也會很高，但是并不一定代表貨幣資金較多，所以支付利息的能力不一定強(qiáng)。（2）如果存在大量的非付現(xiàn)費(fèi)用（如折舊費(fèi)等），由于這些費(fèi)用在當(dāng)期收入中扣除，會造成利潤總額較小，便會出現(xiàn)利息保障倍數(shù)較小的情況，但是此時企業(yè)的貨幣資金不一定少，所以支付利息的能力不一定弱。

4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)存在的不足。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額，反映企業(yè)賒銷銷售的回款速度，指標(biāo)越大表示賒銷銷售的回款速度越快。但是賒銷銷售收入往往不太容易得到：原因是（1）賒銷銷售收入屬于企業(yè)內(nèi)部資料，外部人無法取得；（2）即便是企業(yè)自己想計算賒銷，由于要逐筆統(tǒng)計才能得到，工作量巨大。因此，一般都用營業(yè)收入來代替賒銷收入。這個指標(biāo)往往變?yōu)閼?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額，則存在的問題有：（1）若營業(yè)收入中有大量的現(xiàn)銷收入，則計算出來的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較大，實(shí)際上應(yīng)收賬款的回款不一定快速。（2）根據(jù)財務(wù)報表取得的應(yīng)收款余額是減去減值準(zhǔn)備后的金額，提取的減值準(zhǔn)備越多，則應(yīng)收賬款余額越小，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，這種原因造成的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大是不說明應(yīng)收賬款回款快速。（3）有些銷售取得的是應(yīng)收票據(jù)，這是延后取得的回款，其實(shí)也是一種應(yīng)收賬款，但是計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時并不考慮應(yīng)收票據(jù)，當(dāng)企業(yè)有大量的應(yīng)收票據(jù)時，僅僅依據(jù)應(yīng)收賬款余額計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯然是偏大的，并不能說明銷售回款快速。

二、財務(wù)分析指標(biāo)的完善

1.流動比率指標(biāo)的完善。計算流動比率指標(biāo)時，可以完善的地方有：（1）在流動資產(chǎn)中扣除其中包含長期未收回的應(yīng)收款項(xiàng)、存放較長時間的存貨，以比較客觀且易于變現(xiàn)的流動資產(chǎn)來修正資產(chǎn)負(fù)債表中的流動資產(chǎn)金額，修正后的流動資產(chǎn)才能客觀真實(shí)的反映能用于償債的流動資產(chǎn)金額。（2）如果存在期末前用銀行存款來提前償還流動負(fù)債的情況，下個月月初在借入資金的情況，則需要按償還流動負(fù)債前的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債金額來計算動比率，這樣計算出來的流動比率不會受到人為因素的影響。

2. 速動比率指標(biāo)的完善.計算速動比率指標(biāo)時，可以完善的地方有：（1）在速動資產(chǎn)中扣除其中包含長期未收回的應(yīng)收款項(xiàng)，以比較客觀且易于變現(xiàn)的速動資產(chǎn)來修正資產(chǎn)負(fù)債表中的速動資產(chǎn)金額，修正后的速動資產(chǎn)才能客觀真實(shí)的反映能用于償債的速動資產(chǎn)金額。（2）如果存在期末前用銀行存款來提前償還流動負(fù)債的情況，下個月月初在借入資金的情況，則同樣需要按償還流動負(fù)債前的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債金額來計算動比率，這樣計算出來的速動比率不會受到人為因素的影響。

3. 利息保障倍數(shù)的完善。計算速利息保障倍數(shù)時，可以完善的地方有：（1）在計算息稅前利潤時，要減去賒銷收入，這樣計算出的息稅前利潤，是能帶來現(xiàn)金流的利潤，利息保障倍數(shù)就會比較客觀真實(shí)的反映支付利息的能力。（2）在計算息稅前利潤時，從成本費(fèi)用中扣除非付現(xiàn)費(fèi)用（如折舊費(fèi)等），這樣計算出的息稅前利潤，是比較接近真實(shí)現(xiàn)金流的利潤，利息保障倍數(shù)就會比較客觀真實(shí)的反映支付利息的能力。

4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的完善。計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，可以完善的地方有：（1）如有大量的現(xiàn)銷，則最好只用賒銷收入才計算，可以用應(yīng)收賬款貸方發(fā)生額來替代賒銷收入。這樣可以減小大量現(xiàn)銷對該指標(biāo)帶來的影響（2）公式中的分母可以改為單純應(yīng)收賬款賬戶平均余額，即不減去壞賬準(zhǔn)備。這樣一來，公式中應(yīng)收賬款的金額不會因壞賬準(zhǔn)備而變小，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率更有說明力。（3）應(yīng)收票據(jù)實(shí)際上也是應(yīng)收賬款，計算公式中分母應(yīng)該改為“應(yīng)收賬款平均余額+應(yīng)收票據(jù)平均余額”，可以比較全面的反映應(yīng)收款項(xiàng)的回款情況，更能應(yīng)收準(zhǔn)確計算應(yīng)收款項(xiàng)的回款速度。

參考文獻(xiàn)：

[1]尹恩鳳.淺析財務(wù)分析中存在的問題及改進(jìn)方法[J].會計師.2013.（2）：38-39.

第4篇：流動資產(chǎn)減少的原因范文

關(guān)鍵詞：雅化集團(tuán)；公司；財務(wù)報表；分析

一、什么是財務(wù)狀況分析

財務(wù)分析是一門新興的交叉學(xué)科，它吸收了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)與企業(yè)管理的理論與方法，是財務(wù)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的有機(jī)結(jié)合，是現(xiàn)代企業(yè)科學(xué)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容和工具。它是為企業(yè)的投資人、債權(quán)人、經(jīng)營人級其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。盡管不同企業(yè)的經(jīng)營狀況、經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營特點(diǎn)不同，作為運(yùn)用價值形式迸行的財務(wù)分析，歸納起來其分析的內(nèi)容不外乎償債能力分析、營運(yùn)能力分析、獲利能力分析、發(fā)展能力分析。

二、雅化集團(tuán)公司概況

四川雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司，前身為四川省雅安化工廠，2001年9月、12月。雅安是企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組同意雅安化工廠改制為有限責(zé)任公司，原雅安化工廠經(jīng)營中的債權(quán)由新組建的公司承擔(dān)。2003年11月26日更名為四川雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司。

集團(tuán)從2001年到2012年經(jīng)過了多次的變革。期間，經(jīng)過了9工商變更登記，（別是2003年10月21日、2006年6月4日、2007年5月25日、2007年11月27日、2008年9月18日、2008年12月30日、2010年12月2日、2011年5月7日、2012年5月31日），

2001年開始截止到2012年6月30日，注冊資本由876.20萬元增長到3200000萬元。2010年11月9日在深圳證劵交易所股份上市交易。雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司是國家民爆產(chǎn)品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)、四川省規(guī)模最大的綜合性民用爆炸物品生產(chǎn)廠商。目前，集團(tuán)現(xiàn)有全資和控股子公司27個，包括民爆生產(chǎn)公司、經(jīng)營公司、爆破公司、運(yùn)輸公司等。經(jīng)過多年的快速發(fā)展，雅化集團(tuán)已成長為國內(nèi)優(yōu)勢民爆器材生產(chǎn)企業(yè)，2010年集團(tuán)工業(yè)生產(chǎn)總值居四川省民爆行業(yè)第一位，全國民爆行業(yè)第四位。

三、研究的目的

在當(dāng)前的這個社會鞭炮煙花是各種大型慶典和活動的必選品，而且近幾年的煙花爆竹的使用更加的頻繁，尤其是中國的春節(jié)期間，到處都是煙花爆竹的聲音，更甚至現(xiàn)在人們的結(jié)婚慶典也喜歡用這些來增加喜慶和氛圍。所以導(dǎo)致現(xiàn)在煙花爆竹的銷量逐漸增加，一個個的爆破企業(yè)也隨之增加?？墒乾F(xiàn)在國家提倡生態(tài)建設(shè)，煙花爆竹的使用會照成空氣污染，嚴(yán)重的還會造成事故，于是政府要求部分地區(qū)，尤其是城市嚴(yán)禁燃放煙花爆竹。所以這就又影響了爆破企業(yè)的一部分營業(yè)收入。在這樣的情況下，雅化集團(tuán)的的盈利也受到了影響。

四、雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)主要財務(wù)狀況

2010年，公司成功登陸資本市場，公司克服了各種困難如原材料價格上漲、生產(chǎn)線技術(shù)改革、新工藝進(jìn)技術(shù)應(yīng)用及市場需求不均衡等困難，積極做好資源調(diào)配應(yīng)對市場變化，各公司、個系統(tǒng)協(xié)同作戰(zhàn)。攻堅破難、共同努力，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)持續(xù)增長。

2009-2011年主要財務(wù)狀況營業(yè)收入2009年為638，733，034.79元、2010年為763，097，888.72元、2011年為1，105，596，009.01元，10年比09年增加19.47%、11年比10年增44.88%。利潤總額2009年為155，284，171.46元、2010年為184，078，320.37元、2011年為240，940，135.94元，10年比09年增加18.54%、11年比10年增加30.81%

凈利潤2009年為137，255，726.56元、2010年為164，515，318.67元、2011年為189，999，685.41元，10年比09年增加19.86%、11年比10年增加15.49%。毛利率2009年為52.01%、2010年為48.80%、20110年為42.19%，10年比09年增加了41.48%、11年比10年減少了6.61%

從上表的財務(wù)數(shù)據(jù)情況來看，集團(tuán)09年-11年?duì)I業(yè)收入、利潤總額、凈利潤都在逐年增長，主要原因是因?yàn)楣境晒Σ①徔逻_(dá)化工及傳統(tǒng)市場業(yè)務(wù)量的增長、銷售收入的增長引起利潤的增長。但每股收益率卻出現(xiàn)異常情況，大幅度的下降，主要是由于凈資產(chǎn)的不穩(wěn)定增減導(dǎo)致。公司毛利率較上年都有多下降，主要是報告期內(nèi)，硝酸銨等原材料采購價格較上年有較大幅度的增長，公司原材料是公司生產(chǎn)成本的主要部分，原材料的價格變動較大程度的影響著公司的利潤，所以公司在原材料漲價的情況下，通過加大成本控制，是毛利率保持在較高的水平。

五、雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

所謂結(jié)構(gòu)就是各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。各類負(fù)債占總負(fù)債的比重，不同的所有者權(quán)益占股東權(quán)益總額的比重。流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險??；流動資產(chǎn)比重大，資產(chǎn)流動性強(qiáng)，風(fēng)險小；與當(dāng)前償債能力有關(guān)。流動資產(chǎn)比重上升，說明資產(chǎn)的流動性增強(qiáng)，償債能力增強(qiáng)；也預(yù)示流動資產(chǎn)有閑置，公司盈利下降。固定資產(chǎn)比重下降，說明固定資產(chǎn)更新和磨損不同步，是固定資產(chǎn)規(guī)模下降；也可能是公司的經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)生了變化。

雅化集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)，其中流動資產(chǎn)2009年是25，785.92萬元、2010年是153，471.62萬元、2011年是107，992.37萬元；固定資產(chǎn)2009年是12，064.69萬元。2010年是16，029.91萬元、2011年是24，198.69萬元；無形資產(chǎn)2009年5，011.44萬元、2010年是4，909.43萬元、2011年是9，090.48萬元。

2010年和2011年的流動資產(chǎn)比2009年高出很多，但相比2010年2011年又有所下降

主要是因?yàn)楣静①弳栴}所引起的導(dǎo)致貨幣資金流出、銷售收入的增加、預(yù)付雅化工業(yè)遠(yuǎn)去徒弟款項(xiàng)、存貨需求量增加。固定資產(chǎn)逐年增加，可以看出集團(tuán)的銷售狀況越來越好。無形資產(chǎn)也在逐年增加。由此可見，雅化集團(tuán)在經(jīng)過重組控股之后，企業(yè)產(chǎn)品的市場需求量旺盛，經(jīng)營規(guī)模大幅度擴(kuò)大，控股企業(yè)當(dāng)期投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金在加大，企業(yè)處于蓬勃發(fā)展時期。

六、雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)償債能力分析

償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包括本金和利息。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。償債能力是與企業(yè)有關(guān)的人員都重視的問題，他們關(guān)心企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。通過償債能力分析可以了解企業(yè)的財務(wù)狀況、財務(wù)風(fēng)險程度，有利于投資者進(jìn)行投資決策。

長期償債能力分析是企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的各方面等都十分關(guān)注的重要問題。站在不同的角度，分析的目的也有所區(qū)別。

短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。企業(yè)的短期償債指標(biāo)包括：流動比率、速動比率。流動比率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)償付流動負(fù)債的能力。速動比率是反映企業(yè)即刻償債能力。

雅化集團(tuán)償債能力分析一般來說，流動比率越高說明企業(yè)的流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，企業(yè)的流動資金越多，對債權(quán)人來說短期借款越有保障。這是從短期償債能力分析來看。但是從長期償債能力分析來看，資產(chǎn)負(fù)債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。集團(tuán)09年的速動比率是1.62%，流動比率是1.93%，股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率是263.56%；10年的速動比率11.06%，流動比率是11.44%，股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率是1036.92%；11年的速動比率是8.32%，流動比率是8.82%，股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率是751.72%。說明公司的流動資金相對比較充足，滿足了債權(quán)人的短期借款保障。雖然流動比率相對穩(wěn)定，但用來償還現(xiàn)金債務(wù)還是有一定的風(fēng)險，因此我們不能只憑借流動比例來判斷企業(yè)的償債能力，應(yīng)結(jié)合速動比率加以分析會更完善。09年-10年公司速動比率、流動比率較上期大幅度增加是因?yàn)楣臼状喂_發(fā)型募集資金似的公司貨幣資金大幅增長；速動比率和流動比率相差不大，主要是因?yàn)榇尕浽诹鲃又械谋壤^低。但是11年較上期降低的原因是公司并購導(dǎo)致貨幣資金減少。

從表中我們看到10年的資產(chǎn)負(fù)債率很低，雖然，資產(chǎn)負(fù)債率低表明公司承擔(dān)的風(fēng)險較小，財務(wù)成本較低，償債能力較強(qiáng)，但是并不是越低越好，越低就說明該公司在本年度經(jīng)營趨于謹(jǐn)慎。

七、雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)營運(yùn)能力分析

營運(yùn)能力分析是指主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)營運(yùn)能力的財務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率23.05%，存貨周轉(zhuǎn)率0.00%，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.83%，股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率2.30%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.49%；2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率20.45%，存貨周轉(zhuǎn)率0.00%，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.43%，股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率0.77%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.67%；2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率24.50%，存貨周轉(zhuǎn)率0.00%，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.50%，股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率0.64%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.57%。根據(jù)這些數(shù)據(jù)顯示來進(jìn)行趨勢分析3年的應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一直保持在一個穩(wěn)定狀態(tài)。存貨周轉(zhuǎn)率一直保持0.00%不變。說明雅化集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中

對資產(chǎn)的運(yùn)用和營運(yùn)能力都保持在一般水平?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯下降的2009年到2011年集團(tuán)的銷售能力不佳。

八、雅化實(shí)業(yè)集團(tuán)發(fā)展能力分析

企業(yè)的發(fā)展能力顧名思義就是企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境，企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。

通過了解得到2009-2011年集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)收入增長率從33.39%增長到50.99%，看出本集團(tuán)的煙花爆竹銷售很好，在呈現(xiàn)上漲趨勢企業(yè)的的市場前景很好。再看營業(yè)利潤2009-2011年從125.56%-32.01%、凈利潤從2009年的144.81%到2011年降到了15.49%。從這大幅度的減少來看，公司的內(nèi)部財政管理欠缺完善的管理公司的營業(yè)成本及各種費(fèi)用開支大于公司的營業(yè)收入。公司應(yīng)加大各種費(fèi)用開支的管理，減少營業(yè)成本的。

九、總結(jié)

現(xiàn)今社會爆破行業(yè)是高風(fēng)險的行業(yè)。一般來講，高風(fēng)險必定伴隨著高利潤，較高的利潤必然會導(dǎo)致大家都想去干?，F(xiàn)在的爆破市場和建筑市場一樣很混亂，進(jìn)入門檻也比較底，競爭也比較激烈，利潤也一般了。收入和風(fēng)險不成正比，做的好還可以賺一點(diǎn)，做不好，經(jīng)濟(jì)損失不說，還有牢獄之災(zāi)。再者現(xiàn)在國家提倡環(huán)保，嚴(yán)禁燃放煙花爆竹。

在這樣一個現(xiàn)狀下，爆破企業(yè)怎么樣穩(wěn)固自己的市場地位，這就要求投資者認(rèn)真的分析當(dāng)前的形勢。面對這樣一個高危的企業(yè)，企業(yè)應(yīng)把場地建人在人口稀少的地方，但是要選擇交通方便的地方。加大爆破安全技術(shù)的研發(fā)，盡可能的減少爆破中會帶來的危害。實(shí)行綠色發(fā)展。（作者單位：宜賓學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]關(guān)于財務(wù)分析在財務(wù)管理中的作用分析 張紅艷 2010

[2]關(guān)于上市公司并購的財務(wù)分析 彭源波 2001

第5篇：流動資產(chǎn)減少的原因范文

摘 要 短期償債能力對企業(yè)的短期債權(quán)人、長期債權(quán)人、股東、供應(yīng)商、員工以及企業(yè)管理者等利益相關(guān)者都十分重要，是他們進(jìn)行財務(wù)分析時必不可少的內(nèi)容。全面客觀地分析公司的償債能力，能夠使債權(quán)人做出正確的借貸決定，使投資者了解企業(yè)的盈利能力，使企業(yè)了解自身資金的流動及靈活性。而速動比率是分析企業(yè)短期償債償債能力的重要指標(biāo)。一般來說，速動比率越大，短期償債能力越強(qiáng)；反之，越弱。

關(guān)鍵詞 速動比率 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 流動負(fù)債

速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。所謂速動資產(chǎn)是指立即可用于償還流動負(fù)債的那部分資產(chǎn)。因此該指標(biāo)衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力，是對流動比率的重要補(bǔ)充。

一、計算速動比率的公式

常見的速動比率計算公式有以下三種：

①速動比率=（流動資產(chǎn)―存貨）/流動負(fù)債

②速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨―待攤費(fèi)用―預(yù)付賬款一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)）/流動負(fù)債

③速動比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款）/流動負(fù)債

在計算速動比率時要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除，主要原因?yàn)樵诹鲃淤Y產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢，有些存貨可能滯銷，無法變現(xiàn)，此外，部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人，可能已損失報廢還沒做處理，存貨估價還存在著成本和合理市價相差懸殊的問題。綜合上述，在不希望債務(wù)企業(yè)通過變賣存貨還債，以及排除使人產(chǎn)生種種誤解因素的情況下，應(yīng)把存貨從流動資產(chǎn)中扣除而計算出的速動比率反映的短期償債能力比流動比率令人可信。至于剔除預(yù)付賬款和預(yù)待攤費(fèi)用，預(yù)付賬款是企業(yè)因購買商品或接受勞務(wù)，按照合同規(guī)定預(yù)付給供應(yīng)商的款項(xiàng)，一般經(jīng)過一段時間后便轉(zhuǎn)化為存貨， 直接變現(xiàn)為現(xiàn)金的可能性極小。待攤費(fèi)用是已經(jīng)發(fā)生的支出，應(yīng)由本期和以后各期分擔(dān)的分?jǐn)偲谠谝荒暌詢?nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用，沒有變現(xiàn)能力。但在新會計準(zhǔn)則下，待攤期在一年以內(nèi)的待攤費(fèi)用不單獨(dú)設(shè)立“待攤費(fèi)用”， 因此，在實(shí)物處理中，只要企業(yè)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)符合準(zhǔn)則中資產(chǎn)的定義，仍可將其列入資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)方中的有關(guān)科目，例如預(yù)付賬款。因此這三項(xiàng)不應(yīng)該包括在速動資產(chǎn)中。此外還應(yīng)扣除其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目，如一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)等，如公式②所示。公式③是保守速動比率，以計算更進(jìn)一步的變現(xiàn)能力。

二、速動比率的不足和改進(jìn)

一般速動比率的高低和企業(yè)的規(guī)模、營運(yùn)資本、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著緊密的關(guān)系。速動比率越高，說明企業(yè)速動資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)，但是，同一時期不同行業(yè)不同企業(yè)相同的比率，不同時期相同的比率，衡量出的短期償債能力未必相同。同時，速動資產(chǎn)和流動負(fù)債的組成結(jié)構(gòu)對速動比率的可靠性產(chǎn)生影響。

（一）交易性金融資產(chǎn)

在計算速動比率時，交易性金融資產(chǎn)包括在速動資產(chǎn)中。交易性金融資產(chǎn)是為了短期出售獲利而持有的金融資產(chǎn)，包括以賺取差價為目的購入的股票、債券和基金等，具有短期性和交易市場活躍性二個特點(diǎn)。一般來說，交易性金融資產(chǎn)變現(xiàn)速度較快，償債能力強(qiáng)。但是，筆者認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)中的債券變現(xiàn)速度快，有較強(qiáng)的及時償付能力，因?yàn)槌秩诵枰F(xiàn)金時可以在證券市場上隨時賣出或者到銀行以債券作為抵押品取得抵押借款；而股票受股票市場的影響較大，其收益具有很大的不確定性，速動比率中包括短期股票投資會使比率失去一定衡量意義。因此，筆者建議在計算速動比率時，根據(jù)實(shí)際情況考慮扣除短期投資中的股票投資。

（二）應(yīng)收賬款

影響速動比率可行度的一個重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。此處的應(yīng)收賬款表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款科目金額，為扣除壞賬準(zhǔn)備后的金額，數(shù)值受壞賬準(zhǔn)備計提方法、提取比例的影響。同時，應(yīng)收賬款增加可能是不合理的，其規(guī)模的變動可能是由于企業(yè)放松信用政策、收款政策不當(dāng)或者收款工作不力、企業(yè)會計政策變更、壞賬準(zhǔn)備計提方法改變等原因造成的。此外，應(yīng)收賬款的質(zhì)量決定其變現(xiàn)能力，因此有必要分析應(yīng)收賬款質(zhì)量。一般來說，賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)信用期限內(nèi)，轉(zhuǎn)換為貨幣資金的變現(xiàn)能力強(qiáng)，1-2年的應(yīng)收賬款有一定的逾期，要計提壞賬準(zhǔn)備，2-3年的應(yīng)收賬款風(fēng)險較大及計提較大比率壞賬準(zhǔn)備，3年以上的應(yīng)收賬款回收的可能性很小，更不用考慮及時變現(xiàn)能力了。雖然計提了壞賬準(zhǔn)備金， 但并沒有解決應(yīng)收賬款短期即時償債能力的問題， 因?yàn)橘~面上的應(yīng)收賬款不一定都能變?yōu)楝F(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計提的準(zhǔn)備要多。故此， 將應(yīng)收賬款不加具體賬齡分析和質(zhì)量分析， 籠統(tǒng)的列入流動資產(chǎn)是不科學(xué)， 計算出的速動比率也失去了衡量的可靠性。此外，季節(jié)性的變化可能使報表的應(yīng)收賬款數(shù)額不能反映平均水平。

在具體分析企業(yè)現(xiàn)實(shí)償還流動負(fù)債的能力時， 應(yīng)采取靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合的方法， 即在采用速動比率進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，還應(yīng)分析應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率的變動情況。在其他條件相同時，相同數(shù)量的應(yīng)收賬款，不同的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，所計算出的相同速動比率衡量的償債能力并不相同。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產(chǎn)流動快，償債能力強(qiáng)

（三）流動負(fù)債

流動負(fù)債是到期日在1 年或長于1 年的一個經(jīng)營周期內(nèi)的負(fù)債，還款壓力通常較大。常見的流動負(fù)債有短期借款、交易性金融負(fù)債（短期融資券）、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利等。其中短期借款和交易性金融負(fù)債是有息流動負(fù)債，其他為無息自然性流動負(fù)債。在流動負(fù)債中，有的款項(xiàng)有明確的償還期，到期必須償還，具有法律上的強(qiáng)制性，償還壓力大；有的沒有明確的償還期，并不具有強(qiáng)制性。在分析時，應(yīng)將流動負(fù)債進(jìn)行細(xì)分，根據(jù)負(fù)債的性質(zhì)及結(jié)構(gòu)確定企業(yè)還款壓力會和償債壓力。例如同行業(yè)中有A企業(yè)和B企業(yè)，A、B企業(yè)的速動資產(chǎn)和流動負(fù)債總額均相同，分別為80萬，100萬。其中A企業(yè)100萬流動負(fù)債由50萬短期借款、30萬預(yù)收賬款、20萬應(yīng)付賬款構(gòu)成；B企業(yè)流動負(fù)債為100萬短期借款。如表1所示。

從表可以算出，A企業(yè)和B企業(yè)的速動比率相同，均為0.8，反映企業(yè)短期償債能力相

同，但是由于流動負(fù)債的組成結(jié)構(gòu)不同，導(dǎo)致實(shí)際償債能力和比率反映的表面償債能力存在較大的差別，速動比率失去可靠性。A企業(yè)流動負(fù)債中包含預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款，而由于預(yù)收賬款不是用貨幣抵償?shù)模且笃髽I(yè)在短期內(nèi)以某種商品、提供勞務(wù)或服務(wù)來抵償，沒有現(xiàn)金的及時償付要求。預(yù)收賬款越多，一方面說明企業(yè)產(chǎn)品的銷售能力好，另一方面在未來可能減少存貨，進(jìn)一步使速動比例降低；應(yīng)付賬款雖然有現(xiàn)金支付的要求，但相對于銀行借款來說，具有無息性和償還日期不確定性，償還壓力低。故此，A企業(yè)的實(shí)際短期即時償債能力應(yīng)比B企業(yè)好，不分析流動負(fù)債的具體組成結(jié)構(gòu)，會使速動比率失去衡量意義。

三、速動比率的進(jìn)一步思考

在前面討論的速動比率公式，僅考慮到流動資產(chǎn)中一些項(xiàng)目，而一些非流動資產(chǎn)項(xiàng)目也對企業(yè)的短期償債能力產(chǎn)生影響。同時在界定速動資產(chǎn)時，扣除了部分流動資產(chǎn)項(xiàng)目，而這些項(xiàng)目又影響著企業(yè)的短期償債能力。因此筆者認(rèn)為在計算速動比率時要適當(dāng)考慮以下幾個方面：

1.庫存商品的銷售能力。在速動比率中，存貨被列為非速動資產(chǎn)而扣除。但是，存貨中的部分產(chǎn)品的變現(xiàn)能力并非都較弱。故此在分析短期償債能力時，應(yīng)對庫存市場銷售能力進(jìn)行全面了解。

2.可動用的銀行貸款指標(biāo)。這一信息一般列示在財務(wù)報表附注中。企業(yè)可在銀行貸款限額內(nèi)，隨時增加企業(yè)的現(xiàn)金，提高企業(yè)的支付能力。

3.將要變現(xiàn)的長期資產(chǎn)。由于某種原因，企業(yè)可能將一些長期資產(chǎn)很快出售為現(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力，故在分析短期償債能力時應(yīng)考慮這些資產(chǎn)的影響。

4.擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。企業(yè)以自己的資產(chǎn)為其他企業(yè)提供經(jīng)濟(jì)擔(dān)保，一旦被擔(dān)保企業(yè)不能按時履約，這一可能負(fù)債就轉(zhuǎn)化為企業(yè)的實(shí)際負(fù)債，影響企業(yè)的償債能力。這一信息一般列示在財務(wù)報表附注中，故要結(jié)合附注分析短期償債能力。

5.未作記錄的或有負(fù)債。企業(yè)的或有負(fù)債不反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，如經(jīng)濟(jì)案件可能敗訴引起經(jīng)濟(jì)賠償，一旦變成事實(shí)，會加重企業(yè)的短期償債能力。財務(wù)分析者應(yīng)在財務(wù)表報附注中關(guān)注這些信息。

參考文獻(xiàn)：

[1]魯?shù)?公司財務(wù)分析-短期償債能力分析.管理論壇.2012.

[2]張旭.對速動比率計算的兩點(diǎn)建議.會計實(shí)務(wù).1998.

第6篇：流動資產(chǎn)減少的原因范文

股東本位理論認(rèn)為,公司治理的目標(biāo)是追求股東利益最大化。而利益相關(guān)者理論則認(rèn)為,供應(yīng)商、客戶、債權(quán)人等企業(yè)的利益相關(guān)者向企業(yè)投人了專用性資本，從而成為企業(yè)的“投資者”，應(yīng)共同參與公司治理,從而達(dá)到相關(guān)者利益最大化的治理目標(biāo)。在企業(yè)的利益相關(guān)者中，供應(yīng)商和客戶分別位于企業(yè)供應(yīng)鏈的上游和下游，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運(yùn)轉(zhuǎn)具有重要作用。根據(jù)利益相關(guān)者的財務(wù)治理理論，供應(yīng)商和客戶與企業(yè)的供求關(guān)系使其投入的資本具有了專用性，除通過市場競爭和合約來間接影響公司經(jīng)營外,也應(yīng)當(dāng)行使對公司財務(wù)的監(jiān)督知情權(quán)，以促進(jìn)公司業(yè)績的提高，最大化自身的利益。Titman(1984)認(rèn)為當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)清算時，供應(yīng)商和客戶將會承擔(dān)一定的成本;Titmaii和Wessels(1988)進(jìn)一步提出,企業(yè)產(chǎn)品的獨(dú)特性使得供應(yīng)商和客戶進(jìn)行了專用性投資,兩者將因企業(yè)清算承擔(dān)更高昂的成本。因此，供應(yīng)商作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需生產(chǎn)資料的供應(yīng)者,其投資由企業(yè)的產(chǎn)量或規(guī)模決定，應(yīng)在提供生產(chǎn)資料時全面了解企業(yè)財務(wù)狀況，以確定是否向其供貨，從而確定收款的方式，分析是否能收回貨款等，在此基礎(chǔ)上決定給予公司的銷售折扣、現(xiàn)金折扣等；客戶作為企業(yè)產(chǎn)品的消費(fèi)者,其成本也與公司的產(chǎn)量和規(guī)模有關(guān)，應(yīng)在購買產(chǎn)品時了解企業(yè)是否能及時供貨、是否能穩(wěn)定生產(chǎn)以及所能提供的銷售折扣或折讓。供應(yīng)商和客戶積極參與企業(yè)的管理，將促進(jìn)企業(yè)的長期生存和發(fā)展。然而，有部分文獻(xiàn)研究認(rèn)為供應(yīng)商與客戶對公司不僅不會產(chǎn)生治理效果，反而可能進(jìn)行“掠奪”。根據(jù)PorteK1979)的五力模型，供應(yīng)商的議價能力越強(qiáng)，供應(yīng)商越可能提高原材料價格并降低其質(zhì)量；客戶的議價能力越強(qiáng)，將迫使企業(yè)降低產(chǎn)品價格并提高產(chǎn)品質(zhì)量，即供應(yīng)商和客戶的議價能力對公司業(yè)績有負(fù)面影響。SuutarK2000)也認(rèn)為，由于供應(yīng)商議價能力的高低直接影響企業(yè)獲取原材料的成本，而客戶議價能力的高低則直接影響公司產(chǎn)品的售價,從而企業(yè)的整體業(yè)績勢必受到供應(yīng)商和客戶議價能力的影響。從國內(nèi)研究來看，唐躍軍(2009)的研究發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)商與客戶的集中度和議價能力越高，企業(yè)的業(yè)績越差。張敏和馬黎裙(2012)的研究也表明，客戶集中度越高，企業(yè)向客戶提供的商業(yè)信用越多，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)價值越低。此外,張勝和張敏(2013)從融資約束角度對供應(yīng)商一客戶關(guān)系進(jìn)行了研究,研究發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)商或客戶集中度越高,企業(yè)受到的融資約束程度越高。供應(yīng)商或客戶的集中度也會對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。例如,Kale和Shahrur(2007)的研究發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)商行業(yè)和客戶行業(yè)的集中度越高，公司的負(fù)債水平越髙。而當(dāng)供應(yīng)商或客戶與公司之間進(jìn)行耐用品交易時，由于耐用品會增強(qiáng)供求雙方的相互依賴性，進(jìn)行耐用品交易的雙方會主動降低自身的負(fù)債率，從而向?qū)Ψ斤@示自己的財務(wù)狀況處于健康狀態(tài)，以維護(hù)雙方的密切關(guān)系（Titman和Wessels,1988；Banerjee等，2008)。另外，供應(yīng)商或客戶集中度還會影響企業(yè)對審計師的選擇，張敏等(2012)的研究發(fā)現(xiàn)，非國有企業(yè)的供應(yīng)商或客戶集中度與聘用大所進(jìn)行審計呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系；國有企業(yè)的供應(yīng)商或客戶集中度與聘用大所進(jìn)行審計呈U型關(guān)系。綜合來看，現(xiàn)有文獻(xiàn)從多個角度研究了供應(yīng)商一客戶關(guān)系對企業(yè)的影響問題，但還沒有文獻(xiàn)實(shí)證檢驗(yàn)供應(yīng)商一客戶關(guān)系對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有何影響。本文擬通過實(shí)證研究，探討供應(yīng)商一客戶關(guān)系與企業(yè)流動資產(chǎn)及現(xiàn)金持有量的關(guān)系，以豐富現(xiàn)有文獻(xiàn)。

二、研究假設(shè)與檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/p>

(一）研究假設(shè)

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動離不開對原材料的采購和對產(chǎn)品的銷售，而供應(yīng)商和客戶分別作為企業(yè)價值鏈的上游和下游，在原材料與產(chǎn)品的供求數(shù)量、價格、付款條件等方面都影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行。不論是供應(yīng)商、企業(yè)還是客戶，實(shí)力越強(qiáng)者越傾向于被自己的合作伙伴較髙程度地依賴,而實(shí)力越弱的成員越傾向于更多地依賴合作伙伴(莊貴軍等，2006)。正如DowlatshahU1999)提出的供求關(guān)系實(shí)力結(jié)構(gòu)矩陣所表明的，在一對多的關(guān)系中，處于優(yōu)勢地位的是數(shù)量較少的一方。這意味著,如果企業(yè)的大部分原材料在少數(shù)供應(yīng)商處采購，或者企業(yè)的大部分產(chǎn)品銷售給少數(shù)客戶，那么企業(yè)對這類供應(yīng)商或客戶的依賴程度和轉(zhuǎn)換成本將會增加，該類供應(yīng)商或客戶將獲得較強(qiáng)的議價能力。在這種情況下，為獲取更多的利潤,供應(yīng)商可能會降低產(chǎn)品質(zhì)量、提高產(chǎn)品價格，客戶則可能會壓低價格、要求更高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)(Porter，1979)。因此，供應(yīng)商或客戶集中度越高，它們的議價能力越強(qiáng)，將對企業(yè)的貨幣資金、存貨等流動資產(chǎn)產(chǎn)生不利影響。據(jù)此，提出本文的第一個研究假設(shè)：HI:供應(yīng)商或客戶集中度越髙,企業(yè)的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重越低。此外,當(dāng)供應(yīng)商或者客戶對企業(yè)有較強(qiáng)議價能力時，前者將提出對自己更有利的付款條件。例如，企業(yè)向單個供應(yīng)商的采購金額越大,對于這類供應(yīng)商來講,交易金額越大,它所要承擔(dān)的風(fēng)險也相應(yīng)增加，為了降低風(fēng)險，供應(yīng)商可能更多地要求付現(xiàn)(徐濤和陳玉雪,2009)，即增加現(xiàn)銷、減少賒銷、縮短貨款的回收期等,并利用停止供貨或降低產(chǎn)品質(zhì)量等手段迫使企業(yè)接受這些條件(劉民權(quán)等，2004)。從客戶集中度來看，企業(yè)向單個客戶的銷售金額越大，客戶則可能要求減少付現(xiàn)，壓低產(chǎn)品價格，較多采用賒購的方式。而當(dāng)企業(yè)擁有的供應(yīng)商或客戶數(shù)量較多時，供應(yīng)商之間、客戶之間的競爭壓力增加，而且企業(yè)對單個供應(yīng)商或客戶的依賴性會降低，企業(yè)處于優(yōu)勢地位，可以要求供應(yīng)商提供充足的、保證質(zhì)量的原材料，并且能夠更多地采取賒購的方式，推遲現(xiàn)金流出企業(yè)的時間；對客戶則更有可能抬高價格、增加現(xiàn)銷,加快現(xiàn)金的流人。據(jù)此，提出本文的第二個研究假設(shè)：H2:供應(yīng)商或客戶集中度越髙，企業(yè)的現(xiàn)金持有量越少。基于上文的分析，供應(yīng)商和客戶集中度的髙低將對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)造成影響，特別是現(xiàn)金持有量。在企業(yè)所擁有的資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)與長期投資、固定資產(chǎn)等各種長期資產(chǎn)相比，具有占用時間短、周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)等的特點(diǎn),其中現(xiàn)金可以直接用于支付。因此，企業(yè)的流動資產(chǎn)比例較低，特別是現(xiàn)金比例較低時,不能及時、充足地支付購、產(chǎn)、銷活動所需要的現(xiàn)金,應(yīng)對企業(yè)出現(xiàn)的風(fēng)險的能力也將下降,亦很難維持生產(chǎn)的連續(xù)進(jìn)行,從而可能導(dǎo)致企業(yè)的業(yè)績下降;相反，企業(yè)的流動資產(chǎn)特別是現(xiàn)金持有量充足時，可以保證企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營的正常需要，同時可降低企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，有利于公司經(jīng)營業(yè)績的提高。據(jù)此,提出本文的第三個假設(shè)：H3：企業(yè)的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重越低或現(xiàn)金持有量越少，企業(yè)的業(yè)績越差。

(二）檢獫模型

為了檢驗(yàn)假設(shè)1,我們運(yùn)行如下0LS回歸模型（1)和(2X參見式1和式2)：CA=a0+aiSratio+a2Size+a3Grow+aXev+asTopl+llaiYear,+￡ (式1)CA=a0+a1Cratio+a2Size+aiGrow+aJjev+a5Top1+1/1；Year&e (式2)在模型（1)和(2)中,CA為被解釋變量，表示流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例,用年末的“流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)”來衡量。Sratio為模型（1)中的解釋變量,表示供應(yīng)商集中度，借鑒唐躍軍(2009)的研究，以上市公司年報附注中所披露的“向前五名供應(yīng)商的采購額合計占公司采購總額的比例”來衡量,該比例越大,表明供應(yīng)商集中度越高。根據(jù)假設(shè)1,我們預(yù)計Sratio的回歸系數(shù)顯著為負(fù)。Cratio為模型（2)中的解釋變量，表示客戶集中度，以上市公司年報附注中所披露的“向前五名客戶的銷售額合計占公司銷售總額的比例”來衡量，該比例越大,表明客戶集中度越高。根據(jù)假設(shè)1，我們預(yù)計Cratio的回歸系數(shù)顯著為負(fù)。此外，我們還控制了如下一些變量。Size為企業(yè)規(guī)模，用年末總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示；Grow為企業(yè)成長性,用企業(yè)年銷售收人的增長率表示；Lev為企業(yè)財務(wù)杠桿,用年末負(fù)債總額除以年末資產(chǎn)總額表示;Topi為公司第一大股東持股比例，用第一大股東的持股數(shù)與企業(yè)發(fā)行在外的所有股份數(shù)之比來衡量；Year是年度啞變量,用來控制年度效應(yīng)。為了檢驗(yàn)假設(shè)2，我們運(yùn)行如下0LS回歸模型(3)和(4)(參見式3和式4)：CSA^o+fiiSratio+P^Size+PiGrow+PiLev+PsTopl+IfiiYeari+e (式3)CSA^o+PiCratio+PiSize+P^Grow+PiLev+PsTop1Yean+e (式4)在模型(3)和(4)中，CSA為被解釋變量,表示現(xiàn)金及其等價物占總資產(chǎn)的比例，用年末的“(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/總資產(chǎn)”來衡量。Sratio為模型(3沖的解釋變量，表示供應(yīng)商集中度，變量定義與模型（1)中一致。Cratio為模型(4)中的解釋變量，表示客戶集中度,變量定義與模型(2)中一致。根據(jù)假設(shè)2，我們預(yù)計Sratio和Cratio的回歸系數(shù)均顯著為負(fù)。在模型(3)和(4)中,我們控制了企業(yè)規(guī)模(Size)、企業(yè)成長性(Grow)、財務(wù)杠桿(lev)、第一大股東持股比例(Topi)和年度啞變量(rear),變量定義與模型（1)和(2)中一致。為了檢驗(yàn)假設(shè)3,我們運(yùn)行如下0LS回歸模型(5)和(6)(參見式5和式6)：ROA(ROE)=Yo+YiCA+Y2Size+y3Grow+y4Lev+ysTop\+ZyiYeart+￡ (式5)ROA(ROE)=yo+yiCSA+y2Size+YiGrow+Y*Lev+ysTopl+I.yiYeari+￡ (式6)在模型(5)和(6)中，R0A和ROE為被解釋變量,用來衡量企業(yè)業(yè)績的高低。R0A表示總資產(chǎn)報酬率，計算公式為“本年凈利潤/年末總資產(chǎn)”；ROE表示凈資產(chǎn)報酬率,計算公式為“本年凈利潤/年末所有者權(quán)益”。CA為模型(5沖的解釋變量,為流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重；CSA為模型(6)中的解釋變量,為現(xiàn)金及其等價物占總資產(chǎn)的比重。CA或CSA越大，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程越順暢,承擔(dān)風(fēng)險能力越高，因此預(yù)計CA、CSA在兩式中的回歸系數(shù)均顯著為正。在模型(5)和(6)中，我們也控制了企業(yè)規(guī)模(版e)、企業(yè)成長性(Grow)、財務(wù)杠桿(Lev)、第一大股.東持股比例（r叩1)和年度啞變量（Fear)，變量定義與前文模型中的定義一致。

三、樣本與描述統(tǒng)計

本文的研究樣本為2001~2009年間滬、深兩市的A股制造業(yè)上市公司。研究樣本之所以選擇從2001年開始,主要原因在于，我國上市公司于2001年起才開始在年報中規(guī)范地披露主要供應(yīng)商、客戶情況。在該初選樣本的基礎(chǔ)上，我們對研究樣本進(jìn)行了以下篩選處理:（1)劍除了年報中未披露向前五名供應(yīng)商采購比例或向前五名客戶銷售比例的樣本；（2)剔除其他變量缺失或異常的樣本。經(jīng)過上述處理后,最終得到有效樣本5653個。本文的公司治理數(shù)據(jù)來自于CCER數(shù)據(jù)庫,財務(wù)數(shù)據(jù)來自于CSMAR數(shù)據(jù)庫,供應(yīng)商和客戶集中度數(shù)據(jù)根據(jù)上市公司年報附注所披露的相關(guān)信息經(jīng)過手工整理得到。表1報告了樣本的年度分布，從表中可以看出，2001~2009年各年度的樣本分布較均勻。表2報告了各變量的描述統(tǒng)計結(jié)果。從表中可以看到，流動資產(chǎn)比例（)的最小值和最大值分別為0.1107和0.9475,說明流動資產(chǎn)比例在各企業(yè)間存在較大差異?，F(xiàn)金及其等價物比例(CSA)的的最小值和最大值分別為0.0040和0.6003，說明現(xiàn)金持有量水平在不同企業(yè)間也存在較大差異。從供應(yīng)商集中度(Sratio)來看,其均值為0.3799，表明總體上我國上市公司從前五大供應(yīng)商處采購的金額超過所有采購金額的1/3，集中度較高；最小值為0.0462,而最大值達(dá)到0.98M，表明供應(yīng)商集中度在各企業(yè)間存在較大差異?？蛻艏卸?O如/o)的均值為0.3054,表明總體上我國上市公司向前五大客戶銷售金額較大；最小值與最大值分別為0.0178和0.9997,表明企業(yè)在客戶集中度上也存在較大差異。此外,總資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)、企業(yè)規(guī)模(Size)、企業(yè)成長性(Grow)、資產(chǎn)負(fù)債率(Lev)及第一大股東持股比例(Topi)在不同企業(yè)間也存在較大差異。

四、回歸結(jié)果

（1)、(2倆列報告了模型（1)、(2)的回歸結(jié)果,被解釋變量為流動資產(chǎn)比例(G4)，解釋變量分別為供應(yīng)商集中度(Sratio)和客戶集中度(Cratio)0從回歸結(jié)果來看,供應(yīng)商集中度(Sratio)的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，表明供應(yīng)商集中度越高,企業(yè)的總資產(chǎn)中流動資產(chǎn)所占比例越低；客戶集中度(0如0)的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，表明客戶集中度越高，企業(yè)持有的流動資產(chǎn)越少。以上的回歸結(jié)果支持了假設(shè)1。表3的(3)、(4)兩列報告了模型(3)、(4)的回歸結(jié)果，現(xiàn)金及其等價物占總資產(chǎn)的比例(CSA)為被解釋變量。從回歸結(jié)果來看，供應(yīng)商集中度(分如_0)和客戶集中度(O如'0)的回歸系數(shù)均顯著為負(fù),表明供應(yīng)商或客戶集中度越高,企業(yè)的現(xiàn)金持有量越少。以上的回歸結(jié)果支持了假設(shè)2。此外,從控制變量的回歸結(jié)果來看，企業(yè)規(guī)模()在(1)、(2)、(3)、(4)列的回歸結(jié)果中的系數(shù)均顯著為負(fù)，說明企業(yè)規(guī)模越大，持有的流動資產(chǎn)越少,現(xiàn)金持有量也越少；企業(yè)成長性(Grow)在(1)、(2)列的回歸結(jié)果中系數(shù)均不顯著,在(3)、(4)列的回歸結(jié)果中卻顯著為負(fù)，說明企業(yè)的成長性越好，現(xiàn)金持有量越少；財務(wù)杠桿(lev)在(1)、(2)、(3)、(4)列的回歸結(jié)果中系數(shù)顯著為負(fù)，表明財務(wù)杠桿越高，企業(yè)持有的現(xiàn)金越少；第一大股東持股比例(7沖1)在(1)、(2)、(3)、(4)列的回歸結(jié)果中系數(shù)均不顯著,表明第一大股東持股比例對企業(yè)流動資產(chǎn)持有量和現(xiàn)金持有量并無顯著影響。表4報告了模型（5)、（6)的回歸結(jié)果，被解釋變量分別為總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)報酬率(及0五)，（1)、(3)兩列的解釋變量為流動資產(chǎn)比例(CJ)，（2)、(4)兩列的解釋變量為現(xiàn)金及其等價物的比例（C&4)。從回歸結(jié)果來看，變量CA、CSA的回歸系數(shù)均顯著為正，表明流動資產(chǎn)比例或現(xiàn)金持有水平越高，總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)報酬率所代表的企業(yè)業(yè)績越好，該結(jié)果支持了假設(shè)3。此外，從控制變量的回歸結(jié)果來看，企業(yè)規(guī)模(沿a)、企業(yè)成長性(Grtw)、第一大股東持股比例(7如1)的回歸系數(shù)均顯著為正，說明企業(yè)規(guī)模越大，成長性越好，第一大股東持股比例越髙，對企業(yè)的業(yè)績越有積極作用；而Lev的回歸系數(shù)均顯著為負(fù),說明高財務(wù)杠桿對企業(yè)業(yè)績有消極作用^上述檢驗(yàn)結(jié)果證實(shí)了供應(yīng)商和客戶較強(qiáng)的議價能力會對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生負(fù)面影響，并且企業(yè)將因較低比例的流動性資產(chǎn)和現(xiàn)金持有量而造成業(yè)績的降低。這表明供應(yīng)商和客戶作為企業(yè)的利益相關(guān)者,當(dāng)它們的集中度較高時,會對企業(yè)資源進(jìn)行掠奪,對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生消極影響。

五、進(jìn)一步研究

前文的實(shí)證結(jié)果顯示，供應(yīng)商或客戶集中度越高，企業(yè)的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重越低、現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績越差。那么，如何降低供應(yīng)商或客戶過于集中給企業(yè)帶來的負(fù)面影響？我們將對此進(jìn)行進(jìn)一步研究。供運(yùn)商或客戶過于集中之所以會對企業(yè)的流動資產(chǎn)和現(xiàn)金持有量產(chǎn)生影響，原因在于，供應(yīng)商或客戶集中度越高，供應(yīng)商議價能力越強(qiáng)，更有能力推遲交貨和提供數(shù)量不足的原材料,也更有能力對企業(yè)提出嚴(yán)格的付款條件;客戶議價能力越強(qiáng)，則更有能力要求企業(yè)及時供貨和提供數(shù)量充足的產(chǎn)品,也更有能力要求企業(yè)提供寬松的付款條件。因而，如果企業(yè)可以獲得更多替代性融資渠道、更多供應(yīng)商或客戶，則能夠減弱供應(yīng)商或客戶過于集中給企業(yè)帶來的不利影響。而以上措施的實(shí)施與要素市場發(fā)育程度密切相關(guān)。要素市場包括金融市場、信息市場等,金融市場發(fā)展程度越高,企業(yè)越可能獲得更多的銀行貸款；信息市場發(fā)展程度越高，企業(yè)越可能獲得更多供應(yīng)商或客戶的信息,從而發(fā)展更多新的供應(yīng)商或客戶。

六、研究結(jié)論

第7篇：流動資產(chǎn)減少的原因范文

與燕京啤酒和珠江啤酒相比, 青島啤酒的折舊年限和年折舊率都處于較高水平, 雖然珠江啤酒對機(jī)器設(shè)備的折舊年限相對較高, 但是青島啤酒的年折舊率卻遠(yuǎn)高于珠江啤酒。根據(jù)分析, 青島啤酒固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生重大變化, 然而固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備呈逐年下降趨勢, 與以往的減值準(zhǔn)備相比大幅度減少, 主要是固定資產(chǎn)處置及報廢增加, 說明青島啤酒近五年時間處置及報廢固定資產(chǎn)較多, 固定資產(chǎn)更新速度快。青島啤酒2016年固定資產(chǎn)入賬價值增加了1869439476元, 較2015年上漲了10.72%, 折舊增加了340923341元, 比上年增長了4.78%。而固定資產(chǎn)和青島啤酒類似的燕京啤酒, 年固定資產(chǎn)入賬價值較去年上漲了1.87%, 折舊比去年增加了7.87%。綜合來看, 與青島啤酒相比, 燕京啤酒固定資產(chǎn)上漲幅度較低, 折舊上漲幅度較高, 青島啤酒固定資產(chǎn)入賬價值增長較快主要是因?yàn)榉峭豢刂葡缕髽I(yè)合并, 導(dǎo)致增長過快, 但是其變動方向與原值的變動方向是同向的, 由此可以看出折舊的計提基本準(zhǔn)確。

表2 青島啤酒固定資產(chǎn)變化情況單位:萬元

表3 存貨占總資產(chǎn)的比例 (單位:%)

2.2 存貨的會計政策分析

通過存貨占總資產(chǎn)比例的對比發(fā)現(xiàn), 青島啤酒和珠江啤酒存貨占資產(chǎn)的比例遠(yuǎn)低于燕京啤酒, 根據(jù)存貨跌價準(zhǔn)備按存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額計提相應(yīng)的差額, 燕京啤酒按照同樣的計提方法對存貨計提了跌價準(zhǔn)備, 但是燕京啤酒的比例低于青島啤酒, 2013年至2015年幾乎沒有計提跌價準(zhǔn)備, 主要是因?yàn)閷Πb物進(jìn)行計提跌價準(zhǔn)備, 遠(yuǎn)低于青島啤酒公司。而使用期限超過兩年的啤酒瓶存在一定隱患, 這樣的包裝物計價可能存在問題。顯然青島啤酒公司計提的存貨跌價準(zhǔn)備比較合理, 更能反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。雖然2016年青島啤酒的存貨跌價準(zhǔn)備計提有所下降, 但2016年公司沒有加大生產(chǎn), 受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響, 產(chǎn)量依然處于下降的狀態(tài), 因此計提的存貨跌價準(zhǔn)備自然也就下降了。

3 財務(wù)分析

3.1 杜邦分析

3.1.1 分析凈資產(chǎn)收益率變化

由表4和表5可以看出, 與燕京啤酒和珠江啤酒相比, 雖然青島啤酒權(quán)益凈利率呈逐年下降趨勢, 但仍然處于行業(yè)領(lǐng)頭地位。其中2015年、2016年下降幅度較大, 分別下降了3.6%、3.56%, 主要原因是營業(yè)凈利率下滑過快, 同時總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈逐年下降趨勢, 導(dǎo)致總資產(chǎn)凈利率下降。權(quán)益乘數(shù)在2013年有所上漲之外, 均處于下降趨勢, 自2013年的1.9142下降到2016年的1.7727, 青島啤酒的財務(wù)杠桿一直處于較低水平, 近幾年來一直在降低, 降低了所有者的收益率。青島啤酒近年的權(quán)益凈利率均高于燕京啤酒, 這主要是因?yàn)榍鄭u啤酒的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)均高于燕京啤酒, 說明青島啤酒具有較強(qiáng)的營運(yùn)能力和較大的財務(wù)杠桿效應(yīng)。相比之下, 銷售凈利率表現(xiàn)一般, 還有上升的空間:一方面企業(yè)應(yīng)該從源頭加強(qiáng)成本控制, 盡量降低消耗, 以達(dá)到增加盈利的目旳;另外一方面, 企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重改善、提升產(chǎn)品的結(jié)構(gòu), 增加高檔啤酒的宣傳力度以便獲取更高的利潤, 提升企業(yè)的盈利能力。

3.1.2 分析營業(yè)凈利率變化

表6 盈利能力分析 (單位:%)

從表6可知, 青島啤酒的銷售費(fèi)用占營業(yè)收入的比例遠(yuǎn)高于燕京啤酒和珠江啤酒, 并且呈逐年上升趨勢, 但是管理費(fèi)用占營業(yè)收入的比例相比而言占據(jù)優(yōu)勢地位, 因此, 在啤酒行業(yè)競爭激烈以及青島啤酒生產(chǎn)規(guī)模占據(jù)行業(yè)巨頭地位的情況下, 青島啤酒應(yīng)關(guān)注其銷售費(fèi)用對企業(yè)營業(yè)利潤的影響, 特別是在經(jīng)濟(jì)疲軟時期更是如此。青島啤酒的營業(yè)凈利率自2014年下降且幅度較大, 在2015年、2016年?duì)I業(yè)收入有所降低, 導(dǎo)致企業(yè)的獲利能力減弱, 其原因是我國啤酒市場受經(jīng)濟(jì)增速放緩、消費(fèi)環(huán)境整體低迷等因素影響, 繼續(xù)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢, 從而影響到青島啤酒的銷量。

3.1.3 分析資產(chǎn)經(jīng)營效率變化

表7 資產(chǎn)經(jīng)營效率分析

由表4可知, 青島啤酒的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均處于行業(yè)領(lǐng)頭水平, 尤其是存貨周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于燕京啤酒和珠江啤酒。同時, 青島啤酒總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2012年到2016年數(shù)一直處于下降趨勢, 但降幅不大, 說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較為穩(wěn)定。降低的主要原因是因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降幅度大。結(jié)合行業(yè)本身特點(diǎn), 啤酒的一個重要方面在于保鮮, 故存貨的周轉(zhuǎn)顯得尤為重要, 大量存貨的堆積會造成原材料及產(chǎn)成品的浪費(fèi), 同時劣質(zhì)產(chǎn)品的銷售會影響公司的信譽(yù)和銷售效績。2012年到2015年青島啤酒存貨周轉(zhuǎn)在增強(qiáng), 說明公司銷售能力增強(qiáng), 存貨占用降低。2012年到2016年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于持續(xù)下降趨勢, 主要原因是銷售收入增長較小, 并且自2014年起處于下降趨勢, 而流動資產(chǎn)自2014年起同樣處于下降趨勢, 但是營業(yè)收入的下降趨勢較快, 所以流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在下降。相比于流動資產(chǎn)變化, 在2014年比較特殊, 其營業(yè)收入在提高, 而流動資產(chǎn)反而下降, 是因?yàn)槠湄泿刨Y金相比減少比較多。但在2015年、2016年?duì)I業(yè)收入有所降低, 是由于受到我國啤酒市場受經(jīng)濟(jì)增速放緩、消費(fèi)環(huán)境整體低迷等因素影響, 繼續(xù)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢, 影響到青島啤酒的銷量。

3.1.4 財務(wù)杠桿變化

表8 財務(wù)杠桿分析

表8顯示, 青島啤酒流動比率雖然呈下降趨勢, 但是其現(xiàn)金比率遠(yuǎn)高于燕京啤酒和珠江啤酒, 說明其短期償債能力較強(qiáng), 主要是因?yàn)槠涫召~政策的嚴(yán)格, 其貨幣資金占流動資產(chǎn)的比重較大, 但在一定程度上會產(chǎn)生很大的機(jī)會成本。青島啤酒資產(chǎn)負(fù)債率一直在下降, 并且負(fù)債當(dāng)中流動負(fù)債占比較高。與燕京啤酒相比, 青島啤酒和珠江的資產(chǎn)負(fù)債率較高, 但均低于50%, 并且青島啤酒的非流動負(fù)債占比較少, 企業(yè)舉債的利息費(fèi)用幾乎沒有或較少, 這在一定程度上可以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險, 但并未充分利用財務(wù)杠桿。

3.2 企業(yè)發(fā)展能力分析

表9 企業(yè)發(fā)展能力分析 (單位:%)

通過表9分析看出, 2014-2016年, 青島啤酒營業(yè)利潤增長率處于下降趨勢, 尤其2015年下降幅度較大, 同行業(yè)的燕京啤酒和珠江啤酒的下降幅度更大, 說明啤酒行業(yè)受到社會需求疲軟和同行業(yè)競爭激烈的影響較大。青島啤酒的總資產(chǎn)增長率近幾年下降速度較快, 尤其是2014年, 說明這一年其資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的速度有所減緩, 是因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)的增長速度減緩。

4 前景分析

未來經(jīng)濟(jì)疲軟期將會持續(xù), 以及啤酒行業(yè)供過于求的狀態(tài)和國外啤酒行業(yè)的競爭影響, 啤酒行業(yè)的競爭將繼續(xù)加劇?？梢灶A(yù)見, 未來幾年, 價格競爭將成為啤酒行業(yè)競爭的關(guān)鍵因素, 而成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)會成為其競爭對手的戰(zhàn)略措施, 雖然青島啤酒的市場份額較大, 占據(jù)品牌優(yōu)勢, 但是其營業(yè)利潤還是會受到一定程度的影響的。

5 建議

第8篇：流動資產(chǎn)減少的原因范文

0 引言

在改革會計制度的過程中，在新制度的助力下，事業(yè)單位相關(guān)工作的開展變得更加順利，同時，會計要素、核算基礎(chǔ)等更加有效更加完善，對單位的財務(wù)管理、財務(wù)會計等新制度的程序更有序有效的實(shí)施。新制度的實(shí)施改善了舊制度明顯存在的一些問題，對于事業(yè)單位而言，新制度的修訂更為系統(tǒng)化、科學(xué)化地體現(xiàn)了其預(yù)期目標(biāo)、現(xiàn)有成績、財務(wù)狀況等，有力地推進(jìn)了財務(wù)管理水平的提升，對事業(yè)單位的健康的發(fā)展具一定的意義。

1 新舊事業(yè)單位會計制度的對比

1.1 制度的出發(fā)點(diǎn)更加具體

相比于舊制度，新制度提出了更具體的制度出發(fā)點(diǎn)。在事業(yè)單位、公共財政體制持續(xù)調(diào)整的今天，新制度對事業(yè)單位的會計活動提出了更加規(guī)范的要求，具有更加理想的適應(yīng)能力，對于事業(yè)單位績效評價、會計信息質(zhì)量的提高，以及資產(chǎn)、財務(wù)、預(yù)算等的優(yōu)化管理來說，均發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。新事業(yè)單位會計制度的實(shí)施的目的在于給事業(yè)單位的會計工作提供指導(dǎo)基礎(chǔ)和理論依據(jù)，規(guī)范事業(yè)單位特定行為的合理性、預(yù)期性、有序性。新制度進(jìn)一步明確目的，新制度的會計核算更規(guī)范，會計信息質(zhì)量更好更及時更有效的發(fā)展，可以更好的促進(jìn)事業(yè)單位的相關(guān)會計準(zhǔn)則實(shí)施，這一點(diǎn)從新制度的第一條規(guī)定中就能看到。

1.2 財務(wù)報表體系更加規(guī)范

新制度的財務(wù)報表體系更加規(guī)范，收入支出表對收入類和支出類科目的日常核算有了更高的要求。對財政補(bǔ)助收支表進(jìn)行了規(guī)劃，以針對事業(yè)單位特定會計時期，對財政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)、收支情況加以體現(xiàn)，這一在事業(yè)單位會計報表體系中新增的會計報表，能夠從多個方面，如預(yù)算及財務(wù)管理，對事業(yè)單位的信息需求加以滿足。此舉豐富了財務(wù)報表體系的構(gòu)成，有效改善了財務(wù)會計信息的可靠性、實(shí)用性。同時，規(guī)范了會計報表附注，借助文字、表格等形式，詳細(xì)說明了會計報表已列示及未列示的各個項(xiàng)目，它是事業(yè)單位會計報表的有機(jī)組成部分。為事業(yè)單位采用相應(yīng)的會計政策提供了幫助，對事業(yè)單位財務(wù)狀況和運(yùn)營成果的特殊事項(xiàng)及事業(yè)單位的重大事項(xiàng)進(jìn)一步說明，對于無法表達(dá)的情況進(jìn)行補(bǔ)充說明。

1.3 會計科目體系更加完善

會計科目體系要求??計科目的設(shè)置保持相對穩(wěn)定，會計科目總體上保持完整，會計科目的名稱要標(biāo)準(zhǔn)化。新制度完善了舊制度中事業(yè)單位使用的會計科目體系，對其相關(guān)的會計科目進(jìn)行了新增、修改和取消，并說明會計科目的期末余額方向及會計賬戶所反應(yīng)的內(nèi)容。首先，新制度中加大了事業(yè)單位資產(chǎn)的管理與預(yù)算及資產(chǎn)的配置定項(xiàng)和定額，明確新制度對資產(chǎn)的概念界定和特征要求。從概念角度對資產(chǎn)進(jìn)行了補(bǔ)充，并將資產(chǎn)管理部分內(nèi)容納入其中，嚴(yán)格界定了對外投資活動。比如在舊制度中的長期投資，在新制度中按照時間的長短劃分為長期投資和短期投資。其次，新制度中擴(kuò)充了原有的會計科目的概念，以項(xiàng)目支出、基本支出兩方面，規(guī)整了事業(yè)單位支出，同時，納入了事業(yè)單位全部相關(guān)項(xiàng)目，如保障支出、公積金等。最后，新制度中的事業(yè)單位從同級財政部門取得的各級財政撥款，強(qiáng)調(diào)了同級的重要性。這樣是為了更有效規(guī)避對非同級財政部門撥款的重復(fù)計算問題，給財政撥款帶來不必要的核算問題；將原有的各類事業(yè)經(jīng)費(fèi)改為各級財政撥款，舊單位的附屬單位的繳款也更改為附屬單位上繳收入。因此，更改后的會計科目針對賬務(wù)處理的細(xì)化和規(guī)范、計量確認(rèn)準(zhǔn)則、核算內(nèi)容等，提出了更具系統(tǒng)化的方案，從全面性、實(shí)用性等角度，對事業(yè)單位會計科目體系進(jìn)行了優(yōu)化。

2 新事業(yè)單位會計制度存在的不足

2.1 對同類業(yè)務(wù)未能形成統(tǒng)一的處理辦法

事業(yè)單位的資產(chǎn)按其流動性劃分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩大類。當(dāng)他們發(fā)生同類業(yè)務(wù)時，他們的會計核算的方式是不同的。新制度中對于流動資產(chǎn)中庫存現(xiàn)金清查發(fā)現(xiàn)溢余時無法查明原因的，短期投資的取得與持有的，存貨清查的盤盈、無償調(diào)入或接受捐贈的等，批準(zhǔn)后，要計入“其他收入”科目；反之，庫存現(xiàn)金清查發(fā)現(xiàn)缺失的，無法查明原因的，出售和到期收回的短期投資的，批準(zhǔn)后計入“其他支出”科目。而對于非流動資產(chǎn)中的以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓的方式取得的長期股權(quán)投資，固定資產(chǎn)清查時發(fā)生無法查明原因的、盤虧毀損報廢的、無償調(diào)出的、對外捐贈的與流動資產(chǎn)不同，非流動資產(chǎn)要沖減到“非流動資產(chǎn)基金”處理。這里要注意，非流動資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的不同，對于發(fā)生同樣的額外增加或額外減少的業(yè)務(wù)，都不用進(jìn)行會計核算，這明顯違背了會計準(zhǔn)則中規(guī)定的可比性原則和明晰性的要求，使事業(yè)單位的會計準(zhǔn)則沒有效的實(shí)施，原則性的作用沒有得到發(fā)揮，同時也能反映會計準(zhǔn)則在實(shí)際運(yùn)用中存在問題。

2.2 會計報表的編制不完善

資產(chǎn)負(fù)債表、收入支出表、財政補(bǔ)助收入支出表，這三大會計表報是新事業(yè)單位的會計報表的核心也是編制財務(wù)報表的重要依據(jù)，會計報表附注也是事業(yè)單位財務(wù)報表的組成部分。目前，現(xiàn)金流量表在大部分事業(yè)單位中，均未得到應(yīng)用，盡管在資金運(yùn)作方式及管理方式上，事業(yè)單位也不像企業(yè)那么頻繁和復(fù)雜，但是實(shí)際生活中出現(xiàn)事業(yè)單位運(yùn)用資金不到位、不合理的情況。事業(yè)單位在實(shí)際工作中的收入與支出越來越多，它們是密不可分的。事業(yè)單位得現(xiàn)金流動性和作用越來越明顯，由于沒有編制現(xiàn)金流量表，事業(yè)單位管理者對現(xiàn)金的運(yùn)行情況管理就會變得很被動，無法了解真的資金變動情況，對已制定好的或正在制定的決策出現(xiàn)了不良的情況，當(dāng)會計信息使用者不能完全了解事業(yè)單位現(xiàn)金的真實(shí)情況，會對事業(yè)單位的財務(wù)管理者做出不合理的決策，對事業(yè)單位現(xiàn)金的收支編制起到阻礙作用。這些問題的存在，反映了新制度在會計報表方面存在不足和缺陷。因此，事業(yè)單位的現(xiàn)金流量表的具有特殊的作用，也有將現(xiàn)金流量表編入會計報表的必要性。

2.3 資產(chǎn)管理相對比較混亂

事業(yè)單位的資產(chǎn)管理因?yàn)闆]有完整的、科學(xué)的、合理的管理體系，所以會出現(xiàn)資產(chǎn)管理比較混亂以及資產(chǎn)的賬實(shí)不符、弄虛作假的情況發(fā)生。資產(chǎn)的管理體系不完善不到位是一方面原因，另一方面是事業(yè)單位的不健全的清查制度，管理者的權(quán)責(zé)不分也導(dǎo)致事業(yè)單位會計制度在固定資產(chǎn)方面的管理，真正落實(shí)的效果不理想，沒有達(dá)到預(yù)期成果。事業(yè)單位中發(fā)生了嚴(yán)重的資產(chǎn)價值虛增問題，再加上具?w應(yīng)用時，未能嚴(yán)格按照資產(chǎn)管理制度開展工作的現(xiàn)象屢禁不止，事業(yè)單位的會計工作出現(xiàn)很多問題，對國家的經(jīng)濟(jì)，單位的管理，決策的使用造成不好的現(xiàn)象和影響。

2.4 資金利用率低，管理有漏洞

事業(yè)單位都是必須遵循會計制度的規(guī)章制度來編制資金預(yù)算的，而在執(zhí)行過程中會出現(xiàn)資金調(diào)度慢，預(yù)算資金到達(dá)上下級單位的時間有拖沓不及時的現(xiàn)象發(fā)生，使資金預(yù)算無法有效的快速的用到實(shí)處，從而導(dǎo)致事業(yè)單位的項(xiàng)目的實(shí)施產(chǎn)生困難，不得不在執(zhí)行項(xiàng)目過程中出現(xiàn)追加預(yù)算。而且這種現(xiàn)象在事業(yè)單位越來越普遍了，甚至在不知情的情況下給某些不法分子挪用公款、鋪張辦事等創(chuàng)造便利條件，助漲了這種不良的社會風(fēng)氣，使國家的財政資金的利用效率變低。同時，一些事業(yè)單位確實(shí)存在內(nèi)部的財務(wù)會計和出納人員沒有嚴(yán)格分崗分責(zé)，會出現(xiàn)相互交叉工作的情況，會計人員沒有各盡其責(zé)，各守其職，沒有嚴(yán)格區(qū)分崗位職責(zé)極易造成挪用公款、鋪張浪費(fèi)、國家財務(wù)流失的現(xiàn)象，這對事業(yè)單位內(nèi)部的財物安全形成巨大隱患。所以，事業(yè)單位無法在單位內(nèi)部統(tǒng)一實(shí)施大項(xiàng)目預(yù)算的會計管理，普遍都是為了方便事業(yè)單位資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)及上級檢查的表面工作，導(dǎo)致了單位內(nèi)部的資金管理漏洞越來越明顯，使事業(yè)單位的資金實(shí)際情況不能及時掌握，會計信息質(zhì)量有了降低，破壞了事業(yè)單位的對資金管理，影響了事業(yè)單位的相關(guān)決策的實(shí)施。

3 新事業(yè)單位會計制度存在不足的對策

3.1 科學(xué)處理對同類業(yè)務(wù)未能形成統(tǒng)一處理辦法的問題

為保持事業(yè)單位會計在發(fā)生同類業(yè)務(wù)時的會計處理方法同一，便于會計信息使用者閱讀理解，對非流動資產(chǎn)中的以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓的方式取得的長期股權(quán)投資，固定資產(chǎn)清查時發(fā)生無法查明原因的，在事業(yè)單位固定資產(chǎn)出現(xiàn)相關(guān)變動，如盤盈、無償調(diào)入、收到捐贈等的情況下，進(jìn)行核算時，應(yīng)以其他收入相關(guān)要求為準(zhǔn)。在每個周期結(jié)束后，以其他支出對沖額外收入，向相應(yīng)非流動資產(chǎn)基金科目中，轉(zhuǎn)入所受到的捐贈非流動資產(chǎn)價值，這意味著在其他收入的貸方，無形、固定資產(chǎn)等科目的借方，轉(zhuǎn)入盤盈、無償調(diào)入、收到捐贈的資產(chǎn)。對于非流動的資產(chǎn)，清查時發(fā)生盤虧毀損報廢、無償調(diào)出、對外捐贈，要注意是否是在當(dāng)年發(fā)生，若在當(dāng)年發(fā)生的，要計入“事業(yè)支出”科目，并進(jìn)行詳細(xì)的會計核算；若在以前年度發(fā)生的，必須增設(shè)“以前年度損益調(diào)整”科目，還要根據(jù)具體情況別作不同的會計處理。因此，事業(yè)單位的非流動資產(chǎn)中的長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)發(fā)生時，除特別注意事項(xiàng)，其他的業(yè)務(wù)的會計處理可以統(tǒng)一。

3.2 科學(xué)完善會計報表的編制

事業(yè)單位隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，其經(jīng)營性也越來越明顯，對現(xiàn)金的運(yùn)用和管理也在不斷的變化。事業(yè)單位的會計報表應(yīng)該與企業(yè)的會計報表一樣，發(fā)揮它的經(jīng)營性，真實(shí)有效的反映事業(yè)單位的現(xiàn)金流向。在設(shè)計會計報表時，事業(yè)單位不妨對企業(yè)的做法加以參考，將它們相同的部分也就是收入與支出，可以將這部分內(nèi)容省去。主要以資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)為主要的依據(jù)來編制新的會計報表。因?yàn)楝F(xiàn)金流量表就是以現(xiàn)金為編制基礎(chǔ)的會計報表，它能夠反映事業(yè)單位會計期間內(nèi)發(fā)生的三大活動等等，編制現(xiàn)金流量表后可以看到真實(shí)的現(xiàn)金流動情況，切實(shí)反映了事業(yè)單位的財務(wù)狀況，可以使會計信息的有效性、及時性、合理性得以發(fā)揮作用，對現(xiàn)金的流入與流出產(chǎn)生的重要作用。為會計信息的使用者提供科學(xué)的依據(jù)，提出適合事業(yè)單位會計的相關(guān)決策，加強(qiáng)對事業(yè)單的現(xiàn)金的管理。所以，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，事業(yè)單位也在適應(yīng)這種變化，事業(yè)單位以后可以在會計報表里增編現(xiàn)金流量表，這樣才能夠更科學(xué)的評價事業(yè)單位的財務(wù)狀況，提高對事業(yè)單位的有效管理。

3.3 提高資金利用率，強(qiáng)化資金管理

從事業(yè)單位的角度看，應(yīng)以相關(guān)規(guī)章制度作為一切會計活動的指引，對于所規(guī)定的財務(wù)會計的職責(zé)，會計工作者應(yīng)切實(shí)地予以履行。資金預(yù)算要有效合理的運(yùn)作，資金要及時并用到實(shí)處，為項(xiàng)目的順利實(shí)施提供保障。對事業(yè)單位會計的資金預(yù)算與項(xiàng)目審核要統(tǒng)一編制，找到科學(xué)并切合本單位實(shí)際的資金管理辦法，對于正在使用的財務(wù)管理體系中有明顯問題的或不適用決策實(shí)施的，會計人員可以提出質(zhì)疑和相關(guān)的解決對策，防止事業(yè)單位的資金管理出現(xiàn)漏洞。事業(yè)單位的出納人員就做好本職工作，做到不在其位不謀其政。出納人員要重點(diǎn)核實(shí)資金的預(yù)算是否切實(shí)用到該用的項(xiàng)目上，不要出現(xiàn)資金的移花接木的情況。對單位內(nèi)部的所有出納資金都盡可能的有效利用和及時運(yùn)行和流通，事業(yè)單位盡量不再依賴國家政府的財政撥款，實(shí)時確保內(nèi)部資金的有效運(yùn)作。

第9篇：流動資產(chǎn)減少的原因范文

從宏觀角度看，這次金融危機(jī)使得人們進(jìn)一步明晰了金融改革與管理之間的關(guān)系，而從微觀角度看，則可更好地把握金融危機(jī)與微觀經(jīng)濟(jì)主體之間的聯(lián)系。

二、經(jīng)濟(jì)危機(jī)對銀行信貸的影響分析

1.信貸規(guī)模。金融危機(jī)對于全球經(jīng)濟(jì)秩序的影響首先就表現(xiàn)在銀行信貸領(lǐng)域。外國眾多學(xué)者對美國的銀行信貸變化進(jìn)行了探究，他們發(fā)現(xiàn)在2008年10-12月，也就是金融危機(jī)爆發(fā)最為嚴(yán)重的時期，各大銀行對大額借款者的貸款數(shù)額與金融危機(jī)爆發(fā)前一個季度相比整整下滑了47%，而與最繁榮時期相比則下滑了79%。根據(jù)這一結(jié)果，學(xué)者又進(jìn)一步研究了銀行貸款供給規(guī)模的變化對企業(yè)的貸款需求規(guī)模的影響，他們發(fā)現(xiàn)在金融危機(jī)爆發(fā)時期，當(dāng)銀行減小供給數(shù)額時，各大企業(yè)也針對性地減小了本身的信貸額度。依據(jù)以上分析，學(xué)者認(rèn)為銀行信貸所受到的影響主要表現(xiàn)于供給側(cè)，各大商業(yè)銀行在甄選貸款對象時將客戶與其的關(guān)系作為首要標(biāo)準(zhǔn)，而其中客戶且存款額較少的銀行的貸款數(shù)額則下滑程度更大。與此同時，部分學(xué)者也探究了流動資產(chǎn)與銀行信貸規(guī)模之間的關(guān)系，在金融危機(jī)時期，各商業(yè)銀行的經(jīng)營活動更依賴于股票市場以及核心存款等穩(wěn)定資金來源，貸款數(shù)額較之以前無太大變動，而其中非流動資產(chǎn)所占比例較大的銀行則會在這一時期選擇提高自身的流動資產(chǎn)比例，同時也進(jìn)一步降低數(shù)額審批標(biāo)準(zhǔn)，因此，流動資產(chǎn)管理也是銀行信貸規(guī)?？s減的原因之一。另外，部分學(xué)者深入研究了企業(yè)在金融危機(jī)時期的銀行貸款和債券融資情況，他們發(fā)現(xiàn)信貸供給側(cè)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)周期有著緊密聯(lián)系，通過分析債券融資對于貸款的取代作用得出，貸款規(guī)?？s減的主要原因就是供給側(cè)問題，其中，嚴(yán)格的貸款審批標(biāo)準(zhǔn)、較高的不良貸款率、下滑的股票價格以及緊縮性貨幣政策是主要因素。金融危機(jī)極大動蕩了美國金融秩序，銀行資本的安全風(fēng)險大大增加，銀行與銀行以及銀行與企業(yè)之間的流動供給大幅下滑，許多銀行面臨著破產(chǎn)危機(jī)。針對這種情況，部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家基于股權(quán)資本，深入探討了金融危機(jī)對于銀行信貸活動的影響，發(fā)現(xiàn)在金融危機(jī)時期，運(yùn)用股權(quán)資本能有效保障銀行經(jīng)營的安全性和穩(wěn)定性，也對經(jīng)營業(yè)績有一定程度的改善效果。2.政府干預(yù)。金融危機(jī)爆發(fā)，致使銀行流動供給枯竭，銀行貸款數(shù)額也有大幅下滑，為了振興經(jīng)濟(jì)，全球各國(地區(qū))政府都及時調(diào)整了本國(地區(qū))的經(jīng)濟(jì)及貨幣政策，并設(shè)立了專門的職能機(jī)構(gòu)對銀行貸款進(jìn)行管理。基于該形勢，國外經(jīng)濟(jì)學(xué)者也針對政府干預(yù)與銀行信貸之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。在這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，美國政府緊急援助了幾家面臨破產(chǎn)危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)，同時，歐洲各國也相繼出臺了相關(guān)的援助政策?；谠摫尘?，部分學(xué)者以日本、韓國、新加坡、中國香港以及中國臺灣這五個國家和地區(qū)為研究對象，探討了銀行績效在政府干預(yù)前后期的變化。研究表明，通過政府干預(yù)能有效提高銀行的貨款償還能力、風(fēng)險把控能力以及經(jīng)營盈利能力等。而另一部分的學(xué)者則發(fā)現(xiàn)，政府干預(yù)的程度對銀行績效表現(xiàn)有著重要影響，簡單來說就是，在危機(jī)爆發(fā)前政府對于銀行的干預(yù)程度越高，銀行在金融危機(jī)時期的績效表現(xiàn)則越好。

三、經(jīng)濟(jì)危機(jī)對企業(yè)融資的影響分析

金融危機(jī)爆發(fā)后，主要在供給側(cè)對銀行信貸產(chǎn)生影響，這就使得銀行的流動性資產(chǎn)枯竭以及績效表現(xiàn)大幅下滑，迫使其通過縮減貸款規(guī)?；蛟龃蟠婵盍鲃有缘确绞絹硪?guī)避運(yùn)營風(fēng)險。針對這種情況，企業(yè)基于降低融資束縛的目的，運(yùn)用了其他融資手段以為企業(yè)的正常運(yùn)作提供資金保障，這其中主要包括有現(xiàn)金儲蓄、債券融資以及貿(mào)易融資三個方面。部分學(xué)者就企業(yè)所受融資束縛程度將所選中的來自全球范圍內(nèi)的1050家企業(yè)進(jìn)行分組和問卷調(diào)查，通過分析數(shù)據(jù)之后發(fā)現(xiàn)，受融資束縛的企業(yè)大多會采用減少薪資、科研等方面的資本支出，并運(yùn)用多種方式增大現(xiàn)金儲蓄量，具體來說就是，為了應(yīng)對可能出現(xiàn)的信貸危機(jī)，企業(yè)會采用快速支取信貸余額以及降低股票分配率等方式來提高自身的資金流動性，以此來提升企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)對能力。某些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也對債券融資手段進(jìn)行了研究，他們發(fā)現(xiàn)在危機(jī)時期企業(yè)往往將經(jīng)營重點(diǎn)從追求經(jīng)濟(jì)效益最大化轉(zhuǎn)到了增大企業(yè)現(xiàn)金儲蓄以及資金流動性之上，而債券融資也其中發(fā)揮了越來越重要的作用，其在很大程度上保障了企業(yè)的資金來源，成為提高資金流動性、把控安全風(fēng)險的最佳選擇之一。此外，貿(mào)易融資也成為了各個企業(yè)用于擺脫融資束縛的重要舉措，一些學(xué)者基于市場融資能力下滑的情況下，對中國、中國臺灣、馬來西亞、泰國、印度以及印度尼西亞這六個國家和地區(qū)進(jìn)行了研究，依據(jù)大量數(shù)據(jù)來探究企業(yè)業(yè)績下滑的成因，最終發(fā)現(xiàn)其中貿(mào)易融資比例較大的企業(yè)的業(yè)績下滑程度較輕，由此可見，貿(mào)易融資對于企業(yè)的正常運(yùn)作有較大的積極影響。

四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)對企業(yè)投資的影響分析

出于風(fēng)險規(guī)避的目的，銀行在金融危機(jī)時期往往會采用減少貸款數(shù)額和提升資金流動性等措施，基于該種形勢，企業(yè)難以從銀行處獲取貸款，因此，在這一時期，企業(yè)的投資力度也呈現(xiàn)了下滑趨勢，而其中現(xiàn)金儲蓄及信用額度與其關(guān)系最為緊密。學(xué)者將對象企業(yè)按受融資束縛程度劃分，研究現(xiàn)金儲蓄與投資力度的關(guān)系，最終發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要從供給側(cè)影響非金融機(jī)構(gòu)的融資能力，各個企業(yè)在危機(jī)爆發(fā)時期的投資力度都有不同程度的下滑，而其中下滑程度最大的主要是現(xiàn)金儲蓄量較小的企業(yè)。而另外一部分學(xué)者則在研究企業(yè)資金流動性問題的時候?qū)⑵髽I(yè)資金流動性、外界資金以及企業(yè)決策三方面進(jìn)行有機(jī)融合，從而發(fā)現(xiàn)在金融危機(jī)時期，對于其中沒有發(fā)生資金短缺問題的企業(yè)來說，更高的信用額度往往代表著更大數(shù)額的資金支出，而受到融資束縛的企業(yè)則會選擇性地進(jìn)行資金儲備和投資活動，此時信用額度則有利于減少經(jīng)濟(jì)危機(jī)對于企業(yè)投資的不良影響。

五、結(jié)語

綜上所述，金融危機(jī)會對銀行信貸、企業(yè)融資以及投資等領(lǐng)域的微觀經(jīng)濟(jì)主體行為造成較大的沖擊和影響，把握其內(nèi)在聯(lián)系具有現(xiàn)實(shí)作用。因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)者必須進(jìn)一步探究兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系，并基于我國基本制度及經(jīng)濟(jì)體制，為我國企業(yè)提供更具針對性和有效性的應(yīng)對措施，以此來保障我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]張滌新,鄧斌.金融危機(jī)沖擊下我國金融控股公司的經(jīng)營績效——微觀主體風(fēng)險控制權(quán)配置的視角[N].管理科學(xué)學(xué)報,2013,1607:66-79.