風(fēng)險投資營銷方案精選(九篇)

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第1篇：風(fēng)險投資營銷方案范文

[關(guān)鍵詞]后續(xù)管理支持；參與董事會；AHP

[中圖分類號]F270.7 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1006-5024(2008)05-0025-04

[作者簡介]劉 丹，西安工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院在讀研究生，研究方向?yàn)轫?xiàng)目管理；

薛 虹，西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院教授，研究方向?yàn)轫?xiàng)目管理；

張 哲，西安工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院在讀研究生，研究方向?yàn)轫?xiàng)目管理。(陜西 西安 710032)

風(fēng)險投資 (Venture Capital)，是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、有巨大競爭潛力的企業(yè)中的一種權(quán)益資本，是指風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)或個人通過高成長性的技術(shù)項(xiàng)目或企業(yè)投資，并利用本身的市場優(yōu)勢提供資本運(yùn)營和經(jīng)營管理等方面的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)資本增值后退出的投資方式。

本文通過層次分析法，得出了在我國風(fēng)險投資現(xiàn)狀下，最優(yōu)的后續(xù)管理模式，為風(fēng)險投資家作出管理決策提供了理論依據(jù)。

一、后續(xù)管理支持理論

Michael Schefczyk and Torsten J.Gerpott(2001)提出了“后續(xù)管理支持”這一概念：管理支持有兩種基本類型：一種是廣義的管理支持，即風(fēng)險投資公司的代表加入風(fēng)險企業(yè)董事會或咨詢會；一種是狹義的管理支持，即只為風(fēng)險公司提供咨詢，用來解決其關(guān)鍵管理問題并幫助作出決策，這種方式可以被稱為咨詢管理支持或狹義上的管理支持。

陳昕、黃俊添提出風(fēng)險投資家提供后續(xù)管理的六種方式：通過規(guī)范公司治理架構(gòu)參與管理；參加經(jīng)營工作會議與進(jìn)行調(diào)研；外派專人直接管理；特殊制定約定；常規(guī)監(jiān)控；非正式溝通。并從風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的角度，指出風(fēng)險投資公司管理支持的具體內(nèi)容可分為四大類：影響創(chuàng)業(yè)企業(yè)決策、監(jiān)控創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)行、提供增值服務(wù)、資本運(yùn)作。

項(xiàng)喜章提出后續(xù)管理的三種方式：(1) 參加風(fēng)險企業(yè)董事會。(2) 審查風(fēng)險企業(yè)財務(wù)報告。(3) 與風(fēng)險企業(yè)高層管理人員通電話或會晤。

在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，本文提出了后續(xù)管理支持的三種方式：(1)直線職能式管理；(2)參與風(fēng)險企業(yè)董事會；(3)咨詢式管理。

接下來對“后續(xù)管理支持”做出解釋，并對每一種后續(xù)管理支持方式做一闡述：

風(fēng)險企業(yè)家需要在自己的崗位上成為“全才”，能夠掌握該領(lǐng)域的先進(jìn)的知識和技能，從而將這項(xiàng)工作做的比競爭對手的企業(yè)更好，同時也能管理好企業(yè)。但實(shí)際上風(fēng)險企業(yè)家大都缺乏管理技能，不可能有精力成為“全才”。這是一個兩難困境，也是一個重要的商業(yè)機(jī)會，是風(fēng)險投資“管理支持”的價值源泉或存在的理由。

風(fēng)險投資家并不樂意將每一項(xiàng)工作都攬?jiān)谧约旱氖种?。管理支持建立了一個“依存系統(tǒng)”，通過共同的努力使這種“依存系統(tǒng)”充滿活力。支持的內(nèi)容是豐富的，包括物資、服務(wù)、知識、經(jīng)驗(yàn)、軟件乃至精神鼓勵。在這里，傳統(tǒng)的監(jiān)控變成了不斷的對話，不斷的了解企業(yè)管理者心中的意圖，并且設(shè)身處地的為他們考慮的更加周到。支持的方式是多種多樣的，投資家可以在任何時刻、為管理工作的任何方面選擇最適合的支持程度和方式。

項(xiàng)喜章在《論風(fēng)險投資后管理》一文中提出了四個影響后續(xù)管理支持的因素：(1)投資階段；(2)投資股份；(3)投資效果；(4)投資行業(yè)。

二、后續(xù)管理支持的方式

1.直線職能式管理。直線職能式管理模式，是一種將統(tǒng)一指揮與部門職能專業(yè)化發(fā)展有機(jī)結(jié)合的管理模式。是由風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)統(tǒng)攬所有的職能部門，包括研發(fā)、市場、銷售、行政等部門，換句話說，就是中央高度集權(quán)。風(fēng)險投資家會隨時注意風(fēng)險企業(yè)可能出現(xiàn)的問題，當(dāng)出現(xiàn)下列問題及其信號時，風(fēng)險投資家會及時介入風(fēng)險企業(yè)的直接管理來解決問題。風(fēng)險投資公司會分析產(chǎn)生危機(jī)的根本原因是什么，是對技術(shù)、產(chǎn)品和市場趨勢的判斷錯誤，還是投資不夠，無法推動企業(yè)占領(lǐng)市場，或者是企業(yè)得到資金后沒有嚴(yán)格的財務(wù)管理導(dǎo)致資金浪費(fèi)，或是企業(yè)家的人事管理上的經(jīng)驗(yàn)不足導(dǎo)致工作崗位職責(zé)不清，工作分配不當(dāng)，人員聘用失誤，激勵機(jī)制失效，評估考核培訓(xùn)不力，使企業(yè)無法調(diào)動員工的積極性和提高他們的工作能力，使企業(yè)的技術(shù)開發(fā)、營銷和財務(wù)管理各項(xiàng)工作的目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)。在出現(xiàn)以上問題時，風(fēng)險投資家除了提供咨詢，更能隨時接管公司的日常管理，尤其是在更換期間，風(fēng)險投資家自己擔(dān)任臨時的管理人員，直接管理公司業(yè)務(wù)，這就要求風(fēng)險投資家有企業(yè)管理的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)。美國的風(fēng)險投資家大多來自科技企業(yè)的高級管理層，不僅有行業(yè)產(chǎn)業(yè)的知識和經(jīng)驗(yàn)，也懂得財務(wù)和其他管理，能勝任這一危機(jī)處理工作。而來自金融機(jī)構(gòu)下屬的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理人缺乏技術(shù)、營銷、人事管理方面的經(jīng)驗(yàn)，這也是他們的投資業(yè)績比獨(dú)立的有限合伙風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)差的原因之一。在調(diào)研過程中，大部分風(fēng)險投資家認(rèn)為沒有特殊情況，一般不會直接接管風(fēng)險企業(yè)，因?yàn)轱L(fēng)險投資公司接管企業(yè)將會對風(fēng)險企業(yè)以及自己造成重大損失，同時風(fēng)險投資公司本身沒有太多的人力以及精力來接管風(fēng)險企業(yè)，所以直接接管企業(yè)是風(fēng)險投資后續(xù)管理過程中的下策。

2.參與董事會。一個企業(yè)的董事會對企業(yè)的經(jīng)營管理負(fù)責(zé)，它主要包括聘任或解雇總經(jīng)理等高級管理人員，監(jiān)督或評價企業(yè)的經(jīng)營狀況，制定公司的發(fā)展規(guī)劃。風(fēng)險投資公司往往至少派一名風(fēng)險投資家參加風(fēng)險企業(yè)的董事會，甚至期望更多人成為董事會成員，主導(dǎo)的風(fēng)險投資公司派人擔(dān)任董事長。風(fēng)險投資家可以影響、引導(dǎo)和控制董事會，積極和充分地發(fā)揮董事會對企業(yè)的監(jiān)督、咨詢功能，不像在其他投資融資下的企業(yè)，在許多情況下董事會沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。風(fēng)險投資家通過董事會對企業(yè)的重大決策進(jìn)行表決，包括追加投資、資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)發(fā)展策略、管理層的聘用。組建并管理董事會也是風(fēng)險投資家有效地對待其他幾項(xiàng)工作職能的基礎(chǔ)和體制保障。風(fēng)險投資家通常是某一行業(yè)和相關(guān)幾個行業(yè)的專家，對行業(yè)的發(fā)展、市場潛力大小和變化趨勢有足夠的了解和跟蹤，他們幫助企業(yè)制定業(yè)務(wù)發(fā)展策略如產(chǎn)品開發(fā)策略和營銷計(jì)劃，使產(chǎn)品搶先一步進(jìn)入市場，并提高市場占有率，推動企業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險投資家普遍認(rèn)為參與組建董事會，在董事會中爭取到一個席位或者能夠在董事會中找到自己的代言人十分重要，這關(guān)系到自己對于風(fēng)險企業(yè)發(fā)展愿景能夠在董事會意見中得到體現(xiàn)，并及時了解到企業(yè)的動向。

3.咨詢式管理支持。咨詢管理支持用于正式董事會之外，這種管理支持分為兩種類型(cf. Cable and Shane，1997；Ehrlich et al.，1994；Gomez-Mejia，Balkin and Welbourne，1990；Gorman and Sahlman，1989；MacMillan，Kulow and Khoylian，1988；Morris，Watling and Schindehutte，2000；Sapienza and Timmons，1989b；Sapienza，Manigart and Vermeir，1996；Sweeting and Wong，1997；Wilson1993)：

?用于商業(yè)決策時的管理支持。當(dāng)創(chuàng)業(yè)者缺乏管理經(jīng)驗(yàn)而不能做出正確決策時，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)可以為其提供咨詢服務(wù)。

?對風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營方式和過程的支持。包括(1)測試管理方法的可行性與有效性；(2)幫助開發(fā)創(chuàng)新意識；(3)提供商業(yè)接觸機(jī)會(cf. Gersick，1994；Kilian，1991)。

三、后續(xù)管理支持方式的層次分析法

1.AHP中層次的確定。AHP的第一步是建立層次模型，第一層為決策的總目標(biāo)，接下來依次為不同層次準(zhǔn)則和決策的備擇方案，下圖給出了選擇后續(xù)管理支持方式的層析模型。第一層為決策目標(biāo)，第二層是決策的四個準(zhǔn)則，最后一層是備擇方案。

2.建立判斷矩陣。層次模型確定以后，我們需要對同一層元素對于有隸屬關(guān)系的某一上層元素的相對重要性給出主觀判斷，這一判斷是通過對這些元素進(jìn)行兩兩比較構(gòu)造判斷矩陣而實(shí)現(xiàn)的。AHP的基礎(chǔ)是進(jìn)行配對比較，在比較時，使用如下的決策規(guī)則(表1)。

表中使用的標(biāo)度方法是一種將思維判斷數(shù)量化的很好的方法，心理學(xué)的試驗(yàn)表明，大部分人對事物之間差別的分辨能力在5-9級之間，采用1-9的標(biāo)度反應(yīng)了大部分人的判斷能力。

對上一層元素有貢獻(xiàn)的同層元素通過兩兩比較可以構(gòu)造出如下判斷矩陣

其中，aij是元素AI與元素Aj相比的重要程度，且aij>0；aii=1；aji=1/aij。因此矩陣A實(shí)際上是一個正互反矩陣，對于矩陣(aij)只需做n(n-2)次判斷就可以了。表2給出的是選擇后續(xù)管理支持方式時決策者關(guān)于投資效果的判斷矩陣。

3.局部權(quán)重的確定。判斷矩陣給定以后，可以依據(jù)判斷矩陣確定權(quán)重{wi}。求解{wi}的方法有許多，Saaty推薦通過求解判斷矩陣最大特征值λmax而獲得wi。根據(jù)矩陣?yán)碚?，?/p>

AW=ηW

其中W為向量，且W=wiT=，η為判斷矩陣A的特征根，W為特征根對應(yīng)的特征向量。當(dāng)A為完美的判斷矩陣時，判斷矩陣的最大特征根λmax存在且唯一，即λmax=n，其余特征根為0。W由正的分量組成，除了差一個常數(shù)倍數(shù)外也是唯一的。在現(xiàn)實(shí)世界中，人們的判斷往往存在不一致性，也就是說這種不一致性相當(dāng)于給完美的判斷矩陣加了一個微擾，此時，判斷矩陣的最大特征根λmax不再等于n，相應(yīng)地也增加了一個微擾。對于特征值的求解我們不做詳細(xì)介紹，下面介紹一種通過判斷矩陣A計(jì)算{wi}的近似方法。該方法共分為三步：

①將判斷矩陣中的每一列元素相加，即對于所有的j，計(jì)算∑aij；

②矩陣中的每個元素處以相應(yīng)列的加和值∑aij，使矩陣的每一列歸一化，即aij/∑aij；

③計(jì)算歸一化矩陣中每一行的平均值 ，得到向量{wi}。

對于表2給出的投資效果的判斷矩陣，依據(jù)上面的程序進(jìn)行處理

因此，三種支持方式對于投資效果的優(yōu)先序分別為0.593，0.341和0.066。

判斷矩陣的一致性檢驗(yàn)

基于AHP理論，Saaty認(rèn)為對判斷矩陣的一致性的測量可以通過計(jì)算一致性比CR(Consistency Ratio)來實(shí)現(xiàn)，我們又稱CR為檢驗(yàn)系數(shù)，它由下面的公式獲得：

其中CI是一致性指標(biāo)(Consistency Index)；λmax是判斷矩陣的最大特征根；(AW)i是判斷矩陣與相應(yīng)的優(yōu)先序矩陣乘積的第i個元素；RI是隨即性指標(biāo)(Random Index)，即隨機(jī)產(chǎn)生的判讀矩陣的一致性指標(biāo)，它的大小取決于配對比較時比較的元素數(shù)目n(表3)。

CR的范圍可以從零到一個非常大的正數(shù)，但小于0.1是可以接受的一致性水平，當(dāng)CR大于0.1時，決策者有必要對最初的判斷矩陣進(jìn)行修正。

依據(jù)式(1)-(3)，投資效果的判斷矩陣CR計(jì)算過程如下：

5.合成權(quán)重。接下來的問題是如何利用這些優(yōu)先序或重要程度對備擇方案進(jìn)行排序，假定決策問題共有m層準(zhǔn)則(或指標(biāo))，決策的目標(biāo)記為第“0”層，各備擇方案處于第“m+1”層，第“i”層元素的數(shù)目用ni表示，W(i)表示第“i+1”層元素與第“i”層準(zhǔn)則之間權(quán)重矩陣，該矩陣共有ni行和ni+1列，如果第“i+1”層的第“j”個元素與第“i”層的第“i”個元素?zé)o關(guān)，則該矩陣中相應(yīng)的元素“ aij”等于零。例如，W(0)表示第一層準(zhǔn)則對第“0”層的決策目標(biāo)的權(quán)重矩陣，假如第一層的準(zhǔn)則共有5個，矩陣的大小為1行5列，記為“1×5”，各備擇方案對于決策目標(biāo)的權(quán)重(優(yōu)先序)分別為W1，W2，Wnm+1，W=(W1，W2，…W2)，則W可由下式獲得

B具有最大的優(yōu)先序，風(fēng)險投資家會選擇B。

四、結(jié)論

本文用層次分析法，分析了在我國風(fēng)險投資現(xiàn)狀下，風(fēng)險投資家如何選擇最優(yōu)的后續(xù)管理支持方式。文章結(jié)合國內(nèi)外文獻(xiàn)提出了后續(xù)管理支持以及它的方式。通過分析，我們發(fā)現(xiàn)風(fēng)險投資家參與風(fēng)險企業(yè)的董事會是最優(yōu)選擇。

參考文獻(xiàn)：

[1]李瑛.決策統(tǒng)計(jì)分析[M].天津：天津大學(xué)出版社，2005.

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[3]MacMillan，I. C.，D. M. Kulow and R. Khoylian (1988). Venture capitalists＇ involvement in their investments＇，Journal of Business Venturing，3，pp. 27 47.

[4]Bygrave，Timmons .‘Venture Capitalist Involvement in Portfolio Companies：Insights from South Africa，‘GLOBAL PERSPECTIVE.

[5]Michael Schefczyk and Torsten J. Gerpott(2001).’Man-agement Support for Portfolio Companies of Venture Capital Firms：An Empirical Study of German Venture Capital Investments’，British Journal of Management，Vol. 12，201 216 (2001).

[6]項(xiàng)喜章. 論風(fēng)險投資后管理[J]. 探索，2002，(4) .

第2篇：風(fēng)險投資營銷方案范文

目前我國有各類孵化器200多家，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)數(shù)量為400多個，在我國活動的外國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)大約有40余家。例如最早進(jìn)入中國、也是迄今國內(nèi)投資案例最多的VC，成功投資過騰訊、搜狐等公司的IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金；投資蒙牛的摩根士丹利；投資過甲骨文，思科等公司的紅杉資本；投資哈藥集團(tuán)、國美電器等公司的美國華平投資集團(tuán)；已投資項(xiàng)目包括我要鉆石網(wǎng)、土豆網(wǎng)、真功夫等中國企業(yè)的今日資本等等。目前，浙江省已經(jīng)出現(xiàn)了如杭州市高科技投資有限公司、杭州高新創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資有限公司、養(yǎng)生堂創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資有限公司、浙江大學(xué)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資有限公司和浙江天堂硅谷陽光創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資有限公司等創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)50余家。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2009年，浙江省每個創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)平均擁有員工13人，超過一半的人沒有相關(guān)專業(yè)背景。全部員工中大學(xué)本科以上學(xué)歷占67%，其中碩士占23.44%，博士占2.23%，從創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資業(yè)務(wù)要求來說，學(xué)歷水平偏低。更為重要的是，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資人才的素質(zhì)要求不僅僅體現(xiàn)為高學(xué)歷，資本運(yùn)作能力、判斷力和洞察力、財務(wù)管理能力、商務(wù)談判能力、網(wǎng)絡(luò)協(xié)調(diào)能力和一定的技術(shù)背景是運(yùn)營創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的必備條件。調(diào)查表明，在大學(xué)本科以上學(xué)歷人員中，具備以上要求的“合格專業(yè)人員”非常少，還不到10%。調(diào)查顯示，高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資企業(yè)、政府科技管理部門、大學(xué)與科研機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等迫切需要大量的專業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資人才。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資人才培養(yǎng)實(shí)踐及存在的問題

近年來國內(nèi)出現(xiàn)了多家專業(yè)風(fēng)險投資研究機(jī)構(gòu)，例如中國風(fēng)險投資研究院、北京大學(xué)創(chuàng)業(yè)投資研究中心、清科創(chuàng)業(yè)投資研究中心、清華大學(xué)中國創(chuàng)業(yè)研究中心、北京工商大學(xué)中國創(chuàng)業(yè)投資研究中心、北京工商大學(xué)中國創(chuàng)業(yè)投資研究中心、復(fù)旦大學(xué)中國風(fēng)險投資研究中心和華南理工大學(xué)風(fēng)險投資研究中心等。這些研究機(jī)構(gòu)定期舉辦創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資與創(chuàng)業(yè)系列研究報告，并創(chuàng)辦《創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)業(yè)管理》（北京工商大學(xué)中國創(chuàng)業(yè)投資研究中心）、《中國風(fēng)險投資》（中國風(fēng)險投資研究院）等雜志。并創(chuàng)建了中國風(fēng)險投資研究院網(wǎng)、風(fēng)險投資網(wǎng)、中投風(fēng)險投資研究院、中國風(fēng)險投資網(wǎng)、中美風(fēng)險投資集團(tuán)網(wǎng)站等多家專業(yè)網(wǎng)站。一些機(jī)構(gòu)還著力培養(yǎng)行業(yè)內(nèi)專門的實(shí)用人才，例如廣州風(fēng)險投資促進(jìn)會定期舉辦廣州市風(fēng)險投資從業(yè)人員專業(yè)資格認(rèn)證培訓(xùn)班，培訓(xùn)考試合格者頒發(fā)《風(fēng)險投資從業(yè)人員專業(yè)資格證書》。我國部分重點(diǎn)大學(xué)作為自主設(shè)置專業(yè)，在研究生層次開設(shè)了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資專業(yè)。例如中國人民大學(xué)2004年新設(shè)置風(fēng)險投資專業(yè)，具有博士、碩士學(xué)位授予權(quán)。中國人民大學(xué)還與中國風(fēng)險投資研究院合作開展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資專業(yè)博士后培養(yǎng)工作。對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)以國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院院長趙忠秀為學(xué)科帶頭人，在2005年開設(shè)風(fēng)險投資方向的在職研究生進(jìn)修班。中央財經(jīng)大學(xué)也在信息學(xué)院設(shè)有風(fēng)險投資專業(yè)。為適合人才培養(yǎng)需要，相關(guān)教材也陸續(xù)出版，例如：黃用良、商亞鈴主編的《風(fēng)險投資管理》（經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2004年4月版）、張?jiān)贾骶幍摹秳?chuàng)業(yè)投資與風(fēng)險投資》（中國金融出版社2006年9月版）、謝科范主編的《風(fēng)險投資管理》（中央編譯出版社2004年4月版）、王景濤主編《新編風(fēng)險投資學(xué)》（東北財經(jīng)大學(xué)出版社2005年1月版）、張陸洋主編的《風(fēng)險投資導(dǎo)論》（復(fù)旦大學(xué)出版社2007年2月版）、胡海峰主編的《風(fēng)險投資學(xué)》（首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社2009年8月版）、蒲祖河主編的《風(fēng)險投資學(xué)》（浙江大學(xué)出版社2004年6月版）和馮曉琦主編的《風(fēng)險投資》（清華大學(xué)出版社2008年1月版）等。

通過研究國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資人才培養(yǎng)的實(shí)踐，我們發(fā)現(xiàn)，由于該項(xiàng)工程剛剛起步，存在許多問題，歸結(jié)起來主要有兩個方面：第一，課程設(shè)置難以滿足培養(yǎng)具有復(fù)合型知識結(jié)構(gòu)的專業(yè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資人才的需要。作為具有交叉學(xué)科特征的戰(zhàn)略性新興專業(yè)，培養(yǎng)的人才應(yīng)具備復(fù)合型的特點(diǎn)，具備財務(wù)管理、經(jīng)濟(jì)法、企業(yè)經(jīng)營、項(xiàng)目評估、市場營銷、金融證券等多方面的知識，既具有系統(tǒng)的理論知識，又具有較強(qiáng)的實(shí)踐能力。遵循“寬口徑、厚基礎(chǔ)、重能力、國際化”的思路，著力培養(yǎng)具有扎實(shí)理論基礎(chǔ)、熟悉實(shí)務(wù)操作、具備國際視野的學(xué)生，滿足政府部門、金融機(jī)構(gòu)、高新技術(shù)企業(yè)等對本專業(yè)高級專門人才的需求。國外大學(xué)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資人才培養(yǎng)一般依托于商學(xué)院、經(jīng)濟(jì)學(xué)院或管理學(xué)院。當(dāng)前國內(nèi)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資人才培養(yǎng)主要通過三個渠道，一是專業(yè)風(fēng)險投資研究機(jī)構(gòu)不定期舉辦學(xué)術(shù)報告或相關(guān)知識普及活動，出版相關(guān)雜志或著述。如北京工商大學(xué)中國創(chuàng)業(yè)投資研究中心、華南理工大學(xué)風(fēng)險投資研究中心等；二是行業(yè)協(xié)會定期舉辦短期培訓(xùn)班，進(jìn)行資格培訓(xùn)。例如廣州風(fēng)險投資促進(jìn)會等；三是由部分全國重點(diǎn)大學(xué)設(shè)立相關(guān)專業(yè)，直接培養(yǎng)相關(guān)人才。如中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院等。這些人才培養(yǎng)機(jī)構(gòu)依托特定的部門，利用固有的師資力量，開設(shè)的課程一般包括社會主義經(jīng)濟(jì)理論、國際經(jīng)濟(jì)學(xué)、商業(yè)銀行理論與經(jīng)營、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資、風(fēng)險管理、企業(yè)管理學(xué)、中小企業(yè)融資、金融投資學(xué)、公司財務(wù)、計(jì)量金融學(xué)、多元統(tǒng)計(jì)分析、德益投資與社會責(zé)任投資、專業(yè)外語等。很少包括商務(wù)溝通、項(xiàng)目評估、企業(yè)價值評估、創(chuàng)業(yè)管理、商業(yè)策劃、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增值服務(wù)等更能體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資特征的課程，在專業(yè)基礎(chǔ)與特定培養(yǎng)方向上與其他專業(yè)特別是金融類人才區(qū)別不明顯。第二，嚴(yán)重脫離實(shí)踐。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資研究中心與行業(yè)協(xié)會的培訓(xùn)、講座活動都是短期的培訓(xùn)行為，而且一般是由較高水平的研究人員來承擔(dān)教學(xué)、培訓(xùn)任務(wù)，一般注重理論的講解，而無暇顧及具體的實(shí)踐活動，而且對于具體的實(shí)踐活動也無從入手。大學(xué)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資專業(yè)人才培養(yǎng)一般集中在研究生層次，如培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資專業(yè)博士研究生，或在MBA課程中開設(shè)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資課程。這個層次的學(xué)生一般關(guān)注創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資理論發(fā)展，很少去具體實(shí)踐。國內(nèi)許多大學(xué)設(shè)有大學(xué)生創(chuàng)業(yè)園、創(chuàng)業(yè)實(shí)訓(xùn)基地、創(chuàng)業(yè)孵化器等，由共青團(tuán)或?qū)W生會負(fù)責(zé)運(yùn)營管理，主要目的是為大學(xué)本科畢業(yè)生提供創(chuàng)業(yè)條件和創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)，適應(yīng)了社會對于大學(xué)生創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的要求。但可惜的是，進(jìn)入該環(huán)節(jié)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)實(shí)踐的同學(xué)一般沒有經(jīng)過系統(tǒng)而有針對性的專業(yè)理論學(xué)習(xí)，只是憑借獨(dú)特的創(chuàng)意、技術(shù)和熱情而涉足其中，大都以失敗而告終。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資專業(yè)人才培養(yǎng)方案——“五創(chuàng)模式”

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資專業(yè)人才的培養(yǎng)必須依托一個現(xiàn)實(shí)的平臺——創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資專業(yè)方向。以這個平臺為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)研究生、本科生、短期培訓(xùn)等立體多層次的人才培養(yǎng)體系。鑒于創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的特殊性，不能沿用傳統(tǒng)的教學(xué)模式，要遵循“創(chuàng)新——創(chuàng)業(yè)——創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資——創(chuàng)業(yè)服務(wù)——創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資模擬實(shí)訓(xùn)”的培養(yǎng)思路和步驟，即“五創(chuàng)模式”。

（一）激發(fā)學(xué)生的創(chuàng)新意識，塑造創(chuàng)新思維

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資所支持項(xiàng)目的特點(diǎn)就是創(chuàng)新，既包括技術(shù)與方法的創(chuàng)新，又包括商業(yè)模式與管理的創(chuàng)新。這是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資獲得高額資本增值的保證。作為專業(yè)人才，首先應(yīng)該樹立創(chuàng)新意識，時刻想著創(chuàng)新、發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新、認(rèn)知創(chuàng)新。當(dāng)然，創(chuàng)新意味著承擔(dān)較高風(fēng)險，正確判斷風(fēng)險、敢于承擔(dān)風(fēng)險和能夠駕馭風(fēng)險是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資人才必備的專業(yè)素養(yǎng)。這種素養(yǎng)的鍛造主要通過理論學(xué)習(xí)、案例分析和參觀高科技創(chuàng)新型企業(yè)來完成。

（二）培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)能力，學(xué)會創(chuàng)業(yè)活動所必需的專業(yè)知識和技能

通過企業(yè)管理學(xué)、中小企業(yè)融資、金融投資學(xué)、公司財務(wù)、創(chuàng)業(yè)管理、商業(yè)策劃、公司法、稅法等課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握基本的創(chuàng)業(yè)能力。這不僅僅滿足于創(chuàng)辦創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資企業(yè)的能力，更要具備運(yùn)營創(chuàng)新型企業(yè)即創(chuàng)業(yè)企業(yè)的能力。通過熟悉創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)營的全過程，增強(qiáng)對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資支持對象的認(rèn)知，以便更好地評估和篩選投資項(xiàng)目，也為未來向被投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供必要的增值服務(wù)打好基礎(chǔ)。

（三）掌握如何運(yùn)作創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資，包括資金籌集、項(xiàng)目篩選、投資方式和退出資本等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的學(xué)習(xí)

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的運(yùn)作過程比較復(fù)雜，其中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)是籌集資金建立創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資公司、評估并篩選項(xiàng)目、選擇投資方式與投資工具、退出資本四個方面。相關(guān)知識可以通過計(jì)量金融學(xué)、多元統(tǒng)計(jì)分析、德益投資與社會責(zé)任投資、商務(wù)溝通、項(xiàng)目評估、企業(yè)價值評估、金融投資學(xué)、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等課程的學(xué)習(xí)來獲取。但更重要的是通過建立實(shí)習(xí)、實(shí)訓(xùn)基地來加強(qiáng)對這些內(nèi)容的理解和掌握。例如我國目前已經(jīng)有400多家創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資公司，可以通過咨詢、服務(wù)、講學(xué)、服務(wù)外包、實(shí)習(xí)指導(dǎo)等方式建立長期的產(chǎn)學(xué)合作機(jī)制。

（四）提高增值服務(wù)水平

學(xué)生必須掌握創(chuàng)業(yè)活動以及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資需要什么樣的社會服務(wù)體系，如何為創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務(wù)，如何與這些服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的交流溝通等知識，以更好地位被投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)服務(wù)，即增值服務(wù)。這里的風(fēng)險資本增值服務(wù)特指創(chuàng)業(yè)資本家向創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供的除創(chuàng)業(yè)資本外的全部要素。美國著名創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資家佛瑞德（Fried）認(rèn)為，除創(chuàng)業(yè)資本外，創(chuàng)業(yè)資本家向被投資企業(yè)提供的其他投入要素，通常包括經(jīng)營服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)、形象、道義支持、綜合服務(wù)知識和紀(jì)律等六個方面。美國南加利福尼亞大學(xué)亨利•賽史恩茨教授通過調(diào)查美國120多家企業(yè)表明，創(chuàng)業(yè)資本家通過各種各樣的方式尤其是在戰(zhàn)略決策和資金支持上給創(chuàng)業(yè)企業(yè)注入了增值潛力；隨著創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大，創(chuàng)業(yè)資本家的關(guān)鍵地位將愈加突出。創(chuàng)業(yè)資本家參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)最多的方式有：組建董事會、策劃追加投資、監(jiān)控財務(wù)業(yè)績、制定企業(yè)發(fā)展策略和營銷計(jì)劃、挑選和更換管理層等，而對一些具體管理工作參與較少。增值服務(wù)能力的培養(yǎng)是一項(xiàng)復(fù)雜而系統(tǒng)的工程，它體現(xiàn)為學(xué)科的交叉性、知識的復(fù)合性、知識與實(shí)踐運(yùn)用的對接性。這種創(chuàng)造性工作的能力必須通過寬口徑的課程體系作為支撐，通過反復(fù)的實(shí)踐和必要的總結(jié)才能把握，同時其本身具有積累性。學(xué)生應(yīng)該系統(tǒng)學(xué)習(xí)財務(wù)管理、經(jīng)濟(jì)法、市場營銷、商業(yè)銀行理論與經(jīng)營、中小企業(yè)融資、商務(wù)溝通、增值服務(wù)等課程，重點(diǎn)培養(yǎng)與相關(guān)社會中介機(jī)構(gòu)如會計(jì)師事務(wù)所、證券公司、銀行、律師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)、咨詢調(diào)查機(jī)構(gòu)、政府部門、其他創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資公司等進(jìn)行良好溝通的能力與技巧?？梢酝ㄟ^產(chǎn)學(xué)合作機(jī)制和平臺采取師傅帶徒弟的方式來加以強(qiáng)化。

（五）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資模擬實(shí)訓(xùn)

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的實(shí)踐性比較強(qiáng)，只掌握知識體系還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，在臨近學(xué)業(yè)結(jié)束時，必須利用學(xué)校的模擬實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行模擬創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動，并充分利用校團(tuán)委大學(xué)生創(chuàng)業(yè)中心的資源進(jìn)行實(shí)際訓(xùn)練。在老師的指導(dǎo)下對現(xiàn)實(shí)社會中的創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)行模擬評估和篩選，擬定投資計(jì)劃和運(yùn)營方案。同時帶領(lǐng)學(xué)生到高科技企業(yè)孵化器和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資企業(yè)觀摩交流、觀察創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的實(shí)際運(yùn)作、參考公司運(yùn)作的相關(guān)材料、聽取負(fù)責(zé)人的解析等。鼓勵學(xué)生密切關(guān)注由教育部、等單位主辦的全國大學(xué)生“挑戰(zhàn)杯”競賽活動，并積極參加。以參賽作品為案例進(jìn)行模擬訓(xùn)練。最后要求學(xué)生完成畢業(yè)設(shè)計(jì)，可以是商業(yè)策劃書，也可以是投資運(yùn)營計(jì)劃，還可以是投資項(xiàng)目的評價與篩選報告等。

第3篇：風(fēng)險投資營銷方案范文

關(guān)鍵詞科技評估風(fēng)險投資風(fēng)險管理

1科技評估

1.1科技評估的概念

2000年12月28日科技部頒發(fā)的《科技評估管理暫行辦法》將科技評估定義為“是指由科技評估機(jī)構(gòu)根據(jù)委托方明確的目的，遵循一定的原則、程序和標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)、可行的方法對科技政策、科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科技成果、科技發(fā)展領(lǐng)域、科技機(jī)構(gòu)、科技人員以及與科技活動有關(guān)的行為所進(jìn)行的專業(yè)化咨詢和評判活動”。從更廣泛的意義上來講，科技評估是對與科學(xué)技術(shù)活動有關(guān)的行為，根據(jù)委托者的明確目的，由專門的機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)大量的客觀事實(shí)和數(shù)據(jù)，按照專門的規(guī)范、程序，遵循適用的原則和標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)的方法所進(jìn)行的專業(yè)化判斷活動。其結(jié)果要?dú)w結(jié)為能夠回答委托者特定目的評估結(jié)論和評估分析。

1.2科技評估的范疇

科技評估的范疇主要是職能性評估和經(jīng)營性評估兩大方面，職能性評估是指對政府科技活動有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的、科學(xué)的評價和判斷，為政府有關(guān)部門發(fā)揮決策、監(jiān)督職能提供服務(wù)。經(jīng)營性評估是指對企業(yè)或其他社會組織與科技活動有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的、科學(xué)的評價和判斷，為他們對被評事物的決策、判斷提供參考依據(jù)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，科技評估作為一種咨詢活動，不應(yīng)僅僅只為政府決策服務(wù)，還應(yīng)深入到市場中的各類科技活動之中，接受非政府機(jī)構(gòu)委托的評估任務(wù)，如企業(yè)投資項(xiàng)目的科技評估、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資的科技評估、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中的科技評估等。

1.3科技評估的分類

科技評估可從不同角度分類。從評估時間上，可分為事先評估、事中評估、事后評估和跟蹤評估四類。事先評估是在某項(xiàng)科技活動實(shí)施前所進(jìn)行的評估，主要包括實(shí)施該項(xiàng)活動必要性和可行性兩方面內(nèi)容。它常常帶有預(yù)測的性質(zhì)，但不同于一般的預(yù)測分析；事中評估是在科技活動實(shí)施過程中進(jìn)行的監(jiān)督性評估，著重檢驗(yàn)是否按照預(yù)定的目標(biāo)、計(jì)劃執(zhí)行，對前面工作的進(jìn)展與預(yù)期效果進(jìn)行比較，并對未來進(jìn)行預(yù)估，以發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整或修正目標(biāo)與策略；事后評估是科技活動完成后進(jìn)行的評估。另外，從評估空間上，可分為國家評估和地方評估；從評估規(guī)模上，可分為宏觀評估、中觀評估和微觀評估；從評估方法上分，可分為定性評估、定量評估及定性與定量相結(jié)合的評估；從評估形式上，可分為通信評估、會議評估、調(diào)查評估、專訪評估和組合評估等。

1.4科技評估的方法

評估方法有廣義和狹義兩種概念，廣義概念包括評估準(zhǔn)備、評估設(shè)計(jì)、信息獲取、評估分析與綜合、撰寫評估報告等評估活動全過程的方法，狹義概念特指評估分析與綜合的方法。

科技評估可選用的方法多種多樣，關(guān)鍵是要依據(jù)不同對象，有針對性地選擇評估方法。常用的分析評價方法有定性和定量結(jié)合的方法、多指標(biāo)綜合評價方法、指數(shù)法及經(jīng)濟(jì)分析法和基于計(jì)算機(jī)技術(shù)的評估方法等。

2風(fēng)險投資的風(fēng)險管理

風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。風(fēng)險投資的風(fēng)險管理的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，都是企圖運(yùn)用系統(tǒng)的、綜合的現(xiàn)代科學(xué)管理方法，有效地擴(kuò)大投資活動的有利因素，控制和抑制不利因素，達(dá)到以最小的成本，安全、可靠地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險投資利益的最大化。

2.1風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的第一步，是指對企業(yè)面臨的，以及潛在的風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險性質(zhì)的過程。存在于企業(yè)自身周圍的風(fēng)險多種多樣、錯綜復(fù)雜，無論是潛在的，還是實(shí)際存在的，是靜態(tài)的，還是動態(tài)的，是企業(yè)內(nèi)部的，還是與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的外部的，所有這些風(fēng)險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在，存在的條件是什么，以及損害發(fā)生的可能性等，都是在風(fēng)險識別階段應(yīng)予以回答的問題。在風(fēng)險投資中，風(fēng)險一般可以分為兩類：系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是由公司之外的各種因素引起的，如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經(jīng)濟(jì)和社會相聯(lián)系的風(fēng)險，是不能通過多角化投資而分散的，因此又稱作不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險。重要的系統(tǒng)風(fēng)險有政治風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險和政策風(fēng)險等。非系統(tǒng)風(fēng)險也被稱作可分散風(fēng)險，它是由公司本身的商業(yè)活動和財務(wù)活動帶來的，如企業(yè)的管理水平、研究與開發(fā)、消費(fèi)者需求的改變、市場營銷風(fēng)險以及法律訴訟等，其可以通過多角化投資組合而分散，是公司特有的風(fēng)險。重要的非系統(tǒng)風(fēng)險有決策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、完工風(fēng)險和市場風(fēng)險。作為風(fēng)險投資者，其關(guān)心的往往只是項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險，因非系統(tǒng)風(fēng)險完全可以通過合理的投資組合而得到分散。

2.2風(fēng)險衡量

風(fēng)險衡量對已經(jīng)識別的風(fēng)險進(jìn)行分析評估，以確定其損害程度的過程。風(fēng)險衡量的方法分為定性風(fēng)險評價方法和定量風(fēng)險評價方法兩大類，定性風(fēng)險評價方法又可分為主觀評價法和客觀評價法，傳統(tǒng)的主觀評價法主要有觀察法、資產(chǎn)負(fù)債表透視法和事件推測法等。現(xiàn)代的主觀風(fēng)險評價方法致力于將傳統(tǒng)主觀方法涉及到的因素綜合在一起，并且設(shè)法將傳統(tǒng)上的主觀方法的定性分析特征轉(zhuǎn)向定量分析上，由此而將主觀分析擴(kuò)展到能夠同時完成綜合評價風(fēng)險因素與測量風(fēng)險臨界值的雙重任務(wù)?，F(xiàn)代客觀風(fēng)險評價法中，最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評價風(fēng)險企業(yè)風(fēng)險的方法，“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業(yè)風(fēng)險大小的最重要的財務(wù)和非財務(wù)的數(shù)據(jù)比率，然后根據(jù)這些比率在預(yù)先顯示或預(yù)測風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營失敗方面的能力大小給予不同的加權(quán)，最后將這些加權(quán)數(shù)值進(jìn)行加總，就得到一個風(fēng)險企業(yè)的綜合風(fēng)險分?jǐn)?shù)值，將其對比臨界值就可知企業(yè)風(fēng)險的危急程度。定量風(fēng)險評價方法主要有風(fēng)險圖法、決策樹法等。

2.3風(fēng)險控制

風(fēng)險控制是指在對風(fēng)險進(jìn)行全面的分析之后，實(shí)施各種風(fēng)險控制工具，力圖在風(fēng)險發(fā)生之前消除各種隱患，減少損失產(chǎn)生的原因及實(shí)質(zhì)性因素，將損失的后果減少到最低限度。實(shí)施風(fēng)險控制的步驟是風(fēng)險預(yù)測——風(fēng)險決策——實(shí)施決策方案——方案的成果評價。風(fēng)險控制的主要方法有風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險補(bǔ)償、風(fēng)險抑制等。

3科技評估與風(fēng)險投資的風(fēng)險管理

科技評估與風(fēng)險管理既有聯(lián)系也有區(qū)別，科技評估作為一種專業(yè)化判斷活動，在介入風(fēng)險投資的風(fēng)險管理后，其任務(wù)便是對風(fēng)險進(jìn)行識別和衡量，其結(jié)果作為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資決策和制定風(fēng)險控制實(shí)施方案的依據(jù)?？梢?，在風(fēng)險投資的風(fēng)險管理中，科技評估實(shí)質(zhì)是風(fēng)險的識別和衡量的過程，而風(fēng)險管理還包括了風(fēng)險控制的實(shí)施過程，這樣科技評估就可以作為風(fēng)險管理一個組成部分，實(shí)現(xiàn)兩者的有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)共同發(fā)展?？萍荚u估與風(fēng)險投資的風(fēng)險管理的關(guān)系如附圖所示：

3.1科技評估是提高風(fēng)險投資管理效率的重要手段

科技評估經(jīng)過近十年的發(fā)展，已有一整套較為完備的評估規(guī)范和技術(shù)方法，在評估設(shè)計(jì)、評估信息采集、綜合分析、評估質(zhì)量控制等方面的研究已較為成熟，同時，由于科技評估機(jī)構(gòu)長期致力于國家和地方各類科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科研機(jī)構(gòu)等方面的評估，對于科技產(chǎn)業(yè)、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機(jī)構(gòu)無法比擬的。而我國風(fēng)險投資業(yè)尚處于起步階段，國家還未出臺較為完備的有關(guān)風(fēng)險投資事業(yè)的行政法規(guī)，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理機(jī)制還很不健全，對風(fēng)險管理人才培訓(xùn)的投入和重視程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此，將科技評估運(yùn)用到風(fēng)險投資的風(fēng)險管理中將能充分發(fā)揮其作用，提高管理效率。

3.2科技評估方法是衡量風(fēng)險投資風(fēng)險的有效工具

定量和定性方法相結(jié)合是科技評估方法應(yīng)用的基本思路，這與現(xiàn)代風(fēng)險評價所采取的方法既有相近又有其獨(dú)到之處，科技評估中最常用的方法是多指標(biāo)綜合評估方法，它是在對多個影響因素進(jìn)行分析研究之后，設(shè)計(jì)一套相應(yīng)的評估指標(biāo)體系，并對每一個評估指標(biāo)都制定具體的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的計(jì)算方法，使其能對金額、人數(shù)等可計(jì)量的指標(biāo)進(jìn)行定量評估，同時對社會影響等因素亦可做定性評估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計(jì)量的數(shù)據(jù)作為評價基礎(chǔ)相比較更為有效。采取科技評估方法衡量投資風(fēng)險也更為準(zhǔn)確、可信。

3.3科技評估是推動風(fēng)險投資管理創(chuàng)新的動力

引入評估機(jī)制，使風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資選擇與投資決策相分離，使得風(fēng)險投資管理更為透明化，也遏止了內(nèi)部人員的“暗箱操作”等種種不良現(xiàn)象。通過獨(dú)立的、專業(yè)化的評估中介組織的運(yùn)作，將能使風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的管理層能更客觀地認(rèn)識到投資風(fēng)險，從而可集中精力于投資決策，通過管理體制的創(chuàng)新，保證投資的科學(xué)性和安全性，也提高了投資成功率。

3.4科技評估參與風(fēng)險投資管理是其自身發(fā)展的需要

科技評估工作現(xiàn)階段主要是為各級科技行政管理部門，主要是國家和省、市科技管理部門服務(wù)，而且大部分科技評估機(jī)構(gòu)是由科技管理部門所屬的有關(guān)單位，如軟科學(xué)研究機(jī)構(gòu)、科技咨詢機(jī)構(gòu)、科技情報機(jī)構(gòu)等部門產(chǎn)生，但由科技管理部門所屬的單位評估科技管理部門的科技項(xiàng)目、科技計(jì)劃等等，在一定程度和一定范圍內(nèi)不可避免的受到科技管理部門的影響。因而，評估水平難以提高。因此，科技評估機(jī)構(gòu)作為一種社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，和各類資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)一樣，應(yīng)逐步社會化和多元化，如參與到風(fēng)險投資管理的咨詢工作中，只有社會化、多元化，才能充分引進(jìn)競爭機(jī)制，優(yōu)勝劣汰，提高評估水平，促進(jìn)科技評估事業(yè)的發(fā)展。

3.5科技評估促進(jìn)風(fēng)險投資實(shí)現(xiàn)動態(tài)管理

風(fēng)險投資從進(jìn)入到退出的全過程中，無時無處不存在著風(fēng)險，實(shí)施某項(xiàng)投資決策前需要進(jìn)行深入分析以確定各種存在風(fēng)險的影響程度；進(jìn)行投資后，還應(yīng)深入到所投資的企業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)查分析，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況，市場競爭狀況，企業(yè)的發(fā)展趨勢與步驟等，經(jīng)常進(jìn)行科學(xué)的、系統(tǒng)的分析與判斷，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，及時采取有效措施，杜絕它的發(fā)生或降低它的危害；風(fēng)險投資退出后，還要對風(fēng)險投資的效果進(jìn)行測評，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，作為今后投資決策的參考?？梢姡L(fēng)險投資的風(fēng)險管理是一個動態(tài)的過程，實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)需要實(shí)施一系列的評估，科技評估的事前、事中和事后評估能夠滿足這一要求，促進(jìn)風(fēng)險管理動態(tài)管理。

參考文獻(xiàn)

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第4篇：風(fēng)險投資營銷方案范文

（蘭州商學(xué)院，甘肅 蘭州 730020）

摘 要：風(fēng)險投資公司為了取得高額的投資報酬，愿意承受巨大的風(fēng)險參與投資。為了達(dá)到這個目的，風(fēng)險投資公司在挑選投資對象時十分謹(jǐn)慎。因此創(chuàng)業(yè)者要想獲得風(fēng)險投資家的風(fēng)險投資就必須要了解風(fēng)險投資公司，知道風(fēng)險投資公司的投資要求、方式、目的以及手段，充分做好獲得風(fēng)險投資的事前準(zhǔn)備。本文主要介紹了創(chuàng)業(yè)者在獲得風(fēng)險投資過程中的幾個需要注意的方面，以幫助創(chuàng)業(yè)者獲得風(fēng)險投資。

關(guān)鍵詞 ：創(chuàng)業(yè)企業(yè)；風(fēng)險投資家；風(fēng)險投資

中圖分類號：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1673-260X（2015）08-0148-03

我們知道，剛成立的企業(yè)存在的一個重大缺陷就是資金的來源比較少，而對資金方面的需求卻很大。從某種角度上來講，由于企業(yè)創(chuàng)新的前景不確定，存在著較高的經(jīng)營風(fēng)險，所以以謹(jǐn)慎性為經(jīng)營原則的商業(yè)銀行一般不愿意為初創(chuàng)企業(yè)提供資金方面的支持；另一個角度來說，剛成立的企業(yè)存在著很多不安定的因素，發(fā)展的前景不明確，所以不能通過發(fā)行證券來籌集到所需的資金。如果沒有資金來源，創(chuàng)業(yè)者很可能會因?yàn)檠邪l(fā)的滯后而失去發(fā)展優(yōu)勢和機(jī)會，而通過風(fēng)險投資的融資可以有效地解決這一問題。風(fēng)險投資不同于傳統(tǒng)的融資方式，其融資條件不同于銀行借款，高技術(shù)創(chuàng)業(yè)者如何才能獲得風(fēng)險投資，如何找到適合自己的風(fēng)險投資呢？本文對創(chuàng)業(yè)者獲得風(fēng)險投資的幾個重要因素進(jìn)行了詳解。

1 創(chuàng)業(yè)者對風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的了解程度

風(fēng)險投資的特點(diǎn)是風(fēng)險大、收益高，其高風(fēng)險是由風(fēng)險投資的實(shí)質(zhì)所決定的。風(fēng)險投資公司的最基本的特點(diǎn)是投資高風(fēng)險科技行業(yè)內(nèi)的較早期公司；重視企業(yè)管理層素質(zhì)以及產(chǎn)品市場潛力兩大基本條件；提供管理及業(yè)務(wù)關(guān)系網(wǎng)上的協(xié)助以減少失敗的風(fēng)險，增加企業(yè)的價值；追求高投資回報。

1.1 風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資關(guān)注的領(lǐng)域。

互聯(lián)網(wǎng)、電信等已經(jīng)滲透到了幾乎所有的領(lǐng)域，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資方向和重點(diǎn)也發(fā)生著轉(zhuǎn)變，就現(xiàn)今越來越多的上市公司都是憑借風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資發(fā)展起來的。風(fēng)險投資公司的地位不斷提升，國家也在不斷擴(kuò)大風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，它已經(jīng)引起了越來越多的關(guān)注。

每一家風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，他們所關(guān)注的領(lǐng)域有所不同，有的僅僅對計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)感興趣，有的則聚焦于醫(yī)藥衛(wèi)生等方面。聯(lián)想投資有限公司的投資領(lǐng)域：軟件產(chǎn)業(yè)IT服務(wù)半導(dǎo)體芯片、網(wǎng)絡(luò)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)、電信通訊。軟銀中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司的投資領(lǐng)域：IT服務(wù)軟件產(chǎn)業(yè)半導(dǎo)體芯片、電信通訊、硬件產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)。凱雷投資集團(tuán)的投資領(lǐng)域：IT服務(wù)軟件產(chǎn)業(yè)電信通訊、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)、信息電子、半導(dǎo)體芯片。創(chuàng)業(yè)者在選擇風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)時要了解對方所擅長投資的領(lǐng)域，這樣我們才有更高的可能獲得風(fēng)險投資，而且在獲得之后，能夠得到風(fēng)投機(jī)構(gòu)在技術(shù)上的支持，以及參與管理的優(yōu)勢。

1.2 風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資的特點(diǎn)

對于未上市的新型和高新技術(shù)中小企業(yè)，成為了風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的主要對象。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)參與其投資主要是以股權(quán)的形式，但是他們并不是以取得控股權(quán)為目的。由于剛成立的中小企業(yè)各方面還不健全，等到其成熟可能需要很長的時間，因此風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)一般都是長期投資，等待創(chuàng)業(yè)企業(yè)真正發(fā)展成熟上市后將股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓，從而獲得高額報酬率。

風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)我們主要可以從三個方面來考察，即投資的規(guī)模和投資的風(fēng)格以及占股的比例。我們知道不同的風(fēng)險投資家的投資規(guī)模、投資風(fēng)格以及所要求的占股比例也不盡相同，例如：天使投資人雷軍的投資規(guī)模為每筆平均300萬，他的投資風(fēng)格是不熟不透、深度介入。天使投資人薛蠻子的投資風(fēng)格是注重創(chuàng)業(yè)者本身，資金投入后不參與公司管理。創(chuàng)業(yè)者在想獲得風(fēng)險投資之前一定要選擇一家適合于自己的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，無論是投資規(guī)模，還是投資風(fēng)格。

2 編制出色的商業(yè)計(jì)劃書

商業(yè)計(jì)劃書是一份全方位的項(xiàng)目計(jì)劃，其主要意圖是遞交給投資商，以便于他們能對企業(yè)或項(xiàng)目做出評判，從而使企業(yè)獲得融資。商業(yè)計(jì)劃書有相對固定的格式，它幾乎包括反映投資商所有感興趣的內(nèi)容，從企業(yè)成長經(jīng)歷、產(chǎn)品服務(wù)、市場營銷、管理團(tuán)隊(duì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織人事、財務(wù)、運(yùn)營到融資方案。

如何準(zhǔn)備好一份商業(yè)計(jì)劃書主要從以下幾個方面考慮：

2.1 清晰地介紹公司的基本情況

公司的基本情況主要包括公司的財務(wù)狀況，經(jīng)營狀況，公司發(fā)展處于哪一階段，生產(chǎn)和提供的是什么產(chǎn)品和服務(wù)，公司需要多少資金，風(fēng)險資本能否有效的退出。商業(yè)計(jì)劃書要結(jié)合目前的市場狀況，分析目前市場上的需求狀況，以此來掌握市場的發(fā)展變化以及對將來市場有所預(yù)測。也要體現(xiàn)本企業(yè)在同行業(yè)所具有的競爭優(yōu)勢以及投資者的利益所在。

2.2 描繪出公司的處境和宏偉前景

公司的未來的發(fā)展是風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的，一個前景廣闊明朗，能夠帶來巨大投資利潤的公司必定能得到風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的親睞。這一部分要說清楚公司的發(fā)展計(jì)劃，未來幾年要達(dá)到的目標(biāo)以及可能發(fā)生的預(yù)期變化。對產(chǎn)品或服務(wù)的整個市場或行業(yè)有整體的把握，說明當(dāng)前產(chǎn)品的市場價值，產(chǎn)品的成長速度以及消費(fèi)者對產(chǎn)品或服務(wù)的總的需求水平；要列出所有競爭產(chǎn)品和生產(chǎn)它們的各家公司，注明各自的銷售量的貨幣價值和各自所占有的市場份額，簡要陳述對手的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，并且能夠詳細(xì)的說出自己產(chǎn)品和其它類似產(chǎn)品之間的不同點(diǎn)。如果沒有競爭公司，那么要是你覺得將來可能會有競爭，你應(yīng)指出每個可能的競爭者以及他們何時會進(jìn)入。

2.3 內(nèi)容應(yīng)當(dāng)客觀、明確、完整、簡單明了

商業(yè)計(jì)劃書中所提供的數(shù)據(jù)必須實(shí)事求是，符合客觀實(shí)際，不能憑借主觀意愿；商業(yè)計(jì)劃書里要說明資料數(shù)據(jù)的來源和文獻(xiàn)參考資料。充分的揭示本企業(yè)在市場上存在的機(jī)會和威脅，并找出一些可以解決問題的方案；盡量的滿足風(fēng)險投資人所需要的所有資料和信息，可以并附一些支持資料；商業(yè)計(jì)劃書的框架、內(nèi)容，用詞等都應(yīng)當(dāng)簡潔重點(diǎn)，不能太過專業(yè)，對于其他沒有關(guān)系的數(shù)據(jù)和資料不要列出，避免過度冗雜。

3 應(yīng)對風(fēng)險投資家的考察

風(fēng)險投資家經(jīng)過商業(yè)計(jì)劃書的初步選擇之后，他們會對有好感的商業(yè)計(jì)劃，與創(chuàng)業(yè)企家進(jìn)行溝通交流，并且要對它們的項(xiàng)目有進(jìn)一步的了解，因此創(chuàng)業(yè)者需要事先做好準(zhǔn)備。應(yīng)對風(fēng)險投資家的問題以及對公司經(jīng)營管理的考察。如果談判很順利，那么風(fēng)險投資家才會和VE簽訂一份不具有法律約束力的投資協(xié)議條款清單，這算是融資的一個里程碑。那么我們該如何應(yīng)對風(fēng)險投資家的考察呢？主要從以下幾個方面：

3.1 管理者的基本素質(zhì)

風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)除了對項(xiàng)目的關(guān)注之外，比較看重的是企業(yè)管理者的素質(zhì)，如誠信、遠(yuǎn)見、職業(yè)能力等等，而這些是在商業(yè)計(jì)劃書中無法反映的。管理者的基本素質(zhì)中，誠信可以說是最重要的，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)往往對管理者的誠信度最為關(guān)注，如果發(fā)現(xiàn)管理者存在誠信問題，風(fēng)險投資家是不會投資的，那么創(chuàng)業(yè)者將得不到風(fēng)險投資。

3.2 公司前景計(jì)劃與投資回報

風(fēng)險投資家最先關(guān)注的是商業(yè)計(jì)劃書中所提出來的發(fā)展前景能否實(shí)現(xiàn)。雖然在商業(yè)計(jì)劃書中已經(jīng)做了明確的闡述，但是企業(yè)家可能會讓你做出有說服力的解釋，做出這樣計(jì)劃的依據(jù)是什么，前提假設(shè)是否可靠。投資回報也是風(fēng)險投資家看重的，也應(yīng)該有著相應(yīng)的安排和準(zhǔn)備。

3.3 風(fēng)險資本的退出

退出機(jī)制實(shí)質(zhì)就是當(dāng)風(fēng)險投資家感覺可以退出風(fēng)險投資賺取收益時采取的措施，從而將風(fēng)險資本的增值轉(zhuǎn)為實(shí)際的資本貨幣。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)將獲得的利潤按風(fēng)險資本籌集資金的比例分配給資金的供給人，從而增加他們在供給人之中的信用和聲望。

當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展到一定的階段，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)認(rèn)為可以從企業(yè)中撤出資金時，從而退出風(fēng)險資本，以此來實(shí)現(xiàn)本輪的風(fēng)險投資收益。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)該如何撤出風(fēng)險資本，這是創(chuàng)業(yè)者和風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)之間必須事先約定。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)比較常用的退出方式是通過股份轉(zhuǎn)讓，也就是在企業(yè)上市后通過證券交易所轉(zhuǎn)讓自己所持股份。

4 創(chuàng)業(yè)者要積極配合風(fēng)險投資盡職調(diào)查

雖然我們已經(jīng)說過投資協(xié)議條款清單是一個融資的里程碑，但是根據(jù)我們的觀察，我們會發(fā)現(xiàn)大約有超過三分之一簽訂了投資協(xié)議條款清淡的項(xiàng)目最后并沒有達(dá)成投資協(xié)議，有很多是在盡職調(diào)查階段發(fā)現(xiàn)了一些重大的能夠影響簽約的因素，比如財務(wù)造假等。因此在風(fēng)險投資盡職調(diào)查階段，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該積極配合風(fēng)險投資的調(diào)查，提供真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)和資料?？傮w而言，到了盡職調(diào)查這一步時，風(fēng)險投資人已經(jīng)對創(chuàng)業(yè)者的項(xiàng)目有了投資意向，而且可以肯定他們已經(jīng)對創(chuàng)業(yè)者的項(xiàng)目有了相當(dāng)程度的了解。但是在完成交易前，風(fēng)險投資家希望對這些假設(shè)的信息進(jìn)行驗(yàn)證，因?yàn)檫@些信息涉及投資的基礎(chǔ)，所以盡職調(diào)查就是風(fēng)險投資家投資前的必備的步驟。

盡職調(diào)查的目的就是從各個方面了解企業(yè)的信息，了解得越詳細(xì)越好。基本上所有的投資商都有一個內(nèi)部的盡職調(diào)查基本流程和盡職調(diào)查信息列表。一方面，投資人只有在全面了解目標(biāo)企業(yè)的各種狀況時才能真正了解企業(yè)價值；另一方面，風(fēng)險投資家為了能夠應(yīng)對可能出現(xiàn)的某種風(fēng)險，這要求他們需要詳細(xì)系統(tǒng)地了解創(chuàng)業(yè)企業(yè)。需要在四個方面做好準(zhǔn)備工作，以應(yīng)對風(fēng)險投資家的盡職調(diào)查來獲得風(fēng)險投資：

第一是團(tuán)隊(duì)。公司的管理人員應(yīng)該有勝任的能力和勤勉盡責(zé)的義務(wù)，高管人員擔(dān)任公司職務(wù)的規(guī)范運(yùn)作情況符合條件。有經(jīng)營管理的經(jīng)驗(yàn)和能力，有技術(shù)和營銷人員配備均衡的管理隊(duì)伍，才能保證組織機(jī)構(gòu)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

第二是財務(wù)。創(chuàng)業(yè)者提供的財務(wù)數(shù)據(jù)必須是真實(shí)準(zhǔn)確的，不能存在虛假財務(wù)。創(chuàng)業(yè)者所提供的財務(wù)數(shù)據(jù)是風(fēng)險投資家決定對其是否投資的一個需要考慮的因素，在一定程度上也能反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和業(yè)績。

第三是法律。設(shè)立公司的程序、資格、條件、方式應(yīng)該符合法律的規(guī)定，有關(guān)資產(chǎn)評估、驗(yàn)資等也符合相關(guān)法律的要求。公司的主要財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)利是合法的，且公司沒有對外擔(dān)保以及未解決的合同，公司不存在重大訴訟或仲裁的調(diào)查。

第四是業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該提供真實(shí)的生產(chǎn)情況、銷售情況，相應(yīng)的核心技術(shù)研況，采購情況和行業(yè)、競爭狀況。

5 總結(jié)

盡管我們知道大多數(shù)的風(fēng)險投資人主要熱衷于高新技術(shù)產(chǎn)品的投資，但是并不是代表他們只投資于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對于一些處于起步階段的中小型的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，甚至于是一些具有偉大構(gòu)想的企業(yè)風(fēng)險投資家也會有所親睞，但唯一不變的是：獲得高額報酬是他們的主要目標(biāo)。

風(fēng)險投資公司為了取得高額的投資報酬，愿意承受巨大的風(fēng)險參與投資。為了這個目的，風(fēng)險投資公司在挑選合作對象時十分小心。從這個角度上，創(chuàng)業(yè)者有必要充分的認(rèn)識風(fēng)險投資公司所關(guān)注的產(chǎn)品和行業(yè)，了解他們的投資要求、投資方式和投資手段等，為最后獲得風(fēng)險投資做好充分的準(zhǔn)備工作。總之，創(chuàng)業(yè)者在做好了上述幾個方面的工作后，基本上就可以獲得風(fēng)險投資家的風(fēng)險投資了，而且是適合于自己的風(fēng)險投資公司。

參考文獻(xiàn)：

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（2）閆曉麗。風(fēng)險企業(yè)如何獲得風(fēng)險投資[J]。企業(yè)管理，2006.

第5篇：風(fēng)險投資營銷方案范文

摘要探討科技評估與風(fēng)險投資風(fēng)險管理之間的內(nèi)在聯(lián)系，從闡述科技評估與風(fēng)險管理的概念、方法等入手，研究將科技評估運(yùn)用于風(fēng)險管理的可行性。

關(guān)鍵詞科技評估風(fēng)險投資風(fēng)險管理

1科技評估

1.1科技評估的概念

2000年12月28日科技部頒發(fā)的《科技評估管理暫行辦法》將科技評估定義為“是指由科技評估機(jī)構(gòu)根據(jù)委托方明確的目的，遵循一定的原則、程序和標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)、可行的方法對科技政策、科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科技成果、科技發(fā)展領(lǐng)域、科技機(jī)構(gòu)、科技人員以及與科技活動有關(guān)的行為所進(jìn)行的專業(yè)化咨詢和評判活動”。從更廣泛的意義上來講，科技評估是對與科學(xué)技術(shù)活動有關(guān)的行為，根據(jù)委托者的明確目的，由專門的機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)大量的客觀事實(shí)和數(shù)據(jù)，按照專門的規(guī)范、程序，遵循適用的原則和標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)的方法所進(jìn)行的專業(yè)化判斷活動。其結(jié)果要?dú)w結(jié)為能夠回答委托者特定目的評估結(jié)論和評估分析。

1.2科技評估的范疇

科技評估的范疇主要是職能性評估和經(jīng)營性評估兩大方面，職能性評估是指對政府科技活動有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的、科學(xué)的評價和判斷，為政府有關(guān)部門發(fā)揮決策、監(jiān)督職能提供服務(wù)。經(jīng)營性評估是指對企業(yè)或其他社會組織與科技活動有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的、科學(xué)的評價和判斷，為他們對被評事物的決策、判斷提供參考依據(jù)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，科技評估作為一種咨詢活動，不應(yīng)僅僅只為政府決策服務(wù)，還應(yīng)深入到市場中的各類科技活動之中，接受非政府機(jī)構(gòu)委托的評估任務(wù)，如企業(yè)投資項(xiàng)目的科技評估、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資的科技評估、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中的科技評估等。

1.3科技評估的分類

科技評估可從不同角度分類。從評估時間上，可分為事先評估、事中評估、事后評估和跟蹤評估四類。事先評估是在某項(xiàng)科技活動實(shí)施前所進(jìn)行的評估，主要包括實(shí)施該項(xiàng)活動必要性和可行性兩方面內(nèi)容。它常常帶有預(yù)測的性質(zhì)，但不同于一般的預(yù)測分析；事中評估是在科技活動實(shí)施過程中進(jìn)行的監(jiān)督性評估，著重檢驗(yàn)是否按照預(yù)定的目標(biāo)、計(jì)劃執(zhí)行，對前面工作的進(jìn)展與預(yù)期效果進(jìn)行比較，并對未來進(jìn)行預(yù)估，以發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整或修正目標(biāo)與策略；事后評估是科技活動完成后進(jìn)行的評估。另外，從評估空間上，可分為國家評估和地方評估；從評估規(guī)模上，可分為宏觀評估、中觀評估和微觀評估；從評估方法上分，可分為定性評估、定量評估及定性與定量相結(jié)合的評估；從評估形式上，可分為通信評估、會議評估、調(diào)查評估、專訪評估和組合評估等。

1.4科技評估的方法

評估方法有廣義和狹義兩種概念，廣義概念包括評估準(zhǔn)備、評估設(shè)計(jì)、信息獲取、評估分析與綜合、撰寫評估報告等評估活動全過程的方法，狹義概念特指評估分析與綜合的方法。

科技評估可選用的方法多種多樣，關(guān)鍵是要依據(jù)不同對象，有針對性地選擇評估方法。常用的分析評價方法有定性和定量結(jié)合的方法、多指標(biāo)綜合評價方法、指數(shù)法及經(jīng)濟(jì)分析法和基于計(jì)算機(jī)技術(shù)的評估方法等。

2風(fēng)險投資的風(fēng)險管理

風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。風(fēng)險投資的風(fēng)險管理的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，都是企圖運(yùn)用系統(tǒng)的、綜合的現(xiàn)代科學(xué)管理方法，有效地擴(kuò)大投資活動的有利因素，控制和抑制不利因素，達(dá)到以最小的成本，安全、可靠地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險投資利益的最大化。

2.1風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的第一步，是指對企業(yè)面臨的，以及潛在的風(fēng)險加以判斷、歸類和鑒定風(fēng)險性質(zhì)的過程。存在于企業(yè)自身周圍的風(fēng)險多種多樣、錯綜復(fù)雜，無論是潛在的，還是實(shí)際存在的，是靜態(tài)的，還是動態(tài)的，是企業(yè)內(nèi)部的，還是與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的外部的，所有這些風(fēng)險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在，存在的條件是什么，以及損害發(fā)生的可能性等，都是在風(fēng)險識別階段應(yīng)予以回答的問題。在風(fēng)險投資中，風(fēng)險一般可以分為兩類：系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是由公司之外的各種因素引起的，如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等與政治、經(jīng)濟(jì)和社會相聯(lián)系的風(fēng)險，是不能通過多角化投資而分散的，因此又稱作不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險。重要的系統(tǒng)風(fēng)險有政治風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險和政策風(fēng)險等。非系統(tǒng)風(fēng)險也被稱作可分散風(fēng)險，它是由公司本身的商業(yè)活動和財務(wù)活動帶來的，如企業(yè)的管理水平、研究與開發(fā)、消費(fèi)者需求的改變、市場營銷風(fēng)險以及法律訴訟等，其可以通過多角化投資組合而分散，是公司特有的風(fēng)險。重要的非系統(tǒng)風(fēng)險有決策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、完工風(fēng)險和市場風(fēng)險。作為風(fēng)險投資者，其關(guān)心的往往只是項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險，因非系統(tǒng)風(fēng)險完全可以通過合理的投資組合而得到分散。

2.2風(fēng)險衡量

風(fēng)險衡量對已經(jīng)識別的風(fēng)險進(jìn)行分析評估，以確定其損害程度的過程。風(fēng)險衡量的方法分為定性風(fēng)險評價方法和定量風(fēng)險評價方法兩大類，定性風(fēng)險評價方法又可分為主觀評價法和客觀評價法，傳統(tǒng)的主觀評價法主要有觀察法、資產(chǎn)負(fù)債表透視法和事件推測法等?，F(xiàn)代的主觀風(fēng)險評價方法致力于將傳統(tǒng)主觀方法涉及到的因素綜合在一起，并且設(shè)法將傳統(tǒng)上的主觀方法的定性分析特征轉(zhuǎn)向定量分析上，由此而將主觀分析擴(kuò)展到能夠同時完成綜合評價風(fēng)險因素與測量風(fēng)險臨界值的雙重任務(wù)?，F(xiàn)代客觀風(fēng)險評價法中，最具代表性的是“Z記分”方法。作為一種綜合評價風(fēng)險企業(yè)風(fēng)險的方法，“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業(yè)風(fēng)險大小的最重要的財務(wù)和非財務(wù)的數(shù)據(jù)比率，然后根據(jù)這些比率在預(yù)先顯示或預(yù)測風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營失敗方面的能力大小給予不同的加權(quán)，最后將這些加權(quán)數(shù)值進(jìn)行加總，就得到一個風(fēng)險企業(yè)的綜合風(fēng)險分?jǐn)?shù)值，將其對比臨界值就可知企業(yè)風(fēng)險的危急程度。定量風(fēng)險評價方法主要有風(fēng)險圖法、決策樹法等。

2.3風(fēng)險控制

風(fēng)險控制是指在對風(fēng)險進(jìn)行全面的分析之后，實(shí)施各種風(fēng)險控制工具，力圖在風(fēng)險發(fā)生之前消除各種隱患，減少損失產(chǎn)生的原因及實(shí)質(zhì)性因素，將損失的后果減少到最低限度。實(shí)施風(fēng)險控制的步驟是風(fēng)險預(yù)測——風(fēng)險決策——實(shí)施決策方案——方案的成果評價。風(fēng)險控制的主要方法有風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險補(bǔ)償、風(fēng)險抑制等。

3科技評估與風(fēng)險投資的風(fēng)險管理

科技評估與風(fēng)險管理既有聯(lián)系也有區(qū)別，科技評估作為一種專業(yè)化判斷活動，在介入風(fēng)險投資的風(fēng)險管理后，其任務(wù)便是對風(fēng)險進(jìn)行識別和衡量，其結(jié)果作為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資決策和制定風(fēng)險控制實(shí)施方案的依據(jù)?？梢姡陲L(fēng)險投資的風(fēng)險管理中，科技評估實(shí)質(zhì)是風(fēng)險的識別和衡量的過程，而風(fēng)險管理還包括了風(fēng)險控制的實(shí)施過程，這樣科技評估就可以作為風(fēng)險管理一個組成部分，實(shí)現(xiàn)兩者的有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)共同發(fā)展?？萍荚u估與風(fēng)險投資的風(fēng)險管理的關(guān)系如附圖所示：

3.1科技評估是提高風(fēng)險投資管理效率的重要手段

科技評估經(jīng)過近十年的發(fā)展，已有一整套較為完備的評估規(guī)范和技術(shù)方法，在評估設(shè)計(jì)、評估信息采集、綜合分析、評估質(zhì)量控制等方面的研究已較為成熟，同時，由于科技評估機(jī)構(gòu)長期致力于國家和地方各類科技計(jì)劃、科技項(xiàng)目、科研機(jī)構(gòu)等方面的評估，對于科技產(chǎn)業(yè)、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機(jī)構(gòu)無法比擬的。而我國風(fēng)險投資業(yè)尚處于起步階段，國家還未出臺較為完備的有關(guān)風(fēng)險投資事業(yè)的行政法規(guī)，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理機(jī)制還很不健全，對風(fēng)險管理人才培訓(xùn)的投入和重視程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因此，將科技評估運(yùn)用到風(fēng)險投資的風(fēng)險管理中將能充分發(fā)揮其作用，提高管理效率。

3.2科技評估方法是衡量風(fēng)險投資風(fēng)險的有效工具

定量和定性方法相結(jié)合是科技評估方法應(yīng)用的基本思路，這與現(xiàn)代風(fēng)險評價所采取的方法既有相近又有其獨(dú)到之處，科技評估中最常用的方法是多指標(biāo)綜合評估方法，它是在對多個影響因素進(jìn)行分析研究之后，設(shè)計(jì)一套相應(yīng)的評估指標(biāo)體系，并對每一個評估指標(biāo)都制定具體的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的計(jì)算方法，使其能對金額、人數(shù)等可計(jì)量的指標(biāo)進(jìn)行定量評估，同時對社會影響等因素亦可做定性評估的描述。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計(jì)量的數(shù)據(jù)作為評價基礎(chǔ)相比較更為有效。采取科技評估方法衡量投資風(fēng)險也更為準(zhǔn)確、可信。

3.3科技評估是推動風(fēng)險投資管理創(chuàng)新的動力

引入評估機(jī)制，使風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資選擇與投資決策相分離，使得風(fēng)險投資管理更為透明化，也遏止了內(nèi)部人員的“暗箱操作”等種種不良現(xiàn)象。通過獨(dú)立的、專業(yè)化的評估中介組織的運(yùn)作，將能使風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的管理層能更客觀地認(rèn)識到投資風(fēng)險，從而可集中精力于投資決策，通過管理體制的創(chuàng)新，保證投資的科學(xué)性和安全性，也提高了投資成功率。

3.4科技評估參與風(fēng)險投資管理是其自身發(fā)展的需要

科技評估工作現(xiàn)階段主要是為各級科技行政管理部門，主要是國家和省、市科技管理部門服務(wù)，而且大部分科技評估機(jī)構(gòu)是由科技管理部門所屬的有關(guān)單位，如軟科學(xué)研究機(jī)構(gòu)、科技咨詢機(jī)構(gòu)、科技情報機(jī)構(gòu)等部門產(chǎn)生，但由科技管理部門所屬的單位評估科技管理部門的科技項(xiàng)目、科技計(jì)劃等等，在一定程度和一定范圍內(nèi)不可避免的受到科技管理部門的影響。因而，評估水平難以提高。因此，科技評估機(jī)構(gòu)作為一種社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，和各類資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)一樣，應(yīng)逐步社會化和多元化，如參與到風(fēng)險投資管理的咨詢工作中，只有社會化、多元化，才能充分引進(jìn)競爭機(jī)制，優(yōu)勝劣汰，提高評估水平，促進(jìn)科技評估事業(yè)的發(fā)展。

3.5科技評估促進(jìn)風(fēng)險投資實(shí)現(xiàn)動態(tài)管理

風(fēng)險投資從進(jìn)入到退出的全過程中，無時無處不存在著風(fēng)險，實(shí)施某項(xiàng)投資決策前需要進(jìn)行深入分析以確定各種存在風(fēng)險的影響程度；進(jìn)行投資后，還應(yīng)深入到所投資的企業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)查分析，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況，市場競爭狀況，企業(yè)的發(fā)展趨勢與步驟等，經(jīng)常進(jìn)行科學(xué)的、系統(tǒng)的分析與判斷，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，及時采取有效措施，杜絕它的發(fā)生或降低它的危害；風(fēng)險投資退出后，還要對風(fēng)險投資的效果進(jìn)行測評，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，作為今后投資決策的參考。可見，風(fēng)險投資的風(fēng)險管理是一個動態(tài)的過程，實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)需要實(shí)施一系列的評估，科技評估的事前、事中和事后評估能夠滿足這一要求，促進(jìn)風(fēng)險管理動態(tài)管理。

參考文獻(xiàn)

1國家科技評估中心編.科技評估規(guī)范，科技評估概論[M].北京：中國物價出版社，2001

第6篇：風(fēng)險投資營銷方案范文

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 投資風(fēng)險 管理策略

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制下，隨著市場競爭的日趨激烈，投資活動成為企業(yè)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，投資風(fēng)險對企業(yè)生存發(fā)展的影響也越來越大。企業(yè)要想取得投資收益，就要選取正確的投資方案來規(guī)避風(fēng)險。只有對投資風(fēng)險成因進(jìn)行分析，才能有效地從根源上降低投資風(fēng)險，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，從而提高收益。

一、投資風(fēng)險的概述

（一）投資風(fēng)險含義

投資風(fēng)險是企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)或者以購買股票、債券等有價證券方式向其特定對象進(jìn)行投資，由此遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，或者說不能獲得預(yù)期投資收益的可能性，是企業(yè)為獲得不確定的預(yù)期效益而承擔(dān)的風(fēng)險。

（二）企業(yè)投資風(fēng)險分類

從企業(yè)投資風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，我們把企業(yè)投資風(fēng)險細(xì)分為：

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險。與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好壞有關(guān)，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢好，會帶動企業(yè)向高利潤發(fā)展，宏觀形勢不好，帶動企業(yè)利潤降低。

（2）政策風(fēng)險。政策對自己有利，利潤會提高；政策對自己不利，利潤會下降。甚至影響到企業(yè)的長期發(fā)展。

（3）企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險。企業(yè)要明確自己在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位；了解自己產(chǎn)品的種類及在市場中的需求狀況；明確企業(yè)的形態(tài)，提升企業(yè)的競爭力；明確自身內(nèi)部的價值鏈，優(yōu)化價值鏈，使企業(yè)朝精益化發(fā)展；處理好內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)與職工的分配關(guān)系，調(diào)動企業(yè)的積極性，如果上面幾點(diǎn)做得不好，都會帶來投資風(fēng)險。

（4）市場風(fēng)險。供給風(fēng)險。原材料的提價、減價，影響企業(yè)的利潤。盲目生產(chǎn)會出現(xiàn)供不應(yīng)求的風(fēng)險；需求風(fēng)險。國外、國內(nèi)需求市場的變化，產(chǎn)量同比上升與下降同市場的需求成正比；價格風(fēng)險。同質(zhì)量的產(chǎn)品價格與其他競爭者的價格偏差不大，風(fēng)險較??；若比其他競爭者價格偏高很多。風(fēng)險就增大了。

二、企業(yè)投資風(fēng)險的預(yù)測方法分析

企業(yè)要進(jìn)行投資風(fēng)險管理，應(yīng)該從識別和確定風(fēng)險開始，建立完善的企業(yè)投資風(fēng)險管理機(jī)制，將企業(yè)的經(jīng)營管理融入風(fēng)險機(jī)制這個要素，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資收益的最大化。這就要求掌握投資風(fēng)險分析的預(yù)測方法。下面以2009年鋼材企業(yè)為例進(jìn)行投資風(fēng)險預(yù)測方法分析：

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險分析

2008年，美國次貸危機(jī)蔓延全世界，我國的經(jīng)濟(jì)也受到了一定程度的危害，其中，粗鋼、鋼材均呈負(fù)增長，導(dǎo)致出口也進(jìn)一步萎縮。2008年9月份的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量為2000年以來首次均呈負(fù)增長；我國鋼材出口雖然同比增加，但環(huán)比下降；國內(nèi)鋼鐵企業(yè)也在加緊限產(chǎn)，國內(nèi)鋼材出口的難度加大、利潤空間變窄。

（二）供給風(fēng)險分析

鋼材的原材料如鐵礦石、焦炭價格下跌。截至2008年底，河北遷安國產(chǎn)66%鐵精粉、天津港63.5%的印度鐵礦石、山西河津二級冶金焦的價格均較年內(nèi)最高價格下跌。目前我國原礦生產(chǎn)的鐵精粉成本價格遠(yuǎn)高于鋼鐵行業(yè)及其他用鋼行業(yè)，鐵礦石難以維持高盈利。而焦炭行業(yè)則陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)。

（三）需求風(fēng)險分析

國家采取“出手要快、出拳要重、措施要準(zhǔn)、工作要實(shí)”的十六字方針，加強(qiáng)民生工程、重點(diǎn)工程、特別是加快高鐵、鐵路干線、高速鐵路網(wǎng)、城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)改造，以及災(zāi)后重建、經(jīng)濟(jì)房、核電站建設(shè)等，將積極有效地促進(jìn)建筑鋼材、型材、彩涂板等鋼材的有效需求，有利于鋼材價格的回穩(wěn)，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展。具體表現(xiàn)在：農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也和鋼材息息相關(guān)，建設(shè)住房要用到螺紋鋼、公路的橋梁要用到橋梁用鋼、電網(wǎng)建設(shè)要用到鋼筋；加快建設(shè)鐵路、公路和機(jī)場等重大基礎(chǔ)設(shè)施，帶動鋼鐵行業(yè)中的線材、橋梁用鋼及鐵路建設(shè)中軌枕的型材等；加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建等各項(xiàng)工作也可以帶動鋼鐵行業(yè)發(fā)展；房產(chǎn)是鋼材產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)業(yè)鏈，商品房的需求會帶動建筑鋼材的需求。

（四）價格風(fēng)險分析

受國際金融危機(jī)的影響，鋼材出口銳減。2008年8月建筑鋼材的價格直線下降，同年11月，建筑鋼材市場價格震蕩調(diào)整，上海、杭州等華東地區(qū)價格有上漲態(tài)勢，但很快又進(jìn)入下跌的通道。北方市場在資源陸續(xù)補(bǔ)充后，價格一直在下調(diào)中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，線材資源價格下降比較明顯，而螺紋鋼市場資源價格壓力也比較大。

（五）企業(yè)競爭風(fēng)險分析

國家2008年1月出臺的國家出口退稅政策，對我國鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整起到長遠(yuǎn)的作用，利于我國從鋼材大國向鋼材強(qiáng)國發(fā)展。為了占據(jù)有利的競爭地位，獲得高額利潤，企業(yè)應(yīng)該提高鋼材的質(zhì)量，從低端產(chǎn)品向高端產(chǎn)品發(fā)展。在此次鋼材銷售危機(jī)中，普通鋼材產(chǎn)品降價幅度大于優(yōu)質(zhì)型鋼材，大企業(yè)由于產(chǎn)品種類多、資金雄厚、技術(shù)先進(jìn)等優(yōu)勢，其抗沖擊能力明顯強(qiáng)于中小型企業(yè)。如秦皇島首鋼板材有限公司起點(diǎn)高的企業(yè)，由于產(chǎn)品多為高端的板材，產(chǎn)品基本沒有虧損；而宣鋼集團(tuán)由于設(shè)備、技術(shù)落后，其產(chǎn)品均跌破成本線。

以上鋼廠從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險、國家政策風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險、供求和價格風(fēng)險、企業(yè)競爭風(fēng)險分析可知：2009年我國鋼材市場投資機(jī)遇很好、風(fēng)險不大，各個鋼材生產(chǎn)廠家把握自己在鋼材市場中所占的比例進(jìn)行投資，會獲得不小的利潤。2008年底，鋼材價格最低，屬于低成本，低利潤階段，2009年鋼材價格有望回升。鋼材廠家應(yīng)不斷提高自己的技術(shù)含量，增加技術(shù)方面的投資和新項(xiàng)目的開發(fā)，以利于長久發(fā)展，占據(jù)有利的競爭地位。

三、企業(yè)投資風(fēng)險的成因

（一）企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜性

企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、政策環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。例如，政策變化或調(diào)整的趨勢很難把握，往往只有事后才能看到，在這種情況下，做企業(yè)如何認(rèn)清形勢就十分必要。我們認(rèn)為就是看清政策，提高對政策的預(yù)見性。但是，不少企業(yè)喜歡鉆政策的空子 “逆勢而為”，就為企業(yè)危機(jī)的產(chǎn)生埋下了隱患。同時，管理體系的缺乏，導(dǎo)致很多企業(yè)危機(jī)的產(chǎn)生，就是因?yàn)闆]有建立科學(xué)的管理體系。一個企業(yè)要真正能夠抵御風(fēng)險，必須建立一個完整、科學(xué)的管理體系。

（二）企業(yè)財務(wù)管理可控范圍的局限性

企業(yè)財務(wù)管理的過程所依據(jù)的信息是變化且不完整的，同時也會存在大量的主觀意見。企業(yè)進(jìn)行一系列地財務(wù)預(yù)測、計(jì)劃、決策和控制，所依據(jù)的財務(wù)分析、會計(jì)報表、市場分析、經(jīng)營分析等信息都不能說是完全反映事實(shí)，只能是盡可能接近真實(shí)情況，因此由于管理依據(jù)的不可靠，從而決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。企業(yè)在財務(wù)管理中常常會遇到采用不同財務(wù)分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學(xué)，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。

（三）企業(yè)投資主體多元化策略不合理

我國不少企業(yè)試圖通過多元化經(jīng)營來減輕企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，然而，現(xiàn)實(shí)中采用多元化經(jīng)營策略卻使一些行業(yè)的“單項(xiàng)冠軍”企業(yè)發(fā)生了財務(wù)危機(jī)甚至瀕臨破產(chǎn)，究其原因，是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)班子只是簡單地移植或采用原有的經(jīng)驗(yàn)，沒有及時更換決策理念所致。企業(yè)沒有在合理的時機(jī)進(jìn)行多元化，不具備多元化的資金基礎(chǔ)、團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、技術(shù)基礎(chǔ)，不具備了風(fēng)險控制的手段；項(xiàng)目的規(guī)模效益不明顯，形不成規(guī)模效益；企業(yè)的品牌、團(tuán)隊(duì)、銷售渠道等多元化的軟件基礎(chǔ)不成熟，競爭成本居高不下，資源儲備不足。

（四）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險意識薄弱

對照企業(yè)危機(jī)管理過程，可以看出企業(yè)所有危機(jī)的產(chǎn)生都直接或間接地歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的管理素質(zhì)，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險意識需要提高。在企業(yè)出現(xiàn)的各類直接原因中，有的是政策層面的原因，有的是團(tuán)隊(duì)缺乏的原因，有的是管理體系不具備的原因，有的是決策層面的原因，這些原因歸根結(jié)底都可以歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的市場風(fēng)險意識薄弱。

四、企業(yè)投資風(fēng)險的防范與控制

投資具有其普遍的規(guī)律，但在不同的投資環(huán)境下，必然會受到不同因素的影響。所以，在發(fā)展我國風(fēng)險投資業(yè)的同時，應(yīng)適當(dāng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國企業(yè)的實(shí)際情況制定合適的對策，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（一）外部環(huán)境的實(shí)施對策

（1）加強(qiáng)風(fēng)險投資管理人才的培養(yǎng)。風(fēng)險投資是涉及諸多學(xué)科理論和知識且實(shí)踐性較強(qiáng)的一項(xiàng)非常特殊的投資活動。目前我國十分缺乏既通曉企業(yè)經(jīng)營管理又懂得專門科學(xué)技術(shù)的復(fù)合型人才。因此，必須采取各種措施進(jìn)行補(bǔ)救，譬如設(shè)置相關(guān)跨學(xué)科、跨領(lǐng)域的培訓(xùn)課程對風(fēng)險投資家進(jìn)行整體培訓(xùn)，請國外的資深專家進(jìn)行培訓(xùn)，加快國內(nèi)風(fēng)險投資人才的培養(yǎng)和選拔，同時引進(jìn)國外相關(guān)優(yōu)秀人才的大量。

（2）建立健全風(fēng)險投資融資體制。完善投融資體制就是要拓寬融資渠道，使融資市場化，形成有效的風(fēng)險投資運(yùn)行機(jī)制，擴(kuò)大風(fēng)險投資的資金來源，降低風(fēng)險。隨著我國風(fēng)險投資業(yè)逐步走向成熟，風(fēng)險投資主要來源于民間資本、政府財政資金，此外，我國也應(yīng)適當(dāng)創(chuàng)造條件引入國外的風(fēng)險投資基金，擴(kuò)大我國風(fēng)險投資資金的來源；引進(jìn)保險公司、信托投資公司、養(yǎng)老基金和捐贈基金等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者的投資；增加個人投資基金，由于資本市場金融工具單一，儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道不暢，風(fēng)險投資就是一條轉(zhuǎn)化途徑。

（3）建立和完善法律支持系統(tǒng)。我國的風(fēng)險投資需要加強(qiáng)法制建設(shè)，因此，保證風(fēng)險投資業(yè)健康發(fā)展的必要措施是嚴(yán)格規(guī)范風(fēng)險投資的運(yùn)營機(jī)制。當(dāng)企業(yè)有可能面臨法律責(zé)任的時候，最好的方式當(dāng)然是積極與有關(guān)當(dāng)事人協(xié)商解決。國家應(yīng)盡快對風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移、創(chuàng)立、運(yùn)營等方面的管理辦法制定法律法規(guī)。

（二）企業(yè)內(nèi)部的實(shí)施對策

（1）提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，增加管理者的風(fēng)險意識。企業(yè)要以市場為主體，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，認(rèn)真研究國家的產(chǎn)業(yè)政策。面對不斷變化的市場經(jīng)濟(jì)，企業(yè)應(yīng)配備高素質(zhì)的管理人員，同時設(shè)置高效、合理的財務(wù)管理機(jī)制，以提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理水平；設(shè)立相應(yīng)的激勵機(jī)制，激發(fā)企業(yè)員工的積極性；企業(yè)除了加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范意識以外，還要加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營管理，使企業(yè)的經(jīng)營者和管理者充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，培養(yǎng)風(fēng)險為先、負(fù)責(zé)任、共贏、誠信為本、合法經(jīng)營、資源整合等理念，避免企業(yè)因管理不善而造成的財務(wù)風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)管理者的風(fēng)險意識。

（2）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財務(wù)危機(jī)管理。企業(yè)應(yīng)建立動態(tài)、實(shí)時、全面的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控的系統(tǒng)。它以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計(jì)劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。利用金融、財會、市場營銷、企業(yè)管理等理論，采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警。對財務(wù)管理實(shí)施全過程監(jiān)控，以避免和減少風(fēng)險損失。

（3）開拓投資渠道，轉(zhuǎn)移企業(yè)投資風(fēng)險。企業(yè)通過某種手段將全部或部分財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，包括非保險轉(zhuǎn)移和保險轉(zhuǎn)移。非保險轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門的行為。如將一些特定的業(yè)務(wù)交給擁有專門人員和設(shè)備、具有豐富經(jīng)驗(yàn)技能的專業(yè)公司去完成。企業(yè)也可以采用聯(lián)營投資方式進(jìn)行對外投資，將投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)，或者將企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用立即售出或出租的處理方式，把資產(chǎn)損失的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給購買方或承租方的方法來進(jìn)行轉(zhuǎn)移。保險轉(zhuǎn)移，即企業(yè)就某項(xiàng)風(fēng)險向保險公司繳納保險金。總之，企業(yè)采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式將風(fēng)險全部或部分轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的投資風(fēng)險。

（4）進(jìn)行投資產(chǎn)品研發(fā)，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。產(chǎn)品開發(fā)對于我國企業(yè)有特別重要的意義，長期以來企業(yè)運(yùn)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，對于產(chǎn)品開發(fā)，無論是從認(rèn)識上還是開發(fā)能力上都非常薄弱，影響了企業(yè)競爭力。而產(chǎn)品是企業(yè)競爭力的載體，產(chǎn)品開發(fā)對企業(yè)的生存是至關(guān)重要的。產(chǎn)品有其生命周期因不同產(chǎn)品不同市場而定，它與用戶需求的變化速度有關(guān)，也與市場競爭的程度有關(guān)?，F(xiàn)代社會的需求呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，科學(xué)技術(shù)呈加速發(fā)展，兩者結(jié)合的必然結(jié)果使企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品的速度加快，在市場上誰開發(fā)產(chǎn)品塊，誰就掌握市場的主動權(quán)，就能在競爭中處于有利地位，反之，則面臨喪失市場的風(fēng)險，限制企業(yè)的發(fā)展，這就需要企業(yè)通過開發(fā)另一種產(chǎn)品進(jìn)入新的領(lǐng)域，尋求新的發(fā)展空間。

在企業(yè)的經(jīng)營過程中，風(fēng)險無處不在，為了保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的連續(xù)性、穩(wěn)定性、高效性和安全性，企業(yè)必須正確選擇投資方案，盡量規(guī)避風(fēng)險，建立起完善、有效的企業(yè)投資風(fēng)險管理機(jī)制，做好投資風(fēng)險成因的分析，不斷提高投資項(xiàng)目的決策水平，提高有效防范各種項(xiàng)目風(fēng)險的管理能力，從根源上降低投資風(fēng)險，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，提高投資效益，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)大潮中穩(wěn)定，迅速的發(fā)展壯大。

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第7篇：風(fēng)險投資營銷方案范文

風(fēng)險投資是由風(fēng)險投資商以風(fēng)險投資的名義向個人和機(jī)構(gòu)投資者募集資金，主要投資于年輕的、高增長型中小公司的一種投資方式。風(fēng)險投資的組織結(jié)構(gòu)是一國風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展成熟的一個重要標(biāo)志。當(dāng)今風(fēng)險投資在世界許多發(fā)達(dá)國家都有了一定程度的發(fā)展，起源最早、機(jī)制最完善和發(fā)展最成熟的國家當(dāng)屬美國。因此，從美國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展，就可以看出全球風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。事實(shí)上，全球風(fēng)險投資的發(fā)展也一直是以美國為主線的。

1美國風(fēng)險投資公司的組織形式

1.1公司制風(fēng)險投資公司。所謂公司制，是指風(fēng)險資本以股份公司或有限任公司的形式設(shè)立。如美國最早的風(fēng)險投資公司ARD。主要有小企業(yè)風(fēng)險投資公司，大財團(tuán)的風(fēng)險資本分公司和子公司，銀行附屬公司和股份制風(fēng)險投資公司這四種形式。

1.1.1小企業(yè)風(fēng)險投資公司由美國獨(dú)創(chuàng)，它是政府出資、私人經(jīng)營的一種成功的風(fēng)險投資方式。由于資金來自政府，小企業(yè)公司的業(yè)務(wù)必須得到美國小企業(yè)管理局的許可，不過其經(jīng)營管理權(quán)是完全獨(dú)立的。

1.1.2大財團(tuán)的風(fēng)險資本分公司和子公司是由一些產(chǎn)業(yè)集團(tuán)建立的具有風(fēng)險資本性質(zhì)的分公司和子公司。建立這些公司的真正目的就是為了促進(jìn)公司內(nèi)部的資本、技術(shù)和技能市場的發(fā)展，以便使產(chǎn)業(yè)集團(tuán)本身的資源配置更容易進(jìn)行調(diào)整，更能適應(yīng)高新技術(shù)的發(fā)展，以取得良好的社會效益。由于這些大公司實(shí)力雄厚，所以對整個風(fēng)險投資起著舉足輕重的作用。

1.1.3銀行附屬公司是指銀行為了獲取小企業(yè)的權(quán)益，避開銀行法規(guī)的限制，設(shè)立的風(fēng)險投資公司，這使得銀行的信貸部門和風(fēng)險投資部門的工作緊密相連。既需要銀行貸款又需要風(fēng)險投資的企業(yè)家不用東奔西跑尋找銀行和風(fēng)險投資公司，直接找銀行即可。另外，由于銀行具有了金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，故可以進(jìn)行組合式的風(fēng)險投資。銀行組合式風(fēng)險投資也是近十年風(fēng)險投資發(fā)展的主流之一。

1.1.4在美國，股份制風(fēng)險投資公司的規(guī)模都很大，一些股份公司已經(jīng)建立了自己的分支機(jī)構(gòu)，或者在風(fēng)險財團(tuán)中投資。一般來說，獨(dú)立投資的風(fēng)險投資的數(shù)量正在逐年減少，而股份制風(fēng)險投資公司以有限合伙人的身份通過投資于有限合伙制風(fēng)險投資公司，再由有限合伙制風(fēng)險投資公司進(jìn)行投資，股份公司分享其投資報酬的現(xiàn)象越來越普遍。

1.2有限合伙制風(fēng)險投資公司。風(fēng)險投資業(yè)中，有限合伙由有限合伙人和普通合伙人組成。其中，普通合伙人出資出力，參與經(jīng)營管理，對經(jīng)營損失承擔(dān)無限責(zé)任，其個人財產(chǎn)可能被用于抵補(bǔ)虧損。普通合伙人一般由一些有經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險資本家擔(dān)任，他們負(fù)責(zé)管理風(fēng)險投資基金或基金集團(tuán)。有限合伙人只提供資金，不直接參與決策和經(jīng)營，以出資額或承諾出資額為上限承擔(dān)有限責(zé)任。有限合伙人是大部分風(fēng)險資金的提供者，可由個人或機(jī)構(gòu)充當(dāng)，如保險基金等。

1.2.1有限合伙制公司的集資通常有兩種形式：一種是基金制，即投資者將資金集中到一起，形成一個有限合伙制公司的基金，普通合伙人一般在現(xiàn)有合伙企業(yè)的投資已全部完成的情況下，幾乎每隔3~5年就要籌集新的合伙資金，并在不同的合伙企業(yè)同時管理者幾筆風(fēng)險投資基金；另一種是承諾制，即有限合伙人只承諾提供一定數(shù)量的資金，在合伙公司設(shè)立之初并不注入全部資金，一般只提供少量必要的公司經(jīng)營費(fèi)用，待到有了合適的投資項(xiàng)目時，再根據(jù)普通合伙人的要求提供必要資金，并將資金直接匯入指定銀行賬戶，因此普通合伙人并不一定直接管理資金。承諾制對有限合伙人和普通合伙人都是十分有益的：對有限合伙人而言，分期投入資金可以降低投資的風(fēng)險，對普通合伙人而言，減去了平時確?；鸨Ｖ翟鲋档膲毫Α?/p>

1.2.2有限合伙制的優(yōu)勢：有限合伙制之所以成為當(dāng)今最主要的風(fēng)險投資組織形式，是因?yàn)橛邢藓匣镏圃陲L(fēng)險投資運(yùn)作中具有公司制和其他投資形式無法比擬的優(yōu)勢，具有最有效的激勵和約束機(jī)制。①有限合伙制的激勵機(jī)制在于利益捆綁。普通合伙人可得到管理費(fèi)和利潤分配。管理費(fèi)的收取比例、費(fèi)率以及可被計(jì)入管理費(fèi)的項(xiàng)目均明確地寫入?yún)f(xié)議中。利潤分配所占投資收益的比例也是事先約定的。有限合伙制對經(jīng)營者的一系列激勵方案是在契約中就予以明確規(guī)定，而且在整個存續(xù)期內(nèi)不能改變的，這種激勵方式和強(qiáng)度具有事先“內(nèi)置化”的性質(zhì)。②有限合伙制的約束機(jī)制在于：第一、現(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)的剩余索取權(quán)與控制權(quán)應(yīng)盡可能匹配。作為管理者的普通合伙人投入占總額1的資本，同時有分享約20投資收益的權(quán)利，但要承擔(dān)無限責(zé)任。這就會約束其隨意性投資行為，極大弱化管理者的道德風(fēng)險問題，使風(fēng)險和收益變得更加對稱。第二、風(fēng)險資本家的對內(nèi)對外聲譽(yù)也構(gòu)成了一種約束機(jī)制。由于合伙期限的限制,普通合伙人要想不斷籌集新資金，就要努力做出業(yè)績，提高收益，以保持聲譽(yù)。第三、合伙協(xié)議中投資者優(yōu)先回報條款規(guī)定，在普通合伙人收到利潤分配之前，允許投資者先收回某個固定比率的回報，同時還可規(guī)定單個項(xiàng)目的投資額占資本總額的最大比例。這也是為防止普通合伙人過度風(fēng)險投資，保護(hù)有限合伙人利益的有效約束策略。

2對我國的啟示

2.1我國風(fēng)險投資業(yè)的現(xiàn)狀。20世紀(jì)80年代初，風(fēng)險投資開始在我國出現(xiàn)。迄今，我國風(fēng)險投資公司大都是公司制的，主要有有限責(zé)任公司和股份有限公司。這些公司有兩種類型，第一種是政府主導(dǎo)型的風(fēng)險投資公司?，F(xiàn)有的主要是90年代各省市的財政廳或科委與本地的金融機(jī)構(gòu)共同出資組建而成的風(fēng)險投資公司，如深圳高科技風(fēng)險投資有限公司、廣東省科技風(fēng)險投資有限公司、浙江省科技風(fēng)險投資公司等等，另外還有各高新技術(shù)開發(fā)區(qū)設(shè)立的孵化器。第二種是大企業(yè)附屬的風(fēng)險投資公司，主要是1999年以來有高等院校附屬的公司與上市公司或其他大企業(yè)共同出資組建而成。

我國風(fēng)險投資業(yè)主要存在的問題是內(nèi)部約束機(jī)制沒有建立，缺乏有效的激勵機(jī)制和選拔風(fēng)險經(jīng)理機(jī)制，以及培養(yǎng)風(fēng)險投資經(jīng)理的機(jī)制。還有，我國這些公司規(guī)模小，抗風(fēng)險能力弱。此外我國合伙企業(yè)還面臨著雙重納稅義務(wù),即33的企業(yè)所得稅和20的資本收益所得稅,即使允許有限合伙制形式的存在,這樣重的稅負(fù)也不利于我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展。

2.2我國風(fēng)險投資業(yè)的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)采取有限合伙制。我國風(fēng)險投資還處于起步階段，人們對風(fēng)險投資還沒有較為全面的認(rèn)識，所以我國的風(fēng)險投資還有很長的路要走，但有限合伙制是我國風(fēng)險投資組織結(jié)構(gòu)未來發(fā)展的目標(biāo)和趨勢。從目前情況看，完全照搬國外的做法不可能為我國現(xiàn)存的客觀條件所接受。 因此，要逐漸解決這一問題。

2.2.1在現(xiàn)有公司制機(jī)構(gòu)中引進(jìn)有限合伙制的激勵和約束機(jī)制。如拓寬資金投入渠道，設(shè)立以業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)和有限期限為核心的報酬制度和約束機(jī)制，對投資經(jīng)理的投入和其報酬以及對投資收益的提成做出與有限合伙相同的規(guī)定，同時與公司績效掛鉤。

2.2.2從發(fā)展風(fēng)險投資咨詢和管理公司入手，由他們接受投資者的委托，對投資項(xiàng)目進(jìn)行管理。這類公司的運(yùn)作同樣可參照有限合伙制的模式，一旦這些公司具備了普通合伙人的能力和聲譽(yù)，便可向機(jī)構(gòu)投資者募集資金，逐步轉(zhuǎn)化為有限合伙形式的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)。

第8篇：風(fēng)險投資營銷方案范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險企業(yè) PE投資 風(fēng)險企業(yè)培育

PE運(yùn)作流程分為五個步驟：一是組建PE投資公司募集資金；二是通過項(xiàng)目篩選購買公司股權(quán)；三是進(jìn)行投資方案設(shè)計(jì)；四是風(fēng)險企業(yè)培育增值；五是選擇合適的渠道實(shí)現(xiàn)股份退出獲利。本文僅就風(fēng)險企業(yè)如何培育增值，需要經(jīng)過哪些階段，采取何種對策和方法等進(jìn)行深入的研究，以便提出自己的見解和結(jié)論。

風(fēng)險企業(yè)培育概念

風(fēng)險企業(yè)培育是指風(fēng)險資本通過注入資金、技術(shù)、人才及其管理經(jīng)驗(yàn)，使各要素通過優(yōu)化組合達(dá)到最佳匹配而發(fā)揮最大效用，推動企業(yè)價值鏈的各環(huán)節(jié)不斷增值，進(jìn)而通過股權(quán)轉(zhuǎn)售退出，實(shí)現(xiàn)資本增值的過程。風(fēng)險企業(yè)猶如土地，瓜豆就是風(fēng)險資本，而風(fēng)險資本家就是農(nóng)夫，只有把各生產(chǎn)要素有機(jī)的結(jié)合，經(jīng)過辛勤的耕耘，才能結(jié)出豐碩的果實(shí)。

風(fēng)險企業(yè)培育流程

通常情況下，風(fēng)險企業(yè)的培育流程包括四個階段，即PE注資—風(fēng)險企業(yè)整合改制—價值鏈增值—PE退出。

（一） PE注資

PE注資主要有兩種方式：一是參股注資，二是并購注資。購買資產(chǎn)主要有優(yōu)先股股權(quán)、普通股股權(quán)和可轉(zhuǎn)債債權(quán)等。

具體地說，參股注資就是通過持有某一企業(yè)一定數(shù)量的股份，從而獲得部分或全部控制權(quán)的方式；而并購注資就是通過兼并或收購方式來獲得企業(yè)部分或全部控制權(quán)的方式。兩種注資方式各有千秋，要依據(jù)PE投資家的資本實(shí)力、團(tuán)隊(duì)管理水平、歷史經(jīng)驗(yàn)及目標(biāo)企業(yè)的接受程度來確定。如國內(nèi)弘毅專注并購?fù)顿Y，鼎暉更多是成長性投資；弘毅重視控股權(quán)，鼎暉更多是參股投資。雖然二者注資方式各異，但都取得了驕人業(yè)績。

（二）風(fēng)險企業(yè)整合改制

風(fēng)險企業(yè)整合改制主要通過以下幾方面的整合來實(shí)現(xiàn)：

首先，對制度的整合。整合過程中主要涉及的是對賭協(xié)議的應(yīng)用。對賭協(xié)議就是收購方（投資方）與出讓方（融資方）在達(dá)成并購或融資協(xié)議時，對于未來不確定情況的一種約定。若約定的條件出現(xiàn)，收購方可以行使一種權(quán)利；若約定的條件不出現(xiàn)，則出讓方行使一定的權(quán)利。對賭協(xié)議實(shí)際上就是期權(quán)的一種形式，通過條款的設(shè)計(jì)，對賭協(xié)議可有效保護(hù)投資人的利益。在我國資本市場中，對賭協(xié)議還沒有成為一種制度設(shè)計(jì)，未被經(jīng)常采用，但在國際企業(yè)對國內(nèi)企業(yè)的投資中，廣泛采用了對賭協(xié)議。

其次，規(guī)范管理和人力資源整合。主要指對企業(yè)的管理理念和人力資源的使用做調(diào)整，引導(dǎo)企業(yè)各成員的目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)靠近。彼德·德魯克在并購成功的五要素中指出，公司高層管理人員的任免是并購成功與否的關(guān)鍵所在。風(fēng)險企業(yè)整合改制能否成功，很大程度上取決于能否有效整合雙方的人力資源。整合過程中應(yīng)注意人力資源的穩(wěn)定、培訓(xùn)策略和激勵策略。

另外，要不失時機(jī)地進(jìn)行企業(yè)文化整合，不僅使企業(yè)建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，而且使企業(yè)的業(yè)務(wù)流程得到重組和再造。企業(yè)文化整合就是指有意識地對企業(yè)內(nèi)不同的文化傾向或文化因素通過有效地整理整頓，并將其結(jié)合為一個有機(jī)整體的過程，是文化主張、文化意識和文化實(shí)踐一體化的過程。經(jīng)過文化整合，企業(yè)將會以全新的體制，全新的理念和全新的生產(chǎn)技術(shù)方式、管理模式和管理手段，贏得市場競爭優(yōu)勢，使企業(yè)的績效取得突破性提高。

最后，財務(wù)支持就是對所選定的風(fēng)險企業(yè)的財務(wù)制度體系、會計(jì)核算體系進(jìn)行整合，便于統(tǒng)一管理和監(jiān)控。我們知道，企業(yè)并購的目標(biāo)是通過核心能力的提升和競爭優(yōu)勢的強(qiáng)化創(chuàng)造更多的新增價值。財務(wù)整合是企業(yè)并購的一個重要方面，運(yùn)用財務(wù)整合理論，建立一套健全的高效的財務(wù)制度體系，是有效實(shí)施并購企業(yè)管理整合的重要保證之一。

（三）價值鏈增值

所謂價值鏈管理，就是探討如何將企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、人力資源等方面有機(jī)整合起來，做好計(jì)劃、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和控制等各個環(huán)節(jié)的工作，使它們形成相互關(guān)聯(lián)的整體，真正按照鏈的特征實(shí)施企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，使得各個環(huán)節(jié)既相互關(guān)聯(lián)，又具有處理資金流、物流和信息流的自組織和自適應(yīng)能力，使企業(yè)的供、產(chǎn)、銷形成一條密切聯(lián)系的“鏈”—價值鏈。對于企業(yè)的經(jīng)營來說，價值鏈增值是關(guān)鍵的一部分，那么如何才能使價值鏈的各個部分增值呢？

價值鏈管理要求企業(yè)重新審視自己所參與的價值過程，從功能與成本的比較中，研究在哪些環(huán)節(jié)上自己具有比較優(yōu)勢，或有可能建立起競爭優(yōu)勢，集中力量培育并發(fā)展這種優(yōu)勢；從維護(hù)企業(yè)品牌角度研究哪些是重要的、核心環(huán)節(jié)，保留并增強(qiáng)這些環(huán)節(jié)上的能力，把不具有優(yōu)勢的或非核心的一些環(huán)節(jié)分離出來，利用市場尋求合作伙伴，共同完成整個價值鏈的全過程。

（四）退出、收回投資

風(fēng)險投資的核心環(huán)節(jié)就是退出，恰當(dāng)?shù)耐顺龇绞侥転轱L(fēng)險資本提供持續(xù)的流動性和發(fā)展性，能準(zhǔn)確評價創(chuàng)業(yè)資產(chǎn)和風(fēng)險投資活動的價值，能吸引社會資本加入風(fēng)險投資行列促進(jìn)風(fēng)險資本的有效循環(huán)。所以建立完善的風(fēng)險投資退出途徑是非常關(guān)鍵的。下文就我國常見的四種退出方式：IPO上市、出售、企業(yè)回購及清算進(jìn)行分析比較，分析各種退出方式的優(yōu)劣。

對于風(fēng)險投資來說，IPO上市通常是最佳的退出方式，它可以保持風(fēng)險企業(yè)的獨(dú)立性，可以使風(fēng)險企業(yè)獲得在證券市場上持續(xù)融資的渠道，也可以使投資者獲得相當(dāng)好的回報，通常它的回報率高于并購?fù)顺龅?0%-400%。但這種退出方式只能在中小板、“創(chuàng)業(yè)板”市場實(shí)現(xiàn)。

第9篇：風(fēng)險投資營銷方案范文

如果創(chuàng)業(yè)帶頭人創(chuàng)立一家企業(yè)是想靠自己的資金一步步地發(fā)展，在創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)還不完善、資金也不是很充足的情況下，企業(yè)在負(fù)擔(dān)得起的條件下去招募其他團(tuán)隊(duì)成員。另外，這也取決于創(chuàng)業(yè)帶頭人希望以多快的發(fā)展速度和多大的投入來建設(shè)企業(yè)。如果創(chuàng)業(yè)帶頭人想很快地占領(lǐng)市場，投入的資金也充足，就會拿資金換人才，拿人才換發(fā)展。而如果創(chuàng)業(yè)帶頭人沒有充足的資金，也不想發(fā)展太快，對完整的團(tuán)隊(duì)的需求就會變少。

如果一個企業(yè)創(chuàng)立伊始就定位于尋求風(fēng)險投資的支持，謀求企業(yè)上市，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)就需要在創(chuàng)立之初就完全組建好，越早地將團(tuán)隊(duì)組建起來，被風(fēng)險投資商評估的價值就越高。

我的一位朋友在一家無線增值服務(wù)公司做客戶部經(jīng)理，他的部門只有四名銷售人員，而他的上級卻有五層之多。他的上司是客戶總監(jiān)，客戶總監(jiān)的上司是主管營銷的副總經(jīng)理，副總經(jīng)理的上司是執(zhí)行副總裁，執(zhí)行副總裁的上司是總裁，總裁的上司是董事長。有一次他向我發(fā)牢騷，覺得這家企業(yè)官太多，而真正做事的一線銷售人員太少，而且這些“官”不是清華北大的MBA，就是耶魯、哈佛的海歸，工資沒少拿不說，真正做事的人卻很少。后來，我了解到該企業(yè)去年剛剛?cè)〉昧税拇罄麃喣畴娦牌髽I(yè)的初期投資，所以我這位朋友認(rèn)為這樣的人事安排純粹是董事長錢多了燒的?？扇绻覀儞Q一個角度，風(fēng)險投資一般非常注重創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)，董事長先把高層團(tuán)隊(duì)配備完善，而不是先把一線員工配備齊全，他的目的很可能是想依靠優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)來吸引下一步的投資。這樣看來，他的組織架構(gòu)安排是正確的。

一位二次創(chuàng)業(yè)的朋友打算做一項(xiàng)新的事業(yè)——兒童教育類電子產(chǎn)品。他的目的是把企業(yè)發(fā)展成一個高潛力的企業(yè)，要做就要做成一個非常有潛力的市場，最好能達(dá)到十幾個億的市場規(guī)模。他因?yàn)橛羞^一次成功創(chuàng)業(yè)的經(jīng)歷，所以他二次創(chuàng)業(yè)做起來非常地嚴(yán)謹(jǐn)、有條理，對我們創(chuàng)業(yè)者非常具有借鑒意義。第一步，他評估了自己的能力，他是一位技術(shù)專家，所以他對該產(chǎn)品的技術(shù)要求及技術(shù)實(shí)現(xiàn)非常在行。他先在技術(shù)上進(jìn)行了論證，確保了該產(chǎn)品的功能是切實(shí)可行的。第二步，他找到了熟悉這類產(chǎn)品生產(chǎn)的人，評估了該產(chǎn)品的生產(chǎn)成本及可實(shí)現(xiàn)性，確保了該產(chǎn)品的生產(chǎn)可行性，并具備了充足的利潤空間。第三步，他找到了我，委托我來做市場潛力調(diào)研及營銷規(guī)劃，這一步的目的是確定市場的可行性以及市場營銷的預(yù)算。我需要通過一些必要的市場調(diào)研來給出具體的方案，目前正在實(shí)施階段。第四步，繼續(xù)進(jìn)行資源整合，尋找團(tuán)隊(duì)中缺少的管理、銷售、人力資源、財務(wù)、物流等人員。

其實(shí)，在決定組建團(tuán)隊(duì)前，我們需要先思考以下幾個問題：

我想創(chuàng)立一家什么樣的企業(yè)？小的便于掌控的還是做大引領(lǐng)行業(yè)的？

我為何要創(chuàng)立這家企業(yè)，抓住這次商機(jī)，我想從中得到些什么？金錢？榮譽(yù)？事業(yè)？

我是否知道創(chuàng)業(yè)的犧牲和風(fēng)險有多大？我是否有抗擊風(fēng)險抵抗壓力的能力？我是否還要找個和我風(fēng)險導(dǎo)向不同的人？

我是否有魅力吸引到公司需要的人才，并成為團(tuán)隊(duì)的靈魂人物？我能夠有效協(xié)調(diào)這些團(tuán)隊(duì)成員之間的關(guān)系嗎？

我想清楚這家企業(yè)的業(yè)務(wù)模式以及盈利模式了嗎？例如，如果做電子產(chǎn)品項(xiàng)目，是做貼牌生產(chǎn)（OEM），還是做自有品牌，模式不同將會影響到需求的團(tuán)隊(duì)成員的不同。做OEM生產(chǎn)，需要的團(tuán)隊(duì)成員以生產(chǎn)管理、質(zhì)量管理為主，不需要太多的市場營銷人員。而做自有品牌，則除了生產(chǎn)管理人員，還需要有大批的市場營銷人員。