公允價(jià)值論文精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的公允價(jià)值論文主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：公允價(jià)值論文范文

目前我國(guó)的市場(chǎng)還無法達(dá)到這一要求，其資本市場(chǎng)的建設(shè)還不是很完善，并且，還需要建設(shè)既充分又競(jìng)爭(zhēng)的交易市場(chǎng)，只有這樣，才能保證市場(chǎng)的活躍性。與此同時(shí)，只有成熟的市場(chǎng)才可以保證市場(chǎng)的活躍性一直存在，所以，加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，也是利用較低的成本來獲取十分可靠的公允價(jià)值計(jì)量的一項(xiàng)必要的條件。因此，只有保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)可以快速的發(fā)展，生產(chǎn)要素、資本和商品市場(chǎng)才能夠被建立并完善，以便為商品成本和市場(chǎng)價(jià)格的定價(jià)奠定良好的基礎(chǔ)，從而有效的通過商品來進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量。

二、提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)

由于公允價(jià)值計(jì)量在實(shí)際的應(yīng)用時(shí)，會(huì)在一定程度上受到會(huì)計(jì)工作人員素質(zhì)的影響，所以，提升相關(guān)人員的工作素質(zhì)，對(duì)于保證公允價(jià)值的準(zhǔn)確性與可靠性具有較高的意義。目前，能夠有效的提升會(huì)計(jì)人員專業(yè)素質(zhì)的方法有：第一，對(duì)工作人員進(jìn)行法律和道德意識(shí)方面的培養(yǎng)，提升其思想道德境界，從主觀上遏制此類人員產(chǎn)生利潤(rùn)操縱的思想動(dòng)機(jī)，這不僅保證公允價(jià)值可靠性的重要手段，也是防止部分人借用公允價(jià)值進(jìn)行造假行為的根本舉措。在強(qiáng)化法律意識(shí)教育時(shí)，要引導(dǎo)會(huì)計(jì)人員在不違背法律法規(guī)的基礎(chǔ)上進(jìn)行會(huì)計(jì)工作的處理；在進(jìn)行道德素質(zhì)教育時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)誠(chéng)實(shí)守信方面的教育力度，幫助會(huì)計(jì)人員樹立正確的職業(yè)道德觀念。其次，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高其對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的具體應(yīng)該的程序的方法，增強(qiáng)其處理相關(guān)會(huì)計(jì)事物的能力，減少會(huì)計(jì)信息出現(xiàn)失真的概率，從而降低公允價(jià)值計(jì)量出現(xiàn)偏差的概率。

三、優(yōu)化公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)

對(duì)公司來說，會(huì)計(jì)工作在其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中占有重要的位置，是整個(gè)結(jié)構(gòu)的中心環(huán)節(jié)。從目前我國(guó)現(xiàn)有公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)構(gòu)成來看，其會(huì)計(jì)工作的最高管理權(quán)限在公司的領(lǐng)導(dǎo)層之中，所以，企業(yè)會(huì)計(jì)工作的各項(xiàng)日常安排都是由其管理者記性控制和指揮的，這也使得會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性將會(huì)被質(zhì)疑。由于企業(yè)的會(huì)計(jì)信息對(duì)其管理者的管理能力、年度或者是季度的業(yè)績(jī)、年底評(píng)價(jià)與道德監(jiān)督水平具有重要的影響，而其信息又由此部分人掌控，所以就是的公允價(jià)值計(jì)量的合理性在很大程度上都會(huì)受到此部分人的影響。因此，要想保證該價(jià)值在我國(guó)市場(chǎng)的有效應(yīng)用，我國(guó)現(xiàn)有的企業(yè)就一定要對(duì)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革。對(duì)此，可以在企業(yè)內(nèi)設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的董事會(huì)，并將會(huì)計(jì)工作交由此部分董事會(huì)管理，進(jìn)而對(duì)內(nèi)部董事會(huì)形成有效的監(jiān)督。

四、結(jié)語

第2篇：公允價(jià)值論文范文

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們，當(dāng)政府為了引進(jìn)一項(xiàng)新“制度”而頒發(fā)法令，那么法令的實(shí)施在一定的經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)背景下經(jīng)常產(chǎn)生意想不到的后果。比如，在一些國(guó)家，政府為了模仿發(fā)達(dá)國(guó)家的公司控制市場(chǎng)，頒布了私有化法令，其中的一個(gè)意外后果是公司控制權(quán)普遍被內(nèi)部人掠取，像原國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理，他們?cè)诮?jīng)濟(jì)“轉(zhuǎn)型”前已經(jīng)掌握了實(shí)際的控制權(quán)。這種情況有些類似于將實(shí)驗(yàn)室研制的藥品用在人體身上，因人體的復(fù)雜性而出現(xiàn)副作用。意外情況出現(xiàn)的一個(gè)重要原因是在理想計(jì)劃和現(xiàn)存制度環(huán)境之間缺乏必要的“耦合”。從這個(gè)角度來說，對(duì)于公允價(jià)值的引入，我們應(yīng)該考慮制度方面的問題。從財(cái)政部頒布的38項(xiàng)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中僅適當(dāng)?shù)匾牍蕛r(jià)值的計(jì)量模式可以看出，在我國(guó)的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)制度背景下，還不能全面采用公允價(jià)值計(jì)量屬性。因此，在實(shí)際應(yīng)用中我們還是要考慮如何在我國(guó)的制度內(nèi)合理使用公允價(jià)值。

一、公允價(jià)值的涵義

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）在1995年6月的第32號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS32）中，對(duì)公允價(jià)值所下的定義是：“公允價(jià)值是指，在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額?！?/p>

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在2000年2月的第7輯財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告（SFAS7）中，對(duì)于公允價(jià)值的定義為：“在交易雙方自愿的前提下（即排除強(qiáng)迫或清算的情況），當(dāng)前資產(chǎn)（或負(fù)債）的購(gòu)置（或發(fā)生）或出售（或清償）金額?！?/p>

FASB在2004年6月的《公允價(jià)值計(jì)量》征求意見稿中，對(duì)公允價(jià)值所下的定義是：“資產(chǎn)或負(fù)債在熟悉情況、沒有關(guān)聯(lián)的意愿參與者的當(dāng)前交易中進(jìn)行交換的價(jià)格?！?/p>

我國(guó)財(cái)政部在2006年2月15日的新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中，對(duì)公允價(jià)值所下的定義表述為：“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。”

從內(nèi)容上來看，公允價(jià)值的定義略有差異。總的來說，它是資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。但是，這個(gè)金額是在許多限制和假定條件下取得的，正是這些限制和假定條件才使公允價(jià)值具有了特殊的內(nèi)涵。首先是公平交易。它是取得公允價(jià)值的必要條件，是指交易雙方處于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境，雙方都獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)，不存在相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系；其次是完全市場(chǎng)。參加交易的各方必須充分了解市場(chǎng)情況，縮小信息不對(duì)稱的程度，更好地確認(rèn)交易價(jià)格，這是獲取資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的重要條件；再次是時(shí)態(tài)觀。公允價(jià)值計(jì)量的時(shí)態(tài)觀是動(dòng)態(tài)的，有別于歷史成本計(jì)量的靜態(tài)時(shí)態(tài)觀，使企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表信息更加相關(guān)、對(duì)決策更有用，這也是公允價(jià)值計(jì)量屬性優(yōu)于歷史成本計(jì)量屬性的主要原因之一；最后是價(jià)格估計(jì)在交易或事項(xiàng)尚未發(fā)生時(shí)按照當(dāng)前的市場(chǎng)情況，對(duì)市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變化的資產(chǎn)和負(fù)債重新計(jì)量。由于公允價(jià)值的計(jì)量有條件約束，許多因素都要依靠判斷和估計(jì)，所以價(jià)格估價(jià)也是公允價(jià)值的突出特點(diǎn)。這就要求對(duì)于公允價(jià)值的運(yùn)用要有嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)制度與之相適應(yīng)。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則以及美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之所以全面、深入地運(yùn)用了公允價(jià)值，正是與其成熟的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度密切相關(guān)的。

二、我國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時(shí)期公允價(jià)值的適用性

我國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)時(shí)期特殊的經(jīng)濟(jì)形態(tài)包括兩方面內(nèi)容：一是經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌，指我國(guó)正在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，這是制度選擇；二是發(fā)展階段的轉(zhuǎn)型，指我國(guó)正在從不發(fā)達(dá)狀態(tài)邁向現(xiàn)代化。轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)形態(tài)就是要通過制度選擇改善發(fā)展的激勵(lì)條件，同時(shí)發(fā)展對(duì)制度選擇、形成也具有反作用，因此制度選擇和發(fā)展階段之間存在契合關(guān)系。當(dāng)兩者還不能完全契合時(shí)，就會(huì)帶來矛盾和結(jié)構(gòu)性失衡，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)建設(shè)的諸多問題，如產(chǎn)權(quán)管理體制不順、市場(chǎng)約束不強(qiáng)等。正是在這樣的制度背景下，公允價(jià)值在我國(guó)還不能全面地推行，具體表現(xiàn)如下：

（一）市場(chǎng)不活躍，缺乏公平價(jià)格的形成機(jī)制。對(duì)于絕大多數(shù)資產(chǎn)和負(fù)債而言，很難找到可以觀察到的市場(chǎng)價(jià)值。我國(guó)現(xiàn)在還處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段，市場(chǎng)化程度還較低，各類要素市場(chǎng)的運(yùn)作還不夠正規(guī)，中介機(jī)構(gòu)尚難以真正獨(dú)立、客觀、公正地行使中介職能。還有一些中介機(jī)構(gòu)缺乏誠(chéng)信，對(duì)一些資產(chǎn)或負(fù)債的評(píng)估有失公允，資產(chǎn)評(píng)估的科學(xué)性還存在較大欠缺。這些反映了我國(guó)目前存在著較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，價(jià)格波動(dòng)較大，這樣公平交易就不能完全實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而通過資本市場(chǎng)交易的一些資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格也就不公允。

（二）我國(guó)證券市場(chǎng)是在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下萌芽，并伴隨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的腳步快速成長(zhǎng)起來。但是，證券市場(chǎng)“邊干邊學(xué)”的制度變遷本質(zhì)決定了我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中必然存在諸多問題。公司治理結(jié)構(gòu)、獨(dú)立董事制度、信息披露制度有待完善；公司治理效率有待提高；公司資本結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步優(yōu)化；股東會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)理層面的權(quán)利制衡關(guān)系還有待建立；證券市場(chǎng)監(jiān)管透明度不夠。證券市場(chǎng)上金融衍生工具的市場(chǎng)價(jià)格處于不斷變動(dòng)的狀態(tài)，這是引入公允價(jià)值計(jì)量屬性的一大原因，但是前面所說的我國(guó)證券市場(chǎng)的諸多問題使得金融衍生工具市場(chǎng)價(jià)格動(dòng)態(tài)性的信息無法及時(shí)傳遞給投資者，那么金融衍生工具市場(chǎng)價(jià)格的確認(rèn)也就不公允。

（三）存在大量利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象。企業(yè)產(chǎn)權(quán)中有政府、債權(quán)人、所有者、經(jīng)營(yíng)者和其他與企業(yè)相關(guān)的個(gè)體等利益主體，由于他們具有不同的行為目標(biāo)，存在著不同的利益驅(qū)動(dòng)，不可避免地出現(xiàn)了利益沖突。此外，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者比所有者在獲取信息方面擁有更大的優(yōu)勢(shì)，從而在實(shí)際中出現(xiàn)了大量利用債務(wù)重組、投資、非貨幣易中公允價(jià)值偽造會(huì)計(jì)信息的現(xiàn)象，不僅直接損害了投資者的利益，而且影響到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)運(yùn)行。

由此可見，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí)，應(yīng)充分考慮我國(guó)的制度背景，做出謹(jǐn)慎的改進(jìn)，在引用上應(yīng)只是趨同而不是照搬。西方發(fā)達(dá)國(guó)家的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)很成熟，市場(chǎng)體系很完善，地位也很牢固，而公允價(jià)值恰恰又是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。同時(shí)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家在公司治理、綜合監(jiān)管體系、信用中介體系等內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)制度都較為先進(jìn)，證券市場(chǎng)的有效性很高，具有適合公允價(jià)值全面、深入應(yīng)用的土壤。而我國(guó)特殊的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)形態(tài)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還有差距，因此，新準(zhǔn)則中對(duì)公允價(jià)值的適度引用是符合國(guó)情的。

三、對(duì)公允價(jià)值推行的制度建議

由于目前我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育不成熟，保護(hù)投資者和懲罰財(cái)務(wù)舞弊的法律制度不健全等制度因素的限制，公允價(jià)值還不適合在我國(guó)全面的推廣。但從長(zhǎng)期來看，衍生金融工具的發(fā)展必將對(duì)傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量屬性提出挑戰(zhàn)，也會(huì)為公允價(jià)值的使用提供直接的現(xiàn)實(shí)需求。這時(shí)就需要我們?cè)O(shè)計(jì)一項(xiàng)可以實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的制度，只要我們建立了與之相適應(yīng)的成熟的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，那么全面、深入的應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量屬性也是可行的。

首先，建立健全活躍的市場(chǎng)體制，使各種資產(chǎn)或負(fù)債的市價(jià)很好地反映其真實(shí)價(jià)值。在統(tǒng)一開放的市場(chǎng)體系和公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序下，價(jià)格是所有市場(chǎng)參與者在充分考慮了收益和風(fēng)險(xiǎn)之后所達(dá)成的共識(shí)。此時(shí)，價(jià)格才能成為真實(shí)的、準(zhǔn)確的市場(chǎng)信號(hào)。這樣才能創(chuàng)造一個(gè)有利于公允價(jià)值全面推廣的現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度。

第3篇：公允價(jià)值論文范文

1、公允價(jià)值用于的企業(yè)合并企業(yè)的合并分為兩種情況:一種是同一種集體和組織控制下的企業(yè)合并，另一種是不同集體和組織控制下的企業(yè)合并。第一種情況下由于合并者和被合并者并沒有嚴(yán)格按照市場(chǎng)的行為進(jìn)行定價(jià)交易，不能用于公允價(jià)值的計(jì)量，只能按照歷史記賬的計(jì)量方法。第二種情況是合并者和被合并者雙方根據(jù)市場(chǎng)行情具有一定的議價(jià)能力，也就是說雙方達(dá)成的價(jià)值反應(yīng)雙方的對(duì)價(jià)值的需求可以代表公允價(jià)值。

2、公允價(jià)值用于投資性房地產(chǎn)。公允價(jià)值的某些屬性和投資性房地產(chǎn)的某些屬性就有相似性，因此可以用公允價(jià)值反應(yīng)投資性房地產(chǎn)。但是由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不成熟，房地產(chǎn)行業(yè)的法制不健全，信息不透明對(duì)房地產(chǎn)計(jì)量時(shí)多采用成本計(jì)量模式。

二、公允價(jià)值在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的運(yùn)用存在的問題

由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域和資產(chǎn)的多樣性及市場(chǎng)的變換莫測(cè)導(dǎo)致公允價(jià)值在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的運(yùn)用存在三方面的問題。公允價(jià)值計(jì)量的缺乏可操作性。

公允價(jià)值計(jì)量的缺乏可操作性有多方面的原因，比如企業(yè)的資產(chǎn)種類較多，有固定資產(chǎn)和非固定資產(chǎn)，有有形資產(chǎn)和無行資產(chǎn)，對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量帶來很大的麻煩。不同的市場(chǎng)也會(huì)影響資產(chǎn)價(jià)值，市場(chǎng)的變動(dòng)性對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量也帶來麻煩，在實(shí)務(wù)操作中多采用估計(jì)的方法進(jìn)行計(jì)量。同時(shí)因不同投資者之間、投資者與管理當(dāng)局之間對(duì)投資的期望報(bào)酬率不同，對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)具有較大不確定性，這同樣使得在具體的技術(shù)操作存在很大難度。公允價(jià)值計(jì)量的缺乏可驗(yàn)證性。

所謂可驗(yàn)證性是指，對(duì)于同一資產(chǎn)擁有相同來歷的財(cái)務(wù)從業(yè)者，利用相似的計(jì)量方法進(jìn)行公允價(jià)值的計(jì)量得出的結(jié)果應(yīng)該具有相似性。但是在實(shí)際操作中發(fā)現(xiàn)由于，信息傳遞方式的改變和市場(chǎng)行為的變換導(dǎo)致，市場(chǎng)的交易信息隨時(shí)發(fā)生變換，這也導(dǎo)致同一資產(chǎn)的公允價(jià)值發(fā)生很大的變化，因此公允價(jià)值計(jì)量要想具有可靠的驗(yàn)證性，必須進(jìn)一步規(guī)范操作細(xì)則，使結(jié)果具有可信性。

公允價(jià)值計(jì)量增加企業(yè)成本。公允價(jià)值計(jì)算比歷史計(jì)算有很大的進(jìn)步性就在于其考慮到市場(chǎng)的行為，因此在利用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，要求企業(yè)去搜集整理全面的信息，得出的結(jié)果才更符合市場(chǎng)的價(jià)值，這樣就會(huì)在信息的搜集和整理分析中增大企業(yè)的成本。

三、結(jié)語

第4篇：公允價(jià)值論文范文

(一)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)不一

理論上，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值是由熟悉房產(chǎn)的買賣雙方之間進(jìn)行房產(chǎn)買賣的價(jià)格。在實(shí)務(wù)中，這個(gè)價(jià)格通常是由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)運(yùn)用評(píng)估技術(shù)分析市場(chǎng)信息后確定的。但目前，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)機(jī)制尚不完善，資產(chǎn)評(píng)估師隸屬于財(cái)政部門、房地產(chǎn)評(píng)估師隸屬于建設(shè)部門，土地估價(jià)師隸屬于國(guó)土資源部門，這就造成了各部門間對(duì)房地產(chǎn)公允價(jià)值的評(píng)估基準(zhǔn)的不同，評(píng)估權(quán)威性不夠高等問題。

(二)監(jiān)管機(jī)制不夠健全我國(guó)的法律沒有對(duì)會(huì)計(jì)舞弊的規(guī)范條款，缺乏對(duì)舞弊責(zé)任的明確規(guī)定，對(duì)應(yīng)的處罰機(jī)制也不夠健全。這使得企業(yè)可以利用投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值對(duì)企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整來到達(dá)舞弊的目的。我國(guó)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)包括證監(jiān)會(huì)、國(guó)家財(cái)政部門和審計(jì)部門，而它們的監(jiān)管能力是有限的，一些房地產(chǎn)企業(yè)利用這些監(jiān)管漏洞非法牟利，導(dǎo)致投資性房地產(chǎn)信息的不公允和不公開，嚴(yán)重影響了我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展。

二、完善投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式的對(duì)策

(一)提高投資性房地產(chǎn)的估值技術(shù)為提高對(duì)房地產(chǎn)地產(chǎn)估值的準(zhǔn)確性，就必須首先明確量化房地產(chǎn)價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定機(jī)構(gòu)應(yīng)充分考慮該地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人們的平均收入情況，根據(jù)相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息，采取部分指標(biāo)作為其量化尺度。再尋找出相似的房地產(chǎn)后，借鑒資產(chǎn)評(píng)估中對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的方法，根據(jù)它們之間的不同制定修正系數(shù)，以達(dá)到提高估值準(zhǔn)確性的目的。另外，相關(guān)機(jī)構(gòu)還需建立房地產(chǎn)行業(yè)統(tǒng)一的市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)庫(kù)。統(tǒng)一的市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)網(wǎng)和數(shù)據(jù)庫(kù)能方便企業(yè)獲取該地區(qū)權(quán)威完整的信息，使評(píng)估人員有了運(yùn)用估值技術(shù)對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估的依據(jù)，保證了結(jié)果的客觀準(zhǔn)確性。

(二)逐步完善準(zhǔn)則體系完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系是公允價(jià)值計(jì)量模式能夠得到廣泛運(yùn)用的條件。我國(guó)的公允價(jià)值計(jì)量模式的引入時(shí)期較晚，大部分都引用于國(guó)外的研究成果，未能有效的與我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境相結(jié)合。在制定公允價(jià)值運(yùn)用框架時(shí)，應(yīng)結(jié)合我國(guó)的國(guó)情，充分考慮其可操作性，使會(huì)計(jì)政策能夠真正解決經(jīng)濟(jì)中的實(shí)際問題。這就要求對(duì)計(jì)量目標(biāo)提供明確的闡述，例如，對(duì)一般性或偶然性的投資性房地產(chǎn)，應(yīng)規(guī)定是采用當(dāng)時(shí)當(dāng)筆的交易價(jià)格，還是充分競(jìng)爭(zhēng)的交易方式來作為其公允價(jià)值。

第5篇：公允價(jià)值論文范文

順周期效應(yīng)是指一些主要金融變量與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間出現(xiàn)的同方向運(yùn)動(dòng)。這一效應(yīng)在金融界普遍存在，究其原因有以下幾點(diǎn)：一是金融監(jiān)管政策和財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)聯(lián)性?！皼Q策有用性”作為財(cái)務(wù)報(bào)告的基本目標(biāo)已得到公認(rèn)，公允價(jià)值會(huì)計(jì)也在此基礎(chǔ)上得以產(chǎn)生和發(fā)展。這種方法使財(cái)務(wù)報(bào)表中單個(gè)資產(chǎn)的價(jià)值信息比歷史成本法下更接近該資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，但這種方法也引起了財(cái)務(wù)報(bào)告中公允價(jià)值與收入費(fèi)用體系的沖突。二是公允價(jià)值會(huì)計(jì)估值的隨意性及信息披露的不健全。前文所講的三個(gè)計(jì)量層級(jí)中，只有層級(jí)1的交易價(jià)格可以得到確切價(jià)格，層級(jí)2和層級(jí)3的可交易價(jià)格卻更多地依賴分析人員的主觀判斷或市場(chǎng)假設(shè)建立的估值模型，這不可避免地會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息難以真實(shí)反映金融資產(chǎn)的情況。三是投資群體存在“羊群效應(yīng)”。在金融市場(chǎng)中，中小投資者往往難以獲得全面有效的公司信息，容易受其他投資者的影響，往往會(huì)出現(xiàn)“不考慮自身需求、一味模仿他人決策”的非理，結(jié)果是個(gè)人的理性造成了集體的非理性。就順周期效應(yīng)的影響而言，一是變量間的共同作用效應(yīng)會(huì)出現(xiàn)在任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期里，因而是不可避免的，只能因勢(shì)利導(dǎo)、擇時(shí)防范；二是這種機(jī)制會(huì)加大經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，加劇金融的不穩(wěn)定性。換句話說，經(jīng)濟(jì)向好時(shí)，金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)了大量的投資收益，計(jì)提了較少的貸款減值準(zhǔn)備，這導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)格飆升，投資者樂觀情緒高漲，跟風(fēng)性買進(jìn)，泡沫逐漸放大、進(jìn)而破裂；而經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格大跌，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品定價(jià)功能缺失，金融機(jī)構(gòu)資本充足率下降，迫使其加大了對(duì)資產(chǎn)的拋售力度，投資者悲觀情緒蔓延，市場(chǎng)陷入無序和混亂。

二、后危機(jī)時(shí)代的逆周期化策略

筆者認(rèn)為，歷史成本會(huì)計(jì)在后危機(jī)時(shí)代仍舊無法取代公允價(jià)值會(huì)計(jì)的地位。有兩點(diǎn)理由，一是若重新使用歷史成本計(jì)量，賬面價(jià)值反映的是歷史成本，這會(huì)掩蓋當(dāng)前市場(chǎng)變化信息，特別是市場(chǎng)回升信息。由于投資者受信息不對(duì)稱的影響，缺乏對(duì)市場(chǎng)真實(shí)情況的了解，因而會(huì)選擇更為保守的投資方式，這不利于經(jīng)濟(jì)的回暖。二是當(dāng)前金融市場(chǎng)正處在企穩(wěn)回升的階段，若繼續(xù)使用公允價(jià)值計(jì)量，在市場(chǎng)博弈環(huán)境下，由于金融資產(chǎn)具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，金融市場(chǎng)對(duì)公允價(jià)值又有很高的靈敏度，所以投資者大多都會(huì)對(duì)金融資產(chǎn)采取流動(dòng)持有的策略，并隨時(shí)準(zhǔn)備從市場(chǎng)上低價(jià)購(gòu)進(jìn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這推動(dòng)了市場(chǎng)的投融資活動(dòng)，加速了全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。就此，筆者提出以下兩點(diǎn)逆周期優(yōu)化策略：

(一)引入動(dòng)態(tài)減值處理方法公允價(jià)值設(shè)立的初衷在于真實(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，幫助信息使用者更好地做出決策。目前的估值方法對(duì)未來可能發(fā)生損失的信息涵蓋量少、可靠性差，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管控制也存在滯后性。引入動(dòng)態(tài)減值會(huì)計(jì)處理方法，不僅能降低順周期效應(yīng)，同時(shí)還能提升金融機(jī)構(gòu)的信息透明度，增強(qiáng)金融穩(wěn)定性。動(dòng)態(tài)減值準(zhǔn)備不是一種單純的盈利管理策略，而是一種事先約定規(guī)則的透明性資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)處理方法，是建立在對(duì)金融資產(chǎn)（如貸款）的充分研究和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)上的客觀處理。其會(huì)計(jì)核算的具體方法是，在經(jīng)濟(jì)繁榮期多計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備，以提高未來償債能力和銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)；而在經(jīng)濟(jì)收縮時(shí)少提撥備，以增強(qiáng)銀行利潤(rùn)、維持資本充足率水平，從而削弱公允價(jià)值順周期的影響程度，達(dá)到平滑經(jīng)濟(jì)周期的效果。筆者認(rèn)為引入此方法有助于提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的相容性，減少金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的順周期性。

(二)增加公允價(jià)值相關(guān)信息的披露前文提到，對(duì)金融資產(chǎn)采用“脫手價(jià)”進(jìn)行計(jì)量評(píng)估會(huì)導(dǎo)致這些資產(chǎn)賬面價(jià)值的變動(dòng)，從而形成公允價(jià)值損益。但事實(shí)上，這些損益并未真實(shí)發(fā)生，而只是報(bào)告主體對(duì)未發(fā)生交易或事項(xiàng)的一種未來預(yù)期。按照當(dāng)前的報(bào)表核算模式，這類由主觀判定所生成的損益會(huì)與其他已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)一起在表內(nèi)確認(rèn)，并成為凈利潤(rùn)的一部分，但由于報(bào)告主體與外部使用者之間存在著信息不對(duì)稱，外部使用者不可能準(zhǔn)確地判斷未實(shí)現(xiàn)損益的組成要素及比重，這直接影響了信息使用者做出的決策。筆者認(rèn)為，在內(nèi)容上應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量潛在風(fēng)險(xiǎn)的披露。對(duì)按現(xiàn)金流限制確定的公允價(jià)值項(xiàng)目（層級(jí)2），應(yīng)在未來現(xiàn)金流測(cè)算、折現(xiàn)率選擇等方面，對(duì)預(yù)測(cè)可能產(chǎn)生的結(jié)果進(jìn)行分析；對(duì)按估值模型確定的公允價(jià)值項(xiàng)目（層級(jí)3），應(yīng)從相關(guān)系數(shù)、主觀判斷以及結(jié)果可靠性等方面，對(duì)選取模型的原因及方法進(jìn)行分析說明。在形式上應(yīng)在表內(nèi)區(qū)分已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)賬戶，并注明兩者對(duì)利潤(rùn)的影響程度，必要時(shí)還可設(shè)置輔助類財(cái)務(wù)報(bào)表，負(fù)責(zé)對(duì)未實(shí)現(xiàn)損益的組成部分和影響因素進(jìn)行及時(shí)披露，以消除未實(shí)現(xiàn)損益對(duì)報(bào)表使用者的誤導(dǎo)。

三、結(jié)束語

第6篇：公允價(jià)值論文范文

引言

財(cái)政部于2006年2月15日了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。證券界、學(xué)術(shù)界人士給予了高度的評(píng)價(jià)，認(rèn)為這是繼1993年會(huì)計(jì)改革后又一次具有重大意義的會(huì)計(jì)改革，標(biāo)志著中國(guó)與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的正式建立，對(duì)于完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，提高對(duì)外開放水平和加速中國(guó)融入全球經(jīng)濟(jì)具有重要意義。但也引發(fā)了一些投資者的擔(dān)憂，投資者擔(dān)心與憂慮的問題主要是以下兩個(gè)方面：一是公允價(jià)值對(duì)投資者的決策會(huì)產(chǎn)生什么影響，二是公允價(jià)值能否成為上市公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱的工具。筆者就這些問題，對(duì)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》公允價(jià)值的差異、應(yīng)用、影響展開了較詳盡的分析，并融入了個(gè)人的觀點(diǎn)及建議以供廣大投資者和財(cái)務(wù)監(jiān)管人員參考。

一、公允價(jià)值的涵義和本質(zhì)

（一）公允價(jià)值的涵義

公允價(jià)值的英文是“FairValue”，F(xiàn)air的相關(guān)解釋是“公平的，正直的，公正的”，而中文將其翻譯成“公允”，則包含了公正、允當(dāng)?shù)囊馑?。在?huì)計(jì)領(lǐng)域，各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于公允價(jià)值的定義不盡相同。

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）在1995年6月的第32號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS32）中，對(duì)公允價(jià)值所下的定義是：“公允價(jià)值是指，在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額”。

我國(guó)財(cái)政部在2006年2月15日的新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中，對(duì)公允價(jià)值所下的定義是：“在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量?！?/p>

（二）公允價(jià)值的本質(zhì)

公允價(jià)值與歷史成本并不是對(duì)立的概念，它是客觀經(jīng)濟(jì)等環(huán)境變化的產(chǎn)物，并隨著客觀經(jīng)濟(jì)等環(huán)境的變化，其表現(xiàn)形式也不斷發(fā)展，包括歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)、可變現(xiàn)凈值和未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值。運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量，是對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的反映。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，最能公允反映一項(xiàng)資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值的是公平交易市場(chǎng)上的價(jià)格。由于在一個(gè)公平交易（交易必須本著自愿原則進(jìn)行，清算及其它非持續(xù)經(jīng)營(yíng)下的價(jià)格或強(qiáng)迫交易的價(jià)格不是公允價(jià)值）的市場(chǎng)上，集中了來自各方面的供給者和需求者，人們通過各自掌握的信息和估計(jì)進(jìn)行競(jìng)價(jià)，從而消除了個(gè)別供給者或需求者的偏見。在交易或事項(xiàng)尚未發(fā)生時(shí)，對(duì)市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變化的資產(chǎn)和負(fù)債以當(dāng)前市場(chǎng)情況為依據(jù)進(jìn)行重新計(jì)量，有時(shí)在缺乏市場(chǎng)價(jià)格時(shí)還要應(yīng)用現(xiàn)值技術(shù)。這種計(jì)量因?yàn)橛懈鞣N條件的約束，在很多情況下不可能絕對(duì)的準(zhǔn)確，只能是一個(gè)估計(jì)金額，即相對(duì)公允的價(jià)值。在公允價(jià)值計(jì)量理念下，編制報(bào)告日或交易日以后的任何新計(jì)量日，企業(yè)必須根據(jù)報(bào)告日的新情況，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行重新計(jì)量，動(dòng)態(tài)地、及時(shí)地反映企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的變化，并在報(bào)表中予以反映，使報(bào)表信息更相關(guān)，對(duì)決策更有用。

二、公允價(jià)值應(yīng)用的分析比較

（一）投資性房地產(chǎn)應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量與原制度差異分析比較

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》中規(guī)范了投資性房地產(chǎn)，指能夠單獨(dú)計(jì)量和出售的，為賺取租金或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權(quán)，已出租的建筑物，持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)等。

新準(zhǔn)則在確認(rèn)初始計(jì)量部分明確規(guī)定只有同時(shí)滿足下列兩個(gè)條件的才能予以確認(rèn)，一是該投資性房地產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)，二是投資性房地產(chǎn)有關(guān)的成本能夠可靠的計(jì)量。對(duì)后續(xù)計(jì)量公允價(jià)值模式的條件進(jìn)行了限制，要求只有在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，才能采用公允價(jià)值模式，而且還必須滿足以下兩個(gè)條件，一是投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其它相關(guān)信息，從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值做出合理的估計(jì)。該準(zhǔn)則為企業(yè)的投資性房地產(chǎn)提供了成本模式與公允價(jià)值模式兩種可選擇的計(jì)量模式。在成本法下投資性房地產(chǎn)比照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)——固定資產(chǎn)》有關(guān)規(guī)定處理和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則計(jì)提折舊或攤消，并在期末進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得，企業(yè)才能采用公允價(jià)值模式，投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式計(jì)量時(shí)不計(jì)提折舊或土地使用權(quán)攤銷，以會(huì)計(jì)期末的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額直接計(jì)入當(dāng)期損益。通過公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，而不單獨(dú)計(jì)算。

在舊企業(yè)會(huì)計(jì)制度下，人們將企業(yè)投資性房地產(chǎn)作為一般的固定資產(chǎn)看待，對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)自行開發(fā)的房地產(chǎn)用于對(duì)外出租的，在存貨或固定資產(chǎn)科目中核算，土地使用權(quán)用無形資產(chǎn)科目核算，并按其估計(jì)使用年限提取折舊或攤銷費(fèi)用，如果后續(xù)支出使可能流入企業(yè)的未來經(jīng)濟(jì)利益超過了原先的估計(jì)，要計(jì)入固定資產(chǎn)賬面價(jià)值，而增值后金額不應(yīng)超過該固定資產(chǎn)的可收回金額，此外的后續(xù)支出計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用；減值準(zhǔn)備會(huì)計(jì)期末可按收回金額低于賬面價(jià)值的差額計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并計(jì)入當(dāng)期損益。這種固定資產(chǎn)凈值往往不能反映投資性房地產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。因?yàn)橥顿Y性房地產(chǎn)在經(jīng)過數(shù)年以后，它們的市場(chǎng)價(jià)值不僅可能高于其賬面凈值，還可能高于其賬面原值的數(shù)倍甚至數(shù)十倍。以商品房為例，自從國(guó)家推出貨幣化分房的政策以來，商品房的市場(chǎng)價(jià)格基本都在上漲，近幾年漲勢(shì)尤甚。若一個(gè)企業(yè)進(jìn)行房地產(chǎn)投資，在舊會(huì)計(jì)制度下此應(yīng)按歷史成本記入企業(yè)的固定資產(chǎn)，并按其估計(jì)使用年限提取折舊。然而當(dāng)對(duì)這個(gè)房地產(chǎn)進(jìn)行多年的折舊后，原本凈值無幾的該房產(chǎn)，依然可以在市場(chǎng)上按現(xiàn)價(jià)賣出大于凈值許多的價(jià)值。顯然，這種方法在很大程度上低估了房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，歪曲了企業(yè)投資的真實(shí)含義，不利于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者了解企業(yè)的真實(shí)情況，并給企業(yè)當(dāng)局進(jìn)行利潤(rùn)操縱提供了機(jī)會(huì)和空間，極大的損害了會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的利益。所以，將投資性房地產(chǎn)作為一般的固定資產(chǎn)計(jì)量和提取折舊顯然是不適合的。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》第十條規(guī)定：有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。已采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，不得從公允價(jià)值模式轉(zhuǎn)為成本模式。第十一條規(guī)定：“采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，期末將投資性房地產(chǎn)按資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行估值，調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益；對(duì)投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為自用房地產(chǎn)或存貨，以轉(zhuǎn)換日公允價(jià)值作為自用房地產(chǎn)或存貨的賬面價(jià)值，轉(zhuǎn)換日公允價(jià)值與投資性房地產(chǎn)原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益；自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，轉(zhuǎn)換日公允價(jià)值小于原賬面價(jià)值的，差額計(jì)入當(dāng)期損益，轉(zhuǎn)換日公允價(jià)值大于原賬面價(jià)值的，將其差額在已計(jì)提的減值準(zhǔn)備或跌價(jià)準(zhǔn)備的范圍內(nèi)計(jì)入當(dāng)期損益，剩余部分計(jì)入資本公積?？梢?，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范了投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量與期末估值，提出以公允價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)，這樣對(duì)企業(yè)本身、投資者、債權(quán)人、企業(yè)主管部門及社會(huì)公眾都有益。

com（二）金融工具應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量與原制度差異分析比較

金融工具，是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其它企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具主要包括：交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債（包括嵌入的衍生工具）。企業(yè)為充分利用閑置資金以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等，再如企業(yè)不作為有效的套期工具的衍生工具（如遠(yuǎn)期合同期貨合同互換合同等），企業(yè)可以基于風(fēng)險(xiǎn)管理需要，或?yàn)橄鹑谫Y產(chǎn)，或金融負(fù)債在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產(chǎn)或金融負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量。這些以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具，其報(bào)告價(jià)值即為市場(chǎng)價(jià)值，且其變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。這意味著如果企業(yè)能夠較好的把握市場(chǎng)行情和動(dòng)向，其業(yè)績(jī)即會(huì)隨“公允價(jià)值變動(dòng)損益”增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場(chǎng)行情相悖，其當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)因此受損。由于金融及金融衍生工具具有短期在市場(chǎng)中價(jià)值變化比較大的屬性，所以用歷史成本等其它方法計(jì)量是不能正確反映市場(chǎng)價(jià)值的，而用公允價(jià)值計(jì)量能更好的反映其市場(chǎng)價(jià)值。例如，一家上市公司以每股20元的價(jià)格在證券市場(chǎng)買入1000萬股股票，到期末該股票漲到40元，如按照歷史成本的計(jì)價(jià)方法該公司的20000萬元的賬面所得是不能計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的，體現(xiàn)在報(bào)表中的股票價(jià)值仍然是按照20元的成本計(jì)價(jià)；如果按照公允價(jià)值的計(jì)價(jià)方法，這部分股票將按照40元計(jì)價(jià)，可為公司增加20000萬元的投資收益。FASB在1988年的第133號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（FASB133）《衍生工具和套期保值活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理》中明確指出：“公允價(jià)值是計(jì)量金融工具最佳的計(jì)量屬性，對(duì)衍生工具而言則是唯一相關(guān)的計(jì)量屬性?！睆摹镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第七條第一款、第八條第一款、第三十條、第三十二條、第四十條規(guī)定都可以看出，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)金融工具初始確認(rèn)和計(jì)量、后續(xù)計(jì)量、期末估價(jià)、減值等都是以公允價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)的，其實(shí)質(zhì)是要求對(duì)交易性和可供出售的金融資產(chǎn)或負(fù)債按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。因此公允價(jià)值計(jì)量屬性被認(rèn)為是一把“雙刃劍”與舊準(zhǔn)則采用歷史成本法等計(jì)量“只報(bào)憂，不報(bào)喜”致使金融工具報(bào)告價(jià)值經(jīng)常被低估的孰低法有很大的不同。其具體表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：1.新準(zhǔn)則對(duì)投資的分類不再局限于舊制度按時(shí)間長(zhǎng)短來劃分短期投資與長(zhǎng)期投資，而是從投資交易的目的性和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)反映經(jīng)濟(jì)內(nèi)容來分類.（即分為：交易性金融資產(chǎn)、持有及到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)和可供出售的金融資產(chǎn)）而且分類確定后不得隨意變更；2.填補(bǔ)了初始確認(rèn)和終止的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的空白；3.將舊制度僅在表外披露的衍生金融工具納入表內(nèi)核算；4.采用了公允價(jià)值核算來調(diào)整所產(chǎn)生的損益。新準(zhǔn)則的確定有利于商業(yè)銀行對(duì)單只債券的質(zhì)量研究和市場(chǎng)行情預(yù)期判斷以及對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的考慮和防范，不但能夠更好的反應(yīng)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，而且適合我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的客觀需要，還能夠滿足會(huì)計(jì)報(bào)告使用者決策的需要。

三、公允價(jià)值的應(yīng)用是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨成熟的標(biāo)志

（一）公允價(jià)值的應(yīng)用，是我國(guó)會(huì)計(jì)與國(guó)際趨同邁出的實(shí)質(zhì)性一步

近年來，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及美國(guó)等一些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，紛紛將公允價(jià)值作為重要甚至是首選的計(jì)量屬性加以運(yùn)用，以提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。從計(jì)量屬性角度看，公允價(jià)值在某種程度上代表著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展方向。因此，其應(yīng)用的范圍和程度也就成了衡量一個(gè)國(guó)家或一個(gè)地區(qū)、一個(gè)組織會(huì)計(jì)國(guó)際化程度的重要標(biāo)志。我國(guó)新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》明確地將公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一，并在17個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中不同程度地應(yīng)用了這一計(jì)量屬性，這表明我國(guó)會(huì)計(jì)向國(guó)際趨同邁出了實(shí)質(zhì)性一步。公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用，意味著我國(guó)傳統(tǒng)意義上單一的歷史成本計(jì)量模式被歷史成本、公允價(jià)值等多種計(jì)量屬性并存的計(jì)量模式所取代。在基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中果斷引入并在具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中廣泛應(yīng)用公允價(jià)值，明確了我國(guó)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量的屬性，充分反映了我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)國(guó)際趨同的信心和決心。

（二）公允價(jià)值的應(yīng)用，是我國(guó)實(shí)現(xiàn)資源合理配置和經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需要，也是我國(guó)參與經(jīng)濟(jì)全球化競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)條件

第7篇：公允價(jià)值論文范文

（一）公允價(jià)值計(jì)量的必要性

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式不斷趨向于多樣化、復(fù)雜化，企業(yè)對(duì)公允價(jià)值的內(nèi)在需求日益增長(zhǎng)，實(shí)際上有些企業(yè)已經(jīng)在會(huì)計(jì)處理中變相地引入公允價(jià)值這一概念。近年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)始終保持著強(qiáng)勁的增速，不動(dòng)產(chǎn)和基礎(chǔ)材料的市場(chǎng)價(jià)格不斷上漲，無形資產(chǎn)的價(jià)值也日益體現(xiàn)。對(duì)于一些歷史悠久的老企業(yè)來說，其會(huì)計(jì)報(bào)表在現(xiàn)行準(zhǔn)則框架體系下基本無法真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況?；乇芄蕛r(jià)值的使用導(dǎo)致企業(yè)在會(huì)計(jì)處理上前后不一致，在相關(guān)性、可靠性及可比性上無法找到較好的平衡點(diǎn)，同時(shí)也使我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則始終存在較大的差異。

例如，對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)和固定資產(chǎn)我國(guó)采用的是歷史成本計(jì)價(jià)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS）在固定資產(chǎn)的計(jì)量時(shí)除按其賬面價(jià)值來計(jì)量外，還允許按公允價(jià)值進(jìn)行重新估價(jià)；在所有者作為資本投入的無形資產(chǎn)計(jì)量上，我國(guó)是按投資各方確認(rèn)的價(jià)值計(jì)量，IAS規(guī)定按公允價(jià)值計(jì)量；對(duì)于非貨幣易，我國(guó)是按換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，不確認(rèn)利得或損失，IAS規(guī)定所有的資產(chǎn)變換交易均應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量，除非該項(xiàng)交易不具有商業(yè)性質(zhì)，或者收到資產(chǎn)和所放棄資產(chǎn)的公允價(jià)值均不能可靠地計(jì)量。此時(shí)，以所放棄資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為收到資產(chǎn)的成本。如果主體能可靠地確定收到資產(chǎn)或放棄資產(chǎn)的公允價(jià)值，應(yīng)按所放棄資產(chǎn)的公允價(jià)值作為收到資產(chǎn)的成本，除非取得資產(chǎn)的成本更加可靠。

（二）公允價(jià)值與歷史成本計(jì)量的必然聯(lián)系

公允價(jià)值之所以被拿來與歷史成本作對(duì)比，是因?yàn)槲覀兂３⒐蕛r(jià)值計(jì)量理解為按報(bào)表日的市價(jià)重新計(jì)量，如此則公允價(jià)值成為公允的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，從而順理成章地完成了與歷史成本的二元對(duì)立。實(shí)際上，公允價(jià)值每期必須進(jìn)行新起點(diǎn)的計(jì)量，靜態(tài)的歷史成本只能量化企業(yè)所投入的努力，而預(yù)期的資本增值則結(jié)晶于動(dòng)態(tài)的公允價(jià)值。不過因此指責(zé)公允價(jià)值不如歷史成本可靠卻不一定站得住腳。說歷史成本更可靠實(shí)際上是就可靠性中的可驗(yàn)證性而言；但若究及可靠性的另一層含義的“真實(shí)反映”，則公允價(jià)值的可靠性也許要超過歷史成本，至少不比歷史成本不可靠，比如涉及重大攤配的自建資產(chǎn)。

二、公允價(jià)值的含義及其計(jì)量

(一）公允價(jià)值的含義

公允價(jià)值是指一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債在自愿雙方之間現(xiàn)行交易時(shí)，不是強(qiáng)迫銷售所達(dá)成的購(gòu)買、銷售或結(jié)算的金額。我們可以從以下幾方面對(duì)公允價(jià)值的含義進(jìn)行理解：

1.雖然公允價(jià)值必須在公平交易的不受干擾的市場(chǎng)中才能產(chǎn)生，但若無相反的證據(jù)證明所進(jìn)行的交易是不公正的或非自愿的，市場(chǎng)交易價(jià)格即為公允價(jià)值。

2.計(jì)量客體的價(jià)值凡不是在市場(chǎng)上達(dá)成的，而是其他不同主體的主觀價(jià)值判斷形成的都不能視作公允價(jià)值，因?yàn)椴煌黧w得出的價(jià)值信息缺乏可比性。

3.在某些事項(xiàng)不存在實(shí)際交易的情況下，則可在市場(chǎng)上尋找相類似的交易價(jià)格作為其公允價(jià)值的計(jì)量基礎(chǔ)。

4.有時(shí)在市場(chǎng)上也尋找不出相類似的交易價(jià)格，則必須在公允、合理的基礎(chǔ)上估計(jì)相關(guān)的計(jì)量屬性，除非市場(chǎng)上存在相反的證據(jù)證明該估計(jì)是非確當(dāng)?shù)摹?/p>

（二）公允價(jià)值的計(jì)量

1.通常情況下，最符合公允價(jià)值的定義是市場(chǎng)價(jià)格。公允價(jià)值最適用于對(duì)金融工具尤其是期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約等衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利與義務(wù)的計(jì)量。這是因?yàn)楹芏嘟鹑诠ぞ叩慕灰缀褪马?xiàng)并未實(shí)際發(fā)生，簽約雙方的權(quán)利與義務(wù)亦未履行，也不可能有歷史成本的發(fā)生，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)很難對(duì)其進(jìn)行計(jì)量，采用公允價(jià)值即現(xiàn)行市場(chǎng)交換價(jià)格計(jì)量可解決這一問題。此外，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)外收入等也是按購(gòu)銷雙方達(dá)成的現(xiàn)行市價(jià)即公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的，存貨的按成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)是部分采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。

2.會(huì)計(jì)人員無法取得可觀察的市場(chǎng)金額時(shí)，可用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值進(jìn)行計(jì)量。現(xiàn)值計(jì)量更能反映形成公允價(jià)值的各種要素，包括對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)、對(duì)現(xiàn)金流量的金額和時(shí)點(diǎn)的各種可能變動(dòng)的預(yù)期、用利率表示的貨幣時(shí)間價(jià)值和包含在資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格中的非確定性以及一些難以識(shí)別的其他因素等。因此，現(xiàn)值計(jì)量在公允價(jià)值的計(jì)量中具有了相當(dāng)重要的地位。

三、公允價(jià)值計(jì)量模式分析

公允價(jià)值作為一種新的計(jì)量模式，從相關(guān)性的角度來看，有其自身的優(yōu)勢(shì)。它與決策有用的會(huì)計(jì)目標(biāo)是相一致的，尤其是在市場(chǎng)有效的情況下，能夠提供相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。但其缺點(diǎn)也是明顯的，正如前面提到的，公允價(jià)值的確定具有很大的不確定性，給人為操縱提供了便利。關(guān)于這一點(diǎn)，我們可從以下幾方面來看：

信息質(zhì)量的可靠性方面。選擇用公允價(jià)值計(jì)量模式這樣一個(gè)非確定性、變動(dòng)性和集合性的模糊性計(jì)量概念來作為會(huì)計(jì)計(jì)量的目的和手段，相對(duì)于客觀性、確定性和可驗(yàn)證性的從事實(shí)性基礎(chǔ)出發(fā)的歷史成本計(jì)量模式，雖然在財(cái)務(wù)報(bào)告中能提供更為相關(guān)性的信息，但在可靠性的質(zhì)量要求上卻不敢保證能提高多少或至少不會(huì)減弱。

市場(chǎng)環(huán)境的預(yù)知性方面。公允價(jià)值是通過市場(chǎng)確認(rèn)的，但市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會(huì)計(jì)要素或會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频氖袌?chǎng)交易價(jià)格，有的卻無法尋找而只能估計(jì)，尤其對(duì)于長(zhǎng)期性的應(yīng)收應(yīng)付之類的項(xiàng)目，在市場(chǎng)環(huán)境的預(yù)知性上難以把握。

企業(yè)主體計(jì)量的一致性方面。企業(yè)主體對(duì)某些會(huì)計(jì)要素或會(huì)計(jì)事項(xiàng)價(jià)值的確定，通常是基于其未來收益（或損失）與不確定性的計(jì)量（估計(jì)），而不是通過市場(chǎng)交易形成的，這種價(jià)值信息一般更有助于投資者的預(yù)決策即更能提供對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局有用的信息，但往往與其公允價(jià)值不完全相符。

公允價(jià)值計(jì)量的難度性方面。有許多會(huì)計(jì)要素如資產(chǎn)和負(fù)債在市場(chǎng)上很難找到可供觀察的交易價(jià)格，將未來現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值計(jì)量，往往就成為公允價(jià)值計(jì)量的重要技術(shù)手段。但因未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)和貨幣的時(shí)間價(jià)值等等都是不確定的，在計(jì)量的操作上往往難度很大，因而現(xiàn)值計(jì)量的復(fù)雜性亦就是公允價(jià)值計(jì)量模式不易推行應(yīng)用的難點(diǎn)。

總之，公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量模式在其屬性和應(yīng)用上存在著諸多的困惑，加之影響會(huì)計(jì)計(jì)量模式擇用的因素又是多種復(fù)雜的，不同的會(huì)計(jì)要素本身就具有不同的特點(diǎn)和對(duì)計(jì)量屬性的不同要求，不可能將所有的會(huì)計(jì)要素或會(huì)計(jì)事項(xiàng)都統(tǒng)一按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。因此，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的不斷完善，中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步與世界公認(rèn)的計(jì)量方法接軌，一種自然的選擇就是取長(zhǎng)補(bǔ)短、兼容并存，適時(shí)地選擇相應(yīng)的計(jì)量模式，所以，多種計(jì)量模式并存會(huì)是一種趨勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

第8篇：公允價(jià)值論文范文

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司負(fù)債 公允價(jià)值 價(jià)值評(píng)估

通常認(rèn)為，保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值，是指對(duì)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)責(zé)任的一種公平的、能夠被交易各方承認(rèn)和接受的評(píng)估價(jià)值。它實(shí)質(zhì)上是公允價(jià)值會(huì)計(jì)針對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的特殊情況而對(duì)保險(xiǎn)負(fù)債采用的評(píng)估價(jià)值。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）下屬的保險(xiǎn)指導(dǎo)委員會(huì)將公允價(jià)值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。特別對(duì)于保險(xiǎn)負(fù)債，公允價(jià)值是在評(píng)估當(dāng)日將保險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)移給第三方承擔(dān)而不得不向其支付的金額?！?/p>

一、保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的方法

（一）市價(jià)法。如果金融工具能夠在一個(gè)足夠的深度、廣度和開放程度的市場(chǎng)中進(jìn)行交易，金融工具的市場(chǎng)價(jià)格就是其公允價(jià)值。例如保險(xiǎn)公司絕大部分的資產(chǎn)由現(xiàn)金、銀行存款、債券、股票或證券類基金等組成，這些資產(chǎn)都可以直接從公開交易的市場(chǎng)上觀察到其市場(chǎng)價(jià)值，因此保險(xiǎn)公司的公允價(jià)值的計(jì)量相對(duì)非常容易，市場(chǎng)價(jià)值即為資產(chǎn)的公允價(jià)值。

（二）復(fù)制法。有些保險(xiǎn)產(chǎn)品同其他金融產(chǎn)品很類似，特別是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)非常低的投資性產(chǎn)品，例如保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)不顯著的遞延年金、投資連結(jié)保險(xiǎn)等，使用一些可公開交易的金融工具可以大體復(fù)制出該負(fù)債的現(xiàn)金流。

（三）現(xiàn)值法。如果市場(chǎng)價(jià)格不可用并且無法使用可交易的金融工具來復(fù)制現(xiàn)金流，則用未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值來估計(jì)金融工具的公允價(jià)值。對(duì)于絕大部分的保險(xiǎn)公司負(fù)債而言，現(xiàn)值法是最可行、最常用的方法。

二、使用現(xiàn)值法估計(jì)保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值

（一）直接估計(jì)法?？紤]到為了直接估計(jì)負(fù)債的公允價(jià)值，那么負(fù)債的公允價(jià)值是合同本身所涉及的所有賠付的價(jià)值，因此，它把保險(xiǎn)公司的負(fù)債從保險(xiǎn)公司的具體經(jīng)營(yíng)中提出來單獨(dú)考慮，其公允價(jià)值或者說市場(chǎng)價(jià)值只與保險(xiǎn)合同本身有關(guān)，而與保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)狀況無關(guān)。直接法主要有兩種估計(jì)方法。

1.調(diào)整貼現(xiàn)率。即直接把在保單下可能發(fā)生的一系列現(xiàn)金流貼現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)刻的現(xiàn)值作為負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，貼現(xiàn)利率由反映現(xiàn)金流時(shí)間價(jià)值的無風(fēng)險(xiǎn)利率和作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償兩部分組成。但是，對(duì)保險(xiǎn)公司來說，它是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，屬于負(fù)債市場(chǎng)，而大多數(shù)負(fù)債無法找到完全可比的產(chǎn)品，因此，必須考慮用別的方法來確定合適的風(fēng)險(xiǎn)利差，可以直接對(duì)各種復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模，將它們體現(xiàn)為對(duì)未來現(xiàn)金流的影響，而不是用貼現(xiàn)利率來反映。

資本成本法是一種典型的直接調(diào)整貼現(xiàn)率的方法，其基本的思想是，投資者的預(yù)期回報(bào)與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成正比，預(yù)期回報(bào)越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大?？梢杂觅Y本回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)水平之間的關(guān)系來確定負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)利差。在理想狀況下，假設(shè)某公司的負(fù)債無風(fēng)險(xiǎn)，即負(fù)債的公允價(jià)值就是按照無風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值，期間無現(xiàn)金流變化，無稅和資本的流入與流出。則有：

ΔL=L×rf

ΔE=ΔA-ΔL=（A-L）×rf=E×rf

其中E、A、L，都是以公允價(jià)值表示的保險(xiǎn)公司的權(quán)益、資產(chǎn)和負(fù)債，rf為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。這時(shí)，資本回報(bào)率=ΔE/E=rf，說明當(dāng)負(fù)債無風(fēng)險(xiǎn)的情況下，保險(xiǎn)公司的投資E不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。

但是在現(xiàn)實(shí)中，保險(xiǎn)公司的投資往往面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，如精算風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，所以保險(xiǎn)公司要求的資本回報(bào)率將從rf上升到rE。推導(dǎo)過程如下：

由：E×rE=（E+L）×rf-L?rL

得出：rL=rf-E/L×（rE-rf）

可以看出，負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)利差rL要比無風(fēng)險(xiǎn)利率rf小，其差值依賴于資本與負(fù)債的比例和市場(chǎng)的資本回報(bào)率（rE）。因此，如果能夠獲得持有類似的資產(chǎn)/負(fù)債的市場(chǎng)持有人的相關(guān)數(shù)據(jù)就能夠推導(dǎo)出rL，從而也就可以結(jié)合負(fù)債的現(xiàn)金流狀況貼現(xiàn)推導(dǎo)出負(fù)債的公允價(jià)值。

2.調(diào)整現(xiàn)金流/期權(quán)定價(jià)法。期權(quán)定價(jià)法又稱為“多重情景法”，這種方法的實(shí)質(zhì)是估計(jì)現(xiàn)金流可能發(fā)生的各種情景，然后通過一定的方法折現(xiàn)，來對(duì)未來現(xiàn)金流進(jìn)行估值。這種方法一般適用于利率敏感型負(fù)債。

（二）間接估計(jì)法。所謂間接估計(jì)負(fù)債的公允價(jià)值，是指首先估計(jì)資產(chǎn)和所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，二者的差額就得到負(fù)債的公允價(jià)值。

間接法把保險(xiǎn)公司的負(fù)債看作保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)整體的一個(gè)組成部分，負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值等于公司的資產(chǎn)價(jià)值減去公司本身的市場(chǎng)價(jià)值。假設(shè)存在潛在的投資者欲購(gòu)買該保險(xiǎn)公司，其買價(jià)就是該保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)價(jià)值，它由公司未來可分配盈余的現(xiàn)值決定，然后用資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值減去未來可分配盈余的現(xiàn)值即購(gòu)買價(jià)格就得到該保險(xiǎn)公司負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值。即：

MVL=MVA-MVE

其中MVL表示公司負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，MVA表示公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，而MVE表示公司未來可分配盈余的市場(chǎng)價(jià)值，間接法的核心就是計(jì)算這一項(xiàng)。

利用間接法評(píng)價(jià)負(fù)債公允價(jià)值的具體步驟是：首先，在隨機(jī)經(jīng)濟(jì)情境下產(chǎn)生期望未來現(xiàn)金流，其中要考慮支持資產(chǎn)的投資收益、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整、所得稅和風(fēng)險(xiǎn)資本需求；其次，按照風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本成本折現(xiàn)未來現(xiàn)金流（可分配盈余），求均值后得到可分配盈余的現(xiàn)值；資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值扣除遞延稅收負(fù)債后減去可分配盈余的現(xiàn)值即得到負(fù)債的公允價(jià)值。

對(duì)于確定保險(xiǎn)公司負(fù)債的公允價(jià)值的方法――直接法和間接法，如果假設(shè)設(shè)置具有一致性的話，這兩個(gè)方法本質(zhì)上是等價(jià)的。

三、保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的作用

采用公允價(jià)值計(jì)量保險(xiǎn)負(fù)債是消除或減少會(huì)計(jì)錯(cuò)配、提供高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的要求。作為金融市場(chǎng)的重要參與者，保險(xiǎn)公司往往持有大量的投資組合和衍生工具，其資產(chǎn)負(fù)債表中的大多數(shù)資產(chǎn)都采用公允價(jià)值計(jì)量，而資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)的負(fù)債一方未反映現(xiàn)行利率的變化，采用了各種不同的計(jì)算基礎(chǔ)，這實(shí)際上人為地扭曲了保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)和權(quán)益等相關(guān)信息。具體來說，負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估對(duì)保險(xiǎn)公司有著以下幾方面作用：

（一）績(jī)效評(píng)估的基礎(chǔ)。減輕會(huì)計(jì)錯(cuò)配問題的另一辦法是對(duì)負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估。在市場(chǎng)利率頻繁變化的環(huán)境下，現(xiàn)行會(huì)計(jì)系統(tǒng)對(duì)負(fù)債評(píng)估僅僅報(bào)告其賬面價(jià)值，不能反映保險(xiǎn)公司真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)、收益情況和公司經(jīng)濟(jì)價(jià)值的變化。保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估將克服現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)公司價(jià)值的扭曲，揭示公司的真實(shí)業(yè)績(jī)，財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營(yíng)管理，更有可能提高公司價(jià)值。

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理的基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債管理建立在兩個(gè)基礎(chǔ)之上：第一，資產(chǎn)負(fù)債管理采用公司實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值，即資產(chǎn)現(xiàn)金流減去負(fù)債現(xiàn)金流。因此以歷史成本為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)對(duì)公司價(jià)值的衡量不適用于資產(chǎn)負(fù)債管理。第二，資產(chǎn)負(fù)債管理的中心目的是管理公司實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感度，因此公司應(yīng)該控制或管理市場(chǎng)利率對(duì)公司價(jià)值的影響程度。要實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)基礎(chǔ)，就必須對(duì)負(fù)債進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)。報(bào)告保險(xiǎn)公司負(fù)債的公允價(jià)值、建立以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表，將使得保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理過程與公司財(cái)務(wù)報(bào)告趨于一致。

（三）新產(chǎn)品定價(jià)的基礎(chǔ)。許多保險(xiǎn)產(chǎn)品都包含內(nèi)嵌期權(quán)，例如保單貸款期權(quán)、投保人的退保期權(quán)等。實(shí)務(wù)中許多公司都是在假定利率和保單持有人行為不變的基礎(chǔ)上確定保費(fèi)，并沒有對(duì)內(nèi)嵌期權(quán)給予足夠的重視。但是，自20世紀(jì)90年代以來，市場(chǎng)利率頻繁改變，保單持有人頻繁行使這些內(nèi)嵌期權(quán)。傳統(tǒng)的定價(jià)方法不能完全反映出內(nèi)嵌期權(quán)的價(jià)值，加大了公司定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。易變的市場(chǎng)利率也促使保險(xiǎn)業(yè)使用負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估方法對(duì)其新業(yè)務(wù)進(jìn)行定價(jià)。

（四）用VAR方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。為了保證資金的安全性和盈利性，建立全面、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)對(duì)公司是非常重要的。近年來，保險(xiǎn)公司普遍運(yùn)用在險(xiǎn)價(jià)值對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量和控制。而VAR方法是建立在市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)之上的，保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估支持保險(xiǎn)公司的VAR管理過程。

四、保險(xiǎn)公司負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估應(yīng)注意的問題

（一）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公允價(jià)值調(diào)整。在計(jì)算保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，困難之一就是如何決定一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。在缺乏市場(chǎng)的時(shí)候，可以應(yīng)用本文所述的方法來獲得保險(xiǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)值。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)在評(píng)估中的考量。信用風(fēng)險(xiǎn)主要從增加投資風(fēng)險(xiǎn)或降低資本水平兩方面對(duì)負(fù)債的公允價(jià)值產(chǎn)生影響。投資風(fēng)險(xiǎn)的上升導(dǎo)致投資回報(bào)上升，從而增加了負(fù)債評(píng)估率rf并降低負(fù)債的價(jià)值。資本比率E/L的下降同樣增加負(fù)債評(píng)估率從而降低負(fù)債的價(jià)值。

（三）保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值的局限性。第一，公允價(jià)值評(píng)估非常復(fù)雜。首先，需要確定建立在各種精算假設(shè)之上的現(xiàn)金流。其次，需要用經(jīng)濟(jì)情景產(chǎn)生器來產(chǎn)生利率經(jīng)濟(jì)情景。最后，它是建立在復(fù)雜的精算模型之上。此外，保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估太耗時(shí)間，對(duì)于某些假設(shè)太過敏感。第二，公允價(jià)值評(píng)估的成本高。對(duì)保險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估需要上萬次的現(xiàn)金流規(guī)劃，所需要的計(jì)算成本也很高。此外，評(píng)估過程需要的經(jīng)濟(jì)情景器及其維修花費(fèi)和咨詢、購(gòu)買精算軟件的高級(jí)應(yīng)用模塊、數(shù)學(xué)和精算人才的花費(fèi)都很高，昂貴的費(fèi)用阻礙了負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的應(yīng)用。第三，評(píng)估沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估缺乏標(biāo)準(zhǔn)化。各公司根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)和方法計(jì)算的公允價(jià)值結(jié)果之間缺乏可比性。盡管許多公司公開披露時(shí)會(huì)說明其使用的關(guān)鍵假設(shè)和方法，但由于計(jì)算的復(fù)雜性和專業(yè)性，一般公眾和監(jiān)管者都不甚了解，導(dǎo)致負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估僅限于公司內(nèi)部的衡量指標(biāo)和內(nèi)部績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)。

參考文獻(xiàn)：

1.周立生.公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響[J].保險(xiǎn)研究，2011，（9）：60-66.

第9篇：公允價(jià)值論文范文

2006年9月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）經(jīng)過三年多反復(fù)研究討論之后了單獨(dú)的“公允價(jià)值計(jì)量”準(zhǔn)則公告（SFAS157），目的是統(tǒng)一和改進(jìn)其公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（GAAP）中的公允價(jià)值計(jì)量指南及相關(guān)披露，為進(jìn)一步拓展應(yīng)用做好鋪墊。2005年9月國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）也將“公允價(jià)值計(jì)量”項(xiàng)目列入日程。SFAS157后，IASB從國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的角度對(duì)其主要理論和方法進(jìn)行分析研究，初步形成了對(duì)一些關(guān)鍵問題的看法；2006年11月，IASB將這些看法與SFAS157一同，作為其“公允價(jià)值計(jì)量”項(xiàng)目的討論稿[1]。SFAS157及IASB的相關(guān)研究將對(duì)國(guó)際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量領(lǐng)域產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。我國(guó)新準(zhǔn)則體系將公允價(jià)值列為基本計(jì)量屬性并在許多具體準(zhǔn)則中應(yīng)用，了解FASB的公允價(jià)值研究成果對(duì)我國(guó)改善公允價(jià)值應(yīng)用、推動(dòng)會(huì)計(jì)國(guó)際協(xié)調(diào)有重要意義。

二、制定背景

FASB整理了GAAP中的公允價(jià)值定義和計(jì)量指南，指出：有40多個(gè)準(zhǔn)則要求或允許主體使用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債；但是SFAS157之前，不同的公允價(jià)值定義并存，指導(dǎo)應(yīng)用這些定義的指南也非常有限；這些指南分散在要求公允價(jià)值計(jì)量的不同會(huì)計(jì)文告中，不同指南導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量多樣化（尤其是非活躍交易項(xiàng)目），增加了應(yīng)用的復(fù)雜性。FASB制定SFAS157的目的是增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的一致性、可比性并增加披露。SFAS157沒有要求拓展公允價(jià)值的應(yīng)用范圍，但對(duì)一些主體而言，執(zhí)行SFAS157會(huì)改變當(dāng)前的操作方法。

三、主要內(nèi)容

SFAS157制定了一個(gè)統(tǒng)一的公允價(jià)值定義，建立了一個(gè)詳細(xì)的公允價(jià)值計(jì)量指導(dǎo)框架并要求擴(kuò)大公允價(jià)值計(jì)量披露，其主要內(nèi)容包括范圍、計(jì)量和披露三部分。

（一）范圍

SFAS157適用于現(xiàn)有會(huì)計(jì)文告中要求或允許公允價(jià)值計(jì)量的情況，但SFAS123“以股份為基礎(chǔ)的支付”、公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)務(wù)例外以及計(jì)量近似于公允價(jià)值但確無意計(jì)量公允價(jià)值的情況除外。

（二）計(jì)量

計(jì)量是SFAS157的核心，具體包括公允價(jià)值定義、估價(jià)技術(shù)和公允價(jià)值級(jí)次三部分。

1．公允價(jià)值定義。公允價(jià)值是指計(jì)量日市場(chǎng)參與者之間的有序交易中，出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價(jià)格；SFAS157明確指出，公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)就是確定計(jì)量日出售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付的價(jià)格，即脫手價(jià)格，即使采用不可觀察參數(shù)估價(jià)，“脫手價(jià)目標(biāo)”仍保持不變。為了更清楚地說明定義，F(xiàn)ASB還解釋了與定義有關(guān)的術(shù)語。市場(chǎng)參與者（marketparticipants）是資產(chǎn)或負(fù)債主市場(chǎng)（或最有利市場(chǎng)）中的賣家和買家，他們獨(dú)立于主體、熟悉市場(chǎng)情況、有能力并自愿交易。主市場(chǎng)（principlemarket）是指主體出售某一資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓某一負(fù)債交易金額最大、交易活動(dòng)最活躍的市場(chǎng)，它要根據(jù)主體的具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來確定。例如，經(jīng)紀(jì)人交易商可以在批發(fā)和零售兩個(gè)市場(chǎng)中交易，而其客戶也許只能在零售市場(chǎng)中交易。如果主體沒有某一資產(chǎn)或負(fù)債的主市場(chǎng)，則需確定最有利市場(chǎng)。最有利市場(chǎng)（themostadvantageousmarket）是主體出售資產(chǎn)收到價(jià)格最高、轉(zhuǎn)讓負(fù)債支付價(jià)格最低的市場(chǎng)。交易成本在確定最有利市場(chǎng)時(shí)要扣除，但計(jì)量公允價(jià)值時(shí)卻不能。例如，某主體可以在A、B兩個(gè)不同市場(chǎng)中出售某一資產(chǎn)。該資產(chǎn)在A市場(chǎng)中的售價(jià)是＄50，交易成本是＄5；在B市場(chǎng)中的售價(jià)是＄48，交易成本是＄2。如果A市場(chǎng)是該資產(chǎn)的主市場(chǎng)，則該資產(chǎn)的公允價(jià)值是＄50。如果兩者均不是該資產(chǎn)的主市場(chǎng)，則將B市場(chǎng)確定為最有利市場(chǎng)。因?yàn)?，在B市場(chǎng)中銷售該資產(chǎn)獲得的凈額是＄46，多于在A市場(chǎng)中的銷售凈額＄45。但是，交易成本在計(jì)量公允價(jià)值時(shí)不予扣除，因此在沒有主市場(chǎng)的情況下該資產(chǎn)的公允價(jià)值是＄48。

估價(jià)前提（valuationpremise）是對(duì)市場(chǎng)參與者可能使用一項(xiàng)資產(chǎn)的方式所做的假設(shè)。SFAS157要求主體在計(jì)量資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)以“最高最價(jià)使用”為基礎(chǔ)來確定估價(jià)前提。最高最佳使用（thehighestandbestuse）是資產(chǎn)評(píng)估中的一個(gè)概念，它是指市場(chǎng)參與者能夠使某一資產(chǎn)或其所在資產(chǎn)組價(jià)值最大化的使用。據(jù)此可以確定資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的兩個(gè)估價(jià)前提：（1）在用（in-use），如果某一資產(chǎn)主要通過與其他資產(chǎn)聯(lián)合使用方式給市場(chǎng)參與者提供最大價(jià)值，該資產(chǎn)的最高最佳使用是“在用”，其公允價(jià)值通過“在用”估價(jià)前提確定；使用“在用”估價(jià)前提時(shí)，資產(chǎn)的公允價(jià)值依據(jù)當(dāng)前交易中的出售價(jià)格確定，并假定該資產(chǎn)與其他資產(chǎn)聯(lián)合使用。（2）在交換（in-exchange），如果資產(chǎn)主要以單獨(dú)形式為市場(chǎng)參與者提供最大價(jià)值，該資產(chǎn)的最高最佳使用是“在交換”，其公允價(jià)值通過“在交換”估價(jià)前提確定；使用“在交換”估價(jià)前提時(shí)，資產(chǎn)的公允價(jià)值依據(jù)當(dāng)前交易中單獨(dú)出售的價(jià)格確定。資產(chǎn)最高最佳使用是從市場(chǎng)參與者角度考慮確定的。

2．估價(jià)技術(shù)。與資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)一樣，SFAS157確定了市場(chǎng)法、收益法和成本法三種估價(jià)技術(shù)。市場(chǎng)法（marketapproach）依據(jù)相同或可比資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)交易價(jià)格及其他相關(guān)信息進(jìn)行估價(jià)；收益法（incomeapproach）運(yùn)用某些估價(jià)技術(shù)將未來多筆金額（如現(xiàn)金流量）轉(zhuǎn)換成當(dāng)前單筆金額（貼現(xiàn)后的）；成本法（costapproach）使用當(dāng)前重置一項(xiàng)資產(chǎn)的服務(wù)能力所需支付的金額進(jìn)行估價(jià)（常指當(dāng)前的重置成本）。并非在所有情況下都要同時(shí)使用三種估價(jià)技術(shù)，它們也不可能適用于所有情況。SFAS157要求使用適合環(huán)境、信息充分的估價(jià)技術(shù)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，但沒有具體指出在什么環(huán)境下應(yīng)使用什么樣的估價(jià)技術(shù)，因此，確定某一環(huán)境下估價(jià)技術(shù)是否恰當(dāng)需要依靠判斷。

3．公允價(jià)值級(jí)次。公允價(jià)值級(jí)次（fairvaluehierarchy）是根據(jù)公允價(jià)值計(jì)量時(shí)估價(jià)技術(shù)所用參數(shù)的可靠程度所劃分的等級(jí)。SFAS157將估價(jià)技術(shù)所用參數(shù)劃分為三個(gè)等級(jí)：一級(jí)參數(shù)是計(jì)量日主體準(zhǔn)入的活躍市場(chǎng)中相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)（未調(diào)整）；二級(jí)參數(shù)是一級(jí)參數(shù)之外、可直接或間接獲得的其他可觀察市場(chǎng)參數(shù)，包括活躍市場(chǎng)上相似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)、非活躍市場(chǎng)上相同或相似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)、報(bào)價(jià)之外的可觀察市場(chǎng)參數(shù)及其他得到市場(chǎng)證實(shí)的信息；三級(jí)參數(shù)是資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察參數(shù)。公允價(jià)值級(jí)次是評(píng)價(jià)公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果是否可靠的重要依據(jù)，也是影響公允價(jià)值計(jì)量披露范圍的重要因素，公允價(jià)值級(jí)次越低，要求披露的信息越多。

三、披露

在公允價(jià)值級(jí)次中，一級(jí)公允價(jià)值計(jì)量依據(jù)客觀市場(chǎng)參數(shù)，但二、三級(jí)卻介入了主觀因素，給主體遺留了一定的利潤(rùn)操縱空間，這是當(dāng)前市場(chǎng)條件下無法避免的。為彌補(bǔ)這一不足，SFAS157要求擴(kuò)大披露，尤其是擴(kuò)大三級(jí)計(jì)量披露。SFAS157披露的信息涵蓋三個(gè)方面：①主體應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債的范圍；②主體計(jì)量公允價(jià)值所用的估價(jià)技術(shù)和依據(jù)的假設(shè)；③公允價(jià)值計(jì)量對(duì)主體當(dāng)期損益的影響。SFAS157要求三級(jí)計(jì)量披露期初、期末公允價(jià)值計(jì)量的余額變化，分別列示：①實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)利得或損失總額、收益中的利得或損失及其來源；②購(gòu)銷、發(fā)行和結(jié)算時(shí)發(fā)生的金額；③轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出三級(jí)估價(jià)的金額。此外，SFAS157還要求中期和年度報(bào)表的數(shù)量披露以表格列示，年度報(bào)表要說明計(jì)量所用的估價(jià)技術(shù)及其變更原因。這些披露全面充分、易于理解，便于報(bào)表使用者全面掌握主體公允價(jià)值計(jì)量情況，對(duì)主體財(cái)務(wù)狀況做出正確判斷。

四、對(duì)SFAS157的評(píng)價(jià)

SFAS157明確提出“脫手價(jià)計(jì)量目標(biāo)”、全面引入“市場(chǎng)參與者觀”并制定了兼顧計(jì)量和披露的“公允價(jià)值級(jí)次”，它是國(guó)際公允價(jià)值會(huì)計(jì)研究的最新成果，將對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量領(lǐng)域產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。統(tǒng)一的公允價(jià)值定義、明確的公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)，輔以詳實(shí)的計(jì)量指南，會(huì)增加公允價(jià)值計(jì)量的一致性、可比性和實(shí)務(wù)操作性；擴(kuò)大公允價(jià)值計(jì)量的信息披露，將為財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供更好的決策信息。但是，目前看來，SFAS157已經(jīng)突破了現(xiàn)有概念框架的范疇，如FASB的SFAC5沒有將公允價(jià)值看作是一種計(jì)量屬性，而SFAS157則認(rèn)為它是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債均適用的計(jì)量屬性，這可能會(huì)使SFAS157缺乏充分的理論支撐。另外，隨著公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用范圍的拓展，公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的可審計(jì)性問題變得越來越突出。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，在要求公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債中，存在活躍市場(chǎng)的是少數(shù)，沒有的是多數(shù)。從公允價(jià)值級(jí)次的角度來分析，一級(jí)內(nèi)計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債較少，二級(jí)、三級(jí)內(nèi)計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債較多。因此，如何確保二、三級(jí)內(nèi)計(jì)量結(jié)果的可審計(jì)性，是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)準(zhǔn)則制定者必須認(rèn)真考慮的問題。在SFAS157生效后，可審計(jì)性可能會(huì)成為影響準(zhǔn)則實(shí)施的重要問題。

五、SFAS157對(duì)我國(guó)的啟示

借鑒SFAS157的理論和方法，筆者認(rèn)為我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量研究應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾方面：

1.明確公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》將活躍市場(chǎng)中的現(xiàn)行報(bào)價(jià)作為公允價(jià)值估價(jià)的首選，將活躍市場(chǎng)最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)作為第二選擇，不存在活躍市場(chǎng)的情況下要求采用估價(jià)技術(shù)確定公允價(jià)值。該準(zhǔn)則同時(shí)指出，企業(yè)已持有的金融資產(chǎn)或擬承擔(dān)的金融負(fù)債的報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)是現(xiàn)行出價(jià)；企業(yè)擬購(gòu)入的金融資產(chǎn)或已承擔(dān)的金融負(fù)債的報(bào)價(jià)，應(yīng)當(dāng)是現(xiàn)行要價(jià)。上述規(guī)定充分說明，《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中隱含的公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)也是“脫手價(jià)”，即已持有資產(chǎn)的報(bào)價(jià)是現(xiàn)行出價(jià)、已承擔(dān)負(fù)債的報(bào)價(jià)是現(xiàn)行要價(jià)，只有在活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)不存在情況下才把采用估價(jià)技術(shù)確定的公允價(jià)值作為公允價(jià)值計(jì)量的權(quán)宜之計(jì)或替代方法，這些理念與SFAS157是基本相同的。筆者認(rèn)為，我國(guó)應(yīng)借鑒SFAS157，將隱含的“脫手價(jià)計(jì)量目標(biāo)”明確化。首先，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》也將資產(chǎn)和負(fù)債定義為經(jīng)濟(jì)利益的流入和流出，脫手價(jià)計(jì)量目標(biāo)符合我國(guó)的資產(chǎn)和負(fù)債定義。其次，脫手價(jià)計(jì)量目標(biāo)有利于統(tǒng)一會(huì)計(jì)界對(duì)公允價(jià)值的認(rèn)識(shí)，集中精力解決公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用的實(shí)際問題。

2．制定統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量指南。制定全面統(tǒng)一的計(jì)量指南是提高公允價(jià)值計(jì)量操作性的重要途徑。在我國(guó)17項(xiàng)直接要求應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量的新準(zhǔn)則中，僅《資產(chǎn)減值》、《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)年金基金》三項(xiàng)提供了具體的公允價(jià)值計(jì)量指南，且前兩項(xiàng)的指南還不一致?！顿Y產(chǎn)減值》將銷售協(xié)議價(jià)格作為公允價(jià)值計(jì)量的首選，而《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》將活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)作為首選。要進(jìn)一步提高公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)務(wù)操作性，尚待制定更為完善的公允價(jià)值計(jì)量指南。

3.劃分計(jì)量級(jí)次、增加計(jì)量披露。分析《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中的公允價(jià)值計(jì)量指南，不難看出該指南也隱含了公允價(jià)值級(jí)次理念。當(dāng)前活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)為一級(jí)、近期活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)為二級(jí)、采用估價(jià)技術(shù)為三級(jí)。限于級(jí)次的隱含性，該指南未能對(duì)不同級(jí)次的公允價(jià)值計(jì)量區(qū)別對(duì)待并要求根據(jù)各級(jí)次的可靠程度進(jìn)行不同范圍的披露，因此該級(jí)次理念不能充分地發(fā)揮作用。通過級(jí)次劃分將可靠程度不同的公允價(jià)值計(jì)量區(qū)分開來，在披露上區(qū)別對(duì)待，對(duì)增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量整體的可靠性有重要作用。

4.重視會(huì)計(jì)界與評(píng)估界的合作。在公允價(jià)值計(jì)量中，二、三級(jí)計(jì)量不同程度地介入了主體的估計(jì)和判斷，這些估價(jià)和判斷受制于主體的利益取向，會(huì)降低估價(jià)結(jié)果的市場(chǎng)性，破壞計(jì)量的公允性。獨(dú)立資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)不受主體利益取向的影響，其評(píng)估結(jié)果與真實(shí)公允價(jià)值的差異一般是由于技術(shù)誤差造成的。因此，在可觀察價(jià)格不存在的情況下，獨(dú)立、合格的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估價(jià)值成為可靠公允價(jià)值計(jì)量的重要依據(jù)。陳小悅（2006）認(rèn)為，我國(guó)企業(yè)應(yīng)盡量委托合乎資格的評(píng)估師或評(píng)估機(jī)構(gòu)來估算會(huì)計(jì)計(jì)量所涉及的公允價(jià)值。劉玉廷（2006）指出，會(huì)計(jì)與評(píng)估行業(yè)呈現(xiàn)出前所未有的相關(guān)性，評(píng)估界與會(huì)計(jì)界形成聯(lián)動(dòng)機(jī)制是大勢(shì)所趨。因此，我們應(yīng)重視會(huì)計(jì)界與評(píng)估界的相互合作，鼓勵(lì)主體通過資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]FASB,StatementofFinancialStandardsNo.157FairValueMeasurements,2006。

[2]財(cái)政部:《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2006年版。

[3]陳小悅：《資本市場(chǎng)呼喚企業(yè)價(jià)值評(píng)估—2006年中國(guó)評(píng)估論壇演講摘要》，《中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估》2006年第5期。