監(jiān)管條件精選(九篇)

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第1篇：監(jiān)管條件范文

一、開放條件下中國金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)和問題

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式,即以中國人民銀行、中國銀行監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為主體的“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制。隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,金融開放的進(jìn)一步深入,現(xiàn)行金融監(jiān)管體制面臨著巨大的挑戰(zhàn),在實(shí)踐中也產(chǎn)生了諸多問題:

(一)金融監(jiān)管法治環(huán)境薄弱

金融監(jiān)管立法仍然滯后,立法技術(shù)亦不成熟?！吨袊嗣胥y行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒有與之相配套的實(shí)施細(xì)則。一些重要領(lǐng)域仍然處于法律真空狀態(tài)。法律、法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào),甚至存在嚴(yán)重沖突。盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定大量存在。金融監(jiān)管執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見不鮮。

(二)金融監(jiān)管目標(biāo)不合理

我國金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施,又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競爭和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展。金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性,實(shí)際上是對(duì)金融監(jiān)管目標(biāo)的弱化,從而制約了金融監(jiān)管的功效。

我國的金融監(jiān)管目標(biāo)和中國人民銀行的貨幣政策目標(biāo)是一致的。這使得中國金融監(jiān)管的主要工作就是進(jìn)行貨幣政策的執(zhí)行和信貸規(guī)模控制的合規(guī)性檢查,并沒有真正從金融運(yùn)行的安全性、高效性出發(fā),形成獨(dú)立的、明確的職能。

(三)金融監(jiān)管的內(nèi)容和方式存在缺陷

重市場(chǎng)準(zhǔn)入,輕市場(chǎng)退出。目前的監(jiān)管大多對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制,而在問題金融機(jī)構(gòu)的處理上則缺少詳細(xì)的可操作的市場(chǎng)退出規(guī)定。在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí),“一行三會(huì)”的監(jiān)管只能借助于行政手段來化解金融風(fēng)險(xiǎn),違反了市場(chǎng)規(guī)律,進(jìn)一步加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。

重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、輕非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。我國的金融監(jiān)管主要采用現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問題。但是,它本身也存在許多不足,如,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足,隨意性、非規(guī)范性較大,人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。

重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。先行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對(duì)金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)帳目、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管,而對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。強(qiáng)調(diào)從資本充足性和資產(chǎn)流動(dòng)性方面進(jìn)行監(jiān)管,忽視了金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營能力、盈利能力和發(fā)展前景等指標(biāo)的監(jiān)管。重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù),而對(duì)表外業(yè)務(wù)及其他金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管較少。

(四)金融監(jiān)管信息仍不透明

目前中國的金融監(jiān)管仍處在起步階段,金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)。中國金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在:“三會(huì)”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài),不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享;金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度,使得金融監(jiān)管信息收集效率很低;金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整,虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生;缺乏社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查,等等。

(五)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào),監(jiān)管存在“真空”

我國的金融監(jiān)管組織體系還不健全,整個(gè)金融監(jiān)管組織體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置,“一行三會(huì)”雖各有分工、各有工作側(cè)重,但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問題,有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突,有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”,從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營趨勢(shì)正逐步加強(qiáng),原有的以機(jī)構(gòu)類型確定監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用,進(jìn)而出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。

二、我國金融監(jiān)管體制改革的制度設(shè)計(jì)

前述問題產(chǎn)生的根本原因在于我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式已嚴(yán)重滯后于國際發(fā)展與實(shí)踐需要。隨著金融全球化、經(jīng)濟(jì)一體化和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)不斷深化,各國金融監(jiān)管當(dāng)局在金融監(jiān)管體制上不斷做出相應(yīng)調(diào)整,而我國仍采取根據(jù)既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式。在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限日趨模糊的情況下,這種監(jiān)管方式的弊端日益凸顯。

國外的金融機(jī)構(gòu)大都為混業(yè)經(jīng)營。盡管加入WTO后對(duì)進(jìn)入中國的外資金融機(jī)構(gòu)仍可限制其經(jīng)營業(yè)務(wù),但外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系,其混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢(shì)仍能發(fā)揮,使我國金融機(jī)構(gòu)在競爭中處于下風(fēng)?；鞓I(yè)經(jīng)營已是大勢(shì)所趨,當(dāng)前我國金融機(jī)構(gòu)的諸多業(yè)務(wù)創(chuàng)新已具有部分混業(yè)經(jīng)營的性質(zhì),光大控股集團(tuán)、天津泰達(dá)投資控股有限公司等金融控股公司的組建事實(shí)上也拉開了我國金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的序幕。與我國實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營相適應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管體制已不適應(yīng)這一趨勢(shì)的發(fā)展。為適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展要求,我國應(yīng)在現(xiàn)有的金融監(jiān)管基礎(chǔ)上平穩(wěn)過渡,依據(jù)金融體系基本功能逐步改革和完善監(jiān)管體制,實(shí)現(xiàn)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)。

中國人民銀行作為國務(wù)院直屬的政府機(jī)構(gòu)應(yīng)放棄金融監(jiān)管職能,著重于貨幣政策的制定和實(shí)施,做好宏觀調(diào)控,這樣有利于金融監(jiān)管效率的提高。在“三駕馬車”(即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))的基礎(chǔ)上設(shè)立“中國金融服務(wù)監(jiān)管局”作為整個(gè)金融業(yè)的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu),維護(hù)整個(gè)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定,對(duì)各類金融業(yè)予以全面監(jiān)管。將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)集中置于中國金融服務(wù)監(jiān)管局的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下,對(duì)各類分業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)以及金融控股公司名下的子公司實(shí)施功能化監(jiān)管,并定期召開由三大部門共同參與的聯(lián)席會(huì)議,加強(qiáng)“三駕馬車”之間的聯(lián)系。中國金融服務(wù)監(jiān)管局則有權(quán)對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和各種爭議予以界定和仲裁。金融控股公司母公司則由中國金融服務(wù)監(jiān)管局直接監(jiān)管,從而形成一個(gè)立體的、有層次的、有分工的、橫向與縱向并重的金融監(jiān)管體制。

第2篇：監(jiān)管條件范文

隨著我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的開放，人們的生活水平、國家的競爭力都得到了提高。但長期以來，我國的金融業(yè)一直處

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[9]戎生靈.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管[M].中國金融出版社，2007，1

[10]新華網(wǎng).中國人民銀行新聞發(fā)言人就我國加入WTO銀行業(yè)改革開放發(fā)表談話，2001，12

[11]楊春林.商業(yè)銀行有效監(jiān)管論[M].人民法院出版社，2005，7，1

[12]佚名.試論銀行監(jiān)管理念，2006，9，14

[13]張忠軍.金融監(jiān)管法論[M].法律出版社，1995

第3篇：監(jiān)管條件范文

        關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管;混業(yè)經(jīng)營;綜合監(jiān)管

        隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融混業(yè)經(jīng)營已成為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。面對(duì)混業(yè)帶來的一系列監(jiān)管新問題，大多數(shù)發(fā)達(dá)國家從分業(yè)監(jiān)管走向綜合監(jiān)管，紛紛修改或完善相關(guān)法律制度，加強(qiáng)各監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)、溝通與信息交流，有效控制金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管并最大化地節(jié)約監(jiān)管成本。

        一、世界主要監(jiān)管模式比較

        從監(jiān)管主體來劃分，金融監(jiān)管框架主要有四種：(1)以美國為代表的混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式。主要是美國銀行以及儲(chǔ)蓄性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由國家財(cái)政部貨幣監(jiān)管局、美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司三大聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各州監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)；證券交易委員會(huì)對(duì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券信息披露機(jī)構(gòu)、證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等履行監(jiān)管職能；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由所在各州的保險(xiǎn)監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)管。全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各州保險(xiǎn)立法，保證各州保險(xiǎn)法和保險(xiǎn)監(jiān)管的統(tǒng)一性、協(xié)調(diào)性。(2)以英日為代表的統(tǒng)一監(jiān)管模式。主要是對(duì)于不同的金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，不論是審慎監(jiān)管，還是業(yè)務(wù)監(jiān)管，均是由一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)如中央銀行或是單獨(dú)成立的金融監(jiān)管局來負(fù)責(zé)。目前韓國、中國臺(tái)灣都開始采用這種模式。(3)以巴西為代表的牽頭監(jiān)管模式，即在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的同時(shí)，特指定一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作。(4)以澳大利亞和奧地利為代表的雙峰式監(jiān)管模式，即設(shè)置兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類負(fù)責(zé)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管以控制金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，一類負(fù)責(zé)對(duì)不同金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管[1]。

        二、我國金融監(jiān)管的發(fā)展情況

        中國開始是金融集中管理體制，中央銀行負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，從1998年開始實(shí)施人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)各司其責(zé)的分業(yè)監(jiān)管，2003年4月，國務(wù)院成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，由此形成了中央銀行代表中央政府對(duì)我國國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理，中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)、中國證券監(jiān)督委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等金融業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理的分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分業(yè)監(jiān)管體制[2]。從我國實(shí)際情況看，由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡，整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，資本市場(chǎng)還不成熟，市場(chǎng)投機(jī)成分仍然較多，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和相應(yīng)的約束機(jī)制不健全，整體內(nèi)控水平不高，金融法規(guī)也還不十分健全，金融監(jiān)管人員綜合素質(zhì)較低，金融創(chuàng)新處于較低層次，分業(yè)監(jiān)管在我國金融發(fā)展初期是必要的。但是隨著我國加入世貿(mào)組織，我國金融業(yè)將逐步開放，金融混業(yè)經(jīng)營已是發(fā)展趨勢(shì)，商業(yè)銀行進(jìn)行包括金融衍生業(yè)務(wù)、各類投資基金第三方托管、各類基金的注冊(cè)登記、認(rèn)購、申購和贖回業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等；證券公司股民保證金賬戶在一定程度上具有銀行儲(chǔ)蓄存款的功能。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，投資聯(lián)結(jié)險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)等新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，既具有投資功能，又具有儲(chǔ)蓄功能[3]。這些金融混業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)對(duì)我國傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

        三、我國分業(yè)監(jiān)管模式存在的弊端

        (一)分業(yè)監(jiān)管缺乏有效協(xié)調(diào)機(jī)制，不利于信息交流和資源配置

        在我國現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式下，三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)屬于平行部門，相互沒有隸屬關(guān)系，也缺乏為自己和對(duì)方約定義務(wù)和權(quán)利的法律效力，加之各監(jiān)管主體均是負(fù)責(zé)其業(yè)務(wù)模塊下的金融監(jiān)管，監(jiān)管主體之間缺乏有效的溝通渠道，信息共享程度低；而且在分業(yè)監(jiān)管體制下，多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立容易造成監(jiān)管設(shè)施的重復(fù)投資，不利于監(jiān)管資源的優(yōu)化配置。盡管銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)三家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2003年6月形成了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，旨在以金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度來避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空，但由于監(jiān)管協(xié)調(diào)會(huì)不定期召開，并且透明性差而被普遍認(rèn)為形同虛設(shè)[4]。

        (二)分業(yè)監(jiān)管易造成監(jiān)管效率低下

        混業(yè)經(jīng)營使銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間的業(yè)務(wù)劃分日益模糊，金融結(jié)構(gòu)也趨于復(fù)雜，在分業(yè)監(jiān)管體制下，多頭監(jiān)管容易造成多個(gè)監(jiān)管主體對(duì)開展某項(xiàng)交叉性業(yè)務(wù)公司的重復(fù)監(jiān)管，導(dǎo)致效率低下。另一方面，各監(jiān)管主體由于監(jiān)管側(cè)重范圍不同易造成沖突，往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和有效控制風(fēng)險(xiǎn)，容易導(dǎo)致監(jiān)管疏漏和監(jiān)管缺位同時(shí)并存，不利于有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

        (三)分業(yè)監(jiān)管阻礙金融創(chuàng)新

        我國監(jiān)管形式主要以審批制為主，目前的金融創(chuàng)新產(chǎn)品主要是融合不同領(lǐng)域的產(chǎn)品而研發(fā)的，而在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式下，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)只對(duì)自己負(fù)責(zé)的范圍比較了解，需要通過部門間多次協(xié)調(diào)商討才能作出決定，增大了監(jiān)管時(shí)滯和協(xié)調(diào)成本，在國際競爭日趨激烈的情況下，時(shí)間對(duì)金融創(chuàng)新尤為重要，這種低效率的監(jiān)管將逐漸不適應(yīng)國際金融的發(fā)展。同時(shí)，分業(yè)監(jiān)管還容易造成監(jiān)管部門因?yàn)闃I(yè)務(wù)的局限盲目擴(kuò)大新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，抑制金融創(chuàng)新。

        (四)不利于監(jiān)管業(yè)務(wù)多元化的外資金融機(jī)構(gòu)

        2007年我國金融市場(chǎng)全面對(duì)外資開放后，大量外資銀行不斷涌入中國市場(chǎng)，或設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或辦事處，或參股中資銀行，外資銀行的混業(yè)經(jīng)營模式給國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)帶來巨大壓力，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)為提高競爭力，發(fā)展金融控股公司，實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。但金融控股公司在分業(yè)監(jiān)管模式下存在許多監(jiān)管空白和盲區(qū)。金融控股公司為逃避不同監(jiān)管主體的監(jiān)管，有可能利用自身業(yè)務(wù)的模糊界限在下屬各子公司之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，或?qū)⒛骋惶貏e的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”引起的監(jiān)管真空。這對(duì)目前中國的分業(yè)監(jiān)管模式來說，都是一個(gè)挑戰(zhàn)。

        四、我國當(dāng)前金融監(jiān)管的重要工作

        (一)更新金融監(jiān)管理念，建立有效的信息協(xié)調(diào)與信息共享機(jī)制

        可以建立綜合大型的數(shù)據(jù)庫，由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供監(jiān)管中獲得的數(shù)據(jù)和信息，由牽頭機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)維護(hù)該數(shù)據(jù)庫和向有需要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)，通過法律加以約束，保證定期召開聯(lián)席會(huì)議制度，交流分析銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展與合作的新情況、新問題，建立公告制度、通報(bào)制度、督辦制度、咨詢制度、金融機(jī)構(gòu)整體測(cè)評(píng)制度等，從而減少業(yè)務(wù)交叉和重復(fù)、提高監(jiān)管效率。在信息披露方面，要充分發(fā)揮信息披露制度的市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)防范作用，重視輿論監(jiān)督，依靠市場(chǎng)力量加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的約束。

        (二)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制建設(shè)，控制金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平

        由于混業(yè)經(jīng)營必將大大增加混業(yè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而行之有效的內(nèi)部控制機(jī)制可以起到防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此當(dāng)前監(jiān)管重點(diǎn)就是要督促銀行、證券和保險(xiǎn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)努力改進(jìn)和完善監(jiān)管手段，通過建立科學(xué)有效的綜合評(píng)價(jià)體系和權(quán)責(zé)制衡機(jī)制，提高獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平和監(jiān)管能力，同時(shí)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加快監(jiān)管方式電子化的步伐，努力實(shí)現(xiàn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的國際化和現(xiàn)代化。

        (三)加強(qiáng)國際合作，不斷創(chuàng)新監(jiān)管制度

        中國的金融監(jiān)管發(fā)展還不成熟，監(jiān)管體系還不完善，相關(guān)法律制度也不健全，在向混業(yè)經(jīng)營過渡和中國金融市場(chǎng)不斷融入全球市場(chǎng)的過程中，要加強(qiáng)國際合作，廣泛參加國際聯(lián)絡(luò)和信息交流，通過參加國際性金融監(jiān)管組織，進(jìn)行金融監(jiān)管的雙邊或多邊合作，對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)督及金融監(jiān)管國際規(guī)范的推廣應(yīng)用等，積累監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，從而對(duì)我國金融監(jiān)管制度不斷創(chuàng)新，完善監(jiān)管體制。

                                  參考文獻(xiàn)：

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第4篇：監(jiān)管條件范文

[關(guān)鍵詞] 分業(yè)經(jīng)營金融監(jiān)管獨(dú)立性協(xié)調(diào)

2004年4月銀行監(jiān)督管理委員會(huì)的成立標(biāo)志著我國金融市場(chǎng)分業(yè)監(jiān)管的“一行三會(huì)”體制的形成，但隨著商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營趨勢(shì)的出現(xiàn)，這對(duì)我國分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。如何結(jié)合中國的實(shí)際情況，在保障各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性的前提下加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作，是目前金融監(jiān)管的重中之重。

一、保障各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

什么是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布的二十五條有效銀行監(jiān)管的核心原則中的第一條原則可以理解為:在一個(gè)有效的金融監(jiān)管體系下，參與監(jiān)管的每個(gè)機(jī)構(gòu)有明確的責(zé)任和目標(biāo)，并且享有工作上的自和充分的資源。而在我國保障金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性關(guān)鍵就是要充分實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管主體有不受行政干預(yù)的獨(dú)立職權(quán)，從而有效發(fā)揮其監(jiān)管職能。

1．分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)條件要求必須保障各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管仍是我國現(xiàn)階段金融業(yè)發(fā)展方式的必然選擇，是與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，以及金融市場(chǎng)的發(fā)育程度相適應(yīng)的。雖然國際上出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)，但實(shí)行混業(yè)經(jīng)營是需要一些條件的，比如金融主體產(chǎn)權(quán)明晰，自律能力強(qiáng)，金融法規(guī)體系完備等，否則可能造成金融秩序的混亂，甚至引起經(jīng)濟(jì)崩潰和社會(huì)混亂。而在我國這些條件尚不具備，金融主體仍以國有制為主，雖然正在改制，但還需要一段時(shí)間，內(nèi)控機(jī)制也不健全，金融法規(guī)體系不完善，還存在一些滯后或空白的地方，因此實(shí)行分業(yè)經(jīng)營是必然的選擇。

分業(yè)經(jīng)營的專業(yè)化也要求金融監(jiān)管的專業(yè)化，而要保證金融監(jiān)管工作的專業(yè)化，就必須首先保障各金融機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性。我國現(xiàn)行的“一行三會(huì)”的監(jiān)管體制是按照金融機(jī)構(gòu)的類別來劃分監(jiān)管對(duì)象的，銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)行業(yè)分別監(jiān)管，保障這種監(jiān)管體制的獨(dú)立性，就能夠使監(jiān)管行為與目標(biāo)擺脫政治上的干預(yù)和壓力，保證在監(jiān)管過程中取得的信息真實(shí)和準(zhǔn)確，并且更能有效維護(hù)各方市場(chǎng)參與者的正當(dāng)利益，從而充分體現(xiàn)“公開、公平、公正”的三公原則。

另外，金融全球化和金融創(chuàng)新的浪潮也需要金融監(jiān)管保持獨(dú)立性。上個(gè)世紀(jì)80年代以來出現(xiàn)的金融全球化和金融創(chuàng)新的浪潮大大增加了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，使金融風(fēng)險(xiǎn)更具有復(fù)雜性、傳染性，這也給金融監(jiān)管工作帶來了新的挑戰(zhàn)，保障金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性可以更好地加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，完善內(nèi)部稽核體系，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

2.國際經(jīng)驗(yàn)表明各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須保持獨(dú)立性

保障監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性是被國際經(jīng)驗(yàn)所證明了的，也是國際社會(huì)所公認(rèn)的一個(gè)原則。如日本2001年統(tǒng)一金融監(jiān)管權(quán)的失靈就證明了監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性的必要性和重要性。

日本金融業(yè)的一個(gè)重要特征是與政治利益集團(tuán)的關(guān)系極其密切，因此決定其監(jiān)管效果的主要因素就是監(jiān)管機(jī)構(gòu)能否實(shí)現(xiàn)獨(dú)立性。1998年6月，日本開始金融監(jiān)管體制改革，政府將金融監(jiān)管權(quán)從行政權(quán)與監(jiān)管權(quán)集于一身的大藏省中分離出來，成立金融監(jiān)管廳（舊FSA），舊FSA在總理府直接管轄下，負(fù)責(zé)對(duì)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。1998年12月，日本政府又成立了金融重建委員會(huì)（FRC），F(xiàn)RC與大藏省平級(jí)，負(fù)責(zé)對(duì)瀕臨破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)采取及時(shí)的校正措施。這一時(shí)期是日本金融監(jiān)管相對(duì)成功的一個(gè)時(shí)期，舊FSA，F(xiàn)RC獨(dú)立設(shè)立于金融政策制定部門外，政治利益集團(tuán)的干擾相對(duì)較少。2000年7月，舊FSA更名為金融廳（新FSA），接收了原屬于大藏省的金融政策制定權(quán)，新FSA同時(shí)擁有金融監(jiān)管權(quán)和金融政策制定權(quán)。2001年1月，F(xiàn)RC解散，其職能也歸于新FSA，日本的金融監(jiān)管權(quán)又再一次高度集中。但這時(shí)的新FSA由于權(quán)利過于集中，政監(jiān)不分，很容易受到政治利益集團(tuán)的影響，從而大大地降低了日本金融監(jiān)管的有效性?？梢?，獨(dú)立性是監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用最為重要的前提和基礎(chǔ)，我國的“三會(huì)”必須保持相當(dāng)程度的獨(dú)立性。

二、加強(qiáng)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作

我國雖然實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式，但綜合化經(jīng)營已初露端倪。這不僅順應(yīng)了國際金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，而且有助于金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)競爭能力，滿足客戶綜合金融的需要。

中央“十一五”規(guī)劃綱要中提出要“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)”，在2006年銀監(jiān)會(huì)工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康也明確提出“將研究穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)的措施，選擇有條件的銀行開展綜合化經(jīng)營試點(diǎn)”。這些方針政策的確立，使金融業(yè)綜合化經(jīng)營成為一個(gè)實(shí)踐的熱點(diǎn)。金融監(jiān)管應(yīng)順應(yīng)環(huán)境變化，著力加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作，以保障綜合化經(jīng)營的健康發(fā)展 。

1.建立監(jiān)管機(jī)制之間的合作協(xié)調(diào)機(jī)制

目前實(shí)行的“聯(lián)席會(huì)議制度”不能解決金融綜合經(jīng)營有效監(jiān)管的問題。一方面，聯(lián)席會(huì)議制度是三方以備忘錄的形式進(jìn)行協(xié)調(diào)的。2003年9月，中國銀監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)召開了第一次監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議，討論并通過了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，在實(shí)踐中備忘錄的內(nèi)容主要是側(cè)重于信息收集與交流，并沒有涉及綜合經(jīng)營的監(jiān)管問題。另一方面，聯(lián)席會(huì)議制度作為監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)不暢。監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度只是論壇式的，還沒有上升到法律制度的層面，相關(guān)部門缺乏足夠的動(dòng)力與有效的約束將各自的監(jiān)管信息向?qū)Ψ脚?，相關(guān)重要文件的會(huì)簽制度也沒有任何強(qiáng)制力。因此，建立一個(gè)適應(yīng)我國國情的有效監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制迫在眉睫。

在“2006年第三屆國際金融論壇年會(huì)”上，組建超部委金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)成為一個(gè)熱點(diǎn)話題。筆者認(rèn)為，目前較為可行的辦法是，建立以國務(wù)院牽頭，央行、財(cái)政部，以及相關(guān)監(jiān)管部門參與的金融協(xié)調(diào)監(jiān)管委員會(huì)，金融協(xié)調(diào)監(jiān)管委員會(huì)負(fù)責(zé)確定金融體系的重大問題和趨勢(shì)，制定金融監(jiān)管的相關(guān)政策，協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門之間的沖突，培養(yǎng)綜合監(jiān)管人才，并監(jiān)管目前金融活動(dòng)中監(jiān)管部門未覆蓋到的領(lǐng)域，如擔(dān)保。在設(shè)立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)時(shí)，還可以借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，將監(jiān)管的政策制權(quán)和執(zhí)行權(quán)分離，從而保障三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。

2.完善法律法規(guī)，構(gòu)建金融業(yè)綜合經(jīng)營的法律體系

我國現(xiàn)行的金融法律體系是在分業(yè)經(jīng)營框架下建立起來的，主要由行業(yè)法以及相應(yīng)的法規(guī)和規(guī)章構(gòu)成，具體包括《中央銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，在綜合經(jīng)營及金融控股公司的立法上存在空白。由于我國金融綜合經(jīng)營發(fā)展模式尚需深入探索，在法律體系的構(gòu)建上，也應(yīng)循序漸進(jìn)，而當(dāng)前迫切需要制定的是以下幾方面的法律：

首先，制定相關(guān)法律賦予金融綜合經(jīng)營與監(jiān)管合法性，明確綜合經(jīng)營的模式和法律界限。我國現(xiàn)行的金融法制，從法律到部門規(guī)章都沒有對(duì)金融的綜合經(jīng)營進(jìn)行清晰的法律界定，三方監(jiān)管備忘錄也只能對(duì)法律賦予的各自職責(zé)加以明確，不能跨越法律的授權(quán)規(guī)定綜合經(jīng)營監(jiān)管職責(zé)。銀行綜合經(jīng)營缺乏合法性和有效的約束，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管界限和法律地位的不清楚導(dǎo)致了在很大程度上，銀行進(jìn)行綜合經(jīng)營是為了追逐利潤，從而大大增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。

其次，制定金融控股集團(tuán)監(jiān)管方面的相關(guān)規(guī)定。目前我國不僅存在光大、中信、平保等金融企業(yè)直接控股金融企業(yè)的公司，還存在通過各種形式參股保險(xiǎn)、證券、城市信用社等金融企業(yè)的工商企業(yè)集團(tuán)。從趨勢(shì)發(fā)展來看，建立金融控股集團(tuán)是我國未來金融綜合經(jīng)營的一個(gè)主要方向，這就需要制定相關(guān)法律對(duì)其性質(zhì)、市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出條件、監(jiān)管機(jī)制、資本充足率和標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)控制度管理、法人治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行明確的規(guī)定，保障金融控股集團(tuán)的法律地位。

再次，制定應(yīng)急措施和危機(jī)處理方面的法規(guī)。我國《商業(yè)銀行法》中雖然規(guī)定了“接管”和“破產(chǎn)”制度，但“破產(chǎn)”制度還只是一些原則上的規(guī)定，而且對(duì)于銀行出現(xiàn)緊急和危機(jī)狀況時(shí)采取何種措施未作規(guī)定，如銀行無足夠自有資本出現(xiàn)短暫的流動(dòng)性困難時(shí)如何處理等。這方面的法規(guī)可以包括存款保險(xiǎn)制度、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的規(guī)定、問題金融機(jī)構(gòu)救助處置、突發(fā)事件的處理預(yù)案等。

3.建立綜合化經(jīng)營的信息技術(shù)平臺(tái)

先進(jìn)的技術(shù)信息平臺(tái)，是實(shí)施綜合化經(jīng)營的技術(shù)條件，也是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)與合作的技術(shù)保障。目前的信息系統(tǒng)在業(yè)務(wù)、客戶關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理等多方面都無法滿足綜合化的需求。從中長期看，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各方參與者相互依賴的程度也會(huì)不斷提高，這就更需要各方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相互配合，從制度上形成信息共享和監(jiān)管協(xié)調(diào)的機(jī)制，一方面可以滿足各金融主體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的需要，另一方面又能減輕金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)和信息共享平臺(tái)的負(fù)擔(dān)，以較低的成本獲取數(shù)據(jù)和信息。共享的信息可以包括法規(guī)信息、政策信息、機(jī)構(gòu)信息、業(yè)務(wù)信息、統(tǒng)計(jì)信息、風(fēng)險(xiǎn)信息、客戶信息以及處罰信息等。

建立綜合化經(jīng)營的信息技術(shù)平臺(tái)中要注意這樣兩個(gè)問題：第一，信息共享的主體不僅包括“一行三會(huì)”，還應(yīng)包括其他金融監(jiān)管部門和部分宏觀經(jīng)濟(jì)部門，建立高效的信息交流和共享機(jī)制，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)；第二，建立這樣大型的綜合數(shù)據(jù)庫，必須明確各方在信息技術(shù)平臺(tái)建立中的職責(zé)分工，如由誰收取信息、由誰維護(hù)等，從而減少業(yè)務(wù)交叉，降低監(jiān)管成本，確保參與協(xié)調(diào)機(jī)制的各方都能獲取履行職責(zé)所需的數(shù)據(jù)和信息。

4.積極培養(yǎng)實(shí)施綜合經(jīng)營監(jiān)管的綜合型人才

目前，我國金融綜合經(jīng)營監(jiān)管中面臨的一個(gè)重要問題就是綜合型人才的缺乏。所謂綜合型人才，就是指那些熟悉金融法律法規(guī)、具有銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的業(yè)務(wù)知識(shí)、操作技能和操作經(jīng)驗(yàn)的人員。在分業(yè)監(jiān)管體制下，金融從業(yè)人員在不同行業(yè)之間的流動(dòng)性不強(qiáng)，各監(jiān)管部門也很少注意培養(yǎng)熟悉各個(gè)金融領(lǐng)域又具有法律知識(shí)的人才，尤其是高級(jí)監(jiān)管人員。

要培養(yǎng)出這樣的人才，可以在金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制中組建一個(gè)專門的機(jī)構(gòu)來加強(qiáng)各行業(yè)之間人員的流動(dòng)，充分利用現(xiàn)有的人員，讓各領(lǐng)域的管理人員和專業(yè)法律人員相互滲透。一方面，注意加強(qiáng)管理人員熟悉相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)知識(shí)和學(xué)習(xí)法律法規(guī)，提高其處理有關(guān)法律問題的能力;另一方面，加強(qiáng)內(nèi)部專業(yè)法律人員熟悉銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、電子技術(shù)等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，從而建立起一個(gè)有效的人才庫，保障實(shí)行金融綜合監(jiān)管的人才需求。

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[3]王卉彤何德旭:日本統(tǒng)一金融監(jiān)管:教訓(xùn)及啟示．中國金融，2006(4)

[4]王小平:分業(yè)監(jiān)管體制下金融綜合經(jīng)營的監(jiān)管．保險(xiǎn)研究，2006(7)

第5篇：監(jiān)管條件范文

第二條開展發(fā)電權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)遵循電網(wǎng)安全、節(jié)能減排、平等自愿、公開透明、效益共享的原則。

第三條開展發(fā)電權(quán)交易，應(yīng)與電力市場(chǎng)建設(shè)工作統(tǒng)籌考慮，納入市場(chǎng)建設(shè)規(guī)劃，做好發(fā)電權(quán)交易與其它電力交易品種之間的協(xié)調(diào)與銜接。

第四條發(fā)電權(quán)交易是指以市場(chǎng)方式實(shí)現(xiàn)發(fā)電機(jī)組、發(fā)電廠之間電量替代的交易行為，也稱替電交易。

發(fā)電權(quán)交易的電量包括各類合約電量，目前主要參照省級(jí)人民政府下達(dá)的發(fā)電量指標(biāo)。

第五條發(fā)電權(quán)交易原則上由高效環(huán)保機(jī)組替代低效、高污染火電機(jī)組發(fā)電，由水電、核電等清潔能源發(fā)電機(jī)組替代火電機(jī)組發(fā)電。

納入國家小火電機(jī)組關(guān)停規(guī)劃并按期或提前關(guān)停的機(jī)組在規(guī)定期限內(nèi)可依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定享受發(fā)電量指標(biāo)并進(jìn)行發(fā)電權(quán)交易。

第六條發(fā)電權(quán)交易可以在省級(jí)人民政府當(dāng)年發(fā)電量指標(biāo)的基礎(chǔ)上進(jìn)行。在小水電比例較高的省份，原則上以多年平均發(fā)電量為基礎(chǔ)進(jìn)行。

第七條發(fā)電權(quán)交易一般在省級(jí)電網(wǎng)范圍內(nèi)進(jìn)行，并創(chuàng)造條件跨省、跨區(qū)進(jìn)行。

第八條發(fā)電權(quán)交易可以通過雙邊交易方式或集中交易方式進(jìn)行交易。

雙邊交易是指發(fā)電企業(yè)交易雙方自主協(xié)商確定交易電量和交易價(jià)格；集中交易是指電力交易機(jī)構(gòu)通過統(tǒng)一的交易平臺(tái)進(jìn)行集中撮合交易。

第九條發(fā)電權(quán)交易應(yīng)在滿足電網(wǎng)安全校核有關(guān)條件后實(shí)施。電網(wǎng)安全校核的相關(guān)參數(shù)條件應(yīng)向市場(chǎng)主體公布并向電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

第十條交易周期內(nèi)，發(fā)電企業(yè)被替代的電量不得超過其所擁有的發(fā)電量指標(biāo)或合約電量的分解電量，替代電量不得超過滿足安全約束的發(fā)電能力。

第十一條交易雙方按照電力交易機(jī)構(gòu)確認(rèn)后的成交結(jié)果簽訂發(fā)電權(quán)交易合同（或發(fā)電權(quán)交易確認(rèn)單），明確交易周期、成交電量、成交價(jià)格、結(jié)算方式等。

第十二條發(fā)電權(quán)交易引起網(wǎng)損變化時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照核定的網(wǎng)損率或交易各方協(xié)商的網(wǎng)損補(bǔ)償方式進(jìn)行有關(guān)網(wǎng)損補(bǔ)償。

第十三條國家電力監(jiān)管委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)發(fā)電權(quán)交易實(shí)施監(jiān)管。

第十四條發(fā)電權(quán)交易結(jié)果應(yīng)報(bào)所在地電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部門備案。

第十五條電力交易機(jī)構(gòu)應(yīng)按月、季、年匯總分析發(fā)電企業(yè)由于開展發(fā)電權(quán)交易產(chǎn)生的能耗和污染物排放變化情況，結(jié)合交易電量和價(jià)格、電費(fèi)結(jié)算、網(wǎng)損補(bǔ)償?shù)刃畔?，及時(shí)報(bào)所在地電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并定期向相關(guān)交易主體披露。

第6篇：監(jiān)管條件范文

參股國內(nèi)商業(yè)銀行是當(dāng)前外資的重大利益所在

外資看好中國市場(chǎng)已是不爭的事實(shí)。為什么外資金融機(jī)構(gòu)在擴(kuò)張本身網(wǎng)點(diǎn)的同時(shí)，愿意花大力氣參股國內(nèi)商業(yè)銀行，且參股比例控制在24．9％以內(nèi)？原因在于參股能繞過國家有關(guān)限制，能為外資帶來最大的商業(yè)利益。

繞過國家入世承諾中的客戶限制和地域限制。

按入世承諾，我國將在5年內(nèi)逐步放開對(duì)外資銀行的地域限制、客戶限制，參股國內(nèi)商業(yè)銀行可以縮短這一進(jìn)程。匯豐銀行上海分行行長林熙語稱，“外資銀行可以借參股跳過很多限制，從而進(jìn)入內(nèi)地銀行業(yè)”。

繞過獨(dú)資設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)監(jiān)管嚴(yán)格的限制。

2002年初開始實(shí)施的《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，外資銀行設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)，必須在人民銀行總行前次批準(zhǔn)設(shè)立分行之日起一年后方可提出申請(qǐng)；申請(qǐng)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在擬開辦或擴(kuò)大人民幣業(yè)務(wù)的城市所設(shè)分支機(jī)構(gòu)開業(yè)三年以上，申請(qǐng)前連續(xù)兩年盈利。這些措施有效地限制了外資金融機(jī)構(gòu)在華的擴(kuò)張速度，迫使那些急切想在國內(nèi)增設(shè)機(jī)構(gòu)、擴(kuò)大經(jīng)營范圍的外資走上與國內(nèi)商業(yè)銀行的合作之路，以充分利用國內(nèi)銀行的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)迅速開展業(yè)務(wù)。

繞過出資比例高于25％按合資企業(yè)法報(bào)批的限制。

如外資出資比例高于25％，按《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》規(guī)定，需獲得外經(jīng)貿(mào)部等國家主管部門同意后，才能向央行提出參股申請(qǐng)，從而會(huì)面臨繁瑣的申報(bào)手續(xù)，時(shí)間也長。而外資比資比例低于25％，央行有權(quán)直接批準(zhǔn)外資參股國內(nèi)商業(yè)銀行，手續(xù)相對(duì)簡單，可以極大地降低外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)的交易成本。

繞過國家規(guī)定的巨額運(yùn)營資金要求。

《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》規(guī)定，外資銀行經(jīng)營全面外匯業(yè)務(wù)和全面人民幣業(yè)務(wù)要求具有6億元人民幣或等值可自由兌換外幣的運(yùn)營資金，并要求外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)遵守8％的資本充足率的規(guī)定，這大大提高了外資銀行的經(jīng)營成本。參股國內(nèi)商業(yè)銀行則不僅可以繞過這一限制，還能擴(kuò)大人民幣資金來源。

發(fā)揮金融資本“以小博大”的杠桿作用。

上個(gè)世紀(jì)90年代中期以來，新興股份制商業(yè)銀行紛紛增資擴(kuò)股，城市商業(yè)銀行紛紛清產(chǎn)核資，一些商業(yè)銀行紛紛上市融資，股權(quán)已相對(duì)分散，許多股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的第一大股東的持股比例（含關(guān)聯(lián)公司）不到25％。這意味著，外方可以用不到25％的股權(quán)，用較少的資金就能取得國內(nèi)商業(yè)銀行的絕對(duì)控股權(quán)，從而全面貫徹實(shí)施其戰(zhàn)略意圖。這在深發(fā)展參股案別顯著。深發(fā)展全部股份中，流通股占72．5％，其余法人股中，美國新橋持股15％，比其它全部股東12．5％的股份高出2．5個(gè)百分點(diǎn)，美國新橋用僅僅15億元人民幣的投資，就控制了深發(fā)展50多億元資本、1327億元的資產(chǎn)，直接經(jīng)濟(jì)效益相當(dāng)顯著，在國際資本市場(chǎng)中的“黑馬”效應(yīng)相當(dāng)顯著。

外資參股挑戰(zhàn)金融監(jiān)管體制

雖然國家正采取措施加強(qiáng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，但按何種標(biāo)準(zhǔn)、何種方式、何種手段對(duì)外資參股國內(nèi)商業(yè)銀行行為進(jìn)行監(jiān)管，國家主管部門尚無有效措施。當(dāng)前突出的難點(diǎn)在于：

一是參股股份比重高限不影響外資絕對(duì)控股國內(nèi)銀行。

國家規(guī)定外資參股比例不能超過25％，否則按中外合資企業(yè)法進(jìn)行審批。之所以如此規(guī)定，是為了避免國內(nèi)銀行被外資絕對(duì)控股，防止國內(nèi)資本受國際資本尤其是投機(jī)資本的控制。但從深發(fā)展收購案來看，規(guī)定外資最高參股比例并不是限制外資控股國內(nèi)商業(yè)銀行的有效手段，國家主管部門亟需制定其他更有效的監(jiān)管手段。

二是如何對(duì)被收購商業(yè)銀行，尤其是被投資銀行收購的商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管尚屬政策空白。

美國新橋是一家戰(zhàn)略金融投資機(jī)構(gòu)，類似于風(fēng)險(xiǎn)投資公司，投資銀行的本性其進(jìn)入是為了將來的退出。新橋唯一的商業(yè)銀行經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)是在東南亞危機(jī)中，用5億美元收購了即將破產(chǎn)的韓國第銀行——第一國民銀行51％的股權(quán)。雖然新橋與深發(fā)展簽訂了為期5年的合作協(xié)議，但據(jù)稱作為投資銀行的新橋已找到了下家。屆時(shí)如果這一現(xiàn)象真的發(fā)生，作為國內(nèi)主要大盤股之一的深發(fā)展可能會(huì)對(duì)中國股市帶來不利影響，由此要求國家加強(qiáng)對(duì)這一方面的監(jiān)管。

三是如何對(duì)國際金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管。

我國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的政策，而目前國際金融混業(yè)集團(tuán)已在國內(nèi)混業(yè)經(jīng)營方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2001年底，允許匯豐控股下屬匯豐商業(yè)銀行收購上海銀行8％的股份，2002年10月8日，中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)匯豐控股出資6億美元收購平安保險(xiǎn)公司10％的股份。在國家尚無有效法律法規(guī)對(duì)金融控股公司加以監(jiān)管，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)尚不能混業(yè)經(jīng)營情況下、允許國際金融控股公司及其子公司分別參股國內(nèi)金融企業(yè)，不利于創(chuàng)造公平競爭的經(jīng)營環(huán)境。

改善監(jiān)管，穩(wěn)健發(fā)展

1．加強(qiáng)不同金融監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)和溝通。

借鑒日本、英國金融大爆炸后的經(jīng)驗(yàn)，可考慮成立權(quán)威性的超級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。各監(jiān)管主管部門定期召開聯(lián)席會(huì)，協(xié)調(diào)、溝通國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的跨業(yè)經(jīng)營問題。對(duì)全球知名的金融控股公司進(jìn)行重點(diǎn)管理，對(duì)其各類參股方案必須經(jīng)監(jiān)管部門會(huì)簽同意。

2．加快相關(guān)的法制建設(shè)。

國家各有關(guān)部門積極協(xié)調(diào)，抓緊制定和修訂有關(guān)法律法規(guī)，可考慮：

修訂《商業(yè)銀行法》中與實(shí)際情況、國際慣例不相符合的條款，可以允許國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)有條件地跨業(yè)經(jīng)營。加快制定《外資參股國內(nèi)商業(yè)銀行管理辦法》，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)商業(yè)銀行的股份購買、轉(zhuǎn)讓、退出進(jìn)行規(guī)范。制定《外資金融控股公司參股國內(nèi)金融企業(yè)管理辦法》，對(duì)外資金融控股公司在國內(nèi)經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位監(jiān)管。制定《外資金融機(jī)構(gòu)從事數(shù)據(jù)外包業(yè)務(wù)管理辦法》，允許國內(nèi)中小商業(yè)銀行直接利用國外商業(yè)銀行在國內(nèi)建立的數(shù)據(jù)處理中心、帳務(wù)處理中心、作業(yè)中心，避免重復(fù)投資，減少巨額資金沉淀。

3．選擇好合作伙伴。

明確參股目的。目的之一是改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營管理水平。目前國內(nèi)資金充足，大量社會(huì)資金都有參股國內(nèi)商業(yè)銀行意向。因此，資金不是問題，引資的關(guān)鍵在于通過境外資本改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，引進(jìn)科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營決策機(jī)制，運(yùn)用國際上先進(jìn)的經(jīng)營管理技術(shù)提高經(jīng)營能力，增強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新能力和市場(chǎng)開拓能力。目的之二是提高資本運(yùn)作的能力，為國內(nèi)銀行業(yè)即將到來的混業(yè)經(jīng)營、為未來業(yè)內(nèi)大規(guī)模的收購兼并積累經(jīng)驗(yàn)，積累人才，提高“與狼共舞”的能力。

第7篇：監(jiān)管條件范文

關(guān)鍵詞:電力監(jiān)管 協(xié)調(diào)監(jiān)管 環(huán)境監(jiān)管

中圖分類號(hào):TM7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1672-3791(2011)03(b)-0145-01

電力市場(chǎng)化改革的目的在于引入競爭，以提高資源配置水平和效率。因此，在電力市場(chǎng)條件下，電力企業(yè)的主要目的就是利潤最大化。在沒有人對(duì)電力 企業(yè)污染排放進(jìn)行監(jiān)管的情況下，它是不會(huì)考慮自身生產(chǎn)對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響的，這樣，在對(duì)環(huán)境的使用問題上就產(chǎn)生了Hardin(1968)所提出的“公共地 悲劇”，即對(duì)環(huán)境的使用水平，超過了社會(huì)最優(yōu)的水平。為了控制污染、保護(hù)環(huán)境，我國出臺(tái)了一系列的相關(guān)法律、法規(guī)和政策，對(duì)包括火電廠在內(nèi)的工業(yè)污染源提 出了更嚴(yán)格的要求。環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，對(duì)控制電力行業(yè)的環(huán)境污染起到了很大的作用。但是，目前這些手段基本上還是停留在傳統(tǒng)的命令—— 控制階段，而基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的污染控制手段，如排污稅和排污權(quán)交易的進(jìn)展并不理想。一方面，中國目前的排污稅征收標(biāo)準(zhǔn)過低，如排放每公斤的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為0.6 元，遠(yuǎn)低于其所造成的環(huán)境損害成本，也低于電廠的脫硫成本，嚴(yán)重影響了電廠治污的積極性;另一方面，在國外被廣泛采用的排污權(quán)交易手段一直還處在試點(diǎn)階 段，沒有得到大范圍的推廣實(shí)施。另外，電力產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)性監(jiān)管措施中也缺乏對(duì)環(huán)境因素的統(tǒng)一考慮。主要表現(xiàn)在電力定價(jià)機(jī)制沒有完全考慮污染損害和治理的成 本，這不僅影響了電力市場(chǎng)的公平競爭，更不利于電力產(chǎn)業(yè)的環(huán)境保護(hù)。

1 考慮環(huán)境因素的必要性

(1)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益與環(huán)境利益的均衡。環(huán)境利益是指在滿足大多數(shù)人需要的同時(shí)保護(hù)和優(yōu)化生態(tài)系統(tǒng)，保持生態(tài)生產(chǎn)力可持續(xù)運(yùn)行的能力，以滿足全 人類整體和長遠(yuǎn)需要的效益。環(huán)境利益與經(jīng)濟(jì)利益均為同質(zhì)同源正當(dāng)利益，不能輕言環(huán)境利益優(yōu)先或經(jīng)濟(jì)利益優(yōu)先，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)兩種利益的共生協(xié)調(diào)。環(huán)境監(jiān)管正是注 意到環(huán)境利益與經(jīng)濟(jì)利益沖突的特殊性，通過對(duì)環(huán)境具有的多樣性利益予以確認(rèn)和平衡，立足于環(huán)境利益的維護(hù)和增進(jìn)，成為一個(gè)獨(dú)立的管理機(jī)構(gòu)。

(2)環(huán)境改善。通過加強(qiáng)電力監(jiān)管中的環(huán)境監(jiān)管力度，在追求社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的同時(shí)考慮環(huán)境因素，即環(huán)境監(jiān)管部門參與制定經(jīng)濟(jì)規(guī)劃目標(biāo)，能夠 對(duì)環(huán)境進(jìn)行事前控制，而不是“先污染后治理”。在近30年的環(huán)境管理和污染防治實(shí)踐中，電力行業(yè)的環(huán)境保護(hù)已經(jīng)形成了由政策法規(guī)、排放標(biāo)準(zhǔn)、管理辦法和若 干規(guī)定組成的環(huán)境管理體系，形成了一套相對(duì)完善的管理體制。同時(shí)，電力行業(yè)的污染防治技術(shù)也得到了發(fā)展，特別是火電廠煙塵和二氧化硫的治理技術(shù)已經(jīng)逐步成 熟和完善。(3)實(shí)現(xiàn)電力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。電力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不僅關(guān)系到電力部門本身，而且涉及到能源和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，加強(qiáng)電力行業(yè)的環(huán)境監(jiān)管是 協(xié)調(diào)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)所必須的。

2 計(jì)及環(huán)境的中國電力協(xié)調(diào)監(jiān)管

從前面的分析可以看出，中國電力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的環(huán)境約束，因此，在電力市場(chǎng)化改革的過程，要充分重視電力產(chǎn)業(yè)的政府監(jiān)管體系建設(shè)，在 對(duì)電力產(chǎn)業(yè)中的壟斷行為進(jìn)行監(jiān)管、保證電力市場(chǎng)公平競爭的同時(shí)，還要加強(qiáng)對(duì)電力產(chǎn)業(yè)的環(huán)境監(jiān)管，以保證電力產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。當(dāng)然，監(jiān)管的思路要符合中國的 國情和電力產(chǎn)業(yè)改革的實(shí)際。

2002年，國務(wù)院關(guān)于電力工業(yè)體制改革的5號(hào)文件提出了電力工業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性目標(biāo):就是通過建立競爭性的電力市場(chǎng)來提高電力工業(yè)的效率，為國民經(jīng)濟(jì)提供經(jīng)濟(jì)、可靠的能源供應(yīng)，并加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)。具體來說，中國電力監(jiān)管的目標(biāo)主要可以分為以下兩大方面。

經(jīng)濟(jì)性目標(biāo):促進(jìn)競爭、提高效率。通過建立一個(gè)高效的、競爭的電力市場(chǎng)，來促進(jìn)電力企業(yè)提高效率，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高效的能源保障。環(huán)境目標(biāo):加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)。電力行業(yè)作為中國最大的污染行業(yè)，應(yīng)該為加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)作出更大的貢獻(xiàn)。

從國務(wù)院關(guān)于電力體制改革的5號(hào)文件出發(fā)，計(jì)及環(huán)境的中國電力協(xié)調(diào)監(jiān)管應(yīng)該遵循以下一個(gè)基本思路。

(1)通過加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)性監(jiān)管來保證電力市場(chǎng)的公平競爭、促進(jìn)電力企業(yè)提高效率，以增加整個(gè)社會(huì)的福利水平。市場(chǎng)化是包括中國在內(nèi)的世界多數(shù)國家 的電力產(chǎn)業(yè)改革的基本方向。因此，中國應(yīng)該構(gòu)建與電力市場(chǎng)條件相適應(yīng)的電力監(jiān)管體系，以保證電力市場(chǎng)的公平競爭。這主要包括兩個(gè)方面:一是對(duì)發(fā)電商市場(chǎng)力 的監(jiān)管;二是對(duì)電網(wǎng)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)接入和普遍服務(wù)的監(jiān)管。

(2)設(shè)計(jì)與電力市場(chǎng)條件相適應(yīng)的監(jiān)管措施，加強(qiáng)電力產(chǎn)業(yè)的環(huán)境保護(hù)，以保證電力產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。需要注意的是，市場(chǎng)化是今后電力產(chǎn)業(yè) 發(fā)展的方向，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)應(yīng)以電力市場(chǎng)競爭為基礎(chǔ)，監(jiān)管措施也應(yīng)該更多地考慮市場(chǎng)競爭的需要，不應(yīng)損害電力產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)性。從前面的分析可以看出，為了實(shí)現(xiàn) 電力產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，中國需要從兩個(gè)方面進(jìn)行努力:一是加強(qiáng)對(duì)燃煤火電廠的環(huán)境監(jiān)管，控制其和煙塵等污染物的排放;另一方面，通過政府監(jiān)管來降低燃 煤火電在整個(gè)發(fā)電組合中的比例，優(yōu)化發(fā)電結(jié)構(gòu)。當(dāng)然，這些監(jiān)管措施應(yīng)該與電力市場(chǎng)條件相適應(yīng)，不要影響市場(chǎng)的公平競爭。另外，經(jīng)濟(jì)性監(jiān)管措施的實(shí)施也應(yīng)該 考慮環(huán)境保護(hù)的需要，特別是在對(duì)發(fā)電商的市場(chǎng)準(zhǔn)入和電網(wǎng)企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)接入服務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的過程中，需要考慮鼓勵(lì)清潔能源發(fā)展的相關(guān)措施。

(3)構(gòu)建與中國國情相適應(yīng)的、協(xié)調(diào)的電力監(jiān)管組織框架，以保證電力產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展?？紤]到工作的復(fù)雜性，電力監(jiān)管需要有多個(gè)不同的監(jiān) 管機(jī)構(gòu)共同參與。從前面協(xié)調(diào)理論的觀點(diǎn)來看，為了提高電力監(jiān)管的整體效果，政府不但需要建立起不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享和自我協(xié)調(diào)機(jī)制，還應(yīng)該建立一個(gè)強(qiáng) 有力的協(xié)調(diào)委員會(huì)對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法自我協(xié)調(diào)的問題進(jìn)行第三方協(xié)調(diào)。

3 結(jié)語

通過對(duì)電力行業(yè)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的協(xié)調(diào)監(jiān)管，可以有效避免以往的一味追求經(jīng)濟(jì)利益，使環(huán)境利益與經(jīng)濟(jì)利益均衡發(fā)展。電力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不僅關(guān)系到 電力部門本身，而且涉及到能源和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，加強(qiáng)電力行業(yè)的環(huán)境監(jiān)管是協(xié)調(diào)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)所必須的。通過加強(qiáng)對(duì)電力行業(yè)的污染控制，減小和 弱化電力行業(yè)對(duì)環(huán)境的影響，內(nèi)部化電力生產(chǎn)和輸配的環(huán)境成本，實(shí)現(xiàn)電力行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)的雙贏。

參考文獻(xiàn)

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[2] OECD.Recommendation on Improving the Quality of Government Regulation[Z].OECD，1995，Paris.

第8篇：監(jiān)管條件范文

1.老夫少妻更長壽。研究發(fā)現(xiàn)，結(jié)婚有助于延年益壽。志同道合的快樂夫妻比仿佛生活在兩個(gè)不同星球的夫婦壽命更長。研究還發(fā)現(xiàn)，老夫少妻型夫婦更長壽。相差15～17歲，男性早亡危險(xiǎn)會(huì)降低20%；相差7～9歲，男性早亡危險(xiǎn)降低11%。而老妻少夫則沒有類似“功效”。

2.宣泄怒氣有益血壓。美國卡內(nèi)基梅隆大學(xué)最新研究發(fā)現(xiàn)，遭遇不快之事時(shí)，與平心靜氣“自我消化”相比，在適當(dāng)?shù)膱?chǎng)合宣泄心中怒氣其實(shí)有助于降低血壓，促進(jìn)全身健康。另一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，與對(duì)911事件感到恐懼的人群相比，對(duì)該事件持憤怒態(tài)度的人日后能更加樂觀地面對(duì)生活。

3.發(fā)牢騷有益身心。美國明尼蘇達(dá)大學(xué)精神病學(xué)系教授約翰·布蘭特納博士的最新研究發(fā)現(xiàn)，在參試癌癥患者中，與強(qiáng)忍疼痛的人相比，對(duì)疼痛抱怨不停的人活得更長。這些患者會(huì)要求醫(yī)護(hù)人員采取更多措施幫助其鎮(zhèn)痛。研究還發(fā)現(xiàn)，發(fā)泄心中不滿有助于提高心理健康，改善免疫系統(tǒng)功能，有助延年益壽。其機(jī)理是，人畢竟是社會(huì)動(dòng)物，大家聚集在一起發(fā)發(fā)牢騷，即使不能改變?nèi)魏维F(xiàn)狀，至少也有益身心健康。

第9篇：監(jiān)管條件范文

自20世紀(jì)70年代以來，國際貨幣合作已經(jīng)得到來自經(jīng)濟(jì)學(xué)家和各國政策制定者們的越來越高的重視。早在1978年的波恩峰會(huì)上，七國集團(tuán)就已經(jīng)達(dá)成了一套非常詳備的合作方案，使我們不能再對(duì)該領(lǐng)域內(nèi)的重要進(jìn)展無動(dòng)于衷。在研究中我們常常將貨幣政策合作（PolicyCooperation）和貨幣政策協(xié)調(diào)（PolicyCoodination）交替使用，用以指稱涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上國家的貨幣決策機(jī)構(gòu)或決策當(dāng)局之間某種形式的合作關(guān)系。對(duì)國際貨幣合作的基礎(chǔ)和有效性問題，從來都存在廣泛的爭議，支持者麥金農(nóng)和威廉姆森宣稱，目前國際貨幣體系中無節(jié)制的匯率浮動(dòng)對(duì)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)管理和物價(jià)穩(wěn)定非常不利，而一國貨幣政策的目標(biāo)恰恰是宏觀經(jīng)濟(jì)和通貨的穩(wěn)定，貨幣政策的獨(dú)立性并不是目標(biāo)本身而僅僅是達(dá)成目標(biāo)的手段，對(duì)開放經(jīng)濟(jì)體而言，有效的國際貨幣合作值得優(yōu)先追求。而反對(duì)者則陣容更強(qiáng)大，國內(nèi)穩(wěn)定是匯率穩(wěn)定的前提條件已根深蒂固，哈伯勒等則將支持者的論點(diǎn)反轉(zhuǎn)過來，聲稱應(yīng)該優(yōu)先考慮國內(nèi)的貨幣穩(wěn)定，唯其如此這些國家才有能力遵循一種更穩(wěn)定和更富有預(yù)見性的匯率政策，進(jìn)行國際貨幣合作才有起碼的基礎(chǔ)。至今，如何形成有效的國際貨幣合作機(jī)制，并防范其向逆效合作滑落仍是國際經(jīng)濟(jì)學(xué)有待探索的前治理論。

一、國際貨幣臺(tái)作的原因：市場(chǎng)溢出和政策溢出

如果我們承認(rèn)全球化導(dǎo)致各國在貨幣經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的相互聯(lián)系和相互影響日益加深，那么一國資本市場(chǎng)的異常波動(dòng)就可能影響和波及國際資本市場(chǎng)，而國際資本市場(chǎng)危機(jī)也可能無法充分隔疫而困擾國內(nèi)資本市場(chǎng)，這通常被稱為市場(chǎng)的“溢出”和“溢入”（MarketSPill－over）。一國貨幣政策也既可能傳遞到也可能受制于它國的貨幣政策，這通常被稱為政策的溢出和溢入（PolicySpill－over）。顯然市場(chǎng)或政策溢出及相關(guān)命題都僅對(duì)開放經(jīng)濟(jì)體才有意義。鑒于對(duì)全球資本市場(chǎng)和對(duì)國際貨幣體系的管轄權(quán)的歸屬模糊不清，人們?cè)噲D通過國際貨幣合作來降低上述溢出效應(yīng)。

基于“貨幣政策溢出”的國際貨幣合作理論的代表人物有庫珀等。經(jīng)濟(jì)全球化的加深導(dǎo)致只有小型開放經(jīng)濟(jì)才可以基本不考慮政策的溢出效應(yīng)，而大國在制訂貨幣金融政策時(shí)，就不能不事先考慮相互間的政策溢出并進(jìn)行政策協(xié)調(diào)。一般認(rèn)為，政策溢出效應(yīng)主要通過貿(mào)易渠道和資本流動(dòng)渠道傳遞。以貿(mào)易渠道為例，一國緊縮性貨幣政策可能導(dǎo)致進(jìn)口需求的下降，而其政策溢出則給予其主要貿(mào)易伙伴一個(gè)外源性需求緊縮；以資本流動(dòng)渠道為例，一國緊縮性貨幣政策意味著本幣利率上升，而政策溢出則導(dǎo)致向這個(gè)國家的資本流動(dòng)，他國因資本外流而有意外緊縮。庫珀的大致結(jié)論是：在開放經(jīng)濟(jì)下如果不考慮貨幣合作，則一國政策效能將大為削弱。此后庫里，列文和維達(dá)里斯等（1987）研究了近年浮動(dòng)匯率制發(fā)展歷程后指出，各國力圖確保它們宏觀政策的獨(dú)立性可能對(duì)世界經(jīng)濟(jì)具有破壞性，溢出效應(yīng)的存在說明各國可以通過國際貨幣合作來分享合作體系帶來福利增進(jìn)。富蘭克爾的基本思路是：所謂政策溢出，是指在經(jīng)濟(jì)相互依存不斷加深時(shí)，一國的政策行為將影響別國的福利函數(shù)，而它國的政策行為同樣將影響本國福利函數(shù)的達(dá)成，因此各國彼此割裂和相互沖突的貨幣政策是不可取的，必須通過貨幣合作降低整體福利損失，富蘭克爾尤其主張以建立起較大的貨幣區(qū)（CurrencyBloc）來作為國際貨幣合作的手段。

基于“資本市場(chǎng)溢出”的國際貨幣合作理論的代表人物歸功于蒙代爾，他分別討論了在固定匯率制和浮動(dòng)匯率制下，資本流動(dòng)帶來的溢出效應(yīng)，以及一國貨幣政策和財(cái)政政策的搭配問題。目前基于市場(chǎng)溢出的貨幣政策合作大致有以下幾種思路：一是主張國際貨幣合作可以降低市場(chǎng)和匯率的不確定性，即浮動(dòng)匯率制在確保了各國貨幣政策獨(dú)立性的同時(shí)，并不能完全隔疫資本市場(chǎng)的溢出效應(yīng)，其頻繁波動(dòng)反過來將削弱各國貨幣政策的效能，各國讓渡部分貨幣進(jìn)行合作可以降低外匯市場(chǎng)和匯率的不確定性，并最終使貨幣合作參與者受益；二是主張國際貨幣合作應(yīng)該有恰當(dāng)?shù)乃胶头绞?。S．漢和C．瑞因哈特等認(rèn)為，估計(jì)在1992年時(shí)，1．7個(gè)百分點(diǎn)的利率差才會(huì)因溢出效應(yīng)而引起貨幣市場(chǎng)間的波動(dòng)，而現(xiàn)在0．7個(gè)百分點(diǎn)的利率差即可達(dá)到類似效果，甚至股票市場(chǎng)等其它資本市場(chǎng)的溢出效應(yīng)也在增加，因此各國必須在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、銀行監(jiān)管、信息披露等方面進(jìn)行適當(dāng)?shù)膰H貨幣合作?？梢?，各國產(chǎn)生在貨幣領(lǐng)域進(jìn)行合作的初衷，就在于通過貨幣合作降低政策或市場(chǎng)的溢出效應(yīng)，并改善本國貨幣政策的效能及資本市場(chǎng)的穩(wěn)健性。

二、國際貨幣合作的霸權(quán)穩(wěn)定論

基于霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的貨幣合作理論的始作傭者可能是金德爾伯格（P．C．Kindleberger），霸權(quán)穩(wěn)定論（HegemonicStabilityTheory）并非由金氏提出，而是另一位學(xué)者克歐亨尼（R．Keohane）提出的，但金德爾伯格首先將其運(yùn)用到國際貨幣合作領(lǐng)域。在其《1929－1939世界性經(jīng)濟(jì)蕭條》一書中，金氏認(rèn)為在國際貨幣領(lǐng)域需要一個(gè)霸主以杜絕政策或市場(chǎng)溢出效應(yīng)，霸主的作用不僅僅局限于充當(dāng)發(fā)行世界貨幣和充當(dāng)全球最后貸款人角色，也應(yīng)為國際貨幣體系的穩(wěn)定發(fā)揮作用。但除了霸主和附從者之間以霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)維持國際貨幣秩序之外，金氏甚至否認(rèn)其他形式的國際貨幣合作的有效性。1973年正是布雷頓森林體系崩潰之際，但金德爾伯格仍然堅(jiān)稱霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)是唯一途徑，實(shí)在具有諷刺意義。此后，克拉斯納（S．Krasner）和吉爾芬（R．Gilpin）等對(duì)霸權(quán)穩(wěn)定論進(jìn)行了發(fā)展。一般來說，霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)必須滿足下列條件：1、關(guān)鍵國具有足夠的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，在國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中居于主導(dǎo)地位；2、他國相對(duì)于關(guān)鍵國地位的明顯遜色和對(duì)關(guān)鍵國地位的不言自明的普遍默示；3、體系創(chuàng)立伊始關(guān)鍵國通貨穩(wěn)定，且附從國認(rèn)為其自身貨幣政策相對(duì)于關(guān)鍵國貨幣政策的從屬性和被動(dòng)性未對(duì)自身利益構(gòu)成威脅；4、霸權(quán)體系內(nèi)的成員存在一定水平的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨同性。而霸權(quán)合作體系則具有一下特點(diǎn)：1、霸權(quán)體系的貨幣合作體現(xiàn)為霸主決定霸權(quán)體系的貨幣政策，其他附從國認(rèn)同和接受，一旦默示的接受性受到懷疑，霸權(quán)結(jié)構(gòu)就從穩(wěn)定向非穩(wěn)蛻變；2、霸權(quán)體系的貨幣合作通過制度予以維持和協(xié)調(diào)；3、霸權(quán)必須能夠產(chǎn)生類似“公共產(chǎn)品”的收益以抵補(bǔ)附從國犧牲貨幣政策獨(dú)立性的成本，當(dāng)霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的合作收益趨于枯竭時(shí)，該體系就將崩潰。

金德爾伯格等提出的霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的缺陷是顯而易見的，克歐亨尼隨后提出了后霸權(quán)合作論。最早運(yùn)用霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)一詞的克歐亨尼在其《霸權(quán)衰落之后：世界政治經(jīng)濟(jì)中的合作與傾軋》中指出：“霸權(quán)性合作并不構(gòu)成唯一可能的合作方式”，“霸權(quán)后合作也是可能的”，他指出后霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)（Post－HegemonicStabilityTheory）的特征是：1、從邏輯上看，霸權(quán)不是寡頭合作體系中出現(xiàn)貨幣合作的必要條件，而后霸權(quán)體系則是大國間的寡頭合作博弈過程，大國間“可以自己提供集體利益”；2、不管是否屬于霸權(quán)性質(zhì)，國際體系所依賴的是共同的或互補(bǔ)的利益關(guān)系，頻繁的政策和市場(chǎng)溢出將促使貨幣合作的規(guī)模和程度更深更廣，盡管著重寡頭合作的信譽(yù)是可質(zhì)疑的；3、霸權(quán)體制本身具有慣性，霸權(quán)的衰落并不意味著合作體系的消亡，但體系中霸主將受到寡頭的挑戰(zhàn)，從而導(dǎo)致霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)向后霸權(quán)合作體系漸變。此后庫納（R．Copper）、艾治格林（B．Eichengreen）等一起發(fā)展了后霸權(quán)合作理論。他們將國家分為兩類，一類是小型開放經(jīng)濟(jì)體，對(duì)于它們，其參與國際貨幣合作的可能選擇只有兩種對(duì)角選擇（TwoCornerSolu－tions），要么保持徹底的浮動(dòng)匯率制度，要么通過釘住單一貨幣或貨幣局制度（CurrencyBoardSystem）固定其匯率。這也被形象地比喻為“暴風(fēng)雨中的風(fēng)葉”理論，一個(gè)國家的匯率安排就好象風(fēng)葉一樣，在金融全球化的暴風(fēng)雨中，除了將風(fēng)葉和風(fēng)車完全脫鉤，讓風(fēng)葉隨風(fēng)而轉(zhuǎn)之外，就只有把風(fēng)葉和風(fēng)車完全固定，讓風(fēng)葉和風(fēng)車靜止不動(dòng)。另一類是大國經(jīng)濟(jì)，對(duì)于它們，沒有一國在貨幣體系中處于支配地位，國際貨幣事務(wù)必須通過合作來解決。這潛在地反映了世界多極化的趨勢(shì)，此方面典型的例子是西方七國集團(tuán)的政策合作體系。

從全球角度觀察，霸權(quán)和后霸權(quán)的貨幣合作模型可以用以下模型概括。如假定全球由n國組成，且各國均有自己的貨幣和中央銀行，并通過固定彼此之間的匯率建立貨幣體系，假定第n國的貨幣匯率為1，用Si表示i國貨幣相對(duì)于第n國貨幣的匯率，F(xiàn)i是i國用本幣表示的外匯儲(chǔ)備變動(dòng)，由于全球國際收支差額必為零，則有：S1F1＋S2F2十S3F3＋……Sn－1Fn-1十Fn＝0。為了維持該系統(tǒng)的相容性，第n國必須既不為其國際收支變動(dòng)Fn規(guī)定獨(dú)立的目標(biāo)，也不應(yīng)干預(yù)市場(chǎng)，以試圖確定S1、S2、S3、Sn-1中的任何一個(gè)匯率，結(jié)果第n國的唯一選擇，就是采取“有益疏忽”政策，把Fn作為國際貨幣體系的“殘差”來決定。因此包含n國成員為了維持匯率和系統(tǒng)的相容性，其可能的路徑只有三種：第一種是后霸權(quán)合作體系。在n－1國選擇其對(duì)于第n種貨幣的匯率并自主國際收支時(shí)，第n國必須成為和體系中其他寡頭采取合作姿態(tài)的“無為的霸主”，放棄其國際收支和匯率政策的自主性；或者相反，第n國執(zhí)行獨(dú)立的貨幣政策，而其余n－1因?yàn)榫S持對(duì)n國貨幣的穩(wěn)定，它介1的國際收支和本幣供給被動(dòng)地由n國的貨幣政策所決定，n國成為要求其余附從國服從霸主的“穩(wěn)定的霸主”。第二種是霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，即在S1、S2、S3，Sn-1、Sn等被貨幣同盟所確定時(shí)，為維持系統(tǒng)相容，各國必須建立區(qū)域內(nèi)的中央銀行，并授權(quán)它以統(tǒng)一的貨幣政策保證S1F1＋S2F2十S3F3＋……Sn－1Fn-1十Fn＝0的條件；或者至少在貨幣政策、匯率和國際收支方面進(jìn)行非常密切的政策協(xié)調(diào)，這正是歐盟的德洛爾解法（Delors’SApproach）。第三種，為n國引入第n＋1個(gè)約束變量，即“外部駐錨”（ExternalArchor），這樣n－1個(gè)匯率和外部駐錨的價(jià)格是外生的，第n種貨幣供給才可能成為內(nèi)生，系統(tǒng)方才具有相容性。但既然全球是n國組成的，故已不可能引入第n＋1個(gè)約束變量，這種解法只有在n國是趨于貨幣同盟而不是全球貨幣聯(lián)盟時(shí)才可能存在。

三、國際貨幣臺(tái)作的博弈分析論

在國際貨幣合作分析中引入博弈論工具的代表人物是濱田宏一（Y．Hamada）等。從廣義上講，國際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)在貨幣領(lǐng)域的表現(xiàn)，指“各國充分考慮國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，有意以互利的方式調(diào)整各自經(jīng)濟(jì)政策”的過程，而國際貨幣合作則是政策協(xié)調(diào)在貨幣領(lǐng)域的表現(xiàn)，這一過程在協(xié)調(diào)范圍上有較大的可伸縮性，濱田定一（Y．Hamada，1985）用博弈論直觀地說明了兩國條件下的政策協(xié)調(diào)過程。下圖中，橫軸代表國1的政策工具I1；，越右表示國1相對(duì)貨幣政策越為寬松的財(cái)政政策；豎軸代表國2的政策工具I2，越上表示國2相對(duì)貨幣政策越為寬松的財(cái)政政策。{U*｝是國1的具有同等福利程度的無差異曲線的集合，即在每一條無差異曲線U*1；上各點(diǎn)的福利是相同的，但距離最佳福利點(diǎn)B*越遠(yuǎn)的無差異曲線所表示的福利程度越低，即U*i＋1＜u*i；類似地，{U^i}表示國2具有同等福利點(diǎn)程度的無差異曲線的集合，B^表示國2的最佳福利點(diǎn)，并且在圖中依然有U^i＋1＜U^；成立。由圖可知，濱田宏一分析的依據(jù)是相對(duì)于一定的貨幣政策，財(cái)政政策越寬松的國家越能獲益。

如果不存在政策溢出效應(yīng)，則各國的無差異曲線可能是直線。在圖中，國1的無差異曲線（包括最佳福利點(diǎn)）表現(xiàn)為一系列垂線，而國2的無差異曲線（同樣也包括最佳福利點(diǎn)）表現(xiàn)為一系列水平線。這意味著兩國自己的政策不會(huì)造成對(duì)對(duì)方的影響，即每一國最優(yōu)政策的選擇是獨(dú)立于別國最優(yōu)政策的，各國不必考慮對(duì)方采取什么樣的政策就能夠制定自己的政策以達(dá)到最優(yōu)福利安排。此時(shí)各國沒有必要展開國際貨幣合作。但現(xiàn)實(shí)中無政策溢出幾乎是不可想象的，經(jīng)濟(jì)全球化程度越深，一國政策對(duì)別國福利的影響更加顯著，表現(xiàn)在圖上則是使兩國原本為直線的無差異曲線變?yōu)閲@各自最佳福利點(diǎn)的橢圓形曲線。此時(shí)只有使兩國無差異曲線相切的貨幣政策才是有效的，在切點(diǎn)上的政策實(shí)現(xiàn)了帕累托最優(yōu)。因?yàn)榇藭r(shí)一國福利的改進(jìn)必須以犧牲另一國福利為代價(jià)，這些切點(diǎn)構(gòu)成的曲線如圖所示就是連接兩國最佳福利點(diǎn)的契約線B*B^。契約線上的點(diǎn)所代表的政策是國1國2協(xié)調(diào)的結(jié)果。故從博養(yǎng)論角度看，各國必須進(jìn)行貨幣合作。

問題是，如果各國拒絕合作會(huì)導(dǎo)致什么樣的后果？先以國1為分析對(duì)象。如果缺乏合作，則對(duì)國1而言，國2的政策就是一個(gè)既定的函數(shù)，其造成的福利結(jié)果表現(xiàn)為一條條水平的無差異曲線U^i，由于政策的外部性的客觀存在，國1的無差異曲線呈橢圓形曲線。所以，對(duì)每一個(gè)U^i，國1必須選擇一種政策，使得自己的無差異曲線U*i；與水平線U^i相切，切點(diǎn)組成的軌跡構(gòu)成直線R*，這就是不合作時(shí)國1的對(duì)策函數(shù)。類似地，對(duì)國2來說，國1的無差異曲線U*i為一組垂直線，國2為使本國福利最大化必使自己的政策所決定的無差異曲線在與U*i有接觸的前提下盡量接近本國的福利最佳點(diǎn)，也即是取與每條垂直的U*i相切的U^i，切點(diǎn)構(gòu)成的直線R^就是不合作時(shí)國2的對(duì)策函數(shù)。博弈的最終結(jié)果是使兩國福利的取值在各自反映函數(shù)R*和地的交點(diǎn)N上達(dá)到穩(wěn)定。N點(diǎn)是一個(gè)穩(wěn)定的納什均衡點(diǎn)（NashPoint）。從圖一上我們看到，這一點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的政策是無效率的，它代表的福利比契約線上進(jìn)行適當(dāng)?shù)膰H貨幣合作所對(duì)應(yīng)的任意一點(diǎn)都更遠(yuǎn)離帕累托最優(yōu)狀態(tài)。這說明，在存在政策溢出的前提下，進(jìn)行國際貨幣合作將有助于改進(jìn)參加協(xié)調(diào)國的福利。

四、國際貨幣合作的兩難：有效合作和逆效合作

除了霸權(quán)和后霸權(quán)貨幣合作理論、貨幣合作的博弈理論之外，還存在其他一些國際貨幣合作的理論流派，但國際貨幣合作并不總是有效的，有時(shí)反而是無效甚至逆效的。所謂有效的貨幣合作（ProductiveCooperation），是指成員們通過規(guī)則協(xié)調(diào)或隨機(jī)協(xié)調(diào)來參與貨幣合作時(shí)，貨幣合作的福利產(chǎn)出不僅可以抵銷各國所付出的貨幣政策獨(dú)立性部分喪失的成本，還可以完全或部分抵銷政策和市場(chǎng)溢出帶來的損失；所謂逆效的貨幣合作（Counter-ProductiveCooPeration），是指隨著國際經(jīng)濟(jì)格局和貨幣秩序的變遷，貨幣合作的福利產(chǎn)出逐步下降，當(dāng)下降到不足以抵補(bǔ)各國所付出的貨幣政策獨(dú)立性部分喪失的成本時(shí)，貨幣合作就成為逆效的，此時(shí)各國參與貨幣合作不僅沒有降低市場(chǎng)和政策的溢出性，反而還付出了貨幣政策獨(dú)立性受損的代價(jià)，結(jié)果合作不如不合作，原有國際貨幣合作的制度安排或隨機(jī)安排在慣性消失后崩潰。人們就不得不經(jīng)常對(duì)貨幣合作作出評(píng)估，以判定其是有效的或逆效的。

基于成本收益法來判定貨幣合作屬于有效或逆效的代表人物是的歐迪茲（G．Oudiz）、J薩克斯（J．Sachs）和羅高天（K．Rogoff）等人。對(duì)國際貨幣合作可能帶來的收益并不表示樂觀。其開創(chuàng)性研究表明，1984－1986年間，美日德三大國從完全和充分的貨幣與財(cái)政政策協(xié)調(diào)中的獲益還不到GDP的1．5％。這樣的結(jié)果顯然并不能令政策協(xié)調(diào)的支持者滿意。而羅高夫則指出如果政府在貨幣合作過程中放松了對(duì)通貨膨脹型貨幣擴(kuò)張的約束，那么國際貨幣合作不僅不能改進(jìn)福利反而可能使參與國福利降低。在此基礎(chǔ)上，列文（P．Levine）＆居里（D．Currie1987）通過使用OECD互連模型的兩集團(tuán)簡化版本研究了無信譽(yù)政策的不穩(wěn)定性，指出不講信譽(yù)的政策容易導(dǎo)致過度通貨膨脹，從而使福利呈現(xiàn)不升反降的趨勢(shì)。

基于博弈論來判定貨幣合作屬于有效或逆效的代表人物有濱田宏一和克萊恩（B．Klein）和萊福勒（F．Leffler）等。從博弈論角度觀察，貨幣合作成為逆效的原因有兩個(gè)：一是搭便車行為。為防止政策溢出，各國采取合作可能改善各國的福利函數(shù)，但是貨幣合作是有成本的，如果合作體系本身缺乏制度化的監(jiān)督機(jī)制，那么合作帶來的福利增進(jìn)就成為類似公共物品的東西，那么貨幣合作將可能因搭便車行為缺乏制約而失敗，即合作為逆效合作。二是國際貨幣合作的持續(xù)性和可置信度問題。由于政府間的貨幣合作往往時(shí)分時(shí)合，矛盾重重，因此私人部門對(duì)其可持續(xù)性持懷疑態(tài)度，這在對(duì)匯率的聯(lián)合干預(yù)方面尤其突出。