監(jiān)管條件精選(九篇)

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第1篇：監(jiān)管條件范文

一、開(kāi)放條件下中國(guó)金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)和問(wèn)題

我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式,即以中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為主體的“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制。隨著金融全球化和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,金融開(kāi)放的進(jìn)一步深入,現(xiàn)行金融監(jiān)管體制面臨著巨大的挑戰(zhàn),在實(shí)踐中也產(chǎn)生了諸多問(wèn)題:

(一)金融監(jiān)管法治環(huán)境薄弱

金融監(jiān)管立法仍然滯后,立法技術(shù)亦不成熟?！吨袊?guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等金融監(jiān)管領(lǐng)域的基本法律至今沒(méi)有與之相配套的實(shí)施細(xì)則。一些重要領(lǐng)域仍然處于法律真空狀態(tài)。法律、法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件的規(guī)定并不協(xié)調(diào),甚至存在嚴(yán)重沖突。盲目移植、照搬照抄、脫離實(shí)際的規(guī)定大量存在。金融監(jiān)管執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的情況也屢見(jiàn)不鮮。

(二)金融監(jiān)管目標(biāo)不合理

我國(guó)金融監(jiān)管目標(biāo)是既要保障國(guó)家貨幣政策和宏觀調(diào)控的有效實(shí)施,又要承擔(dān)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)存款人利益、保障平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益、維護(hù)整個(gè)金融體系安全穩(wěn)定、促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展。金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性,實(shí)際上是對(duì)金融監(jiān)管目標(biāo)的弱化,從而制約了金融監(jiān)管的功效。

我國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)和中國(guó)人民銀行的貨幣政策目標(biāo)是一致的。這使得中國(guó)金融監(jiān)管的主要工作就是進(jìn)行貨幣政策的執(zhí)行和信貸規(guī)?？刂频暮弦?guī)性檢查,并沒(méi)有真正從金融運(yùn)行的安全性、高效性出發(fā),形成獨(dú)立的、明確的職能。

(三)金融監(jiān)管的內(nèi)容和方式存在缺陷

重市場(chǎng)準(zhǔn)入,輕市場(chǎng)退出。目前的監(jiān)管大多對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格限制,而在問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理上則缺少詳細(xì)的可操作的市場(chǎng)退出規(guī)定。在金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí),“一行三會(huì)”的監(jiān)管只能借助于行政手段來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn),違反了市場(chǎng)規(guī)律,進(jìn)一步加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)。

重現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、輕非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。我國(guó)的金融監(jiān)管主要采用現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管雖然能夠比較細(xì)致地了解、發(fā)現(xiàn)那些從金融機(jī)構(gòu)公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)資料中難以發(fā)現(xiàn)的隱蔽性問(wèn)題。但是,它本身也存在許多不足,如,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管不足,隨意性、非規(guī)范性較大,人力不足以及重復(fù)檢查并存等等。

重合規(guī)性監(jiān)管、輕風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。先行金融監(jiān)管的主要內(nèi)容是對(duì)金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)帳目、資本狀況等是否符合法律法規(guī)的合規(guī)性監(jiān)管,而對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚不規(guī)范和完善。強(qiáng)調(diào)從資本充足性和資產(chǎn)流動(dòng)性方面進(jìn)行監(jiān)管,忽視了金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力和發(fā)展前景等指標(biāo)的監(jiān)管。重視傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù),而對(duì)表外業(yè)務(wù)及其他金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管較少。

(四)金融監(jiān)管信息仍不透明

目前中國(guó)的金融監(jiān)管仍處在起步階段,金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真的狀態(tài)。中國(guó)金融監(jiān)管信息不透明主要表現(xiàn)在:“三會(huì)”的監(jiān)管信息系統(tǒng)處于分割狀態(tài),不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享;金融監(jiān)管信息實(shí)行定時(shí)報(bào)送制度,使得金融監(jiān)管信息收集效率很低;金融機(jī)構(gòu)報(bào)送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整,虛報(bào)、瞞報(bào)現(xiàn)象屢有發(fā)生;缺乏社會(huì)監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所對(duì)金融機(jī)構(gòu)報(bào)表、資料的真實(shí)性審查,等等。

(五)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào),監(jiān)管存在“真空”

我國(guó)的金融監(jiān)管組織體系還不健全,整個(gè)金融監(jiān)管組織體系仍按計(jì)劃管理模式設(shè)置,“一行三會(huì)”雖各有分工、各有工作側(cè)重,但是相互之間仍存在職責(zé)不清、相互扯皮的問(wèn)題,有時(shí)出現(xiàn)職責(zé)沖突,有時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”,從而降低了整個(gè)金融監(jiān)管的效率。我國(guó)的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)正逐步加強(qiáng),原有的以機(jī)構(gòu)類(lèi)型確定監(jiān)管對(duì)象的監(jiān)管模式難以發(fā)揮作用,進(jìn)而出現(xiàn)金融監(jiān)管“真空”。

二、我國(guó)金融監(jiān)管體制改革的制度設(shè)計(jì)

前述問(wèn)題產(chǎn)生的根本原因在于我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式已嚴(yán)重滯后于國(guó)際發(fā)展與實(shí)踐需要。隨著金融全球化、經(jīng)濟(jì)一體化和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)不斷深化,各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局在金融監(jiān)管體制上不斷做出相應(yīng)調(diào)整,而我國(guó)仍采取根據(jù)既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類(lèi)別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式。在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限日趨模糊的情況下,這種監(jiān)管方式的弊端日益凸顯。

國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)大都為混業(yè)經(jīng)營(yíng)。盡管加入WTO后對(duì)進(jìn)入中國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)仍可限制其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),但外資金融機(jī)構(gòu)可以利用其境外的后援體系,其混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)仍能發(fā)揮,使我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)中處于下風(fēng)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)已是大勢(shì)所趨,當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的諸多業(yè)務(wù)創(chuàng)新已具有部分混業(yè)經(jīng)營(yíng)的性質(zhì),光大控股集團(tuán)、天津泰達(dá)投資控股有限公司等金融控股公司的組建事實(shí)上也拉開(kāi)了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的序幕。與我國(guó)實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管體制已不適應(yīng)這一趨勢(shì)的發(fā)展。為適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展要求,我國(guó)應(yīng)在現(xiàn)有的金融監(jiān)管基礎(chǔ)上平穩(wěn)過(guò)渡,依據(jù)金融體系基本功能逐步改革和完善監(jiān)管體制,實(shí)現(xiàn)跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)。

中國(guó)人民銀行作為國(guó)務(wù)院直屬的政府機(jī)構(gòu)應(yīng)放棄金融監(jiān)管職能,著重于貨幣政策的制定和實(shí)施,做好宏觀調(diào)控,這樣有利于金融監(jiān)管效率的提高。在“三駕馬車(chē)”(即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))的基礎(chǔ)上設(shè)立“中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局”作為整個(gè)金融業(yè)的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu),維護(hù)整個(gè)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定,對(duì)各類(lèi)金融業(yè)予以全面監(jiān)管。將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)集中置于中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下,對(duì)各類(lèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)以及金融控股公司名下的子公司實(shí)施功能化監(jiān)管,并定期召開(kāi)由三大部門(mén)共同參與的聯(lián)席會(huì)議,加強(qiáng)“三駕馬車(chē)”之間的聯(lián)系。中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局則有權(quán)對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和各種爭(zhēng)議予以界定和仲裁。金融控股公司母公司則由中國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局直接監(jiān)管,從而形成一個(gè)立體的、有層次的、有分工的、橫向與縱向并重的金融監(jiān)管體制。

第2篇：監(jiān)管條件范文

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的開(kāi)放，人們的生活水平、國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)力都得到了提高。但長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的金融業(yè)一直處

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[9]戎生靈.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管[M].中國(guó)金融出版社，2007，1

[10]新華網(wǎng).中國(guó)人民銀行新聞發(fā)言人就我國(guó)加入WTO銀行業(yè)改革開(kāi)放發(fā)表談話，2001，12

[11]楊春林.商業(yè)銀行有效監(jiān)管論[M].人民法院出版社，2005，7，1

[12]佚名.試論銀行監(jiān)管理念，2006，9，14

[13]張忠軍.金融監(jiān)管法論[M].法律出版社，1995

第3篇：監(jiān)管條件范文

        關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管;混業(yè)經(jīng)營(yíng);綜合監(jiān)管

        隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，金融自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。面對(duì)混業(yè)帶來(lái)的一系列監(jiān)管新問(wèn)題，大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家從分業(yè)監(jiān)管走向綜合監(jiān)管，紛紛修改或完善相關(guān)法律制度，加強(qiáng)各監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)、溝通與信息交流，有效控制金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管并最大化地節(jié)約監(jiān)管成本。

        一、世界主要監(jiān)管模式比較

        從監(jiān)管主體來(lái)劃分，金融監(jiān)管框架主要有四種：(1)以美國(guó)為代表的混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式。主要是美國(guó)銀行以及儲(chǔ)蓄性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由國(guó)家財(cái)政部貨幣監(jiān)管局、美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司三大聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各州監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)；證券交易委員會(huì)對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券信息披露機(jī)構(gòu)、證券交易所和證券業(yè)協(xié)會(huì)等履行監(jiān)管職能；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由所在各州的保險(xiǎn)監(jiān)管局負(fù)責(zé)監(jiān)管。全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各州保險(xiǎn)立法，保證各州保險(xiǎn)法和保險(xiǎn)監(jiān)管的統(tǒng)一性、協(xié)調(diào)性。(2)以英日為代表的統(tǒng)一監(jiān)管模式。主要是對(duì)于不同的金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，不論是審慎監(jiān)管，還是業(yè)務(wù)監(jiān)管，均是由一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)如中央銀行或是單獨(dú)成立的金融監(jiān)管局來(lái)負(fù)責(zé)。目前韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣都開(kāi)始采用這種模式。(3)以巴西為代表的牽頭監(jiān)管模式，即在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的同時(shí)，特指定一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作。(4)以澳大利亞和奧地利為代表的雙峰式監(jiān)管模式，即設(shè)置兩類(lèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類(lèi)負(fù)責(zé)對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管以控制金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，一類(lèi)負(fù)責(zé)對(duì)不同金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管[1]。

        二、我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展情況

        中國(guó)開(kāi)始是金融集中管理體制，中央銀行負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，從1998年開(kāi)始實(shí)施人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)各司其責(zé)的分業(yè)監(jiān)管，2003年4月，國(guó)務(wù)院成立中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，由此形成了中央銀行代表中央政府對(duì)我國(guó)國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)等金融業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理的分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分業(yè)監(jiān)管體制[2]。從我國(guó)實(shí)際情況看，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡，整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，資本市場(chǎng)還不成熟，市場(chǎng)投機(jī)成分仍然較多，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和相應(yīng)的約束機(jī)制不健全，整體內(nèi)控水平不高，金融法規(guī)也還不十分健全，金融監(jiān)管人員綜合素質(zhì)較低，金融創(chuàng)新處于較低層次，分業(yè)監(jiān)管在我國(guó)金融發(fā)展初期是必要的。但是隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織，我國(guó)金融業(yè)將逐步開(kāi)放，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已是發(fā)展趨勢(shì)，商業(yè)銀行進(jìn)行包括金融衍生業(yè)務(wù)、各類(lèi)投資基金第三方托管、各類(lèi)基金的注冊(cè)登記、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等；證券公司股民保證金賬戶在一定程度上具有銀行儲(chǔ)蓄存款的功能。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，投資聯(lián)結(jié)險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，既具有投資功能，又具有儲(chǔ)蓄功能[3]。這些金融混業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

        三、我國(guó)分業(yè)監(jiān)管模式存在的弊端

        (一)分業(yè)監(jiān)管缺乏有效協(xié)調(diào)機(jī)制，不利于信息交流和資源配置

        在我國(guó)現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式下，三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)屬于平行部門(mén)，相互沒(méi)有隸屬關(guān)系，也缺乏為自己和對(duì)方約定義務(wù)和權(quán)利的法律效力，加之各監(jiān)管主體均是負(fù)責(zé)其業(yè)務(wù)模塊下的金融監(jiān)管，監(jiān)管主體之間缺乏有效的溝通渠道，信息共享程度低；而且在分業(yè)監(jiān)管體制下，多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立容易造成監(jiān)管設(shè)施的重復(fù)投資，不利于監(jiān)管資源的優(yōu)化配置。盡管銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)三家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2003年6月形成了《在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，旨在以金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度來(lái)避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管真空，但由于監(jiān)管協(xié)調(diào)會(huì)不定期召開(kāi)，并且透明性差而被普遍認(rèn)為形同虛設(shè)[4]。

        (二)分業(yè)監(jiān)管易造成監(jiān)管效率低下

        混業(yè)經(jīng)營(yíng)使銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)之間的業(yè)務(wù)劃分日益模糊，金融結(jié)構(gòu)也趨于復(fù)雜，在分業(yè)監(jiān)管體制下，多頭監(jiān)管容易造成多個(gè)監(jiān)管主體對(duì)開(kāi)展某項(xiàng)交叉性業(yè)務(wù)公司的重復(fù)監(jiān)管，導(dǎo)致效率低下。另一方面，各監(jiān)管主體由于監(jiān)管側(cè)重范圍不同易造成沖突，往往不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和有效控制風(fēng)險(xiǎn)，容易導(dǎo)致監(jiān)管疏漏和監(jiān)管缺位同時(shí)并存，不利于有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

        (三)分業(yè)監(jiān)管阻礙金融創(chuàng)新

        我國(guó)監(jiān)管形式主要以審批制為主，目前的金融創(chuàng)新產(chǎn)品主要是融合不同領(lǐng)域的產(chǎn)品而研發(fā)的，而在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管模式下，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)只對(duì)自己負(fù)責(zé)的范圍比較了解，需要通過(guò)部門(mén)間多次協(xié)調(diào)商討才能作出決定，增大了監(jiān)管時(shí)滯和協(xié)調(diào)成本，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，時(shí)間對(duì)金融創(chuàng)新尤為重要，這種低效率的監(jiān)管將逐漸不適應(yīng)國(guó)際金融的發(fā)展。同時(shí)，分業(yè)監(jiān)管還容易造成監(jiān)管部門(mén)因?yàn)闃I(yè)務(wù)的局限盲目擴(kuò)大新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，抑制金融創(chuàng)新。

        (四)不利于監(jiān)管業(yè)務(wù)多元化的外資金融機(jī)構(gòu)

        2007年我國(guó)金融市場(chǎng)全面對(duì)外資開(kāi)放后，大量外資銀行不斷涌入中國(guó)市場(chǎng)，或設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或辦事處，或參股中資銀行，外資銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式給國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)巨大壓力，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)為提高競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)展金融控股公司，實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。但金融控股公司在分業(yè)監(jiān)管模式下存在許多監(jiān)管空白和盲區(qū)。金融控股公司為逃避不同監(jiān)管主體的監(jiān)管，有可能利用自身業(yè)務(wù)的模糊界限在下屬各子公司之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，或?qū)⒛骋惶貏e的服務(wù)項(xiàng)目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領(lǐng)域，從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”引起的監(jiān)管真空。這對(duì)目前中國(guó)的分業(yè)監(jiān)管模式來(lái)說(shuō)，都是一個(gè)挑戰(zhàn)。

        四、我國(guó)當(dāng)前金融監(jiān)管的重要工作

        (一)更新金融監(jiān)管理念，建立有效的信息協(xié)調(diào)與信息共享機(jī)制

        可以建立綜合大型的數(shù)據(jù)庫(kù)，由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供監(jiān)管中獲得的數(shù)據(jù)和信息，由牽頭機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)維護(hù)該數(shù)據(jù)庫(kù)和向有需要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)，通過(guò)法律加以約束，保證定期召開(kāi)聯(lián)席會(huì)議制度，交流分析銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展與合作的新情況、新問(wèn)題，建立公告制度、通報(bào)制度、督辦制度、咨詢(xún)制度、金融機(jī)構(gòu)整體測(cè)評(píng)制度等，從而減少業(yè)務(wù)交叉和重復(fù)、提高監(jiān)管效率。在信息披露方面，要充分發(fā)揮信息披露制度的市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)防范作用，重視輿論監(jiān)督，依靠市場(chǎng)力量加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的約束。

        (二)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制建設(shè)，控制金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平

        由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)必將大大增加混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而行之有效的內(nèi)部控制機(jī)制可以起到防范和化解這些風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此當(dāng)前監(jiān)管重點(diǎn)就是要督促銀行、證券和保險(xiǎn)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)努力改進(jìn)和完善監(jiān)管手段，通過(guò)建立科學(xué)有效的綜合評(píng)價(jià)體系和權(quán)責(zé)制衡機(jī)制，提高獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平和監(jiān)管能力，同時(shí)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加快監(jiān)管方式電子化的步伐，努力實(shí)現(xiàn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化和現(xiàn)代化。

        (三)加強(qiáng)國(guó)際合作，不斷創(chuàng)新監(jiān)管制度

        中國(guó)的金融監(jiān)管發(fā)展還不成熟，監(jiān)管體系還不完善，相關(guān)法律制度也不健全，在向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡和中國(guó)金融市場(chǎng)不斷融入全球市場(chǎng)的過(guò)程中，要加強(qiáng)國(guó)際合作，廣泛參加國(guó)際聯(lián)絡(luò)和信息交流，通過(guò)參加國(guó)際性金融監(jiān)管組織，進(jìn)行金融監(jiān)管的雙邊或多邊合作，對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)督及金融監(jiān)管?chē)?guó)際規(guī)范的推廣應(yīng)用等，積累監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，從而對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管制度不斷創(chuàng)新，完善監(jiān)管體制。

                                  參考文獻(xiàn)：

[1] 朱宏晉.構(gòu)建我國(guó)金融監(jiān)管體制——兼談國(guó)際金融監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)[j].中國(guó)商界，2008，(4):29-30.

[2] 徐燕.對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)金融監(jiān)管體制的思考[j].今日南國(guó)，2008，(4):107-109.

第4篇：監(jiān)管條件范文

[關(guān)鍵詞] 分業(yè)經(jīng)營(yíng)金融監(jiān)管獨(dú)立性協(xié)調(diào)

2004年4月銀行監(jiān)督管理委員會(huì)的成立標(biāo)志著我國(guó)金融市場(chǎng)分業(yè)監(jiān)管的“一行三會(huì)”體制的形成，但隨著商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的出現(xiàn)，這對(duì)我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。如何結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況，在保障各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性的前提下加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與合作，是目前金融監(jiān)管的重中之重。

一、保障各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

什么是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布的二十五條有效銀行監(jiān)管的核心原則中的第一條原則可以理解為:在一個(gè)有效的金融監(jiān)管體系下，參與監(jiān)管的每個(gè)機(jī)構(gòu)有明確的責(zé)任和目標(biāo)，并且享有工作上的自和充分的資源。而在我國(guó)保障金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性關(guān)鍵就是要充分實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管主體有不受行政干預(yù)的獨(dú)立職權(quán)，從而有效發(fā)揮其監(jiān)管職能。

1．分業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)條件要求必須保障各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性

實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管仍是我國(guó)現(xiàn)階段金融業(yè)發(fā)展方式的必然選擇，是與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，以及金融市場(chǎng)的發(fā)育程度相適應(yīng)的。雖然國(guó)際上出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，但實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)是需要一些條件的，比如金融主體產(chǎn)權(quán)明晰，自律能力強(qiáng)，金融法規(guī)體系完備等，否則可能造成金融秩序的混亂，甚至引起經(jīng)濟(jì)崩潰和社會(huì)混亂。而在我國(guó)這些條件尚不具備，金融主體仍以國(guó)有制為主，雖然正在改制，但還需要一段時(shí)間，內(nèi)控機(jī)制也不健全，金融法規(guī)體系不完善，還存在一些滯后或空白的地方，因此實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)是必然的選擇。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)的專(zhuān)業(yè)化也要求金融監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化，而要保證金融監(jiān)管工作的專(zhuān)業(yè)化，就必須首先保障各金融機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性。我國(guó)現(xiàn)行的“一行三會(huì)”的監(jiān)管體制是按照金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)別來(lái)劃分監(jiān)管對(duì)象的，銀行、證券、保險(xiǎn)三個(gè)行業(yè)分別監(jiān)管，保障這種監(jiān)管體制的獨(dú)立性，就能夠使監(jiān)管行為與目標(biāo)擺脫政治上的干預(yù)和壓力，保證在監(jiān)管過(guò)程中取得的信息真實(shí)和準(zhǔn)確，并且更能有效維護(hù)各方市場(chǎng)參與者的正當(dāng)利益，從而充分體現(xiàn)“公開(kāi)、公平、公正”的三公原則。

另外，金融全球化和金融創(chuàng)新的浪潮也需要金融監(jiān)管保持獨(dú)立性。上個(gè)世紀(jì)80年代以來(lái)出現(xiàn)的金融全球化和金融創(chuàng)新的浪潮大大增加了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，使金融風(fēng)險(xiǎn)更具有復(fù)雜性、傳染性，這也給金融監(jiān)管工作帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)，保障金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性可以更好地加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，完善內(nèi)部稽核體系，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

2.國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須保持獨(dú)立性

保障監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性是被國(guó)際經(jīng)驗(yàn)所證明了的，也是國(guó)際社會(huì)所公認(rèn)的一個(gè)原則。如日本2001年統(tǒng)一金融監(jiān)管權(quán)的失靈就證明了監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性的必要性和重要性。

日本金融業(yè)的一個(gè)重要特征是與政治利益集團(tuán)的關(guān)系極其密切，因此決定其監(jiān)管效果的主要因素就是監(jiān)管機(jī)構(gòu)能否實(shí)現(xiàn)獨(dú)立性。1998年6月，日本開(kāi)始金融監(jiān)管體制改革，政府將金融監(jiān)管權(quán)從行政權(quán)與監(jiān)管權(quán)集于一身的大藏省中分離出來(lái)，成立金融監(jiān)管廳（舊FSA），舊FSA在總理府直接管轄下，負(fù)責(zé)對(duì)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。1998年12月，日本政府又成立了金融重建委員會(huì)（FRC），F(xiàn)RC與大藏省平級(jí)，負(fù)責(zé)對(duì)瀕臨破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)采取及時(shí)的校正措施。這一時(shí)期是日本金融監(jiān)管相對(duì)成功的一個(gè)時(shí)期，舊FSA，F(xiàn)RC獨(dú)立設(shè)立于金融政策制定部門(mén)外，政治利益集團(tuán)的干擾相對(duì)較少。2000年7月，舊FSA更名為金融廳（新FSA），接收了原屬于大藏省的金融政策制定權(quán)，新FSA同時(shí)擁有金融監(jiān)管權(quán)和金融政策制定權(quán)。2001年1月，F(xiàn)RC解散，其職能也歸于新FSA，日本的金融監(jiān)管權(quán)又再一次高度集中。但這時(shí)的新FSA由于權(quán)利過(guò)于集中，政監(jiān)不分，很容易受到政治利益集團(tuán)的影響，從而大大地降低了日本金融監(jiān)管的有效性。可見(jiàn)，獨(dú)立性是監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用最為重要的前提和基礎(chǔ)，我國(guó)的“三會(huì)”必須保持相當(dāng)程度的獨(dú)立性。

二、加強(qiáng)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作

我國(guó)雖然實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式，但綜合化經(jīng)營(yíng)已初露端倪。這不僅順應(yīng)了國(guó)際金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，而且有助于金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，滿足客戶綜合金融的需要。

中央“十一五”規(guī)劃綱要中提出要“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)”，在2006年銀監(jiān)會(huì)工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康也明確提出“將研究穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)的措施，選擇有條件的銀行開(kāi)展綜合化經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)”。這些方針政策的確立，使金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)成為一個(gè)實(shí)踐的熱點(diǎn)。金融監(jiān)管應(yīng)順應(yīng)環(huán)境變化，著力加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作，以保障綜合化經(jīng)營(yíng)的健康發(fā)展 。

1.建立監(jiān)管機(jī)制之間的合作協(xié)調(diào)機(jī)制

目前實(shí)行的“聯(lián)席會(huì)議制度”不能解決金融綜合經(jīng)營(yíng)有效監(jiān)管的問(wèn)題。一方面，聯(lián)席會(huì)議制度是三方以備忘錄的形式進(jìn)行協(xié)調(diào)的。2003年9月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)召開(kāi)了第一次監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議，討論并通過(guò)了《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，在實(shí)踐中備忘錄的內(nèi)容主要是側(cè)重于信息收集與交流，并沒(méi)有涉及綜合經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管問(wèn)題。另一方面，聯(lián)席會(huì)議制度作為監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)不暢。監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度只是論壇式的，還沒(méi)有上升到法律制度的層面，相關(guān)部門(mén)缺乏足夠的動(dòng)力與有效的約束將各自的監(jiān)管信息向?qū)Ψ脚?，相關(guān)重要文件的會(huì)簽制度也沒(méi)有任何強(qiáng)制力。因此，建立一個(gè)適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的有效監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制迫在眉睫。

在“2006年第三屆國(guó)際金融論壇年會(huì)”上，組建超部委金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)成為一個(gè)熱點(diǎn)話題。筆者認(rèn)為，目前較為可行的辦法是，建立以國(guó)務(wù)院牽頭，央行、財(cái)政部，以及相關(guān)監(jiān)管部門(mén)參與的金融協(xié)調(diào)監(jiān)管委員會(huì)，金融協(xié)調(diào)監(jiān)管委員會(huì)負(fù)責(zé)確定金融體系的重大問(wèn)題和趨勢(shì)，制定金融監(jiān)管的相關(guān)政策，協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門(mén)之間的沖突，培養(yǎng)綜合監(jiān)管人才，并監(jiān)管目前金融活動(dòng)中監(jiān)管部門(mén)未覆蓋到的領(lǐng)域，如擔(dān)保。在設(shè)立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)時(shí)，還可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，將監(jiān)管的政策制權(quán)和執(zhí)行權(quán)分離，從而保障三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。

2.完善法律法規(guī)，構(gòu)建金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的法律體系

我國(guó)現(xiàn)行的金融法律體系是在分業(yè)經(jīng)營(yíng)框架下建立起來(lái)的，主要由行業(yè)法以及相應(yīng)的法規(guī)和規(guī)章構(gòu)成，具體包括《中央銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，在綜合經(jīng)營(yíng)及金融控股公司的立法上存在空白。由于我國(guó)金融綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式尚需深入探索，在法律體系的構(gòu)建上，也應(yīng)循序漸進(jìn)，而當(dāng)前迫切需要制定的是以下幾方面的法律：

首先，制定相關(guān)法律賦予金融綜合經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管合法性，明確綜合經(jīng)營(yíng)的模式和法律界限。我國(guó)現(xiàn)行的金融法制，從法律到部門(mén)規(guī)章都沒(méi)有對(duì)金融的綜合經(jīng)營(yíng)進(jìn)行清晰的法律界定，三方監(jiān)管備忘錄也只能對(duì)法律賦予的各自職責(zé)加以明確，不能跨越法律的授權(quán)規(guī)定綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管職責(zé)。銀行綜合經(jīng)營(yíng)缺乏合法性和有效的約束，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管界限和法律地位的不清楚導(dǎo)致了在很大程度上，銀行進(jìn)行綜合經(jīng)營(yíng)是為了追逐利潤(rùn)，從而大大增加了金融風(fēng)險(xiǎn)。

其次，制定金融控股集團(tuán)監(jiān)管方面的相關(guān)規(guī)定。目前我國(guó)不僅存在光大、中信、平保等金融企業(yè)直接控股金融企業(yè)的公司，還存在通過(guò)各種形式參股保險(xiǎn)、證券、城市信用社等金融企業(yè)的工商企業(yè)集團(tuán)。從趨勢(shì)發(fā)展來(lái)看，建立金融控股集團(tuán)是我國(guó)未來(lái)金融綜合經(jīng)營(yíng)的一個(gè)主要方向，這就需要制定相關(guān)法律對(duì)其性質(zhì)、市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出條件、監(jiān)管機(jī)制、資本充足率和標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)控制度管理、法人治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行明確的規(guī)定，保障金融控股集團(tuán)的法律地位。

再次，制定應(yīng)急措施和危機(jī)處理方面的法規(guī)。我國(guó)《商業(yè)銀行法》中雖然規(guī)定了“接管”和“破產(chǎn)”制度，但“破產(chǎn)”制度還只是一些原則上的規(guī)定，而且對(duì)于銀行出現(xiàn)緊急和危機(jī)狀況時(shí)采取何種措施未作規(guī)定，如銀行無(wú)足夠自有資本出現(xiàn)短暫的流動(dòng)性困難時(shí)如何處理等。這方面的法規(guī)可以包括存款保險(xiǎn)制度、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的規(guī)定、問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)救助處置、突發(fā)事件的處理預(yù)案等。

3.建立綜合化經(jīng)營(yíng)的信息技術(shù)平臺(tái)

先進(jìn)的技術(shù)信息平臺(tái)，是實(shí)施綜合化經(jīng)營(yíng)的技術(shù)條件，也是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)與合作的技術(shù)保障。目前的信息系統(tǒng)在業(yè)務(wù)、客戶關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理等多方面都無(wú)法滿足綜合化的需求。從中長(zhǎng)期看，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各方參與者相互依賴(lài)的程度也會(huì)不斷提高，這就更需要各方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相互配合，從制度上形成信息共享和監(jiān)管協(xié)調(diào)的機(jī)制，一方面可以滿足各金融主體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的需要，另一方面又能減輕金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一數(shù)據(jù)報(bào)送系統(tǒng)和信息共享平臺(tái)的負(fù)擔(dān)，以較低的成本獲取數(shù)據(jù)和信息。共享的信息可以包括法規(guī)信息、政策信息、機(jī)構(gòu)信息、業(yè)務(wù)信息、統(tǒng)計(jì)信息、風(fēng)險(xiǎn)信息、客戶信息以及處罰信息等。

建立綜合化經(jīng)營(yíng)的信息技術(shù)平臺(tái)中要注意這樣兩個(gè)問(wèn)題：第一，信息共享的主體不僅包括“一行三會(huì)”，還應(yīng)包括其他金融監(jiān)管部門(mén)和部分宏觀經(jīng)濟(jì)部門(mén)，建立高效的信息交流和共享機(jī)制，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)；第二，建立這樣大型的綜合數(shù)據(jù)庫(kù)，必須明確各方在信息技術(shù)平臺(tái)建立中的職責(zé)分工，如由誰(shuí)收取信息、由誰(shuí)維護(hù)等，從而減少業(yè)務(wù)交叉，降低監(jiān)管成本，確保參與協(xié)調(diào)機(jī)制的各方都能獲取履行職責(zé)所需的數(shù)據(jù)和信息。

4.積極培養(yǎng)實(shí)施綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的綜合型人才

目前，我國(guó)金融綜合經(jīng)營(yíng)監(jiān)管中面臨的一個(gè)重要問(wèn)題就是綜合型人才的缺乏。所謂綜合型人才，就是指那些熟悉金融法律法規(guī)、具有銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的業(yè)務(wù)知識(shí)、操作技能和操作經(jīng)驗(yàn)的人員。在分業(yè)監(jiān)管體制下，金融從業(yè)人員在不同行業(yè)之間的流動(dòng)性不強(qiáng)，各監(jiān)管部門(mén)也很少注意培養(yǎng)熟悉各個(gè)金融領(lǐng)域又具有法律知識(shí)的人才，尤其是高級(jí)監(jiān)管人員。

要培養(yǎng)出這樣的人才，可以在金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制中組建一個(gè)專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)來(lái)加強(qiáng)各行業(yè)之間人員的流動(dòng)，充分利用現(xiàn)有的人員，讓各領(lǐng)域的管理人員和專(zhuān)業(yè)法律人員相互滲透。一方面，注意加強(qiáng)管理人員熟悉相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)知識(shí)和學(xué)習(xí)法律法規(guī)，提高其處理有關(guān)法律問(wèn)題的能力;另一方面，加強(qiáng)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)法律人員熟悉銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、電子技術(shù)等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，從而建立起一個(gè)有效的人才庫(kù)，保障實(shí)行金融綜合監(jiān)管的人才需求。

參考文獻(xiàn):

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[3]王卉彤何德旭:日本統(tǒng)一金融監(jiān)管:教訓(xùn)及啟示．中國(guó)金融，2006(4)

[4]王小平:分業(yè)監(jiān)管體制下金融綜合經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管．保險(xiǎn)研究，2006(7)

第5篇：監(jiān)管條件范文

第二條開(kāi)展發(fā)電權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)遵循電網(wǎng)安全、節(jié)能減排、平等自愿、公開(kāi)透明、效益共享的原則。

第三條開(kāi)展發(fā)電權(quán)交易，應(yīng)與電力市場(chǎng)建設(shè)工作統(tǒng)籌考慮，納入市場(chǎng)建設(shè)規(guī)劃，做好發(fā)電權(quán)交易與其它電力交易品種之間的協(xié)調(diào)與銜接。

第四條發(fā)電權(quán)交易是指以市場(chǎng)方式實(shí)現(xiàn)發(fā)電機(jī)組、發(fā)電廠之間電量替代的交易行為，也稱(chēng)替電交易。

發(fā)電權(quán)交易的電量包括各類(lèi)合約電量，目前主要參照省級(jí)人民政府下達(dá)的發(fā)電量指標(biāo)。

第五條發(fā)電權(quán)交易原則上由高效環(huán)保機(jī)組替代低效、高污染火電機(jī)組發(fā)電，由水電、核電等清潔能源發(fā)電機(jī)組替代火電機(jī)組發(fā)電。

納入國(guó)家小火電機(jī)組關(guān)停規(guī)劃并按期或提前關(guān)停的機(jī)組在規(guī)定期限內(nèi)可依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定享受發(fā)電量指標(biāo)并進(jìn)行發(fā)電權(quán)交易。

第六條發(fā)電權(quán)交易可以在省級(jí)人民政府當(dāng)年發(fā)電量指標(biāo)的基礎(chǔ)上進(jìn)行。在小水電比例較高的省份，原則上以多年平均發(fā)電量為基礎(chǔ)進(jìn)行。

第七條發(fā)電權(quán)交易一般在省級(jí)電網(wǎng)范圍內(nèi)進(jìn)行，并創(chuàng)造條件跨省、跨區(qū)進(jìn)行。

第八條發(fā)電權(quán)交易可以通過(guò)雙邊交易方式或集中交易方式進(jìn)行交易。

雙邊交易是指發(fā)電企業(yè)交易雙方自主協(xié)商確定交易電量和交易價(jià)格；集中交易是指電力交易機(jī)構(gòu)通過(guò)統(tǒng)一的交易平臺(tái)進(jìn)行集中撮合交易。

第九條發(fā)電權(quán)交易應(yīng)在滿足電網(wǎng)安全校核有關(guān)條件后實(shí)施。電網(wǎng)安全校核的相關(guān)參數(shù)條件應(yīng)向市場(chǎng)主體公布并向電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

第十條交易周期內(nèi)，發(fā)電企業(yè)被替代的電量不得超過(guò)其所擁有的發(fā)電量指標(biāo)或合約電量的分解電量，替代電量不得超過(guò)滿足安全約束的發(fā)電能力。

第十一條交易雙方按照電力交易機(jī)構(gòu)確認(rèn)后的成交結(jié)果簽訂發(fā)電權(quán)交易合同（或發(fā)電權(quán)交易確認(rèn)單），明確交易周期、成交電量、成交價(jià)格、結(jié)算方式等。

第十二條發(fā)電權(quán)交易引起網(wǎng)損變化時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照核定的網(wǎng)損率或交易各方協(xié)商的網(wǎng)損補(bǔ)償方式進(jìn)行有關(guān)網(wǎng)損補(bǔ)償。

第十三條國(guó)家電力監(jiān)管委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)發(fā)電權(quán)交易實(shí)施監(jiān)管。

第十四條發(fā)電權(quán)交易結(jié)果應(yīng)報(bào)所在地電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部門(mén)備案。

第十五條電力交易機(jī)構(gòu)應(yīng)按月、季、年匯總分析發(fā)電企業(yè)由于開(kāi)展發(fā)電權(quán)交易產(chǎn)生的能耗和污染物排放變化情況，結(jié)合交易電量和價(jià)格、電費(fèi)結(jié)算、網(wǎng)損補(bǔ)償?shù)刃畔ⅲ皶r(shí)報(bào)所在地電力監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并定期向相關(guān)交易主體披露。

第6篇：監(jiān)管條件范文

參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行是當(dāng)前外資的重大利益所在

外資看好中國(guó)市場(chǎng)已是不爭(zhēng)的事實(shí)。為什么外資金融機(jī)構(gòu)在擴(kuò)張本身網(wǎng)點(diǎn)的同時(shí)，愿意花大力氣參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行，且參股比例控制在24．9％以?xún)?nèi)？原因在于參股能繞過(guò)國(guó)家有關(guān)限制，能為外資帶來(lái)最大的商業(yè)利益。

繞過(guò)國(guó)家入世承諾中的客戶限制和地域限制。

按入世承諾，我國(guó)將在5年內(nèi)逐步放開(kāi)對(duì)外資銀行的地域限制、客戶限制，參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以縮短這一進(jìn)程。匯豐銀行上海分行行長(zhǎng)林熙語(yǔ)稱(chēng)，“外資銀行可以借參股跳過(guò)很多限制，從而進(jìn)入內(nèi)地銀行業(yè)”。

繞過(guò)獨(dú)資設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)監(jiān)管?chē)?yán)格的限制。

2002年初開(kāi)始實(shí)施的《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，外資銀行設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)，必須在人民銀行總行前次批準(zhǔn)設(shè)立分行之日起一年后方可提出申請(qǐng)；申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在擬開(kāi)辦或擴(kuò)大人民幣業(yè)務(wù)的城市所設(shè)分支機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)三年以上，申請(qǐng)前連續(xù)兩年盈利。這些措施有效地限制了外資金融機(jī)構(gòu)在華的擴(kuò)張速度，迫使那些急切想在國(guó)內(nèi)增設(shè)機(jī)構(gòu)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍的外資走上與國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的合作之路，以充分利用國(guó)內(nèi)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)迅速開(kāi)展業(yè)務(wù)。

繞過(guò)出資比例高于25％按合資企業(yè)法報(bào)批的限制。

如外資出資比例高于25％，按《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》規(guī)定，需獲得外經(jīng)貿(mào)部等國(guó)家主管部門(mén)同意后，才能向央行提出參股申請(qǐng)，從而會(huì)面臨繁瑣的申報(bào)手續(xù)，時(shí)間也長(zhǎng)。而外資比資比例低于25％，央行有權(quán)直接批準(zhǔn)外資參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行，手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，可以極大地降低外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的交易成本。

繞過(guò)國(guó)家規(guī)定的巨額運(yùn)營(yíng)資金要求。

《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》規(guī)定，外資銀行經(jīng)營(yíng)全面外匯業(yè)務(wù)和全面人民幣業(yè)務(wù)要求具有6億元人民幣或等值可自由兌換外幣的運(yùn)營(yíng)資金，并要求外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)遵守8％的資本充足率的規(guī)定，這大大提高了外資銀行的經(jīng)營(yíng)成本。參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行則不僅可以繞過(guò)這一限制，還能擴(kuò)大人民幣資金來(lái)源。

發(fā)揮金融資本“以小博大”的杠桿作用。

上個(gè)世紀(jì)90年代中期以來(lái)，新興股份制商業(yè)銀行紛紛增資擴(kuò)股，城市商業(yè)銀行紛紛清產(chǎn)核資，一些商業(yè)銀行紛紛上市融資，股權(quán)已相對(duì)分散，許多股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的第一大股東的持股比例（含關(guān)聯(lián)公司）不到25％。這意味著，外方可以用不到25％的股權(quán)，用較少的資金就能取得國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的絕對(duì)控股權(quán)，從而全面貫徹實(shí)施其戰(zhàn)略意圖。這在深發(fā)展參股案別顯著。深發(fā)展全部股份中，流通股占72．5％，其余法人股中，美國(guó)新橋持股15％，比其它全部股東12．5％的股份高出2．5個(gè)百分點(diǎn)，美國(guó)新橋用僅僅15億元人民幣的投資，就控制了深發(fā)展50多億元資本、1327億元的資產(chǎn)，直接經(jīng)濟(jì)效益相當(dāng)顯著，在國(guó)際資本市場(chǎng)中的“黑馬”效應(yīng)相當(dāng)顯著。

外資參股挑戰(zhàn)金融監(jiān)管體制

雖然國(guó)家正采取措施加強(qiáng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，但按何種標(biāo)準(zhǔn)、何種方式、何種手段對(duì)外資參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行行為進(jìn)行監(jiān)管，國(guó)家主管部門(mén)尚無(wú)有效措施。當(dāng)前突出的難點(diǎn)在于：

一是參股股份比重高限不影響外資絕對(duì)控股國(guó)內(nèi)銀行。

國(guó)家規(guī)定外資參股比例不能超過(guò)25％，否則按中外合資企業(yè)法進(jìn)行審批。之所以如此規(guī)定，是為了避免國(guó)內(nèi)銀行被外資絕對(duì)控股，防止國(guó)內(nèi)資本受?chē)?guó)際資本尤其是投機(jī)資本的控制。但從深發(fā)展收購(gòu)案來(lái)看，規(guī)定外資最高參股比例并不是限制外資控股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的有效手段，國(guó)家主管部門(mén)亟需制定其他更有效的監(jiān)管手段。

二是如何對(duì)被收購(gòu)商業(yè)銀行，尤其是被投資銀行收購(gòu)的商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管尚屬政策空白。

美國(guó)新橋是一家戰(zhàn)略金融投資機(jī)構(gòu)，類(lèi)似于風(fēng)險(xiǎn)投資公司，投資銀行的本性其進(jìn)入是為了將來(lái)的退出。新橋唯一的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)是在東南亞危機(jī)中，用5億美元收購(gòu)了即將破產(chǎn)的韓國(guó)第銀行——第一國(guó)民銀行51％的股權(quán)。雖然新橋與深發(fā)展簽訂了為期5年的合作協(xié)議，但據(jù)稱(chēng)作為投資銀行的新橋已找到了下家。屆時(shí)如果這一現(xiàn)象真的發(fā)生，作為國(guó)內(nèi)主要大盤(pán)股之一的深發(fā)展可能會(huì)對(duì)中國(guó)股市帶來(lái)不利影響，由此要求國(guó)家加強(qiáng)對(duì)這一方面的監(jiān)管。

三是如何對(duì)國(guó)際金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管。

我國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的政策，而目前國(guó)際金融混業(yè)集團(tuán)已在國(guó)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2001年底，允許匯豐控股下屬匯豐商業(yè)銀行收購(gòu)上海銀行8％的股份，2002年10月8日，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)匯豐控股出資6億美元收購(gòu)平安保險(xiǎn)公司10％的股份。在國(guó)家尚無(wú)有效法律法規(guī)對(duì)金融控股公司加以監(jiān)管，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)尚不能混業(yè)經(jīng)營(yíng)情況下、允許國(guó)際金融控股公司及其子公司分別參股國(guó)內(nèi)金融企業(yè)，不利于創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

改善監(jiān)管，穩(wěn)健發(fā)展

1．加強(qiáng)不同金融監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)和溝通。

借鑒日本、英國(guó)金融大爆炸后的經(jīng)驗(yàn)，可考慮成立權(quán)威性的超級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。各監(jiān)管主管部門(mén)定期召開(kāi)聯(lián)席會(huì)，協(xié)調(diào)、溝通國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。對(duì)全球知名的金融控股公司進(jìn)行重點(diǎn)管理，對(duì)其各類(lèi)參股方案必須經(jīng)監(jiān)管部門(mén)會(huì)簽同意。

2．加快相關(guān)的法制建設(shè)。

國(guó)家各有關(guān)部門(mén)積極協(xié)調(diào)，抓緊制定和修訂有關(guān)法律法規(guī)，可考慮：

修訂《商業(yè)銀行法》中與實(shí)際情況、國(guó)際慣例不相符合的條款，可以允許國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)有條件地跨業(yè)經(jīng)營(yíng)。加快制定《外資參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行管理辦法》，對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的股份購(gòu)買(mǎi)、轉(zhuǎn)讓、退出進(jìn)行規(guī)范。制定《外資金融控股公司參股國(guó)內(nèi)金融企業(yè)管理辦法》，對(duì)外資金融控股公司在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位監(jiān)管。制定《外資金融機(jī)構(gòu)從事數(shù)據(jù)外包業(yè)務(wù)管理辦法》，允許國(guó)內(nèi)中小商業(yè)銀行直接利用國(guó)外商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)建立的數(shù)據(jù)處理中心、帳務(wù)處理中心、作業(yè)中心，避免重復(fù)投資，減少巨額資金沉淀。

3．選擇好合作伙伴。

明確參股目的。目的之一是改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。目前國(guó)內(nèi)資金充足，大量社會(huì)資金都有參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行意向。因此，資金不是問(wèn)題，引資的關(guān)鍵在于通過(guò)境外資本改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，引進(jìn)科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)決策機(jī)制，運(yùn)用國(guó)際上先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)提高經(jīng)營(yíng)能力，增強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新能力和市場(chǎng)開(kāi)拓能力。目的之二是提高資本運(yùn)作的能力，為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)即將到來(lái)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)、為未來(lái)業(yè)內(nèi)大規(guī)模的收購(gòu)兼并積累經(jīng)驗(yàn)，積累人才，提高“與狼共舞”的能力。

第7篇：監(jiān)管條件范文

關(guān)鍵詞:電力監(jiān)管 協(xié)調(diào)監(jiān)管 環(huán)境監(jiān)管

中圖分類(lèi)號(hào):TM7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1672-3791(2011)03(b)-0145-01

電力市場(chǎng)化改革的目的在于引入競(jìng)爭(zhēng)，以提高資源配置水平和效率。因此，在電力市場(chǎng)條件下，電力企業(yè)的主要目的就是利潤(rùn)最大化。在沒(méi)有人對(duì)電力 企業(yè)污染排放進(jìn)行監(jiān)管的情況下，它是不會(huì)考慮自身生產(chǎn)對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響的，這樣，在對(duì)環(huán)境的使用問(wèn)題上就產(chǎn)生了Hardin(1968)所提出的“公共地 悲劇”，即對(duì)環(huán)境的使用水平，超過(guò)了社會(huì)最優(yōu)的水平。為了控制污染、保護(hù)環(huán)境，我國(guó)出臺(tái)了一系列的相關(guān)法律、法規(guī)和政策，對(duì)包括火電廠在內(nèi)的工業(yè)污染源提 出了更嚴(yán)格的要求。環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，對(duì)控制電力行業(yè)的環(huán)境污染起到了很大的作用。但是，目前這些手段基本上還是停留在傳統(tǒng)的命令—— 控制階段，而基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的污染控制手段，如排污稅和排污權(quán)交易的進(jìn)展并不理想。一方面，中國(guó)目前的排污稅征收標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低，如排放每公斤的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為0.6 元，遠(yuǎn)低于其所造成的環(huán)境損害成本，也低于電廠的脫硫成本，嚴(yán)重影響了電廠治污的積極性;另一方面，在國(guó)外被廣泛采用的排污權(quán)交易手段一直還處在試點(diǎn)階 段，沒(méi)有得到大范圍的推廣實(shí)施。另外，電力產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)性監(jiān)管措施中也缺乏對(duì)環(huán)境因素的統(tǒng)一考慮。主要表現(xiàn)在電力定價(jià)機(jī)制沒(méi)有完全考慮污染損害和治理的成 本，這不僅影響了電力市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)，更不利于電力產(chǎn)業(yè)的環(huán)境保護(hù)。

1 考慮環(huán)境因素的必要性

(1)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益與環(huán)境利益的均衡。環(huán)境利益是指在滿足大多數(shù)人需要的同時(shí)保護(hù)和優(yōu)化生態(tài)系統(tǒng)，保持生態(tài)生產(chǎn)力可持續(xù)運(yùn)行的能力，以滿足全 人類(lèi)整體和長(zhǎng)遠(yuǎn)需要的效益。環(huán)境利益與經(jīng)濟(jì)利益均為同質(zhì)同源正當(dāng)利益，不能輕言環(huán)境利益優(yōu)先或經(jīng)濟(jì)利益優(yōu)先，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)兩種利益的共生協(xié)調(diào)。環(huán)境監(jiān)管正是注 意到環(huán)境利益與經(jīng)濟(jì)利益沖突的特殊性，通過(guò)對(duì)環(huán)境具有的多樣性利益予以確認(rèn)和平衡，立足于環(huán)境利益的維護(hù)和增進(jìn)，成為一個(gè)獨(dú)立的管理機(jī)構(gòu)。

(2)環(huán)境改善。通過(guò)加強(qiáng)電力監(jiān)管中的環(huán)境監(jiān)管力度，在追求社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的同時(shí)考慮環(huán)境因素，即環(huán)境監(jiān)管部門(mén)參與制定經(jīng)濟(jì)規(guī)劃目標(biāo)，能夠 對(duì)環(huán)境進(jìn)行事前控制，而不是“先污染后治理”。在近30年的環(huán)境管理和污染防治實(shí)踐中，電力行業(yè)的環(huán)境保護(hù)已經(jīng)形成了由政策法規(guī)、排放標(biāo)準(zhǔn)、管理辦法和若 干規(guī)定組成的環(huán)境管理體系，形成了一套相對(duì)完善的管理體制。同時(shí)，電力行業(yè)的污染防治技術(shù)也得到了發(fā)展，特別是火電廠煙塵和二氧化硫的治理技術(shù)已經(jīng)逐步成 熟和完善。(3)實(shí)現(xiàn)電力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。電力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不僅關(guān)系到電力部門(mén)本身，而且涉及到能源和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，加強(qiáng)電力行業(yè)的環(huán)境監(jiān)管是 協(xié)調(diào)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)所必須的。

2 計(jì)及環(huán)境的中國(guó)電力協(xié)調(diào)監(jiān)管

從前面的分析可以看出，中國(guó)電力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的環(huán)境約束，因此，在電力市場(chǎng)化改革的過(guò)程，要充分重視電力產(chǎn)業(yè)的政府監(jiān)管體系建設(shè)，在 對(duì)電力產(chǎn)業(yè)中的壟斷行為進(jìn)行監(jiān)管、保證電力市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，還要加強(qiáng)對(duì)電力產(chǎn)業(yè)的環(huán)境監(jiān)管，以保證電力產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。當(dāng)然，監(jiān)管的思路要符合中國(guó)的 國(guó)情和電力產(chǎn)業(yè)改革的實(shí)際。

2002年，國(guó)務(wù)院關(guān)于電力工業(yè)體制改革的5號(hào)文件提出了電力工業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性目標(biāo):就是通過(guò)建立競(jìng)爭(zhēng)性的電力市場(chǎng)來(lái)提高電力工業(yè)的效率，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)提供經(jīng)濟(jì)、可靠的能源供應(yīng)，并加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)。具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)電力監(jiān)管的目標(biāo)主要可以分為以下兩大方面。

經(jīng)濟(jì)性目標(biāo):促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)、提高效率。通過(guò)建立一個(gè)高效的、競(jìng)爭(zhēng)的電力市場(chǎng)，來(lái)促進(jìn)電力企業(yè)提高效率，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高效的能源保障。環(huán)境目標(biāo):加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)。電力行業(yè)作為中國(guó)最大的污染行業(yè)，應(yīng)該為加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)作出更大的貢獻(xiàn)。

從國(guó)務(wù)院關(guān)于電力體制改革的5號(hào)文件出發(fā)，計(jì)及環(huán)境的中國(guó)電力協(xié)調(diào)監(jiān)管應(yīng)該遵循以下一個(gè)基本思路。

(1)通過(guò)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)性監(jiān)管來(lái)保證電力市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)、促進(jìn)電力企業(yè)提高效率，以增加整個(gè)社會(huì)的福利水平。市場(chǎng)化是包括中國(guó)在內(nèi)的世界多數(shù)國(guó)家 的電力產(chǎn)業(yè)改革的基本方向。因此，中國(guó)應(yīng)該構(gòu)建與電力市場(chǎng)條件相適應(yīng)的電力監(jiān)管體系，以保證電力市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。這主要包括兩個(gè)方面:一是對(duì)發(fā)電商市場(chǎng)力 的監(jiān)管;二是對(duì)電網(wǎng)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)接入和普遍服務(wù)的監(jiān)管。

(2)設(shè)計(jì)與電力市場(chǎng)條件相適應(yīng)的監(jiān)管措施，加強(qiáng)電力產(chǎn)業(yè)的環(huán)境保護(hù)，以保證電力產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。需要注意的是，市場(chǎng)化是今后電力產(chǎn)業(yè) 發(fā)展的方向，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)應(yīng)以電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為基礎(chǔ)，監(jiān)管措施也應(yīng)該更多地考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，不應(yīng)損害電力產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)性。從前面的分析可以看出，為了實(shí)現(xiàn) 電力產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，中國(guó)需要從兩個(gè)方面進(jìn)行努力:一是加強(qiáng)對(duì)燃煤火電廠的環(huán)境監(jiān)管，控制其和煙塵等污染物的排放;另一方面，通過(guò)政府監(jiān)管來(lái)降低燃 煤火電在整個(gè)發(fā)電組合中的比例，優(yōu)化發(fā)電結(jié)構(gòu)。當(dāng)然，這些監(jiān)管措施應(yīng)該與電力市場(chǎng)條件相適應(yīng)，不要影響市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。另外，經(jīng)濟(jì)性監(jiān)管措施的實(shí)施也應(yīng)該 考慮環(huán)境保護(hù)的需要，特別是在對(duì)發(fā)電商的市場(chǎng)準(zhǔn)入和電網(wǎng)企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)接入服務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的過(guò)程中，需要考慮鼓勵(lì)清潔能源發(fā)展的相關(guān)措施。

(3)構(gòu)建與中國(guó)國(guó)情相適應(yīng)的、協(xié)調(diào)的電力監(jiān)管組織框架，以保證電力產(chǎn)業(yè)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展?？紤]到工作的復(fù)雜性，電力監(jiān)管需要有多個(gè)不同的監(jiān) 管機(jī)構(gòu)共同參與。從前面協(xié)調(diào)理論的觀點(diǎn)來(lái)看，為了提高電力監(jiān)管的整體效果，政府不但需要建立起不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享和自我協(xié)調(diào)機(jī)制，還應(yīng)該建立一個(gè)強(qiáng) 有力的協(xié)調(diào)委員會(huì)對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法自我協(xié)調(diào)的問(wèn)題進(jìn)行第三方協(xié)調(diào)。

3 結(jié)語(yǔ)

通過(guò)對(duì)電力行業(yè)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的協(xié)調(diào)監(jiān)管，可以有效避免以往的一味追求經(jīng)濟(jì)利益，使環(huán)境利益與經(jīng)濟(jì)利益均衡發(fā)展。電力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展不僅關(guān)系到 電力部門(mén)本身，而且涉及到能源和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，加強(qiáng)電力行業(yè)的環(huán)境監(jiān)管是協(xié)調(diào)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)所必須的。通過(guò)加強(qiáng)對(duì)電力行業(yè)的污染控制，減小和 弱化電力行業(yè)對(duì)環(huán)境的影響，內(nèi)部化電力生產(chǎn)和輸配的環(huán)境成本，實(shí)現(xiàn)電力行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)的雙贏。

參考文獻(xiàn)

[1] 任玉瓏，甘文媛，唐松林.現(xiàn)代電力監(jiān)管新視角—— 協(xié)調(diào)監(jiān)管[J].科技管理研究，2007(7):54～56.

[2] OECD.Recommendation on Improving the Quality of Government Regulation[Z].OECD，1995，Paris.

第8篇：監(jiān)管條件范文

此次央行推進(jìn)的政策，有著強(qiáng)大的社會(huì)共識(shí)，提速之快超出市場(chǎng)預(yù)期，但也被指信號(hào)意義大于實(shí)質(zhì)意義。因?yàn)樵趯?shí)際操作中，商業(yè)銀行貸款利率下浮幅度基本已在10%以?xún)?nèi)，取消30%的利率浮動(dòng)限制水到渠成。

央行的人士則表示，即使是一小步也來(lái)之不易。央行貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，今年1-3月全國(guó)一般貸款中大約11%的貸款執(zhí)行利率下浮。正是出于金融機(jī)構(gòu)僅有0.2%的實(shí)際貸款利率觸及下限的考慮，此次央行采取了一步放開(kāi)而非逐步擴(kuò)大浮動(dòng)范圍的措施，相信不會(huì)導(dǎo)致信貸市場(chǎng)出現(xiàn)過(guò)多波動(dòng)。盡管在目前信貸需求旺盛的背景下，銀行沒(méi)有下調(diào)貸款利率的動(dòng)力甚至還會(huì)上浮，但在經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)候，取消貸款利率下限的作用就會(huì)顯現(xiàn)。

事實(shí)上央行對(duì)利率市場(chǎng)化改革的頂層設(shè)計(jì)相當(dāng)明確。央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成此前為本刊撰寫(xiě)的《我國(guó)利率市場(chǎng)化的重要步驟》一文指出，經(jīng)過(guò)前兩次調(diào)整，中國(guó)貸款利率市場(chǎng)化接近完成，并且允許存款利率上浮，完成了存款利率市場(chǎng)化改革“三級(jí)跳”中的“第一跳”。

在邁出取消貸款利率限制這一步之后，一些配套改革有望年內(nèi)出臺(tái)。第一，基準(zhǔn)利率期限檔次將可能合并，目前人民幣存款基準(zhǔn)利率分為7個(gè)檔次，其中最好突破的是取消五年期定期存款利率。第二，與利率市場(chǎng)化密切相關(guān)的存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)完全具備實(shí)施條件，將會(huì)盡快推出，銀行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻可能降低。第三，國(guó)債期貨將迅速上市，加快債券市場(chǎng)的建設(shè)，完善收益率曲線，為各大金融機(jī)構(gòu)提供利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。第四，將現(xiàn)有同業(yè)拆放利率市場(chǎng)報(bào)價(jià)機(jī)制進(jìn)一步拓展至信貸市場(chǎng)，建立貸款的主導(dǎo)利率集中報(bào)價(jià)和機(jī)制，健全金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)機(jī)制，為穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化奠定制度基礎(chǔ)。第五，存款利率方面，可能先行放開(kāi)銀行間同業(yè)市場(chǎng)同業(yè)存單的存款利率管制，待時(shí)機(jī)成熟后再試點(diǎn)企業(yè)和個(gè)人的大額存單，逐步擴(kuò)大負(fù)債產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)范圍，以避免爭(zhēng)搶存款的惡性競(jìng)爭(zhēng)。

接下來(lái)的關(guān)鍵一跳，就是逐步放開(kāi)存款利率的限制。目前存款利率上限并未放開(kāi)，除了擔(dān)心商業(yè)銀行的承受能力，更多是出于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)成本上升、物價(jià)上漲、抑制投資和消費(fèi)。2012年6月央行擴(kuò)大利率浮動(dòng)范圍后，除六家大型銀行外，其他銀行活期存款利率均上浮到頂。在國(guó)務(wù)院強(qiáng)調(diào)守住經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)底線的背景下，與存款利率偏低相比，降低貸款成本對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有著更為正面的影響。因此在進(jìn)一步放開(kāi)存款利率上限的時(shí)機(jī)上，應(yīng)該會(huì)選擇貨幣政策適當(dāng)寬松或市場(chǎng)流動(dòng)性較為寬松時(shí)進(jìn)行，以防止存款利率上浮壓力過(guò)大。

隨著利率市場(chǎng)化改革進(jìn)入深水區(qū)，觸及的核心將是各級(jí)政府、國(guó)有企業(yè)的隱性擔(dān)保和背書(shū)。在那11%的以低于央行基準(zhǔn)利率發(fā)放的銀行貸款中，談判能力強(qiáng)的國(guó)有企業(yè)和融資平臺(tái)是借款主體。這部分借款人并未建立預(yù)算硬約束，其貸款利率與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是否匹配值得警惕；并且，如果擠占到中小企業(yè)的貸款份額，小微融資將更難。這顯然不是改革初衷。

真正意義上的利率市場(chǎng)化并非僅僅放開(kāi)利率管制，利率市場(chǎng)化改革的根本方向在于完善利率市場(chǎng)價(jià)格的形成機(jī)制，沒(méi)有資金供需雙方的市場(chǎng)化和去行政化，“價(jià)高者得”就可能變成“權(quán)重者得”。因此從中長(zhǎng)期來(lái)看，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)調(diào)控方式、打破隱性擔(dān)保、推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改革、建立地方政府預(yù)算硬約束、形成地方政府陽(yáng)光發(fā)債渠道、打破政府對(duì)金融資源的壟斷，才是根本。

第9篇：監(jiān)管條件范文

自20世紀(jì)70年代以來(lái)，國(guó)際貨幣合作已經(jīng)得到來(lái)自經(jīng)濟(jì)學(xué)家和各國(guó)政策制定者們的越來(lái)越高的重視。早在1978年的波恩峰會(huì)上，七國(guó)集團(tuán)就已經(jīng)達(dá)成了一套非常詳備的合作方案，使我們不能再對(duì)該領(lǐng)域內(nèi)的重要進(jìn)展無(wú)動(dòng)于衷。在研究中我們常常將貨幣政策合作（PolicyCooperation）和貨幣政策協(xié)調(diào)（PolicyCoodination）交替使用，用以指稱(chēng)涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家的貨幣決策機(jī)構(gòu)或決策當(dāng)局之間某種形式的合作關(guān)系。對(duì)國(guó)際貨幣合作的基礎(chǔ)和有效性問(wèn)題，從來(lái)都存在廣泛的爭(zhēng)議，支持者麥金農(nóng)和威廉姆森宣稱(chēng)，目前國(guó)際貨幣體系中無(wú)節(jié)制的匯率浮動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)管理和物價(jià)穩(wěn)定非常不利，而一國(guó)貨幣政策的目標(biāo)恰恰是宏觀經(jīng)濟(jì)和通貨的穩(wěn)定，貨幣政策的獨(dú)立性并不是目標(biāo)本身而僅僅是達(dá)成目標(biāo)的手段，對(duì)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體而言，有效的國(guó)際貨幣合作值得優(yōu)先追求。而反對(duì)者則陣容更強(qiáng)大，國(guó)內(nèi)穩(wěn)定是匯率穩(wěn)定的前提條件已根深蒂固，哈伯勒等則將支持者的論點(diǎn)反轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)，聲稱(chēng)應(yīng)該優(yōu)先考慮國(guó)內(nèi)的貨幣穩(wěn)定，唯其如此這些國(guó)家才有能力遵循一種更穩(wěn)定和更富有預(yù)見(jiàn)性的匯率政策，進(jìn)行國(guó)際貨幣合作才有起碼的基礎(chǔ)。至今，如何形成有效的國(guó)際貨幣合作機(jī)制，并防范其向逆效合作滑落仍是國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)有待探索的前治理論。

一、國(guó)際貨幣臺(tái)作的原因：市場(chǎng)溢出和政策溢出

如果我們承認(rèn)全球化導(dǎo)致各國(guó)在貨幣經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的相互聯(lián)系和相互影響日益加深，那么一國(guó)資本市場(chǎng)的異常波動(dòng)就可能影響和波及國(guó)際資本市場(chǎng)，而國(guó)際資本市場(chǎng)危機(jī)也可能無(wú)法充分隔疫而困擾國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，這通常被稱(chēng)為市場(chǎng)的“溢出”和“溢入”（MarketSPill－over）。一國(guó)貨幣政策也既可能傳遞到也可能受制于它國(guó)的貨幣政策，這通常被稱(chēng)為政策的溢出和溢入（PolicySpill－over）。顯然市場(chǎng)或政策溢出及相關(guān)命題都僅對(duì)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體才有意義。鑒于對(duì)全球資本市場(chǎng)和對(duì)國(guó)際貨幣體系的管轄權(quán)的歸屬模糊不清，人們?cè)噲D通過(guò)國(guó)際貨幣合作來(lái)降低上述溢出效應(yīng)。

基于“貨幣政策溢出”的國(guó)際貨幣合作理論的代表人物有庫(kù)珀等。經(jīng)濟(jì)全球化的加深導(dǎo)致只有小型開(kāi)放經(jīng)濟(jì)才可以基本不考慮政策的溢出效應(yīng)，而大國(guó)在制訂貨幣金融政策時(shí)，就不能不事先考慮相互間的政策溢出并進(jìn)行政策協(xié)調(diào)。一般認(rèn)為，政策溢出效應(yīng)主要通過(guò)貿(mào)易渠道和資本流動(dòng)渠道傳遞。以貿(mào)易渠道為例，一國(guó)緊縮性貨幣政策可能導(dǎo)致進(jìn)口需求的下降，而其政策溢出則給予其主要貿(mào)易伙伴一個(gè)外源性需求緊縮；以資本流動(dòng)渠道為例，一國(guó)緊縮性貨幣政策意味著本幣利率上升，而政策溢出則導(dǎo)致向這個(gè)國(guó)家的資本流動(dòng)，他國(guó)因資本外流而有意外緊縮。庫(kù)珀的大致結(jié)論是：在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下如果不考慮貨幣合作，則一國(guó)政策效能將大為削弱。此后庫(kù)里，列文和維達(dá)里斯等（1987）研究了近年浮動(dòng)匯率制發(fā)展歷程后指出，各國(guó)力圖確保它們宏觀政策的獨(dú)立性可能對(duì)世界經(jīng)濟(jì)具有破壞性，溢出效應(yīng)的存在說(shuō)明各國(guó)可以通過(guò)國(guó)際貨幣合作來(lái)分享合作體系帶來(lái)福利增進(jìn)。富蘭克爾的基本思路是：所謂政策溢出，是指在經(jīng)濟(jì)相互依存不斷加深時(shí)，一國(guó)的政策行為將影響別國(guó)的福利函數(shù)，而它國(guó)的政策行為同樣將影響本國(guó)福利函數(shù)的達(dá)成，因此各國(guó)彼此割裂和相互沖突的貨幣政策是不可取的，必須通過(guò)貨幣合作降低整體福利損失，富蘭克爾尤其主張以建立起較大的貨幣區(qū)（CurrencyBloc）來(lái)作為國(guó)際貨幣合作的手段。

基于“資本市場(chǎng)溢出”的國(guó)際貨幣合作理論的代表人物歸功于蒙代爾，他分別討論了在固定匯率制和浮動(dòng)匯率制下，資本流動(dòng)帶來(lái)的溢出效應(yīng)，以及一國(guó)貨幣政策和財(cái)政政策的搭配問(wèn)題。目前基于市場(chǎng)溢出的貨幣政策合作大致有以下幾種思路：一是主張國(guó)際貨幣合作可以降低市場(chǎng)和匯率的不確定性，即浮動(dòng)匯率制在確保了各國(guó)貨幣政策獨(dú)立性的同時(shí)，并不能完全隔疫資本市場(chǎng)的溢出效應(yīng)，其頻繁波動(dòng)反過(guò)來(lái)將削弱各國(guó)貨幣政策的效能，各國(guó)讓渡部分貨幣進(jìn)行合作可以降低外匯市場(chǎng)和匯率的不確定性，并最終使貨幣合作參與者受益；二是主張國(guó)際貨幣合作應(yīng)該有恰當(dāng)?shù)乃胶头绞?。S．漢和C．瑞因哈特等認(rèn)為，估計(jì)在1992年時(shí)，1．7個(gè)百分點(diǎn)的利率差才會(huì)因溢出效應(yīng)而引起貨幣市場(chǎng)間的波動(dòng)，而現(xiàn)在0．7個(gè)百分點(diǎn)的利率差即可達(dá)到類(lèi)似效果，甚至股票市場(chǎng)等其它資本市場(chǎng)的溢出效應(yīng)也在增加，因此各國(guó)必須在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、銀行監(jiān)管、信息披露等方面進(jìn)行適當(dāng)?shù)膰?guó)際貨幣合作。可見(jiàn)，各國(guó)產(chǎn)生在貨幣領(lǐng)域進(jìn)行合作的初衷，就在于通過(guò)貨幣合作降低政策或市場(chǎng)的溢出效應(yīng)，并改善本國(guó)貨幣政策的效能及資本市場(chǎng)的穩(wěn)健性。

二、國(guó)際貨幣合作的霸權(quán)穩(wěn)定論

基于霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的貨幣合作理論的始作傭者可能是金德?tīng)柌瘢≒．C．Kindleberger），霸權(quán)穩(wěn)定論（HegemonicStabilityTheory）并非由金氏提出，而是另一位學(xué)者克歐亨尼（R．Keohane）提出的，但金德?tīng)柌袷紫葘⑵溥\(yùn)用到國(guó)際貨幣合作領(lǐng)域。在其《1929－1939世界性經(jīng)濟(jì)蕭條》一書(shū)中，金氏認(rèn)為在國(guó)際貨幣領(lǐng)域需要一個(gè)霸主以杜絕政策或市場(chǎng)溢出效應(yīng)，霸主的作用不僅僅局限于充當(dāng)發(fā)行世界貨幣和充當(dāng)全球最后貸款人角色，也應(yīng)為國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定發(fā)揮作用。但除了霸主和附從者之間以霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)維持國(guó)際貨幣秩序之外，金氏甚至否認(rèn)其他形式的國(guó)際貨幣合作的有效性。1973年正是布雷頓森林體系崩潰之際，但金德?tīng)柌袢匀粓?jiān)稱(chēng)霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)是唯一途徑，實(shí)在具有諷刺意義。此后，克拉斯納（S．Krasner）和吉爾芬（R．Gilpin）等對(duì)霸權(quán)穩(wěn)定論進(jìn)行了發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)必須滿足下列條件：1、關(guān)鍵國(guó)具有足夠的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中居于主導(dǎo)地位；2、他國(guó)相對(duì)于關(guān)鍵國(guó)地位的明顯遜色和對(duì)關(guān)鍵國(guó)地位的不言自明的普遍默示；3、體系創(chuàng)立伊始關(guān)鍵國(guó)通貨穩(wěn)定，且附從國(guó)認(rèn)為其自身貨幣政策相對(duì)于關(guān)鍵國(guó)貨幣政策的從屬性和被動(dòng)性未對(duì)自身利益構(gòu)成威脅；4、霸權(quán)體系內(nèi)的成員存在一定水平的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨同性。而霸權(quán)合作體系則具有一下特點(diǎn)：1、霸權(quán)體系的貨幣合作體現(xiàn)為霸主決定霸權(quán)體系的貨幣政策，其他附從國(guó)認(rèn)同和接受，一旦默示的接受性受到懷疑，霸權(quán)結(jié)構(gòu)就從穩(wěn)定向非穩(wěn)蛻變；2、霸權(quán)體系的貨幣合作通過(guò)制度予以維持和協(xié)調(diào)；3、霸權(quán)必須能夠產(chǎn)生類(lèi)似“公共產(chǎn)品”的收益以抵補(bǔ)附從國(guó)犧牲貨幣政策獨(dú)立性的成本，當(dāng)霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的合作收益趨于枯竭時(shí)，該體系就將崩潰。

金德?tīng)柌竦忍岢龅陌詸?quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的缺陷是顯而易見(jiàn)的，克歐亨尼隨后提出了后霸權(quán)合作論。最早運(yùn)用霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)一詞的克歐亨尼在其《霸權(quán)衰落之后：世界政治經(jīng)濟(jì)中的合作與傾軋》中指出：“霸權(quán)性合作并不構(gòu)成唯一可能的合作方式”，“霸權(quán)后合作也是可能的”，他指出后霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)（Post－HegemonicStabilityTheory）的特征是：1、從邏輯上看，霸權(quán)不是寡頭合作體系中出現(xiàn)貨幣合作的必要條件，而后霸權(quán)體系則是大國(guó)間的寡頭合作博弈過(guò)程，大國(guó)間“可以自己提供集體利益”；2、不管是否屬于霸權(quán)性質(zhì)，國(guó)際體系所依賴(lài)的是共同的或互補(bǔ)的利益關(guān)系，頻繁的政策和市場(chǎng)溢出將促使貨幣合作的規(guī)模和程度更深更廣，盡管著重寡頭合作的信譽(yù)是可質(zhì)疑的；3、霸權(quán)體制本身具有慣性，霸權(quán)的衰落并不意味著合作體系的消亡，但體系中霸主將受到寡頭的挑戰(zhàn)，從而導(dǎo)致霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)向后霸權(quán)合作體系漸變。此后庫(kù)納（R．Copper）、艾治格林（B．Eichengreen）等一起發(fā)展了后霸權(quán)合作理論。他們將國(guó)家分為兩類(lèi)，一類(lèi)是小型開(kāi)放經(jīng)濟(jì)體，對(duì)于它們，其參與國(guó)際貨幣合作的可能選擇只有兩種對(duì)角選擇（TwoCornerSolu－tions），要么保持徹底的浮動(dòng)匯率制度，要么通過(guò)釘住單一貨幣或貨幣局制度（CurrencyBoardSystem）固定其匯率。這也被形象地比喻為“暴風(fēng)雨中的風(fēng)葉”理論，一個(gè)國(guó)家的匯率安排就好象風(fēng)葉一樣，在金融全球化的暴風(fēng)雨中，除了將風(fēng)葉和風(fēng)車(chē)完全脫鉤，讓風(fēng)葉隨風(fēng)而轉(zhuǎn)之外，就只有把風(fēng)葉和風(fēng)車(chē)完全固定，讓風(fēng)葉和風(fēng)車(chē)靜止不動(dòng)。另一類(lèi)是大國(guó)經(jīng)濟(jì)，對(duì)于它們，沒(méi)有一國(guó)在貨幣體系中處于支配地位，國(guó)際貨幣事務(wù)必須通過(guò)合作來(lái)解決。這潛在地反映了世界多極化的趨勢(shì)，此方面典型的例子是西方七國(guó)集團(tuán)的政策合作體系。

從全球角度觀察，霸權(quán)和后霸權(quán)的貨幣合作模型可以用以下模型概括。如假定全球由n國(guó)組成，且各國(guó)均有自己的貨幣和中央銀行，并通過(guò)固定彼此之間的匯率建立貨幣體系，假定第n國(guó)的貨幣匯率為1，用Si表示i國(guó)貨幣相對(duì)于第n國(guó)貨幣的匯率，F(xiàn)i是i國(guó)用本幣表示的外匯儲(chǔ)備變動(dòng)，由于全球國(guó)際收支差額必為零，則有：S1F1＋S2F2十S3F3＋……Sn－1Fn-1十Fn＝0。為了維持該系統(tǒng)的相容性，第n國(guó)必須既不為其國(guó)際收支變動(dòng)Fn規(guī)定獨(dú)立的目標(biāo)，也不應(yīng)干預(yù)市場(chǎng)，以試圖確定S1、S2、S3、Sn-1中的任何一個(gè)匯率，結(jié)果第n國(guó)的唯一選擇，就是采取“有益疏忽”政策，把Fn作為國(guó)際貨幣體系的“殘差”來(lái)決定。因此包含n國(guó)成員為了維持匯率和系統(tǒng)的相容性，其可能的路徑只有三種：第一種是后霸權(quán)合作體系。在n－1國(guó)選擇其對(duì)于第n種貨幣的匯率并自主國(guó)際收支時(shí)，第n國(guó)必須成為和體系中其他寡頭采取合作姿態(tài)的“無(wú)為的霸主”，放棄其國(guó)際收支和匯率政策的自主性；或者相反，第n國(guó)執(zhí)行獨(dú)立的貨幣政策，而其余n－1因?yàn)榫S持對(duì)n國(guó)貨幣的穩(wěn)定，它介1的國(guó)際收支和本幣供給被動(dòng)地由n國(guó)的貨幣政策所決定，n國(guó)成為要求其余附從國(guó)服從霸主的“穩(wěn)定的霸主”。第二種是霸權(quán)穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，即在S1、S2、S3，Sn-1、Sn等被貨幣同盟所確定時(shí)，為維持系統(tǒng)相容，各國(guó)必須建立區(qū)域內(nèi)的中央銀行，并授權(quán)它以統(tǒng)一的貨幣政策保證S1F1＋S2F2十S3F3＋……Sn－1Fn-1十Fn＝0的條件；或者至少在貨幣政策、匯率和國(guó)際收支方面進(jìn)行非常密切的政策協(xié)調(diào)，這正是歐盟的德洛爾解法（Delors’SApproach）。第三種，為n國(guó)引入第n＋1個(gè)約束變量，即“外部駐錨”（ExternalArchor），這樣n－1個(gè)匯率和外部駐錨的價(jià)格是外生的，第n種貨幣供給才可能成為內(nèi)生，系統(tǒng)方才具有相容性。但既然全球是n國(guó)組成的，故已不可能引入第n＋1個(gè)約束變量，這種解法只有在n國(guó)是趨于貨幣同盟而不是全球貨幣聯(lián)盟時(shí)才可能存在。

三、國(guó)際貨幣臺(tái)作的博弈分析論

在國(guó)際貨幣合作分析中引入博弈論工具的代表人物是濱田宏一（Y．Hamada）等。從廣義上講，國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)在貨幣領(lǐng)域的表現(xiàn)，指“各國(guó)充分考慮國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，有意以互利的方式調(diào)整各自經(jīng)濟(jì)政策”的過(guò)程，而國(guó)際貨幣合作則是政策協(xié)調(diào)在貨幣領(lǐng)域的表現(xiàn)，這一過(guò)程在協(xié)調(diào)范圍上有較大的可伸縮性，濱田定一（Y．Hamada，1985）用博弈論直觀地說(shuō)明了兩國(guó)條件下的政策協(xié)調(diào)過(guò)程。下圖中，橫軸代表國(guó)1的政策工具I1；，越右表示國(guó)1相對(duì)貨幣政策越為寬松的財(cái)政政策；豎軸代表國(guó)2的政策工具I2，越上表示國(guó)2相對(duì)貨幣政策越為寬松的財(cái)政政策。{U*｝是國(guó)1的具有同等福利程度的無(wú)差異曲線的集合，即在每一條無(wú)差異曲線U*1；上各點(diǎn)的福利是相同的，但距離最佳福利點(diǎn)B*越遠(yuǎn)的無(wú)差異曲線所表示的福利程度越低，即U*i＋1＜u*i；類(lèi)似地，{U^i}表示國(guó)2具有同等福利點(diǎn)程度的無(wú)差異曲線的集合，B^表示國(guó)2的最佳福利點(diǎn)，并且在圖中依然有U^i＋1＜U^；成立。由圖可知，濱田宏一分析的依據(jù)是相對(duì)于一定的貨幣政策，財(cái)政政策越寬松的國(guó)家越能獲益。

如果不存在政策溢出效應(yīng)，則各國(guó)的無(wú)差異曲線可能是直線。在圖中，國(guó)1的無(wú)差異曲線（包括最佳福利點(diǎn)）表現(xiàn)為一系列垂線，而國(guó)2的無(wú)差異曲線（同樣也包括最佳福利點(diǎn)）表現(xiàn)為一系列水平線。這意味著兩國(guó)自己的政策不會(huì)造成對(duì)對(duì)方的影響，即每一國(guó)最優(yōu)政策的選擇是獨(dú)立于別國(guó)最優(yōu)政策的，各國(guó)不必考慮對(duì)方采取什么樣的政策就能夠制定自己的政策以達(dá)到最優(yōu)福利安排。此時(shí)各國(guó)沒(méi)有必要展開(kāi)國(guó)際貨幣合作。但現(xiàn)實(shí)中無(wú)政策溢出幾乎是不可想象的，經(jīng)濟(jì)全球化程度越深，一國(guó)政策對(duì)別國(guó)福利的影響更加顯著，表現(xiàn)在圖上則是使兩國(guó)原本為直線的無(wú)差異曲線變?yōu)閲@各自最佳福利點(diǎn)的橢圓形曲線。此時(shí)只有使兩國(guó)無(wú)差異曲線相切的貨幣政策才是有效的，在切點(diǎn)上的政策實(shí)現(xiàn)了帕累托最優(yōu)。因?yàn)榇藭r(shí)一國(guó)福利的改進(jìn)必須以犧牲另一國(guó)福利為代價(jià)，這些切點(diǎn)構(gòu)成的曲線如圖所示就是連接兩國(guó)最佳福利點(diǎn)的契約線B*B^。契約線上的點(diǎn)所代表的政策是國(guó)1國(guó)2協(xié)調(diào)的結(jié)果。故從博養(yǎng)論角度看，各國(guó)必須進(jìn)行貨幣合作。

問(wèn)題是，如果各國(guó)拒絕合作會(huì)導(dǎo)致什么樣的后果？先以國(guó)1為分析對(duì)象。如果缺乏合作，則對(duì)國(guó)1而言，國(guó)2的政策就是一個(gè)既定的函數(shù)，其造成的福利結(jié)果表現(xiàn)為一條條水平的無(wú)差異曲線U^i，由于政策的外部性的客觀存在，國(guó)1的無(wú)差異曲線呈橢圓形曲線。所以，對(duì)每一個(gè)U^i，國(guó)1必須選擇一種政策，使得自己的無(wú)差異曲線U*i；與水平線U^i相切，切點(diǎn)組成的軌跡構(gòu)成直線R*，這就是不合作時(shí)國(guó)1的對(duì)策函數(shù)。類(lèi)似地，對(duì)國(guó)2來(lái)說(shuō)，國(guó)1的無(wú)差異曲線U*i為一組垂直線，國(guó)2為使本國(guó)福利最大化必使自己的政策所決定的無(wú)差異曲線在與U*i有接觸的前提下盡量接近本國(guó)的福利最佳點(diǎn)，也即是取與每條垂直的U*i相切的U^i，切點(diǎn)構(gòu)成的直線R^就是不合作時(shí)國(guó)2的對(duì)策函數(shù)。博弈的最終結(jié)果是使兩國(guó)福利的取值在各自反映函數(shù)R*和地的交點(diǎn)N上達(dá)到穩(wěn)定。N點(diǎn)是一個(gè)穩(wěn)定的納什均衡點(diǎn)（NashPoint）。從圖一上我們看到，這一點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的政策是無(wú)效率的，它代表的福利比契約線上進(jìn)行適當(dāng)?shù)膰?guó)際貨幣合作所對(duì)應(yīng)的任意一點(diǎn)都更遠(yuǎn)離帕累托最優(yōu)狀態(tài)。這說(shuō)明，在存在政策溢出的前提下，進(jìn)行國(guó)際貨幣合作將有助于改進(jìn)參加協(xié)調(diào)國(guó)的福利。

四、國(guó)際貨幣合作的兩難：有效合作和逆效合作

除了霸權(quán)和后霸權(quán)貨幣合作理論、貨幣合作的博弈理論之外，還存在其他一些國(guó)際貨幣合作的理論流派，但國(guó)際貨幣合作并不總是有效的，有時(shí)反而是無(wú)效甚至逆效的。所謂有效的貨幣合作（ProductiveCooperation），是指成員們通過(guò)規(guī)則協(xié)調(diào)或隨機(jī)協(xié)調(diào)來(lái)參與貨幣合作時(shí)，貨幣合作的福利產(chǎn)出不僅可以抵銷(xiāo)各國(guó)所付出的貨幣政策獨(dú)立性部分喪失的成本，還可以完全或部分抵銷(xiāo)政策和市場(chǎng)溢出帶來(lái)的損失；所謂逆效的貨幣合作（Counter-ProductiveCooPeration），是指隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局和貨幣秩序的變遷，貨幣合作的福利產(chǎn)出逐步下降，當(dāng)下降到不足以抵補(bǔ)各國(guó)所付出的貨幣政策獨(dú)立性部分喪失的成本時(shí)，貨幣合作就成為逆效的，此時(shí)各國(guó)參與貨幣合作不僅沒(méi)有降低市場(chǎng)和政策的溢出性，反而還付出了貨幣政策獨(dú)立性受損的代價(jià)，結(jié)果合作不如不合作，原有國(guó)際貨幣合作的制度安排或隨機(jī)安排在慣性消失后崩潰。人們就不得不經(jīng)常對(duì)貨幣合作作出評(píng)估，以判定其是有效的或逆效的。

基于成本收益法來(lái)判定貨幣合作屬于有效或逆效的代表人物是的歐迪茲（G．Oudiz）、J薩克斯（J．Sachs）和羅高天（K．Rogoff）等人。對(duì)國(guó)際貨幣合作可能帶來(lái)的收益并不表示樂(lè)觀。其開(kāi)創(chuàng)性研究表明，1984－1986年間，美日德三大國(guó)從完全和充分的貨幣與財(cái)政政策協(xié)調(diào)中的獲益還不到GDP的1．5％。這樣的結(jié)果顯然并不能令政策協(xié)調(diào)的支持者滿意。而羅高夫則指出如果政府在貨幣合作過(guò)程中放松了對(duì)通貨膨脹型貨幣擴(kuò)張的約束，那么國(guó)際貨幣合作不僅不能改進(jìn)福利反而可能使參與國(guó)福利降低。在此基礎(chǔ)上，列文（P．Levine）＆居里（D．Currie1987）通過(guò)使用OECD互連模型的兩集團(tuán)簡(jiǎn)化版本研究了無(wú)信譽(yù)政策的不穩(wěn)定性，指出不講信譽(yù)的政策容易導(dǎo)致過(guò)度通貨膨脹，從而使福利呈現(xiàn)不升反降的趨勢(shì)。

基于博弈論來(lái)判定貨幣合作屬于有效或逆效的代表人物有濱田宏一和克萊恩（B．Klein）和萊福勒（F．Leffler）等。從博弈論角度觀察，貨幣合作成為逆效的原因有兩個(gè)：一是搭便車(chē)行為。為防止政策溢出，各國(guó)采取合作可能改善各國(guó)的福利函數(shù)，但是貨幣合作是有成本的，如果合作體系本身缺乏制度化的監(jiān)督機(jī)制，那么合作帶來(lái)的福利增進(jìn)就成為類(lèi)似公共物品的東西，那么貨幣合作將可能因搭便車(chē)行為缺乏制約而失敗，即合作為逆效合作。二是國(guó)際貨幣合作的持續(xù)性和可置信度問(wèn)題。由于政府間的貨幣合作往往時(shí)分時(shí)合，矛盾重重，因此私人部門(mén)對(duì)其可持續(xù)性持懷疑態(tài)度，這在對(duì)匯率的聯(lián)合干預(yù)方面尤其突出。