民營企業(yè)營運資金管理問題探討

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近年來，我國民營企業(yè)發(fā)展迅速，為優(yōu)化我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造就業(yè)等很多方面做出了不可磨滅的貢獻，民營企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分。但也要看到，由于管理者素質(zhì)的良莠不齊及企業(yè)自身規(guī)模的原因，民營企業(yè)的營運資金管理的確存在著諸多問題。一方面，我們要認真研究和吸取民營企業(yè)在營運資金管理問題上的經(jīng)驗與教訓(xùn)，另一方面，也要找到一種適合民營企業(yè)發(fā)展的營運資金管理模式，這必將對我國民營企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠的影響。

一、目前我國民營企業(yè)營運資金管理過程中存在的主要問題

（一）民營企業(yè)資金不足，融資難

民營企業(yè)的資金來源大多數(shù)是合伙投資，注冊資本少，實力有限，規(guī)模相對較小，而其資金也多為投資人的家庭財富累積。而現(xiàn)實中的民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初大都處于成長發(fā)展期，對于資金的需求量非常大，在其創(chuàng)立之初，大多技術(shù)水平落，經(jīng)營業(yè)績不太穩(wěn)定，在財務(wù)制度上也不甚健全，再加上企業(yè)規(guī)模不大，可抵押的資產(chǎn)不多等等因素，使得融資難度加大。同時，在我國，缺乏專門為針對中小民企服務(wù)的金融機構(gòu)，而大的金融機構(gòu)在改進金融服務(wù)、開發(fā)適合民營企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品、調(diào)整信貸等方面還有缺陷。

（二）缺乏科學(xué)的管理方法，資金使用效率低

民企的投資人多為自然人，社會層次復(fù)雜多樣，受教育程度也參差不齊。可以說，在民營企業(yè)，大多數(shù)還在沿襲傳統(tǒng)的管理方式，缺乏先進的管理理念和科學(xué)的管理方法。加之民企負責(zé)人較容易構(gòu)成“一言堂”，外行指揮內(nèi)行。在資金使用方面，要么資金使用缺少計劃性，過量購置不動產(chǎn)，貸款投資所占的比例較高，面臨的風(fēng)險也很大；要么將大量資金閑置，導(dǎo)致現(xiàn)金的管理成本和機會成本上升。

（三）應(yīng)收賬款賬齡長，資金周轉(zhuǎn)速度慢

許多民企為了爭取客戶，多采用賒賬方式銷售，然而由于催款不力等因素，導(dǎo)致發(fā)生壞賬，或者即使收回，賬齡也很長，這必然影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度。而不少民營企業(yè)的財務(wù)人員資本增值意識薄弱，在日常經(jīng)營活動中更加偏重于現(xiàn)金交易，在結(jié)算上通常采取提早支取，延后結(jié)算的方式，造成了部分資金的浪費和閑置，使得機會成本加大，損失一部分利息收入和投資收益。

（四）不重視現(xiàn)金流量管理，營運資金波動大現(xiàn)階段，大部分的民營企業(yè)對于日?，F(xiàn)金流量的管理不夠重視，資金波動很大。當(dāng)企業(yè)發(fā)展勢頭較好時，盲目樂觀，急于擴大生產(chǎn)規(guī)模，不能正確預(yù)估可能存在的風(fēng)險。一旦企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化，經(jīng)營現(xiàn)金流不足以維持高企的經(jīng)營成本時，或者是新項目投資回收期較長，收效慢時，或是原有業(yè)務(wù)資金告急、債務(wù)到期、財務(wù)風(fēng)險加大等情況出現(xiàn)時，營運資金必然受到影響，且有可能阻礙到企業(yè)的正常運作。

二、加強民營企業(yè)營運資金管理的必要性

（一）營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容

從企業(yè)財務(wù)管理的角度來看，營運資金是企業(yè)整體財務(wù)框架的組成部分，與多項財務(wù)指標(biāo)密切相關(guān)。以流動資產(chǎn)為例，流動資產(chǎn)的整體規(guī)模及流動資產(chǎn)項下各項目所占流動資產(chǎn)總量的比例，就在一定程度上反映了企業(yè)管理層對于資產(chǎn)流動性、收益期望及風(fēng)險預(yù)期的搭配。流動資產(chǎn)總額大以及速動資產(chǎn)占流動資產(chǎn)比例較大時，企業(yè)的流動性強，償債能力較高，相應(yīng)地，無力償債的風(fēng)險也就較小。

（二）營運資金管理貫穿于企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動

營運資金的管理還體現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營活動中，貫穿于采購原料、生產(chǎn)加工、成品銷售及款項回收的整個過程。企業(yè)各個環(huán)節(jié)上的資金有無保證，決定了企業(yè)的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動能否順利進行。企業(yè)應(yīng)盡可能的加快存貨的周轉(zhuǎn)速度，縮短應(yīng)收賬款的賬期，盡量延展應(yīng)付賬款的期限，這樣，企業(yè)的變現(xiàn)能力就會大大提高，從而達到降低風(fēng)險，增加利潤的目的。

（三）營運資金結(jié)構(gòu)的合理配置對企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的重要性

許多企業(yè)由于經(jīng)營不善導(dǎo)致資金鏈斷裂，最終破產(chǎn)，究其原因，除了盲目擴張、管理效率低下外，很重要的原因就是沒有考慮營運資金與長期資金的結(jié)構(gòu)配置以及營運資金各項目之間的合理配置，造成資產(chǎn)、債務(wù)的結(jié)構(gòu)性錯配：大量的短期負債被用于投資長期的項目，導(dǎo)致企業(yè)流動負債高企，大大高于流動資產(chǎn)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)上的資金無法保證。長此以往，企業(yè)便走入了惡性循環(huán)?？扛哓搨S持運轉(zhuǎn)的企業(yè)，一旦無法再從銀行融資，或銀行因企業(yè)財務(wù)狀況差而不愿將貸款延期，那么潛在的支付危機即刻爆發(fā)，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

三、改善民營企業(yè)營運資金管理的對策

（一）了解和掌握民營企業(yè)現(xiàn)金管理規(guī)律，解決民營企業(yè)融資難的問題

民營企業(yè)在成立之初，主要依靠個人投資的方式注入資本金，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，企業(yè)的資金需求不斷增大，而單純依靠有限的內(nèi)源融資往往無法滿足企業(yè)需求，外源籌資就顯的十分重要。因此，民營企業(yè)應(yīng)充分利用商業(yè)信用和銀行借款籌集短期資金。此外，還可以通過短期融資融券、尋找擔(dān)保等方式融通資金。

（二）提高企業(yè)營運資金的管理效率，制定適合企業(yè)的管理模式

企業(yè)的發(fā)展離不開財務(wù)管理，樹立正確的財務(wù)管理目標(biāo)，對于企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展是十分必要的。改變落后的財務(wù)管理觀念，提高財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平。加強日常資金管理，協(xié)調(diào)好企業(yè)經(jīng)營活動的各種關(guān)系，處理好短期利益和長遠利益的關(guān)系。運用現(xiàn)代的財務(wù)管理理論及方法，配合業(yè)務(wù)部門制定適合企業(yè)發(fā)展的營運資金管理模式。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，我國的民營企業(yè)將在國民經(jīng)濟中扮演著越來越重要的角色，也必將在經(jīng)濟全球化的形式下面對更加激烈的競爭環(huán)境。而只有通過積極扶持民營企業(yè)，建立現(xiàn)在企業(yè)制度，運用科學(xué)的管理手段，加強對企業(yè)營運資金的管理，科學(xué)合理的使用資金，發(fā)揮資金的最大效率，才能更有效的促進我國民營企業(yè)的發(fā)展與壯大。

作者：張然 單位：圳市經(jīng)易金業(yè)有限責(zé)任公司