負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險精選(九篇)
前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。
第1篇：負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險范文
【關(guān)鍵詞】財務(wù)杠桿 國有企業(yè) 資本結(jié)構(gòu) 財務(wù)風(fēng)險
一、資本結(jié)構(gòu)理論和財務(wù)杠桿理論
（一）資本結(jié)構(gòu)理論
資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)各種資本的構(gòu)成及比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)理論是關(guān)于公司債權(quán)資本比例、公司綜合資本成本率和公司價值之間關(guān)系的理論，它是企業(yè)的相關(guān)利益者權(quán)利和義務(wù)的集中反映，影響并且決定公司的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步影響企業(yè)的行為特征和企業(yè)價值。財務(wù)杠桿理論與資本結(jié)構(gòu)理論密切相關(guān)，并隨著資本結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展和財務(wù)管理實(shí)踐中不斷完善成熟，財務(wù)杠桿理論的研究源于對資本結(jié)構(gòu)理論的分析研究。
（二）財務(wù)杠桿理論
財務(wù)杠桿，也稱融資杠桿，是指企業(yè)在籌資活動中對資本成本固定的債權(quán)資本的利用。企業(yè)通過利用財務(wù)杠桿會對股本的收益產(chǎn)生一定的影響，有時可能會遭受財務(wù)風(fēng)險，但也有可能帶來財務(wù)杠桿利益。財務(wù)杠桿的分析和影響因素：企業(yè)在資本規(guī)模和資本結(jié)構(gòu)一定的條件下，企業(yè)的息稅前利潤增多時，每單位息稅前利潤所承擔(dān)的利息就會降低，可分配給股東的利潤在扣除所得稅后就會增加，這樣就會給企業(yè)的所有者帶來一定的額外收益。一般用財務(wù)杠桿系數(shù)來衡量財務(wù)杠桿作用的大小和財務(wù)風(fēng)險的高低，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)杠桿的作用就越大，且會伴隨更高的財務(wù)風(fēng)險。債權(quán)資本的固定利息、資本規(guī)模的變動、資本結(jié)構(gòu)的變動、債務(wù)利率的變動以及息稅前利潤的變動都會影響到企業(yè)的財務(wù)杠桿利益與風(fēng)險。
二、我國國有企業(yè)對財務(wù)杠桿的認(rèn)識及對其利用的現(xiàn)狀
國企改革初期，有的國有企業(yè)沿用著舊的經(jīng)營理念經(jīng)營，導(dǎo)致許多國有企業(yè)連年出現(xiàn)虧損甚至破產(chǎn)，對國民經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的損傷。隨著改革開放的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制由計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)體制的過渡，國有企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)逐步向利潤最大化轉(zhuǎn)變，逐漸認(rèn)識到了利用財務(wù)杠桿理論創(chuàng)造額外收益的可行性。越來越多的國有企業(yè)加入到運(yùn)用財務(wù)杠桿效應(yīng)的熱潮中來。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，我國國有企業(yè)對財務(wù)杠桿理論的認(rèn)識逐步加深，在運(yùn)用財務(wù)杠桿效應(yīng)來獲取額外收益的實(shí)際操作中有了很大的進(jìn)步。
三、我國國有企業(yè)運(yùn)用財務(wù)杠桿存在的問題
（一）資本結(jié)構(gòu)不合理
有些國有企業(yè)中存在財務(wù)杠桿，但是只有一部分發(fā)揮作用，其中的一個重要問題就是資本結(jié)構(gòu)的不合理。企業(yè)利用財務(wù)杠桿時，要注重資本結(jié)構(gòu)的合理確定，合理的舉債，才能使財務(wù)杠桿理論發(fā)揮更大的作用，為企業(yè)帶來更多的杠桿收益。
（二）對財務(wù)杠桿風(fēng)險認(rèn)識處理不夠完善
在運(yùn)用財務(wù)杠桿時產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)運(yùn)作面臨風(fēng)險的一部分，較高的財務(wù)杠桿收益必定會伴隨著相對較高的財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)杠桿是收益和風(fēng)險的放大鏡，很多國有企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險認(rèn)識不足，導(dǎo)致企業(yè)陷入了財務(wù)危機(jī)。
（三）國有企業(yè)部分內(nèi)部結(jié)構(gòu)不適合財務(wù)杠桿效應(yīng)的發(fā)揮
部分國有企業(yè)沒有建立適合財務(wù)杠桿效應(yīng)發(fā)揮的組織結(jié)構(gòu)，不能適應(yīng)財務(wù)杠桿經(jīng)營理念，導(dǎo)致了許多問題：在企業(yè)發(fā)生虧損時，因?yàn)槠髽I(yè)所有者權(quán)益比重相對較少而使債權(quán)人的利益受到侵害；由于國企的杠桿比率過高，未來獲得資金便會有更大的難度，這造成了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。
（四）我國國有企業(yè)的貸款利率相對較高
雖然我國國有企業(yè)和一般企業(yè)的貸款利率大致相同，但是，國有企業(yè)的盈利能力、運(yùn)用財務(wù)杠桿的能力明顯沒有一般企業(yè)強(qiáng)，因此，相比之下，國有企業(yè)的貸款率對財務(wù)杠桿作用的發(fā)揮具有一定的約束作用。這也會導(dǎo)致國有企業(yè)無法按時還款，使得銀行壞賬率上升。
四、我國國有企業(yè)合理運(yùn)用財務(wù)杠桿的對策和建議
運(yùn)用財務(wù)杠桿提高經(jīng)濟(jì)效益是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營、融資的策略之一。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，國有企業(yè)負(fù)債率大幅度上升、經(jīng)營效益低下等問題出現(xiàn)，國有企業(yè)如何合理運(yùn)用財務(wù)杠桿這個負(fù)債收益與風(fēng)險的問題刻不容緩。
一是合理確定運(yùn)用財務(wù)杠桿時的資本結(jié)構(gòu)。合理運(yùn)用財務(wù)杠桿，首先要確定一個合理的資本結(jié)構(gòu)，因此，國有企業(yè)在運(yùn)用財務(wù)杠桿的實(shí)際工作中，要在舉債、籌資、使用已經(jīng)還債等階段進(jìn)行綜合考慮，全面協(xié)調(diào)。使用債務(wù)資金時，要把債務(wù)資金盡可能在收益最大的項目上使用，最大限度發(fā)揮資金的使用效益。
二是建立國有企業(yè)運(yùn)用財務(wù)杠桿的風(fēng)險防范控制體系。國有企業(yè)在經(jīng)營中運(yùn)用財務(wù)杠桿雖然會產(chǎn)生較高的收益，但與之相伴的是較高的風(fēng)險。國有企業(yè)要根據(jù)自身的實(shí)際情況建立風(fēng)險防控體系，將運(yùn)用財務(wù)杠桿所帶來的風(fēng)險納入國有企業(yè)的財務(wù)管理中去，使財務(wù)杠桿這個收益與風(fēng)險的放大鏡更好地服務(wù)于國有企業(yè)。
三是明確職責(zé)，調(diào)動中央和地方政府的積極性。國有企業(yè)進(jìn)行對財務(wù)杠桿的利用，需要得到中央和地方政府的全力配合。中央需要加強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控，不斷完善國有企業(yè)在運(yùn)用財務(wù)杠桿方面面臨的法律法規(guī)。地方政府積極配合國有企業(yè)運(yùn)用財務(wù)杠桿，將國有企業(yè)運(yùn)用財務(wù)杠桿作為盤活國有資產(chǎn)，提高經(jīng)營效率的有效步驟之一。
提高國有企業(yè)運(yùn)用財務(wù)杠桿的效率的措施不僅僅只有這些，具體選擇哪種措施來提高對財務(wù)杠桿的合理利用還要依據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)、行業(yè)特點(diǎn)以及所處環(huán)境的特點(diǎn)，在運(yùn)用這些措施時還要有效提高運(yùn)用財務(wù)杠桿的合理性，使國有企業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)全球化相一致。
參考文獻(xiàn)
[1]陳海莉.論財務(wù)杠桿及其效應(yīng)和影響[J].集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2007.
第2篇：負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險范文
目前，TCL已形成多媒體、通訊、家電和泰科立部品四大產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，以及房地產(chǎn)與投資業(yè)務(wù)群、物流與服務(wù)業(yè)務(wù)群。1999年，公司開始了國際化經(jīng)營的探索，在新興市場開拓推廣自主品牌，在歐美市場并購成熟品牌，成為中國企業(yè)國際化進(jìn)程中的領(lǐng)頭羊。2009年TCL全球營業(yè)收入442.95億元人民幣，6萬多名員工遍布亞洲、美洲、歐洲、大洋洲等多個國家和地區(qū)。在全球40多個國家和地區(qū)設(shè)有銷售機(jī)構(gòu)，銷售旗下TCL、Thomson、RCA等品牌彩電及TCL、Alcatel品牌手機(jī)。2009年TCL在全球各地銷售超過839萬臺液晶電視，1612萬部手機(jī)。2010年TCL集團(tuán)營業(yè)收入達(dá)518.70億元，其中銷售收入502.53億元，同比增長17.09%；實(shí)現(xiàn)凈利潤4.33億元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入7.96億元。
近幾年，TCL集團(tuán)面對較大的負(fù)債經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險，采取了一系列的積極措施，有效地優(yōu)化了負(fù)債結(jié)構(gòu)，控制了負(fù)債風(fēng)險，其經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。
一、TCL集團(tuán)近年來面臨的負(fù)債經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險度量
TCL集團(tuán)的大規(guī)模國際化擴(kuò)張，一方面擴(kuò)展了全球市場，使集團(tuán)成為中國企業(yè)國際化進(jìn)程中的翹楚，另一方面也給TCL集團(tuán)帶來了巨大的財務(wù)風(fēng)險，僅僅在并購湯姆遜公司彩電業(yè)務(wù)中TCL集團(tuán)就支付了近10億美元。而處于快速擴(kuò)張中的TCL集團(tuán)僅靠企業(yè)經(jīng)營的利潤積累難以支撐如此大規(guī)模擴(kuò)張步伐，如同一個人發(fā)育得太快，自身的造血功能不足而必須依靠體外輸血一樣，TCL集團(tuán)在經(jīng)營中面臨的首要任務(wù)就是籌措資金。在籌措資金的方式中，除了股票增發(fā)補(bǔ)充資本金之外，通過銀行貸款就成為了TCL集團(tuán)擴(kuò)張得以實(shí)現(xiàn)的重要支撐。我們可以通過TCL集團(tuán)最近幾年的主要財務(wù)指標(biāo)的變化來考察和度量集團(tuán)負(fù)債經(jīng)營所帶來的的財務(wù)風(fēng)險。
從TCL集團(tuán)負(fù)債經(jīng)營的主要財務(wù)指標(biāo)來看，集團(tuán)經(jīng)營狀況欠佳，尤其是2005至2006財年，企業(yè)出現(xiàn)巨額虧損，資產(chǎn)負(fù)債率一度高達(dá)近80%，在證券市場上面臨退市，企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營面臨巨大的風(fēng)險，但經(jīng)過集團(tuán)采取一系列的資本運(yùn)作等風(fēng)險控制措施，自2007年之后，企業(yè)的經(jīng)營狀況逐漸好轉(zhuǎn)，負(fù)債經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險呈現(xiàn)出不斷降低的趨勢。
二、TCL集團(tuán)負(fù)債經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險分析
根據(jù)TCL集團(tuán)近年來的主要財務(wù)指標(biāo)表總結(jié)來看，TCL集團(tuán)的負(fù)債經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在如下幾個方面：
（一）資產(chǎn)負(fù)債比率過高
企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率的計算公式為：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率=企業(yè)負(fù)債總額/企業(yè)資產(chǎn)總額。從上表中可以看出，TCL集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率一直維持在較高位置，在2006年甚至達(dá)到80%，遠(yuǎn)高于行業(yè)公認(rèn)的70%的臨界點(diǎn)。在2004年并購湯姆遜之后，由于整合不利，TCL集團(tuán)的歐洲區(qū)業(yè)務(wù)出現(xiàn)巨額虧損，受此影響TCL集團(tuán)在2005年2006年連續(xù)兩年巨額虧損，虧損金額分別為14.6億和35.7億元。連年的虧損是造成在2006年集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80%的原因，隨著集團(tuán)對湯姆遜公司彩電業(yè)務(wù)的剝離，經(jīng)過艱難的資源整合、提升經(jīng)營效率，在2007年TCL集團(tuán)終于實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，并且伴隨著企業(yè)經(jīng)營狀況的好轉(zhuǎn)，集團(tuán)得以通過配股、增發(fā)等資本市場融資手段來改善負(fù)債狀況，資產(chǎn)負(fù)債率也隨之不斷下降，至2010年底已降至66%，低于70%的臨界點(diǎn)，負(fù)債經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險得以緩解。
（二）負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理
企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理主要通過以下四個指標(biāo)來判斷：資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率、流動負(fù)債與負(fù)債及權(quán)益總額的比率、負(fù)債經(jīng)營率。其中資產(chǎn)負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營率兩項指標(biāo)尤其重要。資產(chǎn)負(fù)債率，也叫債權(quán)人投資安全系數(shù)，用來衡量企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債償還的保障程度。TCL集團(tuán)近年來的資產(chǎn)負(fù)債率一直在70%上下，處于較高水平。這說明：1.企業(yè)經(jīng)營受債務(wù)資金的制約增強(qiáng)，獨(dú)立性降低；2.企業(yè)償債壓力增大；3.企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性下降，財務(wù)安全系數(shù)降低。另外，從現(xiàn)金流動負(fù)債比率來看，企業(yè)的年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)的流動負(fù)債總量，可見在TCL集團(tuán)的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，短期負(fù)債無疑占據(jù)著主導(dǎo)地位，在2005年短期負(fù)債比率甚至達(dá)到99%。集團(tuán)過高的短期負(fù)債比率與企業(yè)經(jīng)營的快速擴(kuò)張有關(guān)，TCL近年來不僅大舉進(jìn)軍海外市場，還在全國各地建立近十個工業(yè)園區(qū)，這些舉措背后都需要大量的資金支持，但由于集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債比率過高，難以從銀行獲取長期借款，因此其不得不借助于抵押和質(zhì)押借款等各種短期籌資手段。但是，過高的短期負(fù)債比率使得TCL集團(tuán)面臨巨大的流動性風(fēng)險，一旦債務(wù)無法償還，集團(tuán)的現(xiàn)金流將陷入枯竭狀態(tài)，正常的企業(yè)經(jīng)營將難以為繼。
（三）資產(chǎn)運(yùn)營效率較低
企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營效率主要通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來衡量，也可以從資產(chǎn)報酬率和每股現(xiàn)金流等指標(biāo)得到反映?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能夠反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用的有效性，也就是企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)創(chuàng)造銷售收入的能力。2006至2010年，TCL集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率徘徊在1.2至1.8之間，顯示出企業(yè)的盈利能力較差，資產(chǎn)運(yùn)營效率較低。從資產(chǎn)報酬率和每股現(xiàn)金流來看，TCL集團(tuán)在同行業(yè)的43家上市公司中僅排在中下位置，低于行業(yè)的平均水平。集團(tuán)的每股現(xiàn)金流量在2006年和2007年均為負(fù)值，顯示集團(tuán)屬于現(xiàn)金凈流出狀態(tài)。集團(tuán)的總體資產(chǎn)運(yùn)營效率欠佳，使得企業(yè)難以承擔(dān)較高的負(fù)債比率，只有在企業(yè)經(jīng)營業(yè)績良好，并且企業(yè)未來快速發(fā)展可以期待的情況下，企業(yè)才能承擔(dān)較高的負(fù)債比率。
三、TCL集團(tuán)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險控制措施及經(jīng)驗(yàn)介紹
面對如此之高的負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險，TCL集團(tuán)采取了積極的應(yīng)對措施，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)運(yùn)營效率，全面控制成本，并且不斷自主創(chuàng)新，使集團(tuán)的盈利能力大大提高，負(fù)債結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，負(fù)債風(fēng)險得以控制。下面簡要介紹和分析TCL集團(tuán)控制負(fù)債經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的具體措施及其效果，希望能為同類企業(yè)提供一定的借鑒意義。
（一）多渠道籌集資金，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)
TCL集團(tuán)通過配股、增發(fā)等方式籌集資金用于改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。公司于2008年6月通過向TCL集團(tuán)全資子公司TCL實(shí)業(yè)、TCL多媒體管理層，以及獨(dú)立第三方投資者在內(nèi)的投資者，定向發(fā)行1.55億美元新股，用以贖回2007年向德意志銀行定向發(fā)行的1.4億美元可轉(zhuǎn)換債券。通過可轉(zhuǎn)換債券的贖回，有效降低了集團(tuán)財務(wù)成本、優(yōu)化了負(fù)債結(jié)構(gòu)，并且可以終止其可轉(zhuǎn)債項下之財務(wù)承諾，抵消可轉(zhuǎn)債公允價值對其財務(wù)數(shù)據(jù)的影響，并可促進(jìn)其融資活動，同時可通過對其內(nèi)部資產(chǎn)的整合大幅提高資產(chǎn)的運(yùn)營效率。并且在2009年在國家擴(kuò)張性財政政策支持下，集團(tuán)獲得了近20億元的銀行長期貸款，使得企業(yè)短期負(fù)債比率達(dá)到近89%，負(fù)債的結(jié)構(gòu)得到很大改善，流動性風(fēng)險得到控制。
（二）改進(jìn)企業(yè)管理策略，提高資產(chǎn)運(yùn)營效率
TCL集團(tuán)除了優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之外還通過各種手段提升了資產(chǎn)的運(yùn)營效率，提高了企業(yè)的整體盈利能力。集團(tuán)總部職能實(shí)現(xiàn)了由經(jīng)營管理型向戰(zhàn)略管理和風(fēng)險控制轉(zhuǎn)變，新模式強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)協(xié)同效率，提升了業(yè)務(wù)群的經(jīng)營管理效率。同時，公司實(shí)施了聚焦主業(yè)和貼近市場的策略，通過全球供應(yīng)鏈關(guān)鍵流程再造等一系列精細(xì)化管理措施提升了主營業(yè)務(wù)核心競爭力。進(jìn)入2009年之后，TCL集團(tuán)經(jīng)營狀況大幅好轉(zhuǎn)，公司通過構(gòu)建完整的產(chǎn)業(yè)鏈，提升了公司對產(chǎn)業(yè)鏈的掌控能力和未來的增值空間；并且多年的全球化擴(kuò)張也初見成效，公司在中國、歐洲、北美、廣義新興市場全球四個主要區(qū)域完成了全球產(chǎn)業(yè)鏈布局，海外業(yè)務(wù)開始盈利，海外銷售額占總體銷售額比例接近40%。企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率的提高，使得企業(yè)抗負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的能力大幅提高。
（三）改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式，提高企業(yè)盈利能力
TCL集團(tuán)于2007年結(jié)束了虧損的原多媒體歐洲業(yè)務(wù)中心，啟動了集中力量開發(fā)和維護(hù)大客戶的新歐洲業(yè)務(wù)模式并逐步顯現(xiàn)積極效果，海外市場的盈利能力及整體經(jīng)營狀況得到實(shí)質(zhì)性改善。通訊業(yè)務(wù)在海外市場憑借ALCATEL品牌清晰的產(chǎn)品定位及與運(yùn)營商良好的合作關(guān)系，取得了理想的市場認(rèn)同度。2009年和2010年TCL主要圍繞多媒體和通訊兩大核心業(yè)務(wù)，加快產(chǎn)業(yè)模式的升級轉(zhuǎn)型，在核心技術(shù)創(chuàng)新和主要產(chǎn)品研發(fā)方面取得了較大突破。2010年TCL通訊業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績持續(xù)保持增長，產(chǎn)品銷量和營業(yè)利潤均創(chuàng)出近年來新高；多媒體業(yè)務(wù)由于自有品牌發(fā)展策略調(diào)整及庫存清理等影響，經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損，但隨著庫存清理完畢以及產(chǎn)品線調(diào)整到位，四季度以來TCL的液晶電視銷售量逐步回升，并取得第四季度經(jīng)營性盈利。進(jìn)入2011年，TCL集團(tuán)繼續(xù)加強(qiáng)與全球主要電訊運(yùn)營商的戰(zhàn)略性合作關(guān)系，核心技術(shù)研發(fā)能力和產(chǎn)品競爭力得到持續(xù)提高，企業(yè)盈利能力得到提升，負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險承受能力得以提高。
（四）減少企業(yè)的財務(wù)支出，提高財務(wù)資金的利用效益
在企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營活動中，企業(yè)資金的流動性較高，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大，因此，資金管理在企業(yè)財務(wù)管理顯得尤為重要，必須予以高度重視。如何采取行之有效的財務(wù)管理措施，加強(qiáng)企業(yè)資金管理，減少企業(yè)的財務(wù)支出，提高財務(wù)資金的利用效益，控制財務(wù)風(fēng)險，是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營所面臨的重要課題。
TCL集團(tuán)由于進(jìn)行大規(guī)模國際化擴(kuò)張，企業(yè)的財務(wù)支出大幅度增加，例如，在并購湯姆遜公司彩電業(yè)務(wù)中TCL集團(tuán)就支付了近10億美元。類似財務(wù)支出的急劇增加使得TCL集團(tuán)的資金周轉(zhuǎn)舉步維艱，給企業(yè)帶來了巨大的財務(wù)風(fēng)險。通過對相關(guān)數(shù)據(jù)的分析可以看出TCL集團(tuán)實(shí)行的是高風(fēng)險、高回報的財務(wù)政策，但從2007年起，企業(yè)管理者采取了加強(qiáng)資金管理和風(fēng)險控制的措施，通過清理虧損業(yè)務(wù)，拓展海外市場，開發(fā)新業(yè)務(wù)等舉措，節(jié)流、開源并重，有效地減少了企業(yè)的財務(wù)支出，健全和完善了財務(wù)管理策略，提高了財務(wù)資金的利用效益，由高風(fēng)險、高回報財務(wù)政策逐步轉(zhuǎn)向較為穩(wěn)健的財務(wù)政策，提高了企業(yè)抵御風(fēng)險的能力。2009年，TCL集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)比率水平還比較高，這意味著如果在今后的經(jīng)營活動中不能實(shí)現(xiàn)盈利，企業(yè)仍將面臨很大的財務(wù)風(fēng)險。由于TCL集團(tuán)在2009年成功地轉(zhuǎn)變了財務(wù)管理策略和經(jīng)營戰(zhàn)略，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率得到提升，財務(wù)資金的利用效益明顯增加。而到了2010年，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率下降了37個百分點(diǎn)，這說明企業(yè)的負(fù)債水平降低，利息支出也相應(yīng)減少，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險得以降低。
第3篇：負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險范文
資產(chǎn)負(fù)債管理是指商業(yè)銀行在可容忍的風(fēng)險限額內(nèi)實(shí)現(xiàn)既定經(jīng)營目標(biāo)，而對自身整體表內(nèi)外資產(chǎn)和負(fù)債，進(jìn)行統(tǒng)一計劃、運(yùn)作、管控的過程，以及前瞻性的選擇業(yè)務(wù)決策的管理體系。資產(chǎn)負(fù)債管理體系，由管理架構(gòu)、方法與工具、多維度報告這三部分組成。
管理架構(gòu)
商業(yè)銀行大多是按照“三會分設(shè)、三權(quán)分開、有效制約、協(xié)調(diào)發(fā)展”的設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)，建立了由股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理層組成的治理架構(gòu)，形成了權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和管理層之間的相互協(xié)調(diào)和相互制衡機(jī)制。
結(jié)合商業(yè)銀行整體治理架構(gòu)，資產(chǎn)負(fù)債管理架構(gòu)中應(yīng)該明確制定資產(chǎn)負(fù)債的戰(zhàn)略、偏好、目標(biāo)、組織、政策、流程、規(guī)劃。戰(zhàn)略和偏好要與全行經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)協(xié)調(diào)一致，通過創(chuàng)建指標(biāo)體系庫，制定指標(biāo)閾值，規(guī)范資產(chǎn)負(fù)債管理偏好。資產(chǎn)負(fù)債建設(shè)目標(biāo)是銀行整體工作目標(biāo)在資產(chǎn)負(fù)債管理環(huán)節(jié)的細(xì)節(jié)體現(xiàn)。組織、政策和流程在資產(chǎn)負(fù)債管理中最主要價值是確保資產(chǎn)負(fù)債管理工作結(jié)果要符合股東利益最大化。商業(yè)銀行更需要結(jié)合自身發(fā)展和外部競爭環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境，制定資產(chǎn)負(fù)債管理的詳細(xì)規(guī)劃，規(guī)劃是建立資產(chǎn)負(fù)債管理長效工作機(jī)制的導(dǎo)航圖。
方法與工具
開展資產(chǎn)負(fù)債管理的方法和工具由流動性管理、利率風(fēng)險管理、匯率風(fēng)險管理、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）管理、資本管理和壓力測試工具組成，這部分是資產(chǎn)負(fù)債管理工作的核心精華。
流動性管理。2008年金融危機(jī)后，銀行業(yè)對流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管給予前所未有的重視。中國銀監(jiān)會借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ流動性標(biāo)準(zhǔn)，2014年《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）》，明確流動性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（NFSR）標(biāo)準(zhǔn)等。資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容之一是分析資產(chǎn)與負(fù)債的錯配，流動性管理能夠?qū)崿F(xiàn)對所有資產(chǎn)和所有負(fù)債的到期期限錯配及其缺口分析。通過流動性管理，分析資金來源和投向的集中度、分散度，對銀行流動性存量和流量統(tǒng)一管控，分析靜態(tài)及其調(diào)整流動性缺口、動態(tài)流動性缺口等，并在此基礎(chǔ)上，引入流動性多維度限額和壓力測試管理。例如，制定每日最大累計現(xiàn)金凈流出限額，并出具大額資金提供者報告，為流動性壓力測試和流動性應(yīng)急預(yù)案提供有效支撐。
利率風(fēng)險管理。利率風(fēng)險管理是資產(chǎn)負(fù)債管理工作的重中之重，在商業(yè)銀行實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，分為銀行賬戶和交易賬戶兩個部分，大多數(shù)商業(yè)銀行將銀行賬戶利率風(fēng)險歸屬資產(chǎn)負(fù)債管理，將交易賬戶利率風(fēng)險歸屬市場風(fēng)險管理，本文所指是銀行賬戶利率風(fēng)險。
資產(chǎn)負(fù)債管理中對利率風(fēng)險從兩個角度進(jìn)行管理，會計角度和經(jīng)濟(jì)價值角度，如下圖1所示。會計角度主要是對利潤表的分析，側(cè)重于由于市場利率的變化引起的對銀行凈利息收入的短期影響；而經(jīng)濟(jì)價值角度則是從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，關(guān)注由于利率的變化引起的對銀行凈現(xiàn)值的長期影響。兩種角度的側(cè)重點(diǎn)不同，采用的工具不相同，對決策層的借鑒作用有所區(qū)別。
匯率風(fēng)險管理。通過匯率風(fēng)險管理，使用匯率風(fēng)險量化工具和模型分析匯率風(fēng)險敞口、動態(tài)模擬分析和策略組合分析等。在實(shí)際操作中實(shí)現(xiàn)外幣資本金管理、結(jié)售匯敞口管理和外幣資產(chǎn)敞口管理等。另外，可以引入多維度限額和壓力測試工具，全面管理匯率風(fēng)險。
內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（以下簡稱FTP）是資產(chǎn)負(fù)債管理體系中非常重要的一項基礎(chǔ)設(shè)施。在實(shí)踐中，需要圈定定價范圍，制定定價單元，選擇定價方法，開發(fā)定價模型，繪制內(nèi)部收益率曲線等工作。FTP最主要的價值在于，能夠在賬戶級計算出資金轉(zhuǎn)移價格，使每一筆資產(chǎn)端業(yè)務(wù)有成本，每一筆負(fù)債端業(yè)務(wù)有收入，使每一筆銀行業(yè)務(wù)都具備內(nèi)部資金成本屬性。資金轉(zhuǎn)移定價有效的統(tǒng)一績效口徑，將市場風(fēng)險集中到司庫統(tǒng)一管理，為產(chǎn)品定價和精細(xì)化管理提供有力支撐。
資本管理。資本管理是評估資本需求后，對當(dāng)前和未來資本需求進(jìn)行分析，清晰明確銀行各時間段內(nèi)資本需求、預(yù)計資本支出、目標(biāo)資本水平和外部資本來源。大多數(shù)商業(yè)銀行資本管理實(shí)踐中，分為實(shí)物資本和經(jīng)濟(jì)資本兩個口徑管理。實(shí)物資本管理對象包括一級資本和二級資本，多以現(xiàn)金和變現(xiàn)能力很強(qiáng)的證券形式存在。經(jīng)濟(jì)資本是為抵御各項資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險需要的相應(yīng)資本支持，滿足各項資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險所產(chǎn)生的資本需求，是一種虛擬的、與銀行內(nèi)部非預(yù)期損失等額的資本。
資產(chǎn)負(fù)債管理中資本管理的主要內(nèi)容是全面科學(xué)的經(jīng)濟(jì)資本測算與分配。資本管理是全行風(fēng)險調(diào)整回報率（RAROC）測算的基礎(chǔ)，其功能定位非常重要。
壓力測試工具。資產(chǎn)負(fù)債管理中的壓力測試對象，主要是流動性、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和資本管理中相關(guān)的分析模型或者各類關(guān)鍵指標(biāo)。商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)踐中，通常不將壓力測試工具分散在各個管理模塊中，而是將壓力測試作為獨(dú)立統(tǒng)一工具實(shí)施。實(shí)踐中，首先選擇壓力測試對象，指定壓力測試目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)確定壓力測試技術(shù)方案，列支輸入端參數(shù)，明確壓力傳導(dǎo)機(jī)制。然后設(shè)計壓力測試情景，通常分為輕度和重度兩種，同時搜集并整理數(shù)據(jù)。最后是模擬運(yùn)行壓力測試情景，輸出壓力測試報告，對報告項內(nèi)容進(jìn)行解讀。
多維報告
資產(chǎn)負(fù)債多維報告，從事后分析的角度，對資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具的分析結(jié)果詳細(xì)剖析解讀，這種剖析解讀是多維度、全視角的。按照其應(yīng)用目的可分為三類。
內(nèi)部管理類。對高管層和經(jīng)營層的報告，用于經(jīng)營決策參考。通過關(guān)鍵指標(biāo)、概覽圖、圖形化提供各個維度、明細(xì)和匯總的資產(chǎn)負(fù)債信息，幫助分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)比例和趨勢等。
監(jiān)管類。中國人民銀行、銀監(jiān)會和外匯管理局等監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的監(jiān)管報表，能夠有效的監(jiān)控流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險和資本充足率等。
分析類。按照不同應(yīng)用主題對客戶、產(chǎn)品、利率、條線和渠道等維度整合資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)信息。有助于開發(fā)內(nèi)部分析模型，并細(xì)化到不同場景和時間段的模擬分析。
資產(chǎn)負(fù)債管理必要性和緊迫性
國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)，依賴?yán)收弑Ｗo(hù)和行業(yè)保護(hù)，做大規(guī)模賺取利差的粗放式管理模式持續(xù)相當(dāng)一段時間，對精細(xì)化管理并沒有迫切需求和外在壓力。2015年宏觀經(jīng)濟(jì)全面進(jìn)入新常態(tài)，利率逐步實(shí)現(xiàn)市場化，銀行利潤增長放緩和業(yè)務(wù)增速下降已成常態(tài)，往日的光輝歲月很難重現(xiàn)。另外，民營銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融來勢兇猛，激烈的金融市場競爭格局已經(jīng)形成。金融脫媒愈演愈烈，社會直接融資比例正在加大，理財產(chǎn)品日益豐富，多元化金融產(chǎn)品服務(wù)體系正逐漸形成，更為嚴(yán)格的監(jiān)管制度不斷出臺。
商業(yè)銀行經(jīng)營格局的變化面臨多重不確定性因素，營業(yè)收入結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)發(fā)展模式和社會融資環(huán)境的變化都有可能對商業(yè)銀行帶來巨大影響。通過資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)和優(yōu)化，可以實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、速度、質(zhì)量和效益的有機(jī)統(tǒng)一。
2015年全面放開存款利率是大概率事件，在真正利率市場化環(huán)境中，通過利率的重定價風(fēng)險和久期分析，進(jìn)一步模擬分析利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債帶來的凈利息收益和凈現(xiàn)值，最后動態(tài)模擬出真實(shí)利率市場化環(huán)境中的風(fēng)險收益和風(fēng)險價值，在第一時間洞察到市場利率對商業(yè)銀行的直接影響，總體上增強(qiáng)了銀行的競爭實(shí)力，資產(chǎn)負(fù)債水平較高的銀行在激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地。
經(jīng)濟(jì)全面進(jìn)入新常態(tài)，商業(yè)銀行獲取負(fù)債更加困難，負(fù)債成本呈攀高趨勢。一味地抬高成本聚焦于穩(wěn)定負(fù)債端，不是長久之計，更應(yīng)該全盤關(guān)注表內(nèi)外資產(chǎn)端、負(fù)債端的配置，只有通過現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理方法和工具，打通業(yè)務(wù)隔閡，穩(wěn)固出新，統(tǒng)籌發(fā)展表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，才是面對新常態(tài)的最佳應(yīng)對。
市場化驅(qū)動實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債管理的價值創(chuàng)造
市場化的驅(qū)動，貨幣的流通速度會加快，促進(jìn)金融市場的活躍，供需雙方、同業(yè)競爭者等多方博弈，資金按照市場需求，以合理價格配置到它應(yīng)該去的客戶、行業(yè)或地區(qū)。
在市場競爭環(huán)境中，如果不能有效落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債管理的相關(guān)分析和預(yù)測模型，就無法及時獲取市場供需關(guān)系，無法洞察每個客戶和產(chǎn)品的成本、風(fēng)險，找不到與客戶談判底線，不能實(shí)現(xiàn)差異化定價和有效風(fēng)險管理，做不到準(zhǔn)確模擬場景和科學(xué)的配置資本，這是未來銀行生存發(fā)展面臨的最大瓶頸。
資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)的目的是價值創(chuàng)造，市場化大潮的驅(qū)動下，資產(chǎn)負(fù)債管理的價值在以下四個方面體現(xiàn)更為突出。
支撐產(chǎn)品定價
金融產(chǎn)品定價的實(shí)質(zhì)是資源的合理分配，隨著利率市場化進(jìn)程的加快，金融產(chǎn)品定價管理是目前商業(yè)銀行面對最迫切問題，是利率市場化改革進(jìn)程加深后，能否生存的最基本技能。資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)，將極大地促使產(chǎn)品利率定價的客觀和權(quán)威，從而更貼近客戶真實(shí)需求。
目前金融產(chǎn)品定價模型比較成熟，實(shí)踐中的重點(diǎn)問題是如何在產(chǎn)品維度上歸集定價模型中的成本信息和各類交易屬性信息。首先，資產(chǎn)負(fù)債管理可以實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價，實(shí)際就是核算資金成本的過程，同時在此過程中，可以捕獲到客戶、產(chǎn)品、貢獻(xiàn)度、區(qū)域、渠道等維度信息，這些正是實(shí)現(xiàn)差異化定價最依賴的信息。
其次，根據(jù)市場利率波動傳導(dǎo)機(jī)制，分析出對敏感型資產(chǎn)與負(fù)債利息收支和凈市值的影響，可以有效地適時調(diào)整金融產(chǎn)品價格，矯正資源不合理分配，使風(fēng)險可控范圍內(nèi)，定價合理，收益最大。
最后，經(jīng)濟(jì)資本管理的價值之一是對資本成本核算，在機(jī)構(gòu)、客戶、產(chǎn)品、渠道等口徑上均能做到經(jīng)濟(jì)資本的科學(xué)計量和分?jǐn)?，以確保定價中資本成本的權(quán)威性與準(zhǔn)確性。
促進(jìn)風(fēng)險管理
資產(chǎn)負(fù)債管理的重要任務(wù)是對風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確計量和科學(xué)管理，核心原則就是資產(chǎn)端與負(fù)債端總量和結(jié)構(gòu)平衡，一旦失衡，將引發(fā)風(fēng)險。例如，美國20世紀(jì)80年代至90年代初，一些金融機(jī)構(gòu)利用短期負(fù)債為長期利率固定貸款提供資金，引起利率風(fēng)險大規(guī)模爆發(fā)，大量金融機(jī)構(gòu)倒閉，這是典型的資產(chǎn)負(fù)債利率和期限結(jié)構(gòu)不匹配所致。
在一個瞬息萬變的金融市場環(huán)境中，利用資產(chǎn)負(fù)債管理可以建立資產(chǎn)端和負(fù)債端的動態(tài)平衡機(jī)制。如果使資產(chǎn)端和負(fù)債端在規(guī)模、利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、敏感度等維度平衡，資產(chǎn)負(fù)債管理基礎(chǔ)層面需要逐筆業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，按照組合模型進(jìn)行計量，使資產(chǎn)端和負(fù)債端按照機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、客戶、渠道等口徑錯配。這種方式可以量化出流動性缺口、利率缺口和久期缺口等，這樣就可以在不同時間節(jié)點(diǎn)觀察到資產(chǎn)負(fù)債錯配缺口風(fēng)險，提前做好風(fēng)險防范和應(yīng)急預(yù)案。
模擬業(yè)務(wù)場景
金融市場化背景下，資產(chǎn)負(fù)債另外一個重要的功能定位是模擬業(yè)務(wù)場景，分析出模擬場景中關(guān)鍵環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)收支、風(fēng)險和成本特征，便于制定風(fēng)險控制策略和應(yīng)急預(yù)案。同業(yè)的領(lǐng)先實(shí)踐中，每設(shè)計一款金融產(chǎn)品之后，均要模擬該產(chǎn)品投放市場后各個時間節(jié)點(diǎn)的預(yù)期收益，不但模擬利率、匯率平穩(wěn)環(huán)境中產(chǎn)品的損益表現(xiàn)，而且模擬出利率、匯率波動環(huán)境中，該金融產(chǎn)品對銀行收益、流動性、各類缺口和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響。此外，資產(chǎn)負(fù)債模擬工具從側(cè)面對銀行全面預(yù)算管理提供有力支撐，通過基于某個時間點(diǎn)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，模擬未來一段時間的業(yè)務(wù)情況，對做好下一個時期的預(yù)算編制工作是有參考價值的。
提升資本利用率
商業(yè)銀行經(jīng)營中，資本是最為稀缺和昂貴的資源，因此資產(chǎn)負(fù)債管理對經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行科學(xué)計量和合理配置的工作格外重要，如果資本計量和配置不準(zhǔn)確，直接影響到資本利用率，各條線或產(chǎn)品領(lǐng)域，出現(xiàn)資本供給過度與資本供給不足并存現(xiàn)象，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，資本端與風(fēng)險端不錯配，將會導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)酵蔓延。
資產(chǎn)負(fù)債管理通過引入資本計量和配置模型，在不同壓力場景下模擬出資本配置方案，保證有充足的資本覆蓋風(fēng)險，又保證經(jīng)濟(jì)資本投放在收益風(fēng)險比最大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，且計量和配置靈活可調(diào)。這種引入模型的方式，可以使資本配置具有權(quán)威性。
資產(chǎn)負(fù)債管理對經(jīng)濟(jì)資本在機(jī)構(gòu)、部門、客戶、產(chǎn)品、渠道等維度計量和配置，可以更好的實(shí)現(xiàn)資本、風(fēng)險等信息的對接與整合，讓資本和風(fēng)險在各個維度口徑上相錯配，使資本管理能夠自我約束，提高資本使用率，達(dá)到風(fēng)險控制和經(jīng)營效益的動態(tài)平衡，使資本利用率最大化。
資產(chǎn)負(fù)債管理深度展望
未來，隨著金融市場的逐步成熟和開放，金融產(chǎn)品將更加豐富和復(fù)雜，各種不同計結(jié)息方式、不同現(xiàn)金流特征的產(chǎn)品，以及帶有期權(quán)屬性的產(chǎn)品都將大量涌現(xiàn)，并在金融市場中快速流通。新產(chǎn)品及其衍生品為商業(yè)銀行帶來巨大利潤的機(jī)遇，同時也會帶來市場風(fēng)險的急劇增加，如果管理不當(dāng)，很容易造成巨額虧損，這為資產(chǎn)負(fù)債管理帶來挑戰(zhàn)的同時也提供了管理創(chuàng)新機(jī)遇。
根據(jù)在資產(chǎn)負(fù)債管理領(lǐng)域的觀察，未來隨著資產(chǎn)負(fù)債管理廣泛普及，以下幾個方面，將會有更多深入的應(yīng)用和模式創(chuàng)新。
客戶和產(chǎn)品雙主題全融合
現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理中常見的一句話，“以客戶為中心，以產(chǎn)品為導(dǎo)向”。就是以消費(fèi)者（買方）的需求為中心，金融產(chǎn)品是為需求設(shè)計的配套服務(wù)，其目的是從消費(fèi)者的滿足之中獲取利潤，客戶和產(chǎn)品這兩個關(guān)鍵動因促成一筆金融業(yè)務(wù)，客戶關(guān)系和產(chǎn)品體系建設(shè)雙重重要，目前已成為金融市場化營銷的新思想、新潮流。
客戶信息和產(chǎn)品信息，是資產(chǎn)負(fù)債管理體系建設(shè)中非常重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行通過將各個信息系統(tǒng)的客戶和產(chǎn)品信息整合，全面梳理客戶基本信息、交易信息、行為信息和未來現(xiàn)金流信息，建立標(biāo)準(zhǔn)全產(chǎn)品目錄。按照客戶和產(chǎn)品兩個主題設(shè)計，統(tǒng)一制定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)化各類業(yè)務(wù)規(guī)則，分別形成客戶統(tǒng)一全視圖和產(chǎn)品統(tǒng)一全視圖，雙視圖形成內(nèi)部緊密聯(lián)系、信息勾稽的融合態(tài)。
資產(chǎn)負(fù)債管理，基于客戶和產(chǎn)品雙視圖，利用數(shù)據(jù)分析技術(shù)，綜合評估識別客戶、洞察客戶偏好、分析客戶行為以及交叉銷售的業(yè)務(wù)能力等因素對資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、缺口、凈利息收入和風(fēng)險收益的影響，實(shí)現(xiàn)基于分析模型的快速產(chǎn)品創(chuàng)新和精準(zhǔn)圈定目標(biāo)客戶，反饋給前臺市場營銷團(tuán)隊。另外，還可以準(zhǔn)確的識別、監(jiān)測、計量、驗(yàn)證流動性和利率風(fēng)險，并反饋給風(fēng)險團(tuán)隊，擴(kuò)大了資產(chǎn)負(fù)債管理的分析范圍。
客戶和產(chǎn)品融合的模式驅(qū)動，將引入更多基于客戶和產(chǎn)品信息的分析模型，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債日常管理，資產(chǎn)負(fù)債管理在銀行中后臺的作用及影響力將越來越大。
大數(shù)據(jù)護(hù)航資產(chǎn)負(fù)債管理
大數(shù)據(jù)在某種程度上，是資產(chǎn)負(fù)債管理得到良好運(yùn)用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債管理借助大數(shù)據(jù)可以實(shí)現(xiàn)更多價值創(chuàng)造。
利用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，全方位多角度將銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部經(jīng)濟(jì)、金融等數(shù)據(jù)整合，憑借數(shù)據(jù)分析模型，對金融產(chǎn)品現(xiàn)金流信息、市場流動性信息、監(jiān)管信息、客戶賬務(wù)信息及其上下游合作商信息等關(guān)聯(lián)分析，得到更全面、更多視角的資產(chǎn)負(fù)債影響性報告，更為準(zhǔn)確高效的防范風(fēng)險。
大數(shù)據(jù)夯實(shí)銀行內(nèi)部信息，同時整合了銀行外部市場信息，具備海量級高質(zhì)量的數(shù)據(jù)支撐。有大數(shù)據(jù)護(hù)航，資產(chǎn)負(fù)債模擬工具可以運(yùn)用到極致，模擬出銀行單體融入在浩淼金融市場之中，可以更真實(shí)洞察到金融市場中的供需關(guān)系，進(jìn)而觀測到金融產(chǎn)品在客戶中的受歡迎程度，然后按不同應(yīng)用主題進(jìn)行詳盡分析，更詳細(xì)的產(chǎn)出各類缺口報告、資金來源及資金運(yùn)用、現(xiàn)金流特征、壓力測試、經(jīng)濟(jì)價值等分析結(jié)果。
基于大數(shù)據(jù)的支撐，提高了資產(chǎn)負(fù)債管理對大數(shù)據(jù)分析的駕馭能力，資產(chǎn)負(fù)債管理各類分析模型和報告，具有很高的實(shí)時性和權(quán)威性。大數(shù)據(jù)應(yīng)用為銀行流動性、利率和匯率風(fēng)險管理構(gòu)建起一道強(qiáng)有力的信息屏障。
監(jiān)管合規(guī)
商業(yè)銀行建立和完善現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理體系，是順應(yīng)未來國際監(jiān)管潮流的必然選擇。巴塞爾協(xié)議Ⅲ就是加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理很好的一個監(jiān)管契機(jī)，新版巴塞爾協(xié)議Ⅲ中要求商業(yè)銀行計提第二支柱資本要求，這就使得最低資本要求擁有更大的彈性空間。第二支柱資本要求計提總量的動因包括流動性風(fēng)險、銀行賬戶利率風(fēng)險、資本管理水平等，均是資產(chǎn)負(fù)債管理范疇。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)未來對資產(chǎn)負(fù)債管理的總量和結(jié)構(gòu)性平衡方面還會加大監(jiān)管力度，確保短期資產(chǎn)錯配短期負(fù)債、長期資產(chǎn)必須足額錯配長期負(fù)債，整體保證風(fēng)險敏感型資產(chǎn)和風(fēng)險敏感型負(fù)債可容忍期限內(nèi)錯配。另外，特別值得強(qiáng)調(diào)的是對表外業(yè)務(wù)管理的關(guān)注，近些年表外業(yè)務(wù)規(guī)模比重逐年增加，或有資產(chǎn)和或有負(fù)債直接影響到資產(chǎn)負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債管理會加強(qiáng)表外項目精細(xì)化管理分析，使信息透明化、風(fēng)險可控?，F(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債管理的逐步深入化，會滿足更多的監(jiān)管層面的合規(guī)披露要求。
整體性決策模式升級
在交易頻繁、貨幣快速流通的金融市場中，做好資產(chǎn)負(fù)債管理工作，需要加強(qiáng)整體性協(xié)同作業(yè)。它是跨機(jī)構(gòu)、跨部門、跨產(chǎn)品、跨賬戶、跨渠道和信息系統(tǒng)的工作方式。最終體現(xiàn)為，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理功能定位與銀行整體戰(zhàn)略一致前提下，各機(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品條線等配合資產(chǎn)負(fù)債管理全過程，配套制度、流程、職責(zé)等執(zhí)行落地，達(dá)到順暢有效。這樣更有利于對客戶、產(chǎn)品、利率和經(jīng)營業(yè)務(wù)線的精細(xì)化管理與分析，有利于通盤決策資產(chǎn)端、負(fù)債端和或有資產(chǎn)與或有負(fù)債端業(yè)務(wù)的全面配置。
資產(chǎn)負(fù)債管理不是輸出資產(chǎn)負(fù)債報告就終止了，更重要的是基于分析結(jié)果的決策應(yīng)用。比如，新常態(tài)下，銀行負(fù)債端成本上升，如何綜合利用資產(chǎn)負(fù)債平衡理論，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定低成本負(fù)債來源比例，如何將主動負(fù)債業(yè)務(wù)控制在合理范圍，如何合理管控成本底線，如何減少資產(chǎn)端資本消耗且增加收益等，就是商業(yè)銀行必須要面對的一個整體性資產(chǎn)負(fù)債策略命題，這恰恰是亟需提升的。所以說，未來資產(chǎn)負(fù)債深度應(yīng)用還有很漫長的路。
第4篇：負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險范文
我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速趨緩，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，銀行業(yè)信用風(fēng)險加劇。隨著利率市場化不斷推進(jìn)，同業(yè)競爭加劇，利率風(fēng)險增大。在此大背景下，農(nóng)商行信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險將日益凸顯，資產(chǎn)負(fù)債管理將越來越受重視。農(nóng)商行對于資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)的構(gòu)建尚處于規(guī)劃階段，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和利率市場化的沖擊下，如何制定應(yīng)對策略，如何優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理，確保農(nóng)商行進(jìn)一步發(fā)展，是擺在農(nóng)商行管理者面前的一個重要課題。本文以安徽省A農(nóng)商行為例，對農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問題進(jìn)行分析，提出優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理的對策。
二、農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問題
在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，農(nóng)商行發(fā)展面臨機(jī)遇同時也面臨著新的挑戰(zhàn)。無論是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理、調(diào)整盈利模式，還是防范風(fēng)險，都將對農(nóng)商行提出更多更新更高的要求。近年來，不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境的新變化是農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展和完善的趨勢。
（一）農(nóng)商行過度依賴被動負(fù)債，主動負(fù)債份額較少，負(fù)債成本增加，經(jīng)營風(fēng)險加劇
從表1中可以看出，樣本銀行負(fù)債主要來源是吸收存款，其中儲蓄存款占總存款的大部分。近三年，樣本銀行存款占負(fù)債的比例高達(dá)90%以上，農(nóng)商行被動負(fù)債過度依賴存款。同業(yè)負(fù)債、同業(yè)存單、金融債等主動負(fù)債占比較低。
在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，農(nóng)商行的被動負(fù)債將面臨兩方面挑戰(zhàn)：一是付息成本增加。利率上浮和存款定期化都將使得銀行業(yè)存款成本上升，都將對銀行的盈利帶來潛在的威脅。二是儲戶容易受外界影響，出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。隨著存款保險制度的實(shí)施，居民對農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的敏感度上升，一旦發(fā)生市場波動或政策波動，存款負(fù)債流動性增大和經(jīng)營風(fēng)險加劇。
（二）信貸資產(chǎn)比重較大，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較差
從表2中可以看出，信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較大，農(nóng)村商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性較差，其中流動資金貸款占貸款的比重偏小，固定資產(chǎn)貸款占貸款的比重偏大，資產(chǎn)分配不合理，資產(chǎn)的安全性較低，資產(chǎn)盈利能力較弱，抗風(fēng)險能力較差。農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理重點(diǎn)還是放在存款、貸款和票據(jù)等業(yè)務(wù)上，不能使用科學(xué)合理的方法，真正將資產(chǎn)負(fù)債組合管理。
農(nóng)商行不良貸款總額波動性增長，2014年末全國金融機(jī)構(gòu)平均不良貸款率為1.64%，與全國金融機(jī)構(gòu)平均不良貸款率相比，農(nóng)商行不良貸款率較高。
（三）銀行總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，營業(yè)收入增幅較小，盈利能力較差
圖1和圖2相比較可以看出，農(nóng)商行資產(chǎn)總額不斷增加，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資產(chǎn)增長速度在2011年下降，2012年之后增長速度又持續(xù)上升；但營業(yè)收入增長速度在2012-2013年仍然持續(xù)下降，2014-2015年增長速度趨于平緩。出現(xiàn)此情況的原因可能是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理和資產(chǎn)負(fù)債期限錯配。農(nóng)商行信貸資產(chǎn)比重較大，非信貸資產(chǎn)比重較小；可能存在存款和貸款期限錯配。
三、優(yōu)化農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理的對策
（一）負(fù)債進(jìn)行精細(xì)化管理，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理調(diào)整
農(nóng)商行在堅持存款業(yè)務(wù)作為主要負(fù)債來源的同時，適時開拓非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來增加負(fù)債，平衡傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。將存款管理轉(zhuǎn)變?yōu)榫?xì)化管理模式即“核心負(fù)債+主動負(fù)債”。儲蓄存款作為存款業(yè)務(wù)的核心，為更好地發(fā)展儲蓄業(yè)務(wù)，一方面要通過營銷和增值服務(wù)的傳統(tǒng)手段進(jìn)行維護(hù)，也可以采取優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局和提升服務(wù)水平的措施；另一方面，在強(qiáng)抓傳統(tǒng)存款核心負(fù)債業(yè)務(wù)的同時，強(qiáng)力推進(jìn)理財存款，配置非銀行存款，強(qiáng)化主動負(fù)債理念，暢通主動負(fù)債渠道，創(chuàng)新負(fù)債工具，實(shí)施主動負(fù)債管理。從穩(wěn)定負(fù)債構(gòu)成、分散負(fù)債來源、強(qiáng)化主動負(fù)債、控制負(fù)債成本著手，通過實(shí)施資產(chǎn)匹配負(fù)債方式，真正提高負(fù)債的質(zhì)量，合理調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。
（二）資產(chǎn)進(jìn)行多樣化布局，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量
為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，農(nóng)商行資產(chǎn)負(fù)債管理模式將逐步向精細(xì)化管理方式轉(zhuǎn)變，由負(fù)債決定資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)拉動負(fù)債，其重心將逐步向資產(chǎn)端遷移。要盤活存量資產(chǎn)，用好增量，積極研究資產(chǎn)投向，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，形成以信貸業(yè)務(wù)為主，債券、同業(yè)投資、票據(jù)業(yè)務(wù)為輔，逐步由以信貸資產(chǎn)為主向信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，并不斷提升非信貸資產(chǎn)的占比，理財資產(chǎn)為補(bǔ)充的多樣化資產(chǎn)布局。具體包括：一是做實(shí)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。農(nóng)商行應(yīng)堅持為“三農(nóng)”服務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢。二是做強(qiáng)債券投資業(yè)務(wù)。靈活進(jìn)行債券配置和交易操作，提高債券業(yè)務(wù)綜合收益率。三是做大理財業(yè)務(wù)。以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、滿足理財客戶財富管理需求為目標(biāo)，搭建種類豐富、風(fēng)格穩(wěn)健的理財產(chǎn)品線。四是做活證券化資產(chǎn)。立足于“盤活存量、做大增量”，將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展成為減少資本約束壓力、調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)和優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)的重要途徑。
（三）優(yōu)化利率定價，加強(qiáng)利率風(fēng)險管理
利率市場化改革，銀行業(yè)擁有利率自主定價權(quán)。我國農(nóng)商行利率定價管理機(jī)制不成熟，管理體系不完善，存款定價能力比較薄弱，農(nóng)商行迫于壓力，可能會將存款利率上浮到頂，以達(dá)到增加和穩(wěn)定存款的目的，銀行潛在風(fēng)險增加。這就要求農(nóng)商行進(jìn)行科學(xué)定價，精細(xì)的核算成本費(fèi)用，較成熟的對內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價進(jìn)行管理。農(nóng)商行應(yīng)構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債管理體系，由高級管理層及其下屬資產(chǎn)負(fù)債管理委員會負(fù)責(zé)全行的銀行賬戶利率風(fēng)險管理工作，建立資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)，利用FTP工具通過價格指導(dǎo)因素引導(dǎo)業(yè)務(wù)部門主動調(diào)整新增業(yè)務(wù)的期限結(jié)構(gòu)。
第5篇：負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險范文
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；管理對策
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析
1.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指中小企業(yè)在整個財務(wù)活動過程中，由于各種不確定性因素所導(dǎo)致中小企業(yè)要承擔(dān)相應(yīng)損失的機(jī)會和可能。主要特征表現(xiàn)在：一是客觀性。即風(fēng)險無處不在，無時不有。也就是說，財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對它，進(jìn)而降低風(fēng)險。二是全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于中小企業(yè)財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、資金分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。三是不確定性。即財務(wù)風(fēng)險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。四是收益與損失共存性。即財務(wù)風(fēng)險與收益你中有我，我中有你，同時財務(wù)風(fēng)險與收益成正比，風(fēng)險越大收益相對越高，反之收益就相對越低。
2.從中小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債特性來分析其財務(wù)風(fēng)險。從資產(chǎn)負(fù)債特性來分析，主要分為兩種情況：一是資產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險。具體又分為流動資產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險和長期資產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險。流動資產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險主要分析其在流轉(zhuǎn)中的安全風(fēng)險、價值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險；長期資產(chǎn)財務(wù)風(fēng)險主要分析其安全風(fēng)險、凈現(xiàn)值風(fēng)險。二是負(fù)債財務(wù)風(fēng)險。具體又分為流動負(fù)債財務(wù)風(fēng)險和長期負(fù)債財務(wù)風(fēng)險。流動負(fù)債財務(wù)風(fēng)險主要是對流動負(fù)債的規(guī)模、結(jié)賬時間等因素進(jìn)行分析。長期負(fù)債財務(wù)風(fēng)險主要是對長期負(fù)債的本息金額、還款分期周期、各期還款金額等因素進(jìn)行分析。
3.從中小企業(yè)盈虧狀況來分析其財務(wù)風(fēng)險。對中小企業(yè)盈虧分析，可分為四個環(huán)節(jié)：一是主營業(yè)務(wù)利潤風(fēng)險分析。他是主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加后的余額，對其各個要素的分析，就是對主營業(yè)務(wù)利潤的分析，這是對企業(yè)的核心業(yè)務(wù)利潤進(jìn)行的分析。二是營業(yè)利潤風(fēng)險分析。它是在主營業(yè)務(wù)利潤的基礎(chǔ)上加其他業(yè)務(wù)利潤減去管理費(fèi)用減去營業(yè)費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用后的余額，要對各被減因素對營業(yè)利潤的影響情況、原因及對策進(jìn)行分析。三是利潤總額風(fēng)險分析。在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上加減投資收益及營業(yè)外收支所得金額，就是利潤總額，對其相關(guān)要素進(jìn)行的分析，就是利潤總額風(fēng)險分析。四是凈利潤風(fēng)險分析。在利潤總額的基礎(chǔ)上減去所得稅費(fèi)用，對所得稅費(fèi)用及各納稅調(diào)整因素進(jìn)行相應(yīng)分析，就是凈利潤分析。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。所以，中小企業(yè)在確定其財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時，應(yīng)本著成本效益原則，把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍以內(nèi)即可的。因此，中小企業(yè)應(yīng)本著遵行成本效益原則，把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍以內(nèi)，確定為自己的財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo)。
1.建立適宜的財務(wù)組織機(jī)構(gòu)，防范財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)會計機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)一個必要的職能部門，財務(wù)會計機(jī)構(gòu)是否健全，各職能崗位之間的運(yùn)作是否協(xié)調(diào)，會直接影響到中小企業(yè)財務(wù)管理職能的正常發(fā)揮，所以中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡可能地單獨(dú)設(shè)置財務(wù)會計部門，按照財會工作中，各崗位相互配合配，又遵行不相容職務(wù)的的規(guī)定，配備適應(yīng)的崗位人員，處理所發(fā)生的財務(wù)會計事項。
2.建立健全財務(wù)會計管理制度，防范財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)財務(wù)會計制度是中小企業(yè)內(nèi)部管理制度的重要組成部分。在中小企業(yè)的創(chuàng)立和成長過程中，要建立一套完整、科學(xué)、系統(tǒng)、使用的財務(wù)制度，有利于規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營管理者的行為，使中小企業(yè)各崗位的有關(guān)人員明確各自的責(zé)任，并形成有效的牽制和制約關(guān)系。在制定財務(wù)制度時要遵循以下原則：一是針對性；二是可操作性；三是強(qiáng)制性。針對中小中小企業(yè)的特點(diǎn)，財務(wù)制度的建設(shè)要把以下幾個方面作為重點(diǎn)：第一，流動資產(chǎn)管理制度，包括：現(xiàn)金收支管理辦法、對支票的領(lǐng)用管理辦法、應(yīng)收賬款管理辦法、存貨管理等。第二，長期資產(chǎn)物質(zhì)管理制度，包括：固定資產(chǎn)管理、在建工程管理、無形資產(chǎn)管理等。第三，成本費(fèi)用管理制度，包括：費(fèi)用報銷辦法、成本計算與分析制度、管理費(fèi)用制度等。第四，采購、銷售業(yè)務(wù)和財務(wù)收支預(yù)算管理制度。第五，利潤及其分配管理和工資福利制度。第六，財務(wù)機(jī)構(gòu)和人員配備制度。
3.加強(qiáng)財會隊伍建設(shè)，提高中小企業(yè)全員的管理素質(zhì)，防范財務(wù)風(fēng)險。加強(qiáng)財會隊伍建設(shè)，對財會人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和政治思想教育，增強(qiáng)財會人員的法律意識、監(jiān)督意識、不斷提高財會人員的業(yè)務(wù)水平。強(qiáng)化全員素質(zhì)教育，首先從中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層做起，領(lǐng)導(dǎo)到頭學(xué)習(xí)，不斷提高全體職工法律意識，增強(qiáng)法制觀念。只有依靠中小企業(yè)全體職工的共同努力，才有可能改善提高中小企業(yè)管理水平，搞好財務(wù)管理，提升中小企業(yè)的競爭實(shí)力。
4.財務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險防范。中小企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)是對資本、負(fù)債、和資產(chǎn)等進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例，主要以下幾個方面：一是保持最佳資本負(fù)債結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)受其規(guī)模的限制，承受財務(wù)風(fēng)險的能力不強(qiáng)，因此，保持最佳的資本負(fù)債比例非常重要。二是保持各期間最佳負(fù)債結(jié)構(gòu)。負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)是負(fù)債的到期比例。由于預(yù)期現(xiàn)金流量通常與到期的債務(wù)金額不一致，因而，要求中小企業(yè)在允許現(xiàn)金流量存在波動的情況下，確定到期負(fù)債應(yīng)保持相應(yīng)的安全邊際。中小企業(yè)應(yīng)對長期負(fù)債及短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險進(jìn)行分析，確定既能使風(fēng)險最低又能使盈利能力最大化的長期負(fù)債與短期負(fù)債的比例。三是保持最佳的各種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。很多中小企業(yè)常常出現(xiàn)經(jīng)營流動資金緊缺的情況，要解決此問題，加強(qiáng)存貨及應(yīng)收賬款的管理是重要的解決方法。加強(qiáng)存貨管理，應(yīng)以科學(xué)的方法盡可能使存貨的庫存量與同期的實(shí)際需用量保持最佳的比例，避免資金呆滯；加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，對賒銷客戶的信用進(jìn)行售前、售中及售后的調(diào)研評估，定期核對應(yīng)收賬款，制定完善的行之有效的應(yīng)收賬款管理辦法，嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款賬齡。對死賬、呆賬，在取得確鑿證據(jù)后，進(jìn)行及時妥善的會計處理。
5.影響目標(biāo)利潤各要素的風(fēng)險防范。影響中小企業(yè)目標(biāo)利潤的要素主要有主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、投資收益、營業(yè)外收支、所得稅費(fèi)用等。對這些要素的管理，要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的管理規(guī)定，最大限度的做到做前有科學(xué)的計劃，做中有嚴(yán)格的及時監(jiān)督，做后有行之有效的補(bǔ)救措施。要嚴(yán)格履行相關(guān)手續(xù)并及時記錄，要按照真實(shí)性原則、相關(guān)要素比配原則、相關(guān)法規(guī)允許原則等來及時處理，才能將相關(guān)風(fēng)險，如投資風(fēng)險、納稅風(fēng)險等降到最低。
三、降低中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策
1.樹立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險意識。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，通常表現(xiàn)為中小企業(yè)資產(chǎn)流動性下降、經(jīng)營資金不足、資產(chǎn)負(fù)債率過高、債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重及盈利能力下降等，這些問題都與中小企業(yè)財務(wù)會計的管理直接相關(guān)。中小企業(yè)在日?；顒又袘?yīng)居安思危，強(qiáng)化風(fēng)險意識。具體來說，應(yīng)加強(qiáng)動態(tài)分析，認(rèn)真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，使中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和理財活動中能保持靈活的適應(yīng)能力。
2.運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)方法。一是對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行事前監(jiān)督控制。企業(yè)在對某個方案進(jìn)行決策時，既要考慮可能獲得的利益，又要考慮可能承擔(dān)的風(fēng)險，運(yùn)用概率分析法、風(fēng)險決策法、彈性預(yù)算法等方法，通過對財務(wù)風(fēng)險的存在及其原因進(jìn)行分析，制定留有余地的管理辦法，保證發(fā)生意外時企業(yè)能及時有效應(yīng)對。堅持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險損失的專項準(zhǔn)備金。如產(chǎn)品制造業(yè)可按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)計提壞賬準(zhǔn)備金、商業(yè)流通企業(yè)計提商品削價準(zhǔn)備金、計提三包服務(wù)準(zhǔn)備金等，用以彌補(bǔ)風(fēng)險損失。二是對財務(wù)運(yùn)行過程進(jìn)行事中監(jiān)督控制。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，運(yùn)用定性分析和定量分析法，計算、監(jiān)控企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況，及時采取相應(yīng)措施，控制出現(xiàn)的偏差，有效控制不良事態(tài)的發(fā)展，將風(fēng)險降到盡可能低的程度，減少經(jīng)濟(jì)損失，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進(jìn)行。如研究賒銷賬款情況時，應(yīng)研究確定回收辦法，加速資金回籠。建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對資產(chǎn)管理效率進(jìn)行考核。同時，加強(qiáng)流動資金的投放和管理，提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。三是對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行事后監(jiān)督控制。對于已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，要建立風(fēng)險檔案，從中吸取教訓(xùn)，以避免同類風(fēng)險的再次發(fā)生；對于已經(jīng)發(fā)生的損失，應(yīng)及時消化處理，若長期掛賬，勢必給企業(yè)今后的發(fā)展留下隱患。要盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。
3.建立科學(xué)的財務(wù)預(yù)測和風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制。準(zhǔn)確的財務(wù)預(yù)測，能使中小企業(yè)預(yù)先知道自己的財務(wù)需求，提前安排融資計劃，估計可能籌措的資金量，在了解籌資滿足投資程度的基礎(chǔ)上，安排中小企業(yè)生產(chǎn)的經(jīng)營和投資，從而使投資與籌資相聯(lián)系，避免由于兩者脫節(jié)造成的資金周轉(zhuǎn)困難。預(yù)測主要是對未來各種可能影響財務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)各種相關(guān)因素的思考、研究和認(rèn)識，通過預(yù)測可以提高中小企業(yè)對未來不確定性事件的反映能力，從而減少了不利事件出現(xiàn)帶來的損失。同時建立風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制，使中小企業(yè)具備風(fēng)險自動預(yù)警功能，對事態(tài)的發(fā)展形式、狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)控，及時反饋信息，對可能發(fā)生或已經(jīng)發(fā)生的與預(yù)期不符的變化進(jìn)行反映，研究相應(yīng)的對策和控制手段，把不確定性事件帶給中小企業(yè)的風(fēng)險降到最低程度。
4.培養(yǎng)高素質(zhì)財務(wù)管理人才。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)日益國際化，中小企業(yè)財務(wù)將面臨著各式各樣可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。這就要求財務(wù)人員應(yīng)具備較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)，不僅能夠應(yīng)用理論方法進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析，而且還能夠?qū)唧w環(huán)境、方法的切合性及某些條件進(jìn)行合理假設(shè)和估計，并在此基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確識別財務(wù)風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)和估計潛在的風(fēng)險。因此，培養(yǎng)高素質(zhì)人才是規(guī)避中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要手段。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]中級會計師考試教材2010年版
第6篇：負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險范文
金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，出現(xiàn)資本充足率下降現(xiàn)象。自實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策以來，信貸規(guī)?？刂朴l(fā)嚴(yán)格，為滿足轄內(nèi)企業(yè)經(jīng)營資金需求，金融機(jī)構(gòu)通過資產(chǎn)表外化的方式對沖信貸控制，表外融資業(yè)務(wù)余額快速擴(kuò)張。以定西市為例，截至2011年底，全市金融機(jī)構(gòu)通過“理財+信托”結(jié)構(gòu)性融資、開立信用證、簽發(fā)銀行承兌匯票、開立人民幣保函、辦理委托貸款等方式，共提供了約9.51億元表外融資。隨著表內(nèi)業(yè)務(wù)的平穩(wěn)增長和表外業(yè)務(wù)快速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)表外風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)均出現(xiàn)不同程度的上升，導(dǎo)致了資本充足率的下降。
表外融資業(yè)務(wù)增量的不透明和不公開影響了貨幣政策的制定和執(zhí)行。金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)并不在傳統(tǒng)的貨幣統(tǒng)計范圍內(nèi)。例如，銀行承兌匯票節(jié)約了流通手段，但在以資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)計中的貨幣口徑中，是難以將其和相類的表外業(yè)務(wù)包括在貨幣口徑之中的，而它又實(shí)實(shí)在在地給物價水平和經(jīng)濟(jì)增長帶來比較大的影響。近年來，票據(jù)市場也發(fā)展相當(dāng)快，銀行通過承兌既可以繞過法定存款準(zhǔn)備金比率對商業(yè)銀行授信業(yè)務(wù)的限制，也繞過了中央銀行的利率管制，為企業(yè)提供融資支持。
表外融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險對整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定構(gòu)成潛在危險。發(fā)展表外業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)本身所面臨的資產(chǎn)負(fù)債缺口風(fēng)險、期限錯配和幣種錯配風(fēng)險也更加突出，如果不能通過表外業(yè)務(wù)對相關(guān)風(fēng)險進(jìn)行積極主動的管理，一旦出現(xiàn)問題，短期內(nèi)無法確知問題的嚴(yán)重程度，導(dǎo)致市場出現(xiàn)各種負(fù)面的猜測。有些金融機(jī)構(gòu)為避免聲譽(yù)上的損失，往往會承擔(dān)該特設(shè)信托機(jī)構(gòu)的部分責(zé)任或損失，使原來設(shè)計的風(fēng)險隔離失效，也會對金融機(jī)構(gòu)乃至整個金融系統(tǒng)造成不利影響。
針對表外業(yè)務(wù)和衍生金融工具交易的隱含風(fēng)險，可以考慮將表外業(yè)務(wù)納入資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險管理和比率管理，防范表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的擴(kuò)張。商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)該建立風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制，建立對表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險評估和預(yù)測制度，對每筆或有資產(chǎn)（負(fù)債）及所涉及的不同交易對象、部門、行業(yè)、地區(qū)和國家在開展表外業(yè)務(wù)之前都應(yīng)測定風(fēng)險指標(biāo)，對表外業(yè)務(wù)發(fā)生的風(fēng)險及時跟蹤監(jiān)測，根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險的大小采取相應(yīng)的措施，轉(zhuǎn)移或化解風(fēng)險。
第7篇：負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險范文
究其原因，除了資產(chǎn)負(fù)債重定價不利因素的逐漸消退，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化也是重要因素之一。對公業(yè)務(wù)重整雖然整體上成效不很明顯，但其中的資金類業(yè)務(wù)，特別是同業(yè)業(yè)務(wù)，在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及收益率空間方面，已經(jīng)有了很明顯的變化，當(dāng)然，風(fēng)險偏好也有所上升，對風(fēng)險管理能力提出了更高的要求。
同業(yè)業(yè)務(wù)凈利差大幅提升
從平均余額上看（見圖1），招行2013年以來同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模有所上升，而同業(yè)年化凈利差更有大幅度提升，并穩(wěn)定在0.5%-0.6%區(qū)間，一改過去頹勢，處于股份制上市銀行上半年同類業(yè)務(wù)的中等偏上水平，當(dāng)然，與同業(yè)盈利能力最高的興業(yè)銀行（601166.SH）2013年上半年大致接近1%的凈利差仍有差距。
招行2012年上半年凈利差為0.3%左右，下半年幾乎為零，這并不一定意味著2012年下半年其同業(yè)業(yè)務(wù)不賺錢，因?yàn)楫?dāng)年招行同業(yè)負(fù)債大幅超過同業(yè)資產(chǎn)，也就是說還有大量同業(yè)資金用于其他投資，比如債券或者應(yīng)收款項，而這部分超額資金的收益率難以估算（同理，計算同業(yè)凈收入也要考慮超額負(fù)債投資所得）。但仍可以看出此前招行的同業(yè)凈息差（考慮同業(yè)超額負(fù)債投資所得）較為遜色，畢竟2012年不乏股份制上市銀行同類業(yè)務(wù)凈息差達(dá)到0.5%的水平，而興業(yè)更在1%之上。
當(dāng)然，僅考慮凈息差差異也并不一定正確，因?yàn)椴煌谙藜巴断虻耐瑯I(yè)資產(chǎn)，風(fēng)險權(quán)重并不相同，低凈息差未必意味著風(fēng)險資本回報率不高，由于招行過去同業(yè)資產(chǎn)期限較短（2013年資本新規(guī)前，3個月以下銀行同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險資本占用為零），且多為存放銀行同業(yè)或拆出銀行同業(yè)資產(chǎn)，風(fēng)險資本占用極低，實(shí)際信用風(fēng)險也較低，所以雖然過去是低凈息差，但風(fēng)險資本回報率、風(fēng)險調(diào)整回報率都不低。
理想的情況是，如果能夠獲得大量源源不絕的低成本同業(yè)資金，即使配置于期限較短、信用風(fēng)險也較低的同業(yè)資產(chǎn)，綜合回報也可以很高，對凈利潤也大有貢獻(xiàn)。但問題在于，競爭無處不在，通過“銀銀平臺”擁有一定負(fù)債成本優(yōu)勢的興業(yè)，也不得不拉長資產(chǎn)端期限及提高風(fēng)險偏好，而且資本新規(guī)下，短期限同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重也從零提升到20%，迫使銀行提高凈息差以保持或提升綜合回報率，因此，招行的同業(yè)業(yè)務(wù)，需要新思維。
從資金的“提供者”到“組織者”
興業(yè)依托“銀銀平臺”，固然有一定的負(fù)債端優(yōu)勢，不過規(guī)模越大，就越需要更多“銀銀平臺”之外的負(fù)債來源。反觀其他股份制銀行，除了自身業(yè)務(wù)往來隨行就市獲得同業(yè)資金，也可能還有一部分相對低廉穩(wěn)定的其他負(fù)債來源支持適當(dāng)規(guī)模的同業(yè)業(yè)務(wù)，比如招行較早發(fā)力、現(xiàn)在規(guī)模較大的理財業(yè)務(wù)，滾動發(fā)行滾動沉淀，從2013年半年報傳統(tǒng)理財（不含非標(biāo)）期末余額及平均余額看，6月底，傳統(tǒng)理財業(yè)務(wù)滾動到期，釋放了近30%存量業(yè)務(wù)，約1400億元的存款，過去這部分資金可能傾向于配置債券，但其實(shí)也可以是同業(yè)資金的短期補(bǔ)充。
不論是平均余額還是期末余額，招行的同業(yè)負(fù)債都明顯超過同業(yè)資產(chǎn)，從2013年上半年的情況來看，差額有所縮小，同業(yè)資產(chǎn)配置有積極的傾向。而從同業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看（見圖2），也有了很明顯的變化，過去主要是做一些相對單純透明的存放同業(yè)或做一些資金拆出，2013年以來則大幅提高了涉及多方協(xié)議的收益率較高的買入返售資產(chǎn)的配置，的確呼應(yīng)了新任行長田惠宇所說的，從資金的“提供者”到資金的“組織者”的轉(zhuǎn)變，不過，從第一季度的情況來看，在田行長上任之前，已經(jīng)有這個趨勢，可見并非單純領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格的轉(zhuǎn)變，也是形勢所迫的結(jié)果。
除了資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)的變化，資產(chǎn)負(fù)債的久期匹配也有了很大的轉(zhuǎn)變。以3個月以上同業(yè)資產(chǎn)對3個月以下同業(yè)負(fù)債比值作為期限錯配比值，會發(fā)現(xiàn)招行2012年上下半年此值分別為0.97和1.08，而2013年上半年此值升至2.19，資產(chǎn)端相對負(fù)債端久期明顯變長，出現(xiàn)明顯的期限錯配，正常情況下，利率曲線上傾，“借短配長”當(dāng)然有利于擴(kuò)大利差，但一旦遭遇如6月“錢荒”那般的流動性情況，長短期利率倒掛，便可能面臨風(fēng)險。
所以，作為資金“提供者”的話，有負(fù)債端來源優(yōu)勢便可，但要轉(zhuǎn)型資金“組織者”，在資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)及期限配置上相對激進(jìn)后，對風(fēng)險管理能力也有了更高的要求。
風(fēng)險幾何
對于同業(yè)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險，如果是提供給對手銀行的資金業(yè)務(wù)，那么風(fēng)險顯然主要在于交易對手風(fēng)險，如果交易對手是大型銀行，違約風(fēng)險其實(shí)很小。如果是自有資金通過“過橋銀行”的方式實(shí)現(xiàn)曲線放貸，那么信用風(fēng)險其實(shí)與一般貸款相當(dāng)，但的確占用的資本少了，本身也容易面臨監(jiān)管政策變化的影響。在同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，也有不少通過讓渡收益轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的“增信”手段。從風(fēng)險收益匹配的角度，在收益率空間打開后，應(yīng)當(dāng)尋求“增信”而避免自身提供“增信”，以免放大經(jīng)營風(fēng)險。
招行過去風(fēng)險偏好較低，即便現(xiàn)在同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險偏好有所上升，信用風(fēng)險可能也不是主要問題，一如招行理財資金對接的資產(chǎn)一樣，整體上仍然比較穩(wěn)健。從半年報看，雖然買入返售占比大增，但仍然以票據(jù)和證券為主，信托受益權(quán)只占買入返售資產(chǎn)約1/4。
另一個需要關(guān)注的是，流動性風(fēng)險以及隨之產(chǎn)生的利率倒掛風(fēng)險。實(shí)際上，6月“錢荒”主要反映的是流動性問題，流動性緊張導(dǎo)致短期利率走高產(chǎn)生的長短期利率倒掛，卻可能使“借短配長”的同業(yè)業(yè)務(wù)模式出現(xiàn)少賺或虧損的可能。
極端情況如2008年金融危機(jī)期間的英國北巖銀行，因?yàn)樨?fù)債來源太過依賴資金拆借市場，吸收存款能力弱，危機(jī)前約3/4資金來自同業(yè)拆借以及抵押資產(chǎn)證券化等大批發(fā)市場，規(guī)模大且錯配程度強(qiáng)，在信心危機(jī)下流動性失控，不得不由政府介入注資，原有股東股權(quán)被大量攤薄，“公有化”后的北巖銀行在2010年被一分為二，零售銀行和“有毒業(yè)務(wù)”被隔離，而零售銀行更在后來被維真金融收購。這實(shí)際上告誡我們，同業(yè)資產(chǎn)占比過大且期限錯配程度過強(qiáng)的銀行，在系統(tǒng)性風(fēng)險面前，可能會首當(dāng)其沖且不堪一擊。
對比招行和興業(yè)流動性缺口從年初到年中的變化，興業(yè)的同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模大，超過萬億同業(yè)資產(chǎn)，占總資產(chǎn)約1/3，像大船，原來速度快，提前減速（負(fù)債久期拉長，資產(chǎn)久期縮短），表現(xiàn)了良好的宏觀研判能力，雖損失了利差但控制了流動性風(fēng)險，并且避免6月被迫接受高成本資金。招行期末同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)不到1/6，像中等偏小的船只，原來速度慢現(xiàn)在有所加速，即便如此，同業(yè)資產(chǎn)中一年期以上占比也只有約10%，占比只有興業(yè)一半，主要還是對一年期內(nèi)同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，但剛好遇到“風(fēng)暴”，在半年報中，招行并不諱言，對6月“錢荒”雖有預(yù)期，但惡化程度和持續(xù)時間超出了其預(yù)測，因此也受到一定沖擊。
第8篇：負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險范文
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)負(fù)債管理；資金運(yùn)用；投資匹配
一、財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)
由于我國財產(chǎn)保險公司只允許經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)、短期意外險和短期健康險業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍和保險的特性，決定了財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債具有如下特點(diǎn)：
(一)資金來源的廣泛性
財產(chǎn)保險公司的資金主要來源于保費(fèi)和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經(jīng)濟(jì)增長速度快，促進(jìn)了我國財產(chǎn)保險業(yè)的快速發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，保險資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會的各個層面。保險資金不僅來自于國有企業(yè)、外資企業(yè)，而且大量的保險資金來自于個人；從產(chǎn)業(yè)來說，財產(chǎn)保險資金來自于第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)。從構(gòu)成來看，保險資金主要由資本金、責(zé)任準(zhǔn)備金(包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金等)、總準(zhǔn)備金、保險儲金以及未分配盈余等構(gòu)成。
(二)資金性質(zhì)的負(fù)債性
《中華人民共和國保險法》將保險定義為：“保險，是指投保人根據(jù)保險合同約定，向保險人支付保險費(fèi)，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故，因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為。”從保險的定義可以看出，保險公司的資金主要是來自保費(fèi)收入，收取保費(fèi)在前，承擔(dān)保險責(zé)任在后。即保險公司在保險合同生效后，根據(jù)未來保險事故發(fā)生與否，決定了是否承擔(dān)賠付責(zé)任。由此可以看出，保費(fèi)資金具有明顯的負(fù)債性特點(diǎn)。從保險資金的構(gòu)成來看，除資本金和總準(zhǔn)備金外，其他都屬于負(fù)債。
(三)對外負(fù)債的短期性
從經(jīng)營范圍可以看出，財產(chǎn)保險公司除工程險等少數(shù)險種有可能保險期限較長之外，其他險種的保險期限都不超過一年；與此同時，財產(chǎn)保險公司可能的支出將在保險期限內(nèi)完全明確。由于財產(chǎn)保險公司的險種的責(zé)任期限一般不超過一年，這就決定了財產(chǎn)保險公司的負(fù)債大部分在一年內(nèi)，具有明顯的短期性特征。
(四)保險資產(chǎn)的流動性
財產(chǎn)保險公司風(fēng)險發(fā)生的不確定性、成本支出時間的滯后性和金額的不確定性，及負(fù)債的短期性，決定了財產(chǎn)保險公司負(fù)債支出的時間的不確定性。為保證保險責(zé)任的及時承擔(dān)，保護(hù)投保人(被保險人)的利益，財產(chǎn)保險公司必須保持資產(chǎn)的高流動性，以防止債務(wù)產(chǎn)生的財務(wù)“黑洞”導(dǎo)致公司無法繼續(xù)經(jīng)營或破產(chǎn)。
二、財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性
從以上財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債的特點(diǎn)可以看出，財產(chǎn)保險公司經(jīng)營的風(fēng)險不僅來自于經(jīng)營的保險業(yè)務(wù)本身，同時與保險公司的自身管理水平密切相關(guān)。在當(dāng)前財產(chǎn)保險行業(yè)發(fā)展迅速，競爭程度較高的情況下，保險公司內(nèi)部管理水平將直接決定公司經(jīng)營的成敗與否。因此，保險公司應(yīng)該加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力和流動性，保證各項債務(wù)按時支付。
(一)資產(chǎn)負(fù)債管理的概念
資產(chǎn)負(fù)債管理，從狹義的角度理解，為針對某類負(fù)債產(chǎn)品的特點(diǎn)形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)行業(yè)務(wù)條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產(chǎn)負(fù)債管理屬于風(fēng)險管理的范疇，它從整個企業(yè)的目標(biāo)和戰(zhàn)略出發(fā)，考慮償付能力、流動性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術(shù)，動態(tài)地解決資產(chǎn)和負(fù)債的價值匹配問題以及企業(yè)層面的財務(wù)控制，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全性、盈利性及流動性的實(shí)現(xiàn)。
從以上定義可以看出，資產(chǎn)負(fù)債管理是通過了解保險公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)，進(jìn)而合理分析其資產(chǎn)、負(fù)債，并合理安排資產(chǎn)負(fù)債的匹配關(guān)系，以保證企業(yè)運(yùn)行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動性，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。
(二)財產(chǎn)保險公司實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要意義
財產(chǎn)保險風(fēng)險發(fā)生的時點(diǎn)的不確定性和賠付金額的不確定性，導(dǎo)致了財產(chǎn)保險公司負(fù)債發(fā)生的時間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財產(chǎn)保險公司利用資產(chǎn)負(fù)債管理，加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風(fēng)險。從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度來看，財產(chǎn)險公司經(jīng)營的好壞，不僅取決于公司業(yè)務(wù)發(fā)展的好壞，更重要的是取決于資產(chǎn)負(fù)債管理的好壞。只有資產(chǎn)負(fù)債管理做好了，財產(chǎn)保險公司才能保護(hù)股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會的穩(wěn)定。因此，財產(chǎn)保險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理對公司、行業(yè)、社會均具有深遠(yuǎn)的意義。
1.資產(chǎn)負(fù)債管理是財產(chǎn)保險公司保護(hù)投保人(被保險人)利益的需要
保險，是一種風(fēng)險預(yù)防和轉(zhuǎn)移的工具，它將投保人或被保險人的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人，一旦發(fā)生保險合同約定的意外損失或約定事件，保險人按約定補(bǔ)償被保險人的損失或給付相應(yīng)的保險金額。保險公司財務(wù)狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險人)保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移的成功與否。目前，財產(chǎn)保險市場競爭非常激烈，承保利潤不斷下降，有的險種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損，在這種情況下，財產(chǎn)保險公司要想充分發(fā)揮保險風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的作用，就必須通過做好資產(chǎn)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。
2.資產(chǎn)負(fù)債管理是財產(chǎn)保險公司主動適應(yīng)保險監(jiān)管的需要
近年來，我國保險監(jiān)管由市場行為監(jiān)管逐步向償付能力監(jiān)管和市場行為監(jiān)管并重的方向發(fā)展，并將最終轉(zhuǎn)變?yōu)閮敻赌芰ΡO(jiān)管。償付能力的監(jiān)管，就是要求保險公司有足夠的償還債務(wù)的能力，其外在表現(xiàn)為保險公司的實(shí)際償付能力高于保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的最低償付能力，而實(shí)際償付能力等于認(rèn)可凈資產(chǎn)，認(rèn)可凈資產(chǎn)等于認(rèn)可資產(chǎn)減認(rèn)可負(fù)債。根據(jù)目前保監(jiān)會的償付能力監(jiān)管的規(guī)定，公司負(fù)債全部為認(rèn)可負(fù)債，而資產(chǎn)則根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險狀況和變現(xiàn)能力按比例認(rèn)可，保險公司要想提高認(rèn)可凈資產(chǎn)的比例，就必須在實(shí)際經(jīng)營中提高資產(chǎn)的認(rèn)可率。因此，財產(chǎn)保險公司可以利用資產(chǎn)負(fù)債管理，通過將資產(chǎn)配置到認(rèn)可率高的資產(chǎn)上，提高公司的實(shí)際償付能力，滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對償付能力的要求。
3.資產(chǎn)負(fù)債管理是財產(chǎn)保險公司降低財務(wù)風(fēng)險的需要
財產(chǎn)保險公司積累的資金主要來源是資本金和責(zé)任準(zhǔn)備金。責(zé)任準(zhǔn)備金是保險公司為保證被保險人的利益，保證未來能夠及時償付，而從保費(fèi)收入中提取的準(zhǔn)備金。由于保險公司作為經(jīng)營風(fēng)險的公司，風(fēng)險存在具有普遍性，同時風(fēng)險發(fā)生具有不確定性，這決定了保險公司賠付時間具有較大的不確定性，為保險公司資產(chǎn)和負(fù)債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財產(chǎn)保險公司的財務(wù)風(fēng)險。為此，財產(chǎn)保險公司有必要通過改造管理流程，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，合理提高保險資產(chǎn)的安全性和流動性，降低公司的財務(wù)風(fēng)險，保證公司的健康運(yùn)行。
4.資產(chǎn)負(fù)債管理是財產(chǎn)保險公司改善保險企業(yè)經(jīng)營成果的需要
隨著保險經(jīng)營主體的不斷增加，保險行業(yè)的競爭越來越激烈，財產(chǎn)保險公司的承保利潤在不斷下降，甚至有的險種出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損。如何合理提高公司盈利水平，已經(jīng)成為財產(chǎn)保險公司面臨的最大難題。這就要求財產(chǎn)保險公司提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，合理使用和安排資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的使用效率和資產(chǎn)收益率，最大限度發(fā)揮資產(chǎn)運(yùn)用的作用，改善公司的經(jīng)營結(jié)果，提高公司競爭實(shí)力和企業(yè)價值。
三、財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理的模式及原則
(一)財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理模式的選擇
資產(chǎn)負(fù)債管理包括以負(fù)債為主導(dǎo)和以資產(chǎn)為主導(dǎo)兩種模式。以負(fù)債為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式，強(qiáng)調(diào)的是從負(fù)債的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，即根據(jù)負(fù)債的特點(diǎn)安排資產(chǎn)的期限、結(jié)構(gòu)比例等，針對不同保險產(chǎn)品的負(fù)債要求，包括期限、風(fēng)險、出險頻率、流動性等的要求，制定相應(yīng)的資產(chǎn)投資組合。以資產(chǎn)為主導(dǎo)的資產(chǎn)負(fù)債模式，強(qiáng)調(diào)的是從資產(chǎn)的觀點(diǎn)看待二者之間的關(guān)系，根據(jù)資金運(yùn)用的情況調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，也就是針對不同的資產(chǎn)組合，調(diào)整產(chǎn)品銷售的品種、規(guī)模等。
由于目前我國財產(chǎn)保險行業(yè)處于快速發(fā)展的階段，每家保險公司業(yè)務(wù)增長速度較快，保險的特性決定了保險公司成本具有明顯的滯后性，成本的滯后意味著資金的滯留，為保險公司的資金運(yùn)用提供了可能。同時，由于保險公司主要是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，在保險處于快速發(fā)展期的我國，保險公司應(yīng)更加關(guān)注主營保險業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，原則上要求資金運(yùn)用滿足保險發(fā)展和保險負(fù)債的要求。因此，在目前階段，我國財產(chǎn)保險公司應(yīng)采取負(fù)債為主的資產(chǎn)管理模式，根據(jù)保險產(chǎn)品或保險業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險狀況來決定資產(chǎn)配置情況。
(二)財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理的原則
根據(jù)保險公司資產(chǎn)的特點(diǎn)，充分考慮財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)、負(fù)債的實(shí)際情況，財產(chǎn)保險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理不僅要遵循資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則，而且要充分考慮財產(chǎn)保險行業(yè)的特點(diǎn)。
1.財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則
財產(chǎn)保險公司與其他很多公司一樣，在資產(chǎn)負(fù)債管理中必須遵循以下基本原則。
(1)總量平衡的原則。就是要求資金的來源與資金運(yùn)用在規(guī)模上的相對平衡和對稱，保持資產(chǎn)與負(fù)債總量上的相對平衡，這里要求的平衡是資產(chǎn)負(fù)債總量的動態(tài)平衡。
(2)結(jié)構(gòu)對稱原則。結(jié)構(gòu)對稱是一種動態(tài)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的相互對稱與統(tǒng)一平衡，即根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債的期限差異進(jìn)行布局，長期負(fù)債用于長期資產(chǎn)的投資，短期負(fù)債用于短期資產(chǎn)的投資，而短期負(fù)債中的長期穩(wěn)定部分也可以用于長期資產(chǎn)的投資，并根據(jù)外部經(jīng)濟(jì)條件和內(nèi)部經(jīng)營情況的變化進(jìn)行動態(tài)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
(3)償還期對稱的原則。償還期對稱的原則又稱資產(chǎn)分配原則或速度對稱原則，其主要內(nèi)容為：資金運(yùn)用應(yīng)根據(jù)資金來源的流通速度來決定，即資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)保持一定程度的對稱關(guān)系，最好是能保證資產(chǎn)和負(fù)債的期限完全一致。
(4)目標(biāo)替代，總體效用平衡的原則。資產(chǎn)負(fù)債管理要求資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的目標(biāo)，但這三個目標(biāo)之間是相互矛盾的，安全性越高往往伴隨著盈利能力的下降，流動性較高往往盈利能力較弱，但安全性較高。目標(biāo)替代原則是指在安全性、流動性、盈利性三個經(jīng)營目標(biāo)或方針上進(jìn)行合理選擇和組合，相互替代，盡可能實(shí)現(xiàn)三者的均衡，而使總效用最優(yōu)。這里的總效用是由安全性、流動性、盈利性三方面效用綜合構(gòu)成的。
2.財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)負(fù)債管理需要考慮的特殊因素
由于財產(chǎn)保險公司的經(jīng)營范圍為財產(chǎn)保險及意外健康險業(yè)務(wù)，保險期限較短，保險事故發(fā)生較為頻繁，使財產(chǎn)保險公司在資產(chǎn)負(fù)債管理方面需要考慮如下特殊因素：
(1)財產(chǎn)保險公司負(fù)債的特點(diǎn)。財產(chǎn)保險公司的經(jīng)營范圍決定了財產(chǎn)保險公司的負(fù)債以短期負(fù)債為主，為保證投保人(被保險人)的利益，財產(chǎn)保險公司的資產(chǎn)必須具備較高的流動性。
(2)險種結(jié)構(gòu)及不同業(yè)務(wù)的現(xiàn)金凈流量。目前，我國財產(chǎn)保險公司經(jīng)營范圍為財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)、短期意外險和短期健康險業(yè)務(wù)。在具體險種上包括財產(chǎn)保險、車輛保險、責(zé)任險、建工險等，不同險種由于保險標(biāo)的和責(zé)任范圍不同，其風(fēng)險狀況、出險頻率及損失可能產(chǎn)生的金額大小也不一樣，對賠付資金的需求也不同。如車輛險業(yè)務(wù)對賠付資金的要求相對其他財產(chǎn)險業(yè)務(wù)高，因?yàn)檐囕v屬于移動的標(biāo)的，事故發(fā)生較為頻繁，出險的頻率較高，導(dǎo)致賠付的頻率也高，對資金的流動性要求高。而普通的財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的出險頻率低，但由于保險金額大，一旦發(fā)生保險事故，要求的賠償金額大。因此，財產(chǎn)保險公司在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中，必須充分考慮公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、險種類別，以保證償付責(zé)任的及時兌現(xiàn)。
(3)公司償付能力充足率。中國保監(jiān)會通過認(rèn)可凈資產(chǎn)與要求的最低償付能力的比較結(jié)果，來判斷保險公司償付能力是否充足。由于保險公司在不同的發(fā)展階段，償付能力水平高低不同，對資產(chǎn)的認(rèn)可率的要求也不同，公司對資產(chǎn)的選擇也是不一樣的。因此，財產(chǎn)保險公司在資產(chǎn)負(fù)債管理過程中，要充分考慮償付能力的要求，以保證公司的償付能力能夠滿足監(jiān)管的需要。
四、財產(chǎn)保險公司資產(chǎn)的組成及投資的重要性
從產(chǎn)業(yè)性質(zhì)來看，財產(chǎn)保險公司屬于金融服務(wù)企業(yè)，也就是說保險公司屬于第三產(chǎn)業(yè)，同時屬于金融企業(yè)。第三產(chǎn)業(yè)從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，具有固定資產(chǎn)占比相對小的特點(diǎn)，財產(chǎn)保險公司也一樣，固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比也不高。同時，財產(chǎn)保險公司又屬于金融企業(yè)，金融業(yè)的特點(diǎn)決定了財產(chǎn)保險公司積聚了大量的保費(fèi)收入，對資金運(yùn)用的要求較高。
從表1可以看出，我國財產(chǎn)保險公司投資性資產(chǎn)(銀行存款投資)占總資產(chǎn)的比例分別為：人保60.49%，太平洋77.32%，大地74.34%，太平65.78%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，我國財產(chǎn)保險公司可用于投資的資產(chǎn)所占的比重高，資金運(yùn)用的需求旺盛。資金運(yùn)用已經(jīng)成為財產(chǎn)保險公司中與保險業(yè)務(wù)經(jīng)營同樣重要的經(jīng)營活動，客觀要求保險公司不斷提高資金運(yùn)用水平，加強(qiáng)投資資產(chǎn)的管理，關(guān)注其安全性、盈利性和流動性，為財產(chǎn)保險公司及財產(chǎn)保險行業(yè)整體實(shí)力提升做出貢獻(xiàn)。
五、財產(chǎn)保險公司的資金運(yùn)用與資產(chǎn)負(fù)債管理
目前，我國財產(chǎn)保險公司保費(fèi)規(guī)模增長快，但由于保險主體的增加，競爭特別激烈，承保利潤率在不斷下降，有的險種甚至出現(xiàn)了全行業(yè)的虧損；同時，保險公司是經(jīng)營風(fēng)險的公司，本身對公司實(shí)力的要求高。財產(chǎn)保險公司實(shí)力的提高，取決于保險業(yè)務(wù)經(jīng)營和資金運(yùn)用兩方面，且兩者是相互促進(jìn)的，這也是符合國際財產(chǎn)保險行業(yè)發(fā)展規(guī)律的。在國外，財產(chǎn)保險公司承保業(yè)務(wù)的賠付率均接近100%，利潤主要來自保費(fèi)資金運(yùn)用產(chǎn)生的投資收益。因此，我國財產(chǎn)保險公司應(yīng)加強(qiáng)資金運(yùn)用方面的研究，合理、有效地提高資金運(yùn)用的效率和效益，充分發(fā)揮保險資金對公司的貢獻(xiàn)，提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為使財產(chǎn)保險公司的資金運(yùn)用滿足資產(chǎn)負(fù)債管理的要求，財產(chǎn)保險公司應(yīng)對公司負(fù)債進(jìn)行深入的分析，緊密聯(lián)系公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，合理安排投資的期限、品種等。
(一)根據(jù)負(fù)債的特點(diǎn)配置投資的久期
財產(chǎn)保險公司是典型的負(fù)債經(jīng)營的公司，且其保費(fèi)資金大部分屬于短期負(fù)債資金。因此，財產(chǎn)保險公司在安排投資前，應(yīng)根據(jù)保費(fèi)資金在公司總資產(chǎn)中所占的比重，合理安排投資的期限。在考慮負(fù)債資金占比的同時，財產(chǎn)保險公司應(yīng)預(yù)測公司盈利能力，并根據(jù)盈利能力的不同及發(fā)展的不同階段，安排不同的投資組合和投資期限。當(dāng)預(yù)測財產(chǎn)保險公司的保險業(yè)務(wù)經(jīng)營具有盈利能力時，意味著公司在經(jīng)營過程中基本不會動用資本金，公司應(yīng)將資本金配置到期限較長，收益較高的投資上去；同時根據(jù)預(yù)測公司的盈利能力和現(xiàn)金凈流量，將盈利積累的資金也配置到期限較長的投資中去，以提高公司的盈利能力；而將日常經(jīng)營過程中需要使用的資金，配置在期限短、流動性強(qiáng)的資金上，以保證公司履行保險責(zé)任的及時性。
(二)充分分析公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，根據(jù)不同產(chǎn)品的風(fēng)險狀況、出險頻率配置投資
如前所述，由于財產(chǎn)保險公司的產(chǎn)品種類多，且不同種類的保險產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險特點(diǎn)、出險頻率及對賠付金額的要求等特點(diǎn)，因此，同一收入規(guī)模的公司對投資組合的要求差異較大。如以車險經(jīng)營為主的公司，要求投資的流動性高；以財產(chǎn)險業(yè)務(wù)為主的公司，對資金的流動性要求相對較低，但對金額的要求可能較大，一旦保險事故發(fā)生，對資金總量要求較大，要求投資的整體變現(xiàn)能力強(qiáng)。因此，財產(chǎn)保險公司應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的特點(diǎn)配置投資，合理確定投資組合及投資期限。
財產(chǎn)保險公司應(yīng)根據(jù)大數(shù)法則的要求，充分考慮不同險種的出險概率和平均償付金額，合理分析單一險種債務(wù)平均償還期，進(jìn)而計算出公司險種所要求的整體保險業(yè)務(wù)負(fù)債的償還期，并根據(jù)償還期對稱的原則的要求，配置投資資產(chǎn)的償還期限?？梢酝ㄟ^計算平均流動率來判斷投資配置是否合理，平均流動率等于資產(chǎn)的平均到期日和負(fù)債的平均到期日的比值，如果平均流動率大于1，則表示資產(chǎn)的運(yùn)用過度，應(yīng)根據(jù)負(fù)債的具體類別，縮短投資的期限；反之，則說明資產(chǎn)運(yùn)用不足，應(yīng)適當(dāng)提高長期資產(chǎn)的比重，以保證平均流動率維持在1的水平。但在使用平均流動率時，最好對時間進(jìn)行分段處理，如將期限分為3個月、6個月、1年等，分段越多，計算結(jié)果的運(yùn)用越合理，資產(chǎn)期限與負(fù)債期限越匹配。
(三)根據(jù)公司不同發(fā)展階段對償付能力的要求，選擇不同認(rèn)可率的投資組合
根據(jù)中國保監(jiān)會對財產(chǎn)保險公司償付能力監(jiān)管的要求，不同資產(chǎn)的認(rèn)可比率是不一樣的，認(rèn)可比率的不同，對公司實(shí)際償付能力的影響較大。同時，由于法定的償付能力要求與公司的業(yè)務(wù)規(guī)模緊密聯(lián)系在一起，因此，財產(chǎn)保險公司在業(yè)務(wù)發(fā)展的不同階段，對公司投資資產(chǎn)的認(rèn)可率要求也是不一樣的。如在公司業(yè)務(wù)的起步階段，由于公司資本金充足，基本不需要考慮公司資產(chǎn)的認(rèn)可率，可以只考慮流動性、盈利能力等因素的影響去配置投資。但當(dāng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模較大，資本金處于不十分充足的時候，就必須將投資配置在認(rèn)可率高的資產(chǎn)上。因此，財產(chǎn)保險公司的投資配置需要充分考慮公司的發(fā)展階段，及不同階段對償付能力的要求。
第9篇：負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險范文
1.流動性缺口客觀存在。從商業(yè)銀行近年來經(jīng)營的實(shí)際情況看，流動性供給無法充分滿足流動性需求，客觀上已經(jīng)存在一定程度的流動性缺口。
2.資本杠桿比率偏高。近年來，由于各商業(yè)銀行資本金增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于存款的增長速度，資本杠桿比率越來越高，近兩年均超過50％。自有資金抵御流動性風(fēng)險的能力逐年下降。即便如此，隨著近年來金融機(jī)構(gòu)所處的社會制度背景、經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境及其影響的廣度和深度等方面的變化，經(jīng)營的安全性已不能用單一的資本充足率來衡量，在國內(nèi)外金融市場日益發(fā)達(dá)從而金融風(fēng)險日益增加的情況下，即使資本充足率達(dá)到警戒線以上也已不足以保證銀行經(jīng)營系統(tǒng)的安全和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。
3.資產(chǎn)形式單一，變現(xiàn)能力較差。按照現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的標(biāo)準(zhǔn)衡量，合理的資產(chǎn)形式及其結(jié)構(gòu)應(yīng)該是多元化的。但是，目前商業(yè)銀行普遍存在著資產(chǎn)形式單一的問題，資產(chǎn)的大部分被貸款所占據(jù)。貸款受合同期限等因素的影響，流動性較差，屬于固態(tài)資產(chǎn)，其在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的高占比，必然限制了整個資產(chǎn)的流動性。
4.信貸資產(chǎn)質(zhì)量低，資金沉淀現(xiàn)象嚴(yán)重。目前信貸資產(chǎn)質(zhì)量低已成為影響我國商業(yè)銀行，尤其是國有商業(yè)銀行流動性的主要因素，不良貸款形成的風(fēng)險成為流動性風(fēng)險最重要的組成部分。不良貸款占比較高，使得占全部資產(chǎn)較大比重的信貸資產(chǎn)缺乏流動性，從而影響了資產(chǎn)的總體流動性。
5.流動性負(fù)債比例上升，潛在風(fēng)險加大。目前各商業(yè)銀行流動性負(fù)債比例呈不斷上升的趨勢，加大了各商業(yè)銀行流動性管理的難度和潛在的流動性風(fēng)險。
二、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的生成機(jī)理
目前，商業(yè)銀行雖然整體上尚未出現(xiàn)流動性風(fēng)險的危機(jī)，但其潛在的流動性風(fēng)險是大量存在的。在經(jīng)營過程中資產(chǎn)和負(fù)債在期限搭配上的缺陷，即把大量的短期資金安排了長期的資金運(yùn)用，是造成流動性缺口的主要原因。在資產(chǎn)與負(fù)債期限非對稱搭配的同時，又未安排充足的支付準(zhǔn)備，以致資金周轉(zhuǎn)失靈。此外，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、內(nèi)部控制制度的不健全也是造成流動性風(fēng)險的重要原因。
從經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，作為我國金融主體的國有商業(yè)銀行的主要客戶——國有大中型企業(yè)總體經(jīng)營已進(jìn)入了一個新的周期：其承受的產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰、更新?lián)Q代的壓力較大，同時面臨兼并破產(chǎn)、資產(chǎn)重組等新形勢，以致產(chǎn)品創(chuàng)新和經(jīng)營管理的難度不斷加大。而且，受區(qū)域經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)張的影響，盲目投資、重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展不平衡、企業(yè)效益低下，這些都成為銀行收息困難、資產(chǎn)質(zhì)量低下的主要原因，造成資金周轉(zhuǎn)靈活度下降，潛在的流動性風(fēng)險呈不斷擴(kuò)大之勢。
從企業(yè)經(jīng)營管理看，國有企業(yè)在成立時就普遍沒有充足的自有資金，對銀行有較強(qiáng)的依賴性，私營企業(yè)和外資企業(yè)也普遍采取“負(fù)債經(jīng)營”的策略，這些企業(yè)用銀行的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，卻很難按期歸還貸款，造成了各商業(yè)銀行資金的大量沉淀。
從政府行為看，一方面政府通過人民銀行對各商業(yè)銀行信用活動的直接參與，往往把政府風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到銀行自身。另一方面，地方政府優(yōu)先發(fā)展的項目有些并不一定符合銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)，尤其是各級政府在不承擔(dān)項目風(fēng)險責(zé)任的情況下，各銀行的貸款往往是沒有安全保證的。在地方政府的保護(hù)下，企業(yè)即使能還貸款也要拖欠，其直接后果是使存量流動性風(fēng)險積累和增量風(fēng)險疊加。
從內(nèi)部控制與管理看，商業(yè)銀行對內(nèi)部控制的理論準(zhǔn)備和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)還存在一些薄弱環(huán)節(jié)，例如，內(nèi)部控制制度不夠健全，制度牽制乏力，同時，制度不適應(yīng)新興業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，尚未建立流動性風(fēng)險甚至經(jīng)營性風(fēng)險的分離管理機(jī)制，經(jīng)營行與管理行承擔(dān)著完全相同的流動性風(fēng)險。而且，對決策者的決策權(quán)和分支機(jī)構(gòu)缺乏有效的控制，內(nèi)部部門之間、崗位之間缺乏必要的制約和監(jiān)督機(jī)制，從而增加了銀行流動性風(fēng)險的隱患。
三、防范和化解流動性風(fēng)險的對策
1.全面實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理。流動性風(fēng)險不是單純的資金管理問題，而是多種問題的綜合反映，因此，應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的角度來探討流動性風(fēng)險的防范。①加強(qiáng)各級商業(yè)銀行法人體制，強(qiáng)化經(jīng)營系統(tǒng)調(diào)控功能。可以將銀行系統(tǒng)內(nèi)資金逐級、逐步集中，充分發(fā)揮資金管理行對于全系統(tǒng)內(nèi)資金的調(diào)控功能，建立健全一級法人體制下的內(nèi)部控制體系，規(guī)范各級銀行的經(jīng)營行為。建立應(yīng)對流動性風(fēng)險的內(nèi)部決策控制、實(shí)施控制、事后監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制。②建立高效、科學(xué)的系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)控反饋機(jī)制，管理行及時根據(jù)各分支機(jī)構(gòu)資金頭寸情況，進(jìn)行有效的資金調(diào)劑，建立起系統(tǒng)內(nèi)資金預(yù)測、統(tǒng)計和分析的管理體制。③實(shí)現(xiàn)各商業(yè)銀行資金的優(yōu)化配置。通過強(qiáng)化資金在各行全系統(tǒng)調(diào)撥，充分利用好有限的資金資源，實(shí)現(xiàn)資金在全系統(tǒng)的優(yōu)化配置，以增強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)資金的效益性和流動性。
2.對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。①優(yōu)化儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立分層次的流動性準(zhǔn)備。根據(jù)資產(chǎn)的流動性，各商業(yè)銀行可以通過配置各類資產(chǎn)的數(shù)量，確定相互間的配比關(guān)系，構(gòu)建適宜的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立起多層次、全方位的防范流動性風(fēng)險的防線。②降低信貸資產(chǎn)，提高非信貸資產(chǎn)比重。力爭使債券投資等非信貸資產(chǎn)占比逐年增加，保證債券投資每年以3％～5％的比例遞增。③增加貸款總類，提高貸款的變現(xiàn)能力。要逐步提高票據(jù)貼現(xiàn)、質(zhì)押貸款的比重，增強(qiáng)信貸資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，同時，由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)固態(tài)化嚴(yán)重，因此，各商業(yè)銀行必須著力盤活存量，壓縮不良貸款，建立有效的約束機(jī)制，健全科學(xué)的放貸機(jī)制，確立貸款的保障和補(bǔ)償機(jī)制。④抓住公開市場業(yè)務(wù)的新機(jī)遇。由于公開市場業(yè)務(wù)為銀行提供了方便、迅捷的融資渠道，從長遠(yuǎn)看，公開市場業(yè)務(wù)的發(fā)展、成熟必將帶動銀行間債券市場的發(fā)展，給商業(yè)銀行流動性管理帶來更多的便利。
