企業(yè)稅收籌劃與負債籌資的相關性分析
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一、引言
隨著我國財政環(huán)境的不斷改善，企業(yè)可以通過合理的方式進行稅前籌劃和安排，最終實現(xiàn)減少企業(yè)應納稅額的目的。而在這一過程中，企業(yè)需要根據(jù)事前安排和合理籌劃對企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營事項進行管理，最終達到提高企業(yè)整體經(jīng)濟效益，促進企業(yè)發(fā)展的良好目標。而當前，我國眾多企業(yè)想要發(fā)展壯大，完全依靠自有資金的積累是不行的，傳統(tǒng)意義上來說，自有資金的積累速度較慢，對于大規(guī)模的企業(yè)擴張而言，無法起到作用。在這樣的基礎上，通過外部融資方式獲得資金進行擴大再生產(chǎn)應運而生。我國很多企業(yè)都通過向銀行借款或者發(fā)行債券的方式進行負債籌資，由于不同籌資方式有著不同的籌資成本，且有著不同的財務風險，因此企業(yè)在選擇籌資方式時需要審時度勢，量力而行。而企業(yè)可以通過進行稅收籌劃的方式，減輕企業(yè)的籌資成本，較低企業(yè)財務風險，促進企業(yè)正常健康運營。因此，有必要探討我國企業(yè)在稅收籌劃方面與企業(yè)通過負債進行籌資的相關性，并對企業(yè)未來籌資決策給予一定建議，以促進我國企業(yè)負債籌資方式的完善和發(fā)展。
二、企業(yè)在負債籌資過程中采用的稅收籌劃方式
(一)企業(yè)通過銀行借款獲得負債籌資過程中采用的稅收籌劃方式
對于我國眾多的中小企業(yè)而言，其獲得負債籌資的最直接和最常見的方式便是通過銀行借款來實現(xiàn)。銀行借款屬于間接融資，其雖然成本要高于直接融資，但是由于其效率較高，因此受到了較為廣泛的運用。而企業(yè)通過銀行借款獲得資金進行擴大再生產(chǎn)的過程中，其需要負擔的成本一般就是指企業(yè)的借款利息。由于當前我國企業(yè)所得稅稅法中規(guī)定，對于利息支出不超過銀行或者金融機構的同期借款利息的支出額可以在計算企業(yè)所得稅之前進行扣除，因此這一部分籌資是不會承擔稅負的。因此，企業(yè)和銀行之間如果通過某種協(xié)議既可以使得企業(yè)可以獲得更多的稅前抵扣項目，降低企業(yè)的稅收負擔。但是這種方式需要企業(yè)和銀行之間有較好的合作關系、關聯(lián)關系或者企業(yè)具有主動權。除此之外，對于企業(yè)而言還可以通過不同的償還借款方式來獲得納稅義務的推遲，這也可以降低企業(yè)的籌資成本，相當于無息占用一段時間的資金。這為減輕企業(yè)稅收負擔，提高企業(yè)稅收籌劃空間都帶來了一定好處，可以促進企業(yè)價值的不斷提升和擴大。
(二)企業(yè)通過債券獲得負債籌資過程中采用的稅收籌劃方式
隨著我國債券市場的不斷發(fā)展，越來越多的企業(yè)通過發(fā)行債券的方式獲得負債籌資，而獲得負債籌資的方式也為企業(yè)的發(fā)展帶來了很大的好處。企業(yè)可以利用債券融資方式獲得財務杠桿，促進企業(yè)獲得更高的資本回報。同時，企業(yè)的債權融資方式成本也明顯小于股權融資成本，對于降低融資成本具有重大優(yōu)勢。而對于企業(yè)而言，其通過發(fā)行債券的方式進行負債籌資的成本主要來自于定期需要支付給債權人的利息，同樣根據(jù)我國企業(yè)所得稅稅法規(guī)定，對于這一部分利息支出，在限額內(nèi)可以進行稅前扣除。企業(yè)可以獲得稅收上帶來的好處。同時，由于我國企業(yè)在支付利息方面可以選擇支付方式，因此如果企業(yè)選擇的是定期還本付息方式而非分期付息的方式，還可以在債券期限內(nèi)獲得所得稅的好處。同時我國在進行債券發(fā)行時可能采用折價發(fā)行、平價發(fā)行或者溢價發(fā)行的方式進行，但是由于我國對于利息費用的計算采用的是實際利率法，因此無論是通過折價發(fā)行還是平價發(fā)行亦或者是溢價發(fā)行，其產(chǎn)生的稅收結(jié)果都相同，在這一方面難以進行稅收籌劃。
(三)企業(yè)通過互相借貸資金獲得負債籌資過程中采用的稅收籌劃方式
對于企業(yè)而言，其進行負債籌資的目的可能并非用于固定資產(chǎn)的購置或者特殊項目的投資，而是為了彌補日常經(jīng)營過程中缺少現(xiàn)金而給企業(yè)帶來的諸多問題。在這種情況下，很多企業(yè)都是通過不同企業(yè)之間互相借貸獲得資金完成籌資，這給了企業(yè)較大的資金獲取途徑和獲取余地，也為企業(yè)之間加強聯(lián)系，形成互相幫助、互利的良性市場環(huán)境打下了基礎。在這種情況下，也給予了企業(yè)一定的稅收籌劃空間，促進企業(yè)之間通過互相借貸資金的方式再獲得稅收上的好處。而這種通過互相借貸資金獲得籌資的方式在具有關聯(lián)性的集團性企業(yè)之間使用的尤其頻繁，對于具有集團性的企業(yè)而言，其財務主要依附的企業(yè)在集團性企業(yè)中實際上起到了銀行的角色，這也會利于企業(yè)內(nèi)部財務融資的分配和整合，提高融資效率。同時由于企業(yè)的集團財務中心具有集約化優(yōu)勢，可以利用自身優(yōu)勢獲得更加便宜的融資，而其再通過企業(yè)間借貸的方式為集團下其他企業(yè)提供資金，這樣可以利用集團下不同企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和差異性稅率政策，也為企業(yè)從事整體稅收籌劃帶來了較大優(yōu)勢。
三、企業(yè)在負債籌資過程中進行稅收籌劃需要做的準備工作
(一)企業(yè)通過完善財務管理工作，為稅收籌劃打下堅實基礎
對于企業(yè)而言，其財務管理的水平高低將直接影響到財務報表和數(shù)據(jù)的真實性和準確性，而財務報表和數(shù)據(jù)的真實性及準確性又會影響到稅收籌劃的可能性和帶來的收益水平。因此，企業(yè)想要在負債籌資方面進行稅收籌劃，必須要有完善的財務管理水平，以為企業(yè)進行政策的稅收籌劃打下基礎。首先，企業(yè)需要對應納稅事項進行核查和審核，對于涉及多個稅種的業(yè)務需要和上級主管機關進行提前溝通，并提交自身納稅方案，最終在和上級主管機關保障有效溝通的前提下，進行納稅。同時對于不同的納稅事項而言，企業(yè)還需要明確其具體的納稅事項和財務規(guī)劃，有分支機構的企業(yè)需要明確分支機構的納稅地點，有大額固定資產(chǎn)折舊且會計上使用加速折舊的也需要明確稅法上是否可以使用加速折舊的相關規(guī)定。其次，企業(yè)還需要建立完善的內(nèi)部財務核算體系，財務核算作為會計和稅務的基礎，沒有準確的財務信息則必然使得稅務核算難有用武之地。而稅收籌劃作為稅務的高級層次，必須建立堅實的稅務核算基礎。企業(yè)需要通過財務核算分析了解不同負債籌資的成本和給企業(yè)帶來的收益，同時對于其可能承擔的納稅義務進行詳細的了解，明確不同負債籌資可能帶來的企業(yè)經(jīng)營風險、財務風險和稅收風險。只有這樣，企業(yè)才能在最小化自身風險的同時獲得最高的收益，并利用稅收上的好處，提高企業(yè)價值。
(二)企業(yè)通過綜合指標對稅收籌劃方案進行衡量，為選擇不同負債籌資做準備
負債籌資實質(zhì)上是企業(yè)獲得資金的方式，而如何利用不同的負債籌資獲得資金進行擴大再生產(chǎn)或者投資，則會直接影響到企業(yè)的利潤水平及發(fā)展前景及所面臨的風險。因此，企業(yè)在選擇不同負債籌資方式時需要采用綜合的指標對稅收籌劃方案進行衡量，以為選擇最合適的負債籌資做準備。企業(yè)在衡量哪種負債籌資方式最合適時不單單需要考慮稅收方面，還需要考慮企業(yè)在生產(chǎn)運營中可能出現(xiàn)的各種問題，只有這樣所得出來的最終結(jié)論才可能是對企業(yè)最有益的。但是同時，企業(yè)通過指標對不同負債籌資進行衡量時，也需要將稅收籌劃因素作為重要參考因素，因為優(yōu)秀的稅收籌劃方式可能只需對合同內(nèi)容或者付款方式進行簡單改變，便可以節(jié)約極大的稅收支出。對于不同負債籌資進行衡量時，企業(yè)還需要關注借款獲得的難易程度、可用周期等因素，通過多因素比較分析的方式，為企業(yè)甄選出最適合企業(yè)發(fā)展的負債籌資方式。除此之外，對于企業(yè)而言負債籌資必然會增大企業(yè)的經(jīng)營風險，因此在綜合指標中還需要著重反映可能產(chǎn)生的風險及風險對企業(yè)帶來的影響，事前規(guī)避風險，提高企業(yè)的經(jīng)營效率。也不能只關注稅務風險，而忽略了其他風險存在的可能性。
(三)明確稅法中不太合規(guī)的彈性空間，把握稅收籌劃的邊界
由于當前我國大多數(shù)企業(yè)及稅務從業(yè)人員的專業(yè)水平參差不齊，這造成了很多稅收籌劃項目本質(zhì)上具有逃稅或者避稅的性質(zhì)，這也給正當?shù)亩愂栈I劃帶來了一定不利影響，企業(yè)進行稅收籌劃存在一定的阻力。因此，對于企業(yè)而言，從事稅務業(yè)務的員工需要具有較強的稅務專業(yè)素養(yǎng)，明確不合乎稅法立法精神和違法的邊界，在從事稅收籌劃時切不可抱有僥幸心理，對于負債籌資方式，進行稅收籌劃的空間較大，企業(yè)也需要在涉及的稅種規(guī)定范圍內(nèi)進行，切不可超出稅法規(guī)定邊界，這會最終造成企業(yè)實質(zhì)性逃稅，給企業(yè)帶來極大的納稅風險。不利于企業(yè)長期發(fā)展。
四、結(jié)語
隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)涉及業(yè)務也逐步擴張，同時企業(yè)需要通過大量的負債籌資獲取外部資金進行經(jīng)營發(fā)展。在這種情況下，如何利用現(xiàn)有稅收政策進行負債籌資方式的事前籌劃，將可能極大的降低稅收成本，同時提高企業(yè)的經(jīng)營效率和企業(yè)價值，促進企業(yè)發(fā)展。通過對企業(yè)稅收籌劃和負債籌資的相關性研究，將有利于企業(yè)對于該問題的思考和認識。
作者：張煜 單位：中國海洋石油總公司
