分析企業(yè)盈利能力的方法精選(九篇)

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第1篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文

開題報(bào)告

1.畢業(yè)論文題目背景、研究意義及國內(nèi)外相關(guān)研究情況

（1）研究背景

八十年代以利潤和產(chǎn)值為主要的盈利分析，評(píng)價(jià)分析的方法比較簡單單一，考慮的因素較少；九十年代以后綜合性的盈利能力評(píng)價(jià)體系開始應(yīng)用，它對(duì)復(fù)雜的市場分析更加客觀和真實(shí)。伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，特別是股份制企業(yè)的建立，越來越多的公司需要良好的盈利能力來吸引股東投資，很多公司每年都會(huì)進(jìn)行盈利能力的分析。隨著世界經(jīng)濟(jì)的全球化，企業(yè)間面對(duì)的競爭不僅來自國內(nèi)，而且國外的企業(yè)的產(chǎn)品也進(jìn)入到中國國內(nèi)，因此企業(yè)要想生存壯大，在競爭中立于不敗之地，就必須保證企業(yè)能夠盈利，持續(xù)為企業(yè)的發(fā)展提供發(fā)展的動(dòng)力。盈利能力，是企業(yè)各個(gè)層面都十分重視的一個(gè)問題。對(duì)公司盈利能力進(jìn)行分析，實(shí)際上就是對(duì)公司的營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資本收益率等各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，企業(yè)的盈利能力的強(qiáng)弱是通過企業(yè)利潤率來體現(xiàn)的。不管對(duì)經(jīng)營者還是投資者來講，進(jìn)行盈利能力分析，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理經(jīng)營和投資環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的問題，并及時(shí)改進(jìn)對(duì)策，促進(jìn)利潤率的提高，從而獲得高額利潤。不管是企業(yè)的債權(quán)人還是股東，進(jìn)行盈利能力分析，能夠防止投資失敗的出現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)投資資本的回收及增值。因此，對(duì)盈利能力進(jìn)行分析是對(duì)企業(yè)進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)的一個(gè)重要指標(biāo)。

通過對(duì)企業(yè)盈利能力的分析，幫助企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上的企業(yè)收入和利潤分析，量化企業(yè)短期內(nèi)的盈利能力的高低，并且通過發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)長期的盈利質(zhì)量，對(duì)企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性、成長性以及持續(xù)性進(jìn)行重點(diǎn)描述，從而得出企業(yè)在長期的盈利能力的情況，對(duì)企業(yè)以及社會(huì)的穩(wěn)定產(chǎn)生了絕大的幫助。另一方面，

盈利能力是企業(yè)外部和內(nèi)部利益關(guān)注的方面，通過對(duì)其的分析對(duì)公司的保證具有重要的意義。因此研究本選題具有重要的實(shí)踐意義：首先，本文首先對(duì)我國格力電器的盈利能力進(jìn)行整體分析，得出了格力電器的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)、盈利現(xiàn)狀以及可能的影響因素。并且根據(jù)這些信息發(fā)現(xiàn)格力電器經(jīng)營中的問題，進(jìn)而制定出更可行的格力電器運(yùn)營政策?？梢詾槠渌髽I(yè)盈利能力管理提供參考與借鑒。

（2）研究意義

通過對(duì)企業(yè)盈利能力的分析，幫助企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上的企業(yè)收入和利潤分析，量化企業(yè)短期內(nèi)的盈利能力的高低，并且通過發(fā)展趨勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)長期的盈利質(zhì)量，對(duì)企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性、成長性以及持續(xù)性進(jìn)行重點(diǎn)描述，從而得出企業(yè)在長期的盈利能力的情況，對(duì)企業(yè)以及社會(huì)的穩(wěn)定產(chǎn)生了絕大的幫助。另一方面，盈利能力是企業(yè)外部和內(nèi)部利益關(guān)注的方面，通過對(duì)其的分析對(duì)公司的保證具有重要的意義。因此研究本選題具有重要的實(shí)踐意義：首先，本文首先對(duì)我國格力電器的盈利能力進(jìn)行整體分析，得出了格力電器的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)、盈利現(xiàn)狀以及可能的影響因素。并且根據(jù)這些信息發(fā)現(xiàn)格力電器經(jīng)營中的問題，進(jìn)而制定出更可行的格力電器運(yùn)營政策。可以為其他企業(yè)盈利能力管理提供參考與借鑒。

（3）國內(nèi)外相關(guān)研究情況

盈利能力問題是一個(gè)企業(yè)管理重要核心之一。這一問題在西方國家較早受到各方面的高度關(guān)注。國外學(xué)者對(duì)于盈利能力基于不同的角度和立場對(duì)盈利能力進(jìn)行了研究。

K.

Krausa（2017）在《跨國公司財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)一實(shí)證調(diào)查》中出現(xiàn)了評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況的指標(biāo)，即投資報(bào)酬率。他通過分析美國30多家跨國大型公司的業(yè)績狀況，總結(jié)出了企業(yè)績效分析中的一個(gè)重要指標(biāo)就是投資報(bào)酬率[1]。

Jun

Ye（2017）提出了企業(yè)可持續(xù)增長的觀點(diǎn)，即給可持續(xù)增長率下的定義為“公司銷售在不耗盡財(cái)務(wù)資源情況下能夠增長的最大比率”，該觀點(diǎn)的出發(fā)點(diǎn)是基于財(cái)務(wù)管理的角度[2]。

相對(duì)于西方國家，我國不少學(xué)者在吸收和學(xué)習(xí)國外盈利能力理論成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的現(xiàn)狀，有自己獨(dú)特的見解。

孫語諾（2018）提出了“超額利潤增長率”績效評(píng)價(jià)體系。該體系對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、市場實(shí)力、內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)制、創(chuàng)新與發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)價(jià)[3]。每一個(gè)評(píng)價(jià)內(nèi)容由若干個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。這些指標(biāo)最終反映的經(jīng)營成果體現(xiàn)在“超額利潤增長率”上。

李明明（2018）選出4個(gè)影響企業(yè)盈利能力的指標(biāo)：銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率，利用主成分法對(duì)其進(jìn)行綜合得分評(píng)價(jià)[4]。

王海林（2018）中提出：將企業(yè)周期與盈利能力結(jié)合起來，以中小企業(yè)(奇瑞)、房地產(chǎn)行業(yè)、資產(chǎn)重組作為研究對(duì)象，選取與研究對(duì)象盈利能力及生命周期判斷有關(guān)的不同指標(biāo)，建立模型并進(jìn)行實(shí)證分析[5]。通過財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)最終能夠判斷企業(yè)處于哪個(gè)階段——萌芽期、發(fā)展期、成熟期、老化期。

俞旭芬（2018）從電力上市公司的市場背景和盈利現(xiàn)狀出發(fā)，依據(jù)盈利能力分析基礎(chǔ)理論，設(shè)計(jì)了一套適合電力上市公司的盈利能力分析指標(biāo)體系，包括利潤水平、現(xiàn)金流量和成長性三方面[6]。

王玉倫（2018）認(rèn)為，“在企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系中，盈利能力是核心。盈利分析是衡量企業(yè)是否具有活力和發(fā)展前途的重要內(nèi)容[7]?！庇纱丝梢姡芰Ψ治鲈谄髽I(yè)財(cái)務(wù)分析體系中具有關(guān)鍵重要的地位。

易文學(xué)（2018）認(rèn)為盈利能力分析主要目的有三:從企業(yè)的角度看，經(jīng)理人員可以利用盈利能力的相關(guān)指標(biāo)衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績并發(fā)現(xiàn)其中存在的問題;從債權(quán)人的角度看，投資者可以通過盈利能力分析判斷企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱;從股東的角度看，股息與企業(yè)的盈利能力密切相關(guān)，盈利能力提升使股東們獲得更多的資本回報(bào)[8]。

李慧玲（2018）闡述企業(yè)盈利能力的重要性:“不論是所有者、債權(quán)人，還是企業(yè)的經(jīng)營者，都非常重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力，因?yàn)槔麧櫴撬姓呷〉猛顿Y收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是經(jīng)營管理者經(jīng)營管理業(yè)績的集中體現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要來源[9]。

蘇欣（2018）運(yùn)用主成分分析和多元回歸分析相結(jié)合的方法研究發(fā)現(xiàn)公司的盈利能力與其資產(chǎn)負(fù)債率和短期負(fù)債率均表現(xiàn)出極顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系[10]。

田宇（2018）采用凈利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比值為公司業(yè)績的指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，負(fù)債水平越高，但其與行業(yè)并無明顯的關(guān)系

[11]。

以上國內(nèi)外學(xué)者對(duì)盈利能力的研究，有助于我們了解國內(nèi)中小型公司的財(cái)務(wù)狀況，通過分析盈利能力的形成原因，從而制定有利于改善這一現(xiàn)象的制度，有利于公司對(duì)盈利能力這一環(huán)節(jié)的科學(xué)管理，從而持續(xù)不斷地提高自身的實(shí)際經(jīng)營利潤，以此來穩(wěn)定甚至擴(kuò)大公司自身的市場份額。

2.本課題研究的主要內(nèi)容和擬采用的研究方案、研究方法或措施、步驟及進(jìn)度安排

（1）研究的主要內(nèi)容

本文以杜邦分析體系理論和盈利能力理論為指導(dǎo)，本文的研究思路，首先對(duì)盈利能力相關(guān)概念進(jìn)行界定，在研究國內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，深入分析格力電器盈利能力管理現(xiàn)狀及問題，進(jìn)而對(duì)格力電器盈利能力存在問題的原因進(jìn)行深入剖析，最后提出改善格力電器盈利能力管理的主要對(duì)策。

（2）擬采用的研究方案、研究方法或措施、步驟

文獻(xiàn)資料法：查閱的文獻(xiàn)資料，收集有關(guān)資料格力電器盈利能力的現(xiàn)狀。

分析法：對(duì)收集的資料進(jìn)行整合分析格力電器盈利能力存在的問題。

總結(jié)歸納法：根據(jù)論文的整體資料，提出格力電器盈利能力存在問題對(duì)應(yīng)的對(duì)策。

（3）進(jìn)度安排

2018年11月25日前：師生見面、確定論文選題；

2018年11月26日—2018年12月05日：下達(dá)畢業(yè)論文任務(wù)書；

2018年12月06日—2018年12月25日：文獻(xiàn)資料查閱，提交開題報(bào)告；

2018年12月26日—2019年03月31日：畢業(yè)論文初稿撰寫，畢業(yè)論文中期檢查；

2019年04月01日—2016年09月10日：畢業(yè)論文修改、定稿；

2019年05月11日—2016年09月01日：畢業(yè)論文重復(fù)率檢測(cè)，畢業(yè)生答辯資格審核；

20196年06月04日：畢業(yè)論文答辯；

2019年06月05日—2016年06月10日：成績?cè)u(píng)定及優(yōu)秀論文評(píng)選，根據(jù)答辯意見修改畢業(yè)論文，形成終稿，完善相關(guān)資料、存檔。

3.本課題的重點(diǎn)、難點(diǎn)，預(yù)期成果和成果形式

課題的重點(diǎn)：

1.基于杜邦分析體系的盈利能力的相關(guān)理論基礎(chǔ)；

2.格力電器盈利能力的現(xiàn)狀；

3.格力電器盈利能力中存在的問題；

4.完善格力電器盈利能力對(duì)策建議。

研究難點(diǎn)：對(duì)格力電器的數(shù)據(jù)收集和分析以及完善格力電器盈利能力對(duì)策建議

預(yù)期成果和成果形式：形成“杜邦分析體系下的盈利能力分析-以格力電器為例”的論文。

4.指導(dǎo)教師意見（對(duì)課題的深度、廣度及工作量的意見）

指導(dǎo)教師：

年

月

日

5.所在院（系部）審查意見

院（系部）主管領(lǐng)導(dǎo)：

年

第2篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文

經(jīng)營能力主要通過以下兩個(gè)指標(biāo)來表示：銷售毛利率―毛利/銷售收入，銷售凈利率―凈利/銷售收入。資產(chǎn)獲利能力主要通過以下兩個(gè)指標(biāo)來表示：凈資產(chǎn)收益率―凈利/凈資產(chǎn)，資產(chǎn)凈利率―凈利/總資產(chǎn)。由于凈利中剔除了利息，其本身就包含了資本結(jié)構(gòu)的影響，因此銷售凈利率也反映了資產(chǎn)獲利能力。

資本結(jié)構(gòu)由長期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成。本文以資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）來反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

由于盈利能力是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到企業(yè)的盈利情況，因此研究兩者之間的關(guān)系就顯得十分重要。

一、模型方法

1、分析方法。根據(jù)以上初步確定的變量，首先對(duì)這些變量作因子分析，找出其中相互獨(dú)立的、影響公司盈利能力的主要因素，然后就這些因素對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行回歸分析。

2、分析模型。根據(jù)以上方法，研究應(yīng)用了兩步模型：

第一步：用簡單因子分析模型確定主要影響因素：

X＝B＋E

式中，X為獨(dú)立于變量的矩陣；為未觀測(cè)因子變量；B為因子權(quán)重向量；E為誤差向量。

第二步：用線性回歸模型分析一般所期待的因子與公司資本結(jié)構(gòu)的相關(guān)關(guān)系模型。

二、樣本數(shù)據(jù)說明

本文以滬深兩市證券交易所24家房地產(chǎn)上市公司為樣本，選取2006年年報(bào)數(shù)據(jù)資料為原始資料，計(jì)算得出企業(yè)盈利能力的4項(xiàng)指標(biāo)：銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率。然后利用SPSS for Windows的主成分分析法分析企業(yè)盈利能力的主要因素。所選24家樣本數(shù)據(jù)如表1所示。（表1）

三、分析結(jié)果及解釋

1、因子分析結(jié)果。因子提取方法為主成分分析法。

（1）用主成分分析法分析自變量的協(xié)差陣。因子分析采用特征值大于1的方法來決定主成分的取舍。從表2可以看出，特征值大于1的因子有前兩項(xiàng)，第一個(gè)因子貢獻(xiàn)率為67.122%，第二個(gè)因子貢獻(xiàn)率為25.201%，這兩個(gè)因子累積貢獻(xiàn)率為92.323%，超過了85%。故選取第一、第二個(gè)因子為主成分。（表2）

（2）原始變量的變量共同度。變量共同度是反應(yīng)每個(gè)變量對(duì)提取的所有公共因子的依賴程度的。表3給出了4個(gè)原始變量的變量共同度。從表3看來，所有的變量共同度都達(dá)到85%，甚至90%以上，說明提取的因子已經(jīng)包含了原始變量的大部分信息，因子提取的效果比較理想。（表3）

（3）碎石圖。從因子的碎石圖中也可以看出，前兩個(gè)因子的特征根的值較高，連接成了陡峭的折線，而后兩個(gè)因子的特征根的值較低，連接成了平緩的折線，這進(jìn)一步說明提取前兩個(gè)因子是比較合適的。（圖1）

2、因子辨識(shí)。以下根據(jù)輸出結(jié)果表4對(duì)保留的因子逐次辨識(shí)。（表4）

因子1：因子1在變量銷售凈利率（x1）、資產(chǎn)凈利率（x2）和凈資產(chǎn)收益率（x3）上有最大的載荷。根據(jù)變量本身的含義，三者都從不同角度說明了公司資產(chǎn)的獲利能力。

因子2：因子2在變量銷售毛利率（x4）上有最大的載荷，在銷售凈利率（x1）上也有適當(dāng)?shù)妮d荷。根據(jù)變量本身的含義，這說明了企業(yè)的經(jīng)營能力。

根據(jù)因子得分系數(shù)和原始變量的標(biāo)準(zhǔn)化值，可算出第一主成分和第二主成分的得分值，分別為fac1－1，fac2－1：

fac1－1=0.338×zx1+0.355×zx2+0.334×zx3+0.144×zx4

fac2－1=0.175×zx1-0.23×zx2-0.322×zx3+0.897×zx4

其中，因子得分系數(shù)矩陣如表4所示，zx1、zx2、zx3、zx4是原始變量x1、x2、x3、x4的標(biāo)準(zhǔn)化值。

由上述統(tǒng)計(jì)分析所產(chǎn)生的新變量fac1－1，fac2－1，得出各企業(yè)盈利能力的綜合得分F：

F=（67.122fac1－1+25.201fac2－1）/92.323

fac1－1，fac2－1，F(xiàn)的具體得分如表5所示。（表5）

3、相關(guān)分析與回歸分析。相關(guān)分析研究公司的盈利能力F與資產(chǎn)負(fù)債率x之間關(guān)系的密切程度，經(jīng)分析得到在顯著性水平為0.009的情況下，F(xiàn)與x的相關(guān)系數(shù)為-0.523，表明其關(guān)系比較密切。

回歸分析從數(shù)量上考察資產(chǎn)負(fù)債率x對(duì)企業(yè)盈利能力F的影響程度，以盈利能力F為因變量，資產(chǎn)負(fù)債率x為自變量進(jìn)行回歸分析，所得結(jié)果如表6所示。（表6）

回歸方程的常數(shù)項(xiàng)為1.648，在0.01的顯著性水平下通過t檢驗(yàn)；系數(shù)為-0.029，在0.009的顯著性水平下通過t檢驗(yàn)。盈利能力F與資產(chǎn)負(fù)債率x的回歸方程為：

F=1.648-0.029x+u

四、對(duì)分析結(jié)果進(jìn)一步思考

通過對(duì)所選樣本公司的資產(chǎn)負(fù)債率與公司盈利能力的相關(guān)分析和回歸分析，結(jié)果表明：公司資產(chǎn)的盈利能力與其資產(chǎn)負(fù)債率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。這就是說，一般而言，資產(chǎn)負(fù)債率低的企業(yè)，盈利能力相對(duì)較高。

第3篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文

一、企業(yè)盈利能力的意義及特點(diǎn)

（一）企業(yè)盈利能力的意義

企業(yè)盈利能力是指企業(yè)利用各種途徑獲取利潤的能力，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營效果的客觀體現(xiàn)。追求利潤最大化是企業(yè)的根本動(dòng)力，盈利能力分析是企業(yè)經(jīng)營的出發(fā)點(diǎn)與落腳點(diǎn)，也是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)。盈利能力是企業(yè)發(fā)展的生命線，可以說，沒有盈利能力的企業(yè)是沒有生命力的。企業(yè)追逐利益最大化，不僅是滿足自身發(fā)展的需要，同時(shí)還是滿足投資人的利益需要。

（二）企業(yè)盈利能力的特點(diǎn)

1.增長性。企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的盈利能力可以用斜率圖表來顯示，斜率為正，則表示企業(yè)的盈利能力在不斷的上漲，則該企業(yè)具有較好的成長性，有較多的成長空間。而斜率為負(fù)，則表示該企業(yè)的盈利能力在不斷下滑，有較大的經(jīng)營壓力。

2.常規(guī)性。我們?cè)诜治銎髽I(yè)盈利能力如何的時(shí)候，要盡力排除不可抗力因素，做到客觀、公正看待問題。

3.平穩(wěn)性。企業(yè)盈利能力盡量保持在一個(gè)較為平穩(wěn)的區(qū)間，大起大落對(duì)企業(yè)的發(fā)展都無益處。

（三）企業(yè)盈利能力應(yīng)注意的問題

在分析企業(yè)盈利能力的時(shí)候，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：一是投資理財(cái)、股票買賣所賺的錢不能算入企業(yè)盈利能力，我們?cè)谟?jì)算企業(yè)盈利能力的時(shí)候要把這部分的盈利收入排除在外。二是會(huì)計(jì)利潤是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的所有經(jīng)營成果，是賬面利潤，是公司在損益表中披露的利潤。但是，很多企業(yè)都將未來利潤作為本企業(yè)的追求點(diǎn)，因此可能會(huì)犧牲一部分的當(dāng)前利潤，比如現(xiàn)在很多手機(jī)通訊公司在產(chǎn)品還沒有上市之前，就會(huì)花大量資金進(jìn)行推廣，在這種情況下，當(dāng)前利潤就不能客觀的反映公司的盈利狀況。三是會(huì)計(jì)利潤要在同等的條件下進(jìn)行比較，在計(jì)算企業(yè)營業(yè)能力時(shí)，必須要充分考慮企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的因素，因此在分析企業(yè)的盈利能力時(shí)應(yīng)動(dòng)態(tài)的比較分析。

二、盈利能力內(nèi)容的分析

（一）資本經(jīng)營盈利能力分析

資本經(jīng)營能力是指企業(yè)所有者對(duì)經(jīng)營所投入的注冊(cè)資本，從而獲得利潤的能力。凈資產(chǎn)收益率和所有者權(quán)益報(bào)酬率都是反映企業(yè)資本經(jīng)營盈利能力的重要指標(biāo)。

凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)資本利用率的指標(biāo)。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。所有者權(quán)益報(bào)酬率是指一定時(shí)期企業(yè)的凈利潤與所有者權(quán)益的比率，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，反之，則表明企業(yè)的活力能力較低。

企業(yè)在進(jìn)行資本經(jīng)營盈利能力分析時(shí)，要注重將資本經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營相結(jié)合。資產(chǎn)經(jīng)營是資本經(jīng)營的前提，資本經(jīng)營是資產(chǎn)經(jīng)營的最高層次，兩者互相依托，構(gòu)成了企業(yè)資本經(jīng)營盈利能力分析的關(guān)鍵。

（二）資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析

資產(chǎn)經(jīng)營能力是衡量企業(yè)資產(chǎn)使用效率高低的指標(biāo)。反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等。

1.總資產(chǎn)報(bào)酬率是指稅前利潤與平均總資產(chǎn)之間的比率。該指標(biāo)反映了企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)取得報(bào)酬的能力。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)，反之則越弱。正常情況下，所有者權(quán)益和負(fù)債構(gòu)成企業(yè)的總資產(chǎn)，企業(yè)可以通過增加所有者的資本投入或增加負(fù)債的方式提高企業(yè)的總資產(chǎn)。

總資產(chǎn)報(bào)酬率受多個(gè)指標(biāo)的影響，最關(guān)鍵的是凈利潤和平均資產(chǎn)總額，因此，要想提高?資產(chǎn)報(bào)酬率，就必須結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況和市場需求，在降低企業(yè)成本的同時(shí)，進(jìn)一步拓展銷售渠道，增加企業(yè)的凈利潤，同時(shí)提高資金的周轉(zhuǎn)率，提高資產(chǎn)利用率。

2.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是指企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中單位資產(chǎn)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。該項(xiàng)指標(biāo)值越大，說明資產(chǎn)的利用效率越高，利用效果越好，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。

三、提升企業(yè)盈利能力應(yīng)采取的措施

（一）選擇合適的提高企業(yè)盈利能力的方式

隨著改革的不斷深化，市場經(jīng)濟(jì)主體間的競爭越來越激烈，企業(yè)始終以實(shí)現(xiàn)利潤最大化作為經(jīng)營的目標(biāo)。企業(yè)要想在市場競爭中脫穎而出，就必須選擇適當(dāng)?shù)姆绞教嵘髽I(yè)的盈利能力。

在經(jīng)濟(jì)全球化的大時(shí)代，企業(yè)有三種方式提高盈利能力：一方面企業(yè)可以通過產(chǎn)品創(chuàng)新或者成本控制來提高企業(yè)的凈利率；另一方面企業(yè)可以通過規(guī)模擴(kuò)張或者改善內(nèi)部運(yùn)營水平來改善企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。另外，企業(yè)可以通過增加負(fù)債的方式來提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，以提升企業(yè)的盈利水平。

（二）使用財(cái)務(wù)方法建立提高企業(yè)盈利能力的理想模式

在企業(yè)的融資成本較高甚至高于企業(yè)的盈利時(shí)，企業(yè)管理人員可以通過提升負(fù)債水平來提高企業(yè)的盈利能力，隨著收益提高，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也隨之提高。因而企業(yè)需要使用財(cái)務(wù)方法來提升企業(yè)的盈利能力。

（三）提高企業(yè)成本控制能力

隨著市場經(jīng)濟(jì)競爭力的日益增強(qiáng)， 企業(yè)要想提升盈利能力，就必須在提高銷售收入的同時(shí)，提高成本控制能力，降低成本。首先，企業(yè)需要完善成本管理制度。成本制度影響企業(yè)生產(chǎn)供銷的各個(gè)環(huán)節(jié)，因而制定合理的成本管理制度在企業(yè)盈利過程中顯得尤為重要。其次，要提升企業(yè)成本核算的準(zhǔn)確性。只有準(zhǔn)確的核算企業(yè)成本，才能對(duì)企業(yè)的成本進(jìn)行可靠計(jì)量，合理的控制。因而提升企業(yè)成本核算的準(zhǔn)確性對(duì)于提升企業(yè)成本控制力具有重要意義。

第4篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文

【關(guān)鍵詞】 利潤表;盈利能力;分析

利潤表又稱收益表或損益表,是反映上市公司一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤表把一定時(shí)期的營業(yè)收益與其同一會(huì)計(jì)期間的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比,以計(jì)算出公司一定時(shí)期的稅后凈利潤。通過利潤表反映的收入、成本和費(fèi)用等情況,能夠反映公司生產(chǎn)經(jīng)營的收益情況、成本耗費(fèi)情況,表明公司生產(chǎn)經(jīng)營成果;同時(shí),通過利潤表提供的不同時(shí)期的比較數(shù)字(本月數(shù)、本年累計(jì)數(shù)、上年數(shù)),可以分析公司今后利潤的發(fā)展趨勢(shì)、獲利能力,了解投資者投入資本的完整性。由于利潤是公司經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn),又是進(jìn)行利潤分配的主要依據(jù),因此,利潤表是會(huì)計(jì)報(bào)表中的主要報(bào)表。

一、利潤構(gòu)成分析

企業(yè)的利潤,一般分為主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額及凈利潤。將企業(yè)的利潤表按照其收益來源構(gòu)成劃分為經(jīng)營性利潤、投資收益、營業(yè)外業(yè)務(wù)收入。通過上述收益的劃分,將企業(yè)的利潤構(gòu)成情況大致分為以下六種類型,從而可以判定企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性。

A型企業(yè)屬于正常狀態(tài)的利潤表要素構(gòu)成狀況,這類企業(yè)最好,屬正常企業(yè)的經(jīng)營狀況,當(dāng)然這類企業(yè)財(cái)務(wù)狀況最好。而B往往是由于非經(jīng)常性的特殊情況發(fā)生損失而造成的虧損,通過采取措施,加強(qiáng)經(jīng)營管理,也會(huì)加以扭轉(zhuǎn),故該類企業(yè)可望迅速好轉(zhuǎn)。C型企業(yè)屬于危險(xiǎn)狀態(tài)的利潤表要素構(gòu)成狀況。這類企業(yè)雖有盈利但非營業(yè)所得,而是靠非正常經(jīng)營業(yè)務(wù)所得,故既不能持久,也不會(huì)過多。D這類企業(yè)在不能獲得主營業(yè)務(wù)利潤情況下必導(dǎo)致虧損,該類型企業(yè)產(chǎn)品銷售獲得毛利已不能彌補(bǔ)期間費(fèi)用的支出,產(chǎn)生營業(yè)虧損,繼續(xù)下去虧損額越多,虧損比例越大,導(dǎo)致破產(chǎn)速度越快。E型企業(yè)屬于瀕臨破產(chǎn)狀態(tài)的利潤表要素構(gòu)成狀況。這類企業(yè)雖然最終有盈利,但正常經(jīng)營業(yè)務(wù)所得,既不會(huì)多,也不會(huì)持久。這種偶然性所得,最終還是不能持續(xù)企業(yè)支出。F這類企業(yè)當(dāng)然難以維持下去。如果虧損累計(jì)數(shù)據(jù)超過所有者權(quán)益時(shí)即為資不抵債,導(dǎo)致破產(chǎn),這類企業(yè)已無健康可言。

二、利潤表構(gòu)成分析

利潤表構(gòu)成是指利潤表中各項(xiàng)目要素與主營業(yè)務(wù)收入的比值,通過分析各項(xiàng)目的重要程度,進(jìn)而識(shí)別影響利潤形成的內(nèi)在因素和盈利能力的大小。具體分析方法是:首先將利潤表數(shù)據(jù)填入表內(nèi),其次以主營業(yè)務(wù)收入作為100%,再計(jì)算出其他各項(xiàng)與主營業(yè)務(wù)收入之比,最后識(shí)別利潤形成是否正常、各項(xiàng)目比例是否適當(dāng)、盈利主要來自何方,從而對(duì)企業(yè)的盈利能力和健康狀況做出正確判斷。利潤結(jié)構(gòu)可以從三個(gè)方面來分析,即收支結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)。通過利潤結(jié)構(gòu)的分析可以判斷利潤的質(zhì)量,進(jìn)而為預(yù)測(cè)未來的獲利能力提供依據(jù)。

(一)收支結(jié)構(gòu)分析

收支結(jié)構(gòu)有兩個(gè)層次。第一個(gè)層次是總收入與總支出的差額及比例。利潤與收入(或成本)的比值越高,利潤質(zhì)量就越高,企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。第二個(gè)層次是總收入和總支出各自的內(nèi)部構(gòu)成。顯然,正常的企業(yè)應(yīng)以主營業(yè)務(wù)收入為主,而其他業(yè)務(wù)收入上升可能預(yù)示企業(yè)新的經(jīng)營方向;營業(yè)外收入為偶然的、不穩(wěn)定的收入;靠反常壓縮酌量性成本、各種減值準(zhǔn)備計(jì)提過低、預(yù)提費(fèi)用過低而獲得的利潤,是暫時(shí)的、低質(zhì)量的利潤。

(二)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析

利潤的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)就是各種性質(zhì)的業(yè)務(wù)所形成的利潤占利潤額的比重。利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外凈收入構(gòu)成,營業(yè)利潤又由主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤構(gòu)成。對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè),應(yīng)以營業(yè)利潤為主,主營業(yè)務(wù)利潤下降可能預(yù)示著危機(jī)。其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益的上升可能預(yù)示新的利潤點(diǎn)的出現(xiàn),高額的營業(yè)外凈收入只不過是曇花一現(xiàn),甚至可能是造假。

(三)主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析

利潤的主要項(xiàng)目是指為企業(yè)作主要貢獻(xiàn)的各種商品、產(chǎn)品或服務(wù)項(xiàng)目。通過主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析,可以進(jìn)一步揭示企業(yè)的市場競爭力和獲利水平變化的原因。主要項(xiàng)目分散則難以發(fā)現(xiàn)主要項(xiàng)目的企業(yè)是否陷入了困境。分析為企業(yè)作主要貢獻(xiàn)的產(chǎn)品或服務(wù)項(xiàng)目所處的生命周期階段及其市場競爭力,可以反映企業(yè)的利潤質(zhì)量。

三、巧用利潤表分析盈力能力

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。因此,企業(yè)盈利能力分析十分重要。一方面,利潤是企業(yè)內(nèi)外有關(guān)各方都關(guān)心的問題,利潤是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息的資金來源,是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn),也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障;另一方面,盈利能力是反映企業(yè)價(jià)值的一個(gè)重要方面。企業(yè)的盈利能力越強(qiáng),則給予股東的回報(bào)越高,企業(yè)價(jià)值越大。在分析公司盈利能力時(shí),要分析公司主營業(yè)務(wù)的盈利能力,用到的指標(biāo)主要有銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金獲利率等。分析時(shí)需要注意以下幾個(gè)問題:

(一)不僅要看利潤多少,還要關(guān)心利潤質(zhì)量以及盈利模式

對(duì)企業(yè)盈利能力高低的判斷,取決于企業(yè)提供的利潤信息,企業(yè)利潤的多少,直接影響企業(yè)的盈利能力。一般來說,在資產(chǎn)規(guī)模不變的情況下,企業(yè)的利潤越多,企業(yè)的盈利能力相應(yīng)越好;反之,企業(yè)利潤越少,企業(yè)的盈利能力越差。因此,很多財(cái)務(wù)人員在對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行分析時(shí),非常重視利潤數(shù)量的多少。然而,企業(yè)的利潤額由于受會(huì)計(jì)政策的主觀選擇、資產(chǎn)的質(zhì)量、利潤的確認(rèn)與計(jì)量等因素的影響,可能存在質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)問題。企業(yè)的盈利模式就是企業(yè)賺取利潤的途徑和方式,是指企業(yè)將內(nèi)外部資源要素通過巧妙而有機(jī)的整合,為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的經(jīng)營模式。獨(dú)特的盈利模式往往是企業(yè)獲得超額利潤的法寶,也是企業(yè)的核心競爭力。一個(gè)企業(yè)即使是擁有先進(jìn)的技術(shù)和人才,但若沒有一個(gè)獨(dú)特的盈利模式,也很難生存。顯然,企業(yè)盈利模式并不是指從表面上看到企業(yè)的行業(yè)選擇或經(jīng)營范圍的選擇。因此,要想發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈利的源泉,找到企業(yè)盈利的根本,財(cái)務(wù)人員就必須關(guān)注該企業(yè)的盈利模式,要分析這家企業(yè)獲得盈利的深層機(jī)制是什么,而不是簡單地從其經(jīng)營領(lǐng)域或企業(yè)特征上進(jìn)行判斷和分析。

(二)不能僅以歷史資料和銷售情況評(píng)價(jià)盈利能力

在財(cái)務(wù)分析時(shí),大多數(shù)財(cái)務(wù)人員都是以企業(yè)年度決算產(chǎn)生的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告為基礎(chǔ)計(jì)算各種盈利能力指標(biāo),來評(píng)價(jià)分析企業(yè)的盈利能力。在這種盈利能力分析中,人們所計(jì)算、評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)反映的是過去會(huì)計(jì)期間的收人、費(fèi)用情況,都是來源于企業(yè)過去生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng),屬于歷史資料。而對(duì)一個(gè)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析評(píng)價(jià),不僅要分析其過去的盈利能力,還要預(yù)測(cè)分析它未來的盈利能力,企業(yè)未來盈利能力不僅與前期的積累、前期盈利能力的強(qiáng)弱有關(guān),還與企業(yè)未來面臨的外部環(huán)境有關(guān)。許多財(cái)務(wù)分析人員往往比較關(guān)注銷售額對(duì)企業(yè)盈利能力的影響,只根據(jù)銷售額的增減變化情況對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分評(píng)價(jià)。然而,影響企業(yè)銷售利潤的因素還有產(chǎn)品成本、產(chǎn)品質(zhì)量等,影響企業(yè)整體盈利能力的因素還有對(duì)外情況、資金的來源構(gòu)成等,所以僅從銷售額來評(píng)價(jià)企業(yè)的盈力是不夠的,有時(shí)不能客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

(三)另外,還要關(guān)注稅收政策、非物質(zhì)性因素、利潤結(jié)構(gòu)及資本結(jié)構(gòu)對(duì)盈力能力的影響

國家的稅收政策與企業(yè)的盈利能力之間存在一定的關(guān)系,評(píng)價(jià)分析企業(yè)的盈利能力,離不開對(duì)其面臨的稅收政策環(huán)境的評(píng)價(jià)。然而,由于稅收政策屬于影響企業(yè)發(fā)展的外部影響困素,很多財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),往往只注重對(duì)影響企業(yè)發(fā)展內(nèi)部因素進(jìn)行分析,而容易忽視稅收政策對(duì)企業(yè)盈利能力影響。

忽視非物質(zhì)性因素對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn),是指在分析企業(yè)盈利能力時(shí),只注重分析企業(yè)的銷售收入、成本、費(fèi)用、資產(chǎn)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)等直接影響企業(yè)盈利水平的物質(zhì)性因素,而忽視企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)、企業(yè)文化、管理能力、專有技術(shù)以及宏觀環(huán)境等一些非物質(zhì)性因素對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。事實(shí)上,非物質(zhì)性因素也是影響企業(yè)盈利能力的重要?jiǎng)右?比如企業(yè)有良好的商業(yè)信譽(yù)、較好的經(jīng)營管理能力和企業(yè)文化,將會(huì)使企業(yè)在擴(kuò)大銷售市場、成本控制、獲取超額利潤等方面有所收獲。這都有利于企業(yè)盈利能力的提高。企業(yè)的利潤主要由主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和非經(jīng)常項(xiàng)目收入共同構(gòu)成,一般來說,主營業(yè)務(wù)利潤和投資收益占公司利潤很大比重,尤其主營業(yè)務(wù)利潤是形成企業(yè)利潤的基礎(chǔ)。非經(jīng)常項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的盈利能力也有一定的貢獻(xiàn),但在企業(yè)總體利潤中不應(yīng)該占太大比例。

在對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析時(shí),很多財(cái)務(wù)分人員往往只注重對(duì)企業(yè)利潤總量的分析,而忽視對(duì)企業(yè)利潤構(gòu)成的分析,忽視了利潤結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。實(shí)際上,有時(shí)企業(yè)的利潤總額很多,如果從總量上看企業(yè)的盈利能力很好,但是如果企業(yè)的利潤主要來源于一些非經(jīng)常性項(xiàng)目,或者不是由企業(yè)主營業(yè)務(wù)活動(dòng)創(chuàng)造的,那么這樣的利潤結(jié)構(gòu)往往存在較大的風(fēng)險(xiǎn),也不能反映出企業(yè)的真實(shí)盈利能力。資本結(jié)構(gòu)是影響企業(yè)盈利能力的重要因素之一,企業(yè)負(fù)債經(jīng)營程度的高低對(duì)企業(yè)的盈利能力有直接的影響。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)報(bào)酬率高于企業(yè)借款利息率時(shí),企業(yè)負(fù)債經(jīng)營可以提高企業(yè)獲利能力,否則企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會(huì)降低企業(yè)的獲利能力。有些企業(yè)只注重增加資本投入、擴(kuò)大企業(yè)投資規(guī)模,而忽視了資本結(jié)構(gòu)是否合理,有可能會(huì)妨礙企業(yè)利潤的增長。

【參考文獻(xiàn)】

第5篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文

【關(guān)鍵詞】折舊 項(xiàng)目盈利能力 MATLAB 量化分析

一、引言

從會(huì)計(jì)學(xué)角度來講，折舊是成本費(fèi)用的一部分，而從項(xiàng)目投資的角度而言，由于固定資產(chǎn)的投資已作為項(xiàng)目初期的一次性支出，所以，在項(xiàng)目經(jīng)營過程中不能再把折舊看作支出，而應(yīng)作為經(jīng)營期內(nèi)企業(yè)投資回收的資金來源。但是，由于折舊的稅收抵扣效應(yīng)以及資金的時(shí)間價(jià)值，因此，采用不同的折舊方法對(duì)項(xiàng)目盈利能力的評(píng)價(jià)也不同。

關(guān)于折舊對(duì)項(xiàng)目盈利能力的影響，很多學(xué)者已進(jìn)行了大量的研究，普遍認(rèn)為：與直線法相比，加速折舊法回收固定資產(chǎn)快，因此對(duì)提高項(xiàng)目盈利能力評(píng)價(jià)更有利。例如，張春認(rèn)為：”加速折舊法較直線法的節(jié)稅效果更顯著，尤其是雙倍余額遞減法對(duì)于企業(yè)資金的運(yùn)作有著極大的幫助。”（張春，2012）[1]；朱鴻認(rèn)為：“從時(shí)間價(jià)值的角度來看，加速折舊法使企業(yè)可以盡快收回投資，有利于企業(yè)利用收回的投資實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值；從節(jié)稅的角度考慮，加速折舊可以減少企業(yè)前期利潤，推遲企業(yè)一部分稅款的繳納從而達(dá)到利用無息貸款的效果?！保ㄖ禅櫍?011）[2]；然而，上述及其他對(duì)于該問題的研究多是通過案例進(jìn)行的定性分析，無法直觀、精確的比較不同折舊方法對(duì)項(xiàng)目盈利能力影響。

二、折舊影響項(xiàng)目盈利能力的原理

在企業(yè)經(jīng)營中，固定資產(chǎn)價(jià)值的補(bǔ)償一般是通過折舊的方式獲得，而根據(jù)我國稅法第十一條規(guī)定：“在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)按照規(guī)定計(jì)算的固定資產(chǎn)折舊，準(zhǔn)予扣除”。不同的折舊方式對(duì)當(dāng)期所能抵扣的所得稅額不同，因此對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響也就不同。在整個(gè)項(xiàng)目周期內(nèi)，如果不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，不同的折舊方式所產(chǎn)生的稅收減免是相等的，但是，在實(shí)際的經(jīng)營中，資金的時(shí)間價(jià)值是影響項(xiàng)目評(píng)價(jià)的重要因素。因此，考慮到資金的時(shí)間價(jià)值，不同折舊方式導(dǎo)致項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值不相同，進(jìn)而在稅收抵扣作用的影響下對(duì)項(xiàng)目的盈利能力產(chǎn)生也不同的影響。

⒖嘉南

[1]張春.淺析不同固定資產(chǎn)折舊方法對(duì)企業(yè)所得稅的影響[J].中國外資，2012-06：70―72.

第6篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文

（一）上市企業(yè)盈利能力的概念

上市企業(yè)綜合盈利水平是上市企業(yè)發(fā)展的重要考核標(biāo)準(zhǔn)，通過對(duì)所有數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，就可以對(duì)上市企業(yè)當(dāng)前發(fā)展情況和未來發(fā)展預(yù)期進(jìn)行判斷，并有針對(duì)性的進(jìn)行調(diào)整經(jīng)營策略。

（二）上市企業(yè)盈利能力的特征

1.上市企業(yè)盈利的總金額的穩(wěn)定性

上市企業(yè)由于自身規(guī)模和歷史發(fā)展?fàn)顩r的不同，以及不同制度下發(fā)展模式的不同，這也導(dǎo)致了上市企業(yè)長期的發(fā)展?fàn)顩r和盈利水平差異巨大。國營的大上市企業(yè)或者上市企業(yè)給國家交的稅多，小上市企業(yè)或者中小上市企業(yè)給國家交的稅少，這就用實(shí)踐證明了一個(gè)上市企業(yè)總資產(chǎn)的多少客觀上決定了盈利能力的大小。

2.上市企業(yè)長期盈利的穩(wěn)定性

上市企業(yè)長期發(fā)展的另一個(gè)決定性因素就是上市企業(yè)具備長期穩(wěn)定性，具備長期盈利水平的上市企業(yè)效益會(huì)更好，這也是這個(gè)上市企業(yè)持久發(fā)展的基石，更是這個(gè)上市企業(yè)持久發(fā)展的活動(dòng)力，因?yàn)殚L期的盈利保障了上市企業(yè)的現(xiàn)金流源源不斷持續(xù)的運(yùn)轉(zhuǎn)。上市企業(yè)長期發(fā)展的另一個(gè)決定性因素就是上市企業(yè)具備長期穩(wěn)定性，具備長期盈利水平的上市企業(yè)效益會(huì)更好。

（三）上市企業(yè)盈利能力對(duì)上市企業(yè)的影響

上市企業(yè)長期發(fā)展最根本的目的就是實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展和盈利水平的提高相結(jié)合，提高上市企業(yè)長期的長競爭力和占有率。一個(gè)上市企業(yè)盈利能力的好壞關(guān)乎上市企業(yè)的命運(yùn)，同時(shí)也關(guān)乎投資人的投資愿望，是否保障了債權(quán)人的利益，對(duì)能否擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、吸引更多潛在投資者、籌集新的資金來源起著至關(guān)主要的前提條件。

二、上市企業(yè)盈利能力分析存在的問題

（一）上市企業(yè)盈利能力分析的方法

上市企業(yè)盈利能力分析的方法主要有：盈利穩(wěn)定性和盈利持久性的分析。

上市企業(yè)的盈利穩(wěn)定性主要是通過對(duì)利潤的收入水平和占收入中比重大小的情況進(jìn)行分析得到數(shù)據(jù)支撐。若上市企業(yè)長期發(fā)展中盈利水平不斷提升，這就說明上市企業(yè)發(fā)展前景好，盈利水平的持久性強(qiáng)。

（二）盈利能力分析的局限性

1.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系自身的缺陷

考核中帶有過多的政治問題，當(dāng)前一部分財(cái)務(wù)指標(biāo)中設(shè)立的類目僅僅是為了滿足賬面需求和政府宏觀需求，對(duì)上市企業(yè)自身發(fā)展和未來預(yù)期沒有起到幫助作用；數(shù)據(jù)具有一定的片面性和淺層性，由于對(duì)上市企業(yè)自身形象的對(duì)維護(hù)和滿足各方檢查的需求，以及對(duì)商業(yè)機(jī)密的保護(hù)角度，上市企業(yè)所公布的數(shù)據(jù)具有一定的片面性，各項(xiàng)數(shù)值可能還會(huì)具有一定的偏差。

2.現(xiàn)行利潤表反映上市企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績的缺陷

隨著經(jīng)濟(jì)市場化程度的提高，物價(jià)的波動(dòng)已成為各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中無法擺脫的現(xiàn)象，出現(xiàn)了價(jià)格波動(dòng)性強(qiáng)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，改變了傳統(tǒng)資產(chǎn)的價(jià)值是由社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間所決定因而價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定的觀念。所以，我們必須要對(duì)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行必要的改進(jìn)與完善，這樣才能更好的，真實(shí)的分析上市企業(yè)的經(jīng)營狀況。

（三）上市企業(yè)盈利能力存在的問題

1.從上市企業(yè)單一方面能力——銷售，考察上市企業(yè)能力

為客戶提供必要性的商品，滿足客戶需求，并從客戶處得到相應(yīng)的報(bào)酬，這個(gè)過程稱之為銷售。為了滿足消費(fèi)者的需求，在眾多供應(yīng)者中脫穎而出，取勝之機(jī)就是商品能提供的特別利益。

2.忽視政策環(huán)境——稅收對(duì)上市企業(yè)利潤的影響

由于國家的政策對(duì)上市企業(yè)發(fā)展具有指導(dǎo)性作用，這對(duì)上市企業(yè)發(fā)展生存是非常重要的，符合國家發(fā)展預(yù)期上市企業(yè)能夠享受到許多國家的優(yōu)惠政策，減少部分支出，提高上市企業(yè)盈利能力。對(duì)上市企業(yè)當(dāng)前發(fā)展和未來預(yù)期的分析，少不了對(duì)國家宏觀政策的分析。而國家政策屬于上市企業(yè)發(fā)展的外部因素，容易被分析者忽視。

3.忽視資本結(jié)構(gòu)對(duì)上市企業(yè)盈利能力的作用

上市企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要有長期負(fù)債和短期負(fù)債，不同的負(fù)債情況對(duì)上市企業(yè)的未來發(fā)展預(yù)期和盈利水平有很大的決定作用。許多分析者將其對(duì)立開來，完全忽視了資本結(jié)構(gòu)對(duì)上市企業(yè)盈利能力的影響。只有通過經(jīng)常項(xiàng)的收入，是上市企業(yè)穩(wěn)扎穩(wěn)打，長期穩(wěn)定發(fā)展，這才是最符合上市企業(yè)發(fā)展預(yù)期的盈利模式。

三、提高上市企業(yè)盈利能力的對(duì)策

（一）上市企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作

1.財(cái)務(wù)管理制度的制定和完善，以及標(biāo)準(zhǔn)工作流程的制定

制定合理的行為準(zhǔn)則，規(guī)范上市企業(yè)員工的日常行為。財(cái)務(wù)管理制度的目的是促進(jìn)國家或上市企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。

2.提高團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)

由于上市企業(yè)是一個(gè)團(tuán)體，不僅個(gè)人需要很強(qiáng)的工作能力，同時(shí)還需要適應(yīng)團(tuán)隊(duì)，相互合作，共同幫助；團(tuán)隊(duì)的本意就是相互協(xié)作，共同努力，只有所有人共同努力一個(gè)目標(biāo)，協(xié)同作戰(zhàn)，及時(shí)溝通協(xié)作解決問題，這樣才能充分發(fā)揮集體的優(yōu)勢(shì)，使團(tuán)隊(duì)的力量最大化。

3.做好財(cái)務(wù)預(yù)決算

上市企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門，需要對(duì)實(shí)際生產(chǎn)中所存在問題及時(shí)進(jìn)行分析，并及時(shí)和相關(guān)個(gè)人和部門進(jìn)行協(xié)商溝通，改進(jìn)生產(chǎn)管理辦法，通過更有效率的措施解決問題，保證上市企業(yè)生產(chǎn)順利進(jìn)行。

（二）上市企業(yè)應(yīng)重視稅收對(duì)上市企業(yè)利潤的作用

稅收是國家按照法律規(guī)定向經(jīng)濟(jì)單位和個(gè)人無償征收財(cái)物的一種形式，主要包括增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅等，也指的是上市企業(yè)應(yīng)交稅額度和上市企業(yè)總收入之間的比例。還有納稅時(shí)交通成本、時(shí)間成本、與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通成本，這都可以算作稅收成本，對(duì)于上市企業(yè)來說就是稅收負(fù)擔(dān)。所以稅收負(fù)擔(dān)對(duì)上市企業(yè)長期的發(fā)展和盈利水平有著很重要的影響。

第7篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)生命周期；盈利能力；成長能力；主成分分析；聚類分析

中圖分類號(hào)：C93文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1009-0118（2013）02-0201-03

一、引言

1972年美國哈佛大學(xué)的Greiner Larry E.提出，企業(yè)的成長是由一個(gè)非正式到正式，由低級(jí)到高級(jí)，由簡單到復(fù)雜，由幼稚到成熟，由應(yīng)變能力弱到應(yīng)變能力強(qiáng)的發(fā)展過程[1]。不同企業(yè)在生命周期的不同階段所表現(xiàn)出來的特征有某些共性，了解這些共性，便于企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人和其他利益相關(guān)者了解企業(yè)所處的生命周期階段，從而為決策者提供一定依據(jù)。本文基于企業(yè)生命周期理論，使用上市公司公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過主成分分析法和聚類法對(duì)公司的盈利能力和成長能力進(jìn)行深入、細(xì)致的分析，分析判定企業(yè)在生命周期中所處的階段。

二、相關(guān)研究

企業(yè)生命周期理論自20世紀(jì)50年代提出以來，許多學(xué)者陸續(xù)對(duì)企業(yè)生命周期進(jìn)行探討和深入的研究，歸結(jié)起來主要是從企業(yè)生命周期的特性和企業(yè)生命周期的模型兩方面進(jìn)行研究。為了適應(yīng)環(huán)境的不斷改變，組織的特性隨生命周期的不同階段而發(fā)生變化，生命周期模型證實(shí)了組織變革的可預(yù)見性[2]。研究顯示組織運(yùn)轉(zhuǎn)的內(nèi)在特性與財(cái)務(wù)特征在不同生命周期階段會(huì)有所不同。彭小芳和馬麗艷把企業(yè)生命周期分為經(jīng)歷創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期和衰退期四個(gè)階段，并分析了每個(gè)發(fā)展階段不同的財(cái)務(wù)特征以及與之相適應(yīng)的籌資戰(zhàn)略[3]。文中指出，由于企業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期、企業(yè)生命周期以及人的生命周期等因素的綜合影響，導(dǎo)致在企業(yè)的發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)狀況呈現(xiàn)出周期性特征。各個(gè)階段財(cái)務(wù)特征表現(xiàn)為：

（一）創(chuàng)業(yè)期：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，現(xiàn)金周期較長，盈利狀況不理想，但企業(yè)的創(chuàng)新能力和成長速度相對(duì)較快。

（二）成長期：企業(yè)融資能力增強(qiáng)，產(chǎn)品銷售量和利潤提高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降低，同時(shí)，企業(yè)保持著較強(qiáng)的增長性。

（三）成熟期：財(cái)務(wù)狀態(tài)較為穩(wěn)定，保持穩(wěn)定的盈利水平，企業(yè)會(huì)選擇穩(wěn)健的財(cái)務(wù)政策，控制總體風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)，增長性不如前兩個(gè)階段。

（四）衰退期：企業(yè)盈利能力弱化，財(cái)務(wù)狀況趨于惡化，業(yè)務(wù)收縮、企業(yè)可能被接管、兼并或蛻變?yōu)榱硗庖粋€(gè)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的視角分析企業(yè)生命周期不難發(fā)現(xiàn)，盈利能力和成長能力這兩個(gè)指標(biāo)，在企業(yè)發(fā)展的不同階段表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。因此通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，可以從一定程度上判斷企業(yè)所處的生命周期。本文對(duì)于企業(yè)生命周期的分析判斷采用陳佳貴學(xué)者提出的六段模型，即將企業(yè)生命周期分為：孕育期、求生存期、高速成長期、成熟期、衰退期和蛻變期[4]。

三、研究方法

本文基于企業(yè)生命周期理論，使用上市公司公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過主成分分析法和聚類法對(duì)公司的盈利能力和成長能力進(jìn)行深入、細(xì)致的分析，分析判定企業(yè)在生命周期中所處的階段。

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低[5]。李曉榮和王憲良通過因子分析方法研究得到影響公司盈利能力的因素主要有銷售利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率、凈利率、產(chǎn)總收益率、資本金利潤率等[6]。對(duì)于上市公司來說，每股收益、每股股利和市盈率等指標(biāo)也可以反映上市公司的盈利能力。

成長能力是指公司在自身的發(fā)展過程中，通過生產(chǎn)要素與生產(chǎn)成果變動(dòng)速度間的優(yōu)化而獲得公司價(jià)值的增長能力，其表現(xiàn)為公司產(chǎn)業(yè)與行業(yè)具有發(fā)展性，產(chǎn)品前景廣闊，公司規(guī)模逐年擴(kuò)張、經(jīng)營效益不斷增長[7]。李洋和余麗霞構(gòu)建了成長性影響因素的指標(biāo)體系，研究表明，反映企業(yè)成長能力的指標(biāo)，主要有主營業(yè)務(wù)利潤成長率、凈利潤成長率、總資產(chǎn)成長率、固定資產(chǎn)成長率等[8]。

主成分分析法是一種降維的統(tǒng)計(jì)方法，它可以把多個(gè)指標(biāo)轉(zhuǎn)換成較少的幾個(gè)互不相關(guān)的綜合指標(biāo)，并盡可能多地反映原始數(shù)據(jù)所提供的信息，從而使進(jìn)一步研究變得簡單。本文應(yīng)用主成分分析法提取盈利能力因子和成長能力因子。

聚類分析是根據(jù)事物本身的特性研究個(gè)體的分類方法。聚類的目的是把大量數(shù)據(jù)點(diǎn)的集合分成若干類，使得每個(gè)類中的數(shù)據(jù)之間最大程度地相似，而不同類中的數(shù)據(jù)最大程度地不同。本文運(yùn)用聚類分析法對(duì)樣本公司根據(jù)其盈利能力及成長能力進(jìn)行分類，從而進(jìn)一步分析企業(yè)所處的商業(yè)周期。

四、企業(yè)盈利能力、成長能力與生命周期分析

（一）數(shù)據(jù)來源

本文選取了中證100上市公司于2010年3月31日的上市公司2009年年度報(bào)表，數(shù)據(jù)來自于新浪財(cái)經(jīng)頻道。本文選取了14個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，分別是：每股收益、凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)利潤率、每股凈資產(chǎn)、每股公積金、每股未分配利潤、凈利潤成長率、主營業(yè)務(wù)收入成長率、流通股本、總股本、流通股比例、銷售凈利率、凈利潤和銷售收入。

第8篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文

關(guān)鍵詞：鋼鐵企業(yè)；盈利能力；主成分分析

一、引言

鋼鐵工業(yè)作為重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，為我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。我國的鋼鐵工業(yè)經(jīng)過幾十年的發(fā)展，取得了舉世矚目的成績，我國鋼鐵生產(chǎn)不僅在數(shù)量上，而且在質(zhì)量上都有了極大提高。然而，當(dāng)前我國鋼鐵生產(chǎn)從總量上看，供求基本平衡，但從鋼鐵產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來看，矛盾十分突出，傳統(tǒng)產(chǎn)品過剩，高附加值產(chǎn)品供不應(yīng)求。因此，鋼鐵產(chǎn)品的競爭力同發(fā)達(dá)國家相比，還存在一定的差距。本文從盈利能力的角度出發(fā)，從經(jīng)營盈利能力、資產(chǎn)盈利能力、資本盈利能力和收益質(zhì)量四個(gè)方面分析了安陽鋼鐵股份有限公司的盈利現(xiàn)狀，使我國鋼鐵類上市企業(yè)對(duì)其盈利能力有正確的認(rèn)識(shí)，從而為我國鋼鐵企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供有益借鑒。

二、數(shù)據(jù)來源與指標(biāo)選取

(一)數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來自于上海證券交易所公布的安陽鋼鐵股份有限公司2002年至2010年的公司財(cái)務(wù)報(bào)表。

(二)指標(biāo)選取

鑒于目前我國鋼鐵行業(yè)上市公司經(jīng)營業(yè)績不佳的現(xiàn)狀，本文選擇了經(jīng)營盈利能力、資產(chǎn)盈利能力、資本盈利能力和收益質(zhì)量等四個(gè)方面來分析安陽鋼鐵股份有限公司的盈利能力。

三、盈利能力指標(biāo)分析

根據(jù)安陽鋼鐵股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以計(jì)算出上述四個(gè)指標(biāo)，具體數(shù)值見表1。

表1：安陽鋼鐵盈利能力指標(biāo)數(shù)據(jù)

(一)經(jīng)營盈利能力分析

根據(jù)上表可以看出，安陽鋼鐵股份有限公司九年中營業(yè)凈利率的平均值為3.81%，其中2002年、2003年、2004年和2007年的營業(yè)凈利率比較高；其它年份都比較低，尤其是2008年、2009年和2010年遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，安陽鋼鐵的營業(yè)凈利率還是比較低，分布比較分散，最高者與最低者相差甚遠(yuǎn)，自有資金積累能力不足?？傊碴栦撹F以后應(yīng)該著重改進(jìn)經(jīng)營管理水平，提高經(jīng)營盈利能力，加速自有資金的積累。

(二)資產(chǎn)盈利能力分析

從上表可以看出，安陽鋼鐵股份有限公司九年中總資產(chǎn)凈利率的平均值為7.17%，其中大部分年份比較高，2002年、2003年、2004年的總資產(chǎn)凈利率比較高；少數(shù)年份比較低，尤其是2008年、2009年和2010年遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于7.17%。總之安陽鋼鐵的大部分年份總資產(chǎn)凈利率還是比較高的，以后應(yīng)該注意不要一味的追求資產(chǎn)規(guī)模而忽視資產(chǎn)的盈利能力。

(三)資本盈利能力分析

從上表可以看出，安陽鋼鐵股份有限公司九年中凈資產(chǎn)收益率的平均值為5.4%，其中大部分年份比較高，2002年、2003年的凈資產(chǎn)收益率比較高；少數(shù)年份比較低，尤其是2008年、2009年和2010年遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于5.4%。總之安陽鋼鐵的凈資產(chǎn)收益率還是不錯(cuò)的，以后多注意資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，權(quán)衡好經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高股東價(jià)值。

(四)收益質(zhì)量分析

一般來說，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)大于或者等于1時(shí)，說明企業(yè)的利潤具有現(xiàn)金流量保障。從上表可以看出，安陽鋼鐵股份有限公司九年中盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)的平均值為23.29，其中大部分年份大于1，2009年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)高；少數(shù)年份比較低，尤其是2010年為負(fù)值?？傊碴栦撹F整體的盈利結(jié)構(gòu)是合理的，但是不太穩(wěn)定，最高和最低相差甚遠(yuǎn)。公司應(yīng)該在提高盈利能力和實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金均衡收付的同時(shí)，注意盈利結(jié)構(gòu)的適當(dāng)調(diào)整，保證企業(yè)盈利的穩(wěn)定性。

四、盈利能力綜合分析

我們借助于spss16軟件，用主成分分析法對(duì)安陽鋼鐵的盈利能力進(jìn)行綜合分析。主成分分析是設(shè)法將原來眾多具有一定相關(guān)性(比如p個(gè)指標(biāo))，重新組合成一組新的互相無關(guān)的綜合指標(biāo)來代替原來的指標(biāo)。我們將表1中的數(shù)據(jù)導(dǎo)入到spss16軟件中，就可以得到total variance explained(總方差解釋)、component matrix(主成分矩陣)和主成分得分排名表。

表2：total variance explained

表3：component matrix

表4：主成分得分排名表　通過表2，我們提取的1個(gè)主成分對(duì)總方差的解釋程度為79.383%，也就是說，此次分析具有79.383%的可信度。通過表3，我們可以看出主成分是這4個(gè)指標(biāo)的綜合反映，并且可以得出主成分的表達(dá)式，即y=0.989x1+0.99x2+0.99x3-0.487x4。最后我們將表1中的數(shù)據(jù)代入主成分表達(dá)式，就得到了主成分得分排名表。通過表4我們可以看出，安陽鋼鐵盈利能力最好的年份是2003年，其次是2002年和2004年，其它年份比較差。實(shí)際上，安陽鋼鐵被中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估公司、中聯(lián)財(cái)務(wù)顧問有限公司聯(lián)合國資委等部門組成的中國上市公司業(yè)績?cè)u(píng)估課題組評(píng)選為2002年度上市公司業(yè)績百強(qiáng)第9名、2003年度上市公司業(yè)績百強(qiáng)第1名。自從2008年以來世界經(jīng)濟(jì)受到美國次貸危機(jī)、供需矛盾和成本上升等因素的的影響，鋼鐵行業(yè)的利潤不斷下跌。因此，我們分析的結(jié)果與事實(shí)基本上相符。

五、結(jié)論與建議

通過對(duì)安陽鋼鐵盈利能力分析，可以為我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展提供有益借鑒。我國鋼鐵行業(yè)集中度低，生產(chǎn)專業(yè)化程度低，尚不能達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)展望；鋼鐵企業(yè)平均技術(shù)裝備水平低，結(jié)構(gòu)不合理，技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級(jí)任務(wù)十分艱巨；鋼鐵企業(yè)的集中度和專業(yè)化分工程度低，以及技術(shù)裝備水平落后等原因，導(dǎo)致我國鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)成本高；鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量偏低。上述種種因素造成了我國鋼鐵行業(yè)盈利能力呈下滑趨勢(shì)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，我國鋼鐵行業(yè)應(yīng)該不斷開拓市場空間，通過聯(lián)合重組、淘汰落后、節(jié)能減排、行業(yè)規(guī)范等一系列措施和手段，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)健康快速的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：分析企業(yè)盈利能力的方法范文

一、常見的償債能力分析評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷及改進(jìn)

常見的償債能力分析評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括：短期償債能力指標(biāo)(流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等)和長期償債能力指標(biāo)(資產(chǎn)負(fù)債率等)，其缺陷主要表現(xiàn)在：

1．企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益各自的計(jì)量屬性不同，在一定程度上削弱所計(jì)算的指標(biāo)的可靠性。如：在一般情況下，貨幣性資產(chǎn)(現(xiàn)時(shí)價(jià)值)、非貨幣性資產(chǎn)(歷史成本)、短期借款和應(yīng)付賬款(歷史成本)、長期借款(截止本期的本利和)、實(shí)收資本和資本公積(歷史成本)等等；

2．未對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)容進(jìn)行分析：(1)應(yīng)收款項(xiàng)中是否有債務(wù)人死亡、破產(chǎn)等造成的無法收回的壞賬；(2)存貨中是否有實(shí)際成本核算不實(shí)，周轉(zhuǎn)材料、低值易耗品等未按規(guī)定進(jìn)行攤銷的情況；(3)是否存在不可能取得收入的“未完工程”；(4)待攤費(fèi)用、長期待攤費(fèi)用中是否存在前期應(yīng)攤未攤的費(fèi)用。

為了克服以上缺陷，本文認(rèn)為通過改進(jìn)相關(guān)指標(biāo)，并結(jié)合經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)綜合權(quán)衡，可以更加客觀地反映企業(yè)的償債能力。如改進(jìn)以下指標(biāo)：

1．在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)，分子可考慮扣除根本不具有變現(xiàn)能力的預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目，分母可考慮扣除不需企業(yè)未來以現(xiàn)金償還的預(yù)收賬款；

2．在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，分子可考慮改用企業(yè)的超速動(dòng)資產(chǎn)(貨幣資金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+信譽(yù)高客戶的應(yīng)收賬款凈額)來反映和衡量企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，分母依然扣除預(yù)收賬款，即公式為：超速動(dòng)比率=(貨幣資金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+信譽(yù)高客戶的應(yīng)收賬款凈額)÷(流動(dòng)負(fù)債－預(yù)收賬款)。由于該比率在計(jì)算時(shí)除了扣除存貨外，還從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除了與當(dāng)前現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目(如待攤費(fèi)用)和影響速動(dòng)比率可信度的重要因素(如信譽(yù)不高客戶的應(yīng)收款凈額)，因此，能夠更好地評(píng)價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱和償債能力的大小。

3．在計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，除了參照上述調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債外，分母――資產(chǎn)總額還要考慮扣除長期待攤費(fèi)用等。

在改進(jìn)相關(guān)指標(biāo)的同時(shí)，結(jié)合經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)來進(jìn)一步驗(yàn)證企業(yè)償債能力。如構(gòu)建兩種指標(biāo)：

1．短期債務(wù)現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債；

2．現(xiàn)金債務(wù)保障倍數(shù)：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷負(fù)債總額。

一般而言，企業(yè)的負(fù)債最終要靠現(xiàn)金流量來償還，以經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量來佐證企業(yè)的償債能力，可以使評(píng)價(jià)結(jié)果更穩(wěn)健。

二、常見盈利能力分析評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷及改進(jìn)

評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，往往習(xí)慣于把會(huì)計(jì)利潤作為主要依據(jù)，事實(shí)上會(huì)計(jì)利潤是有其局限性的：

1．它的大小受很多人為因素的影響。(1)在合法范圍內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)方法的選擇，如：折舊方法、存貨計(jì)價(jià)方法、周轉(zhuǎn)材料攤銷方法等；(2)人為調(diào)劑利潤的需要，如：潛虧不及時(shí)處理等。

2．會(huì)計(jì)利潤大，卻無相應(yīng)的現(xiàn)金流量。在實(shí)際工作中，我們可以看到許多單位實(shí)現(xiàn)利潤不少，但職工工資無法兌現(xiàn)、短期借款無法償還，企業(yè)陷入十分被動(dòng)的局面。在施工企業(yè)造成會(huì)計(jì)利潤大于現(xiàn)金凈流量的主要原因有：(1)已確認(rèn)為工程結(jié)算收入，但未實(shí)際收到款項(xiàng)的應(yīng)收工程款；(2)購置固定資產(chǎn)等資本性支出。尤其是前者顯得更為突出，這使得企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)數(shù)額巨大，大量資金沉淀在甲方。

常見的盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)(如：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、產(chǎn)值利潤率等)，基本上都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算從而給出評(píng)價(jià)的，但是這些指標(biāo)不能反映企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況，存在著只能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“數(shù)”量，不能評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”量的缺陷與不足。

在施工企業(yè)，現(xiàn)金流入滯后于盈利確認(rèn)的現(xiàn)象較為普遍、嚴(yán)重，因此，在進(jìn)行企業(yè)盈利能力評(píng)價(jià)和分析時(shí)，增加評(píng)價(jià)企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利能力指標(biāo)顯得十分必要?？煽紤]增加：

1．經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)主營業(yè)務(wù)收入的比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷主營業(yè)務(wù)收入。

一般來說，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)工程款的回收速度越快，對(duì)應(yīng)收賬款的管理越好，壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)越小。

2．經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤的比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷營業(yè)利潤。

一般來說，該指標(biāo)值越大，表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)的賬面利潤中現(xiàn)金流入越多，企業(yè)營業(yè)利潤的質(zhì)量越高，因?yàn)橹挥姓嬲盏降默F(xiàn)金利潤才是“實(shí)在”的利潤而非“觀念”的利潤。

3．凈現(xiàn)金流量與凈利潤比率=現(xiàn)金凈流量÷凈利潤。

該指標(biāo)值反映企業(yè)全部凈利潤中收回現(xiàn)金的利潤是多少。

4．資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷資產(chǎn)總額。

一般來說，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率高，它也是衡量企業(yè)資產(chǎn)的綜合管理水平的重要指標(biāo)。

總之，通過相關(guān)指標(biāo)的改進(jìn)并結(jié)合經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有關(guān)指標(biāo)等的綜合權(quán)衡，可以真實(shí)、公允地反映企業(yè)的償債能力及盈利能力。