分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法精選(九篇)

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第1篇：分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法范文

關(guān)鍵詞:上市公司;財務(wù)狀況;多分類

中圖分類號:F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)26-0162-02

一、國外研究綜述

國外對企業(yè)財務(wù)狀況多分類進(jìn)行研究的先驅(qū)是Ainy Hing-Ling Lau。她于1987年在“五狀態(tài)財務(wù)困境預(yù)測模型”一文中首次將企業(yè)財務(wù)狀況分為5個狀態(tài):狀態(tài)0-財務(wù)穩(wěn)定;狀態(tài)1-不發(fā)或減少股利;狀態(tài)2-技術(shù)違約和債券違約;狀態(tài)3-破產(chǎn)法保護(hù)下的企業(yè);狀態(tài)4-破產(chǎn)和清算。她認(rèn)為,從狀態(tài)1到狀態(tài)4,企業(yè)處于財務(wù)困境狀態(tài),并且嚴(yán)重程度逐步增加。她為企業(yè)財務(wù)狀況分類概念的提出奠定了良好的基礎(chǔ),主要貢獻(xiàn)是根據(jù)財務(wù)困境事項(xiàng)的嚴(yán)重程度,將財務(wù)狀況劃分為不同的狀態(tài),并對各個狀態(tài)的內(nèi)涵作出界定。

Esteban Alfaro Cortes等人(2007)認(rèn)為,將公司分為Ⅰ類財務(wù)失敗、Ⅱ類財務(wù)失敗和正常三類。其中Ⅰ類財務(wù)失敗包括已破產(chǎn)公司和進(jìn)入破產(chǎn)程序的公司,Ⅱ類財務(wù)失敗為被兼并或解散的公司。該文采用Adaboost。MI算法,構(gòu)建了3分類決策樹模型。與單一的決策樹模型相比,他們的模型預(yù)測錯誤率降低了17.5%,但其項(xiàng)測準(zhǔn)確率仍較低,只有78.43%。

二、國內(nèi)研究綜述

國內(nèi)學(xué)者對于企業(yè)財務(wù)狀況分類的研究文獻(xiàn)寥寥無幾,大致來說可以以2003年為一個分界點(diǎn)。

2003年之前,一般的研究者僅將企業(yè)的財務(wù)狀況分為正常和危機(jī)兩類。這種非此即彼的兩分類觀點(diǎn)有很大的缺陷。原因在于:兩分類過于粗糙,即便得到預(yù)測能力很強(qiáng)的模型,也無法了解各子類中企業(yè)的財務(wù)狀況。

2003年之后,為克服兩分類研究的缺陷,部分研究者拓寬了眼界,對研究對象進(jìn)行了更為細(xì)致的劃分。

(一)五類財務(wù)狀況

1.《上市公司財務(wù)狀況分類研究》(呂長江,趙巖,2004),根據(jù)企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)與債務(wù)的關(guān)系,在理論上首次將財務(wù)狀況劃分為閑置、充盈、均衡、困境以及破產(chǎn)5類。見表1。

研究結(jié)果表明,研究樣本存在五類財務(wù)分級狀況,而且企業(yè)財務(wù)狀況分類的主要指標(biāo)是規(guī)模、償債能力和現(xiàn)金流量三大類。不過對財務(wù)狀況的五類分級的判斷依據(jù)僅僅為企業(yè)的可變現(xiàn)資產(chǎn)與債務(wù)的關(guān)系,這種判斷依據(jù)并不能全面地體現(xiàn)出企業(yè)的財務(wù)狀況。

2.《上市公司財務(wù)健康狀況實(shí)證研究――基于機(jī)械制造業(yè)的分析》(孫黎娟)采用主成分分析對指標(biāo)體系進(jìn)行處理,得到幾個主成分,然后以這7個主成分作為聚類指標(biāo),進(jìn)行聚類分析,最后將樣本聚為5類。

3.《企業(yè)財務(wù)景氣預(yù)警系統(tǒng)與應(yīng)用研究》(戚浩,2008)選取了12個財務(wù)指標(biāo),運(yùn)用有關(guān)的數(shù)據(jù)處理方法,得出各指標(biāo)的預(yù)警界限,然后就對各區(qū)域進(jìn)行打分,最后,把各個財務(wù)指標(biāo)的分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總得到企業(yè)綜合得分,根據(jù)企業(yè)綜合狀況的得分,把企業(yè)財務(wù)景氣狀況劃分為景氣過熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過冷5種情況。

該文借鑒李社環(huán)、梁勤星的《經(jīng)濟(jì)景氣觀測方法》,取總分?jǐn)?shù)的80%、70%、60%、50%分別作為景氣過熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過冷的分界線。假設(shè)參與綜合的指標(biāo)數(shù)為M,每一個指標(biāo)滿分為3分,則總滿分為3*M。所以分界點(diǎn)分別是2.4*M、2.1*M、1.8*M、1.5*M。

4.《企業(yè)財務(wù)景氣監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)研究》一文中設(shè)計(jì)的預(yù)警信號系統(tǒng)的原理跟《企業(yè)財務(wù)景氣預(yù)警系統(tǒng)與應(yīng)用研究》一文的預(yù)警信號系統(tǒng)一樣,對每一個指標(biāo)設(shè)置預(yù)警界限,根據(jù)各指標(biāo)的預(yù)警狀態(tài),分別賦予不同的分?jǐn)?shù),然后將多個指標(biāo)的得分相加,得到一個綜合性的指標(biāo)的得分,并通過類似于一組交通管制信號紅、黃、綠、淺藍(lán)、藍(lán)燈的標(biāo)志,對這組指標(biāo)和綜合指標(biāo)的當(dāng)時財務(wù)狀況發(fā)出不同的預(yù)警信號,最后,通過觀察分析信號的變動情況,來判斷未來財務(wù)狀況運(yùn)行的趨勢。所不同的是預(yù)警指標(biāo)的預(yù)警界限個數(shù)以及確定方法不同,該文財務(wù)指標(biāo)的預(yù)警界限是4個數(shù)值,而戚浩的預(yù)警界限是2個數(shù)值。其分界點(diǎn)分別為均值的1.6、1.4、1、0.7倍。

最后,把各個財務(wù)指標(biāo)的分?jǐn)?shù)進(jìn)行加總得到企業(yè)綜合得分,根據(jù)企業(yè)綜合狀況的得分,把企業(yè)財務(wù)景氣狀況劃分為景氣過熱、景氣較熱、景氣正常、景氣較冷、景氣過冷5種情況。

上述財務(wù)景氣狀況的劃分區(qū)域跟《企業(yè)財務(wù)景氣預(yù)警系統(tǒng)與應(yīng)用研究》中的一樣,所不同的是分界限確定方法不一樣,其分界點(diǎn)為5*M的0.85、0.75、0.5、0.4倍。但是,該文并沒有說明綜合得分的臨界值確定的依據(jù)。

(二)四類財務(wù)狀況

《基于財務(wù)狀況多分類的財務(wù)困境預(yù)警模型研究》(李珊,2009),將上市公司的財務(wù)狀況分為四類:財務(wù)充盈、財務(wù)均衡、財務(wù)困境和財務(wù)危機(jī)。其對這四個財務(wù)狀況的定義跟呂長江對財務(wù)狀況的定義一致,并沒有創(chuàng)新之處,而且也沒有說明之所以把財務(wù)狀況分為這四類的原因。

(三)三類財務(wù)狀況

《上市公司多分類財務(wù)預(yù)測模型及其應(yīng)用研究》(詹建平,2008),一文借鑒了呂長江(2003,2004)的5分類理論,結(jié)合我國制造業(yè)上市公司的實(shí)際財務(wù)狀況,將制造業(yè)上市公司分為財務(wù)正常、財務(wù)困境和財務(wù)破產(chǎn)三種類型,其中,財務(wù)困境和財務(wù)破產(chǎn)屬于財務(wù)異常。其財務(wù)正常、財務(wù)困境和財務(wù)破產(chǎn)的概念與呂長江的財務(wù)充盈、財務(wù)困境和財務(wù)破產(chǎn)的概念基本一致,而且對這些財務(wù)狀況進(jìn)行了技術(shù)界定。

1.財務(wù)困境的技術(shù)界定

連續(xù)兩年凈利潤

該文采用單變量(流動比率)判別法通過逐步試探,對財務(wù)困境進(jìn)行了界定,如圖1所示。

上述分界點(diǎn)確定的依據(jù):根據(jù)我國制造業(yè)上市公司流動比率的分布特征,當(dāng)流動比率小于0.85時,公司發(fā)生財務(wù)困境;當(dāng)流動比率小于0.5時,公司財務(wù)狀況劇烈變化,資不抵債,發(fā)生財務(wù)破產(chǎn)。

2.財務(wù)破產(chǎn)的技術(shù)界定

(1)當(dāng)年資不抵債(資產(chǎn)負(fù)債率>1)、流動比率

3.財務(wù)正常的技術(shù)界定

除以下4類公司之外的所有我國兩市主板純A股制造業(yè)上市公司。這4類公司如下:(1)當(dāng)年資產(chǎn)負(fù)債率>1;(2)近兩年流動比率

根據(jù)上述界定標(biāo)準(zhǔn),選取三類樣本;然后建立指標(biāo)體系,用聚類分析和主成本分析對所選樣本進(jìn)行分析研究,建立財務(wù)預(yù)測模型。

參考文獻(xiàn):

[1] 李珊.基于財務(wù)狀況多分類的財務(wù)困境預(yù)警模型研究[D].杭州:浙江大學(xué),2009.

[2] 呂長江,徐麗莉,周琳.上市公司財務(wù)困境與財務(wù)破產(chǎn)的比較分析[J].經(jīng)濟(jì)研究,2004,(8).

[3] 呂長江,趙巖.上市公司財務(wù)狀況分類研究[J].會計(jì)研究,2004,(11).

[4] 孫黎娟.上市公司財務(wù)健康狀況實(shí)證研究――基于機(jī)械制造業(yè)的分析[J].山東輕工業(yè)學(xué)院學(xué)報,2008,(4).

第2篇：分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法范文

一、財務(wù)分析的主體

1.企業(yè)經(jīng)營者。企業(yè)經(jīng)營者受董事會的委托經(jīng)營企業(yè)。企業(yè)經(jīng)營者為了完成其受托責(zé)任，通過有效地運(yùn)用投資者的投入資本和債權(quán)人的貸款資金，獲得最高限度的經(jīng)濟(jì)利益，即提高企業(yè)資本報酬率、資本盈利率和資本周轉(zhuǎn)率。因經(jīng)營者須依契約返還債權(quán)人的本金并支付利息；經(jīng)營者須保全投資者所投入的資本并支付股東所期待的股利分配額；經(jīng)營者須根據(jù)職工的工作情況支付其勞動報酬，所以經(jīng)營者須通過企業(yè)財務(wù)分析，了解企業(yè)經(jīng)營狀況，把握企業(yè)的經(jīng)營時機(jī)，作出有效的、切實(shí)可行的經(jīng)營決策。

2.投資者。已經(jīng)在企業(yè)投入資本的股東或準(zhǔn)備向此企業(yè)投入資本的潛在股東，關(guān)心的是不損失其投資本金并獲得較高的投資報酬。投資者們?yōu)榱诉x擇較好的投資對象，了解哪些股份有利，哪些股份不利，何時從不利的股份退出轉(zhuǎn)入有利的投資，使自己的投資總是處于有利的狀況之中，就需要細(xì)心地分析各企業(yè)的財務(wù)信息。

作為投資者這一分析主體來說，其分析的重點(diǎn)是企業(yè)的盈利能力和投資報酬率。除銀行或保險公司等投資者之外，一般投資者很少直接進(jìn)行投資分析。然而，有許多經(jīng)濟(jì)雜志、電視財經(jīng)專題和證券報刊等，將代替一般投資者進(jìn)行投資分析，并提供給各投資者所需要的有關(guān)分析資料。

3.債權(quán)人。對企業(yè)作長期或短期資金融通的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，為了判定貸款企業(yè)返還本金和利息能力的大小，須對其貸款企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況進(jìn)行詳細(xì)的了解和分析。金融機(jī)構(gòu)是為了獲得一定收益而放款的。如果金融機(jī)構(gòu)誤定了貸款對象，將會遭受不能收回貸款本金和利息的損失。因此，債權(quán)人為了選定合適的貸款對象，確定恰當(dāng)?shù)馁J款數(shù)額，對其貸款對象的財務(wù)狀況進(jìn)行周密、細(xì)致地分析是極為有用的。

除以上三大財務(wù)分析主體以外，還有財政、稅務(wù)、審計(jì)、供應(yīng)商等與企業(yè)有經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的單位或個人也是企業(yè)財務(wù)分析的主體。

企業(yè)經(jīng)營者作為財務(wù)分析的主體所作的財務(wù)分析是由負(fù)有企業(yè)經(jīng)營責(zé)任的人來分析的，至于其他財務(wù)分析主體均是由與企業(yè)經(jīng)營無直接關(guān)系的人來分析的。因此，前者被稱之為企業(yè)內(nèi)部財務(wù)分析，后者被稱之為企業(yè)外部財務(wù)分析。經(jīng)營者進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部財務(wù)分析，獲取分析資料雖無困難，但是，企業(yè)外部人員（其他財務(wù)分析主體）進(jìn)行企業(yè)財務(wù)分析時，難以獲得足夠、準(zhǔn)確、有用的資料。其他財務(wù)分析主體通過上市公司在報紙和雜志上公布的有關(guān)財務(wù)信息而獲得其分析資料。不過，此種資料與企業(yè)經(jīng)營者所能獲得的資料相比是非常有限的。對于許多還未上市的公司的財務(wù)狀況，其他財務(wù)分析主體更難獲得滿意的財務(wù)信息。

二、財務(wù)分析的目標(biāo)

財務(wù)分析的目標(biāo)是指財務(wù)分析者通過對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析研究想要達(dá)到的、或應(yīng)該達(dá)到的預(yù)期效果和境地。由于財務(wù)分析的主體是多元的變數(shù)群，這就決定了財務(wù)分析的目標(biāo)也是一個多元的變數(shù)群。這是由不同層次、不同系列、不同等級和不同階段的目標(biāo)所構(gòu)成的一個網(wǎng)絡(luò)體系，貫穿這一網(wǎng)絡(luò)體系的兩個方面是財務(wù)分析的總體目標(biāo)和具體目標(biāo)。

1.財務(wù)分析的總體目標(biāo)。財務(wù)分析的總體目標(biāo)是指在財務(wù)分析目標(biāo)不同層次、不同系列和不同等級的網(wǎng)絡(luò)體系中所存在并起主導(dǎo)作用的目標(biāo)。它是引導(dǎo)財務(wù)分析行為的航標(biāo)?？筛爬槿齻€方面：

（1）評估企業(yè)過去的經(jīng)營績效。各財務(wù)分析主體進(jìn)行企業(yè)財務(wù)分析的目標(biāo)均是要了解企業(yè)過去一段時期的經(jīng)營績效，如企業(yè)的凈利多少，投資報酬率高低，銷貨量大小，現(xiàn)金及營運(yùn)資金流量的流動速度快慢。通過對企業(yè)的財務(wù)分析，各分析主體可以評估企業(yè)過去的經(jīng)營情況，并與同行業(yè)相互比較，以評核該企業(yè)的經(jīng)營得失及潛在能力。

（2）衡量企業(yè)目前的財務(wù)狀況。各財務(wù)分析主體進(jìn)行財務(wù)分析的目標(biāo)同樣要掌握企業(yè)目前的財務(wù)狀況，如企業(yè)現(xiàn)在所擁有的資產(chǎn)價值是多大，各項(xiàng)資產(chǎn)的投資比例是否合理，對外債務(wù)是否過多，可使用的現(xiàn)金數(shù)額、存貨數(shù)額以及負(fù)債與權(quán)益的比例關(guān)系是否恰當(dāng)。各財務(wù)分析主體通過企業(yè)財務(wù)分析，可展示企業(yè)目前財務(wù)狀況的真象，以評價企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀，并估計(jì)企業(yè)未來發(fā)展的潛在能量。

（3）預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展的前景。財務(wù)分析主體需要擬定數(shù)項(xiàng)可供選擇的未來發(fā)展方案，然后，針對目前的情形，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，以便作出最佳抉擇。方案一經(jīng)選定，將影響企業(yè)未來的發(fā)展，尤其對財務(wù)方面的影響更為深刻。因此，財務(wù)分析主體通過對企業(yè)現(xiàn)實(shí)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行深入細(xì)致地分析研究，科學(xué)地預(yù)測未來的發(fā)展趨勢，并據(jù)以作出經(jīng)營決策。

2.財務(wù)分析的具體目標(biāo)。財務(wù)分析的具體目標(biāo)是在總體目標(biāo)的制約下，體現(xiàn)不同財務(wù)分析主體的特定目標(biāo)。具體目標(biāo)具有直接性和特殊性。

（1）企業(yè)經(jīng)營管理者的財務(wù)分析目標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營管理是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程。企業(yè)在經(jīng)營中往往由于資金沒有適度的調(diào)配，生產(chǎn)組織控制不佳，銷售過程工作失誤等許多客觀的和主觀的因素，而使企業(yè)經(jīng)營發(fā)生不良后果。因此，經(jīng)營管理者務(wù)必要迅速獲得企業(yè)的重要財務(wù)信息，以便采取必要的措施和有效方法，應(yīng)付瞬息萬變的不同情況。進(jìn)行財務(wù)分析是經(jīng)營管理者得到此項(xiàng)財務(wù)信息的有效途徑。

為了增強(qiáng)財務(wù)分析信息的有用性，經(jīng)營者可以連續(xù)不斷地進(jìn)行財務(wù)分析。經(jīng)營者要求財務(wù)會計(jì)部門及時地提供財務(wù)分析信息，以便隨時了解企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況以及引起經(jīng)營成果和財務(wù)狀況變動的原因。因此，對于企業(yè)經(jīng)營者來說，財務(wù)分析的目標(biāo)是：①通過財務(wù)分析，將錯綜復(fù)雜的會計(jì)數(shù)字轉(zhuǎn)化為簡單明了的財務(wù)信息，以增強(qiáng)財務(wù)會計(jì)資料對經(jīng)營者的有用性；②通過財務(wù)分析，使經(jīng)營者扼要地觀察企業(yè)目標(biāo)完成得如何，企業(yè)目前財務(wù)狀況怎樣，并進(jìn)一步了解影響企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)完成得好與壞以及財務(wù)狀況優(yōu)劣的具體原因，以便經(jīng)營者采取措施，改進(jìn)工作；③通過財務(wù)分析，為經(jīng)營者預(yù)測未來的發(fā)展前景，作出正確的經(jīng)營決策而提供可靠的財務(wù)信息。

（2）企業(yè)投資者的財務(wù)分析目標(biāo)。企業(yè)投資者，即企業(yè)普通股東是企業(yè)風(fēng)險的最后承擔(dān)者。普通股東對企業(yè)財務(wù)分析的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過債權(quán)人和其他財務(wù)分析主體。股東的利益一般與企業(yè)的股利分配率大小和股票市價的高低密切相關(guān)，而影響這二者的因素又有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞，獲利能力的強(qiáng)弱，財務(wù)狀況的優(yōu)劣以及資本結(jié)構(gòu)的合理程度等。因此，股東的財務(wù)分析目標(biāo)是：①通過財務(wù)分析，了解企業(yè)的盈利能力，投資報酬率，股利分配率；②通過財務(wù)分析，了解企業(yè)的財務(wù)分配政策；③通過財務(wù)分析，了解企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財務(wù)規(guī)劃，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景，以便作出新的投資決策，即是否保持現(xiàn)有投資，是否轉(zhuǎn)移現(xiàn)有投資，是否追加新的投資等。投資者分析企業(yè)財務(wù)時，一般不進(jìn)行查找原因的分析，而特別注重現(xiàn)在的經(jīng)營成果，股利分配政策，未來的發(fā)展前景。

（3）債權(quán)人的財務(wù)分析目標(biāo)。 債權(quán)人按照信用授予的期間可分為短期債權(quán)人和長期債權(quán)人。二者均具有明顯的共同點(diǎn)，即債權(quán)人已因契約的簽定而具有固定的性質(zhì)。

如果借款企業(yè)的經(jīng)營狀況較好，則債權(quán)人的權(quán)益必然固定不變，得到保證；如果借款企業(yè)的經(jīng)營狀況不佳或發(fā)生意外事故時，則債權(quán)人的權(quán)益必將處于危險之中。因此，信用授予者在決定是否對某一企業(yè)貸款時，必然事前審慎分析借款企業(yè)的財務(wù)狀況。

對于短期債權(quán)人，財務(wù)分析的目標(biāo)在于了解借款企業(yè)短期財務(wù)狀況，短期償債能力，及存貨周轉(zhuǎn)情況等，以便決定是否收回貸款或停止貸款。短期債權(quán)人關(guān)心企業(yè)財務(wù)狀況（償債能力）超過企業(yè)的經(jīng)營效益（盈利能力）。

對于長期債權(quán)人，一般重視借款企業(yè)未來較長期間的償債能力，所以需要的財務(wù)信息較詳細(xì)，分析的范圍也較廣泛。因此，長期債權(quán)人財務(wù)分析的目標(biāo)在于根據(jù)借款企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，預(yù)測其未來較長期間的償債能力、經(jīng)營前景以及企業(yè)在競爭中的應(yīng)變能力，以便作出對借款企業(yè)是否長期貸款的決策。長期債權(quán)人財務(wù)分析的重點(diǎn)是預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。

第3篇：分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法范文

1.財務(wù)比率分析法。

（1）企業(yè)償債能力分析。償債能力分析是企業(yè)財務(wù)報表分析一個非常重要的組成部分，通過分析企業(yè)的償債能力，可以將企業(yè)的存在經(jīng)營風(fēng)險真實(shí)的反映出來。有效的償債能力分析，能夠分析企業(yè)內(nèi)在權(quán)益的構(gòu)成，同時對債務(wù)資金的利用程度進(jìn)行合理評估，從而進(jìn)一步分析企業(yè)是否可以繼續(xù)使用負(fù)債來為企業(yè)創(chuàng)造更大的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益，促使企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的快速實(shí)現(xiàn)。通過相應(yīng)財務(wù)報表中列示的資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流量以及盈利等數(shù)據(jù)信息，企業(yè)可以有效分析長期償債能力和短期償債能力。

（2）企業(yè)盈利能力分析。企業(yè)的盈利能力分析可以客觀反映企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況，也是對不同時期的盈利水平變動情況的真實(shí)反應(yīng)。通過設(shè)置盈利相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，有效分析企業(yè)利潤的構(gòu)成，并進(jìn)一步分析企業(yè)的綜合盈利能力。企業(yè)可通過財務(wù)報表分析，準(zhǔn)確反映出各項(xiàng)經(jīng)營活動對企業(yè)利潤的影響，以及對企業(yè)價值的貢獻(xiàn)程度。分析企業(yè)盈利能力可以為管理者完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、改善業(yè)務(wù)模式提供有力的保障。

（3）企業(yè)營運(yùn)能力分析。營運(yùn)能力分析可以反映企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際分布情況，以及資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。提升營運(yùn)能力是實(shí)現(xiàn)企業(yè)既定目標(biāo)的基本保障，通過設(shè)置相關(guān)指標(biāo)，分析企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的變化、結(jié)構(gòu)的變化以及周轉(zhuǎn)情況等，在此基礎(chǔ)上對企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力進(jìn)行分析。通過對營運(yùn)能力的分析，掌握企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及其利用情況，及時發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)運(yùn)營中存在的問題并予以解決，不斷提升企業(yè)的核心競爭力。

2.財務(wù)報表比較分析。財務(wù)報表比較分析法是一項(xiàng)非常實(shí)用的財務(wù)分析方法，通過分析企業(yè)不同時期之間的財務(wù)報表，將企業(yè)財務(wù)報表中的財務(wù)指標(biāo)或主要項(xiàng)目與選定的基準(zhǔn)相對比，確定其差異，并以此判斷、衡量企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果等。財務(wù)報表比較分析是對企業(yè)較長時期動態(tài)經(jīng)營狀況的分析，具體形式有：財務(wù)報表及數(shù)據(jù)的前后期相比較、實(shí)際完成情況與預(yù)算相比較、本企業(yè)與同行業(yè)企業(yè)相比較。

3.財務(wù)報表趨勢分析。財務(wù)報表趨勢分析法又叫水平分析發(fā)或比較分析法，一般是以企業(yè)會計(jì)報表中所記錄的相關(guān)數(shù)據(jù)資料為基本前提，將兩期或多期相同且連續(xù)的比率或指標(biāo)進(jìn)行環(huán)比對比和定基對比，通過分析發(fā)現(xiàn)其增減變動數(shù)額、方向和幅度，從而客觀反映企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量的變化趨勢。

二、企業(yè)財務(wù)報表分析中存在的幾點(diǎn)問題

（一）財務(wù)報表分析的人員的專業(yè)素質(zhì)不高目前，我國的企業(yè)財務(wù)報表分析人員的專業(yè)素質(zhì)普遍不高，其分析的能力也是良莠不齊。要分析企業(yè)一段時間內(nèi)的財務(wù)狀況，需要運(yùn)用大量的專業(yè)知識和技能，但由于財務(wù)信息的特殊性，要求財務(wù)人員在分析方法的選擇上應(yīng)具有針對性，加上外部因素以及內(nèi)部因素的存在，會導(dǎo)致財務(wù)報表分析人員在理解、分析的過程中出現(xiàn)偏差。一部分財務(wù)人員，職業(yè)道德素養(yǎng)不高，通過職位之便，更改財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)，借此粉飾企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，明顯降低了企業(yè)會計(jì)信息質(zhì)量。

（二）財務(wù)報表分析指標(biāo)體系不健全隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，現(xiàn)有的財務(wù)報表分析指標(biāo)體系存在諸多問題，無法最大限度地滿足生產(chǎn)力發(fā)展的需要，因此也難以真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量及財務(wù)狀況，尤其是缺乏一些對企業(yè)日常運(yùn)營影響較大的非財務(wù)指標(biāo)，如產(chǎn)品質(zhì)量指標(biāo)、市場份額指標(biāo)和人力資源指標(biāo)等。盡管此類非財務(wù)指標(biāo)不易于進(jìn)行會計(jì)核算，但是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等方面具有重要作用，若缺乏該類非財務(wù)指標(biāo)，則很難完整地體現(xiàn)企業(yè)全方面的財務(wù)、經(jīng)營狀況，財務(wù)報表分析也會失去意義。

（三）財務(wù)綜合分析法不完善，會引發(fā)企業(yè)的短期行為對具有內(nèi)在聯(lián)系的各種財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)分析的方法，即為財務(wù)綜合分析法。通過財務(wù)綜合分析，可以客觀地評價企業(yè)整體經(jīng)營成果、財務(wù)狀況等，為企業(yè)完善財務(wù)管理工作提供依據(jù)。站在企業(yè)績效評價的角度看，財務(wù)綜合分析法具有一定的局限性，表現(xiàn)為分析主要反映企業(yè)財務(wù)信息，而缺乏對企業(yè)整體實(shí)力的客觀反映。由于財務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，可以基本滿足工業(yè)時代的企業(yè)需求，但若不加完善地運(yùn)用到現(xiàn)代化企業(yè)當(dāng)中，則顯得有些無能為力。如果只重視短期財務(wù)結(jié)果，就會引發(fā)企業(yè)的短期行為，而不顧其長期發(fā)展。

三、企業(yè)財務(wù)報表分析問題的對策建議

（一）不斷提升財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)企業(yè)財務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)很大程度上決定了企業(yè)財務(wù)報表分析的質(zhì)量，因此，提升企業(yè)財務(wù)管理人員素質(zhì)有利于其對財務(wù)信息數(shù)據(jù)的理解和把握。企業(yè)管理層應(yīng)積極組織財務(wù)報表分析人員參加培訓(xùn)，重視對其專業(yè)技能和綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。在實(shí)際工作中，企業(yè)應(yīng)關(guān)注財務(wù)管理人員的職業(yè)道德素養(yǎng)，側(cè)重考察其責(zé)任心的強(qiáng)弱以及其工作質(zhì)量的高低，并對之做出客觀評價。企業(yè)管理者應(yīng)根據(jù)相關(guān)人員專業(yè)素質(zhì)的高低，定制有差異的培訓(xùn)方案及考核方法，以此不斷提升財務(wù)管理人員處理突發(fā)問題的能力。通過運(yùn)用現(xiàn)代化電子信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分析工具，降低財務(wù)分析人員的工作強(qiáng)度，進(jìn)而提升其工作效率。

（二）建立健全財務(wù)報表分析指標(biāo)體系當(dāng)前的企業(yè)財務(wù)報表分析中，僅僅依靠單純的財務(wù)指標(biāo)分析是難以滿足企業(yè)財務(wù)管理需要的。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營項(xiàng)目也并非一成不變，而是展示出信息化、多元化及全球化的特性，以便更好地適應(yīng)日益復(fù)雜的市場競爭需要。具體而言，企業(yè)要建立健全財務(wù)報表分析指標(biāo)體系，合理增加相關(guān)的非財務(wù)指標(biāo)，以彌補(bǔ)當(dāng)前指標(biāo)體系存在的不足。同時，要引入恰當(dāng)?shù)亩ㄐ院投康扔绊懸蛩兀纬蓪ΜF(xiàn)有指標(biāo)體系的有力補(bǔ)充，并以此修正財務(wù)報表分析結(jié)果中出現(xiàn)的偏差，使分析結(jié)果更加接近企業(yè)真實(shí)水平。

第4篇：分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法范文

關(guān)鍵詞:財務(wù)預(yù)警指數(shù);企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范;對策

財務(wù)預(yù)警不僅僅只是針對財務(wù)危機(jī)的預(yù)警或者說是只有當(dāng)企業(yè)財務(wù)將要發(fā)生危機(jī)的時候才進(jìn)行的預(yù)警,而是只要企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期的目標(biāo)就要報警。這就要求企業(yè)能夠正確的選擇預(yù)測模型,在財務(wù)危機(jī)的潛伏階段就能及時的發(fā)現(xiàn)危機(jī),及時指出導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化的原因,制定有效措施,阻止危機(jī)蔓延,達(dá)到預(yù)警目的。探索企業(yè)財務(wù)預(yù)警指數(shù),對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行可控、有效的防范是企業(yè)管理層及企業(yè)財務(wù)管理人員必須認(rèn)真面對的現(xiàn)實(shí)問題。

一、企業(yè)主要財務(wù)風(fēng)險源分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在整個財務(wù)活動過程中,由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機(jī)會和可能。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征表現(xiàn)在:①客觀性。即風(fēng)險處處存在,時時存在。也就是說,財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移,人們無法回避它,也無法消除它,只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險,進(jìn)而避免風(fēng)險。②全面性。即財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。③不確定性。即財務(wù)風(fēng)險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。④收益與損失共存性。即風(fēng)險與收益成正比,風(fēng)險越大收益越高,反之收益就越低。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中,可分為:籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金利用風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四個方面。

(一)從資產(chǎn)負(fù)債狀況方面分析財務(wù)風(fēng)險

從資產(chǎn)負(fù)債分析,主要分為三種類型:一是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集,小部分由長期負(fù)債籌集;固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集,也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn),自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn),這是正常的資本結(jié)構(gòu)型,財務(wù)風(fēng)險很小;二是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余出現(xiàn)負(fù)值,表明一部分自有資本被虧損侵蝕,從而總資本中自有資本比重下降,說明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī),必須引起警惕;三是虧損侵蝕了全部自有資本,而且還占據(jù)了負(fù)債一部分,出現(xiàn)資不抵債的情況,屬于高度風(fēng)險,必須采取強(qiáng)制措施。

(二)從企業(yè)收益狀況分析財務(wù)風(fēng)險

從企業(yè)收益分析,分為三個層次:一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益。二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費(fèi)用后為經(jīng)常收益。三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計(jì),也就是期間收益。對這三個層次的收益進(jìn)行認(rèn)真分析,就可以發(fā)現(xiàn)其中隱藏的財務(wù)風(fēng)險。這其中分三種情況:一是如果經(jīng)營收益為盈利,而經(jīng)常收益為虧損,說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理,舉債規(guī)模大,利息負(fù)擔(dān)重,存在一定風(fēng)險;二是如果經(jīng)營收益、經(jīng)常收益均 為盈利,而期間收益為虧損,可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等,若問題嚴(yán)重可能引發(fā)財務(wù)危機(jī),必須十分警惕;三是如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損,說明企業(yè)財務(wù)危機(jī)已顯現(xiàn)。反之,如果三個層次收益均為盈利,則是正常經(jīng)營狀況。

二、企業(yè)綜合財務(wù)預(yù)警指數(shù)及預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

企業(yè)應(yīng)主要從償債能力、運(yùn)營績效和發(fā)展?jié)摿θ齻€方面建立綜合預(yù)警指數(shù)(SWI),并根據(jù)企業(yè)的財務(wù)實(shí)際運(yùn)行狀況設(shè)置臨界比率,使財務(wù)運(yùn)行處于一定的安全區(qū)間,防止財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

(一)以償債能力為核心的預(yù)警指標(biāo)體系

獲利能力從長期而言是企業(yè)在未來經(jīng)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,是企業(yè)財務(wù)實(shí)力中最重要且最可靠的一類指標(biāo)。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)報酬率和成本費(fèi)用利潤率兩項(xiàng)指標(biāo)。償債能力指標(biāo)用來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力。當(dāng)企業(yè)缺乏償債能力時,會產(chǎn)生資金不足、對債權(quán)人利息和本金延期支付現(xiàn)象,容易引發(fā)財務(wù)危機(jī)并導(dǎo)致破產(chǎn),財務(wù)預(yù)警時主要選用長期債務(wù)與營運(yùn)資金比和資產(chǎn)負(fù)債率兩項(xiàng)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率是長期財務(wù)預(yù)警的核心指標(biāo),反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的,體現(xiàn)企業(yè)長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時,借款越多獲利越多,同時財務(wù)風(fēng)險也越大。而舉債比率過小,則不利于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn),資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%-60%,過高或過低都對企業(yè)發(fā)展不利。

經(jīng)營能力指標(biāo)是衡量企業(yè)運(yùn)用其資源效率的指標(biāo),反映了企業(yè)對資產(chǎn)的管理能力,如果經(jīng)營能力不佳,可能預(yù)示著企業(yè)日后發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性。財務(wù)預(yù)警時可選用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩項(xiàng)指標(biāo)。企業(yè)理財?shù)哪繕?biāo)是財富最大化,一個有遠(yuǎn)見的經(jīng)營者決不會只把眼光停留在目前的運(yùn)營狀況,企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆曚N售增長率,故選擇銷售增長率和凈資產(chǎn)成長率兩項(xiàng)指標(biāo)作為反映企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呢攧?wù)預(yù)警指標(biāo)。

(二)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險定量預(yù)警方法探討

1.單變量模型。單變量模式分析模型是以單個財務(wù)比率的分析考察為基礎(chǔ)的,財務(wù)比率按其預(yù)測能力有先后順序之分,在預(yù)警指標(biāo)體系的八項(xiàng)指標(biāo)中,對企業(yè)財務(wù)最具長期預(yù)測能力的指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和總資產(chǎn)報酬率,其他六項(xiàng)指標(biāo)可以作為輔助指標(biāo),因?yàn)槠髽I(yè)良好凈收益和債務(wù)狀況應(yīng)該表現(xiàn)為企業(yè)長期的、穩(wěn)定的狀況。具體操作時,將各項(xiàng)評價指標(biāo)劃分為安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)三個區(qū)域,確定安全區(qū)、預(yù)警區(qū)、危機(jī)區(qū)的臨界值。實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)險的程度。單變量模型分析較為簡單,但不能綜合說明公司整體財務(wù)狀況,運(yùn)用這種方法可能出現(xiàn)對于同一公司、不同的預(yù)測指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。

2.多變量預(yù)測模型。多變量預(yù)警模型是一種綜合評價企業(yè)風(fēng)險的方法,當(dāng)預(yù)測企業(yè)是否面臨財務(wù)失敗時,只需將多個財務(wù)比率同時輸入模型中,模型會通過計(jì)算得到一個結(jié)果,然后根據(jù)結(jié)果就可以判別企業(yè)是否會面臨財務(wù)失敗或破產(chǎn)。從上世紀(jì)六十年代開始,國內(nèi)外許多學(xué)者通過大量的實(shí)證研究,取得了相應(yīng)成果,形成一些較有代表性的預(yù)警模型,例如美國的愛德華o阿爾曼(Altman)的Z計(jì)分模型,日本開發(fā)銀行的多變量預(yù)測模型,中國臺灣陳肇榮先生多元預(yù)測模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況是否呈現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象,提前做好財務(wù)危機(jī)的規(guī)避或延緩危機(jī)發(fā)生的準(zhǔn)備工作。當(dāng)然,由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域、國別等諸多差異,企業(yè)不應(yīng)拘泥于任何經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),而應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)符合企業(yè)要求和特點(diǎn)的總體財務(wù)失敗預(yù)警系統(tǒng)。

3.沃爾比重評分法

沃爾比重評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來,并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重,然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較,確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù),從而得出企業(yè)財務(wù)狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業(yè)財務(wù)狀況綜合評價中,將其作為一種財務(wù)預(yù)警方法,與其作為財務(wù)狀況綜合評價方法的主要區(qū)別是:預(yù)警時得分越大表示財務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性越大,而財務(wù)狀況綜合評價方法中的評分越高表示財務(wù)狀況越好。

選擇評價指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重。指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循科學(xué)性、全面性、可比性、可操作性、協(xié)調(diào)性、經(jīng)濟(jì)性的原則。對各項(xiàng)評價指標(biāo)計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)。先對各財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評分,而后根據(jù)各指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算加權(quán)總得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

其中,T為總得分,X1,X2……Xn 為各指標(biāo)得分(可以100計(jì)),R1,R2,……Rn為指標(biāo)權(quán)重(可以%計(jì))。在計(jì)算總評分時,各個指標(biāo)得分計(jì)算比較關(guān)鍵,將實(shí)際值與臨界值相比確定其得分。實(shí)際值與臨界值相比確定預(yù)警指標(biāo)所處區(qū)域,從而判斷企業(yè)面臨風(fēng)程度實(shí)際操作時,不僅可根據(jù)總得分所歸屬的財務(wù)風(fēng)險區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警,還可根據(jù)各指標(biāo)所屬的財務(wù)風(fēng)險區(qū)間進(jìn)行風(fēng)險控制。企業(yè)經(jīng)營者在了解經(jīng)營狀況時,如果發(fā)現(xiàn)本月份經(jīng)營出現(xiàn)警告,則應(yīng)具體查閱明細(xì)指標(biāo)狀況,以查找出現(xiàn)問題的原因、部門,采取相應(yīng)措施以解決問題,進(jìn)行有效控制。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)條件下,一個企業(yè)要想生存和發(fā)展,財務(wù)風(fēng)險是不可避免的,要完全消 除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。所以,企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時,而應(yīng)本著成本效益原 則把財務(wù)風(fēng)險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi),不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險。因此,要加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范,如何防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,化解財務(wù)風(fēng)險,以實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財務(wù)管理工作的重點(diǎn)。現(xiàn)著重從以下幾點(diǎn)來談?wù)勅绾畏婪镀髽I(yè)財務(wù)風(fēng)險。

(一)增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)部門的風(fēng)險防范意識。企業(yè)財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)是建立在高校財務(wù)部門財務(wù)信息的準(zhǔn)確性上的,一旦出現(xiàn)財務(wù)信息“失真”,必將會使財務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)成為是一種空指標(biāo),很難起到應(yīng)有的預(yù)警效果。企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)該積極貫徹《企業(yè)財務(wù)制度》、《會計(jì)法》等法規(guī),仔細(xì)審核每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合法性,認(rèn)真思考每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生是否有欺詐行為,是否蘊(yùn)藏著財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)該對籌資方式、籌資規(guī)模、籌資結(jié)構(gòu)有一個全面的認(rèn)識,通過預(yù)測和分析來合理組織資金。同時還要不斷地拓展融資渠道,調(diào)整資金結(jié)構(gòu),從而降低籌資風(fēng)險。

(二)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警就是企業(yè)通過庫存物資、資金收支結(jié)余、資產(chǎn)變現(xiàn)率、壞賬金額等一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化對經(jīng)營運(yùn)行過程進(jìn)行監(jiān)測,從而對企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測識別的財務(wù)分析過程。通過建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),企業(yè)管理者可以用以判斷財務(wù)風(fēng)險存在的大小,發(fā)現(xiàn)根源,預(yù)先準(zhǔn)備,有的放矢,對癥下藥,準(zhǔn)確把握各種財務(wù)風(fēng)險信號及其產(chǎn)生原因,制定相應(yīng)的對策。因此,企業(yè)要確立適合自身的財務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。要成立專門的財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)構(gòu),現(xiàn)場實(shí)地觀察企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營和業(yè)務(wù)發(fā)展等具體情況,通過總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、現(xiàn)金流量預(yù)算、預(yù)期未來收益、銷售凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率等分析指標(biāo)預(yù)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,筑起防范和化解財務(wù)風(fēng)險的有效防線。

(三)拓展財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對手段。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,將風(fēng)險對企業(yè)的影響程度降低到最小是風(fēng)險管理的目標(biāo),完全消除和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險是不現(xiàn)實(shí)的。因此,企業(yè)應(yīng)該拓展財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對手段,保障企業(yè)資金良性循環(huán)。針對于財務(wù)風(fēng)險的不確定性,企業(yè)要具備極高的敏感性和迅速反應(yīng)能力,要在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)研究風(fēng)險管理的前提下,實(shí)行分級分權(quán)的管理辦法,使各個項(xiàng)目都有專人負(fù)責(zé)。此外,還要借助新的研究成果,加強(qiáng)風(fēng)險管理,理順決策落實(shí)程序,提高企業(yè)各部門運(yùn)作效率,從而保證針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險作出的決策能夠盡快落實(shí),減少損失。

參考文獻(xiàn):

[1] 龔小君,王光華. 我國財務(wù)預(yù)警研究的回顧與展望――20世紀(jì)90年代以來國內(nèi)財務(wù)預(yù)警研究評析[J]. 重慶郵電學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版),2005,(02).

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[3] 黃禮,李萬超. 主成分分析法在財務(wù)預(yù)警實(shí)證研究中的應(yīng)用[J]. 統(tǒng)計(jì)與信息論壇,2003,(05).

第5篇：分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理財務(wù)分析改進(jìn)措施

一、財務(wù)分析的意義

財務(wù)分析主要是對財務(wù)報表進(jìn)行分析，工業(yè)企業(yè)財務(wù)報表是企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)狀況的信息載體，而財務(wù)報表中各種科目、項(xiàng)目的數(shù)據(jù)反映了某時間節(jié)點(diǎn)信息。按照一定標(biāo)準(zhǔn)對財務(wù)報表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)與相關(guān)數(shù)據(jù)、按一定的方法進(jìn)行比較、評價，從而得到對企業(yè)經(jīng)營活動歸納、總結(jié)、預(yù)測的方法就是企業(yè)財務(wù)分析。財務(wù)分析的目的是評價經(jīng)營業(yè)績，衡量當(dāng)前財務(wù)狀況，預(yù)測未來發(fā)展。財務(wù)分析是預(yù)測決策的前提，是對分析前的企業(yè)經(jīng)營活動的總結(jié)，起到承前啟后的作用：

（一）財務(wù)分析是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的重要依據(jù)

企業(yè)可以通過對財務(wù)狀況、經(jīng)營成果進(jìn)行分析，得到反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的利弊得失，找出可能影響經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的原因和要素，在經(jīng)營管理中瀝青各項(xiàng)責(zé)任，從而有效地對經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價，使企業(yè)經(jīng)營管理水平得到提升。

（二）財務(wù)分析是實(shí)施決策的有力工具

通過財務(wù)分析,投資者可以了解企業(yè)盈利和償債能力,對投資后的風(fēng)險及收益進(jìn)行預(yù)測，從而有助于進(jìn)行正確投資決策。財務(wù)分析已然成為當(dāng)前企業(yè)資本市場條件下滿足債權(quán)人、投資人所必需輔助決策方法。

（三）財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營管理人員加強(qiáng)內(nèi)控的依據(jù)

企業(yè)管理人員通過財務(wù)分析報告，可以了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，知曉本企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和盈利情況，從而及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營活動中問題，并采取應(yīng)對措施，達(dá)到改進(jìn)經(jīng)營管理模式，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。

（四）財務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段

企業(yè)理財?shù)淖罱K目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)本企業(yè)資產(chǎn)價值最大化，通過財務(wù)分析手段，可以挖潛力找差距，充分發(fā)現(xiàn)并利用各種人、財、物資源，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財目標(biāo)。

二、財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析的內(nèi)容，據(jù)信息使用者不同分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表等核算資料作為依據(jù)，采用專門的會計(jì)技術(shù)和方法，對企業(yè)的風(fēng)險和營運(yùn)狀況進(jìn)行分析的財務(wù)活動。其內(nèi)容包括：1、財務(wù)狀況分析；2、盈利質(zhì)量分析；3、償債能力分析；4、現(xiàn)金流量分析；5、投資報酬分析；6、發(fā)展能力分析等

三、財務(wù)分析的方法

財務(wù)分析中對財務(wù)報表分析的方法多種多樣，為了不同的目標(biāo)，分析人員會使用不同的財務(wù)分析方法。通常使用的基本方法有：比較分析法、比率分析法、因素分析法。

（一）比較分析法

比較分析法是通過比較經(jīng)濟(jì)指標(biāo)揭示相關(guān)數(shù)量差異的方法。比較內(nèi)容包括：本期實(shí)際與計(jì)劃制定、定額之間的比較，來了解先前制訂計(jì)劃的實(shí)際完成狀況；本期實(shí)際與前期發(fā)生進(jìn)行指標(biāo)比較；本期實(shí)際與國內(nèi)外先進(jìn)同業(yè)進(jìn)行比較。通過多方面的對比，找出數(shù)值差異，發(fā)現(xiàn)問題，為進(jìn)一步分析成因做好鋪墊。

（二）比率分析法

比率分析法是對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相對數(shù)的比較，通過對多維度的對比，可以準(zhǔn)確反映企業(yè)經(jīng)營活動的業(yè)績和企業(yè)財務(wù)狀況，方便企業(yè)進(jìn)行管理。比率分析法可采用結(jié)構(gòu)分析法、相關(guān)比率分析法。

（三）因素分析法

因素分析法是用來計(jì)算幾個有相互聯(lián)系的因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的一種分析方法。與比較分析法、比率分析法的找差異（確定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生變動的差異）不同，因素分析法是用來發(fā)現(xiàn)差異形成的各種原因以及各個因素對差異形成的不同影響程度。因素分析法主要用于企業(yè)財務(wù)中總成本、利潤總數(shù)量、凈資產(chǎn)報酬率等綜合性的財務(wù)指標(biāo)的分析和研究。以上三個常用方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，分析人員要根據(jù)實(shí)際情況加以運(yùn)用，才能保證財務(wù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性和可行性。

四、工業(yè)企業(yè)財務(wù)分析存在的問題及對策

（一）通過提高企業(yè)管理者對財務(wù)分析的重視程度，來改變對財務(wù)分析重要性認(rèn)識不足的現(xiàn)象

財務(wù)分析是企業(yè)管理的重要手段，而工業(yè)企業(yè)中的一些中高層管理人員和決策者，往往只重視銷售額和企業(yè)利潤，加上缺乏財務(wù)會計(jì)基礎(chǔ)和財務(wù)管理績效的相關(guān)考核，就會忽視財務(wù)分析的重要性，造成輕視財務(wù)分析工作。因此，企業(yè)要從企業(yè)環(huán)境入手，改變思想加強(qiáng)學(xué)習(xí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要積極采用財務(wù)分析方法，健全財務(wù)分析制度與激勵機(jī)制，提升企業(yè)管理人員的財務(wù)管理、決策水平。

（二）通過完善企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系，保證財務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，來消除財務(wù)分析所依據(jù)基礎(chǔ)資料的部分局限性

根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)可以自己據(jù)實(shí)選擇合適的會計(jì)政策和處理方法，這就增加了財務(wù)人員的主觀操作，而財務(wù)人員的素質(zhì)也就決定了會計(jì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量，最終影響到財務(wù)分析的結(jié)果。為了消除這方面的局限性，企業(yè)要建立嚴(yán)格的會計(jì)制度，堅(jiān)持會計(jì)事項(xiàng)持久有效，保證數(shù)據(jù)具有可對比可分析，為科學(xué)化財務(wù)分析提供真實(shí)可靠的數(shù)據(jù)來源。

（三）通過加強(qiáng)財務(wù)分析方法、分析手段的綜合應(yīng)用，來完善目前財務(wù)分析的方法和手段

財務(wù)分析是一項(xiàng)重要的系統(tǒng)工作，單一采用某一種分析方法可能得不到真實(shí)完整的分析結(jié)果，因此要結(jié)合實(shí)際，采用定量與定性相結(jié)合、動態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合、單個與整體相結(jié)合的手段，綜合財務(wù)報表以外的經(jīng)營相關(guān)的信息（如國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、匯率變化、財政貨幣政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模變動、企業(yè)客戶調(diào)查反饋等），多方面完善財務(wù)分析的方法和手段，使財務(wù)分析結(jié)果更科學(xué)更準(zhǔn)確。

（四）通過加強(qiáng)財務(wù)分析實(shí)際應(yīng)用，來改變當(dāng)前忽視了財務(wù)分析中預(yù)測功能

當(dāng)前工業(yè)企業(yè)的財務(wù)分析多立足于現(xiàn)有數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，往往會忽視財務(wù)分析中的預(yù)測功能，而預(yù)測分析主觀能動性很大。因此，需要完善數(shù)據(jù)來源，并采用新技術(shù)新方法，來實(shí)現(xiàn)分析預(yù)測功能，比如采用管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)倉庫及OLAP技術(shù)分析、杜邦財務(wù)分析指標(biāo)體系、大數(shù)據(jù)分析等，通過加強(qiáng)財務(wù)分析預(yù)測功能，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動提供決策依據(jù)。

（五）通過提高財務(wù)報表分析人員的綜合素質(zhì)，來改變財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不足的現(xiàn)象

財務(wù)分析中人的影響因素至關(guān)重要，工業(yè)企業(yè)中財務(wù)分析人員業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊，因此，需要加強(qiáng)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，針對財務(wù)分析中涉及到的各個環(huán)節(jié)，如財務(wù)、會計(jì)、法律、營銷、發(fā)展、管理信息系統(tǒng)等，進(jìn)行有目的地培訓(xùn)，以提高財務(wù)分析人員對各項(xiàng)數(shù)據(jù)收集整理能力，從而為企業(yè)管理決策提供準(zhǔn)確的分析結(jié)果，有利于做出科學(xué)決策。

五、結(jié)語

企業(yè)的財務(wù)分析不僅僅是對財務(wù)報表的簡要分析，而是對企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程多方位各環(huán)節(jié)進(jìn)行深入的剖析、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、發(fā)現(xiàn)不足，促進(jìn)企業(yè)管理決策者改善企業(yè)經(jīng)營管理和經(jīng)營效益、提升企業(yè)市場競爭力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第6篇：分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)分析；評價；問題；對策

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-01

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)背景下，對企業(yè)財務(wù)管理工作的要求越來越高，但是現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)分析和評價中仍存在一些不可忽視的問題。因此，提高企業(yè)財務(wù)分析和管理的有效性，可以為企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的保障，以促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

一、企業(yè)財務(wù)分析和評價中的不足之處

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)分析與財務(wù)評價機(jī)制已經(jīng)不能適應(yīng)新時代經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展需求，導(dǎo)致企業(yè)在發(fā)展的過程中，由于財務(wù)分析不全面，風(fēng)險評估不可靠而出現(xiàn)的財務(wù)問題，制約企業(yè)的發(fā)展。財務(wù)管理制度存在缺陷，企業(yè)實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理必須通過制度才行，如果沒有完整的財務(wù)管理制度，財務(wù)管理水平的提升也會失去制度保證。財務(wù)管理人員因?yàn)闆]有健全的制度可以遵循，所以制約財務(wù)管理水平的提升。

另一方面，由于企業(yè)財務(wù)人員通常把工作的重點(diǎn)放在每月的記賬、算賬，列出財務(wù)報表等方面，未對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行認(rèn)真的分析。而財務(wù)人員只是為了完成上級布置的任務(wù)，只是對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了簡單的對比，基本沒有對企業(yè)的成本進(jìn)行分析，使得財務(wù)評價數(shù)據(jù)缺乏實(shí)用性，缺少分析的深度。并且財務(wù)人員的分析把重點(diǎn)放在對財務(wù)報表的事后分析方面，缺少對財務(wù)風(fēng)險防范的預(yù)測，著重于對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行靜態(tài)的分析，忽視了對企業(yè)各項(xiàng)活動的動態(tài)分析，不能很好地滿足企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的需要。

二、提升企業(yè)財務(wù)分析和評價的有效措施

（一）加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險評價

為了加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估，企業(yè)要制定出詳細(xì)的財務(wù)報表層次重大錯報風(fēng)險實(shí)施總體應(yīng)對措施。應(yīng)對措施要包含多方面的內(nèi)容，例如向項(xiàng)目組強(qiáng)調(diào)在收集和評價審計(jì)證據(jù)過程中保持職業(yè)懷疑態(tài)度的重要性，以及分派更有經(jīng)驗(yàn)或者具有特殊技能的審計(jì)人員，也可以利用專家的工作，來開展更多的督導(dǎo)工作等。另外，在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價中，還可以通過構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系對財務(wù)狀況進(jìn)行分析，比如，對于債務(wù)的風(fēng)險評價指標(biāo)中，可以根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、年末借款率等，進(jìn)行分析存在的財務(wù)風(fēng)險；對于企業(yè)投資風(fēng)險評價中，如果企業(yè)財務(wù)對于投資比例小，那么企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也?。欢鴮τ谄髽I(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比率中，如果企業(yè)的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰，那么企業(yè)財務(wù)狀況就將存在很多的風(fēng)險；對于企業(yè)的產(chǎn)業(yè)速動比率，不僅可以反映出企業(yè)的產(chǎn)業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率，還可以反映出企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險狀況，從而企業(yè)能夠根據(jù)財務(wù)風(fēng)險分析和評價及時規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理措施，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

（二）建立健全企業(yè)財務(wù)分析報表體系

在現(xiàn)有財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，增設(shè)現(xiàn)金流量表，在對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行財務(wù)分析時，要從以“收益”為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐浴艾F(xiàn)金流量”為中心，進(jìn)而更加全面、科學(xué)地反映出企業(yè)在某一會計(jì)期間現(xiàn)金流的出入情況，了解現(xiàn)金流量的影響因素，為企業(yè)財務(wù)報表使用者提供有關(guān)資金運(yùn)用效率、企業(yè)的支付能力等重要的數(shù)據(jù)。與此同時在增設(shè)的財務(wù)報表中應(yīng)該附注企業(yè)財務(wù)情況說明書的編制，對重要的會計(jì)事項(xiàng)以及和企業(yè)財務(wù)事項(xiàng)密不可分的信息披露，企業(yè)未來的發(fā)展前景作出科學(xué)預(yù)測。例如：科學(xué)預(yù)測先進(jìn)、大型的設(shè)備購買以后產(chǎn)生的綜合效益，根據(jù)投資回收比例、未來獲得的報酬率以及產(chǎn)生的社會效益等指標(biāo)給出可行性建議，進(jìn)而使企業(yè)以最小的投入，獲得更大的發(fā)展，同時，在分析過程中找到差距，闡述實(shí)質(zhì)性的原因，進(jìn)而避免出現(xiàn)分析的片面性，以便讓財務(wù)報表使用人員更加全面了解企業(yè)的經(jīng)營概況，從而做出更加科學(xué)、合理的決策。此外，企業(yè)財務(wù)分析人員在進(jìn)行財務(wù)分析時，必須充分收集詳實(shí)、有價值的信息，采用多種財務(wù)分析方法，確保財務(wù)分析的全面性、客觀性和精確性。

（三）提高企業(yè)財務(wù)人員的財務(wù)分析能力

為了有效避免未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險能力，必須在財務(wù)分析管理系統(tǒng)中建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度，設(shè)置科學(xué)化的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，提高財務(wù)工作人員的判斷分析能力。財務(wù)分析工作是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的工作。如果財務(wù)人員僅僅局限于掌握財務(wù)專業(yè)知識是不夠的，必須注重加強(qiáng)學(xué)習(xí)，擴(kuò)展知識面，了解本行業(yè)發(fā)展的最新形勢，再根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況對企業(yè)的財務(wù)分析做出科學(xué)的、綜合的評價，給出合理化建議。在實(shí)際工作過程中，財務(wù)人員在全面了解企業(yè)財務(wù)狀況和相關(guān)分析指標(biāo)的基礎(chǔ)上，熟悉企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，明白收支變化的原因，然后運(yùn)用比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法以及比率分析法等多種財務(wù)分析方法，進(jìn)行綜合系統(tǒng)的分析，并且在分析過程中要指出各項(xiàng)指標(biāo)發(fā)展變化的內(nèi)在原因。針對企業(yè)經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)的一些重大問題、異常變動情況，要寫出專題性的分析報告，進(jìn)而為企業(yè)相關(guān)部門提供有價值的決策信息。此外，財務(wù)分析人員要從思想意識領(lǐng)域把企業(yè)的財務(wù)分析工作上升到一個更高的檔次，在進(jìn)行財務(wù)分析時，克服重視核算、輕視分析的思想，加強(qiáng)對財務(wù)專業(yè)知識的學(xué)習(xí)，不斷完善財務(wù)知識結(jié)構(gòu)，提高自身的業(yè)務(wù)分析能力，做好全方位的財務(wù)分析，為財務(wù)會計(jì)信息使用者提供真實(shí)可靠的內(nèi)容。

三、結(jié)語

綜上所述，針對現(xiàn)階段企業(yè)財務(wù)分析和評價中存在的不足，我們應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險評價，提高企業(yè)財務(wù)人員的財務(wù)分析能力，完善企業(yè)財務(wù)分析報表體系，才能理順企業(yè)的財務(wù)管理工作的各種關(guān)系，解決新時期企業(yè)財務(wù)分析工作中出現(xiàn)的各種問題，進(jìn)而提高企業(yè)的財務(wù)管理水平，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康快速的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]張偉民.試論企業(yè)財務(wù)分析的作用及存在的問題[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2013（14）：120-123.

[2]涂守才.企業(yè)財務(wù)分析存在的問題及對策思考[J].電子商務(wù)，2010（1）：56-57.

第7篇：分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)報表分析；局限性；內(nèi)涵；目的；對策

中圖分類號：F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000—8772（2012）13—0092—02

近年來，受社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革的影響，我國各企業(yè)不斷深化企業(yè)內(nèi)部管理體制改革，加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)管理工作。在管理過程中，企業(yè)通過計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)、控制等多種手段措施保證企業(yè)經(jīng)營管理活動有序、高效地進(jìn)行。其中，企業(yè)財務(wù)報表作為企業(yè)財務(wù)管理的重要工具，為企業(yè)利益相關(guān)者了解企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來發(fā)展前景提供了巨大的便利。但在具體的實(shí)施應(yīng)用過程中，企業(yè)財務(wù)報表分析存在著諸多的局限性，制約著企業(yè)管理工作的正常進(jìn)行。本文針對企業(yè)財務(wù)報表分析的局限性問題進(jìn)行了簡要分析。

一、企業(yè)財務(wù)報表分析的內(nèi)涵和目的

企業(yè)的財務(wù)報表分析是在企業(yè)財務(wù)管理過程中，將企業(yè)財務(wù)會計(jì)報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和整理，同時在結(jié)合企業(yè)其他相關(guān)信息的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量狀況進(jìn)行綜合的比較和評價，從而給企業(yè)的相關(guān)財務(wù)報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)。在高速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的內(nèi)部和外部都存在著許多與企業(yè)有直接利益關(guān)系的組織和個人，他們對于企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況有著不同程度的關(guān)心，要求通過財務(wù)報表所展示的各項(xiàng)內(nèi)容來反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展趨勢。

二、企業(yè)財務(wù)報表分析中存在的局限性

企業(yè)財務(wù)報表分析對于企業(yè)自身管理和未來發(fā)展有著非常重要的意義，但由于社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各企業(yè)也逐步拓展新領(lǐng)域，向經(jīng)濟(jì)多樣化方向發(fā)展。傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)報表已不能滿足企業(yè)新型運(yùn)營管理模式的要求，企業(yè)財務(wù)報表分析顯現(xiàn)出了諸多的局限性。企業(yè)財務(wù)報表自身的局限性受財務(wù)報表本身特點(diǎn)的影響，在企業(yè)財務(wù)報表分析中所展現(xiàn)出來的不足，是企業(yè)財務(wù)報表分析最本質(zhì)的局限性。主要表現(xiàn)在：

1.企業(yè)財務(wù)報表所展示的信息只限于單個企業(yè)

企業(yè)財務(wù)報表是企業(yè)借以觀察自身財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的工具，只能收集單個企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)信息，卻不能了解反映出同行業(yè)中其他企業(yè)的財務(wù)狀況。企業(yè)的評價是具有相對性的，只有將企業(yè)放在整個行業(yè)中進(jìn)行評估、比較才能對企業(yè)作出合理的評價分析，給企業(yè)的經(jīng)營管理提供科學(xué)的依據(jù)。然而由于企業(yè)財務(wù)報表都具有保密性，不能對外部毫無利益關(guān)系的集團(tuán)或個人進(jìn)行公開，因此，財務(wù)報表所提供的數(shù)據(jù)信息并不能反映企業(yè)在同行業(yè)中的地位和發(fā)展水平，具有很大的局限性。

2.企業(yè)財務(wù)報表所展示的信息只限于財務(wù)性

企業(yè)財務(wù)報表是對企業(yè)財務(wù)信息的收集和整理，其所能提供的信息也僅限于一個企業(yè)的財務(wù)信息，只能以定量的貨幣計(jì)算和貨幣信息來反映企業(yè)財務(wù)方面的狀況。由于企業(yè)經(jīng)營管理所涉及到的因素眾多，而企業(yè)財務(wù)報表的信息并不涉及產(chǎn)品競爭力、人力資源質(zhì)量、員工素質(zhì)和心理狀態(tài)以及企業(yè)管理者的能力和關(guān)注度等方面的內(nèi)容，很難全面地反映出企業(yè)的全部狀況。只限于財務(wù)報表的分析的局限并不能代表企業(yè)全面的經(jīng)營狀況。

3.企業(yè)財務(wù)報表所展示的信息存在滯后性

就我國企業(yè)的現(xiàn)狀而言，除少部分的上市公司外，對于大多數(shù)企業(yè)在年報中是否揭示未來發(fā)展情況預(yù)測性信息未作出明確要求。因此，企業(yè)財務(wù)報表所提供的信息主要針對企業(yè)以往的財務(wù)數(shù)據(jù)信息，具有嚴(yán)重的滯后性。然而前瞻性的財務(wù)預(yù)算信息對于企業(yè)的投資、信貸和經(jīng)營決策都有著非常重要的作用，直接反映著企業(yè)的發(fā)展前景。

4.企業(yè)財務(wù)報表所展示的信息由歷史成本得到

企業(yè)財務(wù)報表大都是對企業(yè)資產(chǎn)中實(shí)際成本的反映，但在物價波動較大或產(chǎn)生通貨膨脹的情況下，將會產(chǎn)生企業(yè)歷史成本計(jì)量的信息與企業(yè)資產(chǎn)實(shí)際價值相脫節(jié)或相背離的狀況，這就會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)會計(jì)報表質(zhì)量失真，無法為企業(yè)提供有效的財務(wù)信息，甚至導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營決策失誤，造成嚴(yán)重的后果。

5.企業(yè)財務(wù)報表所展示的信息由近似計(jì)算得到

企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)的計(jì)算整理是一項(xiàng)非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鳎瑢τ跀?shù)據(jù)的真實(shí)準(zhǔn)確性有著嚴(yán)格的要求。然而在會計(jì)核算過程中，有些賬務(wù)的處理無法準(zhǔn)確核算。譬如，收入的確認(rèn)，壞賬、固定資產(chǎn)折舊年限和凈殘值率、無形資產(chǎn)攤銷年限以及在建工程和制品完工程度的估計(jì)等等內(nèi)容的核算都無法實(shí)現(xiàn)精確性，而是根據(jù)會計(jì)人員的相關(guān)職業(yè)判斷估算出來的，一般均采用近似值。這種數(shù)據(jù)失準(zhǔn)的局限性是無法避免的，在一定程度上會影響企業(yè)財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性。

三、企業(yè)財務(wù)報表分析局限性的解決對策

企業(yè)財務(wù)報表分析的局限性制約著企業(yè)財務(wù)管理的順利進(jìn)行，對于企業(yè)的經(jīng)營管理發(fā)展有著嚴(yán)重的阻礙。只有對企業(yè)財務(wù)報表分析實(shí)施改進(jìn)，完善報表分析的效用，才能使企業(yè)財務(wù)報表在企業(yè)管理中發(fā)揮投資決策、經(jīng)營管理和對社會資源合理有效的配置作用。本文針對企業(yè)財務(wù)報表分析中存在的局限性提出了相應(yīng)的解決對策。

（一）克服企業(yè)財務(wù)報表自身的局限性

企業(yè)財務(wù)報表自身的局限性是解決財務(wù)報表分析局限性問題的重要內(nèi)容，在不斷克服疏忽性失誤的基礎(chǔ)上，要不斷結(jié)合現(xiàn)實(shí)狀況，與時俱進(jìn)，解決財務(wù)報表分析中的具體問題。

（二）構(gòu)建科學(xué)的企業(yè)財務(wù)報表分析方法體系

科學(xué)的企業(yè)財務(wù)報表分析方法是企業(yè)財務(wù)報表分析不斷完善的前提。在財務(wù)報表分析過程中，必須要建立一套完整的企業(yè)財務(wù)報表分析方法體系，在定性分析和定量分析相結(jié)合的基礎(chǔ)之上，運(yùn)用科學(xué)、有效的方法進(jìn)行綜合考慮，保證企業(yè)財務(wù)報表分析的有效性。

（三）完善對比率分析問題

各種比率的有機(jī)聯(lián)系是進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報表全面分析的有效措施，在這種情況下，可以運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法進(jìn)行分析，能夠抓住重點(diǎn)，避免多重線性相關(guān)現(xiàn)象的出現(xiàn)。

（四）重視對企業(yè)所處行業(yè)背景的了解分析

行業(yè)背景要求是企業(yè)發(fā)展的重要依據(jù)，反映社會市場環(huán)境對企業(yè)的要求，決定著企業(yè)競爭優(yōu)勢的決策發(fā)展方向。因此，必須對企業(yè)所處的行業(yè)背景進(jìn)行全面了解和戰(zhàn)略分析，得出對企業(yè)發(fā)展有益的結(jié)論。

四、結(jié)語

目前，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)競爭中，企業(yè)財務(wù)報表分析已深入到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，對企業(yè)管理發(fā)揮著越來越重要的作用。面對企業(yè)財務(wù)報表分析存在的局限性和企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)財務(wù)管理的要求，采取相應(yīng)措施克服企業(yè)財務(wù)報表分析的局限性勢在必行。因此，我們必須不斷深化企業(yè)財務(wù)管理體制改革，保證企業(yè)財務(wù)報表分析的真實(shí)性和有效性，從而促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營管理。

參考文獻(xiàn)：

[1] 徐超.財務(wù)報表比率分析的局限性及解決方案[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009，（18）.

第8篇：分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法范文

【關(guān)鍵詞】沃爾瑪；分析法；局限性；改進(jìn)

對企業(yè)財務(wù)狀況指標(biāo)進(jìn)行總體分析和評價的方法主要有沃爾分析法和杜邦分析法，沃爾分析法的先驅(qū)者之一亞歷山大·沃爾在20世紀(jì)初出版的《信用晴雨表研究》和《財務(wù)報表比率分析》中首次比較完整地應(yīng)用沃爾分析法對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行分析，以評價企業(yè)信用水平的高低。雖然現(xiàn)代社會與沃爾的時代相比，已經(jīng)發(fā)生很大的變化，但是沃爾分析法作為一種基本的財務(wù)指標(biāo)評判方法，它的思想理念、思維方式在目前仍有借鑒作用，而且隨著社會的發(fā)展，沃爾分析法也在不斷發(fā)展完善之中。為此，本文就沃爾分析法在我國企業(yè)財務(wù)綜合評判中的局限性及其改進(jìn)做些初步探討與交流。

一、沃爾瑪分析法簡介

沃氏分析法主要是將若干財務(wù)指標(biāo)通過線性組合，形成綜合性的分值來評判企業(yè)的信用水平，它在企業(yè)財務(wù)指標(biāo)綜合評判中的基本程序如下：

1.選擇評價企業(yè)財務(wù)狀況的比率指標(biāo)；

2.確認(rèn)這些評判指標(biāo)的權(quán)數(shù)比重；

3.確定這些評判指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值（該標(biāo)準(zhǔn)值年可以是企業(yè)的預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)值或者行業(yè)的平均值等）；

4.計(jì)算這些指標(biāo)的實(shí)際值；

5.求出評判指標(biāo)實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值的相對比率；

6.求出評判指標(biāo)的綜合分?jǐn)?shù)（一般百分制表示）。

由此可見，利用沃爾分析法對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析大體可以分為兩大步驟：綜合評分標(biāo)準(zhǔn)的確定（即上述程序1到程序3和公司財務(wù)狀況實(shí)際評分即上述程序4到程序6。

二、沃爾瑪分析的局限性及其改進(jìn)與修正

從當(dāng)前我國企業(yè)財務(wù)綜合評判的情況看，沃爾瑪分析的局限性主要表現(xiàn)在兩個方面：

首先，表現(xiàn)在綜合評分標(biāo)準(zhǔn)的確定過程中，沃爾分析法在理論上的一個明顯不足就在于無法證明每個指標(biāo)所占的權(quán)數(shù)的合理性，因此有關(guān)指標(biāo)的權(quán)數(shù)確定只有結(jié)合具體企業(yè)的情況以及該行業(yè)長期實(shí)踐進(jìn)行不斷的修正，才能設(shè)置出較為合理的權(quán)數(shù)比重。在本文所舉的范例中，有關(guān)權(quán)數(shù)的確定是以財政部統(tǒng)計(jì)評價司制定的《國有資本金效績評價操作細(xì)則》中的相關(guān)內(nèi)容作為參考，即企業(yè)的四大類財務(wù)指標(biāo)：財務(wù)效益類指標(biāo)、資產(chǎn)營運(yùn)類指標(biāo)、償債能力類指標(biāo)、發(fā)展能力類指標(biāo)的權(quán)數(shù)比例大致是4∶2∶2∶2；而西方資本主義社會的咨詢評判機(jī)構(gòu)一般認(rèn)為，現(xiàn)代社會企業(yè)財務(wù)評判的主要內(nèi)容盈利能力、償債能力和發(fā)展能力之間大致可以按照5∶3∶2來分配比重（詳見《財務(wù)分析學(xué)》荊新、劉興云主編，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2000年出版）。下面的財務(wù)指標(biāo)權(quán)數(shù)表是筆者根據(jù)沃爾分析法的原則要求，結(jié)合某個企業(yè)的實(shí)際情況編制的，僅供參考。

其次，還表現(xiàn)在沃爾分析法對公司財務(wù)狀況實(shí)際評分時也遇到技術(shù)上的不合理，即個別指標(biāo)的嚴(yán)重異常會對總體財務(wù)評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。因此，在這里我們有針對性地對沃爾分析法進(jìn)行改進(jìn)，即對每個指標(biāo)評分規(guī)定上限值和下限值，上限值定為正常評分值的1.5倍，下限值定為正常評分的0.5倍，而且給分不采取“乘”的關(guān)系，而采用“加”、“減”的關(guān)系處理。一般而言，如果下屬單位正好完成預(yù)算指標(biāo)，那么其理論得分為100分，超額完成預(yù)算，其理論得分在100~150之間，如果未能完成預(yù)算，則理論得分一般在50~100之間。但是如果象利潤這樣重大的指標(biāo)是出現(xiàn)虧損，則該企業(yè)的實(shí)際得分很可能低于理論最低得分下限50分，在0~50分之間。

有了上述的規(guī)定程序和修正后，在第一步驟綜合評分標(biāo)準(zhǔn)的確定過程中，我們實(shí)際上已完成比率指標(biāo)選擇和指標(biāo)權(quán)數(shù)界定兩項(xiàng)工作，下面就是該如何確定各個評判指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。財務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值確認(rèn)有一個原則，即各標(biāo)準(zhǔn)值是該企業(yè)現(xiàn)時條件下的最理想的指標(biāo)數(shù)值。企業(yè)可以根據(jù)自己經(jīng)營管理需要、所屬行業(yè)特點(diǎn)來確定財務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，在實(shí)際工作中，我們可以用上一年度指標(biāo)、行業(yè)平均指標(biāo)、預(yù)算考核指標(biāo)等作為財務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。下面以凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)為例，具體說明如何進(jìn)行沃爾分析法的第二步驟工作，即完成對公司財務(wù)狀況的實(shí)際評分：

（一）各指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分單位比率的計(jì)算

1．如上表所示本文凈資產(chǎn)收益率的權(quán)重為30（即占綜合評分的30%）；

2．假設(shè)該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的的標(biāo)準(zhǔn)值為8%；

3．假設(shè)該企業(yè)最高的凈資產(chǎn)收益率為17%（即最高比率為17%）；

4．則該凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的上限得分為45分（即權(quán)重30分*上限倍數(shù)1.5）；

5．該凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的下限得分15分（即權(quán)重30分*下限倍數(shù)0.5）；

6．則凈資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)分單；位比率=（所屬單位某指標(biāo)最高值-該指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值/（該指標(biāo)理論上限得分-該指標(biāo)權(quán)重）=（17%-8%）/（45-30）=0.6%。

依次類推，就可以計(jì)算出該企業(yè)各個財務(wù)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)分單位比率。

（二）各指標(biāo)實(shí)際得分的計(jì)算

這里仍然以凈資產(chǎn)收益率為例說明如何計(jì)算各個財務(wù)指標(biāo)的的實(shí)際得分：

1．從企業(yè)有關(guān)財務(wù)報表獲知該企業(yè)當(dāng)期實(shí)際凈資產(chǎn)收益率為5%；

2．假設(shè)該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的的標(biāo)準(zhǔn)值為8%；

3．計(jì)算凈資產(chǎn)收益率實(shí)際數(shù)值和標(biāo)準(zhǔn)值的差額為-3%凈資產(chǎn)收益率實(shí)際數(shù)值和標(biāo)準(zhǔn)值的差額=凈資產(chǎn)收益率實(shí)際數(shù)值-凈資產(chǎn)收益率的的標(biāo)準(zhǔn)值=5%-8%=-3%；

4.已知該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)分單位比率為0.6%；

5．計(jì)算出凈資產(chǎn)收益率的調(diào)整分=凈資產(chǎn)收益率實(shí)際數(shù)值和標(biāo)準(zhǔn)值的差額/凈資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)分單位比率=-3%/06.%=-5；

6．已知該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的權(quán)數(shù)為30；

7．根據(jù)有關(guān)公式，該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的實(shí)際評判得分=凈資產(chǎn)收益率的權(quán)數(shù)+凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的調(diào)整分=30+（-5）=25。

這里需要對于7步驟所提到的公式進(jìn)行說明，根據(jù)每個具體指標(biāo)的屬性的不同，實(shí)際評判得分的計(jì)算公式是不同的。上表中對財務(wù)指標(biāo)屬性的界定主要是為了計(jì)算指標(biāo)分值而設(shè)定的，如果該指標(biāo)值的高低和企業(yè)的財務(wù)狀況的好壞成正比關(guān)系，則該指標(biāo)屬性為正；如果該指標(biāo)值的高低和企業(yè)的財務(wù)狀況的好壞成反比關(guān)系，則該指標(biāo)屬性為負(fù)。當(dāng)然有的財務(wù)指標(biāo)正負(fù)的判斷要從企業(yè)的實(shí)際需要出發(fā)，比如資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)，該指標(biāo)是體現(xiàn)企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險程度的重要判斷指標(biāo)，過高的資產(chǎn)負(fù)債率說明企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)和經(jīng)營風(fēng)險大，但是過低的資產(chǎn)負(fù)債率說明企業(yè)的融資能力、舉債經(jīng)營能力低下。因此，不同的單位應(yīng)該根據(jù)自己的財務(wù)狀況進(jìn)行靈活取舍，決定該指標(biāo)的正負(fù)屬性！如果某一公司財務(wù)報表顯示資產(chǎn)負(fù)債率過高，則該公司所要做的工作就是降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，這是就要把資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)屬性設(shè)為負(fù)。

確定了相關(guān)指標(biāo)屬性后，我們就可以利用下面的計(jì)算公式來算出各個指標(biāo)的實(shí)際評判分：

指標(biāo)屬性為正時，如果標(biāo)準(zhǔn)評分值+調(diào)整分≤某指標(biāo)的最高評判分，則該指標(biāo)的實(shí)際評判分=標(biāo)準(zhǔn)評分值+調(diào)整分；如果標(biāo)準(zhǔn)評分值+調(diào)整分≥某指標(biāo)的最高評判分，則該指標(biāo)的實(shí)際評判分為該指標(biāo)的最高評判分。

指標(biāo)屬性為負(fù)時，如果標(biāo)準(zhǔn)評分值-調(diào)整分≤某指標(biāo)的最高評判分，則該指標(biāo)的實(shí)際評判分=標(biāo)準(zhǔn)評分值-調(diào)整分；如果標(biāo)準(zhǔn)評分值-調(diào)整分≥某指標(biāo)的最高評判分，則該指標(biāo)的實(shí)際評判分為該指標(biāo)的最高評判分。

企業(yè)出現(xiàn)虧損，及利潤小于零時，以利潤作為分子的指標(biāo)的評判分均為零，不再有下限的限制。這樣，可以更加客觀公正地反映企業(yè)財務(wù)狀況的真實(shí)情況。

最后，通過對各個評判指標(biāo)的實(shí)際評分進(jìn)行匯總可以清晰知道百分制表示的企業(yè)整體財務(wù)總體狀況的好壞。

三、結(jié)語

應(yīng)說通過將修正后的沃爾分析法應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)狀況的綜合評判是可行的，它擺脫了利用單一指標(biāo)評判企業(yè)財務(wù)狀況的片面性，從全局的角度對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行定量分析，尤其適用于不同企業(yè)之間財務(wù)狀況的比較分析，增加評判的合理性、客觀性，降低了信息使用者的決策風(fēng)險和決策成本。當(dāng)然，應(yīng)用沃爾分析法對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行綜合評判時，必須具體問題具體分析，把握住沃爾分析法的基本原則，靈活加以應(yīng)用。只有這樣，才能真正用好沃爾分析法，為決策管理服務(wù)。

[參考文獻(xiàn)]

第9篇：分析企業(yè)財務(wù)狀況的方法范文

“企業(yè)的”財務(wù)目標(biāo)與“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)兩者有著明顯的區(qū)別：首先是主體歸屬不同?！捌髽I(yè)的”財務(wù)目標(biāo)主體歸屬于“企業(yè)”；“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)，主體歸屬于“企業(yè)財務(wù)部門”。第二是職能不同，即實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)各自發(fā)揮的職能作用不同?！捌髽I(yè)的”財務(wù)目標(biāo)，其實(shí)現(xiàn)是通過企業(yè)決策當(dāng)局對企業(yè)內(nèi)外部各種資源要素（包括人力資源、物力資源、環(huán)境資源等）綜合性、適時性、動態(tài)性的指揮、協(xié)調(diào)及運(yùn)作的階段性結(jié)果；而“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)則是企業(yè)內(nèi)財務(wù)這一職跳部門通過籌資、投資等財務(wù)理財職能作用發(fā)揮（即主要是物力資源的綜合性價值管理）所要達(dá)到的財務(wù)部門的自身的理財目標(biāo)。第三是目標(biāo)層次不同。企業(yè)目標(biāo)有多種，如市場占有率目標(biāo)、產(chǎn)品質(zhì)量目標(biāo)、品牌目標(biāo)、擴(kuò)張目標(biāo)等等?！捌髽I(yè)的”財務(wù)目標(biāo)只是企業(yè)的眾多目標(biāo)之一，是用財務(wù)指標(biāo)所表現(xiàn)的綜合性最強(qiáng)的企業(yè)目標(biāo)；而“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)則是為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)服務(wù)的，為企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)提供基礎(chǔ)和保證的財務(wù)子系統(tǒng)目標(biāo)。第四是責(zé)任人不同?！捌髽I(yè)的”財務(wù)目標(biāo)的責(zé)任人是企業(yè)最高管理當(dāng)局，而“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)的責(zé)任人是財務(wù)管理部門。

同時，“企業(yè)的”財務(wù)目標(biāo)和“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)又是緊密相聯(lián)的，財務(wù)的理財目標(biāo)是為企業(yè)目標(biāo)服務(wù)的，是受企業(yè)目標(biāo)支配的，但它又反過來制約或促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)——不僅影響企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也影響企業(yè)其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

二、財務(wù)管理職能與財務(wù)的理財目標(biāo)

長期以來理論界用“企業(yè)的”財務(wù)目標(biāo)代替企業(yè)財務(wù)管理本身的目標(biāo)（即“財務(wù)理財目標(biāo)”），造成財務(wù)管理本身的目標(biāo)虛設(shè)、財務(wù)管理職能方向模糊，在很長時間內(nèi)忽略乃至放棄了對“財務(wù)理財目標(biāo)”的研究。由于“理財目標(biāo)”這一重大的財務(wù)基本理論問題被忽略，導(dǎo)致如何發(fā)揮財務(wù)管理職能來真正地、腳踏實(shí)地地實(shí)現(xiàn)財務(wù)部門自身的理財目標(biāo)的理財觀念、理論、知識、方法、技能等也被理論界和實(shí)踐所忽略，使得財務(wù)管理學(xué)科的發(fā)展和企業(yè)的財務(wù)理財實(shí)踐受到重大影響。

財務(wù)職能的概括表述為“以資金為中心，對企業(yè)進(jìn)行綜合性的全面價值管理”，或簡述為“籌資、投資、收益分配”。而財務(wù)理財目標(biāo)可以表述為改善財務(wù)狀況，擴(kuò)大理財效益。

財務(wù)管理職能和財務(wù)理財目標(biāo)間的關(guān)系是怎樣的呢？筆者認(rèn)為，財務(wù)理財目標(biāo)為財務(wù)管理職能的發(fā)揮提供方向和動力；財務(wù)管理職能的發(fā)揮是財務(wù)理財目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的途徑和保證。財務(wù)理財目標(biāo)又進(jìn)一步對財務(wù)的理財職能提出要求。

（一）財務(wù)理財?shù)牡谝淮竽繕?biāo)——改善企業(yè)財務(wù)狀況

企業(yè)必須做到具有充分的支付能力、穩(wěn)定的資金來源、合理的資金結(jié)構(gòu)，才能保障自己的生存和發(fā)展；財務(wù)部門通過籌資、投資、資產(chǎn)管理等理財職能的發(fā)揮，達(dá)到改善企業(yè)財務(wù)狀況的目標(biāo)，從而為企業(yè)的生存發(fā)展提供保障。

1、只有具備充分的支付、償債能力，企業(yè)才能源源不斷地購進(jìn)生產(chǎn)、經(jīng)營用物資、支付稅費(fèi)、員工薪金等以維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，維系企業(yè)的生存與發(fā)展。

而企業(yè)的支付、償債能力取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金運(yùn)動和財務(wù)理財活動的矛盾運(yùn)動過程。在這個矛盾運(yùn)動過程中財務(wù)理財所要解決的首先是如何通過自身職能作用的發(fā)揮盡可能地保證企業(yè)支付能力和償債能力的充裕，這就要求財務(wù)人員研究、評價其支付能力狀況（如長短期支付能力、長短期償債能力、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)變現(xiàn)力、現(xiàn)金流量等），分析其產(chǎn)生根源、找出并實(shí)施其改善途徑，并在財務(wù)職能的范圍內(nèi)采取措施以使企業(yè)支付能力和償債能力得以加強(qiáng)和改善。

2、財務(wù)理財還要能使企業(yè)有穩(wěn)定的資金來源，以保證企業(yè)穩(wěn)定的生存和發(fā)展。因而要研究企業(yè)面臨的資金市場、籌資渠道、財務(wù)風(fēng)險、財務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)及企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等，要從企業(yè)長期資本和短期資本的比重、借入資本與資本的比重、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的動態(tài)變化和相互關(guān)系中找到規(guī)律、把握規(guī)律從而使企業(yè)保持穩(wěn)定的資金來源。

3、財務(wù)理財還要能使企業(yè)各項(xiàng)資金有一個合理的分布，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能順暢地進(jìn)行。因而要研究企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)速度，比較企業(yè)的總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動，各項(xiàng)資產(chǎn)的功能作用特點(diǎn)、最佳的資金投放量、最有效的管理方法等。

因此財務(wù)部門理財?shù)氖滓繕?biāo)是改善企業(yè)財務(wù)狀況，即增強(qiáng)企業(yè)支付能力的充裕性，資金來源的穩(wěn)定性，資金投放的合理性。而改善本身正是財務(wù)職能作用發(fā)揮的動態(tài)過程。如何改善則涉及到財務(wù)理財?shù)幕纠碚擉w系、基本方法體系和基本技能體系的指導(dǎo)和綜合運(yùn)用。

（二）財務(wù)理財?shù)牡诙竽繕?biāo)——擴(kuò)大理財效益

財務(wù)部門通過財務(wù)理財職能作用的發(fā)揮要達(dá)到擴(kuò)大理財效益的目標(biāo)。理財效益包括兩層含義：一是通過財務(wù)狀況的改善，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進(jìn)行，從而捕捉住每一個獲利機(jī)會所創(chuàng)造的理財效益；二是直接通過理財活動本身技能的發(fā)揮所創(chuàng)造的理財效益——即通過籌資、投資、資產(chǎn)管理等理財直接行為的改進(jìn)來擴(kuò)大的理財效益。

如在籌資決策中，通過融資組合中資本結(jié)構(gòu)、資本成本、融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿、所得稅等因素的綜合權(quán)衡來擴(kuò)大資本收益率。在投資決策中，通過流動資產(chǎn)各項(xiàng)目投資的收入與成本動態(tài)權(quán)衡原理辦貨幣資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)、存貨資產(chǎn)的最佳投資額測定原理、方法、技能），固定資產(chǎn)投資決策中時間價值運(yùn)用、風(fēng)險價值的比較、風(fēng)險與收益的權(quán)衡、現(xiàn)金流量的計(jì)算；長期證券投資中證券估價原理的應(yīng)用、資本資產(chǎn)定價模式和證券投資組合的研究來減少風(fēng)險、增加收益。還要通過生產(chǎn)經(jīng)營活動中的收益規(guī)劃，從財務(wù)角度研究存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱髁抠Y產(chǎn)運(yùn)動的條件、規(guī)模、速度及加速度、成本、效益、彈性、經(jīng)營杠桿等的相互作用及對企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的影響等，從而采取特定的財務(wù)措施來擴(kuò)大企業(yè)效益。