存款理財(cái)方法精選(九篇)

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第1篇：存款理財(cái)方法范文

關(guān)鍵詞：招商銀行；理財(cái)產(chǎn)品；儲蓄存款

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）018-000-01

一、銀行理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)概述

銀行理財(cái)產(chǎn)品是指我國的商業(yè)銀行在法律法規(guī)核準(zhǔn)的范圍內(nèi)，運(yùn)用銀行的專業(yè)市場上的專業(yè)投資能力，投資人按照現(xiàn)有的投資理念，制定相應(yīng)的理財(cái)計(jì)劃。

銀行理財(cái)產(chǎn)品在我國越來越受到大眾的歡迎，有著豐富多彩的類型。有外匯理財(cái)，保本收益理財(cái)，保本浮動收益理財(cái)?shù)?，期限上有?天至3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年等這樣的品種，從各個(gè)方面滿足客戶需求。按照標(biāo)價(jià)貨幣的分類，銀行理財(cái)產(chǎn)品分為外幣理財(cái)，人民幣理財(cái)，雙幣種理財(cái)三個(gè)種類。按照收益類型進(jìn)行分類，理財(cái)產(chǎn)品分為保證收益類，保本浮動收益產(chǎn)品和保本浮動收益產(chǎn)品這三類。

二、中國招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響理論及實(shí)證分析

1.中國招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響理論分析

招商銀行理財(cái)產(chǎn)品比較豐富，按照其安全性和流動性來分焦點(diǎn)聯(lián)動系列、日日金系列、安心回報(bào)系列、新股申購系列、招銀進(jìn)寶、海外尋寶系列產(chǎn)品。

儲蓄存款在中國招商銀行鄭州分行的業(yè)務(wù)中具有重要的作用。因?yàn)閮π畲婵罹哂姓急雀?，增長快，穩(wěn)定性強(qiáng)，成本低等特點(diǎn)，以河南地區(qū)為例，2012年至2014年儲蓄存款的增長率分別為16.33%、14.2%和12.07%，通過數(shù)據(jù)我們知道儲蓄存款增長率在逐年下降。

中國招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品和儲蓄存款不同主要體現(xiàn)在：流動性：活期儲蓄流動性最強(qiáng)，商業(yè)銀行提前終止客戶或許還需要承擔(dān)相應(yīng)的損失，但有時(shí)年限較長的定期存款流動性往往也會弱于短期的銀行理財(cái)產(chǎn)品；風(fēng)險(xiǎn)：儲蓄存款的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于通貨膨脹和存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，而理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是同其投資標(biāo)的密切相關(guān)的，包括金融市場波動風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等；收益：中國儲蓄存款利率由中國人民銀行統(tǒng)一制定，所以儲蓄存款的收益是確定的。理財(cái)產(chǎn)品由兩類組成：一是固定收益；二是非固定收益產(chǎn)品。

2.中國招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響的實(shí)例分析

2014年的第一季度，中國招商銀行鄭州分行到期理財(cái)產(chǎn)品總共是552只，100%實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，合計(jì)為客戶創(chuàng)造收益達(dá)57.6億元。居民理財(cái)產(chǎn)品儲蓄意愿從2011年31%到2014年35%。2012年至2014年儲蓄存款的增長率分別為16.33%、14.2%和12.07%，2012年到2014年儲蓄存款銷量雖然在增加，但是增長的幅度在不斷的減小。這主要是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的銷量增加導(dǎo)致中國招商銀行鄭州分行的儲蓄存款出現(xiàn)了緩慢的增長。

2011-2014年中國招商銀行鄭州分行的儲蓄存款在各項(xiàng)存款中所占的比重分別為22.44%、24.46%、26.05%、27.02%。比重都有所增加，所以儲蓄存款的業(yè)務(wù)對銀行還是很重要的。

儲蓄存款在與理財(cái)產(chǎn)品存在著此消彼長的關(guān)系。資金以不同的形態(tài)在資產(chǎn)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)緊緊的與儲蓄存款時(shí)點(diǎn)的考核周期有關(guān)。中國招商銀行鄭州分行的理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，有很大部分是因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品在一定程度上吸引了其他銀行的儲蓄存款，并不是靠擠占銀行的儲蓄存款。因此，從較長的時(shí)間來看，理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款影響是，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行短的時(shí)間會影響我行的儲蓄存款，但是由于理財(cái)產(chǎn)品的增加會吸引他行的儲蓄存款導(dǎo)致負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化，最后促進(jìn)了儲蓄存款的規(guī)模擴(kuò)大以及儲蓄存款的增加。

儲蓄存款供給與需求的差異導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的上升理財(cái)產(chǎn)品的客戶粘性導(dǎo)致儲蓄存款的下滑、理財(cái)產(chǎn)品導(dǎo)致儲蓄存款的理財(cái)化、客戶的理財(cái)行為逐漸由儲蓄存款轉(zhuǎn)向購買理財(cái)產(chǎn)品，相應(yīng)的儲蓄存款慢慢有著理財(cái)化的趨勢。

三、結(jié)論以及政策建議

1.基本結(jié)論

綜上所述，隨著居民的收入的不斷提高，相應(yīng)的理財(cái)意識也在不斷的增強(qiáng)。同時(shí)由于中國招商銀行鄭州分行的理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展也在不斷地創(chuàng)新，種類也在增加。我們可以看出最近幾年此銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)在不斷完善和發(fā)展。其中，理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量也是在大幅度的增長，但是儲蓄存款在個(gè)人的客戶資產(chǎn)中仍然占有很大的一部分，將近占了68%以上，儲蓄存款被認(rèn)為是傳統(tǒng)的資金留存方式，然而卻有著明顯的下降趨勢。因此通過與儲蓄存款的對比，我們可以看出儲蓄存款有著理財(cái)化的趨勢。

2.相關(guān)建議

加大創(chuàng)新力度豐富理財(cái)內(nèi)容。由于大多數(shù)的銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)很嚴(yán)重。因此在市場上理財(cái)產(chǎn)品要與證券保險(xiǎn)以及信托相結(jié)合，在產(chǎn)品的投資以及行業(yè)監(jiān)管方面放寬松，頗有亮點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品會更加吸引客戶。

高度重視銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。當(dāng)前的理財(cái)環(huán)境下，各個(gè)銀行大力發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品也是爭奪客戶的重要方法，同時(shí)是實(shí)現(xiàn)儲蓄存款的穩(wěn)存增存以及保護(hù)存量客戶的重要途徑。在應(yīng)對監(jiān)管層關(guān)于存貸比的時(shí)點(diǎn)考核上，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，到期與儲蓄有著互動的效果。

加強(qiáng)理財(cái)專業(yè)人員培訓(xùn)。中國招商銀行鄭州分行要篩選出具有銀行理財(cái)基本知識和營銷經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才到理財(cái)?shù)膷徫簧?。同時(shí)也要這些精英不斷地去學(xué)習(xí)，去探索，充分的掌握各類投資市場，加強(qiáng)同基金證券以及保險(xiǎn)的行業(yè)交流。

通過以上中國招商銀行鄭州分行理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響分析，理財(cái)產(chǎn)品的銷量增加給中國招商銀行鄭州分行帶來了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)中國招商銀行鄭州分行的儲蓄存款在一定時(shí)間也會增長增長幅度的范圍在不斷減小，從微觀上看理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的波動有著不可忽略的影響。理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響使得儲蓄存款產(chǎn)生了分流的效應(yīng)，也在一定程度上促進(jìn)利率的市場化，使得儲蓄存款在一定程度上有所下降。同時(shí)由于理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展也不是很完善，需要高度重視理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)更要加強(qiáng)理財(cái)專業(yè)任務(wù)的培訓(xùn)和加大創(chuàng)新力度豐富理財(cái)內(nèi)容。這樣才能更好的促進(jìn)中國招商銀行鄭州分行的發(fā)展，更好的促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張雪靜，王海濤.商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品研究綜述[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)報(bào)，2012（09）：79-100.

第2篇：存款理財(cái)方法范文

關(guān)鍵詞：儲蓄存款;理財(cái)產(chǎn)品;替代效應(yīng);存款利率市場化

一、引言

20世紀(jì)90年代以來，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革推進(jìn)，我國居民金融資產(chǎn)存量明顯增大，擁有的金融資產(chǎn)產(chǎn)品也趨于多樣化。隨著金融產(chǎn)品的不斷豐富，我國居民對于儲蓄存款的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生發(fā)生轉(zhuǎn)變，居民用于交易需求和預(yù)防需求的儲蓄存款在金融資產(chǎn)中的占比逐漸下降，用于投機(jī)動機(jī)的金融資產(chǎn)占比得到快速上升，在我國當(dāng)前金融市場運(yùn)行機(jī)制下，理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款存在替代效應(yīng)，“存款理財(cái)化”趨勢明顯，金融理財(cái)產(chǎn)品是影響居民存款利率市場化的重要變量。

理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)展對儲蓄分流影響明顯，進(jìn)而形成社會資金供需要總量和資金流動性的變化，這種影響必然對存款利率市場化具有重要的現(xiàn)實(shí)意義：首先，對處在銀行儲蓄的低利率甚至負(fù)利率、物價(jià)水平較高情形下的居民來說是有益的;其次，對直接融資規(guī)模的擴(kuò)大和社會融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化具有重要意義;再次，對金融機(jī)構(gòu)繞過存款利率上限管制、推進(jìn)利率市場化進(jìn)程具有重要意義。因此，研究理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款影響是很有現(xiàn)實(shí)意義的。

二、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展與居民儲蓄存款理財(cái)化趨勢

通過觀察近年來銀行理財(cái)產(chǎn)品與儲蓄存款發(fā)展的趨勢及特征發(fā)現(xiàn)，在銀行理財(cái)產(chǎn)品快速增長的同時(shí)儲蓄存款卻表現(xiàn)出增速動力不足、波動性較大的特征，理財(cái)產(chǎn)品品種的豐富和短期化的趨勢，以及居民理財(cái)意識的進(jìn)一步提高等，在一定程度上解釋了銀行理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的替代效應(yīng)。

（一）銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢

經(jīng)過十余年的發(fā)展，我國的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場已初具規(guī)模，從2007年開始，發(fā)行數(shù)量急劇增加，發(fā)行了947款人民幣理財(cái)產(chǎn)品，2008年，主要商業(yè)銀行所推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到5308款，2009年，由于受國際金融危機(jī)影響，國內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品全年發(fā)行數(shù)量為6396款，年增長幅度有所降低，2010年開始，世界整體經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)，很大程度上也帶動了理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，各商業(yè)銀行全年共發(fā)行10343款理財(cái)產(chǎn)品，同比增長幅度達(dá)到了788%，到了2012年，發(fā)行數(shù)量達(dá)28239款，創(chuàng)歷史新高。

在發(fā)行量迅速增加的同時(shí)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金規(guī)模也在快速增加。依據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，2008年商業(yè)銀行發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的金額37萬億元，分別為2006、2007年的925倍和43倍。到了2011年，全年發(fā)行規(guī)模達(dá)到1649萬億元，2012年更是突破了2471萬億元。

（二）居民儲蓄存款的變化走勢

由于受投資領(lǐng)域拓寬的影響，居民儲蓄偏好發(fā)生改變，儲蓄增長動力顯得不足。圖6顯示了2000-2012年儲蓄存款增幅走勢情況，在此期間，居民儲蓄存款增幅經(jīng)歷了兩次下滑：2005-2007年、2008-2011年。2007年，儲蓄存款增速067%，為2000年以來最低，相比2005年下滑了112個(gè)百分點(diǎn)。央行調(diào)查顯示，2005年、2006年、2007年2季度，居民家庭擁有的最主要金融資產(chǎn)中的儲蓄存款占比從68%、665%降至523%，累計(jì)下降157個(gè)百分點(diǎn)。從圖1可見，儲蓄存款增幅的下滑主要是定期儲蓄增幅下降較快，在2005-2007年和2008-2011年期間分別下降162、1993個(gè)百分點(diǎn)。

圖12000-2012年儲蓄存款增幅走勢圖

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)計(jì)算

為了理財(cái)?shù)男枰?，居民存款出現(xiàn)一個(gè)明顯的特征就是儲蓄存款活期化傾向增強(qiáng)，居民的流動性偏好增強(qiáng)，存款活期化趨勢明顯。如圖2所示，近年來活期儲蓄占儲蓄存款規(guī)模的比重呈明顯上升趨勢。2005年，居民活期儲蓄存款占比較1999年上升999個(gè)百分點(diǎn)，到了2012年，這一占比繼續(xù)上升至4218%，比1999年翻了近一番。活期儲蓄存款與定期儲蓄存款的比重已由1999年的不足1/3上升至2012年的近3/4，表明目前居民對資金流動性偏好明顯增強(qiáng)。隨著投資渠道的多元化，儲蓄存款活期化趨勢還將持續(xù)（參見圖2）。

圖21999-2012年儲蓄存款活期和定期規(guī)模占比走勢

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)計(jì)算

（三）居民存款理財(cái)化的影響因素

1財(cái)富水平的積累使得居民的理財(cái)意識和理財(cái)意愿有了顯著提高

居民財(cái)富水平的提高強(qiáng)有力地推動了理財(cái)?shù)漠a(chǎn)生。經(jīng)過改革開放30多年的發(fā)展，我國居民個(gè)人的可支配收入逐步增大，個(gè)人財(cái)富不斷積累。城鎮(zhèn)居民平均可支配收入由2004年的94216元上升到2012年的24565元，8年時(shí)間累積上漲了16倍。農(nóng)村居民人均純收入由2004年的29364元上升到2012年的7917元，8年的年平均增長率在10%以上。

2存款低息和高效投資渠道的缺乏促生了儲蓄向銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化

當(dāng)前，我國居民在金融知識有限、資本市場機(jī)制建設(shè)尚不成熟、投機(jī)氛圍較濃、投資波動和風(fēng)險(xiǎn)較大，尤其是存款低息水平下，促生了儲蓄向銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年全國160家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過理財(cái)產(chǎn)品為投資者創(chuàng)造收益超過1750億元，2012年全國開展理財(cái)業(yè)務(wù)的18家主要銀行為客戶實(shí)現(xiàn)投資收益2464億元，預(yù)計(jì)2013年將會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出這個(gè)數(shù)字。由此可見，銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為增加居民財(cái)產(chǎn)性收入的重要渠道，這也符合黨的十報(bào)告提出的“多渠道增加居民財(cái)產(chǎn)性收入”政策。

3銀行理財(cái)產(chǎn)品逐漸凸顯的優(yōu)勢分流越來越多的儲戶

近年來我國居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）居高不下，出現(xiàn)實(shí)際利率為負(fù)的現(xiàn)象，居民對存款替代性產(chǎn)品的需求日益提高。理財(cái)產(chǎn)品在儲蓄功能上近似于存款，而又能以其特有的優(yōu)點(diǎn)吸引儲。第一，理財(cái)產(chǎn)品能提供比儲蓄存款更高的收益水平;第二，理財(cái)產(chǎn)品流動性不亞于活期存款，使得投資者的資金可以在活期賬戶與投資理財(cái)賬戶之間頻繁快速轉(zhuǎn)換。

三、存款理財(cái)化對利率定價(jià)影響的實(shí)證分析

為了從實(shí)證的角度對理財(cái)產(chǎn)品與儲蓄存款的動態(tài)關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)和分析，研究理財(cái)產(chǎn)品如何影響儲蓄存款，我們擬建立VAR模型。鑒于數(shù)據(jù)的可得性，我們分別從湖南省整體的角度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的長沙市和邵陽市進(jìn)行對比的角度分析理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響。

（一）模型選擇與數(shù)據(jù)處理

采用向量自回歸模型（VAR）是基于數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)性質(zhì)建立的模型，VAR模型把系統(tǒng)中的每一個(gè)內(nèi)生變量作為系統(tǒng)中所有內(nèi)生變量的滯后值的函數(shù)構(gòu)造模型，從而將單變量自回歸模型推廣到多元時(shí)間序列變量組成的“向量”自回歸模型。相較于其他方法，VAR模型無須區(qū)分內(nèi)生變量與外生變量，所有變量都是內(nèi)生的。

選取湖南省及長沙市、邵陽市2008年1季度至2012年4季度的季度數(shù)據(jù)（來源于中國人民銀行長沙中心支行）。進(jìn)行考察，以理財(cái)產(chǎn)品余額（C）與儲蓄存款余額（S）為變量，以VAR模型為基礎(chǔ)進(jìn)行實(shí)證研究。

由于各變量數(shù)據(jù)均為季度數(shù)據(jù)，為剔除季節(jié)因素的影響，我們運(yùn)用CensusX12季節(jié)調(diào)整方法對時(shí)間序列進(jìn)行了季節(jié)調(diào)整，并且由于樣本數(shù)據(jù)經(jīng)對數(shù)化處理之后，可以消除異方差且不會影響變量之間的協(xié)整關(guān)系，因此我們對季節(jié)調(diào)整后的變量序列在進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)之前均進(jìn)行了對數(shù)化處理，分別記做LNC、LNS

模型形式設(shè)定為：

yt=A1yt-1+……+Apyt-p+Bxt+εt

其中yt是k維內(nèi)生變量列向量，xt是d維外生變量列向量，p是滯后階數(shù)，εt是誤差向量，它們相互之間可以同期相關(guān)，但不與自己的滯后值相關(guān)且與等式右邊的變量相關(guān)。

（二）實(shí)證檢驗(yàn)

1平穩(wěn)性檢驗(yàn)

在做平穩(wěn)性檢驗(yàn)時(shí)先進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，滿足協(xié)整條件后再做協(xié)整檢驗(yàn)。

采用ADF單位根檢驗(yàn)方法對時(shí)間序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。表1ADF檢驗(yàn)結(jié)果顯示，LNS無單位根，LNC存在二階單位根，兩者不存在協(xié)整關(guān)系。

表1LNC、LNS單位根檢驗(yàn)結(jié)果

ADF檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)（含常數(shù)項(xiàng)、線性趨勢項(xiàng)）

LNCLNS

I（0）t-統(tǒng)計(jì)量

p值321314

100000-421351

000751

I（1）t-統(tǒng)計(jì)量

p值151214

096214

I（2）t-統(tǒng)計(jì)量

p值-22131

000072

2VAR模型的構(gòu)建

構(gòu)建VAR模型的一個(gè)重要問題就是滯后階數(shù)的確定。在選擇滯后階數(shù)時(shí)，一方面想使滯后階數(shù)足夠大，以便能夠完整反映所構(gòu)建模型的動態(tài)特征。但另一方面，滯后階數(shù)越大，需要估計(jì)的參數(shù)也就越多，模型的自由度就減少。所以通常進(jìn)行選擇時(shí)，需要綜合考慮，既要有足夠數(shù)目的滯后項(xiàng)，又要有足夠數(shù)目的自由度。為了確定VAR模型的滯后階數(shù)，我們用模型滯后結(jié)構(gòu)確定準(zhǔn)則進(jìn)行篩選，結(jié)果如表2

表2向量自回歸模型滯后期的確定標(biāo)準(zhǔn)

滯后期LRAICSC

0NA-04214-02145

11502112-58421-52675*

2271231*-78421*-62354

382142-68754-59541

注：*表示根據(jù)相應(yīng)準(zhǔn)則選擇的滯后階數(shù)

根據(jù)LR、AIC準(zhǔn)則均顯示選擇2階滯后VAR模型，而SC準(zhǔn)則顯示選擇滯后1階，而且進(jìn)一步檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，2階滯后VAR模型中不存在大于1的單位根，回歸殘差序列滿足正態(tài)性，不存在自相關(guān)和異方差，VAR（2）模型比較可靠，所以滯后階數(shù)選擇2

3脈沖響應(yīng)分析與方差分解

由于VAR模型本身的復(fù)雜性，對其單個(gè)參數(shù)估計(jì)值做出解釋很困難，因此，對VAR模型的分析是通過觀察系統(tǒng)的脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解進(jìn)行的。

脈沖響應(yīng)函數(shù)表達(dá)的是來自隨機(jī)擾動項(xiàng)的沖擊對系統(tǒng)內(nèi)生變量當(dāng)前和未來取值的影響，對這個(gè)變量的沖擊會直接影響這個(gè)變量本身，并通過VAR模型動態(tài)傳導(dǎo)給其他所有的內(nèi)生變量。此處重點(diǎn)研究理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響，因此，只討論儲蓄存款的脈沖響應(yīng)。圖3與圖4描述了在20個(gè)周期內(nèi)的脈沖響應(yīng)，給定自變量一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差沖擊，分別考察湖南省、長沙市和邵陽市理財(cái)產(chǎn)品的正向沖擊對儲蓄存款的影響，圖中橫軸表示滯后期，縱軸表示沖擊的響應(yīng)程度。

方差分解反映的是各變量變動對內(nèi)生變量變動的貢獻(xiàn)度。為了能夠明確了解理財(cái)產(chǎn)品在影響儲蓄存款過程中的重要性，圖3給出了30個(gè)周期內(nèi)的方差分解。

圖3湖南省儲蓄存款對理財(cái)產(chǎn)品的脈沖響應(yīng)

圖7顯示了湖南省理財(cái)產(chǎn)品余額與儲蓄存款之間存在的動態(tài)關(guān)系。儲蓄存款對于理財(cái)產(chǎn)品市場的反應(yīng)是比較復(fù)雜的，前4期經(jīng)過正負(fù)交替的震蕩波動后在第8期后保持負(fù)向響應(yīng)，隨著時(shí)間的推移負(fù)向響應(yīng)在第16期后逐漸趨于平穩(wěn)。

圖4湖南長沙市和邵陽市儲蓄存款對理財(cái)產(chǎn)品的脈沖響應(yīng)

從對比分析的角度看，長沙市和邵陽市理財(cái)產(chǎn)品余額變化引起的儲蓄存款波動的響應(yīng)程度存在較大差異。圖4左圖顯示的長沙市儲蓄存款對理財(cái)產(chǎn)品的脈沖響應(yīng)程度明顯大于邵陽市（右圖）的程度。具體差異在于：當(dāng)長沙市儲蓄存款受到理財(cái)產(chǎn)品一個(gè)單位正向標(biāo)準(zhǔn)差沖擊后表現(xiàn)為立即有一個(gè)較大波動，達(dá)到了010，在第2期迅速下降，然后震蕩波動到第16期后逐漸趨于穩(wěn)定;當(dāng)邵陽市儲蓄存款受到來自理財(cái)產(chǎn)品市場一個(gè)單位正向標(biāo)準(zhǔn)差沖擊后先有一個(gè)微弱的負(fù)向反應(yīng)，然后逐漸上升，到第5期達(dá)到最大值0028，之后逐漸下降，到20期趨于穩(wěn)定。從圖5顯示的方差分解結(jié)果來看，若不考慮理財(cái)產(chǎn)品自身的貢獻(xiàn)率，理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款變動的貢獻(xiàn)程度在不同地區(qū)范圍間存在較為明顯的差異。長沙市的貢獻(xiàn)率最大，達(dá)到3622%，其次是湖南省，達(dá)到2586%，邵陽市的較小，為1984%。

圖5理財(cái)產(chǎn)品市場沖擊對儲蓄存款的貢獻(xiàn)率

通過觀察湖南省、長沙市及邵陽市的脈沖響應(yīng)函數(shù)及方差分解可見，理財(cái)產(chǎn)品市場對儲蓄存款具有較持續(xù)的響應(yīng)，且從長期來看，這種影響是負(fù)向的。在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，這種影響是較為明顯的，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)其影響相對較弱。

（三）基本結(jié)論：解讀與啟示

1短期看，理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響是不穩(wěn)定的，從長期看，存在負(fù)向影響，且持續(xù)性較強(qiáng)。

VAR模型結(jié)果顯示，短期內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響是震蕩的，二者以正向關(guān)系為主。從短期看，理財(cái)產(chǎn)品未對儲蓄存款產(chǎn)生顯著的分流影響。然而，理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)展能夠?qū)π畲婵町a(chǎn)生長期的影響。只有在理財(cái)產(chǎn)品市場逐漸完善、居民經(jīng)歷一段時(shí)間的賺錢效應(yīng)之后，才開始關(guān)注并進(jìn)入理財(cái)產(chǎn)品市場，理財(cái)產(chǎn)品逐漸分流儲蓄存款。

2從對比角度看，經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)理財(cái)產(chǎn)品對儲蓄存款的影響比欠發(fā)達(dá)地區(qū)更為明顯。

脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解結(jié)果顯示，地區(qū)的差異會使得理財(cái)產(chǎn)品分流儲蓄存款程度存在差異，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)其影響程度更大。究其原因在于以下方面：一是收入因素，這是居民將銀行儲蓄存款轉(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。二是金融環(huán)境因素。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主體中，股份制商業(yè)銀行一直以來都是主力軍，城商行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)發(fā)行能力較弱。經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對完善，銀行類型多樣化、銀行競爭力相對較強(qiáng)、擁有優(yōu)秀的理財(cái)師團(tuán)隊(duì)，理財(cái)產(chǎn)品的市場占比和銷售數(shù)量較高。

四、居民存款理理財(cái)化與利率市場化

（一）居民存款理財(cái)化與利率市場化的關(guān)聯(lián)

目前我國利率市場化的核心內(nèi)容在于存款利率的市場化。根據(jù)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，存款利率市場化一般是通過“脫媒”過程來推動的，如美國1970年代隨著貨幣市場共同基金等新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)導(dǎo)致大量資金流出商業(yè)銀行體系，金融“脫媒”現(xiàn)象日益嚴(yán)重。為此，商業(yè)銀行也進(jìn)行了創(chuàng)新，除大額可轉(zhuǎn)讓存單外，商業(yè)銀行開創(chuàng)了貨幣市場存款賬戶與貨幣市場共同基金進(jìn)行競爭，存款利率上限管制事實(shí)上已被突破。為此，美國政府當(dāng)局不得不于1983年放開了銀行存款利率的管制。

也就是說，銀行存款以外的金融產(chǎn)品，包括商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，將在利率市場化過程中扮演很重要的角色。只有在金融市場中創(chuàng)造出更多的工具和服務(wù)來逐步替代銀行存款，銀行存款作為貨幣供應(yīng)量和清算媒介的作用才能有所下降，銀行存款的利率才能逐步放開，利率市場化才能最終得以實(shí)現(xiàn)。

從以上的實(shí)證結(jié)果來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品雖在短期內(nèi)未對銀行存款產(chǎn)生明顯的替代效應(yīng)，但能對銀行存款產(chǎn)生長期的影響，且經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)這種影響越大。

（二）居民存款理財(cái)化對利率市場化的作用

銀行理財(cái)產(chǎn)品既是我國現(xiàn)階段利率市場化內(nèi)生性的產(chǎn)物，又是推動我國利率市場化的現(xiàn)實(shí)途徑之一。居民存款理財(cái)化效應(yīng)對利率市場化的直接推動具體表現(xiàn)在：

第一，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展降低了傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)在整個(gè)融資業(yè)務(wù)中的比重，直接推動了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，并且銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)主要為銀行間市場國債、政策性銀行金融債券、央行票據(jù)、企業(yè)債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展實(shí)際上減少了利率未市場化業(yè)務(wù)的占比，增加了利率市場化業(yè)務(wù)的占比。

第二，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展替代了部分儲蓄存款，將所籌集的資金移到表外，直接增加了中間業(yè)務(wù)收入，減少了銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)收入比重，商業(yè)銀行的收支結(jié)構(gòu)得到改善，經(jīng)營能力得到增強(qiáng)，直接推動了商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型。

第三，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展導(dǎo)致的“脫媒”提供給商業(yè)銀行直接融資渠道，提高了資產(chǎn)流動性和資本充足率，有效緩解經(jīng)營中的資本壓力，優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實(shí)質(zhì)上優(yōu)化了整個(gè)金融系統(tǒng)融資結(jié)構(gòu)，提高了融資效率。

第四，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和盈虧分析水平。從西方商業(yè)銀行理財(cái)發(fā)展過程來看，國內(nèi)商業(yè)銀行首先要實(shí)現(xiàn)理財(cái)業(yè)務(wù)的“產(chǎn)品化”和“業(yè)務(wù)組合式”，努力擺脫理財(cái)產(chǎn)品單一“吸儲”功能的理念，在種類上橫向拓展，在結(jié)構(gòu)上縱向深入，理財(cái)產(chǎn)品將逐步深化為橫跨貨幣市場、資本市場的產(chǎn)品，利率掛鉤型產(chǎn)品發(fā)展為利率、信用關(guān)聯(lián)型產(chǎn)品，這一發(fā)展趨勢客觀上將驅(qū)使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和盈虧分析水平的不斷提高。

因此，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不僅是商業(yè)銀行突破自身傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，而且開辟了商業(yè)銀行利率競爭的空間，在保持銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有法定人民幣存款利率體系形成一定突破，這種源于市場內(nèi)生力量的理財(cái)業(yè)務(wù)最終將突破存款利率管制，成為推動我國利率市場化的現(xiàn)實(shí)通道。

五、建議

鑒于以上分析，在利率市場化過程中，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行應(yīng)該充分認(rèn)識到銀行理財(cái)產(chǎn)品替代存款的作用，充分利用自發(fā)于市場的創(chuàng)新力量加快我國利率市場化改革步伐，促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品市場健康發(fā)展。為此，現(xiàn)提出如下建議：

1加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)教育和培養(yǎng)理財(cái)觀念

由前面的分析可知，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民的理財(cái)知識薄弱、理財(cái)觀念落后是影響理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的原因之一。因此，要化解這種地區(qū)差異首先要加強(qiáng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)居民的理財(cái)教育。各相關(guān)政府部門應(yīng)加強(qiáng)對居民理財(cái)觀念的宣傳，灌輸新的理財(cái)知識，打破傳統(tǒng)保守的理財(cái)觀念;同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)將更多的理財(cái)產(chǎn)品向欠發(fā)達(dá)地區(qū)延伸，對居民大力宣傳新的理財(cái)產(chǎn)品，讓居民有更多的機(jī)會了解和接觸新的理財(cái)產(chǎn)品，促使居民的理財(cái)觀念得到更新，理財(cái)意識逐漸得到提高。金融機(jī)構(gòu)和政府可以通過互聯(lián)網(wǎng)、電視、報(bào)紙等各種媒介宣傳理財(cái)?shù)闹匾?，普及基本理?cái)知識。通過金融知識下鄉(xiāng)活動組織金融機(jī)構(gòu)工作人員下鄉(xiāng)為農(nóng)村居民宣傳教授金融知識。

2完善監(jiān)管體系促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)有序發(fā)展

近年來，針對銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，監(jiān)管部門陸續(xù)出臺了一系列政策文件，但我國理財(cái)產(chǎn)品市場缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，仍暴露出一系列風(fēng)險(xiǎn)事件。因此，監(jiān)管部門應(yīng)通過政策引導(dǎo)、完善監(jiān)管手段等促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展。

一是加強(qiáng)金融統(tǒng)一監(jiān)管，提高理財(cái)產(chǎn)品的透明度和規(guī)范性。監(jiān)管部門應(yīng)按照功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合的方式規(guī)范理財(cái)市場，不斷完善監(jiān)管框架，逐步健全理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)，綜合運(yùn)用業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、監(jiān)管處罰等手段，重點(diǎn)監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售和資金投向等環(huán)節(jié)。二是健全銀行理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)信息制度。提高對理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測的時(shí)效性，數(shù)據(jù)共享，建立和完善理財(cái)市場的統(tǒng)計(jì)信息體系，加強(qiáng)信息共享，將會有效推動理財(cái)產(chǎn)品市場的健康、規(guī)范、有序開展。

3加快相關(guān)法律法規(guī)體系的構(gòu)建

相關(guān)法律部門應(yīng)從立法層面進(jìn)行規(guī)制，填補(bǔ)現(xiàn)有的法律空白，構(gòu)建個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)完整的法制框架。一是從國家政府的角度出發(fā)，應(yīng)建立相關(guān)的法律法規(guī)，保持微觀主體的產(chǎn)權(quán)，如《消費(fèi)者財(cái)產(chǎn)保護(hù)法》、《消費(fèi)者信用保護(hù)法》、《信用平等機(jī)會法令》等，政府和國家為社會信用的建立制定總綱和總則，從宏觀上為信用體系建設(shè)提供指引。二是從行業(yè)的角度出發(fā)，以個(gè)人信用市場進(jìn)行培育和規(guī)范，有關(guān)行業(yè)都要進(jìn)行自律，并加強(qiáng)同業(yè)之間的溝通和協(xié)調(diào)，防范和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。對于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)從《商業(yè)銀行法》、《信托法》、《證券法》中對相關(guān)內(nèi)容做出明確的界定和解釋。三是從金融企業(yè)的角度出發(fā)，加強(qiáng)個(gè)人信用的管理工作，如商業(yè)銀行建立《個(gè)人信用操守規(guī)程》、《個(gè)人信用狀況的披露制度》、《個(gè)人信用的風(fēng)險(xiǎn)控制》等，完善金融企業(yè)對個(gè)人信用具體的管理和操作進(jìn)行。

4加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，豐富理財(cái)內(nèi)容

當(dāng)前我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量較前幾年有所增加，總體而言不夠豐富，逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理化是當(dāng)務(wù)之急。我國商業(yè)銀行應(yīng)重視產(chǎn)品創(chuàng)新的研究，設(shè)計(jì)切實(shí)可行的產(chǎn)品營銷方案，做好差別服務(wù)的發(fā)展規(guī)劃。在產(chǎn)品開發(fā)過程中，應(yīng)強(qiáng)化以客戶需求為主的產(chǎn)品營銷理念，對客戶市場進(jìn)一步細(xì)分，對客戶需求進(jìn)行深入挖掘，從而設(shè)計(jì)出針對性強(qiáng)、客戶群體明顯的產(chǎn)品類型。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，要針對不同層次、不同類型客戶的需求，分別設(shè)計(jì)具有保障和投資收益功能的產(chǎn)品。

雖然人民幣理財(cái)產(chǎn)品還不成熟，相關(guān)法律法規(guī)體系不完善，但隨著人民幣理財(cái)產(chǎn)品的豐富，監(jiān)管體系和管理手段的完善，以及人們對于理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識提高，儲蓄存款會逐步流向人民幣理財(cái)產(chǎn)品，形成較高程度的替代，降低居民儲蓄率，減低商業(yè)銀行對于儲蓄存款的依賴，降低相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，從而改善人民幣存款利率市場化環(huán)境。

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第3篇：存款理財(cái)方法范文

關(guān)鍵詞：理財(cái)產(chǎn)品 會計(jì)處理 影響 風(fēng)險(xiǎn)

一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）按照業(yè)務(wù)資金管理主體、管理方式不同，將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分為個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)和個(gè)人理財(cái)綜合委托投資服務(wù)，其中個(gè)人理財(cái)綜合委托投資服務(wù)又分為私人銀行服務(wù)和理財(cái)計(jì)劃服務(wù)。本文所指的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品即為上述定義中的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，是指商業(yè)銀行通過理財(cái)計(jì)劃向客戶提供的投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)。

（一）理財(cái)產(chǎn)品的主要購買力量為個(gè)人客戶

《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》第二條所稱商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品（以下簡稱理財(cái)產(chǎn)品）銷售是指商業(yè)銀行將本行開發(fā)設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品向個(gè)人客戶和機(jī)構(gòu)客戶（以下統(tǒng)稱客戶）宣傳推介、銷售、辦理申購、贖回等行為。根據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年度報(bào)告（2014上半年）》，2014年上半年發(fā)行的各類理財(cái)產(chǎn)品中，一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額最多，共募集資金34.33萬億元，占整個(gè)市場募集資金總量的69.48%;其次為機(jī)構(gòu)客戶專屬產(chǎn)品，募集資金11.44萬億元，占比為23.16%;私人銀行客戶專屬產(chǎn)品和銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品募集資金量相對較小，分別為2.63萬億元、1.01萬億元，占比分別為5.32%和2.04%。

（二）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的投資類型和風(fēng)險(xiǎn)等級

2008年金融危機(jī)之后信貸類理財(cái)產(chǎn)品成為市場主流，債券類、票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品開始展現(xiàn)其潛力，三者合計(jì)占比達(dá)73%以上。2011年，監(jiān)管部門先后出臺了一系列規(guī)范信貸類理財(cái)產(chǎn)品的措施，旨在加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)。在這一環(huán)境下，各家銀行將發(fā)行重點(diǎn)集中在票據(jù)債券類產(chǎn)品上。2010年，這類產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行超過6 000支，市場占比為67.4%。與此同時(shí)，組合投資類理財(cái)產(chǎn)品的市場份額也逐漸擴(kuò)大，占比由2010年的17.14%擴(kuò)大至2012年的39.12%。

根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特性，一般銀行將理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)由低到高分為R1（謹(jǐn)慎型）、R2（穩(wěn)健型）、R3（平衡型）、R4（進(jìn)取型）、R5（激進(jìn)型）五個(gè)級別。2014年上半年，發(fā)行的一般個(gè)人客戶產(chǎn)品中，風(fēng)險(xiǎn)等級為三級（中）（含）以下的產(chǎn)品募集金額為34.26萬億元，占所有一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的99.79%。其中風(fēng)險(xiǎn)等級為二級（中低）的理財(cái)產(chǎn)品募集金額為22.26萬億元，占全部一般個(gè)人客戶產(chǎn)品募集金額的64.83%。

二、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的會計(jì)處理

從產(chǎn)品管理和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分擔(dān)角度來看，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可以分為保本理財(cái)產(chǎn)品、非保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品三種。根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是否完全轉(zhuǎn)移給客戶，銀行將保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品納入表內(nèi)核算，非保本理財(cái)產(chǎn)品則在表外核算。

對保本理財(cái)產(chǎn)品，由于銀行對客戶本金承諾保證，因此產(chǎn)品經(jīng)營的主要風(fēng)險(xiǎn)沒有轉(zhuǎn)移，應(yīng)納入表內(nèi)核算，例如短期理財(cái)產(chǎn)品。銀行將所募集資金計(jì)入“以公允價(jià)值計(jì)量且變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”或“其他負(fù)債”，投資資產(chǎn)計(jì)入“以公允價(jià)值計(jì)量且變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”或“其他資產(chǎn)”，相關(guān)損益按約定收益率計(jì)入“利息支出”或“應(yīng)付利息”。不管銀行采用哪種核算方式，本質(zhì)區(qū)別在于是以公允價(jià)值計(jì)量還是以攤余成本計(jì)量。

對發(fā)行的非保本理財(cái)產(chǎn)品，銀行作為受托方，按照合同約定為委托人進(jìn)行投資，所有委托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)、損益和責(zé)任由委托人承擔(dān)，銀行只是擔(dān)任中介角色，收取一定的手續(xù)費(fèi)和傭金，并不向客戶保證本金的安全性，例如信貸類理財(cái)產(chǎn)品和資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品。因此非保本理財(cái)產(chǎn)品所募集資金、投資資產(chǎn)全部在表外核算。

結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品本身屬于由主合同及嵌入的衍生金融工具組成的混合金融工具，大致可以分為外匯掛鉤類、指數(shù)掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。在會計(jì)實(shí)務(wù)中主要有三種處理方式，一是根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則要求，在初始確認(rèn)時(shí)將該工具作為一項(xiàng)合同處理，指定為“以公允價(jià)值計(jì)量且變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”。二是根據(jù)《辦法》第十七條規(guī)定，將混合工具分拆，主合同按照儲蓄存款業(yè)務(wù)管理，以攤余成本計(jì)量，嵌入衍生工具按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，以公允價(jià)值計(jì)量。三是考慮在監(jiān)管統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中將結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品歸類為存款，應(yīng)繳納存款準(zhǔn)備金，并納入“貸存比”計(jì)算口徑，銀行將混合工具整體指定為“以公允價(jià)值計(jì)量的吸收存款”。

三、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會計(jì)處理的影響分析

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在提高銀行盈利能力、優(yōu)化金融資源配置、推動利率市場化等方面發(fā)揮了重要作用，但也存在部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問題。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品表內(nèi)表外核算對監(jiān)管指標(biāo)以及盈余管理的影響主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

（一）發(fā)售短期理財(cái)產(chǎn)品，緩解存貸比壓力

短期理財(cái)產(chǎn)品具有期限短、流動性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)，大部分屬于保本理財(cái)產(chǎn)品，因此銀行將其納入表內(nèi)核算。

季末年末銀行大規(guī)模發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品，為下年?duì)帄Z更多的存貸款規(guī)模指標(biāo)和客戶資源“搶得先機(jī)”。短期理財(cái)產(chǎn)品到期后直接轉(zhuǎn)化為客戶存款，并且由于理財(cái)產(chǎn)品終止確認(rèn)與實(shí)際兌付日期不一致，在此期間，資金還是為銀行所占用，成為銀行的現(xiàn)金資產(chǎn);到期日終賬務(wù)處理時(shí)理財(cái)本息自動返回到客戶儲蓄賬戶，自然沉淀為銀行存款，同時(shí)也就可以計(jì)入季末或年末存款數(shù)據(jù)。

（二）信貸類理財(cái)產(chǎn)品表外核算，提高核心資本充足率

資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格，約束了銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。在利潤驅(qū)動和市場競爭的壓力下，銀行運(yùn)用信托原理大規(guī)模發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)擴(kuò)張的有效途徑，同時(shí)通過一些制度安排將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，從而間接提高核心資本充足率。

2011年，我國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)下發(fā)《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》，第七條規(guī)定銀行應(yīng)對本行資金所投資的理財(cái)產(chǎn)品中包含的信貸資產(chǎn)（包括貸款和票據(jù)融資）納入表內(nèi)核算，信托受益權(quán)的快速發(fā)展實(shí)質(zhì)上就成為信貸類理財(cái)產(chǎn)品的替代品，其操作原理是在信托公司和銀行之間引入一個(gè)“過橋”企業(yè)或“過橋”銀行，從而將信托收益權(quán)移出表外或轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)，大幅降低信托收益權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重。

（三）集合運(yùn)作資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品，給盈余管理留下空間

資產(chǎn)池理財(cái)產(chǎn)品是指多個(gè)理財(cái)計(jì)劃的募集資金投向由多個(gè)類型資產(chǎn)（如債券、票據(jù)、貨幣市場工具、信貸資產(chǎn)項(xiàng)目、存款等）所組成的集合性資產(chǎn)包，具有“滾動發(fā)售、集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)”的特點(diǎn)。在會計(jì)實(shí)務(wù)中，經(jīng)常會出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的期限與投資資產(chǎn)期限不匹配的現(xiàn)象，銀行不僅降低了資金運(yùn)作成本，賺取期限溢價(jià)，而且可以規(guī)避銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)的規(guī)定。

（四）推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)避存款利率上限，吸收存款

《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行不得通過發(fā)行短期和超短期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲。結(jié)構(gòu)性存款的推出不僅可以吸收存款，還可以根據(jù)監(jiān)管指標(biāo)調(diào)節(jié)當(dāng)期存款規(guī)模。以光大銀行為例，季末年末，將結(jié)構(gòu)性存款從“交易性金融負(fù)債”重分類至“吸收存款”，同時(shí)為合理反映存款成本，調(diào)整存款利率結(jié)構(gòu)，將公允價(jià)值變動部分轉(zhuǎn)回存款成本，有利于商業(yè)銀行規(guī)避存款利率上限的管制，拓寬和穩(wěn)定資金來源渠道。

四、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會計(jì)處理的風(fēng)險(xiǎn)分析

商業(yè)銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的資金投向領(lǐng)域眾多，資產(chǎn)標(biāo)的復(fù)雜，而并沒有向客戶明確披露資金管理方式以及影響投資者收益的重大事件，資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品暗含金融風(fēng)險(xiǎn)漏洞，主要表現(xiàn)為流動性風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)和違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。

（一）流動性風(fēng)險(xiǎn)

流動性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖有清償能力，但無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品所募集資金統(tǒng)一運(yùn)用于同一個(gè)集合性資產(chǎn)包，由于風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配客觀存在，銀行需要不斷通過發(fā)售新產(chǎn)品來兌現(xiàn)收益，一旦宏觀經(jīng)濟(jì)形勢逆轉(zhuǎn)，銀行就會面臨流動性風(fēng)險(xiǎn)。

銀行為了降低資金成本，賺取期限溢價(jià)，用滾動的短期理財(cái)資金去對接長期投資項(xiàng)目，但是當(dāng)短期利率大幅上行或流動性緊張時(shí)，就可能導(dǎo)致資金鏈斷裂，出現(xiàn)產(chǎn)品無法兌付、投資項(xiàng)目難以為繼的情況。

（二）信息披露風(fēng)險(xiǎn)

《辦法》第三十六條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，按照國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采用適宜的會計(jì)核算和稅務(wù)管理方法?，F(xiàn)行法律法規(guī)沒有明確規(guī)定的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極與相關(guān)部門進(jìn)行溝通，并就所采用的會計(jì)核算和稅務(wù)管理方法，制定專門的說明性文件，以備有關(guān)部門檢查。然而，目前我國大多數(shù)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)和理財(cái)計(jì)劃終止時(shí)，并沒有及時(shí)、全面地向投資者提供有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的財(cái)務(wù)報(bào)表，說明投資收益的詳細(xì)情況;年度財(cái)務(wù)報(bào)告中也沒有充分披露所采用的有關(guān)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的會計(jì)核算方法及其對商業(yè)銀行凈損益的影響程度。信息披露的缺失不僅阻礙監(jiān)管部門工作的順利開展，還會損害投資者權(quán)益，讓投資者做出偏離其風(fēng)險(xiǎn)承受力的錯(cuò)誤決策，一旦信用鏈條斷裂，銀行的信譽(yù)、形象就會受損。

（三）違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》第二條規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。理財(cái)產(chǎn)品會計(jì)處理的違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：（1）銀行缺乏個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)方面的專業(yè)人才，對客戶資格以及理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估的操作流程和業(yè)務(wù)規(guī)范并不完善，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案;（2）銀行未按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定，將不符合轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)資金所投資的資產(chǎn)納入表外核算，以規(guī)避審慎監(jiān)管政策;（3）銀行未對每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃建立專門賬戶，實(shí)現(xiàn)對投資資產(chǎn)組合的單獨(dú)管理。

五、對策建議

相對保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，非保本理財(cái)產(chǎn)品資金投向多元化，多采用“資金池-資產(chǎn)池”運(yùn)作模式，難以實(shí)現(xiàn)單一理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算，信息披露不規(guī)范，存在較高風(fēng)險(xiǎn)。因此，筆者從會計(jì)管理的角度針對非保本資產(chǎn)池類理財(cái)產(chǎn)品提出相關(guān)對策建議。

（一）表外理財(cái)產(chǎn)品參照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第13號――或有事項(xiàng)》要求進(jìn)行核算

銀行發(fā)售非保本理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬完全轉(zhuǎn)移給投資者，所募集資金和投資資產(chǎn)不符合資產(chǎn)負(fù)債的確認(rèn)條件，因而可以參照或有事項(xiàng)準(zhǔn)則的要求進(jìn)行列報(bào)。銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金形成或有負(fù)債應(yīng)注意與其他種類的或有負(fù)債相區(qū)別，并充分披露理財(cái)資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，并及時(shí)向客戶披露對投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)組合作為一種潛在資產(chǎn)，不符合資產(chǎn)確認(rèn)的條件，因而不予確認(rèn)。但或有事項(xiàng)準(zhǔn)則當(dāng)或有資產(chǎn)很可能會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露其形成的原因、預(yù)計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響等。由于銀行可以利用資金與資產(chǎn)的期限錯(cuò)配賺取無風(fēng)險(xiǎn)的流動性溢價(jià)，因此銀行應(yīng)該在附注中披露資產(chǎn)組合中各項(xiàng)資產(chǎn)情況，包括融資客戶和項(xiàng)目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)所投資的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)發(fā)生變更或風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的，應(yīng)在5日內(nèi)向投資人披露。

（二）探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類理財(cái)產(chǎn)品，盤活資產(chǎn)存量

《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》第五條對理財(cái)產(chǎn)品投資非銀行市場和交易所市場上市的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)進(jìn)行了規(guī)模上的限制。探索發(fā)行資產(chǎn)證券化類理財(cái)產(chǎn)品，正是非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)尋求標(biāo)準(zhǔn)化的途徑。銀行在理財(cái)產(chǎn)品中引入證券化，是將其信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特定目的信托，之后由信托以受讓的信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券，出售給相關(guān)投資者，投資者的回報(bào)將通過信貸資產(chǎn)形成的現(xiàn)金流入支付。資產(chǎn)證券化類理財(cái)產(chǎn)品按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會計(jì)處理。實(shí)質(zhì)上我國已經(jīng)存在一些類信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品，例如前文所述信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。通過信貸資產(chǎn)證券化，銀行不僅可以將收益率低、資本占用高的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，騰挪出新的貸款額度，還可以調(diào)節(jié)資產(chǎn)久期與負(fù)債相匹配，實(shí)現(xiàn)單一理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)核算，降低期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。此外，信貸資產(chǎn)證券不同于非標(biāo)轉(zhuǎn)化債權(quán)資產(chǎn)，其在銀行間市場交易和發(fā)行，接受相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管，有效降低市場風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度

商業(yè)銀行應(yīng)建立健全個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，明確個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門，針對個(gè)人理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，制定個(gè)人理財(cái)服務(wù)的管理規(guī)章制度，覆蓋資金募集、投資過程、各類標(biāo)的資產(chǎn)的明細(xì)、到期清算的全過程。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品募集期和起始期的主要風(fēng)險(xiǎn)是過高估計(jì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力，當(dāng)產(chǎn)品無法按合同約定兌付時(shí)，發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行向客戶推介理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的，以及對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產(chǎn)品;宣傳材料中應(yīng)進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，提供必要的舉例說明，并根據(jù)有關(guān)管理規(guī)定將需要報(bào)告的材料及時(shí)向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報(bào)告。

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期的主要風(fēng)險(xiǎn)是期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動性風(fēng)險(xiǎn)以及會計(jì)核算不規(guī)范導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行除對理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行正常會計(jì)核算外，還應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)理財(cái)計(jì)劃建立一個(gè)專門賬戶，進(jìn)行獨(dú)立的明細(xì)核算。此外，商業(yè)銀行各相關(guān)部門都應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的流動性限額內(nèi)進(jìn)行交易，任何突破限額的交易都應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)內(nèi)部管理規(guī)定事先審批。

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品清算期的主要風(fēng)險(xiǎn)是未能按期償還客戶本金和收益。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在理財(cái)計(jì)劃終止時(shí)，或理財(cái)機(jī)會投資收益分配時(shí)，向客戶提供理財(cái)計(jì)劃投資、收益的詳細(xì)情況報(bào)告，并且保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)記錄。

（四）借鑒國外個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品會計(jì)核算方法，推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行接受客戶委托，按照合同約定的投資計(jì)劃、投資范圍和投資方式，客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)，常用的衡量指標(biāo)為資產(chǎn)管理規(guī)模（Assets Under Management）。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的核心就是資產(chǎn)管理。發(fā)達(dá)國家的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，產(chǎn)品類型更為豐富，會計(jì)核算方法也比較健全。借鑒國外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)會計(jì)處理的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)際，銀行發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，可以進(jìn)行如下會計(jì)處理：將募集資金計(jì)入“業(yè)務(wù)負(fù)債”，投資資產(chǎn)計(jì)入“業(yè)務(wù)資產(chǎn)”;存續(xù)期按照投資資產(chǎn)的類別采用公允價(jià)值或攤余成本對管理的資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行后續(xù)計(jì)量;期末編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，經(jīng)營受托管理資產(chǎn)形成的資產(chǎn)和負(fù)債在附表“受托業(yè)務(wù)表”中單獨(dú)反映，可以不納入資產(chǎn)負(fù)債表;理財(cái)產(chǎn)品到期結(jié)算時(shí)按照合同約定的比例計(jì)算客戶收益或損失，同時(shí)對沖資產(chǎn)和負(fù)債，差額計(jì)入“手續(xù)費(fèi)及傭金收入（支出）”。Z

參考文獻(xiàn)：

1.陳恪.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場競爭行為研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011.

第4篇：存款理財(cái)方法范文

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售火熱，數(shù)量和規(guī)?？焖僭鲩L。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不管是從發(fā)行量上還是從發(fā)行規(guī)模上看，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)都以驚人的速度不斷擴(kuò)張。2014年，阜新市銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量達(dá)3471期，發(fā)行規(guī)模高達(dá)329.43億元，無論是在發(fā)行數(shù)量上還是在發(fā)行規(guī)模上都實(shí)現(xiàn)了較快增長，在發(fā)行量較2013年增長了17.90個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)行規(guī)模同比增長64.5%。

期限結(jié)構(gòu)短期化趨勢明顯，預(yù)期收益呈下降趨勢。近三年來，阜新市三個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都在60%左右，六個(gè)月以內(nèi)期限的理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都超過80%，理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)短期化趨勢明顯。從近三年來6個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率變動情況來看，預(yù)期收益率有明顯的下降趨勢，從2012年四季度的5.9%下降到2014年四季度的5.3%，相差0.6個(gè)百分點(diǎn)。

表外理財(cái)漸成主導(dǎo)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品供需兩旺。表外理財(cái)產(chǎn)品不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算，是商業(yè)銀行主要理財(cái)業(yè)務(wù)。2014年阜新市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)售表外理財(cái)產(chǎn)品2580期，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的75.6%;累計(jì)募集資金228.32億元，占理財(cái)產(chǎn)品募集資金總額的69.31%，較2012年增長31.62個(gè)百分點(diǎn)。在居民投資渠道受限，其它金融市場預(yù)期收益不確定的情況下，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品一直占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品市場的大部分份額。2014年阜新市金融機(jī)構(gòu)累計(jì)對個(gè)人新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品2901期，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品總量的85.1%;新發(fā)個(gè)人產(chǎn)品募集資金317.31億元，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品募集資金總額的96.32%，較2012年增長5.17個(gè)百分點(diǎn)。

資金投向日趨多元，經(jīng)營模式呈現(xiàn)基金化趨勢。隨著理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模的增長，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的品種和投資范圍也日益豐富。商業(yè)銀行正在改變目前單一理財(cái)?shù)慕?jīng)營模式，實(shí)現(xiàn)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，理財(cái)產(chǎn)品朝著開放式、基金化的方向發(fā)展。資金運(yùn)用主要以股票及其他股權(quán)、非股票證券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主，投向票據(jù)、資金信托等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)減少較多。2014年阜新市理財(cái)產(chǎn)品資金投向中，投向股票及其他股權(quán)、非股票證券的比例最大，分別為38.53%和39.12%。其中，投向資金信托的比例為10.81%，比年初增減額的占比下降5.5個(gè)百分點(diǎn)。

存在的問題及潛在金融風(fēng)險(xiǎn)

理財(cái)產(chǎn)品調(diào)劑存款作用明顯，加大金融調(diào)控難度。一是理財(cái)產(chǎn)品拉動存款規(guī)模不斷波動，對貨幣供給定義與計(jì)量的難度加大。為緩解存款壓力，很多銀行利用短期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)月底資金回流表內(nèi)，月初存款外流，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)存款月增量波動明顯。以2014年阜新市儲蓄存款和理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行情況為例，除個(gè)別月份，表外理財(cái)月增量與存款月增量此消彼長。存款規(guī)模大幅波動加大了貨幣供應(yīng)量M2、M1的監(jiān)測難度。二是理財(cái)產(chǎn)品降低了貨幣需求的利率彈性。據(jù)調(diào)查阜新市轄內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的收入占銀行總收入比重從2012年的4.5%上升到2014年的10.19%，使得傳統(tǒng)的息差收入占比下降，銀行對利率變動的敏感性減弱。三是放大貨幣乘數(shù)。銀行理財(cái)產(chǎn)品使現(xiàn)金比率下降，使得儲戶持有現(xiàn)金的機(jī)會成本加大，從而使得現(xiàn)金的持有量減少，由于它與貨幣乘數(shù)之間是反函數(shù)，從而不斷放大貨幣乘數(shù)。

同業(yè)理財(cái)規(guī)模高企，部分資金流向受限行業(yè)。同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品主要為信貸類理財(cái)產(chǎn)品，銀行間互相持有對方信貸類理財(cái)產(chǎn)品，即可以隱藏信貸規(guī)模又可以享有貸款收益，近年來同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)張。阜新市發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)作模式同業(yè)占比一直較高，近三年以來，始終保持在四成以上，2014年占比達(dá)到59.29%，較2012年提高16.05個(gè)百分點(diǎn)。此外同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品迅速擴(kuò)張的同時(shí)成為國企、地方政府融資的重要渠道，使兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺等本應(yīng)該受到限制的資金需求繼續(xù)獲得大量資金，2014年轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的信貸類理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)到全年新增貸款的三成，其中71.43%的信貸類理財(cái)產(chǎn)品資金流向兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺。短期融資投入長期項(xiàng)目，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。

“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式存隱憂，風(fēng)險(xiǎn)管理亟待完善。當(dāng)前，大量銀行理財(cái)產(chǎn)品采用“資產(chǎn)池”運(yùn)作模式進(jìn)行管理?！百Y產(chǎn)池”類型產(chǎn)品通過組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)配置的效用。然而期限錯(cuò)配、信息不透明的運(yùn)作方式，在后續(xù)資金不足時(shí)，有可能引發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)。然而目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級評定沒有統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，各家商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品等級都是內(nèi)部評定的，且沒有銀行對外公開披露其理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級的評定方法，投資者難以獲得有效的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示。根據(jù)400份有效問卷調(diào)查顯示，客戶對理財(cái)人員的依賴程度在最終做出銀行理財(cái)產(chǎn)品購買決定時(shí)，絕大部分客戶離不開專業(yè)理財(cái)人員的參考意見，僅有5.14%的少數(shù)客戶完全依靠自己收集的信息決定購買理財(cái)產(chǎn)品。52.8%的客戶在事先搜索一些信息的基礎(chǔ)上再參考理財(cái)人員的意見，17.76%的客戶則完全聽從銀行專業(yè)理財(cái)人員的意見。理財(cái)產(chǎn)品銷售人員常常利用其信息優(yōu)勢故意夸大收益而輕視對風(fēng)險(xiǎn)的說明，使客戶消費(fèi)在尚未弄清產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本著對商業(yè)銀行的儲蓄烙印，購買“高收益”理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往忽視其背后的高風(fēng)險(xiǎn)。

表外核算標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，理財(cái)監(jiān)管“空地”凸顯。近年來，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)種類和規(guī)模不斷擴(kuò)大，已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和利潤的增長點(diǎn)，2014年阜新市轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)表外理財(cái)產(chǎn)品募集金額為228.32億元，比2012年增加159.24億元 ，表外理財(cái)資產(chǎn)相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)的12.08%，比2012年提高7.42個(gè)百分點(diǎn)。目前中國人民銀行、財(cái)政部和銀監(jiān)會下發(fā)的制度規(guī)定，主要針對表內(nèi)會計(jì)核算，監(jiān)管部門對銀行表外資產(chǎn)管理相對薄弱，一直采取緊密觀察和跟隨市場、針對具體情況“點(diǎn)對點(diǎn)”及時(shí)糾正不規(guī)范行為的被動的、堵漏洞的監(jiān)管方式。在我國分業(yè)監(jiān)管的機(jī)制約束下，給商業(yè)銀行通過交叉性金融創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)管套利留下了制度空間，采取不斷“金融創(chuàng)新”的手段繞過金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)利用表外理財(cái)監(jiān)管套利及監(jiān)管逃避。

對策建議

健全理財(cái)產(chǎn)品金融統(tǒng)計(jì)制度，加強(qiáng)表外理財(cái)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測。建議結(jié)合金融統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的相關(guān)要求，針對理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計(jì)口徑、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、會計(jì)核算方法和信息反饋與渠道進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，提高理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的相關(guān)性和可用性。同時(shí)盡快建立起對理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)活動進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)管的法規(guī)制度，并進(jìn)一步明確我國中央銀行對整個(gè)金融業(yè)的法定統(tǒng)計(jì)監(jiān)管職責(zé);加強(qiáng)開展對表外理財(cái)產(chǎn)品的流量和利率統(tǒng)計(jì)，強(qiáng)化對資金流向的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測，全面反映理財(cái)產(chǎn)品對貨幣供應(yīng)量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)的影響，逐步構(gòu)建起中國的流量和價(jià)格統(tǒng)計(jì)監(jiān)測體系。密切關(guān)注各類理財(cái)產(chǎn)品對貨幣總量的影響，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品影響進(jìn)一步完善貨幣供應(yīng)量指標(biāo)檢測，改進(jìn)貨幣政策中介目標(biāo)。

全面規(guī)范同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)理財(cái)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。盡快出臺監(jiān)管規(guī)定，從嚴(yán)規(guī)范同業(yè)理財(cái)會計(jì)核算，實(shí)行進(jìn)表管理。同時(shí)加強(qiáng)理財(cái)資金投向監(jiān)測。對房地產(chǎn)、融資平臺等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域制定涵蓋同業(yè)理財(cái)類信貸融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測報(bào)表，實(shí)現(xiàn)對重點(diǎn)行業(yè)理財(cái)融資監(jiān)測，督導(dǎo)商業(yè)銀行充分披露信息，“打包還原”基礎(chǔ)資產(chǎn)，嚴(yán)格控制理財(cái)資金投向。改善貨幣政策信貸渠道傳導(dǎo)機(jī)制，從數(shù)量調(diào)控逐步變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)和方向調(diào)控。鼓勵(lì)銀行探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)品和新模式，引導(dǎo)銀行通過理財(cái)業(yè)務(wù)深度參與直接融資市場，推動信貸資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

強(qiáng)化資產(chǎn)池模式風(fēng)險(xiǎn)防控，完善理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。強(qiáng)化“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式風(fēng)險(xiǎn)防控，將銀行的表外信貨項(xiàng)目顯性化，增強(qiáng)資金來源與投向之間的匹配關(guān)系。規(guī)范劃分理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級，制定統(tǒng)一權(quán)威的劃分標(biāo)準(zhǔn)，特別要注意規(guī)范銷售行為，要將風(fēng)險(xiǎn)提示放在首位，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露信息。逐步建立理財(cái)產(chǎn)品違約的市場出清機(jī)制。針對未來一段時(shí)間“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式可能暴露出來的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)部門應(yīng)該厘清理財(cái)產(chǎn)品參與方的權(quán)責(zé)關(guān)系，明確金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任邊界，并建立合理的市場出清機(jī)制。

第5篇：存款理財(cái)方法范文

把握定期存款提前支取

“盈虧平衡點(diǎn)”

面對每一次利率調(diào)整，客戶往往有兩種心態(tài)，一是任其自然，懶得打理；二是堅(jiān)決持定期存折到銀行辦理提前支取再轉(zhuǎn)存。利率調(diào)整是國家宏觀調(diào)控的重要手段，中國人民銀行僅2007年就6次上調(diào)了存款利率，而2008年則5次下調(diào)存款利率。如果對金融相關(guān)信息不聞不問，或者對利率微調(diào)滿不在乎，那么，在不經(jīng)意間就可能造成不小的損失。如果對利率調(diào)整過于敏感，盲目地將已存入的定期存款提前支取，則有可能導(dǎo)致實(shí)際收益得不償失。因此，以上兩種心態(tài)均不可取。正確的方法應(yīng)該是關(guān)注每一次利率調(diào)整，自己計(jì)算或通過銀行咨詢得出提前支取的“盈虧平衡點(diǎn)”，作出正確的選擇。

合理利用信用卡“免息期”

信用卡正逐漸成為許多客戶工作生活的好幫手，因此，如何充分發(fā)揮其作用值得關(guān)注。筆者認(rèn)為，最重要的一點(diǎn)就是要合理利用信用卡的透支消費(fèi)“免息期”。信用卡的透支消費(fèi)“免息期”通常為20～50天。如果想盡可能長地享受免息期，則應(yīng)盡量在靠近信用卡賬單日之后而遠(yuǎn)離賬單日之前消費(fèi)。例如：某客戶建行信用卡賬單日為每月的27日，還款日為每個(gè)月的16日。如果每月選擇在月底之前27日之后，通過刷卡購買當(dāng)月的生活必需品等，則賬單日為第2個(gè)月的27日，還款日為第3個(gè)月的16日（賬單日之后20天）。也就是說從第3個(gè)月才開始還款，而頭兩個(gè)月的工資則可以作為流動資金靈活掌握，或進(jìn)行短線投資，或用于提高生活質(zhì)量等。

巧打理財(cái)產(chǎn)品“時(shí)間差”

與儲蓄存款何時(shí)存入何時(shí)便開始計(jì)息不同，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)一般要公布發(fā)行日和起息日，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行日短的7天左右，長的則為30天左右，也就是說產(chǎn)品月初開始發(fā)行，有可能要到次月初才開始按理財(cái)產(chǎn)品的收益率計(jì)息。期間即使簽訂了理財(cái)協(xié)議，但因?yàn)橘Y金一直存在自己的銀行卡上，也只能按照活期計(jì)息。購買理財(cái)產(chǎn)品的金額一般起點(diǎn)是5萬元，如果簽訂理財(cái)協(xié)議時(shí)距離起息日大于7天，可以先到銀行轉(zhuǎn)成七天通知存款，這樣，這幾天就可獲得比活期高出不少的利息收益。

“善待”年終獎(jiǎng)，

第6篇：存款理財(cái)方法范文

2008年的上半年已經(jīng)過去，對于那些沉浸在前兩年豐厚回報(bào)記憶中而沒有及時(shí)調(diào)整投資思路的投資者而言是難言滿意的。震蕩的行情讓許多投資者信心受到打擊，對市場都失去了投資熱情，紛紛尋求更穩(wěn)健保本的投資方式。另外，對于普通投資者來說，要應(yīng)對高通脹和銀行存款利息倒掛的事實(shí)，人們紛紛尋求財(cái)富保值的方法，因此票據(jù)類、信托型理財(cái)產(chǎn)品就在此波震蕩行情中迅速走俏，成為投資者理想的避風(fēng)港。

短期票據(jù)類產(chǎn)品顯現(xiàn)魅力

如今，票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品和信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品共同撐起了銀行理財(cái)產(chǎn)品市場大部分天空。投資者青睞短期浮動收益類產(chǎn)品，主要是因?yàn)椋阂皇橇鲃有詮?qiáng)，大部分產(chǎn)品的投資期限為3個(gè)月或6個(gè)月一般不超過一年；二是風(fēng)險(xiǎn)較低，收益可預(yù)計(jì)，如目前一些3個(gè)月期票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率達(dá)3.8％至4.2％左右，高于同檔期儲蓄存款收益，甚至超過一年期定期存款。

所謂的票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品主要是投向銀行票據(jù)、企業(yè)債、短期融資券等貨幣市場，由于票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)相對較低，因此該類產(chǎn)品收益保障度較高。目前，銀行設(shè)計(jì)的票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品一般有兩類：一類主要投資于已承兌或保貼的商業(yè)匯票等票據(jù)資產(chǎn)；還有一類是直接投資市場上票據(jù)類中信用等級最高的央行票據(jù)。

前一類是商業(yè)銀行將自己已經(jīng)貼現(xiàn)的銀行承兌匯票所對應(yīng)的權(quán)利，以約定的利率轉(zhuǎn)讓給特定的信托計(jì)劃，而對應(yīng)的理財(cái)計(jì)劃的投資者，作為特定理財(cái)計(jì)劃的委托人和受益人，獲得相對應(yīng)的理財(cái)收益率。而后一類票據(jù)產(chǎn)品投資標(biāo)的則是目前市場上信用等級最高的央行票據(jù)，它的本金安全度高，收益也相對穩(wěn)定。作為普通投資者一般是無法具備直接參與到貨幣市場上的投資機(jī)會，而購買該類產(chǎn)品其實(shí)就是間接投資了央行票據(jù)，加之有些銀行推出的此類產(chǎn)品是滾動發(fā)售，具備了良好的流動性和延續(xù)性。

信托貸款類產(chǎn)品大打穩(wěn)健牌

同期深受投資者青睞的還有信托型理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品的投資領(lǐng)域主要有三種：信托貸款、票據(jù)資產(chǎn)、證券市場。一直到今年2月份，證券市場是信托類理財(cái)產(chǎn)品的主要投資領(lǐng)域，其中尤以新股申購類產(chǎn)品為甚。進(jìn)入3月份以后，信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品開始占據(jù)信托型理財(cái)產(chǎn)品的主流。

信托貸款類理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行將存量或新增貸款替換成發(fā)行“信托＋理財(cái)”產(chǎn)品。發(fā)行該類產(chǎn)品，將募集到的資金通過信托的方式，專項(xiàng)用于替換商業(yè)銀行的存量貸款或向企業(yè)新發(fā)放貸款。

從理財(cái)角度來看，信托類理財(cái)產(chǎn)品因其穩(wěn)健的收益情況而頗受好評。首先，該類產(chǎn)品的發(fā)行意味著客戶可投資品種的拓寬，同時(shí)在承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可享受高于同期限存款利率、略低于同期貸款利率的收益水平。其次，因?yàn)槟壳霸擃惍a(chǎn)品的期限一般比較短，最多為一年以內(nèi)。這在目前全球股票市場整體欠佳的背景下，不失為一個(gè)期限較短的資金避風(fēng)港。

第7篇：存款理財(cái)方法范文

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 理財(cái) 質(zhì)押融資 貨幣市場基金 預(yù)收貨款

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）11-167-02

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，在企業(yè)理財(cái)與企業(yè)經(jīng)營并舉并重的今天，如何通過多種手段理財(cái)，提高資金的使用效率對中小企業(yè)有很大的現(xiàn)實(shí)意義?！捌髽I(yè)理財(cái)”，簡單地講就是資金安全性、流動性與收益性的有機(jī)結(jié)合。下面筆者介紹幾種中小企業(yè)常用的理財(cái)手法，以便為中小企業(yè)的日常理財(cái)提供借鑒。

一、巧借金融工具撥千斤

企業(yè)理財(cái)首先是保證資金安全、規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)可以利用金融工具達(dá)到理財(cái)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的，比如可以選擇銀行的掉期業(yè)務(wù)及遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

選擇人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)。所謂掉期，包含兩次交易，第一次交易，境內(nèi)機(jī)構(gòu)用外匯按照約定匯率從銀行買入人民幣；第二次交易，該機(jī)構(gòu)再用人民幣按照約定匯率從銀行買回外匯。例如，某出口企業(yè)收到國外進(jìn)口商支付的出口貨款50萬美元，該企業(yè)需將貨款結(jié)匯成人民幣用于國內(nèi)支出，但同時(shí)該企業(yè)需進(jìn)口原材料并將于3個(gè)月后支付50萬美元的貨款。此時(shí)，該企業(yè)就可以與銀行辦理一筆即期對3個(gè)月遠(yuǎn)期的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)：即期賣出50萬美元，買入相應(yīng)人民幣，3個(gè)月遠(yuǎn)期以人民幣買入50萬美元。通過上述交易，既能滿足企業(yè)的資金需求，又能達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。掉期業(yè)務(wù)尤其受到有進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)歡迎。

利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)指外匯指定銀行與境內(nèi)機(jī)構(gòu)協(xié)商簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，約定將來辦理結(jié)匯或售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，到期外匯收入或支出發(fā)生時(shí)，即按照該遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同訂明的幣種、金額、匯率辦理結(jié)匯或售匯。作為企業(yè)鎖定當(dāng)期成本、保值避險(xiǎn)的首選金融工具，它較好地滿足了企業(yè)的各類需求。

二、善用閑錢生財(cái)

企業(yè)理財(cái)在保證資金安全、規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)要促使資金最大限度地升值，即“錢生錢”。理論上講，企業(yè)的資金只要閑置一天（含一天）以上就可以理財(cái)了，如何讓閑置的資金充分利用起來，又不影響正常的周轉(zhuǎn)使用，手法有很多。比如可以投資于有“準(zhǔn)儲蓄”之稱的“貨幣市場基金”，即投資于貨幣市場上短期有價(jià)證券的一種基金。貨幣市場基金有以下優(yōu)勢：可以用基金賬戶簽發(fā)支票、支付消費(fèi)賬單。貨幣市場基金通常被作為進(jìn)行新的投資之前暫時(shí)存放現(xiàn)金的場所，這些現(xiàn)金可以獲得高于活期存款的收益，并隨時(shí)撤回用于投資，還能保持資金極高的流動性，該類基金近期的年利率遠(yuǎn)高于0.50%的銀行活期儲蓄存款利率。以1000萬閑置資金為例，投資貨幣基金每天收益大約在500元左右，而在銀行每天的存款收益僅為140元左右。

讓閑置資金充分利用起來還可以選擇通知存款業(yè)務(wù)，企業(yè)通知存款是單位客戶在辦理存款時(shí)不約定存款期限，自由選擇存款品種，支取時(shí)提前一天或七天通知銀行，約定支取日期和支取金額的一種大額存款方式。這種存款業(yè)務(wù)利率水平高于活期存款，在不妨礙單位客戶使用資金的情況下，可獲得穩(wěn)定而較高的利息收益，一般情況下的收益額是當(dāng)前活期存款收益額的3倍還要多。而且，在已開通對公通存通兌業(yè)務(wù)的城市，單位客戶可通過銀行同城各分理處以上聯(lián)機(jī)網(wǎng)點(diǎn)，辦理存取款業(yè)務(wù)，極大地方便了單位客戶資金調(diào)撥和周轉(zhuǎn)。這種方式下，可以讓資金時(shí)刻處在增值的過程中，并且不會耽誤企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。通知存款既可以獲得高于活期存款的利息，又可以在短期內(nèi)取回資金，比較適合于短期內(nèi)有較大金額的閑置資金，但又有不定期資金需求的企業(yè)。

三、巧用政府扶持資金

在融資成本日益高漲的今天，企業(yè)不妨從政府方面獲得融資支持，充分利用產(chǎn)業(yè)扶持政策獲得企業(yè)急需的資金。如科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金等，還有眾多的地方性優(yōu)惠政策?？萍夹椭行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金通過無償資助、貸款貼息和資本金注入等方式，對創(chuàng)業(yè)初期、商業(yè)性資金進(jìn)入尚不具備條件、最需要由政府支持的各種所有制類型的科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目或?yàn)橹行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動服務(wù)的公共服務(wù)平臺給予資金支持，主要有貸款貼息和無償資助兩種方式。

貸款貼息主要用于支持產(chǎn)品具有一定水平、規(guī)模和效益，銀行已經(jīng)貸款或有貸款意向的項(xiàng)目；項(xiàng)目新增投資在3000萬元以下，資金來源基本確定，投資結(jié)構(gòu)合理，項(xiàng)目實(shí)施周期不超過三年；創(chuàng)新基金貼息總額一般按貸款額年利息的50%~100%給予補(bǔ)貼，貼息總額一般不超過100萬元，個(gè)別重大項(xiàng)目不超過200萬元。

無償資助主要用于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動中新技術(shù)、新產(chǎn)品研究開發(fā)及中試放大等階段的必要補(bǔ)助。新增投資一般在1000萬元以下，資金來源基金確定，投資結(jié)構(gòu)合理，項(xiàng)目實(shí)施周期不超過兩年等。

從實(shí)際應(yīng)用的效果來看，由于該基金具體由各企業(yè)向各省市科技主管部門申報(bào)，所以企業(yè)在申請到創(chuàng)新基金的同時(shí)，往往還能獲得各省市相應(yīng)的配套政策和資金支持，對于符合條件的企業(yè)來說如果成功申請往往意味著企業(yè)即將進(jìn)入發(fā)展的快車道。

四、利用應(yīng)收賬款抵押融資

應(yīng)收賬款一般占中小企業(yè)50%～60%的資產(chǎn)規(guī)模，對于中小企業(yè)來說，土地和房產(chǎn)資源有限，以應(yīng)收賬款出質(zhì)，可以擴(kuò)大企業(yè)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的范圍，并可借應(yīng)收賬款付款人較高的信用彌補(bǔ)自身信用的不足，獲得銀行貸款。應(yīng)收賬款若能盤活，將為中小企業(yè)融資難的解決提供很好的途徑。

應(yīng)收賬款抵押是企業(yè)以應(yīng)收賬款為擔(dān)保品，預(yù)先從銀行融得資金，等收到客戶支付欠款時(shí)再如數(shù)轉(zhuǎn)交給金融機(jī)構(gòu)作為部分借款的歸還。如果客戶拒絕付款，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)向企業(yè)追索，企業(yè)必須清償全部借款。銀行還有無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，就是相當(dāng)于應(yīng)收賬款的讓售，企業(yè)等于是將應(yīng)收賬款出售給了金融機(jī)構(gòu)以取得資金，售出的應(yīng)收賬款無追索權(quán)。客戶還款時(shí)直接支付給金融機(jī)構(gòu)，一旦發(fā)生壞賬，企業(yè)不須承擔(dān)任何責(zé)任。這項(xiàng)業(yè)務(wù)可以完全地將全部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。只要企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，應(yīng)收賬款具備真實(shí)、合法的賒銷貿(mào)易背景，已履行對應(yīng)合同項(xiàng)下的交貨義務(wù)，并能夠提供相應(yīng)證明且債權(quán)憑證完整、無權(quán)利瑕疵，付款人并非銷售方關(guān)聯(lián)企業(yè)，均可申請辦理保理業(yè)務(wù)。

中小企業(yè)可通過銀行為自己的應(yīng)收賬款理財(cái)，取得現(xiàn)金，解決由賒銷形成的應(yīng)收賬款越積越高問題，加速自身的發(fā)展。不少中小企業(yè)在其年銷售額中，約一半為應(yīng)收賬款，數(shù)額較大，嚴(yán)重影響了公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)可以申請銀行對其應(yīng)收賬款進(jìn)行無追索權(quán)“購買”，為其注入現(xiàn)金。這樣加速了資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張。

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)資金成本高于貸款，但是沒有銀行規(guī)模的限制，對于資金緊缺的企業(yè)來說是一種很好的籌資方式。

五、善用預(yù)收貨款理財(cái)

預(yù)收貨款是銷貨方按照合同或協(xié)議規(guī)定，在發(fā)出商品之前向購貨方預(yù)先收取部分或全部貨款的信用行為。即賣方向買方先借一筆款項(xiàng)，然后用商品歸還，對賣方來說，也是一種短期融資方式。通過市場，每個(gè)企業(yè)都可以公平地賺取利益，利益不會平分給每個(gè)企業(yè)，而是靠企業(yè)的理財(cái)人運(yùn)用科學(xué)合理的方法去取得。比如不同的收款政策決定著合同雙方在市場中盈利的分成比例。利用預(yù)收貨款結(jié)算方式便是一種很好的理財(cái)方法。

預(yù)收貨款通常是買方在購買緊缺商品時(shí)樂意采用的一種方式，以便取得對貨物的要求權(quán)。此時(shí)買方對商品沒有選擇的主動權(quán)，賣方市場的存在使賣方企業(yè)可從中賺取盡可能多地利潤。例如，某企業(yè)年收款量為1億元，如果采用預(yù)收款結(jié)算方式，款到簽訂合同，合同生效后半個(gè)月后發(fā)貨，同時(shí)收取的承兌匯票要求期限在三個(gè)月之內(nèi)。如此處理，一方面可以占用對方資金半個(gè)月，并且可以緩解資金的缺口；另一方面收取的三個(gè)月到期的承兌匯票可以辦理票據(jù)置換，票據(jù)到期托收轉(zhuǎn)現(xiàn)后辦理定期存款，可以獲得定期存款利息。預(yù)收貨款融資，信用形式應(yīng)用非常有限，僅限于市場緊缺商品、買方急需或必需商品、生產(chǎn)周期較長且投入較大的建筑業(yè)、重型制造等。

從某種意義上講，企業(yè)理財(cái)比生產(chǎn)經(jīng)營更為重要。中小企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營活動中要把理財(cái)擺在首位，將企業(yè)資金安全性、流動性與收益性有機(jī)結(jié)合，不斷提高企業(yè)的效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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3.傅曉春.中小企業(yè)融資問題研究[D].江蘇大學(xué)學(xué)校，2007（5）

第8篇：存款理財(cái)方法范文

【關(guān)鍵詞】理財(cái)策略 理財(cái)工具 理財(cái)目標(biāo)

改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，國民生活水平也隨之提升，個(gè)人可支配資產(chǎn)也越來越多，投資理財(cái)已成為人們?nèi)找嬷匾冶仨氈匾暤膯栴}。本文對個(gè)人的投資理財(cái)進(jìn)行了客觀分析，對如何投資、怎么選擇投資方法進(jìn)行闡述，讓我們攜手打開財(cái)富的大門。

一、個(gè)人生命周期與理財(cái)規(guī)劃

人生的不同階段時(shí)期應(yīng)采取不同的理財(cái)規(guī)劃。一、剛步入社會、事業(yè)剛剛起步者，處于這一時(shí)期的人群，對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力較高，資產(chǎn)和負(fù)債都較少，主要是以房屋租賃，應(yīng)對日常的花銷、還清助學(xué)貸款為主，理財(cái)規(guī)劃應(yīng)以現(xiàn)金規(guī)劃和較多的投資規(guī)劃為主要的理財(cái)規(guī)劃，積極儲蓄，為了達(dá)到理想既定的理財(cái)目標(biāo)亦可采用多種理財(cái)策略。二、新婚人士，這一時(shí)期的人群，剛組建起家庭，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力中等，資產(chǎn)值相對低，負(fù)債值相對較高，其以買房購車為首要的理財(cái)目標(biāo)，同時(shí)努力存錢用于家庭的生活費(fèi)與子女的教育經(jīng)費(fèi)，創(chuàng)建一個(gè)應(yīng)急的資金備用賬戶以備不時(shí)之需，努力提高工作收入，購買保險(xiǎn)，投資股票基金等。三、為人父母。這一時(shí)期的人群，風(fēng)險(xiǎn)的承受能力中等，資產(chǎn)值中等，負(fù)債偏高。這一階段的理財(cái)目標(biāo)主要為滿足家庭的一切支出，投資策略主要以風(fēng)險(xiǎn)較小的投資項(xiàng)目為主，保證投資的安全。四、事業(yè)有成。這一時(shí)期的人群，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，資產(chǎn)值是人生各個(gè)階段的頂峰，負(fù)債較低。他們擁有自己的事業(yè)，資產(chǎn)值高，可以深入各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行投資，努力實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值。五、準(zhǔn)備退休。這一時(shí)期的人群，風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低，資產(chǎn)累積較多。他們主要以養(yǎng)老為主，可以適當(dāng)?shù)氖詹仄吠顿Y，亦可投資股票基金。

二、個(gè)人投資理財(cái)?shù)钠贩N

確立了自身所處的階段，就要選擇是和自己的投資理財(cái)方式，現(xiàn)在個(gè)人投資理品種主要有：

（一）銀行存款

對于我們每個(gè)人來講，最基本的投資理財(cái)方式就是銀行存款。存款的好處在于：簡單方便，品種多樣且具有靈活性，財(cái)富增值穩(wěn)定且安全性最好。

（二）股票投資

在所有的投資工具中，股票是投資收益率最高的工具之一，從長期投資的角度來看，普通股是公開上市的投資工具中提供的報(bào)酬最高的。沒有比其的收益更高的。

（三）投資基金

基金的理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小的收益很低，風(fēng)險(xiǎn)大的收益高，但是風(fēng)險(xiǎn)大收益高又并不代表著肯定有收益。所以我們應(yīng)對一些基金產(chǎn)品的規(guī)則有更深入的了解，選擇最適合自己的產(chǎn)品進(jìn)行投資。

（四）債券投資

債券的投資收益介于存款和股票之間，比存款的利息收益高，收益雖不如股票但風(fēng)險(xiǎn)比股票小很多，有較多閑散資金、中等收人個(gè)人投資比較合適。

（五）房地產(chǎn)投資

房地產(chǎn)買賣投資通過投入一定的資金，以低價(jià)購入房地產(chǎn)，待價(jià)錢合適時(shí)再賣出，通過賺取差價(jià)獲取利潤，帶有一定的投機(jī)性。房地產(chǎn)買賣投資有獲取高額利潤的機(jī)會，也有很大風(fēng)險(xiǎn)，適合閑置資金較多的個(gè)人進(jìn)行投資。

（六）保險(xiǎn)投資

個(gè)人投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有個(gè)人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。我們應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況來進(jìn)行投資，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值。

（七）期貨投資

現(xiàn)今的期貨交易以實(shí)現(xiàn)電子化，進(jìn)行網(wǎng)上交易要注意安全保密，保護(hù)好自己的交易密碼等重要信息，防止被人知曉，造成損失。

（八）藝術(shù)品投資

相對于那些手頭閑置資金較多的個(gè)人投資者就可以選擇投資藝術(shù)品，藝術(shù)品投資具有以下優(yōu)點(diǎn)：一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。二是收益率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資的缺點(diǎn)也相對突出：一是缺乏流動性。二是需要具備較強(qiáng)的專業(yè)知識才能有效的鑒別藝術(shù)品的真?zhèn)巍?/p>

三、筆者對個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊恍┛捶ㄅc見解

筆者就如何取得預(yù)期收益這里進(jìn)行了探討：

（一）投資理財(cái)計(jì)劃的制定要堅(jiān)持“三性原則”

所謂三性原則即――安全性、收益性和流動性;安全性要求根據(jù)個(gè)人的實(shí)際情況來制定適合自己的理財(cái)計(jì)劃，第一要義就是保證自己的資金安全，這是投資理財(cái)?shù)幕驹瓌t。所謂收益性，將個(gè)人資產(chǎn)投資之后要有所增值，在合法的范圍內(nèi)收益越多當(dāng)然就越好，這一點(diǎn)是個(gè)人投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動性，即變現(xiàn)性，個(gè)人資金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作一定要考慮其變現(xiàn)能力，在自己急需用這筆錢時(shí)保證能及時(shí)收回來，這是個(gè)人投資理財(cái)?shù)臈l件。

（二）充分了解投資理財(cái)各個(gè)領(lǐng)域的知識

在進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)過程中，要實(shí)現(xiàn)收益的最大化就需要按計(jì)劃進(jìn)行組合投資，所以我們首先要正確且深入的認(rèn)識投資工具的功能和特點(diǎn)，有針對性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的投資工具，制定最適合自己的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失，努力實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。

（三）要理性地進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)，頭腦要時(shí)刻保持冷靜

科學(xué)的進(jìn)行投資理財(cái)，積累人生各個(gè)階段的財(cái)富，使個(gè)人財(cái)富有效的實(shí)現(xiàn)增值，并且將財(cái)富系統(tǒng)化的管理，是現(xiàn)代個(gè)人應(yīng)該具備的理財(cái)觀。在我們投資失利的時(shí)候我們最重要的就是首先找出失利的原因，總結(jié)失敗的經(jīng)驗(yàn)，不能盲目的繼續(xù)跟進(jìn)，時(shí)刻保持冷靜的通腦是至關(guān)重要的！

四、如何有效的規(guī)避個(gè)人投資理財(cái)過程中的風(fēng)險(xiǎn)

（一）建立起自己的金融檔案

現(xiàn)今社會的個(gè)人從事金融活動的次數(shù)與種類繁多，僅憑人的大腦是很難記住眾多的金融信息的。只要建立個(gè)人金融擋案，就可以有效的避免這些問題。個(gè)人金融檔案的建立可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確記錄內(nèi)容。其次，掌握記錄方法。再次，把握重點(diǎn)問題。

（二）累計(jì)打造自己的個(gè)人信用

這里指的個(gè)人信用主要是個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)記錄下來的信用度和還貸紀(jì)錄。它是保障我們在經(jīng)濟(jì)活動中暢通無阻的“通行證”。

（三）我們在投資理財(cái)過程中要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因，并立即采取措施進(jìn)行補(bǔ)救

比如由于金融詐騙所導(dǎo)致自己面臨風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)立即訴諸法律，盡量把自己的損失減少到最小。再比如由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案。

參考文獻(xiàn)

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[2]董雪梅.個(gè)人投資理財(cái)之我見[J]金融理論與教學(xué)，2003年第2期.

第9篇：存款理財(cái)方法范文

投資自己的開支之外，相對而言有更多的優(yōu)勢進(jìn)行投資，因此今年走入社會的這批大學(xué)畢業(yè)生如果能狠下心來，提高投資理財(cái)占收入的比例，其實(shí)有更多的機(jī)會提早達(dá)到“理財(cái)目標(biāo)”。

男生理財(cái)標(biāo)本

基本情況：小周，男，24歲，月薪2000元，踏上工作崗位3個(gè)月，大部分的收入用于房租、在外吃飯、泡吧上。工作3個(gè)月至今沒有任何積蓄，每到月底，看到空空的錢包就開始為自己不久后買房、買車、成家擔(dān)起養(yǎng)家重任而煩惱。

理財(cái)專家認(rèn)為：小周所處的階段是家庭成長期，指工作至結(jié)婚的一段時(shí)期，一般為2至5年。該時(shí)期是未來家庭的積累期，每個(gè)人的經(jīng)濟(jì)收入都比較低且花銷較大。小周雖然目前收入不高，但收入預(yù)期很好，建議處于此階段的他按照先聚財(cái)、后增值、再購置住房的順序，調(diào)整自己的理財(cái)計(jì)劃。建議第一個(gè)目標(biāo)最好不要定得太難實(shí)現(xiàn)，所需達(dá)到的時(shí)間在2～3年之內(nèi)左右最好。當(dāng)達(dá)到第一個(gè)目標(biāo)后，就可定下難度高一點(diǎn)、花費(fèi)時(shí)間約3～5年的第二個(gè)目標(biāo)。

建議一：“滾雪球”存錢法

有了錢才能理財(cái)，小周當(dāng)務(wù)之急要做的事情就是聚財(cái)，可以采用“滾雪球”這種巧妙的方法。如每月將余錢存一年定期存款，一年下來，手中正好有12張存單。這樣，不管哪個(gè)月急用錢都可取出當(dāng)月到期的存款。如果不需用錢，可將到期的存款連同利息及手頭的余錢接著轉(zhuǎn)存一年定期。這種“滾雪球”的存錢方法保證不會失去理財(cái)?shù)臋C(jī)會。而且現(xiàn)在銀行都推出了自動轉(zhuǎn)存服務(wù)。不過，在儲蓄時(shí)，應(yīng)與銀行約定進(jìn)行自動轉(zhuǎn)存。這樣做，一方面是避免了存款到期后不及時(shí)轉(zhuǎn)存，逾期部分按活期計(jì)息的損失；另一方面是存款到期后不久，如遇利率下調(diào)，未約定自動轉(zhuǎn)存的，再存時(shí)就要按下調(diào)后利率計(jì)息，而自動轉(zhuǎn)存的，就能按下調(diào)前較高的利率計(jì)息。如到期后遇利率上調(diào)，也可取出后再存。

建議二：潛力挖掘法

目前所從事的職業(yè)未必能用到在大學(xué)時(shí)所學(xué)的全部技能，像小周經(jīng)常在外面泡吧那就說明他能輕松完成本職工作，尚余有大量精力，此時(shí)便要克服惰性，充分發(fā)揮潛力，趁著年輕單身時(shí)大干快上。如文筆好的可從事業(yè)余創(chuàng)作，學(xué)有財(cái)務(wù)知識的不妨做第二職業(yè)等等，這不僅對你的本職工作大有裨益，同時(shí)也會積累可觀的資本。

建議三：合理投資法

經(jīng)過綜合運(yùn)用上述的“開源、節(jié)流”，經(jīng)過一段時(shí)間的積累，你已是個(gè)擁有一定資產(chǎn)的單身青年，此時(shí)理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)便要轉(zhuǎn)向投資。如強(qiáng)迫儲蓄投資，有條件可將資產(chǎn)的一部分作為首付款購買房產(chǎn)，不足部分向銀行貸款，強(qiáng)迫不善定期存錢的你按期還款付息，其余資產(chǎn)可投資于國債、基金或申購新股等風(fēng)險(xiǎn)性較低而回報(bào)頗高的項(xiàng)目，將收益用于加快還貸。如果你具備相關(guān)的知識，又有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識，就可嘗試將資產(chǎn)的70％投入風(fēng)險(xiǎn)較高的積極型投資(如股票)，余下的30％用于保守型的投資(如國債、定存)。還可將資產(chǎn)分為五份，分別投資國債、保險(xiǎn)、股票、定期儲蓄或活期儲蓄，風(fēng)險(xiǎn)投資、保險(xiǎn)投資、應(yīng)急用錢皆可照顧得到。

建議四：適當(dāng)承受些風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人理財(cái)可依據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，適當(dāng)主動承受風(fēng)險(xiǎn)，以取得較高收益。例如醫(yī)療等項(xiàng)費(fèi)用的漲價(jià)速度遠(yuǎn)高于存款的增值速度。要想將來獲得完備的醫(yī)療服務(wù)，現(xiàn)在就必須追求更高的投資收益，因而也必須承擔(dān)更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

作為學(xué)有專長的年輕人，小周雖然目前收入不高，但收入預(yù)期很好，因此客觀的風(fēng)險(xiǎn)承受能力并不低。過于回避風(fēng)險(xiǎn)，錯(cuò)失合理的致富機(jī)會，只會影響財(cái)富積累和生活質(zhì)量的提高。多種投資都可嘗試。