資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)精選(九篇)

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第1篇：資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)并不僅僅針對(duì)金融機(jī)構(gòu)，非金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際發(fā)展過程中也存在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)的威脅，甚至同一行業(yè)的不同企業(yè)之間也存在不同程度的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)，例如，企業(yè)在重組并購(gòu)過程中的實(shí)物資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及債務(wù)資產(chǎn)等。這類風(fēng)險(xiǎn)均屬于資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展和延伸的范疇。

二、企業(yè)重組并購(gòu)形勢(shì)下資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題

企業(yè)并購(gòu)重組的主要目的是提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，從根本上解決影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益偏低等問題。企業(yè)并購(gòu)重組在優(yōu)化在企業(yè)內(nèi)部資源的同時(shí)，還能提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，是金融危機(jī)影響下，企業(yè)發(fā)展建設(shè)的主要方向之一。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，要想解決企業(yè)重組并購(gòu)形勢(shì)下資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)問題，企業(yè)建設(shè)者必須在明確資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理基本內(nèi)容的前提下，了解企業(yè)重組并購(gòu)形式下資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問題，針對(duì)問題采取有效解決措施，全面提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

1.并購(gòu)價(jià)格不能準(zhǔn)確定位

并購(gòu)價(jià)格不能準(zhǔn)確定位是重組并購(gòu)形勢(shì)下企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素之一。周所周知，我國(guó)企業(yè)之間的發(fā)展存在較多不必然因素，例如，信息不公開、發(fā)展不對(duì)稱等。部分企業(yè)在實(shí)際發(fā)展過程中會(huì)故意隱瞞自身資產(chǎn)管理的實(shí)際狀況，已達(dá)到獲取經(jīng)濟(jì)利益的目的；還有的企業(yè)在資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的過程中填寫虛假的信息，上報(bào)的業(yè)績(jī)與實(shí)際業(yè)績(jī)存在較大差別，導(dǎo)致企業(yè)重組并購(gòu)問題重重；最后，企業(yè)在并購(gòu)過程中還會(huì)受各種干擾因素的影響，錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)并購(gòu)重組的實(shí)際需求，導(dǎo)致成本投入較大等問題。

2.重組并購(gòu)中存在融資問題

為了保障企業(yè)重組并購(gòu)的順利，企業(yè)必須高度重視重組并購(gòu)中的融資工作。企業(yè)的融資方式有內(nèi)部融資和外部融資兩種，其中內(nèi)部融資要求企業(yè)綜合實(shí)際發(fā)展力量解決盈利和投資問題，外部投資是指企業(yè)借助金融機(jī)構(gòu)解決企業(yè)融資問題。企業(yè)外部融資可以經(jīng)過商業(yè)銀行的也可以不經(jīng)過商業(yè)銀行，具有風(fēng)險(xiǎn)小、成本低等特點(diǎn)，但這種融資方式數(shù)額有嚴(yán)格限制，在很大程度上會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展建設(shè)。很多需要融資的企業(yè)很難滿足金融中介的實(shí)際需求，在重組并購(gòu)過程中還必須完成融資不順暢等問題。

3.重組并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合問題

企業(yè)面臨重組并購(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)時(shí)，在綜合考慮企業(yè)多方面發(fā)展因素的前提下，要想一次性完成重組并購(gòu)工作，企業(yè)還應(yīng)該為充足并購(gòu)后的采取管理工作提供科學(xué)、合理以及有效的保障。財(cái)務(wù)整合問題對(duì)企業(yè)的發(fā)展建設(shè)有直接影響，一旦存在財(cái)務(wù)整合問題，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益急劇下滑的同時(shí)，其今后的發(fā)展將面臨更加艱難的阻礙。因此，重組并購(gòu)形式下的企業(yè)應(yīng)該高度重視財(cái)務(wù)整合工作，對(duì)充足合并后新企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行規(guī)劃整體，采取有效措施強(qiáng)化新企業(yè)資產(chǎn)、債務(wù)、債券以及職工安置等方面的風(fēng)險(xiǎn)控制，在提高企業(yè)報(bào)酬率的同時(shí)，為提升企業(yè)財(cái)務(wù)的效益打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

三、企業(yè)重組并購(gòu)形勢(shì)下資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的措施

1.明確現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

明確現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，建立資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)防范體系是企業(yè)重組并購(gòu)形勢(shì)下資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段，在企業(yè)發(fā)展建設(shè)過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日漸復(fù)雜化，對(duì)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行認(rèn)真準(zhǔn)確地分析是了解企業(yè)重組并購(gòu)需求的重要手段，在滿足企業(yè)發(fā)展需求的同時(shí)，還能有效降低企業(yè)重組并購(gòu)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。在社會(huì)數(shù)以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大環(huán)境下，企業(yè)要想順利完成投資和籌資等商業(yè)性活動(dòng)，必須以和諧、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)為前提，企業(yè)的實(shí)際發(fā)展目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展，在擴(kuò)大大企業(yè)發(fā)展規(guī)模的同時(shí)，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供保障，明確現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)能夠幫助企業(yè)更加科學(xué)合理地開展重組并購(gòu)工作。

2.建立資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)防范體系

建立資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)防范體系的前提是企業(yè)已經(jīng)充分了解現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)。當(dāng)企業(yè)正式開展重組并購(gòu)活動(dòng)后，企業(yè)應(yīng)該總結(jié)以往發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，將企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理納入到企業(yè)日常發(fā)展建設(shè)的管理工作中來，使資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)體系更加系統(tǒng)化和科學(xué)化。另外，企業(yè)還應(yīng)該將資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入到企業(yè)發(fā)展建設(shè)的各個(gè)環(huán)節(jié)中去，引導(dǎo)企業(yè)職工正確認(rèn)識(shí)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)的重要性。最后，企業(yè)還應(yīng)該高度重視各類突發(fā)性事件對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的影響。在實(shí)際重組并購(gòu)過程中，合理控制群眾性事件的發(fā)生，企業(yè)在建立資產(chǎn)管理控制體系的過程中應(yīng)該講企業(yè)發(fā)展建設(shè)過程中的公共性事件和社會(huì)公共事件劃分開來，針對(duì)企業(yè)重組并購(gòu)的實(shí)際狀況深入研究突發(fā)性事件的影響力。

3.嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，切實(shí)履行資產(chǎn)管理職責(zé)

企業(yè)在進(jìn)行重組并購(gòu)的過程中應(yīng)該嚴(yán)格遵守國(guó)家和地方政府出臺(tái)的相關(guān)法律政策，重視工商局、稅務(wù)局以及證監(jiān)會(huì)等部門對(duì)企業(yè)重組并購(gòu)提出的實(shí)際要求，在合法經(jīng)營(yíng)的前提下，強(qiáng)化企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)管理力度，從根本上降低企業(yè)重組并購(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)還應(yīng)該高度重視并購(gòu)對(duì)象財(cái)務(wù)審查工作，在認(rèn)真檢查并購(gòu)企業(yè)發(fā)展資料的前提下，進(jìn)一步完善企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移工作，為降低企業(yè)重組并購(gòu)帶來的風(fēng)險(xiǎn)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

4.制定正確融資決策

第2篇：資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

一、加強(qiáng)運(yùn)用財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的必要性和重要性

電力企業(yè)的資產(chǎn)范圍較廣，資產(chǎn)規(guī)模較大，所以在實(shí)際企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作中，風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的頻率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般企業(yè)，很多電力企業(yè)一旦發(fā)生事故損失往往十分巨大，不僅影響企業(yè)的資產(chǎn)效益，同時(shí)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也產(chǎn)生重要影響。電力企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民社會(huì)生活中發(fā)揮著重要作用，隨著社會(huì)不斷發(fā)展，電力企業(yè)電網(wǎng)運(yùn)行往往處于滿負(fù)荷高負(fù)荷的狀態(tài)，如果電力企業(yè)運(yùn)行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題，就會(huì)導(dǎo)致電力供應(yīng)和社會(huì)發(fā)展出現(xiàn)影響，而且電力企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)往往較大，風(fēng)險(xiǎn)帶來的危害也很大。由此也可以看出電力企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)保險(xiǎn)的重要性，在電力企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行資產(chǎn)保險(xiǎn)，所獲得的保險(xiǎn)賠付款可以幫助電力企業(yè)進(jìn)行全面恢復(fù)重建，有效緩解財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)電力企業(yè)運(yùn)行帶來的巨大危害，所以為了有效規(guī)避和減少風(fēng)險(xiǎn)危害，必須要對(duì)電力企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)保險(xiǎn)，確保企業(yè)長(zhǎng)足健康發(fā)展。

二、制約財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)管理工作的若干因素

（一）保險(xiǎn)管理意識(shí)有待進(jìn)一步加強(qiáng)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中需要對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，企業(yè)的資產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)并不是一種額外支出，而是企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中有計(jì)劃有針對(duì)性的對(duì)預(yù)防未來潛在風(fēng)險(xiǎn)的一種投入，當(dāng)前形勢(shì)下部分企業(yè)仍然將保險(xiǎn)費(fèi)當(dāng)做一種額外支出，企業(yè)管理者的資產(chǎn)保險(xiǎn)意識(shí)還不夠，所以需要不斷提高企業(yè)管理者的保險(xiǎn)意識(shí)和企業(yè)管理責(zé)任心，實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

（二）資產(chǎn)管理協(xié)調(diào)難度大，進(jìn)而加大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)管理工作難度

一般來說，電力企業(yè)的資產(chǎn)往往涉及到多個(gè)方面，在企業(yè)資產(chǎn)管理工作中企業(yè)資產(chǎn)管理難度較大，一些實(shí)物資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的規(guī)模較大，另外一方面企業(yè)資產(chǎn)管理往往與多個(gè)業(yè)務(wù)部門之間的聯(lián)系不緊密，企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)管理和組織調(diào)度難度較大，這種資產(chǎn)管理和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的限制，影響了企業(yè)管理部門之間的溝通，很容易導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)管理中出現(xiàn)賬實(shí)不符的情況，最終會(huì)影響資產(chǎn)管理和資產(chǎn)投保的數(shù)據(jù)真實(shí)性，導(dǎo)致后續(xù)的資產(chǎn)理賠和管理范圍存在出入。

（三）缺乏有效的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

當(dāng)前形勢(shì)下，企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)管理和資產(chǎn)保險(xiǎn)涉及到的方面較廣，企業(yè)的資產(chǎn)保險(xiǎn)信息化管理水平往往千差萬別，部分企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)投保和索賠等具體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)依然采用的是手工收集數(shù)據(jù)，這種工作方式大大降低了企業(yè)資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)的效果。所以企業(yè)加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的信息化系統(tǒng)建設(shè)是十分必要的。部分企業(yè)的資產(chǎn)管理系統(tǒng)往往難以適應(yīng)新時(shí)期企業(yè)發(fā)展的需要，導(dǎo)致資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)工作開展受到較大限制。在加上資產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)專業(yè)性較高，部分企業(yè)內(nèi)部并不具備這種專業(yè)性技術(shù)團(tuán)隊(duì)，影響了資產(chǎn)管理的實(shí)際效果。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)管理防御資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)分析

（一）選擇適合企業(yè)的財(cái)產(chǎn)投保方式

電力企業(yè)資產(chǎn)涉及規(guī)模較大，電力管網(wǎng)和電力設(shè)施以及電力企業(yè)固定資產(chǎn)都屬于企業(yè)資產(chǎn)范圍，所以在進(jìn)行資產(chǎn)投保過程中，要選擇數(shù)家保險(xiǎn)實(shí)力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司共同承保，這樣可以保證當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以有效減少風(fēng)險(xiǎn)事故帶來的損失。另外在進(jìn)行投保過程匯總要保證不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的實(shí)力的保險(xiǎn)公司進(jìn)行共保，更好的緩解和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和公司眾多，在選擇投保方式中要積極對(duì)各個(gè)投保公司的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行考量，通過對(duì)保險(xiǎn)公司的服務(wù)情況進(jìn)行對(duì)比分析，擇優(yōu)選擇，更好的控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，也可以確保保險(xiǎn)費(fèi)率的合理性，讓電力企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)管理中獲得更大的效益，實(shí)現(xiàn)更大的財(cái)產(chǎn)保障。

（二）正確分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，確保保險(xiǎn)條款符合企業(yè)實(shí)際需要

電力企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)保險(xiǎn)要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確和系統(tǒng)分析，針對(duì)電力企業(yè)的技術(shù)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行綜合分析，結(jié)合電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，制定符合企業(yè)實(shí)際的保險(xiǎn)條款，從而有效為后續(xù)的資產(chǎn)保險(xiǎn)打好基礎(chǔ)，同時(shí)在資產(chǎn)保險(xiǎn)中要包含可能出現(xiàn)的一切風(fēng)險(xiǎn)，比如電力運(yùn)行險(xiǎn)和機(jī)損險(xiǎn)以及機(jī)損險(xiǎn)和供電責(zé)任險(xiǎn)，制定這些覆蓋面廣的保險(xiǎn)條款，可以確保企業(yè)資產(chǎn)保險(xiǎn)投保更加契合自身電力企業(yè)發(fā)展需要。

（三）建立健全財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)管理制度

電力企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)投保要結(jié)合企業(yè)自身資產(chǎn)建立健全資產(chǎn)保險(xiǎn)管理制度，尤其要對(duì)企業(yè)子公司和各個(gè)組織職能部門的資產(chǎn)進(jìn)行歸檔管理，將企業(yè)資產(chǎn)保險(xiǎn)落實(shí)到各個(gè)職能部門和協(xié)管部門。企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)保險(xiǎn)要結(jié)合專業(yè)職能進(jìn)行明確職責(zé)主體，不斷完善企業(yè)資產(chǎn)保險(xiǎn)制度基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)流程，有效從自身出發(fā)，強(qiáng)化企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防御能力。同時(shí)還設(shè)定大面積災(zāi)害保險(xiǎn)服務(wù)應(yīng)急預(yù)案，從自身出發(fā)規(guī)避和緩解風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的災(zāi)害影響。

（四）充分利用信息化技術(shù)

企業(yè)資產(chǎn)保險(xiǎn)工作要結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)狀態(tài)不斷借助信息化技術(shù)完善資產(chǎn)管理系統(tǒng)，借助先進(jìn)的信息化技術(shù)，并有效利用企業(yè)資產(chǎn)信息數(shù)據(jù)庫資源，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理索賠，重點(diǎn)跟進(jìn)企業(yè)索賠，有效縮短資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)索賠時(shí)間。對(duì)此企業(yè)要在每個(gè)月或每個(gè)季度召開相關(guān)的企業(yè)資產(chǎn)理賠協(xié)調(diào)組織會(huì)議，借助信息化手段對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)理賠進(jìn)行綜合分析，有效發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)理賠工作中存在的不足，組織專家和技術(shù)人員研討解決方案，積極跟進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)理賠情況，尤其要加強(qiáng)與承保公司之間的聯(lián)系，在各個(gè)索賠階段進(jìn)行跟進(jìn)，確保把企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響降到最低。

（五）抓好財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的防災(zāi)防損檢查工作

第3篇：資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

近年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，在企業(yè)財(cái)產(chǎn)和居民財(cái)富不斷積累的背景下，金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不斷發(fā)展。尤其是2012年以來，金融管理部門逐步放松了證券、基金、保險(xiǎn)等行業(yè)在投資范圍、投資門檻等方面的管制，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也相繼開展了金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指作為特殊目的載體（SPV）的各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品，因現(xiàn)金流中斷而無法兌付的現(xiàn)象。在當(dāng)前剛性兌付前提下，一旦資產(chǎn)管理產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期收益水平，為確保投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率，受托金融機(jī)構(gòu)不得不使用自有資金或從金融市場(chǎng)、其他金融機(jī)構(gòu)借入資金，來彌補(bǔ)收益缺口，由此就可能將金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)引到金融機(jī)構(gòu)自身。如果各類金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品之間相互關(guān)聯(lián)，這種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)在鏈條上傳導(dǎo)。 資管產(chǎn)品“野蠻生長(zhǎng)”

截至2015年3月末，各類金融機(jī)構(gòu)受托管理總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到61.3萬億元，已經(jīng)超過了同期全國(guó)人民幣個(gè)人儲(chǔ)蓄存款總額。即使剔除受托資產(chǎn)中互相持有的重復(fù)部分，目前國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的總規(guī)模也達(dá)到35萬億-40萬億元。

金融資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)鏈上各類型金融機(jī)構(gòu)具有不同制度優(yōu)勢(shì)和資源稟賦。商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)在于豐富的客戶資源和強(qiáng)大的資金募集能力，以及龐大的融資客戶群體，但投資方式相對(duì)單一，能夠直接為客戶提供財(cái)富管理的方式相對(duì)有限。信托公司雖然是唯一能夠綜合運(yùn)用債權(quán)、股權(quán)以及組合等多種方式，實(shí)現(xiàn)跨貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和實(shí)體領(lǐng)域投資的金融機(jī)構(gòu)，但客戶資源和銷售渠道較為狹窄，目前主要還是依靠銀行和第三方理財(cái)進(jìn)行銷售。保險(xiǎn)公司具有成本低、期限長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，但是，資金的運(yùn)用能力和投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)有限，在資產(chǎn)配置上需要借助其他金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。券商和基金公司在資本市場(chǎng)的投資經(jīng)驗(yàn)豐富，對(duì)實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏。

正是上述各類機(jī)構(gòu)在制度優(yōu)勢(shì)和資源稟賦上的差異，使得金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品在規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的同時(shí)，呈現(xiàn)出資金來源多元化、資金運(yùn)用跨市場(chǎng)和業(yè)務(wù)交疊度不斷加大的趨勢(shì)。 產(chǎn)品關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)較高

各類金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品之間的合作，體現(xiàn)在資金來源和投資范圍的交疊滲透上，可分為以下三類：

（一）無關(guān)聯(lián)式金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品

此類產(chǎn)品的特點(diǎn)是，資金由金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)募集，委托人主要是個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者，所募集資金主要配置在某一類型金融資產(chǎn)上。比較典型的產(chǎn)品有：部分商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品、部分融資類資金信托、公募基金、券商和基金公司的部分定向金融資產(chǎn)管理計(jì)劃。

無關(guān)聯(lián)式金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患主要在于，產(chǎn)品自身作為獨(dú)立的SPV，可能存在著資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配現(xiàn)象。為提高盈利水平，金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品在設(shè)計(jì)與運(yùn)作過程中普遍加大了資金運(yùn)用端與資金來源端的期限錯(cuò)配，強(qiáng)化了主動(dòng)性、短期性資金來源運(yùn)作。以理財(cái)產(chǎn)品為例，為了追逐超額利潤(rùn)，金融機(jī)構(gòu)往往在資金來源端通過滾動(dòng)發(fā)行短期產(chǎn)品募集低成本資金，而在資金運(yùn)用端配置流動(dòng)性較差的高收益長(zhǎng)期資產(chǎn)。這類產(chǎn)品運(yùn)作的前提是短期資金持續(xù)供給的可能性。如果這種可能性因受中央銀行公開市場(chǎng)操作變化、資金持有機(jī)構(gòu)或個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整等因素影響，而發(fā)生中斷或者逆轉(zhuǎn)，出現(xiàn)諸如投資者集中減少購(gòu)買或退出理財(cái)產(chǎn)品等現(xiàn)象，就有可能出現(xiàn)資金鏈斷裂，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）交疊式金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品

根據(jù)資金來源端和資金運(yùn)用端的構(gòu)成，交疊式金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品可分為以下三類。

一是串聯(lián)式資產(chǎn)管理產(chǎn)品。在這個(gè)鏈條上，商業(yè)銀行理財(cái)資金購(gòu)買單一信托計(jì)劃，后者購(gòu)買證券公司定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，定向資產(chǎn)管理計(jì)劃再去購(gòu)買基金子公司的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，后者投資于某個(gè)建設(shè)項(xiàng)目。

二是并聯(lián)式資產(chǎn)管理產(chǎn)品。具體包括三種類型：

“多對(duì)一”式產(chǎn)品。這種產(chǎn)品的特點(diǎn)是，資金來源端多元化，而資金運(yùn)用端配置相對(duì)單一，主要投向某一類型金融資產(chǎn)。比較典型的產(chǎn)品有：某些投資于單項(xiàng)金融資產(chǎn)的集合資金信托計(jì)劃、券商和基金公司以及基金子公司的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

“一對(duì)多”產(chǎn)品。這種產(chǎn)品的特點(diǎn)是：資金來源端相對(duì)單一，資產(chǎn)運(yùn)用端則是囊括多種資產(chǎn)在內(nèi)的一籃子金融工具。比較典型的產(chǎn)品有：部分理財(cái)產(chǎn)品、公募基金、財(cái)富管理類信托產(chǎn)品等。

“多對(duì)多”產(chǎn)品。這種產(chǎn)品可以看作是前兩類產(chǎn)品的組合。但是，由于資金運(yùn)用端與資金來源端都是組合模式，交易結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，導(dǎo)致此類產(chǎn)品管理難度更大、要求更高。

（三）通道式金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品

通道業(yè)務(wù)可以視作一種特殊的交疊式金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行或銀行集團(tuán)內(nèi)各附屬機(jī)構(gòu)作為委托人，以理財(cái)、委托貸款等資金或者利用自有資金，借助證券公司、信托公司、保險(xiǎn)公司等銀行集團(tuán)內(nèi)部或者外部第三方受托人作為通道，設(shè)立一層或多層金融資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托產(chǎn)品等投資產(chǎn)品，從而為委托人的目標(biāo)客戶進(jìn)行融資或?qū)ζ渌Y產(chǎn)進(jìn)行投資的交易安排。通道業(yè)務(wù)借助于各類型金融機(jī)構(gòu)在金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上的監(jiān)管成本“比較優(yōu)勢(shì)”，在實(shí)現(xiàn)了資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)與輸入的同時(shí)，也拉長(zhǎng)了金融中介的鏈條，增強(qiáng)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)效應(yīng)。

在上述三類業(yè)務(wù)中，交疊式產(chǎn)品由于涉及較多的金融機(jī)構(gòu)，更有可能傳導(dǎo)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性形成更大影響。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)易傳導(dǎo)

隱蔽性較強(qiáng)。交疊式金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品涉及多家不同類型金融機(jī)構(gòu)，交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)較為復(fù)雜。在復(fù)雜的交易模式和多重資金鏈條下，信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況可能被掩蓋，金融管理部門可能無法全面掌握跨市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)全貌。例如，商業(yè)銀行從同業(yè)市場(chǎng)拆入資金，投資于某個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃，在季末、年末考核時(shí)點(diǎn)將其轉(zhuǎn)讓給理財(cái)資金或是其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有，考核時(shí)點(diǎn)過后再由商業(yè)銀行購(gòu)回。這種行為不但使金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)無法準(zhǔn)確反映流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)程度，還可能加大貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)季節(jié)性波動(dòng)。

期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配相對(duì)普遍。目前，部分商業(yè)銀行管理理財(cái)產(chǎn)品的模式是，先建立理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)池（包括標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)、非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)），然后再?gòu)馁Y產(chǎn)池中為理財(cái)資金配置資產(chǎn)。由于非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)主要是期限為一年以上中長(zhǎng)期項(xiàng)目融資，而通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集的資金大多在一年以內(nèi)，因此，部分商業(yè)銀行往往通過滾動(dòng)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的方式來對(duì)接非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)融資，這就導(dǎo)致了期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配。一旦持續(xù)滾動(dòng)發(fā)行出現(xiàn)困難，這種產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)明顯上升。

商業(yè)銀行負(fù)債穩(wěn)定性降低。在利率市場(chǎng)化和存款脫媒過程中，資金的逐利性增強(qiáng)、穩(wěn)定性降低。存款資金一直是商業(yè)銀行賴以存在的根基和傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，在利率上限管制條件下，存款產(chǎn)品相比于高收益的理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品及其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品，在收益率上處于劣勢(shì)，因此，商業(yè)銀行存款資金越來越面臨著來自高收益的資產(chǎn)管理產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。而資產(chǎn)管理產(chǎn)品普遍實(shí)行的剛性兌付制度，又進(jìn)一步加劇了這種競(jìng)爭(zhēng)。存款流失將導(dǎo)致商業(yè)銀行最重要的流動(dòng)性補(bǔ)給渠道出現(xiàn)部分阻塞。

貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性需求趨于復(fù)雜。近年來，隨著金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，證券公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、資管計(jì)劃等產(chǎn)品都逐步進(jìn)入貨幣市場(chǎng)。同時(shí)，在同業(yè)拆借、債券回購(gòu)交易中的占比亦逐漸提升。參與主體的增加，使得流動(dòng)性需求更為多元化。同時(shí)，部分資產(chǎn)管理產(chǎn)品為博取更高收益率，從貨幣市場(chǎng)融入短期低成本資金作為配資，形成杠桿。這類資產(chǎn)管理產(chǎn)品對(duì)貨幣市場(chǎng)高度依賴，為保證實(shí)現(xiàn)剛性兌付，有可能以高出Shibor較多的報(bào)價(jià)從貨幣市場(chǎng)融資，并可能形成流動(dòng)性需求沖擊。

進(jìn)入資本市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品面臨市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行理財(cái)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，主要有幾種情形：理財(cái)資金購(gòu)買以資本市場(chǎng)為投資標(biāo)的的信托計(jì)劃、定向或集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；理財(cái)資金購(gòu)買以新股認(rèn)購(gòu)為標(biāo)的的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；理財(cái)資金為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品提供優(yōu)先級(jí)配資或所謂的傘型信托產(chǎn)品等。目前，這類以優(yōu)先級(jí)配資方式存在的理財(cái)資金較為普遍，而且其中不乏以短博長(zhǎng)的期限錯(cuò)配型安排。資本市場(chǎng)瞬息萬變，一旦市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅度下行，某個(gè)環(huán)節(jié)或某個(gè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)迅速波及其他金融機(jī)構(gòu)，造成金融體系整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的上升。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上游傳導(dǎo)與下游傳導(dǎo)并存。從資金來源端看，理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃和基金公司專戶產(chǎn)品都可以發(fā)揮籌集資金的作用，而且這些資產(chǎn)管理產(chǎn)品可能以串聯(lián)或并聯(lián)方式存在。例如，理財(cái)資金購(gòu)買信托計(jì)劃，后者再購(gòu)買基金公司專戶產(chǎn)品。這種環(huán)環(huán)相扣的資金安排，一旦某環(huán)節(jié)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必影響其他產(chǎn)品。這種資金來源端的傳導(dǎo)可以稱為上游傳導(dǎo)，直接影響到該產(chǎn)品投資人的資金流動(dòng)性安排，如果一環(huán)環(huán)扣得比較緊，將引發(fā)大面積的流動(dòng)性緊張甚至恐慌，而且，由于涉及金融機(jī)構(gòu)較多，一旦產(chǎn)品流動(dòng)性出現(xiàn)問題，容易對(duì)貨幣市場(chǎng)資金交易的數(shù)量、價(jià)格產(chǎn)生影響，改變貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性預(yù)期。

從資金運(yùn)用端看，資產(chǎn)管理產(chǎn)品的復(fù)制性、同質(zhì)性較強(qiáng)，很多資產(chǎn)管理產(chǎn)品在資金配置結(jié)構(gòu)和方式上存在相似甚至相同之處。一旦某類產(chǎn)品出現(xiàn)流動(dòng)性問題，“物傷其類”，市場(chǎng)上同類產(chǎn)品的變現(xiàn)能力也可能遭遇困境。這種資金運(yùn)用端的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，可以稱為下游傳導(dǎo)。 如何治理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

一是金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)回歸代客理財(cái)?shù)谋疚?。本位是指金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)遵循投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則以及由此形成的金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)隔離的狀態(tài)。回歸本位，金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品就不應(yīng)存在預(yù)期收益率和剛性兌付，這將抑制金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)向外部傳導(dǎo)。

二是充分披露金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性。應(yīng)要求金融機(jī)構(gòu)定期披露每項(xiàng)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)、資金來源、投資標(biāo)的以及投資經(jīng)理的專業(yè)能力和業(yè)績(jī)。對(duì)于交疊式資產(chǎn)管理產(chǎn)品，受托金融機(jī)構(gòu)必須公開跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)合作的具體方式，以及遵循金融管理部門有關(guān)跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)相應(yīng)規(guī)定的具體情況。對(duì)于通道式資產(chǎn)管理產(chǎn)品，作為通道的受托金融機(jī)構(gòu)必須向投資者披露實(shí)際承擔(dān)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任的主體。后者應(yīng)向投資者公開交易結(jié)構(gòu)、投資過程和風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)存的以規(guī)避信貸管理、降低資本消耗為目的的金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)逐步消化，歸入授信業(yè)務(wù)，并且不允許發(fā)生新業(yè)務(wù)。

三是嚴(yán)格限制期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配類資產(chǎn)管理產(chǎn)品。應(yīng)要求金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資標(biāo)的的流動(dòng)性狀況，分別設(shè)定短期負(fù)債占長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例上限。投資標(biāo)的的流動(dòng)性越強(qiáng)，該比例可以越高，反之亦然。但是，該比例最高不得超過25%。最高比例只適合投資投標(biāo)的為國(guó)債或金融債券的金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

四是應(yīng)將部分證券公司作為短期流動(dòng)性工具的操作對(duì)象。自2012年以來，證券公司被批準(zhǔn)進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券回購(gòu)市場(chǎng)，而且部分證券公司開始發(fā)行短期融資券、公司債。這些都是證券公司的負(fù)債業(yè)務(wù)。除用于支持融資融券業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押融資業(yè)務(wù)之外，有一部分負(fù)債與證券公司的結(jié)構(gòu)化分級(jí)型資產(chǎn)管理產(chǎn)品的配資相關(guān)。應(yīng)該看到，作為建立了負(fù)債體系的較大金融機(jī)構(gòu)，證券公司對(duì)貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性已經(jīng)產(chǎn)生影響。當(dāng)個(gè)別大型證券公司因資產(chǎn)負(fù)債管理失當(dāng)出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，必然需要從貨幣市場(chǎng)上以高出Shibor較多的價(jià)格從貨幣市場(chǎng)融資，從而可能對(duì)貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性形成沖擊。當(dāng)前，人民銀行已經(jīng)以SLF和MLF等短期流動(dòng)性工具對(duì)法人商業(yè)銀行開展流動(dòng)性支持，并建立了“利率走廊”，穩(wěn)定了法人商業(yè)銀行對(duì)貨幣市場(chǎng)資金價(jià)格的預(yù)期。隨著證券公司負(fù)債業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，越來越有必要將證券公司作為短期流動(dòng)性工具的操作對(duì)象。

五是嚴(yán)格規(guī)范理財(cái)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)。商業(yè)銀行理財(cái)資金一般通過投資信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等方式，間接進(jìn)入資本市場(chǎng)。應(yīng)要求商業(yè)銀行按照“穿透”原則，定期披露理財(cái)資金的投資標(biāo)的。對(duì)于所籌集資金最終投向資本市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品余額，應(yīng)以法人商業(yè)銀行為考核對(duì)象，要求其占全部理財(cái)產(chǎn)品余額不得超過10%。

六是嚴(yán)格限制各類金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品串聯(lián)和并聯(lián)的數(shù)量，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上游和下游傳導(dǎo)。各類金融資產(chǎn)管理產(chǎn)品串聯(lián)和并聯(lián)的數(shù)量越多，交易結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)透明度越低，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)越遠(yuǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越重。應(yīng)要求金融機(jī)構(gòu)披露所籌集資金的最終投資標(biāo)的，以及由初始籌集到投資標(biāo)過程中所經(jīng)歷的各個(gè)中間環(huán)節(jié)，中間環(huán)節(jié)總數(shù)不得超過兩個(gè)；同時(shí)要求無論是資金來源端，還是資金運(yùn)用端，并聯(lián)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得超過兩個(gè)。

第4篇：資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

資產(chǎn)管理具有系統(tǒng)重要性

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民財(cái)富的增長(zhǎng)以及理財(cái)需求的提升，資產(chǎn)管理成為了金融體系中快速發(fā)展的一個(gè)領(lǐng)域，并且其作用日益@著，甚至已經(jīng)成為了具有系統(tǒng)重要性的金融領(lǐng)域。資產(chǎn)管理領(lǐng)域成為了國(guó)內(nèi)僅次于銀行、具有跨界特征的金融“子行業(yè)”，締造了一個(gè)所謂的“大資管時(shí)代”。

資產(chǎn)管理規(guī)模持續(xù)快速擴(kuò)張，已十分巨大。根據(jù)證監(jiān)會(huì)副主席李超的數(shù)據(jù)，金融子行業(yè)相關(guān)資產(chǎn)管理規(guī)模總計(jì)約為88萬億元，由于在實(shí)際運(yùn)作中，存在著部分資管產(chǎn)品之間互相借用、產(chǎn)品互相嵌套、交互持有等重復(fù)計(jì)算因素，剔除后我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模約為60萬億元，約為2016年GDP的80.8%。雖然與英美等資本市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系比較而言，資產(chǎn)管理規(guī)模占GDP的比重仍有待進(jìn)一步提高，但是從自身規(guī)模上看，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)非常巨大。我國(guó)資產(chǎn)管理的行業(yè)分布結(jié)構(gòu)見圖1。

資產(chǎn)管理運(yùn)作存在跨界融合的特征。國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理的運(yùn)作存在諸多跨界操作的狀況，“銀行+信托”“銀行+證券”“銀行+信托+證券”“基金+信托”等互為通道、交互嵌套和跨界融合十分普遍，本質(zhì)上形成了日益深化的綜合化或混業(yè)化經(jīng)營(yíng)，而國(guó)內(nèi)目前仍然是分業(yè)監(jiān)管體系，這就導(dǎo)致了混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式與分業(yè)監(jiān)管體系的制度性錯(cuò)配。在這個(gè)過程中，存在部分金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)跨界創(chuàng)新、刻意規(guī)避監(jiān)管、深化跨界套利等行為，在加上監(jiān)管體系自身的分業(yè)監(jiān)管、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及監(jiān)管執(zhí)行等方面的差異，導(dǎo)致資產(chǎn)管理領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)逐步顯性化，并且風(fēng)險(xiǎn)跨界傳染的可能性大大加強(qiáng)，存在潛在的空間維度系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)管理是銀行部門重要的業(yè)務(wù)延伸，顯著提高了銀行部門與整個(gè)金融體系的關(guān)聯(lián)性。除了銀行體系自身超過26萬億元的資產(chǎn)管理規(guī)模，銀行體系之外的部分資產(chǎn)管理實(shí)際上是銀行業(yè)務(wù)的延伸，部分業(yè)務(wù)是以資產(chǎn)管理為名、行信用業(yè)務(wù)之實(shí)，這使得國(guó)內(nèi)的銀行表外業(yè)務(wù)以及銀行與其他金融子行業(yè)的合作仍然帶有“銀行的影子”，或者說是具有我國(guó)特色的“影子銀行”。在資產(chǎn)管理發(fā)展中，銀行部門的內(nèi)在以及內(nèi)外關(guān)聯(lián)性明顯提高，而關(guān)聯(lián)性則是考量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)最為顯著的一個(gè)指標(biāo)。

資產(chǎn)管理領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

由于我國(guó)貨幣金融和監(jiān)管環(huán)境在過去幾年中相對(duì)寬松，銀行、信托、保險(xiǎn)、基金等子行業(yè)發(fā)展迅速且呈現(xiàn)出跨界融合發(fā)展的趨勢(shì)，我國(guó)的資產(chǎn)管理獲得了快速發(fā)展。但是，在該過程中，資產(chǎn)管理領(lǐng)域確實(shí)存在兩大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品盛行

這實(shí)際上是非標(biāo)產(chǎn)品與標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的關(guān)系問題。不管是新近的《意見》，還是此前的監(jiān)管實(shí)踐，對(duì)于資產(chǎn)管理領(lǐng)域中的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資都持審慎態(tài)度。信貸資產(chǎn)、信托收益權(quán)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資等悉數(shù)被銀監(jiān)會(huì)的8號(hào)文納入到非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)之中。

就監(jiān)管當(dāng)局較為審慎的態(tài)度和政策而言，非標(biāo)資產(chǎn)之所以盛行，其原因更加值得注意。首先，非標(biāo)產(chǎn)品的監(jiān)管整體是弱監(jiān)管狀態(tài)。從監(jiān)管實(shí)踐的角度看，我國(guó)對(duì)于金融行業(yè)的微觀監(jiān)管是較為嚴(yán)格的，這使得我國(guó)金融體系保持了較好的穩(wěn)定性，即便在全球金融危機(jī)期間也基本安然渡過。但是，微觀監(jiān)管的趨嚴(yán)可能使得金融機(jī)構(gòu)不得不收縮其相關(guān)業(yè)務(wù)，或者采取積極創(chuàng)新和主動(dòng)規(guī)避的策略，非標(biāo)產(chǎn)品就是金融機(jī)構(gòu)積極主動(dòng)創(chuàng)新的重要結(jié)果。由于金融監(jiān)管的相對(duì)滯后性，使得非標(biāo)產(chǎn)品在場(chǎng)外市場(chǎng)受到的監(jiān)管相對(duì)更少，整體呈現(xiàn)相對(duì)較弱的監(jiān)管態(tài)勢(shì)，特別是國(guó)內(nèi)缺乏統(tǒng)一的資產(chǎn)管理監(jiān)管體系，導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)具有規(guī)避監(jiān)管的空間，最后形成了非標(biāo)監(jiān)管相對(duì)滯后以及缺乏統(tǒng)一監(jiān)管框架的狀況。

其次，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的廣度和深度不足。非標(biāo)產(chǎn)品盛行的另一個(gè)原因是標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品發(fā)展的問題，非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)的迅猛發(fā)展源于標(biāo)準(zhǔn)化的債券品種相對(duì)缺乏。在一個(gè)缺乏統(tǒng)一監(jiān)管體系的債券市場(chǎng)中，存在的諸多問題使得標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的供給整體是有缺陷的。比如，國(guó)債收益率曲線可能還有完善的空間，直到人民幣加入SDR貨幣籃子，我國(guó)才實(shí)現(xiàn)3個(gè)月期國(guó)債的滾動(dòng)發(fā)行。2016年12月，我國(guó)甚至出現(xiàn)了國(guó)債期貨跌停的情況，使得無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)國(guó)債變成了典型的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其中反映出的是我國(guó)債券市場(chǎng)的深度不夠，包括無風(fēng)險(xiǎn)利率以及信用利差的市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制存在較大的完善空間。在監(jiān)管非標(biāo)產(chǎn)品的同時(shí)，我們需要考慮如何做大做好標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。

表外業(yè)務(wù)信用化

資產(chǎn)管理最為本質(zhì)的特征就是表外業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)從事資產(chǎn)管理實(shí)際上賺的是管理費(fèi)，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)本質(zhì)上并不像銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)一樣經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于銀行而言，表內(nèi)業(yè)務(wù)屬于間接金融，而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于直接金融，兩個(gè)業(yè)務(wù)最為重大的影響在于對(duì)資本金以及其他微觀監(jiān)管指標(biāo)的約束上。業(yè)務(wù)本質(zhì)以及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差異使得表內(nèi)表外業(yè)務(wù)出現(xiàn)了兩個(gè)重大的趨勢(shì)。

一是表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化。金融機(jī)構(gòu)競(jìng)相將表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)，主要目標(biāo)就是規(guī)避監(jiān)管，這導(dǎo)致了非傳統(tǒng)信用業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展。比如，國(guó)外的影子銀行與商業(yè)銀行相對(duì)獨(dú)立，成為“平行銀行體系”，而國(guó)內(nèi)的影子銀行很大程度上是“銀行的影子”。此前十分流行的信托收益權(quán)、買入返售以至應(yīng)收賬款投資等業(yè)務(wù)實(shí)際上是與非傳統(tǒng)信用業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的。非傳統(tǒng)信用擴(kuò)張與傳統(tǒng)信用的行政性調(diào)控是相關(guān)的，比如，地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)行業(yè)的資金需求是十分強(qiáng)勁的，但是，調(diào)控之后的傳統(tǒng)信用渠道無法滿足其資金需求，導(dǎo)致的結(jié)果就是“迂回”進(jìn)行。

二是表外業(yè)務(wù)信用化。理論上，資產(chǎn)管理是一個(gè)專業(yè)的中間業(yè)務(wù)，不應(yīng)該涉及管理主體機(jī)構(gòu)的信用問題，但是，在一個(gè)信用體系不健全的金融體系中，如果不嵌入金融機(jī)構(gòu)自身的信用，那么資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的開展就十分困難。為了保障業(yè)務(wù)的開展以及作為風(fēng)險(xiǎn)暴露的管控方式，資管管理主體經(jīng)常（此前甚至是一直）以自身的信用來承擔(dān)本應(yīng)由市場(chǎng)決定的信用風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)起了不應(yīng)該承擔(dān)的剛性兌付責(zé)任，這個(gè)趨勢(shì)的結(jié)果就是剛性兌付盛行于金融市場(chǎng)。該格局也使得資產(chǎn)管理領(lǐng)域更加注重收益的潛在保障和兌付的剛性保證，但同時(shí)資金使用方的信用利差可能被低估。最后的結(jié)果是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)（包括銀行）從一個(gè)資產(chǎn)管理專業(yè)中介變?yōu)橘Y產(chǎn)負(fù)債信用中介。

資產(chǎn)管理監(jiān)管的新趨勢(shì)

面對(duì)日益強(qiáng)大且具有系統(tǒng)重要性的金融“子行業(yè)”，金融監(jiān)管當(dāng)局看到了其中的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)當(dāng)局亦對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了相應(yīng)的管控，票據(jù)空轉(zhuǎn)、買入返售、信托收益權(quán)等都受到了較為嚴(yán)格的治理。本次《意見》在資產(chǎn)管理的表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)、管理中介與信用中介、投資范圍與限制范圍、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面都有重大的舉措，對(duì)于完善資產(chǎn)管理領(lǐng)域的監(jiān)管具有重大的促進(jìn)意義。

表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)。從界定上說，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是一個(gè)典型的直接金融范式，資產(chǎn)管理公司在其中主要賺取管理費(fèi)。但是，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的部分資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)都涉及到了金融機(jī)構(gòu)的表內(nèi)業(yè)務(wù)，比如銀行表內(nèi)理業(yè)務(wù)，這使得資產(chǎn)管理的邊界被混淆。此次《意見》明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)明確為表外業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)不得開展所謂的表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

管理中介與信用中介。從本質(zhì)上說，資產(chǎn)管理公司是一個(gè)資產(chǎn)管理中介。但是，在現(xiàn)實(shí)的運(yùn)作中，資產(chǎn)管理公司往往成為了一個(gè)信用中介，承擔(dān)了承諾保本收益、進(jìn)行收益保障、剛性兌付、隱性擔(dān)保等非市場(chǎng)化的責(zé)任?！兑庖姟芬?，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)開展名為代客理財(cái)、實(shí)為承擔(dān)兌付責(zé)任的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，要適用資本約束機(jī)制，實(shí)際上要變成一個(gè)真正的信用中介。如果是一個(gè)管理中介，那么要求嚴(yán)格禁止剛性兌付、禁止資金池、禁止關(guān)聯(lián)交易，要求產(chǎn)品期限與所投資產(chǎn)存續(xù)期相匹配，并強(qiáng)化投資者適當(dāng)性以及信息披露等制度的實(shí)施。

投資范圍與限制范圍。本次《意見》對(duì)于資產(chǎn)管理的投資方向提出了明確要求。在投資范圍上，固定收益類資產(chǎn)、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、公開發(fā)行并上市交易股票、未上市股權(quán)、金融衍生品和境外資產(chǎn)都被納入了資產(chǎn)管理投資的“正面清單”。在限制范圍上，《意見》嚴(yán)格要求資產(chǎn)管理產(chǎn)品對(duì)于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)及其收益權(quán)的投資，允許發(fā)專門產(chǎn)品，投資于其他非標(biāo)產(chǎn)品，需要限額管理與禁止期限錯(cuò)配，逐步壓縮非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模。

風(fēng)險(xiǎn)管控問題。在資本約束與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備上，《意見》在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控上最為重要的政策是，要求資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)建立好資本約束機(jī)制，按照產(chǎn)品管理費(fèi)統(tǒng)一計(jì)提10%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金?！兑庖姟凡]有對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資本金要求提出具體的建議，但是，根據(jù)宏觀審慎評(píng)估體系的要求，銀行等金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)也將納入宏觀審慎評(píng)估體系之中，未來表外業(yè)務(wù)的資本金約束機(jī)制可能會(huì)隨之出臺(tái)。在杠桿倍數(shù)與集中度上，《意見》對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿做出統(tǒng)一限制，抑制高杠桿操作，同時(shí)，單只資管產(chǎn)品投資單只證券或者基金的市值不得超過該資管產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%（私募產(chǎn)品除外），全部資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資單只證券的市值或者基金的市值不得超過該證券市值或者基金市值的10%。

從資本金監(jiān)管看，我國(guó)金融體系子行業(yè)的宏觀審慎管理逐步呈現(xiàn)出微觀監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)化特征，特別是強(qiáng)調(diào)了資本金的重要性，“資本為王”的邏輯在過去幾年的監(jiān)管中實(shí)際上是被強(qiáng)化了。以資本約束來抑制金融發(fā)展的過快膨脹對(duì)于宏觀審慎而言是一個(gè)重要的工作，但是，從微觀主體發(fā)展角度來說，這實(shí)際上對(duì)于金融機(jī)構(gòu)未來的擴(kuò)張施加了較為顯著的壓力。

資產(chǎn)管理監(jiān)管未盡的任務(wù)

過去幾年中，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)資產(chǎn)管理領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)提出了較多的應(yīng)對(duì)舉措，特別是2016年以來，保險(xiǎn)、銀行等監(jiān)管主體都出臺(tái)了相應(yīng)的指導(dǎo)意見或征求意見稿，此次央行主導(dǎo)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》亦是較為及時(shí)的政策舉措。但是，整體而言，對(duì)于資產(chǎn)管理領(lǐng)域的監(jiān)管仍然具有較大需要完善的空間。

全面監(jiān)管。一定程度上，資管管理領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)與監(jiān)管主體進(jìn)行了一場(chǎng)“貓和老鼠”的游戲。但是，由于分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度性錯(cuò)配，使得資產(chǎn)管理領(lǐng)域的部分業(yè)務(wù)可能未被及時(shí)納入監(jiān)管體系之中。本次《意見》明確了資產(chǎn)管理的范疇，這對(duì)于踐行全面監(jiān)管或監(jiān)管全覆蓋是重要的舉措，有利于減少監(jiān)管漏洞和監(jiān)管空白。但是，分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度性錯(cuò)配對(duì)于全面監(jiān)管仍然是一項(xiàng)長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)。

統(tǒng)一監(jiān)管。資產(chǎn)管理幾乎涉及到了國(guó)內(nèi)所有的金融子行業(yè)，但是，在分業(yè)監(jiān)管體系下，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)一直是監(jiān)管體系的體制性瑕疵，各個(gè)監(jiān)管主體對(duì)于資產(chǎn)管理的管控力度及其微觀監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的約束都存在差異。即使在本次的《意見》中仍然可能存在微觀標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一問題，《意見》中指出固定收益類、股票及混合類、其他類產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)分別限定在3倍、1倍、2倍，對(duì)于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品優(yōu)先和劣后的杠桿倍數(shù)設(shè)置中固收類、股票類、其他類分別為3倍、1倍和2倍。但是，銀監(jiān)會(huì)對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)化安排可能持保留意見，這就需要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的資產(chǎn)管理監(jiān)管機(jī)制。

統(tǒng)一監(jiān)管需要考慮到監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)分工和監(jiān)管目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的平衡，需要特別凸顯功能監(jiān)管。目前，我國(guó)是分業(yè)監(jiān)管體系，近期內(nèi)實(shí)現(xiàn)一個(gè)統(tǒng)一金融監(jiān)管組織架構(gòu)的可能性并不大，這就要求以“一行三會(huì)”為主的監(jiān)管主體須形成一個(gè)分工合理、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、協(xié)調(diào)有效的資產(chǎn)管理監(jiān)管機(jī)制。更重要的是，要注重資產(chǎn)管理的功能監(jiān)管。在機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，需要關(guān)注功能監(jiān)管，以緩釋混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)和分業(yè)監(jiān)管體系的制度性錯(cuò)配。

基礎(chǔ)設(shè)施。資產(chǎn)管理領(lǐng)域發(fā)展迅猛，跨界特征亦十分明顯，但是，針對(duì)資產(chǎn)管理監(jiān)管的基礎(chǔ)設(shè)施仍然是不完善的。第一，法律制度規(guī)范存在不健全甚至是適用混亂的現(xiàn)象，亟待建立全國(guó)統(tǒng)一的資產(chǎn)管理制度規(guī)范。第二，資產(chǎn)管理分布于不同的金融子行業(yè)，整體存在相對(duì)分離的狀態(tài)，這使得資產(chǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、資產(chǎn)負(fù)債匹配以及投資者保護(hù)等存在重大難題，亟待建立統(tǒng)一化的資產(chǎn)管理市場(chǎng)體系。第三，金融綜合統(tǒng)計(jì)不完善，使得不同部門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交叉狀況無法獲得全面洞悉，無法推行具有針對(duì)性的跨界風(fēng)險(xiǎn)防控，亟待建立全國(guó)統(tǒng)一的金融信息綜合統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)。最后，資產(chǎn)管理既涉及高凈值客戶，也涉及眾多的中小投資者，但是，投資者保護(hù)機(jī)制并未健全，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)被迫陷入剛性兌付的泥潭之中，亟待建立一個(gè)買者自負(fù)、賣者有責(zé)、監(jiān)管有力、保護(hù)得當(dāng)?shù)耐顿Y者保護(hù)機(jī)制。

第5篇：資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)管理； 效益； 措施

資產(chǎn)是企業(yè)從事生產(chǎn)活動(dòng)的基礎(chǔ)，是為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益的根基。資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)是通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的有效配置、管理和運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因此，企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理能力和效益決定了企業(yè)的發(fā)展前途。

一、企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行管理作用及存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）有效的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)增加企業(yè)的價(jià)值

企業(yè)保有的現(xiàn)金資產(chǎn)和固定資產(chǎn)能否為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的保值增值，關(guān)鍵取決于企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率。企業(yè)的價(jià)值是通過企業(yè)所擁有的資產(chǎn)價(jià)值體現(xiàn)出來的，企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)只有體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的增長(zhǎng)上，才真正為企業(yè)增加的價(jià)值。企業(yè)資產(chǎn)的管理是對(duì)企業(yè)總體資源的有效配置，協(xié)調(diào)企業(yè)各種資源，使其充分發(fā)揮功能，減少企業(yè)資源的浪費(fèi)和閑置。在一個(gè)資產(chǎn)管理效率低下的企業(yè)，可能在生產(chǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)中節(jié)約成本，提升產(chǎn)品的價(jià)格，但是卻有很多的固定資產(chǎn)可能處于閑置狀態(tài)，雖然企業(yè)某一方面資產(chǎn)管理效率較高，但是其他資產(chǎn)管理低下，使得企業(yè)的總體價(jià)值不能得到有效提升。因此，企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理關(guān)系到企業(yè)的命運(yùn)，企業(yè)只有不斷提升資產(chǎn)管理水平，才能給企業(yè)增加價(jià)值。

（二）有效的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理輔助企業(yè)抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善和發(fā)展，我國(guó)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)成熟的階段。企業(yè)面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，迫切需要進(jìn)行改革來面對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)由于受傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式的影響，技術(shù)較為落后、生產(chǎn)效益低下，追加邊際效益能力不斷下降。這些企業(yè)都面臨著資產(chǎn)保值增值問題以及企業(yè)發(fā)展?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)問題。因此，只有通過資產(chǎn)運(yùn)行管理，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行多元化管理、合理配置組合才能幫助企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)保值增值的目的。

同時(shí)，資產(chǎn)運(yùn)行管理通過對(duì)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合，加速產(chǎn)業(yè)資本的流動(dòng)速度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的高效配置。通過產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，為企業(yè)的發(fā)展開辟新的思路，為企業(yè)的資產(chǎn)和資本的相互轉(zhuǎn)換提供新的方式。

（三）企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理中的風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)在資產(chǎn)運(yùn)行管理方面存在很多的風(fēng)險(xiǎn)，比如在企業(yè)中流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)，其變現(xiàn)能力很強(qiáng)，但是贏利能力相對(duì)較差，其相應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較低；對(duì)于流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，其獲利能力相對(duì)較強(qiáng)，但是變現(xiàn)能力相對(duì)差，給企業(yè)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)管理就需要權(quán)衡資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與獲得的收益相匹配。企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，存在的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：一是應(yīng)收賬款的管理風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款是企業(yè)在擴(kuò)大市場(chǎng)份額中不可回避的問題，其實(shí)質(zhì)是為顧客提供了一種無息的短期貸款，既然是一種具有貸款性質(zhì)的資產(chǎn)就會(huì)面臨無法回收的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)不能全額收回貸款就會(huì)造成損失，收益達(dá)不到保障，影響企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。二是企業(yè)存貨和固定資產(chǎn)保有風(fēng)險(xiǎn)。存貨和固定資產(chǎn)是企業(yè)為了保證生產(chǎn)的正常性、連續(xù)性所持有的物資和工具。由于市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)自身情況的變化，存貨和固定資產(chǎn)的價(jià)格背離了其價(jià)值，造成其價(jià)值大幅縮水，給企業(yè)帶來資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。三是投資性資產(chǎn)存在的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在具備一定的資產(chǎn)積累后，為了擴(kuò)大盈利能力和渠道，會(huì)進(jìn)行對(duì)外投資或?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)擔(dān)保，作為投資就會(huì)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)大小取決于所投資的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的好壞，投資失利就會(huì)給企業(yè)帶來慘痛的損失，尤其是企業(yè)對(duì)于金融資產(chǎn)的投資（包括股票、期權(quán)等）。這屬于高風(fēng)險(xiǎn)的投資，但也是高收益的投資，企業(yè)必須全面掌握各種信息，穩(wěn)健操作，避免給企業(yè)帶來較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。四是企業(yè)無形資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、專利技術(shù)等，這些無形資產(chǎn)都具有一定的時(shí)效性和保密性，企業(yè)往往會(huì)因?yàn)闆]有合理使用、保護(hù)自己的無形資產(chǎn)造成損失。

二、提升企業(yè)有形資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的措施

（一）樹立資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在我國(guó)企業(yè)管理過程中，對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不是很強(qiáng)，是企業(yè)管理中比較薄弱的環(huán)節(jié)，尤其是在資產(chǎn)管理中，對(duì)投資決策風(fēng)險(xiǎn)、招投標(biāo)管理以及工程項(xiàng)目施工等方面風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)都比較欠缺，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展埋下隱患。企業(yè)開展對(duì)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要，能為企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展提供必要的保障。企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理要與企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境相結(jié)合，對(duì)企業(yè)面臨的綜合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。

（二）提高企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的內(nèi)容

企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的方式主要包括：資產(chǎn)存量經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)增量經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)配置經(jīng)營(yíng)。存量資產(chǎn)包括流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，需要企業(yè)合理利用現(xiàn)有資產(chǎn)，發(fā)掘現(xiàn)有資產(chǎn)的潛力，為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。

在資產(chǎn)存量管理中，提高資產(chǎn)效率的主要方式是：盤活企業(yè)的現(xiàn)有資產(chǎn)，充分利用企業(yè)的閑置資產(chǎn)，提高企業(yè)整體資產(chǎn)的使用效率；在盤活企業(yè)資產(chǎn)的同時(shí)，要提高資產(chǎn)的使用效率，采取有效途徑改善效益低的資產(chǎn)使用狀況。同時(shí)發(fā)揮企業(yè)的資源配置，發(fā)掘資本增值率高的資產(chǎn)，改變資產(chǎn)增值的狀況。

在資產(chǎn)增量經(jīng)營(yíng)中，提高資產(chǎn)效率的主要方法是：獲取增量資本的代價(jià)要低，通過較低的負(fù)債或所有者權(quán)益成本獲得企業(yè)的增量資本；充分發(fā)揮增量資本的作用，企業(yè)的增量資本要有助于發(fā)揮存量資本的效益，而不是變相增加存量資產(chǎn)管理的負(fù)擔(dān)，要有助于改善企業(yè)資產(chǎn)的閑置和使用效率低下的情況；企業(yè)通過增量資本進(jìn)行擴(kuò)展，要有助于企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使得企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化；增量資本要有助于提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是科技含量的競(jìng)爭(zhēng)力。

在資產(chǎn)配置經(jīng)營(yíng)中，提高資產(chǎn)效率的主要方法是：注重資產(chǎn)本身優(yōu)化的同時(shí)，要與企業(yè)的其他資源相融合。通過企業(yè)資產(chǎn)的配置將企業(yè)的人力資源和自然資源進(jìn)行優(yōu)化；資產(chǎn)配置要從優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)開始，將資產(chǎn)效益與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，在提高資產(chǎn)效益的同時(shí)，要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行有效組合避免面臨過大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高企業(yè)固定資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的措施

企業(yè)在提高固定資產(chǎn)管理效益方面采取的主要措施有：一是建立資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫。對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)狀況進(jìn)行全面掌握，對(duì)企業(yè)的固定資產(chǎn)進(jìn)行定期清查，建立數(shù)據(jù)庫管理，從固定資產(chǎn)的采購(gòu)開始，對(duì)每個(gè)固定資產(chǎn)都進(jìn)行檔案管理，及時(shí)跟蹤掌握每項(xiàng)固定資產(chǎn)所處狀況。二是對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)化管理。依據(jù)企業(yè)固定資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)庫，加強(qiáng)日常管理的同時(shí)，應(yīng)實(shí)行企業(yè)資產(chǎn)例會(huì)報(bào)告制度，落實(shí)固定資產(chǎn)管理責(zé)任制。三是采用有效措施盤活閑置固定資產(chǎn)，建立固定資產(chǎn)資源管理中心，統(tǒng)一調(diào)配企業(yè)的固定資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)管理信息的暢通，以及時(shí)高效的調(diào)配。同時(shí)對(duì)于低效的資產(chǎn)進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)，提高資產(chǎn)使用效率。對(duì)于過剩資產(chǎn)可以考慮對(duì)外租賃。

（四）提高企業(yè)其他有形資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的措施

首先，加強(qiáng)企業(yè)的應(yīng)收賬款管理。通過給客戶設(shè)定信用等級(jí)，確定企業(yè)收款風(fēng)險(xiǎn)，并且依據(jù)信用等級(jí)制定不同的政策，采用一定的優(yōu)惠政策以便早日追回欠款。對(duì)于信息等級(jí)低的用戶，不能單純?yōu)榱藬U(kuò)大生產(chǎn)額度而增加壞賬風(fēng)險(xiǎn)，要采取終止合作的政策。其次，企業(yè)對(duì)存貨的管理也要充分掌握市場(chǎng)規(guī)律，采用科學(xué)的訂貨方法，與企業(yè)的生產(chǎn)實(shí)際相結(jié)合得到企業(yè)的最佳存貨量。再次，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)外投資、擔(dān)保的管理。企業(yè)在重大投資問題上，要通過企業(yè)的管理層進(jìn)行討論，作出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并進(jìn)行可行性論證。在充分掌握目標(biāo)企業(yè)、項(xiàng)目的狀況后，依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況理性投資。企業(yè)在對(duì)外擔(dān)保方面也要謹(jǐn)慎，應(yīng)充分平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益后，再作出決策。最后，強(qiáng)化企業(yè)在金融資產(chǎn)管理中的作用。對(duì)于股票、證券等高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式，企業(yè)的管理層要充分重視，制定具體的操作程序，并建立交易報(bào)告制度，定期對(duì)賬，杜絕超范圍或違規(guī)操作。

三、提升企業(yè)無形資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的措施

（一）提升企業(yè)無形資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的策略選擇

首先，企業(yè)要不斷發(fā)掘自身的無形資產(chǎn)。企業(yè)要與自己行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以及知名企業(yè)相比較，尋找其他企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和不足，確定自己企業(yè)發(fā)展無形資產(chǎn)的目標(biāo)。制定有效的無形資產(chǎn)開發(fā)策略，取得無形資產(chǎn)開發(fā)的優(yōu)勢(shì)。其次，拓展企業(yè)的無形資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)。企業(yè)依據(jù)目前的實(shí)際情況，開發(fā)新的品牌和產(chǎn)品，實(shí)施品牌延伸戰(zhàn)略。再次，實(shí)施無形資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略，企業(yè)可以充分發(fā)揮無形資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行融資，為企業(yè)獲得增量資產(chǎn)。最后，采取有效的分配戰(zhàn)略。對(duì)企業(yè)形成無形資產(chǎn)作出貢獻(xiàn)的人，要按貢獻(xiàn)大小進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，以調(diào)動(dòng)他們的積極性，為企業(yè)創(chuàng)造更多的無形資產(chǎn)。

（二）利用無形資產(chǎn)盤活企業(yè)存量資產(chǎn)

首先，企業(yè)通過商標(biāo)更換的方式獲取其他企業(yè)商標(biāo)的使用權(quán)，盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，其前提是企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量可靠，知名度不高。其次，企業(yè)可以采用交換技術(shù)的方式，通過其他企業(yè)技術(shù)入股的方式，改造企業(yè)生產(chǎn)效益低下的資產(chǎn)，提高企業(yè)的效益。再次，采用托管的方式，企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)管理能力較差，使得企業(yè)的資產(chǎn)使用效率低下，可以通過這種方式委托給其他企業(yè)代管獲取收益。最后，進(jìn)行組合配置。對(duì)以上3種方法進(jìn)行組合，采用最優(yōu)的方式盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，發(fā)揮無形資產(chǎn)的作用。

總之，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益關(guān)系到企業(yè)的前途和命運(yùn)，企業(yè)必須采用多種手段提高資產(chǎn)的使用效率，不斷提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)的健康、快速發(fā)展創(chuàng)造條件。

【參考文獻(xiàn)】

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［3］ 鞠媛.如何加強(qiáng)工會(huì)資產(chǎn)管理 提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率［J］.中國(guó)工會(huì)財(cái)會(huì)，2008（4）.

第6篇：資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

[關(guān)鍵詞]證券；資產(chǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2012）40-0076-02

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要是指證券公司委托資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Ψ浅＞薮螅墒俏覀冊(cè)诖送瑫r(shí)還是要充分地認(rèn)識(shí)到這其中主要的風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)突發(fā)的意外事件風(fēng)險(xiǎn)、非市場(chǎng)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、收承諾的風(fēng)險(xiǎn)、人才缺乏的風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)手段的風(fēng)險(xiǎn)、利益沖突的風(fēng)險(xiǎn)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)等主要的風(fēng)險(xiǎn)分析，并且制定出一套建立了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制的組織，一套配套完善的管理和咨詢業(yè)務(wù)，建立具有高層次、專業(yè)化業(yè)務(wù)服務(wù)水平的隊(duì)伍，將委托業(yè)務(wù)的操作流程不斷進(jìn)行規(guī)范，在委托理財(cái)收費(fèi)方式上不斷完善，建立一個(gè)危機(jī)管理的體系，鼓勵(lì)和提倡業(yè)務(wù)的創(chuàng)新等能夠化解風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)對(duì)策。

1我國(guó)證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)問題

1.1資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問題

（1）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他部門的業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)的證監(jiān)會(huì)已經(jīng)了關(guān)于規(guī)范有關(guān)證券公司受到委托投資的管理業(yè)務(wù)通知，其中強(qiáng)調(diào)受到委托的投資管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與自營(yíng)的業(yè)務(wù)以及相關(guān)投資行業(yè)務(wù)達(dá)到“資金、人員、機(jī)構(gòu)”的三分開，同時(shí)業(yè)務(wù)部門相互之間需要設(shè)置一道防火墻，以保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)獨(dú)立，保護(hù)客戶資金的安全及維護(hù)客戶的利益?？墒谴蠖鄶?shù)的證券公司很難做到絕對(duì)分離。有的證券公司在人員安排和組織機(jī)構(gòu)上雖然可以勉強(qiáng)辦到，但在投資的操作問題上還是很難真正做到；有的證券公司由于人手不足，連組織、人員都沒有分開，就更談不上去將投資和操作分開了。用委托的資產(chǎn)去購(gòu)買證券公司所負(fù)責(zé)承銷的相關(guān)證券存貨，再聯(lián)合自營(yíng)的賬戶資金去進(jìn)行股票的買賣，甚至把自營(yíng)和受托管理的資產(chǎn)混淆在一起，產(chǎn)生對(duì)沖操作，用客戶賬戶的高買低賣，來實(shí)現(xiàn)自營(yíng)賬戶的低買高賣，賺取利益，這樣的現(xiàn)象常常發(fā)生。

（2）急功近利的短期行為風(fēng)險(xiǎn)?？蛻魧?duì)證券公司的信任度其實(shí)并不高，所以，通常委托理財(cái)?shù)暮贤炗喥谙薅急容^短，一般客戶委托合同的時(shí)間大約是一年或半年，證券公司運(yùn)作的難度很大，它與投資者很難建立起一個(gè)穩(wěn)定而持久的業(yè)務(wù)關(guān)系。資本市場(chǎng)的整體系統(tǒng)有較大的風(fēng)險(xiǎn)，投資的品種單調(diào)且缺乏有效的避險(xiǎn)機(jī)制，證券公司難以制訂出一個(gè)周密、穩(wěn)健的投資計(jì)劃，并且要在很短的時(shí)間里收獲良好回報(bào)，同樣也不容易辦到。證券公司容易產(chǎn)生出急功近利的一些行為，不僅不能夠取得比較穩(wěn)定的回報(bào)，還常常伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。如果一到期，資金就會(huì)運(yùn)作不佳，難以回贖，產(chǎn)生客戶的擠兌，致使證券公司的資金鏈發(fā)生斷裂與信用危機(jī)。

1.2資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題

（1）風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制問題。從風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制上來看，資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)還缺乏一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)控制機(jī)制。對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范的情況，證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在一定的控制風(fēng)險(xiǎn)。一些證券公司還處于對(duì)操作便利的考慮，把資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)相混合操作，或者是采取實(shí)質(zhì)上混合性的操作。即便沒有這樣操作，資產(chǎn)管理的部門和自營(yíng)部門都是受到同一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)的管理，操作的獨(dú)立性仍舊非常的弱。對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和確定及對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整的決定都具有很強(qiáng)的主觀性；缺乏系統(tǒng)、客觀的市場(chǎng)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和識(shí)別不完整。對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)缺乏很準(zhǔn)確的評(píng)估手段和工具，就會(huì)造成評(píng)估的結(jié)果缺乏精確性和科學(xué)性。

（2）外部風(fēng)險(xiǎn)控制問題。從外部的風(fēng)險(xiǎn)控制問題上來看，證券公司缺少一定的定量標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置。對(duì)于資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)和銀行有相類似的處理。資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)委托就相當(dāng)于我們國(guó)有銀行的存款吸收，對(duì)委托的資金投資運(yùn)作就相當(dāng)于是銀行里的貸款業(yè)務(wù)。為了能夠防范銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的《巴塞爾協(xié)議》提出了一定的要求和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于銀行的業(yè)務(wù)操作也做了詳盡、全面的定量標(biāo)準(zhǔn)指定。但是對(duì)于證券公司就很少像銀行的監(jiān)管那樣有相應(yīng)的定量指標(biāo)作為判定，因此也就少了一份降低資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)硬性的約束。

2我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)遵循的原則和理念

我國(guó)的證券公司在資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制上還應(yīng)當(dāng)遵循一個(gè)合理有效的原則，這樣能為風(fēng)險(xiǎn)控制提供有效、可靠的保障。其中包括全面性和系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)控制原則；權(quán)威和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。另外還有其他的一些原則：如空間隔離的原則和合法性的原則等。

3我國(guó)證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施分析

3.1管理咨詢業(yè)務(wù)完善配套

財(cái)務(wù)顧問的服務(wù)不僅是向投資銀行的業(yè)務(wù)服務(wù)，還能夠通過咨詢和建議等相關(guān)的增值服務(wù)來推動(dòng)資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)發(fā)展并降低風(fēng)險(xiǎn)。咨詢服務(wù)能夠?qū)蛻艉凸擅襁M(jìn)行投資教育，幫投資人樹立一個(gè)理性投資的觀念，從而提高公司的影響力和知名度，開發(fā)潛在的客戶，推動(dòng)已有的業(yè)務(wù)發(fā)展。

加強(qiáng)同上市公司合作，除了能夠幫助上市公司去做好傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)顧問、兼并收購(gòu)、增資配股等業(yè)務(wù)外，還能夠開拓公司的相互持股，委托業(yè)務(wù)發(fā)展。提高了上市公司的閑置資金運(yùn)用效率，使得投資顧問、財(cái)務(wù)顧問、咨詢等業(yè)務(wù)和律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的業(yè)務(wù)相互結(jié)合在了一起，全面、有效地為資產(chǎn)的管理委托客戶提供周到服務(wù)，只要這些配套的業(yè)務(wù)做好了，就能有效化解掉每個(gè)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，進(jìn)而保障客戶利益，最后贏取客戶信任，使得委托理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)得到深入持久發(fā)展。

3.2建立有效的控制風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)

主要是改變以前的風(fēng)險(xiǎn)控制方式，改變事后控制和外部的控制等落后局面，而加強(qiáng)內(nèi)部的控制和事前的控制。以前的控制風(fēng)險(xiǎn)是要等到風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)產(chǎn)生了，待證監(jiān)會(huì)去檢查以后或客戶投訴后，才由證監(jiān)會(huì)去進(jìn)行監(jiān)管并處罰，證券公司內(nèi)部的自我風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制還是較弱。

加強(qiáng)證券公司的主動(dòng)控制措施還包括完善法人制度，去實(shí)施加強(qiáng)證券公司對(duì)子公司監(jiān)控和管理的力度，建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的委員會(huì)，對(duì)于開拓新業(yè)務(wù)或新的投資品種相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)要有具體化的解決辦法。證券公司設(shè)置各部門間的防火墻，真正做到“三分開”。各地的派出機(jī)構(gòu)和證監(jiān)會(huì)要在證券公司的業(yè)務(wù)報(bào)表檢查和內(nèi)部機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及委托審計(jì)師去進(jìn)行審計(jì)等各方面發(fā)揮出切實(shí)督促實(shí)現(xiàn)“三分開”的作用。

3.3選擇合理的風(fēng)險(xiǎn)模型

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)定義的不同，風(fēng)險(xiǎn)分析方法和測(cè)量的方法也就不同。筆者認(rèn)為，真正意義上的風(fēng)險(xiǎn)是指客戶對(duì)于資產(chǎn)管理的結(jié)果產(chǎn)生的任何變化，或者是實(shí)際的客戶資產(chǎn)管理跟期望客戶的資產(chǎn)管理間的離差。該定義的特點(diǎn)就是：

第一，所謂的“風(fēng)險(xiǎn)”，就是指客戶對(duì)于資產(chǎn)管理（收益率或管理收益）的變化情況；第二，風(fēng)險(xiǎn)是指客戶對(duì)資產(chǎn)管理“負(fù)變化”的可能性；第三，風(fēng)險(xiǎn)指的就是“變化”，沒有了變化也就沒有了風(fēng)險(xiǎn)，正變化就是收益，負(fù)變化就是損失；第四，從概念的角度來說，風(fēng)險(xiǎn)就是一個(gè)存在的預(yù)期值，但是預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)值是誰都不知道的，所以只能夠用事后的、已經(jīng)發(fā)生了的客戶的資產(chǎn)管理均值來代替預(yù)期的值，用過去的、已經(jīng)發(fā)生了的客戶的資產(chǎn)管理和過去平均的客戶資產(chǎn)管理間的平均離差來代替未來也許會(huì)發(fā)生的變化；第五，風(fēng)險(xiǎn)指的是一個(gè)“預(yù)期”的概念，它是預(yù)期的客戶資產(chǎn)管理變化，或是實(shí)際的客戶資產(chǎn)管理和預(yù)期的客戶資產(chǎn)管理間的離差。換一句話說，理論上的風(fēng)險(xiǎn)就是一個(gè)預(yù)期的值，但實(shí)際上的風(fēng)險(xiǎn)卻是一個(gè)實(shí)際的值。所以在風(fēng)險(xiǎn)概念及定義間都有偏離。按這個(gè)概念來看，測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)的那個(gè)指標(biāo)就是事后客戶的資產(chǎn)管理變化間的標(biāo)準(zhǔn)差，和馬克維茨提出的風(fēng)險(xiǎn)的概念完全一樣。

3.4建立高層次、專業(yè)化的一支服務(wù)隊(duì)伍

所謂資產(chǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是資產(chǎn)的收益的最大化。高回報(bào)、高收益是進(jìn)行資產(chǎn)管理最核心的內(nèi)容。這些依賴于有豐富投資經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)、技巧的那些專家，依賴于專家們豐富的經(jīng)驗(yàn)及敏銳的事物判斷能力，只有依靠人才才能夠選擇到最佳的投資領(lǐng)域及投資品種。所以，證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資人才培養(yǎng)，努力發(fā)展出一支專業(yè)業(yè)務(wù)研發(fā)隊(duì)伍。通過全方位的企業(yè)流程再造、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等多項(xiàng)工作，就能夠完善企業(yè)的管理模式，能夠強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)。全面、有效地管理和監(jiān)控相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》的監(jiān)管要求。

對(duì)于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本身而言，只要通過細(xì)致研究、深入調(diào)研以及數(shù)量化的模型使用，就可以提高進(jìn)行投資的能力，并同時(shí)提升收益水平。

4結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)的全球化趨勢(shì)迅猛發(fā)展以及我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)就注定要在更大范圍內(nèi)及更深的層次上去和世界經(jīng)濟(jì)相互融為一體，我國(guó)的證券業(yè)同樣也將面臨一個(gè)非常巨大的挑戰(zhàn)和前所未有的風(fēng)險(xiǎn)。目前的股市下跌情況使得市場(chǎng)的積聚風(fēng)險(xiǎn)得到了釋放，市場(chǎng)的運(yùn)行逐漸趨于了理性。但是證券公司在資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)上還是出現(xiàn)了大規(guī)模、大面積的虧損，甚至還引發(fā)了生存的危機(jī)，這些都暴露出了證券公司他們?cè)谫Y產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)當(dāng)中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制還不夠完善，還很脆弱。在這當(dāng)中，證券公司的規(guī)模過度擴(kuò)張也是成為了引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生最直接的原因。希望筆者的分析和對(duì)策能夠提供一些風(fēng)險(xiǎn)管理上的幫助。

參考文獻(xiàn)：

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第7篇：資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

【關(guān)鍵詞】事業(yè)單位；轉(zhuǎn)制；財(cái)務(wù)管理

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革中，事業(yè)單位轉(zhuǎn)制是重要的組成部分，并且地位特殊。政府是事業(yè)單位的投資舉辦者，追求社會(huì)公益效益是政府興辦事業(yè)單位的目的。但是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，事業(yè)單位在發(fā)展過程中出現(xiàn)了諸多問題，事業(yè)單位轉(zhuǎn)制正是在這一背景下產(chǎn)生的。在當(dāng)前事業(yè)單位轉(zhuǎn)制過程中，財(cái)務(wù)管理的過渡是一個(gè)重大問題。如果財(cái)務(wù)管理過渡出現(xiàn)的問題將會(huì)給事業(yè)單位的正常運(yùn)行帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，做好財(cái)務(wù)管理過渡工作至關(guān)重要。當(dāng)前事業(yè)單位轉(zhuǎn)制正在不斷深入，財(cái)務(wù)管理的特殊地位使之成為事業(yè)單位轉(zhuǎn)制的核心。在事業(yè)單位轉(zhuǎn)制中，如何做好事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理的過渡，防范風(fēng)險(xiǎn)成為亟待解決的問題。

一、轉(zhuǎn)制時(shí)期財(cái)務(wù)管理中存在的主要問題

在事業(yè)單位轉(zhuǎn)制時(shí)期的財(cái)務(wù)管理工作中，預(yù)算管理問題、成本費(fèi)用問題、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題是存在的主要問題。妥善解決事業(yè)單位轉(zhuǎn)制時(shí)期財(cái)務(wù)管理中存在的問題，必須對(duì)上述問題有一個(gè)充分的認(rèn)識(shí)。

1.預(yù)算管理問題

預(yù)算管理中存在的問題主要表現(xiàn)在以下方面：首先，對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的重要性認(rèn)識(shí)不足，如缺乏預(yù)算意識(shí)、預(yù)算工作主觀性較強(qiáng)等。其次，經(jīng)費(fèi)預(yù)算不夠嚴(yán)肅。如預(yù)算調(diào)整、經(jīng)費(fèi)開支不規(guī)范等。第三，缺乏科學(xué)的預(yù)算編制方法與程序。

2.資產(chǎn)管理問題

事業(yè)單位轉(zhuǎn)制明確指出，事業(yè)單位應(yīng)合理控制成本，更好的利用資產(chǎn)。目前，資產(chǎn)管理滯后是事業(yè)單位資產(chǎn)管理問題的主要表現(xiàn)，資產(chǎn)管理滯后大大增加事業(yè)單位轉(zhuǎn)制的成本，特別是轉(zhuǎn)制資產(chǎn)界定缺乏明確的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致實(shí)踐中經(jīng)常出現(xiàn)賬面價(jià)值與實(shí)際使用價(jià)值存在較大差異的問題，給財(cái)務(wù)管理工作帶來諸多不便。另外，在事業(yè)單位轉(zhuǎn)制在固定資產(chǎn)管理方面也存在重大問題，這都增加了事業(yè)單位轉(zhuǎn)制的成本，對(duì)事業(yè)單位轉(zhuǎn)制產(chǎn)生了不良影響。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)事業(yè)單位轉(zhuǎn)制具有重要影響，對(duì)于事業(yè)單位而言，提高經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益，必須重視防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，在事業(yè)單位轉(zhuǎn)制中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題主要表現(xiàn)在以下方面：首先，缺少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制不健全。其次，財(cái)務(wù)決策風(fēng)險(xiǎn)較大，如財(cái)務(wù)決策主觀性較強(qiáng)，缺乏綜合考慮。第三，內(nèi)部控制制度不健全，如事業(yè)單位內(nèi)部機(jī)構(gòu)監(jiān)督不足、工資待遇缺乏透明性等。

4.財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)水平參差不齊

轉(zhuǎn)制單位進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，對(duì)財(cái)務(wù)管理工作提出了新的要求。由于一些事業(yè)單位管理者思想沒有及時(shí)轉(zhuǎn)變過來，導(dǎo)致其不重視新形勢(shì)下的管理工作。部分管理人員存在觀念陳舊、管理知識(shí)層次和結(jié)構(gòu)不合理、管理水平低下等問題，這就造成財(cái)務(wù)管理效率低下，在一定程度上制約了事業(yè)單位的發(fā)展壯大。

二、做好事業(yè)單位轉(zhuǎn)制時(shí)期財(cái)務(wù)管理工作的對(duì)策

在事業(yè)單位轉(zhuǎn)制中，財(cái)務(wù)管理工作舉足輕重。在新形勢(shì)下，事業(yè)單位轉(zhuǎn)制必須做好財(cái)務(wù)管理工作，降低運(yùn)營(yíng)成本，不斷提高事業(yè)單位在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的活力，努力發(fā)展壯大。具體而言，應(yīng)著重從以下幾點(diǎn)做起。

1.轉(zhuǎn)變認(rèn)識(shí)

轉(zhuǎn)變認(rèn)識(shí)是做好事業(yè)單位轉(zhuǎn)制時(shí)期財(cái)務(wù)管理工作的前提。經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，使事業(yè)單位的發(fā)展面臨著新的形勢(shì)，財(cái)務(wù)管理工作對(duì)事業(yè)單位轉(zhuǎn)制至關(guān)重要，實(shí)踐中，許多事業(yè)單位都制定了轉(zhuǎn)制時(shí)期財(cái)務(wù)管理細(xì)則，但是由于認(rèn)識(shí)不足，這些細(xì)則大多流于形式，不能有效貫徹實(shí)施。轉(zhuǎn)變認(rèn)識(shí)，從思想上重視財(cái)務(wù)管理工作，要求事業(yè)單位管理人員必須積極轉(zhuǎn)變思想，充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理工作的重要性，不斷學(xué)習(xí)先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理理論知識(shí)，提高財(cái)務(wù)管理工作的科學(xué)性。

2.加強(qiáng)財(cái)政預(yù)算

事業(yè)單位轉(zhuǎn)制對(duì)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理提出了新的挑戰(zhàn)，在事業(yè)單位轉(zhuǎn)制中，財(cái)政預(yù)算是一項(xiàng)至關(guān)重要的工作，做好財(cái)政預(yù)算的編制，事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)才能有效展開，因此加強(qiáng)財(cái)政預(yù)算是做好轉(zhuǎn)制時(shí)期財(cái)務(wù)管理工作的內(nèi)在要求。基于此，事業(yè)單位在進(jìn)行財(cái)政預(yù)算時(shí)，應(yīng)統(tǒng)籌考慮，準(zhǔn)確劃分財(cái)政資金安排、事業(yè)收入安排、其他收入安排準(zhǔn)確劃分，提高預(yù)算編制工作的科學(xué)性，盡可能為會(huì)計(jì)核算提供方便，切實(shí)避免對(duì)年終決算產(chǎn)生影響。

3.健全資產(chǎn)管理制度

事業(yè)單位轉(zhuǎn)制的平穩(wěn)進(jìn)行需要根據(jù)其自身情況健全資產(chǎn)管理制度，強(qiáng)化對(duì)其資產(chǎn)的監(jiān)督管理。健全資產(chǎn)管理制度，完善資產(chǎn)管理機(jī)制，使各管理部門之間有序、協(xié)調(diào)行使資產(chǎn)管理職權(quán)，對(duì)提高事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理效率具有重要意義。基于此，在事業(yè)單位轉(zhuǎn)制過程中，首先要強(qiáng)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的審批制度，嚴(yán)格依照相關(guān)規(guī)定，規(guī)范非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化程序。其次，加強(qiáng)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的審核，根據(jù)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的具體特征、屬性，準(zhǔn)確估算經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的收益率和可轉(zhuǎn)化率。第三，實(shí)行收益考核制度。

4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍建設(shè)

財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍在事業(yè)單位轉(zhuǎn)制時(shí)期的財(cái)務(wù)管理工作中發(fā)揮著重要作用，直接決定財(cái)務(wù)管理工作的成效。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍建設(shè)是做好轉(zhuǎn)制時(shí)期財(cái)務(wù)管理工作的重要環(huán)節(jié)。因此事業(yè)單位應(yīng)高度重視，不斷提高財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍整體素質(zhì)，努力培養(yǎng)高級(jí)財(cái)務(wù)管理人才?；诖?，事業(yè)單位首先要健全財(cái)務(wù)人員管理機(jī)構(gòu)，保障財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍的正常、有序運(yùn)轉(zhuǎn)。其次要完善財(cái)務(wù)管理工作技能評(píng)估和考察機(jī)制。第三應(yīng)建立公正考核獎(jiǎng)懲機(jī)制，做到賞罰分明。通過采取以上措施，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)整體提升，以提高轉(zhuǎn)制時(shí)期財(cái)務(wù)管理工作的效率。

第8篇：資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

(1)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)。在對(duì)固定資產(chǎn)的管理上，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，認(rèn)為事業(yè)單位的國(guó)有固定資產(chǎn)管理由財(cái)政部門以及審計(jì)部門監(jiān)督管理，不會(huì)出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)問題，因此在對(duì)事業(yè)單位的資產(chǎn)管理上沒有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

(2)對(duì)于資產(chǎn)缺乏有效的績(jī)效評(píng)價(jià)。對(duì)于事業(yè)單位的國(guó)有固定資產(chǎn)沒有制定相應(yīng)的資產(chǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制，因而也無法準(zhǔn)確的掌握事業(yè)單位資產(chǎn)的使用效益情況，對(duì)于資產(chǎn)管理模式的改進(jìn)也十分不利。

(3)信息系統(tǒng)不健全。在資產(chǎn)管理工作中，未能全面的采用信息化的管理模式，不僅造成信息出現(xiàn)失真的問題，而且也造成了信息數(shù)據(jù)傳遞的滯后性，導(dǎo)致無法對(duì)事業(yè)單位的國(guó)有固定資產(chǎn)實(shí)施動(dòng)態(tài)管理。

二、基于內(nèi)部控制的事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)管理模式

事業(yè)單位提高國(guó)有固定資產(chǎn)的管理效率和管理效果，必須依賴于健全完善的資產(chǎn)管理體系，而國(guó)有固定資產(chǎn)管理體系的建設(shè)則需要內(nèi)部控制管理來完成，因此對(duì)于事業(yè)單位而言，在國(guó)有固定資產(chǎn)的管理上，應(yīng)該以內(nèi)部控制為載體，依靠?jī)?nèi)部控制的完善來實(shí)現(xiàn)國(guó)有固定資產(chǎn)管理水平的提高，具體的實(shí)施策略主要有以下幾方面:

(1)在事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)管理中強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。避免事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)管理出現(xiàn)使用效率低下以及資產(chǎn)不正常流失的問題，主要的途徑還需要通過強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別分析與控制來實(shí)現(xiàn)。在具體的風(fēng)險(xiǎn)管理上，對(duì)于國(guó)有固定資產(chǎn)的配置，應(yīng)該確保按照預(yù)算計(jì)劃實(shí)施，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的均衡;在資產(chǎn)使用方面，重點(diǎn)采取措施提高資產(chǎn)使用效率，降低資產(chǎn)的閑置率;在資產(chǎn)處置方面，嚴(yán)格控制未經(jīng)嚴(yán)格的審核批準(zhǔn)隨意處置資產(chǎn)的現(xiàn)象;在資產(chǎn)清查方面，主要是確保清查結(jié)果的準(zhǔn)確無誤;在資產(chǎn)的監(jiān)督檢查方面，則應(yīng)該重點(diǎn)確保監(jiān)督的經(jīng)常性與有效性，確保發(fā)揮實(shí)際作用。通過在資產(chǎn)管理各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)識(shí)別分析與控制管理，降低資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)。

(2)建立資產(chǎn)管理的績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制。在事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)的管理上完善績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制的設(shè)計(jì)，可以有效的提高事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)的使用效率。對(duì)于績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制的具體實(shí)施，首先應(yīng)該明確績(jī)效管理評(píng)價(jià)的主體，以事業(yè)單位的資產(chǎn)管理部門為主體，聯(lián)合預(yù)算編制、財(cái)務(wù)部門、倉儲(chǔ)部門共同參與資產(chǎn)的績(jī)效評(píng)價(jià)工作。其次，應(yīng)該建立準(zhǔn)確全面的資產(chǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，可以將資產(chǎn)完整率、閑置率、負(fù)債率以及使用率等作為指標(biāo)，對(duì)資產(chǎn)的具體狀況進(jìn)行全面的考核。第三，應(yīng)該將績(jī)效考核評(píng)估結(jié)果充分運(yùn)用，可以與部門、崗位人員的評(píng)優(yōu)、晉升聯(lián)系，以督促各個(gè)責(zé)任部門不斷地提高事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)管理水平。

(3)構(gòu)建高效的信息系統(tǒng)。事業(yè)單位的固定資產(chǎn)數(shù)量和種類多，沒有高效的管理信息系統(tǒng)，很難真正的提升管理效率與管理質(zhì)量，因此優(yōu)化事業(yè)單位的固定資產(chǎn)管理模式，應(yīng)該著力在事業(yè)單位內(nèi)部建立高效的信息管理系統(tǒng)，將事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)管理的預(yù)算編制信息、調(diào)劑使用信息、清查盤點(diǎn)信息、資產(chǎn)處置信息以及會(huì)計(jì)核算處理信息等全部納入信息系統(tǒng)之中，并結(jié)合資產(chǎn)管理實(shí)際情況的變動(dòng)及時(shí)的更新數(shù)據(jù)，進(jìn)而形成對(duì)事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)管理，大幅提高資產(chǎn)管理的時(shí)效性與準(zhǔn)確定，同時(shí)也可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理中存在的問題，以便于及時(shí)糾正調(diào)整。

(4)強(qiáng)化事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)的監(jiān)督管理。對(duì)于事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)的監(jiān)督管理，重點(diǎn)是通過內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督來實(shí)現(xiàn)。在具體的實(shí)施過程中，對(duì)于事業(yè)單位國(guó)有固定資產(chǎn)入賬價(jià)值，主要是對(duì)購(gòu)入、自行建造、融資租入、接受捐贈(zèng)、盤盈等固定資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì);對(duì)固定資產(chǎn)增減、結(jié)存的審計(jì)，則重點(diǎn)是對(duì)固定資產(chǎn)的真實(shí)性、所有權(quán)、新增固定資產(chǎn)、固定資產(chǎn)減少、融資租賃情況、核實(shí)期末固定資產(chǎn)價(jià)值、固定資產(chǎn)披露正確性等內(nèi)容進(jìn)行全面的審計(jì)監(jiān)督。通過全面有效地內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督管理措施，不斷的提高事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理的規(guī)范化水平。

三、結(jié)語

第9篇：資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)范文

關(guān)鍵詞：行政事業(yè)單位；固定資產(chǎn)；管理

一、行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)概述

所謂的行政事業(yè)單位是對(duì)行政單位和事業(yè)單位的統(tǒng)稱，由于這二者均以財(cái)政收支為主，所以經(jīng)常是行政和事業(yè)單位不分家，在會(huì)計(jì)核算方式都是統(tǒng)一的。對(duì)于固定資產(chǎn)核算，行政事業(yè)單位的固定資產(chǎn)是指使用期限超過一年，單位價(jià)值在1000元以上（其中：專用設(shè)備單位價(jià)值在1500元以上），并且在使用過程中基本保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。單位價(jià)值雖未達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但是耐用時(shí)間在一年以上的大批同類物資，作為固定資產(chǎn)管理。①

二、我國(guó)原有行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理的弊端

隨著我國(guó)改革開放的不斷深入，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷確立，原有的行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理模式?jīng)]有及時(shí)的跟進(jìn)，造成固定資產(chǎn)的核算與監(jiān)督中出現(xiàn)的問題越來越多。之所以管理模式與實(shí)踐脫節(jié)的原因在于：

1.領(lǐng)導(dǎo)層缺乏財(cái)務(wù)管理觀念

對(duì)于行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)由于以往沒有計(jì)提折舊的會(huì)計(jì)核算方式，所以領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)固定資產(chǎn)的利用和管理觀念不足。換而言之，就是沒有把對(duì)行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)作為資產(chǎn)管理，所以，在行政事業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)層更多的關(guān)注于新資產(chǎn)的采購(gòu)，而資產(chǎn)購(gòu)買往往是盲目的，并非真實(shí)需求的購(gòu)買，這導(dǎo)致該資產(chǎn)不是最有效的需求的表達(dá)，所以購(gòu)買后該固定資產(chǎn)的利用率不足，更談不到管理到位，在很長(zhǎng)的周期里造成嚴(yán)重浪費(fèi)。

2.在日常管理缺位

有效的行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理機(jī)制，是行政事業(yè)單位有效運(yùn)作的重要保證。在中國(guó)，行政事業(yè)單位由于財(cái)務(wù)管理觀念不足，也就難以設(shè)置有效的核算管理體制，缺乏對(duì)固定資產(chǎn)的專門和專人管理。在實(shí)踐中，多出現(xiàn)未及時(shí)登記固定資產(chǎn)的變化情況，甚至有許多捐贈(zèng)的有效的行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理機(jī)制往往不被記錄。此外，資產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)部門往往缺乏有效的溝通和合作，固定資產(chǎn)賬面金額與實(shí)際資產(chǎn)狀況出入較大，可見資產(chǎn)管理有點(diǎn)混亂。

3.缺乏有效的控制

固定資產(chǎn)是行政事業(yè)單位中資產(chǎn)的重要組成部分，是資產(chǎn)管理的核心。行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)制度規(guī)定，行政事業(yè)單位的固定資產(chǎn)處置要由國(guó)財(cái)務(wù)部門與國(guó)資管理部門共同決定的。

4.管理人員素質(zhì)無法跟進(jìn)需求

行政事業(yè)單位的固定資產(chǎn)管理人員素質(zhì)無法跟進(jìn)需求，難以進(jìn)行固定資產(chǎn)有效的管理，是限制行政事業(yè)單位的固定資產(chǎn)管理的一個(gè)重要因素。在行政事業(yè)單位，管理的關(guān)鍵是人員，而在這新所謂的管理人員中普遍存在這種現(xiàn)象：缺乏強(qiáng)烈的責(zé)任感和管理理念。因?yàn)樾姓聵I(yè)單位的固定資產(chǎn)管理專業(yè)技術(shù)要求比較高，管理者應(yīng)該有較高的管理能力和一定的知識(shí)水平。但在現(xiàn)今行政事業(yè)單位的固定資產(chǎn)大多都由非專業(yè)人士管理，其綜合素質(zhì)能力根本無法跟上固定資產(chǎn)管理的要求，造成管理不善，有時(shí)甚至導(dǎo)致不必要的損失。

三、加強(qiáng)行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理的有效措施

從上述分析中不難看出，我國(guó)行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理是缺失的，所以加強(qiáng)管理是必要的，必須采取適當(dāng)?shù)拇胧?，修正管理中存在的問題。

1.為行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理提供了法律支撐

2013年1月1日財(cái)政部為適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而進(jìn)行修訂的《行政單位財(cái)務(wù)規(guī)則》、《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》等配套規(guī)章制度開始正式實(shí)施。其中，較以前行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理而言，新的規(guī)章制度發(fā)生了如下變化：強(qiáng)化資產(chǎn)的入賬管理，創(chuàng)新性的引進(jìn)的固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷。

2.革新觀念，確立全新的行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理觀

對(duì)行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理應(yīng)創(chuàng)立一個(gè)新的全新的管理理念，以取代傳統(tǒng)觀念。首先，對(duì)行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理的管理，必須先建立資產(chǎn)的概念，對(duì)固定資產(chǎn)應(yīng)該有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)。與此同時(shí)，構(gòu)建完善的固定資產(chǎn)管理系統(tǒng)觀，并采用適當(dāng)?shù)拇胧﹣韺?shí)現(xiàn)的不同的固定資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)共享資源，為進(jìn)一步提高固定資產(chǎn)利用的效率奠定基礎(chǔ)。

3.構(gòu)建完善的固定資產(chǎn)管理系統(tǒng)

健全的管理制度是工作順利開展的重要保證。行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理系統(tǒng)包括：固定資產(chǎn)核算體系，固定資產(chǎn)的日常管理系統(tǒng)和管理系統(tǒng)的責(zé)任制度。有關(guān)財(cái)務(wù)部門和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立有效溝通的分工；各部門在加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理的同時(shí)，各個(gè)行政事業(yè)單位要做好資產(chǎn)清查計(jì)劃，定期地對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行有效的清查，對(duì)固定資產(chǎn)損失，應(yīng)立即確定損失的原因。

4.加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制

行政事業(yè)單位的房屋及設(shè)備用于商業(yè)用途是可以的，但必須建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。根據(jù)《行政單位財(cái)務(wù)規(guī)則》、《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》等配套規(guī)章制度的要求，對(duì)經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制力爭(zhēng)做到：適用嚴(yán)格按照程序進(jìn)行科學(xué)分析論證固定資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)必要性和風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)該經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)做好預(yù)算管理，財(cái)務(wù)管理部門對(duì)該資產(chǎn)的收入正確的管理，采取及時(shí)和適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施，努力對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行管護(hù)，以減少風(fēng)險(xiǎn)。

5.采取有效措施防止固定資產(chǎn)損失

行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)的關(guān)鍵應(yīng)鎖定在固定資產(chǎn)處置的各個(gè)方面。對(duì)于閑置或報(bào)廢固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓或出售，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定和審批程序，同時(shí)要及時(shí)核對(duì)相關(guān)的資產(chǎn)剩余數(shù)量。（作者單位：黑龍江省石化行業(yè)協(xié)會(huì)）

參考文獻(xiàn)：

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