城鎮(zhèn)居民家庭理財問題淺析
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家庭理財是指對家庭現(xiàn)有的財富進行合理分配，使用科學(xué)合理的方式方法對家庭資產(chǎn)進行管理和支配從而達到家庭財富不斷增長的目的[1]。由于我國國民經(jīng)濟的不斷發(fā)展，理財投資也成為城鎮(zhèn)居民家庭中的重要內(nèi)容。針對這一現(xiàn)象，對城鎮(zhèn)居民家庭理財投資中存在的問題進行深入探討，并結(jié)合實際情況提出解決問題的對策，以期對城鎮(zhèn)居民家庭的理財投資活動提供一定的借鑒。
一、居民家庭投資理財相關(guān)理論概述
（一）家庭投資理財?shù)膬?nèi)涵
家庭作為經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域的一個基本經(jīng)濟單位，具有生產(chǎn)、分配、消費、投資等基礎(chǔ)經(jīng)濟功能，因此家庭也被當作了經(jīng)濟金融領(lǐng)域的重要研究對象[2]。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）將家庭資產(chǎn)定義為家庭擁有的各種凈資產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利，劃分為非金融資產(chǎn)和金融資產(chǎn)兩部分。非金融資產(chǎn)即實物資產(chǎn)指包括了家庭所擁有的生產(chǎn)經(jīng)營項目、房產(chǎn)與土地、車輛等耐用消費品以及其他非金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)是指家庭所持有的金融性資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、定活期存款、股票以及其他證券、儲蓄性保險等[3]。
（二）家庭投資理財?shù)姆绞?/p>
伴隨著我國經(jīng)濟的快速進步，開始出現(xiàn)了各種各樣的投資理財產(chǎn)品，同時各種各樣的理財工具也開始進入人們的生活之中，家庭理財開始呈現(xiàn)出多樣化的趨勢[4]。但作為投資理財?shù)闹黧w，其方式?jīng)]有發(fā)生太多變化，主要為以下幾種：較為常見的理財方式是銀行存款。銀行存款是一種較為傳統(tǒng)風險系數(shù)較低的投資理財方式，它的特點是安全可靠且操作簡單，適合大多數(shù)的家庭進行投資。除去銀行存款外，國債也是較為安全可靠的投資理財方式。國債是以國家經(jīng)濟為支撐的理財產(chǎn)品，通常其收益大于銀行存款，比較適合投資保守謹慎的家庭。除了以上兩種方式之外，股票投資也是較為常見的投資理財方式。股票帶來的收益一般大于以上兩種方式，但其風險也較高，因此股票投資更合適具有一定理財知識儲備且能承受風險的家庭來進行投資理財。
（三）家庭投資理財管理的內(nèi)容
以家庭為基本經(jīng)濟單位的財務(wù)支出復(fù)雜多樣，因此家庭理財?shù)膬?nèi)容也較為豐富。而且隨著家庭收入的不斷增長，家庭理財所面對的財務(wù)支出規(guī)模也越來越大。同時，隨著市場各種理財產(chǎn)品的涌現(xiàn)，導(dǎo)致家庭理財?shù)膹?fù)雜程度增大。對于一般家庭理財而言其主要包括現(xiàn)金規(guī)劃、投資規(guī)劃、消費支出規(guī)劃和子女教育規(guī)劃等幾個主要方面[5]。
二、城鎮(zhèn)居民家庭投資理財?shù)默F(xiàn)狀
（一）當前我國家庭對專業(yè)理財市場需求巨大
由于家庭理財變得越來越復(fù)雜，絕大多數(shù)的家庭單位根本無法做到對理財方式的精準把握，因此如果沒有專業(yè)的理財知識指導(dǎo)投資，很難通過進行理財獲得豐厚收益，進而提高自己的生活水平[6]。通過查閱國家經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心公布數(shù)據(jù)我們可以看出全國范圍內(nèi)大概有70%的家庭希望得到專業(yè)的理財服務(wù)指導(dǎo)。國際上的一項調(diào)查也顯示，在沒有得到專業(yè)的金融理財指導(dǎo)時，每個人都會受到不同程度的財物損失。
（二）居民理財效率不高
中國的資本市場存在較多問題。首先，一般上市公司的大股東往往是公司的獨立法人，干涉公司的管理，擅自挪用公司的資金等行為屢見不鮮，投資者的利益總是被損害；其次，我國居民往往沒有價值投資理念，更沒有風險規(guī)避意識，一旦經(jīng)濟形勢不好，都寄希望于“政策利好”，“政策市”理念已經(jīng)根深蒂固深入人心。由于以上原因，保險、基金、股票等均遭到誠信的質(zhì)疑。人們更大程度上選擇銀行存款、購買國債進行理財[7]。
三、城鎮(zhèn)居民家庭投資理財存在的問題
（一）金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)過多集中于儲蓄
根據(jù)所查閱資料數(shù)據(jù)可以看出目前儲蓄依舊是我國居民最主要的理財手段。即便人們知道儲蓄理財所獲得的收益最低，但人們還是更喜歡儲蓄形式的理財方式。儲蓄之所以成為占比最大的理財方式，主要是這種理財方式擁有較高的安全系數(shù)且操作簡單，原理通俗易懂，能夠為大多數(shù)人所接受；但這種理財方式與其他理財方式相比，無論是資產(chǎn)的保值性還是增值性都是最低的一種。
（二）金融市場制度有待完善
經(jīng)濟學(xué)家菲爾普斯曾經(jīng)說過，對股市上的個人投資者而言，他們投資的目的是為了通過股市獲得相應(yīng)的利益，而政府制定相應(yīng)措施是保證中小投資者利益的根本[8]。我國理財產(chǎn)品的出現(xiàn)獲得了一些城鎮(zhèn)投資者的注意，但是因為這些新興理財產(chǎn)品具有的信譽度不強，并且缺乏相應(yīng)的誠信規(guī)范，相較于儲蓄理財來講占有的比例過小。國家在大力發(fā)展金融行業(yè)的同時，也建立起了一系列的金融管理規(guī)范，但是從這些規(guī)范實施所獲得的效果來看，所取得的效果并不理想。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因有以下兩個方面：第一，金融機構(gòu)對理財產(chǎn)品的管理呈現(xiàn)無序的狀態(tài)，相關(guān)的宣傳人員在向投資者介紹理財產(chǎn)品時，會夸大該理財產(chǎn)品具有的收益，模糊理財產(chǎn)品風險，導(dǎo)致城鎮(zhèn)居民盲目投資，最終造成投資者的資產(chǎn)受到損害；第二，投資市場中頻繁出現(xiàn)不規(guī)范的操作方式，讓城鎮(zhèn)投資者逐漸喪失對投資市場的信心，打擊城鎮(zhèn)投資者選擇投資理財產(chǎn)品的激情。
（三）城鎮(zhèn)居民理財觀念不科學(xué)
第一，對于城鎮(zhèn)居民來講，他們所受到傳統(tǒng)文化和思想的影響頗深，這些傳統(tǒng)文化和理念在很大程度上影響著城鎮(zhèn)居民的理財觀念。對于我國城鎮(zhèn)居民來講，大部分城鎮(zhèn)居民的觀念都是勤儉致富、量入為出的理念。特別是那些存有一定資產(chǎn)，但資產(chǎn)總量不多的家庭仍然秉持保守性的理財思維。第二，城鎮(zhèn)居民在選擇理財產(chǎn)品時往往缺乏理智性和科學(xué)性。城鎮(zhèn)投資者在選擇購買理財產(chǎn)品時，偏好選擇投資收益高、承擔風險小的理財產(chǎn)品。并且城鎮(zhèn)投資者經(jīng)常會受到身邊其他人投資的影響而盲目地選擇。這種投資行為，會使得城鎮(zhèn)投資者購買的理財產(chǎn)品所獲得的收益與宣傳情況不符或者居民購買理財產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時，投資者極容易產(chǎn)生后悔買理財產(chǎn)品的情緒。
四、城鎮(zhèn)居民家庭投資理財?shù)膶Σ呓ㄗh
（一）優(yōu)化理財組合，合理分配投資
在金融市場中，通貨膨脹造成的影響仍然存在，所以對于城鎮(zhèn)投資者來講，他們的投資需求已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。城鎮(zhèn)投資者的投資選擇已經(jīng)從傳統(tǒng)的儲蓄理財轉(zhuǎn)變?yōu)楦囝愋偷睦碡敭a(chǎn)品。但是現(xiàn)有理財產(chǎn)品的收益很難達到居民投資者的投資期望，并且在風險控制方面也不能很好地滿足投資者的需求。由于理財產(chǎn)品的組合和理財產(chǎn)品的收益始終保持正相關(guān)關(guān)系，城鎮(zhèn)投資者在選擇儲蓄、股票、基金以及黃金等金融工具時，需要根據(jù)自身的投資需要和個人承受能力選擇相應(yīng)的理財工具。如果城鎮(zhèn)投資者缺乏與理財相關(guān)的專業(yè)知識，可以向一些理財專家進行求助，請他們對理財產(chǎn)品購買組合進行設(shè)計，在確保城鎮(zhèn)投資者獲得最大利益的同時，盡可能降低投資者面臨的風險。
（二）推進和完善金融市場建設(shè)，提升金融發(fā)展水平
第一，金融市場的發(fā)展狀況在很大程度上影響著家庭參與金融市場的程度。加速建設(shè)金融市場、完善相應(yīng)的金融制度、弱化市場風險，讓金融市場為更多家庭提供理財?shù)臋C會。第二，對金融市場的法制進行建設(shè)。在法制建設(shè)過程中，不僅要建立真實有效的信息披露機制，而且還要對投資環(huán)境進行優(yōu)化。大力研發(fā)、推廣新型理財產(chǎn)品，為城鎮(zhèn)居民提供更多的理財選擇。第三，發(fā)展金融中介機構(gòu)。充分利用金融中介機構(gòu)所具有的專業(yè)性，幫助投資者合理搭配理財產(chǎn)品，并且?guī)椭顿Y者分散投資所帶來的風險。
（三）普及投資理財知識
對于一個理智的投資者而言，其在進行投資決策時，會充分考慮金融市場實際情況以及自身投資需求，進而選擇購買符合自身發(fā)展、符合金融市場發(fā)展規(guī)律的理財產(chǎn)品。通過本次研究，筆者發(fā)現(xiàn)我國眾多的城鎮(zhèn)投資者在進行理財產(chǎn)品投資選擇時，往往不具備目的性。選擇理財產(chǎn)品的依據(jù)則是自身實際財富情況，很少會對經(jīng)濟市場的宏觀環(huán)境進行考慮。對于我國城鎮(zhèn)居民投資者而言，投資者在選擇理財產(chǎn)品時往往會存在著“羊群效應(yīng)”。當某一位投資者選擇購買投資理財產(chǎn)品后，該投資者身邊的許多人都會選擇同一款理財投資產(chǎn)品，這是理財投資者欠缺理財知識的體現(xiàn)。因此，對城鎮(zhèn)居民投資者理財意識的培養(yǎng)至關(guān)重要。金融機構(gòu)應(yīng)當加大對城鎮(zhèn)居民理財意識的培養(yǎng)，積極向城鎮(zhèn)居民宣傳科學(xué)、正確的理財觀念，普及家庭投資理財?shù)某ＷR性知識，增強家庭投資者所應(yīng)具備的風險意識，提高投資理財水平。
作者:王丹陽 單位:黑龍江大學(xué)研究生院