銀行融資精選(九篇)

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第1篇：銀行融資范文

本規(guī)定自之日起執(zhí)行，原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、原國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2003年頒布的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》（國(guó)經(jīng)貿(mào)中小企[2003]143號(hào)）同時(shí)廢止。

新規(guī)定與暫行規(guī)定比較，有以下特點(diǎn)：

第一，標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)覆蓋面廣，基本涵蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要行業(yè)。

第二，指標(biāo)選取注重靈活性?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》規(guī)定中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人數(shù)、銷售收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。新的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合行業(yè)的具體情況。

第三，增加了微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。這次標(biāo)準(zhǔn)修訂的重要突破，也是一大亮點(diǎn)就是參照一些國(guó)家將中小企業(yè)劃分為中型、小型和微型的通行做法，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際，在中型和小型企業(yè)的基礎(chǔ)上，增加了微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

第四，將個(gè)體工商戶納入?yún)⒄請(qǐng)?zhí)行范圍。個(gè)體工商戶具有特殊性，目前在法律上個(gè)體工商戶適用《城鄉(xiāng)個(gè)體工商戶管理?xiàng)l例》，不是企業(yè)。但考慮到個(gè)體工商戶按規(guī)模應(yīng)為小型或微型企業(yè)范疇，且數(shù)量大、就業(yè)人數(shù)多。為促進(jìn)個(gè)體工商戶的發(fā)展，發(fā)揮其在解決社會(huì)就業(yè)中的重要作用，新標(biāo)準(zhǔn)將個(gè)體工商戶納入標(biāo)準(zhǔn)范圍，參照新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

過(guò)往銀行將精力主要集中在大中型企業(yè)，近年來(lái)越來(lái)越多的銀行聚焦至小企業(yè)，原因有三：第一，收益高，大中型企業(yè)貸款執(zhí)行利率一般為基準(zhǔn)利率或下浮10%，而中小企業(yè)貸款利率平均可達(dá)基準(zhǔn)利率上浮40%；第二，風(fēng)險(xiǎn)分散，銀行為一家大中型企業(yè)銀行動(dòng)輒放款1個(gè)億，而1個(gè)億可以支持多達(dá)50多家中小型企業(yè)；第三，儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)潛力客戶，銀行將從中小企業(yè)成長(zhǎng)為大中型企業(yè)過(guò)程中獲得更多的潛在收益。

一、我國(guó)小企業(yè)的主要特征

(一)數(shù)量多，行業(yè)分布廣

在我國(guó)，小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍很廣，幾乎涉及所有的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和領(lǐng)域，在數(shù)量上占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。近兩年國(guó)家為拉動(dòng)內(nèi)需和保證就業(yè)，在中小企業(yè)尤其是對(duì)微型企業(yè)和個(gè)體工商戶會(huì)進(jìn)一步加大相關(guān)政策力度，部分銀行在微型企業(yè)和個(gè)體工商戶融資方面也開(kāi)始了相應(yīng)模型設(shè)計(jì)和政策探索，需找相應(yīng)的切合點(diǎn)。

(二)區(qū)域特征明顯，發(fā)展不平衡

我國(guó)各地區(qū)小企業(yè)分布與發(fā)展水平極不平衡。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，按照經(jīng)濟(jì)地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國(guó)總量的42％，西部占15％；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66％、中部占26％、西部?jī)H占8％，這表明，東部發(fā)展比較成熟，而西部具有極大的拓展空間。

(三)民營(yíng)資本為主導(dǎo)，家族式管理現(xiàn)象突出

小企業(yè)大多數(shù)為民間積累資本投資組建，或由原中小型國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)改制而成。公司治理機(jī)制不健全，家族式管理現(xiàn)象突出，表現(xiàn)在部分企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)在核心家族成員手中高度集中，企業(yè)的發(fā)展受家族成員個(gè)人意志的影響很大，對(duì)中小企業(yè)融資，銀行更多的考慮是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的過(guò)往經(jīng)歷和誠(chéng)信。

(四)市場(chǎng)集中度低，市場(chǎng)化程度高

伴隨國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展越來(lái)越向技術(shù)密集和資本密集的方向發(fā)展，小企業(yè)獨(dú)立產(chǎn)業(yè)能力很難達(dá)到直接進(jìn)入門(mén)檻，發(fā)展初期往往是作為大型企業(yè)的配套企業(yè)或渠道伙伴。產(chǎn)業(yè)中的配角定位及其自身發(fā)展階段的局限性，使小企業(yè)始終在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。

(五)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，議價(jià)能力不強(qiáng)

小企業(yè)由于資本存量水平低，資信程度不高，籌措資金也相對(duì)困難，因此生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張緩慢，技術(shù)創(chuàng)新能力弱，生產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較??；小企業(yè)在開(kāi)辦的前3年約有13～12關(guān)閉，關(guān)閉率非常高，企業(yè)的生命周期較短，易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)高；在市場(chǎng)中，與大中型企業(yè)相比，小企業(yè)的市場(chǎng)地位低，議價(jià)能力不強(qiáng)。

二、中小企業(yè)的融資主要特點(diǎn)

(一)銀企信息不對(duì)稱

大部分小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理落后，信息不透明，外部監(jiān)管要求不高，缺乏審計(jì)部門(mén)確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很難通過(guò)報(bào)表準(zhǔn)確反映。另外，小企業(yè)普遍具有信用水平低的特點(diǎn)。這些都增加了金融機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)財(cái)務(wù)信息調(diào)查難度和信用的評(píng)估難度，造成了銀企間信息的不對(duì)稱。

(二)資產(chǎn)規(guī)模小，難以取得有效擔(dān)保

首先是抵押難。小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，缺少可對(duì)外抵押的有效資產(chǎn)。其次是保證難。經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、效益好的大企業(yè)，為防范風(fēng)險(xiǎn)，通常不愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保，即使同意擔(dān)保，反擔(dān)保的條件也很苛刻。

(三)融資渠道相對(duì)較少，融資成本較高

我國(guó)小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中主要以內(nèi)源融資為主，大部分來(lái)自業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益，銀行貸款、證券等外源融資比重較低，融資渠道相對(duì)較少。商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)貸款的議價(jià)能力強(qiáng)，小企業(yè)融資成本較高。

(四)資金需求短、頻、急

中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，資金需求沒(méi)有明確合理的規(guī)劃，往往在需要借貸時(shí)，要求資金在短期內(nèi)快速到位。資金用途經(jīng)常用于補(bǔ)充流動(dòng)性不足，為節(jié)省利息支出，借貸的期限也比較短。小企業(yè)資金需求總體表現(xiàn)出數(shù)額小、頻率高、流動(dòng)性強(qiáng)的特征。

第2篇：銀行融資范文

產(chǎn)品創(chuàng)新種類

銀行融資工具和產(chǎn)品的創(chuàng)新，其本質(zhì)是利用境內(nèi)外、本外幣、即遠(yuǎn)期之間的價(jià)格差異，來(lái)達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、繞開(kāi)限制、獲取收益、解決資金、結(jié)算擴(kuò)張等目的。從近期銀行產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)看，主要有以下幾種：

1 融資類

銀行融資類產(chǎn)品，是以解決企業(yè)資金需求為根本目的，按進(jìn)出口方向來(lái)區(qū)分，主要包括出口融資和進(jìn)口融資；按融資單證的不同分為押匯、貼現(xiàn)、打包貸款、訂單融資、發(fā)票融資；按第三方參與者的不同分為保理、福費(fèi)廷、海外代付、信保融資，等等。以下主要介紹直融通及跨境參融通兩種產(chǎn)品。

（1）直融通——境外銀行融資，境內(nèi)銀行參與

主要特點(diǎn)：具體是指在跨境貿(mào)易項(xiàng)下，銀行的境外機(jī)構(gòu)與境內(nèi)客戶簽訂融資合同，提供基于跨境貿(mào)易項(xiàng)下的融資，境內(nèi)銀行以非融資性參貸的方式接受境外機(jī)構(gòu)的邀請(qǐng)參貸客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。目前該產(chǎn)品主要集中在工商銀行。

具體案例：2013年1月，MXD機(jī)電集團(tuán)股份有限公司與外方簽訂了650萬(wàn)美元的出口合同，在境內(nèi)工行的協(xié)助下，企業(yè)憑此合同與境外銀行簽訂了“直融通”協(xié)議。按照產(chǎn)品約定，境內(nèi)工行在對(duì)企業(yè)貿(mào)易真實(shí)性進(jìn)行審核無(wú)誤后，境外銀行于2月4日向MXD公司匯入1999.99萬(wàn)人民幣融資款，融資期限是半年，年利率按照基準(zhǔn)利率上浮10%，即6.16%。半年后，工行負(fù)責(zé)將企業(yè)所收貨款歸還境外銀行。

雙方收益：對(duì)境內(nèi)銀行來(lái)說(shuō)，可以利用境外的資金，緩解銀行信貸規(guī)模緊張的局面，而且由于借款主體是境外銀行，境內(nèi)銀行不受外債管理限制。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果境內(nèi)貿(mào)易融資人民幣的話，其利率大約是基準(zhǔn)上浮20%左右，即6.72%，顯然直融通的成本更低些。同時(shí)相比原出貨合同的收款約定，資金回籠時(shí)間提前，這樣可以擴(kuò)大融資渠道，解決資金周轉(zhuǎn)困難。

（2）跨境參融通—境內(nèi)銀行融資，境外參與放款

主要特點(diǎn)：跨境參融通是指銀行境內(nèi)分行作為發(fā)起方，邀請(qǐng)?jiān)撔泻Ｍ夥种C(jī)構(gòu)或行，共同參與境內(nèi)分行客戶國(guó)際貿(mào)易項(xiàng)下進(jìn)出口貿(mào)易融資，境內(nèi)分行對(duì)參與行的融資部分本息還款承擔(dān)第二性保付責(zé)任。類似這種由境外行提供出口融資的產(chǎn)品，還包括中行的人民幣協(xié)議融資、交行的出口風(fēng)險(xiǎn)參與、建行的出口再融資（2012年按規(guī)定轉(zhuǎn)入表內(nèi)后就暫停該產(chǎn)品）等。

具體案例：2013年4月，WL新材股份有限公司與沙特阿拉伯公司簽訂了一筆250.5萬(wàn)美元的出口合同。為組織生產(chǎn)，企業(yè)持出口訂單向農(nóng)行申請(qǐng)貿(mào)易融資。農(nóng)行為了解決信貸規(guī)模緊張的問(wèn)題，邀請(qǐng)迪拜農(nóng)行進(jìn)行跨境參融通。5月30日，迪拜農(nóng)行在審核貿(mào)易合同并報(bào)價(jià)放款后，境內(nèi)農(nóng)行與境內(nèi)企業(yè)簽訂出口貿(mào)易融資協(xié)議（沒(méi)有單獨(dú)的跨境參融通協(xié)議），融資總額1000萬(wàn)人民幣，融資期限半年，年利率是7%，并在空白條款中注明“通過(guò)跨境參融通獲得該筆融資款”，最后將款項(xiàng)匯入企業(yè)賬戶。

雙方收益：對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，由于跨境參融通屬表外業(yè)務(wù)，不占用境內(nèi)銀行信貸規(guī)模，可以輕松解決銀行因信貸規(guī)模緊張而無(wú)法滿足客戶貸款需求的困難，還能夠賺取2.5%左右的利差收益（年化收益率）。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，訂單融資手續(xù)簡(jiǎn)便，能夠解決出口生產(chǎn)前的資金需求，而且跨境參融通的利率與境內(nèi)貿(mào)易融資利率基本一致，因此在成本無(wú)差異的情況下能融資是企業(yè)的首選。

2 套利類

銀行套利類產(chǎn)品，是在企業(yè)自有資金充足的情況下，為滿足客戶和自身套取本外幣、境內(nèi)外利差的需求而提供的產(chǎn)品。一般情況下，套利產(chǎn)品都是與融資類產(chǎn)品組合在一起，其生命力也隨著利差的變化不斷增強(qiáng)或減弱。以下主要介紹協(xié)議付款及保付加簽+福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣兩種業(yè)務(wù)。

（1）議付款——利用境內(nèi)外存貸差賺取差價(jià)

主要特點(diǎn)：協(xié)議付款業(yè)務(wù)是指銀行國(guó)內(nèi)分行按海外機(jī)構(gòu)的指示，與國(guó)內(nèi)分行推薦的國(guó)內(nèi)進(jìn)口商（簡(jiǎn)稱“進(jìn)口商”）簽訂合同，安排海外機(jī)構(gòu)為進(jìn)口商通過(guò)國(guó)內(nèi)分行對(duì)外支付的進(jìn)口結(jié)算業(yè)務(wù)提供短期融資，并由海外機(jī)構(gòu)將該融資款項(xiàng)按國(guó)內(nèi)分行指示對(duì)外付款的業(yè)務(wù)。目前該產(chǎn)品主要集中在中國(guó)銀行，其他類似的產(chǎn)品還包括：各行的海外代付（很多銀行因?yàn)榧{入表內(nèi)而暫停）、農(nóng)行的跨境貿(mào)融通。

具體案例：2013年6月，JLF商城有限公司與境外出口商簽訂706萬(wàn)美元進(jìn)口合同，結(jié)算方式為D/P即期。境外銀行在向境內(nèi)銀行發(fā)放單據(jù)后，中國(guó)銀行通知企業(yè)付款贖單。事前，中國(guó)銀行已經(jīng)與境外分行簽訂總協(xié)議，約定了協(xié)議付款的總額度，并在此協(xié)議框架下，境內(nèi)中行與JLF商城有限公司簽訂了協(xié)議付款合同。針對(duì)該筆付匯，企業(yè)向中行遞交了協(xié)議付款申請(qǐng)書(shū)并存100%人民幣保證金，中行據(jù)此通知海外銀行代為支付貨款。半年后，企業(yè)將獲得在中行的半年期存款利率1.525%，支付境外融資利率1.0%，也就是說(shuō)，企業(yè)100萬(wàn)的半年收益將達(dá)到3萬(wàn)元人民幣，即100*（1.525%01.0%）*6.15=3.23萬(wàn)元人民幣。

雙方收益：對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，在協(xié)議付款方式下，境內(nèi)銀行由借款方成為資金中介，負(fù)責(zé)聯(lián)系境外放款機(jī)構(gòu)的具體放款對(duì)象，它在記賬方式上與原來(lái)意義上的“海外代付”有較大差異，因此無(wú)需受到海外代付項(xiàng)下短債指標(biāo)限制。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果資金充足，可以通過(guò)增加人民幣資產(chǎn)、外債負(fù)債，來(lái)賺取境內(nèi)外存貸款利差。

（2）保付加簽+福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣

主要特點(diǎn)：保付加簽業(yè)務(wù)是指在以D/A或T/T方式結(jié)算的國(guó)際貿(mào)易中，出口商對(duì)進(jìn)口商的信譽(yù)難以確定，要求第三方（一般是銀行）對(duì)進(jìn)口商的資信和清償能力進(jìn)行擔(dān)保。出口商持經(jīng)銀行加簽的單證向銀行申請(qǐng)福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣，再將融資款支付上家貨款。目前該產(chǎn)品集中在農(nóng)業(yè)銀行，類似的產(chǎn)品還有工行的保融通。

具體案例：2013年6月，JLF商城有限公司與其境外子公司HAPPY BLOOM及HAPPY BLOOM在境內(nèi)農(nóng)行開(kāi)立了NRA賬戶（NRA賬戶是指境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)開(kāi)立的外匯賬戶，也就是港、澳、臺(tái)及境外合法注冊(cè)成立的機(jī)構(gòu)，在依法具有吸收公眾存款、辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算等業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的境內(nèi)中資和外資銀行開(kāi)立的外匯賬戶。）簽訂了2570萬(wàn)美元的銅進(jìn)口合同，結(jié)算方式為D/A遠(yuǎn)期360天。當(dāng)月JLF收到該合同項(xiàng)下的貨權(quán)憑證后，向農(nóng)行申請(qǐng)保付加簽。在收到100%保證金并簽訂保付加簽合同后，農(nóng)行出具承兌報(bào)文，NRA賬戶企業(yè)據(jù)此向農(nóng)行申請(qǐng)福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣，并將轉(zhuǎn)賣款支付上家貨款。此時(shí)JLF商城則將貨權(quán)單據(jù)轉(zhuǎn)賣給另一家企業(yè)，即期收到貨款后進(jìn)入下一輪轉(zhuǎn)賣過(guò)程。這期間，JLF商城可以獲得年利率為L(zhǎng)IBOR+140個(gè)點(diǎn)（2.1%）的存款利息，雖然NRA企業(yè)需要支付LIBOR+120個(gè)點(diǎn)（1.9%）的融資成本，但企業(yè)利差仍有0.2%（前幾個(gè)月拉存款高峰期利差曾達(dá)2%），加上企業(yè)可以就外匯存款通過(guò)掉期增加收益，并簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯獲取匯兌收益。經(jīng)測(cè)算，企業(yè)的綜合收益要達(dá)到2%03%左右。

雙方收益：對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，100%保證金存款項(xiàng)下的保付，是一種低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，而且有利于增加銀行存款，擴(kuò)大結(jié)算規(guī)模。對(duì)境內(nèi)企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要有一筆初始資金，就能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)信用向銀行信用的轉(zhuǎn)變，并獲得存貸款利差、匯兌收益等。

對(duì)國(guó)際收支的影響

銀行產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)國(guó)際收支的影響主要表現(xiàn)在以下四方面：

一是使得資金軌跡改變，造成短期內(nèi)國(guó)際收支不平衡。銀行融資工具的創(chuàng)新主要是圍繞自身信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化產(chǎn)生的，即當(dāng)自有資金不足或境外資金成本較低時(shí)，就會(huì)考慮利用境外資金。從國(guó)際收支的角度來(lái)說(shuō)，資金跨境已改變了原有的軌跡。如直融通項(xiàng)下，增加了企業(yè)境外借款項(xiàng)下的收入和支出；協(xié)議付款項(xiàng)下，企業(yè)原有的貨款支付時(shí)間推遲，即時(shí)的外匯支出變成了后期的外匯支出；跨境參融通項(xiàng)下，金融機(jī)構(gòu)自身對(duì)外負(fù)債增加。這些都造成了短期內(nèi)國(guó)際收支不平衡，影響了外匯收支分析的準(zhǔn)確性。

二是資金周轉(zhuǎn)速度加快，使收匯和付匯之間的時(shí)間差擴(kuò)大。銀行融資產(chǎn)品的創(chuàng)新，有效縮短了辦理過(guò)程和資金在途時(shí)間。如保付加簽項(xiàng)+福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣項(xiàng)下，境外企業(yè)NRA賬戶行與境內(nèi)進(jìn)口商賬戶行一致，商業(yè)單據(jù)的流轉(zhuǎn)在同一銀行完成，因此從NRA企業(yè)申請(qǐng)到轉(zhuǎn)賣資金入賬，基本控制在3天左右。直融通、協(xié)議付款項(xiàng)下，從遞交申請(qǐng)至海外代付僅需102天。如LF金屬貿(mào)易有限公司5月8日簽訂鎳進(jìn)口合同，當(dāng)天簽訂轉(zhuǎn)賣合同，對(duì)方均為香港企業(yè)。5月中旬貨物從荷蘭裝運(yùn)后，5月23日企業(yè)收到D/P項(xiàng)下單據(jù)，5月24日銀行協(xié)議付款并向第三方郵寄單據(jù)、申請(qǐng)貨款，5月28日企業(yè)收到轉(zhuǎn)賣項(xiàng)下的收入，整個(gè)過(guò)程僅20天。資金在途時(shí)間的減少，大大縮短了境內(nèi)企業(yè)資金回籠或拿到單據(jù)的時(shí)間，這使得收匯和付匯之間的時(shí)間差擴(kuò)大。

三是解決了企業(yè)的資金問(wèn)題、增加了利差收益，容易派生出更多的外匯收支和結(jié)售匯。以上銀行產(chǎn)品創(chuàng)新很多用于轉(zhuǎn)口貿(mào)易，如協(xié)議付款、保付加簽等，這不僅推高了轉(zhuǎn)口貿(mào)易的發(fā)生，也因此派生出很多外匯收支和結(jié)售匯。例如，對(duì)于沒(méi)有轉(zhuǎn)口貿(mào)易初始資金的企業(yè)來(lái)說(shuō)，只能通過(guò)轉(zhuǎn)賣后的收入支付進(jìn)口貨款，但在貿(mào)易融資創(chuàng)新條件下，企業(yè)可以通過(guò)先收后支的方式解決資金問(wèn)題，而且貿(mào)易融資更大的意義在于能夠幫助企業(yè)獲取境內(nèi)外存貸款利差，在做得多賺得多的情況下，將會(huì)使資金重復(fù)多次往返境內(nèi)外，這就派生出更多的外匯收支和結(jié)售匯。如果按照60天的船期來(lái)計(jì)算，20天完成首輪流轉(zhuǎn)，之后由于不涉及裝船限制，因此基本上5010天能夠完成再次流轉(zhuǎn)，這樣基本就能夠增加408次外匯收入和支出，等于把外匯收支放大了5倍左右。

第3篇：銀行融資范文

但是，與中小企業(yè)發(fā)展速度和規(guī)模不成比例的是其在發(fā)展過(guò)程中存在著巨大的資金缺口，即“麥克米倫缺口”(MacmilfanGap)。早在1931年，英國(guó)的麥克米倫在向金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)提交的報(bào)告中指出：中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在著資金缺口，中小企業(yè)對(duì)債務(wù)和資本的需求都高于金融體系愿意提供的數(shù)量，因此中小企業(yè)同時(shí)存在著債務(wù)融資缺口和資本融資缺口。

一、中小企業(yè)銀行融資難成因分析

對(duì)于中小企業(yè)銀行融資難的成因可以用信息不對(duì)稱理論予以解釋。信息不對(duì)稱理論的基本內(nèi)容可以概括為兩點(diǎn)：第一，有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的，即一方比另一方占有更多的相關(guān)信息；第二，交易雙方對(duì)于各自在信息占有方面的相對(duì)地位是清楚的。這種相關(guān)信息占有的不對(duì)稱狀況導(dǎo)致在交易完成前后分別發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。所謂逆向選擇，是指掌握信息較多的一方利用另一方的無(wú)知來(lái)獲取額外利益。所謂道德風(fēng)險(xiǎn)，是指簽定合同的一方損害另一方利益而另一方又無(wú)法加以確定。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重降低了市場(chǎng)的運(yùn)行效率，在極端情況下甚至?xí)斐墒袌?chǎng)交易的停頓。不同市場(chǎng)主體之間信息的不對(duì)稱分布是普遍存在的，其有可能阻礙市場(chǎng)基本經(jīng)濟(jì)功能的發(fā)揮。信息不對(duì)稱對(duì)于任何市場(chǎng)主體都是適用的，信息不對(duì)稱及其后果在中小企業(yè)的銀行融資問(wèn)題上的也表現(xiàn)得較為明顯。

逆向選擇的發(fā)生具有事前性。如果信息是完全的，人們對(duì)信息的處理和分析是充分理的和合理的，并且不存在信息成本，就不會(huì)有決策的失誤。但是，在資金借貸市場(chǎng)上，作為借款者的中小企業(yè)通常比貸款者更清楚信貸項(xiàng)目成功的概率和償還貸款的條件及動(dòng)機(jī)，所以在申請(qǐng)貸款時(shí)，借款者通常傾向于披露有利于獲得貸款的信息，而隱瞞對(duì)自己獲得貸款不利的信息。對(duì)于銀行而言，在這期間便存在決策風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，為了平衡這一風(fēng)險(xiǎn)可能給銀行貸款這一資產(chǎn)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的損失，銀行要求的利率就會(huì)較高。這樣，低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場(chǎng)，而那些愿意支付高利率的都是高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，使貸款利率的平均水平隨之提高。還有，當(dāng)利率達(dá)到一定程度后繼續(xù)上升，又會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、信譽(yù)良好的借款者減少或不再借款，以避免承擔(dān)較重的利息負(fù)擔(dān)。這樣，銀行在主觀上形成一種認(rèn)識(shí)最有可能償還貸款的最優(yōu)借款者不會(huì)前來(lái)借款，而前來(lái)借款的借款者的不償還風(fēng)險(xiǎn)加大。受這種思維的影響，金融機(jī)構(gòu)就很可能不發(fā)放貸款或少發(fā)放，從而形成了逆向選擇。很明顯，若發(fā)生了逆向選擇，信貸資源就會(huì)得不到有效配置，銀行往往寧可不貸也不去冒風(fēng)險(xiǎn)。另外一種情況會(huì)發(fā)生在抵押貸款行為中。銀行為保證信貸資金的安全性，可能會(huì)要求借款者提供抵押擔(dān)保。顯然，企業(yè)對(duì)于自己各種可供抵押的資產(chǎn)比銀行更加了解，更加知道底細(xì)。由于抵押協(xié)議中的抵押物很有可能是企業(yè)的低質(zhì)資產(chǎn)，當(dāng)銀行貸款資金不能正常收回時(shí)，抵押物不能完全補(bǔ)償資金損失，不良資產(chǎn)就形成了。道德風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在交易完成之后的風(fēng)險(xiǎn)。貸款者放貸之后，將面對(duì)借款者從事那些貸款者不期望進(jìn)行的活動(dòng)，因?yàn)檫@些活動(dòng)可能導(dǎo)致貸款難以歸還，如借款者獲得一筆貸款后，受高利潤(rùn)的吸引，他們很可能改變貸款用途，轉(zhuǎn)而去從事與高風(fēng)險(xiǎn)相伴的高收益項(xiàng)目，或干脆將銀行貸款用于消費(fèi)，這樣的做法，必然會(huì)降低借款者的還貸能力，從而影響到貸款者的預(yù)期收益。因此，道德風(fēng)險(xiǎn)的存在也是貸款者貸款意愿降低的一個(gè)重要原因。

二、中小企業(yè)銀行融資難對(duì)策

1　大力發(fā)展區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)

中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢(shì)，多數(shù)中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)具有地域性的直接依存關(guān)系。因此，相對(duì)于大型金融機(jī)構(gòu)而言，中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題較輕；中小金融機(jī)構(gòu)還擁有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，交易成本低、監(jiān)控成本低、監(jiān)控效率高、管理鏈條短、層次少、經(jīng)營(yíng)靈活、適應(yīng)性強(qiáng)、控制風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。中小金融機(jī)構(gòu)體系應(yīng)包括以下內(nèi)容：首先，它必須包括一大批獨(dú)立的民營(yíng)中小銀行或其他貸款性金融機(jī)構(gòu)。只有如此才能促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，使中小金融機(jī)構(gòu)有動(dòng)力去接近中小企業(yè)，并與之建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，減少信息不對(duì)稱的程度。其次，這一金融體系中可以包括一些中小企業(yè)合作性的金融機(jī)構(gòu)，以充分利用中小企業(yè)之間的相互監(jiān)督機(jī)制。

對(duì)于大型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，可以大力發(fā)展針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的事業(yè)部，比方說(shuō)中小企業(yè)信貸部等方式促進(jìn)中小企業(yè)融資。

2　完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保試點(diǎn)開(kāi)始于1998年，經(jīng)歷了試點(diǎn)探索、政策推進(jìn)和依法實(shí)施三個(gè)階段。目前我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系存在的突出問(wèn)題表現(xiàn)在：(1)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模普遍偏小。以2006年新成立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)看，平均注冊(cè)資金只有3695萬(wàn)元。而2004年日本全國(guó)52家擔(dān)保機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)高達(dá)1180億人民幣，平均每家為20億人民幣。擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模過(guò)小必然導(dǎo)致缺乏應(yīng)有的規(guī)模效應(yīng)；同時(shí)會(huì)導(dǎo)致銀行的認(rèn)同度不高，從而使得擔(dān)保放大倍率偏低，擔(dān)保效應(yīng)難以發(fā)揮。(2)擔(dān)保期限短。從擔(dān)保期限和擔(dān)保對(duì)象看，多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)只為中小企業(yè)提供3～6個(gè)月的擔(dān)保貸款，最長(zhǎng)的也不超過(guò)12個(gè)月，擔(dān)保業(yè)務(wù)品種也僅限于流動(dòng)資金貸款擔(dān)保，而很少涉及中小企業(yè)設(shè)備更新、技術(shù)改造之類的中長(zhǎng)期貸款擔(dān)保。(3)擔(dān)保程序繁瑣。從擔(dān)保的運(yùn)行機(jī)制上看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了自身利益的考慮，往往要求企業(yè)對(duì)其擔(dān)保的貸款提供反擔(dān)保，且審批手續(xù)繁瑣，保費(fèi)普遍偏高。這樣做就使得中小企業(yè)貸款的成本顯著上升，降低擔(dān)保申請(qǐng)的積極性。此外，根據(jù)商業(yè)銀行信貸管理規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須對(duì)貸款實(shí)行全額擔(dān)保，這種將風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制在加大了擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，事實(shí)上也限制了中小企業(yè)融資。

發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)表明，擔(dān)保體系是融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。有了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持，銀行就可以降低風(fēng)險(xiǎn)，而中小企業(yè)就能更容易地獲得貸款支持。針對(duì)目前我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小、風(fēng)險(xiǎn)較大等問(wèn)題建議在政府的主導(dǎo)下，建立起“中央+地方+企業(yè)”，“再擔(dān)保+擔(dān)保+互擔(dān)?！毕嘟Y(jié)合的三層信用擔(dān)保體系。調(diào)撥中央財(cái)政預(yù)算來(lái)充足“國(guó)家信用擔(dān)?；稹?，“地方信用擔(dān)?；稹眲t由地方財(cái)政和入會(huì)企業(yè)支付?！暗胤叫庞脫?dān)?；稹睂?duì)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，“國(guó)家信用擔(dān)?；稹碧峁┰贀?dān)保，“企業(yè)互助擔(dān)?；稹毙纬伞捌髽I(yè)互助擔(dān)保，商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)再擔(dān)?！钡哪Ｊ?。

3　完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系

信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，規(guī)范有序的市場(chǎng)活動(dòng)需要建立一個(gè)能夠有效調(diào)動(dòng)社會(huì)資源和規(guī)范市場(chǎng)交易的信用制度。完善的信用評(píng)級(jí)體系不僅僅有利于銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，更主要的是使得資信優(yōu)良的中小企業(yè)方便地從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款支持。但是，由于中小企業(yè)自身特點(diǎn)決定了，其信用評(píng)級(jí)體系不能采用同大企業(yè)一樣的評(píng)價(jià)制度和評(píng)價(jià)技術(shù)。中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系應(yīng)采取如下的運(yùn)作模式：由評(píng)級(jí)公司收集中小企業(yè)原始信息，加工整理成為統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)信息，依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)信息形成評(píng)價(jià)報(bào)告，提供給申請(qǐng)?jiān)u級(jí)人，同時(shí)將標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)信息和評(píng)價(jià)報(bào)告經(jīng)專家委員會(huì)審議后報(bào)送信征中心。信征中心將中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)信息、評(píng)級(jí)結(jié)果整理入庫(kù)，形成征信中心評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)信用報(bào)告，為金融機(jī)構(gòu)信貸決策和相關(guān)部門(mén)服務(wù)。對(duì)于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)要特別注意兩點(diǎn)：(1)要培育獨(dú)立、公正的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)評(píng)級(jí)市場(chǎng)的市場(chǎng)化建設(shè)，逐步樹(shù)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的權(quán)威性。(2)對(duì)于評(píng)級(jí)信息的使用上不能僅限于政府或者金融機(jī)構(gòu)，也應(yīng)該向中小企業(yè)開(kāi)放，即凡是參加中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的中小企業(yè)，均可以提出查詢其生意伙伴信用報(bào)告的申請(qǐng)，這在一定程度上可以調(diào)動(dòng)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的積極性。

第4篇：銀行融資范文

中小企業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著舉足輕重的地位，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展的推動(dòng)作用也已是毋庸置疑的事實(shí)，但眾多中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)與經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的種種不利因素，尤其是融資困難的問(wèn)題又使其在發(fā)展的道路上舉步維艱。當(dāng)前，如何拓展與暢通小企業(yè)的融資渠道，完善對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)體系，為小企業(yè)的健康發(fā)展提供有利條件已經(jīng)成為各級(jí)政府和專家學(xué)者們共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

中小企業(yè)融資指的是我國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模根據(jù)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)，根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有狀況，和未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。

企業(yè)融資按照有無(wú)金融中介而分為兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是指不經(jīng)過(guò)任何金融中介機(jī)構(gòu)，由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協(xié)商進(jìn)行借貸，或通過(guò)有價(jià)證券及合資等方式進(jìn)行的資金融通，如企業(yè)債券、股票、合資合作經(jīng)營(yíng)、企業(yè)內(nèi)部融資等。間接融資是指通過(guò)金融機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行的融資活動(dòng)，如銀行信貸、非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸、委托貸款、融資租賃、項(xiàng)目融資貸款等。中小企業(yè)首選且最為頻繁的融資驅(qū)動(dòng)及方式是銀行融資，但是中小企業(yè)銀行融資遇到了困境。

首先銀行的準(zhǔn)入門(mén)檻高，中小企業(yè)融資的可獲得率低。成都中小企業(yè)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了重大貢獻(xiàn)，僅工業(yè)小企業(yè)總產(chǎn)值就占到了成都市工業(yè)總產(chǎn)值的 30%以上，但卻只能利用到全市不到5%的金融機(jī)構(gòu)貸款，小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位與其所能占用的金融資源之間存在著嚴(yán)重的不對(duì)稱。據(jù)人行成都分行2009年四季度的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，金融機(jī)構(gòu)對(duì)大、中、小型企業(yè)貸款條件收緊的比例依次為 9.33%、25.54%和 39.89%。而來(lái)自成都市2010年統(tǒng)計(jì)年鑒統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明 2009年下半年，成都大企業(yè)的融資景氣指數(shù)比上半年上升 1.51 點(diǎn)，但中小企業(yè)的融資景氣指數(shù)卻比上半年下降 8.07 點(diǎn)。可見(jiàn)相較于成都市大型企業(yè)而言，中小企業(yè)無(wú)論在融資能力還是在獲得的金融支持上均處于明顯劣勢(shì)，成都市的所有銀行都對(duì)提供融資服務(wù)的企業(yè)設(shè)定了門(mén)檻，其設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)往往是參照大企業(yè)的情況，中小企業(yè)無(wú)法得到準(zhǔn)入資格，一一被拒門(mén)外，無(wú)法獲得銀行的融資支持。

其次中小企業(yè)融資成本高。少數(shù)成都市中小企業(yè)就算獲得銀行審批，但其過(guò)程中都會(huì)付出高昂的成本。首先是在審批過(guò)程中企業(yè)必須對(duì)經(jīng)辦的客戶經(jīng)理“示好”，請(qǐng)教其通過(guò)批準(zhǔn)的要求及包裝做法，而就算中小企業(yè)的條件符合銀行審核要求，為了獲得額外收益以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行也會(huì)讓中小企業(yè)去找一家擔(dān)保公司擔(dān)保，這樣又增加了企業(yè)擔(dān)保的費(fèi)用，并且擔(dān)保公司又會(huì)重新審核一遍企業(yè)情況，并從中要求“好處”。一旦銀行和擔(dān)保公司達(dá)成貸款的協(xié)議，企業(yè)又面臨大量的手續(xù)費(fèi)，包括公證費(fèi)、抵押登記費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、開(kāi)戶及交易費(fèi)用等，2011年成都市所有銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率均會(huì)基準(zhǔn)利率上浮，最高的時(shí)候上浮50%—60%。其中讓中小企業(yè)負(fù)擔(dān)最重的是每筆貸款都得為銀行做回報(bào)，也就是日均存款必須達(dá)到銀行要求的數(shù)額，為此，銀行一般會(huì)讓企業(yè)在放款后馬上做存單質(zhì)押或者發(fā)放承兌匯票等，2011年成都市中小企業(yè)銀行渠道的融資成本都在15%以上。相對(duì)于其盈利能力，此融資成本的負(fù)擔(dān)較大。

解決中小企業(yè)銀行融資困境主要從以下三個(gè)方面著手：

第一是加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，提升企業(yè)融資能力。

首先中小企業(yè)首先要有強(qiáng)烈的金融特別是融資意識(shí)。正因?yàn)殂y行對(duì)大企業(yè)的偏好，中小企業(yè)更應(yīng)該在平時(shí)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中創(chuàng)造并完善自身的融資條件?？梢赃m當(dāng)考慮加入一些專業(yè)的融資人員或者提高財(cái)務(wù)人員的融資水平，注重保持與銀行等金融機(jī)構(gòu)的良好關(guān)系，樹(shù)立企業(yè)有信譽(yù)的形象。在日常經(jīng)營(yíng)中適當(dāng)為銀行做些流水，關(guān)注企業(yè)的征信情況，提前與銀行、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)建立友好合作的關(guān)系，提高資信力，切勿缺錢的時(shí)候、財(cái)務(wù)狀況糟糕的時(shí)候才與其聯(lián)系。

其次中小企業(yè)應(yīng)完善企業(yè)內(nèi)部管理及財(cái)務(wù)管理制度。中小企業(yè)尤其是一些新起步的民營(yíng)企業(yè)，要盡快建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的經(jīng)營(yíng)管理模式，建立健全內(nèi)控制度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理由傳統(tǒng)的家族式管理向科學(xué)的現(xiàn)代化管理轉(zhuǎn)變；產(chǎn)權(quán)制度由自然人產(chǎn)權(quán)向現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變中小企業(yè)融資的前提條件是必須具備嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，便于投資者掌握企業(yè)的真實(shí)情況。

再次中小企業(yè)需不斷提高自身素質(zhì)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，才能吸引金融機(jī)構(gòu)的支持。加強(qiáng)技術(shù)上的創(chuàng)新，完善企業(yè)內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新體系，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)綜合能力的提高，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。創(chuàng)新更有利于中小企業(yè)的成長(zhǎng)，這對(duì)于中小企業(yè)吸引風(fēng)險(xiǎn)資本和獲取政府支持都非常有利。

第二是加快銀行業(yè)對(duì)中小企業(yè)的融資革新。

首先商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念，澄清認(rèn)識(shí)，消除“所有制”歧視，建立互利合作的銀企關(guān)系，真正以經(jīng)營(yíng)效益為行為準(zhǔn)則。中小企業(yè)的發(fā)展、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在很大程度上體現(xiàn)了民眾創(chuàng)業(yè)，廣大人民群眾是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本主體和基本動(dòng)力，他們既是社會(huì)財(cái)富的主要?jiǎng)?chuàng)造者，又是社會(huì)財(cái)富的主要享用者。中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的絕大多數(shù)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，支持中小企業(yè)的合理資金需求，就是支持民眾創(chuàng)業(yè)，就是對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)。所以，商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念，遵循公平、公正和誠(chéng)信原則，在重點(diǎn)支持國(guó)有大型企業(yè)的同時(shí)，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入的比例，拿出相當(dāng)一部分資金支持有潛力的中小企業(yè)，幫助中小企業(yè)加快技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

第三是發(fā)揮政府扶持、引導(dǎo)及監(jiān)督作用。

首先，可以建立公益性的中小企業(yè)融資培訓(xùn)基地，為中小企業(yè)服務(wù)提供一個(gè)新的平臺(tái)，基地面向全市中小企的經(jīng)營(yíng)者、高級(jí)管理人員、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)人員提供融資輔導(dǎo)和培訓(xùn)，為中小企業(yè)成功融資提供服務(wù)。

第5篇：銀行融資范文

   【關(guān)鍵字】 中小企業(yè)；銀行融資；融資成本

 

融資成本是公司融資時(shí)，向資金融出方支付資金使用費(fèi)，向中介機(jī)構(gòu)支付中介費(fèi)，以及產(chǎn)生的其他相關(guān)代價(jià)。一般情況下，按照融資來(lái)源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財(cái)政融資、商業(yè)融資、內(nèi)部融資、銀行融資、債券融資、股票融資。銀行融資是企業(yè)最常見(jiàn)的融資形式，信譽(yù)高的企業(yè)可以直接向商業(yè)銀行進(jìn)行各種融資，一般企業(yè)需要擔(dān)保、財(cái)產(chǎn)抵押、票據(jù)質(zhì)押進(jìn)行融資，這些都是企業(yè)容易做到的，是企業(yè)大眾化的融資形式。但由于市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律、中小企業(yè)的先天弱質(zhì)及金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

一般來(lái)講，企業(yè)的資金來(lái)源于兩方面：一是內(nèi)源融資；二是外源融資。內(nèi)源融資指企業(yè)不依賴于外部資金，而主要通過(guò)以前的利潤(rùn)留存進(jìn)行資本縱向積累的一種融資方式。外源融資主要指經(jīng)濟(jì)主體直接進(jìn)入證券市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)行債券和股票等方式籌集資金，它包括直接融資和間接融資兩種。而我國(guó)絕大多數(shù)的中小企業(yè)從一開(kāi)始就選擇勞動(dòng)密集型的投入結(jié)構(gòu)，這種投入結(jié)構(gòu)所需要的配置資本相對(duì)低下，一般可以通過(guò)自籌得到解決，或者說(shuō)，內(nèi)源融資正好與這種投入結(jié)構(gòu)的低成本相適應(yīng)，因此，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展主要依賴于內(nèi)源融資，但這種金融安排只適用于處在初創(chuàng)時(shí)期的企業(yè)，當(dāng)企業(yè)發(fā)展進(jìn)入追求技術(shù)進(jìn)步與資本密集的階段，則需要外部資金的支持。

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)面臨的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題是，僅包容上海和深圳兩個(gè)證券交易所的“正規(guī)”資本市場(chǎng)規(guī)模過(guò)小，不能滿足大量企業(yè)證券發(fā)行與轉(zhuǎn)讓的需要；并且，由于受到技術(shù)能力和管理能力的限制，交易所的容量不可能無(wú)限擴(kuò)張。世界最大的紐約證券交易所的上市公司數(shù)量不過(guò)2600多家，東京證券交易所的上市公司則不足2000家。如果將資本市場(chǎng)縮小化為股票交易所，則大量企業(yè)特別是中小企業(yè)必將被排斥于資本市場(chǎng)之外，而多層次資本市場(chǎng)的形成則需要一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的發(fā)展時(shí)期。同時(shí)，民間金融活動(dòng)由于缺乏法律保障，利率不規(guī)范，容易引發(fā)糾紛，而且為大量非法資金提供了活動(dòng)空間等原因而大都屬于政府限制的范疇。因此，在我國(guó)，不論是現(xiàn)在還是可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，以商業(yè)銀行為主，其它金融機(jī)構(gòu)為輔的中小企業(yè)信貸資金供給格局不會(huì)有太大的改變，銀行融資將依然是中小企業(yè)融資的主要途徑。

    然而，我國(guó)中小企業(yè)與銀行的融資交易進(jìn)行的并不順利，一方面，大量的資金“躺”在銀行里，另一方面，企業(yè)發(fā)展又缺乏資金，大量中小企業(yè)“貸款難”。盡管如此，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行信貸融資方式相對(duì)于股票、債券等直接融資方式而言仍是有效率的。中小企業(yè)與銀行之間資金交易的不順暢導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難問(wèn)題，這已是不爭(zhēng)的事實(shí)。

二、中小企業(yè)銀行融資的影響因素分析

（一）利率管制

商業(yè)銀行對(duì)每筆貸款的審核程序一樣，無(wú)論貸款金額多少，都需經(jīng)過(guò)信用評(píng)估、企業(yè)財(cái)務(wù)分析、提出調(diào)查報(bào)告和貸款委員會(huì)審查等一系列程序，這就使得商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的單位成本相對(duì)較高；加上中小企業(yè)一般比國(guó)有企業(yè)規(guī)模小，其信息披露也遠(yuǎn)不如國(guó)有企業(yè)完善，如果銀行的收入不足以抵補(bǔ)這些成本，就可能對(duì)中小企業(yè)“惜貸”，因此，更高的利息收入能夠鼓勵(lì)商業(yè)銀行更多地考慮中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)。

目前許多商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率在7-8%，利率浮動(dòng)幅度雖然不大，但能獲得貸款的中小企業(yè)并不多。在交易費(fèi)用存在的情況下，銀行更偏好貸款給大企業(yè)，做“批發(fā)業(yè)務(wù)”，而放棄向小企業(yè)貸款，不愿做“零售業(yè)務(wù)”。在交易費(fèi)用存在的情況下，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金支付的利息是商業(yè)銀行向企業(yè)貸款的機(jī)會(huì)利率，若貸款利率與機(jī)會(huì)利率之間的差額很小，則商業(yè)銀行會(huì)停止向企業(yè)貸款；若貸款利率與機(jī)會(huì)利率之間的差額比較小，則商業(yè)銀行只向大企業(yè)貸款，不向中小企業(yè)貸款；若貸款利率與機(jī)會(huì)利率之間的差額相當(dāng)大，則商業(yè)銀行就既向大企業(yè)貸款，又向小企業(yè)貸款。因此，要從根源上治理我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，放寬利率管制、實(shí)行利率市場(chǎng)化是一個(gè)標(biāo)本兼治的良策。 

（二）融資體制的國(guó)有經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向

二十多年的經(jīng)濟(jì)改革并沒(méi)有改變?nèi)谫Y體制的國(guó)有經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向。商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)之間的依存關(guān)系在現(xiàn)行的融資體制中仍具有不可拆解的性質(zhì)，國(guó)有企業(yè)的社會(huì)地位和責(zé)任事實(shí)上鎖定了商業(yè)銀行的地位和責(zé)任，同時(shí)也決定了改革過(guò)程中金融資源的配置結(jié)構(gòu)。這種融資體制對(duì)于民營(yíng)性質(zhì)的中小企業(yè)而言是“外生”的而很難與之相兼容。

體制的排斥性一方面表現(xiàn)為商業(yè)銀行不愿意給中小企業(yè)放貸而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面表現(xiàn)為商業(yè)銀行寧愿將錢放在中央銀行的超額準(zhǔn)備金賬戶上，也不愿意貸給有效率的民營(yíng)企業(yè)。目前，由于商業(yè)銀行的精力主要集中在如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)上，因此，它們對(duì)那些預(yù)期的高回報(bào)、高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目已經(jīng)失去興趣。央行要求各大專業(yè)銀行推行個(gè)人貸款負(fù)責(zé)制后，更沒(méi)有銀行愿意向民營(yíng)企業(yè)提供貸款了。

（三）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

    我國(guó)企業(yè)信用制度尚在建立中，個(gè)人信用更為落后，全社會(huì)有信用危機(jī)感。在信用缺失的情況下，銀行為了減少呆壞賬，保障本金回流和增值，從1998年起，普遍推行了貸款抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款己經(jīng)很少。中小企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)少，土地、房屋等抵押物不足等特點(diǎn)，因而向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔(dān)保制度的完善。

    信用擔(dān)保是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動(dòng)，它介于企業(yè)和銀行之間，擔(dān)保人對(duì)銀行做出承諾，對(duì)企業(yè)提供擔(dān)保，從而提高企業(yè)的資信等級(jí)，幫助企業(yè)獲取發(fā)展資金。但是，目前信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在數(shù)量上的匾乏、運(yùn)作方式上的不規(guī)范不僅無(wú)法滿足眾多中小企業(yè)的貸款需求，而且也阻礙其自身的進(jìn)一步發(fā)展。

（四）信貸歧視  

盡管許多中小企業(yè)逐漸呈現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)績(jī)效較好、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)較為完善、資本結(jié)構(gòu)因依托于內(nèi)源融資機(jī)制也較為完備的優(yōu)勢(shì)，它們卻很難與商業(yè)銀行建立普遍的金融聯(lián)系。商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸歧視所產(chǎn)生的不利影響。這主要表現(xiàn)在以下幾方面：

    一是所有制歧視。在我國(guó)為數(shù)眾多的中小企業(yè)中，國(guó)有中小企業(yè)僅占總數(shù)的

24%左右，民營(yíng)中小企業(yè)成為其主流，因此，國(guó)有商業(yè)銀行與中小企業(yè)存在所有制“不兼容”問(wèn)題，影響銀行授信。國(guó)有銀行不愿也沒(méi)有必要因?yàn)榻o民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)放貸款而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)。即便是民生銀行這樣的純粹的民營(yíng)銀行，主要客戶也是大企業(yè)(包括民營(yíng)大企業(yè))和大項(xiàng)目。二是客戶評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)歧視。商業(yè)銀行現(xiàn)行的信用等級(jí)評(píng)定辦法是針對(duì)較大型企業(yè)制定的，中小企業(yè)與大企業(yè)使用的是同一種信用等級(jí)評(píng)定辦法，而大企業(yè)的各項(xiàng)信用指標(biāo)是中小企業(yè)無(wú)法相比的，該評(píng)定辦法過(guò)于強(qiáng)調(diào)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，從而造成中小企業(yè)的信用等級(jí)相對(duì)較低。這種狀況客觀上對(duì)中小企業(yè)形成了信用標(biāo)準(zhǔn)歧視，影響中小企業(yè)的融資信心。

（五）企業(yè)自身

現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)違約行為已給銀行造成巨大損失。隨著銀行信貸業(yè)務(wù)趨于謹(jǐn)慎，銀行從自身利益出發(fā)更加不愿意貸款給信用度低、風(fēng)險(xiǎn)度高的中小企業(yè)。據(jù)權(quán)威部門(mén)統(tǒng)計(jì)，在沒(méi)有獲得貸款的中小企業(yè)中有22.5%是由于自身信用不佳造成的，這就是常說(shuō)的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

總結(jié)

要解決中小企業(yè)銀行融資難的問(wèn)題，不僅需要企業(yè)自身的努力，而且需要政府以及金融機(jī)構(gòu)三方面的協(xié)調(diào)合作。

對(duì)廣大中小企業(yè)而言，增強(qiáng)信用意識(shí)，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，健全財(cái)務(wù)報(bào)表，加大信息披露力度，給銀行提供真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，嚴(yán)格按照合同要求使用銀行貸款并按時(shí)歸還銀行貸款本息，杜絕逃費(fèi)銀行貸款債務(wù)行為，提高自身素質(zhì)。

金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)貸款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)以及信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,以滿足處于不同行業(yè)、不同發(fā)展階段中小企業(yè)融資的需要；在有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的前提下，創(chuàng)新適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)特點(diǎn)的擔(dān)保方式，如民營(yíng)企業(yè)聯(lián)保、倉(cāng)單質(zhì)押等，既方便民營(yíng)企業(yè)貸款，又減輕其擔(dān)保費(fèi)用負(fù)擔(dān)；政府倡導(dǎo)建立由民間發(fā)起、民間參股的區(qū)域性股份制銀行。小銀行的建立有利于激活國(guó)有銀行的活力，提高國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，完善銀行業(yè)整體架構(gòu)，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題；通過(guò)建立完善信用擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)分散和降低信貸風(fēng)險(xiǎn)；探索建立貸款保險(xiǎn)制度來(lái)適當(dāng)轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而增強(qiáng)商業(yè)銀行的放貸積極性。

 

【參考文獻(xiàn)】

1.穆?tīng)?zhēng)社.“淺析中小企業(yè)直接融資中存在的問(wèn)題”，《中國(guó)民營(yíng)科技與經(jīng)濟(jì)》，2003.3

2.牟偉明.“企業(yè)融資成本新探”，《經(jīng)濟(jì)師》，2003.8

第6篇：銀行融資范文

關(guān)鍵詞商業(yè)銀行中小企業(yè)直融資渠道風(fēng)險(xiǎn)和收益

一、中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

中小企業(yè)是推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量，特別是在確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)適度增長(zhǎng)、緩解就業(yè)壓力、實(shí)現(xiàn)科技興國(guó)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面都發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)的發(fā)展是比較迅速的。據(jù)悉，目前在中國(guó)正式注冊(cè)的中小企業(yè)已超過(guò)1000萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%；中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重超過(guò)50％，提供的出口占60％，上繳的稅收占43％，并提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。中小企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，在吸納勞動(dòng)力、促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、方便群眾生活、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等多方面發(fā)揮了不可替代的作用。中小企業(yè)已經(jīng)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

二、發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行的重要戰(zhàn)略意義

1、大客戶貢獻(xiàn)度下降速度加快，銀行盈利空間逐步縮小

（1）大客戶資金管理水平普遍提高。大客戶基本都建立了資金網(wǎng)絡(luò)，資金實(shí)行集約化的管理，導(dǎo)致銀行大企業(yè)存款、貸款業(yè)務(wù)份額逐步下降。

（2）大客戶融資能力提高，直接融資渠道暢通，傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)需求增長(zhǎng)不足。例如，短期融資市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，使“金融脫媒”步伐加快，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

（3）銀行同業(yè)目標(biāo)市場(chǎng)趨同，激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致銀行在與大客戶談判中往往處于弱勢(shì)地位，貸款議價(jià)能力不強(qiáng)，中間業(yè)務(wù)收益水平較低。迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力，目前銀行許多大客戶的貸款利率在基準(zhǔn)利率及以下，特別是壟斷性大集團(tuán)客戶大部分是基準(zhǔn)利率下浮10%，而對(duì)大客戶的中間業(yè)務(wù)也往往因追求可觀的貸款利差而不收費(fèi)或少收費(fèi)。

2、中小企業(yè)貢獻(xiàn)度逐步上升，并日益成為商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略性目標(biāo)

（1）銀行對(duì)于中小客戶貸款議價(jià)能力強(qiáng)，中間業(yè)務(wù)收益水平高，成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)某國(guó)有銀行浙江省分行調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，該行中小企業(yè)貸款余額占公司客戶貸款余額70%，中小企業(yè)貸款利率平均在基準(zhǔn)利率上浮20%，遠(yuǎn)高于其他貸款收益，公司類貸款利息收入的85%來(lái)自中小企業(yè)，中間業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)等方面中小企業(yè)也是創(chuàng)收主力軍。

（2）分散風(fēng)險(xiǎn)，增加流動(dòng)性。商業(yè)銀行可以通過(guò)發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分散集中度風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整；同時(shí)，由于中小企業(yè)客戶的信貸需求大部分為短期信貸產(chǎn)品，拓展和開(kāi)發(fā)適合中小企業(yè)特點(diǎn)的短期信貸產(chǎn)品，對(duì)于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)有重要意義。

（3）資源豐富、發(fā)展空間和潛力巨大。目前，中小企業(yè)和個(gè)體工商戶的數(shù)量較多，而各家銀行中小企業(yè)客戶在總客戶數(shù)中占比例極低，并形成了較大的反差，因此，巨大的中小企業(yè)資源和業(yè)務(wù)發(fā)展空間有待挖掘和拓展。

三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及貸款難原因分析

1、信用體系不完善使銀行普遍存在惜貸行為

從銀行角度來(lái)看：安全性、流動(dòng)性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的貸款支持存在著天然的屏障。中國(guó)中小企業(yè)的壽命非常短。根據(jù)全國(guó)私營(yíng)企業(yè)大規(guī)模抽樣調(diào)查，1993年以前私營(yíng)企業(yè)平均存繼周期只有4年，2000年提高到7.02年。有70%中小企業(yè)會(huì)在創(chuàng)業(yè)后的5年內(nèi)被淘汰，而運(yùn)行期超過(guò)10年的中小企業(yè)不足10%。在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款就慎之又慎。

從企業(yè)角度來(lái)看：不少企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關(guān)系中不講信用，往往有意拖欠貸款，再加上地方保護(hù)、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位，使逃避銀行債務(wù)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重。企業(yè)違約后，銀行很難回收貸款本息，因此不得不加強(qiáng)信貸管理，提高放貸條件，致使惜貸行為比較普遍。

2、有效擔(dān)保抵押不足成為融資的首要障礙

我國(guó)90％以上的中小企業(yè)廠房用地多是集體用地、宅基地。房地產(chǎn)抵押是當(dāng)前銀行發(fā)放貸款通用的一種擔(dān)保方式，也是擔(dān)保公司防范貸款風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要途徑。由于集體土地所有權(quán)主體（至少3個(gè)）在法律上的模糊，造成在實(shí)際工作中集體土地所有權(quán)主體很難確定，加之常常以行政權(quán)代替土地資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)，帶來(lái)集體土地流轉(zhuǎn)過(guò)程中各主體的土地產(chǎn)權(quán)“邊界糾紛”，導(dǎo)致的后果就是集體建設(shè)用地使用權(quán)難抵押?jiǎn)栴}。

《擔(dān)保法》明確規(guī)定：“抵押人所有的房屋和其他地上定著物可以抵押”，“鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的土地使用權(quán)不得單獨(dú)抵押。以鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村企業(yè)的廠房等建筑物抵押的，其占用范圍內(nèi)的土地使用權(quán)同時(shí)抵押”?！案亍⒄?、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)不得抵押”。房屋所有權(quán)與宅基地使用權(quán)在抵押上的錯(cuò)位，已成為當(dāng)前中小企業(yè)難融資、金融機(jī)構(gòu)難變現(xiàn)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)難擔(dān)保的死結(jié)。

3、信用管理和經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)信息披露不夠和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真，造成銀行貸前調(diào)查的困難和不實(shí)。我國(guó)對(duì)包括中小企業(yè)在內(nèi)的全社會(huì)信用體系和征信管理尚未形成。

四、銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱，降低了銀行的積極性

對(duì)于一些創(chuàng)新型的中小企業(yè)，雖有較高的失敗率，但成功的創(chuàng)業(yè)卻將帶來(lái)高額的創(chuàng)業(yè)收益。但另一方面，銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，也就

是說(shuō)銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險(xiǎn)，而不能分享企業(yè)成功帶來(lái)的高收益，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱，降低銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款的動(dòng)力。4商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)須解決的主要問(wèn)題

1、銀行價(jià)值取向和市場(chǎng)定位需要調(diào)整

在大企業(yè)貸款業(yè)務(wù)需求增長(zhǎng)不足的形勢(shì)下，商業(yè)銀行必須重新審視自己的市場(chǎng)定位，謀求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)基礎(chǔ)。我們應(yīng)以“價(jià)值最大化”為中心，堅(jiān)持收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配的原則來(lái)發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，在運(yùn)用適合小企業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)、違約率統(tǒng)計(jì)、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)技術(shù)等來(lái)規(guī)避小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，通過(guò)提升價(jià)格來(lái)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)和成本，最終體現(xiàn)效益目標(biāo)。

2、采用與大客戶相同的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制不適合小企業(yè)金融業(yè)務(wù)

以現(xiàn)有大企業(yè)金融業(yè)務(wù)的“一刀切”的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制來(lái)開(kāi)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，很難對(duì)市場(chǎng)做出正確、快速反映，也難以有效防范小企業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，表現(xiàn)在小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力不強(qiáng)，沒(méi)有體現(xiàn)小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大、個(gè)性化差異較大、成本相對(duì)較高的業(yè)務(wù)特點(diǎn)；其次，考核和責(zé)任追究制度不符合小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，損失率較高的客觀現(xiàn)實(shí)和市場(chǎng)規(guī)律，缺乏“責(zé)、權(quán)、利”相統(tǒng)一的激勵(lì)機(jī)制；第三，資源配置大部分向大客戶和大項(xiàng)目?jī)A斜，銀行網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)未能得到充分發(fā)揮，從財(cái)務(wù)成本核算上看，如果僅做大項(xiàng)目，缺少中小企業(yè)客戶，就不能完全攤銷由此產(chǎn)生的成本。

3、缺乏針對(duì)小企業(yè)的制度和政策安排

首先，小企業(yè)在融資中最大的特點(diǎn)就是與銀行間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，財(cái)務(wù)報(bào)表失真、信用缺失的問(wèn)題普遍存在，因此，目前主要以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的客戶評(píng)價(jià)系統(tǒng)不適合小企業(yè)特點(diǎn)，沿用大客戶統(tǒng)一模式的客戶評(píng)價(jià)體系不能反映客戶的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，難以準(zhǔn)確識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)。其次，與大企業(yè)采用一樣的信貸操作流程不適合小企業(yè)特點(diǎn)。小企業(yè)融資需求的特點(diǎn)就是額度小、要求急、周轉(zhuǎn)快，相對(duì)于大企業(yè)的“批發(fā)”業(yè)務(wù)，小企業(yè)量大面廣，這些“零售”業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了銀行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)中心必須下移，只有貼近市場(chǎng)、貼近客戶，才能了解真實(shí)的信息，才能做出快速的反應(yīng)，才能有效防范風(fēng)險(xiǎn)。第三，缺乏有針對(duì)性的產(chǎn)品。用同大企業(yè)一樣的產(chǎn)品很難滿足小企業(yè)“短、平、快”式的融資需求。

五、對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的建議

1、信貸資源應(yīng)選擇重點(diǎn)進(jìn)行傾斜，“擇優(yōu)支持”是銀行應(yīng)堅(jiān)持的政策取向

（1）重點(diǎn)支持中型企業(yè)。我們習(xí)慣于將中型企業(yè)與小型企業(yè)合稱為“中小企業(yè)”，將兩者同等看待。而實(shí)際上，中型企業(yè)和小型企業(yè)對(duì)銀行的貢獻(xiàn)、貸款質(zhì)量等方面都有天壤之別。中型企業(yè)貸款明顯優(yōu)于小型企業(yè)貸款。

（2）重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)。產(chǎn)業(yè)集群往往是一個(gè)區(qū)域的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，支配著地方經(jīng)濟(jì)活力，并以中小企業(yè)為主，是吸納就業(yè)的主要對(duì)象，因而地方政府對(duì)產(chǎn)業(yè)集群都鼎力支持。產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)具有區(qū)域的“根植性”，即中小企業(yè)依賴于專業(yè)化市場(chǎng)、協(xié)作配套商和熟悉的客戶，離不開(kāi)這個(gè)具有產(chǎn)業(yè)文化背景和制度環(huán)境的區(qū)域，因此一般更愿意從事這個(gè)比較熟悉的行業(yè)，而不愿從事其他的行業(yè)。

（3）重點(diǎn)支持股份制、民營(yíng)、外資等中小企業(yè)。據(jù)對(duì)幾家商業(yè)銀行貸款情況調(diào)查分析得出，不同所有制企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也很不相同。貸款質(zhì)量最好的是股份制企業(yè)，其次為民營(yíng)企業(yè)，再次為國(guó)有企業(yè)，集體企業(yè)和其他企業(yè)（主要是個(gè)體工商戶）貸款質(zhì)量較差。

2、加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，拓展融資渠道，努力滿足中小企業(yè)全方位、多層次的金融服務(wù)需求。選擇資信良好、產(chǎn)供銷狀況穩(wěn)定的企業(yè)，簽發(fā)、使用商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票等融資工具，辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，支持企業(yè)擴(kuò)大票據(jù)融資。為符合條件的中小企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、品牌質(zhì)押貸款服務(wù)。積極引進(jìn)西方商業(yè)銀行成熟的融資方式，為符合條件的中小企業(yè)辦理保付、包買票據(jù)、福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國(guó)內(nèi)外統(tǒng)一市場(chǎng)的發(fā)展和企業(yè)多層次融資要求。要充分利用銀行信息優(yōu)勢(shì)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和便利條件，為中小企業(yè)提供多種信息咨詢服務(wù)。目前建設(shè)銀行就針對(duì)中小企業(yè)推出來(lái)“速貸通”、“成長(zhǎng)之路”一系列創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。

3、加強(qiáng)中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（1）要加強(qiáng)對(duì)有信貸需求的中小企業(yè)法定代表人的個(gè)人品質(zhì)審查，特別注重審查法定代表人及主要管理者的對(duì)外兼職情況，與家庭其他成員開(kāi)辦企業(yè)的合作關(guān)系，私人財(cái)產(chǎn)分布狀況，歷史上有無(wú)違法亂紀(jì)行為、銀行個(gè)人信用記錄等各種情況，切實(shí)防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

（2）要加大對(duì)中小企業(yè)客戶貸前調(diào)查的深度，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，尤其是要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行嚴(yán)格地審查?？蓮膬蓚€(gè)方面把關(guān)，一方面借助專門(mén)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)客戶財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，并要求提供審計(jì)報(bào)告；另一方面，通過(guò)銀行信用評(píng)級(jí)軟件系統(tǒng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審核，分析判斷其財(cái)務(wù)報(bào)表和盈利水平的其實(shí)性，充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）采取多種擔(dān)保方式增強(qiáng)貸款擔(dān)保能力。抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資難的固有特征，為解決這一問(wèn)題，商業(yè)銀行可探索采取其他替代性的擔(dān)保方式：一是變企業(yè)擔(dān)保為個(gè)人擔(dān)保；二是群體擔(dān)保；有效減少銀行監(jiān)督成本甚至交易成本增強(qiáng)；三是與客戶簽訂儲(chǔ)蓄存款協(xié)議；四是爭(zhēng)取利用政策性擔(dān)保。

第7篇：銀行融資范文

關(guān)鍵詞：社會(huì)資本測(cè)量方法 中小企業(yè)

隨著社會(huì)資本的話題越來(lái)越受到關(guān)注，該領(lǐng)域的實(shí)證研究數(shù)量漸增，但由于對(duì)社會(huì)資本的定義不同，研究目的和側(cè)重點(diǎn)各異，不同研究文獻(xiàn)中采用的社會(huì)資本測(cè)量方法也差異巨大。在企業(yè)融資相關(guān)領(lǐng)域的文獻(xiàn)中，社會(huì)資本的測(cè)量方法亦仍未形成共識(shí)，尤其欠缺較為深入全面測(cè)量中小企業(yè)融資相關(guān)社會(huì)資本的實(shí)證研究方法。本文對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)中社會(huì)資本的測(cè)量方法進(jìn)行了梳理總結(jié)，并對(duì)中小企業(yè)銀行融資相關(guān)社會(huì)資本的測(cè)量方法提出了建議，以期對(duì)研究社會(huì)資本在中小企業(yè)融資中的作用有所啟示和助益。

一、社會(huì)資本研究的分類與層次

（一）社會(huì)資本研究的兩大學(xué)派

由于各學(xué)科對(duì)社會(huì)資本構(gòu)成的看法不一，關(guān)注的問(wèn)題不同，研究方法有異，已經(jīng)自然地形成兩個(gè)不同學(xué)派：結(jié)構(gòu)分析學(xué)派和關(guān)系結(jié)構(gòu)學(xué)派。結(jié)構(gòu)分析學(xué)派源于組織社會(huì)學(xué)，采用結(jié)構(gòu)分析方法，討論結(jié)構(gòu)性質(zhì)對(duì)信息傳遞和網(wǎng)絡(luò)控制的影響，主要代表學(xué)者包括Burt (1992， 2000a, 2000b, 2001)， Lin (2001a, 2001b), 和Leenders & Gabbay (1999)等。他們認(rèn)為社會(huì)資本的構(gòu)成包括結(jié)構(gòu)洞（structural holes）和閉合性（network closure）， 或橋連（bridging）與內(nèi)連（bonding），或弱關(guān)系（weak tie）與強(qiáng)關(guān)系（strong tie）。

關(guān)系結(jié)構(gòu)學(xué)派源于關(guān)系性質(zhì)與結(jié)構(gòu)分析，討論網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、信任和規(guī)范等關(guān)系性質(zhì)對(duì)資源獲取和行動(dòng)寫(xiě)作的影響，主要代表學(xué)者包括Nahapiet & Ghoshal (1998), Adlber and Kwon (2002), 和Fukuyama（1995）等。不過(guò)，對(duì)于社會(huì)資本的構(gòu)成，關(guān)系結(jié)構(gòu)學(xué)派內(nèi)部也存在一些分歧，有的認(rèn)為社會(huì)資本就是信任，如Fukuyama（1995）；有的認(rèn)為本質(zhì)上是友善（goodwill），如Adler & Kwon (2002)；有的認(rèn)為應(yīng)該包括結(jié)構(gòu)性、關(guān)系性和認(rèn)知性等三個(gè)方面的特征，如Nahapiet & Ghoshal （1998）。

一般認(rèn)為，現(xiàn)有較完善的對(duì)社會(huì)資本構(gòu)成的分類是Naphpiet & Goshal (1998）的分類。他們指出，人際關(guān)系提供信息轉(zhuǎn)換的管道，關(guān)系的整體結(jié)構(gòu)是構(gòu)成社會(huì)資本的重要因素（Nahapiet & Ghoshal,1998）。

（二）社會(huì)資本研究的層次

一般認(rèn)為，社會(huì)資本分為微觀、中觀和宏觀三個(gè)層次（Brown, 1997），微觀的社會(huì)資本包括了嵌入于社會(huì)結(jié)構(gòu)的資源、資源的可獲得性，以及對(duì)資源的使用（Lin, 2001; Lin, Fu and Hsung, 2001， Burt, 1997b）。中觀層次的社會(huì)資本包括個(gè)人因他/她在社會(huì)結(jié)構(gòu)中所處的特定位置而對(duì)資源的可獲得性（Lin, 2001; Lin, Fu and Hsung, 2001，），而宏觀層次的社會(huì)資本分析主要關(guān)注團(tuán)體、組織、社會(huì)或國(guó)家中一個(gè)行動(dòng)者群體對(duì)社會(huì)資本的占有情況。

與上不同的是，Adler and Kwon（2002）把微觀層次和中觀層次的社會(huì)資本合稱為“外在社會(huì)資本”，而宏觀社會(huì)資本被稱為“內(nèi)在社會(huì)資本”，因?yàn)樗纬捎谛袆?dòng)者（群體）內(nèi)部的關(guān)系，其功能在于提升群體的集體行動(dòng)水平，而前者歸屬于個(gè)人而且服務(wù)于個(gè)人的私人利益，因此Leana and Van Buren（1999）將其歸為一種“私人物品”（private goods），而后者被認(rèn)為是一種“公共物品”（public goods）。

二、現(xiàn)有企業(yè)融資相關(guān)社會(huì)資本的測(cè)量方法及評(píng)價(jià)

（一）區(qū)域社會(huì)資本。Luigi Guiso, Paola Sapienza, and Luigi Zingales(2004)采用公民“投票率”和“每100人獻(xiàn)血量”來(lái)測(cè)量地區(qū)的社會(huì)資本水平，并依此對(duì)意大利不同地區(qū)社會(huì)資本與當(dāng)?shù)厝谫Y行為的關(guān)系進(jìn)行了比較。采用這個(gè)測(cè)量維度的優(yōu)點(diǎn)是便于獲取數(shù)據(jù)，而且也在一定程度上測(cè)量了個(gè)人對(duì)政府的信任或公民行為，但個(gè)人對(duì)政府的信任以及地區(qū)的公民行為與社會(huì)資本之間是否存在直接的因果關(guān)系卻值得商榷。

（二）企業(yè)社會(huì)資本。Wayne E. Baker（1990）把企業(yè)與銀行之間建立的社會(huì)資本分為“關(guān)系型”、“交易型”、和“混合型”。 其中，“關(guān)系型”社會(huì)資本指企業(yè)與一個(gè)或幾個(gè)主銀行之間的交易不由經(jīng)濟(jì)學(xué)中的供求關(guān)系決定，而是建立在長(zhǎng)期關(guān)系基礎(chǔ)上；“交易型”社會(huì)資本是建立在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)上的銀企關(guān)系，其市場(chǎng)聯(lián)系是短命的（short-lived）和隨機(jī)的(random)。采用的測(cè)量指標(biāo)包括：（1）企業(yè)采用的投資銀行數(shù)量；（2）、企業(yè)的主銀行的數(shù)量；（3）、企業(yè)給予最主要使用銀行的業(yè)務(wù)量比例（代表企業(yè)與銀行關(guān)系強(qiáng)度）。

Brian Uzzi（1999）從兩個(gè)方面對(duì)銀企關(guān)系的結(jié)構(gòu)性嵌入程度（structural embeddedness）進(jìn)行了測(cè)量，一是企業(yè)與銀行的并矢關(guān)系（dyadic tie），二是網(wǎng)絡(luò)層次的銀企關(guān)系。測(cè)量并矢關(guān)系采用的維度包括“關(guān)系持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)度”、“關(guān)系的多重性（multiplexity）”兩個(gè)維度。前者指銀行與企業(yè)家之間的關(guān)系維持了多少年，后者指銀行為企業(yè)家提供了多少種類的金融服務(wù)。測(cè)量網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系時(shí)參考了Baker（1990）的方法，采用了 “市場(chǎng)聯(lián)系”（arms' length tie）、“嵌系”(embedded tie)和“混合型聯(lián)系”(mix of ties)三個(gè)維度，并使用郝芬達(dá)爾指數(shù)，使測(cè)量網(wǎng)絡(luò)類型的指標(biāo)成為0到1的聯(lián)系變量，方便回歸分析的操作。 Wayne和Uzzi的方法有點(diǎn)在于采用了直接測(cè)量指標(biāo)，但缺點(diǎn)是沒(méi)有區(qū)分聯(lián)系的強(qiáng)弱和測(cè)量聯(lián)系質(zhì)量的指標(biāo)。

Shane and Cable（2002）在研究企業(yè)家社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、聲譽(yù)如何影響風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的投資行為時(shí)，采用了企業(yè)家與投資者之間的“直接聯(lián)系”和“間接聯(lián)系”來(lái)測(cè)量社會(huì)資本，“直接聯(lián)系”代表在融資行為發(fā)生之前，雙方就已經(jīng)有職業(yè)上或社交上的聯(lián)系，而“間接聯(lián)系”則代表雙方通過(guò)自己信任的第三方可以獲得關(guān)于對(duì)方的非公開(kāi)信息。這種測(cè)量方法區(qū)分了聯(lián)系的強(qiáng)弱，但無(wú)法測(cè)量規(guī)模與質(zhì)量，其測(cè)量指標(biāo)較為適合正式制度完善，法律體系健全的美國(guó)市場(chǎng)，但對(duì)于正式制度不健全，法律保護(hù)體系不完善的發(fā)展中國(guó)家，嵌入性社會(huì)資本的作用更為突出，尤其是遭受規(guī)模歧視和信貸約束的中小企業(yè)，聯(lián)系的質(zhì)量和規(guī)模的差異均可能會(huì)影響到融資績(jī)效（Lin, 1982）。

Bat Batjargal and Mannie Liu（2004）在Shane and Cable的基礎(chǔ)上進(jìn)行了改進(jìn)，采用了三個(gè)維度測(cè)量中國(guó)新創(chuàng)企業(yè)的企業(yè)家社會(huì)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本家的投資決策的影響，包括“之前的關(guān)系”，“第三方推介”和“強(qiáng)聯(lián)系”，“之前的關(guān)系”指在進(jìn)行投資之前，風(fēng)險(xiǎn)資本家與企業(yè)家有職業(yè)上或社交上的聯(lián)系，“第三方推介”指通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資家通過(guò)自己信任的第三方可以獲得關(guān)于企業(yè)家的非公開(kāi)信息，而“強(qiáng)聯(lián)系”指投資之前雙方是私人朋友。這種測(cè)量方式強(qiáng)調(diào)了“強(qiáng)聯(lián)系”，對(duì)于測(cè)量中國(guó)這種人情社會(huì)中的社會(huì)資本很有必要，但缺點(diǎn)是“之前的聯(lián)系”與“強(qiáng)聯(lián)系”可能出現(xiàn)重復(fù)交叉的地方，也無(wú)法測(cè)量聯(lián)系的規(guī)模和質(zhì)量。

Jing Zhang，Vangelis Souitaris，Pek-hooi Soh Poh-kam Wong（2008）在研究新創(chuàng)企業(yè)家接近早期投資者的影響因素時(shí)，采用企業(yè)家人力資本作為變量測(cè)量其社會(huì)資本，主要包括職業(yè)地位和工作職能，職業(yè)地位包括現(xiàn)有職業(yè)地位和之前的職業(yè)地位（3代表高層管理者、2代表中層管理者，1代表中層以下）。工作職能則是企業(yè)家是否擁有管理和營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)（啞變量）。此法存在的問(wèn)題仍然是間接性，沒(méi)有直接測(cè)量社會(huì)聯(lián)系的規(guī)模、強(qiáng)度和質(zhì)量的指標(biāo)。

根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)，本文將針對(duì)企業(yè)融資行為研究的社會(huì)資本測(cè)量方法進(jìn)行了如下整理：

三、中小企業(yè)銀行融資相關(guān)社會(huì)資本測(cè)量指標(biāo)

從上述文獻(xiàn)可見(jiàn)，目前中小企業(yè)融資領(lǐng)域的實(shí)證研究主要側(cè)重于銀企關(guān)系和新創(chuàng)企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)基金的關(guān)系，著重于測(cè)量社會(huì)資本的強(qiáng)弱程度，而欠缺對(duì)對(duì)質(zhì)量和規(guī)模的測(cè)量指標(biāo)，一些則采用間接的變量進(jìn)行測(cè)量，總的來(lái)說(shuō)，目前還缺乏較為系統(tǒng)和直接測(cè)量融資相關(guān)的中小企業(yè)社會(huì)資本的指標(biāo)體系。

根據(jù)前人的研究文獻(xiàn)，本文擬從網(wǎng)絡(luò)理論角度，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)融資的實(shí)際情況，嘗試提出較為全面系統(tǒng)的，適合我國(guó)中小企業(yè)銀行融資相關(guān)的社會(huì)資本測(cè)量指標(biāo)體系。首先，我國(guó)中小企業(yè)多數(shù)歷史短且規(guī)模較小，在融資中遭受所有制歧視和規(guī)模歧視（袁誠(chéng) 周培奇，2010；張琦; 陳曉紅; 蔡神元，2008；王霄，張捷，2003）），因此，企業(yè)家個(gè)人的信用成為對(duì)企業(yè)融資的重要擔(dān)保手段，考察企業(yè)社會(huì)資本應(yīng)結(jié)合企業(yè)家個(gè)人的社會(huì)聯(lián)系與企業(yè)的社會(huì)聯(lián)系。

（一）關(guān)系質(zhì)量。由于所有制歧視和規(guī)模歧視，目前我國(guó)商業(yè)銀行貸款仍然向國(guó)有大中型企業(yè)傾斜，銀行向中小企業(yè)貸款需要承擔(dān)更高的交易成本和違約風(fēng)險(xiǎn)，除了可抵押資產(chǎn)等硬信息外，為降低交易成本和違約風(fēng)險(xiǎn)，銀行還需要通過(guò)各種渠道和手段掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、潛在風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)家的信用記錄等信息，以便在貸款前對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)估、貸款后進(jìn)行監(jiān)督。企業(yè)家與銀行各層次的正式與非正式的交往直接影響到企業(yè)與銀行之間的信息流通，以及雙方的信任程度。企業(yè)家與不同職業(yè)地位的銀行人員的來(lái)往在質(zhì)量上也有差異，即，與銀行行長(zhǎng)、中層管理人員、普通業(yè)務(wù)員的聯(lián)系中產(chǎn)生的信息流和產(chǎn)生的信任具有質(zhì)量的差異。例如，行長(zhǎng)與企業(yè)家的直接聯(lián)系能增進(jìn)其對(duì)企業(yè)家經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和個(gè)人信用了解，由于銀行采用行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，因此，行長(zhǎng)的判斷在很大程度上可能影響到貸款的決策，而與一般業(yè)務(wù)員的聯(lián)系則作用小很多。因此，有必要對(duì)企業(yè)家聯(lián)系的銀行工作人員根據(jù)職業(yè)地位進(jìn)行分類測(cè)量。

（二）關(guān)系強(qiáng)度。從組織層面看，企業(yè)與銀行業(yè)務(wù)聯(lián)系的強(qiáng)度、規(guī)模也影響了雙方信息交流和資源流動(dòng)。企業(yè)與銀行的固定業(yè)務(wù)關(guān)系有助于銀行掌握企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況和實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效，從而降低銀行貸款的交易成本，建立固定業(yè)務(wù)關(guān)系的時(shí)間越長(zhǎng)，銀行對(duì)企業(yè)充分了解的可能性就越大。因此，與銀行建立固定業(yè)務(wù)關(guān)系的時(shí)間長(zhǎng)度應(yīng)成為測(cè)量銀企關(guān)系強(qiáng)度的重要指標(biāo)。

（三）關(guān)系規(guī)模。企業(yè)擁有固定業(yè)務(wù)關(guān)系的銀行越多，則越有利用銀行之間的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行博弈的資本（Uzzi，1999， 2009）。由于國(guó)情限制，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行自主決定浮動(dòng)利率的范圍很小，但對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效和信用記錄良好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的激烈爭(zhēng)奪仍然是存在的。因此，企業(yè)固定業(yè)務(wù)關(guān)系銀行的規(guī)模也是在融資研究中應(yīng)該考慮的一個(gè)重要變量。

四、結(jié)論

鑒于社會(huì)資本在銀行融資中的作用受到越來(lái)越多的關(guān)注，但相關(guān)實(shí)證研究卻沒(méi)有達(dá)成較為一致的方法，尤其缺乏適合我國(guó)中小企業(yè)融資實(shí)際的社會(huì)資本測(cè)量方法，而方法的差異決定了相關(guān)研究的結(jié)果缺乏可比性，難以形成學(xué)術(shù)對(duì)話，從而不利于理論的深入發(fā)展。本文從網(wǎng)絡(luò)理論出發(fā)，結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)，嘗試提出了一套較為系統(tǒng)的，適用于中小企業(yè)銀行融資研究領(lǐng)域的社會(huì)資本測(cè)量方法。主要指標(biāo)包括銀行工作人員職業(yè)地位（網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量）、企業(yè)與銀行建立固定業(yè)務(wù)的時(shí)間長(zhǎng)度（網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)度）和企業(yè)建立的固定業(yè)務(wù)銀行的數(shù)量（網(wǎng)絡(luò)規(guī)模）。網(wǎng)絡(luò)規(guī)模決定了外部社會(huì)資源總儲(chǔ)量，網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)度影響到資源的流量和流速，而網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量則影響到外部資源的優(yōu)劣程度。

注：廣東省軟科學(xué)項(xiàng)目，廣東先進(jìn)制造業(yè)的戰(zhàn)略網(wǎng)絡(luò)研究（項(xiàng)目編號(hào)：2010B070300039）；廣州市哲學(xué)社科“十一五”規(guī)劃課題“創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向、組織學(xué)習(xí)與廣東省企業(yè)績(jī)效研究”（09Y31）

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第8篇：銀行融資范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)：政策：融資：構(gòu)建

一、中小企業(yè)普遍存在資金瓶頸，融資難問(wèn)題突出

就融資角度而言，其內(nèi)在根源是：中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真、銀行與中小企業(yè)信息不對(duì)稱等原因?qū)е缕渖鐣?huì)信任度低，融資十分困難；其外在根源是：金融政策扶持不足，銀行缺乏利益驅(qū)動(dòng)。近幾年我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)貸款占各項(xiàng)貸款金額大約15％。另外，由于證券市場(chǎng)發(fā)育滯后，中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行股票或債券進(jìn)行直接融資。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)珠江三角洲中小企業(yè)的最新調(diào)查，有6成的中小企業(yè)感到資金緊張，其中民營(yíng)中小企業(yè)接近70％的資金需求來(lái)自股東個(gè)人積蓄和內(nèi)部員工集資，從金融機(jī)構(gòu)融資的利率，小于5％的企業(yè)比重為7％，有5％的企業(yè)融資利率大于20％，說(shuō)明中小企業(yè)的整體融資成本是比較高的。

二、政策性支持環(huán)境的優(yōu)劣對(duì)中小企業(yè)發(fā)展十分關(guān)鍵

政策支持環(huán)境與中小企業(yè)發(fā)展密切相關(guān)，具體表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：(1)在政府政策支持下，可以有效彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，防止可能出現(xiàn)的壟斷行為、負(fù)外部效應(yīng)、信息不對(duì)稱等；(2)政府宏觀政策影響中小企業(yè)的發(fā)展；(3)政府政策使中小企業(yè)生產(chǎn)要素得到合理配置；(4)中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展也對(duì)政府進(jìn)一步的政策支持形成激勵(lì)作用。政策支持環(huán)境與中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)系如下圖：

三、中小企業(yè)融資的政策性金融制度缺乏

近年來(lái)，政府支持中小企業(yè)發(fā)展已經(jīng)初步形成了以下一些具體政策：如：探索建立小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，實(shí)施小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策；加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，引導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范有序發(fā)展；實(shí)施微小企業(yè)培育工程，為商業(yè)銀行推薦優(yōu)質(zhì)小企業(yè)客戶；搭建中小企業(yè)成長(zhǎng)貸款融資平臺(tái)，推動(dòng)中小企業(yè)開(kāi)發(fā)性融資等。但是雖然采取了以上政策措施，但內(nèi)源融資仍為中小企業(yè)最主要的融資方式。目前，國(guó)際上發(fā)達(dá)國(guó)家和部分發(fā)展中國(guó)家都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，許多國(guó)家都建立了中小企業(yè)特殊融資機(jī)制，如：日本中小企業(yè)金融公庫(kù)、泰國(guó)小企業(yè)金融局、韓國(guó)中小企業(yè)銀行等。而我國(guó)雖然也建立了政策性銀行體系，設(shè)有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，但二大銀行在解決中小企業(yè)融資的問(wèn)題上卻作用不大。中小企業(yè)都不是其主要的貸款對(duì)象。它們所設(shè)立的貸款條件對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)比較苛刻，很難達(dá)到，因此僅靠目前的政策性金融制度來(lái)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題是不可能的。

四、構(gòu)建政策支持下的中小企業(yè)銀行融資體系是關(guān)鍵

由于資金是中小企業(yè)生產(chǎn)的基本要素，政府支持中小企業(yè)金融融資可以改善中小企業(yè)的生存環(huán)境。

首先，在財(cái)政稅收政策上支持銀行向中小企業(yè)貸款。要從稅收、財(cái)政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善中小企業(yè)資金扶持政策體系?？蓪?duì)中小企業(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實(shí)行沖銷壞帳、補(bǔ)貼資本金等措施，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。并要求商業(yè)銀行在保證貸款質(zhì)量的同時(shí)，切實(shí)提高對(duì)中小企業(yè)貸款比例。

其次，建立企業(yè)和個(gè)人征信體系，改善銀行信貸環(huán)境。由政府組織，在財(cái)政支持下由企業(yè)出資形成融資公司(集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)或互助擔(dān)?；?，既可以起到擔(dān)保作用，又可以解決就業(yè)，會(huì)取得經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的雙豐收。其互助擔(dān)保融資模式如下圖：

上圖說(shuō)明：①政府政策、資金支持；②政府引導(dǎo)大型企業(yè)投資；③大型企業(yè)注資；④中小企業(yè)繳納會(huì)費(fèi)；⑤政府引導(dǎo)民間資金；⑥資產(chǎn)證券化融資；⑦集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)向銀行提供擔(dān)保；⑧大型企業(yè)借貸；⑨中小企業(yè)借貸；⑩集群互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)還本付息

該模式的擔(dān)保對(duì)象既包括股東企業(yè)，又包括非股東企業(yè)。這種模式克服了中小企業(yè)自身資產(chǎn)不足，即使在缺乏抵押品的前提下也可貸到款，同時(shí)由于互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在，也可以改善中小企業(yè)在與銀行談判中時(shí)的弱勢(shì)地位，為中小企業(yè)爭(zhēng)取更有利的貸款條件。

第三，建立中小企業(yè)政策性銀行，完善政策性銀行制度。政策性中小企業(yè)銀行的設(shè)立不僅能解決企業(yè)發(fā)展的資金需要，同時(shí)也在貫徹政府有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生一種外在的示范和倡導(dǎo)效應(yīng)，通過(guò)政策性融資活動(dòng)間接地吸引和誘導(dǎo)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)和私人部門(mén)從事中小企業(yè)投融資活動(dòng)。具體到我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，可以充分發(fā)揮郵政儲(chǔ)蓄銀行在資金來(lái)源和網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置的優(yōu)勢(shì)，以郵政儲(chǔ)蓄銀行為基礎(chǔ)構(gòu)建中小企業(yè)政策性銀行制度，避免新建機(jī)構(gòu)帶來(lái)的資源浪費(fèi)，盡快發(fā)揮對(duì)中小企業(yè)的融資支持作用。

(一)組織制度選擇

國(guó)外其組織結(jié)構(gòu)主要有以下二種模式：一是總分機(jī)構(gòu)模式；二是單一機(jī)構(gòu)模式；二是集團(tuán)形式?？偡謾C(jī)構(gòu)模式有統(tǒng)有分，既便于開(kāi)展業(yè)務(wù)，又便于管理，是金融機(jī)構(gòu)中最常見(jiàn)的組織形式。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，我國(guó)中小企業(yè)政策性銀行采用這種模式較為合適。我國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行是采取總分機(jī)構(gòu)模式的金融機(jī)構(gòu)，網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)和城市，所以利用郵政儲(chǔ)蓄資金可以實(shí)現(xiàn)為更多的中小企業(yè)提供貸款，這就決定了在組織制度方面把其改造為專為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行成為可能。

(二)業(yè)務(wù)制度設(shè)計(jì)

與其他金融機(jī)構(gòu)相同，中小企業(yè)政策性銀行的業(yè)務(wù)包括需要?jiǎng)佑觅Y金的業(yè)務(wù)和不需要?jiǎng)佑觅Y金的業(yè)務(wù)，前者主要是資金來(lái)源和資金運(yùn)用方面，后者主要是非金融服務(wù)方面。

(1)資金來(lái)源

從國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，中小企業(yè)政策性銀行的資金主要包括以下幾方面：一是政府資金。作為政策性金融機(jī)構(gòu)，其資金來(lái)源主要應(yīng)依靠政府資金，可由財(cái)政(包括中央財(cái)政和地方各級(jí)財(cái)政)每年一定比例出資提供資金；二是郵政儲(chǔ)蓄資金。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，郵政儲(chǔ)蓄資金成為中小企業(yè)政策性銀行資金來(lái)源的重要組成部分。如日本政策投資銀行資金的絕大部分來(lái)源于郵政儲(chǔ)蓄，占其全部資金來(lái)源的85％以上；二是發(fā)行金融債券；四是借款；五是吸收存款。中小企業(yè)政策性銀行的服務(wù)對(duì)象是中小企業(yè)，因此還可以吸收一些中小企業(yè)的存款和其他方面的存款，以增加其營(yíng)運(yùn)資金。

政府資金是辦好中小企業(yè)政策性銀行的首要條件，不僅可以體現(xiàn)政府對(duì)中小企業(yè)的重視程度，也是銀行發(fā)揮政策性優(yōu)勢(shì)、保證資金投入能力的必然要求。不過(guò)鑒于目前我國(guó)郵政儲(chǔ)蓄的資金比較充裕，政府資金可以不用大規(guī)模的投入，只要在銀行中占主要控股地位就可以。但是要有嚴(yán)格的法律規(guī)范以確保財(cái)政每年撥入的資金規(guī)模，從而保證中小企業(yè)政策性銀行的資金投入能力和安全。

(2)資金運(yùn)用

作為政策性銀行，其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利最大化，同時(shí)保證微利經(jīng)營(yíng)，因此其資金運(yùn)用也主要是為了貫徹執(zhí)行國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。主要包括：貸款、擔(dān)保和投資。

(3)非金融服務(wù)

對(duì)中小企業(yè)提供一些非金融服務(wù)，如管理咨詢、信息咨詢、人員培訓(xùn)等，對(duì)中小企業(yè)家中的女性、殘疾和退伍軍人提供專門(mén)的援助以幫助他們熟悉和辦好企業(yè)等。對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)占人多數(shù)，和人企業(yè)相比起點(diǎn)低，硬件和軟件設(shè)施相對(duì)來(lái)說(shuō)都比較弱。所以我國(guó)的中小企業(yè)政策性銀行在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行支持時(shí)，也有必要對(duì)其進(jìn)行非金融服務(wù)。

(三)監(jiān)管制度

在改造為中小企業(yè)政策性銀行以后，首先應(yīng)該建立制定完備的法律體系，從立法上對(duì)其進(jìn)行規(guī)范管理，其次設(shè)立專門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)政策性銀行與一般的金融機(jī)構(gòu)不同，不應(yīng)由中央銀行一視同仁對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，而應(yīng)該設(shè)立專門(mén)的機(jī)構(gòu)對(duì)政策的制定、執(zhí)行及政策性銀行的監(jiān)督管理負(fù)責(zé)，這樣才能真正達(dá)到服務(wù)中小企業(yè)的目的。

(四)人員配置制度

中小企業(yè)政策性銀行是集政策性和金融性為一體的金融機(jī)構(gòu)，和一股的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)不同，所以它對(duì)從業(yè)人員的要求相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)較高。針對(duì)這種情況，首先要對(duì)原有的員工實(shí)施培訓(xùn)提高素質(zhì)，其次要建立市場(chǎng)化的優(yōu)勝劣汰考評(píng)及退出機(jī)制，第三要加大社會(huì)公開(kāi)招聘力度，搭建公平競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)，選拔那些具有豐富工作經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀從業(yè)人員充實(shí)管理服務(wù)隊(duì)伍，“三位一體”缺一不可。

[參考文獻(xiàn)]

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[2]楊娟中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)理論與中國(guó)經(jīng)驗(yàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社2008年版。

第9篇：銀行融資范文

關(guān)鍵詞：上市商業(yè)銀行；資本結(jié)構(gòu)；融資效率

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2013）08-0070-05

資本是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，銀行資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成。核心資本是商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中最穩(wěn)定的部分，銀行可以永久性占用，可以用來(lái)吸收銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的損失，是銀行資本的核心。相應(yīng)地，附屬資本不能由銀行永久性占有，是銀行資本的補(bǔ)充，它包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)?！缎掳腿麪枀f(xié)議》規(guī)定：商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，同時(shí)核心資本充足率不得低于4%。

商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)不僅決定其價(jià)值，而且決定其抵御和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)目標(biāo)和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)起著至關(guān)重要的作用。從財(cái)務(wù)的角度看，資本結(jié)構(gòu)是指資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程中各要素和各環(huán)節(jié)資本的構(gòu)成和比例關(guān)系，具體包括籌資過(guò)程的資本結(jié)構(gòu)、投資過(guò)程的資本結(jié)構(gòu)和分配過(guò)程的資本結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本的構(gòu)成及其比例。本文的研究?jī)?nèi)容是財(cái)務(wù)角度的我國(guó)上市商業(yè)銀行長(zhǎng)期資本的融通效率。

一、融資效率概念界定

任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都涉及效率問(wèn)題，融資也不例外。王廣謙（1997）把金融效率定義為金融運(yùn)作能力的大小。宋文兵（1997）在對(duì)股票融資和銀行借貸兩種融資方式進(jìn)行比較時(shí)正式使用了融資效率這個(gè)概念。他指出，“經(jīng)濟(jì)學(xué)中的效率概念指的是成本與收益的關(guān)系。融資方式作為一種制度安排，包括兩個(gè)方面：交易效率和配置效率。前者是指該種融資以最低成本為投資者提供金融資源的能力；后者是指其能將稀缺的資本分配給進(jìn)行最優(yōu)化生產(chǎn)使用的投資者，相當(dāng)于托賓提出的功能效率”。

筆者認(rèn)為，融資活動(dòng)追求的目標(biāo)是融資效率的最大化，而效率可以從投入與產(chǎn)出兩個(gè)方面來(lái)評(píng)價(jià)。投入即是否能以最少投入獲得所需數(shù)額的資金，包括人力、財(cái)力等要素的投入；產(chǎn)出即是否能用所籌集的資金獲得最大產(chǎn)出，如得到收益或增值。

二、我國(guó)上市商業(yè)銀行融資現(xiàn)狀描述性統(tǒng)計(jì)

從20世紀(jì)80年代初開(kāi)始，隨著我國(guó)銀行業(yè)的迅速發(fā)展和金融開(kāi)放的日益加速，中國(guó)的銀行體系發(fā)生了一系列變革，其目的是促使國(guó)有銀行由政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換為由利潤(rùn)和競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)。目前，一個(gè)開(kāi)放的競(jìng)爭(zhēng)性的銀行體系己初步建立起來(lái)，它以中國(guó)人民銀行為中央銀行，以四大國(guó)有商業(yè)銀行為支柱，以股份制商業(yè)銀行為增長(zhǎng)引擎，以地方商業(yè)銀行和外資開(kāi)放式銀行為補(bǔ)充，而銀行上市推動(dòng)了我國(guó)銀行業(yè)的快速發(fā)展。

表1列示了截至2012年我國(guó)14家上市商業(yè)銀行的資本數(shù)額及其構(gòu)成比例?？梢钥闯?，各銀行資本規(guī)模巨大，其中中國(guó)工商銀行總資本數(shù)額居于首位，四大國(guó)有銀行資本總額在所有上市商業(yè)銀行資本總額中的比例高達(dá)68.44%。但是，由于銀行業(yè)的特點(diǎn)，其資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)92%以上，相對(duì)于巨額的總資本來(lái)看權(quán)益資本所占份額極少。

進(jìn)一步考察我國(guó)上市商業(yè)銀行權(quán)益資本及長(zhǎng)期債務(wù)資本的構(gòu)成及近些年的變動(dòng)情況。我國(guó)上市商業(yè)銀行可以采取的擴(kuò)充長(zhǎng)期資本的途徑包括：向中央銀行借款，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)，發(fā)行普通股及內(nèi)部留存等。

上市商業(yè)銀行近三年較少采取發(fā)行普通股的方式籌集資本，除交通銀行、興業(yè)銀行股本逐年遞增，中信銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行在2011年以及民生銀行于2012年擴(kuò)大股本外，其他銀行股本規(guī)模保持不變。2010—2012年各行獲利能力較強(qiáng)，為自身的發(fā)展壯大積累了大量資本金。

2007年美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)波及全球，拖累了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在此次危機(jī)中，世界銀行業(yè)是受影響最為嚴(yán)重的行業(yè)之一。由于我國(guó)商業(yè)銀行持有的美國(guó)相關(guān)債券風(fēng)險(xiǎn)暴露有限以及監(jiān)管當(dāng)局采取的審慎監(jiān)管政策，我國(guó)銀行業(yè)在危機(jī)初期所受的影響較小，2008年我國(guó)上市商業(yè)銀行仍保持了平穩(wěn)健康的發(fā)展勢(shì)頭。隨著危機(jī)蔓延和向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的滲透，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，2009 年是在金融發(fā)展史上留下深刻印記的一年。這一年，全球金融業(yè)在應(yīng)對(duì)歷史上罕見(jiàn)的危機(jī)中艱難跋涉，在我國(guó)12家上市商業(yè)銀行中，6家銀行營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為負(fù)值，2008—2009年，銀行通過(guò)留存收益增加的權(quán)益資本很少，提取的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備不足。而且在這兩年中，我國(guó)中小企業(yè)大量倒閉，一些企業(yè)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，致使我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈下降趨勢(shì)，多數(shù)銀行在2010年增發(fā)了股份以籌集資本。

因?yàn)殂y行的主要業(yè)務(wù)之一為吸收存款，所以通過(guò)吸取定期存款可以為其提供大量的可利用資金。銀行還可以通過(guò)發(fā)行一般金融債券擴(kuò)充資本，但相比較而言，各銀行更偏好于發(fā)行次級(jí)債券籌集資金。

2009年、2010年我國(guó)上市商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款籌集的資金比例大幅下降。2010年，南京銀行定期存款增長(zhǎng)比例較2009年下降28.82%，北京銀行下降23.97%。

三、我國(guó)上市商業(yè)銀行融資效率的實(shí)證研究

最基本的DEA模型是由查恩斯、庫(kù)珀和羅茲（Charnes、Cooper和Rhodes）于1978年提出的，被稱為C2R模型。該模型假設(shè)規(guī)模報(bào)酬不變，然而，由于各決策單元因各種因素影響通常難以在最優(yōu)規(guī)模上運(yùn)行，使用C2R模型將會(huì)導(dǎo)致技術(shù)效率與規(guī)模效率混同在一起造成難以區(qū)分的局面。為解決這一問(wèn)題，班克、查恩斯和庫(kù)珀（Banker、Charnes和Cooper，1984）提出了C2R模型的改進(jìn)方法，用以分析規(guī)模報(bào)酬可變情況下的效率問(wèn)題，即BC2模型。規(guī)模報(bào)酬可變的假設(shè)使得在計(jì)算技術(shù)效率時(shí)可以去除規(guī)模效率的影響，由此可以得到純技術(shù)效率和規(guī)模效率，并可以據(jù)此判斷決策單元是否規(guī)模最優(yōu)。其中，技術(shù)效率用來(lái)表明生產(chǎn)單位在一定的技術(shù)條件下，使用同樣的投入可以擴(kuò)張出的生產(chǎn)能力；或者說(shuō)如果取得相同的產(chǎn)出還可以壓縮的投入使用量的能力。規(guī)模效率，用來(lái)表示生產(chǎn)單位的規(guī)模收益是否與投入等比例增加。本文采用基于這種改進(jìn)的DEA模型來(lái)進(jìn)行下面的實(shí)證檢驗(yàn)。

（一）變量篩選

對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行的融資現(xiàn)狀進(jìn)行考察后，分析影響銀行融資的諸多因素，建立與其融資效率相關(guān)的如下輸入輸出指標(biāo)體系：

1. 輸入指標(biāo)。

（1）總資產(chǎn)——直觀反映上市商業(yè)銀行的規(guī)模，理論上認(rèn)為銀行經(jīng)營(yíng)存在規(guī)模效益，銀行規(guī)模大小對(duì)其融資難易程度有重要影響。

（2）資產(chǎn)負(fù)債率——反映上市商業(yè)銀行股權(quán)融資與債務(wù)融資的相對(duì)比率，銀行運(yùn)用的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)對(duì)其實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化有重要作用。

（3）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率——代表上市商業(yè)銀行的成長(zhǎng)性，處于高速成長(zhǎng)中的銀行對(duì)資金的需求很大，而能否獲得充足的資金又對(duì)銀行的穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生重大影響。

（4）綜合資本成本——反映上市商業(yè)銀行為籌集資本所付出的代價(jià)，銀行改變?nèi)谫Y方式時(shí)，資本成本也會(huì)隨之改變，因此，綜合資本成本體現(xiàn)了銀行對(duì)融資渠道的選擇。

（5）通貨膨脹率——通貨膨脹時(shí)期，貨幣的實(shí)際價(jià)值小于名義價(jià)值，因此為比較上市商業(yè)銀行各年度融資效率的高低，應(yīng)剔除各期通貨膨脹因素的影響。

2. 輸出指標(biāo)。

（1）凈資產(chǎn)收益率——表示上市商業(yè)銀行融資后的盈利能力，反映銀行利用所籌集資金為所有者獲取報(bào)酬的高低。

（2）托賓Q值——表示上市商業(yè)銀行融資后的資產(chǎn)使用效率，反映銀行在既定規(guī)模下實(shí)現(xiàn)的價(jià)值。

各指標(biāo)計(jì)算方法歸納見(jiàn)表2。

（二）樣本選取及數(shù)據(jù)來(lái)源

選擇樣本（即決策單元）實(shí)際上就是確定相互比較的參考集。本文選擇我國(guó)A股上市的14家商業(yè)銀行作為參考集，以這14家樣本銀行2008—2012年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)作為計(jì)算投入和產(chǎn)出指標(biāo)的依據(jù)，對(duì)融資效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。本文數(shù)據(jù)來(lái)源于上海證券交易所各上市商業(yè)銀行年報(bào)。

（三）結(jié)果分析與解釋

本文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析軟件DEAP2.1版本進(jìn)行運(yùn)算分析，將計(jì)算整理的每項(xiàng)輸入與輸出指標(biāo)導(dǎo)入軟件，得出2008—2012年14家上市商業(yè)銀行融資的技術(shù)效率和規(guī)模效率情況。

當(dāng)技術(shù)效率=1時(shí)，表明技術(shù)收益不變，即技術(shù)效率達(dá)到最優(yōu)；同樣，當(dāng)規(guī)模效率=1時(shí)，表明規(guī)模收益不變，規(guī)模效率達(dá)到最優(yōu)。得出的數(shù)值越接近于1，說(shuō)明效率越高。由上表可知，我國(guó)上市商業(yè)銀行整體融資效率較高。根據(jù)表3得出的實(shí)證結(jié)果，進(jìn)一步匯總整理后在表4中列示。

通過(guò)表3與表4可以看出，雖然我國(guó)上市商業(yè)銀行融資效率普遍較高。但通過(guò)對(duì)近些年的融資狀況進(jìn)行進(jìn)一步評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)2012年的整體融資效率較2011年及2010年有所下降。此外，2009—2011年，融資技術(shù)非有效的銀行比規(guī)模非有效的銀行要多。本文試圖從宏觀及微觀兩方面來(lái)探究這種現(xiàn)象。

縱觀近五年國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，2008年由于美國(guó)住宅市場(chǎng)泡沫促成的次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重沖擊。至2009年，隨著危機(jī)愈演愈烈，全球主要股票市場(chǎng)暴跌，匯率市場(chǎng)波動(dòng)不安，全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退，金融業(yè)在危機(jī)中艱難跋涉。從資金投入和救市措施來(lái)看，各國(guó)投入了大量資源，2010年，全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始走出衰退的泥沼，但各經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇不均衡。2011年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，歐洲債務(wù)危機(jī)升級(jí)蔓延，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)凸顯。截至2012年，世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)始進(jìn)行深度轉(zhuǎn)型與調(diào)整，但總體復(fù)蘇步伐仍然緩慢。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的《世界經(jīng)濟(jì)展望》，2010—2012年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別為5.2%、3.8%、3.2%。

面對(duì)國(guó)內(nèi)外的復(fù)雜形勢(shì)和一系列的重大風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，中國(guó)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，實(shí)施積極的財(cái)政政策和由適度寬松到穩(wěn)健轉(zhuǎn)變的貨幣政策。中國(guó)政府堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展為主題，按照“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào)，金融業(yè)總體保持穩(wěn)健的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行運(yùn)行平穩(wěn)，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，資本充足率穩(wěn)步上升，資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定。2012年6月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，并于2013年1月1日起實(shí)施，中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)入資本監(jiān)管新時(shí)期。

在這種平穩(wěn)有序的行業(yè)運(yùn)行環(huán)境中，我國(guó)上市商業(yè)銀行整體融資的技術(shù)效率在近五年中略有波動(dòng)，規(guī)模效率在2008—2011年穩(wěn)中有升，但在2012年降到5年中最低。當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退，通脹嚴(yán)重，物價(jià)上漲，利率下調(diào)，作為銀行資本主要來(lái)源的吸收存款受到嚴(yán)重限制，體現(xiàn)在融資技術(shù)效率的不穩(wěn)定。并且，在危機(jī)的影響下，不良貸款增加，商業(yè)銀行采取更謹(jǐn)慎的貸款策略，加上政府的有力監(jiān)管措施及鼓勵(lì)投資策略，銀行資本的利用穩(wěn)中有升，體現(xiàn)在融資的規(guī)模效率指標(biāo)上，力求在更高的層次上追求規(guī)模收益最優(yōu)。

規(guī)模效率的增加或是減少，均表明未達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，即商業(yè)銀行只有當(dāng)規(guī)模收益不變時(shí)，規(guī)模效率才達(dá)到最高。從表5可以看出，2008—2012年，中國(guó)工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行，光大銀行以及南京銀行5家銀行均實(shí)現(xiàn)了融資規(guī)模收益不變（即規(guī)模達(dá)到最優(yōu)）；中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、北京銀行5家銀行融資規(guī)模收益呈遞增趨勢(shì)；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行融資規(guī)模收益由遞增到不變。2010—2012年中14家上市商業(yè)銀行有5家達(dá)到了融資規(guī)模收益最優(yōu)。

結(jié)合我國(guó)上市商業(yè)銀行2009年融資規(guī)模及結(jié)構(gòu)的描述性統(tǒng)計(jì)分析，可以看出多數(shù)銀行采取了保守的籌資策略，12家上市商業(yè)銀行的融資規(guī)模效率狀態(tài)有10家為不變；另外2家融資規(guī)模效率非最優(yōu)的銀行，其融資技術(shù)效率也非最優(yōu)，進(jìn)一步表明了經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)銀行融資效率的影響，即當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不良時(shí)，銀行資產(chǎn)的質(zhì)量將下降，導(dǎo)致融資的效率不高。

中國(guó)工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行，光大銀行和南京銀行2008—2012年的融資效率均達(dá)到最優(yōu)，這5個(gè)銀行可以維持現(xiàn)有的資本補(bǔ)充戰(zhàn)略。中國(guó)銀行2012年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率比2011年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率下降了5.9%，而其融資規(guī)模效率由不變變?yōu)檫f增，表明其資本過(guò)剩，沒(méi)有得到充分利用。而中信銀行融資狀態(tài)在幾年內(nèi)一直不樂(lè)觀，規(guī)模效率多處于遞增狀態(tài)，技術(shù)效率評(píng)價(jià)指標(biāo)系數(shù)不高，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率2012年較2011年下降25.88%，不良貸款較上年增加43.48%，表明其資本沒(méi)能有效發(fā)揮作用，應(yīng)該補(bǔ)充資產(chǎn)、提高資產(chǎn)質(zhì)量，以提高其融資效率。中信銀行2012年平均總資產(chǎn)回報(bào)率比融資效率較高的工商銀行低0.35%，成本收入比較其高出2.95%，部分原因可能在于中信銀行在2012年董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的換屆對(duì)公司的治理和經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生影響。中國(guó)工商銀行采取資本節(jié)約型的發(fā)展方式和多元可持續(xù)的盈利增長(zhǎng)格局，該行將資本占用少、附加值高、客戶需求大的金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型重點(diǎn)，促進(jìn)了由資產(chǎn)持有大行向資產(chǎn)管理大行的轉(zhuǎn)變。工商銀行的經(jīng)營(yíng)理念與方式是值得其他商業(yè)銀行學(xué)習(xí)與借鑒的。

綜上所述，歸納得出以下兩點(diǎn)結(jié)論：

1. 雖然商業(yè)銀行融資效率受多種因素影響，涉及宏觀與微觀、國(guó)際與國(guó)內(nèi)等方面，但其所處的實(shí)體經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其作用最大。由于我國(guó)在2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)中的出色表現(xiàn)，加之在近5年中我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，使我國(guó)銀行業(yè)在世界上正逐步走向一流，我國(guó)上市商業(yè)銀行的融資效率整體較高。

2. 當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，銀行在此時(shí)不應(yīng)盲目地追求規(guī)模擴(kuò)張，而是應(yīng)在原有的基礎(chǔ)上保持資產(chǎn)質(zhì)量，提高資本利用效率，以此來(lái)獲得較好的融資效率。當(dāng)經(jīng)濟(jì)由衰退步入復(fù)蘇時(shí)，銀行可以順應(yīng)形勢(shì)擴(kuò)充資本，以獲得較高的融資技術(shù)效率，但由于資本的補(bǔ)充與資產(chǎn)的構(gòu)建存在時(shí)間差，此時(shí)的融資規(guī)模效率通常不高。應(yīng)該注意，無(wú)論何時(shí)，銀行資產(chǎn)的質(zhì)量是其關(guān)注的重點(diǎn)，這不僅有利于個(gè)體銀行自身的發(fā)展，對(duì)創(chuàng)建良好的金融環(huán)境更是具有不可小視的作用。

四、對(duì)策與建議

綜合之前對(duì)實(shí)證結(jié)果與影響因素的分析，文章從以下角度給出提高我國(guó)上市商業(yè)銀行融資效率的相關(guān)建議：

（一）保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境

穩(wěn)定增長(zhǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)為金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展提供良好的客觀條件，間接促進(jìn)銀行業(yè)市場(chǎng)的不斷進(jìn)步。要不斷促進(jìn)銀行融資效率的提高，必須堅(jiān)定地以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為中心進(jìn)行我國(guó)社會(huì)主義建設(shè)和金融市場(chǎng)建設(shè)。

（二）控制利率風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革

利率變化不僅影響商業(yè)銀行的融資成本，而且對(duì)于以吸收定期存款為主要可用資本來(lái)源的銀行來(lái)說(shuō)，它的影響因其存貸結(jié)構(gòu)的差異而有所不同。當(dāng)利率升高時(shí)，在長(zhǎng)期存款的存續(xù)期內(nèi)，保有正缺口的銀行利潤(rùn)上升更快；而從長(zhǎng)期來(lái)看，在超過(guò)長(zhǎng)期存款的存續(xù)期以后，保有正缺口的銀行利潤(rùn)反而下降更快。當(dāng)利率下降時(shí)，情況則相反。由于我國(guó)利率沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，銀行對(duì)于存貸款利率只有一定程度浮動(dòng)的選擇權(quán)，并不能真正意義上掌握存貸款利率的制定權(quán)。進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革將促進(jìn)我國(guó)銀行運(yùn)行模式的健全和其融資效率的提高。

（三）更新經(jīng)營(yíng)理念，控制資本規(guī)模

商業(yè)銀行在追求自身發(fā)展的同時(shí)，要注意資產(chǎn)的規(guī)模與資本的規(guī)模同步增加，而不能一味追求規(guī)模的過(guò)度膨脹。從前面的實(shí)證分析中可以看出，目前我國(guó)上市商業(yè)銀行多數(shù)融資規(guī)模效率都呈遞增狀態(tài)，說(shuō)明資本沒(méi)有得到充分有效的利用。因此在銀行經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素，將資本規(guī)?？刂圃诤侠淼姆秶鷥?nèi)，保持銀行資本的穩(wěn)定高效有序運(yùn)營(yíng)。

這一點(diǎn)對(duì)國(guó)有銀行尤為重要，目前我國(guó)國(guó)有銀行的資本規(guī)模已經(jīng)處于全球范圍內(nèi)的領(lǐng)先水平，若想進(jìn)一步提高自身融資效率，就要更新經(jīng)營(yíng)理念，著眼于資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理。

（四）穩(wěn)步推進(jìn)金融創(chuàng)新，通過(guò)收入積累資本

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，我國(guó)商業(yè)銀行補(bǔ)充外部資本的渠道比較單一、資金來(lái)源缺乏。目前我國(guó)上市商業(yè)銀行主要通過(guò)吸收定期存款、發(fā)行次級(jí)債券以及內(nèi)部留存籌集長(zhǎng)期資本。但是，我國(guó)資本市場(chǎng)容量有限并且債券市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，而我國(guó)一些中等規(guī)模銀行資本利潤(rùn)率水平遠(yuǎn)低于國(guó)際優(yōu)秀銀行，銀行盈利水平的提高還有很大的空間。因此，推進(jìn)金融創(chuàng)新，增加中等規(guī)模上市商業(yè)銀行的非利息收入，調(diào)整銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)，對(duì)提高整體利潤(rùn)率有舉足輕重的作用，進(jìn)而提升銀行自身資本積累，改善融資速度和質(zhì)量，幫助銀行走出“融資——規(guī)模擴(kuò)大——資本充足率下降——再融資”的惡性循環(huán)。

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