期貨投資方案的特點(diǎn)精選(九篇)

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第1篇：期貨投資方案的特點(diǎn)范文

進(jìn)行市場(chǎng)投資不但給資金持有者提供一個(gè)增加收入的渠道，同時(shí)給資金需求者提供籌集資金的渠道，解決其資金不足的問(wèn)題。伴隨著金融市場(chǎng)進(jìn)一入開(kāi)放，市場(chǎng)金融證券投資活動(dòng)逐漸發(fā)展起來(lái)，助推了金融產(chǎn)品收益空間不斷擴(kuò)大。因?yàn)槲覀儑?guó)家的社會(huì)主義市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜，在一定程度上增加了投資交易活動(dòng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性，如果不能有效預(yù)測(cè)證券投資風(fēng)險(xiǎn)，那么將帶給資金持有者重大的損失。本文主要介紹了在新的背景下證券投資風(fēng)險(xiǎn)的突出特征，科學(xué)評(píng)估了其存在的隱藏的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而探索出具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)性的風(fēng)險(xiǎn)控制管理策略。

證券投資特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)性管理措施

一、證券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)形式

證券投資是金融產(chǎn)業(yè)的核心構(gòu)成之一，成為推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要因素。不但給投資者創(chuàng)造了更大的收益空間，也拓展了集資者更寬的籌資渠道。由于社會(huì)主義市場(chǎng)環(huán)境還在改革關(guān)鍵時(shí)期，各種矛盾日益激化，使證券投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加，所有的證券投資都伴隨著一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。證券投資項(xiàng)目執(zhí)行時(shí)期，它的風(fēng)險(xiǎn)一般體現(xiàn)為系統(tǒng)、非系統(tǒng)兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，其都在一定程度上關(guān)乎著全行業(yè)領(lǐng)域的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)檎w性大環(huán)境選擇的投資收益的不可預(yù)測(cè)性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)全方面影響著與證券投資相關(guān)的所有主體，所以利用多樣化投資方式是無(wú)法面對(duì)這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，因此也叫做不可分散風(fēng)險(xiǎn)。舉個(gè)例子來(lái)講，國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行調(diào)整對(duì)金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行有效控制，這種影響波及到金融產(chǎn)業(yè)的各個(gè)主體，對(duì)整個(gè)金融體系也產(chǎn)生沖擊作用，風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出系統(tǒng)、全面的突出特征。

（二）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指不是因?yàn)檎w性事件導(dǎo)致的投資收益的不可預(yù)測(cè)性。事實(shí)上，每個(gè)公司的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際有著很大差異性，這都是企業(yè)本身的原因，出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，只會(huì)對(duì)這家公司a生影響。證券投資主體限定在一家公司，這只是企業(yè)本身的活動(dòng)，站在主體角度來(lái)闡述風(fēng)險(xiǎn)性，其通常是因?yàn)槟硞€(gè)環(huán)節(jié)導(dǎo)致的，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)波及范圍僅限于該投資主體，具有非系統(tǒng)性。

二、證券投資前期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)評(píng)估

證券投資風(fēng)險(xiǎn)特征主要有：

（1）客觀性。因?yàn)樽C券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，體現(xiàn)出客觀性特征，其不以人的主觀意識(shí)而改變。具體而言，證券投資受到客觀環(huán)境影響十分大，特別是市場(chǎng)環(huán)境變化而導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)，投資者買(mǎi)入價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于賣(mài)出價(jià)格，給投資者造成巨大損失。

（2）未知性。風(fēng)險(xiǎn)是不可預(yù)測(cè)的，所有企業(yè)都一樣，不能預(yù)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)何時(shí)產(chǎn)生。證券投資由主觀決策者決定，投資收益預(yù)期無(wú)法預(yù)測(cè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更無(wú)從判斷，以上風(fēng)險(xiǎn)最根本的原因是決策者無(wú)法預(yù)料和外界環(huán)境共同作用的結(jié)果。

（3）破壞性。證券投資固有的風(fēng)險(xiǎn)，造成損失是必然的。通常小范圍波及某個(gè)企業(yè)，大范圍將觸動(dòng)整個(gè)金融體系。雖然證券金融風(fēng)險(xiǎn)能夠控制在一定范圍，但破壞性是不可避免的。這也成為投資者最為關(guān)心的一點(diǎn)。

三、從投資準(zhǔn)則優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制體系

金融體系進(jìn)入改革的深化階段，證券投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也為社會(huì)的焦點(diǎn)問(wèn)題，投資者們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上的重視程度越來(lái)越高。為有效控制因投資決策者決策失誤產(chǎn)生的不好結(jié)果，投資時(shí)要堅(jiān)持以下幾個(gè)原則，將風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低：

（一）統(tǒng)籌原則

根據(jù)統(tǒng)籌兼顧原則可以保證產(chǎn)業(yè)效益的最高，讓證券投資者獲取更多的收益。社會(huì)主義市場(chǎng)的不確定性，導(dǎo)致證券投資風(fēng)險(xiǎn)的存在。針對(duì)這一點(diǎn)，證券投資者要實(shí)行統(tǒng)籌兼顧的原則，確保對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行整體性研究，充分了解如何預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急處置。如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)收益和損失進(jìn)行同時(shí)調(diào)整，確保可以實(shí)現(xiàn)合理的收益目標(biāo)。

（二）分散原則

證券是多種多樣的，構(gòu)建合理的證券組合。進(jìn)行證券投資方式與種類(lèi)的對(duì)比，選擇合適的投資類(lèi)型與組合。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出多元化的突出特征，經(jīng)濟(jì)投資多元化成為一種必然選擇，這樣可以確保資金收益更加平穩(wěn)。針對(duì)證券投資來(lái)說(shuō)，資金持有者進(jìn)行分散性投資，避免因一個(gè)方向投資提高風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，進(jìn)行分散風(fēng)險(xiǎn)，確保實(shí)現(xiàn)多渠道收益。

（三）投資程序

投資程序是固定的，方案的制定、證券商的明確、辦理等。要嚴(yán)格按照這個(gè)程序進(jìn)行投資，首先進(jìn)行詳細(xì)的設(shè)計(jì)與規(guī)劃，根據(jù)規(guī)定的流程進(jìn)行證券交易方案的制定，可以有效保證收益的穩(wěn)定性。證券投資初期進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研，對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行全面分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出證券的評(píng)估，將損失控制在最小范圍內(nèi)。

四、科學(xué)應(yīng)用證券投資方式防范風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，金融行業(yè)調(diào)控體系逐漸健全與完善，在堅(jiān)持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)前提下，制定了科學(xué)合理的營(yíng)運(yùn)方案。證券投資呈現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)特征，如果風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，將會(huì)產(chǎn)生巨大損失。合理使用證券投資方式可以將風(fēng)險(xiǎn)程度控制在一定范圍內(nèi)，是應(yīng)對(duì)證券風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

（一）證券套利

通過(guò)證券現(xiàn)貨與期貨價(jià)格的差額來(lái)交易，獲得的差額收益的行為。通常來(lái)講，現(xiàn)貨與期貨價(jià)格差異達(dá)到某個(gè)階段時(shí)，投資者應(yīng)該按照收益的多少進(jìn)行交易，否則會(huì)產(chǎn)生證券囤積時(shí)間長(zhǎng)錯(cuò)過(guò)收益最好的階段，其也成為降低風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。證券套利方式最大影響因素是周期，同時(shí)注意價(jià)格的變化，在最佳階段進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。

（二）證券包銷(xiāo)

針對(duì)新發(fā)行的證券，根據(jù)特定價(jià)格進(jìn)行全部購(gòu)買(mǎi)，也就是證券在正式發(fā)行之前以?xún)r(jià)銷(xiāo)售給發(fā)行者，然后通過(guò)銀行進(jìn)行市場(chǎng)銷(xiāo)售；發(fā)行者按照相關(guān)規(guī)定支付包銷(xiāo)費(fèi)。這種模式可以減少成本，提高在市場(chǎng)上的占有份額，通過(guò)分銷(xiāo)，最大限度降低投資者風(fēng)險(xiǎn)程度，同時(shí)減少經(jīng)濟(jì)損失。

（三）發(fā)行

銀行借助于它機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)與人員的有力資源，發(fā)生證券的銀行可以進(jìn)行代售，并收取一定的手續(xù)費(fèi)的活動(dòng)。這種投資的風(fēng)險(xiǎn)不高，即使市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，那也有金融體系來(lái)抵御，投資者的收益通常處于保護(hù)的狀態(tài)下，損失可能性較小。

五、結(jié)束語(yǔ)

證券投資為金融業(yè)盈利的重要途徑，也是總業(yè)務(wù)項(xiàng)目的重要組成部分，成為近年來(lái)市場(chǎng)投資的最佳選擇。

針對(duì)投資者而言，證券交易要實(shí)現(xiàn)將風(fēng)險(xiǎn)控制到最低，收益保證最大的原則。因此，正確分析投資風(fēng)險(xiǎn)是必要工作，投資者要根據(jù)本身實(shí)際，制定切實(shí)可行的投資方案，同時(shí)嚴(yán)格按照投資流程進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]戚逸康，徐曉寧，張蕊.我國(guó)股市震蕩與金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究[J].華北金融，2015（10）.

第2篇：期貨投資方案的特點(diǎn)范文

1、各類(lèi)投資工具及其風(fēng)險(xiǎn)的概要分析

風(fēng)險(xiǎn)越大，回報(bào)越大。早在馬克思的資本論中便已經(jīng)從另一個(gè)側(cè)面對(duì)這一現(xiàn)象做出了很好地詮釋。作為投資的一個(gè)伴生要素，如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地控制將直接關(guān)乎在投資行為中，獲取預(yù)期收益的概率和能力。投資風(fēng)險(xiǎn)的根源在于未來(lái)可能發(fā)生的不利事件，投資行為是謀求未來(lái)一段時(shí)間的現(xiàn)金流收益，所以投資的預(yù)期收益就牽涉到對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，這一預(yù)測(cè)是建立在對(duì)可能影響未來(lái)收益回報(bào)的各類(lèi)驅(qū)動(dòng)因素的分析。然而這些驅(qū)動(dòng)因素通常都會(huì)有不確定性，正是這種不確定性導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。所以風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素的不確定性產(chǎn)生。而不同的投資工具其不確定性也各不相同。

將個(gè)人投資行為分類(lèi)，常見(jiàn)的類(lèi)別包括：金融類(lèi)投資、房產(chǎn)類(lèi)投資、實(shí)業(yè)類(lèi)投資、民間借貸、期貨投資這樣五種主要類(lèi)別。以目前的形勢(shì)來(lái)看，房產(chǎn)類(lèi)投資和金融類(lèi)投資相對(duì)屬于低風(fēng)險(xiǎn)投資，實(shí)業(yè)類(lèi)投資屬于一般風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)投資，期貨類(lèi)投資和民間借貸均屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資。

金融類(lèi)投資、房產(chǎn)類(lèi)投資和期貨類(lèi)投資可以看成是一組投資方式，因?yàn)槭芪覈?guó)市場(chǎng)政策影響，這三類(lèi)產(chǎn)業(yè)具有聯(lián)合調(diào)控的特點(diǎn)，三個(gè)產(chǎn)業(yè)中的一個(gè)或兩個(gè)呈上升趨勢(shì)時(shí)，另外兩個(gè)或一個(gè)產(chǎn)業(yè)必然會(huì)呈下降趨勢(shì)，這是受我國(guó)政府的宏觀調(diào)控所影響。其中金融類(lèi)投資主要包括銀行存款、債券、股票、基金等，這些投資種類(lèi)進(jìn)一步劃分可以分成保本投資和非保本投資，存款、債券和部分基金屬于此類(lèi)，此類(lèi)投資具有收益低，風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，在搭配個(gè)人投資組合時(shí)這一類(lèi)投資可以作為一個(gè)抵消風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)納入考慮。而股票投資和另一部分基金投資則是屬于非保本類(lèi)投資，投資收益隨著其風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)升高而隨之上升。這部分投資除了要看被投資主體的經(jīng)營(yíng)情況，歷史業(yè)績(jī)走勢(shì)等，還需要充分關(guān)注房產(chǎn)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)的情況，目前我國(guó)是房產(chǎn)市場(chǎng)熱，期貨市場(chǎng)熱，那么股票市場(chǎng)勢(shì)必低迷。如果這兩個(gè)市場(chǎng)境況轉(zhuǎn)冷，那么也就預(yù)示著金融市場(chǎng)的繁榮，此時(shí)加大持有量并制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略無(wú)非是一個(gè)很好地選擇，這一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避策略應(yīng)當(dāng)以量化分析為導(dǎo)向，下文會(huì)詳細(xì)闡述。

對(duì)于地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，熱度近年來(lái)一直居高不下，最近受政策影響有些轉(zhuǎn)冷，但是分析政策不難看出，我國(guó)的政策決定地產(chǎn)市場(chǎng)一直是一個(gè)貨幣的蓄水池，如果蓄水池不再蓄水，那么人民幣則會(huì)大量升值，如果中國(guó)政府為了貨幣找到另一個(gè)蓄水池，那么人民幣勢(shì)必走向世界。如果這兩種情況出現(xiàn)，房產(chǎn)市場(chǎng)會(huì)有所冷卻，但考慮到房產(chǎn)市場(chǎng)的鋼需屬性，一個(gè)位置比較好的房產(chǎn)投資依然是比較穩(wěn)妥的低風(fēng)險(xiǎn)投資選擇。這一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避策略應(yīng)當(dāng)著重于位置的選擇上，如果能夠提前知道周邊政府未來(lái)的規(guī)劃，那么對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分析來(lái)說(shuō)將更加準(zhǔn)確有效。

另外兩種實(shí)業(yè)類(lèi)投資和民間借貸，這兩種有一個(gè)共性，相較地產(chǎn)市場(chǎng)以位置為導(dǎo)向來(lái)說(shuō)，這兩種投資是以人為導(dǎo)向，即被投資主體均是人。這兩種投資除了要應(yīng)用到正確的風(fēng)險(xiǎn)量化方法以外，還需要有詳細(xì)的合同約定以及對(duì)被投資人的全面分析。合同約定中包括收益分配、責(zé)任、義務(wù)等均要做詳細(xì)的約束，如果是對(duì)熟人投資那么更要注意在合同中確定好雙方的責(zé)任與義務(wù)，避免今后權(quán)責(zé)不明的情況出現(xiàn)。對(duì)被投資人的全面分析要關(guān)注于此人的風(fēng)評(píng)、業(yè)務(wù)水平、以及償債能力。一個(gè)連生活都成困難的被投資人在生意不順時(shí)卷款走人這種現(xiàn)象屢屢發(fā)生。

對(duì)于某些資金充裕的投資人來(lái)說(shuō)，還有一種實(shí)業(yè)類(lèi)投資是參股某公司成為股東，這類(lèi)投資通常牽涉資金量大，行為復(fù)雜且個(gè)性多于共性，所以本文中不再多做論述。

2、風(fēng)險(xiǎn)的量化分析方法

為了能夠有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，通常需要經(jīng)歷五個(gè)步驟，即風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)定性分析，風(fēng)險(xiǎn)定量分析，制定風(fēng)險(xiǎn)控制策略，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制策略。而其中的風(fēng)險(xiǎn)量化分析是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。無(wú)論哪種投資，投資人都需要明確兩個(gè)要點(diǎn)，即獲得利潤(rùn)的概率如何以及失敗時(shí)的損失是否能夠承受。這兩個(gè)指標(biāo)均是風(fēng)險(xiǎn)定量分析要解決的問(wèn)題。

風(fēng)險(xiǎn)定量分析顧名思義，將投資風(fēng)險(xiǎn)從一個(gè)大致的認(rèn)識(shí)變?yōu)榫唧w的金錢(qián)數(shù)字。例如說(shuō)我投資了某個(gè)基金A萬(wàn)元，如果不出意外的話年底我能拿到m萬(wàn)的紅利，如果有意外的話我可能會(huì)損失n萬(wàn)元。這種認(rèn)識(shí)無(wú)助于投資人進(jìn)行投資決策以及展開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)控制，如果變?yōu)槟甑孜矣衳%的可能獲利m萬(wàn)元，y%的可能保本，z%的可能損失n萬(wàn)元，那么投資人就可以通過(guò)（A+m）*x%+A*y%+（A-n）*z%這個(gè)公式簡(jiǎn)單計(jì)算其綜合收益，并與投入進(jìn)行比對(duì)，來(lái)決定投資是否可行，以及發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率及損失程度。再進(jìn)一步的情況可以將此投資方案和其他投資方案進(jìn)行對(duì)比，來(lái)搭配最優(yōu)化的投資組合。

定量分析方法在投資行業(yè)中非常常見(jiàn)，種類(lèi)也有很多，本文給出兩種方法，即綜合仿真分析法和基數(shù)計(jì)算法。其中第一種方法適用可以找到一定規(guī)律，即被投資主體已經(jīng)經(jīng)歷了一段時(shí)間的運(yùn)營(yíng)，或?qū)儆谝粋€(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的行業(yè)。第二種方法適用于新興行業(yè)或在某穩(wěn)定行業(yè)中新開(kāi)展的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。

所謂綜合仿真分析法是一種統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法，而且顧名思義，要進(jìn)行仿真分析。如前文所說(shuō)，每一種投資都有其風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素。綜合仿真分析法的關(guān)鍵就在于如果想對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，那么首先要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行量化，而量化的手段就是采用統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法，來(lái)確定其變化趨勢(shì)，從而分析因?yàn)檫@些驅(qū)動(dòng)因素變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間。通常在開(kāi)展這一方法時(shí)多用到數(shù)學(xué)模型或者統(tǒng)計(jì)工具。以某一個(gè)零售業(yè)的實(shí)業(yè)投資為例，經(jīng)過(guò)分析認(rèn)為，這個(gè)零售業(yè)其風(fēng)險(xiǎn)因素主要有進(jìn)貨市場(chǎng)價(jià)格的不穩(wěn)定、進(jìn)貨量的不確定、購(gòu)買(mǎi)者數(shù)量的不穩(wěn)定，以及商品庫(kù)存造成的損耗。也就是說(shuō)這一零售業(yè)共有四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素。經(jīng)過(guò)對(duì)相同地區(qū)同類(lèi)市場(chǎng)的調(diào)查，以月為單位收集樣本點(diǎn)，即針對(duì)于一年中各個(gè)月份收集四個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，放入工具中開(kāi)展分析，定位每一個(gè)驅(qū)動(dòng)因素的變化規(guī)律，例如輸入Beta分布，正態(tài)分布，均勻分布等。再將每一種因素的最悲觀和最樂(lè)觀的估計(jì)對(duì)盈利能力的影響進(jìn)行預(yù)計(jì)，例如最好的購(gòu)買(mǎi)這數(shù)量可以為店內(nèi)造成m的收益，最不好的情況則造成n的收益（n可以為負(fù)），將以上元素放入風(fēng)險(xiǎn)工具/統(tǒng)計(jì)工具中，例如水晶球，Matlab等。從而獲得一個(gè)置信度以及對(duì)應(yīng)的盈利、虧損范圍，從而實(shí)現(xiàn)上文中所述的分析。

基數(shù)計(jì)算法和仿真法有些相似，而且都是為了獲得盈利虧損范圍以及其對(duì)應(yīng)發(fā)生的概率。但基數(shù)計(jì)算法更加粗糙一些，其過(guò)程是要首先確定一個(gè)利益回報(bào)的基準(zhǔn)，例如說(shuō)某只基金年化收益5%。那么這個(gè)5%則被視為一個(gè)基準(zhǔn)，在這個(gè)基準(zhǔn)的基礎(chǔ)上分析可能影響到基金收益的因素，確定這些因素會(huì)對(duì)利益回報(bào)帶來(lái)的影響的可能，進(jìn)而獲得各個(gè)盈利點(diǎn)的置信區(qū)間。

3、如何制定有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

當(dāng)有了一個(gè)很好的分析之后，下一步就是要制定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。按照大類(lèi)來(lái)分，可以將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略區(qū)分為事前控制以及事后補(bǔ)救。通常來(lái)講事前控制屬于降低風(fēng)險(xiǎn)，事后補(bǔ)救屬于降低損失。

對(duì)于事前控制來(lái)說(shuō)，其關(guān)鍵點(diǎn)衍生于上文所述的量化風(fēng)險(xiǎn)分析，在量化風(fēng)險(xiǎn)分析過(guò)程中，可以開(kāi)展一個(gè)名為“敏感度分析”的工作，即將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)收益的影響的能力進(jìn)行量化。例如說(shuō)當(dāng)客流量下降20%時(shí)，除了銷(xiāo)售量的下降，還會(huì)因?yàn)榇尕洆p耗而造成更大的利潤(rùn)損失，其損失可能達(dá)到35%。那么這時(shí)就可以給客流量這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素定義敏感度為35%/20%即1.75。通過(guò)對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行敏感度分析并排序，篩選出排序靠前的要素建立風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)追蹤表進(jìn)行重點(diǎn)追蹤，重點(diǎn)監(jiān)控，當(dāng)指標(biāo)異常時(shí)及時(shí)做出應(yīng)對(duì)措施，例如發(fā)起討論會(huì)議、增加追蹤強(qiáng)度、變更投資比例甚至撤資。

還有一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)控制手段是通過(guò)對(duì)資金量的控制，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的，例如分段投資、固定投資、相對(duì)盈利等，這些方法通過(guò)控制資金的流入流出量，將風(fēng)險(xiǎn)造成的后果限制在一定范圍之內(nèi)，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，要學(xué)會(huì)事后補(bǔ)救。事后補(bǔ)救并不一定是指投資期完結(jié)后的補(bǔ)救，也可以指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的補(bǔ)救。主要的方法包括風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。

其中補(bǔ)救階段的風(fēng)險(xiǎn)回避一般情況下是我們常說(shuō)的止損，即撤資以避免更大的損失發(fā)生，這種方式是投資主體有意識(shí)地放棄風(fēng)險(xiǎn)行為，完全避免特定的損失風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)回避是一種最消極的風(fēng)險(xiǎn)處理辦法，因?yàn)橥顿Y者在放棄風(fēng)險(xiǎn)行為的同時(shí)，往往也放棄了潛在的目標(biāo)收益。如果不是極端惡劣或發(fā)生了某些特殊情況例如有新的投資方案明顯優(yōu)于此方案，那么通常不會(huì)考慮采用這種方式來(lái)補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)。

損失控制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移則是主動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，通過(guò)各種手段將風(fēng)險(xiǎn)限制在可接受的范圍內(nèi)。這種方式是風(fēng)險(xiǎn)最常見(jiàn)的處理方式，既然無(wú)法消除風(fēng)險(xiǎn)并且還希望獲得收益，那么就需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制或轉(zhuǎn)移。

風(fēng)險(xiǎn)保留則是被動(dòng)接受無(wú)法消除的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)先期計(jì)劃采取手段彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失。常見(jiàn)的方法有風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金。談到儲(chǔ)備金就又要提到上文所述的量化風(fēng)險(xiǎn)分析。由于量化風(fēng)險(xiǎn)分析可以獲取各個(gè)盈利范圍以及對(duì)應(yīng)的置信區(qū)間，那么通過(guò)將最可能盈利點(diǎn)（如80%可能的概率）和目標(biāo)盈利點(diǎn)（50%可能的概率）進(jìn)行相減，其差價(jià)即為應(yīng)當(dāng)保留的預(yù)備金。提前預(yù)留出預(yù)備金，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)保留行為發(fā)生時(shí)利用預(yù)備金補(bǔ)入投資項(xiàng)目中，避免由于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、資金缺口造成的更大的惡果。

第3篇：期貨投資方案的特點(diǎn)范文

1.1應(yīng)用型人才的內(nèi)涵

應(yīng)用型人才是指能夠?qū)?zhuān)業(yè)知識(shí)和技能應(yīng)用于所從事的專(zhuān)業(yè)，具有較強(qiáng)適應(yīng)能力、實(shí)踐能力、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神等基本特征的一種專(zhuān)門(mén)的人才類(lèi)型，與學(xué)術(shù)型人才只是類(lèi)型的不同,而不是層次的差異。傳統(tǒng)的高等教育學(xué)術(shù)性人才是要培養(yǎng)學(xué)生的系統(tǒng)的知識(shí)體系和全面的各種相關(guān)學(xué)科知識(shí)背景。應(yīng)用型人才則不必過(guò)分追求上述的傳統(tǒng)培養(yǎng)體系，其需要更加關(guān)注本學(xué)科的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，更加注重專(zhuān)業(yè)化應(yīng)用型的知識(shí)體系。應(yīng)用型人才還需要具有較強(qiáng)的綜合素質(zhì)，包括人際溝通能力、運(yùn)用知識(shí)能力和組織協(xié)調(diào)能力等。與此同時(shí)，應(yīng)用型人才的培養(yǎng)還需要專(zhuān)注于對(duì)學(xué)生心理的培養(yǎng)，增強(qiáng)學(xué)生的心理抗壓能力，以應(yīng)對(duì)當(dāng)今社會(huì)不斷變化的環(huán)境。

1．2應(yīng)用型人才的特征

1．2．1在應(yīng)用型人才所學(xué)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，需要較深的知識(shí)儲(chǔ)備量，而在其他相關(guān)的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，則需要廣泛的知識(shí)儲(chǔ)備，但并不必過(guò)深的涉足。這樣的知識(shí)儲(chǔ)備就既有利于應(yīng)用型人才獲得本專(zhuān)業(yè)充分的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，也有利于從相關(guān)專(zhuān)業(yè)獲取不同層面相關(guān)信息，從而為以后就業(yè)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1．2．2專(zhuān)業(yè)化應(yīng)用型人才具有專(zhuān)業(yè)化的特征。應(yīng)用型人才的知識(shí)、能力、素質(zhì)結(jié)構(gòu)具有鮮明的特點(diǎn)。理論基礎(chǔ)扎實(shí)，專(zhuān)業(yè)知識(shí)面較廣，實(shí)踐能力強(qiáng)，綜合素質(zhì)高，并有較強(qiáng)的科技運(yùn)用、推廣、轉(zhuǎn)換能力等。

1．2．3綜合能力強(qiáng)應(yīng)用型人才的適應(yīng)社會(huì)、適應(yīng)工作崗位的能力要強(qiáng)于普通的學(xué)術(shù)型人才。主要體現(xiàn)在，其有較強(qiáng)的實(shí)際操作能力，主要得益于在校學(xué)習(xí)期間，學(xué)生得到了大量實(shí)習(xí)以及手工操作的機(jī)會(huì)，充分提高了其將知識(shí)轉(zhuǎn)化運(yùn)用的能力。

2應(yīng)用型人才培養(yǎng)體系構(gòu)建的基本原則

2.1規(guī)范化原則規(guī)范化原則是指高校需要建立規(guī)范的教學(xué)體系。將學(xué)生所必須獲取的知識(shí)和操作技能合理融入到日常的教學(xué)過(guò)程中，明確專(zhuān)業(yè)課程之間的相互關(guān)系，客觀的按照規(guī)律安排教學(xué)日程，循序漸進(jìn)的開(kāi)展日常教學(xué)活動(dòng)。

2．2全面化原則全面化原則是指在日常的教學(xué)過(guò)程中，要注重學(xué)生的全面發(fā)展。具體地，既要注重基礎(chǔ)知識(shí)的學(xué)習(xí)，又要注重與實(shí)踐的結(jié)合，同時(shí)還要關(guān)注學(xué)生的心理健康以及抗壓能力等綜合素質(zhì)的培養(yǎng)與提升。這樣培養(yǎng)出來(lái)的應(yīng)用型人才才可以更好地融入到社會(huì)與生產(chǎn)實(shí)踐。

2．3多元化原則高校要打破傳統(tǒng)的“關(guān)門(mén)辦學(xué)”模式，積極采用“走出去和請(qǐng)進(jìn)來(lái)”的方式，加強(qiáng)校企合作，根據(jù)實(shí)踐教學(xué)的有關(guān)要求，在市場(chǎng)上廣泛尋找合作伙伴，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的、多層次的實(shí)踐教學(xué)基地，為培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐能力創(chuàng)造更多的有利條件。

2．4導(dǎo)向化原則導(dǎo)向化原則是指學(xué)校應(yīng)結(jié)合社會(huì)需求培養(yǎng)應(yīng)用型人才。當(dāng)今社會(huì)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)其實(shí)就是人才的競(jìng)爭(zhēng)，各種行業(yè)都相對(duì)缺乏高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)化人才，這就急需高校了解適應(yīng)社會(huì)需求，建立具有針對(duì)性的應(yīng)用型人才培養(yǎng)體系以滿足實(shí)際工作崗位的需求。

3證券投資方向應(yīng)用型人才的培養(yǎng)現(xiàn)狀

3.1培養(yǎng)方向不明確培養(yǎng)證券投資方向的應(yīng)用型人才不能僅僅只把培養(yǎng)目標(biāo)定位于證券投資行業(yè)，畢竟我國(guó)在該行業(yè)還處于起步階段，很多方面都有不成熟的地方。這樣的目標(biāo)定位會(huì)使學(xué)生的視野局限于一個(gè)較窄的領(lǐng)域，影響學(xué)生以后的發(fā)展。高校應(yīng)該多培養(yǎng)其證券投資以及相關(guān)專(zhuān)業(yè)的知識(shí)體系，引導(dǎo)學(xué)生找到自身適合的發(fā)展方向，進(jìn)而進(jìn)行專(zhuān)門(mén)化的指導(dǎo)與教學(xué)，這樣就可以避免畢業(yè)生的同質(zhì)化，體現(xiàn)其自身的專(zhuān)業(yè)特點(diǎn)。

3．2培養(yǎng)方式不科學(xué)培養(yǎng)方式不科學(xué)主要體現(xiàn)在，目前證券投方向應(yīng)用型人才的教學(xué)中習(xí)慣于理論教學(xué)，把實(shí)踐部分放在次要的位置，導(dǎo)致了學(xué)生的實(shí)踐能力較差。證券投資專(zhuān)業(yè)主要是為銀行、券商、保險(xiǎn)公司培養(yǎng)基層或一線工作人員，專(zhuān)業(yè)特點(diǎn)決定了其很多課程的教學(xué)，如個(gè)人理財(cái)、公司理財(cái)、證券投資原理、證券投資分析、證券投資基金、期貨投資實(shí)務(wù)等要突出學(xué)生實(shí)際操作能力的培養(yǎng)。但由于很多學(xué)?，F(xiàn)代教學(xué)手段運(yùn)用不夠，缺少必要的校內(nèi)外實(shí)習(xí)實(shí)訓(xùn)基地，不能保障學(xué)生上機(jī)實(shí)訓(xùn)和臨柜實(shí)習(xí)，實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)比較薄弱[4]。3．3培養(yǎng)內(nèi)容不合理我國(guó)高校證券投資方向的應(yīng)用型人才培養(yǎng)區(qū)域模糊化，在校期間開(kāi)設(shè)了管理學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的各種基礎(chǔ)課程，由于課程面過(guò)于寬泛，導(dǎo)致學(xué)生不能真正學(xué)到這些課程的精髓，同時(shí)證券投資方向的知識(shí)學(xué)習(xí)也受到較大的影響。

3．4培養(yǎng)條件不專(zhuān)業(yè)證券投資方向的應(yīng)用型人才培養(yǎng)需要有大批的專(zhuān)業(yè)實(shí)驗(yàn)室、與相關(guān)企業(yè)的合作以及高素質(zhì)的師資力量。目前，大部分的高校都不具備這些軟硬件條件，導(dǎo)致在學(xué)的學(xué)生缺少實(shí)戰(zhàn)的機(jī)會(huì)，從而阻礙了證券投資方向應(yīng)用型人才的能力培養(yǎng)。尤其是專(zhuān)業(yè)型的師資力量的缺乏，目前，高校的老師基本上是傳統(tǒng)學(xué)術(shù)型教育體系下培養(yǎng)出來(lái)的，基本沒(méi)有企業(yè)實(shí)際的操作經(jīng)驗(yàn)。

4證券投資方向應(yīng)用型

人才培養(yǎng)體系的構(gòu)建證券投資行業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)以及工作環(huán)境多變的特點(diǎn)，所以迫切需要高校有針對(duì)性的培養(yǎng)高素質(zhì)的專(zhuān)業(yè)化證券投資應(yīng)用型人才，因此，高校需要構(gòu)建成熟合理的培養(yǎng)體系。

4.1注重專(zhuān)業(yè)化培養(yǎng)目標(biāo)在日常教學(xué)中，強(qiáng)化學(xué)生的證券投資行業(yè)觀念，拓寬學(xué)生視野，結(jié)合本專(zhuān)業(yè)的實(shí)際情況，逐步使學(xué)生認(rèn)識(shí)到證券投資行業(yè)的相關(guān)理論與實(shí)踐知識(shí)。聘請(qǐng)具有大量實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)以及資歷厚重的證券高管作為組成人員，在此基礎(chǔ)上成立“專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)委員會(huì)”，確定以培育高級(jí)證券應(yīng)用人才為基本思路，科學(xué)合理地明確培養(yǎng)規(guī)格與培養(yǎng)目標(biāo)，以制定旗幟鮮明的培育方案。

4．2構(gòu)建科學(xué)合理的課程體系目前，我國(guó)高校在培養(yǎng)證券投資方向應(yīng)用型人才時(shí)，將經(jīng)濟(jì)管理的大部分學(xué)科都納入到教學(xué)體系中，導(dǎo)致學(xué)科缺乏系統(tǒng)性以及專(zhuān)業(yè)性。在建立學(xué)科體系的過(guò)程中，需要充分考慮證券投資方向的專(zhuān)業(yè)性以及與其相關(guān)的廣泛性?？梢猿浞謪⒖紘?guó)內(nèi)外一流大學(xué)的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，在確保基礎(chǔ)課程的同時(shí)，適當(dāng)增加與證券投資方向關(guān)聯(lián)性強(qiáng)的學(xué)科作為教學(xué)的重點(diǎn)。在建立學(xué)科體系的過(guò)程中必須達(dá)到系統(tǒng)性和層次性。

4．3建立綜合實(shí)驗(yàn)基地培養(yǎng)高素質(zhì)的證券投資方向應(yīng)用型人才必須要在日常教學(xué)過(guò)程中不斷的訓(xùn)練其實(shí)踐的技能，因此構(gòu)建綜合實(shí)驗(yàn)基地十分必要。高校必須建立專(zhuān)業(yè)化綜合性的證券投資實(shí)驗(yàn)室，在日常的多媒體教學(xué)過(guò)程中輔以模擬實(shí)訓(xùn)，這樣有助于學(xué)生深刻領(lǐng)悟所學(xué)知識(shí)，為以后的工作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

第4篇：期貨投資方案的特點(diǎn)范文

投資指的是特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來(lái)可預(yù)見(jiàn)的時(shí)期內(nèi)獲得收益或是資金增值，在一定時(shí)期內(nèi)向一定領(lǐng)域投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏呢泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。可分為實(shí)物投資、資本投資和證券投資。下面小編給大家整理的個(gè)人投資計(jì)劃范文精選，但愿對(duì)你有借鑒作用!

個(gè)人投資計(jì)劃范文1一.投資項(xiàng)目簡(jiǎn)介

投資品種：倫敦現(xiàn)貨黃金;

投資形式：保證金形式：一手1000美金，0.5手500美金

投資場(chǎng)所：香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)，世界三大黃金交易場(chǎng)所之一

投資收益：有一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)或嚴(yán)格按照專(zhuān)業(yè)人士提供的操作建議進(jìn)行交易的話，交易一次的利潤(rùn)一般是交易額的30%，有時(shí)價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)可多達(dá)交易額的150%，年利潤(rùn)一般在總資金的40%左右，技術(shù)成熟的情況下，利潤(rùn)率還可以大大提高;

投資風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)技術(shù)分析，控制好交易價(jià)位，一般一次操作的風(fēng)險(xiǎn)約為交易額的20%。眾所周知，黃金具有商品和貨幣的雙重屬性，黃金作為一種投資品種也是近幾十年的事情。如今，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，黃金作為一種投資品種，被越來(lái)越多的投資者所認(rèn)識(shí)。

現(xiàn)貨黃金投資是一種相對(duì)收益較高，風(fēng)險(xiǎn)適中，很適合有經(jīng)濟(jì)實(shí)力，平時(shí)工作較忙的投資者都可參與的金融投資理財(cái)項(xiàng)目

現(xiàn)貨黃金收益與風(fēng)險(xiǎn)：

總資金額：10000美元

周期3個(gè)月

投資方向：

1.長(zhǎng)線：500美元，周期1個(gè)月-1.5個(gè)月

(1)半手=500美元

(2)思路：金價(jià)在一路上漲，沖上845.5的歷史高點(diǎn)后進(jìn)行了一次深幅調(diào)整回落到772，并隨后沖到836這個(gè)前期的阻力位，之后再次探底到776.9，并進(jìn)行了將近1個(gè)月的寬幅盤(pán)整，并且低點(diǎn)越來(lái)越高，因此可以認(rèn)為黃金目前的低點(diǎn)就在780-790之間，如果金價(jià)再次回到這個(gè)區(qū)間，可以做多作為長(zhǎng)線，目標(biāo)利潤(rùn)至少看到815附近，時(shí)間周期為兩周至一個(gè)月。止損則放在775。

(3)盈利計(jì)算：785買(mǎi)進(jìn)，840平倉(cāng)。

利潤(rùn)=(840-785)_100_0.5=2750美元

風(fēng)險(xiǎn)=(785-775)_100_0.5=500美元

(4)投資回報(bào)率=2750/10000=27.5%

風(fēng)險(xiǎn)率=500/10000=5%

注：長(zhǎng)線投資需要耐心等待機(jī)會(huì)。

2.中線操作：

由于資金量比較小，長(zhǎng)線考慮半手后，資金的靈動(dòng)性比較差，不建議做中線處理。

3.短線操作：500-1000美元

周期3個(gè)月

(1)黃金平均每天的波動(dòng)在10-20美元之間。存在較大的利潤(rùn)空間，而且黃金市場(chǎng)極大，因此其走勢(shì)很難被人為控制，走勢(shì)非常適合用RSI,MACD和平均線等各種技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析。結(jié)合阻力位和支撐位可以進(jìn)行日內(nèi)操作，目標(biāo)看5-8元，止損則放在2-3元。一般每天可以操作兩次以上。加之現(xiàn)在行情沖高后，回調(diào)修復(fù)可能性比較大，基本可以多日維持在箱體運(yùn)動(dòng)之中，建議高沽低渣。以上面最低利潤(rùn)和最小止損，公司建議準(zhǔn)確率以50%，一月20個(gè)工作日計(jì)算，如下：

資金回報(bào)率=5美圓差價(jià)_100盎司_0.5手?jǐn)?shù)_1次交易_20_3天_50%=7500美圓風(fēng)險(xiǎn)率以虧半手之后選擇當(dāng)天不做單，或反方向做單，以一次虧損計(jì)算----- 風(fēng)險(xiǎn)率=2美圓止損_100盎司_0.5_1次交易_60天_50%準(zhǔn)確率

=4500美圓

4.總體盈虧率計(jì)算

資金月回報(bào)率(2750+7500)/3/10000=34.17%

月虧損率(500+4500)/3/10000=16.7%

綜上：投資1萬(wàn)美金，在我公司準(zhǔn)確率達(dá)到50%時(shí)，可以產(chǎn)生最大月回報(bào)率是34.17%，最大月虧損率是16.7%。

贏利模式

由于現(xiàn)貨黃金是既可以買(mǎi)漲又可以買(mǎi)跌的T+0交易方式的理財(cái)產(chǎn)品，所以這就給我們的交易提供了極其靈活的可操作性。

即：成功的投資=嚴(yán)格的心態(tài)控制+正確的資金管理+過(guò)硬的技術(shù)功力

1.長(zhǎng)線：

由于是T+0交易，基本上這種交易的理財(cái)品種都不適合做長(zhǎng)線交易，所以暫不考慮。

2.中線操作：

基本上一個(gè)中線5%倉(cāng)位，按照現(xiàn)在的黃金的行情計(jì)算，每次中線操作，能收益20塊錢(qián)是很正常的。

3.短線操作：

黃金平均每天的波動(dòng)在10-20美元之間。存在較大的利潤(rùn)空間，而且黃金市場(chǎng)極大，因此其走勢(shì)很難被人為控制，適合技術(shù)性投資。結(jié)合阻力位和支撐位可以進(jìn)行日內(nèi)操作，最大20%的倉(cāng)位。目標(biāo)5-8元，止損則放在2-3元。一般每天可以操作兩次以上。除此之外，炒黃金能更好的了解國(guó)際形式以及國(guó)際金融行業(yè)的發(fā)展，開(kāi)闊視野，增長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)。

二.黃金的特點(diǎn)以及黃金投資與其他投資產(chǎn)品的比較

1.黃金投資是世界上稅務(wù)負(fù)擔(dān)最輕的投資項(xiàng)目

相比之下，其它很多投資品種都存在一些讓投資者容易忽略的稅收項(xiàng)目。特別是繼承稅，當(dāng)你想將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給你的下一代時(shí)，最好的辦法就是將財(cái)產(chǎn)變成黃金，然后由你的下一代再將黃金變成其它財(cái)產(chǎn)，這樣將徹底免去高昂的遺產(chǎn)稅。而且做黃金保證金投資所得贏利都是你自己的，不用交個(gè)人所得稅。

2.黃金有很強(qiáng)的流通性

由于黃金是一種國(guó)際公認(rèn)的金融產(chǎn)品，任何地區(qū)根本不愁買(mǎi)家承接，所以一般的銀行、典當(dāng)行都會(huì)給予黃金90%以上的短期貸款，而住房抵押貸款額，最高不超過(guò)房產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的70%，黃金是世界上比較好的抵押品種。

3.黃金VS銀行儲(chǔ)蓄

\ 國(guó)債 \ 基金

銀行儲(chǔ)蓄、國(guó)債和基金的收益遠(yuǎn)低于國(guó)際黃金投資的回報(bào)率。而且它們的投資周期較長(zhǎng)，獲利時(shí)間也相對(duì)較長(zhǎng)，而黃金投資是即時(shí)性投資，波動(dòng)較大，你任何時(shí)候都可以選擇獲利出局，縮短了盈利周期。

4.黃金VS股票

股市的風(fēng)險(xiǎn)較大，受?chē)?guó)家政策、大莊家等多方面影響，這些影響個(gè)人無(wú)法預(yù)測(cè)，會(huì)引起相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。黃金市場(chǎng)屬于全球性的投資市場(chǎng)，不受人為操縱，沒(méi)有莊家，相對(duì)公平可靠。股票只能買(mǎi)漲，而黃金可以買(mǎi)漲買(mǎi)跌，買(mǎi)對(duì)了都可以有利潤(rùn)。股票是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，交易時(shí)間受限制，價(jià)格波動(dòng)連續(xù)性不強(qiáng)，而黃金價(jià)格是24小時(shí)連續(xù)波動(dòng)，沒(méi)有系統(tǒng)漲停或跌停板，隨時(shí)都可以進(jìn)行交易操作，沒(méi)有時(shí)間限制。股市里有許多股票品種，投資股票要花費(fèi)許多的時(shí)間精力來(lái)選擇與分析不同的股票，而黃金只有一個(gè)品種，不需要選擇品種，信息面也相對(duì)沒(méi)那么雜亂。

5.黃金VS外匯

\ 期貨

黃金與外匯和期貨有許多相同之處，都屬于國(guó)際市場(chǎng)，用保證金形式進(jìn)行投資，但是由于杠桿率和交易時(shí)限有所不同，資金量的要求不同，它們的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)也有所不同。而且，外匯和期貨的品種也很多，黃金品種單一，分析較簡(jiǎn)單，容易掌握。

6.黃金VS房地產(chǎn)

房地產(chǎn)投資資金大，回報(bào)周期比較長(zhǎng)，高價(jià)出售賺取差價(jià)要等待時(shí)機(jī)，急于出售可能微利和損失，這就是房產(chǎn)投資的時(shí)間限制性。黃金投資相對(duì)較小，盈利周期短，資金流動(dòng)相對(duì)靈活。

三.黃金交易指南

報(bào)價(jià)單位：美元/盎司(1盎司=31.1035克);

交易點(diǎn)差：0.5美元/盎司，為銀行收取的手續(xù)費(fèi)用;

交易傭金：0.5美元/盎司，為公司收取的手續(xù)費(fèi)用;

開(kāi)戶金額：叁仟美金以上;

黃金報(bào)價(jià)：黃金報(bào)價(jià)以美國(guó)道瓊斯即時(shí)國(guó)際報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，主要根據(jù)倫敦市場(chǎng)的現(xiàn)貨黃金價(jià)格。黃金計(jì)價(jià)單位為"美元/盎司"。

下單方式：下單方式分為兩種：下多單(買(mǎi)進(jìn))和下空單(賣(mài)出)。下多單就是看漲黃金后市行情，先以低價(jià)格買(mǎi)進(jìn)，等價(jià)格漲上去有利潤(rùn)可圖時(shí)再賣(mài)出平倉(cāng)。反之，下空單就是看跌黃金后市行情，先以高價(jià)格賣(mài)出，等價(jià)格跌下去有利潤(rùn)可圖時(shí)再買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)。交易數(shù)量： 1手為100盎司,所以交易數(shù)量應(yīng)該是100盎司的整數(shù)倍。

開(kāi)戶最低要求： 3000美金.

交易所需保證金： 保證金是固定的，1手=1000美元，0.5手500美元

手續(xù)費(fèi)： 100美圓.

保證金黃金投資的特點(diǎn)

特點(diǎn)一：利用杠桿原理——低投入、高回報(bào)，資金利用率高

通過(guò)控制倉(cāng)位達(dá)到杠桿放大效應(yīng),以小博大.

舉例：投資人10000美金開(kāi)戶, 8月10日20時(shí)倫敦金價(jià)格658.4美元/盎司，投資人買(mǎi)入一手黃金,使用了658.4美金保證金,客戶相當(dāng)于只用了658.4美金購(gòu)買(mǎi)到了價(jià)值100_658.4=65840美金的黃金,保證金采用的比例為1：100.當(dāng)日23時(shí)金價(jià)上漲到676.8美元/盎司，投資人將黃金賣(mài)出，那么他的獲利額為(676.8-658.4)_100=1840美金.特點(diǎn)二：雙向交易，投資靈活

雙向交易就是指投資人即可買(mǎi)黃金上漲，也可買(mǎi)黃金下跌，這樣無(wú)論金價(jià)如何走勢(shì)，投資人始終有獲利的機(jī)會(huì)。

舉例：8月16日22時(shí)金價(jià)663.5美元/盎司.投資人通過(guò)分析判斷,認(rèn)為行情要下跌,于是在此價(jià)格賣(mài)出1手做空,當(dāng)日23時(shí)金價(jià)跌至653.0美元/盎司,投資人此時(shí)再買(mǎi)入一手平倉(cāng),當(dāng)晚該投資者獲利為(663.5-653.0)_100=1050美金.

特點(diǎn)三： T+0交易,及時(shí)操作,扭虧為盈

一旦發(fā)現(xiàn)判斷失誤,立刻平倉(cāng)出局并反向操作,挽回?fù)p失.

舉例：8月17日16時(shí)金價(jià)651.4美元/盎司,投資人判斷價(jià)格會(huì)下跌,該時(shí)賣(mài)出一手做空,但此后金價(jià)上漲,當(dāng)日20時(shí)投資人以655.1美元/盎司平倉(cāng),此時(shí)投資者虧損

(655.1-651.4)_100=370美金;同時(shí)投資者在此價(jià)位買(mǎi)入一手反向做多,并于21時(shí)金價(jià)662.6美元/盎司平倉(cāng),此時(shí)投資者獲利(662.6-655.1)_100=750美金.當(dāng)日該投資者總體

收益:750-370=380美金.

特點(diǎn)四：交易服務(wù)時(shí)間長(zhǎng)

黃金交易時(shí)間為全天24小時(shí)，全球市場(chǎng)輪動(dòng)交易，適合上班族利用業(yè)余時(shí)間進(jìn)行投資理財(cái)。

特點(diǎn)五：全球市場(chǎng)，交易活躍

黃金交易全球每天交易總額為20萬(wàn)億美元，無(wú)人能夠操縱，完全受供求關(guān)系影響，市場(chǎng)走勢(shì)適合技術(shù)分析。

交易優(yōu)勢(shì)：國(guó)際現(xiàn)貨黃金全球24小時(shí)交易,雙向操作,T+0交易,保證金交易,讓你實(shí)現(xiàn)以小博大

交易模式：有做多單和做空單兩種操作模式，做多單既為買(mǎi)漲，先買(mǎi)后賣(mài)，差價(jià)為投資者的利潤(rùn)(先低價(jià)買(mǎi)后高價(jià)賣(mài)時(shí))或虧損(先高價(jià)買(mǎi)后低價(jià)賣(mài)時(shí));做空單即為買(mǎi)跌，先賣(mài)再買(mǎi)，差價(jià)為利潤(rùn)(先高價(jià)賣(mài)后低價(jià)買(mǎi)時(shí))或虧損(先低價(jià)賣(mài)后高價(jià)買(mǎi)時(shí));交易時(shí)間：周一8：00至周六凌晨6：00 交易方式：網(wǎng)上交易平臺(tái)。

個(gè)人投資計(jì)劃范文2一.投資項(xiàng)目簡(jiǎn)介

投資品種：倫敦現(xiàn)貨黃金;

投資形式：保證金形式，1/100的杠桿率;

投資場(chǎng)所：香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)，世界三大黃金交易場(chǎng)所之一，中天集團(tuán)

投資收益：有一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)或嚴(yán)格按照專(zhuān)業(yè)人士提供的操作建議進(jìn)行交易的話，交易一次的利潤(rùn)一般是交易額的30%，有時(shí)價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)可多達(dá)交易額的150%，年利潤(rùn)一般在總資金的40%左右，技術(shù)成熟的情況下，利潤(rùn)率還可以大大提高;

投資風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)技術(shù)分析，控制好交易價(jià)位，一般一次操作的風(fēng)險(xiǎn)約為交易額的20%。眾所周知，黃金具有商品和貨幣的雙重屬性，黃金作為一種投資品種也是近幾十年的事情。如今，隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，黃金作為一種投資品種，被越來(lái)越多的投資者所認(rèn)識(shí)。

現(xiàn)貨黃金投資是一種相對(duì)收益較高，風(fēng)險(xiǎn)適中，很適合有經(jīng)濟(jì)實(shí)力，平時(shí)工作較忙的投資者都可參與的金融投資理財(cái)項(xiàng)目

現(xiàn)貨黃金收益與風(fēng)險(xiǎn)：

總資金額：10000美元

周期3個(gè)月

投資方向：

1.長(zhǎng)線：500美元，周期1個(gè)月-1.5個(gè)月

(1)半手=500美元

(2)思路：金價(jià)在一路上漲，沖上845.5的歷史高點(diǎn)后進(jìn)行了一次深幅調(diào)整回落到772，并隨后沖到836這個(gè)前期的阻力位，之后再次探底到776.9，并進(jìn)行了將近1個(gè)月的寬幅盤(pán)整，并且低點(diǎn)越來(lái)越高，因此可以認(rèn)為黃金目前的低點(diǎn)就在780-790之間，如果金價(jià)再次回到這個(gè)區(qū)間，可以做多作為長(zhǎng)線，目標(biāo)利潤(rùn)至少看到815附近，時(shí)間周期為兩周至一個(gè)月。止損則放在775。

(3)盈利計(jì)算：785買(mǎi)進(jìn)，840平倉(cāng)。

利潤(rùn)=(840-785)_100_0.5=2750美元

風(fēng)險(xiǎn)=(785-775)_100_0.5=500美元

(4)投資回報(bào)率=2750/10000=27.5%

風(fēng)險(xiǎn)率=500/10000=5%

注：長(zhǎng)線投資需要耐心等待機(jī)會(huì)。

2.中線操作：

由于資金量比較小，長(zhǎng)線考慮半手后，資金的靈動(dòng)性比較差，不建議做中線處理。

3.短線操作：500-1000美元周期3個(gè)月

(1)黃金平均每天的波動(dòng)在10-20美元之間。存在較大的利潤(rùn)空間，而且黃金市場(chǎng)極大，因此其走勢(shì)很難被人為控制，走勢(shì)非常適合用RSI,MACD和平均線等各種技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行分析。結(jié)合阻力位和支撐位可以進(jìn)行日內(nèi)操作，目標(biāo)看5-8元，止損則放在2-3元。一般每天可以操作兩次以上。加之現(xiàn)在行情沖高后，回調(diào)修復(fù)可能性比較大，基本可以多日維持在箱體運(yùn)動(dòng)之中，建議高沽低渣。以上面最低利潤(rùn)和最小止損，公司建議準(zhǔn)確率以50%，一月20個(gè)工作日計(jì)算，如下：

資金回報(bào)率=5美圓差價(jià)_100盎司_0.5手?jǐn)?shù)_1次交易_20_3天_50%=7500美圓

風(fēng)險(xiǎn)率以虧半手之后選擇當(dāng)天不做單，或反方向做單，以一次虧損計(jì)算-----風(fēng)險(xiǎn)率=2美圓止損_100盎司_0.5_1次交易_60天_50%準(zhǔn)確率=4500美圓

4.總體盈虧率計(jì)算

資金月回報(bào)率(2750+7500)/3/10000=34.17%

月虧損率(500+4500)/3/10000=16.7%

綜上：投資1萬(wàn)美金，在我公司準(zhǔn)確率達(dá)到50%時(shí)，可以產(chǎn)生最大月回報(bào)率是34.17%，最大月虧損率是16.7%。

贏利模式

由于現(xiàn)貨黃金是既可以買(mǎi)漲又可以買(mǎi)跌的T+0交易方式的理財(cái)產(chǎn)品，所以這就給我們的交易提供了極其靈活的可操作性。

即：成功的投資=嚴(yán)格的心態(tài)控制+正確的資金管理+過(guò)硬的技術(shù)功力

1.長(zhǎng)線：

由于是T+0交易，基本上這種交易的理財(cái)品種都不適合做長(zhǎng)線交易，所以暫不考慮。

2.中線操作：

基本上一個(gè)中線5%倉(cāng)位，按照現(xiàn)在的黃金的行情計(jì)算，每次中線操作，能收益20塊錢(qián)是很正常的。

3.短線操作：

黃金平均每天的波動(dòng)在10-20美元之間。存在較大的利潤(rùn)空間，而且黃金市場(chǎng)極大，因此其走勢(shì)很難被人為控制，適合技術(shù)性投資。結(jié)合阻力位和支撐位可以進(jìn)行日內(nèi)操作，最大20%的倉(cāng)位。目標(biāo)5-8元，止損則放在2-3元。一般每天可以操作兩次以上。除此之外，炒黃金能更好的了解國(guó)際形式以及國(guó)際金融行業(yè)的發(fā)展，開(kāi)闊視野，增長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)。

個(gè)人投資計(jì)劃范文3一、期貨理財(cái)簡(jiǎn)介

所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。商品期貨交易是一種通過(guò)杠桿作用將實(shí)際交易金額擴(kuò)大十倍的交易形式。

二、投資項(xiàng)目比較(與股票投資相比)

一)品種：期貨比較活躍的品種只有幾個(gè)，便于分析跟蹤。股票品種有1300多，看一遍都很困難，分析起來(lái)就更不容易。

二)資金：期貨是保證金交易，用10%的資金可以做100%的交易，資金放大10倍，杠桿作用十分明顯。股票是全額保證金交易，有多少錢(qián)買(mǎi)多少錢(qián)的股票。

三)交易方式：期貨是T+0交易，有做空機(jī)制，可以雙向交易。股票是T+1，沒(méi)有做空機(jī)制。

四)參與者：期貨是由想回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)者和經(jīng)銷(xiāo)商還有愿意承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并且獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的投機(jī)者共同參與的。股票的參與者基本上以投機(jī)者居多(投機(jī)者高位套牢被迫成為投資者)。

五)作用：期貨最顯著的特點(diǎn)就是提供了給現(xiàn)貨商和經(jīng)銷(xiāo)商一個(gè)回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)。股票最主要的作用是融資，也就是大家經(jīng)常說(shuō)的圈錢(qián)。

六)信息披露：期貨信息主要是關(guān)于產(chǎn)量，消費(fèi)量，主產(chǎn)地的天氣、經(jīng)濟(jì)等報(bào)告，專(zhuān)業(yè)報(bào)紙都有報(bào)告，透明度很高。股票最主要的是財(cái)務(wù)報(bào)表，而作假的上市公司達(dá)60%以上。

七)標(biāo)的物：期貨和約所對(duì)應(yīng)的是固定的商品如銅，大豆等。股票是有價(jià)證券。

八)價(jià)格：期貨價(jià)格是大家對(duì)未來(lái)走勢(shì)的一種預(yù)期，受期貨商品成本制約，離近交割月，價(jià)格將和現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致。股票價(jià)格是受莊家拉抬的力度而定，和大盤(pán)的走勢(shì)密切相關(guān)。

九)風(fēng)險(xiǎn)：期貨商品是有成本的，期價(jià)的過(guò)度偏離都會(huì)被市場(chǎng)所糾正，它的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自參與者對(duì)倉(cāng)位的合理把握和操作水平高低。股票是可以摘牌的，股價(jià)也可以跌的很低。即使你有很高的操作水平，也不容易看清楚哪個(gè)公司在做假帳，這有中科系股票和銀廣夏為證。

十)時(shí)間：期貨有交割月，到期必須交割。也可以用對(duì)沖的方式解除履約責(zé)任。股票則是長(zhǎng)期持有。

三、投資概要

計(jì)劃起始時(shí)間：20__年8月

投資項(xiàng)目：外匯期貨及股指期貨

目標(biāo)品種：外匯—?dú)W元、股指期貨—小型恒生指數(shù)(備選品種：原油、大盤(pán)指數(shù)、金屬、現(xiàn)貨的期貨等等)

投資思路：波段操作

投資期限：三個(gè)月(二季度)

計(jì)劃投入資金： 10萬(wàn)

總體持倉(cāng)規(guī)模：通道以及方向的長(zhǎng)線

預(yù)計(jì)收益：把握行情收益會(huì)越大

預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：把握波段然后做出選擇

預(yù)期總收益風(fēng)險(xiǎn)比：8:2

四、投資方案及說(shuō)明

(一)外匯版塊—?dú)W元

(一)投資依據(jù)：根據(jù)當(dāng)時(shí)的方向及了解行情分析落單

(二)投資方向：只要有利潤(rùn)空間的單先入市

(三)總投入保證金不超過(guò)總資金的 28%即28000RMB

(四)建倉(cāng)策略：數(shù)據(jù)面及技術(shù)面

(五)目標(biāo)價(jià)位：按照即時(shí)的價(jià)位

止損價(jià)位：按照你的通道有無(wú)影響及數(shù)據(jù)面出現(xiàn)的變化

(六)預(yù)計(jì)盈利：50%~60%即20__0RMB~30000RMB

預(yù)計(jì)虧損：20%~30%即10000RMB~20__0RMB

二)股指期貨版塊—小恒指

(一)投資依據(jù)：大盤(pán)指數(shù)、是依世界的大盤(pán)的影響而找到的方向，主要是美國(guó)的變化。

(二)投資方向：只要有利潤(rùn)空間的單先入市

(三) 總投入保證金不超過(guò)總資金的72%即720__RMB

(四)建倉(cāng)策略：大勢(shì)所催

(五)目標(biāo)價(jià)位：按照即時(shí)的價(jià)位

止損價(jià)位：按照通道的變化去做出調(diào)整

(六)預(yù)計(jì)盈利：50%~60%即36000RMB~43000RMB

預(yù)計(jì)虧損：20%~30%即14000RMB~21000RMB

五、操作說(shuō)明和賬戶資金管理

實(shí)際操作中，根據(jù)計(jì)劃完成各目標(biāo)品種的初始倉(cāng)位布局，隨后根據(jù)具體品種行情發(fā)展情況做倉(cāng)位調(diào)整，綜合持倉(cāng)比例不超過(guò)總權(quán)益的50%。同時(shí)，后期計(jì)劃內(nèi)容視行情具體演變，會(huì)相應(yīng)做出跟進(jìn)或部分調(diào)整。另外，持倉(cāng)過(guò)程中賬戶動(dòng)態(tài)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)額度控制在20%以?xún)?nèi)，18%為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，達(dá)到20%投資者有權(quán)提出全部清倉(cāng)并停止交易。

六、免責(zé)條款

第5篇：期貨投資方案的特點(diǎn)范文

關(guān)鍵詞：家庭投資理財(cái)，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財(cái)已成為日益重要的問(wèn)題，家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資，外匯、保險(xiǎn)投資，由于投資品種日益增多，所需的專(zhuān)業(yè)知識(shí)也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開(kāi)放以前，在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢(qián)生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國(guó)股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資者，敢以?xún)煞值睦氏蜃约旱挠H朋好友借錢(qián)和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買(mǎi)股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購(gòu)買(mǎi)股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢(qián)投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專(zhuān)業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫(huà)等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng)，盡可能多元投資，獲得最大收益。（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間，這主要看將來(lái)的收人和支出狀況，以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，沒(méi)有一種公開(kāi)上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專(zhuān)家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式，通過(guò)發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專(zhuān)家管理、規(guī)模優(yōu)

勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買(mǎi)投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱(chēng)。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣(mài)出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資

全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類(lèi)型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過(guò)交易所進(jìn)行，在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類(lèi)，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過(guò)多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長(zhǎng)短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過(guò)大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過(guò)小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合，如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類(lèi)社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開(kāi)始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整，比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過(guò)程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類(lèi)，能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買(mǎi)力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說(shuō)家里急需用這筆錢(qián)時(shí)能收回來(lái)，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門(mén)股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開(kāi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國(guó)家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。

科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性?xún)?chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專(zhuān)家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購(gòu)買(mǎi)相同金額，通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開(kāi)始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外，在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開(kāi)支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類(lèi)銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買(mǎi)賣(mài)情況記錄；（3）各類(lèi)保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專(zhuān)門(mén)用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類(lèi)型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問(wèn)題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái)，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢(xún)、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

六、結(jié)論：

家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來(lái)周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則，擴(kuò)大投資渠道，運(yùn)用各種理財(cái)工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn)，走出理財(cái)誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊彝ネ顿Y理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

1.家庭投資理財(cái)ABC柯靜時(shí)代金融2004年第11期

2.家庭投資理財(cái)之我見(jiàn)董雪梅金融理論與教學(xué)2003年第2期

3.家庭投資理財(cái)之道薛韜國(guó)際市場(chǎng)2001年第11期

第6篇：期貨投資方案的特點(diǎn)范文

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開(kāi)放以前，在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢(qián)生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國(guó)股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資者，敢以?xún)煞值睦氏蜃约旱挠H朋好友借錢(qián)和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買(mǎi)股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購(gòu)買(mǎi)股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢(qián)投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專(zhuān)業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫(huà)等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng)，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大?，F(xiàn)在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間，這主要看將來(lái)的收人和支出狀況，以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，沒(méi)有一種公開(kāi)上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專(zhuān)家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式，通過(guò)發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專(zhuān)家管理、規(guī)模優(yōu)

勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買(mǎi)投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱(chēng)。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣(mài)出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資

全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類(lèi)型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過(guò)交易所進(jìn)行，在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類(lèi)，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過(guò)多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長(zhǎng)短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過(guò)大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過(guò)小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合，如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類(lèi)社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開(kāi)始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整，比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過(guò)程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類(lèi)，能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：

現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：

（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買(mǎi)力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說(shuō)家里急需用這筆錢(qián)時(shí)能收回來(lái)，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門(mén)股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開(kāi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國(guó)家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。

科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性?xún)?chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專(zhuān)家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購(gòu)買(mǎi)相同金額，通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開(kāi)始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外，在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開(kāi)支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類(lèi)銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買(mǎi)賣(mài)情況記錄；（3）各類(lèi)保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專(zhuān)門(mén)用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類(lèi)型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問(wèn)題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái)，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢(xún)、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

第7篇：期貨投資方案的特點(diǎn)范文

關(guān)鍵詞:商品期貨優(yōu)化投資組合

組合投資是現(xiàn)代金融學(xué)中的一個(gè)重要思想,通過(guò)將資金按不同比例投資于一組資產(chǎn),投資者可以獲得比投資于單個(gè)資產(chǎn)更優(yōu)的收益/風(fēng)險(xiǎn)比,組合中的資產(chǎn)數(shù)量可多可少,種類(lèi)也多種多樣,常見(jiàn)的有股票、債券、外匯、黃金、房地產(chǎn)等,原則上只要投資者持有2種以上的資產(chǎn),就可以認(rèn)為是持有一個(gè)投資組合。將資金按不同比例在同一組資產(chǎn)之間進(jìn)行分配,可以得到具有不同風(fēng)險(xiǎn)/收益特征的投資組合,通過(guò)數(shù)學(xué)方法進(jìn)行優(yōu)化,可以為投資組合找到一個(gè)最優(yōu)的配比,具體地說(shuō),就是在一定的風(fēng)險(xiǎn)下,找到一個(gè)預(yù)期收益最大的組合,或者在預(yù)期收益一定的情況下,找到一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)最小的組合。

金融市場(chǎng)上有一個(gè)基本規(guī)律,即“高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)”,利用組合投資的方法也不能改變這一點(diǎn),但可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好或風(fēng)險(xiǎn)承受能力,為其設(shè)計(jì)出最佳的投資方案,這對(duì)投資者投資理財(cái)具有指導(dǎo)意義。

商品期貨的特點(diǎn)

期貨交易建立在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上,是一般契約交易的發(fā)展,為了使期貨合約這種特殊的商品便于在市場(chǎng)中流通,保證期貨交易的順利進(jìn)行和健康發(fā)展,所有交易都是在有組織的期貨市場(chǎng)中進(jìn)行的。期貨投資最主要的兩個(gè)特點(diǎn)是:高收益高風(fēng)險(xiǎn)性和方向性,所謂方向性是指不論期貨價(jià)格上漲還是下跌,只要做對(duì)了方向,都能賺錢(qián),做錯(cuò)了方向就要賠錢(qián),因此相對(duì)于現(xiàn)貨(或股票)交易有更大的靈活性和更多的投資機(jī)會(huì),只要價(jià)格有波動(dòng)就有投資機(jī)會(huì)。

期貨合約可分為金融期貨、商品期貨兩類(lèi),金融期貨沒(méi)有實(shí)際的標(biāo)的資產(chǎn)(如股指期貨等),而商品期貨交易的對(duì)象是具有實(shí)物形態(tài)的商品,例如,農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等。長(zhǎng)期以來(lái),期貨被投資者視為一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具,不適合做長(zhǎng)期投資,特別是商品期貨,由于有實(shí)物交割的壓力,更是被投資者排除在其組合之外。但現(xiàn)在情況正在發(fā)生變化,最明顯的特點(diǎn)就是國(guó)外出現(xiàn)了大量專(zhuān)門(mén)投資商品期貨的基金,一些傳統(tǒng)的基金也逐漸把商品期貨作為一項(xiàng)主要投資品種。以高盛為例,在其三大業(yè)務(wù)(投資銀行、資產(chǎn)管理與證券服務(wù)、貿(mào)易與資本投資)中,貿(mào)易和資本投資始終占據(jù)著主要份額,接近68%;2005、2006、2007三年的收益分別為16818億美元、25562億美元和31226億美元。越來(lái)越多的研究表明,將商品期貨加入到投資組合之中,可以改善組合的表現(xiàn)。

商品期貨優(yōu)化投資組合的原因

商品期貨能夠優(yōu)化投資組合,主要原因有兩個(gè):

一是商品價(jià)格與股票、債券等金融工具的價(jià)格具有低相關(guān)性,可以有效分散組合的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)投資組合理論,投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)的大小與組合中資產(chǎn)收益的相關(guān)程度有很大關(guān)系,當(dāng)資產(chǎn)收益完全正相關(guān)時(shí),組合風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法低于兩者之間最小的;當(dāng)資產(chǎn)收益完全不相關(guān)時(shí),可以降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

二是商品具有抗通貨膨脹的功能,在高通脹時(shí)期能夠?yàn)橘Y產(chǎn)保值。另外,商品期貨在交易中所具有的靈活性、低交易費(fèi)用以及在非常時(shí)期(例如戰(zhàn)爭(zhēng))相對(duì)較高的收益,也使得商品期貨越來(lái)越受基金經(jīng)理的青睞。

商品期貨優(yōu)化投資組合的驗(yàn)證

早在1980年,Bodie和Rosansky兩位學(xué)者就對(duì)23種商品期貨在1950-1976年間的表現(xiàn)進(jìn)行了研究,他們發(fā)現(xiàn),如果投資者把40%的資金投入到商品期貨,60%的資金購(gòu)買(mǎi)股票,這個(gè)投資組合的收益和把100%的資金用于購(gòu)買(mǎi)股票的收益一樣,但風(fēng)險(xiǎn)卻減少了30%。

2000年,Jensen等人做了一項(xiàng)研究,測(cè)量將商品期貨加入一個(gè)由股票、債券、國(guó)庫(kù)券和房地產(chǎn)構(gòu)成的組合后對(duì)原有組合的改善程度,發(fā)現(xiàn)加入商品期貨的組合收益要高于原有組合。

Ibboston金融咨詢(xún)公司的特許金融分析師(CFA)Thomas2006年指出:“歷史表明,商品期貨在投資組合中扮演了一個(gè)保險(xiǎn)的功能,是有效的風(fēng)險(xiǎn)分散者”。同時(shí),Thomas用1970年到2004年的數(shù)據(jù)測(cè)算了兩個(gè)資產(chǎn)組合的最優(yōu)邊界,其中一組包含商品期貨,而另一組沒(méi)有。根據(jù)投資組合理論,最優(yōu)組合邊界又稱(chēng)為效率邊界,效率邊界上的每一個(gè)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的是在相同風(fēng)險(xiǎn)下用該組資產(chǎn)構(gòu)造投資組合所能獲得的最佳收益(見(jiàn)圖1)。從圖1可以看到,單個(gè)資產(chǎn)都位于有效邊界下方或位于有效邊界上,說(shuō)明組合的效果優(yōu)于單個(gè)資產(chǎn);包含商品期貨的組合位于不包含商品期貨的組合的上方,表明在同樣的風(fēng)險(xiǎn)下,加入商品期貨確實(shí)能夠提高投資組合的收益。

綜上所述,有效利用商品期貨能夠獲得投資組合更優(yōu)的收益/風(fēng)險(xiǎn)比,投資者應(yīng)當(dāng)放寬投資思路,運(yùn)用現(xiàn)代金融理論的成果,提高自身的投資水平。我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的容量在不斷擴(kuò)大,期貨公司的運(yùn)作更加規(guī)范,期貨市場(chǎng)正在逐漸成熟起來(lái),在證券市場(chǎng)弱勢(shì)且動(dòng)蕩的情況下,將期貨品種納入投資組合是一種理想的選擇。

參考文獻(xiàn):

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第8篇：期貨投資方案的特點(diǎn)范文

【關(guān)鍵詞】：工薪階層家庭理財(cái)證券投資

改革開(kāi)放20多年以來(lái)，居民的財(cái)產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了深刻的變化，居民投資理財(cái)?shù)囊庠覆粩嘣鰪?qiáng)。特別是近幾年來(lái)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)居民收入的不斷提高，個(gè)人資產(chǎn)成倍增長(zhǎng)，中國(guó)城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產(chǎn)生理財(cái)需要的前提，現(xiàn)在越來(lái)越多的普通市民有了理財(cái)意識(shí)。然而，近年來(lái)在中國(guó)人民銀行連續(xù)8次調(diào)低存款利率后,居民存款收益已經(jīng)很低,公眾都希望通過(guò)最優(yōu)的儲(chǔ)蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財(cái)需求開(kāi)始升溫。

一、家庭理財(cái)與證券投資

家庭理財(cái)（FamilyFinance）并不是一個(gè)新鮮詞，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是開(kāi)源節(jié)流、管理好您的錢(qián)（MoneyManagement）。當(dāng)今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買(mǎi)賣(mài)股票、債券，還可能給自己和家人買(mǎi)了保險(xiǎn)。而在國(guó)外大部分人是請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的理財(cái)專(zhuān)家或顧問(wèn)來(lái)替他們理財(cái)、節(jié)支開(kāi)源。因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)的變化和理財(cái)工具的復(fù)雜，使得理財(cái)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能的要求也越來(lái)越高，更多人理智地選擇了專(zhuān)家。在國(guó)外，理財(cái)個(gè)人理財(cái)服務(wù)（PersonalFinancialService，簡(jiǎn)稱(chēng)PFS）正在蓬勃興起。

家庭理財(cái)也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,是一項(xiàng)科學(xué)的運(yùn)用多種投資理財(cái)工具結(jié)合、跨多邊市場(chǎng)運(yùn)作的綜合性投資理財(cái)行為。家庭理財(cái)要求各類(lèi)家庭,既要善于利用各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資工具追逐高額的風(fēng)險(xiǎn)投資收益,又要善于運(yùn)用各類(lèi)避險(xiǎn)工具的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

家庭理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)直接受到個(gè)人金融資產(chǎn)分配的影響。在許多新興國(guó)家和地區(qū)，很大一部分個(gè)人資產(chǎn)仍是銀行存款，而不像經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)個(gè)人資產(chǎn)主要投向股票和共同基金。在美國(guó)，存款只占到個(gè)人資產(chǎn)的17%，其它資產(chǎn)都放在共同基金、證券和人壽保險(xiǎn)上；而在較不發(fā)達(dá)的亞洲國(guó)家，存款占到多達(dá)80%。個(gè)人理財(cái)服務(wù)意味著將部分財(cái)富從保守和低回報(bào)的存款，轉(zhuǎn)移到相對(duì)具有風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的證券等。尤其當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、通脹和利益可預(yù)測(cè)的時(shí)候，消費(fèi)者就更愿意投資。

二、家庭理財(cái)中，證券投資要注意的問(wèn)題

人們總是將理財(cái)與投資緊密地聯(lián)系在一起。但實(shí)際上，“投資”和“理財(cái)”并不是一回事，不能等同。投資是戰(zhàn)術(shù)，關(guān)注的是如何“錢(qián)生錢(qián)”的問(wèn)題。而理財(cái)是戰(zhàn)略，理財(cái)即管理財(cái)富，理財(cái)?shù)暮诵氖呛侠矸峙滟Y產(chǎn)和收入，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性目標(biāo)。個(gè)人參與理財(cái)計(jì)劃不僅要考慮財(cái)富的積累，更要考慮未來(lái)生活的保障。

從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，理財(cái)?shù)膬?nèi)涵比僅僅關(guān)注“錢(qián)生錢(qián)”的個(gè)人投資更廣泛。而投資只屬于理財(cái)?shù)囊粋€(gè)子系統(tǒng)，真正意義上的理財(cái)包括證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、教育投資、保險(xiǎn)規(guī)劃、退休規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等等。

因此，我們?cè)谧非笸顿Y收益的同時(shí)，更應(yīng)注重人生的生涯規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃等一系列的人生整體規(guī)劃。應(yīng)該根據(jù)自身的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，在充分考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力的前提下，進(jìn)行分析規(guī)劃。首先，按照設(shè)定的生活目標(biāo)及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債情況等)進(jìn)行生活方案的設(shè)計(jì)，以達(dá)到創(chuàng)造財(cái)富、保存財(cái)富、轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。其次，對(duì)自己進(jìn)行客觀的分析，重點(diǎn)分析自身資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)情況以及自己對(duì)未來(lái)生活情況進(jìn)行預(yù)測(cè)，經(jīng)過(guò)分析后，制定符合自身的生活理財(cái)目標(biāo)及規(guī)劃。在以后的生活過(guò)程中，根據(jù)自身情況變化不斷修正理財(cái)方案的內(nèi)容。

前幾年股市的賺錢(qián)效應(yīng)使得許多人對(duì)收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風(fēng)險(xiǎn)只認(rèn)收益。這潮流中，老年人可能把所有的養(yǎng)老金都投資于股市，卻忽視了風(fēng)險(xiǎn)；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結(jié)果有的人購(gòu)買(mǎi)期貨賠錢(qián)，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財(cái)新品的不斷推出，一哄而上的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，各家銀行基金賣(mài)瘋現(xiàn)象可見(jiàn)一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經(jīng)有很強(qiáng)烈的證券投資欲望，但是由于股票市場(chǎng)的不完善，證券投資本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，很多工薪投資者在市場(chǎng)行情不好的時(shí)候常常受到損失。

由此可見(jiàn),中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，人們理財(cái)意識(shí)仍處于非理性期，理財(cái)意識(shí)從最初主要所謂“勤儉節(jié)約、精打細(xì)算過(guò)日子”發(fā)展到了盲目跟風(fēng)、追求“快速致富的秘訣”的階段。古代司馬遷認(rèn)為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經(jīng)營(yíng)的行業(yè)之后，能否經(jīng)營(yíng)得好，發(fā)財(cái)致富，還取決于經(jīng)營(yíng)者的聰明才智。他說(shuō)：“富無(wú)經(jīng)業(yè)，則貨無(wú)常主，能者輻湊，不肖者瓦解?！蹦苷呖梢苑e累財(cái)富，無(wú)能者已有的財(cái)富也會(huì)散失。隨著“金融經(jīng)濟(jì)”時(shí)代產(chǎn)生及發(fā)展，金融工具大量涌現(xiàn)，層出不窮，個(gè)人和家庭資產(chǎn)中證券金融資產(chǎn)的比重越來(lái)越大。個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笤诜秶喜粩鄶U(kuò)展的同時(shí)在時(shí)間跨度上也開(kāi)始擴(kuò)展到人的整個(gè)生命周期。因此我們更應(yīng)該理性的對(duì)待理財(cái)和證券投資，針對(duì)不同的家庭情況、背景、及個(gè)人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產(chǎn)合理配置的角度理性分析理財(cái)活動(dòng)和進(jìn)行證券投資。只有把證券投資納入整個(gè)家庭理財(cái)?shù)拇笙到y(tǒng)中進(jìn)行規(guī)劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開(kāi)支的情況下，又能在高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場(chǎng)獲得一定的收益。

三、生命周期不同階段的證券投資策略

在人生的每個(gè)階段中，人的需求特點(diǎn)、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，證券投資理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也應(yīng)不同。在實(shí)際家庭理財(cái)運(yùn)作中，一個(gè)人一生中不同的年齡段，對(duì)投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來(lái)考慮。

階段一、單身期：指從參加工作至結(jié)婚的時(shí)期，一般為2至5年。該時(shí)期經(jīng)濟(jì)收入比較低且花銷(xiāo)大，是家庭未來(lái)資金積累期。

理財(cái)優(yōu)先順序：節(jié)財(cái)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值計(jì)劃＞應(yīng)急基金＞購(gòu)置住房。這個(gè)階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當(dāng)投資證券市場(chǎng)，因?yàn)樵谶@一階段家庭負(fù)擔(dān)不重，風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，所以如果能在股票市場(chǎng)獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎(chǔ)。

階段二、家庭形成期：指從結(jié)婚到新生兒誕生時(shí)期，一般為1至5年。這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力和基本生活用品。為提高生活質(zhì)量往往需要較大的家庭建設(shè)支出，如購(gòu)買(mǎi)一些較高檔的用品；貸款買(mǎi)房的家庭還須一筆較大開(kāi)支——月供款。

理財(cái)優(yōu)先順序：購(gòu)置住房＞購(gòu)置硬件＞節(jié)財(cái)計(jì)劃＞應(yīng)急基金。這一階段證券投資策略應(yīng)該較保守，可以購(gòu)買(mǎi)些國(guó)債或貨幣性基金，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。

階段三、家庭成長(zhǎng)期：指從小孩出生直到上大學(xué)，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長(zhǎng)，家庭的最大開(kāi)支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育、智力開(kāi)發(fā)費(fèi)用。同時(shí)，隨著子女的自理能力增強(qiáng)，父母精力充沛，又積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)，投資能力大大增強(qiáng)。

理財(cái)優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞資產(chǎn)增值管理＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。在子女的教育投資和家庭開(kāi)支還有剩余的情況下，可以考慮中長(zhǎng)期證券投資，購(gòu)買(mǎi)成長(zhǎng)性股票或基金都是不錯(cuò)的選擇。

階段四、子女大學(xué)教育期：指小孩上大學(xué)的這段時(shí)期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)通常比較繁重。

理財(cái)優(yōu)先順序?yàn)椋鹤优逃?guī)劃＞債務(wù)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段生活開(kāi)支比較大，證券投資應(yīng)該注重流動(dòng)性和安全性為主。

階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長(zhǎng)退休為止這段時(shí)期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)狀況都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已完全自立，債務(wù)已逐漸減輕，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資。

理財(cái)優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標(biāo)規(guī)劃＞應(yīng)急基金這個(gè)階段可以拿出更多的資金進(jìn)行證券投資，不過(guò)也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。

階段六、退休期：指退休以后。這一時(shí)期的主要內(nèi)容是安度晚年，投資和花費(fèi)通常都趨于保守。

理財(cái)優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃。這個(gè)階段證券投資應(yīng)該減少或者不投資，最多購(gòu)買(mǎi)些國(guó)債。因?yàn)槔夏耆孙L(fēng)險(xiǎn)承受能力低，不能承受證券的高風(fēng)險(xiǎn)。

四、家庭資產(chǎn)配量過(guò)程中證券投資策略

目前對(duì)國(guó)內(nèi)百姓而言保險(xiǎn)、基金、債券、股票等產(chǎn)品中進(jìn)行分配。由于這些投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性、收益性不同，因此進(jìn)行理財(cái)時(shí)，根據(jù)不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內(nèi)。對(duì)投資者而言，年齡越小，風(fēng)險(xiǎn)大的投資產(chǎn)品如股票可以多一點(diǎn)，但隨著年齡的增加，風(fēng)險(xiǎn)性投資產(chǎn)品的投資比例應(yīng)逐漸減少。在國(guó)外，有種觀點(diǎn)是將財(cái)產(chǎn)四分法，主要分為不動(dòng)產(chǎn)、現(xiàn)金、債券和股票。對(duì)于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財(cái)師一般會(huì)建議這種組合：不動(dòng)產(chǎn)占10％、現(xiàn)金占5％、債券占20％、股票占65％。

因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標(biāo)，時(shí)刻審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不斷調(diào)整資產(chǎn)配置、選擇相應(yīng)的投資品種與投資比例。而不應(yīng)盲從他人的理財(cái)行為。

家庭整體規(guī)劃要注重長(zhǎng)期效益。一些投資者受到利益驅(qū)動(dòng)，只顧眼前的利益，不注重家庭長(zhǎng)期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結(jié)果賠了個(gè)大出血。因此，家庭理財(cái)必須注重長(zhǎng)期效益。通過(guò)理財(cái)對(duì)未來(lái)的長(zhǎng)期整體計(jì)劃，可以弄清三方面的問(wèn)題：第一、是現(xiàn)在在何處（目前的家庭經(jīng)濟(jì)狀況分析？）第二、是要到哪去（將來(lái)希望達(dá)到的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)？）第三、是如何到那里去（通過(guò)最恰當(dāng)、最合適的方式實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)？）通過(guò)對(duì)各個(gè)階段家庭收支的合理有效支配，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)最大化。同時(shí)，家庭理財(cái)也一定要具有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要合理劃分高風(fēng)險(xiǎn)的投資（股票、期貨、實(shí)業(yè)）和家庭基本生活保障（儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、教育），不要因短期內(nèi)過(guò)度追求投資而影響家庭生活水準(zhǔn)，造成家庭財(cái)務(wù)危機(jī)。

因此，投資人要正確評(píng)價(jià)自己的性格特征和風(fēng)險(xiǎn)偏好，在此基礎(chǔ)上決定自己的投資取向及理財(cái)方式。多作一些長(zhǎng)期規(guī)劃，選擇一些投資穩(wěn)健的產(chǎn)品，因?yàn)橹挥懈鶕?jù)年齡、收入狀況和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個(gè)人或家庭資產(chǎn)，才是理財(cái)?shù)淖罴逊绞健?/p>

家庭在投資理財(cái)中，一定要善于把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，揚(yáng)長(zhǎng)避短，根據(jù)家庭成員的實(shí)際情況，考慮自身的資金實(shí)力，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，選擇何種投資方式，要從自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力出發(fā)，綜合考慮自身的職業(yè)性質(zhì)和知識(shí)素質(zhì)。你手里只有數(shù)千元或者數(shù)萬(wàn)元錢(qián)，那只能選擇一些投資少、收益穩(wěn)定的投資項(xiàng)目，如、儲(chǔ)蓄、炒股、國(guó)債等；而如果你手中有十萬(wàn)以上或數(shù)十萬(wàn)元錢(qián)，就可以考慮去購(gòu)置房產(chǎn)，這樣既可以居住，也可以用來(lái)實(shí)現(xiàn)保值、增值。

然而，現(xiàn)實(shí)中不少人對(duì)一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風(fēng)險(xiǎn)”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢(qián)。這也是眼下不少人奉行的理財(cái)之道。但是在實(shí)際運(yùn)用中，不少投資者卻走向反面，往往過(guò)分地分散風(fēng)險(xiǎn)，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專(zhuān)業(yè)知識(shí)素質(zhì)跟不上，造成分析不到位，最終導(dǎo)致預(yù)期收益降低甚至出現(xiàn)資產(chǎn)減值的危險(xiǎn)。

又如，你是一名公務(wù)員，對(duì)上班時(shí)間有嚴(yán)格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識(shí)，信息也比較靈通，又有足夠業(yè)余時(shí)間，就可以增加股市投資方式，因?yàn)橥顿Y股票盡管風(fēng)險(xiǎn)大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對(duì)于資金量較多的客戶而言，有必要通過(guò)資產(chǎn)分散投資來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；但對(duì)于資金不多的投資者而言，投資過(guò)于分散，收益可能不會(huì)達(dá)到最大化。具體操作時(shí)，建議集中資金投資于優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目中，這樣可能會(huì)使有限的資金產(chǎn)生的收益最大化。

由于各個(gè)家庭的實(shí)際情況千差萬(wàn)別，在具體投資理財(cái)中，就應(yīng)立足當(dāng)前，注重長(zhǎng)遠(yuǎn)。一般地說(shuō)來(lái)，投資能獲取收益，但工薪家庭不應(yīng)該將自己的全部資產(chǎn)全都用于投資。

隨著社會(huì)

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工薪投資理財(cái)?shù)那篮头绞皆絹?lái)越多，可以說(shuō)，如今個(gè)人投資理財(cái)正呈前所未有的多樣化發(fā)展的趨勢(shì)。然而，由于每種投資方式和保值形態(tài)具有多重性，每個(gè)人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據(jù)自身的實(shí)際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個(gè)人資財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋?。在心態(tài)上要“保持一個(gè)平和的心態(tài)，不能激進(jìn)亦不可太怯懦”，遠(yuǎn)離賭場(chǎng)和彩票，謹(jǐn)慎對(duì)待期貨等投機(jī)型產(chǎn)品。

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[4]穆利，《這邊風(fēng)景獨(dú)好—個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)淺析》，《商業(yè)研究》，2005，10。

第9篇：期貨投資方案的特點(diǎn)范文

在人才培養(yǎng)模式中，大致可分為“研究型人才”和“應(yīng)用型人才”。前者以重點(diǎn)高校為代表，后者以職高院校為代表。獨(dú)立學(xué)院介于兩者之間，既不能一味地強(qiáng)調(diào)“就業(yè)崗位導(dǎo)向”“、證書(shū)導(dǎo)向”，也不能一味地埋首理論，簡(jiǎn)單地坐而論道。區(qū)別于重點(diǎn)高校的“研究型人才”和職業(yè)學(xué)校的“簡(jiǎn)單應(yīng)用型人才”，獨(dú)立學(xué)院的培養(yǎng)目標(biāo)，應(yīng)該定位于培養(yǎng)在掌握一定專(zhuān)業(yè)理論的基礎(chǔ)上能夠創(chuàng)造性地解決實(shí)踐問(wèn)題的“復(fù)合應(yīng)用型”人才。金融投資本身就是一門(mén)應(yīng)用性很強(qiáng)的學(xué)科，要求學(xué)生不僅要掌握金融投資的基本理論知識(shí)，還要具備獨(dú)立自主進(jìn)行實(shí)際投資分析的能力。近年來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)有了非常深刻的變化，與國(guó)際資本市場(chǎng)不斷接軌，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新、股權(quán)結(jié)構(gòu)改善、外部環(huán)境變化，這些變化對(duì)學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)、應(yīng)用能力提出了新的要求。在大多數(shù)院校的實(shí)訓(xùn)課程設(shè)置中，都有針對(duì)單一課程的實(shí)訓(xùn)環(huán)節(jié)，但是對(duì)涵蓋了多門(mén)課程知識(shí)的綜合實(shí)訓(xùn)卻鮮有涉及或者設(shè)計(jì)粗糙。基于培養(yǎng)“復(fù)合應(yīng)用型”人才的目標(biāo)，有必要對(duì)這一課程體系的設(shè)計(jì)進(jìn)行探討。

二、金融實(shí)驗(yàn)室的構(gòu)建

金融實(shí)訓(xùn)離不開(kāi)金融實(shí)驗(yàn)室。一個(gè)金融實(shí)驗(yàn)室、一套完善的金融模擬實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)、一個(gè)仿真現(xiàn)場(chǎng)交易的環(huán)境，對(duì)提高學(xué)生的實(shí)際操作能力的貢獻(xiàn)是不言而喻的?？紤]到經(jīng)費(fèi)問(wèn)題，一個(gè)簡(jiǎn)單的初級(jí)金融實(shí)驗(yàn)室金融需要由電腦、網(wǎng)絡(luò)、桌椅、多媒體教學(xué)設(shè)備和金融類(lèi)模擬軟件構(gòu)成。其中，與金融投資相關(guān)的模擬軟件系統(tǒng)應(yīng)包括：（1）股票、債券、期貨、外匯、黃金即時(shí)行情系統(tǒng)；（2）財(cái)經(jīng)資訊綜合分析系統(tǒng)；（3）上市公司資料查詢(xún)及財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)；（4）多媒體教學(xué)系統(tǒng)。在金融專(zhuān)業(yè)理論教學(xué)的基礎(chǔ)上，以實(shí)驗(yàn)室為教學(xué)場(chǎng)所，以各種硬件和軟件為媒介，學(xué)生通過(guò)操作、觀察、分析實(shí)驗(yàn)過(guò)程與實(shí)驗(yàn)結(jié)果，培養(yǎng)觀察、分析、判斷、綜合、推理、比較、抽象等各種能力，可以使學(xué)生具有較強(qiáng)的實(shí)踐操作能力。實(shí)驗(yàn)室應(yīng)該采用開(kāi)放式管理，學(xué)生可以申請(qǐng)?jiān)谡n余時(shí)間進(jìn)行模擬投資操作。

三、課程內(nèi)容設(shè)計(jì)

1.時(shí)間安排作為金融投資綜合實(shí)訓(xùn)，由于涉及的投資品種較多，因此時(shí)間安排應(yīng)該相對(duì)較長(zhǎng)，至少10周，最好能夠持續(xù)一個(gè)學(xué)期。每周安排1—2次集中實(shí)訓(xùn)，其他時(shí)間采用分散實(shí)訓(xùn)的方式。金融實(shí)驗(yàn)室對(duì)外開(kāi)放，學(xué)生選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)間自主進(jìn)行模擬操作。在進(jìn)行實(shí)訓(xùn)之前，學(xué)生應(yīng)該完成證券投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、金融市場(chǎng)學(xué)、期貨與期權(quán)交易、國(guó)際金融、金融投資技術(shù)分析等理論課程的學(xué)習(xí)，因此實(shí)訓(xùn)時(shí)間最好安排在大三下學(xué)期或者大四上學(xué)期。

2.內(nèi)容模塊

證券投資的基本分析方法包括：（1）基本分析法，包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析；（2）技術(shù)分析法，包括道氏理論、K線理論、切線理論、價(jià)量理論、形態(tài)理論、波浪理論等；（3）學(xué)術(shù)分析法，又稱(chēng)投資組合分析法，包括均值-方差模型、CAPM模型、APT模型等；（4）心理分析法，又稱(chēng)行為金融分析法，從個(gè)體心理和群體心理的角度解釋投資行為，解釋一些用傳統(tǒng)金融理論無(wú)法解釋的市場(chǎng)異象?；谶@些投資方法的應(yīng)用，整個(gè)內(nèi)容模塊的設(shè)置以上六大實(shí)訓(xùn)板塊基本涵蓋了金融投資分析的理論知識(shí)點(diǎn)，并且囊括了股票、債券、期貨、外匯、黃金、基金等交易品種。目前個(gè)股期權(quán)和商品期權(quán)的細(xì)則已經(jīng)基本制定完畢，等將來(lái)開(kāi)市交易之后，可考慮加入相應(yīng)的模擬實(shí)訓(xùn)內(nèi)容。

基于此六大模塊的綜合實(shí)訓(xùn)相較僅針對(duì)單一品種的實(shí)訓(xùn)，其優(yōu)勢(shì)在于：（1）綜合實(shí)訓(xùn)可以讓學(xué)生通過(guò)對(duì)每一種交易工具和交易方式的對(duì)比，掌握其共性及各自的特點(diǎn)，深化對(duì)理論的理解。比如，雖然技術(shù)分析理論適用于各類(lèi)投資品種，但是通過(guò)比較，學(xué)生會(huì)看到股票的K線圖與債券、期貨、外匯的K線圖相比，形態(tài)上細(xì)微的變化。通過(guò)觀察，學(xué)生會(huì)發(fā)現(xiàn)可轉(zhuǎn)債的價(jià)格和正股價(jià)格之間的聯(lián)系，從而選擇適合的轉(zhuǎn)債時(shí)機(jī)。通過(guò)比較，學(xué)生會(huì)更深刻地了解期貨交易特有的賣(mài)空機(jī)制、T+0交易、保證金交易、逐日盯市制度等，了解黃金交易中實(shí)物黃金、期貨黃金和紙黃金的區(qū)別和聯(lián)系，掌握如何進(jìn)行各品種或合約之間的套利等等。這些都是在單一的實(shí)訓(xùn)中無(wú)法領(lǐng)會(huì)到的。（2）綜合實(shí)訓(xùn)可以避免宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響。單一的股票操作受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，在股市低迷的時(shí)候，再好的投資技巧也無(wú)法盈利。但是加入了股指期貨這一投資工具，無(wú)論大盤(pán)指數(shù)如何，只要選對(duì)投資方向，都可以獲得利潤(rùn)。（3）綜合實(shí)訓(xùn)可以鍛煉學(xué)生在復(fù)雜的金融環(huán)境中、在有限的時(shí)間和有限的資金的約束下選擇合適的投資品種，合理地分配資金，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲取最大收益的能力。

3.組織方式

在金融投資綜合實(shí)訓(xùn)中，應(yīng)當(dāng)改變以往的個(gè)人獨(dú)立操作的方式，采用小組團(tuán)隊(duì)操作。每組成員6—8人，每個(gè)成員主持1—2項(xiàng)自己感興趣的投資模塊，并適當(dāng)參與其他模塊。項(xiàng)目組設(shè)一名組長(zhǎng)，對(duì)組員進(jìn)行組織、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)及任務(wù)分配等。于投資期結(jié)束時(shí)計(jì)算各分項(xiàng)投資收益率以及總體投資收益率，并按時(shí)提交實(shí)訓(xùn)報(bào)告。采取小組方式實(shí)訓(xùn)的好處在于：（1）可以讓具有不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好的同學(xué)找到適合自己的交易工具；（2）可以鍛煉學(xué)生的分工、組織、協(xié)調(diào)能力，培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神，培養(yǎng)學(xué)生整體觀和責(zé)任感，（3）不會(huì)因?yàn)橥顿Y品種太多而使學(xué)生精力過(guò)于分散。

四、課程教材建設(shè)

時(shí)至今日，針對(duì)金融投資的實(shí)驗(yàn)教材數(shù)量仍然較少，加上各院校裝設(shè)的模擬軟件不同、課程內(nèi)容的側(cè)重點(diǎn)不同，很難在市面上找到符合自身需要的實(shí)訓(xùn)教材，故而大多數(shù)院校都結(jié)合自身特點(diǎn)，采取了自編講義或教材的方式。

教材的設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)包括兩部分，一部分講理論，一部分講操作。理論部分雖然在相關(guān)的課程當(dāng)中已有所涉及，但是由于分散在不同的課程當(dāng)中，沒(méi)有形成有序的系統(tǒng)，而且不同課程的老師在講授時(shí)往往深淺不一，所以有必要進(jìn)行適當(dāng)?shù)臍w納和整理。但是，由于篇幅所限，不可能把相關(guān)課程的所有內(nèi)容都詳盡展開(kāi)，必須遵循重要性、相關(guān)性、可操作性的原則，將整個(gè)實(shí)訓(xùn)過(guò)程中所涉及到的理論提綱挈領(lǐng)地加以闡述。操作部分主要是講述軟件的操作，指導(dǎo)學(xué)生如何通過(guò)軟件在實(shí)驗(yàn)室環(huán)境下進(jìn)行金融投資。例如，如何切換行情窗口、如何使用畫(huà)線工具、如何建立股票池、如何設(shè)置指標(biāo)的參數(shù)、如何進(jìn)行交易買(mǎi)賣(mài)等等。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的進(jìn)步，各種交易軟件的功能越來(lái)越多，在選擇模擬軟件的時(shí)候既要注重實(shí)用性，又要考慮經(jīng)濟(jì)承受能力。

五、課程評(píng)分體系課程的評(píng)分體系

可以分為三部分：一是收益情況，二是實(shí)訓(xùn)報(bào)告的撰寫(xiě)情況，三是答辯情況，分值比例各占1/3。對(duì)收益情況進(jìn)行評(píng)分時(shí)，一是就小組與小組之間的總體業(yè)績(jī)比較，二是就同一類(lèi)投資品種或交易方式的進(jìn)行單項(xiàng)橫向業(yè)績(jī)比較，就兩部分成績(jī)給出綜合分。各組長(zhǎng)需要對(duì)小組成員的單項(xiàng)報(bào)告進(jìn)行必要的加工整合，在此基礎(chǔ)上形成整體報(bào)告。對(duì)實(shí)訓(xùn)報(bào)告進(jìn)行評(píng)分時(shí)，對(duì)每一個(gè)小組成員獨(dú)立撰寫(xiě)的分項(xiàng)報(bào)告給出單項(xiàng)分，以及總體報(bào)告給出總體評(píng)分。在此基礎(chǔ)上，各小組需要制作答辯PPT，在答辯會(huì)上接受教師和其他同學(xué)的提問(wèn)，指定專(zhuān)人進(jìn)行答辯記錄，以此作為評(píng)分依據(jù)。

六、結(jié)語(yǔ)