混合所有制改革方式精選(九篇)

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第1篇：混合所有制改革方式范文

作為國民經(jīng)濟的骨干力量和重要支柱，國有企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要組成部分。國有企業(yè)曾在投資、出口、海外并購中發(fā)揮了重要作用，支撐了中國經(jīng)濟快速增長。但是，隨著市場化進程的加快，國有企業(yè)單一公有制產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的弊端逐漸明顯。隨著經(jīng)濟發(fā)展深層次矛盾的不斷暴露和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的迫切需求，市場這只無形之手將發(fā)揮越來越重要的作用。混合所有制將推動國有企業(yè)借助市場化資源和手段來重新配置企業(yè)的核心競爭力，提升國企的管理水平、運營效率、經(jīng)營效益，促進企業(yè)改革和發(fā)展，最終達到國有資產(chǎn)的保值增值，鞏固和壯大國有經(jīng)濟;與此同時，非公有制經(jīng)濟也將迎來巨大的發(fā)展空間

一、并購重組是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的有效路徑

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟首先是不同所有制經(jīng)濟存量資產(chǎn)如何相互融合，不應(yīng)采用過去行政化拉郎配的手段，而應(yīng)當(dāng)秉承堅持市場化運作、發(fā)揮企業(yè)主體作用的原則，充分發(fā)揮市場的基礎(chǔ)性作用，遵循經(jīng)濟規(guī)律和市場準則。尊重企業(yè)意愿，由不同所有制企業(yè)通過平等協(xié)商、自愿自主地進行交易。市場中最為常見的資本手段并購重組，無疑是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的有效路徑。國內(nèi)外企業(yè)發(fā)展的實踐證明，并購重組是企業(yè)做強做優(yōu)做大、優(yōu)化資源配置、實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的有效手段，是一種高效的市場化資源配置工具。

通過并購重組，國有企業(yè)可以提高資源配置效率，逐步從不具競爭優(yōu)勢或不需要保持國有資本發(fā)揮控制力的一般性競爭行業(yè)退出，進一步向支柱產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和前瞻性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)及龍頭企業(yè)集中，實現(xiàn)資本的退出和重新配置，通過資本有序流動優(yōu)化國有經(jīng)濟布局，在國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮更加重要、更為關(guān)鍵的主導(dǎo)作用。同時，并購重組與資本市場緊密結(jié)合的特質(zhì)對解決部分企業(yè)發(fā)展混合所有制面臨的資金困難等問題具有重要意義。

因此，并購重組將成為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的重要手段，并成為國有企業(yè)深化改革的必然選擇。

二、以并購重組方式發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的重點路徑及法律建議

(一)根據(jù)混合所有制經(jīng)濟的特點，全面建立以資本構(gòu)成和責(zé)任形式為基礎(chǔ)的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，并以立法形式予以保障

十八屆三中全會提出產(chǎn)權(quán)是所有制的核心，健全歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護嚴格、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度是發(fā)展混合所有制的基礎(chǔ)，是實現(xiàn)不同所有制資本之間并購重組的前提。但目前我國涉及產(chǎn)權(quán)的立法標準不一，有按企業(yè)所有制形式進行的立法，也有按企業(yè)的資本構(gòu)成和責(zé)任形式進行的立法。按所有制形式區(qū)分產(chǎn)權(quán)，明顯帶有計劃經(jīng)濟的痕跡，帶來的突出問題是企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體不清晰、權(quán)責(zé)關(guān)系不明確，在進行混合所有制改革及并購重組時，往往面臨產(chǎn)權(quán)不清、難以確定交易對象、難以確定其內(nèi)部決策是否有效等問題。

建議逐步將按所有制區(qū)分的傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)立法模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐云髽I(yè)資本構(gòu)成和責(zé)任形式為基礎(chǔ)的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)立法制度，以此作為混合所有制改革的法律基礎(chǔ)。以我國2009年實施的《企業(yè)國有資產(chǎn)法》為例，該法突破了以往按照企業(yè)所有制的傳統(tǒng)立法模式，規(guī)定國有資產(chǎn)屬于全民所有，同時國有資產(chǎn)由國務(wù)院和地方人民政府代為履行出資人職責(zé)，從管企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣苜Y本，這種立法可以使國有資本的產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確，有效解決了全民所有制類型企業(yè)存在的產(chǎn)權(quán)不清的弊端。未來可以《企業(yè)國有資產(chǎn)法》為立法樣本，對企業(yè)中集體資本、境外資本進行統(tǒng)一的立法規(guī)范。

在推進現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度改革進程中，律師可以充分發(fā)揮一線法律工作者的優(yōu)勢，對相關(guān)立法工作提出法律實務(wù)方面的建議。

(二)健全產(chǎn)權(quán)流動與保護方面的法律保障體系，發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場。

混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展關(guān)鍵在于產(chǎn)權(quán)的流動和保護?；旌纤兄聘母锿ㄟ^并購重組完成，只有建立起產(chǎn)權(quán)自由流動機制，健全相應(yīng)的法律保障體系，建立和完善多層次的產(chǎn)權(quán)交易市場體系，產(chǎn)權(quán)才能流轉(zhuǎn)順暢，才能實現(xiàn)資本、股權(quán)的優(yōu)化配置，混合所有制經(jīng)濟才能健康發(fā)展。

1、制定專門的國有產(chǎn)權(quán)交易法律。

建議在整合現(xiàn)有其他關(guān)于企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)范的基礎(chǔ)上，制定專門的《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易法》，對企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易的主體資格、交易類型、交易機構(gòu)的設(shè)立與選擇、交易程序、交易價格形成機制、交易過程公開和監(jiān)管、交易收入處置、交易行政管理、各交易參與者的法律責(zé)任等作出規(guī)定，從而提升國有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)范的效力層級，并制定相關(guān)細則予以細化。

2、建立和完善多層次產(chǎn)權(quán)交易市場體系，為混合所有制經(jīng)濟發(fā)展提供有效運轉(zhuǎn)平臺。

通過完善相關(guān)立法，健全與完善產(chǎn)權(quán)交易市場機制和功能;建立合理的定價機制;創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)市場交易方式如網(wǎng)絡(luò)竟價;進行產(chǎn)權(quán)交易品種和服務(wù)內(nèi)容創(chuàng)新;加強區(qū)域產(chǎn)權(quán)交易市場建設(shè)等。

3、通過《反壟斷法》對國有企業(yè)限制競爭的產(chǎn)權(quán)交易行為進行管制。

通過并購重組，國有企業(yè)有可能強化對某些行業(yè)的資本投入，從而形成新的壟斷，或者進一步強化原有的壟斷。這無疑不利于整個國民經(jīng)濟的和諧及健康發(fā)展。要順利推進混合所有制改革，強化市場配置功能，建議對《反壟斷法》制定配套細則，不得依據(jù)所有制性質(zhì)對國有企業(yè)的壟斷視而不見，對國有企業(yè)限制競爭的產(chǎn)權(quán)交易行為進行管制，真正發(fā)揮反壟斷法律、法規(guī)的作用，否則，混合所有制改革的目的將無從實現(xiàn)。

4、強化律師在產(chǎn)權(quán)交易中的保障作用。

建議有關(guān)部門在涉及混合所有制企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中，明確由律師對交易相關(guān)事項的合法、合規(guī)性出具書面法律意見，并作為國資監(jiān)管部門審批的依據(jù)，作為對產(chǎn)權(quán)交易特別是國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易合法、合規(guī)性的保障。

(三)將資本市場作為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的重要平臺，以并購重組推動混合所有制改革提速。

資本市場是生產(chǎn)要素優(yōu)化配置、中小企業(yè)投融資、企業(yè)并購和上市的重要渠道，是混合所有制生成和發(fā)展的重要平臺。發(fā)展資本市場，充分發(fā)揮市場機制的作用，不僅有利于建立真正意義上的產(chǎn)權(quán)制度，實現(xiàn)投資主體多元化，形成重大決策的科學(xué)化、民主化和有效的監(jiān)督機制，而且有利于完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移市場和經(jīng)理人市場，建立有效的自我約束機制和激勵機制。

資本市場因具有市場化、并購?fù)顺龆嘣?、交易公開透明等方面的優(yōu)勢，正逐漸成為國有資產(chǎn)退出變現(xiàn)、重組整合以及非公有制資本進入的重要途徑之一，并成為混合所有制發(fā)展的重要平臺。目前，在境內(nèi)外多層次資本市場中并購機會巨大，通過并購重組可以實現(xiàn)企業(yè)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市，充分發(fā)揮國有控股上市公司整合平臺作用;可以向非公有制資本釋放龐大產(chǎn)業(yè)鏈條，通過引進非公有制資本，不斷增強企業(yè)活力。因此，充分發(fā)揮資本市場在公有制資本與非公有制資本并購重組過程中的渠道作用，有利于推動混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展。

2014年以來，隨著《國務(wù)院關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》、《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》等文件的出臺，并購重組全面簡政放權(quán)，但是，各有關(guān)部門配套政策措施尚未出臺。建議進一步在清理簡化行政許可、完善并購重組市場化機制、豐富并購重組支付工具、拓寬融資渠道以及完善并購重組監(jiān)管等方面，助推混合所有制改革。

廣大律師要充分了解資本市場的相關(guān)法律、法規(guī)及資本市場現(xiàn)狀，熟悉資本市場中常見的并購重組方式，引導(dǎo)企業(yè)關(guān)注資本市場，為企業(yè)設(shè)計利用資本市場實現(xiàn)并購重組的方案，向企業(yè)推薦合適的資本方，借助包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板乃至四板、債券市場等各層次資本市場的力量，實現(xiàn)混合所有制改革。

(四)通過并購重組，推動中小企業(yè)在混合所有制改革中迅速成長。

市場經(jīng)濟的推動和新一輪經(jīng)濟增長的到來，新的經(jīng)濟增長方式以及與國外投資者的競爭等因素，民營企業(yè)收購國有上市公司將成為未來并購市場的主要潮流，并將在更大范圍中更深層次進行，更多行業(yè)和更多行業(yè)龍頭企業(yè)將引入民間資本，從而提升中國企業(yè)的競爭實力。

隨著多層次資本市場的建立，更多具有高成長性的中小企業(yè)，不論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，都可以通過有效的戰(zhàn)略并購和重組，實現(xiàn)快速發(fā)展壯大。

1、進一步加強對中小企業(yè)參與混合所有制改革的扶持力度。

進一步從政策層面對中小企業(yè)參與混合所有制改革予以支持，如加強銀行針對中小企業(yè)并購的信貸支持;政府部門資助或牽頭設(shè)立中小企業(yè)并購基金，專門為中小企業(yè)資本擴張或重組調(diào)整提供融資與相關(guān)服務(wù);國有創(chuàng)投企業(yè)等國資投資平臺要善于發(fā)掘具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，并從資金、資源等方面予以支持，幫助中小企業(yè)快速發(fā)展。

2、鼓勵中小企業(yè)以換股方式進行并購重組。

在以現(xiàn)金或資產(chǎn)的傳統(tǒng)并購方式基礎(chǔ)上，鼓勵中小企業(yè)通過換股方式實現(xiàn)并購，既可以避免中小企業(yè)在并購重組中面臨融資難的困境，也使以小搏大的蛇吞象成為可能。股權(quán)并購有望成為中小企業(yè)參與混合所有制改革的主要方式。

第2篇：混合所有制改革方式范文

混合所有制并不是一個新詞，也不是什么新生事物，而是從上世紀90年代國資國企改革以來就已經(jīng)數(shù)次被提及的一個概念。那么，這次高調(diào)提出發(fā)展混合所有制，背后其實有著深刻的考量。首先，是為了增強國有企業(yè)的市場競爭力。經(jīng)過20多年國資國企改革的持續(xù)推進，國有企業(yè)從瀕臨破產(chǎn)到快速發(fā)展，體量、產(chǎn)出都有了極大增長，但大而不強的問題卻難以根治。發(fā)展混合所有制，引入其他所有制資本，是寄希望于真正打造一批具有世界級競爭力的國有企業(yè)。其次，是為了有效破除長期被詬病的行業(yè)壟斷問題。這一問題可以說更迫切，有些企業(yè)的強勢并非在于自身經(jīng)營能力有多高，而是依賴其壟斷地位。發(fā)展混合所有制，可以打破壟斷，也能有效提升國有企業(yè)活力，提高經(jīng)營效率。據(jù)報道，在今年全國兩會上，全國政協(xié)常委、經(jīng)濟委員會副主任李毅中提出，政府可以推動改革，放開壟斷性行業(yè)的競爭性業(yè)務(wù)，允許民間資本進入特許經(jīng)營領(lǐng)域。總理在與其交流中指出，引入民間資本，有利于完善企業(yè)法人制度，調(diào)動方方面面的積極性。

如何發(fā)展混合所有制？首先要澄清幾個誤區(qū)。第一，發(fā)展混合所有制不是變相變賣國有資產(chǎn)。適當(dāng)?shù)膰泄煞蒉D(zhuǎn)讓是實現(xiàn)混合所有制的途徑，所引入的投資者應(yīng)該是符合國有企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略方向、能夠為企業(yè)長期發(fā)展帶來強大助益的。同時，要堅決防止廉價侵吞國有資產(chǎn)的行為。第二，發(fā)展混合所有制也不是讓出國有企業(yè)控制權(quán)。誠然，在某些情況下，其他所有制經(jīng)濟可以實現(xiàn)對國有企業(yè)的控股，但關(guān)鍵是要能夠?qū)崿F(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，而不是國有經(jīng)濟的簡單退出。第三，發(fā)展混合所有制更不是簡單拉郎配。要用市場化的手段實現(xiàn)國有資本和其他所有制資本的有機融合和優(yōu)勢互補，切忌簡單粗暴式的行政手段強行撮合，最后導(dǎo)致兩敗俱傷。

發(fā)展混合所有制，要重點在形式、門類、成效三個方面下功夫。首先，要明確混合的合適形式。從股權(quán)比例看，可以有參股、控股、并購等幾種形式。其中，讓其他所有制企業(yè)參股國有企業(yè)，是較為常見的一種混合途徑。但要注意發(fā)揮其他所有制企業(yè)在改善治理結(jié)構(gòu)、增強市場經(jīng)營能力和競爭力方面的能動作用，切忌搞國有股獨大的“一言堂”。對于控股、并購，要強化透明、公平、公正，避免內(nèi)部操作和內(nèi)部人控制。從混合方式看，國有企業(yè)可以選擇股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增發(fā)新股。無論哪種方式，都要確保股權(quán)價格是按照市場公允價值形成，是經(jīng)得起市場和歷史檢驗的。

其次，要明確混合所有制的門類。要梳理出真正事關(guān)國家安全、國計民生的行業(yè)，建立負面清單，其他行業(yè)一律放開準入。此外，還有兩類競爭性行業(yè)也要積極推進混合所有制。一類是效益較差的壟斷性行業(yè)，通過發(fā)展混合所有制，可以有效提升企業(yè)經(jīng)營水平和效益；另一類是快速發(fā)展的新興行業(yè)，這些行業(yè)往往是民營經(jīng)濟占比較高，國有企業(yè)也可以積極參股、控股且有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I企業(yè)，利用國企自身優(yōu)勢和資源助推企業(yè)和行業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)另一種形式的“混合”。

第3篇：混合所有制改革方式范文

我國房地產(chǎn)行業(yè)已取得長足發(fā)展，但行業(yè)本身受貨幣政策、行業(yè)政策等變動影響較大，加之近年來針對房地產(chǎn)行業(yè)的監(jiān)管力度加大，調(diào)控措施收緊，整體而言行業(yè)競爭壓力呈現(xiàn)增長態(tài)勢，作為行業(yè)核心之一的可開發(fā)土地資源也日益減少，土地資源稀缺使得行業(yè)競爭壓力進一步增加。針對房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，企業(yè)通過合理的并購行為，可以一定程度上擴大企業(yè)規(guī)模，迅速整合資金、資產(chǎn)，優(yōu)化企業(yè)資源的戰(zhàn)略布局，增強土地使用權(quán)獲取的競爭力并一定程度上減小融資壓力、降低開發(fā)成本，拓寬企業(yè)盈利空間。另外，并購重組后，房地產(chǎn)企業(yè)的核心業(yè)務(wù)將被重新整合優(yōu)化，極大程度助力企業(yè)特色強化，推動形成品牌效應(yīng)，提升企業(yè)的市場競爭力。相較于其他企業(yè)，國有房地產(chǎn)企業(yè)具有一定的特殊性，在政策信息獲取、土地資源信息獲取、融資信譽、品牌信譽等方面具有一定的優(yōu)勢。但在房地產(chǎn)行業(yè)市場化程度較高、龍頭企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢及品牌優(yōu)勢日益凸顯的形勢下，國有房地產(chǎn)企業(yè)受限于管理體系相對固化、土地使用權(quán)競爭力相對不足等問題。在此情況下，如何完善企業(yè)管理體系，為企業(yè)發(fā)展注入新動能，提升國有房地產(chǎn)企業(yè)市場競爭力成為國有房地產(chǎn)企業(yè)謀求長遠發(fā)展亟待解決的問題?；旌纤兄聘母锸菄蟹康禺a(chǎn)企業(yè)提升管理水平的有效手段，也是謀求長遠發(fā)展的重要基石。從社會層面而言，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟、深化國資國企改革是推動國有企業(yè)職能市場化轉(zhuǎn)變、調(diào)整國有資產(chǎn)配制結(jié)構(gòu)、優(yōu)化國有經(jīng)濟戰(zhàn)略布局、深化供給側(cè)改革的重要一環(huán)。從企業(yè)層面而言，國有房地產(chǎn)企業(yè)混合所有制改革可以引入社會資本，減低資金來源渠道單一對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的制約，同時通過混合所有制改革撬動國有房地產(chǎn)企業(yè)管理體系相對固化的現(xiàn)狀，將員工自身發(fā)展需求與企業(yè)戰(zhàn)略布局有機結(jié)合，助力企業(yè)長遠發(fā)展。同時，房地產(chǎn)企業(yè)，無論是并購還是混合所有制改革，都往往涉及數(shù)量龐大的資金資產(chǎn)，會受到多方面、多類型的法律法規(guī)、政策、行業(yè)標準約束，且并購及混改程序復(fù)雜。因此，在房地產(chǎn)企業(yè)進行并購活動或推進混合所有制改革的過程中，各個階段都將面臨多種類型的潛在風(fēng)險。進行科學(xué)有效的前瞻性風(fēng)險評估，采取行之有效的策略調(diào)整管理結(jié)構(gòu)，是企業(yè)有效面對挑戰(zhàn)，占據(jù)生存空間，謀求長遠發(fā)展的必經(jīng)之路。

二、房地產(chǎn)企業(yè)并購及混改過程中的潛在風(fēng)險來源

（一）政策及市場環(huán)境不確定性帶來評估風(fēng)險

房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展對我國經(jīng)濟、社會、民生的發(fā)展都有著重要的推動作用。隨著我國經(jīng)濟社會發(fā)展、人民生活水平提高、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)不斷推進，人民群眾對房屋的需求呈現(xiàn)上漲趨勢。一方面，經(jīng)濟社會的發(fā)展為房地產(chǎn)行業(yè)帶來了全新的發(fā)展契機；另一方面，隨著我國住房商品化改革持續(xù)深化，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展迅速，但與此同時，房價增速過快也導(dǎo)致了普通民眾購買力下降，為助力解決人民群眾的居住需求、預(yù)防房地產(chǎn)行業(yè)泡沫產(chǎn)生，我國出臺了一系列政策、法規(guī)，從土地使用權(quán)獲取、投融資、房價、稅費等多角度、多層次對房地產(chǎn)市場進行宏觀調(diào)控。隨著經(jīng)濟社會發(fā)展，市場供求也在不斷變換，就房地產(chǎn)行業(yè)而言，一定時間周期內(nèi)、不同區(qū)域的發(fā)展存在較大的差異性。并購與混合所有制改革一方面可以為房地產(chǎn)企業(yè)注入新的動能，另一方面，也將使得企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、管理體制等發(fā)生較大變化。而房地產(chǎn)行業(yè)本身具有資金密集型特征，且資金回收周期相對其他行業(yè)而言較長，企業(yè)運營面臨著較大的市場不確定性風(fēng)險。科學(xué)合理的價值評估是房地產(chǎn)企業(yè)并購與混合所有制改革有序推進的先決條件。在并購活動進行過程中，企業(yè)需要對自身資金資產(chǎn)價值進行分析評估，明確企業(yè)支付能力，確定企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對能力，并針對標的企業(yè)或標的項目進行并購價值評估，以此為依據(jù)確定并購活動的方向、方式。在混合所有制改革中，價值評估對企業(yè)資產(chǎn)定價機制、改革策略選擇等有著至關(guān)重要的影響?？偟膩碚f，價值評估的合理性一定程度上決定了企業(yè)并購及混合所有制改革能否有序開展、推進，而政策變動、市場環(huán)境變換都將對評估結(jié)果產(chǎn)生重大影響。在此情況下，一旦企業(yè)在并購活動進行過程中信息獲取不對稱甚至對政策、市場分析出現(xiàn)偏差，未能制定科學(xué)合理的并購或改革策略，或是在并購、改革進行方式的篩選上出現(xiàn)較大偏差，將極大程度地增大企業(yè)運營風(fēng)險。

（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及業(yè)務(wù)模式變動帶來運營管理風(fēng)險

無論是并購還是混合所有制改革，都將使企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模及結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)組成、業(yè)務(wù)模式等發(fā)生改變。就并購而言，無論以何種方式進行并購重組，企業(yè)都將整合配置原有資源以保障并購順利進行，在并購發(fā)生后，參與并購的企業(yè)之間需要重新梳理資金、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)等并進行整合調(diào)整；企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、管理模式、業(yè)務(wù)方向、業(yè)務(wù)流程等都將發(fā)生變動；并購發(fā)生后，企業(yè)以何種方式調(diào)整優(yōu)化資金資產(chǎn)配置、如何轉(zhuǎn)型升級管理體系、是否能引導(dǎo)推動員工適應(yīng)新的制度及工作模式等，都將對企業(yè)運營產(chǎn)生影響。就混改而言，通過出資入股、股權(quán)收購、員工跟投等方式將多種形式的非國有資本引入國有房地產(chǎn)企業(yè)，一方面，混合所有制改革極大程度地改變了國有房地產(chǎn)企業(yè)資金來源單一、管理模式固化的現(xiàn)狀；另一方面，混合所有制改革將使得企業(yè)性質(zhì)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、管理模式、經(jīng)營體制、經(jīng)營方向等發(fā)生重大改變，一旦在實施過程中經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型、管理體系優(yōu)化升級難以與所有制改革相銜接，將使得企業(yè)混合所有制改革落實不到位，甚至出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)、責(zé)任不明確、管理混亂等問題。

（三）稅務(wù)風(fēng)險及法律風(fēng)險

一般而言，由于行業(yè)特殊性，房地產(chǎn)行業(yè)運營覆蓋范圍較廣，業(yè)務(wù)流程繁復(fù)，房地產(chǎn)行業(yè)并購、混改過程往往涉及類型眾多且數(shù)量龐大的資金資產(chǎn)流動、所有權(quán)轉(zhuǎn)讓以及資源重組，因而受法律法規(guī)嚴格監(jiān)管且涉及稅種眾多，房地產(chǎn)行業(yè)的并購重組及混合所有制改革不僅涉及企業(yè)資金、資產(chǎn)的整合處置，同時也涉及到稅務(wù)與法律關(guān)系的梳理、承接。目前，我國已有許多針對性的政策扶持及稅收優(yōu)惠以推動房地產(chǎn)企業(yè)并購重組及混合所有制改革順利推進。在實際的并購、混改過程中，由于房地產(chǎn)行業(yè)所涉及的稅務(wù)組成、法律關(guān)系結(jié)構(gòu)復(fù)雜，稅收籌劃及法律風(fēng)險控制一直是房地產(chǎn)企業(yè)管理的重點、難點。整體而言，我國稅收政策往往依據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展形勢及發(fā)展需求而變動，法律法規(guī)、管理條例、行業(yè)標準也依據(jù)社會發(fā)展不斷修訂、更新，因而使得房地產(chǎn)行業(yè)稅收籌劃及法律風(fēng)險控制往往存在諸多不確定性。一旦企業(yè)未能及時掌握監(jiān)管要求變化及政策變動情況并適時做出調(diào)整，將有可能出現(xiàn)原有方案不適用于新形勢，增加企業(yè)運營負擔(dān)，制約企業(yè)并購重組及混合所有制改革順利推進；甚至為企業(yè)帶來訴訟及處罰風(fēng)險，影響企業(yè)信譽，嚴重制約企業(yè)未來發(fā)展。

三、控制房地產(chǎn)行業(yè)并購與混改風(fēng)險的管理策略

（一）拓寬信息渠道，完善評估體系

價值評估體系的科學(xué)性、合理性是房地產(chǎn)企業(yè)并購重組、所有制改革推進的重要基石。在并購過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、潛在風(fēng)險情況、風(fēng)險應(yīng)對能力進行全面評估；并對標的企業(yè)或標的項目的資產(chǎn)組成、經(jīng)營情況、債務(wù)結(jié)構(gòu)、潛在風(fēng)險開展全方位的調(diào)研，并結(jié)合并購雙方企業(yè)實際及發(fā)展目標選擇適宜的評估體系進行價值評估；必要時可委托專業(yè)的第三方機構(gòu)進行。在混合所有制改革中，應(yīng)著手建立起嚴格的資產(chǎn)評估機制，規(guī)范評估流程，并依據(jù)區(qū)域發(fā)展趨勢及市場經(jīng)濟形式，完善定價機制及定價標準，及時論證并依據(jù)法律法規(guī)及監(jiān)管條例進行公開，保障國有資產(chǎn)評估及定價的公開透明，杜絕混合所有制改革過程中產(chǎn)生國有資產(chǎn)流失問題。同時，立足于區(qū)域發(fā)展局勢、企業(yè)規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展方向等，結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)評估結(jié)果以及社會資本投資傾向、投資能力等，制定適宜企業(yè)的混合所有制改革策略，并依據(jù)改革的不同階段企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及政策經(jīng)濟局勢，及時調(diào)整改革策略，保障混合所有制改革高效有序推進。在評估過程中，針對產(chǎn)權(quán)不明確或存在爭議的資金資產(chǎn)，應(yīng)進行詳細清點，為后續(xù)決策及并購重組或所有制改革提供合理依據(jù)。另外，就國有房地產(chǎn)企業(yè)而言，在企業(yè)并購重組、混合所有制改革、市場化轉(zhuǎn)型的過程中，可以充分利用國有企業(yè)在融資領(lǐng)域的信譽優(yōu)勢及在政策變動、土地資源信息獲取方面的優(yōu)勢，結(jié)合企業(yè)實際在原有的價值評估體系基礎(chǔ)上引入新的評估標準，探索出更為全面的價值評估機制，更好地服務(wù)于企業(yè)并購重組及混合所有制改革，幫助企業(yè)擴大自身競爭優(yōu)勢，形成良好的品牌效應(yīng)，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（二）健全完善管理體系，保障資產(chǎn)及管理體系整合的有效性

在并購重組及混合所有制改革的過程中，房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)加強管理體系的融合升級。毫無疑問，無論是并購還是混改，企業(yè)都需要著眼于資金資產(chǎn)的有機整合，調(diào)整資源配置策略，優(yōu)化企業(yè)戰(zhàn)略布局。與此同時，還需要解決不同的文化體系、管理理念、管理模式、發(fā)展目標、業(yè)務(wù)模式之間的融合問題。以國有企業(yè)為例，國有房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營管理模式相對成熟，且在融資信譽、信息獲取方面具有優(yōu)勢，但由于其相對特殊的管理模式及社會職能職責(zé)，國有房地產(chǎn)企業(yè)在人力資源配置及管理體系方面相對固化，決策流程相對復(fù)雜，難以形成強有力的品牌效應(yīng)。但相較而言，民營房地產(chǎn)企業(yè)在管理模式上更為靈活，策略制定也更為貼合市場。在企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)中，應(yīng)當(dāng)建立健全責(zé)任制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，完善評估及獎懲制度，使員工能主動迅速適應(yīng)重組或改革后的企業(yè)氛圍，保障企業(yè)有序融合、高效運轉(zhuǎn)。

（三）強化風(fēng)險控制，做好稅收統(tǒng)籌及法律風(fēng)險防范

房地產(chǎn)行業(yè)并購重組及混合所有制改革涉及資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移、合同簽訂、法律關(guān)系承接、稅務(wù)籌劃等方方面面。在此情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強對法律風(fēng)險及稅務(wù)風(fēng)險的重視。在前期調(diào)研階段，除了重視對企業(yè)整體財務(wù)狀況的梳理、整合、評估，還應(yīng)當(dāng)通過財務(wù)信息細節(jié)中反映的問題加以重視，對企業(yè)債務(wù)、稅務(wù)、訴訟風(fēng)險、融資信譽等進行全面審查評估，避免后續(xù)整合過程中因稅務(wù)風(fēng)險及法律風(fēng)險制約企業(yè)發(fā)展。針對國有企業(yè)而言，在進行并購重組及混合所有制改革過程中，還應(yīng)當(dāng)注重建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，明確規(guī)劃國有資本與社會資本的股權(quán)設(shè)計，明確企業(yè)內(nèi)部管理職能職責(zé)，完善監(jiān)督反饋制度，確保管理及監(jiān)督體系有效運行。在并購重組及混合所有制改革過程中，應(yīng)當(dāng)明確梳理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對產(chǎn)權(quán)不清晰或有爭議的資產(chǎn)進行剝離，并有針對性地制定處理策略，避免因存在產(chǎn)權(quán)有爭議的資產(chǎn)而為企業(yè)重組及改革帶來不必要的法律風(fēng)險。在稅務(wù)籌劃上，應(yīng)當(dāng)依據(jù)企業(yè)運營現(xiàn)狀、并購重組方式、混合所有制改革策略等，找到稅負平衡點，優(yōu)化稅務(wù)統(tǒng)籌體系。同時，應(yīng)當(dāng)加強與政府部門的溝通交流，加強對法律法規(guī)及稅收政策的理解，提高法律意識及稅收統(tǒng)籌能力，降低法律風(fēng)險及稅務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)語

第4篇：混合所有制改革方式范文

一、 行為經(jīng)濟學(xué)――研究國有企業(yè)混合所有制改革的新視角

從古典經(jīng)濟學(xué)到新古典經(jīng)濟學(xué)，傳統(tǒng)主流經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展不斷地趨向精密化、數(shù)理化、規(guī)范化，但始終是以完全理性人的假設(shè)作為理論基石，對經(jīng)濟行為人的研究幾乎均側(cè)重于如何在嚴格的約束框架下實現(xiàn)效用最大化。主流經(jīng)濟學(xué)熱衷于運用嚴格的數(shù)理推導(dǎo)，盡管能夠減少不確定性所帶來的研究障礙，但完全信息與理性經(jīng)濟人的嚴格假設(shè)不可能成立，導(dǎo)致經(jīng)濟生活中往往出現(xiàn)主流經(jīng)濟學(xué)無用武之地的尷尬，遭到了眾多學(xué)者的批判，需要對其范式及政策理念進行重新審視。

針對主流經(jīng)濟學(xué)存在的相應(yīng)缺陷，行為經(jīng)濟學(xué)應(yīng)運而生，修正了主流經(jīng)濟學(xué)傳統(tǒng)假設(shè)的不足，對很多主流經(jīng)濟學(xué)無法解決或解決不力的經(jīng)濟問題進行了更為客觀的解釋。與傳統(tǒng)經(jīng)濟理論不同，行為經(jīng)濟學(xué)提出了“三個有限”――有限理性、有限意志與有限自利。行為經(jīng)濟學(xué)指出，經(jīng)濟學(xué)家之前宣稱基于利己性、理性行為的模式雖然能夠給人們行為決策提供看似滿意的行為規(guī)則，但現(xiàn)實中無人能夠嚴格執(zhí)行。行為經(jīng)濟學(xué)研究重點在于確定能夠為一個新的、更為客觀的人類決策模式提供基礎(chǔ)的行為規(guī)則，以更為有效指導(dǎo)客觀實踐。

由于完全理性、偏好穩(wěn)定的嚴格假設(shè)完全不符合現(xiàn)實，傳統(tǒng)主流經(jīng)濟學(xué)的思維方式注定難以完全正確地指導(dǎo)當(dāng)前的國有企業(yè)混合所有制改革。國有企業(yè)混合所有制改革涉及到眾多行為主體如政府、國有企業(yè)、民營企業(yè)等，行為經(jīng)濟學(xué)所闡釋的行為主體各種行為特征，可被用以分析相關(guān)主體的行為，實現(xiàn)對行為主體更為現(xiàn)實的描述與分析，彌補傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)分析與以其為理論基礎(chǔ)的政策缺陷，為有效解決國有企業(yè)混合所有制改革提供新的思路。

二、 行為經(jīng)濟學(xué)視角下的國有企業(yè)混合所有制改革

1. 自辯與國有企業(yè)混合所有制改革。自辯理論（Self-justification Theory）認為，當(dāng)決策者發(fā)現(xiàn)投資過程中反饋的信息與投資前不符合時會產(chǎn)生認知失調(diào)，而決策者會有動機消除這種失調(diào)，努力實現(xiàn)認知的一致。在“自辨”的心理狀態(tài)下，容易導(dǎo)致決策者在項目本沒有什么希望的情況下惡性增資。

由于改革的復(fù)雜性及人的有限理性，政府及國有企業(yè)做出的混改決策不可能完美無缺，在改革的過程中有時會出現(xiàn)與預(yù)期目標的偏差。此時，決策者面臨兩種選擇：一是繼續(xù)按照原先的路徑改革，可能會造成更大的損失；二是及時終止，會損失已經(jīng)投入的資源。政府和企業(yè)決策者掌握著混合所有制改革的決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)，成敗與否關(guān)系著他們的政績及聲譽，如果事實證明決策不當(dāng)或失敗，將對決策者利益造成負面影響。一旦在改革出現(xiàn)偏差，決策者會出現(xiàn)認知失調(diào)，可能會因為不愿意承認失敗責(zé)任及維護權(quán)威而千方百計地使不合理的行為合理化，從心理層面強化原生性認識，弱化認知失調(diào)，繼續(xù)投入更多的資源來繼續(xù)錯誤的混改決策來進行自我辯護，從而造成更多的損失。

2. 沉淀成本效應(yīng)與國有企業(yè)混合所有制改革。按照新古典經(jīng)濟學(xué)完全理性人的假設(shè)，投資者不應(yīng)該考慮過去發(fā)生的沉沒成本。但現(xiàn)實中的決策者一旦事前進行了大量沉淀投資，便會為了不使沉淀成本失去價值，具有追加更多投資的傾向，即沉淀成本效應(yīng)（Sunk Cost Effects）。一般而言，沉淀成本越高，沉淀成本效用越強。所以，現(xiàn)實中的經(jīng)濟人在投資決策時會將沉淀成本當(dāng)作重要的決策依據(jù)，目的就是弱化沉淀成本效應(yīng)，避免陷入沉淀成本的陷阱。

與以往的混合所有制改革不同，本次改革并不是國有企業(yè)的獨角戲，非國有企業(yè)擁有了與國有企業(yè)平等的市場地位，非國有資本不僅可以參股國有企業(yè)，甚至可以控股。而且，國有企業(yè)混合所有制改革的成功也必須要由優(yōu)質(zhì)非國有資本的積極參與。非國有企業(yè)一旦參與改革就必然要投入一定的資本，由于資產(chǎn)專用性，一部分資本會發(fā)生沉淀。如果混合效果不佳或者是失敗，那么沉淀成本將無法得到補償。所以，在參與國有企業(yè)混合所有制改革時，非國有企業(yè)會千方百計尋找更為合理，更便于自身退出，節(jié)省沉淀成本的手段。但是，當(dāng)前尚沒有完善的保障非國有資本利益的市場退出機制，造成非國有資本一方面想要參與國企混改，另一方面又害怕混合之后，利益受到損害而無法盡早退出，產(chǎn)生過高的沉淀成本，造成更大的損失?？梢姡恋沓杀拘?yīng)一定程度上阻礙了非國有資本參與國有企業(yè)混合所有制改革。

3. 損失厭惡、現(xiàn)狀偏愛與國有企業(yè)混合所有制改革。損失厭惡（Loss Aversion）是指人們對同樣貨幣數(shù)量的損失和獲利，損失的痛苦要遠遠大于獲利的快樂，往往進一步地表現(xiàn)為短視損失厭惡效應(yīng)（Myopic Loss Aversion）。因此，改革的利益受損者會強烈地抵制改革，即使補償也要付出相當(dāng)高的成本才能夠彌補損失所帶來的效用減少。

國有企業(yè)混合所有制改革要求打破國有資本對石油、電力、航空等傳統(tǒng)壟斷行業(yè)的壟斷，引入外部非國有資本。短期來看，可能會對國有資本及既得利益者造成一定的沖擊，但從長遠來看，積極發(fā)展混合所有制有助于激發(fā)國有企業(yè)活力，突破傳統(tǒng)舊體制的瓶頸，收益遠大于短期成本。由于損失厭惡效應(yīng)，很多國有企業(yè)不愿意放棄當(dāng)前的壟斷優(yōu)勢，對短期成本估值過高，而對于長遠收益估值相對較低，導(dǎo)致不愿意改革或者不配合甚至是阻礙。特別對于一些高利潤的壟斷行業(yè)，損失厭惡現(xiàn)象會更突出，改革阻力更大。

現(xiàn)狀偏愛效應(yīng)（Satus Quo Bias）是指人們往往傾向于維持現(xiàn)狀，具有惰性，即使變化也會存在路徑依賴，很難偏離現(xiàn)有框架。與以往的股份制改革不同，當(dāng)前的國有企業(yè)混合所有制改革強調(diào)國有資本與非國有資本的市場平等地位，要求國有企業(yè)改變傳統(tǒng)的國有股一家獨大的企業(yè)組織形式，進行深入的混合改造。這些措施是對于傳統(tǒng)國有企業(yè)模式的根本性顛覆，尤其是股權(quán)結(jié)構(gòu)上，國有資本不必一定控股，對于傳統(tǒng)體制下的一些國有企業(yè)而言短時間內(nèi)很難接受。政府和企業(yè)盡管表面上聲稱要盡快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，但是在實際行動中卻受到現(xiàn)狀偏愛效應(yīng)的影響，更多在原有制度安排上進行簡單修補，難以實現(xiàn)根本上的體制變遷。即使混改成功，混合之后的資源整合更為關(guān)鍵，否則無法發(fā)揮混改應(yīng)用的功效。現(xiàn)狀偏愛效應(yīng)會使國有企業(yè)與非國有企業(yè)對過去的經(jīng)營理念、運營機制、管理體制及企業(yè)文化偏愛，不愿意適應(yīng)對方，容易造成不同資本間的沖突，增加交易成本，影響融合質(zhì)量。

4. 羊群效應(yīng)與國有企業(yè)混合所有制改革。羊群效應(yīng)（Herd Effect）是指經(jīng)濟主體在進行不確定性決策時，容易受大多數(shù)人影響而喪失自我思考的從眾心理，實質(zhì)上是有限理性的表現(xiàn)。中央提出發(fā)展混合所有制，并不是以實現(xiàn)企業(yè)組織形式的混合化為最終目標，僅僅是實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的手段。當(dāng)前我國的市場經(jīng)濟發(fā)育不成熟，國有企業(yè)未達到完全自主，混合所有制改革實行的是自上而下的變遷方式。在中央要求積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的情況下，各級地方政府及國有企業(yè)紛紛開始了混合所有制改革的方案設(shè)計，一些省份更是拿出了混合所有制改革的時間表，要求在規(guī)定的期限內(nèi)對目標國有企業(yè)全部進行混合所有制改造。這些舉措雖然響應(yīng)了中央精神，但在實際操作中，盲目跟風(fēng)現(xiàn)象突出。相當(dāng)一部分地方政府將混合所有制改革當(dāng)成一項政治任務(wù)，擔(dān)心自己的改革步子邁的小，跟不上形勢，落后于其他地方，沒有足夠的耐心對混合所有制改革進行足夠的理解、調(diào)研，不顧國有企業(yè)的實際情況盲目混改，出現(xiàn)了定指標、下任務(wù)的行政性干預(yù)，冒進現(xiàn)象突出，實際上是用行政指令推動國企混改，背離了改革的初衷，導(dǎo)致混合所有制改革從一開始就埋下了隱患。

5. 稟賦效應(yīng)與國有企業(yè)混合所有制改革。傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)理論的一大基本原則是，支付成本與機會成本相等，意味著購買價格與銷售價格大體一致，沒有重要的財富效應(yīng)。這一原則也是科斯定理所堅持的。但是，行為經(jīng)濟學(xué)家通過大量的實驗證明這種假設(shè)不符合現(xiàn)實。Knetsch和Thaler（1990）通過代金券與杯子的交換實驗證明，當(dāng)行為主體擁有某種物品的產(chǎn)權(quán)時，對其的價值評價要遠大于不擁有時，即稟賦效應(yīng)（Endowment Effect）。稟賦效應(yīng)使科斯定理中無論初始權(quán)利如何配置都能達到一樣效果的預(yù)測不成立，使產(chǎn)權(quán)交易雙方在產(chǎn)權(quán)價值的估值上存在沖突，即使在交易成本很低的情況下，依然可能導(dǎo)致談判破裂。

國有企業(yè)混合所有制改革的難題之一是國有股權(quán)定價。國有股權(quán)是否合理，能否得到交易雙方的共同認可，決定著能否實現(xiàn)混合及混合質(zhì)量。如果國有股權(quán)定價過高，不利于吸引非國有資本融合；如果定價過低，則容易造成國有資產(chǎn)流失。由于稟賦效應(yīng)的存在，國有企業(yè)作為國有資產(chǎn)所有者，對其估值較高。非國有企業(yè)沒有所有權(quán)，估值較低。由此造成了雙方利益的差異性，不利于融合談判的達成。稟賦效應(yīng)的存在需要國有股價的客觀與科學(xué)，但當(dāng)前國有股定價機制不完善，流通股權(quán)主要靠原值或凈現(xiàn)值評估出來，無法正確衡量與確定國有股市場價格及其獲利能力，因此很難協(xié)調(diào)好雙方利益。

稟賦效應(yīng)的產(chǎn)生是有條件的，環(huán)境（Context）對其有至關(guān)重要的作用。Loewenstein和Issacharoff（1994）通過實驗證明，當(dāng)一方當(dāng)事人認為對一項權(quán)利已經(jīng)擁有或特別應(yīng)得時，會產(chǎn)生強烈的稟賦效應(yīng)。通過多年的深入改革，中國的市場環(huán)境得到了前所未有的優(yōu)化，對非國有企業(yè)制度上的歧視已經(jīng)不復(fù)存在。但是，存在“玻璃門”、“彈簧門”，非國有資本想要進入壟斷行業(yè)的難度依舊很大。在這種環(huán)境下，國有企業(yè)的既得利益者們認為已有的控股權(quán)及壟斷地位是理所應(yīng)當(dāng)?shù)模A賦效應(yīng)十分強烈，產(chǎn)權(quán)改革及股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的難度也就越大。

6. 公平、自利服務(wù)偏見與國有企業(yè)混合所有制改革。公平問題是經(jīng)濟學(xué)研究的難點。傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)對于公平的研究很多，但始終難以給出一個令人滿意的研究結(jié)果。原因在于公平與人的主觀心理聯(lián)系密切，很難通過嚴密的邏輯推理出一個令所有人都滿意的公平標準，而傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)偏好一致的假設(shè)決定了其不可能解決現(xiàn)實中的公平問題。行為經(jīng)濟學(xué)家通過“參照交易（Reference Transaction）”進行了詮釋。如果交易嚴重偏離了“參照交易”，那么人們普遍認為不公平。在社會主義市場經(jīng)濟中，相當(dāng)一部分國有企業(yè)認為自己承擔(dān)著很多社會性與戰(zhàn)略性政策負擔(dān)，理應(yīng)享有更多的政府優(yōu)惠措施與壟斷優(yōu)勢。非國有企業(yè)卻認為只有實現(xiàn)雙方完全的平等競爭，消除政府對于國有企業(yè)的偏愛，才是公平的。可見，雙方對公平的參照基準不同，導(dǎo)致雙方在融合談判中需要經(jīng)過激烈的討價還價。

大量證據(jù)表明，人們普遍存在“自利服務(wù)偏見（Self-serving Bias）”，對于公平的判斷帶有自利服務(wù)性。由于非國有尤其是民營企業(yè)發(fā)展存在很多問題，一些職能部門及國有企業(yè)出于保證市場控制力及防范國有資產(chǎn)流失的考慮，對非國有企業(yè)存在偏見，只愿意轉(zhuǎn)讓少量國有股權(quán)，認為是公平的，而非國有企業(yè)基于自利服務(wù)卻認為是不公平的，這就容易導(dǎo)致雙方談判陷入僵局。

三、 行為經(jīng)濟學(xué)視角下推進國有企業(yè)改革的對策建議

行為經(jīng)濟學(xué)為我們研究國有企業(yè)混合所有制改革問題提供了一個新的視角，要求我們在改革中重視人的心理因素?；谛袨榻?jīng)濟學(xué)的視角，本文提出如下對策：

1. 正視沉淀成本，實施有效控制。采取有效措施幫助非國有企業(yè)擺脫沉淀成本的負面影響，激發(fā)其參與國有企業(yè)混合所有制改革的動力。政府要建立完善的資本退出機制，規(guī)范相關(guān)政策法律，保證非國有資本進入行業(yè)后的合法權(quán)益。對于易產(chǎn)生沉沒成本的資源如大型開采設(shè)備，要建立完善的交易市場尤其是二手市場與租賃市場，降低非國有企業(yè)的投資風(fēng)險。政府實行補貼，加速折舊、稅收優(yōu)惠等政策，補償非國有企業(yè)的沉沒成本，促進技術(shù)設(shè)備的更新。

2. 打破國企壟斷，完善市場體系。堅持市場的決定性地位，塑造公平競爭的市場環(huán)境，加快推進石油、電信、交通等壟斷行業(yè)改革，逐步放開更多的壟斷市場領(lǐng)域及業(yè)務(wù)，促進國有企業(yè)與非國有企業(yè)的充分公平競爭。從根本上實現(xiàn)政企分開，進一步增強國有企業(yè)的獨立性與競爭性，消除對國有企業(yè)不合理的傾斜政策。深化行政審批制度，嚴把合法管、合理關(guān)與監(jiān)督關(guān)，做好對非公有制企業(yè)的市場準入服務(wù)，為非國有資本進入市場提供條件。以市場為導(dǎo)向完善國有股定價機制，規(guī)范國有股流通程序及通道，實現(xiàn)全過程的公開化，穩(wěn)步推進國有股減持。通過這些措施，逐步轉(zhuǎn)變一些職能部門與國有企業(yè)陳舊強化的思想觀點，弱化稟賦效應(yīng)，使其以更為積極的態(tài)度接受改革。

第5篇：混合所有制改革方式范文

【關(guān)鍵詞】 國有企業(yè) 混合所有制 改革

國有企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中居于重要地位，發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，也是提高人們經(jīng)濟生活水平的重要因素之一，但是國有企業(yè)發(fā)展的規(guī)模比較大，在一定程度上，混合所有制的改革和完善工作比較難以進行，所以在采取改革途徑和方法的過程中需要認真分析和研究，選擇科學(xué)合理的方法，并認真落實各項政策和措施，進一步促進我國經(jīng)濟的發(fā)展，以便于更好的參與世界競爭。

一、混和所有制的涵義

分析國有企業(yè)混合所有制改革的途徑，首先要從混和所有制的涵義入手。

（一）混合所有制的概念是指在社會所有制的結(jié)構(gòu)方面多種所有制共存，這是兩種所有制共同發(fā)展的局面，但是在混合所有制經(jīng)濟發(fā)展中，其主體還是以公有制為主體，然后其他多種所有制成分隨之共同發(fā)展，這就是當(dāng)前我國混合所有制的發(fā)展狀態(tài)。

（二）混合所有制在中國的發(fā)展

當(dāng)前我國的發(fā)展的經(jīng)濟成分包括國有經(jīng)濟和集體經(jīng)濟，這二者在國有經(jīng)濟中所占比例較大，這樣的發(fā)展狀態(tài)導(dǎo)致我國的私有經(jīng)濟和個體經(jīng)濟難以發(fā)展和擴大，但是隨著我國社會和經(jīng)濟的發(fā)展，混合所有制經(jīng)濟結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了較大變化，在改革的過程中，個體經(jīng)濟和私營企業(yè)得到了很好的發(fā)展空間，在一定程度上我國國有企業(yè)的發(fā)展增添了活力。

二.國有企業(yè)混合所有制改革面臨的主要問題

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國有企業(yè)現(xiàn)有的混合所有制已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)今社會發(fā)展的需要了，尤其是全球化經(jīng)濟發(fā)展趨勢，推動著企業(yè)混合所有制將進一步改進和完善。

（一）國有企業(yè)與非公資本的有效融合問題

國有企業(yè)混合所有制發(fā)展的過程中，與非公資本的融合存在著一些問題，具體表現(xiàn)如下：

首先，目標不一致。我國的國有企業(yè)大都是以營利為目的的，盈利是國有企業(yè)的主要目的，在發(fā)展的過程中，國有企業(yè)更加注重長遠利益和社會利益，；而非公資本在所有權(quán)主體上具有明確性。同時所有者擁有自主的企業(yè)管理和決策權(quán)力，追求效益最大化是其生產(chǎn)經(jīng)營決策的主要動力。那么由此就可以推出以下兩個方面，一是非公資本是國有企業(yè)的附屬物；二是在混合所有制經(jīng)濟發(fā)展中，一味堅持經(jīng)濟利益最大化，這將會偏離經(jīng)濟與社會效益協(xié)同發(fā)展的改革目標，有這兩點可以看出，將會嚴重影響經(jīng)濟的綜合發(fā)展，國有企業(yè)與非公資本的有效融合成為改革的重要環(huán)節(jié)。

其次，領(lǐng)導(dǎo)體制不同。非公資本主要采用的是所謂的“家長領(lǐng)導(dǎo)體制”，但實際上并未脫離政府行政管理體制的框架，而國有企業(yè)在管理體制上采用的則是“家族式管理體”，由此看出在管理和領(lǐng)導(dǎo)體制上是不同的。

（二）國有企業(yè)接納非公資本的意愿問題

首先，國有企業(yè)一些領(lǐng)域與行業(yè)開放程度不高。在經(jīng)濟全面深化改革的推動下，有一部分的國有經(jīng)濟在發(fā)展的過程中已經(jīng)開始允許非公有資本的融入，但是在整體國有企業(yè)的發(fā)展中，仍是有大部分的國有企業(yè)排斥非公資本的進入，從根本上追究就在于部分國有企業(yè)仍希望憑借其占有的政府行政資源對市場形成壟斷，享受高額壟斷利潤。還有，并非所有的領(lǐng)域都能夠吸引非公資本的參與。因為非公有制在發(fā)展的過程中畢竟有大部分的結(jié)構(gòu)是與國有企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有沖突的部分，所以在融合二者發(fā)展的過程中不能急于一時，要堅持循序漸進的原則。

其次，非公資本技術(shù)創(chuàng)新不足、逐利性強、資金實力不強。非公資本具有較強的逐利性，存在很強的短期行為傾向。而國有企業(yè)在發(fā)展的過程中通常是建立在社會利益和長遠利益的角度上出發(fā)的，在基金的籌備和流通方面有充足的時間和空間；非公有制在短期時間內(nèi)，在資金和技術(shù)上都存在著不足的嚴重問題。

三.穩(wěn)步推進國有企業(yè)混合所有制改革的政策建議

（一）國有企業(yè)混合所有制改革的基本原則

國有企業(yè)混合所有制在改革的過程中，需要遵循以下原則：首先，制定以“壯大國有經(jīng)濟、釋放企業(yè)活力”為目標的發(fā)展戰(zhàn)略，通過壯大自身實力、控制力及影響力來推動國有企業(yè)的發(fā)展步伐。另一方面，國有企業(yè)應(yīng)結(jié)合市場經(jīng)濟的實際發(fā)展狀況，在認清市場層面的基礎(chǔ)上，憑借自身的優(yōu)勢成為經(jīng)濟市場的發(fā)展主體，且改革過程中應(yīng)最大限度的避免“肆意妄為”的方式，努力適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律，確保非公資本真正參與到國有企業(yè)的發(fā)展過程中，充分發(fā)揮其運行機制靈活多變、經(jīng)濟效率高的優(yōu)勢。其次，國有企業(yè)混合所有制在改革中，應(yīng)營造出“公平、透明、競爭”的改革環(huán)境。這一原則的制定，與當(dāng)前我國經(jīng)濟市場發(fā)展環(huán)境下的體制有著直接聯(lián)系，混合所有制改革的核心在于提高企業(yè)在市場上的競爭力，為企業(yè)、國家創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益，因而改革的透明度、開放性、競爭力等都需要從根本上得以提高，只有從根本上理順市場化體制，提高要素配置效率，消滅市場分割和地方保護現(xiàn)象，加快形成統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系，將市場在混合所有制中的資源分配決定性作用落到實處。

（二）國有企業(yè)混合所有制改革的具體舉措

一是轉(zhuǎn)變政府職能，加強資產(chǎn)評估，防止國有資產(chǎn)流失。一方面，轉(zhuǎn)變國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)職能，完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管。通過實行全面預(yù)算管理與完善運營代表報告制度，來建立防止國有資產(chǎn)流失、確保國有資產(chǎn)保值增值的良性機制。另一方面，加強資產(chǎn)評估管理。在管理制度制定、執(zhí)業(yè)準則更新、監(jiān)督法律實施、違法行為處罰等方面加強行政監(jiān)管；在資格準入和退出、評估能力提升、評估報告鑒定、行業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、違規(guī)問題檢舉等方面加強行業(yè)自律。通過行政監(jiān)管和行業(yè)自律，理順資產(chǎn)評估行業(yè)的管理體制，強化資產(chǎn)評估當(dāng)事人承擔(dān)的法律責(zé)任，防止資產(chǎn)評估成為國有資產(chǎn)流失的合法化手段。

二是對相關(guān)政策進行完善，為非公資本提供相應(yīng)的制度保障。受國有企業(yè)體制的影響，非公資本在進入特許經(jīng)營領(lǐng)域時，其相關(guān)權(quán)利若得不到保障，將直接影響國有企業(yè)混合所有制改革的進行，因此，退出非公資本進入特許經(jīng)營領(lǐng)域范圍的基本前提在于相關(guān)部門出臺相應(yīng)的制度政策，通過法律、規(guī)范制度等硬性措施來消除非公資本融資中存在的顧慮，在保證非公資本相關(guān)權(quán)益的同時，還能為國有企業(yè)混合所有制改革的順利進行奠定堅實的基礎(chǔ)。

三是破除壟斷弊端，打破“玻璃門”、“旋轉(zhuǎn)門”。在混合所有制改革過程中，應(yīng)當(dāng)加快取消對部分領(lǐng)域的不當(dāng)準入限制，并真正解決實施中的“玻璃門”、“旋轉(zhuǎn)門”等問題。建議加快對各行業(yè)準入的改革研究和實施進度，積極引入競爭推動各行業(yè)大踏步前進。同時，進一步深化行政審批制度改革，簡化審批程序，全面推行政務(wù)公開，加強社會監(jiān)督，強化責(zé)任追究，從思想和機制上打破大局觀不強、聚焦利益的行政弊端，提升資源配置效率，促進投資環(huán)境的持續(xù)提升和優(yōu)化。

四是在國有企業(yè)混合所有制改革方案的指定中，應(yīng)安裝“試點先行、由易到難、逐步深入、分層推進”的原則穩(wěn)步進行，避免操之過急引起不必要的經(jīng)濟損失。且從當(dāng)前國有企業(yè)的實際發(fā)展狀況來看，其混合所有制改革可以圍繞部分競爭領(lǐng)域強的地區(qū)，在取得一定成效后逐步擴展到非競爭性領(lǐng)域的其他方面。另一方面，除國家政策明確必須保持國有獨資外，企業(yè)實現(xiàn)投資主體多元化，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。

第6篇：混合所有制改革方式范文

關(guān)鍵詞：國企；混合所有制；改革；企業(yè)活力

中圖分類號：F276 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）033-000-01

一、混合所有制概述

從宏觀層面來講，混合所有制經(jīng)濟是指一個國家或地區(qū)所有制結(jié)構(gòu)的非單一性，即在所有制結(jié)構(gòu)中既有國有、集體等公有制經(jīng)濟，也有個體、私營、外資等非公有制經(jīng)濟，還包括擁有二者共同出資的合資、合作經(jīng)濟；從微觀層面來講，混合所有制企業(yè)是指不同所有制性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)主體多元化投資在企業(yè)內(nèi)部的聯(lián)合形成的所有制結(jié)構(gòu)形式。

國企混合所有制改革重點在于非國有資本進入國有企業(yè)，改變產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，引入市場化經(jīng)營機制，改善企業(yè)內(nèi)部治理，從而解決國有企業(yè)存在的矛盾和問題，提高企業(yè)活力。中國企業(yè)研究院首席研究員李錦表（2014）表示國企改革應(yīng)向著“增強企業(yè)活力、提高效率為中心”方向發(fā)展。

二、政府應(yīng)鼓勵、推動國企混合所有制改革的實施

根據(jù)本文的實證研究結(jié)果顯示國有企業(yè)通過引入多種經(jīng)濟成分進行混合所有制改革，帶來了國有企業(yè)活力的顯著提高。但當(dāng)前我國國有企業(yè)仍存在產(chǎn)權(quán)保護力度不統(tǒng)一、市場主體權(quán)益不平、國有經(jīng)濟定位不明確、國有資產(chǎn)流失等等問題和矛盾，阻礙國企混合所有制改革的深化。根據(jù)本文理論分析，得知國企混合所有制改革的活力受外部環(huán)境制約，其中主要受政府干預(yù)影響。因此，政府部門應(yīng)從轉(zhuǎn)變政府職能入手、完善現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度、加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，鼓勵和推動我國國企混合所有制改革的實施。具體而言：

首先，轉(zhuǎn)變政府職能，優(yōu)化資源配置。一方面，國企分類管理是轉(zhuǎn)變政府職能的基礎(chǔ)。通過國企分類，可以合理地界分政府在不同事務(wù)中的地位和角色，進而強化政府在公共服務(wù)類企業(yè)經(jīng)營中的地位，打造公共政府和服務(wù)政府，同時，減弱政府在競爭類企業(yè)的參與度和滲入度，宜實行國有參股甚至全部放開，放寬非國有資本的準入門檻，讓市場在資源配置中起主導(dǎo)作用。另一方面，完善國有資產(chǎn)管理體制是轉(zhuǎn)變政府職能的手段。在國企分類管理基礎(chǔ)上可以構(gòu)建清晰的國有資本投資運營模式，應(yīng)改變國有企業(yè)資產(chǎn)監(jiān)管方式，從“管企業(yè)”向“管資本”轉(zhuǎn)變，建立“以管資本為主”的國有資產(chǎn)管理新體制，提高國有資產(chǎn)配置效率，減少審批事項，擴大企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)，為國有企業(yè)營造一個和民營企業(yè)一樣的公平競爭的外部環(huán)境。

其次，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，完善市場競爭機制。產(chǎn)權(quán)制度改革一直作為國企混合所有制改革的核心內(nèi)容，國有企業(yè)原有產(chǎn)權(quán)制度效率低下，無法激勵企業(yè)提高競爭能力和盈利能力，又沒有健全的機制來約束所有者和經(jīng)營者的越權(quán)和侵權(quán)行為。政府應(yīng)建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，有利于實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)激勵和市場約束，使國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體能夠根據(jù)市場需求，獨立作出生產(chǎn)經(jīng)營決策從而謀求最大的經(jīng)濟利益，同時不侵害相關(guān)產(chǎn)權(quán)的合法權(quán)利。在完善的市場競爭機制作用下，國有企業(yè)迫于競爭的壓力，進行技術(shù)發(fā)明和創(chuàng)造，改善經(jīng)營管理，有利于加快國有企業(yè)混合所有制經(jīng)濟發(fā)展。

最后，加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，防止有資產(chǎn)流失。在新一輪以混合所有制為方向的國企改革中，國企改革鼓勵積極探索新形式，但唯獨國有企業(yè)資產(chǎn)流失是萬萬不允許的。國有資產(chǎn)流失不僅對國有企業(yè)自身受到威脅，還嚴重危害國民經(jīng)濟基礎(chǔ)和社會經(jīng)濟發(fā)展。當(dāng)前，我國國有企業(yè)在引入市場機制進行治理過程中，要堅決防止因國有資產(chǎn)監(jiān)管不到位、改革不徹底導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失。政府可以通過建立市場化國有股權(quán)定價機制、完善股權(quán)資產(chǎn)評估流程、規(guī)范國企股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序、強化懲戒監(jiān)督機制等措施確保信息公開透明，防止國有資產(chǎn)流失。

三、國有企業(yè)應(yīng)抓住改革契機，提升自身企業(yè)活力

根據(jù)本文理論分析，我國國企混合所有制改革帶來企業(yè)活力的提高一方面受外部環(huán)境因素的影響，主要是政府政策的推動和職能的轉(zhuǎn)變。另一方面受企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素的影響，外部環(huán)境因素會影響內(nèi)部環(huán)境因素改變，但并不能真正解決國有企業(yè)內(nèi)部管理觀念上的問題，而該問題是直接影響企業(yè)活力釋放的原因。因此，國有企業(yè)應(yīng)抓住改革契機，提升自身企業(yè)活力。根據(jù)本文構(gòu)建的企業(yè)活力指標評價體系，本文認為可以從以下幾方面提升國企活力。

第一，引入多元投資主體，控制非國有股東持股比例。國企內(nèi)部治理擺脫固有僵化激發(fā)企業(yè)活力的關(guān)鍵仍然是國企產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。一方面要積極引入和大力培育具有豐富市場經(jīng)驗的投資者，充實國企資本，改善企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)股權(quán)多元化。另一方面，根據(jù)本文實證研究結(jié)果，國有企業(yè)要留意第一大非國有股東的持股比例，國有股減持不是越多越好，只有控制好非國有股東持股比例，才有利于企業(yè)活力提高。

第二，改進企業(yè)組織制度，發(fā)揮市場機制作用。國企混合所有制改革引入非國有資本對發(fā)揮市場機制有一定促進作用，但是相應(yīng)的組織制度不健全，難以實現(xiàn)國有資本和民營資本的“同股同權(quán)”，難以發(fā)揮獨立董事會作用，難以激勵和監(jiān)督管理者以企業(yè)價值最大化為目標經(jīng)營，市場機制就不能在國企混合所有制改革中發(fā)揮真正作用。因此，改進組織制度，優(yōu)化組織、融資、治理結(jié)構(gòu)，完善監(jiān)督、激勵、決策機制才能從根本上有效發(fā)揮市場機制作用，激發(fā)企業(yè)活力。

第三，加強自主創(chuàng)新能力，提高資源成長能力。影響企業(yè)活力的內(nèi)部因素不僅包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)即企業(yè)組織制度，還體現(xiàn)在資源表現(xiàn)上。一方面，技術(shù)和產(chǎn)品是企業(yè)核心資本。組織制度是企業(yè)自主創(chuàng)新的基石，在完善企業(yè)組織制定的前提下，國有企業(yè)應(yīng)抓住混合所有制改革時機，順應(yīng)市場發(fā)展需求，加快產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)革新，從而提高企業(yè)競爭力，擴大企業(yè)生存和發(fā)展空間。另一方面，人力資本是企業(yè)發(fā)展源動力。國有企業(yè)應(yīng)抓住此次改革契機，通過經(jīng)營者持股、員工持股等途徑，建立長期激勵、調(diào)動員工積極性，激發(fā)企業(yè)活力。

第7篇：混合所有制改革方式范文

提及改革，國企混合所有制改革就是時下為大家所熱議的話題。市場決定性作用提出后，不僅將影響政府和市場的關(guān)系，也必然會對所有制關(guān)系以及實現(xiàn)形式產(chǎn)生影響，并使之發(fā)生深刻變化。

因為經(jīng)營效率問題，國有企業(yè)一直備受詬病。一項研究顯示，2001年至2008年國有及國有控股企業(yè)名義利潤總額中，如去除各種補貼等收入，平均的真實凈資產(chǎn)收益率為-6.2%。近些年，此項指標有多少改善，很多人也是心知肚明，經(jīng)營效率不高，企業(yè)管理者最多承擔(dān)經(jīng)營不善的責(zé)任，但如果在推行混合所有制中出現(xiàn)差池，則會有國有資產(chǎn)流失的風(fēng)險，這也是眾多國有企業(yè)管理者最為頭疼的問題。

著名經(jīng)濟學(xué)家厲以寧稱，現(xiàn)在社會上存在一種誤解，認為現(xiàn)在很多國有企業(yè)都已經(jīng)變成了混合所有制，因為投資主體多元化，覺得基本上沿著現(xiàn)在的路子就可以。

厲以寧表示，混合所有制實際上是一個改革問題，已經(jīng)進行的國有企業(yè)改革的確取得了不小的成就，但遠沒有達到社會主義市場經(jīng)濟建立以后所希望達到的目標。關(guān)鍵問題不在持股主體的多少，而是資本是否能夠發(fā)揮現(xiàn)代企業(yè)的作用。

在復(fù)星集團董事長郭廣昌看來，民營企業(yè)在混合所有制中的主導(dǎo)地位還是比較重要的。他說，復(fù)星參與國企改制已有20年時間，基本上都比較成功，但也有一些教訓(xùn)。其中很重要的一條是，在改制中如果民營企業(yè)不能主導(dǎo)經(jīng)營權(quán)，還是按照原來的方式，改革肯定是不成功的，所以外界對混合所有制有一些是客觀存在的。

第8篇：混合所有制改革方式范文

關(guān)鍵詞：混合所有制；國有企業(yè)；經(jīng)營績效

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年6月21日

混合所有制是指國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股，相互融合的混合所有制經(jīng)濟，實質(zhì)于產(chǎn)權(quán)界定明確，產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，產(chǎn)權(quán)保護嚴格與產(chǎn)權(quán)多元化結(jié)構(gòu)，完善我國以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度。

一、背景

改革開放以來，我國不斷推進國企改革，從20年前的“股份制”改革到現(xiàn)在的混合所有制改革，一直緊緊圍繞“簡政放權(quán)，提高效率”為核心，但是長久以來并沒有顯著效果，國企依然存有權(quán)責(zé)不明、產(chǎn)權(quán)不清、資本運營效率低、企業(yè)結(jié)構(gòu)冗雜、創(chuàng)新能力低、市場化程度亟待提高等問題，成為國家經(jīng)濟的詬病。十八屆三中全會指出國企改革是重中之重，全面推進混合所有制發(fā)展，建立完善現(xiàn)代企業(yè)制度，2016年兩會中在政府工作報告中指出落實混合所有制經(jīng)濟改革，從央企開始試點，推進股權(quán)多元化改革，激發(fā)非公有制經(jīng)濟活力，促進全面發(fā)展。混合所有制改革是國企改革的突破口，整合內(nèi)部結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，提高生產(chǎn)效率，帶動經(jīng)營績效，積極參與市場競爭，對國家經(jīng)濟起到領(lǐng)導(dǎo)帶頭作用。

在政府宏觀調(diào)控與市場機制相結(jié)合的經(jīng)濟條件下，混合所有制的發(fā)展已經(jīng)成為主要的發(fā)展模式。錢偉榮（2003）股份制改革根據(jù)市場需要組織生產(chǎn)，以勞動聯(lián)合為中心，企業(yè)的決定體現(xiàn)了勞動者的意愿，合理有效的分配，發(fā)揮了勞動者積極性，提高了生產(chǎn)效率。涂永式（2006）認為國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定不清的根源在于內(nèi)生制度不完善，因此創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)制度，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理分類組合來提高效率，影響企業(yè)經(jīng)營績效。張卓元（2014）表明混合所有制經(jīng)濟有利于國有資本保值和增值，各種所有制互相補充，共同發(fā)展。產(chǎn)權(quán)多元、自主經(jīng)營、規(guī)范的混合所有制經(jīng)濟成為社會主義經(jīng)濟的微觀主體。

二、混合所有制改革影響經(jīng)營績效案例――中海石油

中國海洋石油總公司是中國最大的海上油氣生產(chǎn)商，20世紀中海油的發(fā)展一直被計劃經(jīng)濟打下烙印，經(jīng)濟體制落后教條，隨著改革開放與經(jīng)濟發(fā)展，體制與資金的弊端日漸暴露。從20世紀90年代開始，中海油進行內(nèi)部整合重組改革，逐步實現(xiàn)石油勘探開發(fā)板塊、專業(yè)服務(wù)板塊以及化學(xué)板塊等分塊上市，拓寬融資渠道，股權(quán)多元化，形成了各板塊間相互協(xié)調(diào)但產(chǎn)權(quán)明確的格局，使其產(chǎn)業(yè)鏈完整，資源合理有效運用，達到效率最大化。（圖1、圖2）

由股本結(jié)構(gòu)的變化可以看出，中海石油在2002年，股份制改革尚不完善，進行混合所有制改革前，總股本數(shù)量25，000，國有控股17，000，流通A股8，000，大部分由國家控股，資金來源和股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)低端，主要受政府掌控，政府對于決策有決定性意義，機構(gòu)臃腫，市場參與程度低，企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展積極性不高，缺乏創(chuàng)新和競爭力，在日益激烈的國際石油市場中逐漸喪失前列地位。

2014年餅狀圖股本結(jié)構(gòu)可以看出，流通A股占總股本的91.6%，政府逐漸簡政放權(quán)，以市場為主導(dǎo)進行資源配置，改制上市后，將股權(quán)推向市場，在市場中迅速流通，因為股權(quán)在市場中通過競價的方式獲得，因此激發(fā)了民營、合伙等非公有制企業(yè)的積極參與，調(diào)動民間資本（根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012年民間固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比例高達61.3%），大量的民間資本要求拓寬融資渠道，這對混合所有制經(jīng)濟改革來說是個優(yōu)越條件。不同的產(chǎn)權(quán)制度相互界定融合制衡，給國有企業(yè)提供資金來源，也豐富和完善了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)?；旄闹螅艑捔藢ζ髽I(yè)的管制，企業(yè)擁有的更多的自主經(jīng)營權(quán)利，以簽訂的公司契約為約束條件，《經(jīng)濟法》為法律標準作為治理公司的準繩。由于是國企改革到混合所有制，政府仍然要在納稅制度、優(yōu)惠政策等方面發(fā)揮著重要的作用?；旌纤兄聘母锔玫靥幚砹似髽I(yè)與政府間的關(guān)系，在有保障的基礎(chǔ)上發(fā)揮自己的優(yōu)勢，有更大的空間去自主經(jīng)營，提高經(jīng)營績效。

同時，允許企業(yè)員工持有本企業(yè)股權(quán)，這樣以來，便于處理好企業(yè)與員工之間的關(guān)系，由于員工也可以持有本企業(yè)的股份，那么他們之間的關(guān)系就不再是單純的雇傭關(guān)系，也是利益與權(quán)力結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，并且適當(dāng)?shù)牟捎眯匠昙顧C制，確保企業(yè)與職工間息息相關(guān)的穩(wěn)定關(guān)系，營造良好的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，作為績效考核中重要指標之一――員工關(guān)系，這一舉措可以達到良好效果。此外，企業(yè)經(jīng)營的好壞與員工的利益直接掛鉤，激發(fā)企業(yè)員工生產(chǎn)積極性，提高生產(chǎn)效率，激活企業(yè)的發(fā)展動力。

由原來的國家控股到多種所有制經(jīng)濟并存，推進混合所有制改革，中海石油形成股權(quán)多元化，股權(quán)分散的局面。并且通過增發(fā)股票或者債券等形式，豐富融資渠道使資本運營充足并達到最大化的經(jīng)濟效益。

由圖3可以看出，2006年至2014年中國海油營業(yè)收入、利潤總額、凈利潤呈折現(xiàn)上升狀態(tài)，除了2010年和2011年，這兩年世界經(jīng)濟在經(jīng)歷了金融危機后仍處于恢復(fù)階段，而中海油屬于資源型產(chǎn)業(yè)，同時也受資源供給受限等原因，2010年處于最低迷的階段，2011年稍作調(diào)整，2012年之后便蓄勢待發(fā)，幾乎成指數(shù)型上升，這得益于企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整，混合所有體制的優(yōu)勢，以科學(xué)的發(fā)展觀念和正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，把握國家大力支持混合所有創(chuàng)新體制發(fā)展的大好機遇。（圖3）

當(dāng)中海石油領(lǐng)導(dǎo)層意識到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)龐大但不全面，內(nèi)部權(quán)責(zé)不清，效率低下導(dǎo)致發(fā)展緩慢，路徑模糊，營業(yè)利潤低的問題，因此提出了“整體設(shè)計，分步實施”的分塊上市的戰(zhàn)略措施，在操作過程中，中國海油以“專業(yè)化、市場化、集團化”為發(fā)展原則，專業(yè)化是指按照國際石油公司體制，按照專業(yè)化的不同進行分工，分別生產(chǎn)，分別管理，分工明確；市場化是指每個業(yè)務(wù)板塊都擁有獨立的市場主體地位，根據(jù)市場價值規(guī)律調(diào)節(jié)，進行資源配置；集團化是指雖然分塊發(fā)展經(jīng)營但是需要按照集團發(fā)展的總體戰(zhàn)略與規(guī)劃，相互協(xié)調(diào)，相互促進，共同發(fā)展。

改革之后，中海石油完成了企業(yè)重組，形成了多元主體，全部公開上市，打破出入壁壘，吸引優(yōu)勢企業(yè)和大量民間資本的入注，不同板塊可根據(jù)自己的專業(yè)與特色，自主經(jīng)營，又有廣闊的發(fā)展平臺，因此業(yè)績得到提高。

分支的水流充足，那么主干流便會水漲船高，中海石油分塊改制上市取得了良好的經(jīng)濟效益，總公司的效益也得到相應(yīng)提高。從折線圖中可以看出2014年的利潤總額，凈利潤是十年前的6倍，營業(yè)收入從2006年的49，682萬元升至2014年的2，203，140萬元，增長速度令人驚嘆。由此可以看出，混合所有制經(jīng)濟改革極大地帶動了企業(yè)發(fā)展的積極性，提高了企業(yè)的營業(yè)績效。

三、對我國混合所有制改革的相關(guān)建議

（一）把握政府與市場關(guān)系。堅定地走市場經(jīng)濟道路，在資源配置中起決定性作用，在社會主義市場經(jīng)濟條件下，以最佳的狀態(tài)發(fā)揮價值規(guī)律的作用，作為無形的手配置市場中的各種資源。同時，建立健全市場體系法律法規(guī)，促使市場形成公平，有效的良性競爭環(huán)境。減少假冒偽劣，搭便車，外部性較強的情況出現(xiàn)。維護企業(yè)生產(chǎn)者和消費者的正當(dāng)權(quán)益，規(guī)范市場制度。消除帶著有色眼鏡對待非公有制企業(yè)的狀態(tài)，打破壁壘，提供一個平等發(fā)展的市場平臺。政府扮演好守夜人的角色，主要做好宏觀調(diào)整，出臺相應(yīng)的經(jīng)濟發(fā)展政策，引導(dǎo)經(jīng)濟發(fā)展大方向，做好公共服務(wù)，提高醫(yī)療、衛(wèi)生、教育、環(huán)保、科學(xué)技術(shù)發(fā)展的服務(wù)。對于企業(yè)與市場，簡政放權(quán)，政企分開，權(quán)責(zé)清晰，自主經(jīng)營，自負盈虧，優(yōu)勝劣汰，最大化地發(fā)揮市場的自動調(diào)節(jié)作用，但需要做好相關(guān)的防范監(jiān)控作用，對于融資難，實力弱的小微企業(yè)，私營企業(yè)等給予適當(dāng)?shù)恼邇A斜，鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，為發(fā)展中國特色的市場經(jīng)濟保駕護航。

（二）創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)是經(jīng)濟所有制的法律表現(xiàn)形式，包括對財產(chǎn)的占有、處分、留存、收益等權(quán)利。產(chǎn)權(quán)具有強烈的排他性，而我國國有企業(yè)發(fā)展效率低下重要原因之一就是產(chǎn)權(quán)界定不清。因此要產(chǎn)權(quán)清晰，完善其內(nèi)生機制，責(zé)任利益明確，提高產(chǎn)權(quán)運行效率，這樣才能降低交易成本，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的激勵功能，誰的費用誰支付，產(chǎn)權(quán)得到維護才有生產(chǎn)積極性，對所有產(chǎn)權(quán)和營運產(chǎn)權(quán)的約束，將外在責(zé)任內(nèi)在化，承擔(dān)企業(yè)的社會責(zé)任。減少壟斷的不公平交易現(xiàn)象，侵權(quán)仿冒的市場違規(guī)行為。此外，在平等競爭中實現(xiàn)國有產(chǎn)權(quán)、私有產(chǎn)權(quán)、集體產(chǎn)權(quán)等之間的平衡，國有產(chǎn)權(quán)優(yōu)中更優(yōu)，民營產(chǎn)權(quán)則得到更大的機會發(fā)揮優(yōu)勢，在市場中獲得更大的發(fā)展空間。更好利用多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，分散產(chǎn)權(quán)，相輔相成，相互促進，協(xié)調(diào)發(fā)展，降低由于資金不足、產(chǎn)權(quán)不清等引起的發(fā)展問題。完善產(chǎn)權(quán)市場，出臺相關(guān)法律法規(guī)進行產(chǎn)權(quán)保護，提高產(chǎn)權(quán)運營質(zhì)量。

（三）國有資產(chǎn)管理。我國長久以來對國有金融資產(chǎn)、自然資源資產(chǎn)等沒有精準的規(guī)定出資人職責(zé)，導(dǎo)致大量的國有資產(chǎn)流走，政企不分明，企業(yè)的自主決策仍然受到政府的管制，流程冗雜，辦事效率低下。要想扭轉(zhuǎn)這一弊端，國有資產(chǎn)監(jiān)管要逐步走向管國有資本而非管國有企業(yè)，發(fā)揮國有企業(yè)自主經(jīng)營的能力，同時也運用好國有資本，不論是以公益性為主的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還是收益型為主的高新技術(shù)進步。完善國有資本的經(jīng)營預(yù)算制度也是一大重要舉措，使其廣泛用于民生建設(shè)，不是留在國企中調(diào)劑使用。

四、小結(jié)

我國混合所有制改革正如火如荼地進行，并且以國有企業(yè)改革為先例，從近期的數(shù)據(jù)中可以看出混改已經(jīng)在國有企業(yè)中顯現(xiàn)出效果：企業(yè)運營效率得到提高，搞活了國有企業(yè)發(fā)展，最大限度地發(fā)揮了市場機制的調(diào)節(jié)作用，完善了企業(yè)內(nèi)部機制。股權(quán)的多元化結(jié)構(gòu)促使不同所有制經(jīng)濟的平衡發(fā)展，取長補短，共同發(fā)展。無論是從員工考核、企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)還是營業(yè)利潤上看，混合所有制改革都大大提高了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。因此，混合所有制經(jīng)濟改革對現(xiàn)階段的經(jīng)濟改革具有重大的現(xiàn)實意義。在改革中我們要堅持和完善社會主義基本經(jīng)濟制度，夯實現(xiàn)代企業(yè)制度，穩(wěn)扎穩(wěn)打地走好每一步，當(dāng)前改革任務(wù)任重而道遠。

主要參考文獻：

[1]錢偉榮.國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革研究.2003.

[2]涂永式.制度結(jié)構(gòu)創(chuàng)新綱論.2006.

[3]張卓元.十后經(jīng)濟改革與轉(zhuǎn)型.

第9篇：混合所有制改革方式范文

關(guān)鍵詞 國有企業(yè) 混合所有制 建議

一、國有集團現(xiàn)狀概述

從我國國有集團發(fā)展歷程來看，國有集團受計劃經(jīng)濟的影響較大，嚴重缺乏市場化發(fā)展的經(jīng)驗，在發(fā)展理念和行為上存在過于保守或過于激進的問題，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，組織結(jié)構(gòu)存在缺陷。絕大多數(shù)國有集團是由行政機構(gòu)改制形成，故管理仍處于行政隸屬關(guān)系階段，內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的規(guī)范性較差。[1]同時大量集團企業(yè)自身經(jīng)濟實力較弱，無法有效發(fā)揮投資中心和集團主導(dǎo)的作用。

第二，管理體制規(guī)范性有待加強。國有企業(yè)在發(fā)展的過程中，無法結(jié)合市場環(huán)境、行業(yè)特征、產(chǎn)業(yè)特點與自身實際經(jīng)營情況來制定未來的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)范內(nèi)部管理機構(gòu)，這直接導(dǎo)致內(nèi)部綜合協(xié)調(diào)能力下降。雖然總公司與子公司間有明確的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，但受制于行政管理模式，內(nèi)部制度的可執(zhí)行力大打折扣。

第三，經(jīng)營效率不足。與民營企業(yè)集團相比，國有集團在管理理念和技術(shù)更新等方面與其相距甚遠，導(dǎo)致國有集團的經(jīng)營效益大大低于同等規(guī)模的民營企業(yè)集團，但它卻占用了大量的經(jīng)濟資源，造成了資源浪費。同時，由于出資人缺位的問題始終得不到解決，使對國有集團的前瞻性較弱，管理者難以具備長遠的發(fā)展眼光，進一步加劇了過度投資、抵消投資等問題的發(fā)生。

第四，市場化程度不足。如今大部分國有集團子公司對市場經(jīng)濟體制的適應(yīng)能力已經(jīng)大幅加強，然而由于尚未真正觸動國有制的根基，因此國有集團尚未真正實現(xiàn)市場化。一方面，國有企業(yè)的目標市場仍局限于不完全產(chǎn)品市場的交易層次內(nèi)，另一方面，國家對國有集團進行傾斜性經(jīng)濟資源注入或救助陷入經(jīng)營困難的國有企業(yè)，這種形態(tài)對市場化造成了嚴重破壞，不利于資源的優(yōu)化配置和實現(xiàn)調(diào)整國有經(jīng)濟布局的目標。[2]

二、國有集團混合所有制改革過程中存在的問題分析

經(jīng)過長時間的改革，雖然我國的國有集團在走混合所有制的道路上取得了一定的經(jīng)驗和成果，但依舊存在一些共性的問題，對進一步深化改革造成了嚴重的負面影響。

第一，對混合所有制改革方案制定的認識程度不足。不重視制定改革方案，其結(jié)果就是方案與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略出現(xiàn)嚴重偏差，甚至部分國有集團的發(fā)展戰(zhàn)略清晰度不足，投資方向過于多元化，主營業(yè)務(wù)不明晰。這樣一來，在實施混合所有制改革的過程中容易出現(xiàn)國有資本去留和混合程度難以確定的問題，資金、人才、土地等資源的合理配置自然無從談起。[3]

第二，企業(yè)管理方式陳舊。大部分混合所有制的國有集團仍處于形式上混合的狀態(tài)，管理模式未出現(xiàn)改變是這一問題的典型表現(xiàn)。雖然國有集團的子公司實行了混合所有制，但極度欠缺先進的管理經(jīng)驗和管理理念，這樣導(dǎo)致公司的治理結(jié)構(gòu)未完成商業(yè)化、實質(zhì)化的轉(zhuǎn)型，無法形成具有較高透明度和制衡性的管理模式。這一現(xiàn)象在混合所有制改革后國有控股企業(yè)中尤為明顯。

第三，尚未形成有效的后評價體系。在國有集團所屬企業(yè)的混合制改革中尚未形成有效的后評價體系，無法對所有制改革后企業(yè)在資源配置、管理體制、創(chuàng)新機制等方面的優(yōu)劣進行有效地評價，導(dǎo)致難以對國有企業(yè)所有制的改革方案開展指導(dǎo)和調(diào)整。

三、促進國有集團混合所有制改革的相關(guān)建議分析

（一）加強國有集團的管控能力

強化戰(zhàn)略統(tǒng)籌、形成協(xié)同優(yōu)勢是集團運作的首要任務(wù)。作為集團的“大腦”，總部應(yīng)始終處于戰(zhàn)略高度，統(tǒng)一調(diào)度所有子公司。完善集團母子公司體制，核心在于做到“三個強化管控”：首先強化戰(zhàn)略管控，通過制定科學(xué)的整體的中長期發(fā)展戰(zhàn)略，使母子公司的發(fā)展戰(zhàn)略保持高度一致性；其次強化財務(wù)管控，加強集團的預(yù)決算管理，實現(xiàn)資金統(tǒng)一調(diào)度，能夠最大限度保證資產(chǎn)的有效使用；最后強化人力資源管控，完善人才培養(yǎng)、選拔、激勵與考核方面的管理。三個強化能使集團對子公司的“物、才、人”進行全面管理，發(fā)揮集團的整體優(yōu)勢。[4]

（二）加大集團內(nèi)部重組整合力度

優(yōu)化資源配置，使資源能夠向核心骨干企業(yè)及具有獨特優(yōu)勢的中小企業(yè)聚集。核心骨干企業(yè)及具有獨特優(yōu)勢的中小企業(yè)對集團發(fā)展主業(yè)起到重要的支撐作用。集團應(yīng)始終圍繞主業(yè)打造核心業(yè)務(wù)板塊，合理配置資源，整合經(jīng)營內(nèi)容相似的同類業(yè)務(wù)的資源以達到發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢的目的。此外，集團還應(yīng)加速清理、調(diào)整不具備市場競爭優(yōu)勢、非主業(yè)資產(chǎn)及低效企業(yè)資產(chǎn)，將法人層級始終控制在三級以內(nèi)，從而形成二級骨干企業(yè)與三級優(yōu)勢中小企業(yè)共同發(fā)展的局面。

（三）積極引入外部資本，推動核心骨干企業(yè)開展混合所有制改革

產(chǎn)權(quán)制度改革是國有集團混合所有制改革中首先要面對的挑戰(zhàn)，若改革不觸及產(chǎn)權(quán)，那么終歸只是紙上談兵。引入外部資本走產(chǎn)權(quán)多元化道路，為國有集團注入大量的新鮮血液，這是轉(zhuǎn)變企業(yè)體制機制的重要舉措。引入外部資本的主要途徑有三種，一是盤活存量資產(chǎn)引入增量資本，二是合資新設(shè)企業(yè)，三是推動國有資本從不具備市場競爭優(yōu)勢的企業(yè)中退出。在產(chǎn)權(quán)制度改革中，需要根據(jù)企業(yè)的功能定位準確把握產(chǎn)權(quán)制度改革的“度”。除了少量具有政策性職能特殊目的的企業(yè)外，在市場競爭領(lǐng)域內(nèi)的所有國有企業(yè)都應(yīng)積極引入外部資本，對提供公共產(chǎn)品，經(jīng)營范圍涉及民生等領(lǐng)域的核心骨干企業(yè)，國有資本應(yīng)保持絕對控股地位，而對優(yōu)勢支柱產(chǎn)業(yè)或金融業(yè)中的核心骨干企業(yè)，國有資本可保持相對控股。[5]除此之外的國有企業(yè)均應(yīng)嚴格遵循市場規(guī)則，做到進退有序、合理流動，最終實現(xiàn)全部放開。

（四）充分利用資本市場，加速優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市

推進優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，可以為企業(yè)帶來前所未有的發(fā)展空間。企業(yè)上市不僅能夠有效解決發(fā)展過程中資金不足的問題，也對轉(zhuǎn)換體制機制和規(guī)范運作管理等方面具有重要的作用。因此國有集團應(yīng)加大在企業(yè)上市方面的關(guān)注度，通過充分利用多層次的資本市場，實現(xiàn)優(yōu)勢企業(yè)在境內(nèi)外上市。國有集團應(yīng)大力推進核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入優(yōu)勢企業(yè)，幫助其實現(xiàn)整體上市，使上市公司成為國有集團優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)聚集的主要載體。對目前尚不滿足在主板或創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)，可先在新三板掛牌。這樣一來，能夠顯著提高企業(yè)管理水平、美化市場形象和提高認知度。同時近年來，我國正在完善新三板掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)主板機制建設(shè)，通過在新三板上市，企業(yè)能為后續(xù)向主板轉(zhuǎn)移打下牢固的基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

組織結(jié)構(gòu)存在缺陷、內(nèi)部管理體制的規(guī)范性較弱、經(jīng)營效率低是國有集團普遍存在的問題，這些都是國有資本“一股獨大”的落后體制形成的。要真正實現(xiàn)國有集團的跨越式發(fā)展，必須通過深化混合所有制改革的方式，從而實現(xiàn)合理配置資源、提升管理水平和完善治理機制。

（作者單位為中國石油天然氣運輸公司天津分公司）

參考文獻

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