健康養(yǎng)老商業(yè)計(jì)劃書精選(九篇)

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第1篇：健康養(yǎng)老商業(yè)計(jì)劃書范文

內(nèi)容摘要:本文首先闡述了風(fēng)險投資在美國的運(yùn)作模式,分析了風(fēng)險投資是怎樣影響美國經(jīng)濟(jì)的。其次,通過2008年度的數(shù)據(jù),描述了風(fēng)險投資與美國就業(yè)市場、高科技行業(yè)以及經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系。最后,概括了創(chuàng)新對美國人生活及行為方式的影響,以及風(fēng)險投資在全球范圍內(nèi)的發(fā)展趨勢。

關(guān)鍵詞:風(fēng)險投資 風(fēng)險企業(yè) 就業(yè) GDP

美國風(fēng)險投資現(xiàn)狀概述

風(fēng)險投資在幫助企業(yè)家將創(chuàng)新的想法轉(zhuǎn)為實(shí)業(yè)、將技術(shù)向市場轉(zhuǎn)化的同時,給整個社會創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會,促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。風(fēng)險投資家將資金和大量的精力投入到初創(chuàng)企業(yè),他們與創(chuàng)業(yè)者同樣,承擔(dān)著很高的風(fēng)險。因此,風(fēng)險投資家必須與創(chuàng)業(yè)者協(xié)力將有巨大前景的創(chuàng)新產(chǎn)品推向市場。

初創(chuàng)企業(yè)一般都很少有固定資產(chǎn)或是其他的抵押品,很難獲取銀行貸款;由于沒有資產(chǎn)和營業(yè)記錄,初創(chuàng)企業(yè)也就很難從私人股權(quán)公司融到資金;創(chuàng)業(yè)企業(yè)在短期內(nèi)不易獲得回報,因此也就很難吸引對沖基金。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的這些特征使其往往不得不求助于風(fēng)險投資。風(fēng)險投資的運(yùn)作模式是通過提供風(fēng)險資本以支持換取公司的部分權(quán)益。因?yàn)橹挥酗L(fēng)險資本退出時的收益超過總的投資額時,投資人才能分享收益,所以風(fēng)險投資必須介入風(fēng)險企業(yè)的企業(yè)管理中,使其快速成長,最終上市或溢價轉(zhuǎn)讓股權(quán)以獲取巨額回報。

投資于初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)險是巨大的。因?yàn)槌鮿?chuàng)企業(yè)面臨的不僅僅是資金短缺的問題,低效的管理人員,缺乏市場導(dǎo)向的研發(fā)等都可能會導(dǎo)致初創(chuàng)企業(yè)的失敗。如果能夠得到經(jīng)驗(yàn)豐富的風(fēng)險資本的指導(dǎo),初創(chuàng)企業(yè)的存活率會大大提高。所以說風(fēng)險資本的作用除了其資金支持以外,其附加值也非常重要。在企業(yè)發(fā)展壯大的過程中,風(fēng)險投資往往扮演著“教練”的角色。通常,它會在初創(chuàng)企業(yè)中占有董事席位,在需要時會幫助企業(yè)開拓市場、招募管理層等。初創(chuàng)企業(yè)為了迅速地發(fā)展一定會經(jīng)歷多輪融資。在每一輪融資中,企業(yè)的運(yùn)營業(yè)績必須得到明顯的提高才能夠得到后續(xù)的資金支持。如果運(yùn)營效果不理想,或其產(chǎn)品市場以及相關(guān)政策環(huán)境發(fā)生了巨大的變化,風(fēng)險投資家就本著對有限合伙人負(fù)責(zé)的態(tài)度以及對整個基金的風(fēng)險控制而放棄這次投資。

從科技創(chuàng)新到創(chuàng)立企業(yè)再到成功上市是一個漫長的過程。在這個過程中的難點(diǎn)并不是尋找創(chuàng)新的技術(shù)和想法,而是辨別出什么樣的創(chuàng)新能夠被市場化。風(fēng)險投資公司收到的每100份商業(yè)計(jì)劃中,只有10家企業(yè)能夠爭取到盡職調(diào)查的階段,最終只有1家企業(yè)能夠得到投資。當(dāng)創(chuàng)業(yè)者做好商業(yè)計(jì)劃書去尋求風(fēng)險投資時,風(fēng)險投資關(guān)注的不僅僅只是其技術(shù)方面的優(yōu)勢,而且會考慮多方面的因素,包括:公司團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品概念、市場可行性、市場狀況、考量這些因素是否符合基金的投資領(lǐng)域、資金需求量、潛在回報等。

在風(fēng)險投資領(lǐng)域,不是所有投資人都有商業(yè)領(lǐng)域的背景,許多投資人都是從科學(xué)家、醫(yī)生和工程師轉(zhuǎn)型而來的。這些人擁有專業(yè)的技術(shù)背景,明確行業(yè)內(nèi)的未來發(fā)展趨勢,能夠敏銳地識別出業(yè)內(nèi)的前瞻技術(shù),這對于風(fēng)險投資來講能夠大大降低信息不對稱帶來的風(fēng)險。風(fēng)險投資公司合伙人的背景大多都是互補(bǔ)的,公司規(guī)模都比較小,架構(gòu)緊密,風(fēng)險與責(zé)任都由合伙人共同承擔(dān)。2008年,美國共有不到900家風(fēng)險投資公司,每家公司平均只有9位職業(yè)投資者。在設(shè)立風(fēng)險投資基金時,風(fēng)險投資家們將自有資金與從機(jī)構(gòu)投資(養(yǎng)老基金,捐贈基金等)融到的資金混合到一起建立資金池。機(jī)構(gòu)投資者被稱為這只基金的“有限合伙人”。通常來講,基金的期限一般都在10年左右,一只基金只投資于某一特定的領(lǐng)域,比如說生命科學(xué)、信息技術(shù)或是清潔技術(shù)。前幾年主要進(jìn)行大量的資金投入,于是所投資的項(xiàng)目就會變成風(fēng)險投資公司的投資組合,投資人之后的工作就是管理投資組合。在基金的存續(xù)期間,所投資項(xiàng)目被寄予的期望是―被溢價收購或是公開上市。平均會有1/3的投資完全失敗,所以成功的項(xiàng)目必須有高額的回報。在基金到期時,所有項(xiàng)目都退出,并且彌補(bǔ)所有損失后,風(fēng)險投資家和有限合伙人才可以兌現(xiàn)收益。正是因?yàn)轱L(fēng)險投資的高風(fēng)險特性,所以與其他的資產(chǎn)類別相比期望收益也要更高。

風(fēng)險投資對美國經(jīng)濟(jì)的影響

從資本總量看,2008年風(fēng)險投資本身只占美國GDP的0.2%。與證券、期貨、房地產(chǎn)投資相比,風(fēng)險投資只是一個規(guī)模很小的資產(chǎn)類別。但是,風(fēng)險投資支持的公司(以下稱為風(fēng)險企業(yè))對美國經(jīng)濟(jì)的影響卻較大。

(一)風(fēng)險投資對就業(yè)的影響

在創(chuàng)造就業(yè)崗位方面,2008年風(fēng)險企業(yè)創(chuàng)造了大約1200萬個工作崗位(見圖1),這占到了整個私人部門的11%(見圖2)。這些數(shù)據(jù)顯示出風(fēng)險資本偏好能夠有高增長的領(lǐng)域。這也許是為什么2006到2008年風(fēng)險企業(yè)的就業(yè)增長率要高于美國的平均水平(見圖3)。

風(fēng)險投資為美國各個階層的勞動力都創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會。除了像星巴克、聯(lián)邦快遞這樣需要大量的基層雇員的公司外,風(fēng)險企業(yè)大多數(shù)都處在高科技行業(yè),比如說信息技術(shù),生命科學(xué)以及清潔技術(shù)領(lǐng)域,這就需要大量的高技能人才。這些工作崗位也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所謂的“綠領(lǐng)”―對未來經(jīng)濟(jì)增長和環(huán)境健康有重要推動作用的行業(yè)內(nèi)人才。

(二)風(fēng)險投資對GDP的影響

在美國,風(fēng)險企業(yè)2008年一共創(chuàng)造了將近3萬億美元的GDP,占到了整個美國GDP總額的21%(見圖4)。數(shù)據(jù)顯示這些企業(yè)營收的增長率明顯高于美國的平均水平(見圖3)。

據(jù)統(tǒng)計(jì),風(fēng)險投資在1970年到2008年之間,每投入1美元,在2008年會產(chǎn)生6.36美元的收益,每投入37702美元,會在2008年產(chǎn)生一個工作崗位。這些數(shù)據(jù)表明風(fēng)險投資是一種高能資本。正是由于這種高能資本的特征,經(jīng)濟(jì)周期無論處在哪個階段,投資家們都持續(xù)地進(jìn)行投資。從1970年代早期的風(fēng)險投資形成階段到2008年,風(fēng)險投資總共投資4560億美元到27000家公司(見圖5)。這其中許多的公司都完全失敗。但是存活下來的,像基因公司、e-BAY、英特爾都創(chuàng)造出了新的行業(yè)與新的盈利模式。

上個世紀(jì)的風(fēng)險投資在技術(shù)泡沫的刺激下經(jīng)歷了多年的不規(guī)則的增長和收縮。在2000年泡沫破滅后,投資額急劇下降。近幾年來,投資規(guī)模趨于平穩(wěn),每年投資額在200到300億美金。之后風(fēng)險投資在美國走上了比較穩(wěn)定的軌道。不過伴隨著在清潔技術(shù)、醫(yī)療保健以及云計(jì)算方面不斷涌現(xiàn)的有前景的技術(shù)創(chuàng)新,可以預(yù)計(jì)風(fēng)險投資在未來將會在穩(wěn)定中快速前行,這將會給美國帶來更多的就業(yè)機(jī)會以及更高的國民收入。

(三)風(fēng)險投資對行業(yè)的影響

縱觀美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展史,創(chuàng)新是美國經(jīng)濟(jì)的核心。風(fēng)險投資曾將許多革命性的發(fā)明帶出實(shí)驗(yàn)室走進(jìn)人們的生活,并創(chuàng)造出全新的行業(yè)。在20世紀(jì)70年代,風(fēng)險投資在生物技術(shù)領(lǐng)域的成功(例如投資基因技術(shù)公司和安進(jìn)公司)給整個生物技術(shù)行業(yè)奠定了基石;20世紀(jì)80年代風(fēng)險投資又幫助軟件行業(yè)和半導(dǎo)體行業(yè)變成了美國經(jīng)濟(jì)的引擎;20世紀(jì)90年代是在線銷售行業(yè)(亞馬遜,e-bay)有所突破;21世紀(jì)初到現(xiàn)在是清潔技術(shù)領(lǐng)域的重大發(fā)展。在這些領(lǐng)域內(nèi),風(fēng)險企業(yè)至今仍然占有領(lǐng)導(dǎo)地位。風(fēng)險投資對經(jīng)濟(jì)的影響會繼續(xù)通過風(fēng)險企業(yè)顯現(xiàn)出來。例如在軟件行業(yè)中,80%的職位都可以尋找到風(fēng)險投資影子(見表1)。

表1的數(shù)據(jù)顯示,2008年在電子設(shè)備、通信、半導(dǎo)體等行業(yè),風(fēng)險企業(yè)的營業(yè)額占到整個行業(yè)的50%以上(見表2)。軟件、生命科學(xué)(生物技術(shù)和醫(yī)療設(shè)備)、工業(yè)能源等行業(yè)吸引了大部分的風(fēng)險投資。這體現(xiàn)出了風(fēng)險投資的傳統(tǒng)―投資于高度創(chuàng)新的領(lǐng)域。當(dāng)然其他領(lǐng)域比如新媒體、IT服務(wù)以及半導(dǎo)體和通信行業(yè)也繼續(xù)吸引著數(shù)十億的投資。

(四)風(fēng)險投資對清潔技術(shù)領(lǐng)域的影響

風(fēng)險投資在經(jīng)歷了生物技術(shù)、半導(dǎo)體以及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展后,如今正在將清潔技術(shù)打造成一個全新的行業(yè)。清潔技術(shù)包括了可替代能源、可循環(huán)能源、電動汽車、能源管理以及電池技術(shù)等。其發(fā)展對美國經(jīng)濟(jì)來說已經(jīng)到了一個關(guān)鍵的時刻。2008年,風(fēng)險投資投入大約41億美元到這一領(lǐng)域,使得清潔技術(shù)領(lǐng)域成為美國增長最快的行業(yè)(見圖6)。

到目前為止,在清潔技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的投資幾乎全部是風(fēng)險投資。這是因?yàn)樵谶@個領(lǐng)域有些技術(shù)還不夠成熟,對一些新技術(shù)應(yīng)用的需求還處于初步增長階段。可以預(yù)計(jì),與過去其它領(lǐng)域風(fēng)險企業(yè)所經(jīng)歷的一樣,清潔技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的這些初創(chuàng)企業(yè)將會經(jīng)歷激烈的競爭,淘汰才能夠走向成熟,行業(yè)領(lǐng)跑者才得以出現(xiàn)。同時,這些企業(yè)會為美國提供大量的“綠領(lǐng)”職位。除了對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響以外,清潔技術(shù)的發(fā)展將會幫助美國解決所面臨的棘手的環(huán)境問題。

結(jié)論

美國經(jīng)濟(jì)的核心在于創(chuàng)新。創(chuàng)新的效果就像蝴蝶效應(yīng)一樣,在美國經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中激起了層層漣漪,在商業(yè)領(lǐng)域內(nèi)衍生出了許多機(jī)會。從互聯(lián)網(wǎng),到生物科技,再到清潔技術(shù)領(lǐng)域,在每一個層面,創(chuàng)新都給美國帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)增長。除此之外,風(fēng)險投資對美國人的日常生活也帶來了多方面的影響。例如普通民眾都可以用到很多富有效率的創(chuàng)新型產(chǎn)品,還可以在風(fēng)險企業(yè)內(nèi)工作等。更重要的是風(fēng)險投資的成功鼓勵了整個社會的創(chuàng)新,而這正是人類文明發(fā)展的基石。

近幾十年來,美國風(fēng)險投資的成功始終吸引著全世界的目光。這是因?yàn)樗龠M(jìn)了許多高科技行業(yè)的發(fā)展,而這些行業(yè)則引領(lǐng)著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。現(xiàn)在,其他國家正在通過改變稅收及相關(guān)政策和增強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)來模仿美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的這一模式。這加速了全球范圍內(nèi)的創(chuàng)新活動,同時也加劇了風(fēng)險投資之間的競爭。但在整個世界范圍內(nèi),風(fēng)險投資將會在經(jīng)濟(jì)的增長、技術(shù)的進(jìn)步和改善人們的生活質(zhì)量方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

參考文獻(xiàn):

1.劉曼紅.風(fēng)險投資探析.金融研究,1998.10

2.劉曼紅.風(fēng)險投資在構(gòu)建創(chuàng)業(yè)企業(yè)治理機(jī)制中的作用.管理現(xiàn)代化,2005(1)