市場(chǎng)體系的內(nèi)容精選(九篇)

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第1篇：市場(chǎng)體系的內(nèi)容范文

1.1文化市場(chǎng)體系是可以細(xì)分的文化市場(chǎng)體系是一個(gè)由多種類型的文化市場(chǎng)共同構(gòu)成的系統(tǒng)。文化市場(chǎng)根據(jù)交換內(nèi)容的不同，其構(gòu)成市場(chǎng)的基本要素也會(huì)有所不同，由此決定了文化市場(chǎng)的類型繁多且構(gòu)成復(fù)雜。文化市場(chǎng)可大體分為三大類，即：文化產(chǎn)品市場(chǎng)、文化服務(wù)市場(chǎng)和文化要素市場(chǎng)；每一大類又由許多的文化市場(chǎng)小類組成，如屬于文化產(chǎn)品市場(chǎng)類型之一的出版物市場(chǎng)，就可根據(jù)出版物性質(zhì)再分為圖書、報(bào)紙、期刊等市場(chǎng)。我們知道，構(gòu)成文化市場(chǎng)體系的各種文化市場(chǎng)是可以細(xì)分的，因此，由文化市場(chǎng)構(gòu)成的文化市場(chǎng)體系也可以細(xì)分。隨著我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)逐漸壯大、繁榮，文化市場(chǎng)的整體規(guī)模會(huì)越來(lái)越大。在這樣的大背景下，作為文化市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者的文化企業(yè)，通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)來(lái)選準(zhǔn)自己的目標(biāo)市場(chǎng)，來(lái)制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略，將有著非常重要的意義。文化市場(chǎng)體系的具體類型劃分，將在后面專門進(jìn)行探討，在此不贅述。1.2構(gòu)成文化市場(chǎng)體系的文化市場(chǎng)相互聯(lián)系、互相影響文化市場(chǎng)體系并不是由一個(gè)個(gè)孤立的文化市場(chǎng)拼湊而成的，而是由各類、各個(gè)文化市場(chǎng)相互聯(lián)系、互相影響而形成的一個(gè)有機(jī)整體。如果說(shuō)上面陳述的文化市場(chǎng)體系可以細(xì)分，是基于對(duì)各類文化市場(chǎng)個(gè)性的認(rèn)知；那么，此處所說(shuō)的文化市場(chǎng)相互聯(lián)系、互相影響，則是基于對(duì)各類文化市場(chǎng)共性的認(rèn)知。也就是說(shuō)，各類文化市場(chǎng)所具有的共性，是使其能夠相互聯(lián)系、互相影響的特質(zhì)。各類文化市場(chǎng)的共性，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。首先，各類文化市場(chǎng)的基本社會(huì)功能是相同的。無(wú)論是向消費(fèi)者提供文化產(chǎn)品的文化產(chǎn)品市場(chǎng)，還是向消費(fèi)者提供文化服務(wù)的文化服務(wù)市場(chǎng)，其基本功能都是滿足廣大社會(huì)民眾的文化消費(fèi)需求。文化消費(fèi)需求與一般生活物質(zhì)消費(fèi)需求的最大區(qū)別在于其精神性。人們需要從出版物市場(chǎng)上購(gòu)買圖書，目的是通過(guò)閱讀，從書中獲得知識(shí)信息；需要到雜技廳去看雜技表演，目的是從娛樂(lè)消遣中放松心情，調(diào)整情緒。這些文化消費(fèi)，都是滿足消費(fèi)者的精神需求。其次，各類文化市場(chǎng)的消費(fèi)者也大體相同。文化市場(chǎng)所提供的交換產(chǎn)品所具有的文化性，決定了其消費(fèi)者都是具有一定文化消費(fèi)能力的文化人。由于消費(fèi)愛好的不同，以及消費(fèi)動(dòng)機(jī)、層次的差異，對(duì)文化市場(chǎng)的消費(fèi)會(huì)有所偏好，如：有人喜歡買書，有人喜歡看電影，有人喜歡健身，等等，但都具有追求精神消費(fèi)的共同特征，都屬于文化人。此外，各類形成文化市場(chǎng)交換產(chǎn)品的資源性質(zhì)是相同的。資源是形成交換產(chǎn)品的原材料，各類文化市場(chǎng)交換產(chǎn)品的形成也都需要資源。形成文化市場(chǎng)交換產(chǎn)品的各類資源，無(wú)論是作為旅游資源存在的各個(gè)景點(diǎn)，還是作為出版資源存在的各類知識(shí)信息產(chǎn)品，或是作為影視戲劇作品資源的鮮活的社會(huì)生活實(shí)踐，都具有相同的性質(zhì)，即都具有一定的文化價(jià)值。即使是一些以具體的物質(zhì)形態(tài)存在的資源，如各類作為旅游資源存在的景點(diǎn)，對(duì)于文化市場(chǎng)交換產(chǎn)品的形成而言，重點(diǎn)開發(fā)的也是其文化價(jià)值，即滿足游客游玩消遣的需求的功能。

2文化市場(chǎng)體系的構(gòu)成

文化市場(chǎng)體系是由各類文化市場(chǎng)構(gòu)成的。對(duì)文化市場(chǎng)體系構(gòu)成的探討，就是對(duì)各類文化市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)分類。這是研究和完善文化市場(chǎng)體系的基礎(chǔ)性工作。2.1研究文化市場(chǎng)體系構(gòu)成的認(rèn)知前提參考已有的研究成果，結(jié)合國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新頒布的《文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)分類(2012)》[2]標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容，我們對(duì)文化市場(chǎng)體系的構(gòu)成進(jìn)行了認(rèn)真思考，認(rèn)為：對(duì)文化市場(chǎng)體系的構(gòu)成，應(yīng)明確以下幾點(diǎn)，作為認(rèn)知的前提。2.1.1公益性文化事業(yè)不應(yīng)歸屬為文化市場(chǎng)體系范疇文化市場(chǎng)作為文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，是專門針對(duì)那些進(jìn)入市場(chǎng)、以商品交換方式運(yùn)作的文化活動(dòng)與文化要素而言的。那些不以商品交換方式運(yùn)作的文化活動(dòng)與文化要素，不應(yīng)包括在經(jīng)營(yíng)性的文化產(chǎn)業(yè)范疇內(nèi)，也就不應(yīng)納入文化市場(chǎng)體系之中，如國(guó)家統(tǒng)計(jì)局頒布的《文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)分類(2012)》中所列的圖書館與檔案館服務(wù)，文化遺產(chǎn)保護(hù)服務(wù)（下含博物館，烈士陵園、紀(jì)念館）、群眾文化活動(dòng)等，應(yīng)屬于公益性文化事業(yè)范疇，不在本課題研究的內(nèi)容之列。2.1.2應(yīng)從市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的角度、按照市場(chǎng)交換對(duì)象的屬性來(lái)劃分文化市場(chǎng)類型對(duì)文化市場(chǎng)的分類，可以從不同的角度及其相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，如在《文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)分類(2012)》標(biāo)準(zhǔn)中，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局就是從統(tǒng)計(jì)的角度對(duì)文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)類型進(jìn)行劃分的。此種分類雖然利于統(tǒng)計(jì)管理，但不利于文化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)者有效地識(shí)別市場(chǎng)的內(nèi)容與性質(zhì)。因此我們主張，對(duì)構(gòu)成文化市場(chǎng)體系的文化市場(chǎng)的分類，較科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，是從市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的角度、按照市場(chǎng)交換對(duì)象的屬性來(lái)劃分。這樣有利于準(zhǔn)確把握各類文化市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律，發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)。2.1.3應(yīng)將交換對(duì)象相同的文化市場(chǎng)整合成一種類型來(lái)進(jìn)行研究組成文化市場(chǎng)基本活動(dòng)的產(chǎn)、供、銷都是圍繞交換對(duì)象進(jìn)行的，不同環(huán)節(jié)以不同方式參與市場(chǎng)運(yùn)作的市場(chǎng)主體，都是圍繞相同的交換對(duì)象而運(yùn)作的。因此，具有共同交換對(duì)象的市場(chǎng)主體，應(yīng)放在同一個(gè)市場(chǎng)中進(jìn)行探討，不必要也不應(yīng)該將其割裂成幾個(gè)不同的市場(chǎng)來(lái)分別研究。2.1.4從功能價(jià)值上判斷各類文化市場(chǎng)的類型，亦是我們探討文化市場(chǎng)體系結(jié)構(gòu)的一條重要思路研究文化市場(chǎng)體系構(gòu)成的根本目的，是要弄清楚各類文化市場(chǎng)在社會(huì)文化傳播中的具體功能價(jià)值，以判斷其在我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的地位，為制定扶持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)政策提供理論依據(jù)。作為文化市場(chǎng)，功能價(jià)值不同，其運(yùn)作的目的、行為方式、對(duì)社會(huì)的作用等也大不相同，政府對(duì)其管理方式與政策也會(huì)有所區(qū)別。因此，為利于政府對(duì)文化市場(chǎng)實(shí)施分類管理，我們除了要按交換對(duì)象性質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行文化市場(chǎng)基本類型的劃分之外，還應(yīng)從功能價(jià)值上判斷各類文化市場(chǎng)的類型?；谝陨险J(rèn)識(shí)，我們主張：探討文化市場(chǎng)體系構(gòu)成，可以從市場(chǎng)交換對(duì)象的屬性與市場(chǎng)的具體功能價(jià)值兩個(gè)角度進(jìn)行分析。下面分別從這兩個(gè)角度對(duì)文化市場(chǎng)體系的構(gòu)成進(jìn)行具體分析。2.2從市場(chǎng)交換對(duì)象屬性角度看文化市場(chǎng)體系的基本構(gòu)成市場(chǎng)是商品交換的場(chǎng)所，因交換商品屬性的不同而形成了各種各樣的類型。文化市場(chǎng)按其交換商品屬性的不同，可分為文化產(chǎn)品市場(chǎng)、文化服務(wù)市場(chǎng)和文化要素市場(chǎng)三大基本類型。（1）文化產(chǎn)品市場(chǎng)。這是以文化物質(zhì)實(shí)體產(chǎn)品為交易對(duì)象的所有場(chǎng)所、過(guò)程、關(guān)系等的集合。其特征是：市場(chǎng)交換對(duì)象是有形的文化產(chǎn)品；以個(gè)體分散購(gòu)買消費(fèi)為主；交易頻繁、次數(shù)多、量大；就商品階段性質(zhì)而言，是最終滿足消費(fèi)者消費(fèi)的階段。凡具有上述特征的文化市場(chǎng)，都可稱之為文化產(chǎn)品市場(chǎng)。（2）文化服務(wù)市場(chǎng)。這是文化商品市場(chǎng)的特殊形態(tài)，是以無(wú)形文化服務(wù)為交易內(nèi)容的所有場(chǎng)所、過(guò)程和關(guān)系等的集合。其特征是：市場(chǎng)交換對(duì)象是無(wú)形的文化服務(wù)；交易次數(shù)少，但門類繁多；以個(gè)體集中消費(fèi)為主；生產(chǎn)過(guò)程與消費(fèi)過(guò)程具有同一性，一旦生產(chǎn)終止，它所提供的文化價(jià)值、消費(fèi)者的文化享受也就結(jié)束了。除此之外，享受文化服務(wù)的費(fèi)用比一般服務(wù)費(fèi)用高，文化服務(wù)具有奢侈品的性質(zhì)。凡具有上述特征的文化市場(chǎng)，都可稱之為文化服務(wù)市場(chǎng)。（3）文化要素市場(chǎng)。這是指為文化產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供所需的各種基本要素的市場(chǎng)。文化要素市場(chǎng)通過(guò)提供生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)文化商品必不可少的有形或無(wú)形的生產(chǎn)要素，擔(dān)負(fù)著為文化市場(chǎng)體系配置資源、促進(jìn)文化市場(chǎng)體系順利運(yùn)行的重任。其特征：首先，文化要素市場(chǎng)中交易的商品既有有形的也有無(wú)形的，并且是以無(wú)形要素為主；其次，市場(chǎng)購(gòu)買者主要是各類文化企業(yè)，交易次數(shù)少但交易對(duì)象相對(duì)固定；此外，就商品階段而言，文化要素市場(chǎng)是連接生產(chǎn)和生產(chǎn)性消費(fèi)的市場(chǎng)，是在文化市場(chǎng)體系內(nèi)部運(yùn)行的市場(chǎng)。凡具有上述特征的文化市場(chǎng)，都可稱之為文化服務(wù)市場(chǎng)。下面將文化產(chǎn)品市場(chǎng)、文化服務(wù)市場(chǎng)和文化要素市場(chǎng)三類市場(chǎng)的具體構(gòu)成列為下表。2.3從市場(chǎng)功能價(jià)值角度看文化市場(chǎng)體系的構(gòu)成功能是一個(gè)事物（或某項(xiàng)活動(dòng)）所具有的功用與機(jī)能。文化市場(chǎng)的基本功能是滿足社會(huì)成員的精神文化需求，但各類文化市場(chǎng)由于交換對(duì)象所決定的交換內(nèi)容的不同而滿足的是不同的精神文化需求，也就是說(shuō)，各類文化市場(chǎng)具有不同的功能價(jià)值。如看一場(chǎng)文藝演出，能滿足觀眾的娛樂(lè)休閑的要求；讀一本學(xué)術(shù)專著，能滿足讀者的專業(yè)知識(shí)的要求，等等。因此，從市場(chǎng)功能價(jià)值角度考察文化市場(chǎng)體系的構(gòu)成，更能適應(yīng)文化產(chǎn)業(yè)宏觀管理改革發(fā)展的需要。此外，這里所說(shuō)的功能價(jià)值，是指文化市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)者而言所具有的功用與機(jī)能，不是對(duì)文化市場(chǎng)體系內(nèi)部來(lái)說(shuō)的，所以，從市場(chǎng)功能價(jià)值角度考察，就排除了僅對(duì)文化市場(chǎng)體系內(nèi)部發(fā)揮作用的要素市場(chǎng)，只對(duì)文化產(chǎn)品市場(chǎng)和文化服務(wù)市場(chǎng)按功能價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。我們認(rèn)為，從市場(chǎng)功能價(jià)值角度考察，文化市場(chǎng)體系由娛樂(lè)型文化市場(chǎng)和文化藝術(shù)型文化市場(chǎng)兩大類型市場(chǎng)構(gòu)成[3]。2.3.1娛樂(lè)型文化市場(chǎng)娛樂(lè)型文化市場(chǎng)是圍繞以?shī)蕵?lè)消遣為主要價(jià)值依據(jù)的文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的市場(chǎng)。此類文化市場(chǎng)的主要功能是滿足人們娛樂(lè)休閑的文化消費(fèi)需求。消費(fèi)者進(jìn)行這種類型的文化消費(fèi)，其主要目的是休閑、娛樂(lè)和放松身心。娛樂(lè)型文化市場(chǎng)主要由文化服務(wù)市場(chǎng)中的一些娛樂(lè)業(yè)項(xiàng)目組成。如卡拉OK廳、室內(nèi)高爾夫球場(chǎng)、水族館、溜冰場(chǎng)等。娛樂(lè)型文化市場(chǎng)的范圍很廣，如卡拉OK廳、歌舞廳是與文化藝術(shù)相關(guān)的，但由于這種類型的文化活動(dòng)中表演的功能弱化了，甚至是消失了，娛樂(lè)自身才是主要目的，因此屬于娛樂(lè)和放松身心的文化活動(dòng)。還有與體育相關(guān)的，如室內(nèi)高爾夫球場(chǎng)，是與體育項(xiàng)目相關(guān)，但由于其作為體育的基本要素，競(jìng)技性消失了，消費(fèi)這些項(xiàng)目的主要目的就是為了玩，為了休閑和放松，非比賽。此外，文化產(chǎn)品市場(chǎng)中以一些娛樂(lè)性產(chǎn)品為交換對(duì)象的市場(chǎng)，也應(yīng)歸于娛樂(lè)型文化市場(chǎng)的范圍，如娛樂(lè)節(jié)目，圖書期刊中的娛樂(lè)性讀物，以及數(shù)字出版物中游戲類產(chǎn)品等。2.3.2文化藝術(shù)型文化市場(chǎng)文化藝術(shù)型文化市場(chǎng)是圍繞以傳播文化藝術(shù)知識(shí)、提高人們的文化藝術(shù)造詣為主要價(jià)值取向的文化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所形成的市場(chǎng)。此類文化市場(chǎng)的主要功能是滿足人們追求文化價(jià)值的精神需求。消費(fèi)者購(gòu)買這類文化消費(fèi)時(shí)，主要目的是獲取文化價(jià)值。文化價(jià)值是一個(gè)概念外延十分廣泛的概念，至少包括認(rèn)知價(jià)值（獲取認(rèn)識(shí)客觀世界的知識(shí)）、審美價(jià)值（獲得愉悅等美感）、傳承價(jià)值（保存文化）、教化價(jià)值（凈化心靈）、傳播價(jià)值（獲取信息，以提高決策的適用性）等內(nèi)容。但是作為經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，文化商品的價(jià)值應(yīng)該是其文化含量。即便某些文化藝術(shù)產(chǎn)品有使消費(fèi)者放松或娛樂(lè)的作用，但也并非是其作為文化藝術(shù)型文化市場(chǎng)產(chǎn)品的主要價(jià)值所在。目前屬于文化藝術(shù)型的文化市場(chǎng)主要有：音樂(lè)市場(chǎng)、舞蹈及戲劇等表演市場(chǎng)、影視劇及藝術(shù)片制作播映市場(chǎng)、藝術(shù)品拍賣及展覽市場(chǎng)、文化藝術(shù)科學(xué)類出版物市場(chǎng)、文化藝術(shù)培訓(xùn)市場(chǎng)等。在這些市場(chǎng)中，盡管也存在經(jīng)營(yíng)娛樂(lè)性產(chǎn)品，如影視劇市場(chǎng)中的娛樂(lè)片，出版物市場(chǎng)中的娛樂(lè)性圖書期刊等，但就其市場(chǎng)整體而言，文化價(jià)值仍是其主流導(dǎo)向。之所以要打破前述按市場(chǎng)交換對(duì)象屬性劃分文化市場(chǎng)類型的基本格局，而按市場(chǎng)功能價(jià)值再將文化市場(chǎng)劃分為娛樂(lè)型及文化藝術(shù)型兩大類型，主要是從文化產(chǎn)業(yè)的宏觀管理及發(fā)展需要出發(fā)的。我們對(duì)文化市場(chǎng)構(gòu)成進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分，厘清兩種性質(zhì)不同的文化市場(chǎng)的特點(diǎn)、功能，有助于進(jìn)行更加有針對(duì)性的、有效的管理，使兩類市場(chǎng)都能朝著符合各自內(nèi)在規(guī)律的方向獲得較好的發(fā)展。目前我國(guó)實(shí)行的分開公益性文化事業(yè)和經(jīng)營(yíng)性文化產(chǎn)業(yè)來(lái)管理文化活動(dòng)的思路，就大體說(shuō)明政府文化行政管理機(jī)構(gòu)已對(duì)功能價(jià)值不同的文化市場(chǎng)類型有了初步的認(rèn)知[4]。

3文化市場(chǎng)體系的基本特征

第2篇：市場(chǎng)體系的內(nèi)容范文

一、成立縣水利局公平競(jìng)爭(zhēng)審查制度工作領(lǐng)導(dǎo)小組。

水利局公平競(jìng)爭(zhēng)審查制度工作領(lǐng)導(dǎo)小組成員名單

組長(zhǎng)：

副組長(zhǎng)：

公平競(jìng)爭(zhēng)審查制度工作領(lǐng)導(dǎo)小組成員如因人動(dòng)需要調(diào)整，由繼任者繼續(xù)履行相應(yīng)職責(zé)，不在另行發(fā)文。領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室設(shè)在行政審批辦公室,負(fù)責(zé)公平競(jìng)爭(zhēng)審查制度的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和指導(dǎo)服務(wù)等工作。

二、按照“誰(shuí)起草、誰(shuí)審查”的原則,各單位(科室)牽頭起草以縣水利局名義出臺(tái)的相關(guān)政策措施時(shí),應(yīng)由各承辦單位(科室)嚴(yán)格對(duì)照審查標(biāo)準(zhǔn)和審查要求進(jìn)行自我審查;與其他部門聯(lián)合發(fā)文的政策措施,屬牽頭實(shí)施的,由承辦單位(科室)負(fù)責(zé)公平競(jìng)爭(zhēng)審查;屬其他部門牽頭實(shí)施的,由牽頭部門負(fù)責(zé)公平競(jìng)爭(zhēng)審查。代縣政府?dāng)M訂、以縣政府名義出臺(tái)的政策措施,由承辦單位(科室)負(fù)責(zé)公平競(jìng)爭(zhēng)審查。

三、各單位(科室)制定的政策措施,涉及公平競(jìng)爭(zhēng)審查內(nèi)容的,提交相應(yīng)法制機(jī)構(gòu)進(jìn)行合法性審查時(shí)，需一并提交公平競(jìng)爭(zhēng)審查表。法制機(jī)構(gòu)在合法性審查中，應(yīng)當(dāng)對(duì)是否已履行公平競(jìng)爭(zhēng)審查程序進(jìn)行核查。

四、各單位(科室)在公平競(jìng)爭(zhēng)審查中認(rèn)為需要征求利害關(guān)系人意見、向社會(huì)公開征求意見、咨詢專家意見的,由各單位(科室)組織進(jìn)行。

第3篇：市場(chǎng)體系的內(nèi)容范文

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)；影子銀行；創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003-0751（2014）02-0040-04

改革開放以來(lái)，中國(guó)的資本市場(chǎng)雖然取得長(zhǎng)足的進(jìn)展，但是仍存在太多的不足，如市場(chǎng)規(guī)模不夠大、資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理、市場(chǎng)投機(jī)性問(wèn)題嚴(yán)重、多層次資本市場(chǎng)中每一層次的內(nèi)容、制度、邊界、互聯(lián)互通問(wèn)題等等。資本市場(chǎng)的諸多問(wèn)題限制了其配置資源的效率，低資源配置效率的資本市場(chǎng)必然缺乏對(duì)投資者的吸引力。當(dāng)投資者需要不能得到滿足時(shí)，投機(jī)行為的發(fā)生就不可避免，資本市場(chǎng)的投機(jī)必然影響資本市場(chǎng)的進(jìn)一步完善。針對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)存在的種種問(wèn)題，專家學(xué)者給出了眾多有效可行的建議，如健全退市機(jī)制、完善退市制度、構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)體系、明確影子銀行的監(jiān)管規(guī)則、改善資本市場(chǎng)軟環(huán)境，把實(shí)現(xiàn)金融的互聯(lián)互通，使資本市場(chǎng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，保證資源配置與運(yùn)用機(jī)制的有效性，作為中國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵等等。當(dāng)前，中國(guó)資本市場(chǎng)正在按照上述建議采取相應(yīng)的措施，如2013年1月16日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式揭牌運(yùn)行。然而，中小企業(yè)融資難的事實(shí)，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融和民營(yíng)機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展形成的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題以及如何推動(dòng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)、防范影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)等還是亟須解決的問(wèn)題。如何借鑒歐美金融市場(chǎng)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，在把握中國(guó)資本市場(chǎng)具體情況的前提下，提出中國(guó)資本市場(chǎng)體系設(shè)計(jì)的思路成為亟待解決的問(wèn)題。

一、資本市場(chǎng)的制度約束

歐美資本市場(chǎng)發(fā)生的次貸危機(jī)和歐債危機(jī)的事實(shí)，證明了資本主義制度約束下的資本市場(chǎng)并不能從根本上解決資源的有效配置問(wèn)題，相反，它加劇了危機(jī)的深度與廣度，影響了全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的歷史發(fā)展，歐洲在駕馭企業(yè)及資本市場(chǎng)方面擁有了豐富的經(jīng)驗(yàn)，并蘊(yùn)含于歐洲資本市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程的正式與非正式的規(guī)則之中，形成了其特有的制度環(huán)境。例如尊重不成文的社會(huì)規(guī)范；重視個(gè)人股東；不單單以股價(jià)來(lái)評(píng)價(jià)公司；尊重上市公司股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)；警惕企業(yè)間并購(gòu)；強(qiáng)調(diào)企業(yè)集團(tuán)控股股東的支配責(zé)任；堅(jiān)持最低注冊(cè)資本制；原則上禁止公司回購(gòu)股份；原則上禁止公司向法人定向增發(fā)；原則上禁止發(fā)行不同種類的股份；尊重自律規(guī)則等等。這些正式規(guī)則與非正式規(guī)則雖然體現(xiàn)了歐洲資本市了日常場(chǎng)的成熟體制，為歐洲市場(chǎng)資源配置提供的運(yùn)行基礎(chǔ)，但卻使得歐洲資本市場(chǎng)的作用趨于保守、缺少創(chuàng)新，在對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用上落后于美國(guó)。

同樣，美國(guó)資本市場(chǎng)從來(lái)不缺成功的典范，納斯達(dá)克成就了蘋果、思科、英特爾，OCTBB造就了微軟，SharesPost和SecondMarket創(chuàng)造了Facebook、Twitter、Groupon、Zynga，正因如此，發(fā)展中國(guó)家在規(guī)劃本國(guó)資本市場(chǎng)時(shí)更多借鑒和關(guān)注的是美國(guó)資本市場(chǎng)。這些成功的資本市場(chǎng)案例，證明了多層次資本市場(chǎng)體系為多樣化的異質(zhì)的資本提供了更好的配置，體現(xiàn)了美國(guó)多層次資本市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新企業(yè)資本支持的有效性。但是，次貸危機(jī)的爆發(fā)也同樣證明了美國(guó)資本市場(chǎng)體系仍然存在著投機(jī)過(guò)大的弊端。美國(guó)次貸危機(jī)暴露出來(lái)的問(wèn)題是：新型非銀行金融機(jī)構(gòu)是金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源——即影子銀行是現(xiàn)代金融體系的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，舊金融制度存在的嚴(yán)重缺陷不能應(yīng)對(duì)新條件下金融監(jiān)管疏失、金融產(chǎn)品定價(jià)、信息缺失和扭曲等問(wèn)題。

中國(guó)資本市場(chǎng)常被認(rèn)為：一是倒金字塔結(jié)構(gòu)的資本市場(chǎng)體系；二是資本市場(chǎng)規(guī)模與其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度極不相稱。造成中國(guó)資本市場(chǎng)這一事實(shí)的原因在于：中國(guó)對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)的頂層借鑒，忽視了美國(guó)資本市場(chǎng)體系在制度變遷過(guò)程中美國(guó)公民的動(dòng)機(jī)及其對(duì)環(huán)境的辨識(shí)，也忽略了美國(guó)過(guò)分的自由與其資本市場(chǎng)運(yùn)行之間的契合。也就是說(shuō)，中國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家資本市場(chǎng)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)與借鑒的過(guò)程中，忽視了兩種制度之間的本質(zhì)差別，試圖以模仿和部分調(diào)整來(lái)運(yùn)用西方資本市場(chǎng)運(yùn)作模式的成功經(jīng)驗(yàn)改善中國(guó)經(jīng)濟(jì)資源的配置效率，造成了現(xiàn)在的結(jié)果。中國(guó)的資本市場(chǎng)并未能獲得美國(guó)資本市場(chǎng)創(chuàng)新的動(dòng)力，也未能如歐洲資本市場(chǎng)那樣“穩(wěn)健的運(yùn)行”，但卻仍然為中國(guó)資本市場(chǎng)的改革與發(fā)展提供了自身的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)建了需要不斷改變的中國(guó)特有的資本市場(chǎng)環(huán)境，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)資源配置向更有效的方式過(guò)渡提供了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。雖然中國(guó)資本市場(chǎng)未能反映中國(guó)真實(shí)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，也未能反映中國(guó)真實(shí)的投資現(xiàn)狀，但它確確實(shí)實(shí)在改變著中國(guó)經(jīng)濟(jì)資源的配置效率，也為民間資本的流動(dòng)與集中提供了有益的借鑒，形成了今天影子銀行在中國(guó)的快速發(fā)展。據(jù)中國(guó)社科院的《中國(guó)金融監(jiān)管報(bào)告2013》顯示，運(yùn)用兩種統(tǒng)計(jì)口徑得出的影子銀行的規(guī)模分別占GDP的29%和40%；占銀行業(yè)總資產(chǎn)的11%和16%，這表明了中國(guó)資源配置方式的更加靈活與多樣化。

銀行與非銀行機(jī)構(gòu)與資本市場(chǎng)的發(fā)展的確可以促進(jìn)資源的配置效率，可以體現(xiàn)虛擬資本自身的運(yùn)行規(guī)律。同時(shí)，也提醒人們，未來(lái)資本市場(chǎng)的改革以及對(duì)影子銀行的監(jiān)管，必須從現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)制度出發(fā)，考慮制度約束，在特定的正式規(guī)則與非正式規(guī)則的交互作用中，以提高資源的配置效率為目標(biāo)做出決策，改變現(xiàn)有的資本市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則與程序，通過(guò)創(chuàng)新來(lái)形成有利于社會(huì)全面發(fā)展的資本市場(chǎng)體系，不僅要從效率上解決長(zhǎng)期資金融通問(wèn)題，也要從公平的角度出發(fā)解決社會(huì)資源分配中的差別與歧視問(wèn)題。

二、中國(guó)資本市場(chǎng)在資源配置中的問(wèn)題

中國(guó)資本市場(chǎng)的建設(shè)與發(fā)展，以構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)體系為目標(biāo)。這一思想緣于對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家尤其是對(duì)美國(guó)資本市場(chǎng)體系的研究。中國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的制度變遷，借鑒美國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，形成現(xiàn)今的多層次資本市場(chǎng)體系：主板市場(chǎng)，包括上海證券交易所和深圳證券交易所，主要為成熟的國(guó)有大中型企業(yè)提供上市服務(wù)；二板市場(chǎng)（創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)），為中小企業(yè)，特別是高新技術(shù)企業(yè)搭建的上市平臺(tái)，隸屬于深交所，除主要接收流通盤在5000萬(wàn)股以下的中小企業(yè)上市這點(diǎn)以外，其上市的條件和運(yùn)行規(guī)則幾乎與主板一樣；三板市場(chǎng)（場(chǎng)外交易市場(chǎng)）則主要包括“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”和地方產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。然而，這些標(biāo)準(zhǔn)化的市場(chǎng)仍未能很好地解決中小企業(yè)的投融資問(wèn)題，也未能為民間資本的有效運(yùn)用提供更大的空間。一方面是因?yàn)樵谥袊?guó)特有的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，中國(guó)的資本市場(chǎng)體系需要不斷地完善與發(fā)展；另一方面發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家的資本市場(chǎng)體系其內(nèi)在矛盾的不可調(diào)和性不能為中國(guó)資本市場(chǎng)深層次發(fā)展提供借鑒。因此，在數(shù)量上占有絕大多數(shù)的中小企業(yè)和更為分散的民間資本不得不依賴于影子銀行來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的生存與競(jìng)爭(zhēng)的殘酷現(xiàn)實(shí)。

2011年10月12日國(guó)務(wù)院出臺(tái)支持小型微型企業(yè)金融財(cái)稅政策措施、2012年4月19日國(guó)務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》都表明，中國(guó)中小企業(yè)融資難是中國(guó)普遍存在的問(wèn)題。同樣是2011年10月，溫州的借貸危機(jī)引起社會(huì)關(guān)注，雖然規(guī)模較小，但仍反映出民間資本的投資取向與宏觀調(diào)控之間的矛盾，與市場(chǎng)實(shí)際需求的矛盾。以上這兩種情況并非剛剛出現(xiàn)，溫州民間借貸市場(chǎng)的繁榮及繁榮背后的民間信用問(wèn)題從20世紀(jì)80年代就開始了，而中小企業(yè)融資難亦是中國(guó)很早就存在的問(wèn)題。這表明，實(shí)體經(jīng)濟(jì)條件下，資源很難配置到中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)以及民間借貸這種影子銀行的最初形式的風(fēng)險(xiǎn)并未隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展而得到緩解，卻隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變得更為嚴(yán)重。一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程由從國(guó)外引進(jìn)技術(shù)到模仿、再到自主創(chuàng)新階段過(guò)程，在前兩個(gè)階段，大企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)利用了經(jīng)濟(jì)體制改革前的優(yōu)勢(shì)，而在自主創(chuàng)新條件下，小企業(yè)因更具靈活性和創(chuàng)新意識(shí)需要資源配置的重新轉(zhuǎn)向，對(duì)資源的更大渴求造成了這種結(jié)果；另一方面，也表明原有的資源配置機(jī)制已經(jīng)不再適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，即資本市場(chǎng)需要包容新的資源配置方式，在保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的同時(shí)，保證更具活力的中小企業(yè)的不斷發(fā)展。

中小企業(yè)融資問(wèn)題與影子銀行的最初發(fā)展，最值得關(guān)注的就是溫州，雖然溫州的民間借貸對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)缺少代表性。但時(shí)，溫州資本市場(chǎng)存在的問(wèn)題仍能反映中國(guó)民間資本的共性。中國(guó)的民營(yíng)資本與溫州的民營(yíng)資本有著相同的資本市場(chǎng)外部環(huán)境，在相同的正式規(guī)則、非正式規(guī)則，從而在資源配置的實(shí)施特點(diǎn)與影子銀行在中國(guó)的演進(jìn)中形成了趨同的“可選機(jī)會(huì)集合”。2011年溫州的借貸危機(jī)與溫州產(chǎn)業(yè)空心化，2012年下半年溫州房?jī)r(jià)的下跌和2013年溫州的“棄房”現(xiàn)象都表明，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的投機(jī)性投資是中國(guó)很多民營(yíng)資本的選擇。然而，在此之前，溫州民間借貸在溫州中小企業(yè)的發(fā)展中的貢獻(xiàn)卻是非常巨大的，也正是如此，才形成了2011年溫州資本的困境，即固有的影子銀行機(jī)制與資源配置的合理性存在矛盾，或者說(shuō)，私人資本與社會(huì)資源的合理利用的矛盾在需要改變的中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式中開始顯現(xiàn)。這是因?yàn)槊耖g私人資本對(duì)經(jīng)濟(jì)利益的追求，對(duì)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)的投資行為中形成的投機(jī)偏好，是資本市場(chǎng)未能為投資者提供更為合適的投資渠道所引發(fā)的，即由市場(chǎng)的盲目性所造成的。我們并不否認(rèn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的不健康發(fā)展也是形成房地產(chǎn)投機(jī)重要的原因，但資本市場(chǎng)未能發(fā)揮作用引導(dǎo)投資者投向未來(lái)更有價(jià)值的產(chǎn)業(yè)或行業(yè)也是主要的因素之一。

當(dāng)前，中國(guó)資本市場(chǎng)正處于由“制度適應(yīng)”向“市場(chǎng)博弈”的過(guò)渡期間，通過(guò)市場(chǎng)引導(dǎo)民間資本投向符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的中小企業(yè)，是解決具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。

隨著對(duì)小微企業(yè)金融支持的發(fā)展以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)一步深化，傳統(tǒng)的民間借貸也以更為規(guī)范的形式開始借鑒和吸收發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)自由化條件下的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。因此，影子銀行體系隨著中國(guó)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)與制度環(huán)境的變化，開始在社會(huì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資源配置中占有越來(lái)越重要的地位。靈活、不斷創(chuàng)新以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)變化的影子銀行作為銀行信貸關(guān)系的補(bǔ)充，為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題發(fā)揮了積極的作用。由此，影子銀行不斷發(fā)展，在中國(guó)尚未能有完善的金融監(jiān)管機(jī)制來(lái)約束的情況下，通過(guò)銀行類金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)、委托貸款、銀行理財(cái)產(chǎn)品，非銀行金融機(jī)構(gòu)的信托貸款、與銀行合作的理財(cái)產(chǎn)品、非銀行委托貸款等以及擔(dān)保公司、典當(dāng)行、小額貸款公司、個(gè)人借貸、地下錢莊、私募基金、業(yè)內(nèi)集資、企業(yè)間貸款等形式將私人資本運(yùn)用于投資和投機(jī)以獲取收益。這些形式通過(guò)將委托鏈不斷拉長(zhǎng)，一方面將其中的風(fēng)險(xiǎn)隱藏起來(lái)，另一方面又把這些隱藏的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限放大，表面上降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)，事實(shí)上卻是風(fēng)險(xiǎn)的重新分配。因此，2012年10月IMF的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》將影子銀行問(wèn)題列為中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要問(wèn)題。中央也提出了堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，表明影子銀行和地方融資平臺(tái)高杠桿下的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為金融系統(tǒng)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)最主要的風(fēng)險(xiǎn)源頭。

影子銀行因其高杠桿率、期限錯(cuò)配、高度關(guān)聯(lián)性、信息不透明、監(jiān)管缺失等特點(diǎn)，將社會(huì)資本的流動(dòng)性大量釋放，為長(zhǎng)期投資提供足夠的資金支持。其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為，一旦相應(yīng)的長(zhǎng)期投資出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題，為獲取高利將社會(huì)資本用于過(guò)剩產(chǎn)業(yè)的投資，實(shí)體經(jīng)濟(jì)因過(guò)度投資而相對(duì)過(guò)剩，利用流動(dòng)性和信息不對(duì)稱形成的過(guò)度交易和高杠桿操作的風(fēng)險(xiǎn)將以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的方式表現(xiàn)出來(lái)，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成較大的破壞。影子銀行通過(guò)一系列的金融創(chuàng)新，一方面為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供流動(dòng)性，保證企業(yè)合理的資金需求得到有效滿足；另一方面，創(chuàng)新突破了現(xiàn)有的銀行監(jiān)管制度與監(jiān)管體系，充當(dāng)了信用無(wú)限擴(kuò)張的主要工具，并通過(guò)信用擴(kuò)張來(lái)使自身取得快速的發(fā)展與繁榮。影子銀行通過(guò)不斷以新的金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)信用創(chuàng)造，促使信用擴(kuò)張的過(guò)程形成了不斷增長(zhǎng)的金融資產(chǎn)需求，推動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格的不斷上升，形成資產(chǎn)泡沫。因此，如何判斷影子銀行創(chuàng)造的信用規(guī)模及其對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的推動(dòng)作用，科學(xué)測(cè)度資產(chǎn)價(jià)格繁榮及其破滅對(duì)流動(dòng)性水平和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，不僅是貨幣政策面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，也是當(dāng)前如何利用影子銀行促進(jìn)資源合理配置、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題、保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新并避免信用過(guò)度膨脹面臨的挑戰(zhàn)。

三、中國(guó)資本市場(chǎng)體系的設(shè)計(jì)

中國(guó)資本市場(chǎng)一方面明顯不適合中小企業(yè)及民營(yíng)企業(yè)的融資交易；另一方面過(guò)分注重融資的指導(dǎo)思想，限制了金融創(chuàng)新，未能設(shè)計(jì)更多的金融產(chǎn)品來(lái)滿足投融資者的當(dāng)前需求。據(jù)此提出以下建議：

第一，資本市場(chǎng)體系的設(shè)計(jì)必須細(xì)化頂層規(guī)則與程序，保證實(shí)施特征的有效，以引導(dǎo)下層資本市場(chǎng)交易的合規(guī)性，保證創(chuàng)新型企業(yè)的融資需求得到滿足。新的資本市場(chǎng)體系需要解決金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任邊界問(wèn)題、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制問(wèn)題以及諸如：如何處理金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新關(guān)系，如何使金融制度促進(jìn)生態(tài)發(fā)展等等。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展在改變物質(zhì)生產(chǎn)落后面貌的同時(shí)，也為個(gè)人和家庭提供了相對(duì)豐厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，這些都引發(fā)了生產(chǎn)與生活的變化，也引發(fā)人們對(duì)綠色生產(chǎn)、生態(tài)環(huán)境、大氣質(zhì)量的關(guān)注，對(duì)科技、教育的重新思考，這些都提醒我們?cè)谠O(shè)計(jì)資本市場(chǎng)時(shí)要重新判斷未來(lái)的投融資需求，注意現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及生產(chǎn)與生活方式的改變。

第二，要簡(jiǎn)化與放松下層資本市場(chǎng)體系的規(guī)則與程序，以有活力的“影子銀行”保證創(chuàng)新的不斷產(chǎn)生，同時(shí)不斷將創(chuàng)新納入到有效的資本市場(chǎng)規(guī)則之中。比如，通過(guò)有效制度規(guī)范解決商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營(yíng)問(wèn)題、理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)系問(wèn)題；通過(guò)中小企業(yè)信用體系的建設(shè)，為影子銀行、商業(yè)銀行提供有效的中小企業(yè)信息，解決其融資服務(wù)過(guò)程中對(duì)中小企業(yè)信用調(diào)查的困難，降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制成本等等。從歐美的經(jīng)驗(yàn)看，雖然歐美國(guó)家在從上世紀(jì)20年代末30年代初的大蕭條到1995年之后的金融自由化，再到2008年之后的金融穩(wěn)定方案的長(zhǎng)期金融制度變遷中，表現(xiàn)出的有效監(jiān)管情況下創(chuàng)新不足，放松監(jiān)管情況下投機(jī)過(guò)度的事實(shí)，是私人資本過(guò)度逐利行為造成經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的結(jié)果；但是，在這個(gè)過(guò)程中，歐美資本市場(chǎng)體系的不斷調(diào)整，分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的差別卻也體現(xiàn)了資本市場(chǎng)在不同條件下對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大作用。這就要求資本市場(chǎng)體系設(shè)計(jì)應(yīng)該以用來(lái)滿足特定社會(huì)分工條件下，社會(huì)資源的更有效利用為原則，對(duì)此，不僅僅是建立長(zhǎng)期資金高效融通的現(xiàn)實(shí)機(jī)制，更是需要將流動(dòng)的資本配給到更能有效運(yùn)用其創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)，即要保證影子銀行的功能的實(shí)現(xiàn)。

第三，建立科學(xué)透明的財(cái)務(wù)體系，從最底層完善財(cái)務(wù)信息的披露與管理。透明和科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系為企業(yè)合理利用資源，金融市場(chǎng)合理配置資源提供了清晰的歷史記錄，是將金融創(chuàng)新的成果納入的資本市場(chǎng)體系中最為重要的事實(shí)依據(jù)。對(duì)此，需要建立更為廣泛和健全的會(huì)計(jì)信息監(jiān)督管理體系；需要政府把職能從控制風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到向市場(chǎng)揭示風(fēng)險(xiǎn)上來(lái)；需要對(duì)提供信息和公證服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)管理和推介，以滿足資本市場(chǎng)對(duì)信息有效性的需求。在當(dāng)前中國(guó)資本市場(chǎng)體系設(shè)計(jì)中，要考慮財(cái)務(wù)信息的采集與使用問(wèn)題，減少政府對(duì)影子銀行的限制，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)影子銀行的監(jiān)管。基于放松限制與加強(qiáng)監(jiān)管的矛盾解決需要，必須不斷優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，淡化影子銀行的概念，通過(guò)資本市場(chǎng)提供有效、全面的財(cái)務(wù)信息是最根本的途徑。它也是解決在宏觀經(jīng)濟(jì)框架下對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管的綜合考量以及監(jiān)管的成本與收益分析、科學(xué)監(jiān)測(cè)評(píng)估體系的建立、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的審慎推進(jìn)、金融立法和金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)等措施的前提和基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

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第4篇：市場(chǎng)體系的內(nèi)容范文

(一)融資渠道單一

目前，我國(guó)大部分的節(jié)能服務(wù)型公司規(guī)模較小，所有權(quán)體制以及管理制度還不完善，難以通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行股票和債券的融資。節(jié)能改造的項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，對(duì)投入資金要求較高，缺少抵押擔(dān)保機(jī)制。而銀行由于受到體制和觀念的影響，且銀行的金融產(chǎn)品較為單一，貸款扶持力度較小。

(二)融資風(fēng)險(xiǎn)大

合同能源管理項(xiàng)目的未來(lái)收益以及未來(lái)信用等都難以確定，因此融資的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。合同能源管理項(xiàng)目的投資時(shí)間久，運(yùn)營(yíng)中操作繁復(fù)。另外，客戶的信用難以約束，節(jié)能服務(wù)公司根據(jù)合同的要求進(jìn)行節(jié)能改造，但是客戶是不是能夠按照約定支付服務(wù)費(fèi)用或者是分享節(jié)能收益都不能夠確定。

(三)融資抵押、擔(dān)保受限

我國(guó)大多數(shù)的節(jié)能服務(wù)公司屬于輕資產(chǎn)企業(yè)，公司的規(guī)模較小，能夠用于抵押的資產(chǎn)就更少，節(jié)能項(xiàng)目作為抽象的資產(chǎn)，不能夠直接的轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢苿?dòng)、可變現(xiàn)以及可保值和可增值的物質(zhì)資產(chǎn)，在融資中不能作為有效的抵押資產(chǎn)。(四)缺乏評(píng)估體系隨著我國(guó)節(jié)能技術(shù)和節(jié)能產(chǎn)品的豐富，我國(guó)目前現(xiàn)存的銀行評(píng)估系統(tǒng)不能較好的對(duì)節(jié)能技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估，另外目前能源管理市場(chǎng)也缺少高素質(zhì)的專業(yè)隊(duì)伍和能力，因此節(jié)能新技術(shù)和節(jié)能新產(chǎn)品的鑒定存在著一定的問(wèn)題。同時(shí)，我國(guó)能源市場(chǎng)缺少專業(yè)的、權(quán)威的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)。另外，我國(guó)還沒有構(gòu)建科學(xué)的合同能源管理項(xiàng)目的評(píng)估習(xí)題，難以對(duì)項(xiàng)目的價(jià)值和計(jì)量節(jié)能量進(jìn)行評(píng)估。

二、多層次管理金融支持體系的構(gòu)成

(一)多層次金融市場(chǎng)體系框架多層次的金融市場(chǎng)體系主要是以合同能源管理投融資交易平臺(tái)為基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上形成多層次的框架體系，而金融市場(chǎng)體系中主要由一級(jí)投融資市場(chǎng)和二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)以及衍生品交易市場(chǎng)構(gòu)成。一級(jí)投融資市場(chǎng)為二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的發(fā)展提供了基礎(chǔ)，而二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的發(fā)展能夠促進(jìn)一級(jí)投融資市場(chǎng)的流通，未來(lái)衍生品交易市場(chǎng)的完善和發(fā)展則促進(jìn)一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格透明化，能夠提升一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展。三個(gè)級(jí)別的市場(chǎng)相互影響，有機(jī)結(jié)合下，三者相互促進(jìn)，共同發(fā)展。

(二)多層次金融市場(chǎng)體系的構(gòu)成

1、一級(jí)投融資市場(chǎng)

目前我國(guó)沒有達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)的節(jié)能管理公司可以通過(guò)項(xiàng)目未來(lái)收益權(quán)益的出售，獲得相應(yīng)的市場(chǎng)融資。而投資者在一級(jí)投融資市場(chǎng)中以投資的形式來(lái)獲得節(jié)能項(xiàng)目的未來(lái)收益權(quán)益。一級(jí)投融資市場(chǎng)利用未來(lái)節(jié)能收益權(quán)將投資者和節(jié)能服務(wù)公司聯(lián)系起來(lái)，節(jié)能服務(wù)公司將未來(lái)收益變現(xiàn)獲得資金，然后利用獲得的資金進(jìn)行新的合同能源管理項(xiàng)目，既能夠獲得項(xiàng)目啟動(dòng)資金，又能夠獲得部分未來(lái)節(jié)能收益權(quán)。市場(chǎng)上的權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)節(jié)能公司的未來(lái)節(jié)能收益進(jìn)行評(píng)估，綜合分析節(jié)能服務(wù)公司的資產(chǎn)以及信用、財(cái)務(wù)等狀況，綜合確定價(jià)格。然后節(jié)能公司和投資者進(jìn)行談判，最終確定交易的價(jià)格。

2、二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)

一級(jí)市場(chǎng)的投資者如果進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)或者結(jié)構(gòu)的調(diào)整，可將收購(gòu)的未來(lái)節(jié)能收益權(quán)在二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)中出售，通過(guò)轉(zhuǎn)獲得周轉(zhuǎn)資金。二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)能夠?qū)㈤L(zhǎng)期投資轉(zhuǎn)化為短期投資，促進(jìn)了投資的流動(dòng)，降低了風(fēng)險(xiǎn)，有助于一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展。二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的交易模式可以根據(jù)合同能源管理投融資交易平臺(tái)的收益權(quán)交易流程來(lái)完成。交易雙方要先在交易所進(jìn)行注冊(cè)，然后提交轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，在通過(guò)審核后雙方進(jìn)行價(jià)格的談判協(xié)商，確定好后簽訂合同并備案。

3、衍生品交易市場(chǎng)

衍生品交易市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)相比，市場(chǎng)的性質(zhì)得到了延伸，當(dāng)合同能源管理的一級(jí)和二級(jí)交易市場(chǎng)逐步完善時(shí)，就會(huì)形成具備更加規(guī)范和更優(yōu)的組織結(jié)構(gòu)的衍生品交易市場(chǎng)，主要交易內(nèi)容包括期貨、互換以及期權(quán)等。衍生品交易市場(chǎng)的交易雙方主要有套期保值者和投機(jī)者。投資者參與到市場(chǎng)中，有助于未來(lái)節(jié)能收益價(jià)格的形成，促進(jìn)一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)的運(yùn)作。

(三)多層次金融市場(chǎng)體系中的金融工具創(chuàng)新

1、未來(lái)節(jié)能收益權(quán)

未來(lái)節(jié)能受益權(quán)是節(jié)能公司根據(jù)合同要求對(duì)能源進(jìn)行改造，為客戶提供服務(wù)后獲得的該項(xiàng)節(jié)能收益的權(quán)利。一級(jí)市場(chǎng)中，節(jié)能公司可以出售未來(lái)節(jié)能收益權(quán)來(lái)融資；投資者利用閑置的資金購(gòu)買未來(lái)節(jié)能收益權(quán)，期望獲得未來(lái)的增值。未來(lái)節(jié)能收益權(quán)可以劃分為多份等額份額，投資者購(gòu)買其中的份額，在二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓。

2、節(jié)能收益?zhèn)?/p>

節(jié)能收益?zhèn)怯蓢?guó)家政府發(fā)行，以合同能源管理項(xiàng)目以及節(jié)能服務(wù)公司的未來(lái)收益作為標(biāo)準(zhǔn)。節(jié)能收益?zhèn)菄?guó)家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整的重要手段之一，能夠給節(jié)能公司帶來(lái)更多的融資機(jī)會(huì)。節(jié)能收益?zhèn)菄?guó)家做擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，社會(huì)大眾一級(jí)投資機(jī)構(gòu)等對(duì)該類型的投資更為認(rèn)可。而節(jié)能收益?zhèn)M(jìn)入到二級(jí)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)進(jìn)行交易，投資者可以通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行債券的持有或者退出，能夠增強(qiáng)債券的流通性。

三、金融市場(chǎng)體系未來(lái)的拓展方向——碳交易

第5篇：市場(chǎng)體系的內(nèi)容范文

關(guān)鍵詞：市場(chǎng) 配置資源 決定性作用

中圖分類號(hào)：F123.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9082（2015）04-0064-01

我國(guó)自改革開放以來(lái)，在社會(huì)主義市場(chǎng)體系的完善方面取得了一定成果。即便如此，我國(guó)市場(chǎng)改革問(wèn)題仍需繼續(xù)推進(jìn)，將規(guī)范市場(chǎng)秩序、促進(jìn)生產(chǎn)要素市場(chǎng)的發(fā)展、建立統(tǒng)一的市場(chǎng)規(guī)則等作為后續(xù)改進(jìn)的重點(diǎn)內(nèi)容，加快建設(shè)公平有序、開放統(tǒng)一市場(chǎng)體系的腳步，落實(shí)市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。

一、減少政府部門對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的直接干預(yù)

我黨早在十四大中確立了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的確切目標(biāo)，著重強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，當(dāng)前我國(guó)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了十四大中提到的以市場(chǎng)配置為主的資源配置方式，且市場(chǎng)機(jī)制的作用也日益重要起來(lái)。但是，當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用體現(xiàn)的并不明顯，特別是在一些重要的領(lǐng)域內(nèi)，重要產(chǎn)品的價(jià)格、投資等問(wèn)題仍舊需聽從政府的統(tǒng)一決策，政府配置資源依舊是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體。

為了進(jìn)一步完善我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革成果，必須要處理好政府和市場(chǎng)兩者間的關(guān)系，降低政府部門對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù)力度。政府在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的決策往往缺乏專業(yè)性和科學(xué)性，極易增加行政成本，造成不必要的資源浪費(fèi)問(wèn)題，還容易滋生腐敗。在具體的實(shí)施過(guò)程中，應(yīng)該明確政府和市場(chǎng)的不同職能要求，政府部門要盡量縮小對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的約束力，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)公共服務(wù)的優(yōu)化工作和市場(chǎng)監(jiān)督工作，最大程度上維持市場(chǎng)的發(fā)展秩序，保障經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的公正性和公開性，使市場(chǎng)在其中發(fā)揮最大的效用。

二、清除地方保護(hù)和市場(chǎng)壁壘

要想最大程度上發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置的決定性作用，就必須要加強(qiáng)對(duì)全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)的建立工作，盡量消除地方保護(hù)和市場(chǎng)壁壘，為建立開放統(tǒng)一、公平有序的市場(chǎng)體系而奮斗。

自黨的十四大之后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度得到了穩(wěn)步提升，隨之而來(lái)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題也為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了不小的阻礙。各類地方保護(hù)制度和市場(chǎng)貿(mào)易壁壘為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了惡劣的影響。它們往往限制外地商品進(jìn)入本地市場(chǎng)，制定偏激的地方規(guī)則，以挑剔外地商品的質(zhì)量、實(shí)行多頭執(zhí)法等地方保護(hù)主義為手段，極大地阻礙了本地市場(chǎng)商品多元化、規(guī)范化發(fā)展。體制和制度也是導(dǎo)致多地出現(xiàn)地方保護(hù)主義和市場(chǎng)壁壘的主要原因。偏激的地方保護(hù)主義嚴(yán)重阻礙了全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)的形成，阻礙了資源的優(yōu)化配置。為了最大程度上發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置的決定性作用，就必須要建立起開放高效、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)。

三、深化要素市場(chǎng)改革力度

建設(shè)統(tǒng)一的開放市場(chǎng)，凈化市場(chǎng)環(huán)境，在社會(huì)主義體制變革不斷深入的情況下，建立具有我國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。尤其是在近幾年，我國(guó)建設(shè)行業(yè)的快速發(fā)展嗎，土地資源使用越來(lái)越緊張，供不應(yīng)求的市場(chǎng)趨勢(shì)越來(lái)越明顯，針對(duì)這種情況，應(yīng)該深化市場(chǎng)要素，進(jìn)行市場(chǎng)改革，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系科學(xué)和規(guī)范化建設(shè)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展。但是從總體上來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)體系建設(shè)存在一定難度，在這種形式下，要明確市場(chǎng)要素，從我國(guó)現(xiàn)有的土地制度角度出發(fā)，在城鄉(xiāng)一體化發(fā)展進(jìn)程中，一定要注重協(xié)調(diào)統(tǒng)一發(fā)展，注重開發(fā)農(nóng)村土地資源，城鎮(zhèn)化逐漸推進(jìn)的情況下，在房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，為房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供豐富的資源，奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

隨著我國(guó)工業(yè)的不斷發(fā)展，推動(dòng)農(nóng)村集體建設(shè)用地的資產(chǎn)價(jià)值得到充分的體現(xiàn)，在我國(guó)推行“營(yíng)改增”稅收政策的情況下，一定要以公開規(guī)范的方式轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，這樣更加有利于挖掘更加豐富的土地資源，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)一體化的規(guī)范化發(fā)展，提高城市規(guī)劃的科學(xué)水平，最終，建立現(xiàn)代化的城鎮(zhèn)土地資源管理體系，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。

四、打破行業(yè)壟斷局面，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

公平、公正是市場(chǎng)得以健康穩(wěn)定發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。由于當(dāng)前我國(guó)的還未形成公平公開的市場(chǎng)環(huán)境，使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中一些領(lǐng)域進(jìn)入市場(chǎng)的門檻高度出現(xiàn)差異。在同一行業(yè)中，國(guó)有企業(yè)相較于民營(yíng)企業(yè)就具備明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。國(guó)有企業(yè)能獲得更多來(lái)自國(guó)家的財(cái)政扶持、監(jiān)管力度和法律環(huán)境等支持舉措。為了有效降低兩者間的差距，就要依靠法律和制度的力量，保障各類市場(chǎng)主體的公平競(jìng)爭(zhēng)性，打破行業(yè)壟斷局面，盡量營(yíng)造一種公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，為了市場(chǎng)能在資源配置中起到?jīng)Q定性作用，就必須要建立起開放、統(tǒng)一、公平、有序的市場(chǎng)體系。還要減少政府部門對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)活動(dòng)，明確政府和市場(chǎng)兩者的角色定位和職能要求，政府部門要盡量縮小對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的約束力，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)公共服務(wù)的優(yōu)化工作和市場(chǎng)監(jiān)督工作。不僅如此，偏激的地方保護(hù)主義也嚴(yán)重阻礙著市場(chǎng)的發(fā)展和全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)的形成，阻礙了市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置。要想消除市場(chǎng)壁壘，就要采取強(qiáng)制的法律手段，規(guī)范市場(chǎng)秩序，早日建立起全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)。

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[1]韓俊，任興洲.著力發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用[J].價(jià)格理論與實(shí)踐， 2013（11）

第6篇：市場(chǎng)體系的內(nèi)容范文

內(nèi)容摘要：我國(guó)糧食流通體制雖然經(jīng)歷了數(shù)次改革，但仍欠完善，糧食市場(chǎng)時(shí)常陷入“一放就亂、一抓就死”的怪圈。本文指出改革和完善糧食流通體制、確保糧食市場(chǎng)穩(wěn)定、提高糧食市場(chǎng)的運(yùn)作效率和穩(wěn)定性，是保護(hù)農(nóng)民利益、促進(jìn)農(nóng)民增收、增強(qiáng)國(guó)家對(duì)糧食市場(chǎng)宏觀調(diào)控能力的必然選擇。

關(guān)鍵詞：糧食流通 面臨問(wèn)題 體制改革

現(xiàn)行糧食流通體制存在的主要問(wèn)題

糧食市場(chǎng)體系不健全

我國(guó)現(xiàn)階段的糧食市場(chǎng)體系主要由初級(jí)市場(chǎng)（如農(nóng)村集貿(mào)市場(chǎng)、城市農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)），批發(fā)市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)組成。改革開放以來(lái)，糧食集貿(mào)市場(chǎng)發(fā)展得比較快，早在1993年就達(dá)到了8萬(wàn)個(gè)，交易金額由1978年的20.1億元增長(zhǎng)到1995年的904億元，這為搞活糧食流通做出了積極貢獻(xiàn)。

但是，農(nóng)村糧貿(mào)市場(chǎng)仍然存在一些問(wèn)題：一是大多數(shù)農(nóng)村缺乏專門的糧貿(mào)市場(chǎng)，只是在農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)街道中間劃定一塊地盤進(jìn)行交易，沒有柜臺(tái)、沒有米倉(cāng)和糧倉(cāng)，更沒有公平秤，設(shè)施簡(jiǎn)陋；二是管理不善，存在著非法交易活動(dòng)，擾亂市場(chǎng)正常秩序。

糧食批發(fā)市場(chǎng)是建立糧食市場(chǎng)體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，批發(fā)市場(chǎng)的建立意味著大批量的糧食涌入市場(chǎng)，通過(guò)公開的形式形成公正的價(jià)格。我國(guó)于1990年在鄭州市建立了首家國(guó)家級(jí)糧食批發(fā)市場(chǎng)后，全國(guó)又陸續(xù)建立了近10家省級(jí)糧食批發(fā)市場(chǎng)。從近幾年實(shí)際運(yùn)行的情況看，糧食批發(fā)市場(chǎng)存在如下問(wèn)題：

第7篇：市場(chǎng)體系的內(nèi)容范文

關(guān)鍵詞：

會(huì)計(jì)制度改革是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，其總體目標(biāo)在于建立與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的、健全的、完善的會(huì)計(jì)規(guī)范體系。根據(jù)這一目標(biāo)，我們提出以下改革思路:

(一)按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求構(gòu)建企業(yè)會(huì)計(jì)制度。改革會(huì)計(jì)制度是建立和發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是一個(gè)從不完善到完善、從不規(guī)范到規(guī)范的動(dòng)態(tài)過(guò)程，因此 ，會(huì)計(jì)制度應(yīng)隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷地進(jìn)行改革和完善，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展各不同階段企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。但，會(huì)計(jì)制度變革與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有不同的特征。首先，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為客觀環(huán)境的變化，具有其內(nèi)在的規(guī)律性，而會(huì)計(jì)制度變革是從屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一種行政行為，缺乏內(nèi)在必然性的因素;其次， ，會(huì)計(jì)制度變革則是依據(jù)一定時(shí)期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的相對(duì)穩(wěn)定特征，對(duì)原制度進(jìn)行修正和革新，其變化具有間歇性和相對(duì)穩(wěn)定性。以上表明，會(huì)計(jì)制度的改革不僅要考慮當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，而且要能體現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的未來(lái)趨勢(shì)及其規(guī)范化的要求(即具有前瞻性)，以便能指導(dǎo)和規(guī)范不斷出現(xiàn)的新業(yè)務(wù)、新事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理。

1、建立能適應(yīng)各個(gè)行業(yè)的統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)范體系。國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)改革以行業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)處理的狀況，盡快制定和頒布能適用于各行各業(yè)的《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，以使企業(yè)能對(duì)不同行業(yè)、不同性質(zhì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)按統(tǒng)一規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，簡(jiǎn)化企業(yè)的會(huì)計(jì)處理程序和處理方法，提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的綜合程度和可比性。

2、制定和完善各項(xiàng)資本經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理規(guī)范。隨著企業(yè)集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的逐步實(shí)施，每個(gè)企業(yè)都可能發(fā)生各種形式的資本經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)，要求有關(guān)部門改革過(guò)去那種針對(duì)企業(yè)常規(guī)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)制定會(huì)計(jì)制度的狀況，為各種形式下資本經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)制定出相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理規(guī)范，并納入統(tǒng)一的準(zhǔn)則體系。

(二)按“橫向到邊”、“縱向到底”的原則完善會(huì)計(jì)制度?，F(xiàn)代會(huì)計(jì)在構(gòu)成上具有橫向多元、縱向多層的特點(diǎn)。橫向多元即如前所述，現(xiàn)代會(huì)計(jì)除傳統(tǒng)意義上的企業(yè)會(huì)計(jì)、預(yù)算會(huì)計(jì)外，還包括人力資源會(huì)計(jì)、金融工具會(huì)計(jì)、租賃會(huì)計(jì)、通貨膨脹會(huì)計(jì)、破產(chǎn)清算會(huì)計(jì)等若干分支;縱向多層則指現(xiàn)代會(huì)計(jì)是由宏觀會(huì)計(jì)、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)、企業(yè)(單位)會(huì)計(jì)、內(nèi)部責(zé)任會(huì)計(jì)等若干層次構(gòu)成。以上各個(gè)分支、各個(gè)層次相互聯(lián)系、相輔相成，共同構(gòu)成完整的現(xiàn)代會(huì)計(jì)內(nèi)容體系。與這一體系相適應(yīng)，現(xiàn)代會(huì)計(jì)制度應(yīng)按“橫向到邊”、“縱向到底”的原則予以構(gòu)建和設(shè)置，這里的“橫向到邊”就是會(huì)計(jì)制度的構(gòu)成在廣度上應(yīng)具有全面性，既要包括對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的規(guī)范，又要針對(duì)各現(xiàn)代會(huì)計(jì)分支，制定出相應(yīng)的準(zhǔn)則和制度，如通貨膨脹會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、人力資源會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等。“縱向到底”就是會(huì)計(jì)制度的構(gòu)成在層次上應(yīng)具有完整性，它包括兩方面含義：一，與會(huì)計(jì)構(gòu)成的層次性相適應(yīng)，現(xiàn)代會(huì)計(jì)制度既要包括宏觀會(huì)計(jì)、社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)等方面的準(zhǔn)則或制度，又要包括企業(yè)(單位)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度;二，與會(huì)計(jì)制度制定主體的層次性相適應(yīng)，會(huì)計(jì)制度既要包括國(guó)家統(tǒng)一制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度，包括各企業(yè)(單位)根據(jù)統(tǒng)一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或制度，結(jié)合企業(yè)(單位)實(shí)際情況制定的內(nèi)部核算制度。

(三)加快我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)范的國(guó)際化進(jìn)程。會(huì)計(jì)規(guī)范作為一種上層建筑，必須要隨客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而不斷地修正和完善。由于基本經(jīng)濟(jì)制度的差異，我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有別于西方國(guó)家，但就發(fā)展市場(chǎng)、規(guī)范市場(chǎng)體系這一點(diǎn)而言，各國(guó)的目標(biāo)是一致的。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展以及健全、完善的市場(chǎng)體系的日益形成，我國(guó)市場(chǎng)必然要融于世界市場(chǎng)體系，加入國(guó)際性的商業(yè)交易網(wǎng)絡(luò)。適應(yīng)這種市場(chǎng)體系國(guó)際化的要求，作為“國(guó)際性商業(yè)語(yǔ)言”的會(huì)計(jì)必然要走向世界，融于統(tǒng)一的國(guó)際會(huì)計(jì)體系之中。針對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)國(guó)際化的現(xiàn)狀，加快會(huì)計(jì)國(guó)際化的進(jìn)程是深化我國(guó)會(huì)計(jì)改革的一個(gè)重要方面。會(huì)計(jì)國(guó)際化所包含的內(nèi)容很多，但其核心在于會(huì)計(jì)規(guī)范的國(guó)際化。從我國(guó)目前情況看，要加快會(huì)計(jì)規(guī)范國(guó)際化進(jìn)程，主要應(yīng)從以下兩個(gè)方面努力:

一是按照國(guó)際會(huì)計(jì)規(guī)范的構(gòu)成構(gòu)建我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的結(jié)構(gòu)框架，包括:(1)加快具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定、頒布和實(shí)施，盡早實(shí)現(xiàn)從行業(yè)會(huì)計(jì)制度向具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)變;(2)參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的構(gòu)成，補(bǔ)充和完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)內(nèi)容，如物價(jià)變動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、施工合同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、外幣匯率變動(dòng)影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等等。

二是參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)會(huì)計(jì)處理程序與方法的規(guī)定，修正和完善我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)范中有關(guān)會(huì)計(jì)程序與方法的選擇范圍和原則。

(四)強(qiáng)化會(huì)計(jì)制度執(zhí)行的約束和監(jiān)督機(jī)制。會(huì)計(jì)主體采取不同的會(huì)計(jì)處理原則、程序和方法，會(huì)得出不同的業(yè)績(jī)信息，從而影響到會(huì)計(jì)主體與國(guó)家之間的利益分配。因此，會(huì)計(jì)主體出于增進(jìn)自身局部利益的考慮，往往會(huì)偏離會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，選擇執(zhí)行有利于自身的會(huì)計(jì)行為。

第8篇：市場(chǎng)體系的內(nèi)容范文

11月1日，市高級(jí)人民法院副院長(zhǎng)盛勇強(qiáng)就該院制定的《上海法院為上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)提供司法保障的實(shí)施意見》的相關(guān)情況，向媒體進(jìn)行了通報(bào)。

司法保障也是國(guó)際貿(mào)易中心的一個(gè)重要支柱。盛勇強(qiáng)認(rèn)為，上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)也包括與貿(mào)易相關(guān)的專業(yè)服務(wù)市場(chǎng)體系建設(shè)，法律服務(wù)也屬于專業(yè)服務(wù)市場(chǎng)體系。

據(jù)悉，《意見》共21條，對(duì)上海各級(jí)法院立足審判職能、服務(wù)保障上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)提出了總體要求，內(nèi)容主要包括審判指導(dǎo)思想、審判理念、審判機(jī)制、審判方式等，同時(shí)涉及立案工作、專業(yè)化審判、信息交流、訴訟便捷、矛盾化解、法制宣傳、隊(duì)伍建設(shè)等多個(gè)方面。

三個(gè)至上、三個(gè)原則貫通于一個(gè)重心

盛勇強(qiáng)介紹，《意見》要求，上海法院應(yīng)充分認(rèn)識(shí)推進(jìn)上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)的重要戰(zhàn)略意義，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，牢固樹立“三個(gè)至上”的指導(dǎo)思想，認(rèn)真踐行社會(huì)主義法治理念。

《意見》主要解決什么問(wèn)題呢？盛勇強(qiáng)指出，按照中央和市委的統(tǒng)一部署，圍繞提高市場(chǎng)開放程度和貿(mào)易便利化水平，加快建設(shè)現(xiàn)代市場(chǎng)體系和營(yíng)造國(guó)際一流商貿(mào)發(fā)展環(huán)境作為保障國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)的工作重心，充分發(fā)揮司法審判職能，遵循國(guó)際貿(mào)易規(guī)則和市場(chǎng)規(guī)律，支持創(chuàng)新發(fā)展，為把上海建設(shè)成為具有國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)資源配置功能的國(guó)際貿(mào)易中心提供強(qiáng)有力的司法保障和優(yōu)質(zhì)高效的法律服務(wù)。

“為上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)提供司法保障必須堅(jiān)持公平公正公開原則、高效便民原則以及依法裁判和服務(wù)大局相協(xié)調(diào)、法律效果和社會(huì)效果相統(tǒng)一的原則?！笔⒂聫?qiáng)如是強(qiáng)調(diào)。

目標(biāo)鎖定市場(chǎng)和業(yè)態(tài)“保駕護(hù)航”

記者了解到，《意見》對(duì)國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)相關(guān)領(lǐng)域的司法保障工作目標(biāo)均提出了具體要求。

依法服務(wù)保障上海國(guó)際貿(mào)易中心市場(chǎng)體系建設(shè)，始終堅(jiān)持市場(chǎng)取向發(fā)展?！兑庖姟窂?qiáng)調(diào)要充分發(fā)揮司法職能作用，緊緊圍繞貨物貿(mào)易市場(chǎng)體系、服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)體系、電子商務(wù)市場(chǎng)體系、商品消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)市場(chǎng)體系，以及與貿(mào)易相關(guān)的專業(yè)服務(wù)市場(chǎng)體系和建設(shè)，精心審理涉貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、電子商務(wù)、專業(yè)服務(wù)及與貿(mào)易相關(guān)的各類商事案件，依法保障市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用。尊重市場(chǎng)主體意思自治，依法保護(hù)合同自由，維護(hù)交易安全，倡導(dǎo)誠(chéng)實(shí)守信的價(jià)值取向，制裁各類商業(yè)欺詐和違法行為，發(fā)揮審判引導(dǎo)規(guī)范行業(yè)規(guī)則和秩序建立的作用。

依法促進(jìn)上海國(guó)際貿(mào)易中心統(tǒng)籌利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)資源在全球范圍內(nèi)配置資源能力的提升，努力營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的法治環(huán)境?！兑庖姟窂?qiáng)調(diào)要依法審理涉外、涉港澳臺(tái)貿(mào)易案件，平等保護(hù)中外貿(mào)易主體的合法權(quán)益，尊重國(guó)際貿(mào)易規(guī)則，準(zhǔn)確適用法律、國(guó)際公約和國(guó)際貿(mào)易慣例，依法促進(jìn)內(nèi)外貿(mào)易共同發(fā)展，維護(hù)上海的國(guó)際信譽(yù)和對(duì)外開放形象?！兑庖姟愤€提出，要進(jìn)一步健全完善涉外民商事案件集中管轄制度，全市基層人民法院均可管轄一審涉外商事案件等，實(shí)行涉內(nèi)、涉外商事案件統(tǒng)一由商事審判庭集中審理，盡可能使各類貿(mào)易爭(zhēng)議就地得到解決，方便當(dāng)事人訴訟，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展。

依法鼓勵(lì)上海國(guó)際貿(mào)易中心各類新型貿(mào)易業(yè)態(tài)的發(fā)展，始終堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)型發(fā)展。《意見》強(qiáng)調(diào)要注重電子商務(wù)、貿(mào)易集成服務(wù)等新類型案件的研究和審理，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的司法保護(hù)，依法維護(hù)民事行為效力，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、新型業(yè)態(tài)和比較優(yōu)勢(shì)行業(yè)的發(fā)展方面營(yíng)造良好的法治環(huán)境，促進(jìn)創(chuàng)新、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

此外，《意見》還就加強(qiáng)對(duì)金融、物流航運(yùn)、人力資源等與貿(mào)易發(fā)展密切相關(guān)領(lǐng)域案件的審理，鼓勵(lì)貿(mào)易與金融、物流、制造等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，加強(qiáng)行政案件審判，充分發(fā)揮司法審查監(jiān)督職能；注重發(fā)揮刑事司法維護(hù)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的職能作用，依法懲處破壞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的各類犯罪活動(dòng)；完善執(zhí)行工作長(zhǎng)效機(jī)制，改進(jìn)執(zhí)行方法和手段，最大限度使勝訴權(quán)益得以實(shí)現(xiàn)，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康、有序發(fā)展?fàn)I造和諧穩(wěn)定的社會(huì)環(huán)境提出了具體要求。

不難看出，這些要求把目標(biāo)指向市場(chǎng)和業(yè)態(tài)發(fā)展，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和法治發(fā)展的趨勢(shì)和規(guī)律，也符合法院的定位和作用。

工作舉措“全覆蓋”提升司法能力

記者發(fā)現(xiàn)，《意見》提出的相關(guān)具體工作措施，囊括了法院工作各個(gè)環(huán)節(jié)和相關(guān)領(lǐng)域，展示了為國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)而“淬火錘煉”的決心。

審判機(jī)制上，著力優(yōu)化貿(mào)易案件專業(yè)化審判機(jī)制，加強(qiáng)貿(mào)易集聚區(qū)人民法院和人民法庭建設(shè)，強(qiáng)化專業(yè)合議庭設(shè)置，提高審判專業(yè)化水平；進(jìn)一步健全和完善立案工作機(jī)制，充分保證當(dāng)事人依照法律規(guī)定享有的各項(xiàng)訴權(quán)權(quán)利；不斷完善貿(mào)易案件適法統(tǒng)一機(jī)制，確保適用法律統(tǒng)一，提高貿(mào)易案件審判效率和訴訟便捷。

審判管理上，進(jìn)一步推進(jìn)實(shí)施精品戰(zhàn)略，加強(qiáng)相關(guān)案件審判管理信息交流、案件評(píng)查、案例總結(jié)等方面的工作，促進(jìn)審判質(zhì)量效率不斷提高。

司法公開上，進(jìn)一步強(qiáng)化司法公開，深化網(wǎng)絡(luò)庭審直播、裁判文書上網(wǎng)、新聞等工作，及時(shí)涉貿(mào)易案件的審判信息和典型案例，使交易各方形成正確的社會(huì)預(yù)期，發(fā)揮司法對(duì)貿(mào)易行為規(guī)范的引導(dǎo)作用。

隊(duì)伍建設(shè)上，進(jìn)一步加強(qiáng)人才培養(yǎng)，優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)，加大與貿(mào)易有關(guān)的審判專業(yè)的培訓(xùn)力度，努力造就一支與上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)要求相適應(yīng)的復(fù)合型審判人才隊(duì)伍。

社會(huì)管理創(chuàng)新上，進(jìn)一步推進(jìn)糾紛多元化解決機(jī)制的健全和完善，加強(qiáng)訴調(diào)對(duì)接中心建設(shè)，推進(jìn)商事糾紛委托調(diào)解工作。

拓展審判職能上，探索建立貿(mào)易糾紛動(dòng)向和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，積極開展司法建議工作，及時(shí)梳理貿(mào)易糾紛所反映的行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)自律和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等方面的問(wèn)題，為政府決策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定建言獻(xiàn)策；加強(qiáng)法制宣傳，積極宣傳司法政策，倡導(dǎo)公正、包容、責(zé)任、誠(chéng)信的價(jià)值取向，推動(dòng)形成上海國(guó)際貿(mào)易中心的良好法治氛圍。

上海高院民二庭庭長(zhǎng)俞秋瑋還指出，在上海建設(shè)國(guó)際貿(mào)易中心過(guò)程中，一定會(huì)出現(xiàn)新情況新問(wèn)題，這些問(wèn)題也會(huì)不斷地反映到司法領(lǐng)域，比如越來(lái)越多的成熟的網(wǎng)絡(luò)交易、電子商務(wù)等。對(duì)于這些新問(wèn)題的處理，法官要妥善地解決，就需要尊重商事的規(guī)則，比如說(shuō)商事的營(yíng)利性、講求規(guī)則和職業(yè)化等特點(diǎn)。

“四個(gè)進(jìn)一步”推動(dòng)貫徹落實(shí)

盛勇強(qiáng)表示，《意見》最終要落實(shí)于司法實(shí)踐中，將把服務(wù)和保障國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)作為當(dāng)前和今后一段時(shí)期內(nèi)的重要任務(wù)來(lái)抓。接著，他一口氣說(shuō)出了四個(gè)“進(jìn)一步”：

進(jìn)一步更新司法理念。上海法院應(yīng)順應(yīng)時(shí)展要求，更新理念，秉持“寬容創(chuàng)新與規(guī)制違法”相結(jié)合的司法理念，尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律和市場(chǎng)規(guī)則，促進(jìn)社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供良好的司法服務(wù)和司法保障。

進(jìn)一步提升案件審判質(zhì)量和效率。一方面要加大審判隊(duì)伍專業(yè)化建設(shè)，促進(jìn)法官專業(yè)化水平提高，推進(jìn)崗位交流學(xué)習(xí)和審判專家?guī)旖ㄔO(shè)，發(fā)揮骨干效應(yīng)；另一方面，加強(qiáng)貿(mào)易服務(wù)領(lǐng)域新類型案件、疑難復(fù)雜案件的研究力度，繼續(xù)完善貿(mào)易案件適法統(tǒng)一機(jī)制工作，營(yíng)造上海國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)公平公正的法制軟環(huán)境。

進(jìn)一步拓展審判職能。如在現(xiàn)有司法建議工作機(jī)制上，建立健全與政府相關(guān)部門良好的互動(dòng)交流機(jī)制，提升建議工作的針對(duì)性和實(shí)效性。

第9篇：市場(chǎng)體系的內(nèi)容范文

舉例說(shuō)明，在采用利率微調(diào)調(diào)控市場(chǎng)基準(zhǔn)利率時(shí)，如果商業(yè)銀行不是以利潤(rùn)最大化作為其追求的最終目標(biāo)，商業(yè)銀行貸款利率就可能越過(guò)央行設(shè)定的存貸款利率上下限，其不會(huì)在拆借利率低于央行存款利率時(shí)存款于央行，也不會(huì)在拆借利率高于央行存貸款利率位置時(shí)，增加拆出資金的供給，那么市場(chǎng)均衡利率將偏離央行的目標(biāo)利率，利率微調(diào)效果也大大削弱。

（二）金融市場(chǎng)體系的完備程度較高金融市場(chǎng)上各種金融工具的發(fā)行與交易，實(shí)質(zhì)上是通過(guò)市場(chǎng)利率的變動(dòng)實(shí)現(xiàn)資金的自發(fā)重組與配置，資金的優(yōu)化配置又促進(jìn)著經(jīng)濟(jì)資源配置效率的改善。在金融市場(chǎng)體系發(fā)達(dá)的國(guó)家，金融市場(chǎng)已成為政府實(shí)施宏觀政策，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和避免通貨膨脹的主要渠道。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，從中央銀行采用市場(chǎng)化工具來(lái)影響利率政策的操作，到利率的變動(dòng)最終對(duì)企業(yè)和居民行為產(chǎn)生影響，都是借助于完備的金融市場(chǎng)來(lái)保證完成的。就此而言，金融市場(chǎng)是銜接中央銀行行為、商業(yè)銀行行為、企業(yè)和居民行為的介質(zhì)和導(dǎo)體。金融市場(chǎng)正是通過(guò)利率作用及其傳導(dǎo)機(jī)制把中央銀行行為、商業(yè)銀行行為、企業(yè)和居民行為組成一個(gè)有機(jī)統(tǒng)一體。因此，要想最大限度地發(fā)揮利率微調(diào)的作用效果，金融市場(chǎng)體系的完備程度是其不可或缺的必要條件之一。在金融市場(chǎng)完備程度較高的情況下，中央銀行利率政策一旦決策并加以實(shí)施，就能通過(guò)金融市場(chǎng)這個(gè)統(tǒng)一體，把利率政策調(diào)控意圖逐級(jí)由金融體系傳遞和擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，從而影響到企業(yè)和居民的投入與產(chǎn)出活動(dòng)，最終影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）央行保持利率政策操作的可靠性與透明度市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體對(duì)央行政策預(yù)期的準(zhǔn)確程度取決于央行賦予政策的明確和穩(wěn)定程度，如果政府提供的信號(hào)是模糊的和不穩(wěn)定的，商業(yè)銀行的預(yù)期水平再高，也難以做出符合市場(chǎng)和央行要求的反應(yīng)，這就可能造成市場(chǎng)利率的無(wú)序波動(dòng)。就此而言，隨著利率政策調(diào)控手段的日益成熟，中央銀行要想更多地發(fā)揮導(dǎo)向性信號(hào)作用，就必然要增強(qiáng)其政策操作的可靠性和透明度，以便引導(dǎo)公眾形成合理預(yù)期，充分實(shí)現(xiàn)利率微調(diào)的政策效果。利率政策的可靠性表明一種信用，即中央銀行承諾在利率政策決策和執(zhí)行過(guò)程中體現(xiàn)一種可信度。具體說(shuō)，就是指中央銀行利率政策與經(jīng)濟(jì)變量之間存在一種穩(wěn)定的函數(shù)關(guān)系，從而使得政策符合理性預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)。在自然利率狀況下，貨幣政策當(dāng)局具有信息優(yōu)勢(shì)，利率政策和經(jīng)濟(jì)變量指標(biāo)會(huì)對(duì)所有的波動(dòng)產(chǎn)生影響，缺乏對(duì)私人部門預(yù)期的控制會(huì)使政策產(chǎn)生不利影響，如出現(xiàn)資本外逃、貨幣投機(jī)的沖擊。為此，中央銀行應(yīng)該及時(shí)對(duì)私人部門的預(yù)期做出反應(yīng)，保持利率政策的可靠性，否則利率政策的效果必然會(huì)受到限制。央行保持利率政策操作的可靠性，既是保障利率政策調(diào)控效果的基礎(chǔ)，更是提高利率微調(diào)實(shí)施效應(yīng)的關(guān)鍵。

（四）央行保持利率政策調(diào)控的市場(chǎng)化手段央行的利率調(diào)控可以采取行政手段，也可以采取市場(chǎng)化手段。歷史的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，行政手段固然可以在短期內(nèi)取得較大的效果，但在長(zhǎng)期則會(huì)導(dǎo)致利率體系的扭曲，不利于充分發(fā)揮利率政策的調(diào)控作用。故而，央行最終還需采取市場(chǎng)化手段來(lái)進(jìn)行調(diào)控。所謂市場(chǎng)化手段，就是指中央銀行放松對(duì)商業(yè)銀行利率的直接控制，把利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定利率，中央銀行則通過(guò)制定和調(diào)整再貼現(xiàn)率、再貸款率以及通過(guò)公開市場(chǎng)買賣有價(jià)證券等間接調(diào)控手段，形成資金利率，使之間接地反映中央銀行貨幣政策的一種機(jī)制。簡(jiǎn)言之，利率政策調(diào)控的市場(chǎng)化手段即指由資金市場(chǎng)的供求關(guān)系來(lái)決定利率水平，政府放棄對(duì)利率的直接行政干預(yù)。在此種情況下，利率由各個(gè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)供求狀況和央行的指導(dǎo)性信號(hào)，自主地確定利率大小和調(diào)整利率的時(shí)機(jī)，央行只是通過(guò)預(yù)定年度貨幣政策計(jì)劃，制定和調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、再貸款利率、再貼現(xiàn)利率，進(jìn)行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作及其他指導(dǎo)性窗口等，借助貨幣市場(chǎng)的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)制，向金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)央行的信貸、利率政策信號(hào)，從而間接影響到金融市場(chǎng)的利率水平。

二、中國(guó)利率政策操作的環(huán)境考察

利率微調(diào)作為一種貨幣政策工具，它是一種“適輕量”、“精確”的調(diào)控，要求一國(guó)具有通暢的貨幣政策傳導(dǎo)渠道，即經(jīng)濟(jì)體制屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。從我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善程度來(lái)看，競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和價(jià)格機(jī)制基本上能夠在我國(guó)的產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)上得到反映，這就使我國(guó)市場(chǎng)主體對(duì)資金的價(jià)格———利率的敏感性逐漸增強(qiáng)，從而使得利率的每一次微小的變動(dòng)都能夠達(dá)到一定的政策效果。

（一）我國(guó)基準(zhǔn)利率體系不斷完善基準(zhǔn)利率是在整個(gè)利率體系中起主導(dǎo)作用的利率，即在整個(gè)金融市場(chǎng)和利率體系中處于關(guān)鍵地位，決定其它利率的變化?；鶞?zhǔn)利率必須具備以下基本特征：（1）市場(chǎng)化。基準(zhǔn)利率必須是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，而且不僅反映實(shí)際市場(chǎng)供求狀況，還要反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期；（2）基礎(chǔ)性。基準(zhǔn)利率在利率體系、金融產(chǎn)品價(jià)格體系中處于基礎(chǔ)性地位，它與其他金融市場(chǎng)的利率或金融資產(chǎn)的價(jià)格具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性；（3）傳遞性?；鶞?zhǔn)利率所反映的市場(chǎng)信號(hào)，或者中央銀行通過(guò)基準(zhǔn)利率所發(fā)出的調(diào)控信號(hào)，能有效地傳遞到其他金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品價(jià)格上。銀行同業(yè)拆借利率具備了基準(zhǔn)利率所應(yīng)具備的所有特征：它反映和影響著金融市場(chǎng)上銀根的松緊變化，制約或主導(dǎo)著整個(gè)利率體系中的所有其他利率；它是貨幣市場(chǎng)上的一種市場(chǎng)利率；特別難得的是，由于央行是整個(gè)金融系統(tǒng)儲(chǔ)備資產(chǎn)唯一的最終提供者，央行無(wú)論是通過(guò)國(guó)外凈資產(chǎn)或國(guó)內(nèi)信貸哪一條渠道向金融系統(tǒng)提供儲(chǔ)備資產(chǎn)，都將會(huì)影響金融系統(tǒng)的超額準(zhǔn)備金和銀行同業(yè)拆借利率，所以在這個(gè)市場(chǎng)上央行具有很強(qiáng)的控制力。②我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展已經(jīng)日趨成熟，同業(yè)拆借規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大，從初期（1986年）年拆借累計(jì)發(fā)生額只有300億元，到2011年23145.85億元。同業(yè)拆借市場(chǎng)也從過(guò)去市場(chǎng)分割嚴(yán)重、利率波動(dòng)幅度較大到當(dāng)前同業(yè)拆借利率不僅與央行存款準(zhǔn)備金利率、再貼現(xiàn)利率以及再貸款利率逐漸形成了合理的利差，而且于貨幣市場(chǎng)上不同期限的拆借利率也形成了較為合理的利差，即同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu)已日趨合理。這為我國(guó)實(shí)施利率微調(diào)創(chuàng)造了必要條件。

（二）金融生態(tài)環(huán)境的不斷改善改革開放以來(lái)，我國(guó)逐漸從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立，金融生態(tài)環(huán)境也在不斷改善。一方面，國(guó)有企業(yè)改革的穩(wěn)步推進(jìn)，資金由過(guò)去的財(cái)政撥款改為銀行貸款，增強(qiáng)了企業(yè)資金使用成本的意識(shí)，改善企業(yè)利率“軟約束”狀況。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，各種類型的所有制企業(yè)的興起，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)的活力也擴(kuò)大了資本市場(chǎng)的規(guī)模，有利于增強(qiáng)資金的流動(dòng)性。另一方面，隨著1983年中國(guó)人民銀行專門行使中央銀行職能以及其后四大國(guó)有商業(yè)銀行的建立，各種城市商業(yè)銀行、信用社、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司的興起，我國(guó)資本市場(chǎng)逐漸建立了完整的金融市場(chǎng)體系。而證券市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)資本市場(chǎng)、民間資本市場(chǎng)也在不斷發(fā)展壯大，公眾的預(yù)期逐漸成熟，這些都為央行實(shí)施市場(chǎng)化調(diào)控提供了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。此外，經(jīng)過(guò)十多年的穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)利率市場(chǎng)化已取得一定進(jìn)展。利率市場(chǎng)化是建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、發(fā)揮市場(chǎng)配置資源作用的重要內(nèi)容，是加強(qiáng)我國(guó)金融間接調(diào)控的關(guān)鍵，是完善金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營(yíng)機(jī)制、提高競(jìng)爭(zhēng)力的必要條件。就我國(guó)現(xiàn)階段而言，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革自1996年開始，經(jīng)過(guò)十年的穩(wěn)步推進(jìn)，目前已取得了重大進(jìn)展。尤其是2006年，利率市場(chǎng)化改革進(jìn)一步推進(jìn)，取得重大突破：一是啟動(dòng)了中國(guó)貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)。SHIBOR從2007年1月4日起正式運(yùn)行，嘗試為金融市場(chǎng)提供1年以內(nèi)產(chǎn)品的定價(jià)基準(zhǔn)；二是2008年11月24日將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限由法定貸款利率的0.85倍調(diào)整到0.7倍，擴(kuò)大了個(gè)人住房貸款的定價(jià)空間。這些措施有助于提高金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。

三、中國(guó)利率微調(diào)操作基礎(chǔ)的條件

闕如從市場(chǎng)機(jī)制的宏觀層面來(lái)看，利率政策的有效實(shí)施與利率體制改革息息相關(guān)。利率市場(chǎng)化是我國(guó)利率體制改革的核心。但利率市場(chǎng)化并不是央行對(duì)市場(chǎng)利率放任自流，而是“利率形成在市場(chǎng)，調(diào)控在中央”。利率微調(diào)正適應(yīng)了當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化條件下采取市場(chǎng)化手段加強(qiáng)利率監(jiān)管的要求。它與傳統(tǒng)的調(diào)控方式不同，是充分運(yùn)用市場(chǎng)力量實(shí)現(xiàn)央行調(diào)控目標(biāo)。在利率微調(diào)操作方式下，央行只需根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行要求變動(dòng)央行基準(zhǔn)利率，可利用市場(chǎng)的力量實(shí)現(xiàn)利率調(diào)控目標(biāo)。但總體而論，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革尚未完成，利率的制定權(quán)還主要掌握在中央人民銀行手中。與最終目標(biāo)相比，現(xiàn)行的利率管理體制還未能從根本上擺脫計(jì)劃管理的模式，利率政策依然很少考慮如何通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制去引導(dǎo)資金流向、調(diào)節(jié)資金配置，因此還未能完全實(shí)現(xiàn)與利率宏觀調(diào)控目標(biāo)相協(xié)調(diào)的決策機(jī)制與傳導(dǎo)機(jī)制，從而阻礙了我國(guó)利率宏觀調(diào)控效果的發(fā)揮。此外，利率政策的有效使用與金融市場(chǎng)的完備程度也有著緊密的關(guān)聯(lián)。發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)表明，利率體制改革不僅僅是單一的利率問(wèn)題，而是從屬于整個(gè)金融體制改革的重要組成部分。金融市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中宏觀金融調(diào)控信號(hào)變換和信息反饋的載體，對(duì)發(fā)揮利率機(jī)制在宏觀金融調(diào)控過(guò)程中的作用是非常明顯的。然而，從目前情況來(lái)看，一方面，雖然我國(guó)四大銀行基本已經(jīng)完成股份制改造，但其國(guó)有企業(yè)背景仍未改變，它們的經(jīng)營(yíng)常常偏離利潤(rùn)最大化目標(biāo)。

現(xiàn)今，各地涌現(xiàn)了數(shù)量眾多的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行，也擁有一批全國(guó)性的股份制商業(yè)銀行，如招商銀行，光大銀行，民生銀行等。其經(jīng)營(yíng)機(jī)制相對(duì)四大國(guó)有銀行而言，利潤(rùn)最大化的約束力較強(qiáng)。但由于四大國(guó)有銀行占有大部分市場(chǎng)份額，而各種類型的商業(yè)銀行也都有政府的背景，其眾多的政策選擇仍受政府決策的影響。另一方面，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)育不完善，還缺乏足夠的中介機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)參與者，交易品種或缺，金融工具和手段創(chuàng)新滯后，貨幣市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，市場(chǎng)間分割嚴(yán)重，交易不活躍，導(dǎo)致利率機(jī)制傳導(dǎo)缺乏速度與效率，直接影響了我國(guó)現(xiàn)階段的資金供求難以通過(guò)利率變化進(jìn)行有效調(diào)節(jié)，進(jìn)而使得真正的市場(chǎng)利率難以形成。再者，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展不平衡，存在明顯的“跛行”現(xiàn)象：在金融市場(chǎng)中，資本市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)迅速，貨幣市場(chǎng)則比較緩慢；在資本市場(chǎng)中，股票市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)迅速，債券市場(chǎng)則相對(duì)滯后；在貨幣市場(chǎng)中，同業(yè)拆借市場(chǎng)、短期國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)較好，而票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)育不足。這些不平衡狀況間接地影響了貨幣當(dāng)局對(duì)貨幣供應(yīng)量和利率調(diào)整做出的準(zhǔn)確判斷。從市場(chǎng)機(jī)制的微觀層面來(lái)看，利率政策的有效實(shí)施與決策機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性也聯(lián)系密切?，F(xiàn)行中央銀行是否應(yīng)該保持制度上的獨(dú)立性是一個(gè)充滿爭(zhēng)議和分歧的問(wèn)題，肯定者否定者均有之。中央銀行是否應(yīng)該獨(dú)立作為一種制度安排不能從其本身來(lái)考慮，而必須結(jié)合是否有利于央行有效地實(shí)現(xiàn)其貨幣政策調(diào)節(jié)職能，特別是是否有利于貨幣穩(wěn)定來(lái)分析?；谶@樣的認(rèn)識(shí)角度，我們認(rèn)為中央銀行至少在理論上應(yīng)當(dāng)保持充分的獨(dú)立性。中央銀行的獨(dú)立性意味著，貨幣政策的制定不受政府其他部門的影響、指揮或控制。具體分析，有兩種不同的含義：一是中央銀行目標(biāo)的獨(dú)立性，即中央銀行可以自行決定利率政策最終目標(biāo)；二是中央銀行政策工具的獨(dú)立性，即中央銀行自行獨(dú)立運(yùn)用貨幣政策工具。獨(dú)立性既有助于提高中央銀行在實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定方面的可靠性，同時(shí)也有助于提高中央銀行的信譽(yù)度，加強(qiáng)其實(shí)施穩(wěn)定的政策的能力。但就我國(guó)而論，在我國(guó)利率政策制定和執(zhí)行過(guò)程中，中央銀行只有相對(duì)獨(dú)立性，而不具有完全獨(dú)立性。這主要體現(xiàn)在：其一，雖然我國(guó)當(dāng)前的貨幣政策是以保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為主要目標(biāo)，但是在具體實(shí)踐過(guò)程中，中央銀行的貨幣政策目標(biāo)還包括了來(lái)自政府部門的任務(wù)和壓力，如增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等。這種利率政策實(shí)際操作過(guò)程中的多目標(biāo)與法律所規(guī)定的貨幣政策目標(biāo)相違背，不僅會(huì)削弱中央銀行對(duì)主要目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，還會(huì)影響利率政策有效性的發(fā)揮；其二，由于在法律地位上，我國(guó)的中央銀行隸屬于國(guó)務(wù)院，利率政策的最終決定權(quán)掌握在國(guó)務(wù)院手中，利率政策的決策通常表現(xiàn)為中央銀行與財(cái)政等多個(gè)政府部門談判、博弈的結(jié)果。

四、相關(guān)對(duì)策與建議

（一）繼續(xù)完善市場(chǎng)體系的建設(shè)利率微調(diào)政策的有效實(shí)施還必須以市場(chǎng)體系建設(shè)為基礎(chǔ)和支撐平臺(tái)。為此，我國(guó)仍然需要將注意力繼續(xù)集中在推進(jìn)市場(chǎng)體系的建設(shè)和完善上?；谑袌?chǎng)體系的不斷發(fā)展和完善，以此為市場(chǎng)化背景下的利率微調(diào)政策制定和執(zhí)行創(chuàng)造必要的基礎(chǔ)性條件。具體看來(lái)：一是既要確保宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)長(zhǎng)期穩(wěn)定，也要做到順應(yīng)形勢(shì)、合理安排，以為利率微調(diào)手段的合理運(yùn)用打造良好的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境。2012年，我國(guó)宏觀調(diào)控政策重心逐漸從“控通脹”向“穩(wěn)增長(zhǎng)”轉(zhuǎn)移。以此為基，我們認(rèn)為，下一階段，適應(yīng)我國(guó)實(shí)行利率微調(diào)的宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境都將進(jìn)一步凸顯。而利率政策的“穩(wěn)中微調(diào)”也將能助推我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)；二是要大力建設(shè)和完善金融市場(chǎng)。具體要發(fā)展包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)在內(nèi)的多層次金融市場(chǎng)體系。通過(guò)加強(qiáng)金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度建設(shè)，促進(jìn)不同層次市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，以發(fā)揮金融市場(chǎng)體系的整體功能，提高金融市場(chǎng)體系的運(yùn)行效率。

（二）加強(qiáng)對(duì)微觀市場(chǎng)主體的打造利率微調(diào)政策的有效實(shí)施，除了要理順中央銀行的利率調(diào)控思路之外，還需要加強(qiáng)對(duì)微觀市場(chǎng)主體的打造，使之成為確保利率微調(diào)政策效果發(fā)揮的中介與目標(biāo)載體。對(duì)此，一要推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)一步完善企業(yè)化管理體制和商業(yè)化運(yùn)作機(jī)制，確?；鶞?zhǔn)利率對(duì)商業(yè)銀行利率變動(dòng)的有效傳導(dǎo)。商業(yè)銀行要在接受中央銀行間接調(diào)控和金融監(jiān)管下，按照自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的原則和盈利性、安全性、流動(dòng)性的要求，根據(jù)市場(chǎng)資金的供求狀況、各自的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、資金用途、貸款方式、借款者信譽(yù)程度、資金組織的成本費(fèi)用等因素，自主決定存貸款利率；二要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改革，使國(guó)有企業(yè)成為真正的市場(chǎng)主體。由于企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體，是利率政策發(fā)揮實(shí)效的目標(biāo)載體，如果企業(yè)不具有依據(jù)利率變動(dòng)而調(diào)整其經(jīng)營(yíng)決策的動(dòng)力，利率微調(diào)的政策意圖必然付之一炬。為此，打造利率微調(diào)的微觀市場(chǎng)主體，還需以制度的形式從根本上解除傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制對(duì)國(guó)有企業(yè)的束縛。使國(guó)有企業(yè)擁有自主經(jīng)營(yíng)決策權(quán)并具有自己的經(jīng)濟(jì)利益，真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體和市場(chǎng)主體。只有這樣，才能夠使國(guó)有企業(yè)出于自身的利益考慮以對(duì)市場(chǎng)利率等價(jià)格信號(hào)做出靈敏的反應(yīng)；三要拓寬中小民營(yíng)企業(yè)的外部正規(guī)融資渠道，增強(qiáng)其對(duì)市場(chǎng)資金價(jià)格的敏感性，使其能對(duì)貨幣當(dāng)局的利率調(diào)整做出及時(shí)的反應(yīng)；最后，還需規(guī)范資本市場(chǎng)運(yùn)作，拓寬居民投資渠道，提高居民收入水平，與此同時(shí)，還要加快推進(jìn)社會(huì)保障制度等配套改革，以此來(lái)增強(qiáng)居民的貨幣需求彈性，進(jìn)而加強(qiáng)居民對(duì)利率變動(dòng)的靈敏度。