理財風險防范精選(九篇)

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第1篇：理財風險防范范文

【中圖分類號】F8 【文獻標識碼】A

【文章編號】1007-4309（2013）05-0113-2

我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)近年來迅速發(fā)展，已經(jīng)形成了新的利潤增長點和金融創(chuàng)新模式，更成為銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個重要方向。但是，部分銀行爆出的理財糾紛案件，也使理財業(yè)務(wù)背負起“影子銀行”“龐氏騙局”的惡名，暴露出“資金池”“飛單”等一系統(tǒng)風險。如何推進商業(yè)銀行風險管理與機制建設(shè)，推動理財業(yè)務(wù)穩(wěn)健規(guī)范發(fā)展，成為當前社會各界關(guān)注的焦點。

一、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展及意義

2005年，《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》頒布后，我國銀行理財業(yè)務(wù)開始步入有章可循、快速發(fā)展的通道。近幾年來，國內(nèi)商業(yè)銀行越來越重視理財業(yè)務(wù)，成立專門從事理財業(yè)務(wù)的部門，負責產(chǎn)品的獨立設(shè)計和投資動作，積極探索和創(chuàng)新發(fā)展多樣化的理財產(chǎn)品。理財產(chǎn)品類型經(jīng)歷了從簡單到多樣化、從單一市場到跨市場的演變，涉及貨幣市場工具類、債券類、非標準化債權(quán)類、股票基金類、股權(quán)類、大宗商品類、代客境外理財類和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等諸多產(chǎn)品，充分滿足客戶對不同收益類型和投資期限的需求。而銀行理財產(chǎn)品也因其收益穩(wěn)健，成為投資者的避風港，吸納了大量資金進駐。作為國內(nèi)新興的財富管理工具，銀行理財產(chǎn)品市場募資規(guī)模已遠遠超過國內(nèi)同業(yè)如證券投資基金、券商集合理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品募資規(guī)模的總和。

銀行理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展給國內(nèi)企業(yè)和居民提供了較多的金融投資選擇，成為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新與綜合化經(jīng)營的重要渠道，也給國內(nèi)金融市場格局特別是資產(chǎn)管理行業(yè)帶來了較為深刻的變化和影響。一是有利于居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高居民財產(chǎn)性收入。在我國金融市場尚不發(fā)達、股票基金相對較大、居民投資渠道有限的情況下，銀行理財成為居民金融資產(chǎn)中越來越重要的部分。二是有助于國內(nèi)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型。開展理財業(yè)務(wù)能改變商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，可以緩解商業(yè)銀行資本金的約束壓力，提高資本回報率。此外，還能擴大基礎(chǔ)客戶群、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。銀行業(yè)通過開展理財業(yè)務(wù)促進其經(jīng)營模式、盈利模式的轉(zhuǎn)變，才能金合理投資，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。銀行作為理財產(chǎn)品的投資管理人將資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，有力地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，引導社會資金合理投資，對經(jīng)濟增長起到積極作用。

二、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)潛在風險

當前，我國下進入新一輪財富加速積累階段。2012年我國個人可投資資產(chǎn)總額超過73萬億元人民幣，這成為國內(nèi)商業(yè)銀行日益龐大的市場基礎(chǔ)。2012年銀行理財產(chǎn)品市場發(fā)展爆棚，理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和募資規(guī)模自發(fā)售之初屢創(chuàng)新高。當前，發(fā)行高收益理財產(chǎn)品吸引客戶吸收存款已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行業(yè)競爭的關(guān)鍵。隨著理財市場不斷擴容，商業(yè)銀行面臨的競爭也愈加激烈，但理財產(chǎn)品質(zhì)量卻良莠不齊，未能逃離重量輕質(zhì)的“莫比烏斯”曲線。盡管監(jiān)管部門頻頻對資金池、非標債權(quán)類理財產(chǎn)品風險進行警示，但理財案件糾紛依舊頻發(fā)，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)潛在諸多風險不容忽視。

一是市場風險易引發(fā)銀行理財產(chǎn)品信用風險。理財產(chǎn)品募集資金投入相關(guān)金融市場，金融市場波動勢必將影響理財產(chǎn)品本金及收益，使投資者購買的理財產(chǎn)品面臨極大市場風險。當前銀行改選的投資于非標準化債權(quán)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品幾乎都為非保本浮動收益型，一旦理財產(chǎn)品到期而融資客戶無力支付出現(xiàn)信用風險，理財產(chǎn)品中的結(jié)構(gòu)設(shè)計問題、操作不規(guī)范問題、法律糾紛等一系列潛在風險就很可能會集中爆發(fā)，不僅預期收益率難以實現(xiàn)，就連本金也可能虧損。

二是理財產(chǎn)品與投資項目存在期限錯配風險。理財產(chǎn)品本身期限短，所投資項目的期限較長，兩者存在期限錯配問題，帶來流動憂，極易引發(fā)兌付風險。2012年銀行理財產(chǎn)品的平均期限為122天，85.3%的產(chǎn)品投資期限在6個月以下。而投向信貸資產(chǎn)、信托貸款等級非標準化債權(quán)資產(chǎn)的信貸類產(chǎn)品平均期限為287天，遠高于市場平均投資期。令人擔憂的是，當理財產(chǎn)品發(fā)生不能兌付的情況時，銀行中可以通過理財風險的免責條款避免承擔相關(guān)賠償責任，最終期限錯配的風險則由投資者承擔。

三是內(nèi)控缺失理財業(yè)務(wù)存在操作風險。銀行是理財產(chǎn)品的受托人，其管理、處分理財產(chǎn)品資金的水平，以及其是否勤勉盡職，直接影響理財產(chǎn)品投資收益的實現(xiàn)。目前，銀行推出大量創(chuàng)新理財產(chǎn)品，但內(nèi)控建設(shè)和風險管理往往相對滯后，難以跟上新業(yè)務(wù)新形勢的發(fā)展，缺乏有效的協(xié)調(diào)、制約和監(jiān)督機制，在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行及客戶帶來的風險。一方面，業(yè)務(wù)的規(guī)章制度、操作系統(tǒng)等軟硬件基礎(chǔ)相對落后，造成業(yè)務(wù)流程存在漏洞、產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)不合理等一系統(tǒng)問題。個別商業(yè)銀行分支機構(gòu)網(wǎng)點甚至違規(guī)銷售未經(jīng)總行批準的各類金融產(chǎn)品，或?qū)⒎倾y行理財產(chǎn)品的其他各類金融產(chǎn)品包裝成銀行理財產(chǎn)品對外銷售，可能會給投資者帶來較大損失的同時，也給銀行帶來較大的聲譽風險。另一方面，目前仍有銀行無視監(jiān)管規(guī)定，繼續(xù)開展不規(guī)范的“資金池”理財業(yè)務(wù)。為緩解存貸比和貸款規(guī)模的壓力，近年來銀行理財業(yè)務(wù)配置也趨于激進，更多資金投向高收益、低評級債券等高風險領(lǐng)域，而資金池理財模式的最大問題就在于不透明，無法通過法律關(guān)系和信息披露實現(xiàn)買者自負，隱藏極大隱患。此外，許多理財客戶的金融素質(zhì)不高，把銀行代銷的理財產(chǎn)品等同于銀行信譽，對高風險、設(shè)計復雜的理財產(chǎn)品知之甚少，如果客戶經(jīng)理為提高銷售業(yè)績故意夸大收益卻隱瞞風險，理財客戶很容易會受到誤導，這也是理財案件頻發(fā)的重要原因。

四是理財風險的處置難度大造成銀行聲譽風險。理財產(chǎn)品與信貸業(yè)務(wù)相比，缺乏較為完善的撥備和資本計提制度。而且，在合同條款、法律關(guān)系等方面存在諸多限制。在理財產(chǎn)品出現(xiàn)風險發(fā)生虧損或違約時，銀行難以直接對資金使用人進行追償，從而影響了風險處置的效率和效果，使銀行與其客戶群體陷入復雜的法律糾紛之中。一旦發(fā)生兌付問題，除非銀行進行剛性保兌，否則就會使銀行多年來積累的品牌形象受到極大的損害。

三、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風險防范

銀行理財業(yè)務(wù)在促進金融深化、服務(wù)實體經(jīng)濟等方面發(fā)揮著愈加重要的積極作用，雖然作為新興業(yè)務(wù)在當前的發(fā)展階段仍存在著一些問題，但就行業(yè)整體發(fā)展趨勢而言潛力巨大。因而亟須通過政策引導、完善市場監(jiān)管等手段，切實推進銀行理財業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、規(guī)范發(fā)展。

一是加強監(jiān)管提高理財業(yè)務(wù)透明度。監(jiān)管部門應(yīng)按照功能監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合的方式規(guī)范理財市場，不斷完善監(jiān)管框架，逐步健全理財產(chǎn)品的風險監(jiān)控系統(tǒng)，綜合運用業(yè)務(wù)準入、非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查等手段，重點監(jiān)管理財產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、產(chǎn)品運作、資金投向及到期清算、收益兌付等環(huán)節(jié)。完善理財業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)章體系，對那些在理財產(chǎn)品宣傳中沒有進行充分明確的提示的商業(yè)銀行進行處罰，并加大違規(guī)行為處罰力度。監(jiān)管部門還應(yīng)對銀行理財規(guī)模進行必要的限額管理，增強理財業(yè)務(wù)的透明度。

二是建立健全全面風險管理體系。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章及理財產(chǎn)品的性質(zhì)，建立科學、透明、適合理財風險特性的制度架構(gòu)、獨立的運作機制及決策程度、健全有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，組建多層級和專業(yè)化的風險管理團隊，制定和實施理財業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略以及應(yīng)急處理機制，對理財業(yè)務(wù)實行全面的風險管理。按照符合客戶利益和風險承受能力開展理財業(yè)務(wù)，規(guī)范產(chǎn)品研發(fā)程序，建立有效的市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制體系。在開發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)，應(yīng)制定新產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計管理規(guī)定，事前評估和管理業(yè)務(wù)風險，充分考慮業(yè)務(wù)對系統(tǒng)資源、專業(yè)人才和業(yè)務(wù)支撐能力的要求。在投資顧問環(huán)節(jié)，客觀評估客戶的風險認知和承受能力、投資意向，提供符合客戶利益的投資顧問服務(wù)。在營銷環(huán)節(jié)，應(yīng)切實注意防范法律風險和合規(guī)風險，防止錯誤銷售和不當銷售。

三是著重清理并化解資金池風險。商業(yè)銀行應(yīng)認真清理資金池相關(guān)的理財產(chǎn)品。對新成立的非保本浮動收益產(chǎn)品不允許采用資金池模式，資金池和產(chǎn)品池之間不允許“多對多”，實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資產(chǎn)的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。對無法單獨核算的理財產(chǎn)品，應(yīng)按照要求比照自營業(yè)貸款進行風險加權(quán)資產(chǎn)計量和資本講提。從目前情況看，商業(yè)銀行在資金池方面的整改正在加速，但相關(guān)的理財系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程、管理人員也應(yīng)整體跟進，使各項整改措施相互銜接、落實到位。從長期看，隨著理財業(yè)務(wù)的信托屬性從法律上得到承認，銀行可以針對每只理財產(chǎn)品分別建立SPV，實現(xiàn)“一對一”模式，做到獨立運作，風險隔離。對于理財產(chǎn)品與投資項目期限錯配問題，應(yīng)納入商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理體系，通過現(xiàn)金流缺口分析、限額控制等手段，進行統(tǒng)一的流動性風險管理。

四是更新營銷理念提升理財服務(wù)質(zhì)量。商業(yè)銀行在營銷理念上應(yīng)有所創(chuàng)新。培育理財文化向公眾宣傳金融知識、理財觀念和理財產(chǎn)品，打造有特色的理財品牌。在經(jīng)營理財產(chǎn)品時，銀行應(yīng)比照自營貸款管理流程，對所投資的客戶和項目進行投前盡職調(diào)查、風險審批和投后管理；對市場參與者進行系統(tǒng)風險教育。應(yīng)通過多種形式加大對市場參與者的風險教育，培養(yǎng)金融消費者的風險意識。讓投資者充分認識到，在金融機構(gòu)理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)活動中，金融機構(gòu)的角色是為投資提供顧問服務(wù)或接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的方式進行和資產(chǎn)管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行約定的方式承擔，銀行并不對投資損失負責；銀行應(yīng)以客戶為中心提高個人理財服務(wù)的質(zhì)量。理財經(jīng)理要幫助客戶分析風險承受能力、理財目標，詳細了解客戶的財務(wù)狀況及其他各方面的投資需求，向客戶傳達正確的理財觀念和方法，推薦適合的理財產(chǎn)品。理財協(xié)議及相關(guān)文件簽署后，理財人員更應(yīng)做好后續(xù)服務(wù)工作，定期為客戶寄送理財明細，便于客戶隨時了解自己的資產(chǎn)負債狀況、可運用的資金、盈虧情況等，幫助客戶分析理財產(chǎn)品的投資收益及風險情況，及時給客戶提出相應(yīng)的投資調(diào)整建議，增加客戶的收益。

【參考文獻】

[1]中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法.

[2]中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引.

[3]銀監(jiān)會提示：公從理財應(yīng)避免走入五大誤區(qū).

[4]王東.銀行理財業(yè)務(wù)中的風險溝通機制.

第2篇：理財風險防范范文

 

一、銀行個人理財產(chǎn)品的消費類型

 

(一)人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品

 

根據(jù)幣種不同理財產(chǎn)品包括人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品兩大類：傳統(tǒng)型與人民幣結(jié)構(gòu)性存款。人民幣理財產(chǎn)品的主要特點是收益率更高、安全性更強。傳統(tǒng)型的產(chǎn)品主要有基金、債券等，特點為風險較小、收益確定，大概有3%的收益。一般被視為定期儲蓄替代品的后者掛鉤匯率，風險與前者相比較大，就其實質(zhì)而言與外幣類產(chǎn)品區(qū)別不大。

 

就外幣理財產(chǎn)品而言，吸引人的一般是“短期”、“高利”、“幣種多樣”。比如：光大銀行外幣理財A計劃產(chǎn)品針對幣種不同獲得收益不同，但收益普遍較高;還有其保本保收益T計劃理財產(chǎn)品用短期來吸引顧客，最短期限甚至以天為單位。

 

(二)保證收益理財產(chǎn)品和非保證收益理財產(chǎn)品

 

根據(jù)客戶獲取收益方式的不同理財產(chǎn)品分為保證收益理財產(chǎn)品和非保證收益理財產(chǎn)品。綜合理財?shù)臉I(yè)務(wù)范疇包括保證收益理財產(chǎn)品和非保證收益理財產(chǎn)品。保證收益理財產(chǎn)品包括固定收益理財產(chǎn)品和有最低收益的浮動收益理財產(chǎn)品，前者指銀行按照約定向客戶支付固定的收益，銀行自負盈虧，后者指銀行支付客戶最低的收益，剩余若有盈余則按照雙方約定分配，若虧損則銀行自行負責。非保證收益理財產(chǎn)品又可以分為保本浮動收益理財產(chǎn)品和非保本浮動收益理財產(chǎn)品，兩者區(qū)別就在于本金是否受保護，前者無論出現(xiàn)何種狀況客戶本金不會虧損，后者并不保護客戶本金安全，存在一定的風險。

 

(三)理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)

 

根據(jù)運作方式不同分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。兩者的區(qū)別在于理財顧問服務(wù)僅僅擔任顧問的角色，只為客戶提供意見，最終的結(jié)果有客戶自己決定，并且有權(quán)獲得一定的報酬，這種方式既不屬于委托也不屬于信托;而綜合理財服務(wù)則有權(quán)管理客戶資金，決定資金的用處，風險則由客戶與銀行共同承擔或按約定承擔。

 

(四)分散式理財和集合式理財

 

根據(jù)資金募集方式的不同分為分散式理財和集合式理財。分散式理財即一個委托人對應(yīng)一個受托人，并且這種理財產(chǎn)品有最低金額要求，因此一般這種理財方式多為富人所青睞，他是一種向富人和其家庭提供的系統(tǒng)和混合理財業(yè)務(wù)，它已經(jīng)超越了簡單的銀行資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)，涵蓋領(lǐng)域不僅包括傳統(tǒng)零售銀行的個人信用、按揭等業(yè)務(wù)，更提供包括衍生理財產(chǎn)品、保險規(guī)劃、稅務(wù)籌劃、財產(chǎn)信托甚至包括客戶的醫(yī)療以及子女教育等諸多產(chǎn)品和服務(wù)，也成為“私人銀行”。

 

不同于分散式理財，集合式理財中一個銀行對應(yīng)多個客戶，即一個受托人對應(yīng)多個委托人，此時，由銀行進行調(diào)查、研究以制定能夠吸引潛在客戶的理財產(chǎn)品，通過宣傳、推薦使有意向的客戶購買。因為集合式理財產(chǎn)品風險較小，投資金額要求不高，所以潛在客戶一般指中小投資者。

 

二、銀行個人理財產(chǎn)品的法律風險

 

(一)市場準入的法律風險

 

將產(chǎn)品投入銷售最先面臨的問題就是市場準入的問題，為了將其規(guī)范管理，我國《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定將準入方式分為審批制和報告制。

 

實行審批制的銀行業(yè)務(wù)需要經(jīng)過銀監(jiān)會的同意，且有其嚴格的審批程序。相對而言報告制則簡單的多，不需要報告銀監(jiān)會只需將業(yè)務(wù)報告當?shù)劂y監(jiān)局即可，這種方式存在較多瑕疵，一旦銀行方面有過錯，與客戶發(fā)生沖突，法院可能以銀行程序上的瑕疵而加重銀行的責任，造成銀行損失較大。

 

另外，對于募集方式我國相關(guān)法律并未作出明確規(guī)定，從表面上看銀行將理財產(chǎn)品的信息公之于眾，由客戶自己選擇是否買入，實際上銀行在研發(fā)理財產(chǎn)品之時就根據(jù)特定人群來制定計劃，只有特定人群才會購買，所以實際上到底是公募還是私募目前為止還是混淆不清的。這種模糊會留下法律漏洞，存在較大的風險。

 

對于理財產(chǎn)品的性質(zhì)，有的學者認為屬于委托，客戶以委托合同的形式委托銀行以自己的名義對資金進行管理，以期獲益，就其本質(zhì)而言是代人理財，是一種行為;而有的人則認為是信托，但是在這種信托關(guān)系中沒有明確的受益人，只好將投資者勉勉強強作為受益人，但又沒有明確表達客戶的意思，面對這種情況我們很難給出明確的定義。這樣的不明確為理財產(chǎn)品埋下了很大的隱患，很可能引起不必要的糾紛。

 

(二)信息告知不明的法律風險

 

1.公開信息不足且不夠明確。我國《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定銀行在對理財產(chǎn)品進行宣傳銷售時必須包含風險提示，且應(yīng)表達清晰、明確。而現(xiàn)實中由于客戶對金融產(chǎn)品這類虛擬產(chǎn)品不夠了解，缺乏相關(guān)的專業(yè)知識，銀行方面不會盡義務(wù)將資金去向、用處、風險、預期利益以及自身能力等重要信息告知客戶。這種現(xiàn)象被稱為信息不對稱理論，1970年美國經(jīng)濟學家喬治·阿克羅夫提出了非對稱信息理論，他認為信息不對稱會導致逆向選擇和道德風險，降低經(jīng)濟效率。2.銀行工作人員的不盡職。有時銀行工作人員會將儲蓄與理財產(chǎn)品混淆，使客戶認為是儲蓄品種，這是利用銀行信譽來達到目的，根據(jù)《消費者權(quán)益保護法》第8 條的相關(guān)規(guī)定，金融消費者有知悉購買個人理財產(chǎn)品真實情況的權(quán)利，同時規(guī)定了經(jīng)營者應(yīng)向其提供有關(guān)商品或服務(wù)的真實信息。由此該種行為侵犯了客戶的知情權(quán)，長此以往會造成難以彌補的后果。另外還包括銷售人員本身對理財產(chǎn)品理解不適當，而向不適宜的客戶推薦理財產(chǎn)品，當客戶收取收益時發(fā)現(xiàn)實際利益低于預期利益，這時客戶會覺得上當受騙了。這樣就會引起大量的糾紛，造成更大的混亂。

 

(三)個人隱私泄露的法律風險

 

我國金融業(yè)法律規(guī)范一直不夠力度，存在很多缺口，為銀行業(yè)的發(fā)展埋下了隱患。如我們在購買理財產(chǎn)品之前，都會被要求填寫一些個人信息，包括家庭年收入、投資經(jīng)驗、聯(lián)系方式、職業(yè)情況等，這些個人信息大多數(shù)人都不會了解他的寶貴性，但是隱私其實是我們的另一種財富，目前這種不注重隱私與我們以前的思想觀念有關(guān)，以前我們只注重經(jīng)濟的發(fā)展，包括法律都沒有這方面的規(guī)定，但如今我們應(yīng)對自己的隱私正視起來。對于個人隱私的泄露主要包括：為了推廣銀行的其他產(chǎn)品，銀行內(nèi)部就利用客戶的個人信息，向客戶進行各種各樣的推銷，最普遍的我們可能有時會接到銀行的電話、短信來介紹相關(guān)產(chǎn)品;銀行工作人員處于利益考慮會將個人信息賣給他人，會給客戶造成損失，如被犯罪分子利用實施詐騙，《刑法修正案七》就規(guī)定了金融機構(gòu)工作人員對于公民個人信息保護的義務(wù)。

 

(四)銀行收費的法律風險

 

在銀行辦理業(yè)務(wù)大多都會收取一定的費用，理財產(chǎn)品這項業(yè)務(wù)也不例外，我們一般將其稱為“保管費”、“手續(xù)費”等。對于這個費用的收取方式、標準我們沒有明確的規(guī)定，這就存在了一些風險，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：收費不合理。即收取的費用明顯過高;收費存在不合法現(xiàn)象，即收取的手續(xù)費與向銀監(jiān)會及其他相關(guān)部門報備的情況不一致或者根本沒向相關(guān)部門報備而直接收取費用;收費信息不公開，即收費原因沒有明確說明。對于存在的這些收費情況的風險會對銀行造成很多負面影響，危及銀行的信譽。

 

三、銀行理財產(chǎn)品消費風險的法律防范

 

(一)建立與完善個人理財相關(guān)制度規(guī)范

 

1.完善個人理財?shù)姆煞ㄒ?guī)。首先，縱觀我國全部的法律條文，目前沒有明確的為大眾熟知的關(guān)于個人理財?shù)姆?，對于這方面的糾紛只能采用《民法通則》《合同法》《消費者權(quán)益保護法》，而在個人理財中消費者同銀行方面并非處于同等地位，《民法通則》《合同法》則是保護同等地位的雙方當事人，所以有時并不是很適合。其次，《消費者權(quán)益保護法》的對象并沒有包括個人理財?shù)南M者，缺少對于個人理財方面的調(diào)整。當自身受到侵害時不能及時準確運用法律保護自身合法權(quán)益。所以，筆者比較贊成將個人理財?shù)挠嘘P(guān)規(guī)定系統(tǒng)明確地納入《消費者權(quán)益保護法》中，章節(jié)明確，條理清晰，最重要的是易被人們熟知，能讓消費者更好地保護自身權(quán)益。

 

2.完善個人理財保護的制度，建立銀行內(nèi)部糾錯機制。第一，銀行內(nèi)部應(yīng)當建立解決個人理財業(yè)務(wù)的內(nèi)部糾紛解決機構(gòu)，當業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題時銀行內(nèi)部應(yīng)當與客戶進行聯(lián)系溝通或及時接受客戶的投訴。第二，銀行應(yīng)制定糾紛處理的規(guī)定，明確規(guī)定解決糾紛的時間、解決方式，按規(guī)定解決問題，并將處理結(jié)果以書面形式及時通知客戶。若客戶仍不滿意處理結(jié)果，銀行可告知客戶使用其他法律途徑維護權(quán)益。最后，應(yīng)當定期向客戶尋求反饋，對于客戶的意見建議銀行應(yīng)當及時聽取并加以改正，這有利于銀行的長遠發(fā)展。

 

(二)完善銀行運行機制

 

1.加大理財產(chǎn)品信息公開的力度。加大信息公開，做到理財產(chǎn)品信息透明完整。為了公平銀行有義務(wù)將業(yè)務(wù)的主要信息全部公開，應(yīng)當明確規(guī)定客戶有權(quán)利及時獲得資金去處、財務(wù)報表等信息，并且銀行有義務(wù)將全部信息通俗易懂的真實地向客戶講解，可以參照格式條款的規(guī)定，如在有兩種不同的解釋時一律采取不利于銀行的解釋，更能使客戶的合法權(quán)益得到保護。

 

2.加強金融監(jiān)管。金融監(jiān)管機構(gòu)在保證市場參與者信息可得性方面可以發(fā)揮很大的監(jiān)管作用，其功能在于鼓勵或強迫金融機構(gòu)及時、準確、全面、公開地向群眾披露信息，并對那些未能按規(guī)定披露信息的金融機構(gòu)予以懲罰。[3]所以應(yīng)當設(shè)立相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)，銀行應(yīng)將信息及時報給監(jiān)管機構(gòu)，監(jiān)管機構(gòu)及時監(jiān)督，有問題時立即通知銀行以便及時更改。

 

3.加強對銀行從業(yè)人員業(yè)務(wù)素養(yǎng)的培養(yǎng)。個人理財業(yè)務(wù)是一項專業(yè)性較強的業(yè)務(wù)，有時普通的銀行工作人員也無法很好地向客戶傳達核心信息，甚至傳達出錯誤信息，鑒于這種情況，銀行應(yīng)當定期對相關(guān)工作人員進行培訓，將工作人員分類培訓，培訓專門的銷售人員提高專業(yè)素養(yǎng)，加大宣傳人員與設(shè)計人員的溝通，做到更好地為客戶服務(wù)。

 

(三)增強消費者風險防范意識

第3篇：理財風險防范范文

關(guān)鍵詞： 金融危機； 財務(wù)風險； 防范與管理； 提高經(jīng)濟效益

中圖分類號： F275 文獻標識碼： A 文章編號： 1009-8631（2012）10-0012-02

湖北東方化工有限公司，主要從事82#產(chǎn)品、化工、化工機械產(chǎn)品生產(chǎn)，地處湖北省宜城市。始建于1966年8月，1972年7月建成投產(chǎn)。是在國家三線建設(shè)時期定點在中南地區(qū)的唯一82#產(chǎn)品生產(chǎn)廠家。近幾年來，東方公司通過出資新建、分廠改制、與其他出資者合資、合作等形式，逐步建立了母子公司架構(gòu)，形成了以82#產(chǎn)品為母體的下屬五家控股子公司的“小集團”式公司。一方面，母公司由于生產(chǎn)任務(wù)不足，虧損嚴重，負債率高（已高達85%），加之承擔較重的社會職責，東方公司只能舉債籌資度日，存在較大財務(wù)風險；另一方面，公司由于管理鏈條長，股權(quán)結(jié)構(gòu)復雜，管理跟不上等諸多原因的影響，嚴重影響和削弱了母公司對子公司財務(wù)管理知情權(quán)和監(jiān)督控制權(quán)作用的有效發(fā)揮，財務(wù)管控風險日益增大。結(jié)合公司當前財務(wù)狀況，簡要說明財務(wù)風險的形成及防范財務(wù)風險的措施。

一、企業(yè)財務(wù)風險形成的原因

通俗地講，財務(wù)風險是指在各項財務(wù)活動中，由于內(nèi)外環(huán)境及各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的財務(wù)收益與預期目標發(fā)生偏離而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的可能性。為了增強企業(yè)在運營過程中應(yīng)對風險的能力，企業(yè)應(yīng)該加強對財務(wù)風險管理。

（一）客觀上，由于資金結(jié)構(gòu)不合理，財務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復雜而多變的外部環(huán)境，舉債籌資過高，必然會給企業(yè)帶來困難。資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系，資金結(jié)構(gòu)的核心問題是負債資金在企業(yè)全部資金中所占的比重。合理的債務(wù)安排和運作有利于降低企業(yè)資金成本，能給股東帶來超額利益。反之，企業(yè)負債越多，借入資金與自有資金比例越高，企業(yè)自有資金利潤率就越低，嚴重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn)。由于公司受到產(chǎn)業(yè)政策影響，82#產(chǎn)品生產(chǎn)任務(wù)嚴重不足（不足年設(shè)計能力的五分之一），公司雖然經(jīng)歷了政策性破產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等措施，但并不徹底，至今公司還承擔著大量社會包袱和責任。為了維持整個公司的正常運轉(zhuǎn)，只能舉債度日，從而造成企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高。這時，負債規(guī)模越大，財務(wù)風險也越大。

（二）從東方公司主觀上來看。公司由于管理鏈條過長，股權(quán)結(jié)構(gòu)較復雜，加之對所屬子公司管控力不強，從而造成子公司各自為政局面，資源不能得到合理整合；另外，由于公司內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不太合理、經(jīng)營狀況不佳、風險意識較淡薄，對財務(wù)風險的客觀性認識不足，控制偏差和處理突發(fā)危機事件的經(jīng)驗缺乏，企業(yè)風險控制和防范能力就弱，導致財務(wù)風險發(fā)生時束手無策。

二、企業(yè)財務(wù)風險的屬性

（一）客觀性。財務(wù)風險的存在是客觀的。財務(wù)風險根源于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境及一些難以預料或無法控制的因素，這些因素的客觀存在都決定了市場經(jīng)濟條件下企業(yè)財務(wù)風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。

（二）普遍性。在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)風險是一種客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，它貫穿于企業(yè)資金運動的全過程，是各種風險因素在企業(yè)財務(wù)上的集中體現(xiàn)。

（三）不確定性。財務(wù)風險的存在既是客觀的又是普遍的，但是財務(wù)風險是否發(fā)生，何時、何地發(fā)生以及發(fā)生的范圍和影響程度等完全是一種偶然的、不確定的結(jié)果。

（四）可控性。財務(wù)風險具有不確定性，但它的發(fā)生并不是純粹的“意外”，而是有一定規(guī)律可循的。企業(yè)可以根據(jù)以往類似事件的統(tǒng)計資料及其他相關(guān)信息，運用一定的技術(shù)方法，對可能產(chǎn)生的財務(wù)風險的發(fā)生時間、范圍和程度進行預測，并采取相關(guān)的措施防范和控制。

（五）雙重性。財務(wù)風險的雙重性是指財務(wù)風險具有兩面性，它既可能使企業(yè)遭受額外的損失，也可能給企業(yè)帶來額外的收益，是一把雙刃劍。

三、防范企業(yè)財務(wù)風險的技術(shù)方法

（一）分散法。由于市場信息的不對稱及市場需求的不確定性，企業(yè)可以通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營以及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風險。

（二）回避法。企業(yè)在進行項目策劃時，應(yīng)綜合評價各種方案的財務(wù)風險，在保證預計目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務(wù)風險的目的。

（三）轉(zhuǎn)移法。企業(yè)可根據(jù)不同的風險，采用不同的風險轉(zhuǎn)移方式，將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的一種風險預防和控制方法。

（四）降低法。風險事件的發(fā)生既有其客觀必然性，也有偶然性。有時盡管采取了很多預防控制措施，但風險損失還是發(fā)生。因此，企業(yè)有必要合理安排資源，即便某一風險事件發(fā)生，也不至于對企業(yè)整體產(chǎn)生重大損失。

四、防范財務(wù)風險的具體措施

財務(wù)管理與控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心環(huán)節(jié)，只有充分認識其對于現(xiàn)代企業(yè)管理的重要意義，采取切實可行的措施，建立起完善的內(nèi)部控制機制，形成以法人治理結(jié)構(gòu)為依托的全員、全過程、全方位的管理與控制網(wǎng)絡(luò)，搞好資金流、物資流、信息流的控制和管理，防范和減少財務(wù)風險，才能真正使企業(yè)的經(jīng)濟增長方式發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。

（一）理順財務(wù)組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)對各項經(jīng)濟活動控制得好壞，關(guān)鍵取決于其組織是否有效。首先，從東方公司來看，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有的法人治理結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營特點和區(qū)域分布狀況，進一步理順財務(wù)體制，確定統(tǒng)一集中控制，建立扁平化的組織結(jié)構(gòu)，適度集權(quán)的形式，有效管控好各子公司，合理整合資源，確保內(nèi)部財務(wù)管理與控制的有效運行。其次，為了提高公司整體風險管理能力，公司應(yīng)該成立專門的風險管理委員會，該委員會直接對企業(yè)的總裁負責，其組成人員是各職能部門負責人，其權(quán)利置于各職能部門之上。

（二）強化全面預算的硬約束機制。全面預算管理是實現(xiàn)企業(yè)計劃、組織、領(lǐng)導、人事、控制等職能一體化的管理工具，全面預算管理同時還是進行事前、事中、事后控制的有效工具，便于在全過程中控制和監(jiān)督業(yè)務(wù)執(zhí)行和經(jīng)營狀況，并及時發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中出現(xiàn)的偏差并分析原因，督促采取有效的改進措施，從而有效強化了內(nèi)部控制，增強抵御風險能力，不斷提高公司管理水平。

（三）加強以現(xiàn)金流為核心的企業(yè)財務(wù)管理，增強自身的風險“免疫”能力。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。通過提升企業(yè)現(xiàn)金流的管理水平，才能夠合理的控制營運風險，提升企業(yè)整體資金的利用效率，從而不斷地加快企業(yè)自身的發(fā)展。在強化管理、規(guī)范運作的基礎(chǔ)上，提升資金資源集約化管理水平，在科學、有效防范和化解相關(guān)風險的前提下，充分發(fā)揮資金集中管理對公司發(fā)展的保障與促進作用，增強資源保障能力，提高資金利用效率，嚴肅資金支出審批責任制，可有效防范財務(wù)風險。

（四）增強財務(wù)風險的防范意識，完善內(nèi)控制度和管理信息化建設(shè)。經(jīng)營中的風險無處不在，所以要建立一套完整的財務(wù)風險控制機制，通過對資金籌措、重大投資、營運資金、債務(wù)清償、資產(chǎn)損失和稅收支出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制制度，加強風險預警和識別，及時評估、預防、控制和分散財務(wù)風險；大力推動計算機、網(wǎng)絡(luò)等信息技術(shù)在內(nèi)部財務(wù)管理與控制中的充分應(yīng)用在實現(xiàn)經(jīng)營目標的同時力求化解財務(wù)風險或?qū)崿F(xiàn)損失最小化。

（五）建立健全險管理評價和獎懲機制，用活財務(wù)風險管理方法。企業(yè)應(yīng)在全面預算的基礎(chǔ)上建立完善的評價考核指標體系，結(jié)合公司特點，細化并制定財務(wù)結(jié)構(gòu)安全邊界體系，以確保在風險和效率始終平衡狀態(tài)下推動公司發(fā)展；對風險較大的經(jīng)營決策和財務(wù)活動，要在企業(yè)內(nèi)部的各職能部門中進行嚴格的審查、評估、論證，通過集思廣益，盡量避免因個人決策失誤而造成的風險。在科學合理的效績評價的基礎(chǔ)上，建立全面的獎懲機制。將業(yè)績考核評價情況及時反饋給獎懲決策的執(zhí)行部門，作為公司對部門和子公司獎懲的重要依據(jù)。

（六）利用單個財務(wù)風險指標趨勢的惡化來進行預測和監(jiān)控。根據(jù)財務(wù)比率指標的性質(zhì)來綜合預警企業(yè)財務(wù)風險，具體的比率主要有：（1）現(xiàn)金債務(wù)總額比。它等于經(jīng)營現(xiàn)金凈流量除以負債總額。（2）流動比率。它是流動資產(chǎn)與流動負債比。（3）資產(chǎn)凈利率。它等于凈利潤除以資產(chǎn)總額。（4）資產(chǎn)負債率。它是負債總額與資產(chǎn)總額之比。

（七）不斷提高財務(wù)管理人員的風險意識和職業(yè)素質(zhì)。財務(wù)管理人員必須明白，財務(wù)風險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風險，財務(wù)管理人員必須將風險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。公司應(yīng)配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，規(guī)范各項規(guī)章制度，強化各項基礎(chǔ)工作，使財務(wù)管理人員的風險意思不斷提高。

（八）加強與企業(yè)經(jīng)營管理相適應(yīng)的財務(wù)風險制度文化建設(shè)。企業(yè)財務(wù)風險的高效管理，得益于企業(yè)上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強企業(yè)員工的財務(wù)風險意識，打破傳統(tǒng)的風險自我無關(guān)和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風險觀，在工作中處處時時評估和發(fā)現(xiàn)風險，自發(fā)的協(xié)調(diào)和實現(xiàn)團隊化風險控制，把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。同時，管理層應(yīng)致力于調(diào)查和規(guī)劃本企業(yè)的風險制度文化建設(shè)，制度控制和文化引導雙管齊下，努力提升企業(yè)的風險管理水平。

總之，財務(wù)風險的存在，無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風險管理有足夠的重視，對財務(wù)風險的成因及其防范進行研究，有效開展對財務(wù)風險的控制與管理、監(jiān)測與預警，有效的降低財務(wù)風險，提高企業(yè)的效益。

參考文獻：

[1] 彭韶兵.財務(wù)風險機理與控制分析.上海：立信會計出版社，2001.

[2] 李鳳鳴.企業(yè)風險管理.審計與經(jīng)濟研究，2003（1）.

[3] 周宏.論財務(wù)風險管理.中國審計，2003（4）.

第4篇：理財風險防范范文

【關(guān)鍵詞】 理財產(chǎn)品;投資者保護;風險防范

商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行在為客戶提供財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)的過程中,能為商業(yè)銀行及客戶帶來價值變化的載體。

普通投資者購買銀行理財產(chǎn)品,即是在相關(guān)契約的規(guī)定下,將自己的財產(chǎn)委托給商業(yè)銀行代為管理,形成典型的委托關(guān)系。根據(jù)委托理論,商業(yè)銀行與投資者會存在利益不一致的情況。商業(yè)銀行由于擁有個人投資者乃至監(jiān)管部門不具有的信息優(yōu)勢,為追逐其自身利益的最大化,商業(yè)銀行在過程中可能按照更有利于自己的方式進行產(chǎn)品設(shè)計和投資管理。這使得商業(yè)銀行理財產(chǎn)品預期收益率與實際收益率不符、投資過程不公開、侵占投資者個人資產(chǎn)等損害投資者利益的情況時有發(fā)生。如何從保護投資者利益角度加強商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的風險管理成為一個非?，F(xiàn)實的問題。因此,有必要從豐富和完善商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的監(jiān)管法規(guī)建設(shè)、切實推進投資者自身教育、強化第三方托管人交易監(jiān)督力度等方面加強商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品風險防范工作,保護投資者利益。

一、豐富和完善商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品監(jiān)管法規(guī)

《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》是制定商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品相關(guān)法規(guī)的主要依據(jù)。2005年11月1日,《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》開始生效,這是我國規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的第一部法規(guī)。該辦法對理財業(yè)務(wù)進行了分類和定義;強調(diào)商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù),應(yīng)建立相應(yīng)的風險管理體系和內(nèi)部控制制度,嚴格實行授權(quán)管理制度;并應(yīng)按照符合客戶利益和風險承受能力的原則,審慎盡責地開展個人理財業(yè)務(wù)。同日,《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》開始生效,該指引對個人理財顧問服務(wù)的風險管理、綜合理財服務(wù)的風險管理以及個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品風險管理三項風險進行了詳細的規(guī)定;并首次提出了資產(chǎn)托管的概念,要求對可以由第三方托管的客戶資產(chǎn),應(yīng)交由第三方托管。

2006年6月21日,《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》生效,該通知對商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)的托管機制提出了更明確的要求,將其看作是控制商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風險的重要措施。該通知同時對代客戶境外理財允許的投資標的進行了說明,既主要投資于風險較低的固定收益類產(chǎn)品,禁止直接投資股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品。

2006年6月23日,針對個人理財產(chǎn)品訴訟而引發(fā)的商業(yè)銀行聲譽風險和法律風險不斷加大,以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過于復雜和投資對象的多元化所帶來的市場風險和操作風險的上升,銀監(jiān)會頒布《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)風險提示的通知》。通知要求商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)應(yīng)堅持審慎經(jīng)營原則,向投資者充分、清晰和準確地解釋相關(guān)風險,不得用誘惑性、誤導性和承諾性的宣傳。

伴隨著國內(nèi)各商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,以及廣大投資者對海外投資標的逐漸適應(yīng)。2007年5月10日,銀監(jiān)會對《關(guān)于商業(yè)銀行開展代客境外理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》的相關(guān)內(nèi)容作了調(diào)整,了《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》。投資標的擴大為境外股票、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以及用于避險的衍生產(chǎn)品?！傲私饽愕目蛻簟痹瓌t,成為了這一時期風險監(jiān)管的導向。監(jiān)管機構(gòu)要求各商業(yè)銀行在開展理財業(yè)務(wù)時,“要建立客戶適合度評估機制,依據(jù)客戶的財務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗、風險偏好、投資預期等資料對客戶的風險承受度進行評估,確定客戶風險等級,向客戶提供與其風險等級適當?shù)漠a(chǎn)品,避免理財業(yè)務(wù)人員錯誤銷售和不當銷售?！痹趯κ找媛室约巴顿Y決策的信息披露上,也進一步明確了要求。

2007年11月28日的《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定的通知》將由《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的發(fā)行保證收益性質(zhì)的理財產(chǎn)品需要向中國銀監(jiān)會申請批準的相關(guān)規(guī)定,改為實行報告制;并對相關(guān)報送程序進行了簡化或降低了要求。此后商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模迅速膨脹。

然而,伴隨著全球金融危機的到來,部分商業(yè)銀行發(fā)行的個人理財產(chǎn)品由于諸多原因,出現(xiàn)巨額虧損,甚至被迫清盤,對銀行和投資者均造成了較大的負面影響。為此,2008年4月3日,銀監(jiān)會《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》,對產(chǎn)品設(shè)計管理機制不健全,客戶評估流于形式,風險揭示不到位,信息披露不充分,理財業(yè)務(wù)人員誤導銷售和投訴處理機制不完善等問題進行了更嚴格、更明確的要求。

2009年7月6日,針對部分商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資標的混亂、風險控制措施不力的傾向,銀監(jiān)會了《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》,主要內(nèi)容包括:不得投資于可能造成本金重大損失的高風險金融產(chǎn)品,以及結(jié)構(gòu)過于復雜的金融產(chǎn)品;用于投資固定收益類金融產(chǎn)品,投資標的市場公開評級應(yīng)在投資級以上;不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金;理財資金參與新股申購;不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。權(quán)益類理財產(chǎn)品被全面抑制。

縱觀商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的演變過程,不論監(jiān)管法規(guī)的導向、監(jiān)管部門的監(jiān)管措施及理念,還是理財產(chǎn)品的設(shè)計、募集、運作投資都在逐步走向成熟,對投資者的教育和保護工作也日益強化。然而現(xiàn)有的監(jiān)管法規(guī)仍然無法對某些存在的問題提供有效監(jiān)管:如目前尚未有統(tǒng)一的法規(guī)對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的運作和信息披露進行規(guī)范。引入資產(chǎn)托管機制,通過第三方托管人對投資管理者的交易行為進行有效監(jiān)督,也是防范理財產(chǎn)品風險的有效手段。但目前,除QDII類產(chǎn)品法規(guī)規(guī)定需要強制托管外,其他類型的理財產(chǎn)品是否需要托管,完全由商業(yè)銀行自行決定。因此,有必要進一步豐富和完善商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的建設(shè),從制度上加強理財產(chǎn)品的風險防范。

二、加強投資者自身教育

投資者作為理財產(chǎn)品的直接購買者和最終持有人及受益人,應(yīng)進一步強化自身教育,在充分了解不同類型銀行理財產(chǎn)品的特點的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身風險偏好和資產(chǎn)狀況,有針對性地選擇適合自己的理財產(chǎn)品。

投資者首先應(yīng)了解商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的分類。按照投資標的不同,商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品可分為固定收益類理財產(chǎn)品和權(quán)益收益類理財產(chǎn)品兩大類。前者又可細分為貨幣市場類、債券市場類、票據(jù)資產(chǎn)類和信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品。從收益類型即對本金損失承諾的不同,理財產(chǎn)品可以分為三類:保證收益型、保本浮動收益型、非保本浮動收益型。而根據(jù)流動性的不同,理財產(chǎn)品可分為帶有提前贖回及提前終止條款和不帶有提前贖回及提前終止條款兩類。

其次應(yīng)充分了解理財產(chǎn)品的風險。目前國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的人民幣理財產(chǎn)品,普遍具有以下風險。

1.流動性風險:大部分商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品都不能提前支取,雖然有部分產(chǎn)品設(shè)計了提前贖回或終止條款,但投資者在選擇提前贖回或終止后,其實際所獲收益率比原預期收益率會有很大幅度的下降。在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)如果投資者產(chǎn)生流動性需求,可能面臨理財產(chǎn)品持有期與資金需求日不匹配的流動性風險。投資者如果在投資期間急需資金,則只能通過質(zhì)押貸款的方式獲得資金。

2.市場風險:目前商業(yè)銀行發(fā)行的個人理財產(chǎn)品多為非保本浮動收益型理財產(chǎn)品,即不承諾本金不受損失,同時也不承諾最低收益。這其中權(quán)益類理財產(chǎn)品由于本身投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品市場,其收益率與投資標的的市場表現(xiàn)緊密相關(guān),投資者最終獲得的實際收益率常常具有較大的不確定性。而固定收益類理財產(chǎn)品,由于預期收益率相對固定,如在投資期間遇市場利率調(diào)整,投資者將損失利率調(diào)整的機會收益,甚至出現(xiàn)所持有的理財產(chǎn)品實際收益率低于同期限儲蓄利率的情況。

3.信用風險:商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品由于投資于不同類型的投資標的,廣大投資者還面臨著標的資產(chǎn)債務(wù)人違約的信用風險。特別是對于目前占據(jù)市場主要地位的信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品,如遇債務(wù)人違約,投資者將可能遭受巨大損失。

除此之外,投資者還面臨著商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品披露不充分、購買和贖回限制條款較多等問題。投資者在選擇購買商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品時,一定要認真閱讀產(chǎn)品說明書,了解產(chǎn)品的投資標的、收益率計算依據(jù)、流動性設(shè)計等細節(jié),并在此基礎(chǔ)上根據(jù)自己的財務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗、風險偏好來決定是否購買。

三、加強托管人對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品投資交易行為的監(jiān)督

商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品托管機制是指由第三方商業(yè)銀行即托管人承擔受托人角色,負責保管理財產(chǎn)品資產(chǎn),并監(jiān)督投資管理人對理財產(chǎn)品資產(chǎn)的管理和運用,保護投資者的利益。在實際操作中,擁有較高獨立性的托管人,憑借其掌握的投資人資產(chǎn)運作信息,可以在很大程度上解決信息不對稱或信息獲取成本高昂的難題?？梢哉f,托管機制是保障投資者委托資產(chǎn)獨立性,消除投資管理人即發(fā)行理財產(chǎn)品的商業(yè)銀行逆向選擇、道德風險及各類違法違規(guī)等行為的有效途徑,是利用信托機制促進商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要制度基礎(chǔ)和安排。

然而目前商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的托管只停留在“表面托管”之中,僅僅局限于對托管資產(chǎn)的資金保管、資金清算和表面一致性的監(jiān)督服務(wù),未能對托管銀行在實際運行中的職責定位、應(yīng)履行的責任、提供的托管服務(wù)標準及相關(guān)罰則等進行說明;其次,就目前理財資金進行投資管理的模式,人民銀行、證監(jiān)會均未配套出臺賬戶開立辦法,使得銀行、證券、債券和基金賬戶因沒有依據(jù)而無法開立,使得商業(yè)銀行獨立投資管理不具有可操作性,這在很大程度上加大了托管銀行對理財產(chǎn)品運作信息的確認;再次,如前所述,目前監(jiān)管法規(guī)并未強制要求所有理財產(chǎn)品必須接受托管,同時對理財產(chǎn)品托管銀行的確定條件也沒有明確規(guī)定。這導致現(xiàn)實情況下,許多理財產(chǎn)品并不經(jīng)過托管,或者由發(fā)行理財產(chǎn)品的銀行自己來托管,使托管機制的發(fā)生流于形式。因此有必要切實加強托管人對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品投資交易行為的監(jiān)督,托管銀行應(yīng)切實履行職責,把托管機制落到實處,保證商業(yè)銀行理財資產(chǎn)安全,維護投資人利益。

第5篇：理財風險防范范文

摘要隨著我國商業(yè)銀行逐步走向了市場經(jīng)濟的商業(yè)化路線之后，個人理財產(chǎn)品品種越來越豐富，而市場規(guī)模也有快速增長之勢，客戶大量增加，個人理財產(chǎn)品在某個層面上成為了商業(yè)銀行呈現(xiàn)自身競爭能力的產(chǎn)品，但是隨著其在商業(yè)銀行中的重要性增強，問題也就越來越明顯，風險問題困擾商業(yè)銀行，投資者的基本利益應(yīng)該如何保障呢？風險的防范問題應(yīng)該如何解決呢？本文嘗試探討對策。

關(guān)鍵詞理財產(chǎn)品投資者保護風險防范；

一、前言

在探討風險的防范問題之前，應(yīng)該弄清楚商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品到底是由資格部分組成的。首先是資金的來源問題，這個資金是普通的投資者付出的，投資者希望能夠把自己的財產(chǎn)委托給自己相信的商業(yè)銀行繼續(xù)代為管理。明顯這個就是形成一種委托管理的關(guān)系，也就是銀行提供這個服務(wù)，這個就叫理財?shù)姆?wù)，商業(yè)銀行是提供這個服務(wù)的一方。這個服務(wù)的過程形成了資金的流向，資金從投資人流向了商業(yè)銀行，因為投資者希望的是獲得資金增值的回報，商業(yè)銀行擁有這個資金的運用權(quán)，就把資金流向了他們認為能夠增值的地方。而在這個過程中就產(chǎn)生了利益，相關(guān)的契約表示商業(yè)銀行只是對投資者的資金一個的關(guān)系，但實際上商業(yè)銀行并沒有用最大的努力去幫投資人獲取最優(yōu)利潤，盡管資金的增加是對兩者都有好處，但很多時候商業(yè)銀行是追求自身的利益最大化，這就與投資人的利益形成某種的不一致。從一開始，商業(yè)銀行就是用有利于自身的方式進行設(shè)計個人理財產(chǎn)品，在投資管理的過程中也是選用有利于自身的方案，預期收益和實際收益不符，投資者的權(quán)益收到侵犯，甚至損害了投資者的利益。

在這種情況之下，如何才能夠做到風險的防范呢？商業(yè)銀行在投資管理方面必然是追求自身的權(quán)益，在信息并不是公平公開的情況下，投資者和商業(yè)銀行從一開始就成為了一個不對等的委托關(guān)系。以下對投資者個人方面和第三方監(jiān)督方面進行討論這個風險問題。

二、投資者的風險問題

投資者盡管在整個資金的投資管理過程中處于一種被動的狀態(tài)，但是在開始選擇個人理財產(chǎn)品的時候，就應(yīng)該明白這個產(chǎn)品的意義和風險。要防范這個風險，應(yīng)該抓住自身和理財產(chǎn)品的特性，根據(jù)自己的條件去購買適合的理財產(chǎn)品。投資者明白個人理財產(chǎn)品的種類非常重要，首先按照投資的方式標準不同，個人理財產(chǎn)品分為固定收益和權(quán)益收益兩種理財產(chǎn)品。而固定收益的理財產(chǎn)品主要有貨幣、債券市場類、票據(jù)資產(chǎn)和信貸資產(chǎn)四種理財產(chǎn)品。當然投資者最關(guān)心的就是自己擁有的資金，理財產(chǎn)品分為保守型的保證收益、保本流動性和進取型的非保本浮動收益。而根據(jù)流動性的來看，理財產(chǎn)品有分帶有提前贖回以及提前終止條款和不帶提前贖回以及提前終止條款的。這三種分類就是根據(jù)資金的收益、投資的方向和資金的挪動來看的。

那么就針對這三個方面展開對風險的認識。首先個人理財產(chǎn)品的風險最為巨大的影響性的應(yīng)該是市場的風險，在很大程度上這種風險是不可抵抗的。我們看到現(xiàn)在的商業(yè)銀行主要的個人理財產(chǎn)品是屬于剛才說的進取型的非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，這就意味著商業(yè)銀行接受了投資者的管理委托，但是他們并沒有對本金不損失做出承諾，也對最低收益做出承諾。其中權(quán)益類金融產(chǎn)品主要投資金融產(chǎn)品市場，也就是說市場的表現(xiàn)對于收益來說具有直接的影響作用。投資者最終獲得的收益率不確定，投資者可能會出現(xiàn)收益率地儲蓄利率的情況。這種情況投資者應(yīng)該清楚產(chǎn)品的種類，這樣才能夠準確地去選擇自己的權(quán)益，達到一種期待值與風險率的平衡承擔。

其次，投資者應(yīng)該注意有部分的產(chǎn)品設(shè)計師不能夠提前贖回或者終止條款的，投資者需要主要這個方面。在急需資金的時候，就要注意了可能面臨理財產(chǎn)品持有期與資金需求不匹配的流動風險。有部分投資者就是因為這部分引起了與商業(yè)銀行的爭議，委托條款上都應(yīng)該注明，受理人員都應(yīng)該盡有全部告之的義務(wù)。

最后，由于商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品種類豐富，類型也多元，投資者如果遇到的是信貸資產(chǎn)類的理財產(chǎn)品，那么就會可能遇到信用風險，這個風險是資產(chǎn)債務(wù)人違約的信用風險，可能會令投資者遭受巨大的損失。

投資者在參與商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品中有很多風險，除了以上的這些之外，還有就是商業(yè)銀行并沒有把全部的風險告知投資人，讓投資者不知情的情況下達成委托交易。就算投資人能夠認真閱讀產(chǎn)品說明書，也只是基本了解收益率和流動性的設(shè)計，但具體計算的依據(jù)和實際的操作并非他們所能控制，這就應(yīng)該依賴下面一個風險防范的措施。

三、第三方監(jiān)督管理

商業(yè)銀行推出的個人理財產(chǎn)品，既然成為產(chǎn)品，那么就應(yīng)該有對產(chǎn)品的檢驗手段和質(zhì)檢部門，也就是第三方的監(jiān)督和管理手段。因為現(xiàn)在一切都不完善，商業(yè)銀行操作的投資者資金的漏洞很多，金融上監(jiān)控比較困難，所以讓銀行更加隨意，增加了個人理財產(chǎn)品的風險。要對這些風險進行防范必然要引入第三方的監(jiān)管。有些人認為本來銀行就是投資者所信任的，也就是委托幫投資者進行資金管理的，銀行就是投資者和債戶之間的第三方，為什么還要找第四方去介入這個活動之中呢？很明顯，商業(yè)銀行在投資活動來并不是第三方，因為他是投資者的委托管理者，這樣子商業(yè)銀行對于債戶是屬于投資者立場的。但問題是，在這個投資行為當中，商業(yè)銀行卻有了自己的打算，因為他成為了產(chǎn)品的生產(chǎn)者，便有了利益的立場，如此投資者的風險便增大，投資者沒有辦法掌控自己的權(quán)益和資金走向。

如此就出現(xiàn)了托管人這個角色。托管人就是承擔受托人的角色，負責保管理財產(chǎn)品資產(chǎn)和監(jiān)督投資管理人行為的一個第三方，他的目的是用自身的專業(yè)經(jīng)驗去保護投資者的利益，托管人是具有獨立性的，他能夠掌握投資人的資產(chǎn)運作信息進行大程度上解決信息不對稱和信息獲取成本的難題，也就是通過他來進行與商業(yè)銀行監(jiān)督管理。這樣消除了商業(yè)銀行的個人選擇和道德風險，以及限制了違規(guī)違法的行為，促進個人理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

但是現(xiàn)在來說，托管人并沒有具體的實際意義，也就是他并沒有監(jiān)督服務(wù)的操作權(quán)利，也就是他們沒有辦法在商業(yè)銀行實際的運作用進行干涉和監(jiān)督，這樣子只會變成了托管人的架空。托管人機制的發(fā)展是等待著人民銀行和證監(jiān)會出臺賬戶開立辦法，這樣子就能夠拿到銀行、證、債券的基本依據(jù)，讓托管人有了可操作性。我國的金融管理機制應(yīng)該不斷改善和推進，讓托管人機制形成有效的可操作監(jiān)督形式，它保證了商業(yè)銀行理財資產(chǎn)的安全，維護了投資人利益。

四、法規(guī)監(jiān)督建立

商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品是屬于市場經(jīng)濟下的金融產(chǎn)品，在對產(chǎn)品的檢驗和質(zhì)檢技術(shù)手段和方法都還是不夠完善，法律上面也沒有進行有效的規(guī)定，監(jiān)督和管理上面顯得無力。投資人也缺少對個人理財產(chǎn)品的分析計算專業(yè)能力，這樣就大大地增大了產(chǎn)品的風險性，商業(yè)銀行有提高投資者對產(chǎn)品投資技巧的教育義務(wù)，法律上應(yīng)該對個人理財產(chǎn)品加入規(guī)定，讓投資者有法可依。政府牽頭推動托管機制的建立，用其牽制商業(yè)銀行的行為規(guī)范，提高投資者的保護能力。

以上種種只是拋磚引玉，需要有關(guān)部門做出研究和努力。監(jiān)管部門應(yīng)該更新監(jiān)管的措施和理念，做好監(jiān)管法規(guī)的導向作用。不管在理財產(chǎn)品的設(shè)計、募集還是運作中都應(yīng)該走向規(guī)范化，首先應(yīng)該針對信息披露進行規(guī)范，讓商業(yè)銀行的投資運作透明化，投資者才能夠真正了解自己的資金運作，完善商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的相關(guān)法規(guī)的建設(shè)和條款。

商業(yè)銀行在競爭之下，應(yīng)該扭轉(zhuǎn)暗箱操作的運作方式，確立自己在資金上的被委托角色，自身只是一個被委托的角色，就應(yīng)該給委托人盡可能詳細的查詢資料，這樣子才能夠真正做到委托管理上的角色關(guān)系?，F(xiàn)在的情況是銀行拿著投資者的金錢，開始不斷地設(shè)計算計，并不是以一種雙贏的態(tài)度去開始個人理財?shù)漠a(chǎn)品推出，最后造成了各種風險問題的出現(xiàn)。

參考文獻：

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[2]于永勃.中國銀行個人理財業(yè)務(wù)探析.金融經(jīng)濟.2009(3)．

第6篇：理財風險防范范文

根據(jù)普益財富的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，境內(nèi)發(fā)行并在2010年1月1日至2010年12月20日這一統(tǒng)計期內(nèi)到期的9228款個人銀行理財產(chǎn)品中，零負收益產(chǎn)品共計32款，其中，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品21款，證券投資類產(chǎn)品7款，QDII產(chǎn)品5款。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風險案例在所有理財產(chǎn)品中占的比重最大。而在今年第一季度到期的理財產(chǎn)品中，出現(xiàn)零負收益的產(chǎn)品大多都是結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中股票掛鉤型產(chǎn)品。

股票掛鉤型產(chǎn)品作為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中的一個類型，在我國的發(fā)展時間較短，作為銀行來說對這類產(chǎn)品的風險防范措施做的還不夠到位。因此，如何看懂這類理財產(chǎn)品，研究這類產(chǎn)品的風險形成原因并在這類產(chǎn)品的設(shè)計和操作方面給出一定的策略建議是非常有必要的。

一、銀行理財產(chǎn)品概述

理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。

2004年7月光大銀行上海分行率先推出我國第一款人民幣理財產(chǎn)品——陽光理財B計劃第一期，此后，商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品不斷推陳出新，不斷滿足著我國居民日益增長的多樣化需求。截至2008年10月末，我國銀行理財產(chǎn)品的銷量突破2萬億的規(guī)模。2010年的理財資金規(guī)模更是高達7.05萬億人民幣。

二、股票掛鉤型理財產(chǎn)品風險現(xiàn)狀

1.股票掛鉤型理財產(chǎn)品基本現(xiàn)狀

股票掛鉤型理財產(chǎn)品作為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品中的一個種類，是指是指理財產(chǎn)品的收益可以直接掛鉤單只股票或者多只股票的價格表現(xiàn)，也可以掛鉤某種股票價格指數(shù)。但有一點需要明確的是掛鉤對象和投資對象是不一定相同的，這類產(chǎn)品的投資對象可以是股票也可以與掛鉤對象的股票沒有關(guān)系。

據(jù)普益財富金融數(shù)據(jù)平臺顯示，2010年21家銀行共發(fā)行結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品647款，其中，掛鉤股票型理財產(chǎn)品總計發(fā)行164只，有127只理財產(chǎn)品掛鉤股票，有2只掛鉤相關(guān)的指數(shù)，另有35只股票型理財產(chǎn)品未列出其掛鉤股票。2010年發(fā)行的理財產(chǎn)品中，到期且公布到期收益率的結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品共496款，零負收益產(chǎn)品27款，占比5.44%。2011年一季度到期的零負收益產(chǎn)品共有5款，這些產(chǎn)品均為證券投資類或股票掛鉤型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，產(chǎn)品收益跟股票市場表現(xiàn)密切相關(guān)。

2.股票掛鉤型理財產(chǎn)品風險現(xiàn)狀

根據(jù)各種股票掛鉤型的理財產(chǎn)品的風險特征不同，可以將這類產(chǎn)品分為兩個大類，分別是：申購新股類、股票類。其中股票類產(chǎn)品還可按照收益決定因素的不同分為三個小類，分別是：到期價格決定型、波幅決定型以及多觀察期平均水平?jīng)Q定型。

（1）申購新股類股票掛構(gòu)型理財產(chǎn)品風險現(xiàn)狀

這類產(chǎn)品募集資金主要用于申購新股套利。前幾年，我國一級市場與二級市場價差仍然較大,因此很多銀行推出的股票掛鉤類產(chǎn)品屬于“打新股”類。該品種的特點是，收益穩(wěn)定但不高，大于銀行利率,年化收益在10-20%左右。

申購新股類理財產(chǎn)品的實際收益率遠低于預期收益，主要原因有兩點。一方面，由于越來越多的資金進入理財市場，購買申購新股類產(chǎn)品的資金量越來越大，產(chǎn)品各自打新股的中簽率顯然就會相應(yīng)的降低，從而導致這類產(chǎn)品收益率降低達不到那么高的預期收益。另一方面，以往，新股上市首日很少出現(xiàn)破發(fā)的情況，打新股幾乎穩(wěn)賺不賠，新股申購類理財產(chǎn)品又往往以網(wǎng)上新股申購為主要投資方向，在新股上市的頭幾個交易日內(nèi)便賣出，可以穩(wěn)賺一、二級市場的價差。但從2009年開始，新股在上市首日即破發(fā)的現(xiàn)象越來越嚴重，給這類申購新股類的理財產(chǎn)品帶來了很大的風險。

（2）股票連接類股票掛構(gòu)型理財產(chǎn)品風險現(xiàn)狀

設(shè)定投資的股票并設(shè)定觀察期,封頂和終止條件,目前有很多銀行都推出了此類產(chǎn)品。銀行掛鉤的股票一般比較穩(wěn)定,與指數(shù)平均漲幅相差不大。年收益隨指數(shù)漲跌不定,一般在10~30%,當然如果市場不景氣的話,收益就低,甚至是有零負收益情況出現(xiàn)。在這類產(chǎn)品中，按照實際收益的決定因素可以再分為三類。

①到期價格決定型

到期價格決定型可以理解為將產(chǎn)品收益分為若干固定區(qū)間，根據(jù)標的資產(chǎn)的到期價格不同，投資者獲得對應(yīng)的不同投資收益率。

這類產(chǎn)品的風險主要表現(xiàn)為所掛鉤標的的到期價格。這類產(chǎn)品在發(fā)售時，產(chǎn)品條款中事先約定若干個不同的標的資產(chǎn)到期價格區(qū)間，每個區(qū)間相對應(yīng)一個投資收益率：當產(chǎn)品到期時，標的資產(chǎn)價格落入哪個區(qū)間，則投資便可享有相應(yīng)的投資收益率。

②波幅決定型

這類理財產(chǎn)品的收益率不是單純與標的股票組合或指數(shù)的表現(xiàn)掛鉤，而是取決于標的資產(chǎn)在規(guī)定時間區(qū)間內(nèi)的收益率最大值以及最小值。實際上就是取決于標的資產(chǎn)在規(guī)定時間內(nèi)的波動率，波動越大則收益率的最大值與最小值的差越大，則產(chǎn)品獲得的收益也就越高。

這類產(chǎn)品的收益率計算方法特殊，風險表現(xiàn)不是標的資產(chǎn)的預期收益而是預期波動，波動越大則產(chǎn)品獲得的收益也就越高。

③多觀察期平均水平?jīng)Q定型

該類產(chǎn)品設(shè)有多個產(chǎn)品觀察區(qū)間，以標的資產(chǎn)在每個觀察區(qū)間中的最高或最低的收益率作為各觀察區(qū)間的的業(yè)績標準，最終將各觀察區(qū)間的表現(xiàn)平均得到該類理財產(chǎn)品的產(chǎn)品收益。另外，這類產(chǎn)品往往也設(shè)有收益率上限。

中國外資 這類產(chǎn)品的風險主要在于投資期限過長，多觀察期的產(chǎn)品期限在一年或一年以上面臨的標的資產(chǎn)價格發(fā)生波動是常見的，市場的系統(tǒng)性風險也無法完全避免。

三、股票掛鉤型理財產(chǎn)品風險形成原因

無論是哪種分類下的股票掛鉤型理財產(chǎn)品，都有著共同的風險形成原因，大致可分為產(chǎn)品自身風險和外部環(huán)境風險兩類。

1.產(chǎn)品自身風險

（1）產(chǎn)品掛鉤標的問題

2009年1月份的22款零負收益產(chǎn)品中，有7款零收益產(chǎn)品掛鉤的是農(nóng)產(chǎn)品概念，而大宗商品泡沫的破裂使得產(chǎn)品遭遇重大風險，在加上沒有自動贖回機制，導致在多個觀察期后依然無法止損。

（2）產(chǎn)品設(shè)計定價問題

股票掛鉤型理財產(chǎn)品會出現(xiàn)風險的原因主要是產(chǎn)品的收益設(shè)計定價太復雜。掛鉤股票的理財產(chǎn)品設(shè)計方法多種多樣，市場上大多數(shù)這類產(chǎn)品都是分為固定收益部分和期權(quán)收益部分兩方面。

固定收益部分定價相對簡單，一般可以采用現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法來計算。關(guān)鍵是確定對未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率，它不是無風險利率，一般采用與固定收益部分期限、收益率等相近的債券的貼現(xiàn)率。這個未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率的高低在很大程度上決定了產(chǎn)品收益的風險大小，貼現(xiàn)率的不確定性是產(chǎn)品風險形成的重要原因。

期權(quán)收益的計算方法較為復雜，掛鉤股票產(chǎn)品的掛鉤標的基本上都是規(guī)模大、質(zhì)量好、影響大的籃籌股或指數(shù)，也可以根據(jù)客戶的具體需求而選擇某類股票或指數(shù)。掛鉤股票產(chǎn)品到期收益與掛鉤標的直接相聯(lián)系。目前掛鉤行權(quán)方式多樣化，除常見的歐式期權(quán)外，其他的期權(quán)種類越來越受到關(guān)注，行權(quán)方式也越來越復雜。并且銀行的掛鉤股票產(chǎn)品掛鉤標的數(shù)目在不斷增加，多種標的之間在地理位置、行業(yè)領(lǐng)域等方面開始出現(xiàn)較大差異，另外，掛鉤多個標的的相對表現(xiàn)多樣，如選擇多個標的中表現(xiàn)最差、最好或一般的標的。掛鉤方式的復雜大大增加了產(chǎn)品定價的難度。

2.外部環(huán)境風險

（1）市場風險

市場風險都是指當市場價格出現(xiàn)不利的變化而導致的風險，這也是理財產(chǎn)品面臨的最常見的外部風險，掛鉤股票類理財產(chǎn)品同樣不可避免的會有市場風險產(chǎn)生。比如說2007年初很多銀行推出了掛鉤海外市場績優(yōu)股票的看漲期權(quán)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，隨著美國次貸危機的爆發(fā)和持續(xù)惡化，全球資本市場遭受重創(chuàng)，導致這些結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益均不佳。有些現(xiàn)在到期的零負收益產(chǎn)品是投資于國內(nèi)股票或基金市場的證券投資類產(chǎn)品，都經(jīng)歷了2008年股市大跌行情，所以出現(xiàn)了不同程度的負收益情況。

（2）匯率風險

匯率風險是指經(jīng)濟主體持有或運用外匯的經(jīng)濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。由于掛鉤股票類理財產(chǎn)品的期限普遍較長，這類產(chǎn)品的投資幣種又大多為美元、歐元等外幣,投資該產(chǎn)品就需先將人民幣兌換成相應(yīng)投資幣種,產(chǎn)品到期后,又需將本金和收益兌換回人民幣,這就存在一定匯率風險。掛鉤股票型理財產(chǎn)品承擔了匯率波動、人民幣升值風險。此風險可能帶來的結(jié)果是，所獲得的投資收益被匯率全部抵消，甚至最后換算為人民幣后的收益率可能為負。

（3）市場環(huán)境風險

作為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，股票掛鉤類產(chǎn)品的發(fā)展需要建立在相關(guān)金融市場健全和發(fā)達的基礎(chǔ)之上。我國固定收益產(chǎn)品市場、股票市場、衍生產(chǎn)品市場等金融市場的規(guī)模較小，種類不齊全，還有相應(yīng)的監(jiān)管、法律等各方面也尚未對這類產(chǎn)品做出專門的完善的規(guī)范?？梢哉f，我國銀行理財市場上出現(xiàn)的掛鉤股票類的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品仍是處在初步發(fā)展階段，外部條件的不完善也是導致產(chǎn)品出現(xiàn)風險的一個重要原因。

四、股票掛鉤型理財產(chǎn)品風險控制策略

1.掛鉤標的問題解決策略

我國銀行掛鉤股票類的理財產(chǎn)品經(jīng)歷了短短幾年的發(fā)展時間，在發(fā)展初期階段銀行應(yīng)選擇發(fā)行風險收益結(jié)構(gòu)簡單、清晰的產(chǎn)品，避免產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的過度復雜化。

目前，國外市場上，掛鉤多種標的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品較為流行，且掛鉤標的之間相互依存，期權(quán)形式復雜多樣。但結(jié)合我國實際情況來看，結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品在設(shè)計上應(yīng)更加符合國內(nèi)投資者風險偏好。我國投資者投資水平和風險承受能力都相對薄弱，發(fā)展初期的股票掛鉤類產(chǎn)品品種不宜選擇太復雜、風險太高的品種。對發(fā)行者而言，如果靠附加條款扭轉(zhuǎn)不利形勢，勢必傷害投資者熱情，因此在發(fā)行規(guī)模上要“量力而行”，可根據(jù)自身資產(chǎn)負債比例設(shè)計合適的發(fā)行數(shù)量，以從總量上控制風險，并且考慮投資者的承受能力，初期應(yīng)優(yōu)先發(fā)展保本程度較高的產(chǎn)品。

待發(fā)行者和投資者都有了一定經(jīng)驗后，可以再開發(fā)投資風險水平較高的復雜品種。例如開發(fā)更多新的股價指數(shù)、債券品種、甚至上市股票，以及創(chuàng)新型基礎(chǔ)產(chǎn)品。基礎(chǔ)產(chǎn)品越多，可供構(gòu)建股票掛鉤類產(chǎn)品的選擇種類就越豐富，這將促進股票掛鉤類產(chǎn)品的更快發(fā)展。

2.產(chǎn)品設(shè)計問題解決策略

首先，產(chǎn)品的收益設(shè)計是按照兩部分分的，固定收益部分一般投資無風險債券,主要風險在于衍生品投資部分。衍生品定價應(yīng)尋找符合標的變化規(guī)則的有效模型,充分預估不利因素,通過多次模擬來測算產(chǎn)品價格,力爭從源頭上控制風險。

其次，在產(chǎn)品銷售前還應(yīng)充分論證風險收益。銀行在銷售結(jié)構(gòu)類理財產(chǎn)品時,應(yīng)詳細分析產(chǎn)品結(jié)構(gòu),并對相關(guān)風險收益預測數(shù)據(jù)進行必要驗證,同時還應(yīng)全面了解掛鉤標的市場行情及影響因素。在產(chǎn)品銷售時,將此類信息提供給客戶,增強信息透明度。

另外還可加快其他結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的發(fā)展步伐，可以與股票掛鉤類產(chǎn)品互相借鑒，相互促進。如發(fā)展與利率、匯率、商品、信用等掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，首先可以增加投資品種，活躍市場，拓寬國內(nèi)居民的投資渠道，并緩解居民儲蓄存款過高的問題；其次，還可以使投資者熟悉和習慣適應(yīng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風險收益特征，為股票掛鉤類產(chǎn)品的發(fā)展奠定思想準備，為在國內(nèi)廣泛開展衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)。

最后，產(chǎn)品設(shè)計方面還有一點值得注意的是縮短產(chǎn)品從研發(fā)到上市的“時間差”，特別是期限短的產(chǎn)品。從銀行的理財師拿出方案，到資金部分定價格，最后交由銀監(jiān)會審批，一般需要15個工作日，再加上15天左右的產(chǎn)品銷售期，就已經(jīng)有一個月左右了，而市場情況可能在此期間發(fā)生巨大的變化，導致原本能大幅盈利的理財計劃變?yōu)樘潛p。銀行可以實行兩個辦法，一是“打提前量”，預測近期市場的走勢；二是縮短銷售期，盡早進入產(chǎn)品開始日。

3.市場及匯率風險解決策略

預防市場風險和匯率風險最重要的方法就是做好市場預測工作。市場預測是指運用科學的方法，對影響市場供求變化的諸因素進行調(diào)查研究，分析和預見其發(fā)展趨勢，掌握市場供求變化的規(guī)律，為經(jīng)營決策提供可靠的依據(jù)。預測為決策服務(wù)，是為了提高管理的科學水平，減少決策的盲目性，銀行需要通過預測來把握未來市場變化的有關(guān)動態(tài)，減少未來的不確定性，降低決策可能遇到的風險，使決策目標得以順利實現(xiàn)。

銀行需要做到的是在市場波動劇烈的情況下，及時調(diào)整產(chǎn)品類型，推出掛鉤類理財產(chǎn)品分為“看多”、“看空”和“雙向”三種，可以交由客戶自行選擇，從而自動實現(xiàn)發(fā)行人風險沖，降低風險對沖成本，提高潛在收益。

4.市場環(huán)境解決策略

國內(nèi)衍生品市場不發(fā)達，對銀行在掛鉤股票類理財產(chǎn)品的定價和風險對沖兩方面造成了客觀的、短期難以克服的技術(shù)障礙。而國外的金融市場環(huán)境則較為發(fā)達，存在場內(nèi)外多層次的衍生品市場，外資機構(gòu)可以通過相互參照完成衍生品定價，并進行充分的風險對沖。我國應(yīng)多借鑒國外市場發(fā)展進程，克服在國內(nèi)條件的不充分，尤其是可以進行風險對沖的市場的不存在或不發(fā)達情況，避免中資機構(gòu)在自主發(fā)行股票掛鉤類產(chǎn)品方面遇到的技術(shù)障礙。

上一條提到的銀行可以將推出的掛鉤類理財產(chǎn)品分為“看多”和“看空”兩種，從而自動實現(xiàn)發(fā)行人風險沖，降低風險對沖成本，提高潛在收益這樣的方法也是需要一定的外部條件才能達成的。

五、結(jié)論

我國國內(nèi)個人金融理財業(yè)務(wù)處速發(fā)展階段，市場前景十分廣闊，銀行理財產(chǎn)品市場將更加快速的發(fā)展壯大，但同時也出現(xiàn)了“零收益”和“不保本”的風險。本文主要討論了掛鉤股票型理財產(chǎn)品的特點和風險形成原因，主要有：產(chǎn)品掛鉤標的自身問題、產(chǎn)品設(shè)計問題、市場風險、匯率風險以及外部條件的不完善。提出為了防范這些風險的對策，主要有：完善理財產(chǎn)品掛鉤標的的選擇、設(shè)計產(chǎn)品時做好風險的驗證和對沖、縮短產(chǎn)品設(shè)計的“時間差”，另外需要做好市場的預測工作和外部條件的完善工作。

參考文獻：

［1］劉蘭香 銀行理財七年起落。中國民營科技與經(jīng)濟，2010.09

［2］李志強 賴勁宇 熊松 商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品風險防范問題淺析。會計之友，2010.19

第7篇：理財風險防范范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)管理；財務(wù)風險

改革開放以來，我國的企業(yè)尤其是企業(yè)，其實力以及競爭力得到了不斷的發(fā)展與壯大。但不可否認，其中還存在著許多有待完善和發(fā)展，例如企業(yè)的財務(wù)風險管理尤其需要引起同行的重視。財務(wù)風險管理活動伴隨著整個企業(yè)財務(wù)，從籌資的風險管理到投資再到經(jīng)營以及最后的收益分配，無一例外不涉及財務(wù)風險管理。在我國，對于企業(yè)的財務(wù)風險管理研究起步較晚，處于初步探索階段，沒有一套完善的管理體系，而財務(wù)風險管理處于一個變化的市場環(huán)境中，面臨著許多不可預知的因素，所以無疑給風險管理帶來了難題。因此，建議一套完善的財務(wù)風險管理體系，加強企業(yè)財務(wù)風險管理勢在必行。

1、我國企業(yè)財務(wù)風險管理存在的問題

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟大環(huán)境下，企業(yè)成為其重要的組成部分。而大部分難以發(fā)展、甚至最終無法生存的企業(yè)，主要還是因為財務(wù)風險管理出了問題。綜觀實際，下面主要從兩個方面分析財務(wù)風險管理存在的問題。

1.1 內(nèi)部控制存在的問題

1）法人治理結(jié)構(gòu)不完善?，F(xiàn)代企業(yè)制度下必須配合規(guī)范化的法人治理結(jié)構(gòu)，才能有效的起到企業(yè)內(nèi)部相互制約相互監(jiān)督以求共同發(fā)展的作用。而現(xiàn)實在于我國多數(shù)企業(yè)內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)混亂，股東大會、監(jiān)事會不能很好的發(fā)揮其應(yīng)有的作用；2）缺乏先進的管理模式。在我國，許多企業(yè)的經(jīng)營者并非專業(yè)的高素質(zhì)人才，管理觀念落后。另外，從事企業(yè)財務(wù)管理的也許并非財務(wù)專業(yè)出身等，這些因素在很大程度上上決定了企業(yè)的管理模式陳舊，不能適應(yīng)市場的發(fā)展變化，嚴重阻礙企業(yè)發(fā)展；3）內(nèi)部控制制度不完善。企業(yè)內(nèi)部首先沒有明確的監(jiān)督機制。不合理的費用報支導致了企業(yè)資產(chǎn)的不明流失；

1.2 財務(wù)活動存在的問題

1）企業(yè)融資難、資金周轉(zhuǎn)不靈。企業(yè)融資主要依靠發(fā)行股票和債券兩種方式。和大型企業(yè)相比，企業(yè)存在著嚴重的融資問題。首先因為企業(yè)自身規(guī)模較小，實力不夠雄厚，另外穩(wěn)定性差，企業(yè)經(jīng)營存在較高的風險，盈利能力穩(wěn)定性差以及信用等級較低，這些都會嚴重影響其融資。而融資困難，企業(yè)只有依靠自身的內(nèi)部資金，造成資金的短缺，周轉(zhuǎn)不靈，將很大程度上制約了企業(yè)的進一步發(fā)展；2）不切實際的投資。多元化經(jīng)營在一定程度上可以幫助企業(yè)分散風險，擴大經(jīng)營規(guī)模。但是不作符合實際的投資風險評估就進行盲目的投資，會導致企業(yè)面臨財務(wù)困境，最終使得投資失?。?）資金使用效率低。比如在設(shè)備的更新和技術(shù)的改造中將耗費大量的資金，使得企業(yè)的投資報酬率低；4）局限于短期行為。在約束機制不健全的情況下，造成了大量資金使用嚴重的情況。比如企業(yè)為追求短期的營業(yè)額等眼前利益，不合理理財?shù)龋斐纱罅康牧鲃淤Y金變成贊助費和考察費等。

2、財務(wù)風險管理對策

2.1 加強企業(yè)內(nèi)部的控制

1）建立完善的企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，真正起到內(nèi)部監(jiān)督機制的作用。在現(xiàn)代化企業(yè)內(nèi)部為明確治理結(jié)構(gòu)，必須保證經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，強化董事會的作用。在企業(yè)內(nèi)部，董事會是對企業(yè)的經(jīng)營管理行為起重要的監(jiān)督作用，是企業(yè)內(nèi)部進行控制的最核心力量，對經(jīng)營者的經(jīng)營管理起到重要的約束作用。2）選拔并培養(yǎng)專業(yè)的企業(yè)管理者。從過去到至今，我國許多企業(yè)缺乏長遠的內(nèi)部控制觀念，影響企業(yè)發(fā)展。管理者素質(zhì)的高低直接影響企業(yè)的行為，從而影響到企業(yè)內(nèi)部控制水平，最終影響企業(yè)的發(fā)展；3）建立良好的企業(yè)文化，促進內(nèi)部控制。文化作為一種無形的力量，影響著整個企業(yè)內(nèi)部成員的價值觀以及思維方式。好的企業(yè)文化，具有將起到積極的導向作用，促使全體員工為了企業(yè)的共同目標而不懈努力；

2.2 加強企業(yè)投資風險管理的控制

1）合理利用投資組合。合理利用投資組合可以起到分散風險的作用。不同的項目勢必面臨著不同的投資環(huán)境，當風險來臨之時，某項目可能面臨危險，但其他項目可以避開此風險，從而達到分散風險的目的。當然，組合投資并非隨意投資，需在大量的考察和分析對比后做出投資決策；2）設(shè)立有關(guān)投資的獎勵與約束措施。投資面臨著諸多的風險，投資成功帶給企業(yè)巨大的收益，為調(diào)動員工積極性，企業(yè)必須兌現(xiàn)對投資項目起重要作用的相關(guān)人；3）慎重投資。在面對投資機會時，必須對市場進行大量的考察與分析，可以應(yīng)用邁克爾· 波特的五力分析模型對供應(yīng)商的討價還價能力、購買者的討價還價能力、行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有競爭者、潛在的競爭者、替代品的威脅五種力量的分析，評估投資的風險，確保投資的準確性。

2.3 經(jīng)營活動風險管理的控制

1）加強對應(yīng)收賬款的管理工作。做好應(yīng)收賬款的管理工作，首先必須了解對方企業(yè)的資信狀況，良好的資信狀況才能有保證應(yīng)收賬款的及時收回。一般可以采用“5C”系統(tǒng)就對方企業(yè)的品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件進行評估。其次，做好催收工作。對于應(yīng)收賬款進行分析和管理，加強對賬款數(shù)目較大的關(guān)注。此外，采用剛?cè)嵯酀脑瓌t，對于信用好的企業(yè)，可以適當放寬信用政策，而相反對于信用不足的企業(yè)則采用比較苛刻的信用政策，避免不必要的壞賬，從而降低死賬的風險；2）加強企業(yè)內(nèi)部審計的監(jiān)督并完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督。健全和完善企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管特別是相關(guān)內(nèi)部人員的監(jiān)督，是防范應(yīng)收賬款的風險的關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)明確銷售部門和財務(wù)部門的各自的職責，并加強各個部門之間的協(xié)調(diào)，財務(wù)部門和銷售部門應(yīng)該密切配合，及時地進行溝通；3）應(yīng)當加強對現(xiàn)金的管理。企業(yè)應(yīng)當確定最佳的現(xiàn)金持有量。因為，如果企業(yè)持有過多的現(xiàn)金，可能增加了機會成本，現(xiàn)金持有額越多，機會成本就越大。

3、結(jié)語

總之，財務(wù)管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，財務(wù)風險管理將直接影響企業(yè)經(jīng)營管理水平和企業(yè)業(yè)績，建立健全財務(wù)風險管理機制，科學的預測、評估、防范及規(guī)避財務(wù)風險成為企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。隨著市場競爭日益激烈，企業(yè)面臨的財務(wù)風險越來越多樣化、復雜化，加強財務(wù)風險管理是提高企業(yè)財務(wù)管理水平、保證國有資產(chǎn)保值增值的重要手段，對企業(yè)長遠發(fā)展具有重要作用。

參考文獻：

[1]閏紅.國有企業(yè)的財務(wù)風險遠遠和預防措施[J] 經(jīng)濟師-2010 年 09 期 。

[2]余學斌、馬麗.淺談新經(jīng)濟形勢下國有企業(yè)財務(wù)風險防范[J] 財會通訊-2011 年 32 期 。

第8篇：理財風險防范范文

例：美華公司以生產(chǎn)化妝品為主，以一個月為一個納稅期限。預計5月28日銷售化妝品10000盒給永安商場，不含稅單價為每盒100元，單位銷售成本為40元。預計銷售費用為50000元。增值稅稅率為17％，消費稅稅率為30％，所得稅稅率為33％，城市維護建設(shè)稅稅率為7％，教育費附加率為3％。假設(shè)美華公司與永安商場均為增值稅一般納稅人，所有購銷業(yè)務(wù)均開具或收取增值稅專用發(fā)票。在選擇結(jié)算方式時，美華公司有以下幾種方案。

方案一直接收款銷售結(jié)算

《增值稅暫行條例實施細則》第33條第一款規(guī)定：“采取直接收款方式銷售貨物，不論貨物是否發(fā)出，其納稅義務(wù)發(fā)生時間，均為收到銷售額或取得索取銷售額的憑據(jù)，并將提貨單交給買方的當天?！?/p>

在5月28日，無論是否收到貨款，美華公司都應(yīng)該確認收入，計算繳納增值稅、消費稅和所得稅：

全部銷售收入金額1000000（元）；

應(yīng)納增值稅170000（元）；

應(yīng)納消費稅300000（元）；

應(yīng)納城市維護建設(shè)稅32900（元）；

應(yīng)納教育費附加14100（元）；

應(yīng)納所得稅66990（元）；

應(yīng)納稅金和附加合計＝170000＋300000＋32900＋14100＋66990＝583990（元）；

稅后凈收益＝203000－66990＝136010（元）。

此方案的優(yōu)點是可以在銷售貨物的同時及時收到貨款，能夠保證企業(yè)在取得現(xiàn)金后再支出稅金。

方案二分期收款銷售結(jié)算

若預計5月28日無法及時取得貨款，可以采取分期收款銷售結(jié)算方式。假設(shè)將上述貨款平均分成4個月收取，每個月收取250000元，合同約定分別在6、7、8、9月10日收取貨款。銷售費用50000元在6月份發(fā)生。

《增值稅暫行條例實施細則》第33條第3款規(guī)定：“采取賒銷和分期收款方式銷售貨物，其納稅義務(wù)發(fā)生時間，為按合同約定的收款日期的當天?！?/p>

5月28日發(fā)出貨物時，無需確認收入計算納稅。

6月10日，應(yīng)收到貨款250000元，當日無論是否收到該筆貨款均需確認收入，計算納稅。

應(yīng)納增值稅42500（元）；

應(yīng)納消費稅75000（元）；

應(yīng)納城市維護建設(shè)稅8225（元）；

應(yīng)納教育費附加3525（元）；

應(yīng)納所得稅＝（250000－400000÷4－50000－75000－8225－3525）×33％＝4372.5（元）；

應(yīng)納稅金和附加合計＝42500＋75000＋8225＋3525＋4372.5＝133622.5（元）；

稅后凈收益＝13250－4372.5＝8877.5（元）。

7月10日，應(yīng)收到貨款250000元，當日無論是否收到該筆貨款均需確認收入，計算納稅。

應(yīng)納增值稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加與6月份相同，分別為42500元、75000元、8225元和3525元。但在計算應(yīng)納稅所得額時，因銷售費用已經(jīng)在6月份扣除，所以7—9月不再扣除銷售費用。

應(yīng)納所得稅額＝（250000－400000÷4－75000－8225－3525）×33％＝63250×33％＝20872.5（元）；

應(yīng)納稅金和附加合計＝42500＋75000＋8225＋3525＋20872.5＝150122.5（元）；

稅后凈收益＝63250－20872.5＝42377.5（元）。

8、9月份應(yīng)納稅金及稅后凈收益與7月份相同。

4個月稅金及附加合計＝133622.5＋150122.5×3＝583990（元）；

4個月稅后凈收益合計＝8877.5＋42377.5×3＝136010（元）。

此方案雖然不能減少稅款總額，也沒有增加稅后凈收益總額，但可以延遲納稅義務(wù)發(fā)生時間，可以減輕企業(yè)流動資金壓力。

方案三委托代銷結(jié)算

若美華公司于5月28日，將化妝品委托永安商場代銷，合同約定永安商場以單價100元銷售，每銷售一盒化妝品可提取4元作為手續(xù)費（商場在交付銷售清單時開具普通發(fā)票給美華公司）。美華公司5月份的銷售費用則減少為10000元。美華公司于7月20日收到永安商場的代銷清單，上列已銷售數(shù)量為8000盒，不含稅價款為800000元。永安商場扣除手續(xù)費后，將余款通過銀行支付給美華公司。

《增值稅暫行條例實施細則》第33條第5款規(guī)定：“委托其他納稅人代銷貨物，其納稅義務(wù)發(fā)生時間，為收到代銷單位銷售的代銷清單的當天。”

①5月28日，由于尚未收到銷售清單，所以無需確認該筆業(yè)務(wù)收入，也不需要計算繳納相關(guān)稅金，但5月份發(fā)生的銷售費用10000元，可以在計算5月份的應(yīng)納稅所得額時扣除。

②7月20日，確認收入計算納稅應(yīng)稅收入800000（元）；應(yīng)納增值稅136000（元）；應(yīng)納消費稅240000（元）；

應(yīng)納城市維護建設(shè)稅26320（元）；

應(yīng)納教育費附加11280（元）；

代銷手續(xù)費32000（元）；

應(yīng)納所得稅＝（800000－40×8000－32000－240000－26320－11280）×33％＝170400×33％＝56232（元）；

應(yīng)納稅金和附加合計＝136000＋240000＋26320＋11280＋56232＝469832（元）；

該業(yè)務(wù)稅后凈收益＝170400

－56232－10000＝104168（元）。

此方案的優(yōu)點是可以保證稅金在收到貨款后支付。

結(jié)論

1.若預期在商品發(fā)出時，可以直接收到貨款，則選擇直接收款方式較好；若商品緊俏，則選擇預收貨款銷售方式更好，可以提前獲得一筆流動資金又無需納稅。

第9篇：理財風險防范范文

關(guān)鍵詞：廣電；財務(wù)管理；財務(wù)風險

對于每一個企業(yè)，每一個事業(yè)單位而言，財產(chǎn)管理都是單位長久運營的必要環(huán)節(jié)。通過財產(chǎn)管理，不僅清晰的呈現(xiàn)出廣電的盈利情況和收支比例，同時也是單位如何在接下來的發(fā)展中調(diào)整單位計劃，或者改革管理機制的重要依據(jù)。在有了清晰的財產(chǎn)數(shù)據(jù)走向的情況下，才有了單位的未來走向。就如同航海需要帆船，走路要找地圖。由此可見，廣電的財產(chǎn)管理對于其整體單位運營有著多么重要的影響。而具體通過哪些途徑才能真正的防范財務(wù)風險，需要我們在了解廣電財務(wù)收入來源以及單位運作模式后，來進行財務(wù)風險的評估和防范。

一、廣電財務(wù)來源

通常的事業(yè)單位，其主要的財產(chǎn)來源有以下幾種途徑，不外乎是財政撥款、專項撥款、以及事業(yè)收入。單位的財務(wù)撥款是指國家給廣電所撥發(fā)的款項，財務(wù)撥款的財務(wù)通常用于單位人員工資發(fā)放，或者單位的日常簡單支出，同時也是單位運作的保障。而專項撥款是屬于財務(wù)撥款的一種，但不同的是，專項撥款用于廣電的具體項目資金。資金的獲取，有固定的申請途徑，同時財務(wù)最終也必須用于項目本身。至于事業(yè)收入是指，廣電本身從事相關(guān)事業(yè)服務(wù)獲得的收入。這一部分收入并非源于盈利目的，而是服務(wù)目的，最終的收入是廣電事業(yè)單位的所有。具體用于廣電的日常維護和事業(yè)支出。

二、存在財務(wù)風險的原因

(一)事業(yè)單位的個人性和廣電內(nèi)部的財務(wù)系統(tǒng)財政風險是每一個事業(yè)單位，或者企業(yè)都必須面對的問題。財政風險的存在具有一定的客觀性，這源于市場的不穩(wěn)定性與風險性。然而作為事業(yè)單位，在運營的過程中必然要克服財政風險，從而為單位取得利益，而不是隨之任之。財政風險存在的原因也是多方面的，存在什么樣的收入來源，就可能存在什么樣的財產(chǎn)風險，同時，事業(yè)單位的內(nèi)部資金運作結(jié)構(gòu)也是財產(chǎn)風險的重要影響因素。當然也包括廣電單位的工作人員的個人影響因素，是否拉幫結(jié)派，是否有道德自律意識等等。內(nèi)部員工的日常思想教育也是防范財務(wù)風險的一部分。由于市場的迅速發(fā)展，娛樂產(chǎn)業(yè)的井噴式發(fā)展，廣電所面臨的事業(yè)管理，以及財務(wù)管理要求都日益嚴格，越來越多的財產(chǎn)管理和項目開發(fā)，都對廣電的內(nèi)部財務(wù)系統(tǒng)提出了更高的要求。而廣電已經(jīng)不能以從前的財務(wù)系統(tǒng)來管理如今的事業(yè)。過去的財務(wù)系統(tǒng)隨時面臨著挑戰(zhàn)，只有提高了內(nèi)部財務(wù)系統(tǒng)的財務(wù)管理能力，才有可能將財務(wù)運用恰當，調(diào)配得當，從而避免財務(wù)風險的發(fā)生[1]。(二)政府財務(wù)預算能力除了廣電內(nèi)部財務(wù)系統(tǒng)的加強，政府在對廣電的財務(wù)撥款上也是需要提高其預算能力，盡量不要發(fā)生預算金額大量多于實際項目使用金額。在政府做好預算撥款的前提下，廣電的內(nèi)部財務(wù)系統(tǒng)的加強才是有意義的。(三)廣電內(nèi)部財務(wù)核算的規(guī)范化以及內(nèi)部監(jiān)督機制除了加強廣電內(nèi)部管理系統(tǒng)，內(nèi)部財務(wù)核算也需要規(guī)范化。在有些企業(yè)或者單位存在財務(wù)人員過少，財務(wù)核算存在誤差，甚至財務(wù)分配不合理的現(xiàn)象，導致財務(wù)存在漏洞，實際支出與預算不合理，甚至預算過高等失誤。這就要求，廣電在財務(wù)核算上要提高財務(wù)核算的能力，加強財務(wù)核者的培訓管理。無論是單位或者企業(yè)，監(jiān)督機制作為其一部分，對廣電的財務(wù)風險的規(guī)避具有重要的防范意義。而廣電的財務(wù)監(jiān)督機制，在廣電的財務(wù)管理中必須發(fā)揮其作用。只有在發(fā)揮作用的情況下，才有可能使得財務(wù)風險進一步被降低[2]。

三、防范財務(wù)風險的措施

(一)建立嚴密且完善的內(nèi)部財務(wù)控制體系參考文獻加強廣電內(nèi)部的財務(wù)體系，對人員工作進行具體定位，重新詳細的劃分人員職能。同時，對財源進行監(jiān)管和調(diào)控，在完善職業(yè)分工的基礎(chǔ)上，對財務(wù)的每個階段，每個方面都制定詳細的監(jiān)管、分配、預算。將財務(wù)體系控制在單位的可控范圍內(nèi)。(二)完善財務(wù)監(jiān)管制度對廣電財務(wù)來源、支出以及預算進行全方位的監(jiān)管與跟蹤。落實財務(wù)監(jiān)管工作，發(fā)揮更多的監(jiān)管方式，通過領(lǐng)導、同事甚至于是同行或者網(wǎng)友進行財務(wù)的監(jiān)管工作。監(jiān)管制度要確保監(jiān)管的每一個環(huán)節(jié)必須透明公開，才能夠達到監(jiān)管的效果，否則便會滋生不良的風氣，致使財務(wù)挪用甚至私用[3]。(三)建立風險預警機制進行風險轉(zhuǎn)移建立廣電的風險預警機制，進行可能存在的風險評估與預算，盡量把風險降低到最小的單位，從而防范風險。這種風險的評估，需要專業(yè)的數(shù)據(jù)人員與專業(yè)的財務(wù)人員共同協(xié)作，從而達到對風險的正確預估和判斷。同時可以通過購買保險等行為，為廣電單位進行財務(wù)風險投保，即使在發(fā)生了財務(wù)風險的情況下也可以降低一部分財務(wù)風險，轉(zhuǎn)移財務(wù)風險到保險公司。

四、結(jié)語

財務(wù)管理與財務(wù)風險的問題不僅存在于廣電，也存在于其他的事業(yè)單位或者企業(yè)。這源于財務(wù)風險的客觀存在與財務(wù)風險的潛在性。但通過財務(wù)管理的多方位控制與監(jiān)管，通過政府或者廣電自身的措施，財務(wù)風險是可以被降低甚至是被規(guī)避。而要做到財務(wù)風險的降低，必然需要廣電由內(nèi)而外的改革變更。

參考文獻：

[1]趙穎.事業(yè)單位的風險與防范[J].內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟，2015，23(5)：68-70.

[2]牛小曦.如何有效的控制事業(yè)單位的的財務(wù)風險[J].中國集體經(jīng)濟，2015，11(01)：23-27.