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理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)的建設(shè)與應(yīng)用
(一)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)建設(shè)
中央結(jié)算公司于2010年3月和銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部共同完成《銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制研究》課題,后期在銀監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)及創(chuàng)新部的具體指導(dǎo)下,開始全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng))的規(guī)劃設(shè)計(jì)工作。系統(tǒng)自2012年11月正式開始建設(shè),2013年1月在工商銀行、光大銀行、北京銀行、匯豐銀行四家銀行試點(diǎn)運(yùn)行。2013年6月17日,銀監(jiān)會(huì)辦公廳《關(guān)于全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)(一期)運(yùn)行工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)〔2013〕167號(hào)),標(biāo)志著理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)在全國(guó)范圍內(nèi)正式上線,全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品集中登記工作正式開始。
理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)對(duì)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品,分別從產(chǎn)品端和投資端對(duì)產(chǎn)品申報(bào)、發(fā)行募集、投資交易和終止清算整個(gè)生命周期的所有關(guān)鍵信息進(jìn)行全流程登記,由產(chǎn)品報(bào)告系統(tǒng)、產(chǎn)品登記系統(tǒng)、權(quán)益登記系統(tǒng)、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、從業(yè)人員登記系統(tǒng)組成。
(二)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)運(yùn)行情況
運(yùn)行三年來,理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)不斷完善和升級(jí),運(yùn)行平穩(wěn)、效率較高、方便實(shí)用,未發(fā)生任何系統(tǒng)事故。截至2016年6月末,有631家商業(yè)銀行、銀監(jiān)會(huì)8個(gè)部室、全國(guó)36個(gè)銀監(jiān)局在理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)注冊(cè),并實(shí)現(xiàn)與系統(tǒng)的專線聯(lián)網(wǎng)。系統(tǒng)累計(jì)登記了自2011年以來的92萬只理財(cái)產(chǎn)品信息,自2013年以來的421.46萬億元理財(cái)產(chǎn)品募集資金信息,195.25萬只理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)信息,以及2014年以來的1166.58萬條理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)交易信息,成為銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)的大數(shù)據(jù)庫(kù)。
(三)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)的效用
2015年1月12日,銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在北京銀監(jiān)局黨委班子民主生活會(huì)上指出:要深入調(diào)研,結(jié)合實(shí)際,創(chuàng)新監(jiān)管理念和方式,減少監(jiān)管成本,提高監(jiān)管的作用和效能。以理財(cái)監(jiān)管為例,對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管,近期會(huì)里推出了一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng),通過這個(gè)系統(tǒng),能一目了然地查到所有理財(cái)產(chǎn)品的各個(gè)要素,可以有效節(jié)約監(jiān)管資源。
1.服務(wù)理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管
一是系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品銀行報(bào)告、監(jiān)管審閱流程的電子化管理,實(shí)現(xiàn)了從產(chǎn)品分散登記到全國(guó)集中登記,從紙質(zhì)報(bào)告、線下審閱到電子化報(bào)告、線上審閱,從手工辦理到系統(tǒng)自動(dòng)辦理的重大轉(zhuǎn)變,大大提高了工作效率,降低了成本。
二是實(shí)現(xiàn)了從產(chǎn)品端到投資端的全面登記,有利于提高監(jiān)管的有效性。通過涵蓋產(chǎn)品端和投資端的全流程登記,監(jiān)管機(jī)構(gòu)可在線查看管轄范圍內(nèi)所有產(chǎn)品的詳細(xì)情況,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況及時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。
三是建立了銀行理財(cái)市場(chǎng)集中數(shù)據(jù)庫(kù),實(shí)現(xiàn)了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的大數(shù)據(jù)分析。理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)的明細(xì)數(shù)據(jù)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管、引導(dǎo)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型乃至國(guó)家宏觀管理提供了詳實(shí)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。
2.服務(wù)理財(cái)業(yè)務(wù)健康規(guī)范發(fā)展
一是有利于理財(cái)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。系統(tǒng)通過對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)中各類概念、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確定義,制定并標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)?shù)怯洝皵?shù)據(jù)元”,可使理財(cái)業(yè)務(wù)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售管理、投資運(yùn)作上更加規(guī)范、統(tǒng)一、透明;通過對(duì)理財(cái)?shù)怯洈?shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析,可及時(shí)、準(zhǔn)確展現(xiàn)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài),為行業(yè)協(xié)作打下基礎(chǔ);通過基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的不斷完善,可為市場(chǎng)開展理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供技術(shù)平臺(tái)。
二是有利于保護(hù)投資者利益。根據(jù)監(jiān)管要求,一般個(gè)人類產(chǎn)品只有報(bào)告通過且獲得登記編碼后才可正式發(fā)售,且銀行須在產(chǎn)品銷售文本中公布登記編碼,投資者可據(jù)此在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)(.cn)進(jìn)行產(chǎn)品合規(guī)性查詢。該披露機(jī)制實(shí)現(xiàn)了多個(gè)機(jī)構(gòu)自行披露信息到全國(guó)集中披露信息的重大轉(zhuǎn)變,有利于保護(hù)投資者利益并控制產(chǎn)品發(fā)行端的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn),防止“飛單”產(chǎn)生。
三是有利于銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)管理。全面、規(guī)范、詳實(shí)的信息登記要求將促使銀行實(shí)現(xiàn)高效、規(guī)范的內(nèi)部信息管理,從而為其防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下基礎(chǔ);基于登記基礎(chǔ),系統(tǒng)可為銀行提供理財(cái)估值、績(jī)效評(píng)價(jià)等服務(wù),提高銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在全國(guó)各行業(yè)資產(chǎn)管理市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。
(四)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)的應(yīng)用
1.理財(cái)統(tǒng)計(jì)分析
基于理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)的大數(shù)據(jù)庫(kù),經(jīng)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部同意,中央結(jié)算公司完成并對(duì)外了全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)2013年以來的年報(bào)、半年報(bào),引起社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),國(guó)內(nèi)外共有100余家紙質(zhì)媒體、網(wǎng)絡(luò)媒體對(duì)年報(bào)和半年報(bào)進(jìn)行了全方位的報(bào)道。同時(shí),每月理財(cái)市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)月報(bào)以及部分專題研究報(bào)告也為監(jiān)管部門及時(shí)掌握理財(cái)市場(chǎng)的運(yùn)行情況提供了重要參考。
2.理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)
系統(tǒng)多樣化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)將實(shí)現(xiàn)對(duì)理財(cái)行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)、單個(gè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、單個(gè)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警,為銀監(jiān)會(huì)等主管部門管控風(fēng)險(xiǎn)、制定政策提供支持。
3.理財(cái)信息披露
中國(guó)理財(cái)網(wǎng)是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)同意建立的全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息集中披露門戶網(wǎng)站,集中提供理財(cái)信息披露、產(chǎn)品合規(guī)性查詢、理財(cái)研究資訊和投資者教育等服務(wù)。網(wǎng)站自2013年底上線以來運(yùn)行平穩(wěn),社會(huì)影響力持續(xù)提升。2015年最高日訪客數(shù)超15000人次,最高日頁(yè)訪問量超30萬次。
理財(cái)托管機(jī)制的建設(shè)
關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品托管,銀監(jiān)會(huì)多次強(qiáng)調(diào)獨(dú)立第三方托管制度的重要性。例如2014年《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2014〕35號(hào))明確提出“建立獨(dú)立的托管機(jī)制”。經(jīng)財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)同意,中央結(jié)算公司發(fā)起設(shè)立銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行挠邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱“理財(cái)?shù)怯浲泄苤行摹保?016年8月26日,理財(cái)?shù)怯浲泄苤行脑诒本┱匍_座談會(huì)。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)同志在座談會(huì)上指出,成立理財(cái)?shù)怯浲泄苤行氖羌訌?qiáng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管、服務(wù)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和銀行理財(cái)服務(wù)社會(huì)的需要。理財(cái)?shù)怯浲泄苤行囊M(jìn)一步加強(qiáng)理財(cái)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),成為銀行業(yè)監(jiān)管平臺(tái)、理財(cái)市場(chǎng)中介服務(wù)平臺(tái)、投資者教育平臺(tái),為促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
理財(cái)?shù)怯浲泄苤行膶iT從事銀行理財(cái)?shù)谌酵泄軜I(yè)務(wù),具備了獨(dú)立性、規(guī)范性、效率高等特點(diǎn)。
(一)獨(dú)立性
理財(cái)?shù)怯浲泄苤行氖侨珖?guó)唯一一家銀監(jiān)會(huì)指定的理財(cái)?shù)谌酵泄軝C(jī)構(gòu),與理財(cái)產(chǎn)品管理人無利益沖突、無關(guān)聯(lián)關(guān)系,客觀、中立、獨(dú)立的身份有助于保證托管業(yè)務(wù)的公允性,確保客戶資產(chǎn)安全和業(yè)務(wù)信息保密。
(二)規(guī)范性
理財(cái)托管系統(tǒng)由賬戶管理系統(tǒng)、資金系統(tǒng)、核算系統(tǒng)、清算系統(tǒng)、投資監(jiān)督系統(tǒng)和信息披露系統(tǒng)六大子系統(tǒng)組成,再加上現(xiàn)有的中國(guó)理財(cái)網(wǎng)、理財(cái)資產(chǎn)估值系統(tǒng)等技術(shù)平臺(tái),理財(cái)?shù)怯浲泄苤行目赏ㄟ^系統(tǒng)全面、規(guī)范履行各項(xiàng)托管人職責(zé),樹立行業(yè)標(biāo)桿。
(三)效率高
理財(cái)?shù)怯浲泄苤行目赏ㄟ^系統(tǒng)全面對(duì)接資產(chǎn)管理人、交易前臺(tái)和結(jié)算后臺(tái)機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)全程系統(tǒng)化的數(shù)據(jù)和指令的傳輸與處理,有效提高業(yè)務(wù)效率。通過理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)與理財(cái)托管系統(tǒng)的數(shù)據(jù)交互,可以確保登記信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí),亦為理財(cái)產(chǎn)品管理人減輕登記工作量。
理財(cái)直接融資工具和銀行理財(cái)管理計(jì)劃創(chuàng)新工作
(一)業(yè)務(wù)背景
為落實(shí)2014年7月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的“縮短企業(yè)融資鏈條”、“理財(cái)產(chǎn)品資金運(yùn)用原則上應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接對(duì)接”和2015年12月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的“積極發(fā)展直接融資”、“豐富直接融資工具”等政策要求,以及銀監(jiān)會(huì)提出的“按照資金供需雙方直接對(duì)接原則推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新”、“探索理財(cái)業(yè)務(wù)有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新產(chǎn)品、新模式”等工作部署,經(jīng)監(jiān)管指導(dǎo)、市場(chǎng)推動(dòng),理財(cái)直接融資工具和銀行理財(cái)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)運(yùn)而生。
(二)業(yè)務(wù)特點(diǎn)
理財(cái)直接融資工具是一種標(biāo)準(zhǔn)化投資載體,由商業(yè)銀行作為發(fā)起管理人設(shè)立,直接以企業(yè)融資為資金投向,在指定機(jī)構(gòu)統(tǒng)一托管、在合格投資者間公開交易、在指定渠道進(jìn)行公開信息披露。銀行理財(cái)管理計(jì)劃是由商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立,按照與客戶約定的方式和投資范圍對(duì)客戶委托的資金進(jìn)行投資、運(yùn)作、管理的特殊目的載體,是投資標(biāo)準(zhǔn)化金融工具的開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品。
理財(cái)直接融資工具和銀行理財(cái)管理計(jì)劃的業(yè)務(wù)特點(diǎn)有:一是有利于全面發(fā)揮商業(yè)銀行的客戶、信譽(yù)、專業(yè)和橋梁優(yōu)勢(shì),引導(dǎo)銀行由間接融資主體向直接融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型;二是實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金需求和社會(huì)資金直接對(duì)接,促進(jìn)直接融資;三是實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資金需求的金融產(chǎn)品化,豐富企業(yè)的融資工具選擇;四是建立了全程信息披露和公開簿記發(fā)行機(jī)制,透明度較高;五是實(shí)現(xiàn)了理財(cái)直接融資工具公開報(bào)價(jià)和轉(zhuǎn)讓,有利于銀行盤活資產(chǎn)、提高流動(dòng)性;六是為理財(cái)直接融資工具提供每日第三方估值,有利于資產(chǎn)的公允定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)的客觀計(jì)量;七是實(shí)現(xiàn)了注冊(cè)發(fā)行、信息披露、報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓和付息兌付的系統(tǒng)化、一體化,業(yè)務(wù)效率較高;八是以注冊(cè)制、市場(chǎng)化為核心,建立了涵蓋全業(yè)務(wù)流程的基本制度。
(三)業(yè)務(wù)進(jìn)展
中央結(jié)算公司建立的理財(cái)直接融資工具綜合業(yè)務(wù)平臺(tái),全面支持理財(cái)直接融資工具的發(fā)行、登記、托管、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、付息兌付、信息披露等相關(guān)工作。截至2016年9月30日,共有27家銀行作為發(fā)起管理人發(fā)行了390只理財(cái)直接融資工具,發(fā)行金額近1400億元。此外,共有44家銀行開立了161個(gè)開放式理財(cái)產(chǎn)品的工具托管賬戶。
經(jīng)過三年的發(fā)展,該項(xiàng)業(yè)務(wù)取得顯著成效:
一是支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì),特別是國(guó)家宏觀政策支持的行業(yè)和領(lǐng)域,如制造業(yè)、保障房、棚戶區(qū)改造等,理財(cái)直接融資工具資金投向全國(guó)28個(gè)省、市、自治區(qū),地區(qū)覆蓋面較廣。
二是創(chuàng)新了融資方式,理財(cái)直接融資工具是可交易、可估值、信息透明的標(biāo)準(zhǔn)化金融資產(chǎn),為企業(yè)提供了一種新型的直接融資方式,推進(jìn)多層次直接融資體系建設(shè)。
三是提高了融資效率,理財(cái)直接融資工具有助于實(shí)現(xiàn)“去通道、去鏈條、去杠桿”的目標(biāo),且注冊(cè)流程簡(jiǎn)便、發(fā)行方式靈活,有利于提高融資效率、降低融資成本。
四是引導(dǎo)了理財(cái)轉(zhuǎn)型,銀行理財(cái)管理計(jì)劃具有動(dòng)態(tài)管理、組合投資、信息透明等特征,有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散、化解期限錯(cuò)配,將產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益有效地傳遞給投資者。
五是契合了投資需求,豐富了投資者的理財(cái)選擇。
未來展望
展望未來,中央結(jié)算公司將在銀監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門的指導(dǎo)下,以理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臑楠?dú)立運(yùn)營(yíng)實(shí)體,不斷豐富完善多位一體的理財(cái)基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)。
(一)持續(xù)加強(qiáng)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)建設(shè)
一是加快推進(jìn)理財(cái)?shù)怯浵到y(tǒng)直聯(lián)接口的開發(fā)、推廣工作,全面提高登記工作的準(zhǔn)確性和效率。二是加快推進(jìn)理財(cái)權(quán)益登記子系統(tǒng)和配套制度的建設(shè)工作,為服務(wù)理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管和理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等相關(guān)業(yè)務(wù)創(chuàng)新奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。三是本著為銀行提供更多服務(wù)的原則,不斷優(yōu)化系統(tǒng)功能,提升用戶體驗(yàn)。
(二)持續(xù)完善理財(cái)大數(shù)據(jù)應(yīng)用
一是為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)提供定制研究分析報(bào)告,深入挖掘理財(cái)產(chǎn)品收益期限特征、投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)收益水平等,為決策制定提供支持。二是建立完善理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制,通過系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)全過程、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè),輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。三是建立理財(cái)產(chǎn)品收益率相關(guān)指標(biāo),研發(fā)收益率曲線,促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)形成公開、透明的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。四是開展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)和銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)級(jí),為投資者提供公正、客觀的投資參考。
(三)持續(xù)做好理財(cái)信息披露和投資者教育
中國(guó)理財(cái)網(wǎng)將進(jìn)一步完善信息資訊體系、豐富信息披露內(nèi)容、拓展網(wǎng)站服務(wù)功能、提升網(wǎng)站用戶體驗(yàn),利用信息權(quán)威、專業(yè)、全面的優(yōu)勢(shì),為用戶提供全方位的理財(cái)信息服務(wù),打造“賣者有責(zé),買者自負(fù)”的良好市場(chǎng)環(huán)境。
(四)促進(jìn)理財(cái)直接融資工具和銀行理財(cái)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)發(fā)展
一是加強(qiáng)制度建設(shè),完善管理機(jī)制,提高業(yè)務(wù)規(guī)范性和效率。二是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),落實(shí)國(guó)家重點(diǎn)區(qū)域戰(zhàn)略(京津冀、一帶一路、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略),并切實(shí)支持西部地區(qū)企業(yè)和中小企業(yè)融資。三是打造產(chǎn)品特色、開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新,通過對(duì)融資主體、融資用途、含權(quán)方式的創(chuàng)新,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下匹配融資企業(yè)多種不同的合理融資需求。四是引導(dǎo)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,進(jìn)一步推廣開放式凈值型產(chǎn)品。
(五)持續(xù)推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立第三方托管工作
理財(cái)?shù)怯浲泄苤行膶⒈M快研究制定理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立第三方托管業(yè)務(wù)規(guī)范和實(shí)施方案,提供高標(biāo)準(zhǔn)、高效率的理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立第三方托管服務(wù),以真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離,保障投資者權(quán)益。
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行;個(gè)人理財(cái);發(fā)展;對(duì)策
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指?jìng)€(gè)人資產(chǎn)通過銀行專家的理財(cái)服務(wù)實(shí)現(xiàn)保值增值的過程。近年來,隨著經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要內(nèi)容。
一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景
在我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚,直到上世紀(jì)90年代才開始出現(xiàn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,在經(jīng)濟(jì)全球化的帶動(dòng)下,我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必將擁有更加廣闊的發(fā)展前景。
(一)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將隨著市場(chǎng)環(huán)境逐漸成熟而發(fā)展
從改革開放至今的30年來,我國(guó)居民的生活水平已經(jīng)有了大幅度提高。在日常生活需求得到滿足的同時(shí),人們有了更多的財(cái)富積累,使得人們對(duì)理財(cái)需求日益旺盛。但由于知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的限制,人們僅靠個(gè)人是很難成功地進(jìn)行理財(cái)?shù)?。所以,他們需要專業(yè)的理財(cái)建議,幫助他們實(shí)現(xiàn)理財(cái)計(jì)劃。因此,商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是很有必要的。
(二)投資市場(chǎng)環(huán)境的改善將擴(kuò)大個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間
近年來,證監(jiān)會(huì)積極完成股權(quán)分置改革、推進(jìn)證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新。同時(shí),政府大力規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)、抑制樓市炒作。另外,人民幣利率和匯率制度的改革進(jìn)程在穩(wěn)健發(fā)展。這些政策和措施將極大地促使我國(guó)資本和貨幣市場(chǎng)的發(fā)展和完善,使可加入的投資渠道、可選擇的投資產(chǎn)品和可投資的規(guī)模相應(yīng)擴(kuò)張,將會(huì)極大地增強(qiáng)居民個(gè)人理財(cái)?shù)脑竿蛥⑴c程度。
(三)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的不斷強(qiáng)化將從體制上推進(jìn)我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展
2005年國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)直接投資設(shè)立基金管理公司。2005年銀監(jiān)會(huì)正式公布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,使得我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)進(jìn)一步明朗。另外,我國(guó)開放金融市場(chǎng)后,國(guó)際混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式將不可避免地從外部影響我國(guó),使我國(guó)的金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)程在實(shí)踐中得到實(shí)質(zhì)性的推進(jìn)。
二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的問題
由于我國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步相對(duì)較晚,還存在著一些問題。
(一)國(guó)家金融業(yè)政策的限制
目前我國(guó)金融業(yè)仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況,《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資,但國(guó)家另有規(guī)定的除外?!便y行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)市場(chǎng)處于相對(duì)分離的狀態(tài)。這從客觀上限制了我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
(二)缺乏專門的理財(cái)服務(wù)系統(tǒng)的支持
隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與進(jìn)步,建立和運(yùn)用客戶資料庫(kù)分析系統(tǒng)是銀行個(gè)人理財(cái)?shù)幕A(chǔ),以客戶為基礎(chǔ)的客戶資料在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中扮演著重要的角色。我國(guó)多數(shù)銀行的信息系統(tǒng)仍以業(yè)務(wù)處理、數(shù)據(jù)保存為主,很少考慮對(duì)產(chǎn)品和客戶信息的分析整合,因此無法進(jìn)行準(zhǔn)確的銀行收益測(cè)算和客戶價(jià)值評(píng)估,也就無法真正實(shí)現(xiàn)客戶的差異性和針對(duì)性。服務(wù)系統(tǒng)的落后制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
(三)客戶對(duì)理財(cái)認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)
由于國(guó)內(nèi)沒有積極普及金融教育,客戶對(duì)個(gè)人理財(cái)認(rèn)識(shí)存在著誤區(qū),目前我國(guó)大眾的理財(cái)意識(shí)雖然有所增強(qiáng),但是大多數(shù)人對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)母拍钊狈φ_認(rèn)識(shí),理財(cái)觀念淡薄。不少人認(rèn)為理財(cái)是富人的事,理財(cái)就是儲(chǔ)蓄,更有甚者認(rèn)為理財(cái)就是賺錢。
(四)外資銀行加入競(jìng)爭(zhēng)
外資銀行進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng),在帶來機(jī)遇的同時(shí)也引起了劇烈的競(jìng)爭(zhēng)。與外資銀行相比,我國(guó)商業(yè)銀行也存在基礎(chǔ)建設(shè)薄弱、核心產(chǎn)品缺乏、經(jīng)營(yíng)觀念落后、營(yíng)銷方式單一等問題。同時(shí)外資銀行擁有豐富的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn),可見外資銀行加入競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)給國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來巨大的沖擊。
(五)經(jīng)營(yíng)理念落后缺乏創(chuàng)新
一些銀行雖然成立了理財(cái)中心或個(gè)人理財(cái)部門,但是由于認(rèn)識(shí)不到位,沒有給予足夠的重視。在內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、人員配置、以及網(wǎng)點(diǎn)布局、硬件配備等方面沒有認(rèn)真研究,仔細(xì)實(shí)施,以至于到最后造成不必要的人力財(cái)力方面的浪費(fèi)。目前,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)僅僅局限于理財(cái)產(chǎn)品方面,沒有技術(shù)含量,大家一窩蜂擠上去,沒有打出自己的品牌,做響自己的品牌,搞出獨(dú)一無二的特色。我國(guó)很多商業(yè)銀行做的還只是把自己做的產(chǎn)品展示出來向客戶推銷,而并非是為客戶量體裁衣,提供個(gè)性化服務(wù),進(jìn)行專業(yè)的理財(cái)咨詢服務(wù)和投資組合建議。
(六)缺乏高素質(zhì)的專業(yè)理財(cái)人員
從國(guó)外情況來看,理財(cái)還涉及到稅務(wù)、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、保險(xiǎn)、證券甚至法律等方面的知識(shí)和實(shí)際操作,而理財(cái)業(yè)務(wù)大到人生目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),小到日常的生活開支,方方面面無不囊括在內(nèi),因此對(duì)理財(cái)人員的要求非常高。而我國(guó)現(xiàn)有的商業(yè)銀行的理財(cái)人員大多是從柜臺(tái)業(yè)務(wù)人員中篩選出來的,即使參加了銀行組織的培訓(xùn),個(gè)人理財(cái)技能仍以銀行類業(yè)務(wù)為主。但顯然,國(guó)內(nèi)的理財(cái)人員滿足不了這一要求,很難確保服務(wù)質(zhì)量。
三、發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的建議
(一)加強(qiáng)行業(yè)合作,積極準(zhǔn)備從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變
隨著金融業(yè)本身的發(fā)展及金融市場(chǎng)國(guó)際化程度的加深,金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)將是必然的趨勢(shì)。因此,商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)合作,積極準(zhǔn)備從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行應(yīng)該與證券、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)跨行業(yè)合作,從現(xiàn)階段相互間業(yè)務(wù)發(fā)展到更廣泛的行業(yè)間合作。
(二)建立健全信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)
目前,我國(guó)銀行業(yè)的科技發(fā)展相對(duì)落后,遠(yuǎn)不能滿足快速發(fā)展的銀行業(yè)的需求,想要適應(yīng)以后銀行業(yè)發(fā)展的步伐,就必須在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上,加大科技投入,建立健全信息網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)。培養(yǎng)信息技術(shù)人才,加強(qiáng)信息平臺(tái)建設(shè),形成專門的理財(cái)服務(wù)甚至經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)系統(tǒng)。
(三)倡導(dǎo)正確的理財(cái)觀念,加強(qiáng)理財(cái)知識(shí)的普及
商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自己多網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì),利用媒體和中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)宣傳、正確引導(dǎo)消費(fèi)者,加強(qiáng)理財(cái)知識(shí)的普及,積極培養(yǎng)和開發(fā)理財(cái)市場(chǎng)。同時(shí),倡導(dǎo)正確的理財(cái)觀念,尋找適合客戶的產(chǎn)品組合。
(四)加強(qiáng)品牌建設(shè)
加強(qiáng)品牌建設(shè),強(qiáng)化品牌的管理力度,加強(qiáng)對(duì)品牌推廣的支持和指導(dǎo),引領(lǐng)分行統(tǒng)一建設(shè)規(guī)劃、培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)模式和推廣活動(dòng),打造統(tǒng)一的財(cái)富管理品牌。商業(yè)銀行在打造個(gè)人理財(cái)品牌時(shí)應(yīng)體現(xiàn)差異化,提升品牌內(nèi)涵,增強(qiáng)品牌吸引力和凝聚力,提高客戶的品牌忠誠(chéng)度。
(五)加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,針對(duì)不同群體,提供個(gè)性化服務(wù)
現(xiàn)在金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重,而且模仿能力強(qiáng),在這種情況下,只能獲得一時(shí)的利益,得不到長(zhǎng)久的效益。因此,在上述對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分的情況下,應(yīng)該針對(duì)不同的群體提供不同的服務(wù),加強(qiáng)產(chǎn)品、服務(wù)的創(chuàng)新。沒有兩個(gè)客戶的需求是完全相同的,如何做出最適合客戶的產(chǎn)品是必須要研究的。當(dāng)能夠根據(jù)每一位客戶的需求做出最適合他的產(chǎn)品,那么“個(gè)性化”服務(wù)就達(dá)到了極致。
(六)壯大理財(cái)專業(yè)人員的隊(duì)伍
理財(cái)人員的素質(zhì)直接影響到銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況,因此,各商業(yè)銀行要積極培養(yǎng)和選拔專業(yè)的理財(cái)客戶經(jīng)理,提高理財(cái)人員的素質(zhì),滿足理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展需要。隨著金融全球化及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展,對(duì)我國(guó)今后的理財(cái)人員提出了更高的要求,除了具備全面的專業(yè)知識(shí)外,還應(yīng)具備良好的語言溝通以及抗壓能力,組建一支專業(yè)的、全能的個(gè)人理財(cái)專家隊(duì)伍勢(shì)在必行。
參考文獻(xiàn)
[1]劉蘭英,楊志.我國(guó)商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的必要性分析[j].金融經(jīng)濟(jì),2009,12.
背景:7月11日,銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》,首次對(duì)銀行理財(cái)事業(yè)部制相關(guān)規(guī)范進(jìn)行了說明,明確要求銀行設(shè)立專門的理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門,負(fù)責(zé)集中統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理全行理財(cái)業(yè)務(wù),并于今年9月底前完成理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革。
通過相互交易來調(diào)節(jié)收益本身就是不應(yīng)該做的事情,之前銀行采取資金資產(chǎn)池模式不可避免地會(huì)有不同產(chǎn)品之間的收益調(diào)節(jié)。出臺(tái)《通知》的一個(gè)初衷是建立銀行理財(cái)和銀行自營(yíng)之間比較清晰的防火墻,也是推動(dòng)銀行理財(cái)回歸代客理財(cái)本質(zhì)的監(jiān)管要求的一部分。
――摘自光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪時(shí)的言論
在對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)隔離”的闡述中提到,風(fēng)險(xiǎn)隔離是指理財(cái)業(yè)務(wù)與信貸等其他業(yè)務(wù)相分離,建立符合理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的獨(dú)立條線風(fēng)險(xiǎn)控制體系,信貸后的一個(gè)“等”字,表明風(fēng)險(xiǎn)控制體系要獨(dú)立于包括“信貸”在內(nèi)的所有其他業(yè)務(wù)。此處,同業(yè)業(yè)務(wù)已被完全隔離。
――摘自興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委接受《證券時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)的言論
商業(yè)銀行在自營(yíng)業(yè)務(wù)之外經(jīng)營(yíng)“類銀行”業(yè)務(wù),確實(shí)需要建立適合的組織管理體系。為防范理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積累,從實(shí)際情況來看,雖然《通知》出臺(tái)將有助于降低商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn),但若要真正回歸理財(cái)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本質(zhì),仍然有很長(zhǎng)的路要走?!锻ㄖ芬筱y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革,強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)隔離原則,將有助于商業(yè)銀行增加理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作的透明度,降低業(yè)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。
――摘自宏觀經(jīng)濟(jì)評(píng)論人、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士項(xiàng)崢接受《上海證券報(bào)》記者采訪時(shí)的言論
要構(gòu)建能夠具備競(jìng)爭(zhēng)力的理財(cái)業(yè)務(wù)管理架構(gòu),在理財(cái)業(yè)務(wù)的全流程中,必須有理財(cái)業(yè)務(wù)的審批準(zhǔn)入、考核、銷售、投后、運(yùn)營(yíng)和系統(tǒng)管理,其中流程管理非常重要。
――摘自中信銀行李潔怡接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)的言論
此“理財(cái)事業(yè)部”非彼“事業(yè)部”――“35號(hào)文”對(duì)于理財(cái)事業(yè)部要求對(duì)人財(cái)物有一定的資源支配權(quán),并未要求完全實(shí)現(xiàn)人財(cái)物獨(dú)立,也未要求成本收益單獨(dú)核算,只需要相對(duì)獨(dú)立的考核激勵(lì)機(jī)制。由于獨(dú)立的事業(yè)部改革牽涉較多的利益分配問題,市場(chǎng)或不可對(duì)將于三季度完成的理財(cái)事業(yè)部改革寄予過高的期望。但長(zhǎng)期來看,事業(yè)部制將實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效率提升,有助于風(fēng)險(xiǎn)隔離,我們?nèi)钥春勉y行組織結(jié)構(gòu)改革的這一趨勢(shì)。
――摘自招商證券分析師肖立強(qiáng)接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)的言論
現(xiàn)在很多銀行都有資產(chǎn)管理部,已經(jīng)具備一定基礎(chǔ),真正的事業(yè)部制還要人、財(cái)、物相對(duì)獨(dú)立,做到資源配置、人員配置市場(chǎng)化,有銀行往這方面走,現(xiàn)在還有沒有完全達(dá)到,但是9月份要全部完成。難以打破“剛性兌付”是當(dāng)前制約理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的最重要問題?!?5號(hào)文”意在形成一個(gè)“賣者有責(zé),買者自負(fù)”的良好市場(chǎng)環(huán)境,解決“剛性兌付”。
――摘自交通銀行資產(chǎn)管理部總裁馬續(xù)田接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)的言論
總理:爭(zhēng)取融資成本年內(nèi)有所降低
背景:7月23日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署多措并舉緩解企業(yè)融資成本高問題,總理指出,緩解企業(yè)融資成本高問題,實(shí)際是在改善營(yíng)商環(huán)境。某種意義上,這也體現(xiàn)了政府的“社會(huì)責(zé)任”。他要求相關(guān)部門要聯(lián)手攻克,抓住幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)和關(guān)鍵環(huán)節(jié),協(xié)同部署推進(jìn)。同時(shí),要組織第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)定期檢查工作成效?!耙雠_(tái)幾項(xiàng)‘硬措施’,爭(zhēng)取融資成本年內(nèi)有所降低?!?/p>
從融資成本角度看,貨幣當(dāng)局要通過貨幣政策操作引導(dǎo)開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)降低融資成本。對(duì)于開發(fā)性金融來說,國(guó)家要求支持的國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)和社會(huì)事業(yè)等方面需要保持相對(duì)較低的貸款利率,特別是在發(fā)展的初期。因此貨幣當(dāng)局可以通過貨幣政策工具,建立正向激勵(lì)機(jī)制,引導(dǎo)開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)努力降低融資成本,提供成本適當(dāng)、來源穩(wěn)定的資金。這種政府相關(guān)制度安排不是類似對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)提供補(bǔ)貼以及對(duì)其貸款提供擔(dān)保的做法,而是在其可以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期盈利的前提下,將政策支持與市場(chǎng)機(jī)制有效結(jié)合提供的一種制度和機(jī)制設(shè)計(jì)。
――摘自中國(guó)人民銀行貨幣政策司副司長(zhǎng)孫國(guó)鋒接受記者采訪時(shí)的言論
銀行方面,通過定向投放和存貸比的調(diào)整,讓銀行貸款渠道更加通暢,會(huì)對(duì)降低融資成本發(fā)揮一定作用。下一步,應(yīng)通過深層次改革,將資本市場(chǎng)發(fā)展起來,適當(dāng)控制、減少中間環(huán)節(jié)加價(jià),讓資金直接和企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián),將現(xiàn)有存量適度盤活,防止新的增量資金被存量吸收,同時(shí)加大不良的容忍度,加快不良處置力度,這些將對(duì)融資環(huán)境改善起到一定作用。
――摘自中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)的言論
市場(chǎng)資金量有限,緩解企業(yè)融資成本高,必須著力結(jié)構(gòu)調(diào)整,優(yōu)化信貸投向。如果市場(chǎng)中的資金大部分流入地方政府平臺(tái)和房地產(chǎn),自然會(huì)推高企業(yè)資金成本。緩解企業(yè)融資難等問題,需要優(yōu)化增量,增加有效供給。這就需要金融業(yè)進(jìn)一步向民間機(jī)構(gòu)開放,成立有特色的中小型金融機(jī)構(gòu),讓中小型金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)更加匹配。
――摘自中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)的言論
解決中小企業(yè)融資難的問題,我們可以大致分為兩部分:一部分是政府解決一些行政性的收費(fèi),政府如果能出臺(tái)硬措施,有硬辦法,會(huì)比較快地取得成效;同時(shí)要客觀地看到,因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)自身群體經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn),導(dǎo)致了其貸款成本、融資成本高,這是客觀現(xiàn)實(shí)。解決融資難問題,其核心還是要大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu),增加資金供給,充分開展市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使小微企業(yè)融資難的問題得到解決。
――摘自經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)產(chǎn)經(jīng)新聞部主任崔書文在《我財(cái)經(jīng)》節(jié)目中的言論
監(jiān)管層對(duì)于銀行表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管也將在一定程度上降低市場(chǎng)的融資成本。房地產(chǎn)和高融資成本帶來的經(jīng)濟(jì)下行壓力為2008年以來之最,對(duì)非標(biāo)的全面限制將進(jìn)一步增加經(jīng)濟(jì)下行壓力。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期為防止實(shí)體經(jīng)濟(jì)被財(cái)政刺激擠出,寬貨幣降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本是有效途徑。
――摘自中信證券首席債券分析師鄧海清接受大智慧財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)的言論
【關(guān)鍵詞】個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù);發(fā)展現(xiàn)狀;前景;策略分析
一、我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀
隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,傳統(tǒng)的存貸利差逐漸縮小,銀行業(yè)必須尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。前景廣闊的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)無疑是商業(yè)銀行的首選。持續(xù)增長(zhǎng)的個(gè)人金融資產(chǎn)為發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ),構(gòu)成了潛在的、旺盛的理財(cái)需求。在可預(yù)見的未來,個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)將以可觀的速度遞增。由此可見,銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有著廣闊的市場(chǎng)前景,也必然成為銀行比拼創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的必爭(zhēng)之地。從目前我國(guó)各個(gè)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的運(yùn)作情況來看,主要還停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)上,具體操作僅僅是儲(chǔ)蓄功能的擴(kuò)展,將存貸款產(chǎn)品進(jìn)行簡(jiǎn)單組合,或是只提供初級(jí)的咨詢服務(wù),并不涉及房地產(chǎn)、債券、股票、基金等投資品種,投資咨詢只是傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)介紹,網(wǎng)上銀行也只是將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)照搬到互聯(lián)網(wǎng)上,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比差距很大。
二、我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)目前存在的問題
1、客戶的理財(cái)理念尚需引導(dǎo)
目前我國(guó)客戶個(gè)人財(cái)產(chǎn)快速增長(zhǎng),而其理財(cái)理念卻多停留在傳統(tǒng)的階段,要么是崇尚節(jié)儉、完全回避風(fēng)險(xiǎn)的守財(cái)型,要么是只想一夜暴富的投機(jī)型,要么是過度消費(fèi)又使自己的生活質(zhì)量過低,對(duì)自己來之不易的財(cái)產(chǎn)缺乏有效管理,或?qū)碡?cái)有著不切實(shí)際的期望,難免帶有急功近利和浮躁之氣,理財(cái)理念尚需引導(dǎo)。
2、理財(cái)同質(zhì)化明顯
目前各商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴(yán)重,在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,產(chǎn)品及易被復(fù)制。產(chǎn)品種類幾乎都是證券、外匯、基金等投資產(chǎn)品的組合。此外,目前商業(yè)銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品普遍層次低,缺乏特色,對(duì)客戶吸引力不夠。如,為客戶代繳各項(xiàng)費(fèi)用、保險(xiǎn)、代為兌換債券,每月向客戶提供銀行交易賬單;定期提供國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及金融政策、股市、匯市行情等信息;客戶到銀行辦理多種業(yè)務(wù)時(shí),享受適當(dāng)減免手續(xù)費(fèi)或其他優(yōu)惠等。
3、個(gè)人投資體系還沒有建立
在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制下,銀行理財(cái)服務(wù)似乎涵蓋了生活理財(cái)與投資理財(cái)?shù)娜浚珜?shí)質(zhì)上受到政策的限制,銀行不能涉足證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域,三個(gè)市場(chǎng)處于相對(duì)分隔狀態(tài),三者都只能在各自行業(yè)內(nèi)為各自的客戶理財(cái),從而無法利用其他兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值。因此,個(gè)人理財(cái)服務(wù)還只能停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)方面,不能真正客戶進(jìn)行組合投資,銀行理財(cái)服務(wù)中的核心業(yè)務(wù)即增值業(yè)務(wù)不能得到很好的體現(xiàn),這在很大程度上制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
4、缺乏高素質(zhì)的理財(cái)人才
理財(cái)是一項(xiàng)知識(shí)性、技術(shù)性相當(dāng)強(qiáng)的綜合性業(yè)務(wù),它對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求很高,從業(yè)者除應(yīng)具有相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)、嫻熟的投資技能、豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)外,還應(yīng)掌握房地產(chǎn)、法律、市場(chǎng)營(yíng)銷相關(guān)知識(shí),并具有良好的人際交往能力、組織協(xié)調(diào)能力和公關(guān)能力。目前,國(guó)內(nèi)銀行符合以上標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)人才嚴(yán)重匱乏,其數(shù)量和質(zhì)量都滿足不了市場(chǎng)需求,提供綜合性、全方位理財(cái)服務(wù)人才稀缺。2006年l1月國(guó)內(nèi)首批488名CFR取得認(rèn)證資格,標(biāo)志著中國(guó)的代客理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了專業(yè)人員提供服務(wù)的時(shí)代。但是由于理財(cái)需求劇增,現(xiàn)有的CFR遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)的需求,如何培養(yǎng)出高素質(zhì)的理財(cái)隊(duì)伍是制約當(dāng)前國(guó)內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸?,F(xiàn)在,我國(guó)各商業(yè)銀行一般把從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一線員工稱為客戶經(jīng)理,這些客戶經(jīng)理雖然都是篩選出來的,其綜合素質(zhì)要高于營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的一般柜員,但離客戶和社會(huì)的期望及謠方金融策劃師的距離還很遠(yuǎn)。
三、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景
(一)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的需求大幅提升
近30年來,我國(guó)居民的金融資產(chǎn)有了突破性的增長(zhǎng),截至到2012年,居民儲(chǔ)蓄存款余額接近40萬億元大關(guān),加之近幾年央行連續(xù)降息,銀行存款利率維持在比較低的水平,一年期定期存款利率為3%,考慮到通貨膨脹的影響,傳統(tǒng)的存款收益越來越微薄。為了使自己的財(cái)產(chǎn)能夠更加有效的保值增值,人們紛紛開始將目光投向資本市場(chǎng)和實(shí)物資產(chǎn)以尋找新的投資渠道。消費(fèi)者的需求就是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展最根本的動(dòng)力。
與此同時(shí),人們的理財(cái)觀念也發(fā)生著根本性的改變:過去崇尚節(jié)儉和儲(chǔ)蓄,依靠攢錢致富;之后熱衷于投身股市和商業(yè)投機(jī),企盼一夜暴富;到現(xiàn)在,人們的理財(cái)觀念趨于理性化,接納了風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡這一成熟的投資原則,更加關(guān)注采取何種方式對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行保值和增值的問題,人們渴望專業(yè)人士幫助理財(cái)?shù)男枨笕諠u旺盛,個(gè)人理財(cái)逐漸成為銀行業(yè)的發(fā)展熱點(diǎn)。
(二)微利時(shí)代使得銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、利潤(rùn)降低
現(xiàn)階段銀行業(yè)已經(jīng)告別高利潤(rùn)低風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)代,步入了微利時(shí)代。首先,銀行的存貸利差的不斷減少,以2012年7月6日人民銀行公布的基準(zhǔn)利率為準(zhǔn),一年期的存貸款基準(zhǔn)利率為3%和6%,利差維持在3個(gè)百分點(diǎn)的水平。但是由于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),各家銀行紛紛采用高于基準(zhǔn)利率的水平吸收存款,而已更優(yōu)惠的利率發(fā)放貸款,使得存貸利差進(jìn)一步減小。其次,國(guó)家目前大力推進(jìn)企業(yè)進(jìn)行直接融資,績(jī)優(yōu)企業(yè)主要融資渠道的改變?cè)斐闪算y行的優(yōu)質(zhì)客戶減少。此外,從1997年1月1日起金融業(yè)的營(yíng)業(yè)稅從5%調(diào)至8%也直接減少了銀行利潤(rùn)。銀行收益率逐年降低已是不爭(zhēng)的事實(shí)。根據(jù)加入WTO時(shí)我國(guó)政府所做的承諾,到2005年底前我國(guó)將把允許外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的城市擴(kuò)大到汕頭、西安等共20個(gè)。同時(shí)允許外國(guó)金融機(jī)構(gòu)向中國(guó)企業(yè)提供服務(wù)、辦理汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)、提供金融租賃服務(wù),最終銀行業(yè)將在2006年底向外國(guó)金融機(jī)構(gòu)全面開放,取消所有設(shè)限,外資銀行將與我國(guó)銀行展開全地域全方位的競(jìng)爭(zhēng)。
同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇使金融利潤(rùn)趨于平均化,金融壁壘逐步消除帶來外資銀行的沖擊,我國(guó)銀行現(xiàn)存的金融運(yùn)作方式、經(jīng)營(yíng)管理手段及利潤(rùn)收益水平均受到極大的挑戰(zhàn),同時(shí)也是為金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供的機(jī)遇,沒有變革就沒有發(fā)展。現(xiàn)在所有的商業(yè)銀行更加重視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),將它視為革新的突破口,以期獲得業(yè)績(jī)的提升,來參與更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
四、促進(jìn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的策略分析
影響和制約我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的原因是多方面的,促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展也應(yīng)從多方面人手,具體應(yīng)采取以下主要措施:
(一)加大理財(cái)意識(shí)和理財(cái)市場(chǎng)的培育
首先,從教育入手,從小培養(yǎng)孩子的理財(cái)意識(shí),并使其貫穿始終。其次,加大產(chǎn)品的宣傳力度,借助現(xiàn)代化的媒體工具讓更多的客戶了解和參與。再次,設(shè)計(jì)出更多適應(yīng)中低端客戶需要的產(chǎn)品,做大、做強(qiáng)中低客戶市場(chǎng)。最后,進(jìn)一步完善客戶信息保密制度。以更高的服務(wù)更好地促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展。
(二)制定個(gè)人理財(cái)長(zhǎng)期規(guī)劃,加大專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)力度
隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇,商業(yè)銀行必須制定個(gè)人理財(cái)?shù)拈L(zhǎng)期規(guī)劃。其中,理財(cái)師隊(duì)伍素質(zhì)的高低將直接影響其發(fā)展。需要把加強(qiáng)專業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍建設(shè)、提高理財(cái)人員的綜合素質(zhì)作為促進(jìn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要任務(wù)。專業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍的建設(shè)應(yīng)重點(diǎn)從兩個(gè)主要的方面來加以推進(jìn):
首先,加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有客戶經(jīng)理的培訓(xùn)。根據(jù)復(fù)合型金融人才的要求,可借鑒國(guó)際注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師課程體系,開設(shè)投資工具運(yùn)用和理財(cái)規(guī)劃兩大類課程,同時(shí)強(qiáng)化市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)、公共關(guān)系學(xué)、心理學(xué)等知識(shí)的培訓(xùn)。使客戶經(jīng)理成為既有金融專業(yè)知識(shí),又兼顧營(yíng)銷技巧的全才。并且使培訓(xùn)形成制度化的安排。
其次,完善個(gè)人理財(cái)師資格認(rèn)證制度。在借鑒國(guó)外特別是美國(guó)的注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師(CFP)制度的基礎(chǔ)上,建立符合國(guó)情的個(gè)人理財(cái)師資格認(rèn)證、職業(yè)道德規(guī)范和繼續(xù)教育體系,以規(guī)范個(gè)人理財(cái)師的職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)行為,提高個(gè)人理財(cái)師的專業(yè)理財(cái)水平,培育真正的理財(cái)專家。
(三)以創(chuàng)新為抓手,營(yíng)造良好的理財(cái)環(huán)境
創(chuàng)新首先要新,商業(yè)銀行設(shè)計(jì)產(chǎn)品或服務(wù)時(shí),不能一味地模仿,要充分體現(xiàn)本行的智慧和優(yōu)勢(shì),在做好市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上,尋找市場(chǎng)發(fā)展空間。二要適用,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品只有適用才有客戶和市場(chǎng),才能給商業(yè)銀行帶來利潤(rùn)。為此,商業(yè)銀行提供的創(chuàng)新產(chǎn)品要有準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位,這就需要對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分,可以按一定的標(biāo)準(zhǔn)(如按收入、年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好等標(biāo)準(zhǔn))進(jìn)行分類,然后量身定做理財(cái)產(chǎn)品,突出產(chǎn)品的個(gè)性和差異,最大限度地滿足不同客戶群投資理財(cái)?shù)男枰?。三是產(chǎn)品要有一定的價(jià)值,能給客戶帶來增值收益,只有這樣,才能吸引大量客戶的加入,進(jìn)而推動(dòng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展。
此外,還需要加強(qiáng)信息平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)渠道和電腦軟硬什的開發(fā)、建設(shè)和利用,并形成個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)乃至新經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)和平臺(tái),使所有現(xiàn)實(shí)和潛在客戶及其業(yè)務(wù)需求均納入“網(wǎng)”中;樹立對(duì)信息情報(bào)的涮查、研究、交流、咨詢服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念,把銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)真正納入信息產(chǎn)、或“信息銀行”的領(lǐng)地.加強(qiáng)信息情報(bào)的調(diào)查、研究、交流、咨詢服務(wù)及經(jīng)營(yíng)與管理。
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2008年國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生后,國(guó)際金融監(jiān)管的一個(gè)方向,也是防范不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)過度交叉所帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱匿與擴(kuò)散,特別是在銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)之間、在銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)之間,明晰業(yè)務(wù)性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)歸屬,建立防火墻與隔離帶。
中資商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品,是我國(guó)利率市場(chǎng)化和資產(chǎn)證券化發(fā)展進(jìn)程緩慢、企業(yè)直接融資市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)和投資者投資渠道匱乏的背景下,商業(yè)銀行創(chuàng)新的產(chǎn)物。截至2013年9月底,商業(yè)銀行自身創(chuàng)設(shè)發(fā)行、投資管理的理財(cái)產(chǎn)品(銀行理財(cái)產(chǎn)品)余額已接近10萬億元人民幣。銀行理財(cái)產(chǎn)品在波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境中為投資者帶來了持續(xù)投資收益的同時(shí),也連通了投資與融資,推動(dòng)了我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程,促進(jìn)了中國(guó)金融投資體系有效前沿面(efficient frontier)的逐步形成。
但另一方面,銀行理財(cái)產(chǎn)品以約定收益率方式為主的發(fā)行模式,以及法律地位缺失等問題,使得銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)收益隔離、過手機(jī)制沒有真正確立,剛性兌付的現(xiàn)象客觀存在,代客與自營(yíng)存在風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能,迫切需要建立一個(gè)扎實(shí)的“柵欄”。 理財(cái)業(yè)務(wù)“三要件”
近期,十余家試點(diǎn)銀行推出了“理財(cái)直接融資工具”與“理財(cái)管理計(jì)劃”相配套的理財(cái)創(chuàng)新整體方案,可以看作是監(jiān)管機(jī)構(gòu)在銀行理財(cái)業(yè)務(wù)框架內(nèi),為繼續(xù)發(fā)揮銀行理財(cái)業(yè)務(wù)為投資者創(chuàng)造財(cái)產(chǎn)性收入、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)銀行轉(zhuǎn)型等積極作用的同時(shí),解決理財(cái)業(yè)務(wù)存在的信息不透明、影子銀行隱性風(fēng)險(xiǎn)積累、通道業(yè)務(wù)放大金融杠桿等問題,按照“柵欄”原則,分別在理財(cái)業(yè)務(wù)資產(chǎn)端和投資端做出的規(guī)范性安排。
銀行理財(cái)業(yè)務(wù)本質(zhì)上是受托業(yè)務(wù),是銀行作為專業(yè)受托資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)使用投資者的資金、在與投資者事先約定的投資范圍內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)組合配置和投資管理,投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān),銀行從賣者有責(zé)的角度出發(fā),做好受托、履職、盡責(zé)的義務(wù)并收取管理費(fèi)的活動(dòng)。
根據(jù)國(guó)際金融監(jiān)管的理論與實(shí)踐,如何使銀行理財(cái)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益過手給投資者,讓投資者愿意承擔(dān)、能夠承擔(dān),即滿足“風(fēng)險(xiǎn)隔離、風(fēng)險(xiǎn)可公允計(jì)量、投資者可承受”等三個(gè)方面的要件,就是理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品建立柵欄、回歸本源的關(guān)鍵。
1.風(fēng)險(xiǎn)隔離。首先要根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)明確風(fēng)險(xiǎn)由誰承擔(dān),并在法律形式、賬戶獨(dú)立、會(huì)計(jì)核算等方面能夠?qū)⒉煌瑱?quán)屬關(guān)系的資產(chǎn)相互隔離。
2.風(fēng)險(xiǎn)可計(jì)量。風(fēng)險(xiǎn)被隔離后還應(yīng)公允、透明地計(jì)量,即基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)被資產(chǎn)價(jià)格的公允變化所反映,否則投資者無法了解所進(jìn)行的投資實(shí)際承受的風(fēng)險(xiǎn),也就無從談及去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。金融學(xué)上的風(fēng)險(xiǎn)就是指金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)反映的不確定性,而大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品采用的按照約定收益率發(fā)行的方式,加之銀行聲譽(yù)的背書,使得理財(cái)產(chǎn)品所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)并沒有傳遞給投資者。
因此,盡管銀行采取了很多投資者適合度銷售的措施,但結(jié)果仍是銀行理財(cái)產(chǎn)品的剛性兌付。而反觀債券基金、股票基金等產(chǎn)品,盡管也是銀行銷售的,但因?yàn)槠浒磧糁嫡J(rèn)購(gòu)、贖回,價(jià)格的變動(dòng)反映了風(fēng)險(xiǎn),投資者也真正認(rèn)可了“市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資須謹(jǐn)慎”的理念。
3.投資者可承受,即通過分散風(fēng)險(xiǎn)使投資者能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在銀行主導(dǎo)的間接融資體系中,金融風(fēng)險(xiǎn)是通過銀行的客戶關(guān)系管理與持續(xù)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)(貸后管理)、模式/模型選擇與組合管理得以控制的,儲(chǔ)戶(投資者)僅承擔(dān)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)而不承擔(dān)銀行貸款所對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn);而在以金融市場(chǎng)為主導(dǎo)的直接融資體系中,風(fēng)險(xiǎn)控制的主要手段是依靠專業(yè)化的資產(chǎn)管理與財(cái)富管理機(jī)構(gòu),以分散化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移為主要控制手段,投資者直接承擔(dān)了基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),但由于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的動(dòng)態(tài)管理與組合投資,單一基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)被層層分解,最終能夠被投資者所承受。 標(biāo)準(zhǔn)化創(chuàng)新方案
反觀十余家試點(diǎn)銀行推出的“理財(cái)直接融資工具”與“理財(cái)管理計(jì)劃”方案:
所謂“銀行理財(cái)直接融資工具”,是由商業(yè)銀行作為發(fā)起管理人設(shè)立、以單一企業(yè)的債權(quán)融資為資金投向、由合格投資者(銀行理財(cái)管理計(jì)劃)進(jìn)行投資交易的標(biāo)準(zhǔn)化投資載體,在法律上起到風(fēng)險(xiǎn)隔離與破產(chǎn)遠(yuǎn)離的作用,并保證理財(cái)資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)一一對(duì)應(yīng)。這一工具的創(chuàng)設(shè),引入了公開發(fā)行、集中薄記、持續(xù)報(bào)價(jià)、連續(xù)估值以及最高80%的自我投資,并向“計(jì)劃”管理銀行定期披露信息,使得非標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可交易、可估值、透明的標(biāo)準(zhǔn)金融產(chǎn)品。
“銀行理財(cái)管理計(jì)劃”有別于傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品,是商業(yè)銀行發(fā)行的開放式、無預(yù)期收益率、僅投資銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)金融工具(債券、理財(cái)直接融資工具等)并獨(dú)立開戶、單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬和單獨(dú)核算的理財(cái)產(chǎn)品。“計(jì)劃”通過動(dòng)態(tài)管理(開放式)、組合投資、公允估值(非預(yù)期收益率)、信息透明,做到分散風(fēng)險(xiǎn)并將基礎(chǔ)資產(chǎn)的投資收益于風(fēng)險(xiǎn)過手給投資者。
“計(jì)劃”的特性確立以“工具”的可交易、可估值為基礎(chǔ),“工具”的風(fēng)險(xiǎn)傳遞以“計(jì)劃”的組合投資為要件,工具是立柵、計(jì)劃是橫桿,兩者缺一不可,構(gòu)成了理財(cái)業(yè)務(wù)堅(jiān)實(shí)的柵欄:“理財(cái)直接融資工具”將非標(biāo)融資項(xiàng)目變身為標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品(但無法解決單一投向的集中度風(fēng)險(xiǎn)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要長(zhǎng)期資金但資金端需要流動(dòng)性的矛盾),“理財(cái)管理計(jì)劃”將金融產(chǎn)品變身為投資組合(通過動(dòng)態(tài)管理與組合投資以分散風(fēng)險(xiǎn),在基礎(chǔ)資產(chǎn)與投資者之間建立緩沖帶,體現(xiàn)資產(chǎn)管理人的價(jià)值貢獻(xiàn))。
通過層層過濾,依托專業(yè)化的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與組合管理,分散基礎(chǔ)融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn),使不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者能夠承受,從而使原來集中在銀行系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)得以轉(zhuǎn)移出來,真正促進(jìn)直接融資的發(fā)展,提高金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的擬合度,也使投資者真正獲得風(fēng)險(xiǎn)收益。 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)把控
“理財(cái)直接融資工具”與“理財(cái)管理計(jì)劃”相配套的整體方案試點(diǎn)推出具有重要意義。
首先,推進(jìn)多層次的直接融資體系建設(shè),以理財(cái)業(yè)務(wù)增量資金對(duì)接實(shí)體經(jīng)濟(jì),同時(shí)理財(cái)直接融資工具與理財(cái)管理計(jì)劃對(duì)應(yīng),即是銀行理財(cái)資產(chǎn)端和負(fù)債端直接對(duì)應(yīng),壓縮了多層通道環(huán)節(jié),將降低企業(yè)融資成本、提高資金的使用效率。
其次,使原有理財(cái)業(yè)務(wù)透明化、標(biāo)準(zhǔn)化,風(fēng)險(xiǎn)收益真正轉(zhuǎn)移,避免剛性兌付,推動(dòng)發(fā)展為規(guī)范的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),不僅賦予了銀行應(yīng)對(duì)金融脫媒與利率市場(chǎng)化的有效防御武器,也促進(jìn)債券等直接融資市場(chǎng)的發(fā)展。一個(gè)強(qiáng)大的債券市場(chǎng)與一個(gè)強(qiáng)大的資產(chǎn)管理行業(yè)相互配合,才能促進(jìn)中國(guó)金融體系轉(zhuǎn)變,在這一過程中,銀行通過理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范完成自我革命。
兩項(xiàng)試點(diǎn)鋪開,將倒逼銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力和投資管理能力提升。理財(cái)直接融資工具要求銀行提高對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理,以維持其發(fā)起方信譽(yù),同時(shí)銀行理財(cái)所謂“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)將顯性化、透明化,從而有助于監(jiān)管層對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的把控;而理財(cái)管理計(jì)劃的投資與收費(fèi)的透明、比較基準(zhǔn)的顯性化,也迫使銀行真正提高資產(chǎn)配置和投資管理能力,從而促使銀行由財(cái)富持有銀行向財(cái)富管理銀行轉(zhuǎn)型。
第三,抑制過度虛擬化,緩釋“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)。一是減少通道業(yè)務(wù),擠壓“資管泡沫”,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)差異化經(jīng)營(yíng)、專業(yè)化分工,推動(dòng)大資管行業(yè)健康發(fā)展;二是整體方案是以商業(yè)銀行模式而非投行模式為主的綜合化經(jīng)營(yíng),本身就抑制了過度杠桿。
第四,整體方案是增量改革、新老銜接。以往銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在穩(wěn)定銀行存款等方面有一定作用,但隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn),將逐步被銀行更為規(guī)范的主動(dòng)負(fù)債品種取代。在新的環(huán)境下,新的理財(cái)產(chǎn)品模式必將逐步被投資者所接受。
在探索中前進(jìn)
《卓越理財(cái)》:當(dāng)前各商業(yè)銀行逐漸把發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到個(gè)人業(yè)務(wù),對(duì)此您是怎樣看待的?
姚建明:沒有個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展,銀行的發(fā)展是不穩(wěn)定的。做理財(cái)要找高端客戶的源頭,依托其獨(dú)特的地理位置,崇文的房地產(chǎn)業(yè)有了較大的發(fā)展,可以說涌進(jìn)了一大批高端客戶。以前我們主要做對(duì)公業(yè)務(wù),新形勢(shì)要求我們轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式,必須調(diào)整和完善營(yíng)銷體系。在做房產(chǎn)按揭時(shí),力爭(zhēng)和理財(cái)業(yè)務(wù)結(jié)合在一起,提供便捷高效的服務(wù),深度挖掘高端客戶的價(jià)值。
去年我們成功地營(yíng)銷了新松集團(tuán)、陽光100、中青旅、中國(guó)保利、中冶集團(tuán)、中國(guó)光大房地產(chǎn)、國(guó)家公積金中心等一大批優(yōu)質(zhì)客戶,培養(yǎng)了發(fā)展后勁。目前房地產(chǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為特色,個(gè)人業(yè)務(wù)在探索中前進(jìn)。
強(qiáng)化“大個(gè)金”
《卓越理財(cái)》:靠個(gè)人業(yè)務(wù)來培育負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展的后勁,以“金鑰匙春天行動(dòng)”為契機(jī),加快推動(dòng)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)個(gè)人儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)性突破。這方面貴行的工作思路是什么?
姚建明:抓住有利發(fā)展時(shí)機(jī),提速發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)。居民財(cái)富的急劇積累和中高收入階層的快速膨脹使個(gè)人金融業(yè)務(wù)正在成為我們農(nóng)行個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。到2006年末,我們支行儲(chǔ)蓄存款余額已占到各項(xiàng)存款的三分之一,與個(gè)人客戶有關(guān)的中間業(yè)務(wù)收入已成為我行中間業(yè)務(wù)收入的主要來源。因此,我們?nèi)猩舷乱殉浞终J(rèn)識(shí)發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)的重大意義,本著立足于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。全行要大力發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)。進(jìn)一步強(qiáng)化“大個(gè)金”觀念,利用我們支行前臺(tái)部門和網(wǎng)點(diǎn)兩個(gè)平臺(tái),統(tǒng)籌各類客戶資源,整合各個(gè)個(gè)人業(yè)務(wù)品種,調(diào)動(dòng)各個(gè)層面的積極性,形成強(qiáng)大的營(yíng)銷合力,全力營(yíng)銷個(gè)人金融業(yè)務(wù)。2007年,我們支行要在個(gè)人業(yè)務(wù)方面做好以下幾件事:一是從改善網(wǎng)點(diǎn)環(huán)境、提高網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)質(zhì)量、調(diào)整網(wǎng)點(diǎn)功能,優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面著手,同時(shí)借助電子銀行的分流作用,有效推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)從交易型向營(yíng)銷型轉(zhuǎn)型;在提高服務(wù)質(zhì)量方面,要抓好網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)規(guī)范化工作,進(jìn)一步規(guī)范網(wǎng)點(diǎn)員工的服務(wù)行為,制定服務(wù)質(zhì)量與績(jī)效考核掛鉤的相關(guān)辦法;在調(diào)整網(wǎng)點(diǎn)功能方面,將網(wǎng)點(diǎn)重心由對(duì)公業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)并重轉(zhuǎn)向以個(gè)人業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)為主,支行不對(duì)網(wǎng)點(diǎn)下達(dá)對(duì)公存款任務(wù),著重加大個(gè)人業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的績(jī)效考核。同時(shí),將對(duì)公業(yè)務(wù)的營(yíng)銷上移到支行本部,形成“支行本部重點(diǎn)做批發(fā)業(yè)務(wù),網(wǎng)點(diǎn)重點(diǎn)做零售業(yè)務(wù)”的業(yè)務(wù)發(fā)展格局。二是利用我行現(xiàn)有資產(chǎn)類客戶的資源,從資產(chǎn)類客戶中高層管理人員入手,通過批發(fā)方式來加大對(duì)資產(chǎn)類客戶優(yōu)質(zhì)個(gè)人客戶的營(yíng)銷力度。三是加大對(duì)個(gè)人理財(cái)和住房按揭等新產(chǎn)品的推廣力度,以產(chǎn)品來帶動(dòng)個(gè)人業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。在我行網(wǎng)點(diǎn)布局不夠合理、個(gè)人金融業(yè)務(wù)資源相對(duì)匱乏的情況下,特別要注意發(fā)揮我行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)特色優(yōu)勢(shì),牢牢抓住按揭這個(gè)個(gè)人業(yè)務(wù)源頭,將按揭業(yè)務(wù)品種和理財(cái)業(yè)務(wù)品種進(jìn)行有效的整合,最大限度地挖掘我行個(gè)人住房按揭客戶的增值價(jià)值。今年,我行還要選擇優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)客戶的若干個(gè)住房項(xiàng)目小區(qū),通過物業(yè)費(fèi)優(yōu)惠等手段來開展個(gè)人業(yè)務(wù)營(yíng)銷活動(dòng)。強(qiáng)化個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,積極開辦以住房為抵押物的個(gè)人消費(fèi)類貸款和個(gè)人綜合授信業(yè)務(wù)。四是做好個(gè)人客戶的分類管理工作,切實(shí)維護(hù)好個(gè)人中高端客戶。個(gè)人業(yè)務(wù)部門明確個(gè)人客戶經(jīng)理和理財(cái)經(jīng)理;各網(wǎng)點(diǎn)配備了業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)的大堂經(jīng)理,并明確專人負(fù)責(zé)個(gè)人優(yōu)質(zhì)客戶的維護(hù)工作。
開展特色中間業(yè)務(wù)
一、引言
商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行將客戶關(guān)系管理、資金管理和投資組合管理等融合在一起,向客戶提供綜合化、個(gè)性化服務(wù)的一類金融產(chǎn)品。上世紀(jì)九十年代末期,我國(guó)商業(yè)銀行開始嘗試向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)。近年來,隨著金融開放加快、商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇、國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和個(gè)人財(cái)富的增加,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)得到迅速發(fā)展。由于受金融法律制度、金融管理體制和金融市場(chǎng)發(fā)育程度等方面的制約,我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在快速發(fā)展和演進(jìn)的同時(shí),缺乏科學(xué)、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,因而潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
二、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)
商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是各種風(fēng)險(xiǎn)因素的選擇、組合、消減和搭配的過程,是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和金融創(chuàng)新的結(jié)合體。目前,銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大致可以分為以下四種風(fēng)險(xiǎn)情況:
(一)投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。受法律法規(guī)和金融政策限制,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)下都以投資收益穩(wěn)定的央行票據(jù)、金融債等為“賣點(diǎn)”,且大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都向投資者傳輸央行票據(jù)的“高收益”和“低風(fēng)險(xiǎn)”,甚至“無風(fēng)險(xiǎn)”概念。一些金融機(jī)構(gòu)為了爭(zhēng)奪客戶,甚至不惜代價(jià),用較高的預(yù)期收益率來吸引投資者,加上一些金融機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的理財(cái)和管理經(jīng)驗(yàn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加。央行票據(jù)與國(guó)債一樣,雖然有國(guó)家信用作為支撐,但債券的供給量、物價(jià)指數(shù)、利率和匯率變動(dòng)等都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。各銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí),普遍承諾了高額的收益率,而市場(chǎng)環(huán)境日益變化,大大增加了銀行此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平。
(二)透支銀行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行目前開展的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),如果站在風(fēng)險(xiǎn)角度評(píng)估,可以說是透支銀行信譽(yù),如同多年前的證券公司在理財(cái)業(yè)務(wù)上的濫用信譽(yù)一樣。對(duì)銀行而言,存款與理財(cái)服務(wù)是兩類截然不同的品種。前者屬表內(nèi)負(fù)債業(yè)務(wù),后者屬表外信托業(yè)務(wù)。表內(nèi)業(yè)務(wù)在損失體現(xiàn)和處理方面,主要表現(xiàn)為計(jì)提和損失本金的承擔(dān)上;而表外業(yè)務(wù)需要通過合約的完備性體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理,損失處理主要依據(jù)合約的權(quán)利與義務(wù)而定。理財(cái)類產(chǎn)品的投資者目前是因?yàn)樾湃毋y行而把自己的資產(chǎn)委托給銀行管理,收益來源于銀行代為投資而收到的資本利得或利息收入。銀行有表內(nèi)與表外業(yè)務(wù)的差異,但對(duì)投資者來說,卻都是銀行的信譽(yù)起作用。投資者對(duì)銀行的信任,一方面是推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的有利條件;另一方面如果濫用這種信任而漠視信息披露的必要性,將給銀行釀成苦果。目前,國(guó)內(nèi)大部分銀行把理財(cái)業(yè)務(wù)作為儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的替代品放在表內(nèi)管理的業(yè)務(wù)模式和定位上,長(zhǎng)此以往,將隱藏很大風(fēng)險(xiǎn)。
(三)產(chǎn)品的法律風(fēng)險(xiǎn)。受我國(guó)金融法律制度和管理體制制約,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)十分突出。如果不能準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì),就有可能使理財(cái)業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清,一旦出現(xiàn)法律糾紛,則面臨訴訟威脅,并且還可能受到有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。我國(guó)商業(yè)銀行是一級(jí)法人制,銀行作為受托方,與委托方簽署的委托合同必須是法人與委托方簽署的法律文件,但有的基層行不具備簽約主體的條件卻行總行之實(shí),存在法律風(fēng)險(xiǎn)。因此,商業(yè)銀行在開展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí),應(yīng)準(zhǔn)確界定理財(cái)業(yè)務(wù)所包含的各種法律關(guān)系,進(jìn)行嚴(yán)格的法律合規(guī)性審查,明確可能會(huì)碰到的法律和政策問題,研究制定相應(yīng)的解決辦法,切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。
(四)利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)于股票、期貨等投資來說風(fēng)險(xiǎn)要小,但仍然受到利率和匯率的風(fēng)險(xiǎn)影響。若遇人民幣儲(chǔ)蓄存款利率大幅度提高,那么客戶將損失利率提高的機(jī)會(huì)收益。另外,如果銀行利息再次提高后,儲(chǔ)蓄存款客戶可立即取款進(jìn)行轉(zhuǎn)存,而選擇理財(cái)?shù)耐顿Y者則不能取款,加息后高于理財(cái)收益的部分就不能得到。除了利率風(fēng)險(xiǎn)外,目前市場(chǎng)上有相當(dāng)一批理財(cái)產(chǎn)品是雙幣種,即同時(shí)募集人民幣和外幣。因此,銀行理財(cái)產(chǎn)品還受到匯率變化的影響。雖然目前人民幣匯率基本穩(wěn)定,但升值壓力仍然較大,一旦匯率出現(xiàn)波動(dòng),也將對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益率產(chǎn)生重大影響。
三、有效控制個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
關(guān)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的防控,可以從其外部環(huán)境構(gòu)造和內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)兩個(gè)方面予以解決。
(一)風(fēng)險(xiǎn)控制有效實(shí)施的外部環(huán)境構(gòu)造。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)法律規(guī)定的完善是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的基本前提。我國(guó)應(yīng)加緊立法,掃清“灰色區(qū)域”,進(jìn)而構(gòu)建出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)完整的外部法制框架。
銀監(jiān)會(huì)對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中暴露出來的問題高度重視,相繼出臺(tái)了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易管理辦法》和《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,要求商業(yè)銀行從風(fēng)險(xiǎn)可不可控、成本可不可算以及充分信息披露三個(gè)方面嚴(yán)密防范和監(jiān)控理財(cái)產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
為進(jìn)一步規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng),促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展,保護(hù)客戶的合法權(quán)益,銀監(jiān)會(huì)在認(rèn)真分析總結(jié)我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上,借鑒了境外有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)現(xiàn)有金融法律制度,制定了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)及《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》),并于2005年11月1日正式頒布實(shí)施,這是我國(guó)銀行業(yè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的重要標(biāo)志?!掇k法》和《指引》對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管方法、方式和程序都做出了較為詳細(xì)的規(guī)定。
此外,2006年4月18日我國(guó)了《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,該暫行辦法對(duì)商業(yè)銀行代居民個(gè)人進(jìn)行境外理財(cái)?shù)幕顒?dòng)給予了規(guī)范;2006年6月,銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》,從產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品營(yíng)銷、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)揭示、處理客戶投訴機(jī)制和理財(cái)業(yè)務(wù)人員管理和培訓(xùn)等方面加以提示并提出具體要求。至此,我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有了比較清晰的法規(guī)依據(jù)和保障。
為規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展,2008年4月銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)[2008]47號(hào)),從細(xì)化政策和部署檢查兩方面進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。該通知對(duì)銀監(jiān)會(huì)于2005年9月的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的細(xì)化,從健全產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理機(jī)制、建立客戶評(píng)估機(jī)制、加強(qiáng)產(chǎn)品宣傳與營(yíng)銷活動(dòng)的合規(guī)性管理、做好信息披露、建立客戶投訴處理機(jī)制、嚴(yán)格理財(cái)業(yè)務(wù)人員管理等方面提出更加明確的要求,做出更加清晰的指引,使《辦法》和《指引》更具有可操作性。
(二)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。內(nèi)控機(jī)制的完善與否對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展來說至關(guān)重要,倘若商業(yè)銀行不自我約束,那么再完善的法律都將失去應(yīng)有之意,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控更是無從談起。
1、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系應(yīng)從兩個(gè)層面進(jìn)行調(diào)整:首先,要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化,逐步建立董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。其次,在風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行層面,要改變行政管理模式,逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸、縱向管理,在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)管理過程的扁平化。與此同時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn),采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和處理方法,建立理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中,形成風(fēng)險(xiǎn)管理部門、個(gè)人金融部門和理財(cái)中心各有側(cè)重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。
2、完善風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和規(guī)避的技術(shù)手段。在理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)階段,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)潛在客戶分布,對(duì)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的銷售規(guī)模和資金成本進(jìn)行測(cè)算。對(duì)理財(cái)資金和理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行合理的投資組合、規(guī)劃,并根據(jù)對(duì)市場(chǎng)變化的預(yù)測(cè)分析,采用合理的方法計(jì)算各投資組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和投資收益率。同時(shí),應(yīng)綜合考慮市場(chǎng)供需的階段性劇烈變動(dòng)、利率調(diào)整、提前終止(如果合同中有提前終止條款)等因素對(duì)投資組合價(jià)值的影響,測(cè)算出理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線及其可能的轉(zhuǎn)移方式和幅度。
3、建立銀行內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門獨(dú)立審計(jì)兩個(gè)層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制,并要求內(nèi)部審計(jì)部門提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告,定期召集相關(guān)人員對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析評(píng)估。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督,應(yīng)在審查個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上,重點(diǎn)檢查是否存在錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售情況。商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì),應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范,并保證審計(jì)活動(dòng)的獨(dú)立性。
發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)并提高其收入占比是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)、實(shí)現(xiàn)盈利可持續(xù)增長(zhǎng)的要求,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已逐漸成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)之一,是推動(dòng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的重要抓手,也是金融市場(chǎng)改革、發(fā)展和演變的要求。
(一)商業(yè)銀行發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是外部環(huán)境因素影響和內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力共同作用的必然結(jié)果。外部環(huán)境的主要影響因素:一是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷變化,宏觀調(diào)控政策復(fù)雜多變。二是傳統(tǒng)的盈利模式下商業(yè)銀行盈利空間不斷受到打壓。三是以資本充足率為核心的監(jiān)管不斷強(qiáng)化商業(yè)銀行發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的剛性。四是利率市場(chǎng)化的快速推進(jìn)不斷收窄商業(yè)銀行利差收入。五是客戶需求的多元化要求商業(yè)銀行推進(jìn)創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變。內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力主要是:改革開放以來,我國(guó)的商業(yè)銀行體系得到了較快發(fā)展,商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)十分激烈,目前存貸款客戶市場(chǎng)已經(jīng)基本分割完畢,新增客戶群體十分有限。同時(shí),商業(yè)銀行間產(chǎn)品同質(zhì)化十分嚴(yán)重,在此背景下,商業(yè)銀行要持續(xù)生存發(fā)展就必須尋找新的突破口,這個(gè)突破口就是將各商業(yè)銀行與市場(chǎng)需求、與國(guó)際商業(yè)銀行管理經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行比較并尋找新的亮點(diǎn),而要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)亟須進(jìn)行業(yè)務(wù)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。
(二)國(guó)際商業(yè)銀行發(fā)展歷程規(guī)律。商業(yè)銀行發(fā)展史就是業(yè)務(wù)不斷轉(zhuǎn)型升級(jí)的歷史,其業(yè)務(wù)領(lǐng)域總是隨著市場(chǎng)變化和技術(shù)進(jìn)步而不斷拓展,其業(yè)務(wù)重點(diǎn)總是隨著市場(chǎng)需求和競(jìng)爭(zhēng)而相應(yīng)改變,如從最初的貨幣兌換業(yè)務(wù)到傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù),直到現(xiàn)代提供全方位、綜合化的金融服務(wù),這是商業(yè)銀行的自身發(fā)展規(guī)律,也是其適應(yīng)金融市場(chǎng)演進(jìn),在競(jìng)爭(zhēng)中求生存、求發(fā)展的必然選擇。國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一般都由個(gè)人銀行業(yè)務(wù)、公司及投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)三大部分組成,而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一直是國(guó)際金融機(jī)構(gòu)發(fā)展最快、獲利最豐的業(yè)務(wù)。
(三)工商銀行福建省分行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展歷程。工商銀行從2006年開始大量發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù),2006~2010年,理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量年均增長(zhǎng)率達(dá)133%,中間業(yè)務(wù)收入年均增長(zhǎng)率達(dá)78%。目前資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為工商銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),工商銀行總行先后授權(quán)30幾個(gè)分行開展區(qū)域資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。在此背景下,2010年,工商銀行福建省分行成立了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理委員會(huì),制定了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法和業(yè)務(wù)流程。同時(shí)積極改革創(chuàng)新,探索新形勢(shì)下的理財(cái)新途徑,按總行要求積極開展債權(quán)融資類信托、集合信托等新模式理財(cái)業(yè)務(wù),不但緩解信貸規(guī)模壓力,又增加了中間業(yè)務(wù)收入。2010年工商銀行福建省分行累計(jì)向總行推薦項(xiàng)目近100億元,并成功發(fā)售了福建工行首筆自營(yíng)(區(qū)域)法人理財(cái)產(chǎn)品。2011年以來,客戶融資需求與貸款規(guī)模日趨緊張的矛盾日益突出,工商銀行福建省分行不斷創(chuàng)新思路,多措并舉做大做強(qiáng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),積極開展委托投資票據(jù)、委托貸款、財(cái)產(chǎn)(權(quán)利)收益權(quán)信托、集合信托、代為推介信托計(jì)劃等資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)新品種。
二、發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),促進(jìn)工商銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型
加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,是工商銀行福建省分行在新的環(huán)境和條件下生存與發(fā)展的客觀需要。在目前宏觀調(diào)控政策下,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對(duì)于工商銀行福建省分行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型及利潤(rùn)創(chuàng)收具有重要作用。發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有利于增加商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入,改變目前存貸利差收入占比偏重局面,形成多元化的盈利增長(zhǎng)格局。同時(shí),代客理財(cái)非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品的投資資產(chǎn)不計(jì)入銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),不占用銀行資本,是推動(dòng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資本使用、提升抵御周期性風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性的重要依托,有利于形成資本節(jié)約型的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。
(一)有利于緩解信貸規(guī)模壓力,維護(hù)客戶穩(wěn)定。目前,工商銀行福建省分行客戶信貸需求十分旺盛,而分行的信貸規(guī)模相對(duì)有限,通過理財(cái)資金投資項(xiàng)目能夠在較大程度上緩解規(guī)模壓力。2011年工商銀行福建省分行理財(cái)資金投資項(xiàng)目發(fā)生額達(dá)到貸款增量的50%以上。在目前商業(yè)銀行信貸規(guī)模普遍緊張的情況下,通過理財(cái)資金投資項(xiàng)目能夠滿足商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶融資需求,有利于在維護(hù)本行現(xiàn)有高端客戶的同時(shí)爭(zhēng)取他行優(yōu)質(zhì)客戶。
(二)有利于增加中間業(yè)務(wù)收入。通過理財(cái)資金投資項(xiàng)目不僅能夠緩解貸款規(guī)模壓力,也能為商業(yè)銀行帶來項(xiàng)目推薦及管理費(fèi)、銷售費(fèi)及投資管理費(fèi)等可觀的中間業(yè)務(wù)收入。2011年,工商銀行福建省分行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入超億元。
(三)有利于節(jié)約經(jīng)濟(jì)資本占用,提高分行創(chuàng)造價(jià)值的能力。因?yàn)橘Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在表外運(yùn)營(yíng),不占用工商銀行的經(jīng)濟(jì)資本限額,100億元理財(cái)投資項(xiàng)目可為工商銀行福建省分行節(jié)約經(jīng)濟(jì)資本占用5000萬元以上。
三、工商銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題
(一)理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重。目前我國(guó)金融業(yè)仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng),在該體制下商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的空間受到極大制約,大多數(shù)中資商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品仍然是圍繞組織存款進(jìn)行的簡(jiǎn)單組合,理財(cái)服務(wù)仍停留在咨詢、代銷產(chǎn)品與提供簡(jiǎn)單投資建議等淺層次上。而國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品包括投資規(guī)劃、合理避稅、遺產(chǎn)管理、資產(chǎn)管理等多項(xiàng)功能,不僅能提供顧問型理財(cái)服務(wù)而且能夠依照客戶的理財(cái)需求進(jìn)行委托投資理財(cái)與深層次服務(wù)。
(二)營(yíng)銷體系缺乏效率。工商銀行福建省分行將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品與法人理財(cái)產(chǎn)品分開營(yíng)銷,沒有形成聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷,資源未得到整合利用。就目前情況看,工商銀行福建省分行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)除個(gè)人現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品銷售情況較好外,個(gè)人本外幣期次及法人理財(cái)產(chǎn)品銷售情況均不理想。在各家銀行大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的情況下,理財(cái)產(chǎn)品銷售力度薄弱將對(duì)工商銀行福建省分行維護(hù)優(yōu)質(zhì)客戶、留存資金及攬存增存帶來很大挑戰(zhàn),也增大了今后工商銀行福建省分行開展投資組合模式的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
(三)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理滯后。理財(cái)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)新型銀行業(yè)務(wù),蘊(yùn)涵著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行大多設(shè)立了專門機(jī)構(gòu)依照一套嚴(yán)密規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理流程進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。相比之下,我國(guó)諸多商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)仍處于粗放型的管理階段,大多數(shù)中資銀行缺乏先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具與技術(shù),少數(shù)商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)疏于管理甚至漠視風(fēng)險(xiǎn)的存在。
(四)缺乏高素質(zhì)的復(fù)合型專業(yè)理財(cái)人才。銀監(jiān)會(huì)對(duì)理財(cái)從業(yè)人員資格認(rèn)證提出了剛性要求,未取得個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售資格認(rèn)證的人員均不得銷售理財(cái)產(chǎn)品。目前,各類銀行理財(cái)產(chǎn)品趨向復(fù)雜化,每款理財(cái)產(chǎn)品均包括多種投資方向,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度、收益率實(shí)現(xiàn)的描述都比較復(fù)雜。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)要求理財(cái)人員不僅要了解銀行的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能,掌握證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等各方面相關(guān)知識(shí),同時(shí)還要具有豐富的實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)、良好的人際交往能力和組織協(xié)調(diào)能力。但長(zhǎng)期以來的金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)使國(guó)內(nèi)的復(fù)合型人才匱乏,一定程度上制約了商業(yè)銀行為客戶提供全面的個(gè)性化理財(cái)服務(wù)能力。
四、政策建議
在目前利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程加快、傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)貸款客戶減少以及“金融脫媒”問題日益嚴(yán)重的背景下,傳統(tǒng)的靠存貸差生存的盈利模式面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn),工商銀行必須順應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì),大力發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),最終實(shí)現(xiàn)“投行先行,商行跟進(jìn)”的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。
(一)加強(qiáng)與監(jiān)管部門溝通,嚴(yán)格遵守相關(guān)制度。從福建省目前的監(jiān)管環(huán)境看,監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管趨嚴(yán),創(chuàng)新產(chǎn)品需要獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可。工商銀行應(yīng)積極加強(qiáng)與監(jiān)管部門溝通,在符合監(jiān)管要求的情況下創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù),認(rèn)真做好理財(cái)產(chǎn)品的報(bào)告工作。
(二)強(qiáng)化以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的實(shí)現(xiàn)必須以經(jīng)營(yíng)理念的轉(zhuǎn)變?yōu)榍疤?。在長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期,商業(yè)銀行習(xí)慣了以自我為中心的行為方式,官本位思想和官僚作風(fēng)嚴(yán)重,部門利益、員工利益往往高于客戶利益。但在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中工商銀行應(yīng)以盈利最大化為終極經(jīng)營(yíng)目標(biāo),必須改變以前存在的各種本位主義,真正樹立以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向、以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念。
(三)加強(qiáng)創(chuàng)新增強(qiáng)產(chǎn)品差異化程度。在宏觀政策環(huán)境沒有突破的背景下,工商銀行應(yīng)當(dāng)主動(dòng)創(chuàng)新求變,通過增加產(chǎn)品差異性的途徑針對(duì)不同的細(xì)分市場(chǎng)開展業(yè)務(wù):一是產(chǎn)品設(shè)計(jì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的差異化,在政策允許的情況下,將基礎(chǔ)資產(chǎn)由原來的金融債、央行票據(jù)拓展到企業(yè)短期融資券、一般性金融債等,將資產(chǎn)組合的基礎(chǔ)資產(chǎn)延伸到境外股票和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等;二是期限多樣化,合理配比收益率,實(shí)現(xiàn)多樣化的流動(dòng)性選擇基礎(chǔ)上的期限收益最佳搭配;三是人民幣資產(chǎn)與外幣資產(chǎn)結(jié)合,引入外幣理財(cái)產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn)本外幣產(chǎn)品聯(lián)動(dòng);在不同的風(fēng)險(xiǎn)水平上打破固定收益的管理,實(shí)現(xiàn)收益浮動(dòng)化和產(chǎn)品系列化;四是拓展“另類理財(cái)”產(chǎn)品投資標(biāo)的,“另類理財(cái)”產(chǎn)品投資標(biāo)的不局限于銀行理財(cái)產(chǎn)品傳統(tǒng)投資對(duì)象,如股票、基金、債券、票據(jù)等,而是投資于紅酒、普洱茶等財(cái)產(chǎn)受益權(quán)產(chǎn)品,農(nóng)產(chǎn)品、貴金屬的期權(quán)理財(cái)產(chǎn)品,“二氧化碳排放權(quán)”和“全球水資源指數(shù)”等奇異標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品。五是嚴(yán)格分層化服務(wù)。按照資產(chǎn)總額、偏好和生命周期等變量對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分的同時(shí)也對(duì)客戶經(jīng)理進(jìn)行分層,不同層次的客戶指定不同級(jí)別的客戶經(jīng)理提供服務(wù),實(shí)現(xiàn)以不同客戶需求為導(dǎo)向的多樣化個(gè)性化服務(wù)。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行 黃金業(yè)務(wù) 優(yōu)勢(shì)
伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng),近年來,商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)也得到快速發(fā)展,基金、保險(xiǎn)等各類理財(cái)產(chǎn)品呈高速增長(zhǎng),而黃金業(yè)務(wù)的發(fā)展卻相對(duì)落后。自2002年上海黃金交易所成立之后,中國(guó)的黃金市場(chǎng)呈現(xiàn)欣欣向榮之勢(shì),黃金交易快速增長(zhǎng),黃金品種推陳出新,尤其是隨著黃金期貨的推出,更是吸引大量投資者的關(guān)注。在此背景下,商業(yè)銀行應(yīng)利用自身優(yōu)勢(shì),大力拓展黃金業(yè)務(wù),滿足市場(chǎng)需要,豐富自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),讓黃金業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
一、商業(yè)銀行加快發(fā)展黃金業(yè)務(wù)的必要性
(一)黃金市場(chǎng)本身發(fā)展的需要
一是因?yàn)辄S金是一種兼有貨幣、金融商品和普通商品多重屬性的實(shí)物。作為貨幣屬性,黃金仍被各國(guó)中央銀行儲(chǔ)備,作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)之一;作為金融商品,以黃金為標(biāo)的的各種投資活動(dòng)持續(xù)發(fā)展,如實(shí)物黃金、賬戶金和黃金衍生產(chǎn)品等;作為商品,黃金是稀缺資源,具有不可再生性。鑒于黃金的特殊性,世界上許多國(guó)家對(duì)黃金實(shí)施商業(yè)化運(yùn)作,由商業(yè)銀行參與實(shí)現(xiàn),國(guó)家對(duì)黃金的管理政策可通過央行傳導(dǎo)于商業(yè)銀行。因此,商業(yè)銀行參與黃金市場(chǎng)有利于充分發(fā)揮黃金的貨幣屬性、金融屬性和商品屬性。
二是因?yàn)橹袊?guó)黃金市場(chǎng)是一個(gè)新興市場(chǎng),其黃金價(jià)格確定現(xiàn)以國(guó)際金價(jià)為基準(zhǔn)。而根據(jù)國(guó)際黃金定價(jià)經(jīng)驗(yàn),合理黃金價(jià)格的形成離不開商業(yè)銀行參與,商業(yè)銀行對(duì)黃金的流通和定價(jià)均起到非常重要的作用,這為中國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展黃金業(yè)務(wù)提供了良好的借鑒。
(二)商業(yè)銀行自身發(fā)展的需要
在過去的十幾年中,商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念發(fā)生了顯著變化,商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)范圍也由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)擴(kuò)展到新興業(yè)務(wù),尤其是中間業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展成為重要的主要盈利來源?,F(xiàn)今,黃金雖然非貨幣化,但仍活躍在投資領(lǐng)域,完全有可能成為商業(yè)銀行利潤(rùn)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。商業(yè)銀行以黃金為標(biāo)的開辦黃金定投、期貨、期權(quán)等衍生黃金業(yè)務(wù),有利于增加客戶保證金等短期存款,獲取存貸利差、手續(xù)費(fèi)等收益。
(三)客戶理財(cái)需求日益增長(zhǎng)的需要
過去的十年,基金、保險(xiǎn)、人民幣理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品均獲得空前的發(fā)展,但在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)不景氣背景下,基金、股票等產(chǎn)品收益受到抑制,保險(xiǎn)銷售也增長(zhǎng)緩慢,信托產(chǎn)品也因房地產(chǎn)調(diào)控受到監(jiān)管層嚴(yán)格管制,客戶投資渠道變得狹窄。在此背景下,黃金以其投資、收藏等多種功能和價(jià)值成為理財(cái)新秀,加之黃金品種日益多樣化,正可以滿足許多客戶的家庭收藏需要和理財(cái)投資需要,因此,銀行理財(cái)師在為客戶配置理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需要將黃金產(chǎn)品作為一種重要的品種進(jìn)行配置。
同時(shí),商業(yè)銀行可以通過黃金業(yè)務(wù),發(fā)展一批企業(yè)客戶,如通過黃金租借業(yè)務(wù),幫助產(chǎn)金企業(yè)融通生產(chǎn)資金,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,同時(shí)滿足用金企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)所需黃金,規(guī)避金價(jià)波動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的沖擊。
二、商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
(一)黃金業(yè)務(wù)品種日益多元化,但仍有較大發(fā)展空間
目前,商業(yè)銀行已開辦的黃金業(yè)務(wù)主要包括:黃金自營(yíng)交易業(yè)務(wù)、上海黃金交易所業(yè)務(wù)、賬戶金業(yè)務(wù)、實(shí)物金銷售保管與回購(gòu)業(yè)務(wù)、黃金租借業(yè)務(wù)、黃金寄售業(yè)務(wù)、黃金T+D、黃金質(zhì)押貸款,黃金業(yè)務(wù)品種呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)。但目前在黃金質(zhì)押貸款、黃金積存、黃金倉(cāng)儲(chǔ)、清算、交割、黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品、黃金套期保值、黃金信息咨詢等產(chǎn)品和金融服務(wù)方面還發(fā)展遲緩,黃金業(yè)務(wù)有待進(jìn)一步創(chuàng)新。
(二)黃金業(yè)務(wù)交易量增長(zhǎng)迅速,但總量仍不高
近年來,商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,交易規(guī)模成倍增長(zhǎng),已成為市場(chǎng)發(fā)展的主要力量。2011年上海黃金交易所達(dá)到29家商業(yè)銀行會(huì)員,占會(huì)員總數(shù)的17.47%,其黃金交易量占交易總額的64.54%。其中,黃金自營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)2011年成交2834噸,同比增長(zhǎng)35%,賬戶金成交2003噸,同比增長(zhǎng)50%,實(shí)物金(19家銀行)成交135噸,同比增長(zhǎng)62%,黃金租賃業(yè)務(wù)(9家銀行)成交301噸,同比增長(zhǎng)93%,黃金拆借業(yè)務(wù)(4家銀行)成交32噸,同比增長(zhǎng)200%。但同時(shí)看到,商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)總量仍較小,成長(zhǎng)空間較大,尤其是黃金同業(yè)拆借、黃金租賃等業(yè)務(wù)。
(三)商業(yè)銀行發(fā)展黃金業(yè)務(wù)逐步放開,但制度有待健全
2002年始,央行準(zhǔn)許商業(yè)銀行開辦黃金買賣等八項(xiàng)業(yè)務(wù),拉開了商業(yè)銀行辦理黃金業(yè)務(wù)的序幕。面對(duì)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,2010年7月六部委聯(lián)合發(fā)表了《關(guān)于促進(jìn)黃金市場(chǎng)發(fā)展的若干意見》,提出要擴(kuò)大了商業(yè)銀行進(jìn)出口黃金的資格,打擊地下炒金等?!兑庖姟分兄赋鐾ㄟ^擴(kuò)大有進(jìn)出口黃金資格的商業(yè)銀行數(shù)量,這意味著商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)將迎來一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。但必竟《意見》的提出與最終制度的建立還有一段路要走,制度的建設(shè)有必要加快進(jìn)行。
(四)黃金投資逐漸為投資者所認(rèn)識(shí),但客戶對(duì)黃金認(rèn)識(shí)層次不一
隨著商業(yè)銀行的宣傳與業(yè)務(wù),越來越多的客戶在過去的10年享受到黃金上漲帶來的實(shí)惠,許多客戶逐步將黃金作為一項(xiàng)重要的資產(chǎn)進(jìn)行配置。但同時(shí),有許多客戶熱衷投機(jī)活動(dòng),過度追逐黃金的價(jià)格利差,甚至沉迷其中不能自拔,因此,合理引導(dǎo)投資,倡導(dǎo)正確的投資理念也是商業(yè)銀行職責(zé)所在。
三、商業(yè)銀行黃金理財(cái)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)
(一)商業(yè)銀行資金網(wǎng)絡(luò)龐大、信譽(yù)良好
近些年,我國(guó)商業(yè)銀行加快技術(shù)革新,資金結(jié)算等網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)發(fā)展迅速,已為黃金市場(chǎng)的重要做市商。同時(shí),中資銀行在政府的支持下積累了良好的信譽(yù),具有較好的品牌知名度。
(二)商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)眾多、客戶資源廣泛
商業(yè)銀行有遍布全國(guó)的網(wǎng)點(diǎn),客戶基礎(chǔ)較好,輻射功能較強(qiáng)。同時(shí),商業(yè)銀行營(yíng)銷渠道廣泛、營(yíng)銷人員素質(zhì)較高、基礎(chǔ)設(shè)施等過硬,充分滿足投資者倉(cāng)儲(chǔ)、交割等方面需求,并可通過網(wǎng)點(diǎn)、電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等多種方式參與業(yè)務(wù)交易。
(三)商業(yè)銀行已建立較為完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系和內(nèi)部管理系統(tǒng)
我國(guó)商業(yè)銀行受政府較為嚴(yán)格的監(jiān)管,內(nèi)控體系日益健全,整體業(yè)務(wù)較為穩(wěn)健,可以較好地控制黃金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(四)商業(yè)銀行在金融現(xiàn)貨產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品交易方面有著相對(duì)豐富的經(jīng)驗(yàn)
商業(yè)銀行有能力為黃金市場(chǎng)投資者提供交易平臺(tái),幫助黃金企業(yè)參與套期保值類交易,使其能鎖定成本、穩(wěn)定收益,規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
(五)商業(yè)銀行在黃金業(yè)務(wù)中可實(shí)現(xiàn)銀企雙贏
商業(yè)銀行既是黃金的需求方,也是黃金的供給方,既可以參與黃金買賣,也可以向黃金生產(chǎn)商和黃金使用企業(yè)提供融資、黃金租賃等服務(wù),有效解決其流動(dòng)性問題,實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。
四、商業(yè)銀行加快發(fā)展黃金理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)策建議
(一)完善業(yè)務(wù)制度,為黃金業(yè)務(wù)全面展開提供法律和政策支持
相對(duì)于國(guó)際主要黃金市場(chǎng),我國(guó)起步稍晚,缺乏基礎(chǔ)的法律制度,尤其是對(duì)“地下炒金”管理,衍生品市場(chǎng)監(jiān)管、進(jìn)出口權(quán)的管理、完善黃金市場(chǎng)做市商和黃金投資稅收政策等問題都有待進(jìn)一步建立健全。因此,為推動(dòng)黃金市場(chǎng)在商業(yè)銀行的快速發(fā)展,需要盡快理順和出臺(tái)相關(guān)制度。其中以下政策尤為重要:
一是擴(kuò)大商業(yè)銀行黃金進(jìn)出口權(quán)。當(dāng)前四大銀行已獲得黃金進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán),但銀行進(jìn)口黃金仍有較多的限制,尚不能以人民幣兌換外匯到國(guó)際上購(gòu)買?!蛾P(guān)于促進(jìn)黃金市場(chǎng)發(fā)展的若干意見》提出要擴(kuò)大其他銀行此項(xiàng)權(quán)利,具體落實(shí)還需要時(shí)間。
二是落實(shí)商業(yè)銀行結(jié)匯、購(gòu)匯政策。對(duì)于個(gè)人黃金業(yè)務(wù),國(guó)內(nèi)黃金需求激增,銀行要用大量外匯在國(guó)際市場(chǎng)上購(gòu)買黃金,這對(duì)中國(guó)的外匯管制是一個(gè)挑戰(zhàn)。對(duì)于套期保值業(yè)務(wù),商業(yè)銀行在向黃金生產(chǎn)、加工企業(yè)提供此項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí),黃金生產(chǎn)、加工企業(yè)只能提交人民幣保證金,但銀行與國(guó)外交易對(duì)手進(jìn)行的套期保值交易是以外幣清算,因此,需要出臺(tái)相應(yīng)的購(gòu)匯政策來滿足外匯平衡。
三是稅收政策優(yōu)惠。同時(shí),在市場(chǎng)發(fā)展初期,需要必要的稅收優(yōu)惠政策來體現(xiàn)對(duì)黃金企業(yè)的政策支持,以增強(qiáng)吸引力,加快市場(chǎng)培育。同時(shí),對(duì)四大商業(yè)銀行在海外采購(gòu)黃金時(shí)的免稅政策擴(kuò)大到其它中小銀行。
(二)加快產(chǎn)品創(chuàng)新,不斷推出多元化黃金業(yè)務(wù)服務(wù)
一是在業(yè)務(wù)品種上,開發(fā)黃金理財(cái)產(chǎn)品,滿足客戶多樣化需求。在政策支持的前提下可結(jié)合做市商制度,開辦黃金遠(yuǎn)期、黃金期權(quán)、以人民幣報(bào)價(jià)的黃金衍生品交易,并重點(diǎn)開展套期保值業(yè)務(wù),加快推動(dòng)黃金質(zhì)押貸款等融資產(chǎn)品發(fā)展。
二是面對(duì)企業(yè),商業(yè)銀行可圍繞黃金開采、生產(chǎn)加工、精煉、銷售等整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條,做好黃金企業(yè)融資服務(wù),支持大型企業(yè)集團(tuán)發(fā)行公司債券、中期票據(jù)和短期融資券,拓寬黃金企業(yè)融資渠道,降低企業(yè)融資成本。
三是面對(duì)個(gè)人投資者,商業(yè)銀行可加強(qiáng)與保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、信托、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)的合作,積極開發(fā)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí),加快個(gè)人黃金理財(cái)類產(chǎn)品的創(chuàng)新,如黃金定投業(yè)務(wù),即客戶在每月固定日期存入一定金額按當(dāng)日金價(jià)直接買入黃金,分享黃金的長(zhǎng)期收益。再比如,可與信托公司合作,開發(fā)黃金信托產(chǎn)品。
四是在黃金業(yè)務(wù)服務(wù)方面,在現(xiàn)有的交易,資金清算,黃金倉(cāng)儲(chǔ)、交割、運(yùn)輸,黃金代保管,黃金鑒定,黃金投資咨詢等方面,商業(yè)銀行還應(yīng)進(jìn)行精細(xì)化管理,提升客戶服務(wù)質(zhì)量。
(三)完善商業(yè)銀行自身基礎(chǔ)建設(shè),提升黃金業(yè)務(wù)辦理能力
商業(yè)銀行要發(fā)展好黃金業(yè)務(wù),首先要全面推進(jìn)自身建設(shè),提高自身參與黃金市場(chǎng)的實(shí)力,主要可從以下幾方面展開:
一是統(tǒng)籌規(guī)劃,加快推進(jìn)黃金業(yè)務(wù)發(fā)展。成立專門機(jī)構(gòu)或工作小組盡管制定黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和操作細(xì)則,對(duì)黃金業(yè)務(wù)的系統(tǒng)建設(shè)、清算工具、營(yíng)銷規(guī)劃、隊(duì)伍建設(shè)等進(jìn)行系統(tǒng)安排,推動(dòng)業(yè)務(wù)與市場(chǎng)需求接轉(zhuǎn)軌。
二是完善軟硬件建設(shè),為黃金理財(cái)業(yè)務(wù)提供良好保障。一方面,要讓更多銀行網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)物金,在理財(cái)室、財(cái)富管理中心、私人銀行或中小企業(yè)中心等設(shè)立貴金屬交易專區(qū);另一方面,加強(qiáng)銀行內(nèi)黃金交易系統(tǒng)建設(shè),如黃金交易清算系統(tǒng)、實(shí)時(shí)牌價(jià)接收系統(tǒng)和交易臺(tái)賬系統(tǒng)等。
三是培育人才隊(duì)伍,提升黃金理財(cái)能力。商業(yè)銀行要培養(yǎng)理解黃金市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、發(fā)展?fàn)顩r、國(guó)際行情、技術(shù)操作等方面的專業(yè)人才。同時(shí),強(qiáng)化對(duì)客戶經(jīng)理業(yè)務(wù)培訓(xùn),做好人力資源激勵(lì),打造一支懂理財(cái)、善營(yíng)銷、守法規(guī)的理財(cái)經(jīng)理隊(duì)伍。
四是完善風(fēng)險(xiǎn)控制措施,提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。商業(yè)銀行還要盡快完善有效的稽核系統(tǒng)和內(nèi)部控制體系,強(qiáng)化內(nèi)部檢查制度和合規(guī)意識(shí),保證黃金業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展,杜絕風(fēng)險(xiǎn)隱患。
(四)加強(qiáng)培訓(xùn)引導(dǎo),合理引導(dǎo)客戶參與黃金理財(cái)。
當(dāng)前,民間投資黃金逐步形成一股熱潮,要引導(dǎo)客戶和市民樹立正確的投資理念,避免過度投機(jī),投資黃金的種類、數(shù)量要與自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配,增強(qiáng)對(duì)黃金的理解和認(rèn)識(shí)。在對(duì)有融資需求的客戶,可引導(dǎo)黃金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),將投資與融資很好地結(jié)合。對(duì)于有套期保值需求的企業(yè)客戶,建議咨詢專業(yè)人士,從而避免不必要的損失。
商業(yè)銀行可充分發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)布局優(yōu)勢(shì)、通過在網(wǎng)點(diǎn)張貼產(chǎn)品宣傳海報(bào)、擺放宣傳折頁(yè)、通過電視、LED滾動(dòng)顯示屏、貴金屬交易區(qū)等形勢(shì)開展黃金業(yè)務(wù)的宣傳,讓更多客戶有直觀認(rèn)識(shí)和深入了解。
商業(yè)銀行在為客戶合理進(jìn)行黃金理財(cái)?shù)倪^程中逐步建立自身的信譽(yù)度,以此來穩(wěn)定和拓展客戶資源,并完善客戶的后續(xù)服務(wù),從而為黃金業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展建立打下良好的基礎(chǔ)。
五、結(jié)語
盡管黃金業(yè)務(wù)在我國(guó)起步較晚,但發(fā)展空間巨大,無論是個(gè)人客戶,還是企業(yè)客戶,都存在著對(duì)黃金業(yè)務(wù)的巨大需求,在這樣的背景下,商業(yè)銀行必須抓住機(jī)遇,將黃金業(yè)務(wù)作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),制定長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃,立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng),努力開拓國(guó)際黃金市場(chǎng),積極開展黃金產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,尤其是金融衍生品和黃金理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新。
隨著我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)黃金業(yè)務(wù)的進(jìn)一步介入,在增加商業(yè)銀行利潤(rùn)和提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí),也必將大大推進(jìn)我國(guó)的黃金業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
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