公司資產如何管理精選(九篇)

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第1篇：公司資產如何管理范文

關鍵詞：小額貸款公司；資產證券化；可行性及存在的問題

2008年，銀監(jiān)會下發(fā)了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，自此小額貸款公司在國內發(fā)展正式起步。從2008年至2014年，小額貸款公司經歷了數年的擴張性增長，無論是從機構數量還是貸款余額方面，都出現了逐年走高的趨勢，只是近兩年有所放緩和減少。根據央行的統(tǒng)計，截至2016年末，全國小額貸款公司從業(yè)人員數量108881人，機構數量8673家，實收資本8234億元，貸款余額9273億元。自08年以來，小額貸款公司的快速發(fā)展對中小企業(yè)具有重要意義，一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，促進了中小企業(yè)的發(fā)展。但是另一方面，資金短缺同時也是制約小額貸款公司發(fā)展的一個難題。本文將對小額貸款公司資產證券化的必要性、可行性以及存在的問題進行分析。

一、小額貸款公司資產證券化的必要性

(一)資金來源不足

《關于小額貸款公司試點的指導意見》(以下簡稱“《意見》”)指出：“小額貸款公司不吸收公眾存款，主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構的融入資金，在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”。這一規(guī)定限制了小額貸款公司無法像銀行業(yè)金融機構可以吸收公眾存款，也限制了其從銀行獲得資金的金額和數量，從而制約了其發(fā)展。因此有必要盤活小額貸款公司的存量資產，加強其自身造血功能。

(二)融資渠道不通暢

根據《意見》，小額貸款公司的融資渠道主要有以下兩個，一是股東繳納的資本金以及增資擴股；二是向銀行業(yè)等金融機構融資。股東增資擴股不具有持續(xù)性，不能完全解決小額貸款公司的資金不足現狀，且不利于小額貸款公司的獨立經營，一旦股東自身發(fā)生經營困難，無法提供資金支持時，會導致小額貸款公司陷入經營困難，嚴重會引起資金鏈斷裂，導致破產。通過銀行融資的方式，一是融資金額受限，不得超過其資本凈額的50%，二是融資機構數量受限，融資機構數量不能超過兩家。且在實際運作當中，向金融機構融資存在很多附加條件，因此此種融資方式依然不能解決小額貸款公司資金不足的問題。為了解決小額貸款公司上述資金方面的問題，更好的服務中小企業(yè)的發(fā)展，盤活小額貸款公司的存量資產變得尤為重要，而資產證券化正好可以解決這一問題。

二、小額貸款公司資產證券化的可行性

(一)具備政策支持

2012年5月，銀監(jiān)會下發(fā)了《關于進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知》；8月，銀行間交易商協(xié)會了《銀行間債券市場非金融企業(yè)資產支持票據指引》；2013年，證監(jiān)會了《證券公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定》、2014年《證券公司及基金管理公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定》，明確了專項資產計劃作為SPV獨立于發(fā)起人、管理人、投資人的法律地位，擴大了開展資產證券化的業(yè)務主體及基礎資產范圍。相關部門關于資產證券化相關系列政策表明，作為盤活存量資產的一種重要手段，資產證券化將會有更好、更規(guī)范的發(fā)展。

(二)具備資產證券化條件

資產證券化簡單而言是指將缺乏流動性、但具有可預期現金流收入的資產，通過一定資產組合，實現在資本市場上發(fā)行可交易證券的一種融資形式。資產證券化一般具有這些要素：一是擁有能產生穩(wěn)定可控的現金流資產；二是該資產對于原始權益人來說缺乏流動性；三是需對基礎資產進行重組及風險分散；四是需設立特定目的機構(SPV)實現風險隔離；五是對基礎資產進行信用評級及必要的增級措施。小額貸款公司的貸款資產恰可以作為基礎資產，通過打包出售給設立特殊目的機構(SPV)，SPV再對基礎資產中的現金流進行重組，打包成證券產品，同時引入信用評級等增信措施，最終實現小額貸款公司融資。因此小額貸款公司具備資產證券化的條件。

三、小貸公司資產證券化存在的問題

阿里小貸專項資產管理計劃是國內第一只以小額貸款包作為基礎資產發(fā)行的資產證券化產品。該資管計劃成功募集資金規(guī)模約50億元，為小額貸款公司資產證券化提供了借鑒。但在實踐當中，小額貸款公司資產證券化依然存在著一些問題，主要表現在以下兩點：

(一)券商資產證券化中的專項資產管理計劃

在法律主體上存在一定缺陷券商資產證券化中的專項資產管理計劃(SPV)和信貸資產證券化不同，信貸資產證券化中的特殊目的機構一般是特殊目的信托(SPT)，SPT以《中華人民共和國信托法》為法律基礎，信托法明確規(guī)定信托財產區(qū)別于受托人的財產。在此情況下，以信托形式進行的資產轉讓則可以實現完全破產隔離。而券商資產證券化中的專項資產管理計劃一般是券商為了開展證券業(yè)務而設立的特殊目的機構，此類機構不具有信托法律主體地位，因而無法對基礎資產進行所有人的變更登記。雖然證監(jiān)會《證券公司企業(yè)資產證券化業(yè)務管理規(guī)定》中明確提出，專項資產計劃資產獨立于原始權益人、管理人的固有資產，當前述原始權益人、管理人發(fā)生破產的情況下，專項資產計劃不屬于破產清算資產。這樣來看，表面上似乎實現了隔離，但這僅僅是證監(jiān)會的規(guī)定，而證監(jiān)會的規(guī)定在效力上屬于部門規(guī)章，在訴訟時法院可以不使用。此種情況導致了券商資產證券化中的SPV在法律主體上存在一定缺陷。

(二)會計處理上存在著納入合并報表的可能資產證券化設計

SPV的目的，就是實現轉讓資產的破產隔離。但在實際中，資產證券化的某些條款有可能使SPV被判斷為發(fā)起人的準子公司，如果發(fā)起人實際控制著SPV，則按照企業(yè)會計準則關于金融資產轉移和終止的規(guī)定，須將其納入財務報表的合并范圍。一旦合并，實質就變成同一經濟主體的行為，先前通過真實銷售所搭建的資產隔離將變得毫無意義。因為，不論SPV和發(fā)起人原先的報表如何確認，從合并報表層面來講結果都是一致的，這樣就偏離了資產證券化風險隔離的精神，背離了資產證券化的初衷。

四、結語

綜上，本文對小額貸款公司資產證券化的必要性、可行性進行了分析，并對其存在的問題進行了探討。資產證券化可以有效解決小額貸款公司資金不足的問題，其核心是SPV的設計，但在實踐中，存在著SPV法律主體瑕疵以及在產品設計時某些條款有可能導致并表的問題。因此，在實踐中應重點解決SPV法律主體的問題，并重點關注SPV的設計，實現真正的風險隔離。

財參考文獻：

[1]酈勇強.小貸貸款公司資產證券化模式探討[J].財會學習，2016，19：224一225.

第2篇：公司資產如何管理范文

【關鍵詞】高校資產經營公司，規(guī)范，管理

高校為了理順校辦企業(yè)體制，按教育部要求重新確立資產經營公司作為國有經營性資產管理的責任主體。學校資產經營公司代表學校行使學校非經營性資產的管理和對外投資經營管理職責，公司下屬校辦企業(yè)業(yè)務范圍主要為服務類和科技成果轉化類，服務類企業(yè)包括印刷廠、學生實習工廠、技術咨詢公司等，科技成果轉化類包括各種科技開發(fā)企業(yè)等。高校資產經營公司按照《公司法》設立，由高校出資，實行企業(yè)化管理，執(zhí)行企業(yè)財務制度和會計制度，但在人事管理、資產管理和財務管理上仍然受制或依附于高校，如果不對這三方面問題進行梳理和規(guī)范，勢必影響公司經營決策，妨礙公司健康發(fā)展。

一、人事管理

在高校管理體制中，資產經營公司通常作為學校二級單位進行管理，其法人治理結構由股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理人員組成。公司董事會和監(jiān)事會一般由學校領導和公司負責人、人事、資產、科研、財務、審計、監(jiān)察等相關部門負責人組成，“三重一大”事項決策權實質上由學校行政人員行使，這些行政人員由于對公司情況不熟悉和經營業(yè)務不了解，導致決策的專業(yè)程度不高；高級管理人員的選拔和任用執(zhí)行學校組織部門中層干部選聘程序，享受學校中層干部各種待遇，人事關系仍在學校，性質仍為事業(yè)單位在職職工，薪酬執(zhí)行學校處級領導干部標準甚至由學校發(fā)放，年度履職情況由學校組織和人事部門進行考核；公司年度目標任務由學校目標管理部門制定和考核，目標管理部門不了解公司經營業(yè)務情況，制定的目標任務可能與實際情況存在較大偏差，要么目標過高公司無法完成，要么目標過低致使國有資產不能最大限度地保值增值，考核結果也就不一定客觀公正。這種人事管理體制勢必影響公司高級管理人員獨立開展工作，不利于充分發(fā)揮其積極性和創(chuàng)造性，不利于實現公司利益最大化。

高校應規(guī)范資產經營公司人事管理，明確學校與資產經營公司的委托關系，改革資產經營公司人事管理體制。可考慮在董事會增加業(yè)務經營和科研人員，探索建立公司負責人職業(yè)經理人制度，建立激勵機制，將公司高級管理人員職務任免和薪酬與績效目標完成情況掛鉤，引進第三方專業(yè)機構對其績效目標進行評估，制定專門針對公司的績效目標管理和考核辦法，促進公司高級管理人員充分發(fā)揮潛能，推動公司順利發(fā)展。

二、資產管理

高校資產經營公司的資產大多屬于學校非經營性資產轉為經營性資產，很多高校為了避交或少交“非轉經”資產占用費，或者做大學校資產，在資產經營公司成立時，未對“非轉經”資產進行清理以及產權確認，公司資產仍在學校資產賬上反映；有形資產由學校資產管理部門統(tǒng)一進行管理，公司新增資產的采購、管理和處置也由學校資產采購和管理部門負責；在有形資產中，房屋坐落在校內，比較分散，有的可能與學校教學和管理用房在一起，儀器設備等資產可能既用于科研又用于經營，無法明確劃分產權；無形資產包括科研成果、專利等由學?？萍脊芾聿块T進行管理；由公司負責管理和維護的各種業(yè)務資質沒有進行評估，價值無法確認；學校對公司資產行使了很多管理職能，價值無法確認。這些做法導致公司資產使用權和所有權分離，不利于公司資產的規(guī)范管理，學校也無法準確計算經營性資產保值增值數額。高校應高度重視公司資產管理，一是對學校經營性資產進行清理，從實質上劃轉到資產經營公司，并進行產權確認；二是對經營性資產進行規(guī)范管理，按照企業(yè)資產管理辦法，建賬建卡，計提折舊，保證賬實相符、賬賬相符，通過規(guī)范確保學校經營性資產保值增值。

三、財務管理

高校資產經營公司按照公司章程，執(zhí)行《企業(yè)會計準則》和《企業(yè)會計制度》，由于高校資產經營公司管理和經營“雙軌制”職能的特殊性，其財務管理存在如下問題：1.高校為了防范公司財務和稅務風險，通常委派一名總會計師或者財務人員到公司指導、監(jiān)督和參與公司財務工作，這種做法對規(guī)范公司財務管理起到了比較重要的作用。但由于其財務管理人員大多來自高校，公司財務管理和監(jiān)督必不可少地會引入事業(yè)財務的管理和監(jiān)督模式，制度建立和會計核算參照事業(yè)財務執(zhí)行，一是費用標準的制定可能參照高校標準，如有關差旅費、通訊費和交通費的標準制定。二是收入確認可能既采用收付實現制、又采用權責發(fā)生制。三是預算采用事業(yè)單位收支模式，缺乏完善的收入成本預算制度及分析制度等；四是投資由學校行政決策，投資論證不夠充分、投資風險評估和控制不夠，投資效果不夠理想。2.由于前述公司人事關系不明、資產產權不分導致公司無法進行全成本核算，財務信息的真實性和完整性受到影響。3.由于歷史原因，公司下屬企業(yè)負責人對財務管理重視不夠，財務管理質量不高，項目業(yè)務及合同臺賬不夠完整，長期往來掛賬較多，下屬企業(yè)之間互相投資，但投資方與被投資方賬賬不符等。4.由于公司下屬高科技企業(yè)負責人和科研人員的關系與學校未完全脫鉤，既負責公司經營，又進行科研活動，科研人員將項目收入納入企業(yè)，而將經營成本由學?？蒲许椖砍袚?，導致企業(yè)虛增利潤等。這些問題導致公司財務信息不能準確和完整地反映公司管理和經營成果，不利于公司長期健康發(fā)展。

高校應加強資產經營公司財務管理，一是提高公司財務管理和會計人員業(yè)務素質，樹立企業(yè)財務理念，嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則和會計制度；二是建立建全公司各項財務管理制度，規(guī)范會計核算，確保會計信息真實、準確、完整；三是加強公司下屬科研企業(yè)科研項目管理，將其科研收入和成本全部納入科研企業(yè)，按項目進行核算，以完整反映企業(yè)經營成果。

四、結論

高校應通過建立現代企業(yè)制度，促進資產經營公司規(guī)范管理，推動學?？萍汲晒D化和科技產業(yè)化工作，重點要在人事管理、資產管理和財務管理方面進行規(guī)范，通過全面深化改革，推動企業(yè)創(chuàng)新，確保國有資產保值增值。

參考文獻：

[1]蔣敬東《加強高校經營性資產管理的若干建議》，經濟研究導刊 2009.22

第3篇：公司資產如何管理范文

近年來我國不斷加強保險資金運用制度建設,拓寬保險資金運用渠道,但與保險業(yè)發(fā)達的國家相比,我國保險資金運用渠道仍舊偏窄。與此同時,在現有運用渠道中,保險資金投資結構也不盡合理,投資行為短期化。據保監(jiān)會統(tǒng)計,截至2010年8月末,保險資金運用余額達到4.30萬億元,其中銀行存款占29.7%,債券投資占50.5%,權益類資產占16.9%,其他投資占2.9%。2010年8月初,保監(jiān)會下發(fā)《保險資金運用管理暫行辦法》(下簡稱“《險資運用辦法》”),又于9月頒布《保險資金投資股權暫行辦法》(下簡稱“《險資股權投資辦法》”)將險資從事股權投資政策放開,將為強化保險資金運用、實現多元化資產配置起到促進作用。

根據“險資運用管理辦法”,可用于股權投資的保險資金,是指保險集團(控股)公司、保險公司以本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金及其他資金。隨著我國保費收入和保險資產規(guī)模的增長,保險資金的運用額度也有較大幅度的提升。截至2010年8月,我國保險公司資產總額達4.75萬億元,按照這一規(guī)模計算,可用于股權投資的保險資金約為2,375.00億元。此外,“險資投資股權辦法”也允許上一會計年度盈利,凈資產不低于5.00億元的保險資產管理機構運用資本金直接投資非保險類金融企業(yè)股權。同時,“險資投資股權辦法”也對不同投資方式可運用的資金類型做出了規(guī)定。

“險資投資股權辦法”允許保險資金直接或間接投資企業(yè)股權。所謂直接投資,是指將保險公司以出資人名義投資并持有未上市企業(yè)股權;間接投資,是指保險公司投資股權投資管理機構(下稱“投資機構”)發(fā)起設立的股權投資基金等相關金融產品(下稱“股權投資基金”)。由于“險資投資股權辦法”要求保險公司參與直接股權投資必須達到“上一會計年度末償付能力充足率不低于150.0%,并且上一會計年度盈利,凈資產不低于10.00億元人民幣”的門檻,將部分中小型保險公司擋在了門外,預計部分大型保險公司將先行獲得股權投資資格。

保險公司如果采取間接投資的方式,“險資投資股權辦法”在可選擇的股權投資基金方面提出了比較嚴格的要求,例如:基金管理機構的注冊資本不低于1.00億元,已完成退出項目不少于3個,以及管理資產余額不低于30.00億元,股權投資基金募集或認繳資金規(guī)模不低于5.00億元。這意味著,在目前國內股權投資市場發(fā)展情況下,險資若想以間接方式參與投資,可供選擇的股權投資基金與投資機構將相對有限。因此,預計未來一段時間保險資金從事股權投資將以直接投資方式為主。

“險資投資股權辦法”出臺后,國內各保險公司紛紛就如何開展這一業(yè)務展開了討論,也對負責股權投資管理的部門設置提出了各種設想,例如:另行設立直接股權投資部、投資公司、或通過保險資產管理公司開展相關業(yè)務,類似平安保險等已搭建起綜合金融平臺的公司還可以通過旗下信托、證券公司間接參與。(見表)

雖然保險資金投資股權方面的政策今年才正式出臺,但近年來關于監(jiān)管部門將放行保險資金參與股權投資的消息不斷傳出,部分大型保險公司于幾年前已經啟動了對相關業(yè)務的部署,開始了項目儲備以及制度、流程、決策評價體系、風險管理體系的建設。據知,此前中國人壽、中國人保、中國平安和泰康人壽等行業(yè)巨頭都曾向保監(jiān)會提交成立PE投資公司的申請。但是,保監(jiān)會副主席楊明生在講解“險資投資股權辦法”時已明確表示,保險公司不能出資設立私募股權(PE)公司,不能對外投資參股PE公司。多家保險公司已經開始了內設的直接股權投資部門的籌備以及相關人才招募工作。

第4篇：公司資產如何管理范文

關鍵詞：資產負債管理；資金運用；投資匹配

一、財產保險公司資產負債的特點

由于我國財產保險公司只允許經營財產保險業(yè)務、短期意外險和短期健康險業(yè)務，業(yè)務范圍和保險的特性，決定了財產保險公司資產負債具有如下特點：

(一)資金來源的廣泛性

財產保險公司的資金主要來源于保費和資本金。由于我國國土面積廣闊，人口眾多，經濟增長速度快，促進了我國財產保險業(yè)的快速發(fā)展，保費規(guī)模的迅速擴大，保險資金越來越多，且來源廣泛，涉及社會的各個層面。保險資金不僅來自于國有企業(yè)、外資企業(yè)，而且大量的保險資金來自于個人；從產業(yè)來說，財產保險資金來自于第一產業(yè)、第二產業(yè)、第三產業(yè)。從構成來看，保險資金主要由資本金、責任準備金(包括未到期責任準備金、未決賠款準備金等)、總準備金、保險儲金以及未分配盈余等構成。

(二)資金性質的負債性

《中華人民共和國保險法》將保險定義為：“保險，是指投保人根據保險合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故，因其發(fā)生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為?！睆谋ｋU的定義可以看出，保險公司的資金主要是來自保費收入，收取保費在前，承擔保險責任在后。即保險公司在保險合同生效后，根據未來保險事故發(fā)生與否，決定了是否承擔賠付責任。由此可以看出，保費資金具有明顯的負債性特點。從保險資金的構成來看，除資本金和總準備金外，其他都屬于負債。

(三)對外負債的短期性

從經營范圍可以看出，財產保險公司除工程險等少數險種有可能保險期限較長之外，其他險種的保險期限都不超過一年；與此同時，財產保險公司可能的支出將在保險期限內完全明確。由于財產保險公司的險種的責任期限一般不超過一年，這就決定了財產保險公司的負債大部分在一年內，具有明顯的短期性特征。

(四)保險資產的流動性

財產保險公司風險發(fā)生的不確定性、成本支出時間的滯后性和金額的不確定性，及負債的短期性，決定了財產保險公司負債支出的時間的不確定性。為保證保險責任的及時承擔，保護投保人(被保險人)的利益，財產保險公司必須保持資產的高流動性，以防止債務產生的財務“黑洞”導致公司無法繼續(xù)經營或破產。

二、財產保險公司資產負債管理的重要性

從以上財產保險公司資產負債的特點可以看出，財產保險公司經營的風險不僅來自于經營的保險業(yè)務本身，同時與保險公司的自身管理水平密切相關。在當前財產保險行業(yè)發(fā)展迅速，競爭程度較高的情況下，保險公司內部管理水平將直接決定公司經營的成敗與否。因此，保險公司應該加強自身資產負債管理，提高資產的盈利能力和流動性，保證各項債務按時支付。

(一)資產負債管理的概念

資產負債管理，從狹義的角度理解，為針對某類負債產品的特點形成的資產結構，實行業(yè)務條塊上的匹配；從廣義的角度理解，資產負債管理屬于風險管理的范疇，它從整個企業(yè)的目標和戰(zhàn)略出發(fā)，考慮償付能力、流動性和法律約束等外部條件為前提，以一整套完善的組織體系和技術，動態(tài)地解決資產和負債的價值匹配問題以及企業(yè)層面的財務控制，以保證企業(yè)運行的安全性、盈利性及流動性的實現。

從以上定義可以看出，資產負債管理是通過了解保險公司的業(yè)務特點為出發(fā)點，進而合理分析其資產、負債，并合理安排資產負債的匹配關系，以保證企業(yè)運行的安全、提高公司的盈利能力和資金的流動性，促進企業(yè)健康發(fā)展。

(二)財產保險公司實行資產負債管理的重要意義

財產保險風險發(fā)生的時點的不確定性和賠付金額的不確定性，導致了財產保險公司負債發(fā)生的時間的不確定性和支付金額的不確定性。這就要求財產保險公司利用資產負債管理，加強自身資產負債的管理，以合理化解這些不確定性帶來的風險。從資產負債管理的角度來看，財產險公司經營的好壞，不僅取決于公司業(yè)務發(fā)展的好壞，更重要的是取決于資產負債管理的好壞。只有資產負債管理做好了，財產保險公司才能保護股東及廣大投保人的利益，才能保證國家金融的安全和社會的穩(wěn)定。因此，財產保險公司的資產負債管理對公司、行業(yè)、社會均具有深遠的意義。

1.資產負債管理是財產保險公司保護投保人(被保險人)利益的需要

保險，是一種風險預防和轉移的工具，它將投保人或被保險人的風險轉移給保險人，一旦發(fā)生保險合同約定的意外損失或約定事件，保險人按約定補償被保險人的損失或給付相應的保險金額。保險公司財務狀況的好壞，在一定程度上決定了投保人(被保險人)保險風險轉移的成功與否。目前，財產保險市場競爭非常激烈，承保利潤不斷下降，有的險種甚至出現了全行業(yè)的虧損，在這種情況下，財產保險公司要想充分發(fā)揮保險風險轉嫁的作用，就必須通過做好資產負債管理，提高資產的盈利能力，以滿足廣大投保人利益的需要。

2.資產負債管理是財產保險公司主動適應保險監(jiān)管的需要

近年來，我國保險監(jiān)管由市場行為監(jiān)管逐步向償付能力監(jiān)管和市場行為監(jiān)管并重的方向發(fā)展，并將最終轉變?yōu)閮敻赌芰ΡO(jiān)管。償付能力的監(jiān)管，就是要求保險公司有足夠的償還債務的能力，其外在表現為保險公司的實際償付能力高于保險監(jiān)管機構要求的最低償付能力，而實際償付能力等于認可凈資產，認可凈資產等于認可資產減認可負債。根據目前保監(jiān)會的償付能力監(jiān)管的規(guī)定，公司負債全部為認可負債，而資產則根據資產的風險狀況和變現能力按比例認可，保險公司要想提高認可凈資產的比例，就必須在實際經營中提高資產的認可率。因此，財產保險公司可以利用資產負債管理，通過將資產配置到認可率高的資產上，提高公司的實際償付能力，滿足監(jiān)管機構對償付能力的要求。

3.資產負債管理是財產保險公司降低財務風險的需要

財產保險公司積累的資金主要來源是資本金和責任準備金。責任準備金是保險公司為保證被保險人的利益，保證未來能夠及時償付，而從保費收入中提取的準備金。由于保險公司作為經營風險的公司，風險存在具有普遍性，同時風險發(fā)生具有不確定性，這決定了保險公司賠付時間具有較大的不確定性，為保險公司資產和負債的安排帶來了較大的不確定性，提高了財產保險公司的財務風險。為此，財產保險公司有必要通過改造管理流程，加強資產負債管理，合理提高保險資產的安全性和流動性，降低公司的財務風險，保證公司的健康運行。

4.資產負債管理是財產保險公司改善保險企業(yè)經營成果的需要

隨著保險經營主體的不斷增加，保險行業(yè)的競爭越來越激烈，財產保險公司的承保利潤在不斷下降，甚至有的險種出現了全行業(yè)的虧損。如何合理提高公司盈利水平，已經成為財產保險公司面臨的最大難題。這就要求財產保險公司提高資產負債管理水平，合理使用和安排資產，提高資產的使用效率和資產收益率，最大限度發(fā)揮資產運用的作用，改善公司的經營結果，提高公司競爭實力和企業(yè)價值。

三、財產保險公司資產負債管理的模式及原則

(一)財產保險公司資產負債管理模式的選擇

資產負債管理包括以負債為主導和以資產為主導兩種模式。以負債為主導的資產負債管理模式，強調的是從負債的觀點看待二者之間的關系，即根據負債的特點安排資產的期限、結構比例等，針對不同保險產品的負債要求，包括期限、風險、出險頻率、流動性等的要求，制定相應的資產投資組合。以資產為主導的資產負債模式，強調的是從資產的觀點看待二者之間的關系，根據資金運用的情況調整負債結構，也就是針對不同的資產組合，調整產品銷售的品種、規(guī)模等。

由于目前我國財產保險行業(yè)處于快速發(fā)展的階段，每家保險公司業(yè)務增長速度較快，保險的特性決定了保險公司成本具有明顯的滯后性，成本的滯后意味著資金的滯留，為保險公司的資金運用提供了可能。同時，由于保險公司主要是經營風險的企業(yè)，在保險處于快速發(fā)展期的我國，保險公司應更加關注主營保險業(yè)務的快速發(fā)展，原則上要求資金運用滿足保險發(fā)展和保險負債的要求。因此，在目前階段，我國財產保險公司應采取負債為主的資產管理模式，根據保險產品或保險業(yè)務的整體風險狀況來決定資產配置情況。

(二)財產保險公司資產負債管理的原則

根據保險公司資產的特點，充分考慮財產保險公司資產、負債的實際情況，財產保險公司的資產負債管理不僅要遵循資產負債管理的基本原則，而且要充分考慮財產保險行業(yè)的特點。

1.財產保險公司資產負債管理的基本原則

財產保險公司與其他很多公司一樣，在資產負債管理中必須遵循以下基本原則。

(1)總量平衡的原則。就是要求資金的來源與資金運用在規(guī)模上的相對平衡和對稱，保持資產與負債總量上的相對平衡，這里要求的平衡是資產負債總量的動態(tài)平衡。

(2)結構對稱原則。結構對稱是一種動態(tài)的資產結構與負債結構的相互對稱與統(tǒng)一平衡，即根據資產負債的期限差異進行布局，長期負債用于長期資產的投資，短期負債用于短期資產的投資，而短期負債中的長期穩(wěn)定部分也可以用于長期資產的投資，并根據外部經濟條件和內部經營情況的變化進行動態(tài)的資產結構調整。

(3)償還期對稱的原則。償還期對稱的原則又稱資產分配原則或速度對稱原則，其主要內容為：資金運用應根據資金來源的流通速度來決定，即資產與負債的償還期應保持一定程度的對稱關系，最好是能保證資產和負債的期限完全一致。

(4)目標替代，總體效用平衡的原則。資產負債管理要求資產實現安全性、流動性和盈利性的目標，但這三個目標之間是相互矛盾的，安全性越高往往伴隨著盈利能力的下降，流動性較高往往盈利能力較弱，但安全性較高。目標替代原則是指在安全性、流動性、盈利性三個經營目標或方針上進行合理選擇和組合，相互替代，盡可能實現三者的均衡，而使總效用最優(yōu)。這里的總效用是由安全性、流動性、盈利性三方面效用綜合構成的。

2.財產保險公司資產負債管理需要考慮的特殊因素

由于財產保險公司的經營范圍為財產保險及意外健康險業(yè)務，保險期限較短，保險事故發(fā)生較為頻繁，使財產保險公司在資產負債管理方面需要考慮如下特殊因素：

(1)財產保險公司負債的特點。財產保險公司的經營范圍決定了財產保險公司的負債以短期負債為主，為保證投保人(被保險人)的利益，財產保險公司的資產必須具備較高的流動性。

(2)險種結構及不同業(yè)務的現金凈流量。目前，我國財產保險公司經營范圍為財產保險業(yè)務、短期意外險和短期健康險業(yè)務。在具體險種上包括財產保險、車輛保險、責任險、建工險等，不同險種由于保險標的和責任范圍不同，其風險狀況、出險頻率及損失可能產生的金額大小也不一樣，對賠付資金的需求也不同。如車輛險業(yè)務對賠付資金的要求相對其他財產險業(yè)務高，因為車輛屬于移動的標的，事故發(fā)生較為頻繁，出險的頻率較高，導致賠付的頻率也高，對資金的流動性要求高。而普通的財產保險業(yè)務的出險頻率低，但由于保險金額大，一旦發(fā)生保險事故，要求的賠償金額大。因此，財產保險公司在資產負債管理過程中，必須充分考慮公司的業(yè)務結構、險種類別，以保證償付責任的及時兌現。

(3)公司償付能力充足率。中國保監(jiān)會通過認可凈資產與要求的最低償付能力的比較結果，來判斷保險公司償付能力是否充足。由于保險公司在不同的發(fā)展階段，償付能力水平高低不同，對資產的認可率的要求也不同，公司對資產的選擇也是不一樣的。因此，財產保險公司在資產負債管理過程中，要充分考慮償付能力的要求，以保證公司的償付能力能夠滿足監(jiān)管的需要。四、財產保險公司資產的組成及投資的重要性

從產業(yè)性質來看，財產保險公司屬于金融服務企業(yè)，也就是說保險公司屬于第三產業(yè)，同時屬于金融企業(yè)。第三產業(yè)從資產結構上看，具有固定資產占比相對小的特點，財產保險公司也一樣，固定資產在總資產中的占比也不高。同時，財產保險公司又屬于金融企業(yè)，金融業(yè)的特點決定了財產保險公司積聚了大量的保費收入，對資金運用的要求較高。

從表1可以看出，我國財產保險公司投資性資產(銀行存款投資)占總資產的比例分別為：人保60.49%，太平洋77.32%，大地74.34%，太平65.78%。從以上數據可以看出，我國財產保險公司可用于投資的資產所占的比重高，資金運用的需求旺盛。資金運用已經成為財產保險公司中與保險業(yè)務經營同樣重要的經營活動，客觀要求保險公司不斷提高資金運用水平，加強投資資產的管理，關注其安全性、盈利性和流動性，為財產保險公司及財產保險行業(yè)整體實力提升做出貢獻。

五、財產保險公司的資金運用與資產負債管理

目前，我國財產保險公司保費規(guī)模增長快，但由于保險主體的增加，競爭特別激烈，承保利潤率在不斷下降，有的險種甚至出現了全行業(yè)的虧損；同時，保險公司是經營風險的公司，本身對公司實力的要求高。財產保險公司實力的提高，取決于保險業(yè)務經營和資金運用兩方面，且兩者是相互促進的，這也是符合國際財產保險行業(yè)發(fā)展規(guī)律的。在國外，財產保險公司承保業(yè)務的賠付率均接近100%，利潤主要來自保費資金運用產生的投資收益。因此，我國財產保險公司應加強資金運用方面的研究，合理、有效地提高資金運用的效率和效益，充分發(fā)揮保險資金對公司的貢獻，提高經濟實力。為使財產保險公司的資金運用滿足資產負債管理的要求，財產保險公司應對公司負債進行深入的分析，緊密聯(lián)系公司業(yè)務發(fā)展情況，合理安排投資的期限、品種等。

(一)根據負債的特點配置投資的久期

財產保險公司是典型的負債經營的公司，且其保費資金大部分屬于短期負債資金。因此，財產保險公司在安排投資前，應根據保費資金在公司總資產中所占的比重，合理安排投資的期限。在考慮負債資金占比的同時，財產保險公司應預測公司盈利能力，并根據盈利能力的不同及發(fā)展的不同階段，安排不同的投資組合和投資期限。當預測財產保險公司的保險業(yè)務經營具有盈利能力時，意味著公司在經營過程中基本不會動用資本金，公司應將資本金配置到期限較長，收益較高的投資上去；同時根據預測公司的盈利能力和現金凈流量，將盈利積累的資金也配置到期限較長的投資中去，以提高公司的盈利能力；而將日常經營過程中需要使用的資金，配置在期限短、流動性強的資金上，以保證公司履行保險責任的及時性。

(二)充分分析公司的業(yè)務結構，根據不同產品的風險狀況、出險頻率配置投資

如前所述，由于財產保險公司的產品種類多，且不同種類的保險產品具有不同的風險特點、出險頻率及對賠付金額的要求等特點，因此，同一收入規(guī)模的公司對投資組合的要求差異較大。如以車險經營為主的公司，要求投資的流動性高；以財產險業(yè)務為主的公司，對資金的流動性要求相對較低，但對金額的要求可能較大，一旦保險事故發(fā)生，對資金總量要求較大，要求投資的整體變現能力強。因此，財產保險公司應根據產品的特點配置投資，合理確定投資組合及投資期限。

財產保險公司應根據大數法則的要求，充分考慮不同險種的出險概率和平均償付金額，合理分析單一險種債務平均償還期，進而計算出公司險種所要求的整體保險業(yè)務負債的償還期，并根據償還期對稱的原則的要求，配置投資資產的償還期限。可以通過計算平均流動率來判斷投資配置是否合理，平均流動率等于資產的平均到期日和負債的平均到期日的比值，如果平均流動率大于1，則表示資產的運用過度，應根據負債的具體類別，縮短投資的期限；反之，則說明資產運用不足，應適當提高長期資產的比重，以保證平均流動率維持在1的水平。但在使用平均流動率時，最好對時間進行分段處理，如將期限分為3個月、6個月、1年等，分段越多，計算結果的運用越合理，資產期限與負債期限越匹配。

(三)根據公司不同發(fā)展階段對償付能力的要求，選擇不同認可率的投資組合

根據中國保監(jiān)會對財產保險公司償付能力監(jiān)管的要求，不同資產的認可比率是不一樣的，認可比率的不同，對公司實際償付能力的影響較大。同時，由于法定的償付能力要求與公司的業(yè)務規(guī)模緊密聯(lián)系在一起，因此，財產保險公司在業(yè)務發(fā)展的不同階段，對公司投資資產的認可率要求也是不一樣的。如在公司業(yè)務的起步階段，由于公司資本金充足，基本不需要考慮公司資產的認可率，可以只考慮流動性、盈利能力等因素的影響去配置投資。但當公司業(yè)務規(guī)模較大，資本金處于不十分充足的時候，就必須將投資配置在認可率高的資產上。因此，財產保險公司的投資配置需要充分考慮公司的發(fā)展階段，及不同階段對償付能力的要求。

第5篇：公司資產如何管理范文

地方政府融資平臺公司的迅速發(fā)展，既為地方政府經濟社會發(fā)展做出了巨大貢獻，也醞釀了經營風險，必須引起高度重視。以某融資平臺公司為例，從資產和融資結構的角度探討了經營風險，并提出通過資源資產化、資產資本化、資本證券化來優(yōu)化融資平臺公司的資產與融資結構，防范經營風險。

關鍵詞：

融資平臺公司；資產與融資結構；資源資產化；資產資本化；資本證券化

中圖分類號：

F83

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2013）19-0122-02

地方政府融資平臺公司是指由地方政府及其部門和機構、所屬事業(yè)單位通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，具有政府公益性項目投融資功能，并擁有獨立企業(yè)法人資格的經濟實體。近十幾年來，隨著我國經濟的快速發(fā)展和城市化進程的不斷推進，地方政府融資平臺公司發(fā)展迅速。應該肯定的是，地方融資平臺公司，為促進經濟發(fā)展，推進城市化進程，推動民生事業(yè)改善和生態(tài)環(huán)境保護做出了巨大貢獻。但是，伴隨著各地融資平臺公司發(fā)展進入“急速擴張”期，由于具有投資項目多，戰(zhàn)線拉得長，傳統(tǒng)的融資成本高，項目資金缺口大，短期資金長期投資，借新還舊現象突出的特點，其負債規(guī)模、經營模式與累積的風險等問題已經成為學界和中央政府高度關注的問題。如何防范地方政府融資平臺公司發(fā)展的風險，也為政府和學界高度關注。本文嘗試以某具體的地方政府融資平臺公司為例，從資產和融資結構優(yōu)化的視角，探討這一問題。

1 地方政府融資平臺公司資產和融資結構優(yōu)化勢在必行

資產與融資結構是反映一家企業(yè)可持續(xù)經營的重要指針。據國家審計署審計結果，截止2010年底，全國地方政府性債務余額107174.91億元，其中政府負有償還責任的債務67109.51億元，占62.62%；政府負有擔保責任的或有債務23369.74億元，占21.8%；政府可能承擔一定救助責任的其他相關債務16695.66億元，占15.58%。毫無疑問，地方政府性債務絕大部分是通過融資平臺公司負債的。在沒有具體的宏觀數據的前提下，地方政府債務總規(guī)模，在一定程度上可以反映了地方政府融資平臺公司資產與融資結構的不合理現狀，因為合理的資產與融資結構不可能出現如此高水平的債務。盡管按國際通行的馬約標準，我國地方政府債務的總規(guī)模并沒有超過警戒線，但由于其巨大的規(guī)模，其反映的地方融資平臺公司的資產與融資結構問題，必須引起高度重視。下面以我們調查的中部地區(qū)一工業(yè)城市某融資平臺公司為例來具體分析。

該融資平臺公司是一個集團公司，居其所在城市七大融資平臺公司之首，注冊資本40億元，總資產達262多億元，擁有控規(guī)土地56329畝，下設道路公司、開發(fā)公司、某新城建設公司3家集權型子公司和排水公司、自來水公司、公交公司、大橋維護公司4家授權型子公司，以及市教育資產投資管理有限公司、市行政資產經營有限責任公司、市城發(fā)體育產業(yè)有限公司、市水利建設投資有限責任公司4家分權型一級控股子公司，其產業(yè)覆蓋了城市基礎設施建設、土地經營、公用事業(yè)、城市經營性資源等領域。該融資平臺公司在2010年底的經營性資產總量為51.6億元，僅占總資產的24%，經營性收入為3.08億元，經營性資產的周轉次數為0.06次，經營性資產周轉一次需要6000天。2010年底的負債總額為88.5億元，資產負債率為41.9%（見下表）。

數據來源：根據內部資料整理，其中153.68的總資產不包括分權公司資產。

顯然，該融資平臺公司經營性資產只占32.87%，而非經營性資產所占比例高達67.13%，資產結構很不合理，資產獲利能力必然較弱，每年不到總資產零頭的經營收入也就在情理之中。此外，41.9%資產負債率雖然在安全警戒線以內，但考慮到資產流動性差、獲利能力低等因素，后續(xù)融資能力已經十分有限。因此，從防范經營風險的角度出發(fā)，該融資平臺公司資產結構和融資結構亟待優(yōu)化。

2 地方政府融資平臺公司資產和融資結構優(yōu)化的對策

為有效防范經營風險，地方政府融資平臺工資必須優(yōu)化自身資產和融資結構。具體就該融資平臺公司來說，我們認為該融資平臺公司可以通過“資源資產化、資產資本化、資本證券化”等現代資本運營手段，不斷優(yōu)化集團的資產、業(yè)務和融資結構，形成核心經營性資產、經營業(yè)務和盈利能力，具體包括：

（1）資源資產化。資源資產化就是把資源轉化為資產，其實質是把資源轉化為可以經營的資產。首先，公司可以通過將目前已經控制或可以利用的土地資源，加大投入、加快進度，辦理土地報批手續(xù)，形成可以入賬的資產，做大資產總量、優(yōu)化資產結構、夯實融資能力。其次，公司可以通過捕捉具有開發(fā)價值和滿足“兩型”城市功能要求的城市發(fā)展商機（如城市舊城改造、大型停車場、廣告使用權、水環(huán)境綜合治理等），形成新的經營性業(yè)務單元。

（2）資產資本化。資產資本化就是把資產轉化為資本，其實質是提高資產的貨幣化程度，來促進資產進入可交換的市場。首先，公司可以依托土地資源優(yōu)勢，延伸土地開發(fā)鏈條，以地招商，通過股權多元化主導和引進社會資金進行城市房地產投資、房地產開發(fā)業(yè)務，直接形成高效經營的業(yè)務單元。其次，公司要積極捕捉的城市發(fā)展商機，通過項目包裝實施股權多元化策略，引進社會資本，拓展運營資金來源。

（3）資本證券化。資本證券化就是把資本證券化運作，其實質是提高資本的運轉效率。首先，公司可以積極推進水務核心資產IPO，或通過“借殼上市”及與市內已上市公司建立業(yè)務紐帶關系直接對接資本市場，為下一步城市資本運營搭建平臺。其次，公司可以通過持續(xù)實施投資、并購等資本運營活動和項目包裝、項目孵化，培育可以對接資本運營平臺進行置換的優(yōu)質項目資源。

參考文獻

第6篇：公司資產如何管理范文

1.1 繳費的本質不同。傳統(tǒng)財產保險業(yè)務是要求客戶根據保險費率繳納一定數額的保險金;而理財險業(yè)務要求客戶繳納的是保障金，這意味著客戶投資于公司的同時又獲得保險保障。

1.2資金成本不同。理財險業(yè)務較傳統(tǒng)財產保險業(yè)務有一定的優(yōu)勢，因為理財險業(yè)務收取保障基金后, 不僅在保險到期后被保險人能夠那會本金還能得到一定的收益回報。

1.3 公司承擔的風險不同。相對于理財險業(yè)務相對于傳統(tǒng)保險來說，一方面要承擔賠付的責任，另一方面還要承擔社會經濟變化所帶來的風險。

2. 發(fā)展理財險業(yè)務的重要性

2.1 擴大理財險業(yè)務的發(fā)展, 有利于快速增加財產保險公司的規(guī)模。眾所周知，理財險業(yè)務就是收取一定數量的保障金，由此可見，財產保險公司的資產的增加主要就是依靠理財險，由此可見理財險對于保險公司資產的增加有決定性的作用。

2.2從我國理財險業(yè)務的拓展，可以看出, 大部分是固定利率的產品, 實質上就是保險公司負債籌資，客戶負責拿出資產投險。

2.3理財險業(yè)務的發(fā)展, 不僅有利于保險的普及和更有利于保險的發(fā)展。財產保險公司經營的理財險業(yè)務首先是一種投資理財業(yè)務，同時也是一種保險業(yè)務, 通過使投資與保險相結合, 能讓客戶在取得理財收益的同時, 享受保險公司提供的相關保障人們愿意投資的決定性因素。

3. 財產保險公司發(fā)展理財險業(yè)務面臨的問題

3.1 人員技能能否滿足理財險經營管理需要。對于人員的要求應該與時俱進，滿足當今社會的需要，滿足客戶的需要，滿足公司發(fā)展的要求。

3.2 傳統(tǒng)資產負債管理模式將不能滿足理財險經營的需要。傳統(tǒng)財產保險公司負債期限短、流動性強。為了解決這個問題應在原有的基礎上改變公司資產和負債的性質,并且還應該改變公司的管理模式，使之更加適應現展的要求。

3.3 現今，財產保險公司的經營受國家宏觀經濟和資本理財險的影響。開展理財險業(yè)務以后, 應該密切關注國家宏觀經濟環(huán)境和資本理財險的發(fā)展, 根據他們的變化及時作出調整，更快的制定出相應的投資對策, 減少對公司自身的影響。

3.4 理財險業(yè)務的發(fā)展, 增加了財產保險公司的經營風險。為了適應發(fā)展不得不改變的策略保障了客戶的利益的同時為自身增加了風險。

4. 財產保險公司理財險業(yè)務的經營策略

4.1 應關注國家宏觀經濟的實時環(huán)境, 找準合適的時機開展業(yè)務。應以擴大公司的資產規(guī)模、提高公司的利潤、增強公司的實力為目的。

4.2 合理選擇發(fā)展的策略，既然這是一個需要投資的產品就應該合理的選擇對應的人群，選擇對應的人群可以幫助我們少走彎路，并在探索中確定適合的發(fā)展道路，保證公司的發(fā)展。

4.3 根據公司的戰(zhàn)略, 選擇合適的理財險產品。根據不同的公司都有不同的保險產品，能力不同，選擇的產品不同，還是需要根據自身實力制定保證公司發(fā)展的同時又滿足消費者需求的保險產品。

4.4 要處理好理財險業(yè)務和傳統(tǒng)財產險業(yè)務的發(fā)展重點問題。保險公司在開展業(yè)務時應考慮好是否滿足公司發(fā)展的要求，一切的基礎都建立在盈利的基礎上，結合自身發(fā)展解決問題。

5. 重視理財險業(yè)務發(fā)展對公司的影響，針對性地提出提高自身管理能力的措施

5.1 加強理財險銷售人員的培訓。正是由于此項業(yè)務既包含投資又包含保險，公司需要培養(yǎng)出一批熟悉風險投資，而且懂的管理理財險的員工，他們需要懂得如何與顧客交流此項投資有需要有靈敏的反應能力解決顧客的問題，避免因誤會而喪失的資源。

5.2 加強理財險銷售渠道管理。銷售渠道主要是銀行,還需要一系列的后續(xù)保障工作，需要保證后續(xù)服務與前臺銷售相銜接、擴大和加深保險業(yè)務，不僅要提高管理還要提高后勤保障工作。還應當以對自己負責對別人負責的態(tài)度管理下屬，管理每一項業(yè)務，保持員工的積極性，就需要定期獎勵業(yè)務優(yōu)秀的員工激發(fā)員工的斗志，增加他們的信心，從而提高業(yè)績。

5.3拓寬投資范圍, 提高投資收益?，F今，大部分保險業(yè)務并不能給公司帶來巨大的收益，這需要拓寬投資范圍增加投資業(yè)務的種類。不僅應該增強各方面的聯(lián)系的能力更應該努力做好與各個競爭對手之間的聯(lián)系，掌握他們的優(yōu)秀的方法或者是他們正在改革的方向應當緊跟時代的潮流，抓住人們的對于風險投資的看法。

5.4 加強資產負債管理。我國保險行業(yè)仍處于較低的發(fā)展階段，加強對公司的資產負債管理, 并且加以合理的公司投資資產的配置, 是提高公司資產的盈利能力, 加強資產流動是公司近期發(fā)展的需要, 也是以保證客戶的利益的重要措施。

第7篇：公司資產如何管理范文

凈資產是資產與負債的差額,是所有者在企業(yè)中的自有資產總額。包括投資者投入企業(yè)的原始投資――實收資本、生產經營期間所得利潤――留存收益、及資產增值――資本公積。

企業(yè)的凈資產只是在整體上、在抽象的意義上與企業(yè)資產保持數量關系,它與企業(yè)特定的具體的資產并無直接聯(lián)系,并不與企業(yè)任何具體的資產項目發(fā)生對應關系。并且,企業(yè)期末所有者權益的賬面價值不代表或者不等于企業(yè)凈資產的市場價值。這些都決定了企業(yè)凈資產質量有可能出現“不實”的性質。

(一)實收資本

實收資本是指企業(yè)投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)調的約定,實際投入企業(yè)的資本。我國實行的是注冊資本制,因而,在投資者足額繳納資本之后,企業(yè)的實收資本應該等于企業(yè)的注冊資本。所有者向企業(yè)投入的資本,在一般情況下無需償還,可以長期周轉使用。

我國《公司法》對公司設立時的資本有嚴格的規(guī)定和限制,要求公司設立時必須在公司章程中明確規(guī)定資本總額并一次性發(fā)行、募足,并有如下3項基本原則:資本確定原則――發(fā)起人在設立公司時,必須在公司章程中對公司總額做出明確的規(guī)定,而且,由章程規(guī)定的資本總額必須由發(fā)起人和認股人全部認足并募足,否則,公司不能成立。資本維持原則――公司在其存續(xù)過程中,應經常保持與其注冊資本相當的現實財產。資本不變原則――公司注冊資本一經確定,非依法定程序變更不得改變。

由這3項原則可見,公司的實收資本的質量在很大程度上能夠得到保證,嚴格的法律條件為公司實收資本的真實性和足值性提供了保障,可以認為,實收資本是凈資產中質量最高的一項資產,是最值得信賴的一項資產。當然,也不能排除出資人用實物資產等出資時發(fā)生的出資不實進而影響資產質量的現象發(fā)生,但是公司的注冊資本在公司成立伊始,所有出資人便有義務保證出資的真實性和實值性,全體出資人為注冊資本的質量負責,所以實收資本的質量水平還是相當高的。

(二)留存收益

留存收益是指企業(yè)從歷年實現的凈利潤中提取或形成的留存于企業(yè)內部的積累,包括盈余公積和未分配利潤兩部分。

1、盈余公積。盈余公積是指企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤中提取的積累資金。分為法定盈余公積和任意盈余公積金。盈余公積可以用于彌補企業(yè)以前年度虧損,也可以按照法定程序轉入資本金,作為企業(yè)的生產發(fā)展基金和后備基金。股份有限公司還可以規(guī)定將盈余公積用于分配股利。

2、未分配利潤。未分配利潤是指未作分配的凈利潤,有兩層含義,一是這部分凈利潤沒有分給企業(yè)投資者;二是這部分凈利潤未指定用途。企業(yè)實現的凈利潤,減去分配的利潤等于尚未分配的利潤,未分配的利潤在分配前已形成了企業(yè)資金來源。

留存收益屬于公司的內部積累,是公司最重要的資本來源。它無需支付任何成本,也不需與投資者簽訂某種協(xié)議,又不會受到證券市場的影響和其他限制,質量相對也較高。因為留存收益是公司生產經營自身創(chuàng)造的價值,只要公司能夠保證利潤的真實性,留存收益既是百分之百可以信賴的公司凈資產的一部分。但是,公司利用會計制度的客觀缺陷虛增利潤的情況屢見不鮮,這樣直接使得留存收益的質量下降,因而影響凈資產的整體質量。

(三)資本公積

資本公積是投資者或者他人投入到企業(yè)、所有權歸屬于投資者、并且金額上超過法定資本部分的資本或者資產。它包括資本溢價和其他資本公積兩大方面。資本公積的存在對企業(yè)具有重要的意義,它是企業(yè)抵御、防范經營風險和財務風險、充實資本的重要資金,也是對企業(yè)投資者和債權人的利益的保護。

資本公積具有“準資本的性質”,但隨著各項新的法規(guī)制度的出臺,資本公積科目的核算已變得相當復雜,其性質已不再像原來那么單純,出現了越來越多資本公積的膨脹虛增現象及問題。如資本公積沉;有關資本公積用途的規(guī)定不明確使資本虛增;出資方式多樣影響資本公積核算準確度;資本公積數量巨大,上市公司資產狀況不穩(wěn)定,使資產狀況存在很大風險。

這些取決于市場陰晴的資產波動性強,具有不穩(wěn)定性,可能出現大幅度的增加或者縮水,并且隨著經濟的不斷發(fā)展,資本公積的核算范圍會越來越廣,其核算的復雜性將使得信息的準確度越來越低,這一切必然直接影響到凈資產的質量?？梢哉J為,資本公積是公司凈資產中水分含量最大的一項,也是上市公司最容易粉飾作假的項目。因此,這要求我們在評價一個公司資產質量時,一定要給予其資本公積項目特別的關注。

二、影響凈資產質量的因素

概括來說,影響凈資產的因素可以分為外部因素和內部因素兩方面。其中,外部因素主要包括市場上的經濟環(huán)境、金融環(huán)境和國家政策、法律法規(guī)等相關法律環(huán)境。內部因素主要指管理者對公司籌資、投資、相關業(yè)務會計處理方式的選擇等決策事宜。

(一)外部因素

經濟、金融環(huán)境左右著證券交易市場以及實物買賣市場的價格走向,如前所述,在牛市行情下,按公允價值計量的股權投資為上市公司半年報錦上添花,上市公司的股票價格上漲對凈利潤或凈資產起到提升作用;但在熊市行情下,上市公司的資產將會大幅度縮水,導致其資產狀況不穩(wěn)定。這都極大程度地影響公司凈資產的質量,使凈資產的質量具有不穩(wěn)定性。

《企業(yè)會計準則》的相關規(guī)定以及變更、《公司法》對公司資產來源用途的各項規(guī)定同樣會大幅度地影響公司凈資產的數額變動。如新準則中,對交易性金融資產計量標準由歷史成本到公允價值的改變,使得在股市情況較好的條件下,上市公司此類資產的價值得到提升,從而使股東權益增加,使凈資產數額得到改變。

(二)內部因素

內部因素主要指決策者和管理者對公司籌資、投資、相關業(yè)務會計處理方式的選擇等決策事宜。

籌資方式決定了公司資金來源的組成結構,負債和權益籌資的比例間接影響著公司的風險系數和報酬率,同時,負債和權益的價值也隨著市場環(huán)境發(fā)生或大或小的變動。因此,公司在籌資時期的決策決定了這部分資金未來風險的大小以及它們的“可靠程度”,而究竟選擇何種籌資決策,負債和權益籌資的比例究竟如何,除了科學的成本收益估算,很大程度上取決于決策者和管理者對市場的預期和對風險的偏好,因此,籌資決策影響著公司資產的組成,是公司資產比例結構雛形的決定性因素,一旦公司資金來源比例確定,公司凈資產的最初構成也相應的被確定下來,則凈資產質量的高低也就不難判斷了。

投資直接決定著公司的收益,投資收益是公司收入的重要組成部分。股票、債券、投資性房地產等形式多樣的投資項目,使公司把越來越多的精力放在獲取投資收益上面。而這些資產的價值是與市場上的公允價值密切掛鉤的,它們的賬面價值與公允價值的差額直接反映在凈資產中的資本公積科目中。而在市場情況風云變幻、陰晴不定的今天,這部分資產的價值具有很大的不穩(wěn)定性,這對公司凈資產的質量評價造成了很大困難。因此公司決策者必須關注投資項目的選擇以保證公司凈資產的質量,必須做到收益和風險的權衡來盡可能的保證投資收益的最大化。

會計處理方式的選擇包括管理者對公司內部積累比例的決定、對資本價值核算方式的選擇等方面。比如對任意盈余公積金的提取,這個提取的比例由公司的股東大會決議產生,股東對內部積累的偏好決定了公司的利潤分配,同時,由于盈余公積可以用于彌補企業(yè)以前年度虧損,也可以按照法定程序轉入資本金,作為企業(yè)的生產發(fā)展基金和后備基金,一定程度上反映著公司未來發(fā)展的動力大小。再如對政策法規(guī)未做出明確規(guī)定的問題,管理者是否能夠客觀公允的選擇正確的處理方式而不是為了自身利益最大化而粉飾造假財務報表,虛夸凈資產質量,是值得商榷的。如前例,現行《公司法》規(guī)定資本公積不得用于彌補虧損,但新會計準則沒有明確規(guī)定資本公積的用途。企業(yè)會計準則應用指南規(guī)定資本(股本)溢價可以直接轉增資本,但對其他資本公積是否可以直接轉增資本沒有明確規(guī)定。如果對資本公積轉增資本不作限制,則勢必有少數企業(yè)為達到轉增資本的目的而虛增資本公積,從而造成企業(yè)資本的虛增。

綜上,從內部因素角度,決策者和管理者對公司資產的來源和去向、對會計處理方式的選擇和對公司獲得的利潤分配的決議等都直接或間接地影響著公司凈資產的質量高低。

三、結束語

凈資產是資產與負債的差額,是所有者在企業(yè)中的自有資產總額,包括實收資本、留存收益和資本公積3個部分。根據這3項的來源和組成,其質量高低排序如下:實收資本、留存收益、資本公積。凈資產受外部因素和內部因素雙重影響,主要表現在外部的市場環(huán)境、法律環(huán)境和內部管理者和決策者對公司籌資、投資、會計處理方式的選擇等的決策幾方面。

參考文獻:

1、竇文翔.從新會計準則看資本公積[J].現代服務,2008(1).

2、丁云青.留存收益與剩余收益的比較與分析[J].工作研究,2006(9).

第8篇：公司資產如何管理范文

【關鍵詞】 杜邦分析體系;上市保險公司;現金流量信息;改造;應用

一、數據假設

假設某上市保險公司(福安壽險股份有限公司)2009年發(fā)行在外普通股股數為150 000萬股,該公司2009年簡易資產負債表、簡易利潤表、簡易現金流量見表1、表2和表3所示。

二、傳統(tǒng)的杜邦分析體系

杜邦分析體系,簡稱杜邦系統(tǒng),因其由美國杜邦公司最早創(chuàng)造并成功運用而得名,它是利用幾種主要財務指標間的內在聯(lián)系,對公司綜合經營理財狀況以及經濟效率進行系統(tǒng)分析評價的方法。一般來說,利用杜邦分析體系進行財務綜合分析時,主要是以杜邦分析圖為基礎進行的,以福安壽險股份有限公司為例,可設計一張杜邦分析圖,如圖1所示。

根據圖1,可以得到以下啟示:

1.杜邦系統(tǒng)的核心是凈資產利潤率,該指標最具綜合性,它表明了公司財務管理的目標。因為凈資產利潤率反映了公司所有者投入資本的獲利能力以及公司籌資、投資等各項財務活動的效率。提高凈資產利潤率是所有者財富最大化的基本保證,同時它也體現了公司經營活動的最終成果,無論是所有者還是經營者都十分關心這一財務指標。本例中福安壽險股份有限公司凈資產利潤率為14.71%,說明該公司2009年股東的投資報酬率還是較高的。

2.全面、直觀地反映了凈資產利潤率的影響因素,其中資產利潤率又是最重要的因素。杜邦系統(tǒng)強調高資產利潤率可以有兩個來源,高利潤率或高資產周轉率或者兩者的結合,因此要進一步從盈利能力和資產營運能力兩方面來分析。本例中福安壽險股份有限公司資產利潤率為1.28%,可見,該公司2009年資產的利用給公司帶來了利潤,但資產利潤率還較低,資產的使用潛力尚未全部挖掘出來。進一步分析,該公司利潤率為3.04%,說明公司所獲得的收入創(chuàng)造利潤的水平還有待提高;資產周轉率為0.42%,說明該公司2009年全部資產的綜合利用效率較低,總資產的營運能力不強。

3.說明適度的負債經營對公司的財務狀況具有同等的重要性,特別是保險公司本身就是高負債經營機構,只要盈利率大于負債利率,適度有效地增加舉債額度,能使保險公司獲得財務杠桿利益。如果保險公司負債比例很小,說明保險公司利用債權人資本進行經營活動的能力很差。本例中福安壽險股份有限公司2009年凈資產利潤率達到14.71%,其主要原因是資產負債率指標高引起的。該公司2009年資產負債率為91.68%,處于高負債經營狀況,這很正常, 但同時保險公司在舉債經營時,必須充分估計預期的利潤和增加的風險,特別是壽險行業(yè),具有保險期限長期性特點,關心遠期比關心近期更重要, 而且由于人壽保險業(yè)務經營的產品與人的身體、生命有著直接密切的關系,能否保證在未來具有充足的償付能力是事關保險公司生存的重大問題。與非人壽保險業(yè)務相比,人壽保險業(yè)務償付能力的重要性尤為突出。因此,還須進一步進行償付能力分析。

4.利潤率反映了公司凈利潤與營業(yè)收入的關系,從這個意義上,提高利潤率是提高盈利能力的關鍵所在。要提高利潤率,一方面要提高營業(yè)收入。營業(yè)收入包括已賺保費、投資收益、公允價值變動收益、匯兌收益、其他業(yè)務收入,其中重點是要增加已賺保費,因為它具有穩(wěn)定性、持久性特點,代表了保險公司的主營業(yè)務利潤,體現了保險經營的本質;另外,由于保險資金運動有自身的運動規(guī)律,即保費收入后要按保險責任提取各種責任準備金,如何將形成的責任準備金通過資金運用實現增值,增加投資收益,也是提高營業(yè)收入的重要手段。公允價值隨市場價格的變化而變化,匯兌收益受外匯市場匯率變化的影響較大,這兩部分屬于浮動盈虧,收益穩(wěn)定性較差,保險公司應注重規(guī)避市場風險和匯率風險。其他業(yè)務收入包括利息收入(不含定期存款)、租金收入、手續(xù)費收入、咨詢服務收入、代勘查收入、代保管收入、擔保收入、賬戶管理收入、第三方管理收入等,保險公司要努力改變盈利模式過度依賴承保盈利和投資收益的現狀,積極參與“交強險”、“新農合”、“新農?！?、“企業(yè)年金”等中間業(yè)務項目,進一步開辟新的盈利來源,從單一盈利模式向多元盈利模式轉變。要提高利潤率,另一方面還需降低營業(yè)支出,營業(yè)支出包括退保金、賠付支出、提取保險責任準備金、保單紅利支出、分保費用、營業(yè)稅金及附加、手續(xù)費及傭金支出、業(yè)務及管理費、其他業(yè)務成本、資產減值損失等,保險公司成本費用內容繁多復雜,對當期利潤影響較大,如何降低賠款與給付,控制費用,減少保險業(yè)務支出,是保險公司應該關注的問題。

5.資產周轉率反映了公司資產的使用效率即營運能力,強有力的營運能力既是公司獲利的基礎,又是公司按期償付到期債務的主要資金來源和保證。為此,保險公司要進一步分析各項資產的占用數額和周轉速度,比如貨幣資金是否閑置,應收保費是否控制在規(guī)定比例內,是否按期收回,保戶的信譽及付款能力;固定資產的購建規(guī)模是否超標準,是否得到充分利用,投資是否按期收回,是否獲得可觀的收益。

綜上所述,杜邦分析體系的核心是凈資產利潤率,而凈資產利潤率是公司盈利能力、償付能力和營運能力的綜合體現。如果保險公司凈資產利潤率是建立在良好的盈利能力、償付能力和營運能力基礎上,那么,這種凈資產利潤率是隱定可靠的;反之,是不穩(wěn)定不可靠的,保險公司應該抓住這一體系內每個因素之間的內在聯(lián)系,促進各因素的不斷優(yōu)化,才能使保險公司的財務狀況朝著自我優(yōu)化的方向發(fā)展。

三、引入現金流量信息的杜邦分析體系

傳統(tǒng)的杜邦分析體系數據資料來源于資產負債表和利潤表,對現金流量表提供的信息絲毫沒有加以運用。雖然利潤指標在財務分析中起著承上啟下的作用,而利潤指標提供的財務信息質量遠遠低于現金流量提供的信息,因而導致利益相關者不能準確地評價保險公司的財務狀況。在引入現金流量分析后,杜邦系統(tǒng)的數據資料來源于公司編制的三種報表,使得財務分析更加全面、綜合。以福安壽險股份有限公司為例,引入現金流量信息,對杜邦系統(tǒng)進行改進后,其各指標之間的關系如圖2。

根據圖2,可以看出:

1.更加全面、真實地反映公司盈利能力和營運能力。改進后的杜邦系統(tǒng)在反映公司的盈利能力指標和營運能力指標中增加了營運指數和資產現金回報率。營運指數是公司凈利潤與經營活動現金凈流量之比,反映公司經營活動創(chuàng)造或獲取現金的能力。該比率越小,說明公司經營活動獲取現金的能力越強,盈利質量越高。資產現金回報率是經營活動現金凈流量與資產總額之比,它是對資產利潤率的修正,反映公司運用全部資產創(chuàng)造現金流量的能力,它綜合而真實反映了公司資產的利用效果,比率越高,說明公司資產的利用效率越高,盈利性越強。本例中福安壽險股份有限公司2009年營運指數為0.12,比率較低,說明該公司利潤的收現能力較強,收益質量高;資產現金回報率為10.99%,比率較低,說明該公司資產獲現能力還不高,資產的使用潛力尚未全部挖掘出來。

2.更加全面、真實地反映公司償付能力。改進后的杜邦系統(tǒng)在反映公司的償付能力指標中增加了凈資產現金回報率和現金債務總額比,使得償付能力指標更具有現實性。凈資產現金回報率是指經營活動現金凈流量與凈資產之比,它是對凈資產利潤率的修正,反映了由所有者提供的資本產生現金流量的能力,即所有者每一元投資所獲得的現金流量,同時也反映了公司對所有者投資的回報能力。這一比率越高,說明公司支付能力越強,所有者投資越有保障。現金債務總額比是經營活動現金凈流量與負債之比,它是對資產負債率的修正,反映公司經營活動現金流量償還全部債務的能力,它從現實的角度,動態(tài)地反映了公司經營所得所獲現金流量償還債務能力的大小。該比率越高,說明公司償付能力越強,反之,說明公司償還債務的保證程度越小。本例中福安壽險股份有限公司凈資產現金回報率為125.90%,指標很高,說明該公司由所有者提供的資本產生現金流量的能力較強,同時也反映了公司對所有者投資的回報能力也較強;現金債務總額比為0.11,比率偏低,公司還應增加現金流量。

四、杜邦分析體系在上市保險公司中的改造

引入現金流量分析后杜邦系統(tǒng)和傳統(tǒng)杜邦系統(tǒng)相比,信息更全面,但仍然不能反映上市保險公司的特色,如所有者權益股份化、優(yōu)先股股利的存在等;而且以凈資產利潤率為核心的指標不完全符合上市公司股東財富最大化的要求。雖然,凈資產利潤率是一個綜合性指標,它所反映的是公司經營業(yè)績的綜合情況,而單獨從它的大小看不出公司的資本結構、主營業(yè)務、非經常性損益、成本費用等對公司利潤的影響,因而無法判斷公司的經營狀況和財務狀況。因此,單獨用凈資產利潤率無法對上市公司進行科學合理的評價。因此,可進一步改造杜邦系統(tǒng),選用反映上市公司盈利能力最強的財務指標――每股收益作為核心指標。

每股收益又稱為基本每股收益,是指凈利潤減優(yōu)先股股利后與普通股總數之比,它是在某個會計年度內平均每股普通股獲得的收益, 反映了股東原始投資的獲利水平,即股東原始投資對公司本期利潤的要求權,它會直接影響到股票市價。一般情況下,如果實現每股凈收益最大,也就意味著實現股東財富最大化,因而以每股凈收益為核心指標符合上市公司股東財富最大化的財務管理目標。由于每股收益指標的重要性,許多國家都要求公司在利潤表中專門披露這一比率,并且有相應的會計準則加以規(guī)范。我國2006年頒布的新會計準則也明確規(guī)定應將每股收益在利潤表中單獨列示。

以福安壽險股份有限公司為例,改造后的杜邦系統(tǒng)如圖3所示。

根據圖3,可以看出:

1.凈資產利潤率是影響每股收益最重要的因素,從股權投資者角度反映了股東權益報酬。凈資產利潤率被稱為是最具綜合性和代表性的財務指標,傳統(tǒng)的杜邦分析體系便是以其為出發(fā)點,解釋公司的財務狀況和變化趨勢。由此可見,在改進后的杜邦分析體系中,凈資產利潤率仍然扮演著十分重要的角色。改進后的杜邦分析體系主要從資金來源的角度對凈資產利潤率進行分解,增加了營業(yè)收入現金回報率指標。營業(yè)收入現金回報率是指經營活動現金凈流量與營業(yè)收入之比,它是對利潤率指標的修正,反映公司每1元的營業(yè)收入所帶來的現金流量的多少,該比率排除了不能收回的應收保費等應收款項的影響,因此較為穩(wěn)健。通常,該比率越高越好。比率越大說明上市公司壞賬越少,償付能力越強,同時為其正常經營打下堅實基礎。本例中福安壽險股份有限公司2009年每股收益為1.40元,其中一個重要原因是該公司凈資產利潤率達到了14.71%,進一步分析,該公司營業(yè)收入現金回報率為26.04%,比率不低,說明該公司利潤指標較為穩(wěn)健。

2.每股凈資產是影響每股凈收益的另一個重要因素,反映公司保值增值的現有狀態(tài),同時也是上市公司股票的理論價格。每股凈資產是指每年年末股東權益與年末普通股總數之比,反映了股東每股投入的成本,在一定程度上反映了上市公司資產的質量,在理論上提供了普通股每股的最低價值。每股凈資產指標在實踐中具有很重要的作用,公司的購并、回購等資產重組活動,均以每股凈資產為重要參考指標。本例中福安壽險股份有限公司2009年每股凈資產為10.16元,比率較高,說明該公司資本實力較強。

3.每股凈資產由三個指標構成,即每股現金流量、現金債務總額比和權益乘數。每股現金流量是指經營活動現金凈流量減優(yōu)先股股利后與普通股總數之比,反映公司經營活動所得現金分派股利的能力。每股現金流量越高,表示公司的每股普通股在一個會計年度中所賺得的現金流量越多,公司支付股利的能力越高。反之,則每股普通股所賺得的現金流量越少,公司支付股利的能力越低。從短期觀點來看,每股現金流最比每股凈收益更能顯示從事資本性支出及支付股利的能力。通常它比每股凈收益要高,正如公司從正常經營活動產生的現金凈流量通常高于公司凈利潤一樣。權益乘數說明適度的負債經營對公司的財務狀況具有同等的重要性?，F金債務總額比反映的是經營活動現金的還債能力。通過這三個指標可以看出,經營活動所得現金既要還債,又要分配股利,從中可以看出資本結構是否合理。本例中福安壽險股份有限公司2009年每股現金流量為12.01元,現金債務總額比為0.11,權益乘數為12.02,總體來看,該公司支付股利的能力較強,資本結構基本合理。

【參考文獻】

[1] 侯旭華.保險公司財務會計報告精析――新會計準則下的解讀[M].中國金融出版社,2009:345-351.

[2] 鄭洪帖.引入現金流量分析的杜邦系統(tǒng)簡介[J].財會月刊,2001(2).

第9篇：公司資產如何管理范文

關鍵詞:保險公司;風險管理;理論

在當今國際金融市場上，保險行業(yè)的競爭日趨激烈，眾多保險公司通常通過降低保費來留住客戶，從而導致承保利潤越來越低，這就使得保險投資的重要性日益凸顯，注重保險投資不僅可以保證保險行業(yè)的正常運轉，還會保障保險行業(yè)利潤的不斷增長，但保險業(yè)的投資具有一定的風險性，所以研究者們對保險投資風險的研究顯得尤為重要。就目前來看，關于保險業(yè)投資風險的研究需要解決的問題主要集中在幾個方面:

一、保險行業(yè)實施風險管理的必要性

保險公司進行風險管理主要有以下原因:第一，企業(yè)經理人的自我利益對風險管理有一定的影響。如果企業(yè)經理人持有企業(yè)一定的股份，成為保險公司的股東，那么他在進行企業(yè)的風險管理時就會選擇比較穩(wěn)健的風格，從而將企業(yè)投資風險降到最低，所以，企業(yè)需要進行風險管理。第二，稅收的非線性。稅收的非線性指的是如果企業(yè)收入平穩(wěn)，可以有效降低稅收率，從而降低企業(yè)的經營風險，提升企業(yè)價值，所以，保險公司需要通過風險管理來降低稅收率。第三，財務困境成本。財務困境成本是指如果企業(yè)面臨破產或者財務出現問題時，企業(yè)的成本就會不斷上升，所以，企業(yè)要通過企業(yè)風險管理盡量避免上述情況的出現。第四，資本市場的非完全性。資本市場的非完全性是指由于投資具有可變性，當投資出現變動時企業(yè)可能沒有充足的資金進行新的投資，所以企業(yè)應當通過加強風險管理來面對投資帶來的風險。

二、如何對保險公司進行風險控制

在對保險公司進行風險控制時，要針對不同的風險采取不同的措施。保險公司金融風險的分類:

1、精算風險，指金融保險公司因為售出保險單或者承擔債務進行融資而帶來的投資風險。

2、系統(tǒng)風險，指因為市場系統(tǒng)存在變化風險而引起的保險公司資產負債而帶來的風險。

3、信用風險，指由于債務人無法償還保險公司的債務從而帶來的風險。

4、流動性風險，指保險公司在面臨資金周轉時由于資金緊缺周轉不開的現象。

5、操作風險，指的是由于保險公司對理賠的處理不當或者違反了監(jiān)督管理要求而產生的風險。

6、法律風險，指由于保險公司相關人員違法而產生的風險。

那么，面對上述風險，應該采取不同措施進行應對。

1．精算風險的控制:精算風險的控制是保險公司的業(yè)務范圍之一，它存在一定的概率性，所以要對精算的過程進行總結，通過提升控制的高度(從實際操作到控制理論)來降低精算的風險。

2．系統(tǒng)風險的控制:利率風險是保險公司在系統(tǒng)風險中面臨的最重要的風險。所謂利率風險指的是市場利率的變動對保險公司承保業(yè)務和投資業(yè)務產生的影響。為了消除或減小這種影響，可以定量的分析利率和資產與負債的關系，此種方法的最終目的是規(guī)避風險。所以，有時雖然風險降低了，但企業(yè)的利潤也會隨之下降。如何將利潤與規(guī)避風險完美結合還需要進一步研究。

3．信用風險的控制:要想降低信用風險就要要嚴格要求保險業(yè)務人員，要求保險業(yè)務人員在簽訂保險合同時要對客戶進行全面考察，避免與信用不良客戶簽訂合同，從而帶來不必要的不良應收賬款。

4．流動性風險的控制;要想控制好資金的流動性風險，就得要求保險公司保留一定的現金或者容易變現的流動資產，以備不時之需。

5．操作風險的控制:一方面要提高保險公司管理人員的業(yè)務素質，在進行理賠時嚴格按照相關規(guī)定，杜絕由于理賠不當而帶來的風險;另一方面加強監(jiān)管力度，避免由于監(jiān)管不當而帶來的投資風險。

6．法律風險的控制:保險公司應該嚴格按照法律辦事，同時不斷提高企業(yè)管理者和普通員工的的法律素養(yǎng)，不做違法之事，盡量避免由于違法而帶來的企業(yè)風險。

三、保險業(yè)投資風險理論研究的關系

首先，投資的風險和承保的風險之間具有一定的聯(lián)系;其次，投資的風險與企業(yè)的資本結構具有一定的關聯(lián)性;再次，投資的風險與人之間也有一定的關系。作為投資主體，保險公司在經營過程中存在的最大風險就是利率風險，即保險業(yè)務受到市場利率因素影響而帶來的風險，為了解決這一問題，保險公司可以采用資產/負債匹配管理法，從定量角度來研究保險公司利率風險的問題，當然，在采取該種方法時，也必然會影響到保險公司的利潤，如何協(xié)調好風險與利潤的關系是理論界需要重點解決的難題。在保險公司風險管理上，可以采用幾種技術工具，即標準化與財務報告、設定承包職權、制定投資指導方針、設置激勵機制，全面考慮到保險經營中存在的市場風險、利率風險與資產負債匹配風險，與保險商、高層管理人員簽訂好激勵合同，提升他們的風險管理意識，采取這種綜合性的管理措施，可以將保險公司的風險降低至最小化。

四、結語

總之，保險公司的投資具有一定的風險，雖然人們在風險投資的研究上有了很大的進展，但是當前還有不少問題需要解決，比如說影響投資風險的因素很多，它們各自影響力所占的比重是多少;如何在保險公司規(guī)避投資風險的同時實現投資利潤的最大化等等。對保險公司投資風險的研究不僅要靠相關機構的研究人員，還應該使保險從業(yè)人員加入進來，總結他們的實踐經驗，為研究提供充足的根據。所以，保險業(yè)風險投資研究還有很長的路要走。

作者:肖毓 單位:成都樹德中學

參考文獻:

［1］馮佳．降低經營風險，加強內控管理———淺議保險公司風險管理［J］．天津市財貿管理干部學院學報，2010(03)．

［2］車輝，李思捷，王曉葛，趙陽．基于全壽命周期的保險產品風險管理問題研究［J］．保險研究，2010(08)．