公司的風(fēng)險(xiǎn)控制精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的公司的風(fēng)險(xiǎn)控制主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：公司的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：擔(dān)保；企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、融資性擔(dān)保公司發(fā)展存在的主要問(wèn)題

（一）擔(dān)保能力弱，盈利模式需調(diào)整

大部分的擔(dān)保機(jī)構(gòu)都面臨著極高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并且收益也是比較低的。融資擔(dān)保公司最主要的收益就是來(lái)源于擔(dān)保費(fèi)用收入。但是我國(guó)對(duì)于擔(dān)保費(fèi)用的收取是有上限規(guī)定的，所以這在一定程度上遏制了擔(dān)保公司獲得較高收益。

（二）部分地區(qū)擔(dān)保業(yè)務(wù)放緩

由于銀行提高了擔(dān)保合作門檻，隨著擔(dān)保公司縮減了企業(yè)授信額度，值得資金擔(dān)保費(fèi)用大大降低。再加上我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)方面的調(diào)控等眾多不利因素，最終導(dǎo)致我國(guó)擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)發(fā)展速度較慢，并且代償額以及代償率都是明顯提升。我國(guó)大部分的擔(dān)保公司都是向中小企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)的，但是由于中小企業(yè)其自身經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定以及自身發(fā)展沒(méi)有做好未來(lái)規(guī)劃等諸多問(wèn)題，導(dǎo)致金融性擔(dān)保企業(yè)很難收回?fù)?dān)保費(fèi)用，最終還有可能導(dǎo)致?lián)９酒飘a(chǎn)。中小企業(yè)還款來(lái)源不明確，另外加上我國(guó)銀保風(fēng)險(xiǎn)等各種因素的影響，我國(guó)的金融性擔(dān)保企業(yè)所需要呈現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)總體上升的趨勢(shì)。

（三）個(gè)別擔(dān)保公司存在違法違規(guī)行為

這種違法違規(guī)行為主要體現(xiàn)在企業(yè)直接或者是變相抽離擔(dān)保資金，并且用作他用。還有一種就是超收，或者是挪用以及占用客戶的擔(dān)?；?，以此來(lái)獲取更高的暴利。出現(xiàn)了各種關(guān)聯(lián)交易，還有的就是以委托貸款的方式來(lái)掩蓋企業(yè)面臨的代償風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)和控制

（一）融資擔(dān)保公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)。由于當(dāng)前我國(guó)對(duì)于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展還未制定出詳細(xì)的政策以及制度指導(dǎo)規(guī)范，并且這種規(guī)范還有著較強(qiáng)的區(qū)域性等特點(diǎn)。不同的部門都從有利于自己的角度出發(fā)對(duì)擔(dān)保公司的發(fā)展持有不同的態(tài)度，還有很多企業(yè)在和金融性擔(dān)保公司合作的過(guò)程中出現(xiàn)了許多無(wú)法解決的障礙，這些都對(duì)金融性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)了極大的風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)銀監(jiān)會(huì)以及國(guó)家發(fā)展改革委等部門對(duì)擔(dān)保公司擬出了具有針對(duì)性的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，雖然這一辦法對(duì)擔(dān)保性公司的具體屬性做出了全新的規(guī)定，并且也允許此類公司進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行營(yíng)業(yè)。但是這一辦法同樣規(guī)定了擔(dān)保性公司不可以從事發(fā)放貸款以及吸收存款，還有受托投資等多種業(yè)務(wù)。很多擔(dān)保性公司因?yàn)樽陨硎杖〉膿?dān)保業(yè)務(wù)費(fèi)用相對(duì)較低，而且擔(dān)保業(yè)務(wù)也并不大。因此，收益效果并不明顯。所以，此《辦法》的出臺(tái)對(duì)于擔(dān)保性公司的未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生了較大影響。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。不良的社會(huì)信用以及擔(dān)保企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，這些都會(huì)間接性地轉(zhuǎn)移到擔(dān)保公司上面。從相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料可以看出，當(dāng)前我國(guó)出現(xiàn)了大量的逃賬、賴賬的情況。另外，接受擔(dān)保業(yè)務(wù)的企業(yè)由于其自身業(yè)務(wù)管理混亂，或者是提供了虛假企業(yè)財(cái)務(wù)信息，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)不誠(chéng)信等諸多問(wèn)題都對(duì)擔(dān)保公司而言都是一種潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）政策方面。對(duì)于融資性擔(dān)保公司，應(yīng)該建立以服務(wù)企業(yè)作為發(fā)展宗旨以及主要的經(jīng)營(yíng)方向，用流動(dòng)的以及分散的資金擔(dān)保作為融資擔(dān)保策略。并且還應(yīng)該重視我國(guó)對(duì)于發(fā)展宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，及時(shí)做好產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向調(diào)整，并且有效降低公司因?yàn)檎呋蛘呤呛暧^經(jīng)濟(jì)等方面的變化對(duì)公司實(shí)施擔(dān)保出現(xiàn)的負(fù)面影響。

（2）授信方面。對(duì)于金融性擔(dān)保公司而言，應(yīng)該建立起統(tǒng)一的授信擔(dān)保管理，并且不斷健全每一位客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及檢測(cè)管理體系，不斷完善企業(yè)授信審批以及決策介質(zhì)，做好審批分離原則，嚴(yán)格對(duì)授信企業(yè)的信用做好統(tǒng)一調(diào)查和管理。授信審批部門以及授信執(zhí)行部門二者之間應(yīng)該是相互獨(dú)立的，并且不斷健全企業(yè)內(nèi)部信用監(jiān)督管理機(jī)制。有效防止因?yàn)檫`反擔(dān)保原則而向授信企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)的情況。

（3）建立健全內(nèi)控制度。建立健全了內(nèi)控制度才能夠降低決策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在經(jīng)營(yíng)管理方面，應(yīng)該從信貸項(xiàng)目?jī)?chǔ)蓄和貸款審查和貸后管理等方面來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，并且還應(yīng)該設(shè)立其專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門。而且在公司治理結(jié)構(gòu)方面，應(yīng)該逐步完善小額貸款公司法人法治的強(qiáng)硬管理結(jié)構(gòu)，對(duì)于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力一定不要“一個(gè)人說(shuō)了算”。

（4）加大對(duì)貸款公司的扶持和監(jiān)管力度。正是因?yàn)橘J款公司的服務(wù)對(duì)象主要是一些小型企業(yè)，所以加大對(duì)貸款公司的扶持和監(jiān)管力度才能夠降低財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)。貸款公司要對(duì)借貸群體提供信貸服務(wù)，這本身是帶有一定的公益服務(wù)性質(zhì)，并且也能夠得到政府部門的政策支持，尤其是對(duì)于加大貸款公司在稅收和財(cái)政、服務(wù)等方面的力度支持比較大，這樣能夠保證貸款公司能夠保持一個(gè)正常的發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)確定政府金融辦的監(jiān)管主體資格，統(tǒng)攬對(duì)貸款公司的監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，促進(jìn)貸款公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

三、小結(jié)

根據(jù)本文提出的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，融資性擔(dān)保公司對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度能夠進(jìn)行較為有效的識(shí)別與測(cè)評(píng)，并能夠取一定措施以防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這對(duì)融資性擔(dān)保公司在安全有效開(kāi)展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)方面有著較強(qiáng)的借鑒意義和參考價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：公司的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 傳導(dǎo)機(jī)制 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的叢本理論概述

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無(wú)法控制的、在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，從而受損失的可能性。它是從企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的全過(guò)程和財(cái)務(wù)的整體觀念透視財(cái)務(wù)本質(zhì)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的，貫穿于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)等。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和測(cè)量的基礎(chǔ)上，管理者針對(duì)公司所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素有目的地施加作用，即選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和減少損失的目的。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終，從動(dòng)態(tài)的角度看，可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分為事前控制、事中控制、事后控制。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成及其傳導(dǎo)機(jī)制分析

(一)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)制分析

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與許多因素有關(guān)，具體表現(xiàn)為：自然環(huán)境的不確定性，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能按照正常的程序和方式進(jìn)行；政治環(huán)境的不確定性，進(jìn)而可能引起上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)狀況、經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)、國(guó)際收支與匯率、利率、通貨膨脹等諸多方面。這些因素的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性，勢(shì)必會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響，是引發(fā)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要誘因。

(二)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制分析

風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制分析旨在說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是如何傳導(dǎo)的。各種風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)后果互相影響、層層傳遞將構(gòu)成不同表現(xiàn)形式的風(fēng)險(xiǎn)鏈。當(dāng)上市公司無(wú)法消化風(fēng)險(xiǎn)因素和控制風(fēng)險(xiǎn)后果時(shí)，它自身將轉(zhuǎn)化成風(fēng)險(xiǎn)因素并將風(fēng)險(xiǎn)鏈由內(nèi)向外延伸，風(fēng)險(xiǎn)后果隨即被傳導(dǎo)和轉(zhuǎn)嫁給其他公司以及相關(guān)利益者?？傊?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過(guò)程就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由小到大、由此及彼、由單個(gè)上市公司到整個(gè)證券市場(chǎng)的層層傳遞過(guò)程，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響范圍和強(qiáng)度不斷放大的過(guò)程。

三、強(qiáng)化上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的途徑選擇

(一)完善事前控制，遏制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成

事前控制就是要采取各種方法與措施對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，以便企業(yè)早作準(zhǔn)備減少或規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失。事前控制手段包括各種規(guī)章制度的建立和完善，如優(yōu)化上市公司財(cái)務(wù)治理組織架構(gòu)，加強(qiáng)上市公司對(duì)外擔(dān)保管理制度，完善上市公司財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。其中最重要的事前控制手段應(yīng)該是財(cái)務(wù)預(yù)警模型的有效運(yùn)用。

(二)強(qiáng)化事中控制，阻斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

事中風(fēng)險(xiǎn)控制是事前風(fēng)險(xiǎn)防范的延伸。主要控制方法和相應(yīng)的對(duì)策有：在股票市場(chǎng)投資存在較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以選擇投資于風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的債券或者投資于國(guó)債，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；采取多角經(jīng)營(yíng)、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)以分散風(fēng)險(xiǎn)；購(gòu)買保險(xiǎn)，企業(yè)可以通過(guò)購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的方式將財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)；在對(duì)外投資時(shí)，企業(yè)可以采用簽訂聯(lián)營(yíng)投資合同的方式，將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其它企業(yè)；在從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)里，企業(yè)通常會(huì)面臨匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以與銀行或外匯經(jīng)紀(jì)公司以及證券公司等簽訂遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權(quán)合約，對(duì)外幣業(yè)務(wù)進(jìn)行保值，以分散由于匯率變動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略，各有自己的適用范圍和條件，風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該結(jié)合具體情況，靈活運(yùn)用各種策略，從而達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

(三)規(guī)范事后控制，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)控制

事后控制就是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行處理，針對(duì)造成的損失采取相應(yīng)的對(duì)策，減輕損失對(duì)企業(yè)的沖擊，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和彌補(bǔ)損失的能力。具體方法有：

1．建立風(fēng)險(xiǎn)檔案

即將以前發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)記入風(fēng)險(xiǎn)檔案，以便從中吸取教訓(xùn)，對(duì)后來(lái)經(jīng)營(yíng)管理者起警示作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理檔案的設(shè)計(jì)，根據(jù)每個(gè)上市公司所處的行業(yè)和經(jīng)營(yíng)范圍的不同而有變化，但其本質(zhì)的要求是不變的。

2．運(yùn)用債務(wù)重組

當(dāng)企業(yè)遇到困難無(wú)法償還債務(wù)時(shí)，作為債務(wù)人可以向債權(quán)人提出申請(qǐng)進(jìn)行債務(wù)重組。債務(wù)重組的前提就是債權(quán)人要做出讓步，債權(quán)人必須同意發(fā)生財(cái)務(wù)困難的債務(wù)人現(xiàn)在或?qū)?lái)以低于重組前的債務(wù)金額償還債務(wù)，讓步的結(jié)果是：債權(quán)人發(fā)生債務(wù)重組損失、債務(wù)人獲得債務(wù)重組收益。這樣即可使債權(quán)人的債權(quán)得到一定的償還，又能保證債務(wù)人繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，最大限度的降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使發(fā)生的損失得到較好的控制。

3．建立風(fēng)險(xiǎn)基金

第3篇：公司的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：金融控股公司；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832.39 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031(2008)05-0062-03

一、問(wèn)題的提出

金融控股公司是自20世紀(jì)90年代以來(lái)，西方資本主義國(guó)家中，尤其是英、美、日等金融大國(guó)實(shí)施金融制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。國(guó)際三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)――巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際證券聯(lián)合會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)會(huì)在1999年2月頒布的《對(duì)金融控股集團(tuán)的監(jiān)管原則》中指出，金融控股公司是在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模提供服務(wù)的金融集團(tuán)公司。其主要特點(diǎn)在于“集團(tuán)混業(yè)、經(jīng)營(yíng)分業(yè)”，即金融控股公司是以金融業(yè)為主的企業(yè)聯(lián)合體，它全資擁有或控股一些商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及非金融實(shí)體等附屬或子公司，這些下屬公司都具有相關(guān)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，有獨(dú)立的法人資格，可獨(dú)立對(duì)外開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)并承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任。金融控股公司模式介于金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式之間。

我國(guó)目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融體制，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚不成熟、市場(chǎng)體制和機(jī)制尚不完善的情況下，這對(duì)保障金融安全有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融改革的進(jìn)一步深化，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)金融服務(wù)多樣化的需求也日益增強(qiáng)，特別是面對(duì)加入世貿(mào)組織帶來(lái)的挑戰(zhàn)，無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部還是外部，都有業(yè)務(wù)拓展的需求。在目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度框架一時(shí)難以改變的情況下，通過(guò)金融控股公司這一組織形式，既能在一定程度上享受綜合經(jīng)營(yíng)的好處，又能在金融業(yè)務(wù)之間形成“防火墻”，從而有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，金融控股公司這一制度設(shè)計(jì)的優(yōu)勢(shì)，除了達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)外，還在現(xiàn)有的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此，金融控股公司是我國(guó)金融由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)漸進(jìn)轉(zhuǎn)變的現(xiàn)實(shí)選擇，是由金融分業(yè)向金融混業(yè)過(guò)渡的橋梁。

二、金融控股公司存在的風(fēng)險(xiǎn)

任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)制度都是“雙刃劍”，金融控股公司也不例外。金融控股公司通過(guò)資本的聯(lián)系，進(jìn)行了機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的融合，能為企業(yè)提供全方面的金融服務(wù)，具有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所沒(méi)有的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也增加了控股公司在資本結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上的復(fù)雜性，導(dǎo)致金融控股公司產(chǎn)生了很多新的風(fēng)險(xiǎn)。

1.內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)

金融控股公司關(guān)聯(lián)交易是指作為關(guān)聯(lián)方的母公司與子公司以及子公司之間的交易。金融控股公司產(chǎn)生的根本目的是通過(guò)利用公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)和合作關(guān)系實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，降低運(yùn)營(yíng)成本、增加盈利、提高效率。因此，金融控股公司的建立本身就蘊(yùn)含著內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易。[1]之所以有金融集團(tuán)，除了概念和品牌上的意義外，就是要有內(nèi)部交易。否則，各種業(yè)務(wù)以法人形式獨(dú)立經(jīng)營(yíng)便可，不必組成集團(tuán)。否定了內(nèi)部交易就是否定了可以得到的潛在效率，從而等于否定了金融集團(tuán)。然而，這種交易如果超出一定的“度”，則會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)在公司內(nèi)部傳播，危及整個(gè)金融控股公司。

關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的負(fù)面效應(yīng)有兩種，一是由于關(guān)聯(lián)交易的存在，使母公司和子公司之間的經(jīng)營(yíng)狀況相互影響，不同金融業(yè)務(wù)所引致的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)在公司內(nèi)部傳遞。在市場(chǎng)上，投資者和相關(guān)利益主體是將經(jīng)營(yíng)多種金融業(yè)務(wù)的金融控股公司看作是一個(gè)整體，即便在集團(tuán)內(nèi)部子公司之間建立了“資金、法律防火墻”，也無(wú)法成為市場(chǎng)的“信心防火墻”。如果一個(gè)成員子公司經(jīng)營(yíng)不善或倒閉，難免不會(huì)造成“多米諾”效應(yīng)，引發(fā)其他子公司的流動(dòng)性困難或影響其他子公司的業(yè)務(wù)。二是公司的關(guān)聯(lián)交易方可以運(yùn)用行政力量撮合交易的進(jìn)行，從而可能使交易價(jià)格、交易方式等在非競(jìng)爭(zhēng)的條件下出現(xiàn)不公正，導(dǎo)致利益沖突的產(chǎn)生。如銀行子公司可能通過(guò)關(guān)聯(lián)證券子公司為其信用和業(yè)績(jī)不好的客戶發(fā)行債券，以抵償無(wú)法收回的貸款。一般來(lái)說(shuō)，金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易包括資金、產(chǎn)品和信息的相互劃撥與傳遞，相互擔(dān)保、抵押，為了避稅或逃避監(jiān)管目的相互轉(zhuǎn)移利潤(rùn)等等。

2.資本重復(fù)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)

金融控股公司具有“資本擴(kuò)音器”功能。[2]例如，母公司的資本通過(guò)投資控股對(duì)子公司擁有了支配權(quán)，如果母公司的負(fù)債資本和外部資本仍作為資本金，投向子公司，則形成了一種“雙重財(cái)務(wù)杠桿”，一份外部資本被用了兩次，在總公司和子公司的資產(chǎn)負(fù)債表中同時(shí)反映，但對(duì)于子公司來(lái)說(shuō)，該資本并不是真正意義上的股權(quán)資本，不具備實(shí)質(zhì)上的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。如果子公司再將這部分資本投向其他子公司，則資本又被利用一次，造成財(cái)務(wù)杠桿過(guò)高、資本金重復(fù)計(jì)算。像一個(gè)“擴(kuò)音器”一樣，經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)杠桿的作用，資本被擴(kuò)大了許多倍(見(jiàn)圖1)。這有一個(gè)的好處是在相同的經(jīng)營(yíng)規(guī)模上節(jié)約了資本的使用，但也存在夸大公司整體防御風(fēng)險(xiǎn)能力的弊端，影響集團(tuán)整體財(cái)務(wù)安全。

一個(gè)企業(yè)集團(tuán)的全部資本可以分為來(lái)自集團(tuán)外部投資者的資本和由于重復(fù)使用帶來(lái)的資本。由于公司發(fā)生償付困難時(shí)，只有來(lái)自集團(tuán)外部的資本金才能抵補(bǔ)集團(tuán)的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此用同一筆資金來(lái)抵御多家子公司的風(fēng)險(xiǎn)，顯然是不合適的。而且，資本金的重復(fù)計(jì)算也會(huì)造成子公司的報(bào)告利潤(rùn)和資本水平的夸大，整個(gè)金融控股公司的凈資本(外部資本)低于所有子公司的資本之和，即使集團(tuán)當(dāng)中每個(gè)金融子公司都滿足本行業(yè)的單一監(jiān)管資本要求，但由于過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿，在集團(tuán)水平上的資本可能是不足的。這樣，公開(kāi)信息的準(zhǔn)確度將大打折扣，投資人和債務(wù)人無(wú)法從中準(zhǔn)確判斷所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

3.結(jié)構(gòu)復(fù)雜化帶來(lái)的內(nèi)外部監(jiān)管缺失的風(fēng)險(xiǎn)

金融控股公司下屬機(jī)構(gòu)交叉持股導(dǎo)致法人結(jié)構(gòu)復(fù)雜化；集團(tuán)規(guī)模大和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致內(nèi)部管理部門層次復(fù)雜化；集團(tuán)業(yè)務(wù)涉及多種金融業(yè)務(wù)又使經(jīng)營(yíng)復(fù)雜化。這種狀況，一方面加劇了信息不對(duì)稱，使之透明度問(wèn)題更加突出，另一方面也給管理者提出了挑戰(zhàn)，可能引起集團(tuán)董事、高級(jí)管理人員的內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)金融控股公司的外部監(jiān)管也涉及多個(gè)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目的、方法和重點(diǎn)各不相同。只要在不同的專業(yè)金融監(jiān)管體系之間存在著差異，金融控股集團(tuán)就可能會(huì)采取規(guī)避監(jiān)管的行動(dòng)，建立一種經(jīng)營(yíng)阻力、成本最小的組織模式。[3]例如，使不受監(jiān)管或監(jiān)管程度較低的金融機(jī)構(gòu)成為集團(tuán)的控制主體。這些行為都會(huì)增加各專業(yè)金融監(jiān)管當(dāng)局在對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中的困難。同時(shí)，即使每個(gè)監(jiān)管主體能夠有效控制各自監(jiān)管對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)，但由于不同監(jiān)管主體之間信息交換不暢，集團(tuán)整體的風(fēng)險(xiǎn)狀況也難以掌握，極易出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。

三、控制金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

1.建立嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度

相對(duì)于單一的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，金融控股公司的內(nèi)控制度更為復(fù)雜，它具有兩重性，即母公司要形成一個(gè)監(jiān)控集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控制度，同時(shí)還要監(jiān)督各子公司建立起適合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)的內(nèi)部控制制度。而且由于各個(gè)子公司處于同一個(gè)母公司的控制下，它們服從相同的利益，難免會(huì)產(chǎn)生內(nèi)部交易。因此，一個(gè)有效的金融控股公司的內(nèi)控制度，必須能夠控制由于內(nèi)部交易而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。

為此，金融控股公司必須披露自己的組織結(jié)構(gòu)和重大的內(nèi)部交易，特別是那些可能對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)帶來(lái)不利影響的內(nèi)部交易。[4]應(yīng)確立關(guān)聯(lián)交易的原則并以列舉的方式具體規(guī)定公司內(nèi)部重大的、必須披露的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)及其最大限定金額或量；金融控股公司的子公司必須對(duì)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易予以說(shuō)明，對(duì)于超過(guò)限定額的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)上報(bào)接受專門審批；還應(yīng)規(guī)定關(guān)聯(lián)交易所必須履行的程序。

此外，由于組織結(jié)構(gòu)的內(nèi)在原因，金融控股公司的業(yè)務(wù)容易集中于某一交易對(duì)手、地理區(qū)域、產(chǎn)業(yè)部門或金融市場(chǎng)等。金融控股公司必須向監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告集團(tuán)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)集中進(jìn)行確認(rèn)、監(jiān)控和管理的制度與政策，滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)集中的限制標(biāo)準(zhǔn)。業(yè)務(wù)模塊之間應(yīng)該相互溝通和合作，以確信各個(gè)模塊對(duì)集團(tuán)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)集中所采取的監(jiān)管行動(dòng)是適應(yīng)的。

2.實(shí)行綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合

對(duì)于金融控股公司的監(jiān)管框架可以借鑒美國(guó)1999年頒布的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》(以下簡(jiǎn)稱《法案》)中的有關(guān)規(guī)定。該《法案》允許以金融控股公司的形式實(shí)現(xiàn)銀行、證券、保險(xiǎn)三大業(yè)務(wù)相互交叉、滲透和融合，這對(duì)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下的分業(yè)監(jiān)管帶來(lái)了巨大的沖擊，為了確保金融監(jiān)管的健全與有效，《法案》對(duì)金融監(jiān)管框架也進(jìn)行了大規(guī)模改革。FRB(聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行)繼續(xù)作為最高的綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，實(shí)施對(duì)金融控股公司的監(jiān)管；FRB必須與進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)互通信息，以加強(qiáng)綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管之間的密切聯(lián)系與合作；對(duì)未來(lái)新開(kāi)發(fā)的金融產(chǎn)品的監(jiān)督歸屬進(jìn)行劃分，F(xiàn)RB負(fù)責(zé)金融商品的審定，SEC(證券交易委員會(huì))負(fù)責(zé)證券商品的審定，州保險(xiǎn)廳負(fù)責(zé)保險(xiǎn)商品的審定。并且OCC(貨幣監(jiān)理署)等銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)、SEC和州保險(xiǎn)廳分別對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)公司實(shí)施具體的分業(yè)監(jiān)管，從而建立了綜合監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的“傘”式監(jiān)管模式(見(jiàn)圖2)。

借鑒美國(guó)上述監(jiān)管模式，建議我國(guó)在原有分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，把目前的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度提升到一種正式的綜合監(jiān)管制度安排：對(duì)銀行、證券和保險(xiǎn)監(jiān)管中的有關(guān)重大問(wèn)題進(jìn)行研究；協(xié)調(diào)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新及監(jiān)管問(wèn)題；協(xié)調(diào)銀行、證券、保險(xiǎn)對(duì)外開(kāi)放及監(jiān)管政策；交流有關(guān)監(jiān)管信息等。對(duì)金融控股公司進(jìn)行綜合監(jiān)管，而對(duì)各下屬不同金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的子公司則由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行分行業(yè)監(jiān)管。

3.實(shí)施嚴(yán)格的資本充足率監(jiān)管

在金融控股公司架構(gòu)下，由于控股關(guān)系及不同金融部門資本要求和性質(zhì)的差異，資本充足率考核和監(jiān)管成為一個(gè)系統(tǒng)問(wèn)題。不但要考慮控股公司及子公司在各自行業(yè)作為單一機(jī)構(gòu)的資本充足率，還要將金融控股公司視作為一個(gè)整體來(lái)考核。[5]監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)在合并報(bào)表的基礎(chǔ)上，運(yùn)用適當(dāng)方法剔除在整個(gè)集團(tuán)層次上資本的重復(fù)計(jì)算和以債務(wù)投資的部分，準(zhǔn)確計(jì)算出整個(gè)集團(tuán)真實(shí)的自有資本金和對(duì)外負(fù)債，并對(duì)不同類型的金融集團(tuán)制定出相應(yīng)的資本充足要求。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)提出了測(cè)量金融控股公司資本充足率的思想，并推薦了幾種方法，如基礎(chǔ)審慎法、基于風(fēng)險(xiǎn)的累積法和基于風(fēng)險(xiǎn)的扣減法等，監(jiān)管者可結(jié)合集團(tuán)類型及所獲資料，恰當(dāng)組合，靈活應(yīng)用。

4.建立金融機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)體系和控股公司援助機(jī)制

中國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制的一大弊端是不能從整體上對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行總體監(jiān)控和系統(tǒng)性評(píng)估。為此建議盡快制訂出標(biāo)準(zhǔn)化的全國(guó)通用的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系。而援助機(jī)制的建立則使控股母公司成為其附屬銀行的“力量源泉”，隨時(shí)準(zhǔn)備在遇到支付危機(jī)時(shí)提供附加資本。但現(xiàn)在一家附屬銀行遇到問(wèn)題，甚至申請(qǐng)破產(chǎn)，承擔(dān)清償存款者責(zé)任的是中央銀行，而控股公司股東不會(huì)受到懲罰。

5.加強(qiáng)對(duì)金融控股公司治理結(jié)構(gòu)的引導(dǎo)

金融控股公司的治理結(jié)構(gòu)涉及兩個(gè)層次：一是控股公司的治理結(jié)構(gòu)；二是經(jīng)營(yíng)性子公司的治理結(jié)構(gòu)。治理的重點(diǎn)在于理順母公司和子公司之間的關(guān)系，保障子公司的獨(dú)立性，確立母子公司的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)，防止母公司超越權(quán)限干預(yù)子公司的業(yè)務(wù)等，保證整個(gè)金融控股公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合監(jiān)管要求和法律。

參考文獻(xiàn)：

[1] 葉輔靖.全能銀行比較研究[M].中國(guó)金融出版社，2001.

[2] 安志達(dá).金融控股公司――法律、制度與實(shí)務(wù)[M].機(jī)械工業(yè)出版社，2002.

[3] 朱民.從管理和治理的雙重角度看金融控股公司[J].國(guó)際金融研究，2004，(9).

第4篇：公司的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：公司債券；債券風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；內(nèi)控制度；外部監(jiān)管

文章編號(hào)：1003-4625(2010)04-0067-04

中圖分類號(hào)：F830.9

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、公司債券及公司債券的風(fēng)險(xiǎn)

公司債券是指：公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。公司債券主要功能包括：(1)公司債券有利于提高資本市場(chǎng)融資效率，穩(wěn)定資本市場(chǎng)；(2)公司債券的發(fā)行豐富了金融投資工具，降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；(3)公司債券有利于改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、有助于優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。

公司債券的風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)公司在公司債券發(fā)行、流通以及償還等一系列過(guò)程中因?yàn)橹T多不確定因素而產(chǎn)生的公司債券本身以及對(duì)整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所造成的負(fù)面影響的可能性。概括起來(lái)，公司債券的風(fēng)險(xiǎn)有以下幾類：

一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由金融市場(chǎng)的波動(dòng)而導(dǎo)致的公司債券到期償還實(shí)際數(shù)額、公司債券價(jià)格和收益率等重大變化，從而引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。通常這種不確定性是由利率、匯率、商品價(jià)格及其他金融產(chǎn)品的價(jià)格的變動(dòng)造成的。

二是信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)債券發(fā)行人在債券到期時(shí)無(wú)法還本付息，而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。公司如果因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善或某種其他的原因不能完全履約支付本金和利息，會(huì)出現(xiàn)還債危機(jī)。即使公司的經(jīng)營(yíng)狀況良好，也不能排除它由于某種原因?qū)е仑?cái)務(wù)狀況轉(zhuǎn)壞的可能性。

三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。公司債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指其所持資產(chǎn)在變現(xiàn)過(guò)程中價(jià)格的不確定性與可能遭受的損失。流動(dòng)性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣出，從而遭受降低損失或喪失新的投資機(jī)會(huì)。

四是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。指的是由于某些因素給市場(chǎng)上所有的公司債券都帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性，具體包括政策風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

二、成熟市場(chǎng)的公司債券風(fēng)險(xiǎn)控制：以美國(guó)為例

美國(guó)是目前世界上公司債券市場(chǎng)發(fā)展最成熟的國(guó)家。一方面，作為發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家，美國(guó)具有相對(duì)成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，公司治理結(jié)構(gòu)較為完善；另一方面，美國(guó)公司債券市場(chǎng)的監(jiān)管框架非常完整，其風(fēng)險(xiǎn)控制也是十分有效和成功的。美國(guó)公司債券市場(chǎng)監(jiān)管的基本取向是不斷完善公司債券市場(chǎng)監(jiān)管法規(guī)，并嚴(yán)格依法監(jiān)管。其監(jiān)管的內(nèi)容是對(duì)公司債券的發(fā)行、承銷、交易進(jìn)行規(guī)范，保證信息的充分披露，增強(qiáng)透明度，嚴(yán)防欺詐的發(fā)生；監(jiān)管的手段是典型的集中監(jiān)管，即政府依據(jù)國(guó)家法律積極參與公司債券市場(chǎng)監(jiān)管，并在公司債券市場(chǎng)監(jiān)管中發(fā)揮主導(dǎo)作用；而且，自律監(jiān)管作為一種輔助監(jiān)管力量，與政府監(jiān)管建立了良好的協(xié)作關(guān)系，相互補(bǔ)充，相互促進(jìn)，相輔相成。所有這些，都極大地提高了美國(guó)債券市場(chǎng)的監(jiān)管水平，提升了監(jiān)管效率。

(一)美國(guó)公司債券市場(chǎng)監(jiān)管框架的第一個(gè)層次是政府監(jiān)管

政府監(jiān)管的主體是美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)，美國(guó)證券交易委員會(huì)必須在法定的權(quán)限范圍內(nèi)，遵守法定程序，按照法定要求，依據(jù)相關(guān)法律對(duì)美國(guó)債券市場(chǎng)進(jìn)行全方位的監(jiān)管。

1.對(duì)公司債發(fā)行上市的管理

美國(guó)公司債券的發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制。公司發(fā)債前，首先要在SEC注冊(cè)，在注冊(cè)表中寫明公司的有關(guān)信息、文件，以及與發(fā)行有關(guān)的問(wèn)題。公司發(fā)行債券時(shí)的注冊(cè)登記可以分成三個(gè)階段：一是注冊(cè)登記之前，即開(kāi)始籌劃發(fā)行債券，準(zhǔn)備登記文件；二是等待期，即向SEC上報(bào)登記以后直到其宣布登記文件生效期間；三是生效以后，即SEC宣布發(fā)行公司債券的公司在聯(lián)邦證券交易委員會(huì)登記生效以后。在每一個(gè)階段SEC都對(duì)發(fā)債的公司有嚴(yán)格的限制，這樣做的目的是為了保護(hù)投資者，使其在投資以前獲得盡可能多的信息，以利于做出合適的投資決策。

2.公司債券發(fā)行者信息披露的規(guī)定

包括初次發(fā)行的信息披露、上市之前的信息披露以及上市交易以后的定時(shí)報(bào)告。初次發(fā)行的信息披露和上市之前的信息披露主要體現(xiàn)在招募說(shuō)明書(shū)和上市公告書(shū)中，這些SEC都有嚴(yán)格的限制和規(guī)定，與發(fā)行和上市有關(guān)的信息，發(fā)債公司和承銷商必須做出及時(shí)和真實(shí)的信息披露。并且在以后債券的存續(xù)期內(nèi)，發(fā)債公司必須公布年度報(bào)告、季度報(bào)告，及時(shí)告知投資者融資公司目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)狀況等相關(guān)內(nèi)容，而且在公司遇到控制權(quán)變更、買賣公司重大財(cái)產(chǎn)、破產(chǎn)或董事的重大變更也要及時(shí)披露，以便投資者在第一時(shí)間內(nèi)獲知相關(guān)信息。

3.對(duì)公司債券不正當(dāng)交易行為的監(jiān)管

SEC對(duì)債券不正當(dāng)交易行為的監(jiān)管主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。(1)禁止出現(xiàn)操縱市場(chǎng)的行為。包括：禁止進(jìn)行旨在制造交易頻繁、市場(chǎng)活躍假象的拋售和購(gòu)買的行為；禁止為了促進(jìn)買賣而對(duì)一些重大的事件做出錯(cuò)誤的或誤導(dǎo)性說(shuō)明；禁止通過(guò)報(bào)刊和其他媒體的報(bào)道來(lái)影響債券的價(jià)格，使債券脫離其真實(shí)的價(jià)值；禁止為了從交易商、經(jīng)紀(jì)人那里獲得好處而促成買賣的行為。(2)反欺詐規(guī)定。SEC認(rèn)為：制訂計(jì)劃、密謀或設(shè)計(jì)圈套進(jìn)行欺詐，公司對(duì)應(yīng)該披露的重大情況進(jìn)行隱瞞或做不真實(shí)的披露，這些行為都構(gòu)成了犯罪。SEC對(duì)債券市場(chǎng)不正當(dāng)交易行為的監(jiān)管，主要是為了保護(hù)中小投資者，以維護(hù)市場(chǎng)的公平和公正。

4.對(duì)公司債券事故的處理

SEC有較大的權(quán)力調(diào)查和處理違反聯(lián)邦證券法律的行為。SEC有權(quán)對(duì)正在違反或?qū)⒁`反聯(lián)邦證券法或條例者簽發(fā)暫時(shí)限制令、初步禁止令和永久禁止令。

5.對(duì)公司債券違約行為的處理――破產(chǎn)程序

SEC對(duì)違約行為的處理一般有兩種形式：如果對(duì)協(xié)議條款的違背不大，雙方可以就合約問(wèn)題進(jìn)行重新協(xié)商；如果對(duì)協(xié)議的違背比較嚴(yán)重，債權(quán)人有權(quán)迫使債券發(fā)行人破產(chǎn)。

(二)美國(guó)公司債券市場(chǎng)監(jiān)管框架的第二個(gè)層次是行業(yè)自律

美國(guó)公司債券市場(chǎng)的自律監(jiān)管主要通過(guò)證券交易委員會(huì)下屬的一系列自律組織來(lái)實(shí)施，比如紐約證券交易所、全美證券交易商協(xié)會(huì)、市政債券規(guī)則制定委員會(huì)等。首先，這些自律監(jiān)管組織要接受政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和指導(dǎo)，同樣必須在法律規(guī)定的框架之內(nèi)開(kāi)展活動(dòng)，其頒布的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)也要經(jīng)過(guò)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查才能得以實(shí)施。其次，自律監(jiān)管的效果還要接受政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的事后評(píng)估，如果監(jiān)管不力或行為違反法律規(guī)定，將要接受政府的修正、制裁和處罰。再次，作為政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充，這些自律監(jiān)管組織應(yīng)積極地配合政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其會(huì)員進(jìn)行監(jiān)督、指導(dǎo)，使會(huì)員能夠自覺(jué)地貫徹執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，與此同時(shí)，自律監(jiān)管組織也將會(huì)員面臨的問(wèn)題，

向政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)反映，以維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益。

三、我國(guó)公司債券風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

(一)公司債券信息披露不充分，市場(chǎng)透明度不高

我國(guó)公司債在發(fā)行時(shí)有明確的信息披露規(guī)定，交易所對(duì)上市的公司債券提出了原則性的持續(xù)性信息披露要求，但沒(méi)有制定統(tǒng)一、詳細(xì)的信息披露規(guī)范。對(duì)于不在交易所上市的債券，目前沒(méi)有明確的持續(xù)信息披露要求。由于缺乏強(qiáng)制性信息披露制度，公司債發(fā)行人的信息沒(méi)有得到充分披露，投資者難以在信息公開(kāi)的前提下評(píng)估債券的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)此做出合理的投資決策。

(二)合理的信用評(píng)級(jí)機(jī)制尚未形成

《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》中規(guī)定發(fā)行公司債券必須進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，但是由于現(xiàn)在我國(guó)由發(fā)行人和承銷商選擇評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)并支付評(píng)級(jí)費(fèi)用，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)依附于發(fā)行人而生存，公司債的信用評(píng)級(jí)往往流于形式，不能真正揭示公司債券的風(fēng)險(xiǎn)特征，其權(quán)威性和獨(dú)立性受到普遍質(zhì)疑，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公信力不足。另外，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)缺乏統(tǒng)一的規(guī)范，缺少持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)制度，市場(chǎng)信用環(huán)境也不成熟。

(三)有關(guān)受托管理人的規(guī)定欠妥

《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》中規(guī)定債券的受托管理人由本次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。保薦人和債券的受托管理人由一家機(jī)構(gòu)同時(shí)擔(dān)任不可避免地存在角色和利益上的沖突。保薦人和發(fā)行人在一定程度上存在利益捆綁關(guān)系，只有發(fā)行成功，保薦人才能夠獲得經(jīng)濟(jì)利益，因此，保薦人某種程度上是發(fā)行人的利益同盟者。保薦人兼受托人的雙重角色顯然難以將債券持有人的利益放在首位，不利于保護(hù)公司債券持有人的利益，一旦出現(xiàn)債券不能兌付而擔(dān)保物變現(xiàn)不足的情形，就很容易引發(fā)社會(huì)問(wèn)題。

(四)債券投資者保護(hù)法規(guī)不健全

對(duì)于債券投資者保護(hù)的規(guī)定，我國(guó)的法律法規(guī)尚不健全。公司債券投資期限較長(zhǎng)，債券價(jià)格一般波動(dòng)不大，與股票投資相比，債券投資是一種低回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)的投資，債券投資者以獲得穩(wěn)定利息收入為目的。然而，一旦發(fā)生債券發(fā)行主體無(wú)法償清債務(wù)，導(dǎo)致破產(chǎn)的情況，債券投資者則會(huì)遭受到很大的損失。為此，發(fā)達(dá)國(guó)家的法律為保護(hù)(債券)投資者的權(quán)益對(duì)保護(hù)性條款做出了嚴(yán)格的規(guī)定。與此相比，在我國(guó)的《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》中對(duì)此尚無(wú)明確規(guī)定。因此，在發(fā)展我國(guó)公司債券市場(chǎng)的同時(shí)，盡快完善公司債券的相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)于規(guī)范市場(chǎng)，保護(hù)投資者十分必要。

四、構(gòu)建我國(guó)公司債券風(fēng)險(xiǎn)控制體系的對(duì)策

(一)公司債券風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制

1.建立獨(dú)特的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化。要把風(fēng)險(xiǎn)控制作為一種文化、一種靈魂注入企業(yè)中。為了有效地識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，公司通常設(shè)有專門的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，但是風(fēng)險(xiǎn)管理絕不僅僅只是風(fēng)險(xiǎn)管理部門的責(zé)任，無(wú)論是董事會(huì)、管理層還是基層業(yè)務(wù)部門，每個(gè)人在從事各自工作時(shí)，都應(yīng)該具有風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和自覺(jué)性，了解可能存在的潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并主動(dòng)地加以預(yù)防。

2.充分發(fā)揮公司治理、內(nèi)部控制在風(fēng)險(xiǎn)體系中的領(lǐng)導(dǎo)作用。公司設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)等職能部門，彼此間職責(zé)要界定清晰，并建立互動(dòng)關(guān)系。

(1)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)要充分發(fā)揮對(duì)董事會(huì)決策的咨詢功能，組織起草、制定公司風(fēng)險(xiǎn)管理框架體系、制度和風(fēng)險(xiǎn)控制流程，確定各業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)限額，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)控制體系運(yùn)行，定期向董事會(huì)報(bào)告公司風(fēng)險(xiǎn)管理情況，通過(guò)集體決策，防止內(nèi)部人控制，不斷提高公司整體風(fēng)險(xiǎn)控制質(zhì)量。

(2)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)，由風(fēng)險(xiǎn)管理部、合規(guī)部和審計(jì)部及各重要業(yè)務(wù)部門風(fēng)險(xiǎn)控制崗組成，直接對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和公司管理層負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)日常監(jiān)控平臺(tái)的運(yùn)作，建立風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫(kù)；對(duì)業(yè)務(wù)和管理部門風(fēng)險(xiǎn)限額、風(fēng)險(xiǎn)控制情況定期進(jìn)行評(píng)估；對(duì)異常情況及潛在的風(fēng)險(xiǎn)提出質(zhì)疑和核查，向風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和管理層履行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告職能。公司業(yè)務(wù)管理部門和下屬機(jī)構(gòu)也負(fù)有直接的風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任，在不違反保密和防火墻原則的前提下，要保證各部門風(fēng)險(xiǎn)管理信息的暢通。

(3)建立業(yè)務(wù)和管理部門內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有效性的評(píng)估與內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立審計(jì)評(píng)價(jià)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，注重完善信息共享和溝通協(xié)作機(jī)制。

(二)公司債券風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)管

1.放松管制，改革發(fā)行程序

注冊(cè)制所遵循的公開(kāi)原則，是以投資者有能力分析發(fā)行人的公開(kāi)說(shuō)明材料為前提的。從公司債券發(fā)達(dá)的國(guó)家來(lái)看，公司債券在發(fā)行管理上一般采用“注冊(cè)制”，對(duì)公司債券的風(fēng)險(xiǎn)防范是通過(guò)完善的信用評(píng)級(jí)和信息披露制度而不是發(fā)行管制進(jìn)行的。完善的信用評(píng)級(jí)和信息披露制度可以充分揭示債券投資的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。注冊(cè)制對(duì)比核準(zhǔn)制，信息披露和信用評(píng)級(jí)等市場(chǎng)約束機(jī)制更能篩選出合格的發(fā)債人，并能給不同的公司發(fā)行債券定出不同的價(jià)格。一般說(shuō)來(lái)，信用等級(jí)越低，意味著發(fā)行人到期不能兌付的風(fēng)險(xiǎn)就越大，就要求有較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。而某些風(fēng)險(xiǎn)特別大的債券，即使有很高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，投資者也不愿意購(gòu)買，這樣市場(chǎng)化機(jī)制就把那些風(fēng)險(xiǎn)較高的發(fā)行體排除在市場(chǎng)之外，從而能更有效地防范公司債券的風(fēng)險(xiǎn)。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，投資者財(cái)務(wù)知識(shí)和金融意識(shí)的加強(qiáng)，公司債發(fā)行應(yīng)當(dāng)引入注冊(cè)制，以提高效率。

2.完善公司債券市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制

(1)規(guī)范公司債券發(fā)行主體的信息披露。一是公司公開(kāi)發(fā)行債券應(yīng)及時(shí)披露募集說(shuō)明書(shū)和其他信息的披露文件；發(fā)行后，在債券存續(xù)期內(nèi)應(yīng)當(dāng)及時(shí)、全面地披露一切對(duì)投資者有實(shí)質(zhì)影響的信息，并對(duì)披露信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。嚴(yán)厲打擊公司信息披露違規(guī)行為，對(duì)其負(fù)有責(zé)任的當(dāng)事人及主管者進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，提高公司違規(guī)的成本。二是擴(kuò)大披露信息內(nèi)容、信息披露主體的范圍，如增加企業(yè)非財(cái)務(wù)信息和預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息，將信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)事務(wù)所、證券托管機(jī)構(gòu)納入信息披露主體。三是建立公司債券的信息質(zhì)詢機(jī)制。發(fā)行人在進(jìn)行信息披露時(shí)應(yīng)公開(kāi)接受投資者的質(zhì)詢，在指定網(wǎng)絡(luò)上召開(kāi)質(zhì)詢會(huì)，解答投資者疑問(wèn)。

(2)建立科學(xué)合理的信用評(píng)級(jí)制度。設(shè)計(jì)合理的利益機(jī)制，提高公司債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性、權(quán)威性、公正性。一是建立主要債權(quán)人監(jiān)控下的信用評(píng)級(jí)制度，由債券承銷人和發(fā)行人共同組成招標(biāo)委員會(huì)。來(lái)選擇評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，并由此保證雙方利益，切斷發(fā)行體和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)鏈條。二是建立風(fēng)險(xiǎn)賠償機(jī)制，保證債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)所評(píng)定的債券承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)連帶責(zé)任，對(duì)其在評(píng)級(jí)過(guò)程中的重大遺漏、虛假記載、誤導(dǎo)性陳述給債權(quán)人造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。三是引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，通過(guò)市場(chǎng)手段定期更換失責(zé)、失職的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，這樣可以在競(jìng)爭(zhēng)中不斷地提高信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自身的專業(yè)能力和市場(chǎng)信譽(yù)，最終形成公允的信用評(píng)級(jí)體系。四是提高債券信用評(píng)級(jí)方法的科學(xué)性，加強(qiáng)評(píng)級(jí)信息的全面持續(xù)披露。建立定期的評(píng)級(jí)回訪制度，及時(shí)公布回訪信息，定期公布各等級(jí)債

券違約率，揭示債券風(fēng)險(xiǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)原因，杜絕債務(wù)人逃逸債務(wù)，最大限度地保護(hù)債權(quán)人。

3.建立投資者保護(hù)機(jī)制，維護(hù)投資者的合法權(quán)益

(1)保護(hù)性條款作為標(biāo)準(zhǔn)慣例寫入公司債契約中。保護(hù)性條款是為了保護(hù)公司債券持有人的利益免受侵害，而在債券契約中對(duì)公司管理者的行為進(jìn)行限制。這些條款應(yīng)由法律專家制訂并根據(jù)法律案例寫成，要具有很強(qiáng)的操作性。例如在抵押公司債券中，為了保護(hù)這些抵押品，保護(hù)性條款可以規(guī)定，禁止出售這些抵押品或者進(jìn)行再抵押，而且還要求對(duì)抵押品進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋ｐB(yǎng)；對(duì)公司的紅利分配進(jìn)行限制，防止公司變賣資產(chǎn)并將其收入支付給股東，或者防止公司僅出于回避風(fēng)險(xiǎn)目的而不進(jìn)行新項(xiàng)目投資，以保障債券持有人的利益不受侵害；保護(hù)性條款還可以包括限制附加債務(wù)發(fā)行和公司合并等條款。

(2)規(guī)范債權(quán)人的資格。《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》中規(guī)定由該次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。前面已提到保薦人和發(fā)行人在一定程度上存在利益捆綁關(guān)系，因此，保薦人理應(yīng)回避，債權(quán)人最好由一家證券公司和一家律師事務(wù)所聯(lián)合擔(dān)任。

4.完善二級(jí)市場(chǎng)，增強(qiáng)公司債券的流動(dòng)性

《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》中規(guī)定公司債券在證券交易所上市，但是公司債券的重要投資主體如銀行和信用社等不允許在證券交易所開(kāi)戶交易債券，只能在銀行間市場(chǎng)交易。由于禁入交易所市場(chǎng)，這部分投資主體購(gòu)買企業(yè)債券的積極性就會(huì)打折扣。因此，交易所市場(chǎng)與銀行間市場(chǎng)應(yīng)該連通，形成統(tǒng)一監(jiān)管又分工合作的債券交易市場(chǎng)。在債券二級(jí)市場(chǎng)著重研究解決做市商的激勵(lì)問(wèn)題，包括做市商一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)、做市商融券等。倫敦交易所債券做市商制度的成功經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。倫交所債券做市商在承擔(dān)維持二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性義務(wù)的同時(shí)，可以得到諸多優(yōu)惠，如保障在一級(jí)市場(chǎng)得到一定比例的“非競(jìng)標(biāo)”債券、便利的融券安排等等。我國(guó)應(yīng)推動(dòng)一級(jí)市場(chǎng)公司債券承銷配額向二級(jí)市場(chǎng)做市商傾斜，以及二級(jí)市場(chǎng)做市商融券等政策的出臺(tái)，從而形成對(duì)做市商的權(quán)利和義務(wù)對(duì)等機(jī)制。

5.充分發(fā)揮自律組織的作用

在美國(guó)，大部分公司債券在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行交易，而自律監(jiān)管是場(chǎng)外交易市場(chǎng)監(jiān)管體系中的重要組成部分。自律組織是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有力補(bǔ)充，其作用主要表現(xiàn)在要求成員達(dá)到某個(gè)道德標(biāo)準(zhǔn)，而這是政府或獨(dú)立監(jiān)管部門做不到的；同時(shí)，自律組織在深刻性和專業(yè)性方面也強(qiáng)于政府組織，對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)更是異常敏捷。因此，有效的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自律組織的作用。

我國(guó)現(xiàn)有的證券業(yè)自律組織，包括證券交易所、證券登記結(jié)算公司、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和地方性的證券業(yè)協(xié)會(huì)等，它們?cè)诒O(jiān)管方面的權(quán)力甚小，作用甚微，并且與政府監(jiān)管的邊界不夠清晰。應(yīng)當(dāng)從法律和制度上給予一定的支持和保障，明確自律組織與政府監(jiān)管組織的界限，針對(duì)債券市場(chǎng)的特點(diǎn)建立其獨(dú)有的自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)或部門，充分發(fā)揮自律監(jiān)管的補(bǔ)充作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]馮光華.中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題研究[M].北京：中國(guó)金融出版社,2008.

[2]伍敬群.我國(guó)公司債券市場(chǎng)發(fā)展綜述[J].消費(fèi)導(dǎo)刊理論版，2008，(2).

[3]沈炳熙.發(fā)展公司債券市場(chǎng)的幾個(gè)認(rèn)識(shí)問(wèn)題[J].中國(guó)金融，2007，(8).

[4]汪昌玉，張峰.論公司債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制[J].中國(guó)證券期貨，2007，(7).

[5]馬玉超，黎繼梓.發(fā)達(dá)國(guó)家信用評(píng)級(jí)制度借鑒[J].商業(yè)研究，2006，(22).

[6]許軍，李新.發(fā)展我國(guó)債券信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的思考[J].中國(guó)金融，2006，(7).

[7]白欽先，常海中.中國(guó)公司債券市場(chǎng)發(fā)展瓶頸及化解之道[J].投資與證券，2006，(5).

[8]曹鴻濤.美國(guó)場(chǎng)外債券市場(chǎng)交易監(jiān)管及啟示[J].上海金融，2005，(2).

第5篇：公司的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

 

關(guān)鍵詞:金融控股公司風(fēng) 險(xiǎn)控制 問(wèn)題 對(duì)策

 

金融控股公司是指在母公司控制和影響下,由銀行、證券、保險(xiǎn)等兩個(gè)或兩個(gè)以上具備獨(dú)立法人地位的金融機(jī)構(gòu)組成,形成主營(yíng)金融業(yè)務(wù)的金融控股集團(tuán)。金融控股公司是金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的重要組成部分,是西方國(guó)家金融自由化、市場(chǎng)和現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物。金融控股公司作為多元化經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)集團(tuán),采取集團(tuán)控股、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的模式,能夠通過(guò)法人企業(yè)的方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 

一、我國(guó)金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀 

目前,中國(guó)的金融控股公司主要分為四種類型:第一類是以光大集團(tuán)、中信集團(tuán)為代表的金融機(jī)構(gòu)形成的控股集團(tuán);第二類是以中銀集團(tuán)為代表的國(guó)有商業(yè)銀行獨(dú)資或合資成立的金融控股公司;第三類是以海爾集團(tuán)為代表的產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股集團(tuán);第四類是以上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司為代表的地方性金融控股集團(tuán)。 

我國(guó)的金融企業(yè)相對(duì)于國(guó)際上的大型金融企業(yè),大多規(guī)模較小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,業(yè)務(wù)種類也比較單一,難以滿足客戶高效、快捷、多樣化的業(yè)務(wù)需求,從而缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。由于我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自獨(dú)立,監(jiān)管職能并不具備系統(tǒng)的協(xié)調(diào)合作機(jī)制,也不能充分利用金融機(jī)構(gòu)的資源。因此,我們應(yīng)當(dāng)不斷推動(dòng)金融控股公司的發(fā)展,以增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力?？梢哉f(shuō),金融控股公司是我國(guó)金融由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)漸進(jìn)的現(xiàn)實(shí)選擇,是由金融分業(yè)向混業(yè)過(guò)渡的橋梁。 

二、我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題 

金融控股公司屬于多元化經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)集團(tuán),能夠向客戶提供全方位的金融服務(wù),實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù)多元化和資產(chǎn)多元化。但是也正是因?yàn)槿绱?金融控股公司復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和寬泛的經(jīng)營(yíng)范圍使其面臨著諸多問(wèn)題,特別是在風(fēng)險(xiǎn)控制方面,存在問(wèn)題尤為突出。 

(一)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn) 

金融控股公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易是指金融控股公司內(nèi)部各子公司之間以及子公司與母公司之間發(fā)生的資產(chǎn)和負(fù)債。一般而言,金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易包括資金、產(chǎn)品和信息的相互劃撥與傳遞,相互擔(dān)保、抵押,為了避稅或逃避監(jiān)管的目的相互轉(zhuǎn)移利潤(rùn)等等。內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易在目前的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中不可避免,它可以降低金融控股公司的運(yùn)營(yíng)成本,提高效率。但是如果不能對(duì)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行有效控制,使其過(guò)度發(fā)展,就會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)在公司內(nèi)部擴(kuò)散,其對(duì)社會(huì)的危害遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其帶來(lái)的收益。 

(二)信息披露風(fēng)險(xiǎn) 

我國(guó)目前沒(méi)有針對(duì)金融控股公司信息披露的相關(guān)要求,也沒(méi)有具體的標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)定。金融控股公司為了實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的發(fā)展,很有可能通過(guò)成員之間的內(nèi)部交易來(lái)實(shí)現(xiàn)其特定的發(fā)展目標(biāo),而大量?jī)?nèi)部交易的存在會(huì)導(dǎo)致同一筆資金在母公司和子公司的資產(chǎn)中同時(shí)反映,重復(fù)計(jì)算的情況極為普遍。另外,由于金融控股公司經(jīng)營(yíng)多種業(yè)務(wù),這樣就有可能與客戶產(chǎn)生沖突,為了保護(hù)自身利益不受損失,金融控股公司就有可能會(huì)利用信息不對(duì)稱傷害客戶利益以尋求自身利益最大化。因此,金融控股公司的結(jié)構(gòu)復(fù)雜性就導(dǎo)致信息披露難度加大,信息披露的隨意性加大,大量虛假信息的存在必然會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。 

(三)資本管理風(fēng)險(xiǎn) 

金融控股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,由于母公司的資金通過(guò)投資控股對(duì)子公司擁有支配權(quán),同一筆集團(tuán)公司外注入的資本金,就可能在母公司和子公司的資產(chǎn)負(fù)債表中同時(shí)反映,但是對(duì)于子公司而言,這部分資金并不是真正意義上的股權(quán)資本,不具備實(shí)質(zhì)上的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,加入子公司再將這筆資金投資孫公司或者其他子公司,則容易造成資本金的多次重復(fù)計(jì)算,導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿過(guò)高,進(jìn)而會(huì)影響公司的金融安全。 

三、我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)控制的應(yīng)對(duì)策略 

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展以及金融全球化趨勢(shì)的推動(dòng),金融控股公司已經(jīng)成為我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和目標(biāo)。而我國(guó)若期望金融控股公司健康發(fā)展,必須嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)建金融控股

公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

(一)建立完善內(nèi)控機(jī)制 

金融控股公司成員之間業(yè)務(wù)相互交叉,一個(gè)成員的經(jīng)營(yíng)狀況很有可能會(huì)影響公司的其他成員。所以,建立科學(xué)的內(nèi)控機(jī)制就顯得十分重要,如果期望阻止風(fēng)險(xiǎn)在公司之間傳遞,建立"防火墻"制度勢(shì)在必行。 

"防火墻"制度是一種制度安排,能夠割斷各種業(yè)務(wù)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。通過(guò)這種安排,在多元化金融集團(tuán)內(nèi)部某一部門中的某些人所掌握的信息不會(huì)直接或間接地被集團(tuán)其它部門的人所掌握或利用,從而保證每一個(gè)部門不是依靠犧牲本部門或其它部門客戶和股東的利益來(lái)獲得盈利。"防火墻"主要包括三類:第一類是業(yè)務(wù)"防火墻",主要功能用于規(guī)定公司內(nèi)部組織和管理結(jié)構(gòu)等方面的內(nèi)容,保證信息透明且不妨礙內(nèi)外部審計(jì)。其次是資金"防火墻",主要功能是限制資金隨意在金融控股公司內(nèi)部流動(dòng),防止出現(xiàn)損害投資方相關(guān)當(dāng)事人利益的情況。第三是信息"防火墻",主要功能在于防止有害信息在母公司與各公司之間流動(dòng),杜絕濫用信息和內(nèi)部交易的發(fā)生。 

(二)規(guī)范信息披露機(jī)制 

加強(qiáng)對(duì)金融控股公司的信息披露管理,有利于減少由于監(jiān)管方與被監(jiān)管方信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的監(jiān)管缺失,也有利于政府及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)金融控股公司進(jìn)行有效金融監(jiān)管和市場(chǎng)約束。因此,完善信息披露制度至關(guān)重要。 

規(guī)范信息披露機(jī)制,首先我國(guó)要盡快出臺(tái)《金融控股公司信息披露暫行辦法》,通過(guò)該辦法來(lái)約束金融控股公司的信息披露活動(dòng),使之能夠定期向監(jiān)管者報(bào)告其相關(guān)的交易,提供控股公司的公司治理結(jié)構(gòu)和控股結(jié)構(gòu)的變動(dòng)、控股公司內(nèi)部的相互支持、關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保、財(cái)務(wù)信息等,并且能夠保證信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整及時(shí)。其次,要建立一套完善的公司內(nèi)部核查機(jī)制,制定準(zhǔn)則對(duì)公司內(nèi)部信息的傳遞制定嚴(yán)格的規(guī)范,使監(jiān)管當(dāng)局和投資者都能夠?qū)鹑诳毓晒镜幕緺顩r有真實(shí)的了解和準(zhǔn)確判斷。最后,要建立信息披露的正向機(jī)制,作為金融監(jiān)管部門,應(yīng)當(dāng)核查金融控股公司的信息披露情況,對(duì)于能夠真實(shí)準(zhǔn)確披露相關(guān)信息的公司給予政策上的優(yōu)惠,例如,降低信貸的難度和成本,增加稅收優(yōu)惠等等;而對(duì)于制造虛假信息的公司,則加大懲罰力度,提高交易成本,以保證市場(chǎng)擁有一個(gè)相對(duì)健康的發(fā)展環(huán)境。 

(三)實(shí)施嚴(yán)格資本管理 

資本管理是金融監(jiān)管部門要特別關(guān)注的問(wèn)題,而資本充足率的監(jiān)管更是整個(gè)治本管理的核心內(nèi)容。 

監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)將金融控股公司當(dāng)做一個(gè)整體進(jìn)行考核?？己朔秶腹竞透髯庸尽Ｓ捎诮鹑诳毓晒炯案髯庸镜馁Y本要求各不相同,在性質(zhì)上也存在較大差異,在資本管理中應(yīng)當(dāng)針對(duì)母公司和各自公司的不同情況,分別制定資本充足率的下限作為監(jiān)管依據(jù),這樣就可以降低由于資本充足率不足而帶來(lái)的負(fù)面影響。通過(guò)對(duì)其資本充足率進(jìn)行管理,可以在一定程度上避免母公司通過(guò)行債券籌資的方式對(duì)子公司進(jìn)行虛假注資,也可以防止整個(gè)集團(tuán)層面上資本的重復(fù)計(jì)算。此外,金融監(jiān)管當(dāng)局還可以充分借鑒巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)等聯(lián)合的《多元化金融集團(tuán)監(jiān)管的最終文件》中關(guān)于金融控股公司資本充足率度量的五項(xiàng)原則和四種方法,并在此基礎(chǔ)上建立一套適合我國(guó)的行之有效的資本充足情況監(jiān)管機(jī)制。 

 

參考文獻(xiàn): 

[1]魯凱.完善我國(guó)金融控股公司監(jiān)管的對(duì)策[j].大眾商務(wù),2009,(6). 

[2]金季.淺議完善金融控股公司監(jiān)管問(wèn)題[j].經(jīng)營(yíng)管理,2008,(4)., 

[3]孫佳佳.我國(guó)金融控股公司監(jiān)管研究[j].法商論叢,2009,(2). 

[4]張丞,聶鴻飛.完善對(duì)金融控股公司的監(jiān)管對(duì)策[j].金融與經(jīng)濟(jì)2008,(12). 

[5]孔立平.金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)與控制問(wèn)題分析[j].新金融,2008,(3). 

第6篇：公司的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

近幾年來(lái)，各地區(qū)房?jī)r(jià)迅速上漲，政府及相關(guān)部門采取了一定的控制政策，以保證房地產(chǎn)行業(yè)能夠穩(wěn)定健康地發(fā)展。4年前，國(guó)務(wù)院提出了差別化住房信貸條例，提高了首付標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)帶來(lái)一定的挑戰(zhàn)，同時(shí)房地產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)的每個(gè)階段都有稅務(wù)的存在。因此，對(duì)房地產(chǎn)公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的思考研究是非常必要的。

二、房地產(chǎn)公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）拿地環(huán)節(jié)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)公司開(kāi)發(fā)過(guò)程中地價(jià)款數(shù)額較大，其為稅務(wù)檢查的重點(diǎn)，存在較高的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司購(gòu)買土地過(guò)程中，政府會(huì)與房地產(chǎn)公司進(jìn)行拿地談判，要求房地產(chǎn)公司代為建設(shè)市政工程等作為拿地條件，這種拿地方式會(huì)存在很多涉稅方面的問(wèn)題，特別是后期土地增值稅清算時(shí)，帶來(lái)相當(dāng)大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，公司交易土地過(guò)程中應(yīng)將代建工程作為取得土地對(duì)價(jià)，降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）開(kāi)發(fā)過(guò)程中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)公司開(kāi)發(fā)時(shí)，其建設(shè)需要投入的金額為較大的支出，涉稅風(fēng)險(xiǎn)同樣較高。鑒于建筑勞務(wù)納稅地點(diǎn)的特殊性，房地產(chǎn)公司與施工方簽訂相關(guān)施工合同，與材料、設(shè)備供應(yīng)商簽訂購(gòu)銷合同，涉及較多的稅務(wù)問(wèn)題，應(yīng)與施工方、供應(yīng)商明確相關(guān)責(zé)任，公司需要尤其關(guān)注有關(guān)法律法規(guī)，防止出現(xiàn)偷稅漏稅的問(wèn)題。

（三）銷售過(guò)程的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)公司銷售過(guò)程中存在很多相關(guān)稅收問(wèn)題，如所得稅、印花稅、城建稅、營(yíng)業(yè)稅，其都是稅務(wù)審查時(shí)比較關(guān)注的稅務(wù)種類，存在很高的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，相關(guān)管理部分依照房地產(chǎn)公司預(yù)收賬款加以統(tǒng)計(jì)計(jì)算營(yíng)業(yè)稅與其他稅額。所以，房地產(chǎn)公司與此相關(guān)的賬目如果沒(méi)在第一時(shí)間統(tǒng)計(jì)，則會(huì)出現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)公司在銷售過(guò)程中支出的各種營(yíng)銷費(fèi)用，采取多樣的營(yíng)銷手段以及樣板房的建造等，都會(huì)在操作過(guò)程中產(chǎn)生各種稅務(wù)問(wèn)題。

（四）清算階段的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)公司清算階段是土地增值稅的最終清算，由于土地增值稅稅率高，計(jì)算復(fù)雜，很容易使房地產(chǎn)公司在此階段造成較大的稅負(fù)支出，風(fēng)險(xiǎn)極大。土地增值稅的扣除標(biāo)準(zhǔn)是以票據(jù)為依據(jù)，對(duì)公司取得票據(jù)的合法合規(guī)是一次最終檢驗(yàn)。由于土地增值稅是地方稅，該稅種的征收程序具有濃重的地方色彩，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)在執(zhí)行過(guò)程中具有相當(dāng)大的裁量權(quán)。房地產(chǎn)公司應(yīng)提前做好土地增值稅的清算準(zhǔn)備，將相關(guān)票據(jù)、合同、資料準(zhǔn)備齊全，可聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算，減小稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）其他稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于房地產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)等各個(gè)環(huán)節(jié)中。其因?yàn)樽?cè)地區(qū)差異，會(huì)有不同的管理部門進(jìn)行監(jiān)管，因而會(huì)出現(xiàn)漏稅現(xiàn)象。如在公司控管發(fā)票的過(guò)程中，發(fā)票的客觀與否和開(kāi)發(fā)票時(shí)間和預(yù)收賬款出現(xiàn)的階段不符同樣會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于公司的征收環(huán)節(jié)與稅收存在很大相關(guān)性，同時(shí)稅收規(guī)定隨著時(shí)展發(fā)生改變，公司需要第一時(shí)間掌握稅法，防止發(fā)生不必要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、房地產(chǎn)公司控制稅收風(fēng)險(xiǎn)的可行性

國(guó)家及相關(guān)部門對(duì)于土地增值稅是這樣要求的：納稅人建造一般要求住宅售賣，增值額如果沒(méi)有多出扣除項(xiàng)目金額20%，則不必繳納土地增值稅。此政策利于房地產(chǎn)公司利籌劃土地增值稅，可采用銷售定價(jià)籌劃方式，建模計(jì)算，控制增值率

房地產(chǎn)公司核算項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成本過(guò)程中，其成本核算目的規(guī)劃合理與否、成本金額集合項(xiàng)目正確與否、成本分?jǐn)偡绞娇茖W(xué)與否等問(wèn)題都能作用于公司稅負(fù)。如A房產(chǎn)公司開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的土地款為20億，而政府土地收益是8.4億，土地開(kāi)發(fā)補(bǔ)償金額是11.5億，開(kāi)發(fā)成本發(fā)生12.9億。而其項(xiàng)目為240000m2，包括政府回購(gòu)房120000m2和商品房120000m2。因?yàn)橄嚓P(guān)稅務(wù)法律要求政策性房不用繳納土增稅，政策性和普通房應(yīng)當(dāng)分別核算。這樣房產(chǎn)公司則應(yīng)根據(jù)自身的房產(chǎn)情況和稅務(wù)政策進(jìn)行合理籌劃，保證不違反規(guī)定基礎(chǔ)上節(jié)約稅金支出，降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、房地產(chǎn)公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

（一）完善房產(chǎn)公司稅務(wù)管理體制

第一，房產(chǎn)公司應(yīng)健全其稅管體制，做到權(quán)責(zé)明確，設(shè)立稅務(wù)會(huì)計(jì)崗，專人負(fù)責(zé)涉稅事項(xiàng)。創(chuàng)建公司內(nèi)部控制制度，有效規(guī)劃稅務(wù)職位，保證稅務(wù)工作高效運(yùn)行。第二，成立合規(guī)小組，提高合同審核標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)能力，確認(rèn)條款內(nèi)容，保證合同方掌握自身?yè)碛械臋?quán)責(zé)，防止由于不清楚合同引發(fā)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，務(wù)必依照相關(guān)部門的規(guī)定申報(bào)稅務(wù)，防止申報(bào)不符合規(guī)定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。公司相關(guān)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)及時(shí)申報(bào)且根據(jù)相關(guān)報(bào)表進(jìn)行納稅，防止公司受到處罰。第四，公司需要健全發(fā)票管理體制，規(guī)范流程，在發(fā)票購(gòu)買、運(yùn)用、開(kāi)發(fā)、報(bào)銷不同階段全面監(jiān)管。最后，公司需要加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)檔案的記錄和監(jiān)督，做好相關(guān)納稅文件資料，裝訂成冊(cè)，分類保存，保證文件全面健全。[1]

（二）健全監(jiān)督控制系統(tǒng)

房地產(chǎn)公司應(yīng)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，具體稅務(wù)申報(bào)和繳納時(shí)，需要了解權(quán)責(zé)，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)的重視和了解。由于我國(guó)政府及相關(guān)部門制定的稅務(wù)政策隨著時(shí)代的發(fā)展而變化，房產(chǎn)公司應(yīng)關(guān)注政策，及時(shí)掌握最新資訊，以此保證繳稅符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)房產(chǎn)公司應(yīng)健全稅務(wù)評(píng)價(jià)體系，科學(xué)認(rèn)識(shí)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定有針對(duì)性的控制對(duì)策。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于房地產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)和管理的各個(gè)階段，公司應(yīng)健全其監(jiān)督控制系統(tǒng)，將風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于整個(gè)稅務(wù)過(guò)程中。定期監(jiān)督檢查稅收狀況，第一時(shí)間發(fā)展存在的稅務(wù)問(wèn)題，并且加以解決。公司應(yīng)加強(qiáng)稅收籌劃管理水平，對(duì)事前、事中、事后實(shí)施完整的稅收籌劃工作。

（三）實(shí)施財(cái)產(chǎn)管理

第一，需要?jiǎng)?chuàng)建財(cái)務(wù)監(jiān)督系統(tǒng)，保證高效履行公司的相關(guān)政策，在原材料等的購(gòu)買、利用、銷售等方面加以規(guī)范，避免發(fā)生差池，提高安全指數(shù)。第二，加強(qiáng)對(duì)存貨與應(yīng)收賬款的控制。公司應(yīng)提高存貨管理水平，科學(xué)利用庫(kù)存物品，防止資源浪費(fèi)，保證存貨資金優(yōu)化構(gòu)成。[2]同時(shí)需要依照信用對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)價(jià)和劃分等級(jí)，一定時(shí)間內(nèi)核對(duì)應(yīng)收賬款，并完善收款方案，防止賒賬時(shí)間延長(zhǎng)。

五、結(jié)論

房地產(chǎn)公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)公司的影響巨大，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于公司的各個(gè)環(huán)節(jié)中。只有加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)的監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，才能有效控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)的安全性。隨著稅法政策不斷變化，房產(chǎn)公司對(duì)于稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)策也隨之改變。只有全面掌握稅務(wù)政策，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，獲取應(yīng)得的利益。

第7篇：公司的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：海外并購(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制體系

1.引言

近年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及加入WTO，越來(lái)越多的公司通過(guò)行業(yè)內(nèi)和行業(yè)間的并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)公司的快速發(fā)展。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者斯蒂格勒曾經(jīng)說(shuō)過(guò)“沒(méi)有一家美國(guó)大公司不是通過(guò)某種程度、某種方式的兼并而發(fā)展起來(lái)的，幾乎沒(méi)有一家大公司主要是靠?jī)?nèi)部擴(kuò)張成長(zhǎng)起來(lái)的”?？梢?jiàn)，并購(gòu)是公司成長(zhǎng)為國(guó)際化大公司的必經(jīng)發(fā)展路徑。同時(shí)，并購(gòu)是一個(gè)收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的發(fā)展模式，一方面，公司并購(gòu)可以使公司趨近利潤(rùn)最大化的發(fā)展目標(biāo)，另一方面，公司并購(gòu)會(huì)使公司面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，如信息不對(duì)稱、營(yíng)運(yùn)、整合等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

如何有效應(yīng)對(duì)公司并購(gòu)過(guò)程中的諸多風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)乎并購(gòu)能否取得成功的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。而并購(gòu)又分為國(guó)內(nèi)并購(gòu)和國(guó)外并購(gòu)兩種不同的模式，國(guó)內(nèi)并購(gòu)和國(guó)外并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)既有相同點(diǎn)，又有不同點(diǎn)。本文以海外并購(gòu)為出發(fā)點(diǎn)，在分析并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)特征的基礎(chǔ)上，提出如何建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，這對(duì)推動(dòng)我國(guó)公司的并購(gòu)發(fā)展過(guò)程具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2.公司并購(gòu)相關(guān)理論簡(jiǎn)述

2.1 外部增長(zhǎng)模型

通過(guò)合營(yíng)、并購(gòu)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等方式取得外部資源來(lái)謀求發(fā)展的方式，外部發(fā)展的狹義內(nèi)涵是指并購(gòu)，并購(gòu)包括收購(gòu)與合并兩種方式。外部增長(zhǎng)模型具有能實(shí)現(xiàn)資源互補(bǔ)、降低行業(yè)進(jìn)入壁壘、通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)移獲得協(xié)同效應(yīng)等優(yōu)點(diǎn)；但外部增長(zhǎng)模型也有風(fēng)險(xiǎn)大、成本高等缺點(diǎn)。

2.2 并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分為廣義和狹義兩種界定。廣義上是指企業(yè)并購(gòu)帶來(lái)的未來(lái)收益的不確定性，即并購(gòu)產(chǎn)生的未來(lái)實(shí)際收益與預(yù)期收益的偏差。狹義上是指企業(yè)并購(gòu)帶來(lái)?yè)p失的可能性，這里的損失既可能是負(fù)收益，也可能是收益的下降。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)控制措施

風(fēng)險(xiǎn)控制是指企業(yè)管理者采取各種措施和方法，降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性，或者減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)控制措施具體包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)保留和損失控制四種基本方法。風(fēng)險(xiǎn)回避是主動(dòng)放棄風(fēng)險(xiǎn)行為以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失，是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是通過(guò)合同和保險(xiǎn)等契約方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給第三方的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式；風(fēng)險(xiǎn)保留是指企業(yè)以其內(nèi)部資源來(lái)彌補(bǔ)損失的一種主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方式，如將損失計(jì)入當(dāng)期發(fā)生的費(fèi)用、建立風(fēng)險(xiǎn)基金或借入資金等方式來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；損失控制是指對(duì)于那些企業(yè)既不愿意放棄也不愿意轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)降低其損失發(fā)生的概率和損失發(fā)生的程度，從而使得風(fēng)險(xiǎn)能為企業(yè)所接受的一種措施。

3.我國(guó)公司海外并購(gòu)的發(fā)展過(guò)程與面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

3.1 我國(guó)公司海外并購(gòu)的發(fā)展階段與鮮明特征

第一階段：20世紀(jì)末期，是國(guó)有企業(yè)為主的海外并購(gòu)嘗試階段。第二階段：以2001年中國(guó)加入WTO為標(biāo)志，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)實(shí)力的擴(kuò)大，這一階段一些有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始積極參與海外并購(gòu)，國(guó)企和民企一同掀起了海外并購(gòu)的浪潮。但是，國(guó)企由于其特殊身份，在海外并購(gòu)過(guò)程中受到了一些非經(jīng)濟(jì)因素的阻礙，民營(yíng)企業(yè)雖然組織形式靈活，但并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)的不足導(dǎo)致民企海外并購(gòu)成績(jī)有限。第三階段：2006年以來(lái)，我國(guó)企業(yè)進(jìn)入到海外并購(gòu)的跳躍式發(fā)展階段，國(guó)企和民營(yíng)企業(yè)都取得了一定的成績(jī)。鑒于我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r，我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)仍然處于初級(jí)階段，還將面臨許多的困難。

3.2 目前我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)呈現(xiàn)出如下幾個(gè)鮮明的特征

1）并購(gòu)規(guī)模和金額不斷擴(kuò)大。一些國(guó)際化程度較高的公司，海外營(yíng)業(yè)額在總營(yíng)業(yè)額中已經(jīng)占據(jù)了較高的比例。例如，聯(lián)想公司2013-2014第二財(cái)季營(yíng)業(yè)額98億美元，其中中國(guó)40%，亞太15%，歐洲、中東及非洲23%，美洲22%。

2）并購(gòu)行業(yè)由第二產(chǎn)業(yè)為主體逐漸向高附加值產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)初期，主要集中在能源、制造等資源或勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)；近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)積極參與金融、投資、電信、高端制造等高附加值領(lǐng)域的企業(yè)并購(gòu)。

3）跨國(guó)并購(gòu)的規(guī)?？傮w相對(duì)較小。我國(guó)企業(yè)很少有能力動(dòng)用大量現(xiàn)金進(jìn)行海外并購(gòu)，而股票收購(gòu)和發(fā)行債券收購(gòu)又受到多方面的限制，因此我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)常采用較為靈活的方式，如并購(gòu)大企業(yè)的子公司，然后借用并購(gòu)公司的實(shí)力把自己做大做強(qiáng)。

4）并購(gòu)方國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)并存。國(guó)有大中型企業(yè)具有規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定、資金實(shí)力相對(duì)雄厚、更易獲得政府支持等優(yōu)勢(shì)，使國(guó)有大中型企業(yè)在跨國(guó)并購(gòu)中具有比較優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)也具有組織結(jié)構(gòu)靈活、運(yùn)營(yíng)效率高、發(fā)展速度快的優(yōu)點(diǎn)，使其在海外并購(gòu)中取得了一定的成績(jī)。

3.3 我國(guó)公司海外并購(gòu)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

1）信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。因信息不對(duì)稱難以對(duì)目標(biāo)企業(yè)的盈利狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、或有事項(xiàng)做出準(zhǔn)確全面的判斷，跨國(guó)并購(gòu)中的地域限制進(jìn)一步增加了信息搜集的難度，使得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估難度加大，難以確定合理的交易成本，進(jìn)而提高了并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司并購(gòu)需要大量資金支持，選擇不同的融資工具會(huì)面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金支付會(huì)影響企業(yè)日常的現(xiàn)金流且不能享受稅收優(yōu)惠；股票支付需要通過(guò)監(jiān)管部門嚴(yán)格審批，并且存在股價(jià)被低估或高估的風(fēng)險(xiǎn)，還存在改變公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、稀釋大股東控制權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)；舉債融資則需要承擔(dān)還本付息的壓力，增加了公司的財(cái)務(wù)壓力。

3）社會(huì)政治風(fēng)險(xiǎn)。由于東道主國(guó)家對(duì)本國(guó)企業(yè)的保護(hù)意識(shí)以及民眾對(duì)自己國(guó)家企業(yè)和產(chǎn)品的民族情結(jié)，會(huì)引致一些特殊的風(fēng)險(xiǎn)，如征收風(fēng)險(xiǎn)、外匯管制、限制外資進(jìn)入某些領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)、民族意識(shí)排擠風(fēng)險(xiǎn)等。

4）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。公司在選擇并購(gòu)目標(biāo)時(shí)要符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，不能僅僅關(guān)注短期的財(cái)務(wù)利益而爭(zhēng)相并購(gòu)利潤(rùn)高的行業(yè)，同時(shí)，并購(gòu)時(shí)機(jī)和并購(gòu)路線的選擇在很大程度上影響著并購(gòu)成本、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)以及并購(gòu)的效果。

5）跨國(guó)并購(gòu)中的利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。通?？鐕?guó)并購(gòu)涉及兩種或以上的貨幣，國(guó)際利率和匯率變動(dòng)影響著跨國(guó)并購(gòu)的成本。首先，國(guó)際利率變動(dòng)會(huì)引起目標(biāo)公司的價(jià)值變動(dòng)，從而影響并購(gòu)成本；其次，當(dāng)目標(biāo)企業(yè)所在國(guó)的貨幣相對(duì)于并購(gòu)方所在國(guó)的貨幣升值時(shí)，可能需要支付較多的本幣。

6）法律風(fēng)險(xiǎn)。東道國(guó)的相關(guān)法律政策對(duì)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的形成、并購(gòu)能否取得成功將會(huì)產(chǎn)生重要影響，我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外并購(gòu)時(shí)，需要特別關(guān)注目標(biāo)企業(yè)所在國(guó)有關(guān)反壟斷、公司并購(gòu)等方面的法律規(guī)定。

7）并購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)以后需要進(jìn)行財(cái)務(wù)、文化、管理、組織結(jié)構(gòu)等多方面的整合，只有進(jìn)行了有效的整合，才能產(chǎn)生財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、市場(chǎng)份額協(xié)同效應(yīng)和經(jīng)驗(yàn)共享互補(bǔ)效應(yīng)等效果。跨國(guó)并購(gòu)因?yàn)橹形魑幕凸芾盹L(fēng)格的巨大差異，增加了并購(gòu)后文化、管理等方面的整合難度，進(jìn)而增加了公司并購(gòu)后的整合風(fēng)險(xiǎn)。

8）對(duì)海外公司監(jiān)管不利的風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)由于處于不同的國(guó)家，會(huì)面臨著不同的市場(chǎng)環(huán)境和政府監(jiān)管政策，這些都增加了海外分公司經(jīng)營(yíng)安全和現(xiàn)金結(jié)算體制方面的風(fēng)險(xiǎn)。

4.我國(guó)公司海外并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外并購(gòu)時(shí)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以分為宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)層次，因此企業(yè)應(yīng)該從宏觀和微觀兩個(gè)層面設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制體系以有效應(yīng)對(duì)海外并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，提高海外并購(gòu)的成功率。

4.1 宏觀方面的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

1）建立國(guó)家層面的政策支持體系。主要從國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)防范、簡(jiǎn)化投資審批程序、提供信息服務(wù)和技術(shù)支持、簽訂政府雙邊協(xié)定等方面著手，具體指政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、建立信息服務(wù)和技術(shù)支持平臺(tái)、商簽雙邊或多邊政府協(xié)定等措施。

2）構(gòu)建針對(duì)跨國(guó)并購(gòu)的法律法規(guī)體系。一方面，在國(guó)內(nèi)推動(dòng)建立并逐步完善有關(guān)對(duì)外直接投資的法律法規(guī)，另一方面，我國(guó)政府應(yīng)該同其他國(guó)家簽訂投資保護(hù)協(xié)定和避免雙重征稅協(xié)定，從而為我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)提供法律支持。

3）建立事后監(jiān)督管理制度。構(gòu)建針對(duì)海外并購(gòu)的宏觀監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)指標(biāo)分析體系，規(guī)定并購(gòu)企業(yè)定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交有關(guān)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、利潤(rùn)分配的財(cái)務(wù)報(bào)告，從而保障跨國(guó)并購(gòu)項(xiàng)目的海外正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，維護(hù)國(guó)家利益。

4）構(gòu)建國(guó)際金融支持平臺(tái)。通過(guò)國(guó)際金融服務(wù)為我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)提供通暢的融資途徑，較低的融資成本。例如，可以國(guó)有五大銀行為主導(dǎo)，采取逐步發(fā)展外匯市場(chǎng)、鼓勵(lì)有實(shí)力的國(guó)內(nèi)金融企業(yè)到海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、健全海外并購(gòu)保險(xiǎn)制度等措施。

4.2 微觀方面的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

1）明確并購(gòu)目的。我國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外并購(gòu)時(shí)要以公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略為指導(dǎo)，避免盲目跟風(fēng)，爭(zhēng)相并購(gòu)利潤(rùn)高的企業(yè)。同時(shí)，在跨國(guó)并購(gòu)和內(nèi)部發(fā)展、企業(yè)聯(lián)盟等方式之間進(jìn)行戰(zhàn)略選擇，以保證企業(yè)正確的發(fā)展方向。

2）制定并購(gòu)計(jì)劃。根據(jù)具體情況提出多種備選并購(gòu)方案，然后對(duì)所有的并購(gòu)方案進(jìn)行評(píng)估分析，包括戰(zhàn)略上的評(píng)估和業(yè)務(wù)上的整合，交易結(jié)構(gòu)、支付手段和風(fēng)險(xiǎn)防范的設(shè)計(jì)，以及并購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)方針和對(duì)并購(gòu)失敗的解決方法。通過(guò)制定完善的并購(gòu)計(jì)劃來(lái)降低并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

3）加強(qiáng)與政府的溝通。一方面，深入了解東道國(guó)的各項(xiàng)政策和法律法規(guī)，研究當(dāng)?shù)氐奈幕?，了解目?biāo)企業(yè)適用的并購(gòu)國(guó)際慣例，另一方面，積極與本國(guó)政府進(jìn)行溝通，爭(zhēng)取本國(guó)政府的政策支持，從而為海外并購(gòu)創(chuàng)造寬松的政治環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境。

4）聘請(qǐng)第三方中介參與并購(gòu)。為了降低海外并購(gòu)過(guò)程中復(fù)雜多樣的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)方應(yīng)主動(dòng)聘請(qǐng)國(guó)際知名的投資銀行、咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，積極聽(tīng)取中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)建議，充分利用第三方中介機(jī)構(gòu)豐富的跨國(guó)并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，從而為我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)提供服務(wù)，降低海外并購(gòu)的成本和風(fēng)險(xiǎn)。

5）利用國(guó)際金融手段降低利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)。一方面，可以充分運(yùn)用貨幣互換及利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期匯率協(xié)議、期貨交易與期權(quán)交易等工具降低利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，運(yùn)用換股、辛迪加貸款等多種國(guó)際支付手段降低跨國(guó)并購(gòu)對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，通過(guò)多樣化的國(guó)際金融手段來(lái)降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

6）合同中設(shè)置附加條款。海外并購(gòu)面臨的信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)并購(gòu)的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)方可以通過(guò)在合同中添加一些附加條款的方式來(lái)降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。具體指陳述與保證條款、合同履行條款、索賠條款等內(nèi)容。

7）重視對(duì)目標(biāo)企業(yè)的整合。能否對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行有效整合是關(guān)系并購(gòu)能否成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行整合時(shí)，要以并購(gòu)方整體的發(fā)展戰(zhàn)略為根本依據(jù)，在充分了解目標(biāo)企業(yè)文化、管理等方面特征的基礎(chǔ)上，本著、尊重包容的原則，對(duì)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)、文化、管理、組織結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行有效的整合，從而降低整合風(fēng)險(xiǎn)。

8）完善資金結(jié)算體制。建立針對(duì)海外分公司資金往來(lái)的監(jiān)督檢查體系，特別需要關(guān)注應(yīng)收賬款是否及時(shí)到賬等日常運(yùn)營(yíng)資金流狀況。通過(guò)完善的資金監(jiān)督體系降低資金被挪用和占用的發(fā)生概率，保障企業(yè)資金安全。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的進(jìn)一步提高，在國(guó)家化潮流的推動(dòng)下，將會(huì)有越來(lái)越多的公司通過(guò)海外并購(gòu)這一外部發(fā)展模式來(lái)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。建立針對(duì)海外并購(gòu)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)控制體系和微觀風(fēng)險(xiǎn)控制體系，既可以為我國(guó)公司海外并購(gòu)保駕護(hù)航，也可以為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定快速發(fā)展提供保障。

參考文獻(xiàn)：

[1] 文東偉，冼國(guó)明.中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)：現(xiàn)狀、問(wèn)題與思考.國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，2009，4-12.

[2] 盛曉單，胥朝陽(yáng)，康慶陶.戰(zhàn)略并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與控制.武漢科技學(xué)院學(xué)報(bào)，2004（9）.

[3] 張金蘭.中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)研究.西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士論文，2013-3.

[4] 劉瑩.中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范.國(guó)際經(jīng)貿(mào)，2010，56-57.

[5] 張興中.中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及防范研究.天津大學(xué)碩士論文，2008-05.

[6] 周勇.中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)控制.中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2007（8）.

第8篇：公司的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：內(nèi)部審計(jì) 法律風(fēng)險(xiǎn) 控制 價(jià)值提升

一、法律風(fēng)險(xiǎn)概念及管理內(nèi)容概述

法律風(fēng)險(xiǎn)是指基于法律、法規(guī)規(guī)定或者合同約定，由于公司外部環(huán)境及其變化，或者公司及其利益相關(guān)方的作為或者不作為導(dǎo)致的不確定性，對(duì)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響。

法律風(fēng)險(xiǎn)管理是公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)組成部分，貫穿于公司決策和經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)。對(duì)具體的實(shí)施流程結(jié)合操作步驟進(jìn)行細(xì)化后，分為法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)量化測(cè)評(píng)、風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)、制訂控制計(jì)劃并實(shí)施、監(jiān)督與檢查，法律風(fēng)險(xiǎn)管理采取閉環(huán)管理，每一年為一個(gè)更新周期。

二、內(nèi)部審計(jì)在法律風(fēng)險(xiǎn)控制中的價(jià)值提升實(shí)踐

本文以W飛機(jī)制造公司的財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)和內(nèi)部控制審計(jì)為例，來(lái)具體分析內(nèi)部審計(jì)在公司法律風(fēng)險(xiǎn)控制中的價(jià)值提升，進(jìn)而為企業(yè)增加價(jià)值的實(shí)踐做法。

（一）背景分析

1.填報(bào)專業(yè)法律法規(guī)及法律風(fēng)險(xiǎn)事件，形成公司法律風(fēng)險(xiǎn)事件庫(kù)

公司法律風(fēng)險(xiǎn)分類框架包括19個(gè)類別，一級(jí)法律風(fēng)險(xiǎn)類別51項(xiàng)，二級(jí)法律風(fēng)險(xiǎn)類別82項(xiàng)。依據(jù)公司“法律風(fēng)險(xiǎn)分類框架”，法律風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室最終辯識(shí)了562個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件，形成了公司的法律風(fēng)險(xiǎn)清單，公司法律風(fēng)險(xiǎn)事件較多的類別是采購(gòu)生產(chǎn)（76項(xiàng)）、人力資源（74項(xiàng)）、工程建設(shè)（68項(xiàng)）、**產(chǎn)品項(xiàng)目（64項(xiàng)）以及財(cái)務(wù)管理（55項(xiàng)）。

公司重點(diǎn)關(guān)注法律風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域6類，分別為客服管理法律風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)章制度法律風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)秘密法律風(fēng)險(xiǎn)、合同解除及違約法律風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品管理法律風(fēng)險(xiǎn)和廉政管理法律風(fēng)險(xiǎn)，涉及35個(gè)法律行為。針對(duì)這35個(gè)法律風(fēng)險(xiǎn)行為，組織責(zé)任單位制定風(fēng)險(xiǎn)管控措施，并分階段進(jìn)行跟蹤、考核。

2.以內(nèi)部審計(jì)強(qiáng)化對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)管理的再監(jiān)督

在建立風(fēng)險(xiǎn)事件庫(kù)的基礎(chǔ)上，公司管理層始終強(qiáng)調(diào)要強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)管理的再監(jiān)督作用，內(nèi)部審計(jì)作為一種獨(dú)立、客觀的監(jiān)督管理活動(dòng)，對(duì)公司防范法律風(fēng)險(xiǎn)有不可替代的作用，內(nèi)部審計(jì)要深入主業(yè)保駕護(hù)航，在每年實(shí)施一系列財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)和內(nèi)部控制審計(jì)等監(jiān)督工作的基礎(chǔ)上，積累審計(jì)工作經(jīng)驗(yàn)。

（二）主要做法

公司內(nèi)部審計(jì)的目標(biāo)是通過(guò)審計(jì)檢查評(píng)價(jià)公司內(nèi)部各種業(yè)務(wù)的合理性及其執(zhí)行的有效性，并對(duì)審計(jì)過(guò)程中所發(fā)F的重大問(wèn)題進(jìn)行法律風(fēng)險(xiǎn)防控并提出相關(guān)改進(jìn)建議。

1.做好充分的審前調(diào)查，評(píng)估業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)，確定重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域

在開(kāi)展對(duì)公司各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的審計(jì)時(shí)，審計(jì)人員往往具備充足的會(huì)計(jì)、審計(jì)專業(yè)知識(shí)，卻缺乏專業(yè)的法律知識(shí)，這在很大程度上影響了審計(jì)工作開(kāi)展的效率和效果。因此，在開(kāi)展審計(jì)工作前，應(yīng)做好充分的審前準(zhǔn)備，了解與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)關(guān)系密切的法律法規(guī)，為在進(jìn)行審計(jì)工作時(shí)保持敏感的法律風(fēng)險(xiǎn)嗅覺(jué)奠定基礎(chǔ)。

（1）初步了解七項(xiàng)法律體系，即憲法和憲法相關(guān)法、刑法、行政法、民商法、經(jīng)濟(jì)法、社會(huì)法、訴訟與非訴訟程序法。

（2）根據(jù)內(nèi)部審計(jì)業(yè)務(wù)范圍，初步確定法律法規(guī)依據(jù)，基本包括但不限于以下類別：①會(huì)計(jì)審計(jì)類41項(xiàng)規(guī)定；②經(jīng)濟(jì)法、民商法類129項(xiàng)規(guī)定；③稅法參考法規(guī)類190項(xiàng)規(guī)定。

（3）公司審計(jì)部門加強(qiáng)“審前調(diào)查”，查找關(guān)鍵業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域：一是搜集查看重要業(yè)務(wù)資料，摸清公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域、規(guī)模及其涉及的重要法律風(fēng)險(xiǎn)；二是訪談關(guān)鍵人員，與法律風(fēng)控人員進(jìn)行充分交流，了解公司重大風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域及風(fēng)險(xiǎn)管控情況等信息，與具體業(yè)務(wù)操作人員交流，了解重要業(yè)務(wù)交易方式、主要業(yè)務(wù)流程、關(guān)鍵崗位職責(zé)等信息；三是審計(jì)組根據(jù)查看資料和訪談了解到的情況，及時(shí)討論審議，評(píng)估關(guān)鍵業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)、尋找審計(jì)切入點(diǎn)、確定重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域，探討審計(jì)方法。

2.聯(lián)合專業(yè)力量，擬訂審計(jì)方案，確定審計(jì)重點(diǎn)和審計(jì)方法

為了有效彌補(bǔ)審計(jì)人員法律知識(shí)不足的缺陷，聯(lián)合公司法律風(fēng)控專業(yè)人員組成審計(jì)組，為審計(jì)人員在公司重點(diǎn)業(yè)務(wù)類型、重點(diǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域、風(fēng)險(xiǎn)管控特點(diǎn)、易出現(xiàn)管控缺陷的環(huán)節(jié)等方面提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)，與審計(jì)人員一起共同擬訂審計(jì)方案，確定審計(jì)范圍，商討具體的審計(jì)方法，并全程參與審計(jì)過(guò)程。聯(lián)合審計(jì)組對(duì)公司財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)和內(nèi)部控制審計(jì)確定審計(jì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)為審計(jì)重點(diǎn)，具體表現(xiàn)如下。

（1）財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)循環(huán)主要包括以下5個(gè)：銷售與收款循環(huán)、采購(gòu)與付款循環(huán)、生產(chǎn)與存貨循環(huán)、人力資源與工薪循環(huán)、投資與籌資循環(huán)。除了貨幣資金會(huì)計(jì)科目以外，這5個(gè)業(yè)務(wù)循環(huán)對(duì)應(yīng)了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的所有其他會(huì)計(jì)科目。

（2）內(nèi)部控制審計(jì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。根據(jù)集團(tuán)公司內(nèi)部控制應(yīng)用指引，28項(xiàng)內(nèi)部控制指引均為關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，其中屬于公司內(nèi)部審計(jì)重點(diǎn)關(guān)注的19項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)務(wù)有合同管理內(nèi)部控制指引、存貨管理內(nèi)部控制指引、固定資產(chǎn)內(nèi)部控制指引、戰(zhàn)略規(guī)劃內(nèi)部控制指引、人力資源內(nèi)部控制指引等。

3.實(shí)施對(duì)公司財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)和內(nèi)部控制審計(jì)，有效控制法律風(fēng)險(xiǎn)

（1）財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)。以下以抽取人力資源與工薪循環(huán)、銷售與收款循環(huán)、投資與籌資循環(huán)3個(gè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)循環(huán)為例，說(shuō)明在審計(jì)過(guò)程中關(guān)注的重大法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并如何實(shí)施管控。

公司內(nèi)部審計(jì)部門的年度財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)任務(wù)是每年度的審計(jì)計(jì)劃之一，在2014年度對(duì)某集團(tuán)公司以上三個(gè)業(yè)務(wù)循環(huán)的財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)中，審計(jì)組確認(rèn)了以下六個(gè)重大法律風(fēng)險(xiǎn)，其中第①項(xiàng)屬于人力資源與工薪循環(huán)審計(jì)內(nèi)容，第②和③項(xiàng)屬于銷售與收款循環(huán)審計(jì)內(nèi)容，第④、⑤和⑥項(xiàng)屬于投資與籌資循環(huán)審計(jì)內(nèi)容。

這6個(gè)重大法律風(fēng)險(xiǎn)和整改情況分別如下：①部分職工未按勞動(dòng)法簽訂勞動(dòng)合同。C公司與D公司屬于不同的法人主體，無(wú)股權(quán)控制關(guān)系，而法人代表、經(jīng)理人員等同一套班子成員，兩個(gè)公司共計(jì)5100人，均與C公司簽訂了勞動(dòng)合同，其中有850人實(shí)際是D公司的人員。審計(jì)報(bào)告提出后，850人與D公司重新簽訂勞動(dòng)合同，原合同終止；②其他應(yīng)收款長(zhǎng)期掛賬2，400.00萬(wàn)元未清理，存在款項(xiàng)回收的法律風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)報(bào)告提出后，公司制訂了清理計(jì)劃，并協(xié)同法律部門實(shí)施了清欠工作，收回長(zhǎng)期掛賬的款項(xiàng)共2，200.00萬(wàn)元，剩余200萬(wàn)元于下年度收回；③公司房產(chǎn)稅存在重大涉稅法律風(fēng)險(xiǎn)。公司沒(méi)有就房產(chǎn)稅免稅事宜在景德鎮(zhèn)地方稅局進(jìn)行審批或備案，沒(méi)有取得地方稅務(wù)局關(guān)于軍品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用房免稅的相關(guān)手續(xù)。審計(jì)報(bào)告提出后，公司補(bǔ)辦了相關(guān)手續(xù)，為2014年免交房產(chǎn)稅約400萬(wàn)元實(shí)施了有效防控；④投資管控存在重大管控風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)15家投資企業(yè)年均投資收益率為3.29%，審計(jì)報(bào)告提出后，公司組織了內(nèi)部審計(jì)部門對(duì)被投資單位進(jìn)行了專項(xiàng)審計(jì)，發(fā)現(xiàn)審計(jì)問(wèn)題20條并實(shí)施了整改，有效實(shí)施了對(duì)投資法律風(fēng)險(xiǎn)的管控；⑤公司歷年來(lái)向已無(wú)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常差的A企業(yè)提供了經(jīng)營(yíng)借款共計(jì)700多萬(wàn)元，并簽訂了借款協(xié)議，款項(xiàng)回收存在重大法律風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)報(bào)告提出后，立即對(duì)A企業(yè)的經(jīng)營(yíng)借款終止，有效地將借款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了A企業(yè)的母公司B公司；⑥截至2014年末，公司共有**項(xiàng)科研費(fèi)研制項(xiàng)目超墊支，累計(jì)墊支1億多資金。審計(jì)報(bào)告提出后，針對(duì)科研費(fèi)墊支數(shù)額較大情況，公司及時(shí)落實(shí)責(zé)任部門，負(fù)責(zé)與上級(jí)主管部門及時(shí)溝通、匯報(bào)，將未到位的資金盡快到位，有效降低了公司科研費(fèi)籌資風(fēng)險(xiǎn)和緩解了資金壓力。

（2）內(nèi)部控制審計(jì)。以下抽取對(duì)“存貨管理”和“合同管理”兩個(gè)內(nèi)部控制的審計(jì)舉例，說(shuō)明在審計(jì)過(guò)程中關(guān)注的重要法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并如何實(shí)施管控。

第一，存貨管理的內(nèi)部控制審計(jì)。為了進(jìn)一步加強(qiáng)非正常存貨管理，有效防范非正常存貨的法律風(fēng)險(xiǎn)，2015年6月，審計(jì)部門實(shí)施了對(duì)公司非正常存貨管理情況進(jìn)行了專項(xiàng)審計(jì)。在2014年11月公司年度財(cái)產(chǎn)清查填報(bào)的非正常存貨基礎(chǔ)上，審計(jì)組進(jìn)行了整理篩選，通過(guò)公司信息平臺(tái)下發(fā)審計(jì)通知，要求各單位認(rèn)真填報(bào)非正常存貨形成原因、擬處理建議等，結(jié)果如下：積壓呆滯2700萬(wàn)元，殘損變質(zhì)640萬(wàn)元，技術(shù)淘汰320萬(wàn)元，盤虧29萬(wàn)元，合計(jì)3689萬(wàn)元。

此次非正常存貨專項(xiàng)審計(jì)發(fā)現(xiàn)以下三項(xiàng)重要法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：①2014年及以前年度公司財(cái)務(wù)部門沒(méi)有對(duì)存貨減值計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；②對(duì)因停產(chǎn)、技術(shù)淘汰等原因造成的積壓存貨處理不及時(shí)；③對(duì)單位內(nèi)部可調(diào)劑使用的積壓存貨調(diào)劑態(tài)度不積極。

資產(chǎn)使用與監(jiān)督部門有效實(shí)施了對(duì)這三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤監(jiān)督管控：①2015年12月31日，公司財(cái)務(wù)部門計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備5500萬(wàn)元；②某型號(hào)標(biāo)準(zhǔn)件、成附件1310萬(wàn)元按需調(diào)劑給E公司，該積壓存貨均為進(jìn)口件，質(zhì)量較好，公司所屬子公司E公司業(yè)務(wù)范圍中包括對(duì)該標(biāo)準(zhǔn)件、成附件使用或銷售，以此盤活資產(chǎn)，減少資金積壓。

第二，合同管理的內(nèi)部控制審計(jì)。為了進(jìn)一步夯實(shí)合同管理基礎(chǔ)，防范合同法律風(fēng)險(xiǎn)，公司規(guī)劃部、財(cái)務(wù)部和紀(jì)檢監(jiān)察與審計(jì)部組成聯(lián)合審計(jì)組，每半年對(duì)公司合同管理進(jìn)行審計(jì)考核?？己藘?nèi)容包括合同簽訂、履行、變更及解除情況，合同對(duì)方資質(zhì)審核管理情況，紙質(zhì)合同歸檔情況，合同臺(tái)賬及檔案管理情況，合同發(fā)票管理情況，合同信息化系統(tǒng)中合同編制規(guī)范性和合同支撐材料上傳規(guī)范性等，共包括三個(gè)部分，第一部分是合同檔案管理、履行、變更、解除管理現(xiàn)場(chǎng)檢查（80分），第二部分是合同管理信息化系統(tǒng)檢查（20分），第三部分各職能部門會(huì)簽審核合同及時(shí)性。

2015年下半年針對(duì)20個(gè)業(yè)務(wù)單位合同管理審計(jì)考核結(jié)果，確認(rèn)了4個(gè)重要法律風(fēng)險(xiǎn)：合同臺(tái)賬信息要素不全；合同發(fā)票管理制度體系不完善；合同付款憑證和資料報(bào)送不及時(shí)；合同簽訂時(shí)間滯后。

各有關(guān)單位針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施了以下整改，起到了良好的合同法律風(fēng)險(xiǎn)防控效果：統(tǒng)一了合同臺(tái)賬模本，增加了合同到貨、報(bào)賬、付款等合同履行信息要素；建立了本單位合同發(fā)票臺(tái)賬；嚴(yán)格按照時(shí)間節(jié)點(diǎn)報(bào)送合同付款計(jì)劃和資料；嚴(yán)格執(zhí)行先簽訂合同后履行義務(wù)。

（三）取得的實(shí)效

1.推動(dòng)企業(yè)價(jià)值提升

一是公司從上到下法律風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)得到進(jìn)一步加強(qiáng)；二是推動(dòng)了財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)和內(nèi)部控制審計(jì)體系的完善。

2.內(nèi)部審計(jì)自身價(jià)值得到提升

將法律風(fēng)險(xiǎn)防控滲透到財(cái)務(wù)專項(xiàng)審計(jì)和內(nèi)部控制審計(jì)各個(gè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，打破了對(duì)內(nèi)部審計(jì)只會(huì)查查賬、看看表的固有認(rèn)識(shí)，拓寬了內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督范圍，是對(duì)傳統(tǒng)內(nèi)部審計(jì)概念的大膽創(chuàng)新和突破，是內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能的有效拓展和延伸，提升了計(jì)人員的監(jiān)督能力，進(jìn)而提升了內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督價(jià)值。

三、內(nèi)部審計(jì)參與法律風(fēng)險(xiǎn)控制的思考和建議

（一）以法律風(fēng)險(xiǎn)防控為切入點(diǎn)，將內(nèi)部審計(jì)工作全方位并準(zhǔn)確滲入到全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作中

法律風(fēng)險(xiǎn)只是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)組成部分，全面風(fēng)險(xiǎn)管理是個(gè)系統(tǒng)過(guò)程，內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用是不可或缺的，其職能只要體現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的再監(jiān)控活動(dòng)中，同時(shí)進(jìn)一步鞏固和加強(qiáng)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)。

（二）完善審計(jì)人員專業(yè)結(jié)構(gòu)，充實(shí)內(nèi)部審計(jì)人員隊(duì)伍

內(nèi)部審計(jì)要想有效參與公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，審計(jì)人員還應(yīng)吸收具有風(fēng)險(xiǎn)管理、信息技術(shù)、法律、金融等專業(yè)知識(shí)背景的人員，充實(shí)內(nèi)部審計(jì)人員的專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而能夠有效利用信息技術(shù)等手段創(chuàng)新審計(jì)方法，拓寬審計(jì)思路。

第9篇：公司的風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)控制；房地產(chǎn)公司；納稅籌劃；策略

當(dāng)前，宏觀調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)的力度在持續(xù)增大，納稅籌劃則為在我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)允許的范疇之內(nèi)，促進(jìn)房地產(chǎn)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，確保其能夠獲得經(jīng)濟(jì)利益最大化的一種方式?，F(xiàn)階段，在我國(guó)房地產(chǎn)公司進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，所存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題還有很多，其所存在的風(fēng)險(xiǎn)不但會(huì)消極影響到公司的發(fā)展與順利運(yùn)作，也會(huì)帶來(lái)很多不必要的麻煩。所以，務(wù)必要根據(jù)其中所存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，及時(shí)探尋良好的應(yīng)對(duì)措施。

一、房地產(chǎn)公司納稅籌劃存在風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）公司認(rèn)知納稅政策有誤房地產(chǎn)公司在開(kāi)展納稅籌劃工作時(shí)，會(huì)存在錯(cuò)誤認(rèn)知納稅政策的現(xiàn)象，進(jìn)而引發(fā)政策層面的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)公司開(kāi)展納稅籌劃工作的相關(guān)工作人員，未能夠正確解讀我國(guó)相關(guān)政策與各項(xiàng)法規(guī)，因此則會(huì)導(dǎo)致在決策期間和政策方面有所偏離，也導(dǎo)致我國(guó)稅務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)認(rèn)為房地產(chǎn)公司在稅務(wù)層面上存在漏洞，而后采取一系列的制裁手段，最終則會(huì)給房地產(chǎn)公司帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。另外，在房地產(chǎn)公司開(kāi)展納稅籌劃工作決策之前，也未能夠系統(tǒng)性、綜合性學(xué)習(xí)相關(guān)政策內(nèi)容，導(dǎo)致自身的納稅籌劃工作，未能夠處于正確的開(kāi)展軌道之中。

（二）稅收?qǐng)?zhí)法期間存在偏差房地產(chǎn)公司在開(kāi)展納稅籌劃工作時(shí)，應(yīng)根據(jù)我國(guó)的稅法規(guī)定來(lái)開(kāi)展，唯有納稅納籌劃方案獲得相關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可，才為一項(xiàng)成功的納稅籌劃，然而在執(zhí)法期間，因房地產(chǎn)公司和納稅機(jī)構(gòu)之間的合作與交流不夠，致使房地產(chǎn)公司在開(kāi)展納稅籌劃工作時(shí)，存在一定程度的偏差，更甚還會(huì)讓稅務(wù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，房地產(chǎn)公司的納稅統(tǒng)籌行為具備不合法因素，所以在稅收?qǐng)?zhí)法期間，因稅務(wù)機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)公司二者之間合作與溝通不足，也為導(dǎo)致房地產(chǎn)公司在納稅籌劃過(guò)程中產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)因素的重要原因之一。

（三）未能提前準(zhǔn)備好納稅籌劃方案提前準(zhǔn)備好納稅籌劃方案，可使房地產(chǎn)公司根據(jù)此來(lái)達(dá)成減稅的目標(biāo)。納稅籌劃方案主要是根據(jù)之后所會(huì)產(chǎn)生的變化而探尋有效的應(yīng)對(duì)措施。在這一過(guò)程中，許多因素均會(huì)影響到房地產(chǎn)公司的經(jīng)營(yíng)行為與投資行為，也會(huì)消極影響到納稅方案的實(shí)施。因此說(shuō)，房地產(chǎn)公司務(wù)必要提前做好納稅籌劃準(zhǔn)備工作，這樣才能夠做到隨機(jī)應(yīng)變，提高方案的靈活性，利于提高房地產(chǎn)公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。但以實(shí)際情況來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)公司卻未能提前準(zhǔn)備好納稅籌劃方案，因此勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生程度不一的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（四）納稅籌劃能力較為不足若具備良好的納稅籌劃能力，那么則利于降低房地產(chǎn)公司的稅收負(fù)擔(dān)，控制好納稅籌劃成本。但若在選用稅收籌劃方式時(shí)，較為缺失長(zhǎng)遠(yuǎn)性及戰(zhàn)略性思考，則會(huì)給房地產(chǎn)公司帶來(lái)很大的發(fā)展負(fù)擔(dān)，也會(huì)快速增加房地產(chǎn)公司在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)的各項(xiàng)成本?？梢?jiàn)，我國(guó)房地產(chǎn)公司還需注重提高自身的納稅籌劃能力。

二、基于風(fēng)險(xiǎn)控制的房地產(chǎn)公司納稅籌劃策略

（一）增強(qiáng)公司認(rèn)知稅法政策若想在最大程度上降低房地產(chǎn)公司納稅籌劃期間出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的概率，那么則需注重強(qiáng)化學(xué)習(xí)我國(guó)稅法政策，多加了解與掌握稅法相關(guān)內(nèi)容，這是由于稅法為我國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)和房地產(chǎn)公司溝通的重要紐帶，且也為我國(guó)房地產(chǎn)公司在進(jìn)行納稅籌劃過(guò)程中應(yīng)根據(jù)的法律規(guī)范。依據(jù)我國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)所出臺(tái)的各項(xiàng)稅法政策，利于科學(xué)開(kāi)展納稅籌劃工作，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的出現(xiàn)；再者，我國(guó)房地產(chǎn)公司，需多加關(guān)注稅法的變動(dòng)情況，并依據(jù)稅法的主要變化來(lái)作出必要的調(diào)整，如此才能夠保障好自身的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，將風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題降到最低。

（二）良好構(gòu)建稅企合作關(guān)系若想達(dá)成納稅籌劃目標(biāo)，則應(yīng)確保納稅籌劃各種行為的正確性，確保其處在各項(xiàng)法律法規(guī)的范疇之中。對(duì)于稅法的主要細(xì)則來(lái)說(shuō)，則是由稅務(wù)機(jī)關(guān)來(lái)進(jìn)行統(tǒng)一、規(guī)范制定的，但個(gè)別地區(qū)的情況有所不同，不少地區(qū)的稅務(wù)機(jī)關(guān)也能夠依據(jù)真實(shí)狀況來(lái)進(jìn)行自主決策。因此，針對(duì)上述情況，我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)在開(kāi)展納稅籌劃工作前，需先和相關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行良好的溝通，積極構(gòu)建好二者之間的合作關(guān)系，這樣才利于保障房地產(chǎn)公司的納稅籌劃工作，處在稅法框架的范疇中開(kāi)展。再者，房地產(chǎn)公司在與稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通與合作的過(guò)程中，能夠充分了解到相關(guān)政策，并也能夠針對(duì)自身的實(shí)際情況，獲得稅務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)自身的指導(dǎo)與幫助，而后房地產(chǎn)公司則需合理調(diào)整自身的納稅籌劃方案，盡可能降低自身在納稅籌劃期間所存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，以確保自身的安全性、穩(wěn)定性運(yùn)作。

（三）做好納稅籌劃準(zhǔn)備工作所運(yùn)用的納稅籌劃方案，應(yīng)確保利于提升房地產(chǎn)公司的收益，所以在設(shè)計(jì)納稅籌劃方案時(shí)，需進(jìn)行全面性、綜合性的思考，并以此為前提科學(xué)進(jìn)行納稅規(guī)劃，防止在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)以降低某層面的納稅負(fù)擔(dān)為目的，而根據(jù)此目標(biāo)開(kāi)展單一活動(dòng)的不良行為，若一旦產(chǎn)生這種行為，則會(huì)致使房地產(chǎn)公司在其他層面出現(xiàn)納稅負(fù)擔(dān)加大的現(xiàn)象，亦或者會(huì)消極影響到房地產(chǎn)公司其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的良好開(kāi)展，更甚還會(huì)影響到房地產(chǎn)公司的總體效益?？梢?jiàn)，這種制定納稅籌劃的方案是不可取的。例如，伴隨我國(guó)稅收政策的不斷變化，在房地產(chǎn)公司進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，還需注重審查稅收策劃方案的主要內(nèi)容，并最后明確內(nèi)容，防止其中存在消極的風(fēng)險(xiǎn)因素，確保其能夠滿足稅務(wù)籌劃工作開(kāi)展的本質(zhì)目標(biāo)。稅務(wù)籌劃也為一種科學(xué)決策的方式，在開(kāi)展稅務(wù)籌劃時(shí)，需根據(jù)實(shí)際情況來(lái)主動(dòng)去調(diào)整稅務(wù)籌劃的主要內(nèi)容，必須確保房地產(chǎn)公司在經(jīng)營(yíng)決策期間的合理性與科學(xué)性，從而在根源上防止增值稅層面上風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的出現(xiàn)。

（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)納稅籌劃能力強(qiáng)化財(cái)務(wù)納稅統(tǒng)籌能力，利于降低房地產(chǎn)公司在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中所承擔(dān)的納稅負(fù)擔(dān)，且有利于降低運(yùn)作成本，提高資金利用率，若統(tǒng)籌計(jì)劃和實(shí)際情況存在脫離現(xiàn)象，那么房地產(chǎn)公司在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)的成本也會(huì)隨之提高，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)逐漸加大。因此，對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)公司而言，應(yīng)重視強(qiáng)化財(cái)務(wù)納稅籌劃能力，一方面應(yīng)提高相關(guān)籌劃人員的工作素質(zhì)及能力，確保其具備扎實(shí)的理論知識(shí)，善于科學(xué)制定納稅籌劃方案，且善于實(shí)施這一方案，另一方面，房地產(chǎn)公司還應(yīng)規(guī)范性管理財(cái)務(wù)部門，唯有切實(shí)強(qiáng)化財(cái)務(wù)納稅籌劃能力，才能夠確保房地產(chǎn)公司納稅籌劃方案的精準(zhǔn)實(shí)施，降低房地產(chǎn)公司的納稅負(fù)擔(dān)。