企業(yè)股權(quán)激勵(lì)效果及相關(guān)稅收籌劃

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摘要：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的當(dāng)前環(huán)境下，企業(yè)的生存與發(fā)展面臨著非常嚴(yán)峻的問題，企業(yè)為了提升內(nèi)在的活力，往往采用股權(quán)激勵(lì)的方式，尤其是像很多上市企業(yè)，為了挽留人才，實(shí)現(xiàn)企業(yè)人才結(jié)構(gòu)的豐富性及企業(yè)人力資源的穩(wěn)定性，都會(huì)采用股權(quán)激勵(lì)的方式。相比于其他的現(xiàn)金激勵(lì)方式，運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)的方式，無需占用企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中所使用的現(xiàn)金流，不僅可以有效地挽留人才，激勵(lì)人才在工作崗位上發(fā)光發(fā)熱，同時(shí)也能夠減少企業(yè)人力資源的成本。但不少企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)的過程中，并沒有將稅收籌劃工作納入其中，本文將全面予以闡述。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代企業(yè)；股權(quán)激勵(lì)；效果分析；稅收籌劃

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激勵(lì)，企業(yè)為了獲得生存與發(fā)展的機(jī)會(huì)，必須充分依靠人才，必須充分網(wǎng)羅高素質(zhì)的人才。不少企業(yè)在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的過程中，為了優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，為了優(yōu)化企業(yè)人力資源的管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)人力資源的穩(wěn)定性與持續(xù)性，往往采用多種人才晉升獎(jiǎng)懲機(jī)制。現(xiàn)代企業(yè)紛紛錨住了一種新型的人才激勵(lì)的方式，即股權(quán)激勵(lì)。但由于股票市場(chǎng)的波動(dòng)性比較大，在追求短期利益與長(zhǎng)期利益的過程中，運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)的方式，很多人往往將目光停留在短期利益上，不利于企業(yè)的長(zhǎng)治久安。同時(shí)，在企業(yè)人才激勵(lì)的過程中，運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)的方式，并沒有納入稅收籌劃的體系內(nèi)，使得股權(quán)激勵(lì)的效果大打折扣，企業(yè)的稅賦負(fù)擔(dān)也沒有相應(yīng)地減緩。

一、企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的效果評(píng)析

1．企業(yè)股權(quán)激勵(lì)帶來的積極效果

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的過程中，股權(quán)激勵(lì)的方式能夠帶來較好的激勵(lì)效果。當(dāng)然股權(quán)激勵(lì)作為一種方式方法，如果能夠運(yùn)用得當(dāng)，將會(huì)起到積極的效果與作用。但如果利用不當(dāng)也可能會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。那么在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中，股權(quán)激勵(lì)可能帶來的積極效果是什么呢？

（1）利用股權(quán)激勵(lì)可以規(guī)避經(jīng)營(yíng)者的短視行為

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中，作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的掌舵者，往往在企業(yè)發(fā)展的過程中，將自身的利益與企業(yè)的利益蟬聯(lián)在一起，甚至為了自己的短期利益而犧牲損害企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中，利用股權(quán)激勵(lì)的方式則可以有效地規(guī)避經(jīng)營(yíng)者的短視行為，使得經(jīng)營(yíng)者得以科學(xué)全面地分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中可能存在的問題，同時(shí)更加注重企業(yè)的長(zhǎng)治久安。這主要是因?yàn)?，在股?quán)激勵(lì)的刺激和引導(dǎo)下，企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)越穩(wěn)定持續(xù)，經(jīng)營(yíng)者所獲得的股權(quán)分紅就越多。在這種股權(quán)激勵(lì)下，經(jīng)營(yíng)者在各自的工作崗位上，勢(shì)必能夠殫精竭慮，認(rèn)真負(fù)責(zé)，不斷優(yōu)化管理水平，不斷更新經(jīng)營(yíng)理念，不斷提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的整體效率。特別是對(duì)于一些中小型企業(yè)而言，利用股權(quán)激勵(lì)的方式，能夠真正地提升經(jīng)營(yíng)者的工作積極性，使得他們?cè)趰徫簧戏e極發(fā)光發(fā)熱，推動(dòng)企業(yè)朝著穩(wěn)定持續(xù)、快速發(fā)展的軌道上科學(xué)運(yùn)行。

（2）利用股權(quán)激勵(lì)可以減少成本

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中，利用股權(quán)激勵(lì)的方式，能夠有效地減少成本，能夠?qū)F(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)獎(jiǎng)勵(lì)，從而激勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理者，不斷優(yōu)化管理效率，不斷提升管理水平。傳統(tǒng)的費(fèi)用往往是通過現(xiàn)金或者獎(jiǎng)金的形式發(fā)生的，企業(yè)在聘用職業(yè)經(jīng)理人的過程中，在尚未結(jié)合職業(yè)經(jīng)理人實(shí)際的經(jīng)營(yíng)管理水平與理念前，企業(yè)與職業(yè)經(jīng)理人之間已經(jīng)就薪酬待遇、福利待遇等形成了一個(gè)相對(duì)一致性的協(xié)議，后期根據(jù)職業(yè)經(jīng)理人的表現(xiàn)，會(huì)酌情進(jìn)行調(diào)整。這種獎(jiǎng)金激勵(lì)的方式，無疑會(huì)增加成本，同時(shí)還會(huì)滋生風(fēng)險(xiǎn)。一旦職業(yè)經(jīng)理人的要求無法滿足企業(yè)需求，那么企業(yè)將會(huì)損失一大部分費(fèi)用。利用股權(quán)激勵(lì)的方式，能夠?qū)⑦@種風(fēng)險(xiǎn)降低至最低程度，同時(shí)還可以盡可能地縮減成本。在股權(quán)激勵(lì)模式下，經(jīng)營(yíng)者的所得與企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的不確定聯(lián)系在一起，經(jīng)營(yíng)者為了獲得自身切實(shí)的利益，往往能夠自覺地將自身的發(fā)展與企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展整合在一起，不斷提升自身的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，不斷運(yùn)用自身的聰明才智，不斷發(fā)揮創(chuàng)造力和想象力，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的良性健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（3）利用股權(quán)激勵(lì)形成互動(dòng)的人才選擇

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展離不開優(yōu)秀的人才，更離不開專業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者。人才與企業(yè)是一種互動(dòng)性的選擇，企業(yè)給予的薪酬獎(jiǎng)勵(lì)等越完善越豐厚，經(jīng)營(yíng)管理者的工作訴求就越旺盛。反之，一旦企業(yè)無法達(dá)到經(jīng)營(yíng)管理者的訴求，很可能就會(huì)出現(xiàn)跳槽風(fēng)潮。因此，企業(yè)為了挽救人才，特別是高素質(zhì)的人才，可以利用股權(quán)激勵(lì)的方式。當(dāng)然，利用股權(quán)激勵(lì)的方式，不僅僅在于人才的挽留，更能夠幫助企業(yè)篩選出合適的人才。企業(yè)可以在股權(quán)激勵(lì)這塊“大蛋糕”的主導(dǎo)下，進(jìn)行合理的人才更迭以及人才篩選，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展挑選出更為合適的人選。此外，利用股權(quán)激勵(lì)的方式，能夠?qū)⒔?jīng)營(yíng)者的自身利益與企業(yè)所有者的利益整合起來，形成利益鏈條的高度一致性，這本身能夠讓經(jīng)營(yíng)者自我約束、自我激勵(lì)、自我提升、自我發(fā)揮。

2．企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的消極效果分析

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中，利用股權(quán)激勵(lì)的方式，的確能夠起到相應(yīng)的人才挽留、人才挑選的目標(biāo)。但同時(shí)這種股權(quán)激勵(lì)在實(shí)際運(yùn)用中，一旦運(yùn)用不當(dāng)，很可能會(huì)產(chǎn)生比較大的問題。一方面，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的過程中，股權(quán)激勵(lì)的方式具有某種不確定性。特別是在股票市場(chǎng)上，由于股票期權(quán)的收益取決于行權(quán)之日市場(chǎng)上的股票價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格，為盡快獲得收益，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者往往過于注重企業(yè)的短期利益，枉然不顧企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展帶來的更為可觀的收益。在這種短期利益的刺激和推動(dòng)下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者往往忽略企業(yè)長(zhǎng)期投資。同時(shí)，由于股權(quán)激勵(lì)依托于股票市場(chǎng)，一旦股票市場(chǎng)發(fā)生任何波動(dòng)，都會(huì)影響經(jīng)營(yíng)者的心態(tài)，還可能會(huì)造成公司內(nèi)部貧富差距的擴(kuò)大化。另一方面，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中，為了有效地挽留人才，特別是高素質(zhì)的專業(yè)管理人才，企業(yè)往往運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)的方式。但這種股權(quán)激勵(lì)的方式，并不是一種通行的人才激勵(lì)的方式，而更適合于剛剛起步的中小型企業(yè)。這類型企業(yè)的現(xiàn)金流比較少，企業(yè)尚處于發(fā)展初期，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展與人才進(jìn)步的同步性，可以運(yùn)用這種股權(quán)激勵(lì)的模式。但國(guó)內(nèi)現(xiàn)行法律對(duì)實(shí)施期權(quán)的股票來源問題還存在障礙，因此，尚有待于相關(guān)的政策法律的出臺(tái)。

二、企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的稅收籌劃

股權(quán)激勵(lì)的合理運(yùn)用的確能夠產(chǎn)生的積極效果，比如，網(wǎng)羅高素質(zhì)的企業(yè)管理人才，將經(jīng)營(yíng)者自身的利益與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益整合成為共同的利益共同體，再比如實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的激勵(lì)方式的轉(zhuǎn)變，從外在激勵(lì)轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)在自我激勵(lì)、自我約束等。股權(quán)激勵(lì)的這些積極效果，已經(jīng)得到了很多企業(yè)的認(rèn)識(shí)。但不少企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)的過程中，并沒有重視稅收籌劃，這就容易造成企業(yè)資金投入與實(shí)際效果的大相徑庭，往往企業(yè)投入較多的資金，卻無法得到合理的收益，股權(quán)激勵(lì)的效果也大打折扣。因此，為了優(yōu)化股權(quán)激勵(lì)的效果，必須結(jié)合不同的股權(quán)激勵(lì)方式，采用針對(duì)性的稅收籌劃。當(dāng)前，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中，股權(quán)激勵(lì)的方式主要包括兩個(gè)方面，一是股票期權(quán)激勵(lì)，二是股票激勵(lì)。這兩種不同的股權(quán)激勵(lì)方式，在實(shí)際發(fā)生稅賦時(shí)，都發(fā)生在經(jīng)營(yíng)者實(shí)際獲得真正的股票時(shí)。因此，企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，應(yīng)該注重“行權(quán)日”的選擇。公司可以通過選擇有利的“行權(quán)日”、“行權(quán)日股票市場(chǎng)”、“授予價(jià)”，降低股票期權(quán)的應(yīng)納稅所得額。

三、結(jié)論與展望

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，股權(quán)激勵(lì)被越來越多地運(yùn)用于人才激勵(lì)方面。雖然通過運(yùn)用股權(quán)激勵(lì)的方式，在不挪用企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需的現(xiàn)金流的同時(shí)，能夠有效地幫助企業(yè)維系人才，網(wǎng)羅人才。但這種激勵(lì)方式，在實(shí)施的過程中，仍存在著利弊之分。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中，股權(quán)激勵(lì)的方式確實(shí)能夠起到一定的積極效果，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)者的管理理念，自我激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者不斷提升管理水平，不斷優(yōu)化管理素質(zhì)，不斷重視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。但股權(quán)激勵(lì)在實(shí)際實(shí)施中，也具有其局限性。企業(yè)在利用股權(quán)激勵(lì)的方式時(shí)，必須注重“行權(quán)日”的篩選，從而全面降低企業(yè)的稅負(fù)負(fù)擔(dān)。

參考文獻(xiàn)：

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［2］樊其國(guó)，上市公司股權(quán)激勵(lì)稅事提示［J］．注冊(cè)稅務(wù)師，2013，（01）

作者:耿玉霞 單位:山東高速物流集團(tuán)有限公司