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第一篇:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控探析
摘要:本文闡述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控對(duì)于企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要意義,介紹了科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控系統(tǒng)應(yīng)具備的功能、需要注意的關(guān)鍵點(diǎn)及構(gòu)建方法,希望能幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和財(cái)務(wù)人員更好地把握和實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控工作。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;風(fēng)險(xiǎn)防控
隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展,企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,對(duì)企業(yè)自身的管理水平,特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控提出了更高要求。構(gòu)建健全完善、科學(xué)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警和防控系統(tǒng),提升財(cái)務(wù)管控能力,是企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要保證。在企業(yè)實(shí)行廠長(zhǎng)(經(jīng)理)負(fù)責(zé)制的條件下,充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控工作的重要意義,準(zhǔn)確把握其功能、特點(diǎn)、方法,真正把預(yù)警和防控工作滲透到企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié),并發(fā)揮應(yīng)有作用,是擺在廣大財(cái)務(wù)從業(yè)人員面前的一項(xiàng)重要課題。
一、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控系統(tǒng)的重要意義
任何企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)絕非突如其來(lái),很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和危機(jī)預(yù)警工作重視不夠,導(dǎo)致內(nèi)部管理水平低下,這些問(wèn)題往往導(dǎo)致企業(yè)難以敏銳察覺危機(jī)前的種種征兆,難以對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)及時(shí)采取有效措施,為企業(yè)健康發(fā)展埋下隱患。一旦長(zhǎng)期如此,必將導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)。因此,建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警防控體系,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控,及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的問(wèn)題,及早預(yù)測(cè)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī),使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠第一時(shí)間采取有效措施,改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方略,把危機(jī)消滅在萌芽狀態(tài),對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、健康發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控系統(tǒng)應(yīng)具備的功能
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控系統(tǒng)通過(guò)對(duì)企業(yè)日常財(cái)務(wù)運(yùn)行情況進(jìn)行連續(xù)有效的監(jiān)測(cè),防范因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給債權(quán)人和投資者造成的損失,一般應(yīng)具有以下功能:1.超前防范。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防控系統(tǒng)能準(zhǔn)確把握風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和規(guī)律,做到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判預(yù)控,關(guān)口前移,使風(fēng)險(xiǎn)防控工作科學(xué)化、信息化、標(biāo)準(zhǔn)化,把風(fēng)險(xiǎn)控制在隱患形成之前,不讓風(fēng)險(xiǎn)上升為災(zāi)難,給企業(yè)造成重大財(cái)務(wù)損失。2.分析功能。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)征兆出現(xiàn)時(shí),財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)能夠及時(shí)分析并發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的原因,使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者知其然,更知其所以然。3.匡正功能。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者根據(jù)有效的預(yù)警和防控系統(tǒng)監(jiān)測(cè)診斷的結(jié)果,對(duì)癥下藥,并堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向,從各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)入手,綜合運(yùn)用法律、行政、經(jīng)濟(jì)、科技、教育等手段補(bǔ)強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)弱點(diǎn),提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控能力,使陷入風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)恢復(fù)到正常運(yùn)轉(zhuǎn)的軌道上來(lái)。4.預(yù)防功能。有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過(guò)全面、系統(tǒng)、詳細(xì)地記錄財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生原因、解決措施、處理結(jié)果,并及時(shí)提出預(yù)防性建議,讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者吸取前車之鑒,通過(guò)采取響應(yīng)措施,從根本上消除隱患,防控危機(jī)再次發(fā)生。
三、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控系統(tǒng)的關(guān)鍵點(diǎn)
構(gòu)建科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控系統(tǒng),一般應(yīng)注意以下幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn):1.系統(tǒng)性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控系統(tǒng)的構(gòu)建,應(yīng)把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)視為一個(gè)整體來(lái)考慮,對(duì)供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等各環(huán)節(jié)實(shí)時(shí)收集敏感性數(shù)據(jù),并對(duì)比外部產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)等相關(guān)信息,經(jīng)過(guò)匯總梳理和系統(tǒng)分析,對(duì)企業(yè)可能面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等做出評(píng)價(jià),及時(shí)向企業(yè)決策層通報(bào)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理情況。企業(yè)決策者可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)潛在的程度、公司內(nèi)外部環(huán)境的變化,及時(shí)修訂原有的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、流程以及預(yù)警指標(biāo),使企業(yè)向著完好的方面發(fā)展。2.預(yù)知性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控系統(tǒng)必須具備預(yù)測(cè)能力,能夠根據(jù)系統(tǒng)適時(shí)獲取企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)數(shù)據(jù)資料預(yù)測(cè)其發(fā)展?fàn)顩r,發(fā)現(xiàn)危機(jī)前兆,及時(shí)消除危機(jī)根源。3.適時(shí)性。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控系統(tǒng)必須能夠適時(shí)反映其變動(dòng)狀況,通過(guò)適時(shí)數(shù)據(jù)采集,適時(shí)診斷,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中的評(píng)價(jià)指標(biāo)及其權(quán)重及時(shí)地進(jìn)行修正和調(diào)整,有效實(shí)施企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與防控。4.反饋性。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警防控系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體量化,依據(jù)其量化結(jié)果識(shí)別、判斷企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況及程度,進(jìn)而傳遞給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行研究和分析,然后反饋給預(yù)警系統(tǒng)。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防控系統(tǒng)要對(duì)企業(yè)化解危機(jī)的過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控,及時(shí)反饋風(fēng)險(xiǎn)控制措施執(zhí)行過(guò)程及效果,使企業(yè)決策者能夠及時(shí)了解危機(jī)的化解情況,以及時(shí)制定和實(shí)施有效的應(yīng)對(duì)措施。5.成長(zhǎng)性。企業(yè)經(jīng)營(yíng)危機(jī)隱患消除后,其起因、處理過(guò)程、處理效果及相應(yīng)的反饋與改進(jìn)建議,要及時(shí)轉(zhuǎn)化成企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),轉(zhuǎn)化為企業(yè)改進(jìn)管理的具體措施,增強(qiáng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的免疫能力。
四、如何構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防控系統(tǒng)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防控體系的建立和運(yùn)行,對(duì)企業(yè)的基礎(chǔ)管理和管理人員素質(zhì)要求較高,必須做好基礎(chǔ)工作,否則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控系統(tǒng)將成為空中樓閣。1.領(lǐng)導(dǎo)高度重視。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控不僅是財(cái)務(wù)人員的責(zé)任,更是企業(yè)決策者的責(zé)任,同時(shí)也需要各個(gè)職能部門的通力配合。因此,企業(yè)決策者必須對(duì)建設(shè)科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防控系統(tǒng)高度重視,對(duì)工作流程、組織設(shè)置、人員配備、績(jī)效考核等方面做出具體部署,保證系統(tǒng)運(yùn)行有序,作用有效發(fā)揮。2.不相容職務(wù)分離。不相容職務(wù)是指如果由一個(gè)人或一個(gè)部門擔(dān)任就可能發(fā)生重大錯(cuò)誤或舞弊行為的職務(wù),所以對(duì)不相容職務(wù)必須實(shí)行分離。企業(yè)設(shè)計(jì)、建立風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制時(shí),首先必須梳理不同業(yè)務(wù)處理流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)、關(guān)鍵崗位,以確定不相容的崗位和職務(wù);其次要明確規(guī)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各部門、崗位的職責(zé)權(quán)限,使之形成相互監(jiān)督、相互制約制衡機(jī)制。3.嚴(yán)格進(jìn)行授權(quán)審批控制,即要求企業(yè)所有人員在辦理各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí),都必須獲得授權(quán)批準(zhǔn),特別是對(duì)于企業(yè)的重大業(yè)務(wù)事項(xiàng),必須實(shí)行集體決策及聯(lián)簽制度,任何個(gè)人不得擅自改變集體決策意見。企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防控系統(tǒng)時(shí),必須明確規(guī)定授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等,企業(yè)所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)人員都必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使相應(yīng)職權(quán)、辦理相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。4.做好企業(yè)財(cái)產(chǎn)保護(hù)。所謂做好企業(yè)財(cái)產(chǎn)保護(hù),首先是要嚴(yán)格限制未經(jīng)授權(quán)人員對(duì)財(cái)產(chǎn)的直接接觸;其次是采取定期盤點(diǎn)、財(cái)產(chǎn)記錄、賬實(shí)核對(duì)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等措施,確保各種財(cái)產(chǎn)的完整。5.完善企業(yè)考核評(píng)估制度。所謂完善企業(yè)考核評(píng)估主要是對(duì)企業(yè)實(shí)施的各種風(fēng)險(xiǎn)防控措施、內(nèi)控制度、管理辦法、實(shí)施細(xì)則等企業(yè)的規(guī)章制度的執(zhí)行情況進(jìn)行考核評(píng)估,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)修改和補(bǔ)充,以保證企業(yè)的正常運(yùn)行,使企業(yè)或個(gè)人達(dá)到少出問(wèn)題、不出問(wèn)題,絕對(duì)不能出現(xiàn)大的問(wèn)題。6.確保信息真實(shí)。規(guī)范、真實(shí)、完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控的前提。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控系統(tǒng)的運(yùn)行需要大量引用和分析企業(yè)的會(huì)計(jì)信息,財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、規(guī)范性和完整性將直接影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控系統(tǒng)的建立和運(yùn)行效果。建立在虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警必然會(huì)與企業(yè)的實(shí)際情況發(fā)生背離,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控也就無(wú)從談起。只有規(guī)范、真實(shí)、完整的會(huì)計(jì)信息才能夠?yàn)槠髽I(yè)決策者提供實(shí)現(xiàn)其特定管理目的的、準(zhǔn)確而完整的信息,同時(shí),保證其對(duì)外披露信息的真實(shí)、完整,可以提升單位的誠(chéng)信度和公信力,維護(hù)企業(yè)良好的社會(huì)聲譽(yù)和形象。7.不斷完善企業(yè)內(nèi)部控制制度。企業(yè)內(nèi)部控制制度是為滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理需要而建立的基本管理制度,它是基于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理特定內(nèi)外環(huán)境和經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)而建立的,而企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理內(nèi)外環(huán)境又處于不斷變化之中。因此,企業(yè)應(yīng)隨其變化不斷調(diào)整、完善內(nèi)部控制制度,只有良好的企業(yè)內(nèi)部控制制度才可以提高財(cái)務(wù)預(yù)警防控的準(zhǔn)確性。完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度,是建立財(cái)務(wù)預(yù)警和防控系統(tǒng)的根本所在。8.不斷探索風(fēng)險(xiǎn)防控方法,做到因事施策。在當(dāng)今社會(huì)中,影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的環(huán)境千變?nèi)f化,企業(yè)財(cái)會(huì)人員在風(fēng)險(xiǎn)防控中,必須根據(jù)變化的情況進(jìn)行辯證分析,不斷探索風(fēng)險(xiǎn)防控方法。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí),要做到具體情況具體分析,查清問(wèn)題的本質(zhì),只有防止教條、因事施策,才能有效防控風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的總體原則,不僅要求監(jiān)管要到位,做到橫向到邊、縱向到底、力度要大,要做到管得住、管得好,同時(shí)還要不斷探索適應(yīng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的新理念和新方法。
五、結(jié)論
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的良性循環(huán)是保障企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。通過(guò)以上分析,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控系統(tǒng)重要性的認(rèn)識(shí),不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí),提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力,主動(dòng)應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的危機(jī)和隱患,積極適應(yīng)市場(chǎng)變化,推動(dòng)企業(yè)不斷發(fā)展。
參考文獻(xiàn):
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作者:魏曉娟
第二篇:企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)避研究
摘要:企業(yè)并購(gòu)是這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng),實(shí)行企業(yè)并購(gòu)可以擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模,優(yōu)化資源配置,有助于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)不可避免的會(huì)面臨一些風(fēng)險(xiǎn),其中最突出的就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是影響企業(yè)并購(gòu)成功的關(guān)鍵。而企業(yè)要想順利完成并購(gòu)活動(dòng),就必須全面分析企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),采取有針對(duì)性的措施進(jìn)行預(yù)防,從而保證并購(gòu)順利完成并獲得好的效益。文章就企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與規(guī)避進(jìn)行了相關(guān)的分析。
關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);控制
一、引言
企業(yè)并購(gòu)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一種必然現(xiàn)象,競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下,合理地進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)對(duì)我國(guó)現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著不可替代的作用。現(xiàn)代社會(huì)里,企業(yè)并購(gòu)無(wú)論是數(shù)量上還是交易金額上均有了大幅度攀升,已成為社會(huì)發(fā)展一大亮點(diǎn)。但是目前來(lái)看,企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中沒(méi)有意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的問(wèn)題,沒(méi)有針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題而制定有效的防范機(jī)制,以至于時(shí)常出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而要想成功的實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu),就必須做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作。
二、何為企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)而產(chǎn)生的一種風(fēng)險(xiǎn),而要想了解這種風(fēng)險(xiǎn),就必須對(duì)企業(yè)并購(gòu)這種行為有一定的認(rèn)識(shí)。企業(yè)并購(gòu)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果,是優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)劣勢(shì)企業(yè)的一種行為,實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)對(duì)促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮著重要的作用。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中影響到資金安全的可能性。企業(yè)并購(gòu)作為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng),在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下,企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)會(huì)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展有著極大的影響,尤其是并購(gòu)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的始末,這種風(fēng)險(xiǎn)的存在決定了企業(yè)必須做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作,只有結(jié)合實(shí)際來(lái)做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作,才能有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,進(jìn)而確保并購(gòu)價(jià)值與預(yù)期價(jià)值實(shí)現(xiàn)平衡。
三、企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)
(一)估值風(fēng)險(xiǎn)
估值是企業(yè)并購(gòu)的首要環(huán)節(jié),估值的目的就是對(duì)目標(biāo)企業(yè)整體價(jià)值進(jìn)行估量,從而給出合理的收購(gòu)價(jià),保證企業(yè)付出的收購(gòu)價(jià)能夠在以后的經(jīng)營(yíng)當(dāng)中實(shí)現(xiàn)應(yīng)有的效益。然而收購(gòu)企業(yè)在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的時(shí)候會(huì)出現(xiàn)一定的偏差。當(dāng)前企業(yè)的估計(jì)主要是依靠第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)和企業(yè)自身評(píng)估。當(dāng)采取第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)時(shí),估價(jià)全權(quán)由評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé),對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)整體能力水平的高低缺乏了解,沒(méi)有參與到整個(gè)估價(jià)中去,在這種情況下,很容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在采用企業(yè)自評(píng)方式時(shí),企業(yè)在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值的時(shí)候還不夠全面,對(duì)目標(biāo)企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行充分了解,尤其是目標(biāo)企業(yè)是否存在外債、目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力是否能夠帶來(lái)應(yīng)有的效益等,一旦對(duì)目標(biāo)企業(yè)估價(jià)不合理,使企業(yè)付出的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于目標(biāo)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)的價(jià)值時(shí),企業(yè)就將面臨巨大的債務(wù)危機(jī),威脅到企業(yè)自身的穩(wěn)定發(fā)展。另外,在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中由于信息的不對(duì)稱,不能對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行全面的了解和把控,而目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息大多無(wú)證可查,一旦這些財(cái)務(wù)信息失真,就會(huì)增加企業(yè)并購(gòu)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)融資風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中,收購(gòu)企業(yè)需要花費(fèi)巨額資金來(lái)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè),收購(gòu)企業(yè)實(shí)行并購(gòu)過(guò)程中的資金需要多元的融資方式來(lái)解決。然而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,企業(yè)融資過(guò)程中會(huì)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)融資過(guò)程中,需要按照一定的原則來(lái)進(jìn)行,對(duì)于企業(yè)并購(gòu)行為,如果并購(gòu)后的實(shí)際效益達(dá)不到預(yù)期,意味著企業(yè)投入到目標(biāo)企業(yè)的資金不能回籠,在這種情況下,收購(gòu)企業(yè)就需要承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)需要支付更多的利息。
(三)支付風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最關(guān)鍵的一環(huán)就是支付,完成支付,意味著并購(gòu)?fù)瓿?。但是在支付過(guò)程中,受多種因素的影響,如流行性變化、控股權(quán)變化、資本結(jié)構(gòu)狀況、融資成本的差異等,增加支付風(fēng)險(xiǎn)。如轉(zhuǎn)賬支付時(shí),由于是經(jīng)過(guò)網(wǎng)絡(luò)處理,而網(wǎng)絡(luò)的開放性使得支付存在較大的風(fēng)險(xiǎn),一旦支付過(guò)程中受到網(wǎng)絡(luò)惡意攻擊,就會(huì)造成信息的泄露,從而威脅到并購(gòu)資金安全,如果并購(gòu)資金不能及時(shí)到賬,并購(gòu)行為就不會(huì)存在,嚴(yán)重的情況下,實(shí)施并購(gòu)行為的企業(yè)很可能需要承擔(dān)高息債務(wù),增加企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)壓力。另外,工作人員業(yè)務(wù)能力的高低也是引起支付風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素,由于業(yè)務(wù)不熟練,支付過(guò)程中,很容易出現(xiàn)輸錯(cuò)賬號(hào)、輸錯(cuò)數(shù)字等問(wèn)題,從而增大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
四、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與規(guī)避的意義
企業(yè)作為市場(chǎng)主體的重要組成部分,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,有的企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善,面臨著倒閉、破產(chǎn)問(wèn)題,進(jìn)而引起一系列的社會(huì)問(wèn)題。而企業(yè)并購(gòu)可以有效地避免此類問(wèn)題的發(fā)生。但是企業(yè)并購(gòu)作企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及規(guī)避楊敏摘要:企業(yè)并購(gòu)是這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng),實(shí)行企業(yè)并購(gòu)可以擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模,優(yōu)化資源配置,有助于經(jīng)濟(jì)的增 為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng),這種活動(dòng)必然會(huì)受市場(chǎng)環(huán)境的影響,使得企業(yè)并購(gòu)面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而影響到企業(yè)最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),嚴(yán)重的還會(huì)拖累企業(yè)自身,使得企業(yè)面臨著巨大的債務(wù)危機(jī)。企業(yè)并購(gòu)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果,并購(gòu)可以優(yōu)化資源配置,然而不同的企業(yè)有著不同的文化、經(jīng)營(yíng)理念和管理制度,這種差異性使得企業(yè)并購(gòu)存在許多風(fēng)險(xiǎn)隱患,會(huì)影響到企業(yè)資金的穩(wěn)定性、安全性,進(jìn)而威脅到企業(yè)自身的發(fā)展。在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中,風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的一個(gè)問(wèn)題,而要想規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)并購(gòu)造成的影響,促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展,在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中就必須做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與規(guī)避工作。只有積極做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作,才能降低企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失,避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)的順利達(dá)成,提高企業(yè)并購(gòu)收益。
五、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與規(guī)避措施
(一)合理評(píng)估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值
保證估價(jià)的合理性、科學(xué)性是實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)效益最大化的關(guān)鍵所在,同樣也是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。針對(duì)估價(jià)這一環(huán)節(jié),企業(yè)必須科學(xué)對(duì)待。當(dāng)企業(yè)將估價(jià)工作交由第三方負(fù)責(zé)時(shí),要安排專業(yè)的人員進(jìn)行監(jiān)督,要全程參與進(jìn)去,確保估價(jià)的科學(xué)、合理性;當(dāng)企業(yè)采取的是自評(píng)方式時(shí),要結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行評(píng)估,要深入目標(biāo)企業(yè),全面了解目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)狀況,從而對(duì)目標(biāo)企業(yè)的未來(lái)自由現(xiàn)金流量進(jìn)行合理的預(yù)測(cè),并結(jié)合企業(yè)自身的情況來(lái)進(jìn)行并購(gòu),避免惡意收購(gòu)。另外,要采取不同的價(jià)值評(píng)估方法對(duì)統(tǒng)一目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估,從而確定合理定價(jià)。1.資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估法所謂資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估法就是對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的方法,通過(guò)評(píng)估確定目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值。而要想保證資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的合理性,就必須選擇合適的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)評(píng)估方法比較客觀,能夠全面地評(píng)估目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值,包括了目標(biāo)企業(yè)的賬面價(jià)值,比較適用于處于市場(chǎng)規(guī)范環(huán)境下的上市公司。但是這種方法也有著一定的缺陷,它忽略了企業(yè)作為一個(gè)整體的價(jià)值以及重要的表外因素的估價(jià)。2.市場(chǎng)比較法市場(chǎng)比較法是當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中較為常用的一種方法,它就是通過(guò)市場(chǎng)比較的方法來(lái)確定相應(yīng)的參數(shù),通過(guò)比較得出最優(yōu)方案。市場(chǎng)比較法具有現(xiàn)實(shí)性,所得出的結(jié)果有著較強(qiáng)的說(shuō)服力。但是這種方法對(duì)工作人員要求較高,要求工作人員具備專業(yè)的素質(zhì)和較高的綜合能力,要了解市場(chǎng),善于綜合比較。3.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法現(xiàn)金流量折現(xiàn)法是根據(jù)目標(biāo)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量及其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)期,然后選擇合理的折現(xiàn)率,將未來(lái)的現(xiàn)金流量折合成現(xiàn)值。這種估價(jià)法充分考慮了目標(biāo)企業(yè)未來(lái)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響,對(duì)企業(yè)并購(gòu)決策有著現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。同時(shí),現(xiàn)金流量法從不同角度去進(jìn)行預(yù)測(cè),使得資本成本存在很多選擇。但是這種方法忽略了環(huán)境變化對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略性投資機(jī)會(huì)的價(jià)值評(píng)估。
(二)完善并購(gòu)融資渠道
企業(yè)并購(gòu)需要巨額資金,解決企業(yè)并購(gòu)資金問(wèn)題可以促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的成功進(jìn)行。對(duì)于實(shí)施并購(gòu)行為的企業(yè)而言,其很難在短時(shí)期拿出巨額資金,而解決資金問(wèn)題的手段就是融資,通過(guò)內(nèi)部和外部融資渠道來(lái)獲得并購(gòu)所需的資金。如果只是暫時(shí)持有,企業(yè)需要持續(xù)投入更多的資金,從而增加還本付息的負(fù)擔(dān),一旦企業(yè)安排不當(dāng),就會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī);如果企業(yè)是為了長(zhǎng)期持有目標(biāo)企業(yè),企業(yè)就必須結(jié)合目標(biāo)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營(yíng)所需的資金來(lái)確定收購(gòu)資金的具體籌集方式。
(三)采用靈活的并購(gòu)支付方式
在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中,靈活的并購(gòu)支付方式能夠有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前,企業(yè)并購(gòu)慣用的支付方式有現(xiàn)金、債務(wù)以及股權(quán)等,以往,許多企業(yè)在支付的時(shí)候往往是采用單一的支付方式,如現(xiàn)金支付,而單一的支付方式風(fēng)險(xiǎn)較大,并購(gòu)后如果目標(biāo)企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值沒(méi)有達(dá)到預(yù)期,就會(huì)影響到企業(yè)的資金安全及穩(wěn)定性。為了規(guī)避和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用靈活的并購(gòu)方式,如現(xiàn)金與債務(wù)組合、現(xiàn)金與股權(quán)組合等。對(duì)于并購(gòu)方而言,不同支付方式的組合可以減輕過(guò)多現(xiàn)金支付壓力,防止出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難;對(duì)于目標(biāo)企業(yè)而言,可以分享并購(gòu)后企業(yè)的發(fā)展以及各種福利。
(四)強(qiáng)化管理,健全管理機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生與企業(yè)管理工作的不到位相關(guān),如對(duì)目標(biāo)價(jià)值評(píng)估工作,企業(yè)沒(méi)有深入到目標(biāo)價(jià)值評(píng)估工作中去,完全由評(píng)估機(jī)構(gòu)完成,從而增加了價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。而要想有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)就必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作,一方面要結(jié)合自身的實(shí)際情況來(lái)開展并購(gòu)活動(dòng),避免盲目的并購(gòu),要對(duì)并購(gòu)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和評(píng)估,制定科學(xué)的管理制度;另一方面,要加強(qiáng)并購(gòu)過(guò)程中的管理,全面控制并購(gòu)活動(dòng),確保并購(gòu)過(guò)程中一切行為處于可控范圍內(nèi),從而減少財(cái)務(wù)信息的不確定性,保證財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。
(五)加強(qiáng)并購(gòu)重組后的整合
在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中,不同的企業(yè)在文化、制度等方面存在著較大的差異,這種差異性會(huì)增加企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從而影響到企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)并購(gòu)可以優(yōu)化資源配置,促進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變,改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式。而要想順利完成并購(gòu),規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在企業(yè)并購(gòu)后就必須進(jìn)行整合,要綜合分析并購(gòu)重組雙方在文化、制度上的差異性,不僅要對(duì)傳統(tǒng)意義上的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員進(jìn)行整合,同時(shí)還必須對(duì)文化、制度及管理進(jìn)行整合,實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度的創(chuàng)新,從而提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,確保被重組企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
六、結(jié)語(yǔ)
綜上所述,企業(yè)并購(gòu)作為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng),這種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可以實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置,促進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),但是,在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中,企業(yè)并購(gòu)會(huì)面臨著融資風(fēng)險(xiǎn)、估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)以及支付風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)直接影響到企業(yè)并購(gòu)效益。因此,企業(yè)要想成功并購(gòu),獲得好的效益,就要意識(shí)到并購(gòu)這種活動(dòng)潛在的風(fēng)險(xiǎn),要合理做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作,根據(jù)自身的實(shí)際情況對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合理評(píng)估,確定科學(xué)的并購(gòu)方案,從而推動(dòng)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
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作者:楊敏 單位:長(zhǎng)江師范學(xué)院財(cái)經(jīng)學(xué)院
第三篇:企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施
摘要:在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下,在我國(guó)不斷完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下保障了經(jīng)濟(jì)不斷地向前發(fā)展,企業(yè)并購(gòu)已然成為經(jīng)營(yíng)企業(yè)的一種常態(tài)。但是,目前我國(guó)就企業(yè)并購(gòu)理論和實(shí)踐的研究較之國(guó)外還不完善,尤其是在企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的研究,并且嚴(yán)重牽制著我國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)進(jìn)行的進(jìn)度。此文通過(guò)大量的文獻(xiàn)參考,首先對(duì)企業(yè)并購(gòu)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念進(jìn)行詳細(xì)的概括和描述,其次分析并購(gòu)可能給企業(yè)帶來(lái)的各種形式的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提出了企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范;企業(yè)并購(gòu)
一、企業(yè)并購(gòu)及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
(一)企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因1、經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)同行業(yè)企業(yè)并購(gòu)中,企業(yè)并購(gòu)優(yōu)點(diǎn)之一就是擴(kuò)大其生產(chǎn)規(guī)模,一定程度上降低企業(yè)的相關(guān)成本,使企業(yè)的源源的不斷地增加需求同時(shí)也降低了原材料的成本,由于當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)時(shí)代已經(jīng)成為社會(huì)的主流并購(gòu)雙方充分運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)資源并源源不斷的更新消息,從而大大的降低了企業(yè)的營(yíng)銷費(fèi)用。更新新產(chǎn)品,不斷向新的領(lǐng)域拓展其業(yè)務(wù)。企業(yè)橫向并購(gòu)時(shí),只有有效的掌握整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán),在節(jié)約成本方面擁有很大的優(yōu)勢(shì),就能增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。2、管理協(xié)同效應(yīng)企業(yè)可以充分考慮那些發(fā)展前景相對(duì)較好的企業(yè),但是管理不健全,經(jīng)濟(jì)效益低下的企業(yè)進(jìn)行收購(gòu),充分利用企業(yè)自身的管理方法對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行有效的管理,只有大大提升企業(yè)的生產(chǎn)效率,改善收購(gòu)對(duì)象的經(jīng)營(yíng)管理,大大提高使雙方生產(chǎn)效益。3、財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)企業(yè)并購(gòu)后可以充分的利用被并購(gòu)企業(yè)的閑置資金,因此會(huì)給企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn),而且并購(gòu)后企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大,資金會(huì)通過(guò)各種渠源源不斷地流入到企業(yè)中,因而企業(yè)要想保持長(zhǎng)久的發(fā)展必須考慮潛力相對(duì)較大的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu),從而能增加收益。
(二)經(jīng)濟(jì)動(dòng)因
1、企業(yè)戰(zhàn)略重組影響企業(yè)并購(gòu)能否順利進(jìn)行的另一個(gè)重要因素是外部環(huán)境的變化。當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境變化異常,而且國(guó)外許多國(guó)家還處于經(jīng)濟(jì)危機(jī)中,經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)不是很穩(wěn)定,在這種激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下,企業(yè)必須制定出長(zhǎng)遠(yuǎn)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及發(fā)展目標(biāo)。2、多樣化經(jīng)營(yíng)為了獲取更多的利潤(rùn),減少投資風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)會(huì)選擇多元化經(jīng)營(yíng)。多元化經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)是可以將風(fēng)險(xiǎn)分散到其他產(chǎn)品中,其中混合并購(gòu)的一大優(yōu)點(diǎn)就是將其風(fēng)險(xiǎn)分散在不同的領(lǐng)域。3、收購(gòu)低價(jià)資產(chǎn)在企業(yè)并購(gòu)前期,并購(gòu)企業(yè)只有充分的對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估才能將并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)降到最低,在評(píng)估的過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估較低,因此在收購(gòu)過(guò)程中,收購(gòu)方會(huì)獲取暴利。這就是企業(yè)為什么積極并購(gòu)的原因。但是這種情況發(fā)生的概率很小,需要并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)和市場(chǎng)深入了解。
(三)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及其類型
信息風(fēng)險(xiǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷更新會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)許多信息不精準(zhǔn),最后可能在并購(gòu)方與被并購(gòu)方在獲取信息方面帶來(lái)了信息滯后的問(wèn)題以及不能合理的選擇調(diào)查對(duì)象,信息風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。形成信息風(fēng)險(xiǎn)的原因來(lái)源于兩方面:一是信息不對(duì)稱;在互聯(lián)網(wǎng)占主流的今天,由于部分企業(yè)信息更新較慢,相對(duì)而言收集信息的能力也很弱,企業(yè)的生產(chǎn)效率也不會(huì)很高。二是信息決策的失誤,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者不能及時(shí)掌握外界的有利于企業(yè)發(fā)展的信息,在決策上不能正確的引領(lǐng)員工向前發(fā)展。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)存在許多問(wèn)題,基礎(chǔ)建設(shè)不完善,將給企業(yè)并購(gòu)結(jié)果造成不確定性,企業(yè)本身由于對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)不足也會(huì)發(fā)生無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)的變化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其特點(diǎn)表現(xiàn)為并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)時(shí)沒(méi)能具體問(wèn)題具體分析,對(duì)自身的資金結(jié)構(gòu)做出合理的規(guī)劃以及沒(méi)能對(duì)并購(gòu)時(shí)突發(fā)事件做好防范政策,因此導(dǎo)致了在并購(gòu)過(guò)程中不得不支付較多的資金。
二、企業(yè)并購(gòu)各類風(fēng)險(xiǎn)的概述及其產(chǎn)生的原因
(一)企業(yè)并購(gòu)的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)主要是指評(píng)估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)企業(yè)必須運(yùn)用科學(xué)合理地評(píng)估方法對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和盈利能力水平進(jìn)行有效的預(yù)測(cè),其并購(gòu)價(jià)格不能過(guò)高。倘若過(guò)高的評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值,而且超過(guò)了并購(gòu)企業(yè)本身承受的經(jīng)濟(jì)范圍之外,就算目標(biāo)企業(yè)在并購(gòu)后有很好的收益率。企業(yè)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的生成因素:1、價(jià)值評(píng)估信息不對(duì)稱企業(yè)雙方在并購(gòu)的過(guò)程中,并購(gòu)企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)在信息方面存在著很大的差異性。造成信息差異性的原因有很多,例如,企業(yè)信息精確度不高,反應(yīng)不及時(shí),容易給企業(yè)某些管理決策帶來(lái)誤導(dǎo),包括企業(yè)年末季末在財(cái)務(wù)報(bào)表方面所做的變動(dòng)這些都會(huì)對(duì)信息造成很大的偏差。2、價(jià)值評(píng)估體系不健全現(xiàn)階段擁有一整套完善的管理機(jī)制很困難,在我國(guó),企業(yè)慣用的收購(gòu)價(jià)格的方法一直都是資產(chǎn)價(jià)值加上股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格或一定溢價(jià)的交易價(jià)格方法,此種研究方法不具有準(zhǔn)確性和科學(xué)性,資產(chǎn)的時(shí)間價(jià)值并沒(méi)有充分的考慮進(jìn)去。
(二)企業(yè)并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)
資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn):并購(gòu)籌集資金的多少直接影響到企業(yè)并購(gòu)能否順利進(jìn)行。如果企業(yè)沒(méi)有足夠的資金來(lái)支付時(shí),不得不推遲或者放棄并購(gòu)企業(yè)計(jì)劃。而且,資金對(duì)企業(yè)并購(gòu)起到了舉足輕重的作用,如果資金運(yùn)作不當(dāng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不約而至。融資提前,企業(yè)不得不多支付超出這段時(shí)間的利息,企業(yè)并購(gòu)成本由此超出了預(yù)算的范圍之內(nèi)。并購(gòu)中融資風(fēng)險(xiǎn)生成因素:1、資金的支付方式安排不合理現(xiàn)金是目前企業(yè)并購(gòu)融資和支付使用最廣泛的一種支付方式,主要原因是現(xiàn)金流通相對(duì)其他付款方式較靈活。對(duì)于并購(gòu)企業(yè)來(lái)講,資金自始至終都起到關(guān)鍵的作用,融資對(duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一大難題,許多并購(gòu)企業(yè)采用向銀行籌集資金來(lái)支付,由此給并購(gòu)企業(yè)還在本付息方面上帶來(lái)了非常大的壓力,并購(gòu)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)隨時(shí)可能產(chǎn)生。其次,在企業(yè)進(jìn)行融資時(shí),其融資結(jié)構(gòu)未能得到合理的規(guī)劃。2、融資渠道過(guò)于單調(diào)選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式能增加企業(yè)并購(gòu)成功的幾率。如果融資方式選擇多樣性,合理化,就會(huì)避免給企業(yè)帶來(lái)不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),最好的結(jié)果則是使并購(gòu)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利益最大化。
(三)并購(gòu)支付風(fēng)險(xiǎn)
與融資風(fēng)險(xiǎn)有密切的聯(lián)系。現(xiàn)金支付的付款方式會(huì)受到企業(yè)自身資金規(guī)模的限制,如果企業(yè)資金不足,企業(yè)需要向銀行以及企業(yè)金融投資機(jī)構(gòu)籌集資金來(lái)完成企業(yè)并購(gòu)。并購(gòu)支付風(fēng)險(xiǎn)生成因素:現(xiàn)金支付方式產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)。假如并購(gòu)企業(yè)所支付的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了企業(yè)支付的范圍之外,必然會(huì)發(fā)生并購(gòu)支付的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)能否成功不但受到并購(gòu)企業(yè)資金多寡的影響,其中企業(yè)是否有能力進(jìn)行并購(gòu)也是影響企業(yè)順利進(jìn)行的因素之一。有的企業(yè)發(fā)展目標(biāo)與企業(yè)的實(shí)際發(fā)展能力不匹配,這樣很難進(jìn)行企業(yè)并購(gòu),此舉動(dòng)大大的增加了目標(biāo)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。
三、企業(yè)并購(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
(一)并購(gòu)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的防范
1、盡量消除信息不對(duì)稱對(duì)目標(biāo)行業(yè)采用科學(xué)合理的方法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估,首先,并購(gòu)企業(yè)要在能夠保證自身數(shù)據(jù)真實(shí)性的基礎(chǔ)上,使彼此的數(shù)據(jù)完善,避免出現(xiàn)數(shù)據(jù)不對(duì)稱的現(xiàn)象。然而,為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),并購(gòu)企業(yè)必須在并購(gòu)之前對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展理念、市場(chǎng)地位以及經(jīng)營(yíng)狀況等做一個(gè)詳細(xì)的調(diào)查??梢岳没ヂ?lián)網(wǎng)這個(gè)便捷的網(wǎng)絡(luò)工具,對(duì)目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)狀況和業(yè)績(jī)有一個(gè)全面的了解,確保在并購(gòu)過(guò)程中目標(biāo)公司提供數(shù)據(jù)的真實(shí)性,預(yù)防并控制在并購(gòu)后因信息不對(duì)稱而造成的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。2、審查會(huì)計(jì)評(píng)估報(bào)告在目標(biāo)企業(yè)提供的各類資料中,審核財(cái)務(wù)報(bào)表是預(yù)防對(duì)目標(biāo)企業(yè)的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的首要任務(wù),此外,不僅要關(guān)注報(bào)表內(nèi)容,還要把報(bào)表與消費(fèi)市場(chǎng)結(jié)合在一起進(jìn)行審查。在審核企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)程中要保證財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性與完整性。
(二)并購(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范
優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu):良好的企業(yè)資本結(jié)構(gòu),可以最大限度的加快并購(gòu)企業(yè)的預(yù)期計(jì)劃的實(shí)施速度。企業(yè)通過(guò)將流動(dòng)資金和籌措資金進(jìn)行有機(jī)融合,利用多元化的融資渠道,以確保企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ),將完善的資本結(jié)構(gòu)合理有效的運(yùn)用到企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方面上,在最短的時(shí)間內(nèi)走上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正軌,獲得理想的經(jīng)濟(jì)效益。
(三)并購(gòu)支付風(fēng)險(xiǎn)的防范
1、綜合運(yùn)用評(píng)估方法由于經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展市場(chǎng)上的資金流轉(zhuǎn),目前還在采用以現(xiàn)金支付的方式來(lái)支付企業(yè)并購(gòu)的價(jià)款時(shí),會(huì)存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。然而為了可以大幅度的減少風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)要嚴(yán)格控制現(xiàn)金支付額度使其低于并購(gòu)后能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)的效益。使企業(yè)發(fā)展壯大。2、對(duì)以往財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略優(yōu)化整合,提高并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值對(duì)于我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)總結(jié),可見我國(guó)多數(shù)企業(yè)并購(gòu)后面臨倒閉的根源在于企業(yè)管理人員在沒(méi)有充分考慮市場(chǎng)需求量的條件下,就一味地增加并購(gòu)企業(yè)規(guī)模。因此,企業(yè)在并購(gòu)某個(gè)公司的時(shí)候,首先要明確現(xiàn)代的先進(jìn)并購(gòu)理念,充分展現(xiàn)產(chǎn)品并購(gòu)給企業(yè)帶來(lái)的促進(jìn)作用。在并購(gòu)?fù)瓿芍?就需要及時(shí)的對(duì)目標(biāo)企業(yè)實(shí)施資源整合與管理,讓所有資源達(dá)到最優(yōu)化的分配,以便使企業(yè)真正向市場(chǎng)化的方向邁進(jìn)。為企業(yè)贏得更多的收益.
參考文獻(xiàn):
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作者:王梓奕煬 單位:北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
第四篇:內(nèi)控視角醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范
摘要:國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展和穩(wěn)定的市場(chǎng)需求給了醫(yī)藥企業(yè)更大的發(fā)展空間。但是由于受到市場(chǎng)因素的影響,醫(yī)藥企業(yè)在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在上漲。因此,實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理工作已經(jīng)成為了當(dāng)前醫(yī)藥企業(yè)發(fā)展中的重要管理課題。本文從當(dāng)前醫(yī)藥企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)和發(fā)展角度出發(fā),以企業(yè)內(nèi)部控制為視角,對(duì)醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題及防范工作展開了進(jìn)一步討論。
關(guān)鍵詞:企業(yè)管理;醫(yī)藥企業(yè);內(nèi)部控制;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
隨著當(dāng)前國(guó)家社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也在逐漸加劇。國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展對(duì)提高促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展有著極為重要的意義。近年來(lái),國(guó)內(nèi)新興醫(yī)藥市場(chǎng)發(fā)展、人口結(jié)構(gòu)變化、老齡化情況加劇等因素給國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了更大的機(jī)遇。如今,作為世界上的第一人口大國(guó),我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模,并逐步躋身于世界制藥大國(guó)的行列。2016年底,我國(guó)的衛(wèi)生總費(fèi)用支出為35312.40億元,衛(wèi)生費(fèi)用在GDP中占比也保持著逐漸攀升的趨勢(shì),醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值在GDP中的占比已經(jīng)上升到了4.06%。國(guó)內(nèi)醫(yī)藥市場(chǎng)需求的不斷擴(kuò)大和國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的快速發(fā)展給一樣企業(yè)提供了更加有力的發(fā)展環(huán)境。但是,隨著市場(chǎng)因素對(duì)企業(yè)發(fā)展作用的加大,醫(yī)藥企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)也在逐步增加。為了加強(qiáng)醫(yī)藥企業(yè)自身的管理能力、應(yīng)對(duì)當(dāng)前企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)中的各種風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制同風(fēng)險(xiǎn)防控的結(jié)合成為了當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)管理改革中的重要手段。
一、醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
目前,我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)的IPO持續(xù)走高,行業(yè)保持著良好的發(fā)展前景??梢哉f(shuō),由于我國(guó)當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中由于市場(chǎng)保持著較高的需求,且需求彈性較小,因此當(dāng)前及未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展都可以保持著較高的增長(zhǎng)速度。在這樣的行業(yè)前景下,醫(yī)藥行業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、附加值利潤(rùn)和市場(chǎng)占有量的增長(zhǎng),醫(yī)藥行業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和新產(chǎn)品開發(fā)中投入資金。但是,由于醫(yī)藥行業(yè)本身受到科技水平和國(guó)家相關(guān)政策影響較大、企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)中資金投入量多、企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)周期過(guò)長(zhǎng),導(dǎo)致了醫(yī)藥行業(yè)在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)除了受到外部宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響外,最主要來(lái)源于醫(yī)藥企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中纏身高的各種問(wèn)題,尤其是企業(yè)資金上的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)醫(yī)藥企業(yè)生存和經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著十分嚴(yán)重的影響。例如,我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)前期投入費(fèi)用過(guò)高,在成本回收過(guò)程中就會(huì)面臨著巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。且企業(yè)出產(chǎn)的醫(yī)藥產(chǎn)品大部分將進(jìn)入公共醫(yī)院,可拓展的市場(chǎng)范圍相對(duì)較小,隨著行業(yè)的發(fā)展,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力在逐步增長(zhǎng)。因此,為了盡量規(guī)避醫(yī)藥企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和規(guī)模擴(kuò)張過(guò)程中面臨的投資、融資、資金回收等財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè),實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制能力的提升成為了醫(yī)藥企業(yè)謀求進(jìn)一步發(fā)展的重要保障。
二、內(nèi)控視角下醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題
(一)醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制制度尚不完善
內(nèi)部控制建設(shè)是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要手段。制度是企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制管理的基礎(chǔ),然而目前醫(yī)藥企業(yè)中面臨的問(wèn)題在于企業(yè)在現(xiàn)代企業(yè)管理框架中建立了相應(yīng)的內(nèi)部控制體系,但企業(yè)的內(nèi)部控制管理制度尚未得到完善。因此,在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中,由于缺少切實(shí)可行的制度體系,存在著管理混亂且極易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。尤其是企業(yè)在藥品生產(chǎn)、原料采購(gòu)、市場(chǎng)影響等方面,由于缺乏有力的內(nèi)部控制制度體系,企業(yè)的成本、資金、負(fù)債、應(yīng)收賬款等方面存在著控制失效,資金占用率高、周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)等問(wèn)題,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率及風(fēng)險(xiǎn)影響均在不斷上升。
(二)財(cái)務(wù)信息真實(shí)性難以得到保障
為了加強(qiáng)對(duì)醫(yī)藥企業(yè)資金系統(tǒng)的監(jiān)管,實(shí)現(xiàn)企業(yè)全面預(yù)算管理、成本控制等工作的有效進(jìn)行,財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性是企業(yè)管理決策和相關(guān)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行的重要基礎(chǔ),也是企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施的主要依據(jù)。然而,在醫(yī)藥企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,由于企業(yè)財(cái)務(wù)部門缺乏有效的內(nèi)部控制管理和內(nèi)控監(jiān)督,在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中資金的使用、預(yù)算的執(zhí)行、會(huì)計(jì)核算等工作方面中人為性干預(yù)影響過(guò)大,不乏存在一些虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容,為了一己私利對(duì)企業(yè)的資金及盈利情況進(jìn)行縮減或擴(kuò)大,財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性難以得到保障,導(dǎo)致了企業(yè)無(wú)法根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略和企業(yè)相關(guān)管理決策,使得企業(yè)失去了相應(yīng)的市場(chǎng)敏感性,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的增加。
(三)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)防控專業(yè)人才不足
目前,醫(yī)藥企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中更加注重對(duì)醫(yī)藥科研型人才的培養(yǎng),卻忽視了財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才的引入和管理工作。因此,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中內(nèi)控和財(cái)務(wù)管理方面由于缺乏專門的管理型人才,財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)良莠不齊,導(dǎo)致了醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)和財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)建設(shè)步伐緩慢。企業(yè)的內(nèi)部控制體系、信息化財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防控系統(tǒng)等相關(guān)設(shè)施難以得到完善和應(yīng)用。同時(shí),醫(yī)藥企業(yè)的財(cái)務(wù)部門人才結(jié)構(gòu)多以會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作及核算性人才為主,缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)管理型人才,導(dǎo)致了醫(yī)藥企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力同企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求之間存在著一定的差距,加大了企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。
三、基于內(nèi)控的醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施
(一)加大醫(yī)藥企業(yè)內(nèi)部控制及財(cái)務(wù)
制度體系的建設(shè)力度為了應(yīng)對(duì)當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率持續(xù)上漲的問(wèn)題,企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中在積極提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和資金管理意識(shí)的基礎(chǔ)上,為了確保企業(yè)內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理各項(xiàng)工作的順利開展,應(yīng)加快對(duì)自身內(nèi)部控制制度體系和財(cái)務(wù)管理體系的建設(shè)。在內(nèi)部控制及財(cái)務(wù)管理制度體系中,要落實(shí)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)相關(guān)制度、考核評(píng)價(jià)指標(biāo),并以制度的形式將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)同企業(yè)職工績(jī)效考評(píng)聯(lián)系起來(lái),切實(shí)起到提高企業(yè)各部門和崗位員工的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí),明確非風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé),從而提升企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控管理的有效性。
(二)建立財(cái)務(wù)信息化建設(shè)
為了實(shí)現(xiàn)醫(yī)藥企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素的實(shí)時(shí)監(jiān)控,為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提供科學(xué)、有效的依據(jù),企業(yè)應(yīng)盡快加強(qiáng)對(duì)自身的內(nèi)部控制環(huán)境下企業(yè)的財(cái)務(wù)信息化建設(shè)。通過(guò)現(xiàn)代化的信息系統(tǒng)和云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等財(cái)務(wù)信息處理技術(shù),企業(yè)管理層可以實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、企業(yè)生產(chǎn)、資金使用情況等有價(jià)值的信息內(nèi)容進(jìn)行全面的分析,為企業(yè)做出正確的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供必要的保障。同時(shí),通過(guò)信息化財(cái)務(wù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的有效披露,通過(guò)信息化的財(cái)務(wù)處理系統(tǒng)將企業(yè)財(cái)務(wù)信息的記錄、分析、結(jié)果、公示等工作逐步引導(dǎo)到規(guī)范化的道路上,保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和有效性,防止人為干預(yù)財(cái)務(wù)信息導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
(三)引入專業(yè)內(nèi)控人才,提高財(cái)
人員綜合素質(zhì)水平為了防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),加速企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè),醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)對(duì)管理型人才結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,除了醫(yī)藥專業(yè)人才外,還應(yīng)盡快完善企業(yè)內(nèi)部控制管理型專業(yè)技術(shù)人才引入和培養(yǎng)機(jī)制。根據(jù)醫(yī)藥企業(yè)財(cái)務(wù)工作及風(fēng)險(xiǎn)防控的需要,在企業(yè)內(nèi)部控制崗位制度管理下,企業(yè)應(yīng)減快建立起一支高素質(zhì)、綜合性的財(cái)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)防控的團(tuán)隊(duì),采用現(xiàn)代科學(xué)的企業(yè)管理手段,為企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和戰(zhàn)略決策中的風(fēng)險(xiǎn)管理提供必要的數(shù)據(jù)支持、決策方案等,保障企業(yè)發(fā)展決策的科學(xué)性,從而有效地降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。同時(shí),對(duì)于企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)人員的教育和培訓(xùn)工作,加強(qiáng)企業(yè)管理及內(nèi)部控制中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防控等方面的教育,從而在企業(yè)中逐步形成全員化的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),增強(qiáng)企業(yè)在對(duì)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的敏感性和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的管理能力。
四、結(jié)束語(yǔ)
隨著醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的不斷增加,醫(yī)藥企業(yè)不但要提高自身在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),同時(shí)也要加強(qiáng)自身對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力。因此,在企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)的基礎(chǔ)上,醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)和發(fā)展特性的認(rèn)識(shí),進(jìn)一步提升自身的財(cái)務(wù)管理能力,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效防控,并加快對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及管理體系的建設(shè),從而為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展提供更加有力的保障。
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作者:唐閏春 單位:廣東安諾藥業(yè)股份有限公司
第五篇:物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的思考
【摘要】對(duì)于物流企業(yè)來(lái)講,物流的過(guò)程貫穿著財(cái)務(wù)管理方面的風(fēng)險(xiǎn),是客觀存在的,不可能進(jìn)行完全的規(guī)避和消除。但是隨著現(xiàn)代管理制度的引入,以及物流行業(yè)本身的逐步規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)化,物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和防范工作已經(jīng)成為財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容,更是有了一定的措施和經(jīng)驗(yàn)可循,但是總體來(lái)講,想要從根本上完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),從理論上是不可行的。因此,我們只能最大程度的規(guī)避。本文將從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征出發(fā),分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表象和形成的原因,然后在此基礎(chǔ)上,總結(jié)實(shí)踐中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),給出關(guān)于提升物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的措施和建議,以期能夠在物流企業(yè)提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力的過(guò)程中起到促進(jìn)作用。
【關(guān)鍵詞】物流企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范
一、引言
經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得物流成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié),并且由于電商的發(fā)展,使得物流進(jìn)入到普通群眾的生活中,成為切實(shí)體會(huì)得到的經(jīng)濟(jì)生活。在物流行業(yè)引來(lái)大發(fā)展的同時(shí),物流行業(yè)的快速膨脹也帶來(lái)了相關(guān)管理亟待升級(jí)換代的問(wèn)題。對(duì)于財(cái)務(wù)管理來(lái)講,當(dāng)下的物流行業(yè)在業(yè)務(wù)量快速增長(zhǎng)、物流覆蓋面快速拓展的情況下,財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)論是從數(shù)量上還是復(fù)雜程度上,都呈現(xiàn)出較大的變化。因此,我們需要再一次深刻的理解和分析物流企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)把控,提升物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的屬性
(一)客觀存在。前文已經(jīng)提到,對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō),只要存在財(cái)務(wù)活動(dòng),就會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是具有高度客觀存在的風(fēng)險(xiǎn),不以人的意志為轉(zhuǎn)移。因此,對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),我們要明確“我們不能完全消除它”的意識(shí),只能使用相關(guān)的方法和措施進(jìn)行最大程度的規(guī)避和化解。(二)全過(guò)程。在實(shí)踐中可以感知,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和內(nèi)部管理活動(dòng)的多個(gè)環(huán)節(jié),甚至是全部過(guò)程。特別是像物流企業(yè)這樣的具有較強(qiáng)的曝露性質(zhì)和戶外不可控的行業(yè),其在資金籌集、使用、償還等各個(gè)環(huán)節(jié)均存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(三)可變性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅具有全過(guò)程均存在的特性,并且在存在基礎(chǔ)上還具有多變的特性,這里的多變即是指財(cái)務(wù)數(shù)量和復(fù)雜度的方面,也是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的環(huán)節(jié)或者過(guò)程的變化。至于變化的原因,則可能是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或者企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況的變化。(四)風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比。為了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)可能會(huì)采取相對(duì)保守的財(cái)務(wù)管理策略,但是這樣就會(huì)在管理過(guò)程中降低資金的使用效率,甚至提升企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。相反,如果使用積極的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略,就會(huì)提升資金使用效率,但是會(huì)帶來(lái)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)?;I資活動(dòng)在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中處于起始階段,是企業(yè)進(jìn)行生存、擴(kuò)大生產(chǎn)和市場(chǎng)等經(jīng)營(yíng)行為的必要途徑。但是,在金融市場(chǎng)中,受到諸多因素的影響,不論是企業(yè)自身的籌資決策失誤還是企業(yè)應(yīng)對(duì)外界金融市場(chǎng)變化的不足等原因,都會(huì)使企業(yè)面臨著較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。總體來(lái)講,企業(yè)面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要集中在利率方面,因?yàn)槔视绊懼髽I(yè)的資金使用成本,進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益和后期的償付能力,這里面的不確定性就是企業(yè)面臨著的籌資風(fēng)險(xiǎn)。(二)投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)歷一定的發(fā)展之后,會(huì)對(duì)自身的業(yè)務(wù)進(jìn)行擴(kuò)大和升級(jí)。這時(shí)候就會(huì)涉及到跨行業(yè)或者本行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的投資,也就會(huì)面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于物流企業(yè)來(lái)講,物流行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)主要是購(gòu)置相關(guān)設(shè)備或者新進(jìn)入某一個(gè)陌生的市場(chǎng)的必要投資,投資的預(yù)期收益直接影響到企業(yè)的投資效益??偟膩?lái)講,物流企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是對(duì)擴(kuò)大規(guī)?;蛘呤袌?chǎng)的決策方面。(三)資金回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的最終目的是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化,只有在切實(shí)收回資金的基礎(chǔ)上,才能保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。但是在資金的回收過(guò)程中也會(huì)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于物流企業(yè)來(lái)講,企業(yè)的投資回報(bào)具有一定的滯后性,且由于運(yùn)輸設(shè)備和人工成本較大,企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)鏈條壓力較大。總體來(lái)講,物流企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要集中在回收時(shí)間方面。物流行業(yè)的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)決定了物流企業(yè)資金回收的時(shí)間具有一定的波動(dòng)性,正是由于這樣的波動(dòng),造成企業(yè)的資金回收的不確定性,給企業(yè)的資金鏈條造成不小的壓力,這就是企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)。(四)收益分配風(fēng)險(xiǎn)。隨著物流企業(yè)的上市,企業(yè)收益的分配問(wèn)題越來(lái)越受到重視,因此,企業(yè)在面臨經(jīng)營(yíng)成果分配的時(shí)候,既要保證企業(yè)的發(fā)展和成長(zhǎng),又要保證企業(yè)的各方利益有一個(gè)比較好的成果分享。但是,從財(cái)務(wù)的角度看,留存收益和分配利潤(rùn)二者相互矛盾和相互聯(lián)系。因此,企業(yè)在進(jìn)行收益分配的時(shí)候,必須兼顧考慮留存收益和分配之間的關(guān)系和平衡,做好資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和利益的平衡。另外,企業(yè)在進(jìn)行分配時(shí),也要注意分配的形式、時(shí)間、金額等因素,規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的內(nèi)容
(一)籌資管控。物流企業(yè)不管處于什么發(fā)展階段,由于受到資金鏈較長(zhǎng)、回收風(fēng)險(xiǎn)較大的影響,資金的籌集總是一個(gè)非常重要的工作和任務(wù)。物流企業(yè)的籌資工作,和其他企業(yè)一樣,會(huì)涉及到時(shí)間、金額等方面的因素。物流企業(yè)在進(jìn)行籌資活動(dòng)的時(shí)候,要進(jìn)行充分的評(píng)估和研究,使最終的籌資方式和籌資手段能夠與企業(yè)的現(xiàn)金流狀況和特點(diǎn)進(jìn)行良好的切合,這樣才能降低資金的占用和使用成本,為資金使用效率的提升做好基礎(chǔ)工作。另外,還要強(qiáng)調(diào)企業(yè)籌資來(lái)源的穩(wěn)定,只有在來(lái)源穩(wěn)定的基礎(chǔ)上,企業(yè)才能擁有更好資金運(yùn)作能力,才能真正發(fā)揮資金或者杠桿的價(jià)值。(二)投資管控。對(duì)于物流企業(yè)來(lái)講,當(dāng)其發(fā)展到一定階段的時(shí)候,就需要擴(kuò)大自己的經(jīng)營(yíng)服務(wù)范圍或者進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的兼并和整合,這就會(huì)涉及到投資問(wèn)題。對(duì)于企業(yè)的投資來(lái)講,主要應(yīng)做好投資項(xiàng)目的篩選和評(píng)估,根據(jù)自身企業(yè)的實(shí)力和現(xiàn)金流狀況,進(jìn)行科學(xué)的篩選和實(shí)施。例如企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)或服務(wù)區(qū)域的擴(kuò)展,物流企業(yè)新進(jìn)入一個(gè)地區(qū),就會(huì)面臨著當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)的競(jìng)爭(zhēng),自己作為外來(lái)者,必將面臨基礎(chǔ)設(shè)施不完善、路況不熟悉、基本網(wǎng)點(diǎn)較少等問(wèn)題,就為企業(yè)的投資活動(dòng)帶來(lái)很大的不確定性。因此,企業(yè)針對(duì)新進(jìn)入市場(chǎng)的投資管控,需要詳細(xì)、全面的分析企業(yè)即將面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,通過(guò)現(xiàn)金流的分析方式,預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流覆蓋情況,估算這其中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)的損失最大為多少,結(jié)合自身的擴(kuò)展目標(biāo),是否能夠覆蓋等等問(wèn)題。(三)現(xiàn)金流綜合管控。物流企業(yè)的現(xiàn)金流綜合管控主要體現(xiàn)在整個(gè)財(cái)務(wù)工作的各個(gè)環(huán)節(jié),其中籌資和投資環(huán)節(jié)的管控已經(jīng)在上述分析中提到,而在資金回收和分配環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流綜合管控,也是整個(gè)管控的重要環(huán)節(jié)。對(duì)于資金回收來(lái)講,這是現(xiàn)金流流入的重要來(lái)源,是資金回籠的重要途徑。這里的回籠不僅僅是投資的回籠,更是利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)。在資金回收的過(guò)程中,要做好財(cái)務(wù)管理工作,以規(guī)范、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度來(lái)執(zhí)行資金回收。對(duì)于分配來(lái)說(shuō),主要是涉及到留存收益和利潤(rùn)分配的平衡問(wèn)題??傮w來(lái)講,物流企業(yè)應(yīng)該在做好利潤(rùn)分配的同時(shí),為企業(yè)的發(fā)展留足空間和動(dòng)力,具體講就是要做好“分多少”和“留多少”的問(wèn)題,需要考慮預(yù)期的現(xiàn)金流以及未來(lái)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃,站在企業(yè)宏觀的角度總體把控,統(tǒng)籌安排,只有這樣,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體的資金高效使用,提升企業(yè)整體的資金使用效率和安全。
五、總結(jié)
對(duì)于物流企業(yè)來(lái)講,其財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)和控制是重要環(huán)節(jié)之一。由于受到物流行業(yè)不確定因素較大的影響,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是財(cái)務(wù)管理甚至是內(nèi)部控制的重心工作。總的來(lái)講,物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在籌資、投資、收益分配以及現(xiàn)金流等方面,主要是由于這其中的不確定性而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。為了應(yīng)對(duì)這樣的風(fēng)險(xiǎn),物流企業(yè)應(yīng)該在樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)上,充分梳理自身的發(fā)展階段和情況,做好各個(gè)環(huán)節(jié)的把控。具體來(lái)說(shuō)即是做好籌資工作,保證資金開始端的安全和有效,在投資過(guò)程中優(yōu)化決策,防范決策失誤風(fēng)險(xiǎn),在收益分配的過(guò)程中兼顧發(fā)展和利益分配,為企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)張做好準(zhǔn)備,最后需要做好整個(gè)財(cái)務(wù)流程的現(xiàn)金流管理,提升資金使用效率,保證資金安全。
【參考文獻(xiàn)】
[1]閆玉榮.物流企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略[J].物流技術(shù),2014(13)
[2]李玲.對(duì)物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)若干問(wèn)題的思考[J].中國(guó)商論,2013(5).
作者:楊科 單位:民生物流有限公司
第六篇:高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部管理
摘要:隨著經(jīng)濟(jì)新時(shí)代的到來(lái),我國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革面臨著巨大的挑戰(zhàn),更多的企業(yè)也向著高新技術(shù)發(fā)展,改革開放以來(lái),我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展逐漸從工業(yè)化向著信息化發(fā)展,生產(chǎn)、分配、消費(fèi)這幾個(gè)環(huán)節(jié)變得更加信息化,而高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)也勢(shì)必會(huì)成為我國(guó)的支柱性產(chǎn)業(yè)。就目前來(lái)說(shuō),我們想要成長(zhǎng)成經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó),就必須大力發(fā)展高新技術(shù)型產(chǎn)業(yè),讓高新技術(shù)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而在此前提下,高新技術(shù)企業(yè)的管理是非常重要的,特別是財(cái)務(wù)管理。我們知道,一個(gè)企業(yè)里,財(cái)務(wù)就是其運(yùn)轉(zhuǎn)的方向盤,倘若沒(méi)有完整的財(cái)務(wù)系統(tǒng),那么企業(yè)的發(fā)展將會(huì)陷入癱瘓,阻礙整個(gè)企業(yè)的發(fā)展。財(cái)務(wù)有風(fēng)險(xiǎn),管理需謹(jǐn)慎,我們必須要嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娜タ创?,并且針?duì)其現(xiàn)狀及特點(diǎn)正確的處理。
關(guān)鍵詞:高新技術(shù)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);存在問(wèn)題;特點(diǎn);管理
一、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的存在問(wèn)題及特點(diǎn)
1.高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的存在問(wèn)題就目前來(lái)說(shuō),我國(guó)的高新技術(shù)企業(yè)還有待提高,高新技術(shù)企業(yè)與傳統(tǒng)的工業(yè)企業(yè)不一樣,它具有一定的創(chuàng)新性、探索性、不穩(wěn)定性和危險(xiǎn)性。然而為了順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求,這些高新技術(shù)企業(yè)不得不盲目的跟隨大眾開發(fā)新的項(xiàng)目,研究新的技術(shù),這些都需要大量的資金投入,這無(wú)疑給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理施加了巨大的壓力,因此,企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)難免會(huì)出現(xiàn)以下問(wèn)題:1.財(cái)務(wù)管理人員經(jīng)驗(yàn)不夠,缺乏判斷隨著國(guó)家提出了創(chuàng)新發(fā)展的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略,我國(guó)的高新技術(shù)企業(yè)也隨之而來(lái),企業(yè)因沒(méi)有豐富的經(jīng)驗(yàn),常常跟隨大眾投資項(xiàng)目,對(duì)項(xiàng)目的發(fā)展前景也不是很了解,財(cái)務(wù)管理者也會(huì)因經(jīng)驗(yàn)不足,不能正確的估算該項(xiàng)目所要投資的預(yù)算,只會(huì)盲目的跟隨,沒(méi)有獨(dú)立判斷的能力,這樣不僅給公司造成資金缺陷,企業(yè)也不會(huì)有一個(gè)可觀的收益。2.企業(yè)研發(fā)的項(xiàng)目增多,管理紊亂對(duì)于目前的高新企業(yè)來(lái)說(shuō),對(duì)新的項(xiàng)目的研發(fā)直接關(guān)系著公司的前途與利益,因此,企業(yè)會(huì)不斷地進(jìn)行新的項(xiàng)目的研發(fā)。然而,就目前來(lái)說(shuō),我國(guó)的高新技術(shù)研發(fā)管理水平還比較薄弱,因此在新項(xiàng)目的研發(fā)上缺乏一定的經(jīng)驗(yàn),存在著探索性、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。這也給企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員造成了困難,由于研發(fā)的項(xiàng)目過(guò)多,并且無(wú)法準(zhǔn)確的估計(jì)研發(fā)項(xiàng)目所需要的資金,就會(huì)造成財(cái)務(wù)管理紊亂,資金分發(fā)不清,進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例小在高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展中,我們知道,無(wú)形資產(chǎn)在其中占據(jù)著舉足輕重的地位。然而在現(xiàn)如今我國(guó)的高新技術(shù)企業(yè)中,無(wú)形資產(chǎn)幾乎沒(méi)有,只有一些極少數(shù)的專利存在,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行起不了多大的作用,企業(yè)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)不夠重視,導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中所占得比例太小,給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理及運(yùn)行造成巨大的壓力。2.高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)隨著高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展,漸漸的存在著產(chǎn)品附加值高、風(fēng)險(xiǎn)和收益并存的狀況,與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相呼應(yīng),同時(shí)也給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)變化,我認(rèn)為,就目前來(lái)說(shuō),企業(yè)的財(cái)務(wù)管理存在著以下兩點(diǎn)特點(diǎn):(1)籌資渠道不同傳統(tǒng)的工業(yè)企業(yè)擁有大量的廠房和機(jī)器設(shè)備,在資本的流動(dòng)性和投資風(fēng)險(xiǎn)等方面都滿足商業(yè)銀行資金經(jīng)營(yíng)所要求的安全性和流動(dòng)性的需要。所以取得銀行貸款比較容易,而高新技術(shù)企業(yè)在規(guī)模上一般比較小,資本流動(dòng)性差,投資風(fēng)險(xiǎn)很難滿足商業(yè)銀行資金經(jīng)營(yíng)所要求的安全性和流動(dòng)性的要求,因此商業(yè)銀行對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的貸款格外謹(jǐn)慎,高新技術(shù)企業(yè)只能從銀行取得很小一部分的貸款,而這部分貸款很難滿足資金的需要。所以高新技術(shù)企業(yè)的投資主體應(yīng)力求多元化,分散投資風(fēng)險(xiǎn)。高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)面向社會(huì)發(fā)行股票籌資或各種基金投資,開拓風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),收益共享的良性籌資渠道。(2)投入大,負(fù)債多我們都知道,所謂的高新技術(shù)企業(yè)就是高風(fēng)險(xiǎn)、高投資、項(xiàng)目多,因此不可避免的會(huì)導(dǎo)致我們的財(cái)務(wù)系統(tǒng)紊亂。目前的高新企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目多,資金投入比較大,導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)大;然而不可避免的會(huì)負(fù)債,負(fù)債更會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)增大,目前上市企業(yè)的財(cái)務(wù)管理大部分都存在著這樣的特征。
二、高新技術(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)類型
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)就目前來(lái)說(shuō),上市的高新技術(shù)企業(yè)還存在著不穩(wěn)定性,對(duì)于項(xiàng)目的研發(fā)和企業(yè)的運(yùn)行都需要大量的資金。因此,企業(yè)財(cái)務(wù)部的籌資是一個(gè)大問(wèn)題,特別是對(duì)對(duì)于剛上市的企業(yè)來(lái)說(shuō),對(duì)于未來(lái)的收益存在著不穩(wěn)定的因素,加上是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),需要的前期資金是非常大的,因此,籌資的風(fēng)險(xiǎn)可想而知。2.投資風(fēng)險(xiǎn)每一個(gè)項(xiàng)目的投入都是存在風(fēng)險(xiǎn)的,只是風(fēng)險(xiǎn)高低的不同而已。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)和收益并存,正是因?yàn)檫@樣,不能夠正確的預(yù)算未來(lái)收益和該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),在投資中有可能就會(huì)出現(xiàn)利益折損或者資金缺乏的情況。因此,企業(yè)管理者應(yīng)該合理的分配資金的投入,按照風(fēng)險(xiǎn)的高低來(lái)合理的投入。3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)我們知道,在高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展的過(guò)程中,和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)一樣,資金的回收也會(huì)經(jīng)過(guò)研發(fā)、制造和銷售幾個(gè)階段,但是所用的時(shí)間卻要比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng),并且整個(gè)過(guò)程如履薄冰,倘若出現(xiàn)資金回收的風(fēng)險(xiǎn),就會(huì)直接威脅到企業(yè)的存亡。同時(shí),也因?yàn)楦咝录夹g(shù)企業(yè)是近年來(lái)才興辦起來(lái)的,因此,在資金回收過(guò)程中,難免會(huì)存在一定的不確定性。這也是高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的又一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)。
三、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施
一般來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)是存在財(cái)務(wù)工作中的每一個(gè)細(xì)節(jié)當(dāng)中的,現(xiàn)在國(guó)家重視科技的發(fā)展,高新技術(shù)企業(yè)蓬勃發(fā)展,在企業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)也存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),保證企業(yè)正常的運(yùn)行,企業(yè)就要有應(yīng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的措施,我認(rèn)為應(yīng)該堅(jiān)持以下兩項(xiàng)原則:(1)風(fēng)險(xiǎn)和利益相對(duì)應(yīng)的原則一般來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)和利益是相對(duì)應(yīng)的,高風(fēng)險(xiǎn)就能獲得高收益,當(dāng)然,低風(fēng)險(xiǎn)就只能獲得低利益。我國(guó)在面對(duì)日益發(fā)展的經(jīng)濟(jì),提出了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這一理論,其最主要的特點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)和利益并存。因此,企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中,其財(cái)務(wù)資金的投入與收益是相對(duì)的,必須要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)和利益相對(duì)應(yīng)的原則,合理做好財(cái)務(wù)的運(yùn)行和管理。(2)保留原則我們知道,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)存在著不確定性,因此在資金的投入中,要堅(jiān)持保留原則,既要對(duì)項(xiàng)目的研發(fā)投入一定的資金,也要做一些保留,畢竟對(duì)該項(xiàng)目發(fā)展的前景不能保證,在管理中也許會(huì)存在失誤,因而要留有一定的空間。(3)建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)系統(tǒng)根據(jù)財(cái)務(wù)杠桿和市場(chǎng)營(yíng)銷方向建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)系統(tǒng),招聘專業(yè)的人才進(jìn)行管理,有效的預(yù)算高新技術(shù)項(xiàng)目研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn),以便于企業(yè)財(cái)務(wù)更好的投入資金運(yùn)作和后期的資金回收,以減少誤差。4.提高財(cái)務(wù)人員的管理水平,增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)理念財(cái)務(wù)人員應(yīng)該順應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)管理和理念,讓財(cái)務(wù)管理者加入到企業(yè)項(xiàng)目的制定中,以便于他們能更好的預(yù)算投入資金,對(duì)財(cái)務(wù)管理更重視,定期組織財(cái)務(wù)人員培訓(xùn),樹立科學(xué)的管理理念,有效地提高其管理水平,促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。
四、總結(jié)
總的來(lái)說(shuō),不管是高新技術(shù)企業(yè)還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)管理,都需要樹立一個(gè)高效管理的理念。但由于高新技術(shù)企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn),所以在財(cái)務(wù)管理上還需要有預(yù)算高風(fēng)險(xiǎn)的勇氣,更要有遠(yuǎn)大的見識(shí)和眼光,以更好的預(yù)算風(fēng)險(xiǎn),建立一種可持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)管理模式。再者,就是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)畢竟有別于傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè),因此,不能用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式去對(duì)待,必須要跟上企業(yè)發(fā)展的腳步,不斷創(chuàng)新,符合企業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求,以適應(yīng)如今經(jīng)濟(jì)發(fā)展的社會(huì)環(huán)境,幫助高新技術(shù)企業(yè)不斷發(fā)展,走得更遠(yuǎn)。
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作者:李玉姿 單位:淄博誠(chéng)訊自動(dòng)化設(shè)備有限公司
第七篇:中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探析
摘要:在如今的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,層出不窮的競(jìng)爭(zhēng)無(wú)時(shí)無(wú)刻出現(xiàn)在企業(yè)的面前,而因競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)也在與日俱增,而在諸多風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中,最為投資者與管理者關(guān)注的當(dāng)屬財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)與防范水平甚至直接影響到企業(yè)的生死存亡。所以,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),客觀理性地分析與認(rèn)知,加強(qiáng)控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),具有十分重要的意義。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別;風(fēng)險(xiǎn)控制
一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
(一)融資風(fēng)險(xiǎn)
融資風(fēng)險(xiǎn)是指由于宏觀市場(chǎng)環(huán)境或內(nèi)部資本的變化,企業(yè)受其影響不能償還本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)。在融資過(guò)程中,由于融資決策的失誤,造成融資成本過(guò)高,融資結(jié)構(gòu)不合理,這就是融資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。
(二)投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)是指在投資過(guò)程中,由于各種無(wú)法預(yù)測(cè)或控制因素而造成的企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的不確定性,導(dǎo)致投資回報(bào)率可能達(dá)不到預(yù)期的回報(bào),甚至造成本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是客觀環(huán)境的變化和主管預(yù)測(cè)能力的缺乏。
(三)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
1.庫(kù)存管理。企業(yè)也必須加強(qiáng)對(duì)庫(kù)存的管理,庫(kù)存管理的關(guān)鍵是合理的庫(kù)存量,庫(kù)存過(guò)多會(huì)使企業(yè)增加對(duì)庫(kù)存保管、損毀等的資金投入,導(dǎo)致成本上升,同時(shí)也會(huì)增加庫(kù)存貶值風(fēng)險(xiǎn);而庫(kù)存太少又會(huì)增加企業(yè)的短缺成本,出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)減少。(2)應(yīng)收賬款管理。目前,以往的賣方市場(chǎng)由于受到國(guó)家政策和季節(jié)性的影響,逐漸轉(zhuǎn)變成為了買方市場(chǎng),產(chǎn)品出現(xiàn)了滯銷的現(xiàn)象。一方面為了避免因產(chǎn)品積壓帶來(lái)的的成本風(fēng)險(xiǎn),另一方面為了提高銷量,增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力,在銷售過(guò)程中很多企業(yè)都采用了賒銷的方式。雖然這會(huì)增加企業(yè)的市場(chǎng)份額,但同時(shí)也增大了資金占用的成本和造成壞賬損失的可能性。
二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析
(一)內(nèi)部控制與信息傳遞體系不健全
混亂的財(cái)務(wù)關(guān)系同樣會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),很多中小企業(yè)由于沒(méi)有科學(xué)的內(nèi)部管理方法,造成企業(yè)內(nèi)部審計(jì)與管理不得當(dāng)。在資金控制的方面,出現(xiàn)了管理混亂、責(zé)權(quán)不明的復(fù)雜情況,尤其是在利益與資金的分配方面,出現(xiàn)這樣的情況極易造成資金的流失。由于受到自身實(shí)力和傳統(tǒng)思維的影響,國(guó)內(nèi)很多中小企業(yè)都是家族式管理,并沒(méi)有科學(xué)的重點(diǎn)預(yù)算和預(yù)算管理。這樣使得很多中小企業(yè)的內(nèi)部管理制度存在明顯的問(wèn)題,尤其是在財(cái)務(wù)清查、成本核算等方面,即使已經(jīng)制定了相關(guān)的規(guī)章制度,但是由于受到人際、親情等各方面因素的影響與制約,這些規(guī)章制度都沒(méi)有得到嚴(yán)格的執(zhí)行,導(dǎo)致決策質(zhì)量明顯降低。
(二)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理
中小企業(yè)普遍都嚴(yán)重缺乏資金,因此對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講,只要能夠成功融資就可以了,而對(duì)于融資過(guò)程中的融資風(fēng)險(xiǎn)與融資成本基本不予考慮,即使是被稱為雙刃劍的債務(wù)融資,在關(guān)系到企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題上,企業(yè)也只有挺身冒險(xiǎn),這樣就擴(kuò)大了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)雖然能夠利用合理范圍內(nèi)的負(fù)債創(chuàng)造出財(cái)務(wù)杠桿利益,但是超出企業(yè)承受范圍的不合理負(fù)債卻會(huì)拖垮企業(yè),最終帶來(lái)明顯的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)在國(guó)內(nèi)的融資渠道非常狹窄,很多中小企業(yè)的選擇有限,首選固然是利息偏高的資產(chǎn)抵押貸款;但這并不能解決企業(yè)的資金問(wèn)題,因此利息與風(fēng)險(xiǎn)更高的民間借貸就成了企業(yè)的次要選擇;當(dāng)然還有員工集資的籌資方式。這樣使得企業(yè)面臨巨大的債務(wù)壓力,債務(wù)負(fù)擔(dān)也將越來(lái)越重,造成企業(yè)償付能力的嚴(yán)重不足。融資渠道的匱乏與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的薄弱使企業(yè)沒(méi)有意識(shí)到債務(wù)融資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)企業(yè)預(yù)算基礎(chǔ)薄弱
財(cái)務(wù)預(yù)算管理是一種非??茖W(xué)的控制方式,在公司的運(yùn)營(yíng)中起著非常特殊的作用,在公司的內(nèi)部管理中也能夠起到關(guān)鍵的影響。但許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算相當(dāng)簡(jiǎn)單,在預(yù)算開展環(huán)節(jié)內(nèi)的管理出現(xiàn)延遲,權(quán)責(zé)不明,財(cái)務(wù)預(yù)算制度不能有效地反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的困難,不能執(zhí)行自己的職責(zé)。(四)融資困難中小企業(yè)發(fā)展中遇到的最難解決的問(wèn)題是融資問(wèn)題,由于中小企業(yè)自身實(shí)力有限,銀行在考慮了中小企業(yè)的償付能力與實(shí)際情況以后,并不太愿意向中小企業(yè)放貸,這在一定程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展。為了尋求自身的生存與發(fā)展,中小企業(yè)只能尋求利息更高的企業(yè)貸款與內(nèi)部融資,這將增加企業(yè)的財(cái)政負(fù)擔(dān)利息和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
三、解決中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題建議
(一)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)
1.完善企業(yè)自身的財(cái)務(wù)制度。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度的完善,是企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。第一,依法設(shè)計(jì)制定出適合企業(yè)本身實(shí)際情況的財(cái)務(wù)體系和制度;第二,嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)已制定好的規(guī)章制度;第三,建立科學(xué)的監(jiān)督機(jī)制與考評(píng)體系,確保整體制度的實(shí)施。2.實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)人員權(quán)責(zé)分明。在完善企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu),實(shí)施經(jīng)濟(jì)工作部署和管理的工作中,最關(guān)鍵的問(wèn)題就是責(zé)任的科學(xué)劃分。明確每一名會(huì)計(jì)工作人員的權(quán)利與責(zé)任,互相做好監(jiān)督。出現(xiàn)問(wèn)題,第一時(shí)間就能找到責(zé)任人,避免責(zé)任推諉,防止重復(fù)發(fā)生類似事情。3.加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)。沒(méi)有內(nèi)部管理,企業(yè)將導(dǎo)致負(fù)責(zé)人缺乏科學(xué)的制度約束的狀態(tài)。企業(yè)首先應(yīng)該對(duì)具有權(quán)利的工作人員加以限制,否則負(fù)責(zé)人既是運(yùn)動(dòng)員又是裁判員,那么內(nèi)部管理體系的表面工作無(wú)論怎樣細(xì)致周密,也不會(huì)產(chǎn)生應(yīng)有的效果。
(二)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展需要投入大量的資金,而借入資金和自有資金是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要資金來(lái)源。借入資金與自有資金之間必須確定合適的比例結(jié)構(gòu),使企業(yè)在財(cái)務(wù)杠桿中獲得最大利益。同時(shí)還要注意資金占用與來(lái)源的完美統(tǒng)一,合理的分配債務(wù),有效利用資金,防止因不恰當(dāng)?shù)膫鶆?wù)融資而導(dǎo)致的償債高峰的出現(xiàn)。
(三)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算的管理
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的關(guān)鍵是資金預(yù)算,其目的是調(diào)整企業(yè)的現(xiàn)金持有量,確保企業(yè)擁有可觀的利潤(rùn)水平和資金流動(dòng)性。隨著財(cái)政預(yù)算的發(fā)展,首先,是利用這些資金來(lái)改善當(dāng)前的資本控制水平;其次,可以促進(jìn)優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的有效性;再次,能夠讓企業(yè)開展科學(xué)的長(zhǎng)短期債務(wù)資本組合;第四,能夠使企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)保持在正常水平;最后,增強(qiáng)企業(yè)對(duì)投資的謹(jǐn)慎思維。
(四)提高企業(yè)融資能力
資金是企業(yè)發(fā)展的重要前提與基礎(chǔ),資金不足,企業(yè)無(wú)法運(yùn)作。首先,企業(yè)應(yīng)注意并積極的與金融部門協(xié)作,借助資本市場(chǎng)的金融工具,多渠道的有效獲取企業(yè)所需的資金;其次,盤活企業(yè)的自有資產(chǎn),降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,提高資產(chǎn)流動(dòng)性;第三,加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)、庫(kù)存與應(yīng)收賬款的管理;第四,在企業(yè)內(nèi)部建立客戶信用體系,對(duì)客戶實(shí)施信用管理;第五,完善收益分配制度;第六,建立誠(chéng)信、健康的企業(yè)形象。
四、結(jié)語(yǔ)
在現(xiàn)有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)的必然產(chǎn)物,它是客觀存在的。并貫穿于生產(chǎn)管理的全過(guò)程,規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要意義。因此,企業(yè)應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí),客觀的分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在管理過(guò)程中,要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),加強(qiáng)防范財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,并不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。課題名稱:“應(yīng)用型院校財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)模式構(gòu)建與創(chuàng)新研究”,課題級(jí)別:中國(guó)智慧工程研究會(huì)“十三五”科研規(guī)劃特色教育重點(diǎn)課題,課題批準(zhǔn)號(hào):ZKY160198。
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作者:安興龍 單位:廣東文理職業(yè)學(xué)院
第八篇:探討水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
摘要:隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展,水電投資規(guī)模在我國(guó)不斷發(fā)展壯大,總體呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭。但是,大多數(shù)水電投資企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中仍然存在較多的問(wèn)題,作為高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理一直是重中之重。本文在闡述水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展背景及特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,系統(tǒng)闡述了水電投資企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控、提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義,并在此基礎(chǔ)上提出了水電投資企業(yè)進(jìn)行有效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的針對(duì)性舉措。
關(guān)鍵詞:水電投資企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理
水電投資企業(yè)是我國(guó)具有代表性的建設(shè)性企業(yè),一般以水利、電力及其他基礎(chǔ)設(shè)施為建設(shè)對(duì)象。作為以建筑施工項(xiàng)目為主的企業(yè),水電投資企業(yè)在運(yùn)營(yíng)管理中面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等多重風(fēng)險(xiǎn),而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是水電投資企業(yè)需重點(diǎn)關(guān)注方面。由于水電投資具有投資周期長(zhǎng)、借貸風(fēng)險(xiǎn)高、收益不穩(wěn)定等特點(diǎn),決定了水電投資企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有多樣性和復(fù)雜性。而在當(dāng)前狀況下,由于缺乏對(duì)水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效認(rèn)知及管控經(jīng)驗(yàn),導(dǎo)致水電投資企業(yè)面臨日益嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此,積極探究水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效形式,不僅可以深化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)知,還能夠促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控水平的提升、減少企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中,會(huì)面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在籌資、流轉(zhuǎn)及資金回收等過(guò)程中面臨的機(jī)會(huì)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有系統(tǒng)性、動(dòng)態(tài)性、連續(xù)性和循環(huán)性的特點(diǎn)。系統(tǒng)性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是事前預(yù)防、事中防范和事后管控等系統(tǒng)化統(tǒng)一體,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制也是在系統(tǒng)環(huán)境的影響之下;動(dòng)態(tài)性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理手段需要依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類及其發(fā)展性特點(diǎn),進(jìn)行動(dòng)態(tài)、靈活地應(yīng)對(duì);持續(xù)性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及籌資、流轉(zhuǎn)及資金回收等多個(gè)業(yè)務(wù)流程,是持續(xù)發(fā)展,不間斷的管理應(yīng)對(duì)體系;循環(huán)性則是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理并非可以永久消除、一勞永逸,而是循環(huán)發(fā)展,不斷變化的過(guò)程。
二、加強(qiáng)水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控,提高財(cái)務(wù)管理的意義
(一)改變了水電投資企業(yè)發(fā)展重效益、輕管理的格局,提高了資金的利用效率
水電投資企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其自身的特殊性,這主要表現(xiàn)在水電施工企業(yè)的前期投資大、負(fù)債率高及回報(bào)周期長(zhǎng)等。長(zhǎng)期以來(lái),為有效控制水電投資企業(yè)的成本,水電投資方一直將利潤(rùn)率作為衡量發(fā)展水平及經(jīng)濟(jì)效益的有效指標(biāo)。但只注重利潤(rùn),而不關(guān)注管理,尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,一直是水電投資企業(yè)面臨的重要問(wèn)題。加強(qiáng)水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資運(yùn)營(yíng)中不利因素,將潛在風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低。此外,對(duì)其企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控,還提高了資金的利用效率。水電投資企業(yè)根據(jù)投資回報(bào)率,建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系,并將當(dāng)前收益與未來(lái)收益進(jìn)行對(duì)比,從而選擇合適的路徑將相關(guān)的資金流投入到水電投資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展中,獲得良好收益。
(二)有效降低了水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),有利于建立完善的財(cái)務(wù)體系和資金管理機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控一直是水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中的重點(diǎn)與難點(diǎn)。水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在籌資過(guò)程中的機(jī)會(huì)成本、投資興建過(guò)程中的壞賬及人為操控及投資活動(dòng)完成后的利息損失等。加強(qiáng)水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,可以通過(guò)建立完善的財(cái)務(wù)管理體系,將風(fēng)險(xiǎn)水平控制在預(yù)定的范圍之內(nèi)。當(dāng)然,完善的財(cái)務(wù)體系不僅包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,還應(yīng)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控人員等方面。水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中最重要的方面就是對(duì)資金,尤其是流動(dòng)資金的管控,而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效運(yùn)營(yíng),也會(huì)對(duì)建立科學(xué)合理的資金管理機(jī)制產(chǎn)生作用。
(三)加強(qiáng)水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控有利于強(qiáng)化對(duì)單位收益分配的評(píng)價(jià)
水電投資企業(yè)的收益分配在我國(guó)法律上已有明確的規(guī)定,會(huì)計(jì)法及相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也對(duì)企業(yè)的收益分配進(jìn)行了有效的限定,如必須在特定年限內(nèi)計(jì)提法定盈余公積,其次計(jì)提任意盈余公積,然后再允許向投資者分配利潤(rùn)等。加強(qiáng)水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控,就是本著謹(jǐn)慎性的原則,在對(duì)單位收益進(jìn)行分配的過(guò)程中,充分考慮投資過(guò)程中的潛在風(fēng)險(xiǎn),而不是為了美化財(cái)務(wù)報(bào)表、虛增利潤(rùn)率,向利益相關(guān)者進(jìn)行不合程序的收益分配。加強(qiáng)對(duì)單位收益分配的評(píng)價(jià)客觀上會(huì)產(chǎn)生兩種作用:一是通過(guò)建立有效的“風(fēng)險(xiǎn)—收益”評(píng)價(jià)體系,合理評(píng)價(jià)水電投資企業(yè)的投資行為;二是保障水電投資企業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展,科學(xué)管控風(fēng)險(xiǎn),并可以進(jìn)行有效率的再投資行為。
三、構(gòu)建水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)保障機(jī)制,提升水電投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控水平的舉措
(一)提高水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),建立和完善水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)
管理體系當(dāng)前,水電投資企業(yè)要建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,一是要提升風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),另一方面建立完善的財(cái)務(wù)管理體系。具體來(lái)說(shuō),提高水電投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),就財(cái)務(wù)管理人員來(lái)說(shuō),要對(duì)水電企業(yè)施工產(chǎn)生的財(cái)務(wù)活動(dòng),尤其是資金活動(dòng)進(jìn)行合理管控,對(duì)可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,提升應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí);就水電投資企業(yè)管理層來(lái)說(shuō),為降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),必須重視財(cái)務(wù)管理工作,提升財(cái)會(huì)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),并通過(guò)企業(yè)研討和管理培訓(xùn)等形式將風(fēng)險(xiǎn)防范有效實(shí)施。此外,實(shí)現(xiàn)對(duì)水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控離不開體制機(jī)制的建設(shè)。建立和完善水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系,就是要將財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)防范及財(cái)務(wù)監(jiān)督等有效結(jié)合,通過(guò)制度化規(guī)定、多元化形式和規(guī)范化行為將水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理控制在相對(duì)較高的水平之上。
(二)拓展水電投資企業(yè)的籌資渠道,建立多元化的籌資機(jī)制,增加風(fēng)險(xiǎn)管控建設(shè)支出
有效管控水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),其重要體現(xiàn)是優(yōu)化其籌資方式。水電投資企業(yè)的投資成本一般較大,負(fù)債率相對(duì)較高,負(fù)債水平從20%-80%不等,且規(guī)模越大的水電企業(yè)其負(fù)債率也往往越高。為獲得水電項(xiàng)目投資所需的現(xiàn)金流,水電投資企業(yè)經(jīng)常會(huì)發(fā)生籌資行為,向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資是絕大多數(shù)的水電投資企業(yè)面臨的選擇。但從銀行等機(jī)構(gòu)取得發(fā)展資金具有很大的限制性,且渠道單一,因此必須充分利用債券籌資、票據(jù)籌和其他形式的籌資方式,以實(shí)現(xiàn)水電投資企業(yè)籌資方式的豐富多元。當(dāng)然,還要充分考慮政策的可得性,利用水電企業(yè)專用款等積極解決企業(yè)的籌資難題。此外,還要注重增加風(fēng)險(xiǎn)管控建設(shè)支出,將風(fēng)險(xiǎn)防范成本納入財(cái)務(wù)管理的總成本之中,通過(guò)建設(shè)風(fēng)控崗和管控準(zhǔn)則等對(duì)水電投資企業(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。
(三)深化水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控觀念,并有效規(guī)范財(cái)務(wù)管理活動(dòng)
水電投資企業(yè)當(dāng)前面臨的突出問(wèn)題是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱,未能對(duì)前期籌資、中期運(yùn)營(yíng)及后期評(píng)價(jià)與監(jiān)督等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效規(guī)范。為此,水電企業(yè)管理層要注重深化財(cái)會(huì)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理觀念,并結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行理念的轉(zhuǎn)移。為有效規(guī)范水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng),對(duì)于企業(yè)發(fā)生的前期籌資行為,要注重識(shí)別機(jī)會(huì),盡可能降低項(xiàng)目成本,并將籌資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)納入到財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)之中;對(duì)于企業(yè)發(fā)生的中期運(yùn)營(yíng)發(fā)展流程,要注重對(duì)現(xiàn)金流的管控,并根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)合理確定其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí);對(duì)于企業(yè)發(fā)生的后期評(píng)價(jià)及監(jiān)督,要建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理體系,并根據(jù)“收益—風(fēng)險(xiǎn)”對(duì)等的原則對(duì)水電投資企業(yè)的項(xiàng)目投資行為進(jìn)行評(píng)定。
(四)創(chuàng)新水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)體制,引進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控人才,提升管理專業(yè)化水平
水電投資企業(yè)通過(guò)設(shè)立總會(huì)計(jì)師職位,實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理的有效性。為建立相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體制,各水電投資企業(yè)應(yīng)盡快建立總會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)制,以制度形式確立總會(huì)計(jì)師的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。通過(guò)這項(xiàng)改革,建立全面的內(nèi)部管理框架,對(duì)水電投資企業(yè)建設(shè)發(fā)展意義重大。此外,水電投資企業(yè)應(yīng)加大人才引進(jìn)力度,將高素質(zhì)和專業(yè)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控人才投入到水電投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管控活動(dòng)中,如將風(fēng)險(xiǎn)管理與控制方面的專家引入水電投資企業(yè)的再投資環(huán)節(jié),從事企業(yè)收益的界定和戰(zhàn)略的規(guī)劃。
四、結(jié)束語(yǔ)
加強(qiáng)水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理是促進(jìn)其健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。本文在探討了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)及有效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意義水平的基礎(chǔ)上,針對(duì)存在的問(wèn)題,系統(tǒng)提出了降低水電投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的有效舉措,,以期能為水電投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可管、可控提供有益借鑒。
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作者:謝林志 單位:廣西華錫集團(tuán)股份有限公司大廠水電后勤服務(wù)分公司