上市公司對外擔保財務(wù)風險防控
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摘要：證券市場的高速發(fā)展，使得國內(nèi)上市企業(yè)數(shù)量開始呈現(xiàn)出明顯增加趨勢，上市公司所存在的對外擔保財務(wù)風險問題也逐漸暴露了出來，對公司發(fā)展與正常運轉(zhuǎn)都形成了直接影響。因此將以對外擔保優(yōu)勢介紹為切入點，通過對上市公司對外擔保財務(wù)風險的分析，對風險防控措施展開深度探究，旨在降低對外擔保財務(wù)風險發(fā)生可能性，保障上市公司整體運營發(fā)展質(zhì)量。
關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；上市公司；治理結(jié)構(gòu)；對外擔保
1對外擔保優(yōu)勢
上市公司提供對外擔保服務(wù)，是正常經(jīng)營行為，屬于社會正常經(jīng)濟現(xiàn)象，具有一定優(yōu)勢。就理論層面而言，上市公司提供對外擔保服務(wù)，可以有效提高擔保雙方融資能力，降低相應(yīng)擔保風險，這些優(yōu)勢在上市公司互保方面，顯現(xiàn)得尤為明顯。通過對外擔保行為，會使擔保雙方擁有雙重身份，可通過對合同約束力的有效運用，切實降低相應(yīng)擔保風險。同時因為上市公司在信息披露方面要求極高，能夠?qū)Ｐ袨橥该鞒潭冗M行保證，所以也可以有效降低擔保風險。但在實際進行對外擔保時，可能會因為公司治理結(jié)構(gòu)不合理以及其他方面問題，而使上市公司面臨相應(yīng)財務(wù)風險。
2上市公司對外提供擔保所存在的財務(wù)風險
2．1風險管理機制有待完善
風險管理機制是實施財務(wù)風險管控的有效保障，但目前部分上市公司還存在著管理者風險認知存在誤區(qū)、企業(yè)內(nèi)部風險管理技術(shù)水平有限以及風險監(jiān)控處理系統(tǒng)不完善等方面的狀況，加之風險責任機制存在缺陷，無法將擔保風險與各責任人經(jīng)濟利益有效連接在一起，致使擔保風險沒有得到及時處理，從而出現(xiàn)嚴重問題。
2．2公司治理結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化
國內(nèi)上市公司普遍存在著大股東控股的現(xiàn)象，雖然此種經(jīng)營方式具有一定優(yōu)勢，但卻很容易存在內(nèi)部人控制問題，可能會因為受到利益驅(qū)使而出現(xiàn)放松各項擔保審查的狀況，導致風險系數(shù)上升。同時經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離、責任不對等以及信息不對稱等問題，也會加劇對外擔保風險，并不利于企業(yè)發(fā)展。
2．3外部因素管控能力有待增強
外部影響因素主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，資本市場監(jiān)管力度不足。銀行金融機構(gòu)資信審查以及監(jiān)管存在一定問題，對借款人償債能力、真實經(jīng)營狀況以及營運能力調(diào)查，還存在有待提高之處，會加劇上市公司擔保行為風險；第二，信用擔保體系有待完善。由于國內(nèi)信用擔保體系成立時間較短，在實際運行時難免存在問題，會使上市公司承擔一定擔保風險，還需要進一步進行完善。
3財務(wù)風險應(yīng)對策略
3．1謹慎選擇擔保對象
為降低上市企業(yè)財務(wù)風險，保證公司經(jīng)營收益，企業(yè)需要對擔保對象進行謹慎選擇。首先，明確被擔保對象經(jīng)營實力、環(huán)境以及其他方面綜合情況，確定其經(jīng)營發(fā)展制約因素，避免出現(xiàn)為虧損企業(yè)進行擔保的狀況，降低相關(guān)風險產(chǎn)生可能性；其次，對被擔保企業(yè)信用展開評估，要對其資金籌措能力、持續(xù)性經(jīng)營能力以及風險管控等方面能力進行審核，構(gòu)建起健全的信用評估指標體系，應(yīng)著重從市場競爭力、資信程度以及管理技術(shù)和財務(wù)狀況幾方面入手，科學對被擔保企業(yè)展開評估；再次對擔保債務(wù)可行性與用途展開分析。由于被擔保債務(wù)效益與用途，和被擔保企業(yè)債務(wù)償還能力有直接關(guān)聯(lián)，會對實際風險發(fā)生產(chǎn)生直接影響，所以上市公司需要對被擔保單位擔保資金實際用途展開嚴格核查，可通過成立專門審核小組的方式，在財務(wù)部門以及技術(shù)管理部門的配合之下，對擔保債務(wù)展開詳細分析，并對其實際用途進行明確，寫成相應(yīng)檢驗報告，上交到?jīng)Q策部門，要禁止出現(xiàn)為效益難、差以及無效益的項目進行擔保；最后要求被擔保者提供反擔保，降低公司所承擔風險。目前較為常用的反擔保措施，主要有保證、抵押以及質(zhì)押三種，企業(yè)需要按照《擔保法》相關(guān)規(guī)定，對反擔保措施合法性以及有效性進行保證，進而為企業(yè)爭取到更多保障。
3．2優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)
為妥善解決公司治理結(jié)構(gòu)問題，上市公司應(yīng)對自身治理結(jié)構(gòu)展開優(yōu)化，要在實施綜合分析的基礎(chǔ)上，對公司治理結(jié)構(gòu)進行完善。首先應(yīng)適當縮小國有股占比，可通過轉(zhuǎn)讓國有股、引入戰(zhàn)略投資者以及國有股回購等手段，減少國有股持股比例，并可通過債轉(zhuǎn)股方式，將債權(quán)人變?yōu)樯鲜泄竟蓶|，以對擔保風險形成有效管控；其次設(shè)置獨立董事機制。應(yīng)通過設(shè)置該機制的方式，有效減少內(nèi)部人控制問題發(fā)生可能性，保證公司各項決策都可以得到科學審核，能夠?qū)ｍ椖靠尚行耘c風險系數(shù)展開客觀評估，從而有效規(guī)避各項風險，保證董事會所具有的監(jiān)督與決策職責可在公司發(fā)展中得到更好發(fā)揮；最后優(yōu)化經(jīng)營者激勵、約束制度。不僅要利用激勵制度，對經(jīng)營者積極性進行帶動，保證經(jīng)營者和所有者利益一致程度，同時還要合理運用約束機制，同時構(gòu)建經(jīng)營者風險金機制的方式，對經(jīng)營者展開經(jīng)營指標考核，增強經(jīng)營者風險意識，確保其可以更加積極地投入到擔保財務(wù)風險管控之中。
3．3增強風險內(nèi)部控制
為達到最佳風險內(nèi)控效果，企業(yè)應(yīng)做好風險管理機制優(yōu)化工作，管理者應(yīng)明確擔保行為所存在的財務(wù)風險，要對各項風險問題展開深度分析，并在此基礎(chǔ)上，不斷提高企業(yè)內(nèi)部風險監(jiān)控處理系統(tǒng)與風險管理技術(shù)水平，做好風險責任機制完善工作，確保擔保過程所存在的財務(wù)風險，可以與相關(guān)責任人經(jīng)濟利益有機融合起來，能夠有效提高責任人風險管控意識，確保所有風險都可以得到及時管控與處理，以將風險發(fā)生可能性控制在最低。同時應(yīng)實施擔保業(yè)務(wù)不相容職務(wù)分離機制，應(yīng)按照內(nèi)部崗位，對財務(wù)風險管控權(quán)責進行明確劃分，保證執(zhí)行與監(jiān)督、業(yè)務(wù)審批與執(zhí)行等不相容職務(wù)，都可以高質(zhì)量完成本職任務(wù)。公司應(yīng)制定相應(yīng)擔保政策，應(yīng)對擔保禁止事項、對象以及范圍等進行明確，展開擔保業(yè)務(wù)操作程序規(guī)范，并構(gòu)建起健全的授權(quán)審批機制，且要對審批人授權(quán)范圍進行確定，應(yīng)保證在對企業(yè)凈資產(chǎn)超過10％的擔保事項進行決策時，必須經(jīng)由董事會2／3以上人員批準。此外應(yīng)構(gòu)建起較為完善的擔保業(yè)務(wù)評價機制、檢測報告機制以及擔保業(yè)務(wù)監(jiān)督檢查機制，應(yīng)對被擔保方的主體資格以及財務(wù)狀況等，展開全方位評價，編制評價報告，并要在被擔保方相關(guān)項目發(fā)生變化時，重新對其展開評估。而在制定檢測報告機制時，應(yīng)重點對被擔保資金流向?qū)嵤┍O(jiān)控，要通過對被擔保對象經(jīng)營狀況進行定期分析的方式，及時對其異常情況進行明確。在制定業(yè)務(wù)監(jiān)督檢查機制過程中，則要重點對擔保業(yè)務(wù)內(nèi)部控制機制與風險管控機制執(zhí)行情況展開監(jiān)督，以保證各項財務(wù)風險管控工作落實質(zhì)量。
3．4強化外部因素管控
除上述幾點外，外部因素管控也應(yīng)引起上市公司以及政府有關(guān)部門的足夠重視。就立法層面而言，在對資本市場監(jiān)督機制進行完善過程中，需要嚴格按照國家所出臺的各項法律，對市場參與各方行為進行規(guī)范。應(yīng)利用資本市場法律法規(guī)科學可預見性以及前瞻性優(yōu)勢，對證券市場法律有效性進行提升與完善。同時監(jiān)管部門應(yīng)加大違規(guī)擔保行為懲處力度，應(yīng)通過對違規(guī)成本進行適當提升的方式，有效降低不法行為發(fā)生可能性，以通過經(jīng)濟與行政雙重手段，對違規(guī)擔保行為進行治理。此外應(yīng)構(gòu)建起健全的銀行信用體系，應(yīng)明確擔保風險防范與評估均屬于極為復雜的問題，應(yīng)通過加快社會信用體系建設(shè)、優(yōu)化進程的方式，為擔保財務(wù)風險管控提供有效助力。有關(guān)部門應(yīng)構(gòu)建起有效的企業(yè)信用咨詢系統(tǒng)與征信系統(tǒng)，應(yīng)通過系統(tǒng)將被擔保企業(yè)實際情況清晰呈現(xiàn)出來，以達到有效解決擔保難以及銀行信貸風險問題的目標?？赏ㄟ^對國外先進經(jīng)驗進行借鑒的方式，不斷提高國內(nèi)信用擔保中心中介業(yè)務(wù)建設(shè)水平。
4結(jié)束語
鑒于對外擔保對上市公司發(fā)展所起到的積極作用，各上市公司應(yīng)對該校工作予以高度關(guān)注。要在對該項工作優(yōu)勢與風險展開客觀分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合公司財力以及實際狀況，科學對各項對外擔保財務(wù)風險展開分析，明確風險產(chǎn)生原因，并以此為依據(jù)制定出針對性較強的風險預防、管控方案，以通過優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、增強外部影響因素控制力度等手段，切實降低公司擔保過程中財務(wù)風險產(chǎn)生幾率，從而將對外擔保工作優(yōu)勢完全發(fā)揮出來，實現(xiàn)理想化公司發(fā)展模式。
參考文獻
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作者：賀建雄 單位：深圳市保千里電子有限公司 江蘇保千里視像科技集團股份有限公司