銀行利率精選(九篇)

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第1篇：銀行利率范文

年利率/360=日利率。銀行計算存期以360“天”為一年，所以可以把年利率看作是與銀行約定的總收益，這樣就可以認為每天都得到這份收益的1/360。

存期=(到期年-起存年)*360+(到期月-起存月)*12+(到期日-起存日)。每個月份都被看作30天，所以實際的天數(shù)跟計息天數(shù)會發(fā)生不一致，所以前面斜體的“天”用了引號。這樣我們回頭看例子就知道，3個月定期的總利率=月利率*3=(年利率/12)*3=0.5175%，10000元收益是51.75元，扣除利息稅，還剩41.4元。（注意：在存期公式中，如果發(fā)生不夠減的情況，可以按“1年=12月；1月=30日”的關系借位。）

四期三個月定期的利率=1*(1+0.5175%)^4-1=2.086% ，比一年定期3.06%相比少了0.974%。假設還是前面所說的10000元，那么就是差了97塊4毛錢。 看完這些，你是否對利息的計算有所了解了呢？

這里隱藏著一個假象。表面上收益較高的長期定期反而有可能不如連續(xù)的多次短期！這是因為利率是會變動的，而銀行計息僅僅取決于存入當天的利率。這樣，在存期內(nèi)如果國家有上調(diào)利率的政策，你都不會反映到以后的利息中，在現(xiàn)在這個加息頻繁的時期，如果把錢都存成3年、5年的定期存款，不僅要忍受流動資金減少帶來的不便，還會使存款面臨加息導致的相對貶值的風險，到時候提也不是不提也不是！所以可千萬不要被表面現(xiàn)象騙到哦！

（來源：文章屋網(wǎng) ）

第2篇：銀行利率范文

關鍵詞:利率風險利率風險管理商業(yè)銀行中圖分類號

隨著金融自由化、國際化與我國金融業(yè)市場化進程的深入,

商業(yè)銀行將面臨利率市場化,在有了資金定價權的同時,也增加了利息收入的不確定性。在加入wto之后,金融市場開放,國內(nèi)金融業(yè)將面臨全球性國際金融機構之競爭。而且我國金融體系利率風險管理工具和產(chǎn)品不夠完備,利率大幅上升或下降將給金融機構造成巨大的風險,很可能使保險公司、銀行及其它金融機構倒閉。

一、商業(yè)銀行管理利率風險的必要性

在金融管制放松和利率市場化的條件下,利率風險幾乎無時無處不在。利率風險準確地說是一種不確定性,類似商品價格隨市場情況而發(fā)生的波動,既有可能給金融企業(yè)帶來損失,也有可能帶來收益。美元利率自2004年6月起升息10次,隔夜拆款利率自2.25%至4.50%(見圖1)。與此同時,我國人民幣的利率也做了相應調(diào)整,從1.98%小幅上升到2.25%(見表1)?？梢詳嘌?伴隨著我國按照先外幣后本幣、先貸款后存款、先大額后小額、先農(nóng)村后城市、先市場后信貸的步驟實施的利率市場化改革的推進,我國人民幣利率調(diào)整的次數(shù)將增加,同時商業(yè)銀行的存貸款定價要緊緊面對市場,存貸利差將進一步縮小,銀行間競爭加劇,商業(yè)銀行將直接面對利率的波動對營業(yè)收入造成的影響。(見圖1)

目前在國內(nèi)金融機構中,不同業(yè)務部門對利率風險的敏感度相差甚遠:參與貨幣市場日常交易者已感到“狼”正在敲門,而傳統(tǒng)的存貸業(yè)務部門則感到相對比較“安全”。這與國內(nèi)利率市場化改革的步驟安排有關,存貸業(yè)務還基本屬于被保護的范圍。這一方面表現(xiàn)在存貸息差比較大,同時,銀行的多數(shù)貸款合同都把利率風險轉嫁到了客戶身上。在貸款合同中,一般都具有這樣的約定,即商業(yè)銀行有權根據(jù)央行指導利率逐年修訂貸款利率。從國外的經(jīng)驗看,隨著零售銀行業(yè)務競爭的加劇,金融機構將利率風險簡單地轉嫁到客戶頭上的作法,最終將失去市場競爭力。因而面對利率市場化改革,管理利率風險對我國商業(yè)銀行來說是迫在眉睫。(見表1)

二、商業(yè)銀行利率風險管理流程

風險管理的目的著眼于控制損失而非創(chuàng)造利潤,利率風險管理之目的不在于完全消除利率風險,而是借助于資金管理策略、運用利率管理工具,將風險控制在適當范圍之內(nèi),避免最壞情況的發(fā)生。

在利率風險管理實務上,將利率風險管理分為前臺領域和后臺領域分別加以探討。負責操作利率工具的屬前臺作業(yè),包括柜臺與客戶之間的各項存款業(yè)務,貨幣市場工具,如:同業(yè)拆放、回購協(xié)議等;資本市場工具,如買入有價證券、發(fā)行金融債券等;以及其它衍生性金融產(chǎn)品的操作,如:利率期貨、債券期貨、金融互換、期權等等的運用,都屬于利率風險管理工具的范疇。傳統(tǒng)利率操作工具目的在于軋平資金頭寸;衍生金融工具則著重在規(guī)避風險。傳統(tǒng)與衍生利率工具,雖然被可被用來軋平頭寸,規(guī)避風險,但在利率變動時,卻又成為制造風險的來源。操作者既可依據(jù)市場利率以及頭寸需求來運用這些利率風險管理工具;此外,還可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟狀況預期未來利率走勢,再結合自有頭寸,做出實現(xiàn)利潤最大化或減少利息支出的決策。由此可見,不論軋平頭寸,還是配合未來利率走勢操作自有頭寸,都是利率風險管理的重點。利率風險管理后臺作業(yè)是指制作利率風險管理報表,準備利率風險決策的資料,降低管理決策與前臺操作的信息差異,確保制訂利率風險決策的部門得到最重要最完整的參考數(shù)據(jù)。利率風險管理報表的準確度,直接影響操作結果,不但關系到金融機構風險暴露程度的高低也直接關系到損益。

下面僅就利率風險管理流程分五步驟進行討論。傳統(tǒng)上,利率風險管理包括利用期限缺口法、持續(xù)期分析法、動態(tài)模擬分析法等方法進行基本分析,將分析結果導入利率管理決策,確定風險暴露程度與策略、利率風險管理操作,然后進行利率風險管理操作評估,從而調(diào)險管理操作等(見圖2)。

1、利率風險基本分析

傳統(tǒng)上可分三類:期限缺口分析(見表2)、持續(xù)期分析、動態(tài)模擬分析等,實務上已被廣泛運用。運用期限缺口法衡量銀行的總體利率風險首先是編制準確的期限缺口報告,以便進一步進行利率風險分析。然后依據(jù)凈資金正負缺口,配合利率升降趨勢來判斷風險。期限缺口分析的缺點在于未納入資產(chǎn)(或負債)的市場價值,未考慮貨幣時間價值、期限設定與選擇不夠客觀,未能選擇權風險等狀況,而且現(xiàn)實中資產(chǎn)負債利率變動多數(shù)并不能一致,如果不能適時采取必要措施反應市場利率變動,期限缺口分析就會失真。

持續(xù)期分析考慮現(xiàn)金流量及貨幣的時間價值,來評估市場利率變動對銀行資產(chǎn)及負債現(xiàn)金流量現(xiàn)值的影響。但由于涉及到復雜的運算,需依靠完善的管理信息系統(tǒng)提供每天更新的持續(xù)期數(shù)據(jù),作為調(diào)整資產(chǎn)負債組合的依據(jù)。

動態(tài)模擬分析則將缺口分析結合模擬技巧,預估銀行未來財務狀況,再利用缺口管理,衡量銀行未來不同期間內(nèi)可能承受的利率風險,可考慮選擇權風險,也可針對不同的收益率曲線估算利息收付,幫助管理者更有效的管理利率風險,但因未將貨幣的時間價值考慮在內(nèi),所以動態(tài)模擬分析法較適用短期利率變動風險分析。結果趨近未來實際的變化,對決策的幫助加大。var技術可以對市場各種風險逐步定量化,通過統(tǒng)計方法對市場風險進行識別和度量,通過計算在一定置信度水平下投資頭寸的最大可能損失來判斷風險,最大可能損失稱為風險值。隨著風險管理觀念的成熟以及信息技術發(fā)展,風險值var觀念逐漸被廣泛運用于利率風險管理領域。

傳統(tǒng)的期限缺口分析、持續(xù)期分析等著重在財務績效分析,屬于資產(chǎn)負債面的管理;風險值的管理概念引進后,將獲利的觀念注入風險考慮,商業(yè)銀行追求的目標修正為“在適當?shù)娘L險之下追求最大利潤”。

2.決定風險暴露程度與策略

將以上分析得到的可能風險暴露值提供給資產(chǎn)負債管理委員會作為決策依據(jù)。對企業(yè)經(jīng)營來說,風險與報酬并存于投資活動中,承擔風險才能獲取報酬。通過分析,根據(jù)預期的利率走勢變化來制訂風險暴露程度的決策,通過改變銀行資產(chǎn)負債結構來減少未來利率變動所造成的負面沖擊,并在具體操作中貫徹執(zhí)行,能達到控制風險的目的。風險暴露程度取決于企業(yè)的風險偏好,例如投資銀行偏好增加風險暴露來獲取高報酬。利率管理決策因此可分為防衛(wèi)型與積極型管理策略。防衛(wèi)型以消極態(tài)度消除銀行所持有之缺口,縮小風險暴露,維持資金缺口為零,以實現(xiàn)減少凈利息邊際波動目的的管理策略。積極型管理策略是根據(jù)對未來利率走勢預測,采取不同資產(chǎn)組合操作,達到邊際凈利息收入最大化。

具體的決策過程重點包括(1)參照宏觀經(jīng)濟分析(2)利率風險管理部門應獨立于利率風險產(chǎn)生部門之外(3)建立由上而下或由下而上的利率風險總額控制、分配制度(4)決策的機制必須掌握時效。

3.利率風險管理操作

執(zhí)行利率風險管理決策傳統(tǒng)的方法是進行資產(chǎn)負債表內(nèi)操作,就是調(diào)整資產(chǎn)負債的不相稱頭寸以減少利率風險。例如調(diào)整可相互沖抵風險的利率敏感性資產(chǎn)負債科目的比例、到期日,使利率風險自然對沖,達到規(guī)避風險的目的。不過,在金融市場蓬勃發(fā)展的今天,大量衍生性金融商品使得利率避險更富彈性、更有效率。運用衍生性金融商品來避險,其基本原則是將凈風險頭寸,做衍生性金融商品反向頭寸的操作。其結果是將成本鎖定在當前利率水平,此后無論利率漲跌,原有凈風險頭寸損益均與衍生性金融商品反向頭寸互抵。

4、利率風險操作評估

依據(jù)每日操作結果以及營運頭寸變動,定期檢查利率風險值的變化與風險目標值的關系,嚴格執(zhí)行資產(chǎn)負債管理委員會的決策。資產(chǎn)負債管理委員會應制訂各項長短期利率指標值,作為評估的根據(jù)。報表機制影響評估步驟的效率,前臺作業(yè)日報表必須按日制作,全行報表原則上按月制作,但應具備隨時掌握最實時風險值的效率,在市場重大變化時,能迅速提供信息來評估調(diào)整策略。指標值的制訂要注意不能流于形式。后臺管理效率,在這一階段扮演著重要的角色。

5.調(diào)整利率風險管理操作

調(diào)整利率風險管理操作的重點在于掌握時效。整體頭寸調(diào)整因為資產(chǎn)負債期間差異、利率調(diào)整因素需要時間來進行,而且銀行頭寸是動態(tài)的,所以頭寸風險的調(diào)整必須事先考慮動態(tài)頭寸變化的移動型態(tài),避免過與不及的情況發(fā)生。決策會議應該保留前臺作業(yè)負責人在設定目標一定范圍內(nèi)的決策權利。

三、利率風險管理系統(tǒng)

納入信息部門與管理部門良好的內(nèi)部控制與信息流程是建立利率風險管理機制的兩大柱石。風險管理是跨部門的機制,必須整合所有的利率風險產(chǎn)生部門,結合信息部門、管理部門的輔助,建立經(jīng)常性的運作機制,才能搜集詳實的資料,并經(jīng)過匯總分析,得出風險相關報表。信息部門在串聯(lián)整個利率管理機制中扮演決定性的角色。所有自有利率敏感性頭寸數(shù)據(jù)的搜集都依靠信息系統(tǒng),分析的結果和決策流程,則必須依靠管理部門共同付諸實施。信息部門與管理部門串聯(lián)角色關系到利率風險管理系統(tǒng)的成敗。設立獨立的風險管理部門是近年來的趨勢,其主要作用在于風險決策的機構以更獨立超然的立場綜合利率、信用等等所有風險管理,獨立于風險產(chǎn)生單位之外,避免球員兼裁判,混淆決策過程與執(zhí)行的偏頗。

就一般銀行而言,資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)建置的必要性應高于風險管理系統(tǒng)。利率風險管理系統(tǒng)則奠基于完備的資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)之上。

四、結論

第3篇：銀行利率范文

關鍵詞：商業(yè)銀行 利率風險 風險管理

中圖分類號：F830.4

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）08-180-02

一、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

利率市場化是指利率的決定權交給市場，由市場主體自行決定利率的過程。在利率市場化的條件下，如果市場競爭充分，則任何單一的市場主體都不能成為利率的單方面決定者。利率市場化的主要意義在于促進金融創(chuàng)新，金融市場主體充分而賦有競爭意識，所有的經(jīng)濟主體都會得到創(chuàng)新帶來的好處。

從微觀方面講，利率市場化后，可以提高資金需求的利率彈性，使資金流動合理化、效益化，從總體上消除利率的所有制、部門、行業(yè)歧視，使利率充分反映資金的供求，使利率的水平與結構與信用風險緊密聯(lián)系。

從宏觀方面講，市場化的利率在動員儲蓄和儲蓄轉化投資方面都有不可替代的作用，利率市場化的過程，實質(zhì)上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具品種齊全、結構合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟手段監(jiān)管體制；同時，利率市場化將有利于中央銀行對金融市場間接調(diào)控機制的形成，對完善金融體制建設起到至關重要的作用。

具體地說，利率市場化對商業(yè)銀行的影響：

1.加劇商業(yè)銀行的競爭。在利率管制時期，商業(yè)銀行的競爭是在資金利率既定的情況下進行的，其中沒有因商業(yè)銀行規(guī)模、業(yè)務風險、管理成本等的差異而有所區(qū)別，商業(yè)銀行競爭集中在科技力量、營銷機制等方面。商業(yè)銀行在利率市場化后享有利率的決定權，該決定權可以使得商業(yè)銀行更多地參與市場競爭并成為商業(yè)銀行市場競爭的主要手段，商業(yè)銀行競爭可能將圍繞利率水平展開，由此將使競爭進入新的層次。

2.促使商業(yè)銀行存貸款利差縮小。存款是銀行的基礎業(yè)務，貸款是銀行的主體業(yè)務，一直以來，銀行貸款利率遠高于存款利率。利率市場化后，銀行業(yè)激烈的競爭而導致存貸利差縮小。具體表現(xiàn)是：存款利率大幅上升、銀行籌資成本增加，而貸款利率整體上升水平有限甚至下降。因此，隨著利率市場化的推進，總體上商業(yè)銀行貸款利率水平下降將難以避免；利率市場化后，商業(yè)銀行存款利率水平盡管因期限、種類的不同，可能的變動方向和變動幅度不會完全一致，可能會有升有降，但總體存款利率水平上升、銀行融資成本增加將在一定時期內(nèi)成為趨勢。目前商業(yè)銀行的利息收入在營業(yè)收入中占有很大比重，普遍在70%以上，利差縮小無疑將對銀行贏利造成嚴重影響。

3.強化金融產(chǎn)品定價能力。利率市場化后，銀行的金融產(chǎn)品價格將成為商業(yè)銀行市場競爭的重點。銀行將由原先的產(chǎn)品競爭傾向于價格競爭，合理的定價能力將是直接影響商業(yè)銀行市場競爭的一個主要動因。金融產(chǎn)品定價不僅涉及到商業(yè)銀行的經(jīng)營目標、戰(zhàn)略決策、市場決策等宏觀層面，還涉及風險、信用狀況、供求對比、成本費用等微觀層面，是一個非常復雜的課題。目前商業(yè)銀行基本沒有在市場上進行金融產(chǎn)品定價的經(jīng)驗，在定價時要遵循什么原則、考慮哪些因素、采取什么定價方法、確定什么價位等，都有待于在市場中探索和實踐。

4.增加銀行利率風險管理難度。利率市場化后，利率會隨著市場資金供求狀況以及政治經(jīng)濟等因素而上下波動，表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性，在利率頻繁波動的情況下，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負債的價值極易受利率變動的影響，使商業(yè)銀行面臨更大的利率風險。商業(yè)銀行一旦出現(xiàn)流動性風險就會影響其正常經(jīng)營，當存款人提現(xiàn)和借款人正常貸款需求得不到滿足時，可能導致該銀行的信用危機，嚴重時可能引發(fā)存款人的擠兌行為，導致該銀行破產(chǎn)倒閉。而現(xiàn)階段，商業(yè)銀行內(nèi)部的利率風險管理部門的管理能力還不強，資產(chǎn)負債管理體制有待改善。利率市場化后，利率波動日益頻繁，要求商業(yè)銀行集中全行每日資金信息，并根據(jù)市場供需等情況自上而下地設定不同的利率。

二、商業(yè)銀行利率風險管理的現(xiàn)狀及存在的問題

長期以來，利率是由中央銀行統(tǒng)一制定，作為重要金融主體的商業(yè)銀行對利率波動的風險曾長期處于被動地位。推進利率市場化后，商業(yè)銀行對利率風險管理有一定的自，但銀行對利率風險的防范和控制能力面臨較大的挑戰(zhàn)：

1.商業(yè)銀行的利率管理體制不夠完善。由于利率風險管理體制的不健全而產(chǎn)生利率管理的滯后，從而轉化為利率風險。一方面，商業(yè)銀行缺乏管理的動力?，F(xiàn)行的資產(chǎn)負債管理側重于對安全性、流動性的管理，主要關注的是信貸風險和流動性風險，缺乏對利率風險的有效監(jiān)管，因此，商業(yè)銀行難以形成有效的經(jīng)營約束機制和激勵機制，難有動力進行利率風險管理；另一方面，商業(yè)銀行也缺乏管理能力。長期的金融抑制使現(xiàn)行的銀行信貸結構仍留有計劃體制的慣性，同時，在資本市場不發(fā)達和銀行分業(yè)經(jīng)營的限制下，銀行進行缺口調(diào)整管理難度大，在管理工具選擇和管理技術運用上面臨困難。

2.商業(yè)銀行利率風險管理能力相對欠缺?，F(xiàn)存的商業(yè)銀行利率體制，存款利率嚴格管制和貸款利率相對浮動，導致商業(yè)銀行只能持有具有浮動利率的中長期貸款，而不能持有浮動利率的中長期存款，所以很難通過負債結構調(diào)整和適當?shù)呢搨拾才艁硐曙L險，銀行利率風險管理能力顯得相對欠缺；雖說同業(yè)拆借已經(jīng)市場化，貸款定價也實施了一定程度的市場化，由于競爭性的市場尚未形成，國有銀行在銀行業(yè)中處于壟斷地位，一些中小銀行很難獲得定價的自，中小銀行的市場主體地位突出；商業(yè)銀行利率風險管理的工具有限，資產(chǎn)負債結構單一，流動性強的資產(chǎn)負債，在銀行全部資產(chǎn)負債中比例太小，很難根據(jù)利率風險衡量結果及時調(diào)整資產(chǎn)負債結構，金融衍生產(chǎn)品更是缺乏。

3.商業(yè)銀行利率風險管理人才資源匱乏。商業(yè)銀行的利率風險管理是要求很高、技術性很強的工作，對商業(yè)銀行工作人員的知識結構、專業(yè)理論和技能要求甚高，而銀行界目前接受了系統(tǒng)培訓的管理人員較少，大部分分支行都沒有專職的利率管理人員，對利率走勢預測的識別和控制能力較弱。利率走勢預測工作的薄弱導致對業(yè)務部門缺乏及時有效指導，制約了實際工作中利率風險管理的推進。

三、完善商業(yè)銀行利率風險管理的對策

1.建立健全商業(yè)銀行內(nèi)部管控機制，控制內(nèi)部潛在風險。目前商業(yè)銀行在經(jīng)營理念上還是以粗放型為主，沒有處理好內(nèi)部控制與業(yè)務發(fā)展的關系，忽視內(nèi)部潛在風險的控制，部門之間業(yè)務分工不明確，對授權授信沒有統(tǒng)一管理，權力得不到制約，監(jiān)督部門監(jiān)督不力，容易形成內(nèi)部道德風險，同時，商業(yè)銀行內(nèi)部的風險識別、衡量體系和風險控制體系也不健全，缺乏具體的以風險評估及控制為核心的信貸風險管理監(jiān)控，使業(yè)務一開始就潛藏著難以預測的風險。這些在利率市場化競爭中都將給銀行帶來嚴重的負面影響。

加強商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的建設，首先，應加快各商業(yè)銀行內(nèi)部分支機構的重組步伐，建立和完善商業(yè)銀行的法人治理結構，明確職責權限和相關人員的權利義務，健全議事制度和決策程序，確保各方獨立運作，有效制衡；其次，建立嚴格完善的監(jiān)督制度。建立起內(nèi)部控制檢查評價機制和對內(nèi)部違章行為的處罰機制，對人為行為造成的利率風險，必須進行責任追究，嚴肅處理，同時，拓寬監(jiān)管領域、擴大內(nèi)部監(jiān)管范圍，向外幣業(yè)務、表外業(yè)務和境外機構拓展，盡快覆蓋所有業(yè)務領域，消除監(jiān)管的漏洞。

2.努力改善商業(yè)銀行利率管理外部環(huán)境。（1）利率市場透明化。實現(xiàn)了利率市場化，利率水平就將由市場的資金供求狀況來決定，此時各金融機構所提供的金融產(chǎn)品的價格就會各不相同。而相對于社會公眾，他們所需要的是金融機構的真實信息披露，否則必然會對金融環(huán)境的穩(wěn)定埋下隱患。因此要通過建立公正、透明的信息披露制度，來確保金融機構信息披露的真實性；要加強對利率的調(diào)控和監(jiān)管，規(guī)范金融機構的利率行為，提高市場利率的透明度，正確引導金融機構和其他社會公眾對市場利率的理性判斷；要強化金融機構利率風險意識，提高利率風險管理水平。（2）完善金融市場建設。要進一步發(fā)展證券市場，豐富發(fā)行品種，調(diào)整證券的期限結構使其逐步合理化。并在條件允許的情況下建立資產(chǎn)證券化的二級流通市場，使證券市場為商業(yè)銀行風險管理提供更加廣闊的空間；其次，要大力培育金融衍生市場，金融監(jiān)管部門要積極引導金融衍生市場的建立和發(fā)展，為銀行運用利率風險管理技術創(chuàng)造有利的外部條件。同時還要促進同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等現(xiàn)有金融市場規(guī)模的擴大和功能的健全，加快金融市場整體建設，從而為銀行業(yè)提供更多的風險管理手段。利率風險管理技術依賴于金融市場的發(fā)展和金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新。（3）強化利率風險監(jiān)管。利率市場化使得商業(yè)銀行的投資決策權及投資范圍擴大，銀行就能夠進行分散投資和高風險投資，以期獲取更高的投資收益，這將可能使得銀行出現(xiàn)資本金不足或資不抵債的現(xiàn)象，并使得貨幣工具的作用被由此而產(chǎn)生的道德風險所扭曲，從而加劇利率風險。因此，金融監(jiān)管部門與中央銀行要積極地發(fā)揮其職能，加強對商業(yè)銀行利率風險的監(jiān)督，主要包括：通過定期或者不定期的現(xiàn)場檢查獲得充分的信息以評估商業(yè)銀行的利率風險狀況；對商業(yè)銀行各種幣種的利率風險分別進行評估；從不同角度全面地對利率風險進行衡量。此外還需要進一步加強利率風險管理相配套的法規(guī)建設。

3.發(fā)揮金融衍生工具的作用，強化利率風險管理。隨著我國金融市場改革的深入，期貨、期權、利率互換等金融衍生工具在我國陸續(xù)出現(xiàn)。在發(fā)達國家，金融衍生工具是商業(yè)銀行進行利率風險管理的重要手段，探索運用金融衍生工具進行利率風險管理對于我國商業(yè)銀行進行資產(chǎn)負債管理具有重要價值。（1）運用同一金融系統(tǒng)內(nèi)不同機構之間的利率互換。這一方法與利率期貨、利率期權不同，不要求有發(fā)達的金融市場，其產(chǎn)生的基礎在于交易雙方存在比較優(yōu)勢或?qū)首邉荽嬖诓煌念A期。商業(yè)銀行可以利用日益發(fā)達的同業(yè)拆借市場尋求具有不同優(yōu)勢或?qū)首邉荽嬖诓煌A期的交易伙伴，與其進行利率互換。商業(yè)銀行也可以鼓勵系統(tǒng)內(nèi)不同機構通過系統(tǒng)內(nèi)資金市場來開展利率互換，在不改變系統(tǒng)整體風險的基礎上實現(xiàn)整體收益的增加，并調(diào)整不同機構的利率風險頭寸。（2）合理采用利率期貨對沖利率風險。當前國內(nèi)金融市場上還沒有一種能夠有效對沖利率風險的金融工具，目前各類金融機構所使用的利率風險對沖方式缺乏一定的規(guī)范性，遠遠不能適應商業(yè)銀行管理利率風險的需要。因此，就必須盡快推出一種規(guī)范的對沖工具，由于利率期貨是一種標準的場內(nèi)交易的合約，同時又是利率期權金融衍生工具的標的物，所以在我國首先推出利率期貨來對沖利率風險也就是理所當然的?，F(xiàn)在推出國債期貨交易對于國債市場的進一步發(fā)展也有積極意義。（3）同一金融系統(tǒng)內(nèi)不同機構之間達成遠期利率協(xié)議。遠期利率協(xié)議是一種場外合約，因此可以根據(jù)合約雙方的要求裁剪定做，具有很大的靈活性。商業(yè)銀行可以通過同業(yè)拆借市場選擇信譽良好、具有不同利率預期的對手，與其達成遠期利率協(xié)議。對于系統(tǒng)內(nèi)不同機構，商業(yè)銀行可以使這些機構通過內(nèi)部資金市場利用遠期利率協(xié)議，進行各自的利率風險管理，在不影響系統(tǒng)整體收益的情況下，提高系統(tǒng)內(nèi)不同機構的利率風險管理能力。

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[4] 趙同章.我國商業(yè)銀行利率風險管理探討.金融理論與實踐，2005（2）

第4篇：銀行利率范文

1、銀行利率上浮和下浮，主要原因就是為了控制貨幣的流動性，從而影響整個社會的經(jīng)濟。

2、上浮意味著緊縮的貨幣政策，使得貨幣回籠到銀行。反之，下浮意味著擴張的貨幣政策。

3、一般銀行貸款利率調(diào)整后，所貸款項還沒有償還部分的利率也隨之調(diào)整，當中有三種計息方式：銀行利率調(diào)整后，所貸款利率在次年的年初執(zhí)行新調(diào)整的利率，比如目前工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行的房貸均是采取這種方式;滿年度調(diào)整，即每還款滿一年調(diào)整執(zhí)行新的利率，比如中國銀行房貸是這樣的;雙方約定，一般在銀行利率調(diào)整后的次月執(zhí)行新的利率水平，中小銀行一般采取這種方式調(diào)整房貸利率。公積金貸款利率的調(diào)整一律在每年的1月1日。因此，1月開始調(diào)整月供的需是約定在次年的年初執(zhí)行新調(diào)整利率的，若是約定還款滿一年調(diào)整執(zhí)行新利率的，還需再耐心等待。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

第5篇：銀行利率范文

關鍵詞：商業(yè)銀行；利率市場化；利率風險管理

一、引言

目前我國處于利率市場化改革的關鍵時期，在面臨前所未有的利率風險的巨大挑戰(zhàn)時，我國商業(yè)銀行雖然對利率風險管理有了一定的研究和較大程度的提高，但對利率風險管理的理論研究還不能較好結合我國的具體情況，對于適合我國商業(yè)銀行的利率風險管理模型還不夠完善，具體實務操作還不夠成熟，利率風險補償機制還沒有建立，有效的利率風險規(guī)避工具少之甚少，資金定價能力明顯不足，資產(chǎn)負債業(yè)務品種非常少，并且結構相對單一。因此，將國外先進的利率風險管理技術與我國銀行業(yè)具體情況相結合，研究出行之有效的利率風險衡量、管理及防范的方法，建立和完善商業(yè)銀行利率風險管理機制，是我們需要重點研究的內(nèi)容。

伴隨著我國按照先外幣后本幣、先貸款后存款、先大額后小額、先農(nóng)村后城市、先市場后信貸的步驟實施，利率市場化改革正有條不紊的不斷推進。利率市場化是指“利率的決定權由貨幣管理當局交給市場，由市場主體自主決定利率，央行則通過公開市場業(yè)務、調(diào)整再貼現(xiàn)率、調(diào)整再貸款率等間接調(diào)控手段，形成資金利率，利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機制的市場化，包括利率決定、利率傳導和利率管理的市場化”①。

利率市場化的含義可以從三個方面來理解：利率水平的高低由市場的供求關系決定、貨幣當局調(diào)控利率的方式轉變?yōu)殚g接調(diào)控及形成一個以中央銀行基準利率為核心、貨幣市場利率為中介、由市場供求共同決定存貸利率的完善協(xié)調(diào)的市場利率體系。

二、利率市場化背景下我國商業(yè)銀行的利率風險

利率市場化所帶來的商業(yè)銀行利率風險包括“階段性風險和恒久性風險兩種”。階段性風險是在利率管制向利率市場化轉軌時期產(chǎn)生的，恒久性風險同巴塞爾委員會《利率風險管理原則與監(jiān)督原則》中對利率風險的分類是一樣的，即“重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險”

1. 重新定價風險（Reprising risk）

重新定價風險又稱成熟期不匹配風險，是商業(yè)銀行面臨的最主要、最常見的利率風險。重新定價風險源于銀行可重新定價資產(chǎn)和可重新定價負債數(shù)量與持續(xù)期的不匹配。資產(chǎn)和負債的不平衡表現(xiàn)在利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債的不匹配，既有總量結構上的不匹配，也有期限結構上的不匹配，當利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債呈“正缺口”時，銀行利差收入會隨著利率的下降而減少；當利率敏感性負債大于利率敏感性資產(chǎn)呈“負缺口”時，利率的上升也會使銀行利差收入減少；即使缺口為零，如果存在資產(chǎn)負債在期限結構上不匹配，依然會有利率風險。近些年來，我國銀行負債短期化和資產(chǎn)長期化趨勢越來越明顯，從2007年開始，金融機構存款活期化和貸款長期化趨勢明顯，到2011年底，首次出現(xiàn)短期貸款增加額超過中長期貸款增加額，短期貸款同比增長3.69萬億元，中長期貸款同比增長3.49萬億元，但是可以看出，短期貸款增加額比中長期貸款增加額只多出0.2萬億元，還不足以扭轉資產(chǎn)長期化趨勢。

另外，從動態(tài)的角度分析，利率的變動不但會影響銀行利差變化和銀行市場價值，還會導致銀行資產(chǎn)、負債數(shù)量和結構的被動的動態(tài)變化，使得銀行根據(jù)利率的變動調(diào)整資產(chǎn)和負債的數(shù)量及結構。

2. 收益曲線風險（Yield curve risk）

收益曲線風險是指收益曲線的意外移動（即不同期限利率非平行變動，也可理解為重新定價不對稱）對銀行收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值的影響。一般情況下，收益率曲線斜率為正，即長期利率高于短期利率，但也有短期利率高于長期利率的情況，比如市場預期降息或金融危機，導致利差收入減少，也有由于資產(chǎn)負債期限結構的變化導致的收益率曲線大幅波動、資產(chǎn)負債價值變化的情況，這些都是商業(yè)銀行面臨的收益率曲線風險。

3. 期權風險（Embedded options）

期權風險是指由于利率變化，客戶提前償還貸款或提前支取存款，從而引起銀行凈利息收入下降而產(chǎn)生的風險。銀行借款人可以提前還款、存款人可以提前取款，這種不確定性使得銀行對資產(chǎn)負債風險敞口的度量難度增大、現(xiàn)金流和利差減少、增加對期權合理定價的難度，這是存在于資產(chǎn)負債中隱含的期權風險。尤其是在利率下調(diào)時，商業(yè)銀行面臨著客戶提前還款和貸款增加兩個期權風險。

4. 基準利率風險（Basis risk）

基準利率風險是指即使資產(chǎn)與負債重新定價的時間完全一致，由于其各自所依據(jù)的基準利率不同或利率變化幅度不同而產(chǎn)生的風險。大體上有兩種表現(xiàn)形式：一類是在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈收益減少的風險；另一類是在短期存貸款利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致的情況，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負債結構不相協(xié)調(diào)而導致凈利息收入減少的風險。

三、利率市場化對我國商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

1. 利率市場化引起人才競爭和價格競爭

在國家放開存貸款利率后，利率將會上升。大多數(shù)銀行會通過提高存款利率吸收更多的存款，同時降低貸款利率來吸引更多的貸款者，以上競爭手段必然會導致存貸利差減小，而我國銀行業(yè)主要依靠存貸利差盈利的，存貸利差的減小會直接導致銀行的收益減少，從而使利率的調(diào)節(jié)功能失去作用。為了在競爭中爭取更大的生存空間，銀行不惜犧牲一定的風險控制、放大利率風險。由于經(jīng)營規(guī)模不同，各金融機構的競爭能力也不同，同大銀行相比，中小銀行資金更加薄弱，經(jīng)營管理能力水平較低，競爭處于劣勢，一旦盈利持續(xù)減少，中小銀行很可能面臨倒閉的風險。

利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營管理人員的綜合素質(zhì)提出了更高要求，不僅要求掌握金融理論知識，還要求熟悉業(yè)務操作，隨著利率市場化的進程，更要求銀行管理人員掌握數(shù)理統(tǒng)計、金融工程等相關理論，熟練掌握利率風險管理的操作技能。而目前，我國商業(yè)銀行具備這種素質(zhì)的專業(yè)人才甚少。由于我國商業(yè)銀行缺乏對利率走勢的預測、對利率風險識別和控制的專業(yè)人才，因此，導致對業(yè)務部門缺乏及時有效的指導，制約了實際工作中利率風險管理的推進。

2. 利率市場化對銀行傳統(tǒng)業(yè)務經(jīng)營的影響

我國商業(yè)銀行絕大部分業(yè)務是傳統(tǒng)存貸業(yè)務。存貸利差收入占銀行營業(yè)收入的約70%以上，如表1所示。大部分銀行業(yè)務模式和收入結構單一、依靠傳統(tǒng)存貸業(yè)務的經(jīng)營模式，在利率市場化后，必然會收到較大沖擊。而國外的銀行，由于是混業(yè)經(jīng)營，其業(yè)務范圍涉及傳統(tǒng)商行業(yè)務、信托業(yè)務、基金業(yè)務、保險業(yè)務、投行業(yè)務及證券經(jīng)紀業(yè)務等，傭金及手續(xù)費等非利息收入可以占到總收入的70%以上，甚至到90%，業(yè)務的多樣性可以規(guī)避市場利率變動帶來的損失。隨著利率市場化改革地不斷深入，我國利息收入高、中間業(yè)務收入低的情況會增加商業(yè)銀行面臨的利率風險。我國商業(yè)銀行必須尋找新的收入增長點，加快中間業(yè)務和個人金融業(yè)務的發(fā)展速度，進一步挖掘傳統(tǒng)業(yè)務的潛力，在利率市場化的大環(huán)境下保證銀行的利潤。

3. 利率市場化對銀行管理能力的挑戰(zhàn)

利率市場化將首先挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的市場定價能力。在確定利率之前中，商業(yè)銀行需要綜合評估各種市場因素、客戶因素。例如，在決定貸款利率的過程中，商業(yè)銀行需要重點考察客戶的信用風險等級，以及當前和將來一段時間內(nèi)，社會經(jīng)濟發(fā)展趨勢、行業(yè)發(fā)展趨勢等眾多因素。但是限于歷史數(shù)據(jù)積累、研究分析能力等制約，目前我國各商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行在甄別信用風險方面還有較大欠缺；在模型應用能力、趨勢判斷能力上，與國外商業(yè)銀行差距較大。

利率市場化挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的利率、信用等風險管理能力。在利率管制體制下，各商業(yè)銀行都按照中央銀行規(guī)定的利率水平吸收存款、發(fā)放貸款，利率風險并不明顯。商業(yè)銀行基本不用考慮利率風險問題。但是，在利率市場化以后，利率風險會逐步增加，管理利率風險的難度也逐步增加。商業(yè)銀行在考慮利率波動對自身盈利的影響的同時還要考慮利率風險對經(jīng)營策略的影響。利率管理不僅是涉及自身資產(chǎn)價值的活動，更重要的是成為一種業(yè)務發(fā)展的策略。

四、我國商業(yè)銀行利率風險管理的對策

利率市場化是減輕當前通脹壓力的有效途徑。在當前經(jīng)濟情勢下，適當放開存款利率上限，讓銀行可以提高存款利率來應對儲蓄競爭，可以達到消除負利率，改變通脹預期；而由于存款成本的上升，將使各商業(yè)銀行更加關注貸款的收益率，減少低收益貸款的投放，從而有效控制國家整體信貸水平。從當前的經(jīng)濟形勢來看，我國利率市場化己進入最后的攻堅階段。各商業(yè)銀行應及早準備.加快轉變經(jīng)營策略，迎接利率市場化帶來的挑戰(zhàn)與機遇。

1. 提高資本充足率，增強抵抗利率風險的能力

銀行資本金是決定其經(jīng)營實力和支付能力的重要標志，商業(yè)銀行作為金融市場的主體，其經(jīng)營的成敗直接涉及社會和公眾的利益，在利率完全市場化后，利率的走向是難以預測的，資本充足率的高低代表著銀行應付金融風險能力的強弱。

為有足夠能力抵御利率市場化所帶來的風險，我國商業(yè)銀行必須及早解決資本金補充問題。目前，商業(yè)銀行可以通過以下三種途徑來提高資本充足率：一是上市籌資、增資擴股，在國內(nèi)或者國外資本市場上向公眾和機構投資者籌集資本金。二是發(fā)行可轉債、長期次級債券和補充附屬資本。三是調(diào)整資產(chǎn)結構，提高流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，降低風險加權資產(chǎn)。

2. 完善資產(chǎn)負債管理，實現(xiàn)多元化經(jīng)營

目前我國商業(yè)銀行負債品種單一，結構不平衡，由此帶來的重新定價風險是我國商業(yè)銀行主要的利率風險。以利率風險作為其管理的核心，探索有效的資產(chǎn)負債管理辦法，對資產(chǎn)負債表進行全面綜合的平衡管理，可以使銀行實現(xiàn)最優(yōu)的凈利息收入；同時積極發(fā)展中間業(yè)務，增加資產(chǎn)負債品種，實現(xiàn)多元化經(jīng)營，從總量結構上和利率期限結構上解決資產(chǎn)負債期限結構錯配問題，控制和管理由此帶來的重新定價風險。

3. 加強利率風險集中化信息系統(tǒng)的建設

在計算機信息技術和完善的利率風險管理體系基礎上建立信息系統(tǒng)，利用高速發(fā)展的計算機技術，在各商業(yè)銀行的總行和分行分別建立數(shù)據(jù)庫，分行根據(jù)日常經(jīng)營過程中產(chǎn)生的資產(chǎn)負債、現(xiàn)金流量等即時更新數(shù)據(jù)記錄，定期將數(shù)據(jù)上傳至總行，總行進行匯總整理，形成所有分支行數(shù)據(jù)總庫，由總行收集、分析并創(chuàng)立評估模型，對該行的利率風險程度進行科學評估，根據(jù)評估出來的利率風險程度的不同，將利率風險劃分若干等級，對不同等級的利率風險進行差別管理，將測評后的利率風險管理建議及時發(fā)放到各支行，作為利率風險管理的參考。

4. 積極發(fā)揮銀行同業(yè)協(xié)會的作用

為應對和解決利率市場化的各種挑戰(zhàn)，國內(nèi)外銀行在抱團發(fā)展方面已有不少探索，如國外的“德國儲蓄銀行協(xié)會”和“地方法人金融機構聯(lián)盟”，以及國內(nèi)的“全面業(yè)務合作協(xié)議”、“銀銀合作”、“亞洲金融合作聯(lián)盟”等，通過行業(yè)聯(lián)盟，各銀行享有數(shù)據(jù)共享、費用分攤和抱團議價等優(yōu)勢，可以在利率管理方面充分交流和合作，推進銀團價格協(xié)定，擺脫被動適應優(yōu)質(zhì)客戶定價要求的局面。在堅持自身業(yè)務特色的情況下，充分挖掘行業(yè)聯(lián)盟帶來的規(guī)模經(jīng)濟效應和協(xié)同效應，在提升競爭力的同時，有效提高防御風險的能力。

參考文獻

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第6篇：銀行利率范文

關鍵詞：利率風險；利率敏感性缺口；國有控股商業(yè)銀行

利率風險是由于市場利率波動的不確定性造成商業(yè)銀行持有資產(chǎn)的資本損失和對銀行收支的凈差額產(chǎn)生影響的金融風險。隨著金融領域改革的深化，我國的利率市場經(jīng)歷了利率管制的“破”與市場利率機制形成的“立”，由此導致貨幣當局的利率定價主體地位被市場取代，使商業(yè)銀行上市之后面臨的潛在利率風險形勢更為嚴峻。近年來的存貸款基準利率的波動極為頻繁，尤其在2007年與2008年間，僅存款基準利率就調(diào)整了10次，相應的貸款基準利率調(diào)整次數(shù)達11次之多。在1991～2012年間存貸款利差由1991年的1.08%逐步擴大至2012年的3%，表面上對上市商業(yè)銀行的經(jīng)營十分有利，但實際上卻并非如此，由于中長期貸款執(zhí)行“合同利率，一年一定”的貸款政策，所以在國家利率整體下調(diào)之時，中長期貸款的利率水平也隨之降低，即這部分資產(chǎn)實質(zhì)上屬于利率敏感性資產(chǎn)，但是存款利率仍然維持在原來的高水平狀態(tài)，即使是在資產(chǎn)負債的數(shù)量與期限相匹配的狀態(tài)下，上市商業(yè)銀行依舊面臨著巨大的重新定價風險。

因此，在利率市場化的大環(huán)境之下，針對我國商業(yè)銀行對利率風險的重視程度不夠、反應遲緩、長短期資產(chǎn)負債匹配失衡、利率風險管理基礎薄弱等問題，本文選取了所有的16家上市商業(yè)銀行2007～2011年的數(shù)據(jù)為樣本，運用RSG模型分別進行了橫向比較與縱向分析，得出了國有控股商業(yè)銀行在降低利率風險方面需要注意的問題及需要改進的地方。

一、模型、數(shù)據(jù)和計算指標

（一）模型的選取

商業(yè)銀行在進行利率風險分析時采用的模型一般有：VAR模型、持續(xù)期缺口模型、利率敏感性缺口模型等。其中，VAR模型是衡量市場利率風險的一種重要工具，但其假設卻存在著諸多限制，可能無法反映市場流動性嚴重不足時的市場風險。此外，該模型反映每個交易日結束時的組合風險，而不能夠反映在99%的置信水平以外可能引起的虧損；特別是該模型主要依賴歷史數(shù)據(jù)的相關信息作為基準，不一定能夠準確預測風險因素未來的變化情況，難以反映重大的市場波動等例外情形。持續(xù)期缺口模型亦稱為久期模型，是一種靜態(tài)分析的模型，由于考慮到資金的時間價值，需要預測出未來現(xiàn)金流，因此涉及到了很多的主觀假設，比如提前提款概率、提前還貸款概率等，而且該模型的原理與計算都比較復雜。

利率敏感性缺口模型方便實用，測量對象和計算方式簡單明了，對于目前我國商業(yè)銀行利率風險管理的研究比較合適。因此，本文主要采用利率敏感性缺口模型，用一定時期內(nèi)到期或者需要重新定價的生息資產(chǎn)和計息負債計算出的相關指標，來評估我國傳統(tǒng)國有控股商業(yè)銀行存在的問題，進而為其更有效地防范市場利率風險提供依據(jù)。

（二）研究數(shù)據(jù)

本文以國內(nèi)所有的16家上市商業(yè)銀行2007～2011年的年報資料為基礎，首先，對5家傳統(tǒng)的國有控股商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進行橫向比較，分析其在利率風險管理方面存在的不足之處。其次，對11家新興股份制商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)與國有控股商業(yè)銀行進行比對，以此來對比分析國有控股商業(yè)銀行較之新興股份商業(yè)銀行存在的劣勢。

（三）利率風險相關計算指標

1、利率敏感性缺口。利率敏感性資產(chǎn)（Rate-Sensitive Asset，RSA）是指在一定期間內(nèi)展期或者根據(jù)協(xié)議按市場利率可以定期重新定價的那部分資產(chǎn)。主要的生息資產(chǎn)包括：存放同業(yè)款項、拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款和墊款、可供出售金融資產(chǎn)等。

利率敏感性負債（Rate-Sensitive Liability，RSL）是指在一定期間內(nèi)展期或者根據(jù)協(xié)議按市場利率可以定期重新定價的那部分負債。主要的付息負債包括：向中央銀行借款、拆出資金、衍生金融負債、賣出回購金融資產(chǎn)款、應付次級債券等。

利率敏感性缺口（Rate-Sensitive Gap，RSG）又稱為融資缺口，是由利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債之間的差額所表示的，即RSG= RSA- RSL。

在市場利率波動的環(huán)境中，利率敏感性缺口有正缺口、負缺口和零缺口三種狀態(tài)，在銀行的資金配置處于正缺口狀態(tài)時，利率敞口的該部分資金使得商業(yè)銀行在市場利率上升時凈利息差額增加，在利率下降時則受損；在利率敏感性缺口為負缺口狀態(tài)時，商業(yè)銀行在市場利率上升時受損，下降時獲利；在利率敏感性資產(chǎn)總量與利率敏感性負債總量處于配平狀態(tài)下，則此時的利率風險處于“免疫”狀態(tài)，無論市場利率上升還是下降，浮動利率資產(chǎn)和浮動利率負債的定價都是按照同一方向和在等量金額的基礎上進行，因此，市場利率的波動對商業(yè)銀行的凈利息差額不會產(chǎn)生任何影響。根據(jù)我國16家上市商業(yè)銀行的年報，分別將不同期限的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債計算匯總為一年期以內(nèi)和一年期以上兩個階段，對于融資缺口的匯總，首先計算出各個時間段的數(shù)據(jù)，然后再計算累計缺口額即可，整理所得如表1所示。

2、缺口率。缺口率=利率敏感性缺口額/利率敏感性總資產(chǎn)

缺口率一般用于衡量銀行融資缺口的風險程度，在缺口率較高的情況下，銀行防范利率風險的難度相對加大，需要有雄厚的實力和科學的資金配置策略，才能在獲取更高的收益。根據(jù)16家上市商業(yè)銀行的年報，將不同時期的利率敏感性缺口進行整理，分別計算出一年期以內(nèi)、一年期以上的缺口額，然后再將各項與利率敏感性資產(chǎn)總額相除，即可得到兩個時期的缺口率，計算匯總如表2所示。

3、利率敏感性比率。利率敏感性比率（Rate-Sensitive Ratio）反映的是一個相對額，可用于不同的商業(yè)銀行之間作比較，利率敏感性比率=RSA/RSL。雖然利率敏感性比率與融資缺口之間所采用的計量方式不一樣，但是二者所反映的結果都一樣。它作為融資缺口的另一種表達方式，二者間的聯(lián)系相當緊密，當RSG處于正缺口狀態(tài)時，利率敏感性比率大于1；當RSG處于負缺口狀態(tài)時，利率敏感性比率小于1；當RSG處于零缺口狀態(tài)時，利率敏感性比率則等于1。根據(jù)16家上市商業(yè)銀行的年報，將不同期限：不計息、1個月以內(nèi)、1至3個月以內(nèi)、3個月至1年、1至5年、5年以上的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債進行歸類，分別計算整理出各個時間段所對應的利率敏感性比率，再按照一年期以內(nèi)、一年期以上分別進行計算，所得如表3所示。

4、利率敏感性偏離度。利率敏感性偏離度=利率敏感性比率-1

在面對不斷變化的市場利率風險之中，如果商業(yè)銀行采取過于保守的風險管理策略，則可以使利率敏感性偏離度的數(shù)值為0即可，如果采用較為積極的風險管理策略，利率敏感性偏離度圍繞著0上下波幅可以較大。根據(jù)16家上市商業(yè)銀行的年報，計算匯總出每年度的利率敏感性比率，然后按照上面的計算公式，得到利率敏感性偏離度。

二、RSG模型實證分析的結果

（一）橫向分析：在傳統(tǒng)的國有商業(yè)銀行之間

1、對利率敏感性缺口和缺口率進行分析。根據(jù)表1中五大國有商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析不難發(fā)現(xiàn)，在一年期以內(nèi)的時間段，只有中國銀行在2009年、2011年以及交通銀行在2011年保持了融資正缺口，而工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行在2007～2011年一直保持短期融資缺口為負值，從當時的市場行情來看，由于2008年爆發(fā)金融危機，導致大量中小企業(yè)倒閉，而在此后的一段時間內(nèi)，政府大力實施宏觀調(diào)控，經(jīng)濟逐步開始回暖，2009年下半年市場產(chǎn)生加息預期，促使中國銀行及時調(diào)整資金配置，靈活運用了短期融資缺口策略獲利。在一年期以上的時間段，五大銀行都處于正缺口狀態(tài)，但是這種情況，在2008～2009的降息周期中，卻未必是件好事。由于1年期以內(nèi)的融資缺口值大多數(shù)為負值，和1年期以上的正缺口值相互沖抵，使得五大銀行的缺口總額基本上為正值，但是在2007利率強勁的上升時期，農(nóng)業(yè)銀行的缺口總額卻達到了-729，818百萬元，受損額巨大。

根據(jù)表2的數(shù)據(jù)分析，五大銀行的缺口率總額大致維持在0.1左右，數(shù)值較小，說明國有商業(yè)銀行的資金實力相當雄厚，有充足的資產(chǎn)防范利率市場波動造成的潛在風險。但是一年期以上的缺口率均為正值，且遠遠大于一年期以內(nèi)的短期缺口率，二者之間的差值在-0.008～0.3378之間，由此可以看出其長短期資產(chǎn)負債配置極其不合理。

2、對利率敏感性比率和和利率敏感性偏離度進行分析。根據(jù)表3的利率敏感性比率數(shù)據(jù)匯總，一年期以內(nèi)的敏感性比率大致維持在0.7989～1.0397之間，只有中國銀行在2009年、2011年和交通銀行在2011年的一年期以內(nèi)的利率敏感性比率大于1，在2011年市場利率走高的趨勢之下，中國銀行和交通銀行在短期內(nèi)獲利明顯。

一年期以上的敏感性比率基本上在1.2685～4.4484之間，而2007～2011間工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設銀行的敏感性比率整體上明顯高于中國銀行和交通銀行（其中，2007年農(nóng)業(yè)銀行和2008年建設銀行的敏感性比率除外），在2007年里，一年期以上的敏感性比率要遠遠高于其他各個年份的數(shù)值（農(nóng)業(yè)銀行除外），而2007年正處于高通貨膨脹期，利率的頻繁上調(diào)，使得國有商業(yè)銀行獲利非常明顯，但是，這種較高的敏感性比率在2008～2009年的降息周期中，卻成為了一種劣勢。2007～2011年利率敏感性比率的合計值大致在1.04～1.06之間，接近于1，較為穩(wěn)定，這說明五大國有商業(yè)銀行在應對市場利率風險時，整體上采取的缺口策略還是相對保守的。

2007～2011年工商銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行的利率敏感性偏離度的合計值大致維持在0.066左右，而農(nóng)業(yè)銀行在2007年的敏感型偏離度卻高達-0.1229，使其面臨較高的利率風險，在2008～2011年間的敏感性偏離度卻又遠遠低于其他的國有商業(yè)銀行的數(shù)值，因此，與其他四家國有商業(yè)銀行相比，農(nóng)業(yè)銀行在此期間的資產(chǎn)負債受市場利率波動影響的風險比較小。

（二）縱向比較：在傳統(tǒng)國有商業(yè)銀行與新興股份制商業(yè)銀行之間

1、對利率敏感性缺口和缺口率進行分析。在2007年為了控制流動性過剩，我國的存貸款利率不斷上調(diào)，理論上，各大商業(yè)銀行應當保持適度的正缺口率將有助于提高利息收入，在11家新興股份制商業(yè)銀行中，招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、寧波銀行、北京銀行等6家銀行都持有一年期以內(nèi)的正缺口率，短期利息收益明顯。其中，中信銀行是持有的正缺口率最大的一家，利率每上調(diào)1個百分點，利息收入就會增加約一年內(nèi)到期資產(chǎn)的0.0372%，但是根據(jù)表2的數(shù)據(jù)顯示，在2007年里，我國傳統(tǒng)國有大型商業(yè)銀行的短期敏感型缺口率均為負值，蒙受了巨大的損失，其中農(nóng)業(yè)銀行是16家銀行中持有短期負缺口率最大的一家，當市場利率上調(diào)1個百分點，農(nóng)業(yè)銀行將會損失短期資產(chǎn)的0.2149%。

2008年存貸款利率一直下調(diào)，而且降幅相當?shù)么螅?家國有商業(yè)銀行由于總資產(chǎn)規(guī)模比較龐大，調(diào)整緩慢，仍然延續(xù)了2007年的資產(chǎn)負債狀況，使得一年期以內(nèi)的缺口率仍然為負值，短期利息收入非常可觀，但是一年期以上的缺口率卻在0.0624～0.1734之間，均為正值。而11家新興股份制商業(yè)銀行一年期以上的缺口率在-0.003～0.0619之間，因此在長期來看，2008年利率急劇下降的環(huán)境中，新興股份制商業(yè)銀行在整體上的損失率要比國有商業(yè)銀行小一些。其中，浦發(fā)銀行將一年期以上的缺口率從0.025靈活的調(diào)整為-0.003，適應了市場利率變化趨勢，值得肯定。

由于2009年我國的一年期存貸款基準利率并未調(diào)整變動，但是市場產(chǎn)生了強烈的加息預期，根據(jù)表1中的數(shù)據(jù)分析得出，浦發(fā)銀行對金融市場釋放出的這一信號很快作出反應，將其一年期以上的利率敏感性缺口從2008年的-3，956.47百萬元擴大至29，270.01百萬元。在隨后的2010～2011年利率小幅上調(diào)的過程中，五大國有商業(yè)銀行利率敏感性缺口的變化趨勢并不是很大，只有中國銀行和交通銀行在2011年將其一年期以內(nèi)的缺口額調(diào)整為正值，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設銀行在短期內(nèi)都承受了一定的利息損失，而11家新興股份制商業(yè)銀行在2011年基本上保持了敏感性正缺口（除南京銀行、北京銀行之外），短期獲利較多。根據(jù)表2數(shù)據(jù)的整體分析，可以發(fā)現(xiàn)11家新興股份制商業(yè)銀行的缺口率約為0.05，長期資產(chǎn)負債配置狀態(tài)處于較為合理的水平，但是5家國有商業(yè)銀行一年期以上的缺口率大致維持在0.12左右，數(shù)值偏高，說明其長期資產(chǎn)負債配置問題嚴重。

2、對利率敏感性比率和和利率敏感性偏離度進行分析。表3數(shù)據(jù)顯示，5家國有商業(yè)銀行在2007～2011年間，工商銀行和建設銀行的一年期以上的利率敏感性比率最高，基本范圍大致在2.2～4.45之間，較一年期以內(nèi)敏感性比率的數(shù)值高很多。在2011年利率上升時期，理論上，敏感性比率值大于1，才能獲得一定的利息收入，從表3的數(shù)據(jù)顯示中可以看出，11家新興股份制商業(yè)銀行中只有南京銀行和北京銀行的一年期以內(nèi)敏感性比率值小于1，其余的9家銀行短期敏感性比率值都大于1，符合模型要求的占到了絕大多數(shù)，而在5家國有商業(yè)銀行中，2011年的短期敏感性比率值大于1的卻只有兩家（中國銀行、交通銀行），因此相比之下，其短期的情況不容樂觀。此外，在2008年利率急劇下降時期，而11家新興股份制商業(yè)銀行的偏離度大致在0.45249左右（南京銀行除外），與之相比，5家國有控股商業(yè)銀行的長期偏離度較高，基本上維持在1.74088左右，因此受利率下降的影響，一年期以上的利息損失巨大。在2007～2011年間，5家國有商業(yè)銀行的利率敏感性偏離度總值在-0.1229～0.0821之間波動，而11家新興股份制商業(yè)銀行的敏感性偏離度總值在0229～0.1504的范圍內(nèi)變動，明顯的高于前者，因此，新興股份制商業(yè)銀行采取的利率風險管理策略較為積極，而5家國有商業(yè)銀行在利率風險中則顯得較為被動。

三、結論

從以上的實證分析結果可以看出，雖然5家國有商業(yè)銀行擁有的資金實力特別雄厚，具有一定抗風險的能力，但是又由于自身規(guī)模龐大，面對復雜變幻的市場利率環(huán)境，反應比較遲滯，不能順應利率變動而迅速調(diào)整資產(chǎn)負債結構，在整體上采取的策略較為保守和呆板，因此在利率風險中損失較為嚴重。正如以上分析所得出的農(nóng)業(yè)銀行在2007年利率上升期受損額直接達-729，818百萬元。與此同時，新興股份制商業(yè)銀行在在預測市場利率走勢時，反應較為靈敏，尤其是浦發(fā)銀行運用不同的缺口策略，將一年期以上到期的敏感性資產(chǎn)和敏感性負債規(guī)模審時度勢地做出了相應的調(diào)整，利率風險防范較為合理，值得國有大型商業(yè)銀行借鑒。而且，大型的國有商業(yè)銀行一年期以內(nèi)的敏感性比率小于1，而且一年期以內(nèi)與一年期以上缺口率之間的差額極大，說明其短期與長期之間的資產(chǎn)負債難以匹配，嚴重的依賴短期借款來維持長期的貸款需求，這一“短借長貸”問題使國有商業(yè)銀行面臨更大的市場利率風險。因此，5家大型的國有商業(yè)銀行對自身的資產(chǎn)負債結構需要作出適時的調(diào)整。

此外，在整個波動的市場利率環(huán)境之中，國有商業(yè)銀行一度傾向于延續(xù)慣有的融資缺口狀況，使其在2008年利率大跌之時，一年期以上的利息損失巨大。因此，為了加強自身的風險防范能力，需要增強市場利率信息傳導的時效性，高度警覺利率風險，提高自身的靈敏度，重視專業(yè)的利率風險管理人才，強化內(nèi)部培訓機制，建設人才隊伍，以更加科學地預測利率走勢，靈活運用缺口管理策略，最大限度規(guī)避市場利率風險。

參考文獻

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第7篇：銀行利率范文

自上世紀七十年代以來，世界各國先后進行了利率市場化改革。伴隨著利率自由化改革而來的是利率的波動更加頻繁、利率波動的幅度更大。在利率管制的條件下，利率變動次數(shù)較少，變動的幅度也相對較小，利率風險對商業(yè)銀行來說不是一個主要問題。然而，在利率市場化條件下，利率風險管理對商業(yè)銀行的重要性不斷增加，利率風險管理提升為商業(yè)銀行管理的主要職能。

我國于上世紀九十年代開始進行利率市場化改革。近年來，利率市場化改革的步伐越來越快。2002年十六大報告提出要穩(wěn)步推進利率市場化改革，人民銀行也明確了利率市場化改革的時間表?？梢灶A見，隨著我國利率市場化程度的不斷增加，利率風險管理對我國商業(yè)銀行會越來越重要。

一、利率風險的衡量

衡量利率風險的最常用的工具是久期（又稱為持續(xù)期）。久期的概念是由美國經(jīng)濟學家Macaulay于1938年首次提出的。Macaulay持續(xù)期是指以現(xiàn)值方式收回金融工具價值的平均期限，或者說，持續(xù)期是金融工具的加權平均期限，權重為金融工具每期利息收入(最末一期還包括本金)之現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值之比。Macaulay持續(xù)計算公式是：

上式中，D為持續(xù)期，Sn為第n期預期的現(xiàn)金流，m為最后一次現(xiàn)金流支付的時期，i為貼現(xiàn)率。

久期之所以成為利率風險衡量的重要工具，是因為久期反應了當市場利率變化時，證券價格對利率變化反應的敏感程度。假定某種證券的持續(xù)期為N，那么，當市場利率上升一個百分點時，證券價格下降N個百分點；反之，當市場利率下降一個百分點時，證券價格上升N個百分點。

商業(yè)銀行暴露于利率風險的大小可以用資產(chǎn)負債的持續(xù)期缺口來衡量。

一家銀行的凈值(NW)等于其資產(chǎn)價值(A)減去負債價值(L)，即：

NW=A-L

當市場利率發(fā)生變動時，銀行的資產(chǎn)和負債價值相應變動，從而使銀行凈值也發(fā)生變動，即：

ΔNW=ΔA-ΔL

持續(xù)期缺口管理的目的就是試圖構造持續(xù)期零缺口，使得利率變動對銀行資產(chǎn)價值和負債價值的影響相互抵消，從而保持銀行凈值不變，即實現(xiàn)銀行凈值對利率風險的“免疫”。

具體做法是：先計算出銀行每筆資產(chǎn)和負債各自的持續(xù)期，然后以每筆資產(chǎn)或負債的價值占總資產(chǎn)或總負債價值的比重為權數(shù)計算出銀行總資產(chǎn)和總負債的加權平均持續(xù)期，分別以DA和DL表示，則銀行的資產(chǎn)負債持續(xù)期缺口(Duration Gap)應表示為：DP=DA-μDL

其中μ=負債總額/資產(chǎn)總額，由于負債總是小于資產(chǎn)，所以μ

只要持續(xù)期缺口不為零，那么利率變動必然會導致銀行凈值的變動，從而使銀行面臨著利率風險；并且可以證明持續(xù)期缺口的絕對值越大，銀行面臨的利率風險就越大，因此，最穩(wěn)妥的辦法是調(diào)整銀行自身的資產(chǎn)負債結構，使得持續(xù)期缺口為零。

二、利率風險管理

暴露于利率風險的商業(yè)銀行，可以采取兩種不同的策略。一種策略是，如果商業(yè)銀行預期未來利率將發(fā)生有利于風險暴露的變動，它可以不采取任何行動。這樣，如果未來市場利率確實發(fā)生與它所預期一致的變化，它就可以從利率風險暴露中獲得收益。這種策略稱為主動性策略。但是，利率是很難預期的一個經(jīng)濟變量，如果到時利率發(fā)生相反方向的變化，商業(yè)銀行將會遭受很大的損失。因此，比較穩(wěn)妥的做法是采取另外一種策略，即防御性策略。暴露于利率風險中的商業(yè)銀行，通過調(diào)整資產(chǎn)負債表的結構或買賣金融衍生證券，將利率風險暴露控制在它可以接受的范圍之內(nèi)，這種策略稱為防御性策略。

對商業(yè)銀行利率風險暴露部位的保值方法有：現(xiàn)貨、期貨、期權以及互換等。現(xiàn)貨保值就是通過新的投資決策來改變商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的結構，通過買賣現(xiàn)貨進行保值，這樣商業(yè)銀行的利率風險是減少了，但其盈利指標和資本充足率均有不同程度的下降。期貨、期權、互換保值是通過期貨、期權、互換等保值工具來鎖定或調(diào)整未來凈利息收入。商業(yè)銀行的管理人員根據(jù)套期保值工具的成本和違約風險，以及套期保值有效性和套期保值期間等因素，從眾多的工具中選取最合適的。

1、利率期貨

利率期貨（Interest Rate Future）合約是指在將來特定的時間，以事先商定好的價格條件購買或銷售規(guī)定數(shù)量的有固定收入的有價證券的一種標準化合同。為了對資產(chǎn)負債表中的利率風險暴露進行保值，商業(yè)必須在期貨市場上持有與現(xiàn)貨市場上相反的頭寸。這樣，當利率變動時，銀行在現(xiàn)貨市場上的損失將會和期貨市場上的盈利相互抵消，因利率風險而帶來的損失也就減小了。運用利率期貨進行保值的最大優(yōu)點是，銀行只需要支付少量的保證金對期貨交易進行擔保，就可以為大量的存、貸款與證券進行套期保值。

當采用遠期利率協(xié)議來避免利率風險時，可以設計得使這份遠期利率協(xié)議市場價值的變動正好能夠抵消標的資產(chǎn)受風險影響而產(chǎn)生的價值變動。但是，標準化的利率期貨合約的市場價值變動值就不一定正好與標的資產(chǎn)受風險影響而產(chǎn)生的價值變動相符合。于是人們就通過計算正確的保值比率的辦法來解決這個問題。所謂計算正確的保值比率，實際上就是決定需要買賣多少份期貨合約才能使保值交易資產(chǎn)組合的總值變動等于標的資產(chǎn)風險的變動值。

影響保值比率的因素有以下幾個方面：面臨風險的本金數(shù)額、風險的期限、風險基礎、清算金額、保證金流量。前面兩個因素是取重要、最基本的，后面幾個因素則是在構造完全套期保值方案時才起作用。

2、利率期權

利率期權的持有者有權在期權到期前，以合約確定的執(zhí)行價格向期權的賣方出售證券或從賣方買入證券。與其它幾種管理利率風險的工具相比，利率期權只是賦予了其持有者買入或賣出證券的權利，而不是義務。這樣，利率期權的持有者既可以避免利率不利變動帶所帶來的損失，又可以享受利率有利變動所帶來的利益。而其它幾種利率風險管理工具，雖然避免了利率不利變動所帶來的損失，但同時也讓銀行無法從利率的有利變動中獲得好處。當然，期權的持有者為了獲得這一權利，必須向期權的賣方支付一定的期權費作為補償。

3、利率互換

第8篇：銀行利率范文

1 我國現(xiàn)行銀行利率存在的問題及危害

現(xiàn)代經(jīng)濟中，銀行利率是聯(lián)系金觸領域與實際經(jīng)濟活動的紐帶，是貨幣傳遞過程中的樞紐。隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，銀行利率逐漸成為影響經(jīng)濟主體決策的重要參數(shù)，利率政策也日益成為我國貨幣政策的重要組成部分。我國經(jīng)濟正進入新的高速增長時期，現(xiàn)行的利率體制存在著諸多問題，與經(jīng)濟增長大格局不相適應。

1.1 管理模式問題

我國目前的利率管理體制是由政府控制，即由中央銀行確定。但是，由于我國的中央銀行在職能上、組織上、人事上等各方面都缺乏足夠的獨立性，使得我國的利率政策往往并非是由中央銀行自主決定，而是由企業(yè)主管部門、商業(yè)銀行、財政部門和中央銀行等各個利益集團經(jīng)過多方談判、博弈達到利益均衡的結果。不僅如此，現(xiàn)行利率管理體制雖經(jīng)幾次變革，但仍是計劃經(jīng)濟體制下的管理模式，除國家法定利率之外沒有市場利率，浮動利率基本上實行的是“一刀切”的做法，變成了事實的法定利率，且貸款利率水平不論地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展差異和行業(yè)承受能力的大小，也實行了“一刀切”。在這種情況下，各地區(qū)、各級銀行無法根據(jù)本地區(qū)實際情況、行業(yè)間利率水平差別和企業(yè)經(jīng)濟效益好壞。實行不同的貸款利率，利率作為資金的價格，不能真實、全面、完整地體現(xiàn)社會資金供求狀況、企業(yè)盈利水平和資金周轉及使用效益等。

1.2 行政干預利率政策的情況日益嚴重

隨著金融改革的深化，利率對經(jīng)濟的影響不斷增強，利率傳導機制開始發(fā)揮作用。然而，行政干預利率政策的情況日益嚴重，在現(xiàn)行的利率管理體制下地方政府干預利率政策屢見不鮮，當?shù)卣块T可以與中央銀行聯(lián)合發(fā)文，要當?shù)貙I(yè)銀行具體貫徹執(zhí)行剩翠文件，甚至由政府部門領導批示利率文件作出具體規(guī)定要銀行執(zhí)行。

1.3 利率政策信息時滯和決策時滯的現(xiàn)象

我國在制定利率政策時，會考量社會資金總供求狀況、企業(yè)成本水平、銀行利率和市場價格等多種經(jīng)濟變量。這里面就存在著兩個問題：第一，信息時滯。在各種經(jīng)濟變量中，有一些變量是很容易獲得的，而有些變量，諸如企業(yè)成本等就很難及時獲得，這就會產(chǎn)生信息失真的情況，影響了政策的準確性；第二，決策時滯。我國的政策制定的過程實際上是各方利益主體討價還價的過程，這種程序帶來的問題是復雜程度加大，而且決策時間長，制定出來的利率水平往往滯后于經(jīng)濟形勢的發(fā)展，也很難準確估價到每次利率調(diào)整所產(chǎn)生的效果，不能做到前瞻性的政策調(diào)整。

2 銀行利率下調(diào)對我國經(jīng)濟運行的影響

伴隨著我國金融行業(yè)的發(fā)展，利率的不斷變化，也促使了我國利率政策的發(fā)展，并且在指導我國貨幣走向上起到了關鍵的一環(huán)。我國對經(jīng)濟進行監(jiān)控、調(diào)整，從而提高金融市場的能力，其中利率的變化就在其中有著重要的作用。利率政策屬于貨幣政策的一部分，具有非常重要的地位。利率的變化無論是積極的還是消極的，就會對市場經(jīng)濟的運行產(chǎn)生影響，改變經(jīng)濟運行中的資金供給與需求，這種影響涉及面廣，滲透到經(jīng)濟活動中的各個方面。

2.1 銀行利率下調(diào)對居民儲蓄的影響

盡管中央銀行相繼兩次降低利率，但居民儲蓄卻保持了以往的較高增長。這十多年來的數(shù)據(jù)表明即使在通貨膨脹率高的年份居民儲蓄增長率并不會低下來。在二下世紀八十年代以來通貨膨脹較高的年份里，除了1988年例外，其他年份居民儲蓄的年增長率超過了17年的平均數(shù)字32%。近些年來，由于物價水平的不斷提高、社會保障體系的有待健全、居民對未來預期的不確定性等，使得居民更愿意進行儲蓄而非在市場上進行投資。那么，利率水平的高低很明顯會對居民儲蓄的水平有一定的影響。當利率提高，居民則更愿意進行儲蓄，以期獲得足夠多的利息收入；與此相反，當利率降低，居民則很可能會在市場上尋求其他的投資機會，以此來獲得更多的經(jīng)濟利益。因此，政策可以通過對利率的調(diào)整來刺激消費，引發(fā)投資。

2.2 銀行利率下調(diào)對市場經(jīng)濟的影響

相比于成熟市場經(jīng)濟國家，利率在我國經(jīng)濟運行調(diào)控中發(fā)揮的影響還存在限制，利率調(diào)整還不能完全及時、充分地反映經(jīng)濟運行的變化。這里原因比較復雜：一方面，我國法定存貸款利率的管理機制與成熟市場經(jīng)濟國家利率確定和形成機制不同，不可簡單對比兩種利率調(diào)整的頻率和幅度；另一方面，我國經(jīng)濟市場化程度也與發(fā)達國家有差距，利率作為經(jīng)濟金融調(diào)控手段之一，相當多地要考慮與其他調(diào)控手段的協(xié)調(diào)配合。通常，利率調(diào)整與經(jīng)濟運行變動之間的關系，可以通過利率變化與通貨膨脹、經(jīng)濟增長等宏觀變量和勞動生產(chǎn)率、企業(yè)利潤率等微觀變量之間的關系來描繪分析。市場經(jīng)濟主體行為變化會體現(xiàn)其關于利率變動和經(jīng)濟變化的理解，并通過市場交易反映到市場利率和價格的變化上來。利率政策的變化不僅僅通過存款利率來影響居民的儲蓄和消費傾向，同時也通過貸款利率來影響市場經(jīng)濟的發(fā)展。當利率提高，銀行會相應的提高貸款的門檻，延長貸款審批的時間，使得企業(yè)獲得貸款比以往更加困難，同時也要比以往付出更多的利息成本，這在一定程度上就限制了企業(yè)貸款的積極性。相反，當利率降低，企業(yè)可以很容易的以低息獲得貸款，從而激勵他們在市場上積極的尋求投資的機會，從而形成良性循環(huán)，刺激市場經(jīng)濟的發(fā)展。對于中小型企業(yè)來說，他們對利率變化的敏感性更高，因為相對于大型企業(yè)來說，他們更依賴于銀行的貸款，而貸款利率的高低，貸款審批的時間長短及嚴格程度將對他們產(chǎn)生較大的影響。

第9篇：銀行利率范文

關鍵詞：商業(yè)銀行、利率風險、風險管理

風險管理是商業(yè)銀行管理的核心之一。隨著我國金融業(yè)改革和金融創(chuàng)新的推進，國有商業(yè)銀行在復雜多變的市場環(huán)境中受到很大的考驗。其中利率風險是國有商業(yè)銀行風險管理中不可忽視的重要方面。分析我國利率市場化過程中蘊藏的風險，尋求控制方法，是擺在我國國有商業(yè)銀行面前的現(xiàn)實問題。

1商業(yè)銀行利率風險的表現(xiàn)形式

利率風險（InterestRateRisk）通常是指在一定資產(chǎn)負債期限結構下，官方利率或市場利率變化給金融機構的成本和收益造成的影響。歷史上美國在利率市場化后，其部分商業(yè)銀行也曾遭遇過比較嚴重的利率風險。當時，利率風險與信用風險和流動性風險被銀行并稱為三大金融風險。利率風險按照來源的不同，可以分為重新定價風險（RepricingRisk）、收益率曲線風險（YieldCurveRisk）、基準風險（BasisRisk）和期權性風險（Optionality）。

1.1商業(yè)銀行最主要和最常見的利率風險形式就是重新定價風險。

重新定價風險也稱為成熟期錯配風險，來源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務到期期限或重新定價期限所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值會隨著利率的變動而變化。例如，如果商業(yè)銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當利率上升時，貸款的利息收入仍然是固定的，但存款的利息支出卻會隨著利率的上升而增加，從而使銀行的未來收益減少和經(jīng)濟價值降低。

1.2在重新定價不合理的情況下，會對商業(yè)銀行造成收益率曲線風險。

這是在重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態(tài)的變化對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利影響，從而形成收益率曲線風險，也稱為利率期限結構變化風險。例如，若以五年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進行保值，當收益率曲線變陡的時候，雖然上述安排已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進行了保值，但該10年期債券多頭頭寸的經(jīng)濟價值還是會下降。

1.3商業(yè)銀行面臨的一種重要利率風險就是基準風險也稱為利率定價基礎風險。

在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務的重新定價特征相似，但因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利影響。例如，一家銀行可能用一年期存款作為一年期貸款的融資來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價一次，而存款則按照倫敦同業(yè)拆借市場利率每月重新定價一次。即使用一年期的存款為來源發(fā)放一年期的貸款，不存在重新定價風險，但因為其基準利率的變化可能不完全相關，變化不同步，就會使該商業(yè)銀行面臨著因基準利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準風險。

1.4商業(yè)銀行面臨的一種越來越重要的利率風險就是期權性風險。

它主要來源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務中所隱含的期權。一般而言，期權賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權利，而非義務。期權可以是單獨的金融工具，如場內(nèi)（交易所）交易期權和場外期權合同，也可以隱含于其他的標準化金融工具之中，如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等等。一般而言，期權和期權性條款都是在對買方有利而對賣方不利時執(zhí)行，因此，此類期權性工具因具有不對稱的支付特征而會給賣方帶來風險。而且，如今越來越多的期權品種因具有較高的杠桿效應，還會進一步增大期權頭寸可能會對商業(yè)銀行財務狀況產(chǎn)生的不利影響。

我國商業(yè)銀行自成立以來，尚未經(jīng)歷過真正完整的利率波動周期的洗禮，這意味著今后它將面臨著利率市場化帶來的嚴酷考驗。由于我國的金融資產(chǎn)結構體系是以銀行體系占據(jù)絕對主導地位，不僅會對社會資源的配置和融資方式的改善產(chǎn)生不利影響，還使得金融風險過于集中在銀行業(yè)。根據(jù)國務院發(fā)展研究中心的計算，20__年銀行貸款猛增3萬億元，其中超過65是地方政府主導的投資項目，而在企業(yè)外部融資的固定資產(chǎn)投資比例中，45為銀行貸款。20__年底，在銀行總共18.9萬億元的貸款余額中，約半數(shù)是以房產(chǎn)做抵押的。20世紀九十年代初的投資膨脹后，形成不良貸款約1萬億元，大概占全部貸款增量的50。而這次投資膨脹可能會導致國有商業(yè)銀行不良貸款增加0.5萬億到1萬億元。這些不良貸款將在今來的幾年帶來金融市場上掀起軒然大波，并由于利率市場化進程深刻影響到利率風險。

2商業(yè)銀行利率風險管理對策

目前，商業(yè)銀行防范利率風險比較廣泛使用的管理技術主要有表內(nèi)管理技術和表外管理技術。表內(nèi)管理技術,即對表內(nèi)資產(chǎn)負債項目的期限進行比較和調(diào)整,管理利率風險的技術包括以收益為基礎的缺口管理技術和以價值為基礎的持續(xù)期管理技術。表外管理技術,指運用金融衍生工具管理利率風險的技術。常用的金融衍生工具有:利率期貨、利率調(diào)期、利率上限、利率下限等等。然而，面對我國金融市場發(fā)展相對落后的狀態(tài)，我國商業(yè)銀行在應用這兩項重要管理技術時常常發(fā)現(xiàn)事與愿違。為此，我們應該進一步討論在現(xiàn)實國情下的切實可行的利率風險管理對策。

2.1避免資產(chǎn)過度擴張，適當擴大資本的約束范圍。

由于我國宏觀因素和產(chǎn)業(yè)走勢，我國商業(yè)銀行一直有規(guī)模片面夸張的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象加劇了宏觀經(jīng)濟的波動，通過信貸資金注入進一步吹大金融泡沫，也很容易把自己置身于利率風險之中。在這種形勢下，商業(yè)銀行應該在一定程度上抑制資本套利行為，嚴控對過熱行業(yè)的貸款審核流程,合理地收縮高風險的信貸規(guī)模，從而真正避免人為的使利率差額擴大，即一方面拼命高息收攬儲蓄，一方面低息發(fā)放貸款。

2.2建立完善的資產(chǎn)負債管理體系。

有效計算和管理利率風險的最便捷途徑就是通過資產(chǎn)負債管理。資產(chǎn)負債管理是以安全，！性、流動性和盈利性的協(xié)調(diào)為目標,對銀行資產(chǎn)負債表進行一種全面的、動態(tài)的、前瞻的綜合平衡管理。它不僅可以計算和管理利率風險，也可以協(xié)調(diào)商業(yè)銀行的短期和長期盈利目標，根據(jù)業(yè)務策略對經(jīng)濟資本進行最優(yōu)化配置。

2.3建立符合我國國情的利率風險預測模型。

利率風險的預測是可以通過計算不同時期的敏感性缺口來測量的。利率敏感性資產(chǎn)是指那些在一定時限內(nèi)到期的或需要重新確定利率的資產(chǎn)。主要包括:政府與個人借款者發(fā)行的短期證券、短期貸款、可變利率的貸款與證券等。利率敏感性負債是指在一定時限內(nèi)到期的或需要重新確定利率的負債。主要包括:貨幣市場借款、短期儲蓄賬戶、同業(yè)拆放等。利率敏感性資產(chǎn)與敏感性負債的差額被稱作利率敏感性缺

口。通過計算利率敏感性缺口來預測商業(yè)銀行所承擔的利率風險，是一個有效而科學的方法。2.4引入金融工程弱化利率風險

將金融工程引入利率風險管理中,充分運用各類衍生金融工具,如遠期合同、利率期貨、利率期權、利率上下限和利率互換等來規(guī)避風險。這些利率衍生證券以利率債券或其他利率工具為標的,是金融機構利率風險管理中最為靈活的工具。這些金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新一方面為商業(yè)銀行規(guī)避利率風險提供平臺,另一方面,擴大了企業(yè)融資渠道,弱化了目前金融風險向銀行集中的趨勢。

2.5加大商業(yè)銀行中間業(yè)務和表外業(yè)務。

國外商業(yè)銀行的經(jīng)營領域不僅涵蓋傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務,而且還從事信托業(yè)務、投資銀行業(yè)務、共同基金業(yè)務、保險業(yè)務、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和資本市場業(yè)務。僅就中間業(yè)務品種來說,大約是我國商業(yè)銀行現(xiàn)有中間業(yè)務品種的3～4倍。隨著我國商業(yè)銀行利率市場化改革,存款人在追逐更高利息的動機下,會出現(xiàn)存款的非中介化和集資證券化。我國商業(yè)銀行的存款貸款利息差額將不斷縮小,再加上為競爭優(yōu)質(zhì)客戶,各行都面臨著下調(diào)貸款利率的壓力。同時投資銀行通過資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新工具,正漸漸侵蝕著商業(yè)銀行的市場。因此，尋找新的利潤增長點,是目前有效規(guī)避利率風險的必然選擇。

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