金融學碩士論文精選(九篇)

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第1篇：金融學碩士論文范文

【關鍵詞】羽毛球教學；分層次；終生體育；實驗研究

1.研究目的

隨著我國高校體育教學改革的進行，各個高校無論在體育教學內(nèi)容還是教學方法都在嘗試著研究新的研究，本文主要是在教學方法進行的研究，因為傳統(tǒng)的教學方法都采用比較單一化的模式與程序，教學過程中過于統(tǒng)一，重點不突出，層次無分別，針對性比較差，忽視了學生的個體差異，同時限制了學生的個性發(fā)展和體育意識的培養(yǎng)，嚴重影響了學生上體育課的積極性，導致學生對體育缺乏興趣，缺少獨立鍛煉身體的能力。因此本文提出 “分層次教學”，在課堂教學中根據(jù)不同教學對象和不同學生的需求，遵循因材施教的原則，設計不同層次的教學目標，針對教學目標，提出不同層次的學習要求，給予不同層次的教學指導，使學生真正意義上達到技術、戰(zhàn)術水平的相對提高，并調(diào)動學生學習羽毛球的積極性，從而實現(xiàn)終身體育、快樂體育的目標。[1]

2.研究對象與研究方法

2.1研究對象

以哈爾濱金融學院2011級羽毛球選項課的兩個班，每班30人為教學為研究對象。

2.2研究方法

文獻資料法：主要查閱國內(nèi)有關普通高校體育專業(yè)課程設置的文獻、專著和體育教育方面的有關政策與規(guī)定。

數(shù)理統(tǒng)計法：運用spss11.0軟件對所調(diào)查的原始數(shù)據(jù)進行數(shù)理統(tǒng)計分析（實驗班在常規(guī)訓練的的同時結合“分層次”訓練實驗，對照班采用常規(guī)訓練）。

專家咨詢法：通過座談、訪問等形式咨詢了黑龍江省各高校的專家，并聽取了他們的意見和建議。

3.結果

把學生隨機分成兩個班，每班30人，即一個班為實驗組一個班為對照組，分別進行分層次教學訓練與傳統(tǒng)教學訓練。實驗前對實驗班與對照班60名學生進行測試，即：身體素質(zhì)、羽毛球基本功、羽毛球技術、羽毛球戰(zhàn)術、羽毛球裁判五個方面，測試的教師是羽毛球?qū)I(yè)的，測試要求按照哈爾濱金融學院學院體育部、武裝部羽毛球選項課學生成績評定辦法進行。在試驗前，實驗班與對照班羽毛球單項技術測試比較結果測評結果如下：身體素質(zhì)實驗班（n=30）4.12+0.63，對照班（n=30） 4.38+0.80， t=0.54，p>0.05；以此類推羽毛球基本功 t=1.35 ，p>0.05；羽毛球技術 t=1.18， p>0.05；羽毛球戰(zhàn)術 t=1.09 p>0.05；羽毛球裁判 t=1.20，p>0.05.通過分析，顯示實驗班和對照班之間無顯著性差異（P>0.05），兩班可以進行試驗，符合實驗要求。實驗班采用分層次教學，而對照班采用常規(guī)教學；教學場地是哈爾濱金融學院第二體育館羽毛球場地，授課教師、測試者與陪測者均相同。[1]

經(jīng)過一年，再用相同的方法對五個方面（身體素質(zhì)、羽毛球基本功、羽毛球技術、羽毛球戰(zhàn)術、羽毛球裁判）進行測試，每個方面滿分20，總分100分，以下是得到的結果。

表1Samples Correlations

表2實驗班與對照班統(tǒng)計檢驗結果Paired Samples Test

3.3.1在表5-6，中由SSPS系統(tǒng)給出了實驗班與對照班各自的平均數(shù)、樣本容量、標準差、平均數(shù)標準誤。兩組之間的積差相關系數(shù)、相關系數(shù)顯著性檢驗的概率值Sig=.721。即可認為實驗組與對照組確實存在相關性。

3.3.2在表7中的后半部分給出了T的檢驗統(tǒng)計量：t=11.302，自由度df=29，T檢驗顯著性概率，Sig=0.000

4.結論和建議

通過分層教學，能解決體育教學中學生素質(zhì)參差不齊與教學要求，同步劃一的矛盾，使學生不僅在運動素質(zhì)及技術掌握上有很大提高，而且還能顯著提高學生的非智力因素水平，使大學體育教學走向素質(zhì)教育的軌道，為當前的教學改革提供有力的理論支持。也就會會進一步激發(fā)他們的學習興趣，極大地調(diào)動了學生的學生積極性，從而極大地促進了學生身體和心理健康。樹立“健康第一”和“快樂體育”的思想，以學生的發(fā)展為中心激發(fā)學生的學習興趣，對增強學生體育意識和終身體育觀念起到積極作用。最大限度的調(diào)動不同層次學生的學習興趣，使教學目標和教學質(zhì)量均能得到實現(xiàn)與提高的教學方法。[3]使教師業(yè)務水平得到進一步提高。

【參考文獻】

[1]趙歡.分層次教學在普通高校羽毛球教學中的實驗研究.東北師范大學.碩士論文，2010-05-01.

[2]韓洪俠.分層次教學法在輪滑選項課中的實驗研究.邊疆經(jīng)濟與文化，2012，12.

第2篇：金融學碩士論文范文

[關鍵詞] 專業(yè)認同感；學業(yè)拖延；相關

【中圖分類號】 B849 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1007-4244（2013）04-014-2

一、前言

學業(yè)拖延是指學習者知道應該立即或按照計劃執(zhí)行，卻自愿推遲，以致沒能在預定時間內(nèi)完成學習任務，同時產(chǎn)生主觀不適感的行為。學業(yè)拖延是大學生學習中的一種常見的現(xiàn)象，影響學生心理和行為的多個方面。

專業(yè)認同感是指學生對自己所學專業(yè)的認同程度，是影響學生學習的一個重要因素。而大學專業(yè)設置一個常見的現(xiàn)象是，有的專業(yè)是學校的重點專業(yè)或名牌專業(yè)，這些專業(yè)往往能夠得到大部分學生的認同，也是大部分學生專業(yè)選擇的目標，這些專業(yè)的學生往往具有較強的專業(yè)認同感；而有的專業(yè)卻是新興專業(yè)，設置較晚，且實力較弱，這些專業(yè)往往不能得到大部分學生的認同，只有較少的學生會選擇這些專業(yè)，甚至部分學生被調(diào)劑到該專業(yè)，這些專業(yè)的學生對自己的專業(yè)認同感較差，即本專業(yè)受到的重視程度直接影響學生的專業(yè)認同感程度。

基于上述內(nèi)容，本文考察如下問題：1、大學生專業(yè)認同感現(xiàn)狀；2、大學生學業(yè)拖延行為的現(xiàn)狀；3、大學生專業(yè)認同感和學業(yè)拖延的關系。從專業(yè)認同感角度提出改善學業(yè)拖延的方法。

二、研究方法

（一）被試

本研究以某大學四個專業(yè)的學生為被試，每個專業(yè)各抽取兩個班的學生，共400人。發(fā)放400份問卷，剔除不合格問卷后得到有效問卷299份，有效回收率為74.75%。有效問卷中，男生94人，女生205人，金融系89人，會計系87人，勞經(jīng)系56人，應數(shù)系67人。在該大學中，金融系和會計系是重點專業(yè)，而勞經(jīng)系和應數(shù)系是新興專業(yè)。

（二）研究工具

1.學業(yè)拖延量表

采用Laura J.Solomon&Esther和D.Rothblum（1984）共同編制的PASS（學業(yè)拖延）量表，其中包括撰寫學期論文，復習迎考，完成老師布置的實驗任務，學業(yè)上的行政事務：填表格、選課、登記注冊等，列席性事務：輔導員（班主任）開會、與老師見面等5部分內(nèi)容，共15個條目，該量表的信度為0.832。計分方法為每一部分的前兩題相加得到的分數(shù)為該被試的拖延總分，最低分為10分，最高分為50分。其中10-20分為低拖延，20-40分為中拖延，40-50分為高拖延。

2.專業(yè)認同感量表

根據(jù)古南輝對專業(yè)認同感與圖書館學教育的關系以及李國珍對社會工作專業(yè)學生專業(yè)認同感調(diào)查的研究，結合被試所在學院的實際情況，整合成專業(yè)認同感量表，包括對所讀大學、專業(yè)的滿意程度，在學習本專業(yè)時的狀態(tài)，以及本專業(yè)對自身影響等4部分內(nèi)容，共18個條目。量表信度為0.778。計分方法：其中，專業(yè)認同感總分為各題得分的加總，最低分為18分，最高分為90分；專業(yè)滿意度總分為量表中第16、18、19、21題加總得分，最低分為4分，最高分為20分，其中4-8分為低認同，8-16分為中認同，16-20分為高認同；專業(yè)認識總分為量表中第22、23、24、25、26、27、28、29題加總得分，最低分為8分，最高分為40分。

三、結果分析

（一）專業(yè)認同感及學業(yè)拖延現(xiàn)狀

研究表明，現(xiàn)今的大學生的專業(yè)認同感普遍為中低程度。其中，專業(yè)滿意部分的平均得分金融系為12.82，會計系為12.69，勞經(jīng)系為13.21，應數(shù)系為11.23，相對來說，應數(shù)系的學生較其他專業(yè)學生認同感低，他們在一定程度上比較不認同自己所學的專業(yè)。

從總體上看，各系學生的學業(yè)拖延程度均不算太高，處于中度水平，金融系為26.11，會計系為26.52，勞經(jīng)系為26.50，應數(shù)系為28.34，相比之下，應數(shù)系的拖延情況較其他系別稍顯嚴重一些，只有一小部分為低拖延。

（二）專業(yè)認同感與學業(yè)拖延的相關分析

為了考察專業(yè)認同感與學業(yè)拖延的關系，對專業(yè)認同感量表中的專業(yè)認同感總分、專業(yè)滿意總分以及專業(yè)認識總分分別與學業(yè)拖延的總分及其各維度進行相關分析。結果顯示（1）專業(yè)認同感總分與復習迎考、完成老師布置的實驗任務存在顯著的負相關，與學業(yè)上的行政事務、列席性事務存在較顯著相關，撰寫學期論文不存在顯著相關；（2）專業(yè)滿意度總分與復習迎考、完成老師布置的實驗任務存在較顯著相關，與撰寫學期論文、學業(yè)上的行政事務、列席性事務不存在顯著相關；（3）專業(yè)認識總分與復習迎考存在較顯著相關，與撰寫學期論文、完成老師布置的實驗任務、學業(yè)上的行政事務、列席性事務不存在顯著影響；（4）專業(yè)認同感總分與學業(yè)拖延之間存在著明顯的負相關；專業(yè)滿意總分與學業(yè)拖延之間存在明顯的負相關；而專業(yè)認識總分與學業(yè)拖延之間存在比較明顯的負相關。

（三）系別、專業(yè)認同感、專業(yè)滿意度與專業(yè)認識總分對學業(yè)拖延的預測作用分析

以系別、專業(yè)認同感、專業(yè)滿意以及專業(yè)認識為自變量，學業(yè)拖延為因變量，進行多元線性回歸分析，總體來說回歸模型對學業(yè)拖延的預測效果均比較好。其中，（1）系別的多重測定系數(shù)R2=0.017，表明約有1.7%的學業(yè)拖延可以用模型解釋，y=23.758+0.749*x，從相關分析結果（t=2.260）可以看出系別對學業(yè)拖延有正向預測作用，從方差分析結果（F=5.107，sig=0.025）可以看出系別預測學業(yè)拖延的模型與數(shù)據(jù)擬合度非常好；（2）專業(yè)認同的多重測定系數(shù)R2=0.039，表明約有3.9%的學業(yè)拖延可以用模型解釋，y=34.433-0.152*x，從相關分析結果（t=-3.417）可以看出專業(yè)認同感對學業(yè)拖延有負向預測作用，從方差分析結果（F=11.678，sig=0.001）可以看出專業(yè)認同感預測學業(yè)拖延的模型與數(shù)據(jù)擬合度非常好；（3）專業(yè)滿意的多重測定系數(shù)R2=0.021，表明約有2.1%的學業(yè)拖延可以用模型解釋，y=22.253-0.300*x，從相關分析結果（t=-2.480）可以看出專業(yè)滿意對學業(yè)拖延有負向預測作用，從方差分析結果（F=6.152，sig=0.014）可以看出專業(yè)滿意預測學業(yè)拖延的模型與數(shù)據(jù)擬合度非常好；（4）專業(yè)認識多重測定系數(shù)R2=0.014，表明約有1.4%的學業(yè)拖延可以用模型解釋，y=29.361-0.149*x，從相關分析結果（t=-2.064）可以看出專業(yè)認識對學業(yè)拖延有負向預測作用，從方差分析結果（F=4.259，sig=0.040）可以看出專業(yè)認識預測學業(yè)拖延的模型與數(shù)據(jù)擬合度非常好。

四、結論

（一）系別對大學生專業(yè)認同感和學業(yè)拖延的影響

本研究結果表明，大學生的系別影響專業(yè)認同感，新興專業(yè)中，學生的專業(yè)認同感較低；而重點專業(yè)中，學生的認同感較高。這和前人研究結果較為一致。李國珍等人對社會工作專業(yè)學生的專業(yè)認同感研究發(fā)現(xiàn)，自愿選擇社會工作專業(yè)的學生愿意再次選擇本專業(yè)的要比其他情況的多，而且在學習過程中，興趣被培養(yǎng)起來的學生認同感會更高。古南輝在研究中也發(fā)現(xiàn)，專業(yè)認同感、專業(yè)吸引度和專業(yè)期望值都是大一的新生最高，所以說大一學生的專業(yè)認同感可塑性是非常強的，在形成專業(yè)意識之前進行引導，可以達到事半功倍的效果。因此，學校在新生入學時，應對學生進行專業(yè)認同感強化訓練，可以以講座的形式進行；或者通過不明顯界定名牌專業(yè)與邊緣專業(yè)，提升學生對自身所學專業(yè)的歸屬感。另外，學生也比較關注自己所學專業(yè)能否順利找到合適的工作，所以在學生未清楚了解自己專業(yè)之前，學校應該也有義務告知學生該專業(yè)的就業(yè)前景，并以鮮明的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)就業(yè)是否可觀。

本研究發(fā)現(xiàn)，大學生的系別影響學業(yè)拖延程度，新興專業(yè)中，學生的學業(yè)拖延程度較高；而重點專業(yè)中，學生的學業(yè)拖延程度較低。從總體上看，各系學生的學業(yè)拖延程度均不算太高，處于中度水平，而在撰寫學期論文、復習迎考、完成老師布置的實驗任務、列席性事務、學業(yè)上的行政事務等方面，大部分學生存在著較高的拖延程度。本研究和前人研究（王娟碩士論文）也發(fā)現(xiàn)了類似的結果。在日常的教育中，應該針對拖延性較高的行為對學生進行行為改進及教育。

（二）大學生專業(yè)認同感與學業(yè)拖延的關系

本研究結果中發(fā)現(xiàn)，專業(yè)認同感與學業(yè)拖延總分，以及不同類型的學業(yè)拖延之間呈顯著相關，對復習迎考的相關性表現(xiàn)最為顯著，專業(yè)認同感總分、專業(yè)滿意總分以及專業(yè)認識總分與學業(yè)拖延的皮爾遜積差相關系數(shù)也顯示專業(yè)認同感總分、專業(yè)滿意總分以及專業(yè)認識總分與學業(yè)拖延都是呈負相關的，從而可知，學生的專業(yè)認同感很大程度上影響其復習迎考的拖延程度，若學生表現(xiàn)為高認同感，則在復習迎考上的拖延程度表現(xiàn)為低拖延。因而提高學生專業(yè)認同感也可以減少其在撰寫學期論文、復習迎考、完成老師布置的實驗任務、列席性事務、學業(yè)上的行政事務上的拖延現(xiàn)象。這說明，若學生對就讀的學校滿意程度較高，則拖延相對較低，所以學生在高考后填報志愿時，應選擇自己喜歡的、滿意的學校，并且在選擇專業(yè)時，應選擇自己相對了解的，喜歡的專業(yè)，因為被調(diào)配的專業(yè)也許學生完全不了解，也不喜歡，從而影響了學生的滿意程度，進而引發(fā)高學業(yè)拖延的現(xiàn)象。即使很不幸的被調(diào)劑了，學生也應該培養(yǎng)自己對所學專業(yè)的興趣，所謂興趣是最好的老師，對專業(yè)的高認同感可以幫助自己在學業(yè)上取得更好的成績。

參考文獻：

[1]王靈芝.中學生學業(yè)拖延現(xiàn)狀的調(diào)查研究[J].文教資料，2007.

[2]李國珍.徐乃斌，雷明珠.社會工作專業(yè)學生對本專業(yè)認同感的狀況調(diào)查-以武漢市為例[J].社會工作，2008.

[3]王娟.大學生與碩士研究生拖延行為的比較研究[D].南京中醫(yī)藥大學碩士學位論文，2009.

第3篇：金融學碩士論文范文

關鍵詞：金融工程技術；商業(yè)銀行；風險管理水平

風險管理是當今世界各商業(yè)銀行面對的重點問題之一，由于商業(yè)銀行經(jīng)營貨幣的特殊性，決定了商業(yè)銀行風險管理與一般的企業(yè)不同。隨著我國金融工程技術的發(fā)展，其應用越來越廣泛。將金融工程技術引入到商業(yè)銀行的風險管理工作中，建立管理信息系統(tǒng)，建立金融工程師隊伍，建立健全的數(shù)據(jù)信息庫，創(chuàng)新風險管理模式和手段，對風險管理水平的提升有顯著作用。

一、金融工程技術

(一)金融工程基本概念

金融工程的概念分為狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要指的是利用先進的數(shù)學和通訊工具，在現(xiàn)有各種金融產(chǎn)品的基礎上，進行不同形式的組合及分解，以設計出符合客戶需求的金融產(chǎn)品；而廣義上的金融工程指的是一切利用工程化手段來解決金融問題的技術開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品的設計，還有金融產(chǎn)品定價、交易策略設計、金融風險管理等各個方面，本文采用的就是廣義上的金融工程。金融工程興起與20世紀80年代中后期的歐美金融市場，它將工程思維融入到金融領域中開發(fā)出新的金融產(chǎn)品，以滿足市場的各種需求。20世紀90年代，我國引入金融工程的思想，隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，金融工程的應用越來越多?，F(xiàn)今，已有部分商業(yè)銀行引入金融工程技術，用以提高商業(yè)銀行風險管理水平。

(二)金融工程學科特征

1.金融工程重視創(chuàng)新思維

金融產(chǎn)品、金融工具的創(chuàng)新是金融工程最核心的領域。金融工程以股票、債券等金融工具為基礎，通過組合分解衍生出新的金融工具，再以這些衍生工具為基礎衍生出更為復雜的金融工具。如此不斷推陳出新，創(chuàng)造出形式各異的金融產(chǎn)品、金融工具，以滿足市場的不同需求[1]。

2.金融工程強調(diào)量化分析方法的運用

金融工程最突出的特點就是需要運用大量的量化分析方法來解決各種金融問題。西方國家認為金融學是一門嚴謹?shù)膶W科，金融工程更是從一開始就建立在數(shù)理基礎上的，無論是理論還是實踐，都不離開嚴謹?shù)臄?shù)學推導和計算，可以說量化分析方法貫穿了整個金融工程的發(fā)展[1]。

3.金融工程是一門交叉型學科

金融工程集合了金融學的基礎理論和工程學的基礎分析方法，強調(diào)學科的交叉滲透，是典型的交叉型學科。在金融工程中，要綜合運用數(shù)學建模、數(shù)值計算等工程技術方法去解決各種實際的金融問題。金融工程是一門將工程思維引入金融領域的、將現(xiàn)代金融學、工程學、信息技術集于一體的交叉學科。

4.金融工程是一門應用學科

金融工程是一門針對實際問題并強調(diào)實踐應用的學科。在現(xiàn)實生活中，不同的經(jīng)濟主體面臨著不同的經(jīng)濟問題，金融工程就是要根據(jù)不同的市場需求的變化，借助現(xiàn)代化的工程思維和金融學理論基礎來解決金融問題，以滿足市場的豐富需求。

二、商業(yè)銀行風險管理

(一)商業(yè)銀行風險特點

商業(yè)銀行風險具有雙重性。商業(yè)銀行風險的來源有很多，但根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營性質(zhì)，其風險主要源于兩方面：一是來自銀行內(nèi)部的風險，如銀行經(jīng)營不善等；二是來自于銀行外部的風險，如客戶發(fā)生不可預見的問題，就有可能引起銀行貸款發(fā)生虧損[2]。商業(yè)銀行風險影響面極大，商業(yè)銀行的經(jīng)營和業(yè)務活動連結這社會的經(jīng)濟組織、千家萬戶，一旦銀行經(jīng)營不善發(fā)生風險，它的波及面廣，影響力大。商業(yè)銀行一旦發(fā)生不可控風險，輕者可能會導致商業(yè)銀行倒閉，影響其他行業(yè)發(fā)展，重者還可能造成國家甚至是世界金融危機。

(二)商業(yè)銀行風險分類

1.操作風險

操作風險主要發(fā)生在商業(yè)銀行內(nèi)部，是由于操作人員操作不當引發(fā)風險，也可能由外部事件和內(nèi)部操作引起，都有可能給商業(yè)銀行造成損失。操作風險具有一定的主觀性。操作風險又分為內(nèi)部系統(tǒng)風險、職員操作風險、外部事件風險和流程風險。

2.信貸風險

信貸風險主要有信用風險、法律風險和信息風險。信貸風險與參與者各主體間的關系較為密切，任一方違約都可能帶來預想不到的風險。我國相關的法律條文不明確，部分法律條款存在漏洞，有較大風險。在商業(yè)貸款中，部分貸款人提供虛假信息，嚴重影響了商業(yè)貸款的真實性，為商業(yè)銀行帶來風險[3]。

3.流動性風險

流動性風險主要產(chǎn)生于銀行無法應對因負債下降或資產(chǎn)增加導致的流動性困難。當商業(yè)銀行流動性不足時，就無法以合理的成本迅速減少負債或變現(xiàn)資產(chǎn)，從而影響其盈利水平，極端情況下可能會導致商業(yè)銀行資不抵債。除了商業(yè)銀行流動性計劃不完善會產(chǎn)生流動性風險以外，操作風險及信貸風險領域的管理缺陷也會引發(fā)流動性風險，甚至引發(fā)風險擴散。

4.市場風險

市場風險是指由于市場價格、利率、股票、匯率和商品價格的不利變動而使銀行發(fā)生損失風險。市場風險發(fā)生在商業(yè)銀行的交易和非交易業(yè)務中，可以分為利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險。其中利率風險按照來源不同，又分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。

5.交叉性風險

交叉性金融風險是指一項金融工具跨貨幣市場、保險市場、資本市場等至少兩個金融市場或是跨銀行、證券、信托等至少兩個金融行業(yè)所引起的風險。不同金融機構業(yè)務融合加深，交叉性金融工具不斷涌現(xiàn)，在提升金融服務實體經(jīng)濟的同時，交叉性金融風險也隨之誕生。

(三)商業(yè)銀行風險管理

商業(yè)銀行的風險管理就是指在商業(yè)銀行的業(yè)務活動中，因為一些不可預見的事件和因素，引發(fā)了商業(yè)銀行資產(chǎn)損失等風險的可能性，也就是說，在商業(yè)銀行的存款、貸款等業(yè)務活動中，通過對業(yè)務活動引發(fā)的風險進行識別、控制，以最小的成本，將商業(yè)銀行的損失降到最低程度的有效辦法。商業(yè)銀行的風險管理就是在保證商業(yè)銀行收益的情況下將風險降到最小，或是在風險一定的情況下，實現(xiàn)所商業(yè)銀行的收益最大化[4]。

三、我國商業(yè)銀行風險管理存在的問題

(一)戰(zhàn)略思維陳舊

現(xiàn)在，我國大部分商業(yè)銀行的風險管理工作還未能實現(xiàn)戰(zhàn)略思維和資源配置的信息化，對風險管理的認識還停留在擴大機構、增設人員的管理模式上，與現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)海量化、控制自動化還有很大差距。商業(yè)銀行謀求發(fā)展不斷擴大，所帶來的風險也越來越大。當前銀行對于風險資源的配置注重組織結構，效績考核等方面，對于現(xiàn)代化資源建設投入不足[5]。

(二)管理方式落后

我國多數(shù)商業(yè)銀行未能實現(xiàn)風險控制自動化，當前的管理方式仍以主觀經(jīng)驗的積累和專家的協(xié)助指導為主，未能依托于大數(shù)據(jù)，只有少數(shù)的定量分析在局部展開，主要集中在數(shù)據(jù)和量化特征比較明顯的客戶信用評價管理上。其他的風險管理制度都難以形成體系，沒有將其決策觸發(fā)量化評級的結果相連，導致風險管理的量化手段難以穿透全程，實現(xiàn)其全部價值。

(三)管理機制不健全

我國商業(yè)銀行風險管理機制不健全，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是風險規(guī)避系統(tǒng)缺失，有一些風險無法很好的轉(zhuǎn)移走，不能規(guī)避風險；二是風險預警系統(tǒng)不完善，銀行收集到的客戶信息可能有不準確的地方，難以對客戶進行全面分析；三是缺乏風險識別系統(tǒng)，不能判斷出風險產(chǎn)生的原因和類型，無法在處理風險是提供幫助。

(四)未形成管理文化

企業(yè)文化是一個企業(yè)的核心，指引著整個公司的人共同進步。商業(yè)銀行的企業(yè)文化決定了銀行的行為方式和價值取向，而商業(yè)銀行有關于風險管理的文化則決定了銀行是否能夠規(guī)避風險、處理特殊情況。商業(yè)銀行要有全面的風險管理理念，健全風險管理制度，把風險管理和業(yè)務工作緊密聯(lián)系起來，將風險管理貫穿商業(yè)銀行的各項工作中，員工自覺執(zhí)行[6]。

四、引入金融工程技術提高商業(yè)銀行風險管理水平

(一)建立管理信息系統(tǒng)

借鑒西方發(fā)達國家商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗，將金融工程技術引入到我國商業(yè)銀行風險管理工作中，利用金融科技，將先進的信息技術與風險管理思想結合到一起，融入到我國商業(yè)銀行的風險管理工作中，建立一個完善、健全的信息管理系統(tǒng)和決策系統(tǒng)，使商業(yè)銀行職員及時的掌握到準確的貸款信息，以便于及時發(fā)現(xiàn)、控制風險，提高商業(yè)銀行的預警能力和管理能力。

(二)建立金融工程師隊伍

從長遠角度著手，商業(yè)銀行提升風險管理水平、加強管理能力的關鍵是人才的儲備。商業(yè)銀行應做好金融工程人才的儲備工作，引進有理論基礎和實踐經(jīng)驗的金融工程師。商業(yè)銀行還要有計劃的培養(yǎng)金融工程人才，對銀行內(nèi)部職員進行定期培訓，引導職員學習、掌握一些理論基礎和基本技能，加強對復合型人才的培養(yǎng)力度，組建起一支優(yōu)秀的金融工程師隊伍[7]。

(三)建立健全的數(shù)據(jù)信息庫

商業(yè)銀行要重視對數(shù)據(jù)的積累，在數(shù)據(jù)收集處理方面制定統(tǒng)一的規(guī)定。目前金融科技在各行各業(yè)都有不同的詮釋，通常被定義在產(chǎn)業(yè)融合范疇。2017年全國“兩會”期間，中國人民銀行行長周小川指出央行高度鼓勵發(fā)展金融科技。商業(yè)銀行可以利用科技金融進行大數(shù)據(jù)分析，加上對信息系統(tǒng)的建設和管理，建立一個長期有效的數(shù)據(jù)信息庫。這樣可以為風險管理工作提供幫助，便于職員發(fā)現(xiàn)、分析、控制風險，提高商業(yè)銀行的風險管理水平。

(四)創(chuàng)新風險管理方式

我國的商業(yè)銀行在學習借鑒國外銀行的成果管理經(jīng)驗的同時，要結合我國的實際情況，針對現(xiàn)實問題，創(chuàng)新風險管理方法和手段。商業(yè)銀行要注意并預測市場的變化情況，根據(jù)資產(chǎn)定價理論、資產(chǎn)組合理論等結合金融學的理論計劃和工程技術指導，給出可靠的風險管理參考依據(jù)。商業(yè)銀行可以利用金融工程技術中的風險指標基本理論，對就流動性風險、信貸風險、市場風險、交叉性風險和操作風險進行評價，以供參考[8]。

五、結語

綜上所述，金融工程是一門交叉型應用學科，需要運用大量量化分析方法，重視工程師的創(chuàng)新思維。對操作風險、信貸風險以及流動性風險等風險進行管理，建立信息管理系統(tǒng)，注重培養(yǎng)金融工程技術人才，利用金融科技創(chuàng)建健全的數(shù)據(jù)信息庫，創(chuàng)新商業(yè)銀行風險管理的方式，引入金融工程技術，利用金融科技，幫助商業(yè)銀行提升風險管理水平。

參考文獻：

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[7]成龍.金融工程在互聯(lián)網(wǎng)金融風險管控中的應用[D].鄭州:鄭州大學碩士論文,2016.

第4篇：金融學碩士論文范文

關鍵詞：金融支持 臨沂市 旅游業(yè) 發(fā)展

中圖分類號：F592 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）04-263-02

金融業(yè)與旅游業(yè)作為我國經(jīng)濟的兩大戰(zhàn)略性重要產(chǎn)業(yè)，兩者之間有著十分密切的內(nèi)在聯(lián)系。一方面，金融的資源配置功能對旅游業(yè)的發(fā)展有極為重要的推動作用，旅游發(fā)展與金融支持是分不開的；另一方面，旅游作為現(xiàn)代服務業(yè)的新興帶動產(chǎn)業(yè)，吸納就業(yè)和擴大消費、投資的能力強，產(chǎn)業(yè)鏈條長，從而可以為金融業(yè)的發(fā)展提供更大的產(chǎn)業(yè)空間和市場發(fā)展?jié)摿?。金融支持對旅游業(yè)發(fā)展的作用表現(xiàn)在多個方面，如財政金融、銀行信貸、資本市場、金融產(chǎn)品與業(yè)務服務等。而山東省臨沂市旅游資源豐富，但是卻沒有收到應有的社會效益、經(jīng)濟效應，究其原因，是因為臨沂市旅游業(yè)的發(fā)展沒有大量的、好的旅游區(qū)硬件設施做支撐，更沒有完善的旅游配套設施，而這些都離不開經(jīng)濟的支持。

一、財政支持旅游業(yè)發(fā)展的方式分析

財政支出中用于發(fā)展和支持旅游業(yè)方面的開支，不應完全以是否具有競爭性為標準，而應以其社會公共需要和其他經(jīng)濟主體是否愿意投資為標準。有些旅游項目（如主題公園等）盡管是公共需要，但如果其他經(jīng)濟主體愿意投資，則它就不再屬于公共財政支出的范圍。如果是公共需要，而其他經(jīng)濟主體不愿或沒能力投資的項目（如旅游景點宣傳促銷、旅游景點配套公共設施建設等），則它仍然是屬于公共財政支出的范圍。

二、信貸規(guī)模對旅游業(yè)發(fā)展的實證分析

1.檢驗方法及使用軟件。本文從信貸規(guī)模角度出發(fā)，運用ADF平穩(wěn)性檢驗、協(xié)整檢驗和格蘭杰因果關系檢驗對臨沂市旅游業(yè)的發(fā)展進行實證分析。首先，運用ADF平穩(wěn)性檢驗方法對變量進行平穩(wěn)性檢驗，因為只有變量在滿足一階平穩(wěn)的條件下才能進行協(xié)整分析。其次，為了確定旅游總收入增長率和信貸規(guī)模這兩個變量是否具有長期穩(wěn)定的均衡關系，采用Johansen檢驗方法進行協(xié)整檢驗分析。所謂協(xié)整是指如果兩個或兩個以上變量的時間序列是非平穩(wěn)的，但它們之間的某種線性組合表現(xiàn)出平穩(wěn)性，則這些變量之間存在長期穩(wěn)定的關系即協(xié)整關系。第三，用格蘭杰（Granger，1969)提出的因果關系檢驗方法，對樣本區(qū)間內(nèi)臨沂市旅游總收入增長率和信貸規(guī)模兩個變量之間是否存在因果關系進行檢驗。本文使用的軟件是Eviews5.0。

2.數(shù)據(jù)來源說明。用于檢驗的數(shù)據(jù)來源于相關年份的《臨沂市統(tǒng)計年鑒》、《中國金融統(tǒng)計年鑒》以及中國國家統(tǒng)計局官方網(wǎng)站，是經(jīng)過整理加工而得到的。本檢驗的數(shù)據(jù)截取范圍是1997年至2009年。

3.變量指標選取。信貸規(guī)模指標X。鑒于旅游業(yè)的綜合性特點，集行、游、住、吃、購、娛等于一身，與多種行業(yè)緊密相關，本文采用信貸規(guī)模指標來衡量臨沂市銀行金融機構對旅游產(chǎn)業(yè)的支持度。即：X=貸款總額／6DP。

旅游總收入增長率Y。衡量旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展最顯著的指標是旅游總收入增長率，旅游總收入包括景區(qū)景點門票收入以及與旅游相關行業(yè)的收入總和（國內(nèi)旅游和入境旅游）。

4.數(shù)據(jù)實證檢驗及結果分析。

ADF平穩(wěn)性檢驗：運用Eviews5.0，選取X、Y值進行ADF單位根檢驗，得到X的t統(tǒng)計值大于1％的臨界值，說明變量X的時間序列是非平穩(wěn)的。對X、Y經(jīng)過一階差分后(D(X)表示X的一階差分序列；D(Y)表示Y的一階差分序列)，D(X)的t檢驗值為-2.87267，小于1%顯著水平的臨界值-2.79215，表明至少在99％的置信水平下拒絕原假設，認為D(X)不存在單位根，D(Y)的t檢驗值為-6.47906，小于l％顯著水平的臨界值-4.20006，也表明至少在99％的置信水平拒絕原假設，認為D(Y)不存在單位根，從而在一階差分后，信貸規(guī)模指標與旅游收入增長率指標達到了平穩(wěn)狀態(tài)。

協(xié)整檢驗：表2的檢驗結果顯示，跡統(tǒng)計量和最大特征值統(tǒng)計量均在5％的顯著性水平上拒絕了協(xié)整向量個數(shù)為O和協(xié)整向量個數(shù)為1時的原假設，這說明信貸規(guī)模指標與旅游總收入增長率之間存在協(xié)整關系。

根據(jù)表3得出協(xié)整方程：

X－0.11085Y=0（1）

（0.0679）

即：X=0.11085Y（2）

（0.0679）

（1）式和（2）式表示的是信貸規(guī)模指標與旅游總收入增長率之間的長期均衡關系，括號中的數(shù)字表示的是各個協(xié)整系數(shù)估計值的漸進標差。從上述方程的相關系數(shù)可以看出，信貸規(guī)模指標與旅游總收入增長率之間是正相關關系。即銀行金融機構資金供給越充足，則旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展和旅游收入增長越快。

格蘭杰因果檢驗：臨沂市信貸規(guī)模指標與旅游總收入增長率之間存在協(xié)整關系，但是這種協(xié)整關系是否構成因果關系還需要進一步的驗證，下面采用格蘭杰因果檢驗方法進行檢驗。

由于格蘭杰因果檢驗對變量的滯后期有較強的敏感性，因此分別對不同的滯后期進行檢驗，由表4可知，在滯后期為2的情況下，原假設“X不是Y的格蘭杰原因”的P值=0.02730

三、檢驗結論

以上運用ADF平穩(wěn)性檢驗、協(xié)整檢驗以及格蘭杰因果關系檢驗分析法對臨沂市信貸規(guī)模指標與旅游總收入增長率之間的關系進行了實證檢驗。通過ADF平穩(wěn)性檢驗，可以看出變量X的時間序列具有非平穩(wěn)性，因此進行了一階差分處理，通過協(xié)整檢驗可以得出從長期來看，信貸規(guī)模指標與旅游總收入增長率之間具有正相關的關系，并通過格蘭杰因果關系檢驗，得出金融支持是旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的格蘭杰原因的結論。這些說明目前臨沂市旅游經(jīng)濟是投資拉動型經(jīng)濟，而投資規(guī)模主要是受資金的約束，銀行金融機構資金的擴大可以為旅游經(jīng)濟發(fā)展提供充分的資金支持，是旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的較強助推力之一。但是旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有自身的特性，對旅游產(chǎn)業(yè)的信貸支持具有資金投入長期性和效益回收緩慢性特點，因此短期來看，信貸支持與旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有單向的因果關系。

四、政策建議

1.進一步加大財政金融的支持力度。根據(jù)以上結論，結合臨沂市旅游業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，市政府對旅游業(yè)的發(fā)展應予以高度重視，在旅游發(fā)展方面的景點公共設施建設、景點宣傳促銷等政府應該加大財政支持；同時，通過制定特殊的財政稅收政策，有效地引導社會資本加大對旅游業(yè)的支持和投入，從而保證臨沂市旅游業(yè)在市場經(jīng)濟中健康正常的運作。

2.不斷創(chuàng)新，擴大銀行信貸規(guī)模。由上文銀行信貸規(guī)模對臨沂市旅游總收入增長的實證分析可知，銀行信貸規(guī)模是旅游總收入增長的格蘭杰原因，由于多數(shù)旅游產(chǎn)業(yè)的貸款金額大、回收期長，因而短期內(nèi)對銀行的效益影響不顯著，但是，從長期來看，旅游總收入增長同樣是銀行信貸規(guī)模的格蘭杰原因。因此，從長期考慮，臨沂市銀行機構可以加大對旅游業(yè)的信貸投入。

3.培育發(fā)展個人旅游消費信貸，創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品。臨沂市政府及地方金融機構應大力支持和倡導適度超前消費觀念，使人們在有閑暇、閑情，但是沒有閑錢之時，選擇貸款方式，將旅游提前列入個人的消費計劃。這些同時需要銀行簡化借貸手續(xù)；鼓勵旅游部門與銀行相結合，不斷創(chuàng)新出新的金融產(chǎn)品來支持旅游業(yè)，調(diào)動旅游者的積極性。這種機制不僅能夠促進臨沂市旅游業(yè)的發(fā)展，同時，也可以保證臨沂市穩(wěn)定的財政收入和促進金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

五、結束語

通過上文的分析，我們發(fā)現(xiàn)：金融業(yè)發(fā)展與旅游業(yè)發(fā)展之間存在著密切的關系，從長期來看，二者相互促進、相輔相成。臨沂市政府和金融機構應該加大對臨沂市旅游業(yè)的支持力度，加快臨沂市旅游業(yè)的發(fā)展步伐，并充分發(fā)揮臨沂市旅游業(yè)對金融業(yè)的反作用，從而促進臨沂市金融業(yè)和旅游業(yè)的共同發(fā)展繁榮。

參考文獻：

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10.李孝輝.張家界旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持研究.中南大學碩士論文，2009.5.11

第5篇：金融學碩士論文范文

11月8日下午，在中山大學嶺南學院嶺南堂三樓陳榮捷演講廳作了一個關于融資融券的演講，好久沒有登臺作演講，還是有些緊張，不過還好，畢竟是自己熟悉的話題，同樣把真名隱去，就用博客統(tǒng)一的名字：谷雨！好多朋友問我，為什么叫這個名字？說來也是跟證券行業(yè)有關吧，最早是關于一個公司股改的時候，用的一個筆名——“因為股改的原因用的筆名”；最為重要的是因為想起來一句話：“清明忙種麥、谷雨種大田”，還有一句話：“莊稼不得年年種”?；谝陨蟽蓚€原因，有了這個名字。不過可惜的是：博客這邊的莊稼地自己經(jīng)常讓它荒蕪了。把記者的筆錄張貼在這里，算是一個紀念吧！聽說網(wǎng)絡上最近一個“北大一流女”批評廣州沒文化，呵呵，不作評論了，不過我還是以登上中大的講臺為榮！

???主持人：尊敬的各位來賓，現(xiàn)場的聽眾朋友大家下午好！歡迎大家來到金葵花南都理財論壇的現(xiàn)場，我們今天論壇的主題是融資融券啟航—更暴跌？大反彈？我們認為兩個很大的問號，代表我們現(xiàn)在專家學者或者是現(xiàn)場觀眾都會帶著疑問的態(tài)度對待融資融券的問題，甚至我個人覺得大多數(shù)的投資者跟聽眾可能對于融資融券到底是什么樣的問題，會有一點迷茫，我們今天就會請到兩位實戰(zhàn)派專家委我們現(xiàn)場解答融資融券的問題，還有融資融券對我們市場走勢會有什么樣的影響，他們都會在現(xiàn)場跟大家做深入的探討。

???從10月5號中國證監(jiān)會公布即將試點融資融券的試點工作，到現(xiàn)在已經(jīng)有一個多月的時間了，但是我們市場并沒有迎來大家期盼的大反彈，從2200點一路下滑跌1700點，最近一個星期在1700點上下做震蕩，未來市場究竟是反彈還是會繼續(xù)下滑，我相信廣大投資者都悔恨關注這個問題，下面我們兩位專家就會結合融資融券的問題，為大家做深入的解答，首先請允許我介紹今天到場兩位專家：

???廣發(fā)證券融資融券部谷雨博士后

???招商證券（香港）董事繆英源先生???

???下面讓我們以熱烈的掌聲有請張博士，他演講的主題是：“融資融券-制度性創(chuàng)新”，我簡單介紹一下谷雨博士后，經(jīng)濟學學士、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學碩士和經(jīng)濟學博士學位。2004年8月進入上海財經(jīng)大學博士后流動站和廣發(fā)證券博士后工作站從事金融學博士后研究，研究方向為證券市場信用交易研究。2006年8月，博士后出站后，先后進入廣發(fā)證券發(fā)展研究中心和廣發(fā)證券融資融券部，在《中國證券報》、《證券時報》發(fā)表多篇關于融資融券文章，2008年出版?zhèn)€人專著《中國證券市場信用交易研究》專著一部。

???谷雨：大家下午好！感謝主持人剛才的介紹，博士后不是一個學位，只是說明一段經(jīng)歷，當時正是因為融資融券這個課題才進入這個行業(yè)，雖然之前在校的時候有一些了解，但是也可能跟大家一樣，對這個課題從一無所知慢慢到熟悉一些，剛才主持人也說，是實戰(zhàn)派，國內(nèi)還沒有開，所以我還不是實戰(zhàn)派，剛才和繆先生說過我這邊還是紙上談兵，他才是真正的實戰(zhàn)派。

???今天的題目是中國資本市場一項基本制度創(chuàng)新，大家都知道所謂的創(chuàng)新如果在我們學校里面來看，都是要求比較高的，特別是大家如果做論文的話，創(chuàng)新也是很難達到的要求，大家無論是碩士論文還是博士論文，都要絞盡腦汁想出幾條創(chuàng)新來，但是這項制度如果從中國資本市場來說，是一個從無到有也算一項制度創(chuàng)新，從融資融券制度來講不是創(chuàng)新，因為在成熟市場都已經(jīng)有過很多經(jīng)驗，而且是一項基本的制度，所以從嚴格學術意義來講不是創(chuàng)新，但是對中國資本市場來說，本來制度創(chuàng)新就比較少，對于整個交易制度來講的確會帶來一個轉(zhuǎn)變，正如大家聽說的，流傳比較多，以前證券市場只能做多，上漲的時候賺錢，如果制度推出來之后，下跌的時候也可以賺錢，大家最普遍流傳的關于這個制度的解讀，嚴格意義來講這個制度還是有一些問題的，跟通常理解也不是很一樣。

???這個題目列出來融資融券啟航之后更暴跌？還是大反彈？這個大家都是關心的問題，可能最后的答案跟大家的想法有一些差距，從一項交易制度來講，從管理層角度來講都應該不是說會推出使市場更暴跌的制度，或者使市場保障的制度，還是從市場完善的角度來說的。

???正因為與這個課題結緣，談一些自己的粗淺看法，之后可以跟大家討論一下。

???首先看一張圖表，跟融資融券聯(lián)系不大，但是我覺得是很有意思的一張圖片，因也是我最近找到一張圖片，列舉1825—2007年沒有標普指數(shù)回報率，從整個股市180多年美國股市漲跌幅來看，真正暴跌40—50%的年份只有1931和今年2008年，漲幅比較大就是50—60%是25年，列出報表的意義如果把06、07年漲幅放在中國資本市場，大家都希望像美國華爾街之前走勢一樣，不是去年次貸危機以來的情況來看，對照這張報表從漲幅來看，就是06、07年漲幅在圖表右側還是要有一段距離的，當時一段漲幅只有50、60%，我們06、07年已經(jīng)遠遠超過了，在斷點還有很遠的距離，08年跌幅70%是在左邊，也是很遠的距離。從這張報表來看，從過去兩三年來看已經(jīng)經(jīng)歷了美國市場最慘和漲幅最多的兩個時期，經(jīng)歷過去這兩年，剩下的時間也就是在填充中間的這些年份—收益率，從概率商來說再暴漲和暴跌的可能性已經(jīng)不大了。在美國市場180多年歷史中最多的年份是在10%以內(nèi)漲幅有45年，從概率來講這個是比較正常的。所以看到這個報表把這個報表直接發(fā)送整個公司領導那里，說了最后一句，我們已經(jīng)用兩三天的時間經(jīng)歷了美國100多年的暴漲和暴跌的階段，剩下100多年我們都可以寵辱不驚，基本上經(jīng)歷這兩年，剩下的事情都是不會有這樣大的漲幅和跌幅。我覺得這個表格是很有意思的，從長遠來看對市場有信心的一個表格。

???接下來具體講一下融資融券，列了幾個問題，把這個制度給大家介紹一下，主要留出時間大家共同來交流。

???關于融資融券，借助于現(xiàn)在媒體的宣傳和介紹，和大家對資本市場的關心，大家都非常了解，最通俗的來講，融資比較好理解，簡單來講就是借錢或者是你本來沒有那么多資金借來更多的資金來購買股票，這樣借錢首先是來源于對市場上漲預期的判斷。融券相對來說比較復雜，之前做這個課題的研究，但是都問我具體是做什么工作，我覺得如果用很專業(yè)的語言來講也很難說明白，最通常的理解對市場有下跌的預期，而你手頭的股票雖然只有一定額想獲得更大的收益，可以從市場上如果有人愿意把本來要長期持有的證券借給你，你可以直接賣出，等下跌之后再用一個更低的價格買入，最后把證券再還給你借助的借助方。這樣說比較難以理解，我跟朋友講了一個通俗的書法，比如鄰居家有一輛新的自行車，他最近不用，但是你覺得這個自行車價格會下降，你就可以把它借過來，在他允許的情況下又把它賣掉，價格下降之后又買一輛新的自行車還給他，也就是這樣一個簡單的過程。這個是比較形象的理解，銀行就是做資金的借入借出的證券，證券公司就是做股票買賣的中介，像我們將來融資融券部做的也就是一個資金和證券借入和返還的中介，和自行車沒有太大的區(qū)別。

???我國《證券法》之前一直禁止這樣融資融券的業(yè)務，大家都聽說過包括在市場上的人都知道，尤其三方監(jiān)管之前有一些地下融資活動，那樣的融資嚴格意義來講并不是通常我們理解的融資和融券，不是政策的制度安排。在05年新的《證券法》頒布之后142條規(guī)定：證券公司可以為客戶提供融資融券服務，整個推出背景：對以前沒有這種制度的修正。第二05年我們啟動股權分置改革，當時我個人認為也是作為保證股權分置改革順利進行的措施，但是因為后來股改進程的原因所有的創(chuàng)新也都停止了，剛才主持人也講今年在國慶之后證監(jiān)會說從緊也有媒體報道又暫停，專家又澄清沒有暫停，但是從規(guī)則來看，當時在06年已經(jīng)把這幾項規(guī)則都制訂清楚了，我列幾個規(guī)則當中對這個業(yè)務有一些細致的介紹?？傮w來說06年所有的基本大的方向和整個準備工作已經(jīng)萬事俱備，但是這個業(yè)務一是一波三折包括廣發(fā)證券一直在準備，當時十幾個人，由各個部門組成融資融券小組對這個問題持續(xù)跟蹤，從證券公司角度來講，這個業(yè)務也是不斷跟蹤的，不是很倉促或者很突兀的一個業(yè)務。

???大家說的融資融券是說市場的比較多的，如果學術的文章經(jīng)常用證券信用交易的概念，這兩個概念在某種意義上講是等同的，在狹義上來講，信用交易屬于不加證券兩個字大家理解，不涉及到直接交易，而加上證券信用交易可以具體劃分為融資和融券，沒有那么多本金或者手頭沒有那么多證券還可以做那樣高惡毒的交易情況。如果具體劃分來講，有券商對投資者的融資融券，也有金融機構對券商的融資融券。我們現(xiàn)在規(guī)則當中通常理解的是證券公司也就是券商對投資者的融資融券，因為金融機構對券商的融資融券將來可能是下一步的方向，包括如果向國外證券金融公司，券商再提供融資融券會使業(yè)務進一步放大，但是從現(xiàn)在來看整個的來源主要都是在證券公司自有資金和自有證券。

???股市在上漲的時候也能夠賺錢，下跌的時候也能夠賺錢，這樣的說法可能說對了一半，首先對的前提是看對了方向，如果走錯了方向損失也是比較大的，如果上漲的時候賺錢說明你做了融資業(yè)務，也就是說用一筆很少的資金做了一個看多的業(yè)務，如果看錯了方向，如果你所選的股票是下跌的方向，并不一定是大盤的方向，所以上漲的時候可能虧的更多。下跌的時候也能夠賺錢，你做了一個融券業(yè)務，而市場的走勢正如你的預期一樣在下跌，這樣的確是可以賺錢的，如果跟你的方向相反，可能要比現(xiàn)在買賣虧的要更多，下跌的時候即使市場下跌，你買的融券賣出的股票上漲的話也是會有損失的，這種損失由于杠桿作用放大。所以我只能說如果有人跟你介紹融資融券，包括將來我們可能推廣的時候也會這樣宣傳，但是肯定會加上一個風險提示：這只是一種可能性，而不是必然性，這個業(yè)務的確是上漲的時候能夠賺錢，下跌的時候也能夠賺錢，但是在上漲的時候也會虧，下跌的時候也會虧的更多的業(yè)務，里面會有一些豐富控制，這個是細節(jié)的東西，不能影響僅憑這兩句對融資融券制度簡單的下結論。

???（PPT放映）一個形象的說法，因為現(xiàn)在我們開的口子比較小，主要是從證券公司手中融資，證券公司自然有關資金和借貸資金，從管理層的要求來看，主要是自有資金，借貸資金是一個方向，也包括開展業(yè)務之后，管理層比較放心，對這個業(yè)務有進一步發(fā)展，可能會增加，現(xiàn)在主要是控制在自有資金的水平，客戶從證券公司借來資金，購買股票，前提是你對某一只股票或者是你想要買的標的上漲的預期，從理想狀態(tài)來說，股票上漲之后賣換來更多的錢，自己留下一部分，把證券公司借來的錢再還給證券公司，完成這樣一個交易過程。

???融券主要控制在證券公司自營證券，還沒有證券公司外借證券，從國外模式來講這塊的模式各個國家也不太一樣，范圍要比我們廣泛的多，這一點也注定了用證券公司自有的資金的規(guī)模不是很大，如果通常理解主辦方題目來講，如果規(guī)模很大的時候，可能會引起市場暴跌或反彈，但也未必。按照現(xiàn)在中國這樣一個逐步試點，從嚴從穩(wěn)監(jiān)管思路來看，我個人認為開展這個業(yè)務不會對市場造成太大的影響。從證券公司自營證券里面有一個額度，后面也會講到哪些標的證券證券公司可以列出來借給你，預測這只股票會下跌，但是手頭比如說有一部分或者根本沒有這部分證券，付出一定的保證金比例，然后把這個股票賣掉，還沒有的時候通過借來證券把它賣掉，換成現(xiàn)金，現(xiàn)金會放在專有帳戶里面，如果你的標的證券價格真的如你所預料價格下跌之后再買回來，主要是賺中間差價，然后再把所借來的證券還給證券公司，因為你是先借掉后賣出的，一買一賣完成這樣一次交易，你賺的還是中間的差價，所以融資和融券雖然都是連在一起來說，事實上是兩個相反的過程，目的都是為了賺取中間的差價。

第6篇：金融學碩士論文范文

關鍵詞：財政政策， 貨幣政策，股市

1.前言

政府調(diào)控、國有股一股獨大、國有資金入市是研究中國股市的約束條件或前提條件， 似乎是不說自明的。中國股市設立以來， 政府調(diào)控股價指數(shù)高低的政策性作法， 不斷實行。最典型的如1994年三大政策， 1997 年人民日報社論， 1999 年的五一九行情。股份公司的設立要政府批準， 控制較嚴， 而企業(yè)上市數(shù)量長期由政府控制和分配。股市的一個功能是為國企解困和改革服務， 上市公司的多數(shù)是國企改制以后上市的。而股市證券商基本是國有企業(yè)， 甚至近幾年成立的基金管理公司也是由這些證券商發(fā)起的。中國股市的入市資金除了私人資金之外， 國有控股公司的資金、證券投資基金以至銀行資金都具有國有企業(yè)資金的特點， 具有國有企業(yè)治理結構下類似的資金特點[1]。中國股市的這些現(xiàn)象， 在發(fā)達的證券市場中不存在， 即使在其它新興的證券市場也不存在， 或者只是微弱地存在。中國股市的上述鮮明特點，就注定了政府制定的宏觀經(jīng)濟政策會對股市造成重大影響。

2.財政政策對股市的影響

財政是國家為實現(xiàn)其職能的需要對一部分社會產(chǎn)品進行的分配活動，它體現(xiàn)著國家與其有關各方面發(fā)生的經(jīng)濟關系。國家財政資金的來源，主要來自于企業(yè)的純收人。其大小取決于物質(zhì)生產(chǎn)部門以及其他事業(yè)的發(fā)展狀況、經(jīng)濟結構的優(yōu)化、經(jīng)濟效益的高低、以及財政政策的正確與否，財政支出主要用于經(jīng)濟建設、公共事業(yè)、教育、國防以及社會福利，國家合理的預算收支及措施會促使股價上揚，重點使用的方向，也會影響到股價[2]。財政政策是除貨幣以外政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟的另一種基本手段。它對股市的影響也相當大。下面從稅收、國債二個方面進行論述。

國債是區(qū)別于銀行信用的一種財政信用調(diào)節(jié)工具。國債對股票市場也具有不可忽視的影響。首先，國債本身是構成證券市場上金融資產(chǎn)總量的一個重要部分。由于國債的信用程度高、風險水平低，如果國債的發(fā)行量較大，會使證券市場風險和收益的一般水平降低。其次，國債利率的升降變動，嚴重影響著其他證券的發(fā)行和價格。當國債利率水平提高時，投資者就會把資金投入到既安全收益又高的國債上。因此，國債和股票是競爭性金融資產(chǎn)，當證券市場資金一定或增長有限時，過多的國債勢必會影響到股票的發(fā)行和交易量，導致股票價格的下跌[4]。

稅收是國家為維持其存在、實現(xiàn)其職能而憑借其政治權力，按照法律預先規(guī)定的標準，強制地、無償?shù)?、固定地取得財政收入的一種手段，也是國家參與國民收入分配的一種方式。國家財政通過稅收總量和結構的變化，可以調(diào)節(jié)證券投資和實際投資規(guī)模，抑制社會投資總需求膨脹或者補償有效投資需求的不足[5]。運用稅收杠桿可對證券投資者進行調(diào)節(jié)。對證券投資者之投資所得規(guī)定不同的稅種和稅率將直接影響著投資者的稅后實際收入水平，從而起到鼓勵、支持或抑制的作用。政府實施擴張性財政政策對股票市場的影響有以下幾點：減少稅收；降低稅率、減少稅收，可以增加企業(yè)收入，從而提升股票價格。增加財政赤字，擴大財政支出。增加政府采購會增加相關上市公司的利潤，提升股票價格。居民收入增加，對證券市場的信心增強，提升股票價格。政府直接投資增加，比如投資能源、基礎設施、住宅等，可以帶動相關行業(yè)的發(fā)展，提升相關上市公司的業(yè)績，提升股票價格。

增加財政補貼。財政補貼是政府財政支出的一個重要形式，財政補貼會提高相關上市公司的利潤，提升股票的價格。緊縮性財政政策對股票市場的影響與上述情況相反。財政政策對股票市場的影響非常復雜，投資人要結合其他方面的情況進行綜合分析，從而作出投資決策。

3.貨幣政策對股市影響（貨幣政策10年來對股市的影響）：

中國央行的貨幣政策最近10年來對中國股市有著巨大的影響。持續(xù)寬松的貨幣政策通常導致估值較低的股市長時間上升，持續(xù)緊縮的貨幣政策通常導致估值過高的股市長時間下跌。

中國央行的貨幣政策最近10年來對中國的經(jīng)濟和股市有著巨大的影響。從上表分析可知，松動的貨幣政策一般能引發(fā)牛市，如06-07年的大牛市，上證指數(shù)直沖歷史最高6124點；相反，從緊或者穩(wěn)健的貨幣政策基調(diào)往往導致股市表現(xiàn)不佳，持續(xù)向下調(diào)整。由此可見，貨幣政策與股市有極大的相關性。

3.1 2001-2005 年的熊市

2001 年初，中國股市估值過高、泡沫嚴重。2001 年5 月，中國人民銀行在《2001 年一季度貨幣政策執(zhí)行報告》中提出："要抓緊擬訂嚴禁信貸資金違規(guī)進入股市的操作方法，加強對信貸資金用途的監(jiān)督，加大對違規(guī)行為的查處力度，降低和防范信貸風險。"2003 年8 月，為了抑制流通中資金供給過快增長，防止經(jīng)濟過熱和通貨膨脹，中國央行在保持低利率的情況下，開始上調(diào)存款準備金率，從之前的6%逐漸上調(diào)到2004 年的7.5%。2003-2005 年，中國央行發(fā)行的央行票據(jù)總額約為1.8 萬億元。貨幣政策出現(xiàn)"穩(wěn)中從緊"的傾向。M2 增速從2003 年8 月最高的21.55%逐漸下降到2005 年初的14%。在這種情況下，上證指數(shù)震蕩下跌，到2005 年6 月，一度跌破1000 點。市場估值水平回歸合理，上交所上市公司平均市盈率跌破16 倍。CPI 也由2004年7 月的5.3%逐漸下降到2006 年初的0.8%。

3.2 2006-2007 年的牛市

由于通脹回落，中國央行的貨幣政策有所松動，一年定存利率在2%附近維持了很久，直到2007年才真正進入加息周期。M2 增速連續(xù)兩年維持在15%以上。在這種情況下，中國股市由于估值偏低、股改啟動、大量外資流入（貿(mào)易順差+外商投資+熱錢），經(jīng)歷了一輪大牛市，從2005 年最低的1000 點到2007 年最高的6000 點，兩年多時間里上漲了500%。市場再次進入泡沫狀態(tài)，上交所上市公司平均市盈率一度接近70 倍。

3.3 2009 年的牛市

2008 年底，全球金融危機全面爆發(fā)，中國的貨幣政策出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)向。2008 年11 月5 日，國務院常務會議正式提出貨幣政策由"從緊"轉(zhuǎn)為"適度寬松"。一年定存利率從10 月開始下調(diào)，到12 月已經(jīng)降至2.25%。存款準備金率也相應下調(diào)。中國政府實行寬松貨幣政策的態(tài)度非常堅定，從11 月份開始，新增貸款急劇上升。2009 年1-3 月，每月新增貸款連續(xù)超過1 萬億。到3 月份，M2 增速已經(jīng)達到25%，為近10 年來的新高。隨著寬松貨幣政策的實施，A 股市場強勁反彈，到2009年8 月4 日，上證指數(shù)收于3471 點，上交所上市公司平均市盈率約為30 倍，出現(xiàn)輕微的泡沫。

3.4 2010年到2013年熊市

寬松貨幣政策一般都會導致通貨膨脹。從2010 到2011年，中國的CPI 分別為3.3%、5.5%。但是2012年CPI降為2.6%。自2010年以來，央行已連續(xù)12次上調(diào)法定存款準備金率，只是在12月5日下調(diào)0.5百分點，累計漲幅達到2.5%。面對緊縮的貨幣政策，中國A 股市場經(jīng)歷長達兩年的漫漫熊市，上證指數(shù)長期在2000-3000點盤整。

4.結束語

本文就財政政策和貨幣政策對股市做了一個全面的回顧。基于我國股市是政策市這一性質(zhì)始終存在，因此財政和貨幣政策的任何舉動都會引起股市的動蕩。積極的財政政策和寬松的貨幣政策引發(fā)牛市，緊縮的財政政策和穩(wěn)健保守的貨幣政策引起熊市。

參考文獻：

[1]張興昌.中國股市特殊性研究.[J]社會科學戰(zhàn)線.經(jīng)濟學研究.2002.04

[2]龍飛鳳.財政貨幣政策對我國股市的影響.[D]湖南大學碩士論文.2009.11

[3]周敏倩.財政投資問題研究.[J]江海學刊.1996.06

[4]何宜慶；陳平.股市與債市之間波動溢出效應及動態(tài)相關性實證分析.[J].南昌大學學報.2012.03

[5]劉瑋瑋.我國股票市場的稅收政策研究.[D]西南財經(jīng)大學學報.2008.12

第7篇：金融學碩士論文范文

［關鍵詞］股份制商業(yè)銀行;不良貸款;雙降;雙升;原因;對策

［中圖分類號］F832 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）48-0052-04

不良貸款是我國商業(yè)銀行發(fā)展中的一大隱患,是金融體系不穩(wěn)定,銀行出現(xiàn)虧損和倒閉,誘發(fā)金融危機最主要的原因。我國股份制商業(yè)銀行自采取貸款五級分類方法以來,不良貸款的監(jiān)管要求更加嚴格,大部分上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率實現(xiàn)了“雙降”。但是,結合不良貸款五級分類結構變化以及行業(yè)結構來看,次級類、可疑類不良貸款遷徙率雙雙上升、不良貸款行業(yè)集中度較高,說明不良貸款“雙降”背后存在較大的隱憂。為了能夠清晰地闡述我國上市股份制商業(yè)銀行的現(xiàn)狀,本文選取了12家全國性的股份制商業(yè)銀行中總資產(chǎn)排名前五位的銀行的年報數(shù)據(jù)作為依托,這五家銀行分別是招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和民生銀行。這幾家股份制商業(yè)銀行成立時間較早,并且已經(jīng)上市,發(fā)展較為成熟,能夠突出地反映我國上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀。

1 五家上市股份制商業(yè)銀行的不良貸款現(xiàn)狀分析

1.1 不良貸款“雙降”

根據(jù)銀監(jiān)會年報披露,截至2010年年底,我國股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為565.7億元,比上年減少71.5億元,不良貸款率為0.7%,比上年下降0.3個百分點,實現(xiàn)了不良貸款的“雙降”。但是,伴隨不良貸款比率“雙降”的是26.83%的股份制商業(yè)銀行貸款總量的上升和較高的核銷比率,因而不良貸款的“雙降”存在稀釋因素。

如右圖所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的不良貸款比率從1%以上降至0.7%以下,其中,興業(yè)銀行不良貸款比率最低已至0.42%,比率最高的民生銀行,也只有0.69%。同時,五家銀行的年報數(shù)據(jù)顯示,這三年五家銀行的不良貸款余額也在逐年下降。不良貸款的“雙降”從表面上反映了幾家銀行資產(chǎn)質(zhì)量的普遍提高。

但是,對比每年的核銷比率,可以看出不良貸款率的下降,是通過較高的核銷比率實現(xiàn)的,核銷比率最高的是民生銀行,2008―2010年都維持在10%以上,興業(yè)銀行雖然2010年核銷比率只有1.96%,但是不容忽視的是其2008年的數(shù)據(jù)高至20.9%,而招商、浦發(fā)和中信三家銀行的核銷比率保持在7%至11%之間。五家銀行維持如此高的核銷比率,縮小了不良貸款比率的分母,為不良貸款余額的降低提供了有利的條件。

由于銀行核銷比率取決于貸款撥備率以及核銷成本,從表1可以看出,五家股份制商業(yè)銀行的撥備覆蓋率2008―2010年上升了一倍,除興業(yè)銀行的撥備覆蓋率在逐年下降外,其他三家銀行的撥備覆蓋率都在迅速提升,為不良貸款的核銷做了充分的資金準備。同時,2008年汶川地震后,銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行核銷因地震無法償還的債務。2009年財政部放寬了銀行類金融機構關于中小企業(yè)和涉農(nóng)不良貸款核銷的自,單筆數(shù)額在500萬元以下的貸款,經(jīng)追索一年后可以核銷,由此大幅度簡化了核銷程序,降低了銀行貸款核銷的操作成本,提供了銀行提高核銷比率的動力。

民生銀行[]270.45[]206.04[]150.04 數(shù)據(jù)來源：五家商業(yè)銀行2008―2010年年報計算及整理得出。

1.2 不良貸款遷徙率 “雙升”

如表2所示,2008―2010年,五家股份制商業(yè)銀行的正常類貸款遷徙率都在持續(xù)下降,平均值最高的浦發(fā)銀行,也只有2.24%。這表明,五家商業(yè)銀行正常類貸款向下遷徙的速度放緩。由于正常類貸款遷徙率是不良貸款產(chǎn)生的第一道關口,且基數(shù)較大,對其他幾級不良貸款的絕對額影響較大。再看關注類貸款遷徙率,除民生銀行2010年關注類貸款遷徙率上升外,其他四家商業(yè)銀行的關注類貸款遷徙率都在逐年下降,但是,關注其三年平均值可以發(fā)現(xiàn),除中信銀行比率較低,為6.25%外,其余四家皆在10%左右。由于關注類貸款遷徙率是不良貸款反彈的誘因,其比率持續(xù)走高表明正常類貸款正以每年10%的速度轉(zhuǎn)為不良貸款,未來不良貸款的形成壓力增大。

再看次級類貸款遷徙率,五家商業(yè)銀行的次級類貸款遷徙率平均值在28%至63.28%之間,即存量不良貸款每年約以45%的速度惡化為可疑類和損失類貸款。橫向來看,招商銀行和興業(yè)銀行次級類貸款遷徙率逐年上升,興業(yè)銀行在2010年甚至達到了63.28%,浦發(fā)銀行和中信銀行則是在2009年速降后又迅速上升,民生銀行在2009年升至82.19%后下降。最后看可疑類貸款遷徙率,從縱向看,五家商業(yè)銀行可疑類貸款遷徙率平均值在10%至38%之間,說明2008―2010年,五家商業(yè)銀行損失類貸款每年約以20%的速度增長。從橫向看,招商、浦發(fā)和興業(yè)三家銀行的可疑類貸款遷徙率都有不同幅度的上升,其中,招商銀行和興業(yè)銀行分別增加了2倍和5倍,而中信和民生三年來降速最為明顯。究其原因,一方面是由于2008年金融危機對我國經(jīng)濟影響的滯后性,一些貸款客戶的財務惡化狀況在2009年才出現(xiàn)；另一方面,是由于關注類貸款可操作性比較大,逾期不超過三個月的都可以作為關注類貸款,因而一些本應劃入次級類和可疑類貸款的項目在早期都劃入了關注類,導致后期次級類貸款和可疑類貸款波動性較大。

1.3 不良貸款行業(yè)集中度較高

從表3可以看出,從企業(yè)貸款行業(yè)投向看,五家商業(yè)銀行中,制造業(yè)比重都是最高的,其中,浦發(fā)銀行和中信銀行都在20%以上。這一方面是由于制造業(yè)是我國的支柱產(chǎn)業(yè),關系著各行業(yè)的發(fā)展,對其一些重點行業(yè)放貸得到國家宏觀調(diào)控政策的大力支持,甚至還能獲得政府貸款補貼。另一方面是因為銀行制造業(yè)客戶涵蓋紡織、石油、醫(yī)藥、裝備制造等30大類行業(yè),因而整體貸款比重比較大,不良貸款比率也比較高(五家商業(yè)銀行約在1%)。

再看批發(fā)零售業(yè),五家商業(yè)銀行中,批發(fā)零售業(yè)占比雖然參差不一,在5.83%至12.93%之間,但是不良貸款率都在1%以上。這是由于批發(fā)零售業(yè)客戶多為中小型企業(yè),這些企業(yè)財務制度尚不健全,銀行在貸款審核時成本較高,因而提出了更高的貸款利率,反過來卻成為企業(yè)的負擔,再加上企業(yè)信用意識不強,貸款到期時賴賬違約狀況時有發(fā)生,為不良貸款的產(chǎn)生埋下隱患。

最后看房地產(chǎn)業(yè),由于房地產(chǎn)業(yè)屬于敏感性行業(yè),各家銀行貸款給房地產(chǎn)業(yè)的客戶時,既要符合監(jiān)管當局信貸政策的要求,又要從自身利益和資產(chǎn)安全性角度出發(fā),衡量機會成本、市場風險和信用風險,因而銀行資金流向房地產(chǎn)業(yè)有一定的風險,因為各家銀行對風險的掌控和防范的措施及實施效果不同,造成不良貸款率也有差別。如浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行,房地產(chǎn)業(yè)貸款占比相差無幾,但是不良貸款率卻相差0.28個百分點,招商銀行和中信銀行房地產(chǎn)行業(yè)貸款占比只有0.1%之差,不良貸款率卻相差約1個百分點。

2 我國股份制商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因

2.1 外部原因

中央銀行貨幣政策的調(diào)整,銀監(jiān)會監(jiān)管要求變化,都會對股份制商業(yè)銀行的貸款增減和結構產(chǎn)生影響。從2007年年底至2010年年底,中央銀行再度啟用信貸規(guī)?？刂?并按季控制,每家銀行每年的信貸規(guī)模都受到一定的指標限制。如果央行在某一季度準予發(fā)放的貸款增加,一些銀行急于釋放信貸沖動,獲取利差收入盲目地增加貸款總量,忽視了資產(chǎn)的安全性,就會引起不良貸款的產(chǎn)生。而銀監(jiān)會對銀行的貸款流向以及審核程序都有一定的監(jiān)管要求,如2010年銀監(jiān)會出臺多項指導意見,從“加強信貸風險管理”引導到“三個辦法、一個指引”的出臺,對信貸規(guī)模進行嚴格控制,特別是一些敏感行業(yè),如房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),2010年上半年,我國房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)在100點以下,監(jiān)管當局限制銀行信貸資金流向房地產(chǎn)開發(fā)業(yè),致使一些房地產(chǎn)開發(fā)公司再融資困難,缺乏穩(wěn)定的現(xiàn)金流維持其建造,形成爛尾工程或工程延期,造成貸款逾期或者貸款損失,催生不良貸款。

2.2 來自企業(yè)的原因

由于我國市場經(jīng)濟建立的時間比較晚,社會信用制度不健全,企業(yè)信用意識不高,銀行因企業(yè)的逆向選擇和道德風險蒙受損失。一些效益不高的企業(yè)為了能夠獲得銀行貸款支持其現(xiàn)金流,不惜通過關聯(lián)交易及偽造貸款申請書的方式瞞過銀行的審核；而貸款發(fā)放后,這些企業(yè)又通過編造或偽造財務信息,對銀行的監(jiān)督蒙混過關；貸款到期后,企業(yè)在經(jīng)營中由于遇到經(jīng)營困難,遭受損失,或者雖有償還能力,但出于自身利益考慮,不愿履行還款義務,冒險違約拖延貸款,甚至賴賬不償還貸款,為銀行收回貸款造成重重阻礙。

2.3 源于銀行自身的原因

(1)銀行內(nèi)部控制管理制度不健全,信貸人員素質(zhì)不高,信貸員對貸款申請審查不嚴,盲目放貸的情況時有發(fā)生。一方面,信貸人員貸款前的調(diào)查不充分。銀行給企業(yè)每筆貸款都應該是度身定做的,如果給企業(yè)過量的貸款,企業(yè)一定會將多余的部分用于其他未經(jīng)銀行審查的項目,無形中加大了貸款的風險。另一方面,我國銀行業(yè)在員工教育和培訓方面存在著內(nèi)容上重知識技能輕心態(tài)與觀念教養(yǎng),培訓結果上重短期效率輕長期效益等問題,一些銀行信貸工作人員為了在貸款業(yè)務中獲取私人利益背離了職業(yè)道德,通過虛假擔保等違規(guī)操作幫助親屬及自身貸款,到期違約拖欠貸款,給銀行帶來巨大的損失。

(2)產(chǎn)權屬性國有化使股份制商業(yè)銀行受到政府干預。由于我國的股份制商業(yè)銀行是建立在全民公有制基礎上的,是以政府(中央政府或地方政府)部門及其附屬的國有企業(yè)為股權結構主體,因而必然存在著政府對于股份制商業(yè)銀行的行政干預。如中信銀行、光大銀行、招商銀行是國有大型企業(yè)作為大股東或者控股股東的股份制銀行。深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行和興業(yè)銀行都是由地方政府財政出資或者地方國有企業(yè)出資組建的,因而這些銀行的董事長和最高經(jīng)營層的人選最終都由地方政府來決定。在這種情況下,股份制商業(yè)銀行的重大經(jīng)營決策有可能受到地方政府的左右,一方面地方政府出于自身業(yè)績考慮,為了增加項目建設,發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟,往往對地方性股份制商業(yè)銀行的項目調(diào)查、信貸決策等經(jīng)營活動直接干預,在自身財政負債累累的情況下,違規(guī)或變相為效益低下的項目提供擔保,導致銀行決策失誤,資產(chǎn)質(zhì)量低下；另一方面,國有企業(yè)控股的股份制商業(yè)銀行出于國有企業(yè)改革和規(guī)模擴張的需要,忽視經(jīng)營風險和市場風險,形成銀行大量不良資產(chǎn)的情況也不時發(fā)生。

3 上市股份制商業(yè)銀行防范不良貸款的對策與建議

3.1 在監(jiān)管當局限制信貸規(guī)模的背景下,大力發(fā)展票據(jù)融資、委托貸款和擔保貸款等業(yè)務

首先,票據(jù)融資業(yè)務的操作盡量不占或少占信貸規(guī)模,如采用買入返售對賣出回購套作模式,既能提高贏利水平,又能減少不良貸款的產(chǎn)生。委托貸款和擔保貸款不占用銀行的信貸資金,銀行也能夠免予承擔貸款損失的風險,又能夠滿足企業(yè)的融資需求,同時銀行還能夠獲得一定比例的手續(xù)費。其次,政府鼓勵對中小企業(yè)擔保貸款,對于向中小企業(yè)擔保貸款的金融機構給予財政補貼。與此同時,在擔保貸款中,銀行要注意嚴格審核保證人的資信狀況,對擔保抵押物進行詳細地審查,防止互相擔保、連環(huán)擔保的現(xiàn)象出現(xiàn)。

3.2 建立企業(yè)貸款保險制度

貸款業(yè)務發(fā)生時,由貸款企業(yè)、銀行與財產(chǎn)保險公司三方共同訂立保證貸款合約,企業(yè)自己為受益人,企業(yè)每年向保險公司繳納一定比例的保費,以企業(yè)貸款對應的抵押物為保險標的,當借款企業(yè)在借款期限內(nèi)暫時失去還貸能力時,由財產(chǎn)保險公司負責向銀行還本付息,而當在保險公司可承受的期限內(nèi)借款企業(yè)收入流恢復后再向保險公司償還墊付資金。這樣銀行就成功地把一部分風險轉(zhuǎn)給了保險公司,減少了不良貸款的發(fā)生概率。并且,在這一過程中,保險公司參與了銀行的信貸決策,對于防止銀行決策失誤起到一定的監(jiān)督作用。

3.3 建立多人貸款監(jiān)督激勵機制,改革員工管理模式,提高信貸人員業(yè)務素質(zhì)

在進行每一單貸款審核時,都要有三位信貸人員的簽名和蓋章,貸款責任落實到每一個人,提高員工對于防范不良貸款的風險意識。在貸款發(fā)放后,由已經(jīng)簽字的每位信貸人員定期與客戶進行信息溝通,并且把員工對于客戶的信息熟悉和準確度作為衡量其績效工資的一部分,激勵員工實時關注客戶貸款資金流向,以便于客戶出現(xiàn)償債危機時銀行能夠迅速做出反應。

3.4 引入股權激勵機制,進行公私混合型股份制改造,抗衡政府的行政干預

公私混合型股份制改造,盡管股東多元化,但共同的目標取向(贏利)則使激勵約束更加集中,力度進一步加強。上市股份制商業(yè)銀行的管理層和全體員工通過購買銀行的股票,成為銀行的股東,使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)經(jīng)營決策、分享利潤、承擔風險。當?shù)胤秸畯娭沏y行接受其項目融資要求時,銀行高級管理人員可能會出于私人利益考慮,傾向于排斥貸款給那些會給銀行經(jīng)營帶來較大影響,易產(chǎn)生不良資產(chǎn)的項目,對這些項目采取更有利于銀行長遠發(fā)展的融資方式,如銀團貸款、委托貸款等方式為地方政府籌集項目資金。而貸款給地方政府后,銀行工作人員出于主人翁意識,對于貸后地方政府的財務狀況和項目資金流向加強監(jiān)督,以及時評估政府償債能力,確保資金確實用于項目建設。

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