信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別精選(九篇)

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第1篇：信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別范文

招行：推出“快易理財”

招商銀行近日在內(nèi)地首家推出一項(xiàng)快速理財服務(wù)方式―“快易理財”。“快易理財”服務(wù)是招商銀行推出的一種電話銀行人工交易服務(wù)，招行的“金葵花”、“一卡通”金卡客戶申請?jiān)擁?xiàng)服務(wù)后，將交易指令通過電話口述給招商銀行的電話銀行服務(wù)人員，就可以獲得轉(zhuǎn)賬匯款、基金買賣、貸款交易、國債買賣、自助繳費(fèi)等服務(wù)。招商銀行電話銀行24小時全天候開通，“快易理財”可為客戶在任何時間、任何地點(diǎn)提供3A式的服務(wù)。

中行：再推三款人民幣理財產(chǎn)品

本次新推的人民幣理財期限分別為一個月、三個月和一年，三款產(chǎn)品的年收益率分別為1.5％、1.8％和2.45％。 其中三個月期限的產(chǎn)品，投資人還可以選擇在可續(xù)約期（2005年9月8日至15日）內(nèi)再續(xù)約3個月，新續(xù)約的3個月理財產(chǎn)品的年收益率為2％。

Insurance保險

金盛保險推出銀保理財新產(chǎn)品

據(jù)悉，金盛此次推出的福多多保險計(jì)劃，包含了保本增值和收入補(bǔ)貼的雙重功能?？紤]到銀行客戶對收益穩(wěn)定性的需求，該計(jì)劃在5年滿期時將全額返還客戶所交的保險費(fèi)，并且保證提供相當(dāng)于保費(fèi)12.5%的增值利益，從根本上消除了客戶對不確定收益的顧慮。同時該產(chǎn)品回歸了保險的保障本源，突出了保險的收入保障功能,最高達(dá)保險費(fèi)18%的收入補(bǔ)貼，將補(bǔ)償因意外傷害住院引起的收入缺口。由于該利益是以補(bǔ)貼形式給付，因此不會影響客戶在醫(yī)保和其他保險上的費(fèi)用報銷。

首只團(tuán)體萬能保險面市

平安財富人生團(tuán)體萬能保險的穩(wěn)健在于不僅能夠?yàn)榭蛻籼峁┖w養(yǎng)老、身故和全殘責(zé)任的多重保障，同時還具有為客戶提供中長期穩(wěn)定投資收益的功能。賬戶運(yùn)作與管理透明是平安財富人生團(tuán)體萬能保險的另一大亮點(diǎn)。與分紅保險產(chǎn)品一年公布一次賬戶信息相比，平安財富人生團(tuán)體萬能保險的信息披露更及時，賬戶運(yùn)作和管理更透明。平安財富人生團(tuán)體萬能保險的靈活性還充分體現(xiàn)在保費(fèi)繳納和養(yǎng)老金領(lǐng)取上，其自由的繳費(fèi)方式和多樣化的年金轉(zhuǎn)換模式是傳統(tǒng)壽險無法比擬的。

Fund基金

融通巨潮100指數(shù)基金近日上市

融通巨潮100指數(shù)基金一方面可以像所有其他開放式基金一樣申購、贖回，另一方面可以在交易所做類似股票買賣的交易，提供了更便捷的交易場所。同時區(qū)別于其他LOF的是，巨潮100指數(shù)在交易所系統(tǒng)公開，投資者可以根據(jù)當(dāng)天巨潮100指數(shù)的表現(xiàn)對基金凈值進(jìn)行預(yù)判。

巨潮100指數(shù)還是首只由交易所的“跨市場指數(shù)”，由深圳證券信息公司編制并維護(hù)，包含了上海和深圳兩個市場共100只成份股。作為國內(nèi)第一個采用LOF交易方式的指數(shù)基金，融通巨潮100對普通投資者而言不失為一個省時、省力、省心的良好投資品種。

Trust信托

中誠信托：新品發(fā)行預(yù)計(jì)年收益率6 %

據(jù)悉，中誠信托今日起推出信托理財產(chǎn)品――道樂蒙恩商務(wù)街貸款項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃，募集資金規(guī)模不超過人民幣5000萬元，該信托為2年期，預(yù)計(jì)年收益率為6%。集合資金以貸款方式發(fā)放給北京潤佳房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，用于北京道樂蒙恩商務(wù)街的開發(fā)建設(shè)經(jīng)營。潤佳房地產(chǎn)公司以目前價值1.7億元的“道樂蒙恩商務(wù)街”房產(chǎn)及土地使用權(quán)進(jìn)行抵押擔(dān)保。

第2篇：信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別范文

但這位冠軍今年卻并沒有擴(kuò)大這部分業(yè)務(wù)，從年初至今僅發(fā)了一款信貸類理財產(chǎn)品，其余的六款理財產(chǎn)品均為債券類理財產(chǎn)品。

去年，該行發(fā)行的理財產(chǎn)品中信貸類理財產(chǎn)品占60%。這一切都緣于銀監(jiān)會去年年底的兩個對銀信合作以及信貸資產(chǎn)類理財業(yè)務(wù)的規(guī)范文件。

杭州銀行零售部總經(jīng)理趙衛(wèi)星對《投資者報》表示，杭州銀行今年不會把信貸類理財產(chǎn)品作為理財產(chǎn)品的重點(diǎn)。

緣何獨(dú)領(lǐng)？

10%的到期年化收益率，在業(yè)內(nèi)還是頗為矚目。不僅如此，杭州銀行去年到期的總共12款信貸類理財產(chǎn)品，到期年化收益率均在4%以上。

杭州銀行零售部產(chǎn)品主管項(xiàng)曉軍稱，業(yè)績領(lǐng)先緣于杭州銀行將信貸理財業(yè)務(wù)做出了自己的特色。

該行信貸類理財產(chǎn)品主要分為兩個層次，一類是以市政項(xiàng)目、小企業(yè)信貸為投向的信貸類理財產(chǎn)品，這類產(chǎn)品安全度較高，平均年收益率在5%~6%左右。

另一類信貸理財產(chǎn)品是投向房地產(chǎn)信托和股權(quán)質(zhì)押類貸款，這類產(chǎn)品風(fēng)險相對較高，但預(yù)期年收益率能達(dá)到10%左右，對投資者一樣具有吸引力。

去年到期的信貸類理財產(chǎn)品，相對應(yīng)的投資標(biāo)的剛好是2007年末或2008年初發(fā)的貸款，那時候信貸政策相對比較緊縮，銀行的貸款利率相對都比較高，杭州銀行利用其豐富小企業(yè)資源的優(yōu)勢，主攻中小企業(yè)客戶，貸款利率當(dāng)然要高于大銀行借給大國企的利率。

項(xiàng)曉軍認(rèn)為，相比股份制商業(yè)銀行，杭州銀行產(chǎn)品銷售能力在局部范圍內(nèi)有優(yōu)勢，特別是2007年以來，杭州銀行在外資戰(zhàn)略投資者澳洲聯(lián)邦銀行的幫助下，做了銷售能力提升項(xiàng)目。

幸福理財0827期個人理財計(jì)劃為什么會達(dá)到10%這么高的到期年化收益率？

項(xiàng)曉軍解釋說，因?yàn)槟莻€產(chǎn)品主要投向是杭州本地的一個房企的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)貸款，借款時間剛好是2008年末，那時候國家經(jīng)濟(jì)刺激政策還沒出臺，是所有企業(yè)融資最困難的時候，融資成本很高，而杭州銀行對這個房地產(chǎn)企業(yè)非常了解，通過調(diào)查，他們覺得可以做這個項(xiàng)目，但是銀行方面也告訴客戶，這個產(chǎn)品預(yù)期收益高，但相對風(fēng)險也高，后來房地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)好，這個理財產(chǎn)品到期也實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益率。

趙衛(wèi)星介紹，杭州銀行建立資產(chǎn)池進(jìn)行統(tǒng)一管理，2009年有兩個突破：不斷通過資產(chǎn)池去運(yùn)作，無間歇發(fā)理財產(chǎn)品；二是對資產(chǎn)管理非常重視，強(qiáng)調(diào)理財產(chǎn)品收益的實(shí)現(xiàn)率。

西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所研究員李要深特別提醒，不要太看重收益率，每年總有那么幾款理財產(chǎn)品收益率非常高，因?yàn)楦?xiàng)目本身放款利率有很大關(guān)系，達(dá)到10%的收益率的話，說明貸款發(fā)放起碼有百分之十幾的利率，這種項(xiàng)目非常少，只能偶爾為之。

新規(guī)嚴(yán)控， 利弊難辨

中國社科院金融研究所理財產(chǎn)品中心研究員王增武認(rèn)為，銀監(jiān)會新規(guī)對信貸類理財產(chǎn)品利大于弊。

有利的方面是，一是增加了信貸資產(chǎn)的透明度，二是提高了產(chǎn)品風(fēng)險可控度，這無論對機(jī)構(gòu)還是投資者而言，都是有益的。

弊的方面是，短期內(nèi)信貸類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量會有一定萎縮，銀行需要重新設(shè)計(jì)產(chǎn)品，重新尋求合作伙伴，還有更新合作模式?？傊唐趯κ袌鲇杏绊?，從長遠(yuǎn)來說，有利于市場的發(fā)展。

項(xiàng)曉軍告訴記者，銀監(jiān)會新規(guī)后，那兩種信貸類理財產(chǎn)品的方式依然存在，只是有了更多的限制性規(guī)定，比如存量貸款方式，理財產(chǎn)品不得投資于銀行理財產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)，必須是第三方銀行的信貸資產(chǎn)。

以前銀行發(fā)理財產(chǎn)品，購買標(biāo)的就是銀行自身的信貸資產(chǎn)，過程有可能不夠透明，有可能把并不非常優(yōu)良的信貸資產(chǎn)的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到投資者身上。而銀監(jiān)會新規(guī)出來之后，做法相對更加透明，客戶的投資風(fēng)險其實(shí)是越來越小的。

新規(guī)后的信貸類理財產(chǎn)品與以往相比還有一個區(qū)別就是，增量貸款方式銀行一般通過信托貸款的方式去處理，現(xiàn)在信貸類理財產(chǎn)品是可以做增量貸款的，但也有了新要求，要求信托公司要提升主動管理能力。

以前，在信托貸款理財產(chǎn)品當(dāng)中，銀行更多把信托公司當(dāng)作一個通道，或者是一個平臺，信托公司只是拿出了一個牌照，真正的風(fēng)險控制和資金募集都是銀行在做，對信托公司要求并不高，現(xiàn)在，按新的規(guī)定，銀監(jiān)會要求信托公司有責(zé)任去審查每一筆信貸資產(chǎn)。

由于對信托公司的要求提高，相對而言，信貸類理財產(chǎn)品收費(fèi)和成本也高了。但實(shí)際操作中還存在一個問題，引入第三方銀行之后，雖然信貸類理財產(chǎn)品透明度增加，但銀行成本也增加了。項(xiàng)曉軍表示，杭州銀行現(xiàn)在在跟有關(guān)機(jī)構(gòu)探討合作的問題，但成本至少比原來超出一倍。

趙衛(wèi)星還提出了另一個問題，那就是第三方信貸資產(chǎn)的跟蹤、風(fēng)險管控會比較難。像和信托公司合作模式下，信托產(chǎn)品的風(fēng)險管控就不在銀行的管轄范圍之內(nèi)。因此，信貸類理財產(chǎn)品發(fā)行完畢后，整個續(xù)存期內(nèi)的管控會比較困難，不像銀行自己的信貸產(chǎn)品，每個月都做信貸檢查，隨時可以知道變化情況。

影響實(shí)質(zhì)，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向

王增武對《投資者報》表示，信貸類理財產(chǎn)品在2010年即使不見得像去年這么火爆，但依然是銀行理財市場上的主要力量，去年在理財產(chǎn)品中占50%份額，今年占30%左右應(yīng)該沒問題。

李要深對《投資者報》表示，銀監(jiān)會新規(guī)后，對中小銀行的影響更大，一是中小銀行在談判中一般不具備主導(dǎo)地位，與其他銀行的合作能力不強(qiáng)；二是，如果購買其他銀行資產(chǎn)，中小銀行能不能分辨、能不能判斷資產(chǎn)是否安全，也是個問題。而大型銀行可以幾家銀行互相做，比如，工行和建行，互相購買對方信貸資產(chǎn)，然后做理財產(chǎn)品。且大型銀行整體產(chǎn)品線比較豐富，產(chǎn)品基數(shù)比較大，對它們的影響則不是那么明顯。

第3篇：信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別范文

對于“相中”錢景財富的原因，銀河投資孫學(xué)林透露，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)是目前風(fēng)投機(jī)構(gòu)最青睞的投資方向之一，而錢景財富的團(tuán)隊(duì)建設(shè)、產(chǎn)品和服務(wù)為大眾所需，市場前景具有極大潛力。

錢景財富成立于2005年，但其實(shí)，早在2003年前后，它就與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)下了不解之緣?！爱?dāng)時看到美國的嘉信理財，覺得他們真神奇，通過互聯(lián)網(wǎng)賣基金可以賣得那么好?！?/p>

錢景財富執(zhí)行董事趙榮春告訴記者，美國的嘉信理財公司開始是一個很小的為客戶提供低價服務(wù)的折扣經(jīng)紀(jì)商，在20世紀(jì)90年代中期，嘉信推出了基于互聯(lián)網(wǎng)的在線理財服務(wù)，獲得了重大突破，成為了美國最大的折扣經(jīng)紀(jì)商。

要在中國創(chuàng)立金融折扣商。在深入研究了嘉信理財?shù)慕?jīng)營模式后，趙榮春有了這個信念。因此，錢景財富最初的起點(diǎn)便是錢景金融折扣網(wǎng)。

“錢景金融折扣網(wǎng)是一個綜合性的金融產(chǎn)品團(tuán)購門戶，客戶買股票可以從我們這里團(tuán)購，我們把傭金從千分之三降到萬分之三；買車險也可以打折；貸款，幫你找到最優(yōu)惠的……”趙榮春說。

此后，錢景財富又先后成立了信托垂直門戶第一信托網(wǎng)，基金電商網(wǎng)站?；W(wǎng)等。至此，錢景財富形成了擁有多個垂直平臺的第三方理財機(jī)構(gòu)。

回歸理財服務(wù)本質(zhì)

錢景對未來的計(jì)劃是，通過服務(wù)器、數(shù)據(jù)、運(yùn)算能力和模型等，幫客戶做“定制”，每個人都可以在這里定制自己的理財方案。趙榮春介紹，預(yù)計(jì)今年下半年錢景智能化自動理財產(chǎn)品將正式上線，將傳統(tǒng)金融中的“私人銀行”服務(wù)帶到廣大中產(chǎn)和工薪階層?；谶@一商業(yè)模式定位，錢景財富準(zhǔn)備把客戶群體放大，由目前的高凈值人群（投資資產(chǎn)在300萬至500萬元），放大到10萬元以上的客戶，即大眾富裕階層。

記者登陸了錢景自動在線理財網(wǎng)站，該網(wǎng)站已經(jīng)有了雛形，但還未正式上線實(shí)質(zhì)內(nèi)容。

“這在美國是比較流行的一種理財方式，受到很多人的關(guān)注?！壁w榮春介紹，目前在美國，智能化的理財方式正在蓬勃興起，這類網(wǎng)站大多以低廉的費(fèi)用、個性化的服務(wù)、多平臺來吸引年輕用戶；他們的智能模型信奉被動投資，致力于為用戶提供長期的、一站式的智能化投資理財組合方案。典型的網(wǎng)站如Betterment、Personcalital、Wealthfr ont、Mint等。

這種自動理財依托自主研發(fā)的智能化配置模型，通過對基金、信托等理財產(chǎn)品的全面評級系統(tǒng)，模擬真實(shí)私人理財師的服務(wù)。模型向用戶收集簡單的個人信息后，可以在幾秒鐘內(nèi)給出適配用戶年齡、財產(chǎn)、風(fēng)險偏好的理財方案，并給出相應(yīng)的配置理由，讓用戶清晰地了解自己的理財需求和最佳方案。理財知識較豐富的用戶還可以自助修改方案，并得到相應(yīng)的診斷信息。用戶還可以隨時聯(lián)系網(wǎng)站理財師，通過視頻、IM、電話等獲得“類傳統(tǒng)方式”的理財服務(wù)。

趙榮春告訴記者，這個平臺打破了國內(nèi)在線理財?shù)某Ｒ?guī)?！皣鴥?nèi)的在線理財出發(fā)點(diǎn)都是賣產(chǎn)品，是從賣家的角度出發(fā)；而錢景要做的是服務(wù)客戶，從客戶需求出發(fā)，幫他們尋找到合適的理財方案?！比粽孀龅接射N售導(dǎo)向轉(zhuǎn)為客戶導(dǎo)向，那就實(shí)現(xiàn)了向財富管理服務(wù)初衷和本質(zhì)的華麗回歸。

以買襯衫為例，他認(rèn)為，這兩者最本質(zhì)的區(qū)別就在于，前者提供各種尺寸的襯衫，客戶需要自己去搭配、去選擇，而后者則是高級定制，每件衣服都是根據(jù)不同客戶的尺寸量身定做，會更精確，更符合每個人的情況。

不過，這種在線自動理財提供的基礎(chǔ)產(chǎn)品跟其他的第三方理財機(jī)構(gòu)是一樣的，提供債券基金、股票基金、信托、資管、固定收益的銀行理財產(chǎn)品等等?！爱a(chǎn)品都是由傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)提供的，只不過是提供給客戶的方式會更符合客戶自身的風(fēng)險承受能力和他自己對資產(chǎn)增值的需求?！?/p>

目前，錢景的主打產(chǎn)品為信托和資管產(chǎn)品，私募產(chǎn)品不多。趙榮春介紹，平臺上銷售的產(chǎn)品，都是經(jīng)由風(fēng)控審核委員會把關(guān)，從產(chǎn)品安全性、合規(guī)性、收益性三個方面進(jìn)行打分評比，通過后再上線。

趙榮春還透露，錢景財富并沒有自主研發(fā)、設(shè)計(jì)理財產(chǎn)品的計(jì)劃。“我們未來還是完全代銷，我們希望自己是一個服務(wù)的提供商，通過自己的服務(wù)，把傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和客戶聯(lián)系在一起。我們不去做自己的產(chǎn)品研發(fā)，就在現(xiàn)有的產(chǎn)品和現(xiàn)有的客戶之間找到一種新的組合方式，新的服務(wù)方式?！?/p>

不同于其他在線理財平臺的是，錢景財富旗下細(xì)分地組建了多個理財產(chǎn)品“專賣”網(wǎng)站，既有綜合型的理財產(chǎn)品銷售網(wǎng)站，也有專注于某個領(lǐng)域的垂直產(chǎn)品銷售平臺，包括第一信托網(wǎng)、?；W(wǎng)等等。

趙榮春希望，錢景財富一直做一件事情，就是通過互聯(lián)網(wǎng)來給客戶提供理財服務(wù)和產(chǎn)品。對于在線自動理財專家的角色，他認(rèn)為“我們應(yīng)該是原創(chuàng)的，最先來做這個事情的，也希望在未來我們是這個領(lǐng)域里面做得最好的”。

在線金融超市沒有前途

“我個人覺得在線金融超市是沒有前途的，因?yàn)閷τ谄胀ǖ耐顿Y者來說，他們需要的是最終的解決方案。而不是那種工具性的、過程性的選擇。”對于現(xiàn)在越來越受到熱捧的“在線金融超市”概念，趙榮春表達(dá)了不同看法。

他認(rèn)為，余額寶解決的是“你把資金給我，我給你4%～5%的收益，特別簡單”。復(fù)雜了反而讓客戶很難理解和使用。如果網(wǎng)站上給客戶提供100種產(chǎn)品，客戶根本不知道該如何選擇。

“我沒有看到哪家金融超市做得特別好，因?yàn)檫@根本就是個偽命題，根本就做不起來。第三方機(jī)構(gòu)就應(yīng)該賣最終的解決方案，否則便沒有存在的價值。”

不過，趙榮春坦言，在當(dāng)下競爭激烈的第三方理財市場，錢景財富也談不上特別的競爭優(yōu)勢。但幸運(yùn)的是，錢景有創(chuàng)新的想法，有自己的商業(yè)想象力，清楚自己未來要走的路。

“比如說我們很清楚，要做自動理財方案專家，同時，我們也知道通過什么途徑來達(dá)到目標(biāo)。”這才是最重要的。至于未來結(jié)果，只有上帝知道。

第4篇：信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別范文

欠佳的生態(tài)環(huán)境：理財市場配套法制設(shè)施不完善。目前中國理財市場制度不配套，阻礙著理財業(yè)的發(fā)展。中國當(dāng)前的理財業(yè)務(wù)基本上都是以信托制度為法律基礎(chǔ)的，而信托關(guān)系涉及的內(nèi)容之多、范圍之廣沒有一個行業(yè)可以與之相比，然而已經(jīng)存在的相關(guān)法律法規(guī)沒有對信托相關(guān)配套設(shè)施作出相應(yīng)的規(guī)定，給理財業(yè)務(wù)的開展帶來困難。主要存在信托財產(chǎn)登記過戶問題以及稅收制度問題。

理財市場的法制覆蓋面太窄。當(dāng)前中國理財市場上的有些領(lǐng)域法律并沒有涉及，比如公司型基金和私募基金都沒有明確的法律地位，在法律上沒有得到規(guī)范。

首先是公司型基金法律地位沒有明確規(guī)定。公司型基金是指依公司法或公司法理成立，通過發(fā)行基金股份募集資金而組建的投資基金。在組織形式上與股份有限公司類似，基金持有人是基金公司的股東。公司型基金與契約型基金在成立的法律依據(jù)、資產(chǎn)運(yùn)用依據(jù)、基金憑證法律關(guān)系、融資渠道、經(jīng)營機(jī)制和運(yùn)作方式等方面都存在諸多不同。但中國目前的《證券投資基金法》只規(guī)范公募契約型基金，而對于實(shí)際中存在的公司型基金未予規(guī)定，使得在實(shí)踐中公司型基金無所適從。

其次是私募基金法律地位沒有明確規(guī)定。私募基金指不是面向所有的投資者，而是通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和富有的個人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的，一般以投資意向書(非公開的招股說明書)等形式募集基金。由于私募基金容易發(fā)生不規(guī)范行為，所以，一些國家的法律法規(guī)明確限定私募基金證券的最高認(rèn)購人數(shù)，超過最高認(rèn)購人數(shù)就必須采用公募發(fā)行。中國私募基金的發(fā)展已經(jīng)有了一定的規(guī)模，但是也存在很多問題，其中最主要的就是合法性問題，其法律地位還沒完全明確確立。另外，中國“證券”概念的范圍太窄，也導(dǎo)致一些業(yè)務(wù)無法可依等。

理財產(chǎn)品法律關(guān)系不明確。金融產(chǎn)品推出時不明確法律關(guān)系和風(fēng)險責(zé)任，將會引起法律糾紛。由于不同金融產(chǎn)品風(fēng)險承擔(dān)的主體不同，因此在產(chǎn)品推出時一定要明確產(chǎn)品的法律關(guān)系和風(fēng)險責(zé)任。中國金融機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品雖然都具有信托性質(zhì)，但是在實(shí)踐中除了信托公司的理財產(chǎn)品以外，其他金融機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品并沒有得到相關(guān)法律法規(guī)對其信托性質(zhì)的明文確定，導(dǎo)致一些金融機(jī)構(gòu)出了問題后，產(chǎn)生大量的糾紛，許多金融合約無法確認(rèn)其性質(zhì)，從而無法確定損失的最終承擔(dān)者，導(dǎo)致了許多上訪及訴訟，影響了經(jīng)濟(jì)和社會的穩(wěn)定。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是按法律關(guān)系明確某類產(chǎn)品的風(fēng)險責(zé)任，制定業(yè)務(wù)規(guī)范，對金融創(chuàng)新的監(jiān)管應(yīng)是按法律關(guān)系實(shí)施分類監(jiān)管。

在此基礎(chǔ)上的產(chǎn)品創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)法人根據(jù)市場需求自主決定的事情，只要符合業(yè)務(wù)規(guī)范，揭示了產(chǎn)品風(fēng)險，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就可以不必一一審批或?qū)徍?。這樣才有利于在防范金融風(fēng)險的同時促進(jìn)金融創(chuàng)新。當(dāng)前，除信托公司明確受《信托法》約束、直接受銀監(jiān)會非銀部監(jiān)管之外，其他各機(jī)構(gòu)均刻意回避或模糊其屬于信托范疇的實(shí)質(zhì)，進(jìn)而導(dǎo)致法律依據(jù)模糊不清、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)參差不齊、監(jiān)管主體政出多門、市場競爭混亂無序的格局。首先是對于理財產(chǎn)品是理財業(yè)務(wù)還是負(fù)債業(yè)務(wù)的區(qū)分。其次是對于契約型基金的法律關(guān)系沒有明確規(guī)定。

分立與交叉：中國金融理財產(chǎn)品市場監(jiān)管

中國理財市場缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管。在金融實(shí)踐中，各類金融機(jī)構(gòu)的委托理財產(chǎn)品具有很強(qiáng)的替代性，由于信托業(yè)．務(wù)、委托業(yè)務(wù)以及種類逐漸繁多的資產(chǎn)委托理財業(yè)務(wù)實(shí)際難以區(qū)別。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，造成各類金融機(jī)構(gòu)競爭條件事實(shí)上的不平等。這種狀況更深層次的原因是監(jiān)管的分散，不統(tǒng)一。目前商業(yè)銀行、信托投資公司的理財業(yè)務(wù)均由銀監(jiān)會監(jiān)管，證券公司和基金管理公司的業(yè)務(wù)由證監(jiān)會監(jiān)管，保險公司的理財業(yè)務(wù)由保監(jiān)會監(jiān)管，各出各的法規(guī)。諸如此類的問題，在資金門檻、收益率、業(yè)務(wù)限制等多個方面比比皆是。

理財業(yè)務(wù)的混業(yè)性質(zhì)與金融機(jī)構(gòu)分業(yè)監(jiān)管存在矛盾。目前各種金融產(chǎn)品的創(chuàng)新異?；钴S，各種理財產(chǎn)品在滿足了客戶的投資需求的同時，也在以不同的方式打通不同金融市場之間的隔離。在這種趨勢下，即使監(jiān)管機(jī)構(gòu)基于慣例確認(rèn)各自的監(jiān)管權(quán)力范圍，奮勇而出的跨市場理財產(chǎn)品又會迅速模糊這種邊界。由金融機(jī)構(gòu)理財業(yè)務(wù)引發(fā)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)沖突，實(shí)際涉及中國現(xiàn)行的以機(jī)構(gòu)分業(yè)為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管體制?，F(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制是建立在不同金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營基礎(chǔ)上的，前提是不同金融機(jī)構(gòu)的功能完全可分，并且不存在交叉重疊。但就理財業(yè)務(wù)而言，這一前提實(shí)際已被打破，這就對現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營協(xié)調(diào)體制構(gòu)成了直接挑戰(zhàn)。中國目前分業(yè)監(jiān)管與理財產(chǎn)品混業(yè)性質(zhì)的矛盾，源于沒有按照金融市場中理財業(yè)務(wù)活動的內(nèi)在要求來設(shè)置恰當(dāng)?shù)墓芾砟Ｊ健?/p>

自律機(jī)制的缺失。一是缺乏有效的行業(yè)自律。中國當(dāng)前整個理財行業(yè)的行業(yè)自律體系和組織建設(shè)滯后，沒有自己的行業(yè)協(xié)會，不能起到輔助監(jiān)管的作用。這些年來，由于缺乏行業(yè)自律，中國的理財市場出現(xiàn)了一些不良行為，不僅給投資者帶來了損失，而且理財機(jī)構(gòu)為爭奪市場還出現(xiàn)了價格欺詐等不正當(dāng)競爭行為，給理財行業(yè)造成信用危機(jī)，阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。

二是理財機(jī)構(gòu)缺乏嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。理財行業(yè)是一個以信用為基礎(chǔ)的行業(yè)，理財機(jī)構(gòu)代人理財，管理著眾多理財資產(chǎn)，因而面對的風(fēng)險比其他金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)要更加多樣和復(fù)雜，其規(guī)范運(yùn)作和健康發(fā)展問題至關(guān)重要。內(nèi)部控制作為理財機(jī)構(gòu)一種自我調(diào)節(jié)、自我制約的內(nèi)在機(jī)制，可以起到防范和化解風(fēng)險、保護(hù)資產(chǎn)的安全和完整、保證經(jīng)營活動合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略有效實(shí)施等重要作用，是否有科學(xué)完善的內(nèi)部控制是衡量理財機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理水平的重要標(biāo)志。然而，中國金融機(jī)構(gòu)的理財業(yè)務(wù)不少還缺乏完善的事前、事中、事后風(fēng)險控制制度。

人之間風(fēng)險承擔(dān)的問題。中國理財產(chǎn)品一般不得承諾固定收益，監(jiān)管部門應(yīng)該從制度上和實(shí)踐中都杜絕“預(yù)期收益”轉(zhuǎn)變?yōu)槌兄Z收益的現(xiàn)象。

二是資產(chǎn)獨(dú)立性的問題。目前中國金融機(jī)構(gòu)的理財業(yè)務(wù)中，集合信托產(chǎn)品、集合理財計(jì)劃和基金產(chǎn)品的資產(chǎn)獨(dú)立性都得到了很好的保障，而銀行理財產(chǎn)品和保險理財產(chǎn)品卻在制度上沒有得到保障，資產(chǎn)獨(dú)立性的問題已經(jīng)成為了

中國理財市場發(fā)展的一個重要問題。

三是管理費(fèi)用的確定問題。當(dāng)前中國金融機(jī)構(gòu)的理財業(yè)務(wù)，在管理費(fèi)用的確定上沒有統(tǒng)一的規(guī)定。

四是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和理財咨詢業(yè)務(wù)沒有明確區(qū)分的問題。根據(jù)從事業(yè)務(wù)的不同，理財業(yè)務(wù)可以分為理財咨詢業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。理財咨詢服務(wù)與資產(chǎn)管理服務(wù)在概念上沒有明確劃分，會導(dǎo)致咨詢服務(wù)與產(chǎn)品營銷的混淆。

五是機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢明顯，理財創(chuàng)新能力不足的問題。理財產(chǎn)品應(yīng)該是一種個性化鮮明的產(chǎn)品，而當(dāng)前中國金融機(jī)構(gòu)過于注重產(chǎn)品的營銷，忽視了產(chǎn)品本身的創(chuàng)新，產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢明顯。

經(jīng)營中存在的個性問題。目前銀行理財產(chǎn)品市場存在的問題主要有：產(chǎn)品定位不明確；盈利模式欠缺穩(wěn)定性；風(fēng)險揭示和披露不夠充分。基金市場目前的發(fā)展反映出的一個突出問題是低風(fēng)險產(chǎn)品偏少，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與潛在需求錯位。券商理財產(chǎn)品市場現(xiàn)在存在的問題主要有產(chǎn)品的門檻過高，推廣手段有限，市場影響力不夠；產(chǎn)品的管理費(fèi)偏低，產(chǎn)品進(jìn)出不收取費(fèi)用；風(fēng)險較大等。保險理財產(chǎn)品市場目前存在的問題主要是部分營銷人員存在誤導(dǎo)現(xiàn)象：產(chǎn)品設(shè)計(jì)本末倒置，重投資輕保障等。

中國理財市場外部環(huán)境的限制

中國證券市場還處于起步階段。主要表現(xiàn)在：

第一，缺乏做空機(jī)制。美國、日本、香港等比較成熟的證券市場都建立了做空機(jī)制，然而中國還沒有建立起做空機(jī)制，只能在行情上漲時賺錢，很大程度上限制了理財業(yè)務(wù)的投資運(yùn)作。

第二，中國證券市場目前只有現(xiàn)貨交易，而缺乏金融期貨。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，股指期貨市場是證券市場的重要組成部分，缺乏股指期貨市場的證券市場是不完善的市場，不引進(jìn)現(xiàn)代金融工具，中國證券市場將難于與國際市場接軌。

除此之外，還存在一系列的問題，比如說只有主板，沒有二板；只有場內(nèi)交易，沒有場外交易；企業(yè)股票融資市場為主，債券市場規(guī)模較??；國有企業(yè)融資途徑多，民營企業(yè)融資途徑少等。中國證券市場起步時間比較短，在制度、股市文化上存在一些缺陷，跟發(fā)達(dá)國家的成熟資本市場比起來，機(jī)制建設(shè)不完善，不能充分發(fā)揮避險、資源配置等功能，投資渠道有限，不能滿足各個層次投資者的需求，這些都影響著中國理財市場的發(fā)展。

理財市場從業(yè)人員素質(zhì)有待提高。專業(yè)的理財培訓(xùn)有待加強(qiáng)。從整體上看，目前理財市場的這些人才儲備還較欠缺。目前中國理財從業(yè)人員的素質(zhì)不高，制約著理財市場的發(fā)展，雖然經(jīng)過近年來的發(fā)展，但與其他金融業(yè)務(wù)相比，仍然差距較大，數(shù)量不足，理財專家的專業(yè)素質(zhì)尚有欠缺，集合資產(chǎn)的管理和處置能力受到制約。目前理財機(jī)構(gòu)普遍感到人才問題突出，人才大量置換，人才整合力度太大。沒有人才，怎么去進(jìn)行專家理財?怎么去提高整體管理水平?應(yīng)該說，人才匱乏已成為制約理財業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。所以，提高理財行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)勢在必行。

第5篇：信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】個人理財；財富管理；私人銀行

一、個人理財、財富管理、私人銀行在國內(nèi)的起源

中國個人理財業(yè)務(wù)與國外相比起步較晚，到上世紀(jì)90年財?shù)母拍畈砰_始見諸報端，1995年招商銀行首先推出了以客戶為中心的個人理財產(chǎn)品，其后國內(nèi)各家銀行紛紛推出了獨(dú)具特色的理財產(chǎn)品。之后的21世紀(jì)初到2005年是中國個人理財業(yè)務(wù)的形成時期，2005年銀監(jiān)會《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，真正為銀行業(yè)打開了個人理財業(yè)務(wù)的大門，使個人理財業(yè)務(wù)走上了健康有序發(fā)展的軌道。

財富管理是近年來在我國金融服務(wù)業(yè)出現(xiàn)的一個新名詞。顧名思義，就是對財富進(jìn)行管理，也可以簡單概括為“理財”，但又區(qū)別于一般的理財業(yè)務(wù)?！柏敻还芾怼钡某霈F(xiàn)將我國金融服務(wù)業(yè)劃分成了早期理財業(yè)務(wù)時代及經(jīng)過發(fā)展與改進(jìn)的成熟的理財業(yè)務(wù)時代——財富管理時代。

2007年3月，中國銀行首先在國內(nèi)成立了第一家私人銀行。同年8月招商銀行與中信銀行私人銀行中心先后開業(yè)。之后各大商業(yè)銀行紛紛開展了獨(dú)具特色的私人銀行業(yè)務(wù)，2007年由此成為了中國私人銀行業(yè)發(fā)展的元年。

二、個人理財、財富管理、私人銀行的服務(wù)對象

個人理財業(yè)務(wù)服務(wù)的對象是普通大眾，雖然《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中設(shè)定了理財?shù)拈T檻，但銀行與基金的合作，讓低端客戶輕松的越過了這一門檻，得以享受理財服務(wù)。財富管理通常根據(jù)銀行級別或銀行卡性質(zhì)的不同，以資產(chǎn)凈值在個人理財以上的客戶為對象。中資私人銀行雖針對資產(chǎn)類型做了具體的要求，簡單說來就是將財富管理對象外的高資產(chǎn)凈值客戶作為對象，由此看出個人理財、財富管理、私人銀行依次針對低、中、高端客戶，囊括了整個客戶層。

三、個人理財、財富管理、私人銀行的服務(wù)內(nèi)容

目前國內(nèi)商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)類似一種打包服務(wù)，雖然其市場定位是向客戶提供財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)，但基于我國銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，銀行更多的是作為方，向客戶銷售既定的理財產(chǎn)品。財富管理的服務(wù)內(nèi)容根據(jù)其客戶定位，所提供的服務(wù)除了最基本、最簡單的賬戶管理、投資顧問、財務(wù)規(guī)劃服務(wù)外，更側(cè)重于給客戶帶來各種量身定制的個性化產(chǎn)品及優(yōu)先優(yōu)惠措施，及企業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。私人銀行服務(wù)內(nèi)容則更為廣泛全面、更高級別、更加專業(yè)，提供的是一種綜合的、高水平的、個性化的解決方案。

四、個人理財、財富管理、私人銀行的判定標(biāo)準(zhǔn)

個人理財、財富管理、私人銀行的界限不單是以資產(chǎn)門檻來劃分的，三者的區(qū)分除了金額的大小外，主要還在于銀行給客戶提供的服務(wù)及其服務(wù)的質(zhì)量。

通常情況下，20萬以下客戶可根據(jù)個人需要購買理財產(chǎn)品，20萬或50萬元（某些分行級別銀行要求財富管理準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)為50萬元）以上100萬美元以下的客戶可享受財富管理提供的更具個性化的服務(wù)，100萬美元以上的客戶就可以踏入最低一級的私人銀行范疇，享受銀行提供的個性化金融解決方案了。而根據(jù)所享受服務(wù)的不同，私人銀行也被劃分為不同的等級，例如要獲得“家庭辦公室”級的頂級服務(wù)，個人金融資產(chǎn)最少不能低于1.5億美元。

服務(wù)內(nèi)容在第三節(jié)中有所闡述，從服務(wù)質(zhì)量來看，個人理財銷售的是既定的理財產(chǎn)品，客戶與銀行簽訂協(xié)議，對服務(wù)質(zhì)量要求不高，通常情況下銀行向客戶述明理財產(chǎn)品收益、風(fēng)險等相關(guān)信息，客戶結(jié)合自己的資產(chǎn)狀況及承受能力，決定是否購買即可。而財富管理的客戶則擁有更多的特權(quán)，通?？梢韵硎茔y行的VIP服務(wù)，對服務(wù)的質(zhì)量提出了更為專業(yè)化的要求。而私人銀行針對的是金字塔中的頂端客戶，除了專業(yè)化、個性化之外，更增加了私密性的要求。

五、個人理財、財富管理、私人銀行的從業(yè)人員標(biāo)準(zhǔn)

理財服務(wù)是一種顧問式的銷售，在向客戶提供服務(wù)的同時，作為理財顧問，為客戶制定理財計(jì)劃、介紹金融產(chǎn)品、提供相關(guān)的理財信息，而同時還作為銀行的銷售終端，在體現(xiàn)銀行專業(yè)水準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，發(fā)展并維持客戶關(guān)系。

目前我國銀行業(yè)針對大眾的個人理財服務(wù)，主要通過柜臺、電話、網(wǎng)路等銷售保險、國債基金、外匯及黃金等產(chǎn)品，是零售業(yè)務(wù)的一部分，直接面向客戶的人員是銀行柜員，專業(yè)程度有限。從事財富管理的人員是理財師，需要了解相應(yīng)的政策、熟悉相關(guān)金融產(chǎn)品及投資方式，能夠?yàn)榭蛻籼峁┚C合的個人理財策劃，并針對客戶的綜合需求提供針對性的金融組合服務(wù)。且隨著國內(nèi)理財市場的不斷豐富，還對專業(yè)理財師提出了能夠提供投資、稅務(wù)、養(yǎng)老等各方面綜合理財服務(wù)的需求。從事私人銀行的人員是私人銀行家。與從事個人理財及財富管理的人員相比，私人銀行家要求具有更高的業(yè)務(wù)水平和更豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。通常具備一定的閱歷，精通個人財富管理、企業(yè)財務(wù)管理、熟悉國際金融市場及衍生金融產(chǎn)品，了解資本市場運(yùn)作規(guī)則，了解保險知識，熟悉主要的國家稅收政策，熟悉信托計(jì)劃的規(guī)則和運(yùn)作等等。而一個好的私人銀行家，甚至要精通多個領(lǐng)域，從宏觀經(jīng)濟(jì)、股票期貨，到房產(chǎn)汽車、雪茄洋酒，甚至彩票、麻將等等。

六、個人理財、財富管理、私人銀行的服務(wù)方式

個人理財、財富管理、私人銀行的服務(wù)方式也因其服務(wù)內(nèi)容發(fā)生質(zhì)的變化。個人理財業(yè)務(wù)中客戶與銀行簽訂理財協(xié)議，購買理財產(chǎn)品，享受的服務(wù)缺乏針對性，換句話說，即從不同柜員、電話、網(wǎng)絡(luò)上購買同樣的理財產(chǎn)品，所享受到的服務(wù)沒有質(zhì)的區(qū)別。

財富管理提供的是“一對一”的服務(wù)，其意義在于提供差別化、個性化的金融服務(wù)方案和投資理財方案，為客戶提供量身定做的金融產(chǎn)品和貴賓式服務(wù)。由客戶經(jīng)理直接為優(yōu)質(zhì)客戶提供面對面的“一站式”綜合服務(wù)，目的是使客戶資產(chǎn)得到保值、增值。

私人銀行提供的是“一加一或多對一”的服務(wù)，除了為客戶提供量身定制的理財產(chǎn)品之外，不僅幫助客戶管理個人財富，更為客戶提供各種復(fù)雜情況下的具有針對性的解決方案，實(shí)現(xiàn)保值增值的同時為其后代積蓄的財富資新源，還加入了促進(jìn)客戶事業(yè)成長發(fā)展的要求。此外還可以為客戶家人提供保險、信托、稅務(wù)咨詢、資產(chǎn)傳承、房地產(chǎn)咨詢等方面的規(guī)劃。而這些跨界跨專業(yè)的服務(wù)，通常情況下不是一個私人銀行家的能力可以解決的，在必要時，將由一個智囊團(tuán)隊(duì)提供如法律、稅務(wù)、留學(xué)咨詢、移民等方面的專業(yè)咨詢。

七、個人理財、財富管理、私人銀行間的相互關(guān)系

從國外經(jīng)驗(yàn)來看，理財產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和被接納過程都是由高端客戶、中端客戶再到低端客戶的一個順延，即從高端到大眾的過程。而中國現(xiàn)代金融起步晚，由于沒有成熟的做法、成功的實(shí)踐、財富管理的品牌、成熟的財富管理團(tuán)隊(duì)等因素，導(dǎo)致國內(nèi)銀行的財富管理走的是從低端往高端發(fā)展的道路。2005年至2007年間，中國本土銀行尚未開始開展私人銀行業(yè)務(wù)，而是將工作重心放在了發(fā)展個人理財產(chǎn)品上。經(jīng)過三四年時間的沉淀，個人理財業(yè)務(wù)積累了豐富的客戶資源，為中資商業(yè)銀行開辦私人銀行業(yè)務(wù)打下了良好基礎(chǔ)。

私人銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)屬于新興的業(yè)務(wù)，其面臨的最大問題就是人才的缺乏，近20年發(fā)展個人理財及財富管理的經(jīng)驗(yàn)，為私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了一批經(jīng)驗(yàn)豐富的私人銀行家，他們不但有著大量的客戶資源，且積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，日漸成為國內(nèi)銀行業(yè)開展私人銀行業(yè)務(wù)的主力軍。

根據(jù)二八定律及隨著我國財富管理市場的日趨進(jìn)步，私人銀行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的利潤貢獻(xiàn)度中所占比重越來愈大，而其不斷的完善與發(fā)展必將進(jìn)一步豐富我國金融產(chǎn)品的內(nèi)涵，促進(jìn)金融戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型與國際化程度的提高，對個人理財及財富管理的服務(wù)內(nèi)容及質(zhì)量產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]李春滿.私人銀行業(yè)務(wù)[M].吉林大學(xué)出版社，2008.11.

第6篇：信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別范文

股市不振，黃金白銀暴漲暴跌，另類理財產(chǎn)品日漸走俏。吸引投資者的無疑是另類理財產(chǎn)品的高預(yù)期收益率，而另類理財流行的“實(shí)物保本”，更是為其增添了美麗光環(huán)。但是，另類投資品“實(shí)物保本”，是否真的如想象的那么美呢?

“實(shí)物保本”成時尚

“實(shí)物保本”是另類理財產(chǎn)品比較流行的方式。業(yè)內(nèi)人士指出，所謂的實(shí)物保本，就是如果所購買的理財產(chǎn)品出現(xiàn)賠錢的狀況，銀行便會以實(shí)物償還。

例如，2011年9月19日，工商銀行私人銀行部推出了首款普洱茶理財產(chǎn)品――工銀大益“黃金組合”普洱茶投資理財產(chǎn)品，每套售價10萬元，期限一年。

到期時，投資者可以選擇以實(shí)物方式或現(xiàn)金方式，支取理財本金及收益。若選擇實(shí)物方式，投資者可獲得普洱茶；若選擇現(xiàn)金方式，則預(yù)期年化收益率為7％。

早在2009年，民生銀行就發(fā)售過白酒理財產(chǎn)品――瀘州老窖國窖1573系列理財產(chǎn)品，投資期限為1年。期滿后，投資者可贖回本金，并獲得4％的投資收益，也可以選擇提取相應(yīng)的期酒。

“保本”是否實(shí)至名歸?

銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師認(rèn)為，另類投資理財產(chǎn)品比較常見的交易結(jié)構(gòu)為：提供給投資者一個選擇權(quán)，投資者可以選擇提前贖回本金及收益，也可以選擇持有到期，進(jìn)行實(shí)物交割。以某銀行2011年第一期“金鑰匙，天工”海鷗陀飛輪表A款理財產(chǎn)品為例。該產(chǎn)品的開放期為2012年4月16日至2012年5月16日，如果投資者選擇開放期贖回，則拿到本金和收益(收益最好情況為本金×5％×實(shí)際理財天數(shù)／365)。如果投資者選擇產(chǎn)品持有到期，則獲得收益為手表(本金部分必須交割成手表)和收益(本金×55％×實(shí)際理財天數(shù)／365)。這款產(chǎn)品發(fā)行期為2011年11月份。

據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2011年11月份，投資期限為3-6個月的理財產(chǎn)品市場平均預(yù)期年化收益率為5.4％。如果這個產(chǎn)品提前贖回，并且最終獲得設(shè)定的預(yù)期年化收益率5％，則產(chǎn)品的收益率水平仍然低于市場平均值。

銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師表示，如果投資者選擇持有到期，進(jìn)行實(shí)物交割，將會面臨四個問題：第一，購買該產(chǎn)品之初約定的手表價格與價值的偏離度，是否有泡沫存在，這將決定手表的投資價值。第二，中國的手表市場是否有很高的升值空間，在手表市場中，是否可以吸引大量的資金以及較大規(guī)模的投資群體，形成一個手表投資市場。第三，投資者手中的交割實(shí)物何時升值?第四，手表升值后，投資者應(yīng)該怎樣變現(xiàn)?對這款理財產(chǎn)品所需要慎重考慮的問題，也是所有交易結(jié)構(gòu)類似的另類投資理財產(chǎn)品所面臨的問題。

“實(shí)物保本”不靠譜

北大經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副主任昌隨啟在接受《投資與理財》記者采訪時表示，另類理財產(chǎn)品所說的“保本”，和其他理財產(chǎn)品的“保本”在本質(zhì)上并沒有區(qū)別。保本產(chǎn)品即零收益產(chǎn)品，因?yàn)闊o風(fēng)險，投資者愿意買，但是無利息，還不如活期存款。而銀行承諾的“實(shí)物保本”，這個“實(shí)物”及其價格完全是由銀行決定的，投資者完全處于被動狀態(tài)?！氨热纾眍惱碡敭a(chǎn)品到期前，投資者可以選擇實(shí)物方式。表面看，是在實(shí)物和現(xiàn)金間多了一種選擇，但是就這款普洱茶另類理財產(chǎn)品而言，無論投資者是否需要該產(chǎn)品，到時候都要拿到普洱茶，但實(shí)物和實(shí)物價格由銀行自己定。比如，本來100元的普洱茶理財產(chǎn)品，銀行也可能定價200元，這些完全都由銀行決定，水分很大，投資者自己根本無法決定?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士表示，“實(shí)物保本”只是一種變相的保本，也同樣存在風(fēng)險。從收益來看，客戶承擔(dān)著產(chǎn)品價格下行的風(fēng)險。普洱茶的行情就曾經(jīng)歷暴漲暴跌。2007年，普洱茶進(jìn)入價格巔峰期，大益7542生餅曾經(jīng)出現(xiàn)一天三次提價的狀況，從幾千元一直上漲至數(shù)萬元，吸引了大量游資進(jìn)入普洱茶市場炒作。但它的價格“跳水”也同樣讓人措手不及，幾個小時就下跌數(shù)千元，投資者即便獲得大量并不值錢的茶葉，也沒有意義。

呂隨啟表示，投資另類理財產(chǎn)品應(yīng)該謹(jǐn)慎，銀行推出另類理財產(chǎn)品只是一種營銷手段。另類理財產(chǎn)品的推出，無非是銀行在貨幣收緊、資金來源面臨威脅的情況下，想辦法吸收金融資源。在本質(zhì)上，它和其他理財產(chǎn)品是一樣的，只不過其他理財產(chǎn)品讓投資者吃虧后，吸引力不再那么大，所以，銀行又改換了其他名目，推出另類理財產(chǎn)品。銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師建議投資者，先對另類投資品及其投資市場的升值潛力有一定的了解，再決定是否購買。

呂隨啟提醒投資者：“慎重選擇另類理財產(chǎn)品，另類理財產(chǎn)品的收益越高越存在問題，很可能是畫餅充饑?！?/p>

鏈接：細(xì)數(shù)另類理財產(chǎn)品“實(shí)物保本”“實(shí)物保本”是另類理財產(chǎn)品的一個最主要特征，以各銀行此前曾普遍推出的掛鉤黃金的理財產(chǎn)品為例，如果黃金價格漲幅達(dá)8％，就拋出并提前終止投資，并與客戶分享收益；但倘若到期價格下跌，銀行就按照客戶購買理財產(chǎn)品時的金價，返還客戶真實(shí)的黃金。掛鉤其他

另類理財標(biāo)的的也都與此相似

第7篇：信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別范文

近期,銀行發(fā)行的漂亮名字、漂亮主題的產(chǎn)品不少,從低碳、水資源、二氧化碳排放等環(huán)保題材,到以節(jié)假日、世界杯、世博會為主題的產(chǎn)品都有。那么,這些以特殊主題吸引眼球的產(chǎn)品都能“與眾不同”嗎?

由于上海世博會的召開,“世博會”主題理財產(chǎn)品頗引人注意,工商銀行就推出了“世博相伴”人民幣保險復(fù)合理財產(chǎn)品。但究竟兩者是如何被聯(lián)系起來的呢?

記者從工行了解到,這款產(chǎn)品期限183天,是一款嵌入保險的復(fù)合產(chǎn)品。它主要投資于信托融資項(xiàng)目、銀行間債券市場發(fā)行的各類債券、貨幣市場基金、債券基金以及其他貨幣資金市場投資工具,預(yù)期最高年化收益率為3%。

那么,該產(chǎn)品與世博會有什么關(guān)聯(lián)呢?記者發(fā)現(xiàn),“世博相伴”人民幣保險復(fù)合理財產(chǎn)品的投資標(biāo)的與世博會沒有聯(lián)系,唯一聯(lián)系就在于每購買“世博相伴”產(chǎn)品5萬元,獲得一份由陽光財產(chǎn)保險公司承保的“世博相伴”綜合保險計(jì)劃,保險期間為2010年5月20日-2010年11月20日24時?？蛻艨梢垣@得高達(dá)240萬元的飛機(jī)乘客意外傷害保障,120萬元的住宿、游樂、火車乘客、輪船乘客等意外傷害保障以及其他的保障。

說白了,這款銀行理財產(chǎn)品是借了保險產(chǎn)品與世博會的聯(lián)系,才與世博會掛上了鉤。

世界杯火熱舉行,與世界杯聯(lián)系的主題理財產(chǎn)品也有幾款。早在2006年,民生銀行就發(fā)行了世界杯理財產(chǎn)品,本質(zhì)上只是掛鉤世界杯商機(jī)概念的知名企業(yè)股票,包括雅高飯店、春天百貨、阿迪達(dá)斯、喜力啤酒、雀巢等。至于產(chǎn)品收益到底如何,記者致電銀行網(wǎng)點(diǎn),卻沒有得到結(jié)果。

另外,節(jié)日題材的產(chǎn)品也不免噱頭之嫌。端午節(jié)時,光大銀行推出“假日盈端午理財”,100萬元和500萬元投資金額分別對應(yīng)2.5%和3%的年化收益率,期限5天;浦發(fā)銀行推出“匯理財穩(wěn)利系列端午假日理財計(jì)劃”,10萬元、100萬元和500萬元對應(yīng)的年化收益率分別為2.1%、2.2%和3%,期限5天。業(yè)內(nèi)人士分析,這些產(chǎn)品只是恰逢節(jié)假日期間推出,產(chǎn)品設(shè)計(jì)和期限與普通銀行理財產(chǎn)品并無差異。

銀行近期已發(fā)售完畢的低碳理財產(chǎn)品與普通理財產(chǎn)品相比,更沒有什么特色。

招商銀行推出的名為“綠色金融理財計(jì)劃”的7天理財產(chǎn)品,預(yù)期年化收益率為3%。號稱招行首款低碳理財產(chǎn)品,主要指的是銷售方式的低碳,也就是說投資者不必跑到銀行,花費(fèi)時間填寫單據(jù),銀行柜臺也不需要為客戶打印憑證,省卻了傳統(tǒng)購買方式可能因?yàn)榻煌?、辦公成本所耗費(fèi)的人力物力,相當(dāng)于減排。原來,產(chǎn)品投資標(biāo)的實(shí)際上與環(huán)保并無關(guān)系。光大銀行也有一款低碳概念產(chǎn)品,名為“陽光理財•低碳公益”,只是將其收益的一部分投入環(huán)境治理。

第8篇：信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別范文

    有關(guān)專家介紹,目前在我國有六大類投資產(chǎn)品所獲得的投資收入可以免征個人所得稅,其中,包括國債、基金、人民幣理財、信托產(chǎn)品、保險理財產(chǎn)品和教育儲蓄等。

    妙用免稅的教育儲蓄將是您的理財法寶。因?yàn)樗梢韵硎軆纱髢?yōu)惠政策:一是在國家規(guī)定對個人所得的教育儲蓄存款利息所得,免除個人所得稅;二是教育儲蓄作為零存整取的儲蓄,享受整存整取的優(yōu)惠利率。

    而根據(jù)稅法規(guī)定,國債和特種金融債是僅有的兩種可以免征個人所得稅的債券產(chǎn)品。所以一般即使企業(yè)債券的票面利率略高于國債的票面利率,但扣除稅款后的實(shí)際收益率反而卻要低于后者。

第9篇：信托計(jì)劃和理財?shù)膮^(qū)別范文

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文/小黃

招商銀行最近推出網(wǎng)上"財富賬戶"，在工行交的保險費(fèi)，在建行交的房屋貸款，以及煤氣水電電話費(fèi)等等，好，一律列在上面，智能設(shè)定，到時候定時定額向客戶其他銀行賬戶上劃轉(zhuǎn)、繳費(fèi)。儲蓄賬戶上錢多了，過了5萬，自動變成定期3個月的……

最近，成家3、4年的姐妹，一個給孩子買保險、一個要買房，才跟我說起家底，從兩口子一起過以后才有了存折，所作的事情是年底把工資卡上的大數(shù)轉(zhuǎn)成折上的定期，平常各種進(jìn)項(xiàng)全在活期上呆著。在我們會理財?shù)娜丝磥?，真?是可忍孰不可忍"，關(guān)鍵是這兩個姐妹劇烈地能掙錢，要是給我打理，能產(chǎn)生多少收益??！姐倆兒一聽，特激動，跟我問了1個多小時，聽說以前損失了無數(shù)多套倩碧、歐伯萊、寶姿、逸飛，甚至新馬泰旅游，不禁扼腕嘆息，千叮嚀萬囑咐，讓我有什么理財產(chǎn)品的消息第一時間告訴她們。

看她們這么誠懇，我特意記在記事本上，之后精心按照她們的現(xiàn)實(shí)要求設(shè)計(jì)了一套理財計(jì)劃，第一個產(chǎn)品出來后及時通知了她們。過些日子電話回訪，一個很不好意思地告訴我，那天倒是去銀行了，人特多，那些人還長得特別丑，看了看實(shí)在心膩就走了；另一個恍然大悟地說，呀，我忘了，你跟我打電話時正加班，活完了想周末可要犒勞犒勞自己，轉(zhuǎn)天帶孩子去薊縣了！天哪，看著自己完美的理財計(jì)劃，對這些愛工作、愛生活、愛品位都勝過愛錢的人，我能怎么辦！

不過，我還想試一試。向他們推薦了招商銀行最近推出的網(wǎng)上"財富賬戶"。兩個姐妹說，這個好，真省事兒，明天就申請。

人民幣債券理財 圖個方便

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人民幣債券理財產(chǎn)品投資范圍為銀行間債券市場和貨幣市場金融工具，主要包括無信用風(fēng)險的國債、政策性金融債、央行票據(jù)等。投資者每3個月享有一次提前終止理財產(chǎn)品的權(quán)利。一旦提前終止，銀行即向投資者支付全部本金和當(dāng)期應(yīng)付理財收益。到期一次還本付息。

根據(jù)本理財產(chǎn)品債券投資組合情況，預(yù)期本理財產(chǎn)品年收益率為:第1-90天（含90天）按1.7%計(jì)付利息;第91-180天（含180天）按2.1%計(jì)付利息;第181-270天（含270天）按2.4%計(jì)付利息;第271-365天按2.6%計(jì)付利息,在還本付息或客戶贖回時，在預(yù)期年收益率中扣除0.1％（年率）作為運(yùn)作手續(xù)費(fèi)。理財期限為1年，認(rèn)購起點(diǎn)份額為1萬份。方便，易操作，靈活性強(qiáng)，是它最顯而易見的優(yōu)勢。

信托產(chǎn)品 富人的游戲

中立票

最近的理財市場有一些變化，往年3月份的國債最熱銷，到了4月份會稍微緩和一點(diǎn)，但是今年4月的國債也是"曝光"，早上不到7點(diǎn)就有人排隊(duì)而且5萬、10萬的大單子不少見，半個上午就賣光。為什么國債那么熱，一個是3年期票面年利率3.37%，5年期票面年利率3.81%，收益率都不錯。另外就是各家銀行最近推人民幣理財?shù)牧Χ刃×嗽S多，收益率也漸行漸低。原因是央行公布超額存款準(zhǔn)備金利率下降，人民幣理財年收益率從3%點(diǎn)兒多直降為2%左右，貨幣市場基金之前創(chuàng)下的7日推算年收益率8%到10%的誘人回報也不復(fù)出現(xiàn)。一般來說，買國債和買人民幣理財?shù)氖且粋€群體，期限、收益率清清楚楚，一點(diǎn)兒不操心，也沒有任何風(fēng)險。買貨幣市場基金的、買券商集合理財?shù)氖且活?，本金沒風(fēng)險，收益率不太確定。按照現(xiàn)在情況看，年收益率在3%左右沒什么問題。

信托的風(fēng)險眾所周知，不過收益率也高，就是現(xiàn)在起點(diǎn)較高，去年普遍5萬起點(diǎn)的很少見，8萬、10多萬、20萬、25萬，甚至50萬的門檻今年在天津成為主流。原因是監(jiān)管部門對一個產(chǎn)品200份的控制更加嚴(yán)格，以往幾個人拼湊一份的做法很難運(yùn)作了。近期信托產(chǎn)品的預(yù)計(jì)收益率確是誘人，1年4.5%，1年半5%，3年6.2%的比以往都強(qiáng)，但就是門檻高，25萬起，真是富人的游戲啊！

“價格聯(lián)盟”脆弱 咱老百姓不用慌

脈動

4月份全國的機(jī)票價格漲聲一片。近日國內(nèi)主要城市的機(jī)票價格普遍上升至6折以上甚至全價。這樣的行情與之前低至二三折的票價已經(jīng)不可同日而語。

是航油漲價、旺季來臨成為價格齊步走的必然理由，還是民航總局和航空公司撲朔迷離的“價格聯(lián)盟”在起作用？

近日盛傳中國民航總局4月份將出手干預(yù)機(jī)票價格，包括完善價格協(xié)調(diào)機(jī)制、調(diào)整機(jī)票傭金等。同時業(yè)內(nèi)也有消息稱3月下旬，由海航牽頭與國航、東航、南航三大航空公司舉行了“3＋1峰會”，就“價格聯(lián)盟”已達(dá)成默契。摘編自：中國經(jīng)營報

把脈

說實(shí)話，對于這個消息我有點(diǎn)不相信。立刻上網(wǎng)查詢機(jī)票的價格。果不出所料，濟(jì)南到上海，經(jīng)濟(jì)艙機(jī)票全價760元，除了山航價格一分不降以外，絕大多數(shù)航空公司的折扣價仍是五折的380元；濟(jì)南到北京，東航仍有四折的折扣票；濟(jì)南到廣州，除山航外，其他航空公司票價均在五折以下。

朋友笑，說你怎么知道機(jī)票價格不會漲？我說我沒說過不漲，只說可能不會漲，至少暫時不會漲。

這不是憑空猜測。

理由之一，市場經(jīng)濟(jì)了，決定漲價與否、何時漲價的主體因素不是民航總局、不是乘客，也不是航油加價，而是各航空公司。說得低一點(diǎn)，這和菜市場賣菜沒什么區(qū)別，你賣土豆白菜，我賣白菜土豆，上面定價五毛一公斤，你和我真的會老老實(shí)實(shí)賣五毛嗎？現(xiàn)在又讓我們賣六毛一公斤，至少我得掂量掂量：六毛能不能賣出去，就算今天賣出去了，明天老主顧還會不會光顧？

理由之二，乘客收入和航空利潤決定了機(jī)票可以不漲價或緩漲價。目前我國每張機(jī)票的價格約占人均年收入的10%至15%，而美國一張機(jī)票的平均價格僅占其人均年收入的0.5%。

理由之三，同行業(yè)和不同行業(yè)間的激烈競爭會摧毀“價格聯(lián)盟”。其實(shí)，在任何一個行業(yè)，“價格聯(lián)盟”都是一種華麗而脆弱的攻防體系。近在身邊的“手機(jī)大戰(zhàn)”就是一個典型的例子，行業(yè)中任何一個輕量級挑戰(zhàn)者打出的價格牌，都會引發(fā)重量級對手的積極應(yīng)戰(zhàn)。

剛剛看到消息說：目前世界航空市場上的1600多架波音737存在安全隱患，我看管管這些事情比管價格重要多了。做自己該做的，市場的事，交給市場處理。乘客們亦不必驚慌，只待靜觀其“崩”就是。

摘編自：濟(jì)南日報

家電 鐵礦石漲價帶動鋼材漲價可能性較大

4月6日,國內(nèi)進(jìn)口鐵礦石價格上漲71.5%已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí),國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心專家日前警示,進(jìn)口鐵礦石漲價帶來的連鎖反應(yīng),可能推動居民消費(fèi)價格指數(shù)(CPI)上漲,增大通貨膨脹的壓力。

國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心的劉滿平認(rèn)為,近幾年來,我國鐵礦石進(jìn)口每年以20%以上的幅度增長。據(jù)統(tǒng)計(jì),2002年我國進(jìn)口鐵礦石1.15億噸,2003年達(dá)到1.48億噸,2004年達(dá)到2.08億噸。估計(jì)2005年每噸鐵礦石價格將上升210元左右,按照2004年鐵礦石的進(jìn)口量計(jì)算,意味著2005年我國進(jìn)口鐵礦石成本將上升430億元左右。鐵礦石價格的上漲,除了直接提高我國的產(chǎn)鋼成本外,可能推動我國當(dāng)前CPI上漲。