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關(guān)鍵詞:資產(chǎn)重組;評估誤差
中圖分類號(hào):F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
收錄日期:2014年11月7日
證券市場是我國市場經(jīng)濟(jì)中一顆耀眼的明星,資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)作為上市公司與投資者之間的紐帶在兩者之間建立信任的橋梁,從而促進(jìn)了我國證券市場的良好發(fā)展。但是,因?yàn)橹T多因素的影響,導(dǎo)致上市公司的資產(chǎn)評估的情況不容樂觀,因此我們要有針對性的采取有效措施從而改善評估的結(jié)果提高使用的質(zhì)量使得資產(chǎn)評估更好的發(fā)揮其公正性及中介作用。
一、資產(chǎn)重組對上市公司資產(chǎn)評估的影響
上市公司進(jìn)行資產(chǎn)評估之前,首先應(yīng)進(jìn)行資產(chǎn)重組。重組必然引起資產(chǎn)范圍、規(guī)模、數(shù)量、質(zhì)量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營效益的變化,直接影響資產(chǎn)評估工作。如果不了解和掌握資產(chǎn)重組方案,就難以做好資產(chǎn)評估工作。資產(chǎn)重組通常是由證券商、咨詢公司從事的,不是資產(chǎn)評估人員的事情,但資產(chǎn)評估人員必須參與資產(chǎn)重組方案設(shè)計(jì)。
1、提高資本利潤率。提高資本利潤率以利于取得較高的股票發(fā)行價(jià)格,使上市公司獲得盡可能大的市值,這也是資產(chǎn)重組最主要的目的。
2、避免同業(yè)競爭。要求避免的同業(yè)競爭是指上市公司與“關(guān)聯(lián)人士”之間,因從事同類生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的競爭。所說的“關(guān)聯(lián)人士”,香港聯(lián)交所的上市規(guī)則規(guī)定相當(dāng)繁瑣,按照我國關(guān)于上市公司同業(yè)競爭的有關(guān)規(guī)定,可以簡要理解為兩種情況:一是控制上市公司股份的母公司,屬于上市公司的關(guān)聯(lián)人士;二是上市公司母公司控制下的各個(gè)子公司,也屬于上市公司的關(guān)聯(lián)人士。如果這些關(guān)聯(lián)人士從事與上市公司同類的生產(chǎn)經(jīng)營,則會(huì)產(chǎn)生利益上的沖突,會(huì)被管理部門認(rèn)為不宜上市。如果一家上市公司存在這種情況,必須通過資產(chǎn)重組進(jìn)行處理,以求避免與關(guān)聯(lián)人士的同業(yè)競爭。
3、減少關(guān)聯(lián)交易。按照香港聯(lián)交所和其他一些國家的上市規(guī)則規(guī)定,上市公司與關(guān)聯(lián)人士的交易為關(guān)聯(lián)交易。法律上并不禁止關(guān)聯(lián)交易,但規(guī)定超過一定數(shù)量的關(guān)聯(lián)交易必須披露,但是如果關(guān)聯(lián)交易比較繁瑣、復(fù)雜,披露起來就很困難,并會(huì)被認(rèn)為是“不宜上市的關(guān)聯(lián)交易”。所以,通過資產(chǎn)重組,盡可能地減少關(guān)聯(lián)交易,把“不宜上市的關(guān)聯(lián)交易”轉(zhuǎn)為“不影響上市的關(guān)聯(lián)交易”。
4、資產(chǎn)分離。把不宜進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)分離出來,這是在我國目前情況下,資產(chǎn)重組要達(dá)到的一個(gè)特殊目的,主要包括:公安局、派出所、法院等“企業(yè)辦政府”占用的資產(chǎn)和幼兒園、學(xué)校、醫(yī)院、食堂、職工宿舍等“企業(yè)辦社會(huì)”占用的資產(chǎn)。當(dāng)然,這部分是否要從上市公司中分離出來要作具體分析。
二、資產(chǎn)評估價(jià)值操作預(yù)評估標(biāo)準(zhǔn)的缺陷
隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)改革的不斷深化,資產(chǎn)重組的規(guī)模不斷擴(kuò)大,而評估行業(yè)作為中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)揮著越來越重要的作用,為資產(chǎn)評估行業(yè)的發(fā)展提供了空間,但在實(shí)際操作中由于種種原因,評估價(jià)值出現(xiàn)偏差。
從現(xiàn)行的市場條件看,資產(chǎn)評估是專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員,按照國家法律法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則,根據(jù)特定目的,遵循評估原則,依據(jù)相關(guān)程序,確定適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型,選擇資產(chǎn)評估方法,搜集經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù),對資產(chǎn)在一定時(shí)點(diǎn)的價(jià)值進(jìn)行評定和估算并提出專業(yè)意見的活動(dòng)和過程。但在實(shí)際過程中,由于眾多的主客因素影響,致使評估價(jià)值偏差問題時(shí)有發(fā)生,引起資產(chǎn)評估價(jià)值偏差問題的原因很多。
從當(dāng)前資產(chǎn)評估實(shí)踐來看,現(xiàn)有資產(chǎn)評估收費(fèi)辦法已經(jīng)不能適應(yīng)其行業(yè)發(fā)展的要求,從而成為評估工作質(zhì)量的重要因素。其缺陷突出表現(xiàn)在三個(gè)方面:
第一,現(xiàn)有評估辦法中以評估結(jié)果作為收費(fèi)依據(jù)的做法,違背了評估行業(yè)的公正與國際慣例。資產(chǎn)評估是一項(xiàng)社會(huì)公正性工作,要保證評估的結(jié)果客觀公正,就必須保持其形式內(nèi)容上的獨(dú)立性,不能以客戶最大滿意為目標(biāo),其收費(fèi)應(yīng)與評估項(xiàng)目的大小、難易、風(fēng)險(xiǎn)程度掛鉤。
第二,收費(fèi)辦法規(guī)定了評估項(xiàng)目收費(fèi)的最高標(biāo)準(zhǔn)而沒有最低線標(biāo)準(zhǔn),實(shí)際上這是鼓勵(lì)了評估機(jī)構(gòu)及工作人員在評估工作中競相壓價(jià)的惡性競爭,而資產(chǎn)評估有著嚴(yán)格的規(guī)范,許多工作程序是不能省略跟逾越的,機(jī)構(gòu)之間的競爭應(yīng)該是評估質(zhì)量與服務(wù)的競爭絕不是相互壓價(jià)的競爭。
第三,1992年指定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)沿用至今已明顯偏低,不能滿足現(xiàn)評估業(yè)的積累和發(fā)展需要,不利于吸引更多優(yōu)秀人才從事這一行業(yè)的工作,以及對評估人員的后續(xù)培訓(xùn)教育,也不利于評估機(jī)構(gòu)上規(guī)模和提高防御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
三、上市公司資產(chǎn)評估中存在的問題
1、行業(yè)多頭管理,多種資格并存。目前,僅[2003]101號(hào)文認(rèn)可的評估資格就有六種,即注冊資產(chǎn)評估師、房地產(chǎn)估價(jià)師、土地估價(jià)師、礦業(yè)權(quán)評估師、舊機(jī)動(dòng)車鑒定評估師和保險(xiǎn)公估人員,分別由財(cái)政部、建設(shè)部、國土資源部、商務(wù)部和保監(jiān)會(huì)五個(gè)政府部門歸口管理。從評估項(xiàng)目管理、評估人員資格考試與認(rèn)定、評估機(jī)構(gòu)的審批與管理、執(zhí)業(yè)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)的制定,各評估資格都有一套相對獨(dú)立的系統(tǒng),形成行業(yè)壟斷。多種評估資格并存,政出多門,導(dǎo)致評估業(yè)務(wù)分割,不僅增加政府監(jiān)管成本,加重企業(yè)負(fù)擔(dān),也影響了評估的準(zhǔn)確性和合理性。
2、評估缺乏獨(dú)立性和中立性。從資產(chǎn)評估的產(chǎn)生背景來看,資產(chǎn)評估是為保證交易主體――國家的利益而生,其法律定位是“正確體現(xiàn)國有資產(chǎn)的價(jià)值量,保護(hù)國有資產(chǎn)所有者和經(jīng)營者、使用者的合法權(quán)益”天生就帶有利益傾向,不具有中立者的地位,缺乏獨(dú)立性。而且早期的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)往往由政府部門發(fā)起設(shè)立,作為掛靠單位的下屬機(jī)構(gòu)或企業(yè)。掛靠單位依靠行政權(quán)力分割市場,為評估機(jī)構(gòu)指定客戶,干預(yù)評估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。雖然現(xiàn)在評估機(jī)構(gòu)已完成了形式上的脫鉤改制,但與原掛靠單位仍存在藕斷絲連的關(guān)系。另外,1998年評估機(jī)構(gòu)清理整頓后,只有2,500多家評估機(jī)構(gòu),但各地行業(yè)協(xié)會(huì)紛紛批設(shè)兼營所,評估機(jī)構(gòu)數(shù)量激增,截至2009年底,已達(dá)4,348家而評估市場總量增加遠(yuǎn)不如機(jī)構(gòu)數(shù)量增加得快。為了在激烈的市場競爭中招攬業(yè)務(wù),評估機(jī)構(gòu)一方面壓低評估收費(fèi),壓價(jià)競爭嚴(yán)重;另一方面就可能以違背職業(yè)道德為代價(jià)換取評估業(yè)務(wù),從委托方的利益出發(fā),出具并不中立的評估報(bào)告。
3、評估法制建設(shè)滯后,法律責(zé)任不明確。與蓬勃發(fā)展的資產(chǎn)評估事業(yè)相比,評估法制建設(shè)相對滯后,迄今尚無一部專門規(guī)范評估行業(yè)的法律,大量有關(guān)資產(chǎn)評估的規(guī)定都體現(xiàn)在資產(chǎn)評估行政主管部門頒布的規(guī)章制度中,法律級次偏低。現(xiàn)有的法規(guī),有的互不銜接甚至相互矛盾,有的已經(jīng)過時(shí)或廢止,缺乏系統(tǒng)性。對資產(chǎn)評估中的一些新情況、新問題,也缺乏相應(yīng)的法律規(guī)范。評估法制建設(shè)的滯后也使資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和人員的法律責(zé)任不明確,評估師與評估機(jī)構(gòu)的權(quán)利責(zé)任不對等,合法權(quán)益難以得到法律保護(hù)。評估機(jī)構(gòu)的注冊資本普遍較低與動(dòng)輒上億的評估標(biāo)的而言極不對稱,一旦發(fā)生評估風(fēng)險(xiǎn),損失難以彌補(bǔ)。而有限的評估責(zé)任,也使評估機(jī)構(gòu)更有可能與委托方等相關(guān)利益方合謀,出具虛假評估報(bào)告。
4、評估執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。雖然我國資產(chǎn)評估已有了十多年的發(fā)展,但評估執(zhí)業(yè)水平仍有待進(jìn)一步提高,評估理論和方法研究的滯后、具體準(zhǔn)則的缺失、執(zhí)業(yè)人員的素質(zhì)水平不高等,都制約著評估執(zhí)業(yè)的質(zhì)量。我國資產(chǎn)評估起步較晚,在發(fā)展過程中借鑒和引用了很多西方評估理論與方法,但我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與西方相差很大。而且我國現(xiàn)在的評估理論與方法研究都滯后于評估實(shí)踐,基本價(jià)值理論尚存爭議,評估準(zhǔn)則體系不完善,缺乏具體的評估操作指南。作為資產(chǎn)評估的實(shí)際執(zhí)行者,執(zhí)業(yè)人員的素質(zhì)水平直接決定了評估執(zhí)業(yè)的質(zhì)量。但目前我國評估執(zhí)業(yè)人員整體素質(zhì)不高,專業(yè)勝任能力不足。在具有證券業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)中,注冊資產(chǎn)評估師的學(xué)歷以本科和大專為主,具有碩士以上學(xué)歷比例不高。
四、解決資產(chǎn)評估問題相關(guān)分析研究
針對我國資產(chǎn)評估業(yè)與外國資產(chǎn)評估業(yè)的比較以及上面分析的我國資產(chǎn)評估行業(yè)中存在的問題,我們應(yīng)該從以下三個(gè)方面采取措施,推動(dòng)我國資產(chǎn)評估業(yè)的發(fā)展。
第一,要明確資產(chǎn)評估行業(yè)的管理主體,理順資產(chǎn)評估行業(yè)的組織管理體系。明確國有資產(chǎn)行政管理部門對資產(chǎn)評估行業(yè)的行政監(jiān)管主體地位和資產(chǎn)評估協(xié)會(huì)對資產(chǎn)評估行業(yè)的行業(yè)主管地位。目前,各部門、各行業(yè)在一定層次、一定范圍、一定領(lǐng)域內(nèi)資產(chǎn)管理的職責(zé)不變,但涉及資產(chǎn)評估的監(jiān)管職能統(tǒng)一劃歸國資管理部門。國有資產(chǎn)管理部門作為國家唯一的資產(chǎn)評估監(jiān)管部門發(fā)揮作用,強(qiáng)化其權(quán)威性,運(yùn)用行政手段對產(chǎn)權(quán)管理部門、資產(chǎn)占有單位、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等資產(chǎn)評估活動(dòng)中各方當(dāng)事人進(jìn)行監(jiān)督管理,用行政權(quán)力保證國家法律和行政法規(guī)的貫徹實(shí)施。適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制的需要,按照中介行業(yè)的特點(diǎn),重新定位資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu),還其中介機(jī)構(gòu)的真面目,通過資產(chǎn)評估協(xié)會(huì)對其進(jìn)行行業(yè)自律性管理。
第二,要從管理層次上盡快完善資產(chǎn)評估的法定程序,逆轉(zhuǎn)操作層次上轉(zhuǎn)嫁的評估風(fēng)險(xiǎn),強(qiáng)化評估機(jī)構(gòu)和評估人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),規(guī)范評估執(zhí)業(yè)行為,提高評估質(zhì)量。對于國有資產(chǎn)的評估,其評估程序應(yīng)修訂為“申請立項(xiàng)、資產(chǎn)清查、評定估算、報(bào)送備案”,保持原評估程序的前三個(gè)環(huán)節(jié),取消驗(yàn)證確認(rèn)環(huán)節(jié),增加報(bào)送備案環(huán)節(jié),以利于國有資產(chǎn)行政主管部門及時(shí)全面掌握國有資產(chǎn)的變動(dòng)情況。
第三,要嚴(yán)格審批資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu),加強(qiáng)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和執(zhí)業(yè)人員的監(jiān)督和管理。把審批資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)資格的職權(quán)統(tǒng)一規(guī)于資產(chǎn)評估協(xié)會(huì),并適當(dāng)提高評估機(jī)構(gòu)資格的要求標(biāo)準(zhǔn),確保評估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)水平。按照評估機(jī)構(gòu)注冊資金、評估師數(shù)量、人員總規(guī)模、工作條件、管理水平和經(jīng)營業(yè)績等指標(biāo),盡早實(shí)行評估機(jī)構(gòu)等級制度,促使我國資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)朝著上規(guī)模、上水平、增實(shí)力、重管理方向發(fā)展。同時(shí),打破評估資格的準(zhǔn)終身制,建立競爭機(jī)制和資格流動(dòng)機(jī)制,使評估機(jī)構(gòu)公平競爭,優(yōu)勝劣汰,促進(jìn)評估機(jī)構(gòu)的規(guī)?;l(fā)展,活化資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的管理體制。
主要參考文獻(xiàn):
[1]孫靜芳.豆丁網(wǎng).
[2]百度百科.
隨著我國金融體制改革和金融不良資產(chǎn)處置工作的不斷推進(jìn),金融不良資產(chǎn)評估的作用越來越凸顯,不僅指導(dǎo)著資產(chǎn)處置價(jià)格,而且成為考核資產(chǎn)公司經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)和監(jiān)督資產(chǎn)處置行為,防范道德風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。
一、我國金融不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀
金融不良資產(chǎn)是指銀行持有的次級、可疑及損失類貸款,金融資產(chǎn)管理公司收購或接管的金融不良債權(quán)以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)。
截至2007年第一季度末,我國商業(yè)銀行不良貸款余額為12455.5億元,其中:次級類貸款2613.2億元,可疑類貸款5176.6億元,損失類貸款4665.9億元,分別占全部貸款的比例為6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。與2006年第一季度末相比,不良貸款余額減少了669.2億元、次級貸款減少了668.2億元、可疑類貸款增加了141.5億元、損失類貸款減少了142.3億元。不良貸款按機(jī)構(gòu)劃分:主要商業(yè)銀行為11614.2億元、城市商業(yè)銀行為659.6億元、農(nóng)村商業(yè)銀行為150.6億元、外資銀行為31.3億元。其中,后三者與2006年第一季度末相比,分別減少了201.9億元、7.5億元和5.4億元。
截至2006年第一季度末,中國四家金融資產(chǎn)管理公司共累計(jì)處置不良資產(chǎn)8663.4億元,累計(jì)回收現(xiàn)金1805.6億元,現(xiàn)金回收率20.84%。其中:華融資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)2468億元,回收現(xiàn)金546.6億元,現(xiàn)金回收率22.15%;長城資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)2707.8億元,回收現(xiàn)金278.3億元,現(xiàn)金回收率10.28%;東方資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)1419.9億元,回收現(xiàn)金328.1億元,現(xiàn)金回收率23.11%;信達(dá)資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)2067.7億元,回收現(xiàn)金652.6億元,現(xiàn)金回收率31.56%。
由以上數(shù)據(jù)可以看出,我國的金融不良資產(chǎn)在總量上呈現(xiàn)下降的趨勢,金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)也在不斷增加,但是從總體來看,形勢依然嚴(yán)峻,如果不盡快將金融不良資產(chǎn)降到合理的區(qū)域,勢必會(huì)影響中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開放的進(jìn)程。當(dāng)然,對金融不良資產(chǎn)進(jìn)行有效處置的前提是對其進(jìn)行正確的評估。
二、評估在金融不良資產(chǎn)處置中的作用
(一)為處置金融不良資產(chǎn)提供定價(jià)基礎(chǔ)
金融資產(chǎn)管理公司處置金融不良資產(chǎn)涉及到不同的經(jīng)濟(jì)主體,處置過程實(shí)質(zhì)上是一個(gè)不同經(jīng)濟(jì)主體間利益分割的過程,利益分割量的計(jì)量就要依據(jù)價(jià)值評估。金融不良資產(chǎn)的處置方式主要有以資抵債、實(shí)施債轉(zhuǎn)股(投)、采取法律訴訟和減讓清收的方式追償債務(wù)等三種。財(cái)政部《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》的規(guī)定,無論采用何種方式,都必須先經(jīng)合法、獨(dú)立的評估機(jī)構(gòu)評估后方可處置。由此可見,在整個(gè)不良資產(chǎn)的處置過程中,評估工作是前提條件和基礎(chǔ),是資產(chǎn)處置程序中不可或缺的重要基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。
(二)為考核資產(chǎn)管理公司經(jīng)營業(yè)績提供重要依據(jù)
財(cái)政部《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》第四條規(guī)定,資產(chǎn)處置損失是指公司對從銀行收購和接收的貸款及利息(包括表內(nèi)利息、表外利息和孳生利息)、抵貸資產(chǎn)及享有所有權(quán)和處置權(quán)的其他資產(chǎn)進(jìn)行處置后,回收的資產(chǎn)價(jià)值與上述資產(chǎn)收購和接收時(shí)價(jià)值的差額以及回收資產(chǎn)再次進(jìn)行處置發(fā)生的損失。要真實(shí)計(jì)量和核算這兩次損失,必須通過評估,以處置資產(chǎn)的公允價(jià)值同收購面值和實(shí)際處置變現(xiàn)值進(jìn)行比較才能反映實(shí)際經(jīng)營損失,才能客觀公正地衡量資產(chǎn)處置效果和經(jīng)營業(yè)績。
(三)為防范道德風(fēng)險(xiǎn)提供重要措施
資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置金融不良資產(chǎn)時(shí)經(jīng)常會(huì)面臨市場風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于我國資產(chǎn)管理公司受成立時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)少、任務(wù)和地位特殊、缺少健全的法律和市場環(huán)境等因素的影響,導(dǎo)致資產(chǎn)管理公司防范道德風(fēng)險(xiǎn)高于其他一切風(fēng)險(xiǎn)。為此,財(cái)政部要求資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置應(yīng)堅(jiān)持公平、公開、公正和擇優(yōu)、競爭的原則。《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》規(guī)定,資產(chǎn)處置要嚴(yán)格處置程序,實(shí)行評估和處置相分離,加強(qiáng)對處置過程和結(jié)果進(jìn)行檢查和審核。
三、我國金融不良資產(chǎn)評估中存在的問題
(一)評估理論嚴(yán)重滯后
金融不良資產(chǎn)評估工作有許多特點(diǎn):一是評估對象為“不良債權(quán)”;二是評估對象涉及的債務(wù)人企業(yè)大多是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè);三是資產(chǎn)管理公司對不良資產(chǎn)的處置,一般都是以快速變現(xiàn)為目的。截止目前,資產(chǎn)評估所遵循的評估操作規(guī)范主要是《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》(國資辦發(fā)[1996]23號(hào))、《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》(GB/T50291-1999)、《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》(GB/T50291-2001)、《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則――無形資產(chǎn)》(財(cái)會(huì)[2001]1051號(hào))。這些規(guī)范只適用于實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值的評估,不適合對不良金融資產(chǎn)進(jìn)行評估。同時(shí)由于我國二級市場極不活躍,也難以采用現(xiàn)行市價(jià)法進(jìn)行評估。而采用重置成本法則受到《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》中諸如尚可使用的房屋成新率不低于30%、設(shè)備成新率不低于15%等規(guī)定的限制,致使評估結(jié)果與最終的處置價(jià)值嚴(yán)重脫離。
資產(chǎn)管理公司雖然也已對企業(yè)的償債能力進(jìn)行了研究,并通過實(shí)踐中的摸索制定了相應(yīng)的不良資產(chǎn)評估操作規(guī)范,但這些規(guī)范也只是作為一種內(nèi)部的參考,并沒有上升為金融不良資產(chǎn)評估的統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。因此,也并不具備整體的代表性。
(二)評估價(jià)值與市場價(jià)值產(chǎn)生背離較大
金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置的程序一般是先對不良資產(chǎn)進(jìn)行分析,制定處置預(yù)案;然后對不良資產(chǎn)評估,根據(jù)評估結(jié)果確定談判或拍賣底價(jià);最后由處置人員進(jìn)行具體的操作,變現(xiàn)不良資產(chǎn)。但在現(xiàn)實(shí)中,金融資產(chǎn)管理公司根據(jù)評估結(jié)果制定的拍賣底價(jià)在招標(biāo)過程中往往無人問津,作為談判底價(jià)也得不到對方的認(rèn)可。究其原因,一方面是職業(yè)慣性的影響,因我國評估業(yè)起源于國有資產(chǎn)的評估,多年來評估業(yè)務(wù)也以國有資產(chǎn)評估為主,而評估國有資產(chǎn)同時(shí)負(fù)有防止國有資產(chǎn)流失的責(zé)任,所以,評估師寧可高估,不愿低估;另一方面,由于對不良資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)不足,評估師較少考慮不良資產(chǎn)特定的處置方案及其處置中的特定個(gè)別因素,也導(dǎo)致評估價(jià)值與市場價(jià)值產(chǎn)生較大背離。
(三)部分債權(quán)性資產(chǎn)權(quán)屬不清,產(chǎn)權(quán)依據(jù)不足,償債能力判斷失真
由于金融資產(chǎn)管理公司委估對象涉及的債務(wù)人企業(yè)大多是資不抵債的關(guān)、停、倒閉企業(yè),當(dāng)中有許多企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料不連續(xù)、不完整、不健全。相關(guān)的其他評估資料更不完備,由于歷史原因,有的企業(yè)賬面有長期股權(quán)投資但提供不出投資合同或協(xié)議;有房地產(chǎn)卻拿不出房屋所有權(quán)證和土地使用權(quán)證。而按照現(xiàn)有的評估慣例,委托方應(yīng)出具委估對象的有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明,評估機(jī)構(gòu)只對委托方的合法資產(chǎn)進(jìn)行評估。金融資產(chǎn)管理公司委托評估機(jī)構(gòu)評估待處置資產(chǎn)時(shí),很多情況下無法提供完備的產(chǎn)權(quán)證明,致使評估機(jī)構(gòu)難以確定評估客體的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和數(shù)量,從而給委托和評估帶來一定的困難。
而當(dāng)以假設(shè)清算法評估分析企業(yè)償債能力而需要對債務(wù)企業(yè)的整體資產(chǎn)進(jìn)行評估時(shí),有些債務(wù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的主要資產(chǎn)在進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)具有一定價(jià)值的資產(chǎn)卻無產(chǎn)權(quán)證明,由于此時(shí)評估機(jī)構(gòu)無法對債務(wù)企業(yè)無有效權(quán)屬的資產(chǎn)提供評估結(jié)果,最終致使債務(wù)企業(yè)的整體資產(chǎn)評估結(jié)論無法滿足處置債權(quán)的需要。同時(shí)也給債務(wù)企業(yè)惡意隱匿資產(chǎn)提供了可乘之機(jī)。
(四)不良資產(chǎn)的處置進(jìn)度與評估咨詢報(bào)告質(zhì)量的矛盾突出
評估咨詢報(bào)告作為不良資產(chǎn)處置過程中唯一的參考依據(jù),應(yīng)當(dāng)起著指導(dǎo)處置價(jià)格、監(jiān)督處置行為、衡量處置效果等至關(guān)重要的作用。但由于我國目前對資產(chǎn)管理公司是以現(xiàn)金的回收額作為主要考核指標(biāo),致使評估管理工作處于“服務(wù)于處置”這樣一個(gè)被動(dòng)的地位。很多處置項(xiàng)目存在著評估與處置時(shí)間上的矛盾,為了保證在有限的時(shí)間內(nèi)完成評估咨詢報(bào)告,中介機(jī)構(gòu)難以完全按照評估程序操作以保證報(bào)告的質(zhì)量,逆程序操作的現(xiàn)象比較突出,同時(shí)也造成了國有資產(chǎn)的大量流失。筆者認(rèn)為,隨著金融不良資產(chǎn)商業(yè)性剝離的出現(xiàn)以及資產(chǎn)管理公司向投資銀行方向的發(fā)展,處置變現(xiàn)不宜再作為不良資產(chǎn)處置的主要方式,金融不良資產(chǎn)評估也將逐步向多元化過渡。企業(yè)的償債能力分析將與企業(yè)的效績評價(jià)相結(jié)合,使分析結(jié)論更加趨于合理。資本運(yùn)作手段的增強(qiáng)將會(huì)引出多種債務(wù)重組形式的出現(xiàn),對中介機(jī)構(gòu)專業(yè)技術(shù)知識(shí)多元化的綜合掌握提出了更高的要求。
四、進(jìn)一步做好金融不良資產(chǎn)評估的設(shè)想
(一)要研究制定有關(guān)金融資產(chǎn)評估方法標(biāo)準(zhǔn)體系
金融不良資產(chǎn)的評估與普通的工業(yè)企業(yè)的評估存在較大的差別,是資產(chǎn)評估中較為特殊的一種情形。因此,金融不良資產(chǎn)的評估方法不能完全照搬工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)評估的方法。在認(rèn)真總結(jié)工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)重組資產(chǎn)評估方法的基礎(chǔ)上,認(rèn)真研究金融不良資產(chǎn)的狀況、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及金融資產(chǎn)重組的政策和要求,借鑒國外先進(jìn)的金融資產(chǎn)評估方法,研究制定出適合金融資產(chǎn)評估的方法標(biāo)準(zhǔn)體系。
(二)有效處理非市場性因素對金融不良資產(chǎn)評估造成的影響
在實(shí)踐中,金融不良資產(chǎn)的公允價(jià)值與處置價(jià)格往往會(huì)產(chǎn)生較大的偏差,一個(gè)重要的原因就是非市場因素。非市場因素的形成,在很大程度上是與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場化程度密切相關(guān)的。要想解決這個(gè)問題,不能僅僅依靠具體的規(guī)定和方法,最好的解決方式是,先由評估機(jī)構(gòu)提出資產(chǎn)的公允價(jià)值,然后資產(chǎn)管理公司根據(jù)具體的非市場因素進(jìn)行分析,依據(jù)分析結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。在調(diào)整處置價(jià)格中,資產(chǎn)管理公司要充分考慮到企業(yè)、政府、法律等方面的情況,從而使處置結(jié)果更加合理和恰當(dāng)。
(三)在金融不良資產(chǎn)的評估中要不斷總結(jié)工作,豐富經(jīng)驗(yàn)
多年以來,我國的四家資產(chǎn)管理公司處置了大量的金融不良資產(chǎn),在處置過程中,既有成功的經(jīng)驗(yàn),也有失敗的教訓(xùn),同時(shí),這些年資產(chǎn)管理公司也在不斷地承受著來自各個(gè)領(lǐng)域的質(zhì)疑,這些都是金融行業(yè)和評估行業(yè)的寶貴資源。因此,應(yīng)該對這些案例進(jìn)行搜集整理,建立數(shù)據(jù)庫,利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析方法,分析各種處置因素對資產(chǎn)價(jià)值的影響,建立合理規(guī)范的評估參數(shù)體系,為交易案例比較法等評估方法提供切實(shí)可行的操作基礎(chǔ),合理體現(xiàn)市場機(jī)制對資產(chǎn)價(jià)值的影響。
(四)認(rèn)真評估金融不良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值
在以往的政策性處置業(yè)務(wù)中,資產(chǎn)評估在防止國有資產(chǎn)流失和防范道德風(fēng)險(xiǎn)等方面起到了有效作用;在各家資產(chǎn)管理公司逐步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型后,資產(chǎn)評估的定價(jià)職能將被賦予更高的期望和要求。金融不良資產(chǎn)處置對象的復(fù)雜性和多樣性,使得業(yè)務(wù)決策具有更大的難度和風(fēng)險(xiǎn),資產(chǎn)評估作為定價(jià)工作的中心環(huán)節(jié),如何使評估結(jié)果更符合處置實(shí)際、更貼近市場價(jià)值,是下一步評估實(shí)踐的重要課題?!督鹑诓涣假Y產(chǎn)評估指導(dǎo)意見(試行)》提供了更多樣的評估方法和更寬泛的價(jià)值類型,為評估實(shí)踐提供了有力的技術(shù)支持和依據(jù),有利于提高評估服務(wù)質(zhì)量和效率。
(五)加強(qiáng)評估行業(yè)建設(shè),提高專業(yè)勝任能力
加強(qiáng)行業(yè)誠信建設(shè),提高執(zhí)業(yè)人員的職業(yè)道德水平,創(chuàng)造良好的執(zhí)業(yè)環(huán)境;統(tǒng)一計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),提高評估機(jī)構(gòu)參與積極性。統(tǒng)一計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),制定比較合理的計(jì)費(fèi)方法,能夠在一定程度上激發(fā)評估機(jī)構(gòu)對金融不良資產(chǎn)評估工作的參與積極性,對該工作的發(fā)展起到推動(dòng)作用。評估人員應(yīng)保持和提高專業(yè)勝任能力。金融不良資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)較一般的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)復(fù)雜,需要評估人員具有豐富的知識(shí)。因此,做好金融不良資產(chǎn)評估工作,評估人員必須下功夫?qū)W習(xí)相關(guān)知識(shí),保持和提高專業(yè)勝任能力,否則,很難搞好金融不良資產(chǎn)評估工作;嚴(yán)格執(zhí)行評估程序,正確使用評估方法。評估人員要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),克服糊弄心理,以高度的責(zé)任心嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)準(zhǔn)則和指導(dǎo)意見的規(guī)定程序。評估人員在執(zhí)行程序和分析過程中,要積極發(fā)掘有用的信息,充分考慮各種不確定因素,提升不良資產(chǎn)的價(jià)值。在評估方法上,也要充分考慮各種評估方法的假設(shè)前提和使用范圍,以正確衡量不良債權(quán)的價(jià)值。
但我國《公司法》第24條、第80條對非貨幣出資設(shè)置了一個(gè)強(qiáng)制評估作價(jià)的程序,要求對非貨幣出資 “評估作價(jià)”,然后按照評估價(jià)折合成股份。長期以來,對非貨幣出資必須進(jìn)行評估似乎已是天經(jīng)地義的事,以至于在許多人看來,如果非貨幣出資沒有經(jīng)過評估就是無效的行為,進(jìn)而以此否認(rèn)整個(gè)公司成立的效力。對此種觀點(diǎn),不論是從公司法規(guī)范設(shè)計(jì)的角度,還是從公司實(shí)務(wù)中交易安全性來考慮,都是極為有害的。
評估不是公司有效的必需前提
《公司法》第24條規(guī)定,“股東可以用貨幣出資,也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對作為出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán),必須進(jìn)行評估作價(jià),核實(shí)財(cái)產(chǎn),不得高估或者低估作價(jià)?!钡?0條規(guī)定,“發(fā)起人可以用貨幣出資,也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對作為出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán),必須進(jìn)行評估作價(jià),核實(shí)資產(chǎn),并折合為股份。不得高估或者低估作價(jià)。”這些強(qiáng)制性的語言表述,成為一些法院和當(dāng)事人以非貨幣出資未經(jīng)評估而否認(rèn)公司設(shè)立有效性的依據(jù)。
然而,從體系化的角度考察《公司法》的另外兩個(gè)條文第26條和第28條,卻并不能得出違背“評估作價(jià)”規(guī)定就會(huì)導(dǎo)致公司設(shè)立行為無效的結(jié)論。《公司法》第26條規(guī)定:“股東全部繳納出資后,必須經(jīng)法定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具證明?!钡?8條規(guī)定:“有限責(zé)任公司成立后,發(fā)現(xiàn)作為出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)和土地使用權(quán)的實(shí)際價(jià)額明顯低于公司章程所定價(jià)額的,應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補(bǔ)交其差額,公司設(shè)立時(shí)的其他股東對其承擔(dān)連帶責(zé)任?!薄豆痉ā吠ㄟ^這兩個(gè)條文規(guī)定了對非貨幣出資的評估作價(jià)程序、驗(yàn)資程序和價(jià)值失真時(shí)的救濟(jì)方式,以有效地防止非貨幣出資過程中的欺詐行為。
首先,我國《公司法》對非貨幣出資規(guī)定了兩個(gè)并列的程序,即評估作價(jià)程序和驗(yàn)資程序,這兩個(gè)程序在功能上完全重復(fù),都是為了確保股東出資的真實(shí)性。目前,我國的大部分注冊會(huì)計(jì)師事務(wù)所都同時(shí)開展資產(chǎn)評估和驗(yàn)資業(yè)務(wù),如果兩項(xiàng)業(yè)務(wù)均由同一家中介機(jī)構(gòu)完成,又被人為地把這兩項(xiàng)程序分開,就顯得毫無意義;即使這兩個(gè)程序由不同的機(jī)構(gòu)完成,驗(yàn)資機(jī)構(gòu)是否就可以直接依照評估機(jī)構(gòu)的評估報(bào)告而出具證明,并對驗(yàn)資證明的真實(shí)性不再承擔(dān)任何責(zé)任了呢?
顯然,情況并非如此。首先,專門從事驗(yàn)資事務(wù)的機(jī)構(gòu),對其出具的證明應(yīng)負(fù)有謹(jǐn)慎的注意義務(wù),當(dāng)評估結(jié)果與實(shí)際價(jià)值有顯著差別的時(shí)候,驗(yàn)資機(jī)構(gòu)仍然有義務(wù)按照出資的真實(shí)價(jià)值出具證明,而不是通過自己不負(fù)責(zé)任的證明強(qiáng)化錯(cuò)誤的評估結(jié)果。否則,應(yīng)對此行為造成的損失與評估機(jī)構(gòu)一起承擔(dān)損害賠償?shù)呢?zé)任。因此,只要出具了驗(yàn)資證明,驗(yàn)資機(jī)構(gòu)在任何情況下都負(fù)有確保證明真實(shí)性的義務(wù)。既然如此,我們有什么理由認(rèn)為經(jīng)過了驗(yàn)資程序而未經(jīng)評估的出資行為就是無效的,進(jìn)而否認(rèn)公司設(shè)立的有效性呢?
其次,從公司法第28條的規(guī)定來看,更不能得出非貨幣出資未經(jīng)評估即為無效的結(jié)論。該條規(guī)定:非貨幣的出資“實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的,應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補(bǔ)交其差額,公司設(shè)立時(shí)的其他股東對其承擔(dān)連帶責(zé)任?!币簿褪钦f,當(dāng)非貨幣出資不真實(shí)時(shí),《公司法》的態(tài)度并非否認(rèn)該出資行為的有效性,而是通過規(guī)定補(bǔ)交差額的義務(wù)予以救濟(jì)。公司作為一個(gè)營業(yè)實(shí)體,借口非貨幣出資未經(jīng)評估而否認(rèn)公司設(shè)立的有效性,將會(huì)使其與外界的交易處于極不穩(wěn)定的狀態(tài)。而《公司法》要求對非貨幣出資進(jìn)行評估的目的就是為了確保交易的安全性,但結(jié)果卻造成對交易安全的巨大損害。因此,筆者認(rèn)為明智的做法是:一旦發(fā)生非貨幣出資失真的情況,應(yīng)當(dāng)直接適用公司法第28條的規(guī)定,而不應(yīng)該以公司法第24條規(guī)定的強(qiáng)制性來對公司設(shè)立的合法性進(jìn)行審查。
評估作價(jià)難保交易公平
在非貨幣出資過程中必然存在非貨幣資產(chǎn)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)的問題,即定價(jià)問題。實(shí)際上,對非貨幣出資的作價(jià),仍然屬于股東的商業(yè)判斷問題。只要契約安排是自由的,交易是自愿達(dá)成的,主觀價(jià)值論者通常不過分強(qiáng)調(diào)交易結(jié)果的實(shí)質(zhì)公平性。
對非貨幣出資“評估作價(jià)”,然后按照評估價(jià)折合成股份的做法,首先是違反了歷史計(jì)賬法的會(huì)計(jì)原則。按照會(huì)計(jì)原則:企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的情況下,一般應(yīng)當(dāng)按照歷史成本計(jì)量各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值;在非持續(xù)經(jīng)營情況下,按照可變現(xiàn)價(jià)值確定各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值。其次是限制了股東之間的契約自由。通常我們可以通過參考?xì)v史成本價(jià)、市場尋價(jià)、集中競價(jià)(競買、競賣、競買與競賣同時(shí)進(jìn)行)、專家咨詢等途徑發(fā)現(xiàn)價(jià)格,但最終的成交價(jià)是由交易各方談判決定的,評估價(jià)只是交易各方談判的基礎(chǔ)。因此,評估所確定的價(jià)值并不必然就是會(huì)計(jì)上資產(chǎn)的入賬價(jià)值。
如果法律直接規(guī)定以評估價(jià)作為交易價(jià)格,就限制了股東之間關(guān)于交易價(jià)格的契約自由。法律也因此規(guī)定而創(chuàng)造了一個(gè)雖然不是政府定價(jià),但是與政府定價(jià)機(jī)制相似的中介機(jī)構(gòu)定價(jià)的機(jī)制。這樣就造成了,法律一方面為中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)一個(gè)超越交易各方的權(quán)力,另一方面也加大了中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。
事實(shí)上,“評估作價(jià)”程序并沒有在促進(jìn)交易結(jié)果實(shí)質(zhì)公平方面達(dá)到預(yù)期的效果。國有企業(yè)在上市改造過程中,絕大多數(shù)資產(chǎn)的評估價(jià)值均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于原來的賬面價(jià)值,上市公司按評估價(jià)值入賬后,一方面造成上市公司資產(chǎn)虛增,不利于債權(quán)人的債權(quán)安全;另一方面,不符合同股同價(jià)的原則,國家作為股東,從評估增值折成股份上受益,而非國有股東的權(quán)益卻因之受損。這樣,國家作為股東,既享受了社會(huì)公眾溢價(jià)發(fā)行的好處,同時(shí),在國有資產(chǎn)折股的過程中,通過評估增值又獲得了另一塊好處。顯然這個(gè)交易是不公平的。
協(xié)商定價(jià)不存在法律障礙
對《公司法》第24條、26條和第28條的規(guī)定進(jìn)行體系化的考察,就會(huì)發(fā)現(xiàn):一味地以非貨幣出資未經(jīng)評估作價(jià)來否認(rèn)股東出資的效力,進(jìn)而否認(rèn)公司設(shè)立和公司人格的合法存續(xù),既不利于市場交易的安全,也有損市場交易的效率。不論從理論上看還是從實(shí)踐來看,都是不可取的。
最近,在由最高人民法院公布的《關(guān)于審理公司糾紛案件若干問題的規(guī)定(一)》(征求意見稿)第31條中:“ 股東轉(zhuǎn)讓國有股份的,應(yīng)當(dāng)對國有股權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評估,沒有評估的不影響股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力。有關(guān)權(quán)利人主張補(bǔ)充評估并補(bǔ)足差價(jià)的,人民法院應(yīng)予支持。受讓人因?yàn)轫氀a(bǔ)足的差價(jià)款過高而主張撤銷轉(zhuǎn)讓協(xié)議的,人民法院應(yīng)予準(zhǔn)許?!币虼?,我們有理由認(rèn)為,股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)必須經(jīng)過評估的做法將退出人們的視野,而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)值問題也必然被還原為由當(dāng)事人自主決定的市場行為。
關(guān)鍵詞:企業(yè)并購;資產(chǎn)評估;財(cái)務(wù)管理
目前,隨著國際經(jīng)濟(jì)競爭的日益加劇以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展,很多企業(yè)都面臨著重大的發(fā)展壓力,特別是一些中小型企業(yè)都積極尋求合作伙伴,希望通過資本運(yùn)作而獲得轉(zhuǎn)型和升級。由于企業(yè)并購不僅涉及到資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)是否專業(yè)、并購前企業(yè)的資產(chǎn)情況以及并購后企業(yè)的財(cái)務(wù)管理等多方面的內(nèi)容。因此,企業(yè)的成功并購離不開科學(xué)的方法和指導(dǎo)思想,只有充分了解和掌握了企業(yè)并購中資產(chǎn)評估中存在的種種問題,并針對這些問題做好預(yù)測和部署,才能順利推動(dòng)企業(yè)的并購行為。
一、資產(chǎn)評估對企業(yè)并購的重要性分析
企業(yè)并購涉及的是與并購企業(yè)有關(guān)的資產(chǎn)交易,而交易資產(chǎn)的定價(jià)是否合理將直接關(guān)系到交易能否成功。因此,企業(yè)并購活動(dòng)要求企業(yè)雙方要對資產(chǎn)進(jìn)行公正而又科學(xué)的評估。然而,在企業(yè)并購行為中,由于并購的雙方企業(yè)并不了解各自的真實(shí)資產(chǎn)等情況,所以,難免會(huì)存在信息不對稱的情況,雙方企業(yè)往往會(huì)對同一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值評估會(huì)存在一定的差異,在該種情形下,并購雙方企業(yè)都擔(dān)心資產(chǎn)評估價(jià)值不夠公平從而產(chǎn)生爭執(zhí)。因此,公平合理的市場價(jià)值評估對并購企業(yè)來講就顯得十分重要。由此可見,在并購交易中資產(chǎn)價(jià)值評估的重要性。資產(chǎn)評估在一定程度上不僅積極推進(jìn)了企業(yè)之間的并購行為,而且理順了被并購企業(yè)的財(cái)務(wù)管理,為并購后企業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。
二、企業(yè)并購中資產(chǎn)評估存在的問題
目前,我國并購企業(yè)越來越重視資產(chǎn)評估問題,逐漸完善了評估手段和方法,但是,在并購過程中,仍然存在很多的問題,嚴(yán)重阻礙了我國企業(yè)并購的順利開展。例如,我國相關(guān)的評估法律、法規(guī)不夠完善、缺乏對被并購企業(yè)的統(tǒng)籌管理、評估人員的綜合素質(zhì)不高等方面。
1.我國相關(guān)的評估法律、法規(guī)不夠完善
完善的評估法律及一系列法規(guī)是資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)人員進(jìn)行評估的可靠依據(jù),它同時(shí)也是維護(hù)評估行業(yè)有條不紊進(jìn)行的重要保障。然而,隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展,我國越來越缺乏有關(guān)資產(chǎn)評估的有效文件和制度規(guī)范,而舊有的一些法規(guī)制度早已不能適合現(xiàn)代企業(yè)并購活動(dòng)的新要求。因此,這直接造成參與評估的人員在工作中經(jīng)常面臨有法難依的局面,甚至有些評估人員會(huì)利用法律的一些盲區(qū)做違法的事情,這嚴(yán)重阻礙了我國資產(chǎn)評估行業(yè)的健康發(fā)展,更不利于我國評估機(jī)構(gòu)與國際評估水平的接軌。
2.缺乏對被并購企業(yè)的統(tǒng)籌管理
企業(yè)并購是一個(gè)長期的漫長過程,它涉及到并購前企業(yè)的各種資產(chǎn)及財(cái)務(wù)管理,以及并購后的企業(yè)管理等各個(gè)方面的問題。然而在實(shí)際并購過程中,往往被并購企業(yè)都存在以下問題,例如,財(cái)務(wù)管理比較混亂,會(huì)計(jì)信息失真嚴(yán)重,內(nèi)部的制度不夠健全,管理水平較低等現(xiàn)象,這些問題都將影響評估工作的順利開展,直接導(dǎo)致評估機(jī)構(gòu)在開展具體工作時(shí)需要投入更多的時(shí)間、金錢、人力以及物力才能理順企業(yè)的資產(chǎn)、賬目等問題。因此,在開展資產(chǎn)評估工作以前,需要先完善被并購企業(yè)的財(cái)務(wù)制度、審計(jì)制度,才能提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性,縮短并購時(shí)間,提高工作效率。
3.從事具體評估工作人員的綜合素質(zhì)不高
評估人員素質(zhì)的高低將直接影響評估質(zhì)量,進(jìn)而影響評估結(jié)果的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。目前,由于受多種因素的制約,我國評估機(jī)構(gòu)中的很多評估人員在工作中存在職業(yè)道德不高的現(xiàn)象,他們往往會(huì)為了自己的利益,不惜通過一些違法的手段來改動(dòng)資產(chǎn)評估的價(jià)值。所以,評估人員的素質(zhì)和能力將直接影響評估結(jié)果。
三、完善企業(yè)并購資產(chǎn)評估的一些措施
為了更好的促進(jìn)企業(yè)并購,順利完成被并購企業(yè)的資產(chǎn)評估工作,針對企業(yè)并購資產(chǎn)評估存在的相關(guān)問題,提出一些具體的完善措施:
1.加強(qiáng)對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
由于評估機(jī)構(gòu)在雙方企業(yè)并購中起著很重要的媒介和橋梁作用,因此,只有完善了資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的從業(yè)標(biāo)準(zhǔn),不斷加強(qiáng)對評估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度,企業(yè)并購活動(dòng)才能順利的完成。在實(shí)際并購活動(dòng)中,針對有些評估機(jī)構(gòu)為了得到高額的利益而違反從業(yè)規(guī)則,從而造成企業(yè)評估資產(chǎn)與實(shí)際資產(chǎn)不符的現(xiàn)象,我國應(yīng)加大對評估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度,并建立起獎(jiǎng)罰相符的評估制度,這對提高企業(yè)資產(chǎn)評估質(zhì)量具有重要的作用。
2.保證被并購企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的真實(shí)性
企業(yè)并購涉及到雙方企業(yè)的財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、管理、內(nèi)部經(jīng)營等各個(gè)環(huán)節(jié),但企業(yè)雙方最關(guān)心的就是資產(chǎn)價(jià)值問題,因此,保證被并購企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的真實(shí)性,這不僅能夠避免并購企業(yè)陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī),又能順利完成企業(yè)間的并購行為。為了合理評估被并購企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值,在進(jìn)行并購前,就要通過一些科學(xué)合理的資產(chǎn)評估方法對被并購企業(yè)做詳細(xì)的盡職調(diào)查,全面了解企業(yè)的管理情況、財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)能力、經(jīng)營狀況、無形資產(chǎn)等實(shí)際情況,才能更加準(zhǔn)確的對被并購企業(yè)進(jìn)行合理的估價(jià)。
3.建立并完善與資產(chǎn)評估相關(guān)的法規(guī)
法律具有強(qiáng)制性,完善的資產(chǎn)評估法律法規(guī)能夠約束并購企業(yè)的行為。然而隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,我國一些涉及到資產(chǎn)評估的法規(guī)早已不能滿足現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求,因此,在實(shí)際并購案例中,很多企業(yè)會(huì)利用法律的一些漏洞來獲得不正當(dāng)利益。所以,目前,我國應(yīng)該根據(jù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,同時(shí),再借鑒國外發(fā)達(dá)國家的資產(chǎn)評估法律的基礎(chǔ)上,S時(shí)更新和保持我國法律的實(shí)效性。只有這樣,評估機(jī)構(gòu)才能做到有法可依,才能督促評估機(jī)構(gòu)認(rèn)真、規(guī)范的評估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值,最終促進(jìn)并購后企業(yè)的全面發(fā)展。
4.提高評估人員的全面素質(zhì)
評估人員作為企業(yè)并購評估活動(dòng)的直接操作人員,他們的職業(yè)道德素質(zhì)對評估結(jié)果具有決定性的影響。所以,要想提高資產(chǎn)評估質(zhì)量。首先,要制定完善的職業(yè)道德準(zhǔn)則,加強(qiáng)對評估人員的培訓(xùn)和培養(yǎng),從而提高他們的專業(yè)水平和道德修養(yǎng),才能提高他們的綜合素質(zhì);其次,加強(qiáng)對評估人才的培養(yǎng),轉(zhuǎn)變他們的思想。積極倡導(dǎo)他們愛崗敬業(yè)的思想,加強(qiáng)他們對工作的責(zé)任心;再次,要真正落實(shí)企業(yè)并購資產(chǎn)評估相關(guān)準(zhǔn)則,不斷規(guī)范評估機(jī)構(gòu)的行為。只有在加強(qiáng)對人才培養(yǎng)的基礎(chǔ)上,然后再完善資產(chǎn)評估的相關(guān)準(zhǔn)則,才能提高企業(yè)的資產(chǎn)評估質(zhì)量。
四、結(jié)束語
在企業(yè)并購行為中,由于并購企業(yè)一方并不能全面了解和掌握另一方企業(yè)的真實(shí)情況,這就產(chǎn)生了信息不對稱的矛盾,對于同一資產(chǎn)的估價(jià),雙方通常會(huì)存在不同的評估差異。因此,資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的作用就不容小視。然而,目前我國資產(chǎn)評估還存在很多的問題,針對這些問題,我們應(yīng)該樹立正確的思想,將我國政府部門、并購企業(yè)以及評估機(jī)構(gòu)相互聯(lián)系起來,各自完善并購流程和規(guī)范準(zhǔn)則,從加強(qiáng)對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、保證被并購企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的真實(shí)性、建立并完善資產(chǎn)評估相關(guān)的法規(guī)、提高評估人員的全面素質(zhì)等方面逐步完善,才能促進(jìn)企業(yè)的并購活動(dòng)。
參考文獻(xiàn):
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一、下推會(huì)計(jì)的內(nèi)涵及起源
(一)下推會(huì)計(jì)源于美國。在通常的情況下,被購并子公司的凈資產(chǎn)在其單獨(dú)的財(cái)務(wù)報(bào)表中的計(jì)價(jià)不受母公司投資成本的影響,故被購并子公司應(yīng)按合并前的賬面價(jià)值報(bào)告其財(cái)務(wù)狀況。但有人認(rèn)為,在合并報(bào)表中分?jǐn)偟奖毁彶⒆庸緝糍Y產(chǎn)的價(jià)值,應(yīng)當(dāng)“下推”到子公司所單獨(dú)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表中,因?yàn)槠髽I(yè)合并行為足以證明子公司凈資產(chǎn)的評估價(jià)值的可信性和可取性,企業(yè)合并報(bào)表的編制也足以證明子公司在編制其單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)按公允價(jià)值對其凈資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價(jià)。這就是所謂的“下推會(huì)計(jì)”。它的核心思想是:企業(yè)控股合并而成母子關(guān)系并且采用購買法處理合并業(yè)務(wù)時(shí),將母公司的購買成本分配到子公司資產(chǎn)和負(fù)債上,并確定子公司的固有商譽(yù),即將母公司的購買成本下推到子公司的會(huì)計(jì)報(bào)表上。
(二)下推會(huì)計(jì)在合并報(bào)表中的應(yīng)用。在母公司理論下,“下推會(huì)計(jì)”的會(huì)計(jì)處理方法。假設(shè)A公司(母公司)控股合并B公司(附屬子公司),而B公司購受日的存貨賬面價(jià)值為10000,公允價(jià)值為13000,固定資產(chǎn)賬面價(jià)值為100000,公允價(jià)值為150000,無形資產(chǎn)賬面價(jià)值為30000,公允價(jià)值為32000,應(yīng)付債券賬面價(jià)值為20000,公允價(jià)值為65000,資本公積賬面價(jià)值為30000,公允價(jià)值為150000。假設(shè)A公司花了180000元的銀行存款收購了B公司。
1、根據(jù)上述資料,如采用“下推會(huì)計(jì)”法,A公司應(yīng)提請其附屬公司即B公司作如下調(diào)整:資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整為公允價(jià)值,母公司對子公司的投資成本超過B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額計(jì)入商譽(yù),母公司投資成本超過子公司原賬面凈資產(chǎn)部分記入“資本公積”科目。具體調(diào)整分錄如下:
借:
存貨3000
固定資產(chǎn)50000
無形資產(chǎn)2000
無形資產(chǎn)——商譽(yù)30000
貸:
應(yīng)付債券45000
資本公積40000
2、按“下推會(huì)計(jì)”法調(diào)整后的合并抵消分錄上述分錄將使B公司的股東權(quán)益提高到180000元,與控股公司A公司賬上“對B公司投資”賬戶的余額恰好相等。這就意味著在編制合并工作底稿時(shí),不必再調(diào)整附屬公司的凈資產(chǎn)價(jià)值,也不需要確認(rèn)商譽(yù)了,而只需將控股公司賬上的投資賬戶余額和附屬公司賬上的股東權(quán)益余額抵消掉就可以了。即在合并時(shí),做合并抵銷分錄如下:
借:股本100000
資本公積70000
盈余公積10000
貸:長期股權(quán)投資—B公司180000
二、下推會(huì)計(jì)的優(yōu)越性
(一)給子公司提供了一個(gè)更為客觀、現(xiàn)實(shí)反映其凈資產(chǎn)公允價(jià)值的機(jī)會(huì),促進(jìn)了資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的開展。尤其在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)面臨著極為頻繁的物價(jià)變動(dòng),在產(chǎn)權(quán)交易和企業(yè)合并過程中以市場公允價(jià)值重新評估、反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,能夠更清楚地了解企業(yè)的現(xiàn)狀,充分發(fā)揮資產(chǎn)重組的巨大作用;同時(shí)采用公允價(jià)值比原來的賬面價(jià)值(歷史成本)更具相關(guān)性,從決策相關(guān)性角度又給信息使用者帶來了方便。
(二)能夠?qū)崿F(xiàn)合并報(bào)表與子公司報(bào)表計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的一致性。子公司的凈資產(chǎn)不論在合并報(bào)表還是在單獨(dú)報(bào)表上均按公允價(jià)值計(jì)價(jià),計(jì)量基礎(chǔ)的一致性有利于報(bào)表各方信息使用者閱讀、理解和使用,避免產(chǎn)生誤解。計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)核算的根基,如果對同一個(gè)企業(yè)在不同的地方使用不同的計(jì)價(jià)方法,輕則引起經(jīng)濟(jì)信息失真,重則引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂。
(三)能夠簡化合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制工作。由于下推會(huì)計(jì)已經(jīng)將母公司投資成本與子公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額分?jǐn)偟阶庸镜膬糍Y產(chǎn)和商譽(yù)上,故在合并報(bào)表工作底稿中就不會(huì)再出現(xiàn)合并價(jià)差,也就沒有了合并價(jià)差的處理和攤銷業(yè)務(wù),合并程序大大簡化。
三、下推會(huì)計(jì)的不合理性
(一)從會(huì)計(jì)主體假設(shè)看。會(huì)計(jì)主體假設(shè)是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算過程中,應(yīng)以企業(yè)為主體,以企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)為對象,不能與企業(yè)所有者的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相混淆。企業(yè)經(jīng)營者是受企業(yè)所有者的委托而向其承擔(dān)受托責(zé)任的。按照這個(gè)假設(shè),我們可以推論子公司所有權(quán)的變動(dòng),并不包含在子公司經(jīng)營者的受托責(zé)任范圍內(nèi),就不必改變子公司資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)。所以,下推會(huì)計(jì)是開了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離理論的倒車。
在此次行情中,個(gè)股的表現(xiàn)怎樣呢?
在統(tǒng)計(jì)的2453只股票中(除去停牌的18只股票),有2435只股票實(shí)現(xiàn)正收益,占統(tǒng)計(jì)股票的99. 27%;相對于上證指數(shù)上漲25.41%,仍有876只股票跑輸大盤,占統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的3 5. 71%。更為夸張的是,在這些跑輸大盤的股票中,竟然還有17只股票處在下跌狀態(tài),其中洋河股份下跌13.86%、株冶集團(tuán)下跌10.97%、貴州茅臺(tái)下跌10. 24%、眾生藥業(yè)下跌1 0 . 2 3 %、賢成礦業(yè)下跌8.23%。
股民們?nèi)绻诖舜涡星橹?,不慎選中這些“坑爹”股,不但錯(cuò)過獲取收益的機(jī)會(huì),還會(huì)損失不少銀子。下面就來看看這些“坑爹”股。
NO.1洋河股份下跌13.86%
白酒板塊自2012年“塑化劑事件”以來幾度回調(diào),主力機(jī)構(gòu)曾經(jīng)的避風(fēng)港白酒板塊在2012年四季度就被大幅減倉,在2013年1月份再度被大筆減持,機(jī)構(gòu)對以白酒為代表的釀酒食品凈賣出13.97億元,占月度凈賣出總額的30%。
作為白酒股的代表,洋河股份跌破了自2011年6月份以來維持的100元/股整數(shù)位,截至2013年2月18日,盤中跌破80元/股??v觀該公司的業(yè)績,其在三季報(bào)中預(yù)計(jì),2012年度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動(dòng)幅度為增長50%~70%,凈利潤變動(dòng)區(qū)間為60.31億~68.35億元。雖有業(yè)績支撐,但在整個(gè)板塊不景氣的影響之下,洋河股份難逃下跌命運(yùn)。
NO.2株冶集團(tuán)下跌10.97%
主要從事有色金屬產(chǎn)品、礦產(chǎn)品及其副產(chǎn)品冶煉、購銷的湖南株冶集團(tuán)近兩年的日子都不好過。由于近期市場傳言公司將被ST,株冶集團(tuán)股票連續(xù)出現(xiàn)放量下跌,1月21日其換手率達(dá)就到8.96%,創(chuàng)下2012年6月以來的天量。
有券商研究員指出,2011年株冶虧損5.89億元,2012年前三季再度虧損4.8億元,而且第四季度行業(yè)沒有大的起色,公司也沒有變賣資產(chǎn),2012年虧損基本已成定局。按照相關(guān)規(guī)定,連續(xù)兩年虧損,株冶就得戴上ST的帽子。
《投資與理財(cái)》記者翻看株冶集團(tuán)資料發(fā)現(xiàn),在株冶集團(tuán)的前十大流通股東中已沒有機(jī)構(gòu),最近的下跌應(yīng)該是傳聞導(dǎo)致散戶的恐慌性拋售。業(yè)績不給力,也難怪散戶會(huì)拋售自保。
NO.3貴州茅臺(tái)下跌10.24%
前有塑化劑的影響,后又有禁酒令。在雙重影響之下,曾經(jīng)的股王貴州茅臺(tái)開始跌下神壇。
在此次反彈行情中,貴州茅臺(tái)跌破保持了近10個(gè)月的200元/股整數(shù)位,2013年2月19日曾下跌至最低的172元/股,回到2012年1月份的低點(diǎn)。
西南證券近日白酒行業(yè)研究報(bào)告,稱2001年以來,軍隊(duì)明確禁酒的令已現(xiàn)5次,突顯出反腐的決心。自上而下的政策式抑制時(shí)有出現(xiàn),成為整個(gè)高端白酒業(yè)發(fā)展的達(dá)摩克利斯之劍,以茅臺(tái)為代表的高端白酒的軍政商需求受到最為直接的影響。
NO.4眾生藥業(yè)下跌10.23%
查看眾生藥業(yè)2012年以來的股價(jià)走勢,它算得上是弱市中的牛股。以12月4日的每股37. 20元收盤價(jià)計(jì)算,眾生藥業(yè)股價(jià)已上漲70%。
37.20元/股的收盤價(jià)已逼近它上市以來的最高價(jià)41.27元/股,眼看股價(jià)即將創(chuàng)出新高,眾生藥業(yè)卻突然遭遇投資者砸盤。2012年12月11日至13日,連續(xù)3個(gè)交易日,眾生藥業(yè)的股價(jià)下跌7.73元,跌幅高達(dá)20.50%。
對于此次股價(jià)暴跌,市場大多認(rèn)為是原始股東解禁所致。12月11日,眾生藥業(yè)原始股東限售股有1.35億股解禁,占公司總股本的75%,實(shí)際可上市流通的股份數(shù)量為6432.02萬股,占總股本的35.73%。而自限售股解禁以來,眾生藥業(yè)股價(jià)一路狂跌。解禁當(dāng)日,眾生藥業(yè)跌1.86%點(diǎn);次日,成為兩市唯一一只跌停股;13日,開盤10分鐘便又封死在跌停板上。
NO.5賢成礦業(yè)下跌8.23%
【關(guān)鍵詞】新會(huì)計(jì)制度 影視公司 會(huì)計(jì)處理
自新會(huì)計(jì)制度在我國全面實(shí)行以來,在入賬價(jià)值會(huì)計(jì)處理方面仍存在不同程度亟待完善的地方。新會(huì)計(jì)制度對固定資產(chǎn)計(jì)量進(jìn)行了明確規(guī)范,確定了相關(guān)方面的具體內(nèi)容,在根本上保障影視公司會(huì)計(jì)信息較高的質(zhì)量,進(jìn)而為影視公司合理利用會(huì)計(jì)信息制定公司發(fā)展戰(zhàn)略提供可靠的數(shù)據(jù)信息支持。通過對新會(huì)計(jì)制度下影視公司固定資產(chǎn)入賬價(jià)值不同方面的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行全面分析,對我國影視公司的經(jīng)濟(jì)效益增長有著積極的作用。
一、影視公司固定資產(chǎn)使用過程中的入賬價(jià)值
影視公司的固定資產(chǎn)在使用期間會(huì)發(fā)生一定的后續(xù)支出,是影視公司相關(guān)工作人員會(huì)計(jì)核算過程中的重要內(nèi)容,其主要分為增添、改良、改建等基本情況。對固定資產(chǎn)在使用過程中產(chǎn)生的后續(xù)支出新會(huì)計(jì)制度中沒有明確具體的會(huì)計(jì)處理手段,僅是在公司擴(kuò)建方面給予相關(guān)規(guī)定,進(jìn)一步明確影視公司的改建、擴(kuò)建需以固定資產(chǎn)為基礎(chǔ),根據(jù)影視公司原固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值預(yù)設(shè)改建、擴(kuò)建中的資金耗費(fèi)。若影視公司改建的結(jié)構(gòu)可在有效延長公司固定資產(chǎn)的使用壽命,或是在一定程度上對公司固定資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行提升,那么影視公司在固定資產(chǎn)使用過程中產(chǎn)生的后續(xù)支出則可作為公司資本性的支出,進(jìn)而在公司固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值中可以得以體現(xiàn)。若不能滿足上述兩種條件,則要以收益性的支出計(jì)入該影視公司固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值中。
影視公司的固定資產(chǎn)只有在發(fā)生增添、更換、改良時(shí)才計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用中。首先是增添。增添就是影視公司在對原有固定資產(chǎn)進(jìn)行擴(kuò)充,在根本上增加固定資產(chǎn)的使用能力。例如影視公司的辦公室從十件變更為十五間,那么增加辦公室數(shù)量的支出成本就要扣除在此過程中出現(xiàn)的相關(guān)變價(jià)收入,最終結(jié)果作為影視公司固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值。其次是變更。變更就是影視公司用相同或相似的裝置對原有固定資產(chǎn)的某一部分進(jìn)行替代,使其原有的質(zhì)量得到有效恢復(fù)。若更換的是固定資產(chǎn)中的關(guān)鍵部件,則需要根據(jù)原有固定字長的賬面價(jià)值進(jìn)行更換成本的添加,再對更換過程中存在的變價(jià)收入作減法運(yùn)算,得到的相關(guān)數(shù)值作為公司固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)入賬價(jià)值。最后是改良。影視公司要想進(jìn)一步提升固定資產(chǎn)的質(zhì)量,勢必會(huì)將公司的某一設(shè)備用性能更為優(yōu)異的器材進(jìn)行改良,在改良過程中產(chǎn)生的固定資產(chǎn)變更的會(huì)計(jì)處理與更換關(guān)鍵部件一致。
二、影視公司外商投資所購入設(shè)備的入賬價(jià)值
隨著我國綜合國力的不斷增強(qiáng),我國在國際中地位逐步得到提升。近年來,我國政府及相關(guān)部門大力引進(jìn)外商在影視產(chǎn)業(yè)上的投資,并為其制定相關(guān)的會(huì)計(jì)政策。新會(huì)計(jì)制度明確規(guī)定外商在我國影視產(chǎn)業(yè)上的投資退還的增值稅款可與購買的固定資產(chǎn)入賬價(jià)值相沖減。調(diào)查顯示,外商投資投資我國影視公司的固定資產(chǎn)入賬價(jià)值明顯低于常規(guī)的影視公司。同進(jìn)口設(shè)備的比較來說,相似的使用效用及性能的特定條件下,外商投資我國影視公司的固定資產(chǎn)入賬價(jià)值機(jī)會(huì)存在明顯差異。國內(nèi)影視公司需要統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算方式,由于此時(shí)影視公司身份差距的迅速降低,資產(chǎn)計(jì)量不可互相比較,直接導(dǎo)致影視公司會(huì)計(jì)工作人員對相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析存在一定誤差,易做出不正確的入賬價(jià)值判斷。
自我國加入WTO以來,外商投資不斷涌入我國市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)建設(shè)中,并且享有同等的國民待遇,嚴(yán)重不符合我國影視公司間公平競爭的原則。由于外商投資的影視公司與國內(nèi)影視公司的固定資產(chǎn)入賬價(jià)值存在較大差別,影視公司間計(jì)提固定資產(chǎn)發(fā)生一定改變,折舊費(fèi)用出現(xiàn)不同直接影響我國影視作品的投入成本與利潤,致使外商投資的影視公司較我國國內(nèi)常規(guī)的影視公司具有較大的競爭優(yōu)勢,不利于影視行業(yè)的長足發(fā)展。
三、自行建造影視公司固定資產(chǎn)入賬價(jià)值
新會(huì)計(jì)制度的相關(guān)條款對影視公司自行建造的固定資產(chǎn)入賬價(jià)值也做出明確規(guī)定,其要求影視公司應(yīng)根據(jù)固定資產(chǎn)在計(jì)劃使用之前發(fā)生的全部支出都作為固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值,但新會(huì)計(jì)制度關(guān)于自行建造固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的規(guī)定在某種程度上對公司固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)可比性產(chǎn)生影響。由于各影視公司的經(jīng)濟(jì)水平及管理水平參差不齊,因此在自行建造固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的實(shí)際過程中,其所耗費(fèi)經(jīng)濟(jì)成本費(fèi)用也存在一定差異,在根本上決定相同或相似效用的影視公司固定資產(chǎn)在入賬價(jià)值方面上的不同。若影視公司利用借款構(gòu)建公司的固定資產(chǎn),根據(jù)新會(huì)計(jì)制度的有關(guān)規(guī)定,借款費(fèi)用在公司固定資產(chǎn)建造的過程中需要進(jìn)行資本化轉(zhuǎn)變,進(jìn)一步加大了固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的差異。新會(huì)計(jì)制度下影視公司確定自行建造固定資產(chǎn)入賬價(jià)值首先應(yīng)以固定資產(chǎn)的市場價(jià)格為作為其基礎(chǔ),并根據(jù)公司的實(shí)際情況進(jìn)行修正,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對入賬價(jià)值的確定。若某項(xiàng)固定資產(chǎn)缺乏市場價(jià)的參考依據(jù),應(yīng)根據(jù)自行建造胡定資產(chǎn)的定額標(biāo)準(zhǔn)來對其入賬價(jià)值進(jìn)行核算,在影視公司當(dāng)期損益中計(jì)入與定額標(biāo)準(zhǔn)有差異的部分。
綜上所述,隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與會(huì)計(jì)制度的日益完善,影視公司的會(huì)計(jì)處理形式逐步走向規(guī)范化。新會(huì)計(jì)制度下,影視公司的固定資產(chǎn)的核算及盤盈都發(fā)生一定程度的改變,在影視公司進(jìn)行固定資產(chǎn)入賬價(jià)值會(huì)計(jì)處理的實(shí)際過程中應(yīng)嚴(yán)格遵循新會(huì)計(jì)制度的相關(guān)準(zhǔn)則與要求,確保影視公司會(huì)計(jì)制度的進(jìn)一步完善有效促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)效益的持續(xù)增長。
參考文獻(xiàn):
[1]祁俏格.固定資產(chǎn)初始計(jì)量產(chǎn)生的會(huì)計(jì)與稅務(wù)差異處理淺析[J].經(jīng)濟(jì)論壇,2012,(07).
一、案情陳述
A公司是一家建材超市有限公司,由6家股東組成。為了共同轉(zhuǎn)讓各自的股權(quán)給B公司,A公司于2000年1月,委托S會(huì)計(jì)師事務(wù)所,對該公司1999年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行審計(jì),同時(shí)委托某資產(chǎn)評估事務(wù)所進(jìn)行凈資產(chǎn)評估。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在實(shí)施了包括抽查會(huì)計(jì)記錄等自認(rèn)為必要的審計(jì)程序后,出具了無保留意見審計(jì)報(bào)告。資產(chǎn)評估事務(wù)所依據(jù)審計(jì)報(bào)告,出具了A公司凈資產(chǎn)評估報(bào)告。
2001年1月,B公司以“審計(jì)報(bào)告和評估報(bào)告嚴(yán)重失實(shí);全體被告隱瞞重大事項(xiàng),共同實(shí)施欺詐”為由,提起股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛訴訟,將A公司原6家股東列為第一至第六被告,資產(chǎn)評估事務(wù)所列為第七被告,S會(huì)計(jì)師事務(wù)所列為第八被告。請求第七、第八被告對原告支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款1750萬元和損失670萬元,與前6位被告一起承擔(dān)連帶清償責(zé)任。原告B公司訴稱,1999年12月,原告與A公司6家股東共同達(dá)成受讓其所持A公司51%股權(quán)的《意向書》?;诔浞中湃沃薪闄C(jī)構(gòu),原告同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格以轉(zhuǎn)讓方指定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對A公司審計(jì)和評估后的凈資產(chǎn)值確定。2000年2月,原告與前6位被告正式簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》,以審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表,以及以審計(jì)報(bào)告為依據(jù)做出的凈資產(chǎn)評估報(bào)告為準(zhǔn),確認(rèn)A公司51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣1750萬元。原告依此支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款后,成為A公司控股股東。B公司隨即對A公司的資產(chǎn)、負(fù)債等狀況進(jìn)行了審查,發(fā)現(xiàn)A公司的資產(chǎn)、負(fù)債狀況嚴(yán)重不實(shí),審計(jì)、評估結(jié)果嚴(yán)重失實(shí)。主要事實(shí)如下:①征地勞動(dòng)力安置費(fèi)903萬元應(yīng)作為負(fù)債處理,而不應(yīng)列入資本公積,導(dǎo)致虛增凈資產(chǎn);②1998年末,公司開業(yè)僅一年余,違規(guī)將420萬元存貨作盤盈處理,導(dǎo)致虛增利潤;③1998年末,公司會(huì)計(jì)在無任何原始憑證的情況下,違規(guī)將一筆應(yīng)付賬款71萬元直接轉(zhuǎn)為營業(yè)外收入,導(dǎo)致虛增凈資產(chǎn)。
上述嚴(yán)重問題,審計(jì)報(bào)告均未披露,也未作任何調(diào)賬處理,審計(jì)報(bào)告和評估報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值與A公司資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值相差達(dá)1800余萬元。
二、原告對審計(jì)單位的訴權(quán)問題
涉訟的會(huì)計(jì)師事務(wù)所一般會(huì)認(rèn)為,本案訴訟標(biāo)的是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議糾紛。該協(xié)議是原告與第一至第六被告所簽訂,而會(huì)計(jì)師事務(wù)所僅與前6位被告投資組成的A公司簽訂審計(jì)業(yè)務(wù)約定書,據(jù)以承擔(dān)審計(jì)業(yè)務(wù),這是兩個(gè)主體不同,獨(dú)立的法律關(guān)系,彼此并無必然聯(lián)系。因此,在程序法上不構(gòu)成共同訴訟之被告地位。況且審計(jì)報(bào)告明示會(huì)計(jì)報(bào)表由委托人負(fù)責(zé)。委托人在委托審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí),向會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的“客戶聲明書”明確承諾:“本公司管理當(dāng)局對報(bào)表的真實(shí)性、合法性和完整性承擔(dān)責(zé)任”。所以,在實(shí)際處理上,審計(jì)單位不應(yīng)承擔(dān)當(dāng)事人在股權(quán)交易中應(yīng)由自己承擔(dān)的交易風(fēng)險(xiǎn)。
然而,基于以下事實(shí)和法律規(guī)定,會(huì)計(jì)師事務(wù)所恐怕很難擺脫被告的地位。①《注冊會(huì)計(jì)師法》第42條規(guī)定:“會(huì)計(jì)師事務(wù)所違反本法規(guī)定,給委托人、其他利害關(guān)系人造成損失的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任?!雹凇睹穹ㄍ▌t》第106條規(guī)定:“公民、法人違反合同或者不履行其義務(wù)的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任。公民、法人由于過錯(cuò)侵害國家的、集體的財(cái)產(chǎn),侵害他人財(cái)產(chǎn)、人身的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任。”③股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書約定,A公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格以會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告和資產(chǎn)評估事務(wù)所的凈資產(chǎn)評估價(jià)值為依據(jù),審計(jì)報(bào)告是股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議不可分割的組成部分,原告是審計(jì)報(bào)告的直接使用者之一,會(huì)計(jì)師事務(wù)所既然接受了審計(jì)委托,出具了審計(jì)報(bào)告,就應(yīng)當(dāng)對其產(chǎn)品--審計(jì)報(bào)告承擔(dān)法律責(zé)任,按照法律規(guī)定,共同侵權(quán)人構(gòu)成民事訴訟共同被告。
如果原告能舉證證明會(huì)計(jì)師事務(wù)所明知審計(jì)報(bào)告作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的依據(jù),會(huì)計(jì)師事務(wù)所在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議上簽章確認(rèn)審計(jì)職責(zé)的,或在業(yè)務(wù)約定書上明確審計(jì)報(bào)告將用于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的,可列為共同被告。如果將審計(jì)報(bào)告作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的依據(jù),僅是股權(quán)轉(zhuǎn)讓與受讓雙方的約定而未告知會(huì)計(jì)師事務(wù)所的,則會(huì)計(jì)師事務(wù)所可以作為無獨(dú)立請求權(quán)的第三人參加訴訟。在本案中,由于審計(jì)業(yè)務(wù)約定書未就委托目的和審計(jì)報(bào)告的使用范圍作出明確的約定,在原告無力舉證證明審計(jì)報(bào)告將用于確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的情況下,舉證責(zé)任應(yīng)轉(zhuǎn)移到會(huì)計(jì)師事務(wù)所。審計(jì)業(yè)務(wù)約定書未約定審計(jì)報(bào)告的使用范圍,是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的過錯(cuò)。
三、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),從業(yè)務(wù)約定書開始
審計(jì)單位對客戶的責(zé)任,包括對其他利害關(guān)系人的責(zé)任,是建立在委托合同關(guān)系上的,由于審計(jì)業(yè)務(wù)不同于其他商業(yè)行為,審計(jì)業(yè)務(wù)的委托常常沒有嚴(yán)格意義上的合同,取而代之的是由會(huì)計(jì)師事務(wù)所與客戶簽訂的業(yè)務(wù)約定書。
《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第2號(hào)--審計(jì)業(yè)務(wù)約定書》明確規(guī)定:“審計(jì)業(yè)務(wù)約定書具有法定約束力?!睘榱吮WC審計(jì)業(yè)務(wù)約定書的簽訂合理、無誤,該準(zhǔn)則第一章、第二章還對簽訂業(yè)務(wù)約定書的程序和基本內(nèi)容等均作了明確的規(guī)定。因此,業(yè)務(wù)約定書是審計(jì)業(yè)務(wù)執(zhí)行的必要環(huán)節(jié)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施。在案件審理過程中,法庭將會(huì)十分重視注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)準(zhǔn)則中,關(guān)于業(yè)務(wù)約定書具有法律效力的規(guī)定,以便查清委托審計(jì)的目的和審計(jì)報(bào)告的使用范圍、使用責(zé)任等案件事實(shí)。
在S事務(wù)所的審計(jì)業(yè)務(wù)約定書中,把“委托目的”條款變?yōu)椤皹I(yè)務(wù)范圍及目的”,條款全文如下:“乙方將根據(jù)注冊會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則,對甲方的內(nèi)部控制度進(jìn)行和評價(jià),對會(huì)計(jì)記錄進(jìn)行必要的抽查,以及在當(dāng)時(shí)情況下乙方認(rèn)為必要的其他審計(jì)程序,并在此基礎(chǔ)上對上述會(huì)計(jì)報(bào)表的合法性、公允性、會(huì)計(jì)處理的一貫性發(fā)表審計(jì)意見?!睆奈淖直硎錾衔辞逦从澄腥宋袑徲?jì)的目的。而委托目的的約定,直接到審計(jì)報(bào)告的用途,判定委托人是否合法、適當(dāng)使用審計(jì)報(bào)告,以及由于使用審計(jì)報(bào)告不當(dāng)所造成后果的法律責(zé)任等一系列問題。在“審計(jì)報(bào)告的使用責(zé)任”條款中,則約定為:“乙方向甲方出具的審計(jì)報(bào)告一式四份,這些報(bào)告由甲方分發(fā)使用,使用不當(dāng)?shù)呢?zé)任與乙方無關(guān)?!币参磳徲?jì)報(bào)告的使用范圍作出明確的約定。因此,條款中關(guān)于“使用不當(dāng)”的責(zé)任,也無從區(qū)分。由于S事務(wù)所提供的業(yè)務(wù)約定書采用格式條款訂立,按照法律關(guān)于“對格式條款有爭議的,應(yīng)當(dāng)作出不利于提供格式條款一方的解釋”的規(guī)定,因此,在訴訟中,原告關(guān)于審計(jì)報(bào)告是作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格依據(jù),審計(jì)單位應(yīng)當(dāng)承擔(dān)審計(jì)報(bào)告失實(shí)的民事責(zé)任的主張,與會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)于審計(jì)報(bào)告使用不當(dāng)?shù)暮蠊c己無關(guān)的抗辯,法律可能會(huì)向原告的主張傾斜。
由于審計(jì)業(yè)務(wù)委托人,以及審計(jì)報(bào)告的直接使用者或潛在的使用者對委托目的具體要求不同,被審計(jì)單位的具體情況不同,審計(jì)業(yè)務(wù)約定書的具體形式和內(nèi)容也會(huì)千變?nèi)f化。因此會(huì)計(jì)師事務(wù)所在接受重大審計(jì)業(yè)務(wù)或特殊用途的審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí),盡量避免使用格式條款業(yè)務(wù)約定書。而應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第2號(hào)的規(guī)定,事先了解被審計(jì)單位基本情況,經(jīng)初步評價(jià)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)后,以公平原則確定雙方的權(quán)利和義務(wù),采取合理的方式提請客戶注意免除或限制其責(zé)任的條款,并按照對方的要求予以說明,并認(rèn)真簽好審計(jì)業(yè)務(wù)約定書。同時(shí),對正使用的格式條款約定書,進(jìn)行必要的審查、修訂。這些格式條款業(yè)務(wù)約定書,有的是依據(jù)《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第2號(hào)—業(yè)務(wù)約定書》制定的;有的甚至根本不符合準(zhǔn)則的規(guī)定,但均為格式條款形式;有的規(guī)定了免除自己的主要責(zé)任;有的加重對方責(zé)任,排除對方主要權(quán)利。而這些條款,依照1999年10月1日施行的《中華人民共和國合同法》中關(guān)于格式條款的法律規(guī)定,均應(yīng)認(rèn)定無效。因此,應(yīng)當(dāng)注意到法律環(huán)境發(fā)生了變化,業(yè)務(wù)約定書也應(yīng)該作出符合法律規(guī)定的調(diào)整。
四、對審計(jì)結(jié)論認(rèn)識(shí)上的分歧
原告認(rèn)為經(jīng)過審計(jì)確認(rèn)的報(bào)表,應(yīng)該是擠干“水分”的。而會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻認(rèn)為,由于注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)采用事后重點(diǎn)抽查的,加上被審單位內(nèi)部控制制度固有的局限性和其他客觀因素的制約,難免存在會(huì)計(jì)報(bào)表在某些重要的方面反映失實(shí),而注冊會(huì)計(jì)師又可能在審計(jì)中未予發(fā)現(xiàn)的情況。因此,“會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)責(zé)任并不能替代、減輕或免除委托方的會(huì)計(jì)責(zé)任”。涉訟的會(huì)計(jì)師事務(wù)所如果僅以此為抗辯理由,主張?jiān)斐葾公司資產(chǎn)、負(fù)債、收益不實(shí)的責(zé)任在委托方,自己應(yīng)當(dāng)免責(zé),則顯得蒼白無力,很可能不被法庭所接受。
在法庭上,涉訟的會(huì)計(jì)師事務(wù)所,應(yīng)當(dāng)充分其專業(yè)知識(shí),舉證證明審計(jì)是嚴(yán)格依據(jù)《注冊會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行的,并確實(shí)實(shí)施了“必要的審計(jì)程序”。特別需要舉證證明審計(jì)人員已經(jīng)充分注意到了《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第8號(hào)--錯(cuò)誤和舞弊》,以及《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第18號(hào)--違反法規(guī)行為》的規(guī)定,結(jié)合被審計(jì)單位的實(shí)際情況,編制和實(shí)施了審計(jì)計(jì)劃,充分考慮審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)施適當(dāng)?shù)膶徲?jì)程序,獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù),以證實(shí)錯(cuò)誤或舞弊是否存在,或確定被審計(jì)單位是否遵守了可能對會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生重大的相關(guān)。對一些特殊會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的處理方法,審計(jì)人員必須根據(jù)具體情況對客戶選用的會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)處理方法作出恰當(dāng)?shù)脑u價(jià)。使法官充分認(rèn)識(shí)“審計(jì)固有的風(fēng)險(xiǎn)”。弄清會(huì)計(jì)信息失真的真實(shí)原因。
涉訟的會(huì)計(jì)師事務(wù)所,在審計(jì)報(bào)告的“真實(shí)性”的抗辯中,應(yīng)該改變職業(yè)思維定勢。如果仍以為注冊會(huì)計(jì)師對被審驗(yàn)的會(huì)計(jì)報(bào)表,只要按照《準(zhǔn)則》的規(guī)定,謹(jǐn)慎執(zhí)業(yè),實(shí)施了必要的審計(jì)程序,則審計(jì)報(bào)告就符合“真實(shí)性”的要求,而不應(yīng)該承擔(dān)由于會(huì)計(jì)報(bào)表虛假而致使審計(jì)報(bào)告失實(shí)的責(zé)任。以這樣的理由抗辯,肯定將會(huì)招致對方律師有力的反駁,亦難為法官所接受。法律界一般認(rèn)為:“不真實(shí)”是指審計(jì)報(bào)告的與事實(shí)不符,即“虛假”。這也是法律界在這個(gè)問題上的思維定勢。會(huì)計(jì)界想在這個(gè)問題上以自己的思維定勢來改變法律界的思維定勢,特別是要改變掌握審判權(quán)和裁決權(quán)的法官,恐怕不切合實(shí)際,難以奏效。法庭對審計(jì)報(bào)告的關(guān)注,首要問題是審計(jì)報(bào)告是否具備預(yù)期的質(zhì)量和功能,而不僅是審計(jì)的程序是否符合準(zhǔn)則。只要不真實(shí)的審計(jì)報(bào)告提供給了委托人或其他利害關(guān)系人,他們據(jù)以作出的決策遭受了損失,注冊會(huì)計(jì)師就難以以恪守了執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則為由,來主張免責(zé)。
從上講,審計(jì)準(zhǔn)則所規(guī)定的程序和要求,是能夠有效地保證注冊會(huì)計(jì)師在特定的審計(jì)成本下取得真實(shí)的審計(jì)結(jié)果。當(dāng)注冊會(huì)計(jì)師嚴(yán)格執(zhí)行了法定審計(jì)程序時(shí),得出的應(yīng)當(dāng)是真實(shí)的審計(jì)結(jié)果。但是,這并不排除審計(jì)固有的風(fēng)險(xiǎn),以及被審驗(yàn)單位的會(huì)計(jì)責(zé)任。因此,在訴訟中,會(huì)計(jì)師事務(wù)所要證明自己嚴(yán)格執(zhí)行法定審計(jì)程序,沒有過錯(cuò)。并假以完整、規(guī)范的工作底稿,論證這一事實(shí),非常重要。這樣,獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的權(quán)威性也得以充分的展示。反之,如果審計(jì)單位不能提供完整、規(guī)范的工作底稿,來證明自己的審計(jì)程序和內(nèi)容的合法性、規(guī)范性。那么,本身就違反了準(zhǔn)則的規(guī)定,只能咎由自取。
論文關(guān)鍵詞 知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 法律規(guī)制
一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的概念及特點(diǎn)
“知識(shí)可以作為資本,很大程度上是由于知識(shí)既具備形成價(jià)值的自然屬性又具備生產(chǎn)增值的社會(huì)屬性,即具有資本的雙重屬性?!敝R(shí)產(chǎn)權(quán)出資是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代重要的出資形式,從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看,可以將知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資當(dāng)成一種投資行為,它是資本化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有人根據(jù)法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定,用轉(zhuǎn)讓或者許可的方式將其所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)向公司出資,由公司根據(jù)評估價(jià)值確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資人的股東地位并享有股東權(quán)利。
根據(jù)以上對知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的概述,我們可以總結(jié)它所具有的特點(diǎn):(1)不易評估,難度較大。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評估與其他財(cái)產(chǎn)評估相比有很大的難度,這是由知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無形性所決定的。同時(shí)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值并非是恒量的,它受到知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)間性的制約。因此在實(shí)踐中很難進(jìn)行準(zhǔn)確的評價(jià)。(2)經(jīng)營收益較強(qiáng)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有者利用擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán),可以在一定時(shí)間內(nèi)把知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為資產(chǎn)進(jìn)行投資進(jìn)而獲得收益。(3)產(chǎn)權(quán)效力不確定。這同樣是由知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的特性決定的,知識(shí)產(chǎn)權(quán)同其他權(quán)利有所不同,它的獲得必須通過專門法規(guī)的認(rèn)可與授予。(4)效力期限性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的時(shí)間性決定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的效力是有期限限制的,在以知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資時(shí)應(yīng)特別注意知識(shí)產(chǎn)權(quán)的時(shí)間性,因?yàn)檫@涉及到該項(xiàng)權(quán)利的有效性,從而決定能否出資及其獲得價(jià)值。
二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的標(biāo)的物
研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)的出資要件首先要確定其出資的標(biāo)的范圍,即出資標(biāo)的物是否適格。在立法層面,各國均認(rèn)可知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以出資,但是各國相關(guān)法律規(guī)定的變現(xiàn)方式不同。我國《公司法》第二十七條作出了規(guī)定,依照該規(guī)定,適合出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán),能夠作為公司的資本構(gòu)成,法律條文就此沒做任何限制條件。這是否意味著知識(shí)產(chǎn)權(quán)只要符合公司資本適格理論就能夠出資呢?這是知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資前首先必須處理的問題。公司資本由貨幣出資和非貨幣出資兩部分組成,非貨幣出資不僅涵蓋了動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)等實(shí)物,還包括了特許權(quán)、債券、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非現(xiàn)金的財(cái)產(chǎn)方式。所以,非貨幣出資就是股東使用現(xiàn)金以外的財(cái)產(chǎn)履行出資的形式。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)的物的適格性應(yīng)當(dāng)具備五個(gè)特性,即確定性、價(jià)值的現(xiàn)存性、評價(jià)的可能性、有益性和可轉(zhuǎn)讓性。
(1)確定性。確定性是指出資的標(biāo)的物必須可以特定化,即以一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資必須將出資數(shù)量、種類、方式等內(nèi)容詳實(shí)記載于公司規(guī)章章程等合法文件當(dāng)中。(2)現(xiàn)存性?,F(xiàn)存性是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的標(biāo)的物必須是既有權(quán)利,是已經(jīng)獲得認(rèn)可的知識(shí)產(chǎn)權(quán),不應(yīng)是專利申請權(quán)或正在審批的商標(biāo)權(quán)或正在研發(fā)的技術(shù)秘密等期待權(quán)利,也不能是已經(jīng)消滅的權(quán)利,出資的標(biāo)的物必須是已經(jīng)取得的價(jià)值物,并且出資者對這個(gè)價(jià)值物依法具備處分權(quán)。(3)可轉(zhuǎn)讓性。可轉(zhuǎn)讓性是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資人應(yīng)該對出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)享有獨(dú)立支配的權(quán)利。如果是以共有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資,則必須征得全體共有人一致同意才可作為出資方式。(4)評估可能性。它是指作為出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)既具備商業(yè)價(jià)值,又能夠通過專門的評估機(jī)構(gòu)用特定的評估形式實(shí)行評估作價(jià)。(5)有益性,是指作為出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以為公司帶來利益,即作為出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)能為公司所用,知識(shí)產(chǎn)權(quán)能否為公司所用取決于它和公司的經(jīng)營范圍之間的關(guān)系。
從性質(zhì)上來看,知識(shí)產(chǎn)權(quán)隸屬于私權(quán)范疇,它的權(quán)利對象具備無形性特征。倘若只從“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”的上位概念進(jìn)行考察,它完全滿足上述非貨幣出資標(biāo)的物的5種標(biāo)準(zhǔn),但我們不可輕率地認(rèn)為一切符合上述5項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)均能夠成為出資的標(biāo)的物。類型不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)有著不同的特性,而且可資本化的并非是全部的知識(shí)產(chǎn)權(quán),有些知識(shí)產(chǎn)權(quán)因其自身的特性,作為公司資本會(huì)在一定程度上遭受制約。由上可見,使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的時(shí)候,應(yīng)該充分考慮出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的類別,不是全部的知識(shí)產(chǎn)權(quán)均適合出資或者由擁有者自由支配,出資標(biāo)的物的范圍也是有所限制有所選擇的。
三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)
針對知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),本文從知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本本身固有的風(fēng)險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本在公司運(yùn)作上的風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面進(jìn)行了分析。首先從知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本本身固有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析,主要包括以下四個(gè)方面:
(一)用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的合法性問題
知識(shí)產(chǎn)權(quán)的合法性即用于出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利是否存在瑕疵,出資者用知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資獲取股權(quán)即可成為公司的股東,換句話說,出資者必須是知識(shí)產(chǎn)權(quán)合法的所有者,他將該項(xiàng)權(quán)利出資具有合乎法律的依據(jù)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否合法是知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的首要條件,如果以不合法的知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資必然導(dǎo)致出資因非法而無效。
(二)用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的時(shí)間性問題
知識(shí)產(chǎn)權(quán)為了促進(jìn)科學(xué)文化的發(fā)展、鼓勵(lì)智力成果公開,在保護(hù)時(shí)間上有著期限性。這是一類特殊的社會(huì)契約,是以國家姿態(tài)出現(xiàn)的社會(huì)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)持有人簽署的契約。商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)均有法定的保護(hù)期限,對于限期保護(hù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán),只能在限期內(nèi)作為出資取得股東權(quán)利。
(三)用于出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)地域性的問題
知識(shí)產(chǎn)權(quán)的地域性,決定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的效力僅限于該國范圍之內(nèi)。任何國家對于其他國家的知識(shí)產(chǎn)權(quán)沒有保護(hù)的義務(wù),知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利人若想在其他國家獲得保護(hù)就應(yīng)遵循該國法律登記注冊或者審查批準(zhǔn)。
其次是知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本在公司運(yùn)作上的風(fēng)險(xiǎn),主要包括用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)機(jī)制不穩(wěn)定帶來的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值評估中的法律風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)方面。
(一)用作出資的知識(shí)產(chǎn)權(quán)機(jī)制不穩(wěn)定帶來的風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)代企業(yè)在本質(zhì)上就是資本的合成體,它的責(zé)任財(cái)產(chǎn)的真實(shí)性以及穩(wěn)定性決定了它的信用,所以大陸法規(guī)定了公司的“資本三原則”,盡管在我國公司法中沒有明確地把資本的三個(gè)原則寫入法條,但卻把這種精神貫徹到了公司法中。然而知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值并不穩(wěn)定,專利技術(shù)同新技術(shù)的開發(fā)及市場的變化有著密切的關(guān)系。倘若公司接納專利技術(shù)以及計(jì)算機(jī)軟件的出資,這一專利技術(shù)以及計(jì)算機(jī)軟件在保護(hù)期限屆滿之后,知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值肯定會(huì)大幅度地降低直至為零,這個(gè)時(shí)候就要補(bǔ)充公司的資本,不然就會(huì)違背公司資本的維持原則。針對這種情況,企業(yè)在接納知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資的時(shí)候,要事先對這種情況進(jìn)行約定,以免發(fā)生不必要的風(fēng)險(xiǎn)。
(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估中的法律風(fēng)險(xiǎn)
較之于實(shí)物出資,知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值十分難確定。我國現(xiàn)階段的立法只是籠統(tǒng)地確定了股東或創(chuàng)始人投資的非貨幣財(cái)產(chǎn)理應(yīng)由具備評估資格的那些資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估,合計(jì)出價(jià)值后通過驗(yàn)資機(jī)構(gòu)來驗(yàn)資。而對怎樣評估作價(jià)?能否完全由評估機(jī)構(gòu)來評估?亦或是準(zhǔn)許當(dāng)事人自行進(jìn)行評估等問題沒有作出明確的規(guī)定。目前我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)的資本化程度普遍較低,在進(jìn)行審查或核準(zhǔn)時(shí),存在評價(jià)難度大、效力不確定等問題,并且在時(shí)間上難以完全符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)的效力期限要求。
四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的法律規(guī)制
目前我國應(yīng)建立相關(guān)的法律對知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資等方面進(jìn)行明確規(guī)定,從而降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本化過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
(一)對知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資基本條件的建議
1.確立知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資相適應(yīng)原則。出資知識(shí)產(chǎn)權(quán)首先應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營范圍相關(guān)。出資人出資,公司接受該出資時(shí)必須保證該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于公司經(jīng)營所需,這是公司正常經(jīng)營的需求。其次,該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)必須與公司的規(guī)模相適應(yīng)。擁有某項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)必須具有足以實(shí)施該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的條件和能力。
2.明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資客體適格性內(nèi)容的規(guī)定。雖然公司法將知識(shí)產(chǎn)權(quán)列為可以出資的范圍,但是在《公司登記管理?xiàng)l例》和《公司注冊資本登記管理規(guī)定》中,沒有明確界定知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資標(biāo)的的范圍。
(二)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的基本程序的建議
通過對國內(nèi)外和出資規(guī)制相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的有效借鑒,應(yīng)該在出資之前要重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資規(guī)定的設(shè)立。實(shí)踐研究表明,在事情發(fā)生之前采取適宜的措施能夠預(yù)防潛在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,與事后采取補(bǔ)救措施所產(chǎn)生的效果進(jìn)行對比,我們可明顯發(fā)現(xiàn)前者效果更佳,所以規(guī)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資法定程序是非常重要的。
1.完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資公示制度。所謂公示制度是指在知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資之前應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)方式將有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的情況向社會(huì)公開,接受公司相對人及大眾投資者的監(jiān)督。該項(xiàng)制度設(shè)立的宗旨是消減由于技術(shù)無形性、難以評估等因素所帶來的不良影響,例如信息失真、作價(jià)不合理等,從而保證公司真實(shí)性。采取此項(xiàng)制度能夠謹(jǐn)防暗箱操作等行為的發(fā)生,是對民眾知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)的有效行使的保障。