財務(wù)預(yù)警論文精選(九篇)

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第1篇：財務(wù)預(yù)警論文范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)危機(jī)；財務(wù)預(yù)警；現(xiàn)金流量

經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，使我國的企業(yè)面臨更為激烈的競爭，企業(yè)稍有不慎，就可能被卷入失敗的漩渦。而任何企業(yè)的財務(wù)危機(jī)都是逐漸惡化的過程，因此，加強(qiáng)財務(wù)危機(jī)管理，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中存在的問題，及早察覺財務(wù)危機(jī)發(fā)生前的信號，使經(jīng)營管理者能夠在財務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽狀態(tài)采取有效措施，改善經(jīng)營管理，預(yù)防失敗，是非常必要的。

一、財務(wù)危機(jī)信號及現(xiàn)金流的表現(xiàn)

財務(wù)危機(jī)通常有兩種確定的方法：一是法律對企業(yè)破產(chǎn)的定義，企業(yè)破產(chǎn)是用來衡量企業(yè)財務(wù)危機(jī)最常用的標(biāo)準(zhǔn)，也是最準(zhǔn)確和最極端的標(biāo)準(zhǔn)；二是以證券交易所對持續(xù)虧損、有重大潛在損失或者股價持續(xù)低于一定水平的上市公司給予特別處理或退市作為標(biāo)準(zhǔn)。

從企業(yè)現(xiàn)金流量看財務(wù)危機(jī)，則表現(xiàn)為缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流，現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，依賴于現(xiàn)金的流動和支付能力，有利潤而無現(xiàn)金流入的企業(yè)，照樣會破產(chǎn)。

任何財務(wù)危機(jī)的發(fā)生都不是一時的，而是企業(yè)長期經(jīng)營的結(jié)果。財務(wù)危機(jī)的早期預(yù)警信號很多：負(fù)債過多，過度依賴貸款，資金占用不合理，現(xiàn)金流量入不敷出，現(xiàn)金支付嚴(yán)重不足；銷售非預(yù)期下跌；平均收賬期延長；交易記錄惡化；非計劃的存貨積壓；過度大規(guī)模擴(kuò)張等等。所有的這些信號，實(shí)質(zhì)是反映了企業(yè)現(xiàn)金流的問題。

現(xiàn)金流在企業(yè)財務(wù)管理中屬于“木桶理論”中的那一塊最短的木板，如果要保持正常的運(yùn)營，就必須降低各種控制風(fēng)險。若是將現(xiàn)金流這個最為薄弱的板塊控制住，其它財務(wù)上的板塊風(fēng)險就比較容易把握，因此財務(wù)預(yù)警的重點(diǎn)應(yīng)是現(xiàn)金及其流動。

二、建立現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)

（一）建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

企業(yè)應(yīng)在一定時期事先做好財務(wù)規(guī)劃，編制現(xiàn)金流量預(yù)算表，力求使現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量同步。經(jīng)過企業(yè)上下反復(fù)匯總、平衡、最終形成年度現(xiàn)金流量預(yù)算。現(xiàn)金流總預(yù)算應(yīng)著重于規(guī)劃和控制企業(yè)宏觀的經(jīng)營活動，保障企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時，根據(jù)年度現(xiàn)金流量預(yù)算制定出分時段的動態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)算，對日?，F(xiàn)金流量進(jìn)行動態(tài)控制，保證現(xiàn)金流有條不紊。

當(dāng)預(yù)測未來現(xiàn)金流量為負(fù)值，企業(yè)應(yīng)當(dāng)事先做出籌資安排，以可接受的成本及方式籌集到足夠的現(xiàn)金，從而避免發(fā)生危機(jī)時才匆忙采取應(yīng)急措施。

通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項目或存貨大幅度減少時，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時，則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營能力下降，同時也易形成潛在損失。應(yīng)收、應(yīng)付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會引起現(xiàn)金流的巨大變化，從而可能引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機(jī)。

（二）建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系

從現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)、償債能力、收益比率、財務(wù)彈性、收益質(zhì)量等方面入手防范財務(wù)危機(jī)。

1．現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)指標(biāo)

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)是反映企業(yè)財務(wù)狀況的一個重要方面，保持合理的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。主要有3個比率：

現(xiàn)金流量比率=現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量

該指標(biāo)估測現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力，其標(biāo)桿臨界點(diǎn)值為1。當(dāng)比率大于1，表明企業(yè)總體上對各種現(xiàn)金支付需要是有保障的；否則相反。

經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流入量/經(jīng)營現(xiàn)金流出量

該指標(biāo)估測現(xiàn)金流量主體結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健與安全性，其標(biāo)桿臨界點(diǎn)值為1。當(dāng)比率大于1，表明企業(yè)有著良好的主體現(xiàn)金支付保障能力；反之，該比率長期小于1，意味著企業(yè)缺乏足夠的現(xiàn)金維持再生產(chǎn)的正常進(jìn)行，其收益質(zhì)量低下，經(jīng)營現(xiàn)金流入?yún)T乏，甚至處于過度經(jīng)營的危險狀態(tài)，長期處于此狀況，將面臨破產(chǎn)危險。

經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流入量/總現(xiàn)金流入量

該指標(biāo)說明企業(yè)一定時期現(xiàn)金流入量的構(gòu)成狀況，在一般情況下，它不能簡單地說明企業(yè)財務(wù)狀況的好壞，只能說明其結(jié)構(gòu)變化，但如果該比率持續(xù)地下降，有可能導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)危機(jī)。

通過對現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析，可以進(jìn)一步了解企業(yè)現(xiàn)金流入量的具體來源和現(xiàn)金流出量的具體去向，從而更好地對未來現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測。同時將其與歷史和同行業(yè)比較，可以判斷企業(yè)是否存在財務(wù)危機(jī)。

2．現(xiàn)金償債比率

過度負(fù)債會影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，負(fù)債的額度和期限必須保持合理。主要有5個比率：

經(jīng)營現(xiàn)金與流動負(fù)債比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/平均流動負(fù)債

該指標(biāo)反映經(jīng)營現(xiàn)金流量對流動負(fù)債的償還保障程度。如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流量能夠滿足支付到期債務(wù)，則財務(wù)風(fēng)險相應(yīng)較小。運(yùn)作較好的公司該值通常大于0.4，該值越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。

經(jīng)營現(xiàn)金與債務(wù)總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/平均債務(wù)總額

該比率反映經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力。該值越高，企業(yè)承受債務(wù)總額的能力越強(qiáng)。

現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+實(shí)際支付利息+實(shí)際支付稅金）/實(shí)際支付利息總額

該指標(biāo)反映經(jīng)營現(xiàn)金流量對利息的支付保障程度，比利息費(fèi)用保障倍數(shù)更為合理。

經(jīng)營現(xiàn)金與到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（本期到期的長期債務(wù)+本期應(yīng)付票據(jù)）

該指標(biāo)反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，一般應(yīng)大于1，否則，說明企業(yè)財務(wù)狀況有所惡化。

現(xiàn)金平均持有系數(shù)=當(dāng)期現(xiàn)金平均持有額/標(biāo)準(zhǔn)（歷史）現(xiàn)金平均持有額

該指標(biāo)反映企業(yè)一定時期現(xiàn)金持有均衡度。若該系數(shù)趨于1，說明現(xiàn)金平均持有穩(wěn)定，若有較大偏差，則應(yīng)引起關(guān)注。

3．現(xiàn)金收益比率

現(xiàn)金收益指標(biāo)反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。主要有3個比率：

每元銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營現(xiàn)金凈額/主營業(yè)務(wù)收入

該指標(biāo)反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。將它與同行業(yè)水平比，可評價獲取現(xiàn)金能力的強(qiáng)弱；與歷史水平比，可評價獲取現(xiàn)金能力的變化趨勢。

每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)

該指標(biāo)反映了每股流通在外的普通股的現(xiàn)金流量，通常應(yīng)高于每股收益。

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)

該指標(biāo)與同行業(yè)水平比，可評價每元資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力；與歷史水平比，可評價獲取現(xiàn)金能力的變化趨勢。

現(xiàn)金收益指標(biāo)只能通過縱向和橫向的比較，反映企業(yè)的財務(wù)狀況，它沒有具體的標(biāo)桿值。

4．財務(wù)彈性指標(biāo)

財務(wù)彈性體現(xiàn)了企業(yè)自身產(chǎn)生的現(xiàn)金與現(xiàn)金需求之間的適合度。它的分析，反映了企業(yè)支付能力和籌資能力的強(qiáng)弱。主要有3個比率:

現(xiàn)金流量適合比率=一定時期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/（同期資本支出+同期存貨凈投資額+同期現(xiàn)金股利）

該指標(biāo)若大于1，表明企業(yè)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)金流量能夠滿足日常需要，不需要外部籌資；小于1，說明企業(yè)現(xiàn)金來源不能滿足股利和經(jīng)營增長的需要。

現(xiàn)金再投資比率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-股利和利息)/（固定資產(chǎn)原值+對外投資+其它資產(chǎn)+營運(yùn)資金）

該指標(biāo)反映用于資產(chǎn)更新和企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)金額度。通常在7%-11%之間，各行業(yè)有區(qū)別。

現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利額

該指標(biāo)反映了企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力，其值越高，現(xiàn)金股利支付越有保障。

5．收益質(zhì)量分析

主要有2個比率:

凈利實(shí)現(xiàn)率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入+投資收益現(xiàn)金流入）

/凈利潤

該指標(biāo)是指企業(yè)一定時期會計利潤實(shí)際有多少現(xiàn)金來保障，該比率越高，說明企業(yè)的利潤越真實(shí)，財務(wù)狀況越安全。如果該比率過低，要么說明企業(yè)的利潤有一定的虛假，或是賬面的非收現(xiàn)利潤，并未形成企業(yè)的實(shí)際盈利水平；或是說明企業(yè)的收現(xiàn)能力較差，收現(xiàn)速度緩慢。若該值持續(xù)較差，應(yīng)引起充分重視

營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營活動現(xiàn)金損益

該指標(biāo)反映了現(xiàn)金回收的程度，越高越好。

以上指標(biāo)的變動一般能說明企業(yè)現(xiàn)金流方面出現(xiàn)的問題，從而反映財務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的可能性。雖然有時某一財務(wù)指標(biāo)的不理想甚至惡化的跡象，可能是由某一偶然因素或突發(fā)事件所導(dǎo)致，或是由企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)生轉(zhuǎn)變所引起，并不一定就意味著企業(yè)馬上會產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)。但是，我們可以通過這些指標(biāo)及其他指標(biāo)的計算，分析企業(yè)目前財務(wù)狀況，為經(jīng)營管理者作決策提供依據(jù)。

三、樹立規(guī)避財務(wù)危機(jī)的意識，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理

現(xiàn)金流要追求一個平衡，如果不顧及企業(yè)自身的實(shí)力，冒然追求規(guī)模效應(yīng)，只會拉斷資金鏈，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)?，F(xiàn)金流管理得好，就要有切實(shí)可行的辦法，讓企業(yè)全面的工作計劃與現(xiàn)金流相銜接。

1．測算合理的現(xiàn)金流量循環(huán)周期，使企業(yè)的現(xiàn)金流量保持平衡，就可以相應(yīng)減少企業(yè)投入營運(yùn)資金的占用量，避免現(xiàn)金的不必要浪費(fèi)，提高現(xiàn)金流動量的盈利能力。

2．建立高效的現(xiàn)金劃轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)，研究自身的收賬系統(tǒng)，使企業(yè)能更快地收取客戶現(xiàn)金；同時與銀行緊密聯(lián)系起來，充分發(fā)揮銀行的作用，選取更為快捷的銀行結(jié)算方式，確?，F(xiàn)金流的暢通。

3．制定現(xiàn)金收支控制制度，研究現(xiàn)金收支控制的組織結(jié)構(gòu)和程序，以明確個人和部門在現(xiàn)金收支控制中的權(quán)利和責(zé)任。一方面，對現(xiàn)金流動性進(jìn)行控制，即控制現(xiàn)金流量發(fā)生的時間和額度，以維護(hù)現(xiàn)金循環(huán)流動；另一方面是對現(xiàn)金的安全性進(jìn)行控制，保證現(xiàn)金的安全，防止貪污、挪用、侵占現(xiàn)金現(xiàn)象的發(fā)生。

4．建立信息反饋機(jī)制，將有關(guān)信息及時反饋到?jīng)Q策部門、計劃部門，做到及時發(fā)現(xiàn)問題、研究解決，將風(fēng)險和損失控制在一定的范圍內(nèi)。

企業(yè)財務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)是多方面原因造成的，我們應(yīng)該全方位關(guān)注企業(yè)財務(wù)的各項指標(biāo)及實(shí)際經(jīng)營狀況，建立合理的財務(wù)制度和內(nèi)控制度，明確各個責(zé)任人的權(quán)、責(zé)、利，調(diào)動一切人的積極性，讓企業(yè)健康地運(yùn)轉(zhuǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

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第2篇：財務(wù)預(yù)警論文范文

1、衍生金融工具，加大了表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險在不同地區(qū)的衍生工具市場上，衍生工具市場與其他金融市場存在著密切的聯(lián)系，衍生工具交易所產(chǎn)生的風(fēng)險對全球金融體系的穩(wěn)定帶來了威脅。尤其是金融衍生工具類表外業(yè)務(wù)，大多數(shù)不需要相應(yīng)的資本準(zhǔn)備金，無規(guī)模的限制，只要交易雙方認(rèn)可，就可達(dá)成某些業(yè)務(wù)協(xié)議，這樣容易刺激表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，潛伏巨大風(fēng)險。在國際上曾先后發(fā)生過因進(jìn)行衍生交易而造成一系列巨額虧損的事件，如英國巴林銀行事件、日本大和銀行風(fēng)波等等。衍生工具降低了各銀行資產(chǎn)負(fù)債表和有關(guān)金融市場風(fēng)險特點(diǎn)及分布的透明度，使許多銀行表外業(yè)務(wù)得不到真實(shí)的反映。2、金融國際化加大了商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險的不確定性在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，金融活動較為活躍，影響金融活動穩(wěn)定運(yùn)行的因素非常多，參與金融活動的主體，其行為表現(xiàn)具有較大的不確定性，因?yàn)橛绊懡鹑诨顒拥慕鹑陲L(fēng)險發(fā)生概率、影響范圍、危害程度、損失大小等更是難以事前把握的，不易讓活動主體做出預(yù)期。隨著金融國際化、自由化和電子化的發(fā)展，特別是巨額國際短期資本的無規(guī)則流動，商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險的不確定性將進(jìn)一步加深。3、金融國際化使商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險具有相對性我們平時所講的財務(wù)風(fēng)險，總是從單個的經(jīng)濟(jì)主體角度出發(fā)來研究看待的，它直接表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)主體可能遭受事實(shí)上的經(jīng)濟(jì)損失。但是金融國際化背景下，國外商業(yè)銀行的走進(jìn)來，以及國內(nèi)商業(yè)銀行走出去，在全球既定時期內(nèi)資本質(zhì)量與總量的約束，一方發(fā)生了損失，總有另一方獲得盈利，而不是表現(xiàn)為單方面的損失。國際化金融風(fēng)險對于某一國家來說，可能是凈損失，但從國際乃至全球的角度來看，就一定會有其他國的行為主體獲益，因而這種損失就可能是不存在的。以此，當(dāng)某一特定時期，商業(yè)銀行財務(wù)表現(xiàn)為盈利，這只是相對的盈利，當(dāng)國際化交易來臨的時候，盈利也許很快會變?yōu)閾p失。4、金融國際化使財務(wù)風(fēng)險更具有隱蔽性商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險具有很大的隱蔽性，它常常并不是在金融危機(jī)爆發(fā)時才存在，金融活動本身的不確定性損失很可能因信用特點(diǎn)而一直為其表面所掩蓋。在金融國際化過程中，因?yàn)殂y行具有信用貨幣發(fā)行和創(chuàng)造信用的功能，從而使本應(yīng)屬于即期金融風(fēng)險的后果，可能由通貨膨脹、借新還舊、貨款還息等形式掩蓋了，而“泡沫經(jīng)濟(jì)”造成的虛假繁榮，對商業(yè)銀行具有一定的迷惑性，商業(yè)銀行非理性的財務(wù)活動在虛假繁榮的經(jīng)濟(jì)背景下，其財務(wù)風(fēng)險更具有隱蔽性。5、金融國際化加大了商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險的擴(kuò)散金融國際化的結(jié)果使得商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營達(dá)到了前所未有的高度，國與國之間的金融業(yè)務(wù)往來非常頻繁，由于金融國際化的發(fā)展，市場之間傳播敏感度的增強(qiáng)，使得一個市場的變化會迅速地傳導(dǎo)給另一個市場，財務(wù)風(fēng)險因素變得更加復(fù)雜。國際資本流動，特別是金融市場固有的投機(jī)性，對一國的金融市場的沖擊力和破壞性也越來越明顯，進(jìn)而波及到整個世界經(jīng)濟(jì)，使各國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)活動都不同程度地受到影響。例如，上文提到的混業(yè)經(jīng)營，它是銀行、證券、保險各種業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營，交叉銷售，此時風(fēng)險可以互相傳遞，如果證券公司出了問題，很可能就帶動銀行出問題，然后整個金融體系也出問題。

二、金融國際化下對商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的新要求

當(dāng)前，我國迫切需要建立有效的安全預(yù)警系統(tǒng)，立足于自防自救，及時減輕商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險的惡化。要構(gòu)造新型的商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)警機(jī)制，既要考慮符合國際慣例，又要適應(yīng)我國商業(yè)銀行財務(wù)活動的特點(diǎn)。因此筆者認(rèn)為，金融國際化下商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立，應(yīng)當(dāng)滿足以下要求:

（一）指標(biāo)界定應(yīng)“國際化”

在設(shè)定財務(wù)指標(biāo)時，要與《巴塞爾協(xié)議》等國際規(guī)章制度中規(guī)定的風(fēng)險指標(biāo)概念保持基本一致。例如，《巴塞爾協(xié)議》提出了統(tǒng)一的風(fēng)險加權(quán)式資本衡量標(biāo)準(zhǔn)，后來又將結(jié)算風(fēng)險和市場風(fēng)險等納入風(fēng)險衡量系統(tǒng)。因此，我們在設(shè)計商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制時可以將有關(guān)資本含量的指標(biāo)考慮進(jìn)去。

（二）監(jiān)測與識別財務(wù)風(fēng)險必須采用非財務(wù)指標(biāo)

對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測、識別時，除了選擇財務(wù)指標(biāo)，還必須選擇非財務(wù)指標(biāo)。財務(wù)指標(biāo)比較依賴于財務(wù)數(shù)據(jù)，離開了財務(wù)數(shù)值，財務(wù)指標(biāo)似乎無法準(zhǔn)確反映商業(yè)銀行財務(wù)活動和經(jīng)營成果的真實(shí)面貌。尤其在金融國際化的背景下，如何快速把握國際金融環(huán)境的變化，對商業(yè)銀行就顯得尤為重要。非財務(wù)指標(biāo)的選取，可以第一時間發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的征兆，節(jié)約診斷財務(wù)風(fēng)險的時間。

（三）處理財務(wù)風(fēng)險須借鑒銀行外部決策團(tuán)的意見和建議

國際金融環(huán)境變化萬千，商業(yè)銀行在國際化的金融環(huán)境中必須審時度勢，確保財務(wù)活動安全高效的進(jìn)行。但是，受管理層國際業(yè)務(wù)水平和素質(zhì)的限制，商業(yè)銀行可能無法及時、有效地察覺國際金融市場、政策變化帶來的風(fēng)險。為了對風(fēng)險做出準(zhǔn)確、快速的反映，商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機(jī)制，必須及時采納銀行外部決策團(tuán)的意見和建議，形成一個較為開明的組織機(jī)制。

（四）將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警活動作為銀行治理活動的重要組成部分

先前研究財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，都是局限于特定的部門或者特定的管理活動，沒有將風(fēng)險預(yù)警與公司治理有機(jī)結(jié)合。金融國際化背景下，商業(yè)銀行除了短期內(nèi)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險遷延帶來的后果，還必須形成作為商業(yè)銀行治理的重要部分，形成長期有效的預(yù)警機(jī)制，使財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作成為商業(yè)銀行公司治理的重要措施。

三、金融國際化背景下的商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制設(shè)計

完整的財務(wù)預(yù)警機(jī)制，不僅僅是對財務(wù)風(fēng)險處置活動的合理規(guī)劃，同時也是對預(yù)警工作組織機(jī)構(gòu)設(shè)計、風(fēng)險監(jiān)測與分析技術(shù)選擇，以及財務(wù)風(fēng)險處置機(jī)制設(shè)計的、完備的系統(tǒng)。結(jié)合前文敘述，以及現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警理論與成果，筆者認(rèn)為，建構(gòu)適合當(dāng)前商業(yè)銀行財務(wù)特點(diǎn)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制包括以下幾個方面。

（一）預(yù)警組織機(jī)構(gòu)設(shè)計

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是對企業(yè)現(xiàn)存組織體系的一種補(bǔ)充和優(yōu)化。預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)在預(yù)警機(jī)制中又起著組織和決策的作用，是預(yù)警機(jī)制的神經(jīng)中樞，是構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的準(zhǔn)備和基礎(chǔ)。建立預(yù)警組織機(jī)制時，必須堅持如下的原則：首先應(yīng)符合經(jīng)濟(jì)效益的原則，即企業(yè)建立財務(wù)預(yù)警組織后，進(jìn)行預(yù)警分析，采取措施防警，給企業(yè)帶來的收益應(yīng)大于投入成本；其次，應(yīng)符合機(jī)構(gòu)精簡的原則。企業(yè)設(shè)立新的財務(wù)預(yù)警組織應(yīng)盡量利用原有管理系統(tǒng)中的各種資源，在組織職能分配上做局部調(diào)整。面對商業(yè)銀行國際化進(jìn)程中的風(fēng)險，商業(yè)銀行在對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警時，必須要剔除權(quán)力行使時的干擾因素。因此，筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行可以對原有內(nèi)部控制部門進(jìn)行合理的整合與改造，設(shè)立專門的預(yù)警管理機(jī)構(gòu)，這一機(jī)構(gòu)應(yīng)該保持較高的獨(dú)立性，由商業(yè)銀行管理層委派專人領(lǐng)導(dǎo)，成員可來自商業(yè)銀行國內(nèi)外的分支機(jī)構(gòu)，適當(dāng)時可吸收商業(yè)銀行外部其他專業(yè)人員加入。通過對內(nèi)控部門的整合，將內(nèi)部控制納入到商業(yè)銀行整個風(fēng)險控制體系當(dāng)中來，以便完成商業(yè)銀行治理的目的，形成內(nèi)外互動的預(yù)警組織機(jī)制，使企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險管理有機(jī)結(jié)合。

（二)預(yù)警分析機(jī)制

預(yù)警分析機(jī)制就是在財務(wù)風(fēng)險形成初期，通過技術(shù)手段將其監(jiān)測與識別的機(jī)制。學(xué)術(shù)界在研究分析機(jī)制時，大多將其置于財務(wù)風(fēng)險的潛伏期，很少將預(yù)警分析機(jī)制置于風(fēng)險的“發(fā)作期”與“惡化期”。其實(shí)，這兩個階段也需要分析機(jī)制。在全球金融化的大背景下，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警不再是一個閉環(huán)的系統(tǒng)，而是一個隨時更新的開環(huán)系統(tǒng)。商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析機(jī)制包括兩個階段，即監(jiān)測階段和識別階段。

1、監(jiān)測階段

監(jiān)測階段通過收集商業(yè)銀行整體與部分的經(jīng)營管理信息，以及國內(nèi)與國外金融環(huán)境變化的動態(tài)，采用定性與定量的分析方法，對商業(yè)銀行財務(wù)危機(jī)進(jìn)行識別預(yù)報?？傮w看來，商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險危機(jī)化發(fā)展表現(xiàn)為：不良資產(chǎn)的非預(yù)期上升，利潤非正常降低，資產(chǎn)獲利率的下降，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的過度擴(kuò)張與分布不合理，對外業(yè)務(wù)異常變化，人員流動頻繁等。但是金融國際化背景下，商業(yè)銀行的資金活動與國際資金運(yùn)動密不可分。因此，其危機(jī)化還可能表現(xiàn)為：商業(yè)銀行的資本凈額除以其風(fēng)險資產(chǎn)小于8%，未能達(dá)到新《巴塞爾協(xié)議》對銀行最低資本的要求等。

2、識別階段

識別階段主要任務(wù)是選取有代表性的財務(wù)與非財務(wù)指標(biāo)，對監(jiān)測到的風(fēng)險信息進(jìn)行評定，并做出危機(jī)的趨勢分析。識別階段所要解決的問題，主要有財務(wù)預(yù)警的指標(biāo)選取與財務(wù)危機(jī)的警情界定。(1）預(yù)警指標(biāo)的選取。商業(yè)銀行財務(wù)預(yù)警的指標(biāo)通常應(yīng)著重反應(yīng)商業(yè)銀行的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、成長能力和現(xiàn)金能力五個方面，這五個方面的指標(biāo)較系統(tǒng)地反映了商業(yè)銀行的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的信息。鑒于金融國際化大勢所趨，商業(yè)銀行推廣國際業(yè)務(wù)勢在必行，國外銀行激烈競爭，以及商業(yè)銀行管理及其風(fēng)險特點(diǎn)，筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選取應(yīng)包括有關(guān)商業(yè)銀行國內(nèi)經(jīng)營的、日常性的財務(wù)指標(biāo)，以及反映商業(yè)銀行國際化程度及競爭力的財務(wù)指標(biāo)。同時，還應(yīng)該包括表現(xiàn)商業(yè)銀行現(xiàn)狀、隱含未來發(fā)展方向的非財務(wù)指標(biāo)。首先，有關(guān)商業(yè)銀行的財務(wù)指標(biāo)。這一類指標(biāo)應(yīng)包括資產(chǎn)管理能力分析，具體包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；償債能力分析，包括資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率、產(chǎn)權(quán)比率等；盈利能力分析，包括資產(chǎn)獲利率、凈資產(chǎn)收益率等；成長能力分析指標(biāo)，包括銷售增長率和總資產(chǎn)增長率等；現(xiàn)金流量分析包括現(xiàn)金盈利質(zhì)量指數(shù)和現(xiàn)金增值質(zhì)量等，以及經(jīng)營安全率、資金安全率等；反映商業(yè)銀行國際化程度及競爭力的財務(wù)指標(biāo)。這一類財務(wù)指標(biāo)的選取必須能夠較為全面的反映商業(yè)銀行適應(yīng)國際競爭環(huán)境的能力，以及商業(yè)銀行的國際業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r。通常可選擇國際業(yè)務(wù)涉及的資產(chǎn)對資本結(jié)構(gòu)的貢獻(xiàn)指標(biāo)，以及資本充足率，它們反映了在巴塞爾協(xié)議制度約定下，國內(nèi)商業(yè)銀行的國際市場的涉足程度。其次，有關(guān)商業(yè)銀行的非財務(wù)指標(biāo)。第一，顧客評價指標(biāo)。商業(yè)銀行是一個以顧客為主要服務(wù)對象的行業(yè)。以顧客為中心制定其戰(zhàn)略計劃和行動準(zhǔn)則，首先要建立以顧客滿意為核心的評價指標(biāo)。反映顧客維度績效的指標(biāo)有顧客滿意度、顧客忠誠度、顧客保留率、顧客投訴率、市場占有率等。第二，內(nèi)部業(yè)務(wù)評價指標(biāo)。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)流程是指直接或間接為顧客創(chuàng)造價值的一系列相關(guān)邏輯活動的有序集合，其業(yè)務(wù)流程可以分為直接創(chuàng)造價值的客戶服務(wù)流程和為直接創(chuàng)造價值活動服務(wù)的后臺支持流程。其戰(zhàn)略目標(biāo)是提高經(jīng)營效率、改善經(jīng)營效果，而關(guān)鍵成功因素為改進(jìn)服務(wù)方式、提高服務(wù)效率、開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)、提高售后服務(wù)質(zhì)量。由此，商業(yè)銀行的內(nèi)部業(yè)務(wù)評價指標(biāo)應(yīng)包含金融創(chuàng)新產(chǎn)品數(shù)量和比重、服務(wù)方式、服務(wù)效率以及售后服務(wù)質(zhì)量和成本等指標(biāo)。第三，學(xué)習(xí)與成長評價指標(biāo)。盡管一個企業(yè)的核心競爭力可以通過外部獲取、內(nèi)部融合，或者知識再加工的方式來構(gòu)建，但企業(yè)可持續(xù)的競爭優(yōu)勢更多地依賴于它對呈非線性變化環(huán)境的應(yīng)付能力。對于商業(yè)銀行來說，其學(xué)習(xí)與成長維度的戰(zhàn)略目標(biāo)是增強(qiáng)學(xué)習(xí)能力，保證組織健康成長，學(xué)習(xí)與成長的動因主要來源于三個方面：員工、信息系統(tǒng)和規(guī)章程序，我們也將選擇這三個方面作為評價指標(biāo)。第四，國際規(guī)章條例的執(zhí)行指標(biāo)。金融國際化下，各國的商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)在長期的博弈過程中，最終會達(dá)成一致的意見。相對于歐美發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的經(jīng)營水平，中國銀行業(yè)發(fā)展還相對落后，“走出去”的一些商業(yè)銀行可能對一些國際慣例、條令、制度把握不到位，致使在經(jīng)營活動中蒙受損失。對國際規(guī)章條例執(zhí)行力度的考核，可以較好地掌握商業(yè)銀行執(zhí)行國際規(guī)章的水平。對于執(zhí)行的相關(guān)指標(biāo)，可以選擇執(zhí)行是否違規(guī)，持續(xù)執(zhí)行時間長短等方面。然而，對商業(yè)銀行的顧客、內(nèi)部業(yè)務(wù)和學(xué)習(xí)與成長評價指標(biāo)進(jìn)行賦值的難度要大于財務(wù)指標(biāo)的設(shè)定，因?yàn)檫@三個方面的指標(biāo)多屬于定性內(nèi)容，較難給予明確界定。目前，解決這個問題常用的方法是層次分析法，它是一種將定性與定量分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策分析方法，尤其是將決策者的經(jīng)驗(yàn)判斷給予量化，在結(jié)構(gòu)因素復(fù)雜且缺乏必要數(shù)據(jù)情況下更為實(shí)用。(2）警情的預(yù)報。運(yùn)用商業(yè)銀行的某一財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，管理者可以了解銀行某一具體方面的財務(wù)信息，但是管理者并不能了解商業(yè)銀行整體危機(jī)程度。為解決這一問題，通常企業(yè)先對預(yù)警指標(biāo)計算單項功效系數(shù)，然后按各項功效系數(shù)對銀行的影響程度，賦予權(quán)數(shù)，最后計算綜合功效系數(shù)，并依據(jù)財務(wù)風(fēng)險警限對照表所示，據(jù)此判斷財務(wù)危機(jī)程度。各個財務(wù)指標(biāo)的權(quán)數(shù)大小，學(xué)術(shù)界通常采用數(shù)理統(tǒng)計的方法進(jìn)行計算分析。

3、診斷與評價階段

診斷就是對已識別的危機(jī)，進(jìn)行分析和趨勢預(yù)測。通過診斷，管理者可以明確哪些風(fēng)險是主要的，哪些是次要的。評價就是要確定商業(yè)銀行在這些財務(wù)危機(jī)的沖擊下會遭遇到哪些損失，這種損失的評價包括兩個方面，一個是對商業(yè)銀行造成的損失，另一個是對社會造成的損失。上述的幾個階段中，監(jiān)測活動是財務(wù)預(yù)警的前提,識別階段至關(guān)重要,診斷和評價階段則是技術(shù)性的分析，它們相互依賴,在具體的執(zhí)行中不可分割。

（三）預(yù)警對策機(jī)制

財務(wù)危機(jī)的防范治理是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的根本目的。當(dāng)風(fēng)險危機(jī)化初露端倪時，企業(yè)的財務(wù)管理人員需采取應(yīng)急措施來控制風(fēng)險,預(yù)防危機(jī)的爆發(fā)。商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的對策機(jī)制主要包括三方面的內(nèi)容：

1、組織活動

這一階段需要完成兩項特定的任務(wù)：組織工作和危機(jī)管理對策庫的建立。在整個金融市場上，商業(yè)銀行是由多個分支機(jī)構(gòu)優(yōu)勢資源互補(bǔ)而結(jié)成的整體。當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)時，商業(yè)銀行需由一個快速的機(jī)構(gòu)組織應(yīng)對活動。前文就財務(wù)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置進(jìn)行了論述。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險形成時，預(yù)警組織機(jī)構(gòu)成員須通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)迅速、靈活地反映并交流財務(wù)危機(jī)信息，形成開環(huán)的風(fēng)險交流機(jī)制。危機(jī)管理對策庫的建立，一般來講周期比較長，但這并不意味著市場機(jī)會帶來的利益具有持續(xù)性，也不意味著金融國際化下財務(wù)風(fēng)險具有短期性。商業(yè)銀行的預(yù)警人員可能判斷風(fēng)險的經(jīng)驗(yàn)不足，一旦預(yù)警系統(tǒng)發(fā)出風(fēng)險預(yù)報，預(yù)警人員可根據(jù)預(yù)警信息類型、性質(zhì)和警報的程度，通過計算機(jī)的數(shù)據(jù)分析，自動采用相應(yīng)對策。

2、日常監(jiān)控

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)確認(rèn)的財務(wù)危機(jī)，往往對銀行全局有重大的影響，日常監(jiān)控活動就是要對銀行逆境現(xiàn)象進(jìn)行糾正。當(dāng)日常對策活動中發(fā)現(xiàn)的危機(jī)難以迅速有效控制時，日常監(jiān)控通過對發(fā)現(xiàn)的企業(yè)危機(jī)狀態(tài)進(jìn)行假設(shè)并模擬，然后提出對策活動。

3、危機(jī)管理

第3篇：財務(wù)預(yù)警論文范文

關(guān)鍵詞：酒店管理；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)預(yù)警

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以酒店財務(wù)信息為基礎(chǔ)。通過設(shè)置并觀察一些敏感性指標(biāo)的變化，對其可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)風(fēng)險實(shí)施有效監(jiān)控和預(yù)報。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警包括財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)預(yù)警兩個方面。財務(wù)風(fēng)險是指在財務(wù)活動中由于各種因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會和可能性；財務(wù)預(yù)警是度量某種財務(wù)指標(biāo)偏離預(yù)警線而發(fā)出的預(yù)報，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟(jì)損失。依據(jù)酒店經(jīng)營特點(diǎn)建立一套科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是準(zhǔn)確預(yù)警財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵。

本文所闡述的酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是基于預(yù)測功能而建立的，它的建立可為酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)測提供科學(xué)直觀的基本預(yù)警方法及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。有助于酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)及時有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財務(wù)管理水平。

一、酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的特征及體系建立的原則

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點(diǎn)確立的一系列敏感性財務(wù)指標(biāo)及相關(guān)數(shù)值的集合。具有較強(qiáng)的預(yù)測功能。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務(wù)風(fēng)險因素萌生，就能夠在財務(wù)指標(biāo)值上迅速得到反映；二是較強(qiáng)的預(yù)測性，它們是財務(wù)風(fēng)險萌生時的先兆指標(biāo)。而非已陷入嚴(yán)重危機(jī)狀態(tài)的結(jié)果指標(biāo)。能預(yù)示財務(wù)風(fēng)險可能或?qū)⒁l(fā)生。

確立酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系必須堅持以下原則：一是科學(xué)性原則。所建立的指標(biāo)體系必須能夠準(zhǔn)確地反映財務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動的內(nèi)在聯(lián)系?？陀^地反映財務(wù)及經(jīng)營活動中潛在的風(fēng)險。不科學(xué)的指標(biāo)體系會導(dǎo)致預(yù)測結(jié)果的錯誤及調(diào)整措施的不當(dāng)，甚至給未來經(jīng)營造成嚴(yán)重?fù)p失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點(diǎn)人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務(wù)運(yùn)行及經(jīng)營活動狀況的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。三是實(shí)用性原則。指標(biāo)必須具有極強(qiáng)的可操作性，必須能在實(shí)踐中真正起到預(yù)警作用。指標(biāo)體系的設(shè)計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預(yù)警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內(nèi)容、經(jīng)營特點(diǎn)，有側(cè)重地選擇、確定能夠揭示酒店財務(wù)運(yùn)行規(guī)律和如實(shí)反映重大潛在風(fēng)險的指標(biāo)。五是預(yù)測性原則。在建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系過程中。要注意該指標(biāo)體系應(yīng)有依賴歷史財務(wù)信息分析預(yù)測未來的特性，能夠及時預(yù)測到引發(fā)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預(yù)警。六是動態(tài)性原則。所建立的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系要具有可以不斷更新的特性。其設(shè)計不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財務(wù)運(yùn)行狀況的實(shí)時監(jiān)控。

二、酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系主要由一系列基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)及一定時期的基礎(chǔ)財務(wù)指標(biāo)預(yù)警數(shù)值組成。這些指標(biāo)及相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)值能從整體上說明酒店企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能性，其主體指標(biāo)應(yīng)包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負(fù)債狀況等的預(yù)警指標(biāo)及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)

酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財務(wù)流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財務(wù)特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出。現(xiàn)金管理在酒店財務(wù)管理中具有重要地位。針對這一特點(diǎn)。其現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)一定時期基本現(xiàn)金置存的最低標(biāo)準(zhǔn)值。酒店應(yīng)依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財務(wù)活動要求進(jìn)行確定。在酒店經(jīng)營過程中。當(dāng)實(shí)際現(xiàn)金存量低于這個最低標(biāo)準(zhǔn)值時可能引發(fā)現(xiàn)金風(fēng)險，應(yīng)發(fā)出預(yù)警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時，表明企業(yè)對各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時，表示經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量不足以彌補(bǔ)其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對整體現(xiàn)金流量狀況的進(jìn)一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎(chǔ)較好；反之，表明企業(yè)收益質(zhì)量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往，會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅)，(營業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應(yīng)稅收入或利潤，無論其質(zhì)量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責(zé)任，否則將受到處罰。因此，該比率應(yīng)大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經(jīng)營活動以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的機(jī)率。

(5)營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應(yīng)納稅款)／到期債務(wù)本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補(bǔ)了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應(yīng)納稅款后，可用于償付到期債務(wù)的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻(xiàn)率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動現(xiàn)金流入量償付到期債務(wù)；若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務(wù)或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務(wù)。

(6)自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務(wù)及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對其有充分的自主支配權(quán)。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實(shí)際效果如何，都不會對企業(yè)未來發(fā)展的基礎(chǔ)構(gòu)成危害。因此。自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越小、現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。同時企業(yè)價值與股東財富也就越大。

2.盈利狀況預(yù)警指標(biāo)

盈利狀況指標(biāo)可以間接地揭示財務(wù)風(fēng)險的大小。盈利能力越強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險越?。环粗?，財務(wù)風(fēng)險越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點(diǎn)和盈利方式，盈利狀況預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費(fèi)用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導(dǎo)致現(xiàn)金短缺、財務(wù)狀況惡化、所投資產(chǎn)及設(shè)備價值逐步喪失，從而預(yù)示財務(wù)風(fēng)險即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入－營業(yè)成本，毛利率=毛利／營業(yè)收入。當(dāng)企業(yè)凈利率為正數(shù)時，表明毛利有可能為負(fù)數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務(wù)的真實(shí)市場競爭力，而毛利率能對此進(jìn)行較準(zhǔn)確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應(yīng)引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應(yīng)依據(jù)自己的實(shí)際情況來確定凈利率與毛利率的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動，應(yīng)立即實(shí)施風(fēng)險預(yù)警。

(2)成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤率=營業(yè)利潤／成本費(fèi)用總額。該指標(biāo)越高，酒店成本費(fèi)用盈利能力越強(qiáng)。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標(biāo)較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設(shè)置的警戒值，說明主營業(yè)務(wù)市場競爭力與盈利能力在下降，成本費(fèi)用有可能嚴(yán)重超支，如不及時預(yù)警糾正，極易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。此指標(biāo)還可以按不同經(jīng)營項目進(jìn)行設(shè)置、測算。以便更準(zhǔn)確地發(fā)出預(yù)警信號。(3)營業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強(qiáng)、財務(wù)狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店營業(yè)收入的質(zhì)量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應(yīng)收賬款過高：如不及時預(yù)警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財務(wù)風(fēng)險。此指標(biāo)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值。應(yīng)依據(jù)酒店實(shí)際經(jīng)營需要結(jié)合現(xiàn)金預(yù)警指標(biāo)加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，所面臨的財務(wù)風(fēng)險較??；如果該指標(biāo)較低或在下降，說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價值均在下降，管理者應(yīng)及時予以調(diào)整，否則將引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標(biāo)越高，企業(yè)權(quán)益資本盈利能力越強(qiáng)，在財務(wù)狀況良好的情況下，短期內(nèi)不會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。但如果該指標(biāo)過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個高負(fù)債、高利息費(fèi)用的企業(yè)，一旦財務(wù)狀況惡化，由高債務(wù)帶來的高風(fēng)險將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一個極其重要的指標(biāo)。其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況確定。

3.償債狀況預(yù)警指標(biāo)

償債狀況預(yù)警指標(biāo)包括短期償債和長期償債指標(biāo)。短期償債指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，該類指標(biāo)體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱?？梢灶A(yù)警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標(biāo)主要包括資產(chǎn)負(fù)債率和本息償付倍率，該類指標(biāo)表明企業(yè)償還其債務(wù)本金與支付利息的能力，可以預(yù)測企業(yè)長期償債能力的變化。

(1)流動比率。它等于流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，一般認(rèn)為2比較安全，即每1元流動負(fù)債至少應(yīng)該備有2元的流動資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨較少。其最大的存貨實(shí)際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內(nèi)較為合適。具體預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值在不同規(guī)模的酒店間會存在一定的差異，酒店應(yīng)依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實(shí)際流動比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應(yīng)及時預(yù)警。

(2)速動比率。它等于速動資產(chǎn)除以流動負(fù)債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動資產(chǎn)應(yīng)等于現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標(biāo)能進(jìn)一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項目等存在較大差異，所以預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)由企業(yè)視自己的實(shí)際情況確定。

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉(zhuǎn)次數(shù)表示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收人凈額／應(yīng)收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營業(yè)收入折扣與退回，應(yīng)收賬款平均值=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)／2。當(dāng)酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強(qiáng)。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強(qiáng)管理，會導(dǎo)致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險。可是，過分嚴(yán)格的信用政策會提升應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，同時也會導(dǎo)致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財務(wù)風(fēng)險爆發(fā)。因此，管理者應(yīng)依據(jù)企業(yè)實(shí)際狀況和發(fā)展要求來確立應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對應(yīng)收賬款實(shí)施有效的預(yù)警與控制。

(4)資產(chǎn)負(fù)債率。它等于負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負(fù)債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。具體預(yù)警比率應(yīng)依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風(fēng)險意識、盈利狀況和管理者對財務(wù)風(fēng)險的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應(yīng)發(fā)出預(yù)警信號。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負(fù)0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

三、運(yùn)用酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)注意的問題

一般來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系運(yùn)用的有效性與酒店的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度等因素有關(guān)，因此，在使用時還應(yīng)注意以下幾方面的問題。

一是財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要引用、分析、計算大量的財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料，財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與規(guī)范性將直接影響到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。因此要求在使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行計算分析時，必須保證所使用財務(wù)會計數(shù)據(jù)資料的真實(shí)與規(guī)范。

二是結(jié)合經(jīng)營管理特點(diǎn)，建立完善的財務(wù)風(fēng)險定期預(yù)警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點(diǎn)，在建立其財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，應(yīng)充分考慮其經(jīng)營特點(diǎn)、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式。建立較為完善的財務(wù)風(fēng)險定期預(yù)警制度。及時向管理者發(fā)出預(yù)警信號。

三是確定合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時期的財務(wù)狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)確定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間時，必須結(jié)合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計算確定符合其實(shí)際經(jīng)營狀況的、較合理的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)值和波動區(qū)間，以保證風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。

四是結(jié)合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。酒店發(fā)生財務(wù)風(fēng)險是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警計算時?？梢越Y(jié)合趨勢分析法，將該期的計算結(jié)果與前期進(jìn)行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。

五是將定量計算預(yù)測結(jié)果與定性分析相結(jié)合。酒店財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的計算分析注重定量分析，由于受會計數(shù)據(jù)資料的限制。其計算分析結(jié)果有一定的局限性，應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等非量化因素進(jìn)行預(yù)測分析，使預(yù)警結(jié)果更加可靠、有效。

第4篇：財務(wù)預(yù)警論文范文

一、實(shí)時驅(qū)動型公司的涵義

所謂實(shí)時驅(qū)動型公司，就是能充分利用實(shí)時信息的公司。這類公司運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息實(shí)時報告系統(tǒng)軟件，從桌面財務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)財務(wù)，改變信息的傳遞方式，最敏銳、最及時、最準(zhǔn)確地反映公司的財務(wù)狀況，使實(shí)時的信息成為整合整個公司經(jīng)營過程的驅(qū)動力量，增強(qiáng)公司的決策、控制和預(yù)警的能力。實(shí)時驅(qū)動型公司通過建立虛擬、整合、實(shí)時的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)獲得競爭優(yōu)勢：“虛擬”意味著供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)的所有元素不一定都存在于公司之內(nèi)；“整合”是指實(shí)時驅(qū)動型公司內(nèi)的每個系統(tǒng)、客戶和合作者是通過實(shí)時驅(qū)動信息技術(shù)基礎(chǔ)連接在一起并相互溝通的；“實(shí)時”是要立即、同步地滿足顧客需求；“供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)”把上述三個元素恰當(dāng)?shù)亟M合在一起，解決客戶問題。

在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，首先，實(shí)時驅(qū)動型公司必須改變使用信息的方式。公司的信息系統(tǒng)應(yīng)是一個活躍的價值激發(fā)器，能夠及時地將信息分配給組織內(nèi)最需要信息的部門，而不是把信息看作儲存在數(shù)據(jù)庫中等待被挖掘的被動資源，更不是被主人吝嗇地收藏起來的財寶。公司內(nèi)從實(shí)時信息分配系統(tǒng)中接受信息的人越多，為公司創(chuàng)造價值的有技能、有知識的雇員也就會越多。其次，實(shí)時驅(qū)動型公司必須保持出眾的競爭靈活性，以便在全球經(jīng)濟(jì)中提高其市場份額，鞏固其地位。保持競爭靈活性，需要更多的技巧和經(jīng)驗(yàn)；保持抓住新機(jī)會的能力，需要持續(xù)不斷的努力。第三，實(shí)時驅(qū)動型公司將其核心競爭力體現(xiàn)在客戶、合作者的層面上，通過建立對客戶、合作者十分有利的關(guān)系，實(shí)時驅(qū)動型公司經(jīng)常被認(rèn)為是“客戶的企業(yè)”——和客戶希望的一樣。

二、成為實(shí)時驅(qū)動型公司的路徑

1．信息技術(shù)（IT）的升級。上市公司轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)時驅(qū)動型公司，這種轉(zhuǎn)變表現(xiàn)為公司行為的變化，但技術(shù)在很大程度上決定了轉(zhuǎn)變的成功與否。當(dāng)然，公司的文化也必須轉(zhuǎn)變，但是如果沒有先進(jìn)的IT則無法實(shí)現(xiàn)從上市公司到實(shí)時驅(qū)動型公司的轉(zhuǎn)變。IT是上市公司轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)時驅(qū)動型公司的首要驅(qū)動力。占有和使用實(shí)時信息是實(shí)時驅(qū)動型公司制勝的優(yōu)勢所在。如果信息技術(shù)是適合某項工作采用的技術(shù)，它將是獲得競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。

在尋求IT解決方式之前，應(yīng)首先考慮公司想要達(dá)到的結(jié)果。只有當(dāng)公司有堅定的目標(biāo)時，公司才有可能利用IT實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。而且這種轉(zhuǎn)變必須完全與上市公司的戰(zhàn)略相一致，盡可能貼近顧客，推行一種新的應(yīng)用程序并使它與其他信息資源整合。具體方法是：從公司內(nèi)外聘請各個領(lǐng)域的專家，召集討論會，廣泛征集意見，從信息和財務(wù)部門負(fù)責(zé)人到銷售信息交流的負(fù)責(zé)人，從IT行業(yè)的資深專家到熟悉顧客群的精明老練的營銷員，充分利用他們的專業(yè)知識和特長，對公司做出客觀的評價和建議，這是邁向真正轉(zhuǎn)變的第一步；然后，對那些評價和建議做出辨證的分析，進(jìn)而形成一系列最終的公司目標(biāo)，確定IT升級的需要，再選擇機(jī)器，在公司力所能及的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

2．管理意外。實(shí)時驅(qū)動型公司的基礎(chǔ)信息技術(shù)將所有知識的原始信息整合為一個共享信息系統(tǒng)，這些原始信息原本分散在公司未連接的主機(jī)、數(shù)據(jù)庫、客戶和服務(wù)隊列中。將信息由被動的要求或回復(fù)形式轉(zhuǎn)化為主動的“公布或預(yù)訂”模式，實(shí)時驅(qū)動型公司向每一個員工提供全面、實(shí)時、連續(xù)升級、為客戶設(shè)計的信息，使每位員工的工作集中于價值創(chuàng)造。實(shí)時驅(qū)動型公司基礎(chǔ)設(shè)施能重復(fù)地喚起員工對重大事項的注意力直到他們對此做出反應(yīng)，提醒員工處理特殊案例，而把日常煩瑣的事務(wù)留給計算機(jī)，這就是管理意外。

要解決管理意外的問題，需要考慮技術(shù)中的兩個關(guān)鍵因素：一是必須準(zhǔn)確、自動地捕捉意外。如果自動化部分只處理非常基本的事務(wù)，意外就會過多。而自動化越先進(jìn)，意外管理就越有效。二是自動化的程序必須能夠得到所需要的數(shù)據(jù)來決定意外情況。如果沒有實(shí)時信息，管理意外的收益將大打折扣。

3．?dāng)[脫繁重的數(shù)據(jù)游戲。實(shí)時驅(qū)動系統(tǒng)從公司各個角落收集實(shí)時、高度集中的信息，從多種多樣的分析應(yīng)用中把它們提煉出來，發(fā)送到員工桌面上作為一個多用途的工具，將員工從數(shù)據(jù)堆里解脫出來。此外，通過一個公司接口，這個系統(tǒng)可以將內(nèi)部信息和有價值的外部信息整合在一起，對項目和決策產(chǎn)生重大影響。

4．采用開放網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。在封閉系統(tǒng)中，如“供應(yīng)鏈”、“聯(lián)合體”等，存在著欺詐、偷懶、追求安逸等弊端，而開放系統(tǒng)則有更多的機(jī)會。互聯(lián)網(wǎng)是一個開放系統(tǒng)，當(dāng)今商業(yè)社會也是開放系統(tǒng)。實(shí)時驅(qū)動技術(shù)基礎(chǔ)使封閉的私人計算機(jī)系統(tǒng)變得開放，并使其能夠交談、教學(xué)以及互相學(xué)習(xí)。雖然開放系統(tǒng)對猛烈的競爭風(fēng)暴沒有什么有效的防衛(wèi)措施，但它為所有想?yún)⑴c競爭的人鋪平了道路。

5．運(yùn)用集成財務(wù)管理信息系統(tǒng)。上市公司財務(wù)管理的對象是上市公司的資金流，是對資金計劃、籌措和使用的有效管理。上市公司的運(yùn)營效果和效率最終是通過財務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)出來的，因此，上市公司財務(wù)危機(jī)實(shí)時預(yù)警的結(jié)果也必然通過財務(wù)指標(biāo)來反映。要使財務(wù)預(yù)警真正做到全面、實(shí)時、準(zhǔn)確，必須具備三個條件：①上市公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)必須與財務(wù)系統(tǒng)緊密相關(guān)；②上市公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)的過程狀態(tài)都必須實(shí)時、準(zhǔn)確地反映到財務(wù)系統(tǒng)中；③財務(wù)結(jié)果必須盡快反饋給上市公司各級管理者，使其能夠迅速決策，改善業(yè)務(wù)和管理，提高績效。

傳統(tǒng)的財務(wù)會計和財務(wù)管理方法，無法真正滿足上述條件。筆者認(rèn)為，由桌面財務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)財務(wù)的最佳途徑是運(yùn)用集成財務(wù)管理信息系統(tǒng)，因?yàn)樵撓到y(tǒng)具有以下五個特點(diǎn)：①集成性：財務(wù)和上市公司的設(shè)計、生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是完全集成的，業(yè)務(wù)和財務(wù)一體化運(yùn)作，如企業(yè)資源計劃系統(tǒng)（ERP）中的財務(wù)管理模塊與其他模塊都有相應(yīng)的接口，能夠相互集成，而且財務(wù)管理始終是ERP核心的模塊和功能，財務(wù)管理將實(shí)現(xiàn)與上市公司外部的相關(guān)環(huán)節(jié)的集成。②共享性：所有的原始數(shù)據(jù)都是一次錄入，多處共享。③實(shí)時性：每一個作業(yè)都會實(shí)時反映，每一項控制都會實(shí)時得到結(jié)果，每一份報表都會實(shí)時生成，每一個決策都會實(shí)時做出。④精確性：每一次作業(yè)是準(zhǔn)確的、可量化的，流程不能隨意改動，同樣的數(shù)據(jù)就會產(chǎn)生完全一樣的報表。⑤面向流程性：強(qiáng)調(diào)面向業(yè)務(wù)流程的財務(wù)信息的收集、分析和控制，使財務(wù)系統(tǒng)能支持重組后的業(yè)務(wù)流程，并做到對業(yè)務(wù)活動的成本控制。

6．崇尚誠信事實(shí)文化。實(shí)時驅(qū)動型公司需要一種使公司完全沉浸在誠信事實(shí)的文化氛圍。公司高層必須努力使員工相信，困難的事實(shí)經(jīng)過一段時間比圓滑的搪塞更具價值。例如CEO必須表明，嘗試一些創(chuàng)新的事物失敗了，也比忠于陳腐的現(xiàn)狀強(qiáng)。事實(shí)上，實(shí)時驅(qū)動型公司意味著批評浪潮的結(jié)束。問題絕不是“這是誰的過失”，而是“我們能從中學(xué)到什么”。實(shí)時驅(qū)動型反饋機(jī)制的實(shí)時本性使得從失敗中學(xué)習(xí)不僅更迅速而且負(fù)面影響較少。當(dāng)公司誤入歧途時，高層管理人員就可警覺到什么地方錯了，并立即改正，同時學(xué)習(xí)并把教訓(xùn)傳授給公司里的其他人。

三、實(shí)時驅(qū)動型公司的擴(kuò)展：互聯(lián)網(wǎng)

成功使用互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵是將互聯(lián)網(wǎng)看作實(shí)時驅(qū)動型公司的擴(kuò)展，而不是一個附加品。最好的辦法是為公司的產(chǎn)品和服務(wù)提供一個廣泛、動態(tài)的信息平臺（引擎），為客戶了解公司的產(chǎn)品和服務(wù)提供一種方便的途徑，而不僅僅是建一個網(wǎng)站。引擎不僅僅是一個站點(diǎn)，它可以靈活地將多個程序、信息來源和系統(tǒng)整合在一起，或有條理地展示出來，這就是實(shí)時驅(qū)動型公司開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)本身并不能使公司更具競爭力，因?yàn)橐粋€基于互聯(lián)網(wǎng)的銷售渠道并不一定是低成本的，而且并不能自動地使公司更具盈利性，關(guān)鍵在于公司必須努力使互聯(lián)網(wǎng)為自己服務(wù)，使其變得便宜和高效。

互聯(lián)網(wǎng)和移動信息設(shè)備相結(jié)合的關(guān)鍵在于可以為客戶“隨時隨地”服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)使得公司可以擴(kuò)展客戶和商業(yè)合作伙伴的范圍，并將他們納入公司的事件流程中。如果某一上市公司是實(shí)時驅(qū)動的，并且通過引擎設(shè)備向外界展示，它就可以成為一家電子商務(wù)公司，因?yàn)樗呀?jīng)完成了必要的核心信息技術(shù)的轉(zhuǎn)變，可以在互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境下最大限度地開發(fā)、展示公司優(yōu)勢。

四、實(shí)時驅(qū)動型公司的知識管理：扁平化結(jié)構(gòu)和學(xué)習(xí)型組織

第5篇：財務(wù)預(yù)警論文范文

Abstract：Constructingfinancialcrisispre-warningsystemisthenecessitytothedevelopmentofcapitalmarketinChina.Thispaperanalyzesthepossibilityofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemofthelistedcompaniesfromthreeaspects,theory，economicsandtechnology,andworksoutthenewthoughtandbasicframeworkofconstructingfinancialcrisispre-warningsystemsoastopreventandresolvethefinancialcrisisofthelistedcompanies.

關(guān)鍵詞：上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

KeyWord：ListedcompanyFinancialcrisisPre-warningsystem

隨著經(jīng)濟(jì)一體化，經(jīng)營全球化的發(fā)展，企業(yè)的生存發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大變化，面臨著很大的風(fēng)險性和復(fù)雜性。作為企業(yè)改革先鋒的上市公司，同樣存在著潛在的危機(jī)。一旦財務(wù)危機(jī)無法化解，就會被戴上“ST”的帽子，以失敗告終。為了有效化解財務(wù)危機(jī)，亟待建立適合我國上市公司的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。

1財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)

財務(wù)危機(jī)是企業(yè)喪失償還到期債務(wù)的能力。財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)正是為化解上市公司財務(wù)危機(jī)而建立起來的一種機(jī)制，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)還沒有公認(rèn)的定義，筆者在分析預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)成要素的基礎(chǔ)上，將其定義為：財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是企業(yè)專門組織根據(jù)財務(wù)管理學(xué)、風(fēng)險管理和統(tǒng)計學(xué)的相關(guān)理論，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃、相關(guān)經(jīng)營資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，采用定性和定量的分析方法，建立預(yù)警分析機(jī)制，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動情況和危險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)方,并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營非正常波動或財務(wù)危機(jī)的原因,挖掘企業(yè)財務(wù)運(yùn)營體系中所隱藏的問題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預(yù)防措施,為管理部門提供決策和風(fēng)險控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。簡單的說，它是企業(yè)專門組織預(yù)警-報警-排警的有機(jī)管理過程體系。

2構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的重要性

從理論上看，上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建是我國企業(yè)管理與控制理論的豐富和發(fā)展。本文所構(gòu)建的財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是基于我國上市公司相關(guān)理論和經(jīng)濟(jì)技術(shù)特點(diǎn)上的，為上市公司財務(wù)危機(jī)警兆的理論研究提供新思路，從而建立一套發(fā)現(xiàn)警兆-確認(rèn)警情-排警對策（預(yù)警-報警-排警）的邏輯機(jī)理，為我國上市公司提供一種危機(jī)預(yù)警管理新模式，在預(yù)防和化解危機(jī)，提高企業(yè)危機(jī)預(yù)警管理水平方面發(fā)揮作用。

從實(shí)踐上看，對于上市公司來說，借助財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，公司管理層能夠及時發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)狀況的惡化，以及造成公司財務(wù)狀況惡化的原因，從而能夠及時地、有針對性的調(diào)整公司的經(jīng)營策略，扭轉(zhuǎn)公司經(jīng)營狀況惡化的勢頭，以避免淪為“ST”“PT”的行列。另外公司越早獲得危機(jī)信號，越可以減少其在會計、審計、律師等方面所支付的費(fèi)用。同時，有利于證監(jiān)部門加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)督管理，以提高上市公司的經(jīng)濟(jì)效益。

3構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的可行性

3.1理論依據(jù)

我國20世紀(jì)80年代初有了經(jīng)濟(jì)預(yù)警的概念，承認(rèn)經(jīng)濟(jì)的波動性和周期性。企業(yè)預(yù)警理論主要包括危機(jī)管理理論、策略震撼理論、企業(yè)逆境管理理論以及企業(yè)診斷理論。這就為財務(wù)預(yù)警理論的發(fā)展和成熟提供了理論基礎(chǔ)。財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是基于上市公司財務(wù)運(yùn)作的全過程，不斷成熟的財務(wù)管理學(xué)理論則成為其基礎(chǔ)；財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警分析是對大量原始信息和數(shù)據(jù)的處理，日益發(fā)展完善的信息傳遞理論和統(tǒng)計學(xué)為其提供了理論基礎(chǔ)；財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)中的危機(jī)管理不僅是對危機(jī)全過程的監(jiān)測和控制，而且是對風(fēng)險的處理，那么現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論和風(fēng)險管理理論則為其提供了依據(jù)。另外，證監(jiān)部門于2001年11月《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法（修訂）》，表明我國證券市場退市機(jī)制不斷健全和完善。證券市場的退市機(jī)制是實(shí)現(xiàn)上市公司優(yōu)勝劣汰的重要途徑，增強(qiáng)上市公司的風(fēng)險防范意識，提高上市公司的質(zhì)量，引導(dǎo)證券市場朝良性方向發(fā)展。

3.2經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是在危機(jī)前建立的，這個時候上市公司的財務(wù)狀況良好，財力雄厚，完全可以滿足構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的所有資金需求。同時，財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)建立起來以后，為公司解決財務(wù)危機(jī)提供了有效分析手段和控制對策，使上市公司不至于破產(chǎn)，更甚是能及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，保證了公司經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，可以彌補(bǔ)構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的全部支出，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險收益，即危機(jī)管理支出小于危機(jī)管理所帶來的收益。

3.3技術(shù)支撐

上市公司的財務(wù)資料相對容易搜集，財務(wù)數(shù)據(jù)趨于規(guī)范財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)以財務(wù)報表及其他相關(guān)的財務(wù)信息與非財務(wù)信息為依據(jù)，在建立財務(wù)預(yù)警模型和進(jìn)行預(yù)警分析時，要運(yùn)用大量的財務(wù)資料。大部分上市公司已經(jīng)能夠按照市場經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)則進(jìn)入市場，完成了現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)，產(chǎn)權(quán)明晰，管理規(guī)范、科學(xué)，財務(wù)披露制度較為健全。同時，又處于公開的市場監(jiān)管之下，各種操作行為較為規(guī)范。同時，監(jiān)管部門監(jiān)管力度的加大，將進(jìn)一步抑制會計造假者的造假動機(jī)，提高財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量，從而更加有利于財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的順利運(yùn)行。

4構(gòu)建財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的新思路

財務(wù)危機(jī)有潛伏、發(fā)作、惡化三個階段，在各個階段應(yīng)該有相應(yīng)的管理對策，這一系列的對策就構(gòu)成了本文財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的基本框架。

財務(wù)危機(jī)的潛伏時期，上市公司處在一個多變的環(huán)境之中，公司的市場狀況、產(chǎn)品的升級換代速度、關(guān)聯(lián)企業(yè)的供貨和資金償付能力、競爭對手的價格政策變動、金融市場的波動、利率和外匯市場的變化、銀行信用和利率政策的改變等等，都會對企業(yè)的財務(wù)狀況、籌資能力、資金調(diào)度能力和償債能力等產(chǎn)生巨大的影響。為了及時準(zhǔn)確的識別財務(wù)危機(jī)，就需要有一個專門組織對企業(yè)內(nèi)外的財務(wù)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行全面收集和有效傳遞，為預(yù)警分析機(jī)制提供信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，這就構(gòu)成了財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的信息處理機(jī)制。

財務(wù)危機(jī)的發(fā)作時期，在證監(jiān)部門的財務(wù)監(jiān)督下，上市公司為保證經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，就必須對收集的內(nèi)外財務(wù)信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，選擇能夠明顯反映公司財務(wù)狀況特征的指標(biāo)體系，不僅要有財務(wù)指標(biāo)，而且要引入非財務(wù)指標(biāo)，如行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、管理水平等，以全面反映公司財務(wù)狀況，然后用收集的數(shù)據(jù)和選定的指標(biāo)，通過現(xiàn)代建模方法（如主成分法，人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法）構(gòu)建預(yù)警分析模型，以準(zhǔn)確判斷財務(wù)危機(jī)是否已經(jīng)產(chǎn)生，將此分析結(jié)果及時反饋給企業(yè)管理者，便于其迅速采取對策。指標(biāo)分析和模型分析構(gòu)成了財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警分析機(jī)制。

財務(wù)危機(jī)的惡化時期，財務(wù)危機(jī)已經(jīng)存在，如果不能及時控制或有效化解，上市公司將面臨生死存亡的境地。為了化解危機(jī)，公司管理層就要立即啟動財務(wù)危機(jī)處理小組，迅速分析財務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因，及時采取有效的管理措施，以恢復(fù)公司正常經(jīng)營。由于財務(wù)危機(jī)有突發(fā)性，要求公司管理層要有強(qiáng)烈的危機(jī)意識。

任何一項管理活動都離不開管理者，上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警管理也不例外，要有一個專門組織為預(yù)警管理服務(wù)。構(gòu)建了以財務(wù)危機(jī)發(fā)展階段為基礎(chǔ)的預(yù)警-報警-排警的財務(wù)危機(jī)預(yù)警過程機(jī)理，還需要有實(shí)施財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的組織機(jī)制，它包含了組織體系和組織過程。組織體系就是構(gòu)建一個專門為危機(jī)預(yù)警管理服務(wù)的組織；組織過程則是在危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)實(shí)施中的預(yù)警-報警-排警邏輯過程。

此財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是以專門組織為保證，依次執(zhí)行預(yù)警-報警-排警三項活動，與前面的研究相比，克服了將組織機(jī)制、信息處理機(jī)制、預(yù)警分析機(jī)制、危機(jī)管理機(jī)制并列的不足，使預(yù)警系統(tǒng)結(jié)構(gòu)更為合理，為財務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)施提供了新思路。

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第6篇：財務(wù)預(yù)警論文范文

目前我國很多事業(yè)單位的預(yù)算管理存在著許多問題:1、預(yù)算編制不科學(xué)。按照我國的規(guī)定和要求,事業(yè)單位應(yīng)該根據(jù)單位的計劃來編制年度事業(yè)單位財務(wù)收支計劃,以“零基預(yù)算”作為事業(yè)單位編制預(yù)算的主要方法,在編制預(yù)算時要充分考慮事業(yè)單位的發(fā)展規(guī)模和速度,但目前我國很多的事業(yè)單位還是才用簡單的增量預(yù)算法來編制單位預(yù)算,在編制預(yù)算時也不以單位的實(shí)際發(fā)展情況來確定預(yù)算收支情況,從而導(dǎo)致編制的預(yù)算很難被執(zhí)行。2、預(yù)算執(zhí)行缺乏控制。事業(yè)單位由于不是盈利性質(zhì)的市場主體,每年的經(jīng)費(fèi)預(yù)算都有嚴(yán)格的規(guī)定和限制,不能隨意的增加經(jīng)費(fèi)支出,但目前有些事業(yè)單位對可能超支的財務(wù)活動不加控制,隨意增改項目內(nèi)容,提高費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn),隨意的擴(kuò)大開支范圍,導(dǎo)致預(yù)算制度與執(zhí)行嚴(yán)重脫節(jié),使本來制定好的預(yù)算管理難以嚴(yán)格執(zhí)行,從而使預(yù)算管理嚴(yán)重缺失。

上面探討和分析了我國事業(yè)單位在財務(wù)管理方面存在的種種問題和不足,面對問題,我們不能有視無睹,而是要積極思考,找到解決問題的辦法,從而不斷提高我國事業(yè)單位的財務(wù)管理水平與質(zhì)量,促進(jìn)我國事業(yè)單位更好更快發(fā)展。

隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與進(jìn)步,事業(yè)單位要想更好的服務(wù)廣大人民群眾就應(yīng)該重視財務(wù)管理,更新財務(wù)管理理念,不斷提升事業(yè)單位的財務(wù)管理水平和質(zhì)量,努力為我國廣大人民群眾提供更好的服務(wù)。為此,事業(yè)單位的管理者和員工要不斷更新財務(wù)管理理念,要從思想上認(rèn)識到財務(wù)管理對事業(yè)單位發(fā)展的重要性,如筆者所在的房產(chǎn)管理處,最近幾年以來,單位領(lǐng)導(dǎo)都會組織單位員工去聽財務(wù)管理講座,學(xué)習(xí)國家出臺有關(guān)財務(wù)的法律法規(guī)以及各種財務(wù)知識,提高單位員工的對財務(wù)管理工作的認(rèn)識,真正的為提升單位的財務(wù)管理水平與質(zhì)量做出自己的貢獻(xiàn);把財務(wù)管理的內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化、分析和整合,保證財務(wù)管理的科學(xué)化,從而不斷提高事業(yè)單位的財務(wù)管理水平和質(zhì)量。

要想解決我國事業(yè)單位在財務(wù)管理方面存在的種種問題,首先必須要建立一支高素質(zhì)、高水平的財務(wù)管理專業(yè)人才隊伍。對于事業(yè)單位如何建立一支高素質(zhì)、高水平的財務(wù)管理人才隊伍,主要做好以下兩個方面。一方面,做好財務(wù)管理人才的招聘工作。我國事業(yè)單位不能為了節(jié)約一些人力資源成本,而招聘一些水平低的財務(wù)管理人員,人才貴在精而不在多,因此,在招聘財務(wù)管理人才時,事業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)要親自把關(guān),招聘高素質(zhì)、高水平的財務(wù)管理人才,如最近幾年以來,筆者所在的房產(chǎn)管理處為了改變財務(wù)管理人員素質(zhì)不高、年齡偏大的問題,每年都會招聘一些高學(xué)歷、高素質(zhì)的大學(xué)生來單位從事財務(wù)管理工作;另一方面,做好財務(wù)管理人員的培訓(xùn)。培訓(xùn)是老板送給員工最好的禮物,培訓(xùn)不僅可以留住員工,更可以為單位發(fā)展提供人才支持。事業(yè)單位要不斷加強(qiáng)對財務(wù)管理人員的培訓(xùn),提高財務(wù)管理人員的專業(yè)知識和技能,從而可以使財務(wù)管理人員更好的為單位服務(wù)。在筆者的房產(chǎn)管理處,為了提高財務(wù)管理人員的專業(yè)技能,每年單位都會組織財務(wù)管理人員進(jìn)行培訓(xùn),請有經(jīng)驗(yàn)的大學(xué)教師來給單位財務(wù)管理人員授課,這樣就可以不斷提高單位財務(wù)管理人員的各方面素質(zhì)。

事業(yè)單位要想強(qiáng)化預(yù)算工作,提高預(yù)算執(zhí)行質(zhì)量,必須從以下幾個方面入手,首先,認(rèn)識到預(yù)算管理的重要性。事業(yè)單位不同于企業(yè),每年的經(jīng)費(fèi)預(yù)算都有嚴(yán)格的規(guī)定,而預(yù)算又是事業(yè)單位實(shí)現(xiàn)事業(yè)計劃的重要保證,因此,事業(yè)單位必須提高對預(yù)算管理的認(rèn)識,如筆者所在的房管處,雖然也是事業(yè)單位,但各項經(jīng)費(fèi)都必須自行籌措,因此,提高對預(yù)算的認(rèn)識,嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算對本單位就顯得尤為重要了;其次,科學(xué)地編制預(yù)算。事業(yè)單位要科學(xué)編制預(yù)算,必須結(jié)合單位的實(shí)際發(fā)展情況來編制,使事業(yè)單位收支指標(biāo)更加切合單位實(shí)際情況,這樣才能充分發(fā)揮預(yù)算對單位的重要性;最后,嚴(yán)格預(yù)算執(zhí)行。事業(yè)單位由于每年的經(jīng)費(fèi)有限而且都有嚴(yán)格規(guī)定,事業(yè)單位更應(yīng)該嚴(yán)格按照制定好的預(yù)算來執(zhí)行,要勤儉節(jié)約,反對浪費(fèi),提高資金的利用率,如在筆者的單位,由于單位是自收自支的事業(yè)單位,單位每年的各項支出都會嚴(yán)格按照制定好的預(yù)算來執(zhí)行,這樣不僅可以提高資金的利用率,更可以更好的為廣大人民群眾服務(wù)。

第7篇：財務(wù)預(yù)警論文范文

（一）財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心內(nèi)容

企業(yè)的經(jīng)營管理活動，都會涉及到財務(wù)工作，無論購進(jìn)設(shè)備、原料，還是生產(chǎn)產(chǎn)品、提供服務(wù)，或進(jìn)行市場宣傳與銷售，都有財務(wù)活動貫穿于整個經(jīng)營活動之中。同時，財務(wù)管理工作是對企業(yè)發(fā)展必須的資金鏈條進(jìn)行管理和控制，同時又為企業(yè)經(jīng)營管理提供必須的參考，從而促進(jìn)企業(yè)的科學(xué)決策創(chuàng)造條件。因此，財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心內(nèi)容，也是企業(yè)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)工作。

（二）財務(wù)管理是避免經(jīng)營風(fēng)險的保障

企業(yè)在發(fā)展過程中，經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險始終存在，如果不進(jìn)行有效控制將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益受損，嚴(yán)重的會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的偏離甚至倒閉。而財務(wù)管理則能夠提高企業(yè)風(fēng)險預(yù)警能力，并針對企業(yè)風(fēng)險提出規(guī)避風(fēng)險的措施。這樣，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險甚至財務(wù)危機(jī)時，財務(wù)管理的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制就能夠提前進(jìn)行預(yù)判，從而提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。

（三）財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營活動的綜合反映

財務(wù)管理工作的各項價值指標(biāo)，既是企業(yè)決策的依據(jù)，又是企業(yè)各項經(jīng)營活動的客觀反映。通過財務(wù)管理工作，能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營指標(biāo)進(jìn)行深入分析，并發(fā)現(xiàn)其中存在的主要問題和經(jīng)營管理的薄弱環(huán)節(jié)，從而提出解決措施，降低生產(chǎn)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。在激烈的市場競爭中，企業(yè)必須做好財務(wù)管理工作，才能夠?qū)崿F(xiàn)長期的發(fā)展目標(biāo)，提高經(jīng)營管理的水平，在市場競爭中立住腳。

二、加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理的對策

一是企業(yè)要重視財務(wù)管理的作用，樹立起以財務(wù)管理為核心的企業(yè)管理理念。在現(xiàn)代企業(yè)管理制度中，財務(wù)管理既承擔(dān)管理功能又承擔(dān)監(jiān)督功能，對企業(yè)資金運(yùn)動全過程進(jìn)行組織、分析、評估和控制，從而使企業(yè)經(jīng)營決策更加科學(xué)合理。因此，企業(yè)管理者必須樹立重視財務(wù)管理的理念，真正把財務(wù)管理作為服務(wù)于企業(yè)發(fā)展大局的工作，才能把財務(wù)管理放在管理工作的核心地位。

二是健全財務(wù)管理機(jī)制。要從財務(wù)預(yù)測、財務(wù)計劃、財務(wù)控制、財務(wù)分析、財務(wù)檢查等環(huán)節(jié)著手，建立起科學(xué)的財務(wù)管理機(jī)制，使財務(wù)管理各個環(huán)節(jié)能夠緊密聯(lián)系，提高財務(wù)管理工作效率。

三是完善企業(yè)內(nèi)控機(jī)制。這是加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理的重要舉措。完善企業(yè)內(nèi)部控制，能夠有效維護(hù)會計管理制度的完整性，并促進(jìn)財務(wù)管理制度的有效落實(shí)。企業(yè)應(yīng)重視內(nèi)控部門的建設(shè)，完善內(nèi)部各項規(guī)章制度，對企業(yè)內(nèi)部分工互相促進(jìn)互相監(jiān)督，從而保證企業(yè)經(jīng)營活動的效率和經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

第8篇：財務(wù)預(yù)警論文范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)預(yù)算管理；財務(wù)預(yù)算；企業(yè)管理

企業(yè)財務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的重要組成部分，是企業(yè)全面預(yù)算的中心。企業(yè)財務(wù)預(yù)算是反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計財務(wù)狀況和經(jīng)營成果以及現(xiàn)金收支等價值指標(biāo)的各種預(yù)算的總稱。企業(yè)財務(wù)預(yù)算是在預(yù)測和決策的基礎(chǔ)上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對一定時期內(nèi)企業(yè)資金的取得和投放、各項收入和支出、企業(yè)經(jīng)營成果及其分配等資金運(yùn)動所做出的具體安排。企業(yè)財務(wù)預(yù)算與其業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算、籌資預(yù)算等共同構(gòu)成企業(yè)的全面預(yù)算。由于財務(wù)預(yù)算能從價值量方面總括地反映經(jīng)營期內(nèi)決策預(yù)算與業(yè)務(wù)預(yù)算的結(jié)果，因此也被稱為總預(yù)算，其余預(yù)算則相應(yīng)稱為輔助預(yù)算或分預(yù)算。

財務(wù)預(yù)算具有控制的作用。企業(yè)的日常經(jīng)營活動都要圍繞預(yù)算目標(biāo)展開，在企業(yè)預(yù)算管理的全過程中，控制始終貫穿于其中。預(yù)算目標(biāo)一經(jīng)確定，即成為企業(yè)、部門以及員工的行動目標(biāo)，執(zhí)行過程必須以預(yù)算為標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行嚴(yán)格的控制。

一、部分企業(yè)財務(wù)預(yù)算存在的問題

（一）對財務(wù)預(yù)算管理認(rèn)識不足

目前，我國部分企業(yè)仍然采用傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，它是以生產(chǎn)為導(dǎo)向的全面預(yù)算，而財務(wù)預(yù)算管理則是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，它是企業(yè)為了適應(yīng)競爭日趨激烈的市場環(huán)境建立起的一種現(xiàn)代企業(yè)管理模式。許多企業(yè)對財務(wù)預(yù)算管理體系應(yīng)包含的內(nèi)容缺乏應(yīng)有的理解和足夠的認(rèn)識，相當(dāng)一部分企業(yè)頭痛醫(yī)頭，腳痛治腳，哪方面出問題，就對哪方面進(jìn)行預(yù)算控制。不少企業(yè)在編制預(yù)算時只側(cè)重內(nèi)部生產(chǎn)，甚至有的企業(yè)生產(chǎn)、銷售人員都不參加預(yù)算的編制，使預(yù)算目標(biāo)脫離實(shí)際而無法執(zhí)行。

（二）預(yù)算管理組織機(jī)構(gòu)不完善

當(dāng)前部分企業(yè)預(yù)算管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置很不到位，董事會和董事長在財務(wù)預(yù)算編制過程中的參與程度較低，加之多數(shù)企業(yè)對有無必要開展財務(wù)預(yù)算管理這一問題的認(rèn)識并不十分清楚和統(tǒng)一，所以財務(wù)預(yù)算的編制和調(diào)整工作都落在財會部門或預(yù)算小組，致使財務(wù)預(yù)算管理缺乏權(quán)威性和前瞻性，難以發(fā)揮財務(wù)預(yù)算的控制作用。

（三）預(yù)算的執(zhí)行力度不強(qiáng)

大多數(shù)企業(yè)中的預(yù)算負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)僅在預(yù)算編制中發(fā)揮作用，在執(zhí)行過程中作用不大，尤其是預(yù)算的執(zhí)行差異分析與控制往往是對預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行分析，對預(yù)算執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題則很少顧及。很多企業(yè)每年只進(jìn)行一次差異分析，這種分析最多只能起到事后評價的作用，事中控制作用較差。至于對預(yù)算執(zhí)行的實(shí)時控制，則更多的企業(yè)無法真正做到。

二、建立有效財務(wù)預(yù)算管理的主要措施

（一）公司領(lǐng)導(dǎo)要高度重視

對員工進(jìn)行廣泛宣傳，使企業(yè)上下都明白實(shí)施預(yù)算管理的重要性和意義，營造一個有利于開展預(yù)算管理的環(huán)境。全面預(yù)算設(shè)計企業(yè)管理和生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面、各個環(huán)節(jié)，而這些環(huán)節(jié)都是由企業(yè)的不同部門和員工分擔(dān)執(zhí)行的，因此需要全體員工直接或間接參與預(yù)算管理的過程，員工對于他們所要負(fù)擔(dān)的部分的實(shí)際情況是最了解最有發(fā)言權(quán)的。在編制財務(wù)預(yù)算過程中，財務(wù)部門通過積極協(xié)調(diào)、控制、配合各部門做好財務(wù)預(yù)算的編制、審查、匯總、上報、反饋、分析等具體工作，保證企業(yè)財務(wù)預(yù)算的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)帶頭遵守預(yù)算管理制度，在對預(yù)算外項目審批時要嚴(yán)格履行預(yù)算審批程序，不能因預(yù)算具有不確定性而隨意增減預(yù)算外開支項目，給預(yù)算指標(biāo)的完成制造障礙。

（二）健全預(yù)算組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)預(yù)算控制力度

預(yù)算管理組織機(jī)構(gòu)包括預(yù)算管理委員會、預(yù)算部及預(yù)算責(zé)任網(wǎng)絡(luò)。預(yù)算管理委員會是實(shí)施預(yù)算管理的最高組織機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)每年的預(yù)算編制、調(diào)整和考核，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決預(yù)算管理中出現(xiàn)的重大問題。預(yù)算部是處理預(yù)算管理日常事務(wù)的職能部門，在預(yù)算管理委員會的直接領(lǐng)導(dǎo)下工作。預(yù)算管理責(zé)任網(wǎng)絡(luò)是以組織機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，根據(jù)所承擔(dān)的責(zé)任來劃分的，企業(yè)下屬分支機(jī)構(gòu)是預(yù)算的主要執(zhí)行單位，其主要負(fù)責(zé)人對本單位的預(yù)算執(zhí)行結(jié)果負(fù)責(zé)。預(yù)算一經(jīng)確定，在企業(yè)內(nèi)部就具有“法律效力”，下屬分支機(jī)構(gòu)要充分按預(yù)算辦事，圍繞預(yù)算組織經(jīng)營活動。預(yù)算管理委員會每季（月）召開預(yù)算執(zhí)行情況分析會，通過對各項預(yù)算指標(biāo)執(zhí)行情況的分析，跟蹤實(shí)施預(yù)算控制管理，并采取必要的制約手段，把企業(yè)管理的策略融會貫通于預(yù)算執(zhí)行過程中。

（三）大力推廣先進(jìn)的預(yù)算編制方法，提高財務(wù)預(yù)算管理水平

預(yù)算編制是企業(yè)實(shí)施預(yù)算管理的起點(diǎn)，也是預(yù)算管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。為了有助于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)在編制預(yù)算時必須根據(jù)實(shí)施預(yù)算管理的目的，結(jié)合具體部門、單位的實(shí)際情況，對不同經(jīng)濟(jì)內(nèi)容的業(yè)務(wù)采用不同的預(yù)算編制方法。對于市場價格及企業(yè)市場份額情況不能確定的企業(yè)，應(yīng)盡量采用彈性預(yù)算；而對于市場情況比較確定的企業(yè)，則采用固定預(yù)算更為合適。不同的預(yù)算編制方法適應(yīng)不同的情況，不能將預(yù)算編制方法模式化，不能“搞一刀切”。

（四）及時反饋預(yù)算執(zhí)行信息，積極審慎調(diào)整預(yù)算

預(yù)算在執(zhí)行過程中肯定會出現(xiàn)一定的偏差，財務(wù)部門應(yīng)及時向預(yù)算執(zhí)行部門反饋預(yù)算執(zhí)行信息，以便各部門領(lǐng)導(dǎo)及時了解本部門的財務(wù)開支狀況，發(fā)現(xiàn)問題，分析原因及時解決，從而確保其經(jīng)濟(jì)活動不偏離本部門的財務(wù)預(yù)算目標(biāo)。

（五）不斷完善財務(wù)預(yù)算考核體系

在財務(wù)預(yù)算期末，對各部門預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行考核。為此，應(yīng)成立一個具有權(quán)威性的考核組，研究并建立一組適于本企業(yè)實(shí)際的、易操作的考核指標(biāo)，并制定一個可操作的考核獎懲辦法?？己说脑瓌t是：以預(yù)算為基礎(chǔ)，從嚴(yán)從細(xì)、量化到人。對于業(yè)績考核的評價標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)以先進(jìn)的預(yù)算為標(biāo)準(zhǔn)，將實(shí)際發(fā)生數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行比較，對于實(shí)際發(fā)生額與預(yù)算數(shù)之間的各種差異，不論是對實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤有利還是不利都必須進(jìn)行認(rèn)真的分析，找出原因，以便于改進(jìn)。

總之，企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理是企業(yè)利用市場背景優(yōu)化資源配置的重要手段，在企業(yè)的整個管理過程中發(fā)揮著規(guī)劃、協(xié)調(diào)、控制與業(yè)績評價職能，是降低企業(yè)風(fēng)險，提高經(jīng)濟(jì)效益與管理水平的重要方法，因此加強(qiáng)并深化財務(wù)預(yù)算管理勢在必行。財務(wù)預(yù)算是現(xiàn)代企業(yè)的重要管理工具。企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，財務(wù)管理又以資金管理為中心。因此，財務(wù)預(yù)算管理內(nèi)容表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn)，又可直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金流量信息可以用來評估和預(yù)測企業(yè)的償債能力、變現(xiàn)能力、收益質(zhì)量和財務(wù)彈性。這四個方面對企業(yè)的生存和發(fā)展顯然是極其重要的。財務(wù)預(yù)算具有幫助決策的作用。財務(wù)預(yù)算將企業(yè)的現(xiàn)有資源與企業(yè)未來發(fā)展目標(biāo)聯(lián)系起來，在預(yù)算體系中，知識和信息被重新分類總結(jié)，并通過向擁有決策權(quán)的管理人員傳遞這些知識和信息的方式來協(xié)助決策的制定。

【參考文獻(xiàn)】

[1]王毓；細(xì)化企業(yè)預(yù)算管理 提升財務(wù)管理水平[J]；財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）；2011年04期.

[2]王麗；企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理的研究[J]；中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計；2012年11期.

第9篇：財務(wù)預(yù)警論文范文

近年來，在中國的經(jīng)濟(jì)舞臺上，中小企業(yè)的崛起與勃興引人注目。特別是中小企業(yè)上市公司在我國國民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的作用，上市公司的破產(chǎn)會給投資者、經(jīng)營者、債權(quán)人、證券市場乃至整個國民經(jīng)濟(jì)帶來影響，因而有必要研究中小企業(yè)上市公司風(fēng)險的預(yù)警。

【關(guān)鍵詞】

中小企業(yè)；上市公司；風(fēng)險預(yù)警

一、引言

中小企業(yè)上市公司憑借自身實(shí)力更是在整個行業(yè)發(fā)展中占有舉足輕重的作用，對整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也具有重大影響。由于企業(yè)危機(jī)的影響企業(yè)之間的競爭日益激烈，資金來源比較單一，市場風(fēng)險不斷增大，使得企業(yè)陷入困境、甚至宣告破產(chǎn)的案例比比皆是[1]。在企業(yè)面臨的眾多風(fēng)險中，財務(wù)風(fēng)險面臨著很大的不確定性，且對企業(yè)影響更為嚴(yán)重，研究上市公司的財務(wù)風(fēng)險，是本論文研究的目的。美國學(xué)者威廉•比弗（WilliamBeaver）于1966年在美國《會計評論》上提出了相對成熟的一元判別模型，創(chuàng)造了危機(jī)預(yù)警模型的雛形[2]。為了彌補(bǔ)單變量判定模型帶來的缺陷，Altman(1968年)首次用多個線性分析方法，建立了著名的Z分模型[3]。國內(nèi)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究始于20世紀(jì)90年代，起步雖然較晚，理論和方法也都不太成熟，但國內(nèi)學(xué)者也做出了探索和研究。于1999年陳靜以ST和非ST公司為樣本，利用1995～1997年的財務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行單因素分析和多元線性決策分析[4]。2004年，李秉祥、扈文秀運(yùn)用股價和上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)以建立EDF模型，通過克服了在傳統(tǒng)的統(tǒng)計預(yù)測方法的時期性和滯后性的缺陷，應(yīng)用到公司的財務(wù)危機(jī)的動態(tài)預(yù)警[5]。綜上可知，中國的上市公司被特別處理主要是因?yàn)樨攧?wù)危機(jī)的影響，那么怎么來建立預(yù)警指標(biāo)體系，并建立一個及時和有效的風(fēng)險預(yù)警模型，以避免更多的中小企業(yè)上市公司陷入危機(jī)，就顯得尤為重要。對于一元判斷有其自身的局限性，且過多使用預(yù)測能力較強(qiáng)、綜合預(yù)測能力相對較弱的指標(biāo)，而Z分模型則很好地解決了這一問題。

二、中小企業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警實(shí)證研究———以房地產(chǎn)為例

借鑒美國的“多個財務(wù)預(yù)測指標(biāo)方法”來加以分析，以房地產(chǎn)行業(yè)的中小企業(yè)上市公司為例，從財務(wù)風(fēng)險角度進(jìn)行考慮，根據(jù)指標(biāo)和樣本，運(yùn)用SPSS進(jìn)行了研究。

（一）指標(biāo)的選擇通過查閱大量文獻(xiàn)和資料，以財務(wù)風(fēng)險角度考慮，分別從盈利能力的指標(biāo)、償債能力的指標(biāo)、經(jīng)營能力的指標(biāo)、成長能力的指標(biāo)、現(xiàn)金流量的指標(biāo)選取了如下指標(biāo)。

（二）樣本的選取本文在滬深上市的所有的上市公司中隨機(jī)選取73家作為研究樣本(其中35家ST公司，38家非ST公司)，根據(jù)樣本公司2014和2015年度的財務(wù)報告(本次研究的數(shù)據(jù)來源于東方財富網(wǎng))，計算上述各財務(wù)指標(biāo)的值。

（三）模型的建立本文將利用SPSS統(tǒng)計軟件作為分析工具，對以上所收集的樣本公司的財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行多因子回歸分析，建立預(yù)警模型。1.因子分析。(1)、因子分析檢驗(yàn)。通過查看因子分析結(jié)果中的相關(guān)系數(shù)矩陣，的確發(fā)現(xiàn)大部分相關(guān)系數(shù)值均大于0.3，即各個變量間大多相關(guān)，所以原則上這些變量適合進(jìn)行因子分析。(2)求得特征值和貢獻(xiàn)率。在對樣本數(shù)據(jù)的17個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行因子分析后，可以得到17個特征值，本文提取特征值大于1的6個因子變量來進(jìn)行下一步的研究。表1中可以看出這7個因子變量累積貢獻(xiàn)率已經(jīng)達(dá)到了83.458%，即這幾個變量包含了原來17個財務(wù)指標(biāo)83.458%的信息。為了對這7個因子進(jìn)行解釋，就需要得到17個原始財務(wù)指標(biāo)對這7個主成分因子的因子荷載αij。(3)因子解釋。因子分析的一個關(guān)鍵點(diǎn)就是所提取的因子要能很好的得到解釋。為了更易于解釋初始因子，本文使用了正交旋轉(zhuǎn)法中方差最大法進(jìn)行轉(zhuǎn)換。從因子負(fù)荷矩陣可知，反映盈利能力指標(biāo)的X1營運(yùn)資本比率的貢獻(xiàn)率最大0.975，反映償債能力指標(biāo)的X10資產(chǎn)負(fù)債率的貢獻(xiàn)率最大0.879，反映企業(yè)經(jīng)營能力指標(biāo)的X11總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的貢獻(xiàn)率最大0.956，反映成長能力指標(biāo)的X13主營業(yè)務(wù)收入增長率的貢獻(xiàn)率最大0.952，反映現(xiàn)金流量指標(biāo)的X16現(xiàn)金回收率的貢獻(xiàn)率最大0.897。因此，最終取得X1、X10、X11、X13、X16這5項財務(wù)指標(biāo)作為建模的初始自變量進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的構(gòu)建。筆者還關(guān)心各財務(wù)指標(biāo)的綜合影響，故對7個公因子的得分進(jìn)行加權(quán)求和，權(quán)數(shù)就取其方差貢獻(xiàn)率，參考表1解釋的總方差中“旋轉(zhuǎn)平方和載入”欄里的“方差的%（方差貢獻(xiàn)率）”。本文采用方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)重，7個旋轉(zhuǎn)后公因子的方差貢獻(xiàn)率依次為26.795%、15.998%、12.513%、8.429%、8.244%、5.816%、5.664%。于是得到指標(biāo)綜合得分的計算公式為：通過本文的分析研究可以通過以下途徑對財務(wù)風(fēng)險做到盡早發(fā)現(xiàn)：第一，建立內(nèi)部風(fēng)險控制制度，真正發(fā)揮“三會”作用。第二，完善財務(wù)風(fēng)險信息系統(tǒng)，對信息收集、信息處理和信息三個環(huán)節(jié)進(jìn)行把關(guān)。第三，提高財務(wù)管理能力，上市公司要提高資金的使用效率，適度負(fù)債優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，同時要合理搭配流動負(fù)債和長期負(fù)債。

三、結(jié)束語

本論文借鑒美國的“多個財務(wù)預(yù)測指標(biāo)方法”，借助SPSS因子分析篩選出因子作為邏輯回歸分析的初始變量按前面的方法選擇變量，最后通過上市公司7個主因子構(gòu)建了上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型。檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，該模型對樣本的預(yù)測精度達(dá)到了83.458%，相對來說，這個結(jié)果還是令人滿意的。本論文的不足之處在只將極小一部分上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本，數(shù)據(jù)的選擇也有隨機(jī)性，缺乏全面性，可能導(dǎo)致構(gòu)建的上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的使用有一定局限性，同時也未驗(yàn)證模型的有效性，需要以后進(jìn)一步完善。

參考文獻(xiàn)

[1]孫麗艷.上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警.烏魯木齊：新疆財經(jīng)大學(xué)，2010.

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[4]程言美、程杰.我國房地產(chǎn)上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的建立與應(yīng)用.武漢理工大學(xué)學(xué)報，2013,(6):151～156.