企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度研究

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摘要：近年來，隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)日益繁榮，企業(yè)在開展國際貿(mào)易業(yè)務(wù)過程中，外匯收支成為企業(yè)資金收付的常態(tài)化業(yè)務(wù)，用外幣來計(jì)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)和債務(wù)的情況更為普遍。文章通過對國際貿(mào)易企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，闡述了企業(yè)國際貿(mào)易匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系各要素之間的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行全面探討，針對企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度建立過程中存在的問題，提出有效的應(yīng)對策略。企業(yè)在進(jìn)行國際貿(mào)易過程中，需要使用到本幣和外幣進(jìn)行折算，由于浮動(dòng)匯率制度等因素限制，會(huì)影響匯率發(fā)生波動(dòng)，這給企業(yè)帶來一定的外匯風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，隨著全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，給企業(yè)帶來了機(jī)遇的同時(shí)，也帶來了一定的挑戰(zhàn)，比如金融危機(jī)、貿(mào)易爭端等全球性問題頻繁發(fā)生，特別是2018年美國對中國單方發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)，對我國經(jīng)濟(jì)以及匯市產(chǎn)生了較大地影響，外貿(mào)型企業(yè)的訂單數(shù)量及后續(xù)執(zhí)行過程受到了較大地沖擊。因此，在企業(yè)國際貿(mào)易中進(jìn)行外幣結(jié)算時(shí)，針對操作過程中產(chǎn)生的不確定性，會(huì)對企業(yè)貿(mào)易本幣和外幣折算過程產(chǎn)生深遠(yuǎn)地影響，如何應(yīng)對復(fù)雜的國際環(huán)境成為外貿(mào)型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的重要環(huán)節(jié)。

關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易企業(yè);匯率風(fēng)險(xiǎn)管理;制度建立;應(yīng)對策略

目前，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程日益加快，在國際貿(mào)易以及國際資本雙向流動(dòng)過程中，推動(dòng)外匯業(yè)務(wù)迅猛增長，這使得外匯風(fēng)險(xiǎn)也日益激增。這時(shí)，很多外貿(mào)企業(yè)會(huì)完全暴露在外匯風(fēng)險(xiǎn)過程中，為了更好地應(yīng)對不確定的外匯風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，因此，現(xiàn)階段必須要對國際貿(mào)易企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管控，建立匯率風(fēng)險(xiǎn)防范制度，完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系，提升企業(yè)現(xiàn)代化風(fēng)險(xiǎn)防控管理水平。

1國際貿(mào)易企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

自2015年以來，隨著“811匯改”以后，人民幣匯率有所波動(dòng)。在2016年和2017年，兩年之間波幅超過了7%，直到2018年5月之前，匯率的波幅也超過了4%，并且在下半年人民幣對美元出現(xiàn)較大幅度貶值。隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級(jí)，2019年美元對人民幣匯率甚至一度超過7.1。這就意味著，國際貿(mào)易企業(yè)在發(fā)展過程中面臨著匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的難題。目前，人民幣匯率彈性日益增大，對于進(jìn)出口貿(mào)易公司以及持有外匯資產(chǎn)的企業(yè)來說，產(chǎn)生了一定的風(fēng)險(xiǎn)。很多企業(yè)在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中認(rèn)識(shí)仍然不足，主要是將匯率風(fēng)險(xiǎn)管控寄托在未來匯率的走勢上，更加注重人民幣的走勢，以及突破某點(diǎn)位，忽視匯率風(fēng)險(xiǎn)管控工作，存在一定的投機(jī)和僥幸心理。對于一些企業(yè)來說，為了不承擔(dān)一定的保值成本，可能放任匯率風(fēng)險(xiǎn)“裸奔”。通過對上述問題進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管控過程中存在一定的普遍性。國際貿(mào)易企業(yè)沒有制定較完善的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在進(jìn)行考核和授權(quán)過程中，也缺乏匯率管理內(nèi)容，審批流程過長，不利于風(fēng)險(xiǎn)管控。與此同時(shí)，專業(yè)人員素養(yǎng)較低，缺乏外匯保值增值的專業(yè)技能，不利于風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建設(shè)。

2國際貿(mào)易企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

2.1匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)內(nèi)涵。國際貿(mào)易匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要是指：在企業(yè)發(fā)展過程中，劃分為若干個(gè)相互依存，相互聯(lián)系的要素，具有某種特殊的結(jié)構(gòu)功能，在特定環(huán)境中能實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)的有機(jī)統(tǒng)一。通常情況下，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)有確定的開始和終結(jié)的時(shí)間，也就是周期。在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，要在固定的周期之內(nèi)對企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面識(shí)別，采取相應(yīng)地規(guī)避措施，做好風(fēng)險(xiǎn)的衡量工作；在匯率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控過程中，一旦發(fā)生此類事件，能夠及時(shí)解決并降低事件發(fā)生的危害性；在績效評(píng)估過程中，要充分發(fā)揮企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管控的職能，建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制，能夠有效地應(yīng)對各類突發(fā)緊急事件，分析對匯率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響，建立良好的績效考評(píng)體系；在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)構(gòu)建過程中，必須考慮到匯率風(fēng)險(xiǎn)管理所涉及的諸多難題，通過使用系統(tǒng)觀點(diǎn)和思維進(jìn)行全面探討，在不確定和確定因素分析之下，采取有效地解決措施，通過對比分析，選擇最優(yōu)方案。充分發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)代化管理作用，這是企業(yè)全球化經(jīng)營的有效途徑，加大匯率風(fēng)險(xiǎn)管控，能幫助企業(yè)排除經(jīng)營管理過程中存在的不確定因素，能有效地降低企業(yè)資金管理的難度。2.2匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的要素構(gòu)成。匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)有五個(gè)重要組成要素，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、績效評(píng)估五個(gè)內(nèi)容。(1)匯率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別在國際貿(mào)易企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會(huì)遇到多種形式的外匯風(fēng)險(xiǎn)，如部分國家的外匯管制風(fēng)險(xiǎn)、外匯制裁風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算幣種的貶值風(fēng)險(xiǎn)等一系列外匯風(fēng)險(xiǎn)。為了有效降低或者規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，就需要企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確識(shí)別。在進(jìn)行企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，主要根據(jù)國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的范圍、內(nèi)容、形式、幣種等各方面因素進(jìn)行分類和全面識(shí)別。同時(shí)需要對外匯頭寸、結(jié)算時(shí)間以及匯率波動(dòng)進(jìn)行全面確認(rèn)。做好企業(yè)國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)匯率管控工作，這是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，需要對國際貿(mào)易匯率存在的波動(dòng)時(shí)間等各項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行分析，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供信息資料，才能有效地分析風(fēng)險(xiǎn)類別、識(shí)別原因、甄別風(fēng)險(xiǎn)事件。通常情況下，在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，需要企業(yè)制定相關(guān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表，如收入預(yù)測表、資金流量預(yù)測表等各類報(bào)表，在這類財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)估過程中，能有效地對匯率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際變動(dòng)情況進(jìn)行分析，如實(shí)反映企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)相關(guān)部門采取有效的應(yīng)對措施。(2)匯率風(fēng)險(xiǎn)度量準(zhǔn)確的匯率風(fēng)險(xiǎn)度量，是企業(yè)簽訂合同、利潤測算、戰(zhàn)略決策的重要依據(jù)。在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量過程中，主要包括企業(yè)依據(jù)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)度量模型和方式，總結(jié)數(shù)據(jù)和匯率變動(dòng)情況，針對風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和損益值進(jìn)行計(jì)算，將匯率風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到的指標(biāo)進(jìn)行分析，也稱之為匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量或匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。同時(shí)匯率風(fēng)險(xiǎn)度量也是金融風(fēng)險(xiǎn)度量的一種模式，以此為基礎(chǔ)，能有效地對各類風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行探究。通常情況下，在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量分析過程中，可以使用兩種度量方式，直接匯率風(fēng)險(xiǎn)度量法及間接匯率風(fēng)險(xiǎn)度量法。對于直接匯率風(fēng)險(xiǎn)度量法來說，它能有效預(yù)測到未來匯率變化情況，衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)值的大小。在進(jìn)行度量過程中，使用的是靈敏度分析、波動(dòng)分析等各類理論模型。對于間接匯率風(fēng)險(xiǎn)度量法來說，它主要是通過回歸分析法，能有效地描述波動(dòng)和企業(yè)價(jià)值之間的變量關(guān)系，總體來說是資本市場法以及現(xiàn)金流量法。在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量過程中，必須要考慮到國際貿(mào)易的真實(shí)情況和特征，總結(jié)不同的匯率風(fēng)險(xiǎn)度量模式，才能有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提供有效的防范措施。(3)匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避良好的匯率風(fēng)險(xiǎn)防控措施，可以有效地降低或者規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，為國際貿(mào)易企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益起到非常重要的作用。企業(yè)在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避過程中，首先要有明確的匯率風(fēng)險(xiǎn)管控目標(biāo)，建立在成本效益的原則基礎(chǔ)上，結(jié)合公司內(nèi)控管理和風(fēng)險(xiǎn)防范制度，對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)地剖析，考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)管理在各個(gè)流程和環(huán)節(jié)的有效性，再確定企業(yè)以及經(jīng)營業(yè)務(wù)的規(guī)模和發(fā)展的不同階段，制定行之有效的策略。為了增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的能力，首先要在合同簽訂環(huán)節(jié)，將合同的匯率風(fēng)險(xiǎn)條款進(jìn)行完善，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)或風(fēng)險(xiǎn)降低，甚至規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；其次是進(jìn)行合同項(xiàng)下的外匯套期保值業(yè)務(wù)，充分利用金融工具有效規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)，確保合同利潤的足額實(shí)現(xiàn)。(4)匯率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控匯率風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，影響著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策和戰(zhàn)略目標(biāo)的規(guī)劃。為了能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，確保企業(yè)有效地應(yīng)對匯率風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控過程中，必須要保證企業(yè)在進(jìn)行國際貿(mào)易過程中選擇最優(yōu)的解決方案，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管控的有效性和標(biāo)準(zhǔn)性。在建立監(jiān)測預(yù)警機(jī)制過程中，需要設(shè)置立體化的匯率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，實(shí)現(xiàn)信息傳遞、日常跟蹤、緊急處理等多種模式，隨時(shí)能夠?qū)R率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。在匯率風(fēng)險(xiǎn)變化過程中，使用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)能將影響幅度始終控制在企業(yè)可以承受的范圍之內(nèi)，為國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理提供有效保證?，F(xiàn)階段，在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管控過程中，主要包括風(fēng)險(xiǎn)因素監(jiān)測、事故監(jiān)測、突發(fā)事件預(yù)警等一系列的內(nèi)容，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測管控貫穿于外匯業(yè)務(wù)的全過程。(5)績效評(píng)估在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)績效評(píng)估過程中，主要對國際貿(mào)易周期完成情況進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和總結(jié)?？冃гu(píng)估是企業(yè)國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管控過程中的重點(diǎn)內(nèi)容，主要進(jìn)行成本收益分析，任何一種匯率風(fēng)險(xiǎn)，在管理方案實(shí)施過程中都是需要一定的成本的。如交易費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、調(diào)查費(fèi)用等各類成本在進(jìn)行效益分析過程中，可能和傳統(tǒng)的經(jīng)營利潤相比，并沒有明確的數(shù)目關(guān)系。在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，必須采取有效的方式。企業(yè)應(yīng)該進(jìn)行定期的總結(jié)，制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略標(biāo)準(zhǔn)，為匯率風(fēng)險(xiǎn)管理奠定基礎(chǔ)[1]。

3匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)各要素關(guān)聯(lián)性

國際貿(mào)易企業(yè)在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)運(yùn)作過程中，必須要加強(qiáng)各要素之間的聯(lián)系，使各個(gè)單元之間協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程。匯率風(fēng)險(xiǎn)管理是各要素之間相互協(xié)同、相互運(yùn)作，能有效地防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)掌握各類風(fēng)險(xiǎn)信息，促進(jìn)后續(xù)工作順利進(jìn)行。在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管控過程中，需要對各類風(fēng)險(xiǎn)事故、突發(fā)事件進(jìn)行全面監(jiān)測，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，保證匯率風(fēng)險(xiǎn)管理有效進(jìn)行績效評(píng)價(jià)。同時(shí)，應(yīng)該不斷地吸取和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，為以后周期匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提供基礎(chǔ)，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要由以上五個(gè)要素組成，彼此之間相輔相成，如圖1所示。

4國際貿(mào)易企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度建立存在的問題

4.1匯率風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏頂層設(shè)計(jì)。通常情況下，國際貿(mào)易企業(yè)在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)制度建立和管控過程中缺乏頂層設(shè)計(jì)，只是讓財(cái)務(wù)等相關(guān)部門進(jìn)行“一事一議或者具體情況具體分析”。由于戰(zhàn)略規(guī)劃不到位，導(dǎo)致匯率風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏有效地管控手段和清晰的管控目標(biāo)，在面對復(fù)雜的外匯市場以及不確定性的匯率走勢時(shí)，不利于企業(yè)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對，一旦遇到外匯市場的調(diào)整或者是出現(xiàn)決策失誤，則會(huì)造成嚴(yán)重的匯率損失。4.2授權(quán)與考核不足。在進(jìn)行授權(quán)和管理考核過程中，由于企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略的缺失，不能引導(dǎo)相關(guān)部門有效推進(jìn)工作。企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門在進(jìn)行審批過程中出現(xiàn)匯率管理審批流程長，產(chǎn)品選擇受限，不能充分發(fā)揮匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。尤其是國有企業(yè)在匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避過程中，業(yè)務(wù)審批流程多，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理手段少，一般采用的是遠(yuǎn)期結(jié)售匯方式。大多數(shù)企業(yè)只是認(rèn)為外匯套期保值是支付一定成本的方式，忽視匯率不確定因素風(fēng)險(xiǎn)，使這部分的成本無法計(jì)入財(cái)務(wù)成本損失，極大降低財(cái)務(wù)部門進(jìn)行套期保值工作的熱情。很多企業(yè)并沒有認(rèn)識(shí)到，外匯套期保值主要是以成本支付作為代價(jià)，無法規(guī)避客觀產(chǎn)生的匯率不確定性風(fēng)險(xiǎn)[2]。4.3匯率風(fēng)險(xiǎn)管控的專業(yè)人才缺失。在一些企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，雖然設(shè)立了獨(dú)立的資金崗位，但由于專業(yè)人才的缺乏，在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管控過程中，僅僅起到“二傳手”的作用，大多數(shù)業(yè)務(wù)在問題發(fā)生時(shí)才與銀行進(jìn)行溝通和咨詢，不能及時(shí)有效地預(yù)防或者規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。如在進(jìn)行外匯套期保值過程中專業(yè)性不高，缺乏相應(yīng)的專業(yè)實(shí)踐能力，不能為公司資產(chǎn)保值增值起到?jīng)Q策支持作用。目前，隨著人民幣匯率雙向波動(dòng)幅度日益增大，企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理難度不斷增加，缺乏行之有效地管控手段，考核和授權(quán)機(jī)制缺乏，人才儲(chǔ)備不足、整體素質(zhì)不高，匯率風(fēng)險(xiǎn)防控體系缺乏長效機(jī)制。

5國際貿(mào)易企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度建立的策略

5.1以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，制定完善的實(shí)施策略。國際貿(mào)易企業(yè)要將外匯風(fēng)險(xiǎn)管理上升到戰(zhàn)略管理層面，頂層要搭結(jié)構(gòu)、做設(shè)計(jì)，底層要抓落實(shí)、穩(wěn)推動(dòng)，建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度制定過程中，必須要考慮到匯率風(fēng)險(xiǎn)的多重性、不確定性和中性性質(zhì)。要對國內(nèi)外企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、匯率波動(dòng)等情況進(jìn)行分析，針對匯率波動(dòng)產(chǎn)生的不確定性因素進(jìn)行研究，做到事前籌劃、事中管控、事后完善。尤其是市場面臨較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，必須要提升匯率風(fēng)險(xiǎn)成本意識(shí)，使用有效的方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，要結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和市場變化，進(jìn)行各項(xiàng)數(shù)據(jù)對比分析，研判匯率走勢，樹立正確的匯率風(fēng)險(xiǎn)管控觀念。要以市場為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)管理政策為導(dǎo)向，以效益為目標(biāo)，推動(dòng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)有效落實(shí)，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。與此同時(shí)，在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，企業(yè)必須要建立明確的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，必須要考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的成本和效益，結(jié)合企業(yè)自身的管理情況以及對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，做好匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作。尤其是在匯率盈虧平衡點(diǎn)基礎(chǔ)之上，充分使用匯率管理工具，鎖定基本收益，在此過程中還應(yīng)該結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理人員的條件、基本能力，采取有效的方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對溢價(jià)收益情況進(jìn)行管控。同時(shí)，需要改變傳統(tǒng)模式下對人民幣匯率固有的思維模式，對外匯保值增值進(jìn)行全面探索，建立行之有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。5.2建立良好的授權(quán)和考核機(jī)制，推進(jìn)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施。完善企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的授權(quán)機(jī)制，梳理匯率管理審批流程，建立專門的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，提高決策能力和效率，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的橫向溝通，建立良好的溝通機(jī)制和信息共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，充分發(fā)揮外部中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力，要做到匯率風(fēng)險(xiǎn)管理橫向到邊、縱向到底，形成管理上的閉環(huán)。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理要有完善的考核機(jī)制相匹配，既可以推動(dòng)匯率管理戰(zhàn)略目標(biāo)的有效落地，也可以促進(jìn)匯率管理水平的不斷提高。5.3加強(qiáng)銀企聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)人才儲(chǔ)備建設(shè)。人才是企業(yè)發(fā)展的生命力，建立良好的人才儲(chǔ)備機(jī)制，提升專業(yè)化人才素質(zhì)，可以為企業(yè)快速發(fā)展注入活力。在匯率風(fēng)險(xiǎn)管控過程中，專業(yè)人才作用的發(fā)揮，可以有效降低企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，在企業(yè)提質(zhì)增效中起到關(guān)鍵的作用。為加強(qiáng)企業(yè)人才的培養(yǎng)，企業(yè)可以與銀行等金融機(jī)構(gòu)就市場新形勢以及規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)策略進(jìn)行業(yè)務(wù)交流和學(xué)習(xí)，提升企業(yè)人才的實(shí)踐能力。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以通過產(chǎn)品宣傳、匯率講座等方式加強(qiáng)和企業(yè)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，幫助企業(yè)更好地應(yīng)對匯率風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)以客戶需求為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新工作，為企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，管控企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，可以根據(jù)客戶類型，如進(jìn)口、出口型客戶，根據(jù)不同需求，設(shè)置具體化的場景，有針對性地推出標(biāo)準(zhǔn)化的匯率管理產(chǎn)品，逐漸形成全面體系。在進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，應(yīng)該全面落實(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方案，采取有效的方式幫助企業(yè)進(jìn)行匯率價(jià)格的制定，有效地降低持匯成本才能幫助企業(yè)根據(jù)自身的特點(diǎn)，建立適合自己的匯率風(fēng)險(xiǎn)管控體系[3]。5.4利用現(xiàn)代化信息手段，推動(dòng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。近年來，我國信息技術(shù)取得了跨越式發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)+、AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等智能化信息技術(shù)不斷發(fā)展，并伴隨著5G網(wǎng)絡(luò)的布局及實(shí)施，銀行的收付匯、結(jié)售匯等業(yè)務(wù)更加便捷和智能，進(jìn)一步提升了外幣結(jié)算水平，同時(shí)隨著人民幣國際化進(jìn)程的加快，大部分企業(yè)的業(yè)務(wù)已經(jīng)開始采用人民幣作為合同簽約幣種，從根本上規(guī)避了企業(yè)的外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，或者充分利用“一帶一路”國家的優(yōu)惠貸款項(xiàng)目，如：進(jìn)出口銀行的“人民幣優(yōu)惠貸款”項(xiàng)目，既解決了收匯風(fēng)險(xiǎn)，又有效地規(guī)避了匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在部分集團(tuán)化企業(yè)中，積極與銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作，進(jìn)行保函、信用證等結(jié)算方式的授信額度，或者成立財(cái)務(wù)公司，統(tǒng)一進(jìn)行資金的調(diào)配和收付，可以有效發(fā)揮企業(yè)的一體化優(yōu)勢，充分發(fā)揮企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管控作用。在進(jìn)行目標(biāo)匯率管理過程中，充分利用現(xiàn)代化信息技術(shù)手段，可以實(shí)現(xiàn)匯率的時(shí)時(shí)監(jiān)測，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，能幫助企業(yè)在人民幣匯率波動(dòng)情況下提質(zhì)增效，促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)健康發(fā)展。

6結(jié)語

綜上所述，浮動(dòng)匯率的出現(xiàn)，給國際貿(mào)易企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了較大的難度，但同時(shí)也帶來了機(jī)遇，不斷激勵(lì)企業(yè)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，提升企業(yè)內(nèi)在實(shí)力，提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管控水平，培養(yǎng)現(xiàn)代化的專業(yè)人才。促使風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立以頂層設(shè)計(jì)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)上下聯(lián)動(dòng)，結(jié)合自身貿(mào)易特點(diǎn)，建立完善的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

參考文獻(xiàn)

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[2]王瑋.“走出去”企業(yè)應(yīng)用衍生金融工具管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的探討[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí),2019(17).

[3]陳丹丹.匯率波動(dòng)與企業(yè)價(jià)值相關(guān)性研究——基于滬市主板上市公司的實(shí)證研究[D].保定:河北大學(xué),2017.

作者:溫立輝 單位:中國石油技術(shù)開發(fā)有限公司