企業(yè)境外投資財務管理探思

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摘要:對于境外投資來說，也就是指企業(yè)在不同國家投資經(jīng)營的一種模式，怎樣才能采取有效對策提高財務管理水平，獲取理想管理效果，是當前國有企業(yè)領導重點關注的內(nèi)容。通過加強財務管理體系建設，制定詳細的稅務管理計劃，形成良好的財務監(jiān)督管理格局，能夠有效提高國有企業(yè)境外投資財務管理水平，減少投資消耗，保證國有企業(yè)投資效益。本文就結(jié)合企業(yè)境外投資財務管理需關注的幾個問題，深入探討如何加強境外投資財務管理的幾點對策。

關鍵詞:國有企業(yè)境外投資財務管理

一、企業(yè)境外投資財務管理需關注的幾個問題

(一)資金管理

1、融資管理國有企業(yè)在開展境外投資活動時，不管是在籌建環(huán)節(jié)還是初期運行環(huán)節(jié)，都無法從中獲取最大的經(jīng)濟效益，甚至會面臨虧損。結(jié)合之前企業(yè)在境外經(jīng)營投資情況來看，沒有根據(jù)自身信譽度或者資產(chǎn)來得到國際銀行機構的資金支持，如果通過內(nèi)保外貸方式從國內(nèi)金融機構中獲取擔保，之后在合作銀行機構中或者國內(nèi)銀行機構中獲取貸款，融資流程比較復雜，面臨的融資成本高。如果沒有獲取直接融資則會無形之中增加集團企業(yè)資金壓力，只有通過自身融資方式來降低境外投資造成的經(jīng)濟損失。2、匯率管理由于匯率變化使得企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流量、市場價值等發(fā)生改變，從而產(chǎn)生可以度量的風險。在境外投資項目中，財務人員的工作重心在于匯率風險調(diào)查和管控，保證盈利預期、凈現(xiàn)金、市場價值等最大化。由此可知，匯率風險滲透在境外項目經(jīng)營各個環(huán)節(jié)中，金融危機出現(xiàn)以后，國際經(jīng)濟發(fā)展逐漸回暖，金融系統(tǒng)也恢復正常，但是國際經(jīng)濟恢復基礎缺少穩(wěn)定性，金融危機帶來的負面影響依然存在，國際貨幣交易面臨各種不確定因素，匯率變化性大。境外投資如果采用的方式不合理，使得投資不滿足預期要求，導致匯兌損失，從而發(fā)生匯率風險。3、資金流動性管理因為境外投資的當期區(qū)域在融資方面面臨的難度比較大，所以占用短期資金現(xiàn)象比較普遍，資金流比較緊張的企業(yè)將會面臨短期欠款長時間應用的狀況，從而提高企業(yè)短期負債比例，使得短期償還債務能力隨之下降。并且，金融機構通常在企業(yè)發(fā)展前期好的情況下給其提供短期資金，從而幫助企業(yè)發(fā)展長期項目，如境外投資項目，但國有企業(yè)存在經(jīng)營困難的狀況，必然會限制銀行向企業(yè)貸款，不利于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。

(二)會計信息與控制管理

開展境外投資活動的意義是為企業(yè)創(chuàng)造更多的投資效益，應保證財務管理工作的實效性，從而為企業(yè)制定發(fā)展決策提供數(shù)據(jù)參考，提高盈利。財務信息管理風險把控包含財務管理模式科學選擇、財務信息采集和整合、內(nèi)部控制體系建設、專業(yè)人才培養(yǎng)等。其中，財務信息采集和挖掘作為財務風險控制的重要因素，如果缺少一個專業(yè)的財務核算系統(tǒng)，則可能會產(chǎn)生境外投資風險。投資所在國家的會計準則與我國會計準則多少會有所差異，如果沒有認真解讀和分析，則不能展現(xiàn)出境外投資項目實際財務情況，給后續(xù)財務管理工作開展帶來一定影響。

(三)納稅管理

各國的稅收制度差異大，稅收征管存在差異，國有企業(yè)在境外投資前，需要對投資所在國稅收政策和要求進行詳細調(diào)查。不同國家在居民身份認定的標準存在差異，如果不注重管理決策的稅收居民風險問題，可能造成一方面會面臨投資所在國的稅收來源地管轄權,另一方面還會因居民納稅人身份而受到本國稅務機關的管轄,從而形成雙重甚至多重征稅的稅收征管問題,進而加重投資者的稅收負擔,增加投資過程中的涉稅風險。另外各國稅收法律制度變動頻繁、稅收環(huán)境的不穩(wěn)定性,也將大大增加境外投資的涉稅風險。

二、如何加強境外投資財務管理的幾點探討

(一)建立健全的財務資金管理體系

首先，加強境外投資項目可行性調(diào)查，及時識別項目中出現(xiàn)的風險問題，對各種不確定因素調(diào)查分析，采取保留項目儲備金工作模式，保證項目在發(fā)生延時或者增加投入時不會給本部資金鏈帶來影響。其次，國有企業(yè)建立完善的財務預警管理機制，對資金統(tǒng)籌、資金償還、投資過程進行風險預警，必要的情況下可以啟動防控對策。合理使用融資政策及外匯政策，擴充融資渠道，以得到國內(nèi)金融部門的認可與支持。成立專業(yè)的匯率管理小組，對于項目所在地區(qū)實際情況，及時分析可能的影響因素，采取穩(wěn)健匯率管理方式，通過多種融資方法或者溝通調(diào)整業(yè)務結(jié)算模式等減少匯率風險，把外匯風險把控在合理范疇內(nèi)。最后，如果企業(yè)境外投資過程中子機構數(shù)量比較多，可以建立統(tǒng)一的資金管理系統(tǒng)，對企業(yè)境外資金流動情況進行調(diào)查和管理。資金管理系統(tǒng)能夠結(jié)合企業(yè)境外投資實際情況實現(xiàn)資金科學調(diào)配，例如制定融資對策、合理選擇銀行機構，采取一系列金融方式實現(xiàn)全球范疇內(nèi)資金調(diào)度。此外，融資與投資中也可以采取有效措施來防范境外投資中存在的政策性風險，通過合理使用當?shù)刭Y源，根據(jù)境外投資所在地區(qū)的法律及政策變化，適當調(diào)整管理對策，防范風險。

(二)提高財務管理能力

國有企業(yè)在開展境外投資業(yè)務時，投資效益往往和財務管理水平有著直接關聯(lián)，如果企業(yè)沒有做好財務管理工作，將會面臨投資失敗的風險，無法保證企業(yè)投資效益。所以，財務人員要結(jié)合國家的管理要求，根據(jù)境外投資項目實際情況，綜合分析投資所在國適用會計準則與中國會計準則的不同之處，并對境外投資活動科學把控，加強財務管理，制定詳細的工作計劃，提高境外投資財務管理水平。在實際中，企業(yè)可以結(jié)合時展要求，通過建立全球信息共享平臺，在數(shù)據(jù)庫中查找所需信息，設置財務分析指標，并將其納入戰(zhàn)略管理，為企業(yè)境外投資提供數(shù)據(jù)參考。企業(yè)要建立與境外企業(yè)規(guī)模相適應的財務管理體系，加強對境外投資前財務活動的控制，規(guī)范財務管理對策，明確內(nèi)部控制要求，為境外企業(yè)財務管理工作開展提供支持。在境外投資過程中，要注意后期的適度控制，在保證企業(yè)集團統(tǒng)一管理的同時，提高境外企業(yè)的管理靈活性。企業(yè)也可以積極引進優(yōu)秀人才，特別是具有一定國際管理經(jīng)驗的財務人員，在條件允許的情況下，邀請專業(yè)機構例如四大會計師事務所作為咨詢單位，給境外投資財務管理工作開展提供專業(yè)指導。(三)針對性制定稅務措施國有企業(yè)可以成立境外稅務管理部門，對投資國家的稅收政策進行研讀和動態(tài)分析，在國際稅務咨詢機構的引導下進行前期稅收籌劃，對境外投資控股結(jié)構進行優(yōu)化，加強資金及利潤管理，建立可行性的運行模式，保證納稅與收益的均衡。業(yè)務人員處于整個投資項目業(yè)務鏈的前端,其理念和行為直接影響處于業(yè)務鏈后端的稅務核算與成本結(jié)果，需強化提高全員稅務風險意識，可以邀請工作經(jīng)驗豐富的當?shù)囟悇兆稍儾块T對相關人員進行整體培訓,針對具體項目進行實戰(zhàn)演練,并總結(jié)教訓傳承經(jīng)驗，以便提高風險管理能力，或者把稅務申報工作交由當?shù)貙I(yè)的中介部門，量化考核稅務風險，保證企業(yè)日常經(jīng)營活動的合理性和合法性。

(四)利用科學的財務監(jiān)控模式控制風險

在國有企業(yè)經(jīng)營管理中，通常會根據(jù)自身優(yōu)勢采取有效的管理模式，但是其在進入境外環(huán)境后，現(xiàn)有的管理體系將無法滿足新領域發(fā)展要求。在這種情況下，財務體系中的審計和監(jiān)督管理功能將會充分發(fā)揮，對企業(yè)經(jīng)營活動有效監(jiān)管，加強數(shù)據(jù)分析，給企業(yè)資源高效應用提出可行性建議，進行規(guī)范化管理。1、構建財務監(jiān)控系統(tǒng)境外投資項目需要加強內(nèi)部控制體系建設，優(yōu)化控制模式，成立專業(yè)的管理組織機構，保證其權威性和獨立性。在人員分配上，需要選擇一些工作經(jīng)驗豐富、專業(yè)水平強的人員成立管理團隊，負責內(nèi)部財務風險防控與管理，保證內(nèi)部監(jiān)督管理部門的獨立性。在管理上，投資方在財務管理上享有絕對的控制權，對合資企業(yè)，企業(yè)投資控股方可以享有人員聘請、績效考核、薪酬發(fā)放的決策權；或者安排財務人員負責對重大項目支付審核，重大款項支付需要在總經(jīng)理及財務總監(jiān)審核下進行，避免發(fā)生舞弊現(xiàn)象，把集團企業(yè)財務管理要求納入境外企業(yè)經(jīng)營管理活動中，完善信息反饋機制，根據(jù)國內(nèi)需求，把獲取的信息如實反饋給集團企業(yè)，建立信息交流系統(tǒng)，保證多渠道下的信息有效交流，讓財務人員掌握所需信息，實現(xiàn)對財務業(yè)務的科學把控。2、實現(xiàn)全方位的財務審計在境外投資中，境外企業(yè)應用的法律體系與我國法律體系有著明顯差異，所以在境外聘請當?shù)貢嫏C構對投資項目及資產(chǎn)情況調(diào)查審計是非常重要的。由于境外會計機構采用的當?shù)貢嫓蕜t和審計方法，便于企業(yè)更好滿足當?shù)亟?jīng)營發(fā)展需求，特別是財務管理。在財務審計作用下，建設滿足其經(jīng)營發(fā)展要求的管理模式，便于境外企業(yè)及時防范財務風險，也能幫助境外企業(yè)建立迎合當?shù)胤梢蟮墓芾眢w系，保證境外企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中獲取理想的效益，順利完成經(jīng)營目標。企業(yè)應成立獨立的內(nèi)部審計部門，強化審計功能，保證決策層可以了解境外機構實際情況，對境外機構定期審計管理，及時找出財務風險并處理，有效提高境外企業(yè)財務管理水平，促進境外企業(yè)更好發(fā)展。

三、結(jié)束語

總而言之，國有企業(yè)為了防范境外投資活動中財務風險，應加強財務管理，提高企業(yè)境外投資項目可靠性和穩(wěn)定性，增強企業(yè)境外項目盈利能力，實現(xiàn)資金高效實用，促進境外投資項目穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻

[1]侯磊.論國有企業(yè)境外投資財務管理的規(guī)范對策[J].審計與理財,2019(11):40-41.

[2]劉曉玉.企業(yè)境外投資的風險管理分析[J].納稅,2019,13(05):207+209.

作者:熊梅鳳 單位:廈門象嶼速傳供應鏈發(fā)展股份有限公司