企業(yè)并購重組過程的稅收籌劃
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摘要：并購重組是企業(yè)實現(xiàn)資本結構優(yōu)化、整合優(yōu)質資源并擴張規(guī)模的重要途徑之一。通過有效的并購重組不僅能夠為企業(yè)創(chuàng)造新的發(fā)展空間，還能夠促進產業(yè)深化改革。在企業(yè)并購重組過程中，稅收是制約并購成本的關鍵因素之一。充分落實稅收籌劃有利于降低企業(yè)并購重組成本，讓企業(yè)獲得更大的經濟效益?；诖耍疚膶ζ髽I(yè)并購重組過程中的稅收籌劃進行了綜合性分析，并提出了相關策略。
關鍵詞：并購重組；稅收籌劃；風險
一、企業(yè)并購重組概述
兼并與收購通常統(tǒng)稱為并購；企業(yè)重組則是指除日常經營活動外，企業(yè)發(fā)生的經濟結構或法律結構重大變化的經濟行為，主要涉及法律形式合并、改變、分立、資產收購、股權收購以及債務重組。換句話說，并購本質上是企業(yè)重組的一種形式，但一般會將并購重組視作一個整體來泛指與其相關的概念。企業(yè)并購重組是企業(yè)的重要發(fā)展戰(zhàn)略，通過合理的并購重組能夠協(xié)助企業(yè)對業(yè)務布局以及資源配置進行優(yōu)化，讓企業(yè)逐步擴大市場份額，不斷提升其產業(yè)規(guī)模以及行業(yè)影響力，并提升企業(yè)綜合競爭實力[1]。同時，有效的并購重組能夠對各種要素進行整合優(yōu)化，進一步提升資源利用率，有利于規(guī)避并分散不同類型的經營風險。當企業(yè)達到一定規(guī)?；虬l(fā)展到一定階段后，可能會遇到發(fā)展瓶頸，此時企業(yè)就需要開拓新的業(yè)務空間來突破瓶頸，并購重組是讓企業(yè)突破瓶頸的有效途徑，能夠提升企業(yè)市場競爭力?？傮w上來看，并購重組是企業(yè)打開新的效益空間，提升競爭力以及市場影響力的重要途徑，能夠讓企業(yè)獲得新的發(fā)展空間。
二、企業(yè)并購重組稅收籌劃的必要性
企業(yè)并購重組過程中進行稅收籌劃具有其必然性。有效的稅收籌劃有利于實現(xiàn)企業(yè)并購后稅后利潤最大化。在企業(yè)并購重組過程中會涉及多項稅種，包括企業(yè)所得稅、個人所得稅、土地增值稅等，這使得稅收成本在并購重組總成本當中占據了較大比例。合理的稅收籌劃有利于降低上述成本，變相增加企業(yè)利潤。同時，企業(yè)并購重組本身就是一個復雜的過程，其中涉及多個環(huán)節(jié)，若某個環(huán)節(jié)產生偏差或存在失誤，可能會讓企業(yè)蒙受巨大的損失[2]。通過合理的稅收籌劃，能夠控制相關風險，促進并購重組活動順利實施。另外，企業(yè)稅收籌劃能夠從側面體現(xiàn)出稅收政策的調節(jié)功能，從某種程度上達成了國家促進和鼓勵企業(yè)并購重組活動的目的。
三、企業(yè)并購重組過程中主要稅收籌劃風險分析
企業(yè)并購重組稅收籌劃過程中風險是客觀存在的，主要體現(xiàn)為以下幾個方面：（1）政策風險。政策風險屬于宏觀性風險。一般而言，企業(yè)并購重組稅收籌劃均要以國家相關稅收政策為依據進行設計。然而國家稅收政策會隨著時間推移產生變化，相關政策時效的不確定性會讓企業(yè)稅收籌劃出現(xiàn)一些不可控因素，可能會產生涉稅風險。特別是對于一些時間周期較長的企業(yè)并購重組稅收籌劃方案而言，其出現(xiàn)涉稅風險的概率將大大提升。與此同時，部分稅務籌劃人員對稅收相關政策理解不夠到位，與政策原本內涵及方向存在較大偏差，導致政策適用錯誤，進而引發(fā)涉稅風險[3]。（2）經營風險。經營風險主要是指企業(yè)在經營過程中由于經營環(huán)境或經營活動發(fā)生變化，導致并購重組稅收籌劃設計及目標無法實現(xiàn)的風險。在企業(yè)并購重組稅收籌劃期間，相關人員會根據并購重組所處環(huán)境進行預測，并設置一系列的計劃。然而實際業(yè)務開展過程中，可能會出現(xiàn)實際環(huán)境與預測嚴重偏離的情況，造成稅收籌劃計劃不能落實到位，無法達成預期目標，會額外增加并購成本。同時稅收籌劃偏向于對稅收政策進行篩選，相關稅收政策會為企業(yè)創(chuàng)造稅收籌劃空間，但也會在一定程度上對并購各方業(yè)務活動產生約束作用。換句話說，并購重組完成后，企業(yè)經濟業(yè)務可能會發(fā)生變化，若未能制定一定策略或進行動態(tài)調整，可能會導致稅收籌劃失敗。（3）操作性風險。目前來看，我國稅收立法體系還處于不斷健全的階段，部分環(huán)節(jié)還存在一定漏洞，部分稅收政策存在“模棱兩可”的情況。在稅收籌劃方案實際操作過程中，可能會“顧此失彼”，造成操作性風險。同時企業(yè)并購重組稅收籌劃具有極強的專業(yè)性，涉及面較廣，需要在財稅部門引導下，通過多方配合才能獲得相對合理的稅收籌劃方案。然而一些企業(yè)在稅收籌劃期間，并購各方協(xié)調性不足，缺乏有效溝通，影響了稅收籌劃計劃的實際操作。
四、完善企業(yè)并購重組稅收籌劃的相關策略
（一）建立風險評估及預警機制
在企業(yè)并購重組期間，稅收籌劃風險是客觀存在的，這是無法避免的事實。因此企業(yè)要提前做好防范，構建風險評估以及預警機制，提前識別風險，并制定相關預防性措施，將風險控制在合理范圍內。并購方在篩選目標企業(yè)的過程中，需要對其進行全面性調研，特別是對其稅務情況進行摸底，及時發(fā)現(xiàn)目標企業(yè)可能存在的稅務缺陷。當然，并購方與目標公司之間會出現(xiàn)信息不對等的情況，倘若目標公司蓄意篡改某些關鍵信息，即便并購方進行了詳細調研，依然會出現(xiàn)遺漏[4]。并購方可充分利用信息化技術建立一套并購稅收籌劃風險預警系統(tǒng)，對相關信息進行收集、整合、分析，捕捉可能存在的風險要素并預警。同時，要建立一套完整的風險評估體系，對可能存在的風險要素進行綜合性評估，合理劃分風險等級，明確重點風險要素，給予優(yōu)先級控制。并購方還要將事前控制、事中控制以及事后控制充分銜接起來，保證信息傳遞的流暢性，并根據內外部環(huán)境對稅收籌劃方案進行動態(tài)性調整，以此來規(guī)避或降低風險。通過上述舉措，逐漸構建出一條完整的企業(yè)并購重組稅收籌劃風控鏈條，盡可能消除潛在性涉稅風險。
（二）加強與稅務機關之間的溝通交流
通常情況下，不同地區(qū)會結合區(qū)域經濟發(fā)展情況制定具有差異化的稅收政策，且不同行業(yè)之間的稅收政策也有所不同，所以稅收籌劃人員需要充分掌握并購各方所處行業(yè)特征，與企業(yè)所在地稅務機關進行密切溝通，準確把握區(qū)域稅收政策內涵，做到依法進行稅收籌劃。企業(yè)還可針對稅收政策信息建立相應的數(shù)據庫，對政策動態(tài)及變化進行分析，找準政策方向，為稅收籌劃奠定良好基礎[5]。在稅務執(zhí)法期間，稅務機關始終處于主動地位，且稅務執(zhí)法人員具有一定的自由裁量權。受限于信息不對稱，稅務執(zhí)法人員與企業(yè)稅收籌劃人員在稅收政策理解上可能會產生一定程度偏差。這就需要企業(yè)稅收籌劃人員充分了解區(qū)域稅務機關工作特征以及相關人員辦事特點，適應工作風格，確保并購重組稅收籌劃方案獲得其認可，保證稅收籌劃的有效性。
（三）加強稅收籌劃人員業(yè)務能力培訓
企業(yè)并購重組稅收籌劃本身就是一項專業(yè)性極強的經濟活動，要求相關人員不僅要充分掌握各類稅收政策，還要“吃透”公司法、會計準則等。因此，企業(yè)需要重視稅收籌劃人員業(yè)務能力培訓，制定定期培訓計劃，不斷提升其專業(yè)能力以及實操能力。企業(yè)還可聘請專家針對稅收籌劃開展專題講座，拓展相關人員視野，讓內部稅收籌劃人員能夠了解前沿動態(tài)。企業(yè)還可與行業(yè)內具有良好口碑的事務所進行合作，在其指導下合理制定稅收籌劃方案。另外，對于職業(yè)素養(yǎng)優(yōu)秀、能力突出的稅收籌劃人員，企業(yè)可為其提供深造、晉職渠道，調動其積極性，不斷提升其專業(yè)業(yè)務能力。
（四）合理選擇并購重組融資方式
并購重組融資方式主要涉及以下兩類：1.債務融資。債務融資可以通過向銀行或非銀行機構貸款和通過發(fā)行債券的方式融入資金。其優(yōu)勢在于所得稅支付前可對貸款所產生的利息進行抵扣，以此來減少所得稅支付額，充分發(fā)揮節(jié)稅作用。同時債權融資產生的利息支出處理方式與貸款融資幾乎是一致的，均可進行納稅抵扣，可在一定程度上降低所得稅額。2.股權融資。向股東分配新股、增發(fā)新股、定向增發(fā)等均屬于股權融資范疇。股權融資的資產負債率較債務融資更低，可在一定程度上提升企業(yè)債償能力。其中向股東分配新股和增發(fā)新股的費用可在稅前扣除，當定向增發(fā)滿足一定條件時，便可產生稅收利益。但由于股權融資的高成本會拉低每股收益，所支付的股利也能在所得稅前抵扣，會失去抵稅機能，進而增加稅負，會稀釋股東的控股權。企業(yè)需要結合自身需求以及自身實力合理選擇并購重組融資方式，盡可能發(fā)揮節(jié)稅效應，增加稅收利益。
五、結語：
企業(yè)并購重組的稅收籌劃應該始終圍繞企業(yè)并購的動機，根據企業(yè)經營狀態(tài)，合理篩選并購方式，并且要靈活應用稅收政策，對多個方案進行理性比價，篩選出最優(yōu)方案，盡可能降低涉稅風險。
參考文獻：
[1]王喬祎.企業(yè)并購重組過程中的稅收籌劃研究[J].齊魯珠壇,2018(06):54-56.
[2]楊帆.對企業(yè)并購重組中的財務及稅收問題的探討[J].財會學習,2018(32):141-142.
[3]黃曉紅.關于企業(yè)并購重組稅收籌劃相關問題的探討[J].納稅,2018(20):11.
[4]李長艷.企業(yè)并購重組中企業(yè)所得稅稅務問題研究[J].納稅,2018(13):19.
作者：易克 單位：大連昌興投資有限公司
