融資租賃建筑節(jié)能論文
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1.1“EPC+融資租賃”的基本含義
“EPC+融資租賃”模式是指在“合同能源管理”項(xiàng)目中引入融資租賃的融資方式，形成區(qū)別于傳統(tǒng)合同能源管理業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新型節(jié)能服務(wù)業(yè)務(wù)模式。具體來(lái)說(shuō)，就是建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)（出租方）根據(jù)承租方（客戶）的要求和選擇，提供符合要求的節(jié)能設(shè)備并出租給承租方使用，租賃期內(nèi)設(shè)備的所有權(quán)歸出租方享有，承租方只享有使用權(quán)并按期向出租方支付租金，承租時(shí)間和租金根據(jù)節(jié)能效益決定，租賃期滿后，承租人根據(jù)協(xié)議對(duì)設(shè)備可以留購(gòu)、續(xù)租或退回。隨著這種模式的不斷實(shí)踐，具體的實(shí)施方案在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上還在不斷地延伸與拓展。
1.2“EPC+融資租賃”模式的優(yōu)點(diǎn)
“EPC+融資租賃”模式是根據(jù)當(dāng)前我國(guó)建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)的特點(diǎn)及其融資需要提出的，它融合了融資租賃和合同能源管理兩種模式的優(yōu)點(diǎn)，尤其適合現(xiàn)階段中小型建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)的節(jié)能改造融資，具體表現(xiàn)為：一是，增加企業(yè)節(jié)能改造的動(dòng)力。節(jié)能改造企業(yè)租用節(jié)能設(shè)備，不但避免了一次性購(gòu)入設(shè)備占用大量資金的負(fù)擔(dān)，而且擺脫了設(shè)備更新?lián)Q代的負(fù)擔(dān)。二是，程序便利靈活。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①手續(xù)簡(jiǎn)便。只要節(jié)能改造企業(yè)條件符合要求，就可以快速辦理租賃手續(xù)，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等指標(biāo)要求也相對(duì)寬松；②租金支付方式靈活。租金的支付方式、付款期數(shù)、付款時(shí)間等都可以根據(jù)建筑節(jié)能設(shè)備使用企業(yè)資金流動(dòng)情況而定。三是：優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)。具體表現(xiàn)為：①享受?chē)?guó)家的優(yōu)惠政策。相對(duì)于合同能源管理模式，采用“EPC+融資租賃”模式，節(jié)能設(shè)備承租企業(yè)可以按租賃期限和國(guó)家規(guī)定的折舊年限縮短的原則①，加速折舊，延遲納稅，而企業(yè)直接融資購(gòu)買(mǎi)的設(shè)備作為本單位的資產(chǎn)，則必須按照國(guó)家規(guī)定的法定折舊年限折舊。②優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。融資租賃不直接增加企業(yè)負(fù)債，不提高企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)于保持銀行授信額度有益。另外對(duì)于提高企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性、提高資產(chǎn)回報(bào)率、適時(shí)增加利潤(rùn)等均是一種很好的金融工具。
1.3“EPC+融資租賃”模式的實(shí)施程序
由于融資租賃主要為解決融資難問(wèn)題，采用“EPC+融資租賃”模式進(jìn)行既有建筑節(jié)能改造，其核心業(yè)務(wù)可視為節(jié)能效益分享型。
1.4“EPC+融資租賃”模式方案設(shè)計(jì)及適用范圍
在“EPC+融資租賃”模式中，根據(jù)融資租賃既有的業(yè)務(wù)模式，可將“EPC+融資租賃”模式分為以下五種類(lèi)型，也可視項(xiàng)目具體情況，設(shè)計(jì)屬于企業(yè)自己的個(gè)性化的操作模式。
1.4.1直接節(jié)能融租模式
這種模式是融資租賃與合同能源管理最直接、最簡(jiǎn)單的結(jié)合。建筑節(jié)能服務(wù)公司直接根據(jù)節(jié)能改造實(shí)施企業(yè)（承租人）的需求出資購(gòu)買(mǎi)全部或部分節(jié)能設(shè)備，然后出租給對(duì)方，而節(jié)能實(shí)施單位在合同約定的租賃期限內(nèi)，向建筑節(jié)能服務(wù)公司支付租金及節(jié)能效益提成。這種模式主要適用于存在較大資金壓力的節(jié)能改造實(shí)施單位。這一模式的優(yōu)勢(shì)在于：①節(jié)能改造實(shí)施單位不需要一次性支付大量的資金，就可以獲得建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)提供的一系列配套的節(jié)能服務(wù)，降低了單位的資金壓力。②節(jié)能改造實(shí)施單位不擁有設(shè)備所有權(quán)，不必承擔(dān)節(jié)能設(shè)備老舊或更新?lián)Q代的風(fēng)險(xiǎn)。③建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)承擔(dān)了購(gòu)買(mǎi)節(jié)能設(shè)備和實(shí)施配套的節(jié)能服務(wù)的任務(wù)，雖然前期支出的費(fèi)用相對(duì)于一般的合同能源管理項(xiàng)目不存在太大區(qū)別，但是因?yàn)楣緭碛性O(shè)備的所有權(quán)，降低了后期收回投資的風(fēng)險(xiǎn)。
1.4.2銀租節(jié)能融租模式
銀租節(jié)能融租模式是指在項(xiàng)目運(yùn)作中加入了商業(yè)銀行這一因素，分擔(dān)建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)資金壓力，實(shí)現(xiàn)銀行、建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)、節(jié)能改造實(shí)施單位三方共贏的局面，其運(yùn)作流程如圖3所示。此模式中，建筑節(jié)能服務(wù)公司主要起中介平臺(tái)和提供節(jié)能技術(shù)專(zhuān)業(yè)服務(wù)的作用，不必使用自有資金。這種模式的優(yōu)勢(shì)在于：①相比直接節(jié)能融租模式，加入了銀行這一因素，建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)可以通過(guò)節(jié)能設(shè)備使用權(quán)質(zhì)押獲得貸款，實(shí)現(xiàn)資金融通的目的。②對(duì)于銀行而言，一方面可以取得高于普通資產(chǎn)收益的中間業(yè)務(wù)收益，另一方面，還可以突破中小型建筑節(jié)能改造項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)性大，項(xiàng)目分散、不易控制的難題，拓寬了銀行信貸的范圍，提高了銀行資產(chǎn)利用率。③節(jié)能改造實(shí)施單位既突破了傳統(tǒng)流動(dòng)貸款的短期限制，資金可以配套項(xiàng)目的期限（一般是3～5年），同時(shí)不必承擔(dān)一次還本付息的資金壓力，單位現(xiàn)金流在項(xiàng)目實(shí)施期間始終為正，這在一定程度上能夠促進(jìn)業(yè)主進(jìn)行節(jié)能改造。這種模式適用于建筑節(jié)能改造項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大，單憑建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)或銀行難以控制，或是建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)發(fā)展前景良好，但是缺乏節(jié)能改造資金，且銀行信用額度已滿，無(wú)法直接進(jìn)入的項(xiàng)目。
1.4.3財(cái)務(wù)杠桿融租模式
這種模式主要應(yīng)用了杠桿租賃①的原理，即出租人（建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)）只需要支付購(gòu)置成本中的20%～40%，剩余的資金可通過(guò)將租賃合同、收取租金的權(quán)利和設(shè)備的所有權(quán)抵押給銀行或財(cái)團(tuán)貸款獲得，還本付息的資金從節(jié)能改造實(shí)施單位每期向銀行或財(cái)團(tuán)繳納的租金中扣除，租金剩余的部分由銀行或財(cái)團(tuán)交建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)處理。這類(lèi)融租模式主要適用于某些有節(jié)能改造需求但限于財(cái)務(wù)報(bào)表、指標(biāo)數(shù)據(jù)等壓力的擬上市企業(yè)、上市企業(yè)或大型跨國(guó)公司，或是企業(yè)無(wú)力或者不愿意獨(dú)自購(gòu)買(mǎi)昂貴的大型節(jié)能設(shè)備并將其出租的情況。根據(jù)我國(guó)對(duì)經(jīng)營(yíng)性租賃的相關(guān)規(guī)定，租賃資產(chǎn)不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債，且在租賃期內(nèi)要將租賃設(shè)備全部折舊完畢。這種模式有以下優(yōu)點(diǎn)，一是出租人可以享受折舊及其他減稅免稅待遇而節(jié)約租賃成本。二是租金減少增加了業(yè)主節(jié)能改造的意愿。三是信貸風(fēng)險(xiǎn)小。貸款方對(duì)建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)無(wú)追索權(quán)，貸款方的資金也能在租賃物上得到可靠保證。因此，它較一般信貸對(duì)出租人有利，而且比一般信貸安全。
1.4.4交鑰匙融租模式
交鑰匙融租模式是指包含整個(gè)項(xiàng)目工程的租賃。即按節(jié)能改造的合同要求，建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)為節(jié)能改造實(shí)施單位設(shè)計(jì)一個(gè)完整的節(jié)能項(xiàng)目，包含對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行選址、建設(shè)，到最后的調(diào)試和試運(yùn)行的全部過(guò)程的操作。項(xiàng)目完工后，將項(xiàng)目整體租賃移交給節(jié)能實(shí)施單位，節(jié)能企業(yè)在實(shí)施單位全部?jī)斶€合同價(jià)款后，再以一定的價(jià)格將項(xiàng)目的產(chǎn)權(quán)等所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給節(jié)能改造實(shí)施單位。在一些附加值較高的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中，該模式因?yàn)榭蓮?fù)制性強(qiáng)而得到廣泛應(yīng)用。它的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：①應(yīng)用“交鑰匙”的工程可在同一領(lǐng)域中重復(fù)引用，在節(jié)能改造時(shí)可節(jié)省大量的人力、財(cái)力和物力，同時(shí)也避免了在新的項(xiàng)目計(jì)劃中出現(xiàn)技術(shù)性的難題。②專(zhuān)業(yè)性技術(shù)的可復(fù)制性和融資租賃的靈活性不但能提高企業(yè)收益率，還能帶動(dòng)企業(yè)進(jìn)入一些高門(mén)檻的行業(yè)。
1.4.5委托節(jié)能融租模式
委托節(jié)能融租模式是指節(jié)能設(shè)備廠商作為委托人，將其產(chǎn)品直接委托建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)出租給其指定客戶，以達(dá)到銷(xiāo)售目的的租賃形式。在該模式中，建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)以收取委托租賃手續(xù)費(fèi)為目的，只是擔(dān)當(dāng)租賃中介的角色，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，租賃物的所有權(quán)歸設(shè)備廠商。這種模式適用于：①建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)受融資租賃規(guī)模和自身自有資金的約束，或者針對(duì)設(shè)備價(jià)值較高、批量較大的設(shè)備，而采取的變通融租模式。②由于建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)對(duì)某些節(jié)能設(shè)備技術(shù)不夠了解或發(fā)展市場(chǎng)前景不看好，不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而選擇的融租方式。
1.4.6其他
“EPC+融資租賃”模式方案設(shè)計(jì)主要依托于直接租賃、杠桿租賃、委托租賃、售后回租、經(jīng)營(yíng)性租賃等諸多融資租賃模式。選取建筑節(jié)能改造項(xiàng)目方案時(shí)，建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)可根據(jù)自身的條件和節(jié)能實(shí)施單位的需求靈活制定個(gè)性化的方案。即不同企業(yè)可以設(shè)計(jì)適合自己的節(jié)能改造方案，不同項(xiàng)目也可以有屬于自己的個(gè)性化操作模式。
1.5“EPC+融資租賃”模式風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制是融資模式運(yùn)作的前提，融資租賃與合同能源管理相結(jié)合的難點(diǎn)在于未來(lái)節(jié)能收益的不確定性。對(duì)于“EPC+融資租賃”模式，由于建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)名義上擁有節(jié)能設(shè)備或項(xiàng)目的所有權(quán)，一定程度上降低了設(shè)備使用單位的誠(chéng)信道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)第三方的介入也分擔(dān)了建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)的部分風(fēng)險(xiǎn)。但它依然受政策、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)成熟度、工程施工質(zhì)量、工況的變化、企業(yè)管理水平、節(jié)能成本、項(xiàng)目后期的運(yùn)行維護(hù)與服務(wù)客戶誠(chéng)信等諸多因素影響。
2“EPC+融資租賃”融資模式
案例分析北京市朝陽(yáng)區(qū)政府辦公樓建筑面積51637m2，能源的消耗主要是電力、熱力、柴油、天然氣以及水。改造前，電力、供熱、制冷、照明、辦公設(shè)備運(yùn)行等系統(tǒng)建筑能耗指標(biāo)偏高。朝陽(yáng)區(qū)政府辦公樓節(jié)能改造項(xiàng)目在項(xiàng)目執(zhí)行期間每年將減少二氧化碳排放約467t，相當(dāng)于每年節(jié)電約150萬(wàn)kWh。朝陽(yáng)區(qū)政府需在約定時(shí)間內(nèi)，將降低能耗及提高運(yùn)行效率所節(jié)約的成本用于支付項(xiàng)目所需費(fèi)用。西門(mén)子公司為朝陽(yáng)區(qū)政府提供的融資方案融合了融資租賃與合同能源管理兩種機(jī)制，在我國(guó)屬首例。在該案例中，西門(mén)子通過(guò)“EPC+融資租賃”解決方案，幫助朝陽(yáng)區(qū)政府提高辦公樓的能源運(yùn)行效率，而朝陽(yáng)區(qū)政府也無(wú)需承擔(dān)高額的前期投入，只需將降低能耗及提高運(yùn)行效率所節(jié)約的成本用于支付項(xiàng)目所需費(fèi)用。項(xiàng)目建成后的節(jié)能效益如表1所示。該改造項(xiàng)目完成后實(shí)際節(jié)能率高達(dá)36.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出合同承諾的每年減少不少于12%的能源消耗指標(biāo)，約3年就可回收全部投資。設(shè)備使用壽命也可顯著延長(zhǎng)。通過(guò)案例分析可以看出，該項(xiàng)目達(dá)到了朝陽(yáng)區(qū)發(fā)改委的節(jié)能改造期望效益，實(shí)現(xiàn)了業(yè)主、節(jié)能服務(wù)公司和環(huán)境的三方共贏。案例實(shí)踐說(shuō)明，在我國(guó)既有建筑節(jié)能改造項(xiàng)目中推行“EPC+融資租賃”融資模式是可行的，值得大力推廣。
3結(jié)語(yǔ)
我國(guó)既有建筑節(jié)能改造產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)潛力巨大，解決融資問(wèn)題是推動(dòng)其快速發(fā)展的關(guān)鍵。本文從理論上對(duì)“EPC+融資租賃”融資模式應(yīng)用于既有建筑節(jié)能改造的優(yōu)勢(shì)及可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)作了初步探討。要全面推廣與實(shí)施“EPC+融資租賃”模式，還有待進(jìn)一步的探索，但是作為一種新型的既有建筑節(jié)能改造融資模式，“EPC+融資租賃”模式能夠較好地適應(yīng)當(dāng)前節(jié)能改造形勢(shì)的需要，特別是中小型建筑節(jié)能服務(wù)企業(yè)的融資需求，值得試點(diǎn)與推廣。
作者：高旭闊 辜琳然 單位：西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院
