財務分析方法中的改進措施

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摘要：財務管理在企業(yè)管理中發(fā)揮著非常重要的作用,財務分析作為財務管理最重要的內容之一，也越來越受到人們的關注，但是，隨著市場經濟的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的財務分析方法的局限性日漸明顯。財務分析方法、各種方法適用條件、使用范圍等都應隨著會計環(huán)境的變化而改變。本文在淺析傳統(tǒng)財務分析方法及其局限性的基礎上，結合實際工作經驗，就財務分析方法在內容、質量方面提出一些實用性的建議，以提高財務分析報告的使用價值。

關鍵詞：傳統(tǒng)財務分析方法；局限性；改進

一、引言

隨著我國經濟市場化和國際經濟一體化進程的加快，企業(yè)所面臨的競爭形勢日趨復雜，迫使企業(yè)不得不在提升企業(yè)管理水平上狠下功夫，高質量的財務信息對改善經營管理越來越具有參考價值。而財務分析可以通過專門的分析工具和方法，評價企業(yè)財務狀況，揭示企業(yè)存在的問題，為信息使用人進行決策和改善管理提供可靠的依據，從而促進有效利用資產，推動產業(yè)升級，規(guī)避資金浪費等作用。但因傳統(tǒng)的財務分析方法存在一定的局限性，財務分析報告的作用并沒有完全發(fā)揮出來。本文在淺析傳統(tǒng)財務分析方法及其局限性的基礎上，結合實際工作中一些經驗，就財務分析方法在內容、質量方面提出一些實用性的意見和建議，以提高財務分析報告的使用價值。

二、傳統(tǒng)財務報告分析方法概述及其局限性

（一）財務分析概述

1、財務分析的含義。財務分析，是通過收集、整理企業(yè)財務會計報告中的有關數據并結合有關附注信息，采用科學的評價標準和適用的方法，對企業(yè)的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價，為財務報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。其中，（1）財務報表主要包括：資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表；（2）報表附注是對報表列示項目的文字描述或對未能在這些報表中列示項目的說明等；（3）財務報表的使用人有投資人、債權人、經理人，政府機構等。2、財務分析的作用。財務報表是企業(yè)財務狀況和經營成果的信息載體，但財務報表所列示的各類項目的金額，如果孤立地看，并無多大意義，必須與其他資料相比較，才能成為有用的信息。財務分析就是以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的財務狀況、經營成果和現金流量，實現評價過去的經營業(yè)績，衡量現在的財務狀況，預測未來的發(fā)展趨勢的目的。財務分析既是財務預測的前提，又是對過去經營活動的總結，具有承上啟下的作用：（1）財務分析是評價過去經營業(yè)績的重要依據。通過財務分析，可以了解企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和現金流量狀況，合理評價經營者的經營業(yè)績。（2）財務分析是實現企業(yè)價值最大化的重要手段。通過財務分析，揭露矛盾、找差距、挖潛力、促進經營活動朝著企業(yè)價值最大化目標運行。（3）財務分析是投資決策的重要步驟。通過財務分析，了解企業(yè)獲利能力、償債能力，預測投資收益和風險，以做出正確的投資決策。

（二）傳統(tǒng)財務分析方法概述

1、傳統(tǒng)財務報告分析方法。傳統(tǒng)財務分析方法是指針對資產負債表和損益表進行的分析，也是財務管理、審計等領域的傳統(tǒng)職業(yè)分析。其基本方法分有：比較分析、趨勢分析和比率分析。其中，比率分析是指通過財務比率對企業(yè)經營管理各個方面進行評價，主要包括變現能力比率、負債比率、資產管理比率和盈利能力比率等，如流動比率、資產負債率、凈資產利潤率等。傳統(tǒng)分析方法具有一定的科學性，但其局限性不容忽視。

（三）傳統(tǒng)財務分析方法的局限性

1、比率分析法。比率分析法是目前財務分析中使用最廣泛的一種方法。其缺陷主要表現在：重“量”不重“質”。表現在常常堆砌大量的數據指標，而忽視問題性質的剖析；數據信息都是歷史資料，不能作為判斷企業(yè)未來會計狀況和經營情況的可靠依據；有些數據是通過估計得出的，其結論難免出現偏差；企業(yè)對信息的操縱也會影響比率指標，誤導信息使用者等。2、比較分析法。比較分析法是財務分析的最基本、最主要的方法之一，是通過經濟指標的對比分析，確定指標間差異與趨勢的方法。要求實際操作時對比的雙方必須具備可比性，但由于某些領域的可比性程度限制，使得指標質量欠佳、方法使用受到限制。3、趨勢分析法。趨勢分析法是與本企業(yè)不同時期指標相比，一般運用連續(xù)幾年的會計報表和會計比率進行會計報表分析，這比分析單個會計報表能了解更多的情況，特別是企業(yè)發(fā)展的趨勢。但是趨勢分析法也有其局限性；第一、趨勢分析法所依據的材料主要是會計報表的數據，具有一定的局限性；第二、由于各種偶然性因素的影響和會計換算方法的改變，會造成不同時期的會計報表可能不具有可比性。

三、財務分析方法的改進

（一）對財務分析方法的改進

企業(yè)的理財環(huán)境不斷發(fā)生變化，會計關系日趨紛繁復雜，僅僅依靠借助一兩種分析方法，就能徹底解決有關管理的經濟系統(tǒng)中的一切問題是不可能的，要和多種分析方法結合起來，使會計分析的結論更為準確和完善。可以從如下三個方面進行改進：（1）堅持定量分析與定性分析相結合?，F代企業(yè)不僅面對國內環(huán)境還要面對復雜多變的國際環(huán)境，這些外部環(huán)境有時很難定量，但會對企業(yè)會計報表狀況和經營成果產生重要影響，比如會計報表外部信息等。因此，我們在定量分析的基礎上，需做出定性的判斷，要充分發(fā)揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，兩者相互作用可使報表分析達到最優(yōu)化，更好地反映真實情況，獲得決策有用息。（2）堅持動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結合。我們所看到的會計報表資料一般是靜態(tài)的反映企業(yè)過去的或歷史的經營情況，而企業(yè)的生產經營業(yè)務和會計活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程，因此要進行動態(tài)分析，在了解過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果對恰當預測企業(yè)未來有一定的幫助。（3）把經營環(huán)境與會計指標結合起來分析。在采用趨勢分析時，若以本企業(yè)的歷史數據作為比較基礎，由于歷史數據反映的是過去的經營情況，并不代表數據的合理性，因為經營環(huán)境是不斷變化的，指標相對歷史有所改進，并不一定說明已經達到應達到的水平，甚至并不一定說明管理有了改進。同樣，在進行實際與計劃比較時，也要考慮經營環(huán)境的變化。

（二）杜邦分析法的改進

杜邦分析法是一種用來評價公司盈利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業(yè)績效的一種經典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經營業(yè)績。但從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實力.主要表現在:第一，對短期財務結果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造。第二，.財務指標反映的是企業(yè)過去的經營業(yè)績，缺乏動態(tài)引導經營行為的能力。所以，有必要把杜邦分析法的功能從事后財務分析延伸到事前戰(zhàn)略規(guī)劃和目標責任管理；有必要在體系中引入動態(tài)發(fā)展指標，并根據動態(tài)發(fā)展趨勢來觀測公司近期目標責任的落實情況和長期戰(zhàn)略目標的實施情況，同時進行合理的調整，使近期目標和長期戰(zhàn)略之間形成一個統(tǒng)一和諧的經營管理目標體系。

（三）基于核心競爭力的財務分析

財務分析作為實現企業(yè)戰(zhàn)略目標的工具，應當為企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略制定和實施服務，將企業(yè)價值創(chuàng)造過程與結果結合起來，注重分析企業(yè)未來的長期發(fā)展能力。企業(yè)所擁有的資源和能力是企業(yè)長期發(fā)展的重要內在因素，識別和培育核心競爭力是企業(yè)在競爭激烈的市場上具備持續(xù)競爭優(yōu)勢的根本保證。一般而言，影響核心競爭力培育和提升的關鍵因素有企業(yè)的創(chuàng)新能力、資產質量和結構、社會責任等。

（四）財務分析方法應用中注意的問題

第一，注意對企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境和競爭優(yōu)勢的分析。行業(yè)環(huán)境對本行業(yè)的所有企業(yè)都起著決定性的作用，當一個行業(yè)屬于朝陽產業(yè)，即使財務報表反映的企業(yè)的資產負債率較高，利潤率較低，但由于具有廣闊的發(fā)展前景；反之，若一個行業(yè)屬于夕陽產業(yè)，即使各項財務指標良好，但由于市場缺乏持續(xù)增長的需求，該企業(yè)的前景也不容樂觀。第二，把經營環(huán)境與財務指標結合起來分析。在采用趨勢分析時，若以本企業(yè)的歷史數據作為比較基礎，由于歷史數據反映的是過去的經營情況，并不代表數據的合理性，因為經營環(huán)境是不斷變化的，指標相對歷史有所改進，并不一定說明已經達到應達到的水平，甚至并不一定說明管理有了改進。第三，各種分析方法結合使用。各種分析方法都是相互聯系、相互補充的關系，同時也各有局限性，在運用時不能孤立地使用一種方法做出投資判斷，而應把各種方法結合起來使用。

四、結語

隨著中國經濟體制由計劃逐步轉向市場，經濟環(huán)境發(fā)生了很大的變化。會計環(huán)境也在巨變，這就要求會計信息使用者在進行財務分析時，要聯系客觀實際，在辯證分析的基礎上對傳統(tǒng)分析方法進行改進和創(chuàng)新。只有這樣，才能得出正確的分析結論，有助于決策者正確決策。

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作者:楊慧芳 單位:甘肅航天信息有限公司