汽車銷售企業(yè)財務分析

前言：想要寫出一篇引人入勝的文章？我們特意為您整理了汽車銷售企業(yè)財務分析范文，希望能給你帶來靈感和參考，敬請閱讀。

摘要：隨著我國經濟水平不斷提高，居民對生活品質追求逐漸提升。汽車已然成為許多家庭的必需消費品，我國汽車市場銷售規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長趨勢。潛在的消費需求給我國汽車銷售行業(yè)發(fā)展帶來重大契機，同樣由于市場競爭日益激烈，汽車銷售企業(yè)也面臨生存壓力。因而，競爭環(huán)境下汽車銷售企業(yè)需要審時度勢通過對企業(yè)經營狀況、財務狀況進行綜合分析，從而為企業(yè)發(fā)展提供可靠地信息依據(jù)。財務分析是現(xiàn)代企業(yè)管理重要手段，通過財務分析能夠研究企業(yè)財務管理存在的問題，幫助管理層制定有效應對措施，從而保障企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。本文首先就財務分析的基本內容進行闡述，然后以R汽車銷售企業(yè)為例，對R企業(yè)財務能力進行分析，以期能夠為利益相關者、管理層提供有效參考。

關鍵詞：汽車銷售企業(yè)；財務管理

一、財務報表分析的內容

財務報表分析是為報表使用者提供信息，滿足潛在使用者的信息需求。不同的報表使用者，由于其對財務信息的需求不同，因而相應地財務報表分析的內容也不同?？偟膩碚f財務報表分析內容包括幾個方面：

（一）償債能力分析償債能力衡量企業(yè)資產和經營獲得的收益償還債務的能力。企業(yè)償債能力分析常用指標有資產負債率、流動比率、速動比率等，資產負債率通常反映企業(yè)的資本結構，資產負債率能夠反映企業(yè)的長期償債能力，并且資產負債率具有行業(yè)特征，例如金融行業(yè)企業(yè)資產負債率普遍較高。通常情況下，企業(yè)流動比率高于2最好，速動比率高于1最好，但是不同行業(yè)可能存在一定差異。

（二）盈利能力分析盈利能力衡量企業(yè)資金的創(chuàng)收能力。企業(yè)盈利能力指標主要有毛利率、凈資產收益率以及資產凈利率等。毛利率越高，表示銷售利潤越高。資產凈利率反映企業(yè)資產綜合利用效果。資產凈利率越高，表明企業(yè)資產利用的效率越好，企業(yè)盈利能力越強，經營管理水平越高。凈資產收益率衡量投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力。企業(yè)凈資產收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債權人的保障程度越高。

（三）營運能力分析營運能力用來衡量企業(yè)資產賺取收益的能力。衡量企業(yè)營運能力的指標有：存貨周轉率、應收賬款周轉率和總資產周轉率等。應收賬款周轉率是反映企業(yè)應收賬款應收賬款應收賬款應收賬款應收賬款應收賬款應收賬款應收賬款回款效率。應收賬款周轉率越高，說明企業(yè)回款速度越快，能夠降低企業(yè)壞賬風險，提高企業(yè)資產流動性，加快資金流轉，從而能夠提高企業(yè)短期債務的償還能力。存貨周轉率衡量存貨運營效率。存貨周轉率越高，表明企業(yè)的銷售能力加強，產品周轉較快。流動資產周轉率越高，表明流動資產利用的效果越好。總資產周轉率用來衡量企業(yè)全部資產的使用效率?？傎Y產周轉率越高，企業(yè)的資產利用效率越高。

（四）發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展能力是衡量企業(yè)未來前景以及發(fā)展趨勢。評價企業(yè)發(fā)展能力的財務指標有：營業(yè)收入增長率、營業(yè)利潤增長率以及凈利潤增長率。營業(yè)收入增長率越高，表明公司產品的市場需求大，業(yè)務擴張能力強。營業(yè)利潤增長率越高說明企業(yè)的利潤增長潛力大。凈利潤增長率越大，表明公司經營績效表現(xiàn)越好，產品市場競爭能力越強。

二、R企業(yè)財務能力分析

R企業(yè)是一家汽貿集團，主營業(yè)務包括家用小轎車、農用機動車、摩托車銷售，汽車租賃、維修、保養(yǎng)、改裝等。R企業(yè)自成立起秉承“誠信經營、顧客至上”的服務理念，始終堅持將顧客的利益放在第一位，為消費群體提供優(yōu)質的產品與服務。R企業(yè)下設4S店遍布全國多個省份，在國內汽車市場占據(jù)較大市場規(guī)模，汽車銷售量連續(xù)多年位居汽車銷售行業(yè)領先地位。受制于經濟下行壓力與國家環(huán)保政策影響，我國汽車行業(yè)進入“寒冬”時期，對汽車銷售行業(yè)帶來一定負面影響。本文對R企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力以及發(fā)展能力進行分析，從而對R企業(yè)財務能力進行整體評價，以期為管理層、利益相關者提供建議。

（一）盈利能力分析盈利能力分析是對企業(yè)的經營獲利能力進行評價，從而能夠衡量企業(yè)的經營績效。通過分析企業(yè)盈利水平能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營存在問題，從而加以改正提高企業(yè)盈利水平。盈利能力是企業(yè)股東關注的重點指標，盈利能力越強說明企業(yè)的績效表現(xiàn)越好，股東能夠從中獲得更多投資收益。從R企業(yè)近三年盈利指標數(shù)據(jù)來看，2016年企業(yè)銷售凈利率為5.98%，2017年為1.41%，2018年企業(yè)銷售凈利率為-0.47%。不難看出，R企業(yè)經三年銷售凈利率開始下滑。2017年企業(yè)銷售凈利率同比下降4.57%，2018年企業(yè)銷售率為負，一方面由于企業(yè)銷售費用與管理費用大幅增加影響企業(yè)凈利潤，另一方面經濟下行壓力影響，導致整體市場疲軟，銷售規(guī)模大幅縮水。與行業(yè)平均水平相比來看，2016年汽車銷售行業(yè)銷售凈利率為3.17%，2017年為2.14%，2018年為1.65%。通過對比能夠看出，R企業(yè)2017年、2018年銷售凈利率水平顯著低于行業(yè)平均水平。從R企業(yè)凈資產收益率來看，2016年凈資產收益率為43.91%，2017年為8.04%，2018年為-10.01%?？梢钥闯?，R企業(yè)近三年凈資產收益率逐年下降，其中2017年、2018年企業(yè)凈資產收益率水平低于行業(yè)均值10.53%、4.8%。從R企業(yè)成本費用利潤率變化情況來看，2016年R企業(yè)成本費用利潤率為4.22%，2017年2.89%，2018年該指標為-1.77%。成本費用利潤率能夠衡量企業(yè)經濟效率水平，能夠反映出企業(yè)利潤總額與成本費用總額的比值。能夠發(fā)現(xiàn)，R企業(yè)成本費用利潤率水平下降幅度較為明顯。由于R企業(yè)近些年為鼓勵銷售，給予銷售端較大獎勵，同時也賦予地方4S店資金自主權鼓勵銷售。而且，R企業(yè)管理費用近三年增長幅度較大，壓縮了企業(yè)利潤空間。

（二）償債能力分析企業(yè)在經營發(fā)展過程難免會有產生許多債務，短期債務通常會給企業(yè)帶來較大還本付息壓力，可能造成企業(yè)資金緊張，長期債務會增加企業(yè)短期的利息負擔，因而無論短期債務還是長期債務，都需要預留一定資產用于還本付息。企業(yè)償債能力是企業(yè)資產清償?shù)狡趥鶆漳芰?，能夠反映企業(yè)的財務狀況以及經營狀況。從R企業(yè)短期償債能力表現(xiàn)來看，企業(yè)流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率越高企業(yè)的資產變現(xiàn)能力越強，從而企業(yè)的短期償債能力就越強。但是R企業(yè)流動比率穩(wěn)定在0.4左右，明顯小于一般經驗值1，速動比率也在0.2左右浮動，明顯小于一般經驗值2，現(xiàn)金比率小于一般經驗值20%。從R企業(yè)短期償債能力指標來看，流動比率、速動比率與現(xiàn)金比率均低于一般經驗值水平，說明企業(yè)當前短期償債能力較弱，存在較大的債務償還風險，企業(yè)潛在財務風險較大，需要提升短期償債能力。從長期償債能力指標資產負債率、產權比率、利息保障倍數(shù)來看，R企業(yè)2016-2018年，資產負債率保持穩(wěn)定，維持在59%水平，低于一般經驗值60%水平。從R企業(yè)產權比率變化來看，在2016年至2018年有所下降，但整體在140%左右浮動。產權比率能夠反映企業(yè)自有資本所占比重，產權比率下降說明企業(yè)自有資產占比提高，因而能夠反映企業(yè)長期償債能力具有較好的保障，所以從產權比率變化趨勢看出R企業(yè)的長期償債能力較強。綜合分析能夠看出，R企業(yè)短期償債能力較弱，但企業(yè)具有較好的長期債務償還能力。

（三）營運能力分析營運能力反映企業(yè)運用資產創(chuàng)造收益能力，以及企業(yè)資金運轉情況，從而能夠判斷企業(yè)對資產的利用效率。從R企業(yè)近三年應收賬款周轉情況來看，應收賬款周轉率在不斷降低，從2016年152.23%下降至2018年97.87%，說明企業(yè)的應收賬款回收速度變慢，應收賬款的流動性變弱。應收賬款回款速度較慢，存在較大的壞賬風險。從R企業(yè)存貨周轉情況來看，企業(yè)存貨周轉率從2016年到2018年處于下降趨勢，其中在2018年存貨周轉率下降幅度較大，說明企業(yè)存貨管理水平大幅下降，存貨變現(xiàn)能力較弱，同時也能夠反映出企業(yè)的銷售能力較弱。而且R企業(yè)的存貨周轉率與行業(yè)平均水平相比來看，2016年-2018年企業(yè)存貨周轉率均低于行業(yè)平均水平。能夠發(fā)現(xiàn)，R企業(yè)銷售產品變現(xiàn)能力較弱，存貨占用資金比例較高，導致企業(yè)資金占用成本不斷提升。從R企業(yè)流動資產周轉情況來看，2016年企業(yè)流動資產周轉率為2.53，2017年為1.69，2018年為1.35。R企業(yè)流動資產周轉率近三年處于下降趨勢，并且近三年流動資產周轉率均低于行業(yè)均值水平。綜合分析能夠看出，R企業(yè)整體營運能力較弱，企業(yè)資產創(chuàng)收能力較弱。

（四）發(fā)展能力分析發(fā)展能力是衡量企業(yè)的未來經營發(fā)展實力，生產擴張能力以及企業(yè)的市場競爭力，通常發(fā)展能力越強的企業(yè)，市場競爭力越強，企業(yè)的發(fā)展前景越好。從R企業(yè)銷售增量率來看，2016年企業(yè)銷售增長率為32.81%，2017年銷售增長率為13.13%，2018年銷售增長率為2.94%。能夠看出，近三年R企業(yè)銷售雖然處于增長狀態(tài)，但銷售增長率字2017年開始大幅下滑，其中在2018年銷售增長率下跌至10%以下。與行業(yè)平均水平相比來看，2016年企業(yè)銷售增長率高于行業(yè)均值水平，2017年企業(yè)銷售增長率與行業(yè)均值水平基本相當，但2018年企業(yè)銷售增長率水平遠低于行業(yè)均值水平15.22%。從R企業(yè)利潤增長率變化來看，2016年R企業(yè)利潤增長率為22.14%，2017年R企業(yè)利潤增長率為3.18%，2018年企業(yè)利潤增長率為-19.54%。能夠看出，R企業(yè)利潤增長率近三年大幅下降，其中在2018年企業(yè)利潤增長率下降至-19.54%，遠低于行業(yè)平均水平6.15%。綜合分析，R企業(yè)銷售增長率與利潤增長率近三年表現(xiàn)出下降趨勢，能夠看出R企業(yè)整體發(fā)展能力較弱。

參考文獻

［1］郭杰.龐大集團、亞夏汽車、中升控股財務對比分析［D］.西南交通大徐，2014.

［2］劉勝.進口大眾汽車銷售端財務分析［D］.河南工業(yè)大學，2017.

［3］章敏.基于哈弗分析框架的M汽車銷售公司財務問題研究［D］.安徽大學，2019.

作者：莊芳芳 單位：青島潤冠汽車銷售服務有限公司