企業(yè)投資風險管理精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)投資風險管理范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 投資風險 管理

不管在國內(nèi)還是國外，中小企業(yè)所占的比重都舉足輕重，據(jù)有關(guān)資料，美國的中小企業(yè)所占比重99.7%；德國占98.5%；我國中小企業(yè)的比重大約占99.2%。所謂中小企業(yè)，我國目前定義了幾個指標，即3億營業(yè)額以下的企業(yè)、資產(chǎn)總額小于4億元的企業(yè)、員工人數(shù)在2000人以下的企業(yè)都歸為中小企業(yè)。

我國的中小企業(yè)分布廣泛、數(shù)量龐大，是我國經(jīng)濟發(fā)展與出口創(chuàng)匯的主要力量，中小企業(yè)更是緩解我國的就業(yè)壓力的重要載體。作為國民經(jīng)濟的主要增長帶點，中小企業(yè)的發(fā)展、搞活與壯大勢在必行，而投資是一個企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的必要手段，有投資就有風險，本文重點談中小企業(yè)的風險其原因就是中小企業(yè)在投資時由于自身規(guī)模小、資產(chǎn)少、融資難、負債能力有限等，這就造成投資者拒絕投資于中小企業(yè)，因為投資的風險系數(shù)要比投資于大企業(yè)高的多，這就造成了中小企業(yè)融資難。所以能否讓投資風險小、收益高、見效快，成為中小企業(yè)生存和發(fā)展的重要條件，尤其是金融危機后國家也出臺了一些幫扶政策，中小企業(yè)要學(xué)會利用國家政策，加強投資風險管理水平，讓投資活動成為企業(yè)的利潤源泉。

一、中小企業(yè)投資者與投資風險分析

中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息不透明、不公開，增加了投資的不確定性，使得投資者不屑于投資中小企業(yè)或者向中小企業(yè)要求很高的風險報酬。另外，中小企業(yè)員工水平偏低，吸引不到優(yōu)秀的人才，專業(yè)水平低下，技術(shù)水平落后，技術(shù)創(chuàng)新的資金投入嚴重不足，日常經(jīng)營管理混亂，財務(wù)制度不健全，所以作為中小企業(yè)的投資者不得不承受很高的投資風險。

投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。為獲得不確定的預(yù)期效益，而承擔的風險。它也是一種經(jīng)營風險，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。只要風險和效益相統(tǒng)一的條件下，投資行為才能得到有效的調(diào)節(jié)。目前我國中小企業(yè)的投資類型主要是一些項目投資即相關(guān)固定資產(chǎn)，流動資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的投資，這些投資有共同的特點就是金額大，變現(xiàn)能力差和投資風險系數(shù)高。所以中小企業(yè)在投資過程中如果投資決策失誤、投資形成不合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，達不到預(yù)期的投資效益，從而影響中小企業(yè)的運營，這種影響可以讓企業(yè)發(fā)展倒退幾年或者幾十年，嚴重的會使企業(yè)瀕臨倒閉。當然說這些并不是阻止中小企業(yè)的投資，俗話說有危險就有機遇，中小企業(yè)要做的是善于抓住機遇，科學(xué)有效的管理投資，評估投資。

二、中小企業(yè)投資風險成因分析

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，市場競爭越來越激烈，很多中小企業(yè)為了提高自身競爭能力，計劃實施了許多投資項目，例如更新設(shè)備、產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)改造等。投資方式又千差萬別，主要有對固定資產(chǎn)、房地產(chǎn)、證券、無形資產(chǎn)等的投資，這些投資方式也產(chǎn)生了不同意義上的投資風險，這里針對中小企業(yè)普遍存在的投資風險成因歸納如下幾點：

（一）中小企業(yè)投資風險形成的宏觀原因

1．政治背景

影響企業(yè)投資收益的國內(nèi)外政治活動總和構(gòu)成了政治背景因素。主要體現(xiàn)在政治制度的穩(wěn)定性，領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)，政策實施的延續(xù)性等方面。政治上的變化勢必會影響經(jīng)濟的變化，從而改變投資者對證券價格的評估，進而影響證券市場的供需關(guān)系，投資者的投資收益即發(fā)生變動。

2．經(jīng)濟因素

包括宏觀經(jīng)濟政策的變化，利率、匯率的變化以及通貨膨脹等因素，這些因素的變化會給投資者帶來收益或是風險。

3．競爭環(huán)境

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭越來越激烈，其中包括產(chǎn)品的市場份額、市場占有率、客戶滿意度等之間的競爭。對于投資收益較好的產(chǎn)業(yè)，由于利益驅(qū)動因素作用，就會有更多的投資者投資于該領(lǐng)域，致使該行業(yè)的投資收益率下降，相應(yīng)的投資風險也會增加。企業(yè)在對某一行業(yè)或項目進行投資時，應(yīng)對該投資項目的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)進行科學(xué)的論證，如果所投資的項目處于衰退期，則不適合投資，以避免投資風險的發(fā)生。

（二）中小企業(yè)投資風險形成的微觀原因

1．被投資企業(yè)的因素造成的投資風險。

企業(yè)將自己的資金、資產(chǎn)等投資于被投資企業(yè)，希望獲得較好的收益，但由于被投資方經(jīng)營管理不善而出現(xiàn)經(jīng)營性虧損，或無法按期向投資企業(yè)支付紅利或償還本息，勢必給投資企業(yè)帶來風險，造成經(jīng)濟損失。另外，被投資企業(yè)未履行或非完全履行投資協(xié)議也會給投資企業(yè)造成損失。

2．不會合理利用資金

由于中小企業(yè)規(guī)模小，資金相對缺乏，主要以實業(yè)投資特別是對內(nèi)投資為主，而且中小企業(yè)又缺乏控制投資風險的相關(guān)人員和經(jīng)驗，使投資的管理出現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)，經(jīng)常出現(xiàn)盲目投資、重復(fù)投資和投資管理混亂等問題，導(dǎo)致對資金利用不合理，進而對資金投資的未來收益造成不利影響，最終形成中小企業(yè)的投資風險。

3．信息不透明，難于評估

風險投資的主要風險包括技術(shù)風險、管理風險、市場風險、財務(wù)風險和環(huán)境風險等。由于風險投資過程是一種投資期限長、投資結(jié)果高度不確定的創(chuàng)新過程，風險投資主體很難獲取關(guān)于整個風險投資過程的比較完整、準確的信息，即信息是不完全的。投資主體雖然對未來情況（如對某些定性評價指標）有所了解，但對如概率、可能的風險損失、投資收益變動等定量指標很難做出估計。

三、中小企業(yè)投資風險管理對策

既然有投資就有風險，那么無論是投資者還是管理者都應(yīng)該對投資風險的特性有一定的掌握，從而能平和公正的看待投資風險。在認真研究投資風險作用機理的過程中，要時刻保持著對投資風險可能轉(zhuǎn)化的破壞性有清醒的認識。中小企業(yè)規(guī)模小、資金小的特點注定了它抵御風險能力差，再加上相關(guān)工作人員不專業(yè)，在管理投資時沒有完善的體系可以遵循，從而造成投資領(lǐng)域的劇烈震蕩，危機企業(yè)投資安全。本文在具體實施步驟上做了詳細的闡述，主要有以下幾個方面：

（一）做好吸引投資者的全面工作

作為中小企業(yè)在吸引投資者投資時應(yīng)該制定一份商業(yè)計劃書，英文名稱為Business Plan，是公司、企業(yè)或項目單位為了達到招商融資和其它發(fā)展目標之目的，在經(jīng)過前期對項目科學(xué)地調(diào)研、分析、搜集與整理有關(guān)資料的基礎(chǔ)上，根據(jù)一定的格式和內(nèi)容的具體要求而編輯整理的一個向投資者全面展示公司和項目目前狀況、未來發(fā)展?jié)摿Φ臅娌牧稀?/p>

編寫商業(yè)計劃書的直接目的是為了尋找戰(zhàn)略合作伙伴或者風險投資資金。一份好的商業(yè)計劃書的特點是：關(guān)注產(chǎn)品、敢于競爭、充分市場調(diào)研，有力資料說明、表明行動的方針、展示優(yōu)秀團隊、良好的財務(wù)預(yù)計、出色的計劃概要等幾點。如何吸引投資者、特別是風險投資家參與創(chuàng)業(yè)者的投資項目，這是一份高品質(zhì)且內(nèi)容豐富的商業(yè)計劃書，將會使投資者更快、更好地了解投資項目，將會使投資者對項目有信心，有熱情，動員促成投資者參與該項目，最終達到為項目籌集資金的作用。

（二）建立健全投資風險管理體系

中小企業(yè)建立投資風險管理機制的重要方法，就是建立風險管理體系。風險管理體系的建立包括選擇投資機會、擬定項目建議書、進行可行性研究、編制設(shè)計任務(wù)書、投資項目的評估與決策、執(zhí)行投資項目五個部分。

這里重點探討投資項目的評估，在風險投資過程中，風險投資者采用一定評估指標來判定投資的收益和風險。對此許多研究機構(gòu)作了大量深入細致的研究。目前，我國有3,000多家評估機構(gòu)，大多數(shù)掛靠在政府部門或會計事務(wù)所等，缺乏行業(yè)眼光和專業(yè)經(jīng)驗，加上評估方法單一，評估手段落后，使得對風險投資項目或企業(yè)的價值估計誤差太大，評估結(jié)果可信度較差。“高風險帶來高收益”是投資行業(yè)尤其是風投領(lǐng)域奉行的一貫準則，因此“風險”對美歐的投資商來說，并不可怕。他們最為關(guān)心的是如何準備的識別和預(yù)測風險，并將風險控制在自己可以接受的范圍內(nèi)。而可以接受的風險標準就是：是否是與預(yù)期收益相匹配，必要承受的風險。同時也只有精確的、可靠的、科學(xué)的風險預(yù)測分析結(jié)果，才能針對未來將可能出現(xiàn)的風險，提出防范的措施和解決的辦法，避免可能帶來的經(jīng)濟損失。

風險投資項目的風險是指在風險投資活動中投資者不希望的結(jié)果出現(xiàn)的潛在可能性，或者說風險投資項目失敗的可能性。由于風險投資的對象大多是具有較高增長潛力的項目，從技術(shù)的研發(fā)、產(chǎn)品的試制與生產(chǎn)，到產(chǎn)品的銷售要經(jīng)歷許多階段，而投資風險存在于整個過程中，并來自于多個方面，所以風險投資的失敗率極高。因此，對投資項目的風險進行客觀的評估和分析，從而有效地規(guī)避風險，是風險投資能否成功的關(guān)鍵。

項目評估一般要遵循以下幾個原則：1）分析的系統(tǒng)性2）方案的最優(yōu)性3）指標的統(tǒng)一性4）價格的合理性5）方法的科學(xué)性6）工作人員立場的公正性。

（三）善于利用投資組合降低風險

企業(yè)的投資收益與風險大致成正相關(guān)，風險越大，報酬率越高;風險越小，報酬率越低。企業(yè)進行投資時，各投資類型的風險不同，一般中小企業(yè)為減少投資風險，應(yīng)把資金分別投資在不同的項目上，進行不同的投資組合。由于每個投資項目的風險不同、收益不同，這樣，多個項目的組合結(jié)果，就有可能在盈虧相抵后還有利潤。從當前投資市場來看，投資的形式多種多樣，企業(yè)可通過聯(lián)營、重組、兼并等方式進行投資，在整體上保持較高的盈利水平。

結(jié)束語：

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中起著非常重要的作用，妥善防范和避開不必要的投資風險對我國經(jīng)濟的發(fā)展意義重大，對中小企業(yè)投資風險的探討已是刻不容緩，本文主要對中小企業(yè)投資風險的成因和解決風險投資的對策兩個方面進行探討，分析得并不全面、具體，希望能拋磚引玉，引起中小企業(yè)投資者、管理者對這個問題的思考，在日后企業(yè)的經(jīng)營管理上做到真正意義上的實施，使企業(yè)發(fā)展的明天更加美好。

參考文獻：

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第2篇：企業(yè)投資風險管理范文

關(guān)鍵詞：投資風險；民營企業(yè)；風險管理

改革開放以后，我國的民營企業(yè)已經(jīng)歷經(jīng)了近三十年的發(fā)展歷史，逐漸成為我國的經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)之一，尤其是在我國加入世貿(mào)組織以后，民營企業(yè)得到迅速的發(fā)展，數(shù)目也逐漸增多，另外，民營企業(yè)也得到國家相關(guān)部門的重視，并出臺了相關(guān)政策來支持民營企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)以往的調(diào)查數(shù)據(jù)，我國的民營企業(yè)由小到大不斷發(fā)展，已經(jīng)成為了我國經(jīng)濟中的一個亮點。 在市場競爭愈加激烈的今天，我國加入世貿(mào)組織以后，使得我國的經(jīng)濟與國際接軌，經(jīng)濟貿(mào)易上得到不斷地擴大，使得民營企業(yè)的經(jīng)濟效益得到不斷地提高，資本也越來越雄厚，民營企業(yè)的規(guī)模也相對有了一定的擴大。民營企業(yè)的發(fā)展，使得更多的資金投入到市場中，無論是何種投資都有風險伴隨。所以，對于企業(yè)來講，對投資風險的控制是非常有必要的，是企業(yè)正常運行的基礎(chǔ)保障，是企業(yè)發(fā)展的前提。

一、民營企業(yè)投資風險產(chǎn)生的原因

1、所處的行業(yè)競爭比較強

對于我國的國有企業(yè)現(xiàn)狀來講，存在一個普遍的問題，在國有經(jīng)濟中競爭不夠激烈，如，航天企業(yè)、電力企業(yè)等國有企業(yè)都處在養(yǎng)尊處優(yōu)的狀態(tài)上。對于這些國有企業(yè)來講，能力上較為雄厚，所以對于這些企業(yè)來講，風險投資相對較小。而對于國民企業(yè)來講，多數(shù)企業(yè)的規(guī)模都較小，資本上不夠雄厚，從而在激烈的市場競爭中，投資風險是非常大的。

2、民營企業(yè)缺少分散風險的資金

對于民營企業(yè)來講，雖然已經(jīng)有了一定的經(jīng)濟基礎(chǔ)，但是由于資金不夠充足，所以分散風險那部分的投資很少。所以，一旦民營企業(yè)出現(xiàn)投資風險時，進行自主調(diào)節(jié)的能力非常弱，甚至很多時候會因為較大的風險而給企業(yè)帶來嚴重的后果，這就使得其投資的風險可能具有毀滅性。

3、民營企業(yè)不能將企業(yè)投資定位準確

絕大多數(shù)的民營企業(yè)進行投資時一般只是單單注重政府政策和一些投資項目宣傳，再加上都是民營企業(yè)的經(jīng)營者自己來進行決策，并沒有對市場進行實地調(diào)查，甚至都沒有對方案的可行性進行分析的前提下，對企業(yè)的規(guī)模進行擴大，使得企業(yè)中的資金處在緊張的狀態(tài)下。有些民營企業(yè)由于沒有對市場容量進行調(diào)查，只是看到市場上什么熱銷就選擇賣什么，而等到自己的產(chǎn)品生產(chǎn)出來以后，市場的具體情況已經(jīng)發(fā)生很大變化，因為資金實力有限，已經(jīng)無法再轉(zhuǎn)產(chǎn)了，從而使企業(yè)陷入虧損的困境，甚至會停產(chǎn)。

4、民營企業(yè)的管理模式比較僵化，管理人員的素質(zhì)并不高，從而引起管理風險

管理人員的素質(zhì)對投資是否成功有著重大的影響。民營企業(yè)投資者往往也是其經(jīng)營者，在日常的經(jīng)營管理以及在重大事項時具有決策的權(quán)利，在這樣的模式下，使得經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)結(jié)合到一起，這樣便導(dǎo)致民營企業(yè)的經(jīng)營模式出現(xiàn)僵硬現(xiàn)象，對風險管理重視不夠，風險機制建立不健全，再加上企業(yè)的經(jīng)營者和管理者沒有相應(yīng)的管理技術(shù)和管理理念，他們接受正規(guī)培訓(xùn)的機會比較少，缺乏管理知識和財務(wù)知識，這樣就會導(dǎo)致企業(yè)投資風險加大。

二、風險投資管理存在的問題

1、因為民營企業(yè)的創(chuàng)新能力不足，與起初風險投資初衷相違背

因為民營企業(yè)在進行創(chuàng)新能力上非常不足，沒有一個企業(yè)自身的核心技術(shù)，即使企業(yè)中較好的技術(shù)，也不是源自自已本身，多數(shù)都是對其它企業(yè)技術(shù)的克隆。所以即使民營企業(yè)擁有很多的剩余資金也不敢進行投資。雖然風險投資是一種高回報、高風險的投資方式，查是因為民營企業(yè)缺乏雄厚的投資資本，他們擔心參與投資以后，就會陷入知識產(chǎn)權(quán)的糾紛之中，而且也有可以因為克隆別人的技術(shù)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品會帶來更加激烈的市場競爭，從而影響民營企業(yè)進一步發(fā)展，嚴重的話會使該企業(yè)破產(chǎn)。2010年對我國的民營企業(yè)進行了社會調(diào)查，證實該問題是普遍存在的。通過研究發(fā)現(xiàn)，很多民營企業(yè)并沒有自己的創(chuàng)新技術(shù)，只是依靠克隆其他企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)業(yè)，而且民營企業(yè)家缺乏相應(yīng)的科技認識。在我們走訪的一家電氣民營企業(yè)的時候，該企業(yè)的老板就對我們說，他們的產(chǎn)品科技含量比較高，因為只要國有企業(yè)的科技創(chuàng)新技術(shù)出來以后，該民營企業(yè)就會立即克隆出相似的技術(shù)。這說明民營企業(yè)與國有企業(yè)有著很密切的聯(lián)系，而且民營企業(yè)也通過國有企業(yè)有了相應(yīng)的市場營銷網(wǎng)絡(luò)。他們并不關(guān)系產(chǎn)品是否具有創(chuàng)新能力，而是如果去開發(fā)和建立新的市場。

2、 民營企業(yè)缺乏合作意識，導(dǎo)致風險發(fā)生時沒有合作者

對于民營企業(yè)來講，管理者在進行項目投資時以自我為中心，積極爭取控股權(quán)，使得合作意識極大地減弱，當然這和我國不科學(xué)的職業(yè)經(jīng)營人的信用評估以及不完善的信用機制有關(guān)。但是風險投資是具有高風險的，一旦決策有誤，就會給民營企業(yè)帶來非常大的經(jīng)常損失，從而給企業(yè)帶來具有災(zāi)難性的后果。所以，民營企業(yè)通常不怎么參與風險投資。風險投資具有利潤共享、風險共擔的特征，尤其是一些重要的投資項目，更是需要更過的投資伙伴。很多大型的跨國企業(yè)都是由多個民營企業(yè)共同投資發(fā)展起來的，表現(xiàn)最為明顯的大型企業(yè)就是摩托羅拉投資企業(yè)，就是由多個企業(yè)共同投資建成的，這樣便使得此企業(yè)出現(xiàn)風險時，可以有效地進行規(guī)避風險。

3、員工綜合素質(zhì)差，造成投資管理能力差

對于我國的民營企業(yè)來講，對管理理念認識度不夠，導(dǎo)致理念嚴重落后。民營企業(yè)在發(fā)展時，一味的進行企業(yè)的規(guī)模擴大，忽視了對新技術(shù)、新產(chǎn)品的開發(fā)與利用，從而使得風險投資沒有依靠。尤其是需要注意的是，很多民營企業(yè)家墨守成規(guī)，受其家庭文化的不良影響，用人惟親，從而因為缺乏相應(yīng)的人才產(chǎn)生財務(wù)混亂、決策失誤、短期行為嚴重以及成本失控的狀況，這樣就會在很大程度上制約了民營企業(yè)對外融資渠道的擴大。

綜上所述，以上民營企業(yè)存在的問題，導(dǎo)致民營企業(yè)在進行投資時風險加大，并且對于管理上也造成不利的影響，從而給民營企業(yè)帶來非常大的損失。總而言之，因為民營企業(yè)在規(guī)模上不夠，資本不雄厚，使得在進行風險投資時能力較弱。另外，由于風險投資的人才少且能力不強，使得民營企業(yè)的風險管理存在很多問題，所以對于民營企業(yè)來講，要根據(jù)企業(yè)的實際情況來進行風險投資戰(zhàn)略的改變，加強投資風險的管理，這樣就可以保證民營企業(yè)提高風險投資的能力，使得企業(yè)在正常的軌道上運行。

三、完善風險投資管理的策略

1、內(nèi)部控制體系建立的有效性

對于民營企業(yè)來講，要想建立完善的風險控制體系，就要對企業(yè)內(nèi)部的各個機構(gòu)的職能以及權(quán)限進行明確分析，然后在此基礎(chǔ)之上建立有效的風險投資內(nèi)部控制，主要有以下幾個方面：

（1）使投資業(yè)務(wù)職務(wù)分離

在進行投資的業(yè)務(wù)時，要將執(zhí)行、授權(quán)、投資資產(chǎn)的保管以及會計記錄等明確分工，不能由一個人負責以下的任何兩項工作。

（2）建立有效的財務(wù)分析制度

因為風險投資的主要特征就是高風險、高收益，所以民營企業(yè)應(yīng)該建立財務(wù)分析制度，定期分析投資項目的進展情況，只有將投資各個環(huán)節(jié)的情況進行詳細的掌握，才能夠?qū)赡馨l(fā)生的風險，采取一定的措施，從而達到規(guī)避投資風險的目的，對投資的項目以及投資的時間進行恰當?shù)倪x擇，降低投資風險的發(fā)生。

2、培養(yǎng)綜合素質(zhì)高的人才

（1）民營企業(yè)管理要在提高自身素質(zhì)的基礎(chǔ)上，進行企業(yè)技術(shù)水平的提高，不斷進取，大膽開拓，從而可以提高民營企業(yè)風險投資管理水平。

（2）民營企業(yè)要重視人才，重視對人才的培養(yǎng)，培養(yǎng)出能力強，素質(zhì)高的企業(yè)人才，讓其帶領(lǐng)企業(yè)的員工提高風險投資的管理水平，也可以派本企業(yè)的員工出國或是在一些教育機構(gòu)深造。一些實力比較差的民營企業(yè)可以通過自我培養(yǎng)的方法提高管理水平，定期給企業(yè)的員工做一些培訓(xùn)?？偠灾駹I企業(yè)要重視人才，加強對人才培養(yǎng)的力度，只有高素質(zhì)的人才，才能為企業(yè)風險控制管理奠定基礎(chǔ)。

3、加強企業(yè)之間的合作力度，提高企業(yè)抗風險能力

首先，民營企業(yè)要重視自身的能力，企業(yè)中人員的素質(zhì)，然后不斷地引入新的技術(shù)，讓新技術(shù)作為風險投資的依靠。其次，國家相關(guān)部門要重視民營企業(yè)，為民營企業(yè)創(chuàng)造一個良好的投資環(huán)境。

四、結(jié)束語

目前，我國的民營企業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為我國投資的資金來源。我國的民營企業(yè)在風險投資方面起步比較晚，還面臨著很大的投資風險。只有民營企業(yè)與時俱進，了解民營企業(yè)的投資風險來源，這樣就可以提出相應(yīng)的對策，才能提高企業(yè)風險投資的水平，從而加強對投資風險的有效防范。（作者單位：遼寧省臺安縣財政局）

參考文獻：

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第3篇：企業(yè)投資風險管理范文

一、概念界定

投資主要指的是企業(yè)集團為了獲得經(jīng)濟效益，通過各種手段籌集資金，并將資金進行重新投放或配置于某一項目或者領(lǐng)域，以使經(jīng)濟效益最大化的一種經(jīng)濟行為；風險指的是事情發(fā)生的不確定性或可能性，這種不確定性或可能性將會帶來某種程度的損失，這種損失是無法估計的；投資風險則指的是當企業(yè)將資金或者企業(yè)資源投資到某個項目或領(lǐng)域后，企業(yè)所處的環(huán)境發(fā)生了變化，或者企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理出現(xiàn)了某種狀況等這些不確定性因素的影響，致使企業(yè)投資無法實現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟效益，甚至企業(yè)投入的資本將血本無歸的可能性；投資風險管理與控制指的是企業(yè)在投資的過程中，對投資的形式、過程進行監(jiān)控，并進行風險分析和評估，進行預(yù)防和控制，以確保企業(yè)投資活動的有效進行和企業(yè)投資戰(zhàn)略的實現(xiàn)。

二、我國企業(yè)集團投資風險成因分析

1.外部環(huán)境因素。企業(yè)集團投資的外部環(huán)境主要包括政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、同業(yè)競爭環(huán)境以及國內(nèi)的投資動向等因素，這些因素的存在或變化都直接影響著企業(yè)集團的投資活動，投資是否獲利，存在的風險大小和這些環(huán)境因素息息相關(guān)。政治環(huán)境一旦變化就會引起經(jīng)濟的變化，影響著經(jīng)濟市場的供需關(guān)系，對投資者的收益也將產(chǎn)生很大的影響，致使經(jīng)濟投資者改變對投資活動的預(yù)期；宏觀經(jīng)濟政策、調(diào)控手段、銀行匯率、市場通貨膨脹行情都對企業(yè)集團投資活動產(chǎn)生很大的影響，既可能讓集團投資獲益，也可能使集團投資血本無歸；同行業(yè)的競爭會加大投資風險，一旦較多的資金投資到同一領(lǐng)域，那么投資的收益就會銳減，使投資風險加大；企業(yè)集團在做出投資決策時要注意國內(nèi)的投資動向，有利于把握企業(yè)的投資方向，如果對投資方向不能準確分析，將會增加企業(yè)投資的風險。

2.企業(yè)集團內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理情況。企業(yè)集團內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營及管理狀況也會影響投資風險的產(chǎn)生，企業(yè)集團內(nèi)部的資金運作對投資的影響較為重要，如果企業(yè)集團資金運作不順利，將會導(dǎo)致企業(yè)集團缺乏資金的支撐，引發(fā)財務(wù)危機，勢必會增加投資風險；企業(yè)集團內(nèi)部的生產(chǎn)管理狀況也在很大程度上影響著企業(yè)集團的投資活動，經(jīng)營管理者的素質(zhì)、管理能力、融資能力及業(yè)務(wù)水平，集團內(nèi)部的組織管理制度、獎懲制度、風險控制體系等對集團投資行為的影響也十分重要，任何一個環(huán)節(jié)都影響著投資決策的執(zhí)行程度，一旦執(zhí)行錯誤，勢必會增加集團投資的風險。

3.投資預(yù)測不準。一般來說，企業(yè)在做出投資決策之前，要對市場進行深入調(diào)查分析，獲取足夠的信息，對國家經(jīng)濟發(fā)展狀況和投資動態(tài)做深入了解，對具有投資意向的項目或領(lǐng)域進行科學(xué)分析和驗證，要做到對投資項目精確把握，客觀分析，不可盲目，否則，如果對投資項目預(yù)測不準就盲目投資，勢必會使企業(yè)集團蒙受經(jīng)濟損失，在很大程度上增加了投資的風險，嚴重的將會拖垮企業(yè)。其次，企業(yè)集團對銀行利率、市場購買力的預(yù)測不準，也會在很大程度上增加集團投資的風險，銀行利率的升降影響著投資利益的升降，如果銀行利率上升，而集團對這一金融政策預(yù)測失誤的話，就會使集團投資收益下降，增加投資風險；市場購買力受通貨膨脹程度的影響，市場購買力的大小對企業(yè)投資活動有著非常大的影響，因此，企業(yè)集團在做出投資決策的時候一定要考慮到通貨膨脹程度和市場購買力的大小，降低投資風險。

三、企業(yè)集團投資風險的管理與控制對策

1.建立健全投資決策機制。在進行投資行為之前，首先會做出投資決策，投資決策決定著投資活動的方向，投資決策正確與否，決定著投資行為的成敗，正確的投資決策會使企業(yè)集團投資獲益，錯誤的投資決策將會引領(lǐng)集團投資活動走向歧途，導(dǎo)致投資活動的失敗，因此，在進行投資之前，要建立健全投資決策機制。一是要規(guī)范企業(yè)集團的投資審批程序，嚴格投資決策程序，對投資審批權(quán)限進行設(shè)定，將投資級別和審批級別相對應(yīng)，將投資金額和投資級別對應(yīng)起來，對投資類別也進行設(shè)定，這樣，什么級別什么類型的投資就去找對等的審批人去審批，嚴格的審批程序既可以減少不必要的審批步驟，又可以規(guī)范投資行為；二是要明確投資決策者責任，在進行投資時，要將投資責任分配到人，層層落實，明確投資審批者的權(quán)限和責任，使其能夠受到風險責任的約束，在做出投資決策或?qū)徟?，認真、科學(xué)地去分析該項投資行為的可行性和收益率，做出投資決策時要慎重。

第4篇：企業(yè)投資風險管理范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理 風險控制 投資管理

投資就是指經(jīng)濟實體以所獲得的收益為基本目的而投入資金與行動的一種行為，其最終目的就是為了獲得比投入資金更多的資金，最大限度的獲得超過投入的資金。投資不但能夠在對應(yīng)的時間內(nèi)獲得對應(yīng)的收益，同時也將帶來對應(yīng)的投資風險。企業(yè)的投資行為分析中主要包括投資主體、投資客體、投資行為以及投資動機四項基本要素，是影響投資行為的根本因素。

而投資風險則是企業(yè)在進行短期、長期投資過程中由于對位置情況不了解或者了解之后沒有做出對應(yīng)的決策，或者是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)問題，而使得企業(yè)投資的資金不能產(chǎn)生對應(yīng)的預(yù)期投資效果，使得企業(yè)出現(xiàn)盈利下降，償債能力較差，甚至出現(xiàn)虧損等問題。

一、企業(yè)財務(wù)管理中項目投資風險管理的重要性

由于任何一個項目其實施過程都存在一定的時間周期，在這個實施周期當中，其實施的外部環(huán)境因素都是隨時變化的。一旦其中的環(huán)境因素發(fā)生任何變化，投資主體就必須對投資項目的實施規(guī)劃或者是投資目標等進行適當?shù)恼{(diào)整，以適應(yīng)環(huán)節(jié)因素的不斷變化。這時，項目投資的不確定性就形成。加之信息的傳遞自身也存在一定的滯后性，這使得管理者在決策的過程中所參考的信息與數(shù)據(jù)可能在決策時的環(huán)境中已經(jīng)發(fā)生了變化，這就導(dǎo)致企業(yè)管理者所作的相關(guān)決策已經(jīng)不具有最優(yōu)性，使得企業(yè)的項目經(jīng)驗存在一定的問題。這是由于信息的不完整而導(dǎo)致的項目投資風險。

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷深入，企業(yè)項目投資的規(guī)模不斷擴大，不管是從時間還是從空間予以考慮，企業(yè)的投資項目都存在著實施周期長、不確定因素多、技術(shù)風險較大以及經(jīng)濟風險較大的問題，這些潛在的項目生態(tài)環(huán)境對項目的正常運行影響尤為嚴重。在企業(yè)項目投資的過程中應(yīng)該予以足夠的認識。當項目投資的規(guī)模越大、投資總量越大時，項目對企業(yè)、社會造成的影響也越深遠。這時，其涉及到的風險種類也隨之增加，各種風險之間的關(guān)系也變得錯綜復(fù)雜。投資項目從項目的立項到項目完成的整個過程是一個存在很大不確定程度的過程。但是，項目在運行過程中雖然存在風險，但是更多的是存在著機會。因此，項目投資的過程實際上就是一個避開投資周期中的風險，抓住項目周期中的機遇，從而為投資者實現(xiàn)最大程度的經(jīng)濟效益。所以，在投資項目中如何把握機會、盡量降低分先，成為了項目投資是否成功的根本保障。

二、企業(yè)經(jīng)營過程中投資風險產(chǎn)生的原因

（一）項目經(jīng)驗過程中由于金融環(huán)境的變化導(dǎo)致的利率升降

利率是隨著國家宏觀調(diào)控政策、財稅政策、金融政策和市場環(huán)境變化而變化的。在項目的實際經(jīng)營環(huán)境當中，利率長期處于一個不穩(wěn)定波動狀態(tài)，經(jīng)常會出現(xiàn)升降的現(xiàn)象。由于這種利率升降的不穩(wěn)定必然會導(dǎo)致項目投資主體的利潤和收益發(fā)生對應(yīng)的變化，即當銀行的利率降低時，投資收益率將上升；而當一行的利率升高時，投資收益則會下降，進而給企業(yè)的投資帶來一定的風險，嚴重時甚至會給企業(yè)的經(jīng)營帶來較大的損失。尤其是在發(fā)生持續(xù)周期長、涉及范圍寬的惡性金融危機時，各個投資主體在投資的過程中都會制定對應(yīng)的對策，以確保投資企業(yè)的利潤目標得以實現(xiàn)。

（二）投資主體盲目追求高額利潤導(dǎo)致的風險

在企業(yè)項目投資的過程中，企業(yè)為了能夠獲得高額的利潤或者是為了促進企業(yè)快速發(fā)展，在市場占據(jù)主導(dǎo)地位而實施冒進的項目投資行為?？紤]到投資項目的資金回報率通常都會高于資金的成本率（資金貸款利率），因而進行項目投資一般具有較強的吸引力。通常而言，收益與風險是正相關(guān)的。當收益較大時，風險自然也較大，而風險較低時，投資收益率自然也較低。若企業(yè)在項目投資的過程中僅僅將高額收益作為唯一的決策參考，而將由此導(dǎo)致的風險予以忽略，或者是將之置于次要地位，則必將形成投資失誤，導(dǎo)致項目投資失敗，甚至影響企業(yè)的生存。在現(xiàn)實社會中，經(jīng)常會看到一些企業(yè)由于看到其他企業(yè)上馬一些項目獲得成功之后，自己開始不惜代價的購置設(shè)備，進行投資。而對企業(yè)是否熟悉該行業(yè)、是否有相關(guān)的技術(shù)儲備、項目上馬后生產(chǎn)的產(chǎn)品是否依然能夠占據(jù)市場等等潛在風險因素不予考慮。這必然給項目后期的運行帶來隱患，企業(yè)的成長必然受到影響。

（三）項目管理者的風險意識不強，財務(wù)人員管理水平不高

項目風險管理的第一步就是要有風險意識，意識到任何項目運行中都必然存在風險。部分項目管理者在項目管理的過程中根本沒有風險管理，甚至沒有設(shè)置風險管理機構(gòu)。在市場化不斷深入、市場競爭日趨激烈的今天，這無疑成為了企業(yè)持續(xù)發(fā)展的致命弱點。企業(yè)的風險管理是一項相對較復(fù)雜的管理工作，其不但要求管理者有對應(yīng)的風險管理意識，同時還要求財務(wù)管理人員具有較高的高等數(shù)學(xué)知識、概率統(tǒng)計知識。并要求財務(wù)管理人員能夠利用這些工具對項目運行過程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行分析、處理。而當前很多企業(yè)的財務(wù)管理人員的水平還停留在記賬算賬的階段，在企業(yè)經(jīng)營風險控制以及風險決策過程中不能發(fā)揮現(xiàn)代財務(wù)人員應(yīng)有的作用。

三、財務(wù)管理過程中投資分先的控制策略

在財務(wù)管理工作過程中，對企業(yè)項目投資風險予以控制是實現(xiàn)財務(wù)管理目標的重要途徑。在企業(yè)的具體項目實踐過程中主要從以下幾個方面著手：

（一）強化企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理，提高風險防范能力

1、建立短期財務(wù)預(yù)警體系

由于項目財務(wù)管理對象是資金及其流動。從短期來講，企業(yè)項目是否能夠正常運行，并不完全決定與項目是否能在短期內(nèi)盈利，而是取決于其是否有足夠的資金用于項目的正常支出，維持企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。財務(wù)預(yù)警的前提就是企業(yè)能夠獲得利潤，就一個經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)而言，其應(yīng)收、應(yīng)付賬款和存貨等都能夠在一定的時間內(nèi)保持在一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)。所以在其生產(chǎn)經(jīng)營過程總所產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額會大于凈利潤。因此，財務(wù)管理工作中精確的編制現(xiàn)金流預(yù)算可以為企業(yè)的資金使用提供預(yù)警信號，使企業(yè)經(jīng)營者能夠在出現(xiàn)資金困難之前即采取對應(yīng)的措施。同時，為了保證現(xiàn)金流預(yù)算編制的準確性，企業(yè)還應(yīng)該將各個具體目標進行適當匯總，同時將項目的未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)情況以及企業(yè)下一階段的投資計劃等用數(shù)量的方式進行表達，建立一個全面的企業(yè)預(yù)算，對企業(yè)未來的資金收支情況以一定的周期表示出來。

2、建立長期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

就一個企業(yè)而言，不但需要建立起短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，還應(yīng)該建立一個長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。在該預(yù)警系統(tǒng)當中，企業(yè)投資的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效益、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜藰O具代表性。企業(yè)的最終經(jīng)營目標獲得利益，從企業(yè)的資產(chǎn)獲利能力來看，成本費用利潤率=企業(yè)盈利利潤/成本費用總額（用之來表示企業(yè)每消耗一元而獲得利潤高低）；總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額（用之表示企業(yè)運用資產(chǎn)進行獲利的能力）。

對應(yīng)企業(yè)的償債能力而言，可以用流動比率、資產(chǎn)負債率來進行衡量。當流動比率過高時，將使得企業(yè)的流動資金失去更多的投資機會。對應(yīng)生產(chǎn)性企業(yè)而言，其值一般為2，資產(chǎn)負債率一般為50%左右。當投資回報率高于資金貸款利率時，借款越多，企業(yè)的獲利就越多，而企業(yè)的財務(wù)風險卻越來越大。

企業(yè)的長期預(yù)警系統(tǒng)通過對功效系數(shù)法進行改進之后，形成一個對企業(yè)進行綜合評價模式。首先，根據(jù)所選定的幾個固定的評價指標確定對應(yīng)的標準數(shù)值，一個是滿意值，一個是不行允許值。之后，設(shè)計并確定各個指標的單項功效系數(shù)。然后以各個評價指標的重要程度為基礎(chǔ)，采用特爾菲法確定各個指標的權(quán)重值，利用加權(quán)集合平均或者是加權(quán)算術(shù)平均的方法得到對應(yīng)的平均數(shù)，將之作為綜合功效系數(shù)。最后根據(jù)功效系數(shù)值的大小進行預(yù)警。

（二）強化企業(yè)投資風險管理程序中的評價與審查環(huán)節(jié)

在審查與評價過程中，首先要對企業(yè)的對外投資風險管理的組織健全性進行審查，企業(yè)根據(jù)自身規(guī)模的大小、管理水平、投資項目風險大小以及生產(chǎn)經(jīng)營的性質(zhì)等特點，在財務(wù)人員的指導(dǎo)下，讓企業(yè)的全體員工都參與到其中來。逐步建立起一個結(jié)合了企業(yè)分先管理負責人、專業(yè)管理人、外部風險管理服務(wù)以及非專業(yè)管理人員于一體的風險管理組織體系。在整個體系當中，整個體系以分先產(chǎn)生的原因、產(chǎn)生的階段等為依據(jù)，在企業(yè)投資項目的各個階段進行實時調(diào)整，并以完善的制度為依據(jù)來確定各個參與主體之間的職責、利益、權(quán)力等，使得企業(yè)的風險管理體系形成一個相互融合的有機整體。其次，對企業(yè)建立的長、短期投資分先預(yù)警系統(tǒng)的健全性與有效性進行審查。為了避免企業(yè)投資過程中的風險，或者是盡量減少對外投資帶來的風險，企業(yè)風險管理的首要工作就是要形成投資項目風險預(yù)警系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)來確定項目投資風險的發(fā)展趨勢，為企業(yè)的投資提供有力的數(shù)據(jù)趨勢參考。再次，應(yīng)該對企業(yè)投資風險管理程序的合理性進行審查，保證企業(yè)的風險管理機構(gòu)所采用的風險應(yīng)對策略以及管理程序的正確性，確保對外投資風險管理切實有效。

（三）分析投資環(huán)境，合理確定投資規(guī)模

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)預(yù)投資行業(yè)的發(fā)展情況以及競爭程度等進行分析，盡量選擇沒有高度壟斷問題存在的行業(yè)（公共事業(yè)），且競爭性較低的行業(yè)來進入。同時，企業(yè)的財務(wù)管理部門還應(yīng)該對企業(yè)在進入該行業(yè)之后能夠在該市場中所占的份額、市場需求量等進行預(yù)測，只有對市場有一個充分的了解之后才能對投資風險予以充分的防范。再次，通過規(guī)模投資的方式化解投資的成本風險。當前，我國很多企業(yè)的投資效益不佳的一個重要原因就是因為沒有形成對應(yīng)的規(guī)模投資，不能通過形成規(guī)模投資效益，導(dǎo)致企業(yè)的運營成本高、競爭力低下。因此，企業(yè)在投資的過程中可以通過適當增大投資規(guī)模來實現(xiàn)企業(yè)投資成本的節(jié)約，最終實現(xiàn)投資效益的增加、投資風險的降低。

（四）保持主業(yè)發(fā)展，充分利用閑散資金

從現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略經(jīng)營管理來看，任意一個企業(yè)都應(yīng)該對自身的核心競爭力進行培養(yǎng)，使企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)都能夠達到行業(yè)的領(lǐng)先水平，使自己企業(yè)的主業(yè)得以穩(wěn)定發(fā)展。這樣，企業(yè)后續(xù)的投資和發(fā)展才能有動力、有潛在能力。企業(yè)在經(jīng)營的過程中，不能夠為了所謂的多元化投資而選擇那些和企業(yè)主業(yè)相關(guān)性不大的投資項目或者是兩者之間利潤率相互獨立的項目來進行投資。這樣不僅分散了企業(yè)的資本，同時還使得企業(yè)的經(jīng)營管理資源從主業(yè)中分離開來，使得企業(yè)主業(yè)失去發(fā)展前景。

同時，企業(yè)在保持自身主業(yè)得以健康穩(wěn)定發(fā)展的同時，還應(yīng)該將閑散資金交給企業(yè)的財務(wù)管理部門以及其他的投資公司進行運作，以獲得對應(yīng)的利潤。這樣不但能夠保證企業(yè)資金的安全，確保企業(yè)經(jīng)營的合理性，還能夠保證企業(yè)的利潤得以實現(xiàn)。

四、結(jié)束語

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營日趨激烈，而投資是企業(yè)得以發(fā)展的必要途徑。在投資的過程中，如何避免由于投資風險而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營受阻，企業(yè)發(fā)展受限等成為了現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。本文在對企業(yè)財務(wù)管理中項目風險投資風險管理的重要性進行論述的同時，探討了導(dǎo)致企業(yè)投資風險的原因，并提出了對應(yīng)的風險控制策略，為企業(yè)財務(wù)管理工作中投資風險的控制提供參考。

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第5篇：企業(yè)投資風險管理范文

近些年來，隨著世界經(jīng)濟全球化進程的不斷加快，國際間的貿(mào)易往來頻率也在逐漸加強，在這種發(fā)展局勢下，國際間的資本流動范圍也在逐漸擴大，而為了擴大自身的市場份額，很多企業(yè)的投資目光都向海外聚集，促使企業(yè)海外投資經(jīng)營范圍的不斷擴大。企業(yè)海外投資經(jīng)營雖然能增加企業(yè)海外市場利益的獲取，但受國際市場環(huán)境復(fù)雜性的影響，會導(dǎo)致企業(yè)海外投資經(jīng)營管理中存在很多風險，嚴重影響著企業(yè)海外市場的拓展和長遠發(fā)展。此時，要想有效地規(guī)避和控制這些風險，還需加強對企業(yè)海外投資經(jīng)營管理風險的認知，采取有效的控制措施予以規(guī)避。

二、企業(yè)海外投資經(jīng)營管理的現(xiàn)狀和風險特點

（一）企業(yè)海外投資經(jīng)營管理的現(xiàn)狀

從企業(yè)海外投資經(jīng)營管理的現(xiàn)狀分析，它的表現(xiàn)主要存在于四個方面：第一，投資區(qū)域較為集中。我國企業(yè)的海外投資區(qū)域主要集中在亞洲和拉丁美洲，這不僅是因為兩個地區(qū)的技術(shù)和管理優(yōu)勢比較突出，還因為兩個地區(qū)和中國的政治關(guān)系比較密切，資源互補性較高，而較為發(fā)達的歐美國家，因中國企業(yè)自身技術(shù)和管理的缺乏、制度背景和市場環(huán)境的差異，投資風險較高，投資力度并不大。[1]第二，投資行業(yè)比較狹窄。在海外投資的項目中，中國企業(yè)的投資方向主要集中在技術(shù)水平附加較低的商務(wù)服務(wù)和批發(fā)零售業(yè)中，針對技術(shù)獲取型、信息服務(wù)、計算機服務(wù)和軟件行業(yè)的投資比例不是很高。第三，投資動機規(guī)劃不夠。自改革開放之后，因我國的經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)了一種粗放式的模式，國內(nèi)自然資源明顯短缺，資源需求矛盾導(dǎo)致海外自然資源的投資力度得以增強，在這種環(huán)境影響下，國內(nèi)海外投資力度逐漸加強，但還存在戰(zhàn)略動機不夠明顯的問題，傳統(tǒng)優(yōu)勢逐漸被其他發(fā)展中國家所取代。第四，面臨多重投資風險。經(jīng)濟全球化的背景下，海外投資風險的識別和防范是跨國企業(yè)的關(guān)注焦點，而和國內(nèi)投資市場相比，海外投資所面臨的風險更大、更多、更復(fù)雜，風險種類較多。

（二）企業(yè)海外投資經(jīng)營管理風險的特點

從企業(yè)海外投資經(jīng)營管理風險的特點分析，它主要表現(xiàn)在客觀性、不確定性、項目投資風險可變性、投資風險多層次性四個方面：第一，客觀性。企業(yè)海外投資風險的發(fā)生是由各種決定風險因素的存在而導(dǎo)致的，它不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移，在每個項目的壽命周期內(nèi)，這種風險都處于一種無處不在的狀態(tài)，只要企業(yè)存在海外投資行為，風險就不能避免。第二，不確定性。不確定性是風險的本質(zhì)特征，雖然投資風險的存在可以確定，但風險的發(fā)生卻是不能確定的，而它的不確定主要集中在投資風險是否發(fā)生、什么時候發(fā)生、呈現(xiàn)什么狀態(tài)、產(chǎn)生什么結(jié)果等方面。[2]第三，海外項目投資風險的可變性。海外投資風險的可變性存在于整個項目的全過程中，它的存在會導(dǎo)致各種風險的質(zhì)與量隨著項目的發(fā)展而發(fā)生變化，而在這一發(fā)展變化中，有些風險能夠得到有效控制，一些風險也會在項目的發(fā)展中產(chǎn)生新的變化。第四，海外投資風險的多層次性。企業(yè)海外投資具有周期長、規(guī)模大、涉及范圍廣等多個方面的特點。因此，導(dǎo)致風險發(fā)生的數(shù)量也比較多而雜，所存在的風險發(fā)生因素也比較多，而在這種狀態(tài)下，各個風險因素和外界的交叉影響就導(dǎo)致風險的發(fā)生呈現(xiàn)出一種多層次性。

三、企業(yè)海外投資經(jīng)營管理中所存在的風險

（一）生產(chǎn)風險

企業(yè)海外投資的過程中，受東道國政治環(huán)境、生產(chǎn)原料、器械設(shè)備、技術(shù)人員、生產(chǎn)工藝等多種因素的影響，它們均會導(dǎo)致產(chǎn)品在生產(chǎn)環(huán)節(jié)無法按照規(guī)定完成生產(chǎn)計劃。但是，產(chǎn)品的生產(chǎn)作為企業(yè)海外經(jīng)營活動開展的第一環(huán)節(jié)，它對企業(yè)的重要性是不言而喻的，雖然任何一種產(chǎn)品的生產(chǎn)都需要一定的時間，但對于海外投資企業(yè)來講，企業(yè)的預(yù)期收益往往是依靠生產(chǎn)資料能夠在規(guī)定時間內(nèi)轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品來決定的。企業(yè)海外投資生產(chǎn)中，因?qū)Ξ數(shù)厣a(chǎn)環(huán)境認識程度的不足，任何一個細小的因素都會影響企業(yè)生產(chǎn)的完成度，而產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)問題，將會對整個企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生一種惡性循環(huán)。所以，在企業(yè)海外投資的過程中，生產(chǎn)風險的規(guī)避非常重要，也是很多企業(yè)海外投資中都會面臨的一種風險類型。[3]

（二）銷售風險

銷售風險就是企業(yè)產(chǎn)品海外銷售中所產(chǎn)生的一種風險類型，它的發(fā)生主要是因產(chǎn)品生產(chǎn)過剩、海外銷售市場認識不足、銷售渠道不暢通所導(dǎo)致的。首先，企業(yè)產(chǎn)品存在生產(chǎn)過剩的問題，導(dǎo)致生產(chǎn)量大于需求量，產(chǎn)生產(chǎn)品滯銷，但因海外投資企業(yè)所在國和投資國環(huán)境差異的存在，銷售風險是不能避免的，還需企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)前就對市場做好準確、客觀的分析，這樣才能減少企業(yè)海外投資中的銷售壓力。其次，因每個國家和消費者所需產(chǎn)品的樣式、品質(zhì)和價格都存在差異，若產(chǎn)品無法被海外投資國所認可，這就存在著產(chǎn)品滯銷的風險，而要想減少這種風險的存在，還需加強對產(chǎn)品的宣傳力度，豐富產(chǎn)品的種類，提升產(chǎn)品的質(zhì)量，合理調(diào)整產(chǎn)品的價格。最后，銷售渠道作為提升產(chǎn)品銷售力的一個重要內(nèi)容，海外投資企業(yè)在進入到新市場后，需要積極打開銷售渠道，提升銷售量，降低銷售風險。

（三）投資決策風險

企業(yè)海外投資管理中，其存在的投資決策風險主要存在于投資區(qū)位選擇風險、投資項目選擇風險、投資方式?jīng)Q策風險三個方面。在投資區(qū)位選擇風險上，企業(yè)海外投資區(qū)域的選擇會受到地理位置、文化差異、民族宗教等因素的影響，而我國企業(yè)對亞洲地區(qū)的投資偏愛，正是因國家地理位置較近、文化差異較小的影響，和其他地區(qū)相比風險較低，穩(wěn)定性較高。在投資項目選擇風險上，因不同國家間消費動態(tài)不同，企業(yè)若在投資中沒有對他國的市場環(huán)境進行充分的了解，沒有實時掌握全球市場的動態(tài)信息，不僅會導(dǎo)致風險隱患決策的出現(xiàn)，還會導(dǎo)致經(jīng)濟收益受到損失，導(dǎo)致整個投資活動的失利。在投資方式?jīng)Q策風險上，很多企業(yè)的投資方式都是以跨國并購為主，這主要是投資企業(yè)在財力、資源、實力比較雄厚和充足的情況下，跨國并購具有降低成本風險、雙方資源共享、收益獲取較高的優(yōu)勢。因此，企業(yè)跨國投資的方式還需根據(jù)自身的發(fā)展特點和戰(zhàn)略目標合理選擇。

（四）財務(wù)管理風險

企業(yè)海外投資經(jīng)營管理中，財務(wù)管理風險的發(fā)生是客觀存在的，它作為企業(yè)海外投資活動中不得不面對的一個風險因素，是指公司內(nèi)部不合理的財務(wù)構(gòu)成、籌集資金不當所導(dǎo)致企業(yè)預(yù)期收益下降的可能性。[4]目前，企業(yè)海外投資活動不僅有實體性的投資，還有很多金融性質(zhì)的投資，這種投資環(huán)境的存在就導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理中所包含的內(nèi)容比較多而雜，而資金的運用、管理和各國財會之間的差異，都導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理風險的存在。而在此基礎(chǔ)上，不僅各國之間財會制度的差異會引發(fā)一系列的風險，企業(yè)資本構(gòu)成狀況的不合理以及利率的波動均會引發(fā)各種財務(wù)風險，給企業(yè)的收益帶來嚴重的影響。

四、企業(yè)海外投資經(jīng)營管理風險的控制措施

（一）加強海外投資的宏觀調(diào)控和指導(dǎo)

企業(yè)海外投資經(jīng)營管理中，面對各種風險要想有效規(guī)避，還需加強對這類投資的宏觀調(diào)控和指導(dǎo)工作。首先，政府需充分發(fā)揮職能作用，定期一些具有指導(dǎo)性的投資信息，在投資形式和方式上給予政策性的指導(dǎo)，以幫助企業(yè)降低海外投資風險和投資成本，并加強對企業(yè)風險管理咨詢機構(gòu)的培訓(xùn)，形成一個系統(tǒng)的海外企業(yè)風險診斷制度。當然，風險的診斷也不能僅僅依靠政府，企業(yè)自身還需借助中介機構(gòu)的力量展開針對性的咨詢，從整體上提升企業(yè)境外投資的效率。其次，針對我國民營企業(yè)審批放權(quán)不足的問題，簡化海外投資的審批手續(xù)，適當支持有能力的企業(yè)開展國際業(yè)務(wù)，給予競爭力較強和管理較為規(guī)范的企業(yè)一定的投資自主權(quán)，以增強企業(yè)海外投資管理的靈活性，提升企業(yè)的風險抵抗能力。再次，針對海外投資項目和投資行業(yè)的管理問題，采取投資申請分類登記管理制度，將海外投資分為鼓勵性和限制性兩種投資項目，按照投資項目是否符合對外投資產(chǎn)業(yè)方向展開合理規(guī)劃。[5]最后，加強海外投資信息交互平臺的建設(shè)力度，讓企業(yè)能夠在這一平臺中準確掌握當期或之前海外投資的存量和流量變化情況，全面掌握企業(yè)海外投資的規(guī)模和行業(yè)區(qū)域分布情況，以及發(fā)展現(xiàn)狀，減少企業(yè)海外投資的盲目性。

（二）主動防范海外投資中的商業(yè)經(jīng)營風險

和國內(nèi)經(jīng)營中所存在的風險比較，海外經(jīng)營中的風險不僅較大，還具有難以預(yù)測的特點，更是影響企業(yè)經(jīng)濟效益的一個重要內(nèi)容。針對企業(yè)海外投資經(jīng)營管理中的商業(yè)經(jīng)營風險，跨國企業(yè)需要從四個方面給予防范：第一，完善企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的清晰程度，在完善的治理結(jié)構(gòu)中保證企業(yè)內(nèi)部各部門經(jīng)營和管理活動的有效運轉(zhuǎn)。第二，建立完善的內(nèi)部風險診斷制度，加強對企業(yè)日常風險診斷程序化的分析和處理，這不僅降低風險的處理成本，還能有效預(yù)防突發(fā)性風險的發(fā)生。第三，充分發(fā)揮企業(yè)的競爭優(yōu)勢，增強企業(yè)的核心競爭力，在海外投資的過程中，投資項目向優(yōu)勢較高的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品聚集，通過合資開發(fā)和戰(zhàn)略合作等形式，提高自身的創(chuàng)新技術(shù)，形成自主核心技術(shù)，以提升企業(yè)海外投資經(jīng)營的靈活性和應(yīng)變能力以及風險的抵抗力。第四，明確企業(yè)海外投資風險決策的權(quán)限和責任，在管理上既不過嚴，以保證其經(jīng)營活動中的靈活性，也不能過松，以防止海外企業(yè)投資自行決策中投資失誤和失控行為的發(fā)生。

（三）充分利用海外投資保險的風險分散功能

在現(xiàn)行的海外投資保險制度中，其涉及的功能有損傷補償、市場開拓、融資便利、信用提升、風險管理五個方面，在運用這一制度的過程中，它需要注意兩個方面的問題：第一，選擇合適的投資保險模式，目前，國際上的海外投資保險模式主要有以美國模式為代表的雙邊保證制度，以德國模式為主的單邊保證制度，兩組制度各有利弊，選擇不同的投資保險制度，所關(guān)系到的海外投資風險防范和補償內(nèi)容也有差距，而當前比較流行方式是將兩者結(jié)合起來靈活使用。第二，選擇合適的海外投資保險保單產(chǎn)品，就目前海外投資中所存在的股權(quán)保單、債權(quán)保單、租賃保單等形式而言，股權(quán)保證以承保投資者投資的資本和收益為主，適用于股本投資；債權(quán)保單以承保債權(quán)融資的本金和利息為主，適用于銀行帶環(huán)和其他債權(quán)性的融資；租賃保單以承保租金收益為主，適用于租賃。海外投資保險產(chǎn)品的選擇中，若選擇合適，能有效防范海外投資中的經(jīng)營風險。[6]

（四）建立海外投資安全監(jiān)控的會計管理體系

企業(yè)海外投資經(jīng)營管理中，海外資金的安全性和財務(wù)審查機制的建立非常重要，也是保證企業(yè)財務(wù)得以動態(tài)監(jiān)測，有效規(guī)避企業(yè)海外投資經(jīng)營風險的重要內(nèi)容。在保證投資的安全性上，可根據(jù)企業(yè)海外投資和經(jīng)營管理的特點，建立一個能夠充分發(fā)揮財務(wù)、會計、審計等專業(yè)信息優(yōu)勢，以會計監(jiān)督為核心的投資風險管控體系。[7]在這個體系中，加強對海外投資企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督，建立有效的風險預(yù)警體制，完善企業(yè)內(nèi)部的控制機制，以有效解決企業(yè)與海外投資風險相關(guān)的財務(wù)預(yù)警、決策、預(yù)測等方面的問題；建立海外投資運營即會計信息聯(lián)動平臺，做好企業(yè)會計信息生產(chǎn)角度問題、會計核算規(guī)制的設(shè)計問題、投資所在國的法律環(huán)境和會計規(guī)范的適應(yīng)問題；建立海外投資的績效監(jiān)督體系，以負責海外投資企業(yè)的資本投出安全監(jiān)控、審計和績效評價為主，從企業(yè)社會責任的履行程度上來提升企業(yè)的核心競爭力。

五、結(jié)語

第6篇：企業(yè)投資風險管理范文

【關(guān)鍵詞】長期股權(quán)投資；法人治理結(jié)構(gòu)；內(nèi)部控制；組織結(jié)構(gòu)

一、企業(yè)長期股權(quán)投資面臨的風險

長期股權(quán)投資面臨的風險可分為投資決策風險、投資運營管理風險和投資清算風險。具體來說：

（一）投資決策風險

1.項目選擇的風險。主要是被投資單位所處行業(yè)和環(huán)境的風險，以及其本身的技術(shù)和市場風險。

2.項目論證的風險。主要是投資項目的盡職調(diào)查及可行性論證風險。

3.決策程序的風險。主要是程序不完善和程序執(zhí)行不嚴的風險。

（二）投資運營管理風險

1.股權(quán)結(jié)構(gòu)風險。包括：股東選擇風險、公司治理結(jié)構(gòu)風險、投資協(xié)議風險等。

2.委托經(jīng)營中的道德風險。企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，必然會產(chǎn)生委托關(guān)系。委托制存在著所有者與經(jīng)營者目標不一致，信息不對稱的弊端，人可能會利用自身優(yōu)勢，追求自身效益最大化，而產(chǎn)生的道德風險。

3.被投資方轉(zhuǎn)移風險。主要是被投資企業(yè)存在的經(jīng)營風險、財務(wù)風險、內(nèi)部管理風險等會通過股權(quán)關(guān)系傳遞到投資方。

4.項目責任小組和外派管理人員風險。一方面，投資方選派項目責任小組或個人，對投資項目實行責任管理；另一方面，也向被投資方派駐董事、監(jiān)事、副總經(jīng)理等高級管理人員，由于責任小組與外派人員自身的知識、能力所限或是責任心不強，使管理的過程存在風險。

5.信息披露風險。被投資方管理層不嚴格遵照投資協(xié)議中有關(guān)信息披露的規(guī)定，故意拖延、不及時報告財務(wù)和重大經(jīng)營方面的信息，暗箱操作，對外部投資者提供已過濾的、不重要的甚至虛假的信息，令投資方所掌握的信息具有很大的片面性和不完整性，使投資方處于嚴重的信息劣勢之中，將嚴重影響投資方的管理。

（三）投資清理風險

1.來自被投資企業(yè)外部的風險。如利率風險、通貨膨脹風險、政策法律風險等。利率風險主要是利率變動導(dǎo)致投資收益率變動，從而對投資人收益產(chǎn)生影響。通貨膨脹風險是物價上漲時，貨幣購買力下降，給投資人帶來的風險。政策法律風險主要是政府指導(dǎo)經(jīng)濟工作時所作的突然性政策轉(zhuǎn)變，或新法律法規(guī)的出臺，對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生致命影響。

2.來自被投資企業(yè)內(nèi)部的風險。主要是被投資企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)風險、管理風險、道德風險等的轉(zhuǎn)移，給投資方帶來退出風險。

3.投資退出時機與方式選擇的風險。

二、企業(yè)長期股權(quán)投資存在的問題

企業(yè)長期股權(quán)投資在業(yè)務(wù)流程的各階段都存在一些典型的問題，這些問題根植于投資風險之中，最終導(dǎo)致投資損失。具體來說，當前普遍存在的問題主要有以下這些。

（一）在投資決策階段

1.長期股權(quán)投資盲目性較大，缺少戰(zhàn)略規(guī)劃。沒有把長期股權(quán)投資提升至企業(yè)的戰(zhàn)略層級，投資的過程充滿盲目性。

2.股權(quán)盡職調(diào)查不充分，流于形式。不少企業(yè)委托外部中介機構(gòu)進行盡職調(diào)查，一些中介機構(gòu)也作為投資雙方的媒介，他們出于自身的利益，可能會盡量促成投資，使信息被粉飾。還有的企業(yè)自主進行盡職調(diào)查，慣常做法是組織幾個部門到目標公司進行考察，但人員往往只是企業(yè)內(nèi)部指派的職員，而缺少外部的專家顧問，過程流于形式，走馬觀花，缺少針對性，有時甚至把目標公司單方提供的資料作為考察成果，這樣必然使調(diào)查成果失實。

3.可行性報告與投資方案制作不完善，內(nèi)容過多注重出資環(huán)節(jié)。由于前期的調(diào)查不充分，后期的可行性研究、投資方案的制定也會不完善，風險是環(huán)環(huán)相扣的因果鏈條。另外，在進行可行性研究時需要使用大量科學(xué)的財務(wù)分析方法，一些部門或人員圖省事，草草應(yīng)付。

4.高層決策者決策失誤。企業(yè)的一些高層領(lǐng)導(dǎo)的個人意志和風險偏好會對投資決策產(chǎn)生明顯的影響。一些決策者頭腦發(fā)熱，或決策層由少數(shù)人操縱，缺乏集體科學(xué)決策，亦或上級主管部門干預(yù)都會導(dǎo)致決策失誤，進而導(dǎo)致投資損失。

（二）在投資營運管理階段

1.項目的實施缺乏風險控制，隨便找個范本就和對方簽訂協(xié)議，或者按照對方起草的協(xié)議和章程簽訂，沒有根據(jù)自己的長期股權(quán)投資進行有針對性的風險防范。

2.企業(yè)的內(nèi)部控制制度不健全，全面的投資管理體制沒有建立，在進行長期股權(quán)投資后，未能組建明確的項目責任小組，導(dǎo)致項目管理真空。

3.外派人員管理混亂。一些企在投資后沒有或不重視向目標公司外派管理人員，任其“自主經(jīng)營”、自由發(fā)展，待出現(xiàn)問題時，方知投資成為泡影。另一方面，派去的董事等高級管理人員不作為，沒能起到維護投資人權(quán)益，溝通投資雙方的作用。更惡劣的是一些外派人員在缺少監(jiān)督的環(huán)境中與被投資公司的內(nèi)部人員合謀掏空被投資公司的資產(chǎn)，最終禍及投資方。

4.項目跟蹤評價和統(tǒng)計分析環(huán)節(jié)缺失。企業(yè)缺乏投資項目后的評價環(huán)節(jié)，也沒有相應(yīng)的部門進行績效的統(tǒng)計分析，導(dǎo)致投資方不能及時推廣有益的經(jīng)驗，也不能及時終止不良的項目。

（三）在投資清理階段

1.未預(yù)先設(shè)置投資清算的觸發(fā)點，沒有重大事件的應(yīng)急處置方案，一旦發(fā)生促使投資退出的重大事件，往往被動開啟退出機制，疲于應(yīng)對。

2.沒有成立專門的投資清理小組，沒有設(shè)定退出目標，往往是“被動接招”，一路喪失主動權(quán)。不僅使退出的風險大增，還使事后無法進行獎懲，也不利于經(jīng)驗的總結(jié)。

3.投資退出時機和方式選擇失誤，使退出成本和投資損失大大增加。

三、建立全面的長期股權(quán)投資風險管理體系

全面風險管理體系是將風險管理的思想全面貫徹到風險防范的過程中，在整個企業(yè)層面構(gòu)建制度大框架，并把企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制等框架都涵蓋其中。

（一）完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

（1）在投資前和投資決策階段，重點是把制度框架建立起來并使其正常運轉(zhuǎn)，以將投資決策納入框架的規(guī)范。

（2）在投資營運管理階段和投資清理階段，重點是通過對重大事件的動態(tài)管理，加強長期股權(quán)投資的過程管理，并保證退出渠道暢通。

（二）建立合理的企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)

我國企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)大多為塔型的職能式結(jié)構(gòu)。從董事會到總經(jīng)理，然后下設(shè)職能部門。對企業(yè)來說，長期股權(quán)投資絕不只是企業(yè)高層拿決策、項目部門跑執(zhí)行這么簡單，他往往需要各部門各層級的協(xié)調(diào)配合，是一項系統(tǒng)工程。打破僵化的組織機構(gòu)，進行結(jié)構(gòu)再設(shè)計，可以根據(jù)長期股權(quán)投資的業(yè)務(wù)流程把現(xiàn)有的職能部門整合成幾大系統(tǒng)，靈活調(diào)用。比如將企業(yè)的決策與計劃部門整合成股權(quán)投資決策系統(tǒng)；將財務(wù)部、審計部等整合成股權(quán)投資核算監(jiān)督系統(tǒng)。

（三）健全企業(yè)內(nèi)部控制制度

1.健全內(nèi)部控制的基本制度，形成內(nèi)部控制網(wǎng)絡(luò)，及時發(fā)現(xiàn)和有效控制投資風險。包括不相容崗位相互分離制度、授權(quán)審批制度、投資問責制度等。

2.健全內(nèi)部會計控制，這是內(nèi)部控制的重中之重，是貫穿長期股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程始終的關(guān)鍵控制手段。

（四）按長期股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程進行風險防范

1.投資決策風險的防范

包括進行有效的項目選擇，進行充分的盡職調(diào)查，進行科學(xué)的可行性研究，進行嚴格的項目評審，領(lǐng)導(dǎo)層科學(xué)、透明的決策。

2.投資運營管理風險的防范

包括謹慎的談判和簽訂協(xié)議，制定外派董事、監(jiān)事和高級管理人員管理制度，實行項目責任小組對被投資公司實施全過程管理，及時開展投資項目后評價。

3.投資清算風險的防范

對長期股權(quán)投資清算風險的防范關(guān)鍵是要建立和完善股權(quán)投資退出機制,這不僅是以防萬一，以備不時的必然要求，更是投資本身不斷優(yōu)化的內(nèi)在需要。包括設(shè)定股權(quán)投資退出的觸發(fā)點，設(shè)定合理的股權(quán)投資退出目標，制訂完善的股權(quán)投資清理方案，對股權(quán)投資處置活動實施嚴格監(jiān)控，做好總結(jié)和回顧工作。

四、結(jié)論

企業(yè)長期股權(quán)投資面臨的風險是客觀存在的，作為投資損失的根源，我們無法消滅它們，只能加以防范。要有效的減少投資損失，就必須全面而又有針對性的解決問題、防范風險。想達到這一切，最根本的途徑是建立全面風險管理體系，從基本的制度層面構(gòu)筑保障，防患于未然。

參考文獻：

[1]中國注冊會計師協(xié)會.會計[M].北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社,2010:74-89.

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[3]周三多,陳傳明.管理學(xué)(第三版)[M].北京:高等教育出版社,2010:98-123,164-189.

第7篇：企業(yè)投資風險管理范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；投資風險；收益管理；問題；措施

一、中小企業(yè)產(chǎn)生投資風險的原因

不管任何形式企業(yè)的發(fā)展都是為了獲取相應(yīng)的經(jīng)濟效益而存在的，這就成為了企業(yè)想擴大規(guī)模、增加產(chǎn)出的最大動力。因此隨著社會各個行業(yè)競爭力的不斷加劇，中小企業(yè)為了提高自己的競爭能力，開始提高自己的生產(chǎn)效率，其主要途徑有：進行科技創(chuàng)新、更新產(chǎn)房設(shè)備、擴大經(jīng)營規(guī)模、提高生產(chǎn)效率等。為了滿足以上的需求中小企業(yè)會從多方面去尋找資金和資源的獲取渠道和途徑，這就加大了企業(yè)的投資風險，現(xiàn)存在很多的企業(yè)為了獲得預(yù)期的經(jīng)濟效益花了較大金額的投資，但是實際產(chǎn)出比卻達不到預(yù)期，這就造成了企業(yè)的投資風險，甚至陷入破產(chǎn)的困境，造成此現(xiàn)象的具體原因如下：

（一）資金使用不合理

就中小企業(yè)獲得投資的途徑來說是比較狹窄的，其一定的經(jīng)濟權(quán)利是受限的，因為企業(yè)規(guī)模較小且注冊資本也相對較低，其在銀行獲得信譽貸款的可能性就非常受限，信用保證和信貸能力都是很低的。并且中小企業(yè)沒有向社會發(fā)型債券等的權(quán)利就很難吸收社會閑置資金，融資渠道單一。其獲得投資的不易但是使用缺不合理，企業(yè)往往為了實現(xiàn)眼前的利益而進行盲目的擴大生產(chǎn)沒有為以后長期發(fā)展做打算，這就形成了一種單一循環(huán)：有資金就投入生產(chǎn)沒有資金時就無產(chǎn)出，沒有進行資金使用的規(guī)劃是極其不合理的，給企業(yè)的發(fā)展埋下了隱患，是增大企業(yè)投資風險的一大因素。

（二）企業(yè)管理不善

現(xiàn)在中小企業(yè)絕大部分都是個人投資和進行經(jīng)營管理的，受其規(guī)模和資金現(xiàn)狀的影響存在很大一部分企業(yè)都是缺乏專業(yè)的管理型人才的。而且受中小企業(yè)靈活性的影響其經(jīng)營管理的方式方法也是靈活多變的，這就加大了企業(yè)管理的難度使得企業(yè)的風險意識更加的薄弱，對專業(yè)的管理概念更是不求甚解例如：邊際成本、邊際收益、風險價值評估等的認識都是不到位的，這些不合理的解釋就造成了管理經(jīng)營的困難也很難實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標，并且加大了企業(yè)自身的投資風險。

二、中小企業(yè)防范投資風險的措施

（一）建立健全決策機制

企業(yè)的經(jīng)營決策是與管理者的決策水平有著直接的聯(lián)系的，其管理水平的高低以及決策是否科學(xué)合理都影響著企業(yè)的發(fā)展和命運。因此，為了保證企業(yè)管理者做出正確的決策企業(yè)需設(shè)立專門的決策機構(gòu)其中包含人員主要包括：相應(yīng)的決策專家、管理者、職工代表等，這樣的決策體系建立有助于企業(yè)從方方面面去了解企業(yè)的真實現(xiàn)狀是最直接最客^的。決策者團隊必須團結(jié)，為了企業(yè)的有善經(jīng)營發(fā)展就必須做到盡職盡責，一定是要避免在決策過程中不顧企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀做出自作主張的決策出來，這是對企業(yè)對員工以及對自身都不負責任的表現(xiàn)，是不利于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展的。 可以通過建立健全決策信息系統(tǒng)，提高信息的準確性以減少信息的傳遞損耗，降低決策成本，與此同時相應(yīng)的職能部門應(yīng)在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上提出多種方案，便于決策者在各方案中做出選擇。

（二）對投資風險做出科學(xué)評估

通過對企業(yè)成本形成的整個過程的監(jiān)督和及時改正偏差，使企業(yè)發(fā)生的各種費用和物質(zhì)消耗控制在預(yù)算范圍，從而實現(xiàn)最大利潤，達成企業(yè)投資活動的初衷和目標。 中小企業(yè)投資根本動機是追求投資收益最大化。在投資中考慮投資收益要求投資方案的選擇必須以投資收益的大小來取舍，要分析影響投資收益的因素，并對這些因素及其對投資方案的方向和作用，要清楚地知道高風險并不必然帶來高收益。由于高風險，其不確定性提高，發(fā)生損失的可能性也提高，有時甚至造成致命的損失。所以，企業(yè)要實現(xiàn)價值最大化目標，一定要做出正確的投資風險評估。

參考文獻：

[1]邵天營、陳復(fù)昌，《財務(wù)風險管理》，上海：立信會計出版社，2005.

第8篇：企業(yè)投資風險管理范文

[關(guān)鍵詞]企業(yè)　人力資本　報貴風險　對策

前言

企業(yè)人力資本投資與物質(zhì)資本投資一樣，都是以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化這一財務(wù)目標為決策原則的一種投資行為。但人力資本投資與物質(zhì)資本投資也存在很大的不同，主要體現(xiàn)在人力資本投資對象的特殊性、人力資本投資回收期較長、人力資本投資收益的不確定性、投資受益主體多元化等等。入力資本投資不僅要受社會、經(jīng)濟、文化、家庭的影響，而且更重要的是取決于個人先天的智商、偏好、行為與性格特征等多方面的因素。本文通過研究企業(yè)人力資本投資的風險因素，對風險的防范提出合理對策。

1　企業(yè)人力資本的投資風險因素

1.1　人力資本投資環(huán)境

企業(yè)的任何投資都存在外部環(huán)境帶來的風險。體現(xiàn)在人力資本投資上，包括以下幾個方面：其一是國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策調(diào)整帶來的風險。隨著國家對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，可能給企業(yè)帶來一部分人力資本閑置，而另外一部分新興產(chǎn)業(yè)崗位人力資本貧乏的局面，使企業(yè)面臨人力資本投資結(jié)構(gòu)風險。其二，科技進步帶來的風險。隨著科技進步，人力資本的可使用周期將會縮短，企業(yè)將不得不增加人力資本的投資成本，其三，國家相關(guān)法律法規(guī)制度的不健全帶來的風險。雖然目前已經(jīng)頒布了《中華人民共和國勞動合同法》，但在保障企業(yè)的人力資本投資利益方面還存在許多漏洞。

1.2　人力資本投資成本

從企業(yè)人力資源會計的角度上看，企業(yè)人力資本投資成本是指人力資本的取得、開發(fā)、使用、保障以及離職所要付出的成本。具體說來，包括為獲得人力資本而付出的招聘、培訓(xùn)投資；為使人力資本發(fā)揮作用，付出大量的諸如薪酬、福利、獎勵等投資；獲得了企業(yè)的核心技術(shù)和相關(guān)資料的員工離職跳槽時給企業(yè)帶來的損失等等。企業(yè)在選擇人力資本投資對象中的風險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是投資對象選擇不當導(dǎo)致培訓(xùn)成本增加；二是企業(yè)選擇的投資對象日后出現(xiàn)離職的情況。從招聘來看，成功的招聘，可以給企業(yè)增添新的活力，使企業(yè)獲得發(fā)展所必須的高素質(zhì)人力資源。但一些企業(yè)在招聘中往往缺乏明確的崗位描述，存在人員甄選不分類型，筆試、面試不講技術(shù)，考官憑主觀隨意性來決定取舍的現(xiàn)象等問題，導(dǎo)致招聘的人員的能力、興趣不符合崗位要求，在將來的工作中難以發(fā)揮出其最大作用，甚至出現(xiàn)員工離職問題。從培訓(xùn)來看，企業(yè)的每個員工都有不同的特點，比如性格、品行、專業(yè)、興趣、學(xué)歷、經(jīng)歷等都會出現(xiàn)差異，不同特點的員工應(yīng)該適用于不同的崗位和不同的崗位培訓(xùn)，企業(yè)如果在培訓(xùn)中不考慮員工自身的特點，就會影響投資效果，增加投資成本。

1.3　人力資本的損失

企業(yè)的人力資本和物質(zhì)資本一樣，也存在使用中的折舊和流失，一方面，由于受科技進步和國家宏觀經(jīng)濟政策等外部環(huán)境的影響，人們所掌握的知識和技能不再一勞永逸，知識更新的速度在不斷加快，人們只有不斷學(xué)習才能保證掌握最新的知識和信息。企業(yè)進行人力資本投資的周期在縮短，也就是說企業(yè)的人力資本每年的折舊額是客觀存在的，而且隨著知識更新的速度加快，每年的人力資本折舊額還會逐漸增加。另一方面，由于人力資本的特殊性，企業(yè)的人力資本還可能隨著員工的跳槽、生病、死亡而徹底流失或提前報廢，如果是獲得了企業(yè)的核心技術(shù)和相關(guān)資料的員工離職跳槽，還會給企業(yè)帶來許多負面影響。

1.4　人力資本投資收益時存在的風險

對于物質(zhì)資本的投資，投資者都能獲得相應(yīng)投資對象的所有權(quán)，通過運用和讓渡這些資產(chǎn)獲得收益。但是人力資本投資不同，由于人力資本的所有權(quán)天然屬于個人，投資的直接受益者是投資對象個人的知識、技能等提高，而企業(yè)作為投資方未必能成為真正的受益者，只能通過雇員在企業(yè)內(nèi)更高效率的勞動獲取收益。當雇員接受了企業(yè)提供的培訓(xùn)之后，企業(yè)在與雇員的契約關(guān)系中就處于不利的地位。企業(yè)要想獲得更多收益，就必須充分調(diào)動被投資者的主觀能動性和創(chuàng)造性，制定適當?shù)募钪贫群徒⒑侠淼膬?nèi)部約束機制，而激勵和約束機制在制訂和實施中又是存在風險的。

2　企業(yè)人力資本投資風險的防范措施

2.1　增強投資風險意識

任何一項投資都是有風險的，人力資本投資也不例外。作為企業(yè)的管理者和決策者，樹立投資的風險意識，有助于提高投資決策的科學(xué)性和有效性，規(guī)避投資風險。企業(yè)管理者樹立風險意識，要做到：第一，要重視人力資本投資，把人力資本投資作為企業(yè)的一項長期的戰(zhàn)略投資來規(guī)劃、管理；第二，樹立投資風險意識，在投資前、投資中和投資后都要保持清醒的頭腦，作好充分的思想準備和預(yù)防措施，把風險控制在企業(yè)可以防范的限度內(nèi)，盡量降低風險發(fā)生的可能，將風險造成的損失降低在最低限度；第三，除管理者要樹立風險意識之外，企業(yè)員工也要充分認識到人力資本投資的重要性和風險。

2.2　重視人力資本的價值

把企業(yè)的員工特別是具有豐富的理論知識和實踐按經(jīng)驗的人才作為資本來認識和配置，而不能簡單地作為勞動力來使用，更不能把人力資本與勞動力資源等同看待，這對實現(xiàn)人才的社會價值觀、組織價值觀與個人價值觀的有機統(tǒng)一，進而創(chuàng)造更多的人力資本都是非常重要的。只有人才的作用與價值得以充分的發(fā)揮，人力資本地獲取和使用才能成為現(xiàn)實。企業(yè)還應(yīng)該盡可能的為員工提供良好的工作條件、薪酬福利待遇和發(fā)展空間等。為了減少職業(yè)安全與健康風險，企業(yè)應(yīng)加強安全和衛(wèi)生管理，為員工提供良好的勞動保護和生產(chǎn)條件。

2.3　優(yōu)化企業(yè)人力資本結(jié)構(gòu)

根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，并考慮未來的人力資本的需要和供給狀況，確定企業(yè)所需要的人力資本的數(shù)量、質(zhì)量與結(jié)構(gòu)，根據(jù)這些數(shù)據(jù)與標準，進行企業(yè)內(nèi)部盤點，淘汰或轉(zhuǎn)移不適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的人力資本，引進或開發(fā)企業(yè)缺少的人力資本，以優(yōu)化人力資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)員工招聘時應(yīng)注意：第一，工作分析要詳細，明確各職位的責、權(quán)、利、工作標準和工作要求；第二，選擇適當?shù)恼衅笗r機和合適的招聘渠道，搜尋優(yōu)秀的人才；第三，利用科學(xué)的測評工具和方法，考察求職人員是否具備與任職要求相符的能力和條件；第四，加強工作指導(dǎo)和培訓(xùn)，盡快讓任職者熟悉環(huán)境，進人工作狀態(tài)。人力資本投資是一項長期、持續(xù)的投資行為，在投資過程中會面臨宏觀環(huán)境、技術(shù)、市場和人員等多種因素的變化，為保證企業(yè)獲得持續(xù)增長的動力，需要有針對性地進行人力資本投入，投入包括提高企業(yè)人力資本的存量和增量兩個方面。

第9篇：企業(yè)投資風險管理范文

【關(guān)鍵詞】風險投資;技術(shù)創(chuàng)新;金融創(chuàng)新;高新技術(shù)

1.風險投資概述

1.1風險投資的內(nèi)涵

風險投資（venture-capital）簡稱VC，是指資金投向蘊藏著失敗風險的高技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促進新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資行為。從運作方式來看，是指由專業(yè)化人才管理下投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風險資本的過程，也是協(xié)調(diào)風險投資家、風險投資技術(shù)專家、風險投資者的關(guān)系，三者利益共享，風險共擔的一種風險投資方式。

1.2風險投資的特征

風險投資的廣泛性決定了其在眾多行業(yè)中具有以下五種特點：

（1）由風險投資人周而復(fù)始地進行風險投資。

（2）以股權(quán)投資方式積極參與投資事業(yè)。

（3）是一種長期性、高風險、高回報的投資，與股票、基金、國庫券等投資方式相比，風險投資的回報率可以達到20%左右，同時也必須具備駕馭風險的能力。

（4）目的是追求投資的股權(quán)早日收回，而不是以控制被投資公司所有權(quán)為目的。

（5）是一種集資金融通、企業(yè)管理、科技與產(chǎn)品研發(fā)等諸多因素于一體的綜合性經(jīng)濟活動。

2.風險投資對中小企業(yè)發(fā)展的意義

隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，以及國家大力發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)政策的影響，風險投資不斷的被市場認知、接受、容納，已經(jīng)成為推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的經(jīng)濟力量。與此同時，風險投資的積極作用也帶動了一些中小企業(yè)的發(fā)展，解決了一些實際問題。

2.1風險投資的介入可以緩解中小企業(yè)的融資難題

風險投資可以采用股權(quán)投資形式，比如發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券的方式投資中小企業(yè)。投資的目的并不在于獲取短期的財務(wù)利潤，而是為了企業(yè)進入成熟期股本增值之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中獲取一次性的中長期高額回報。

2.2風險投資有利于提高中小企業(yè)的管理水平

一般來說，風險投資家在選擇投資對象時，首先考慮投入高增長的行業(yè)，同時企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展必須具有一定的可持續(xù)性。風險投資家在注資中小企業(yè)后，出于把握企業(yè)發(fā)展的需要，必須參與管理。這對企業(yè)經(jīng)理人員的聘任、內(nèi)部激勵機制的完善、財務(wù)體制的架構(gòu)都會起到一定的促進和監(jiān)督作用，風險投資家在提供風險資本的同時，也會將自己的技術(shù)、管理、營銷等先進的理念注入到企業(yè)當中，為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

2.3促進高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展完善

目前，我國的投資市場中大多中小型高新技術(shù)企業(yè)都已經(jīng)成為新技術(shù)革命中的生力軍。發(fā)展風險投資，不僅有利于促進技術(shù)進步和創(chuàng)新，更能提高全社會資源的利用效率，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進資源向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)流動，帶動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級改造，不斷完善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風險投資的發(fā)展和完善。

3.風險投資管理模式與路徑選擇

3.1提高中小企業(yè)的風險管理意識

3.1.1建立風險意識

任何危機都不是隨機出現(xiàn)的，它總是潛伏在沒有風險意識的企業(yè)中。比爾?蓋茨曾經(jīng)說過“我們離破產(chǎn)永遠只有90天”，如此強大的微軟都時刻保持危機意識，何況是在風險投資行業(yè)沒有站穩(wěn)腳跟的中小企業(yè)呢！企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，隨時隨地都會面臨來自外部環(huán)境和內(nèi)部管理的不確定性。據(jù)統(tǒng)計，世界500強中，每過10年就有1/3的企業(yè)消失。國內(nèi)公布的數(shù)據(jù)也顯示，國內(nèi)500強企業(yè)每年的淘汰率為20%，也就是每年有1/5的企業(yè)從人們的視野中消失。所以說只有樹立正確的風險投資意識才能有利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，提高風險投資的管理意識是風險投資企業(yè)成長的首要問題。

3.1.2完善風險管理體制

對于中小企業(yè)而言，隨著我國改革開放的深入和經(jīng)濟全球化步伐的加快，今后需要面對的是國內(nèi)和國際兩個市場，競爭對手包括國內(nèi)企業(yè)和那些具有科學(xué)管理模式、先進管理理念、體制健全的跨國公司，中小企業(yè)想要發(fā)展壯大，除了要具備一定的風險意識之外，還需要建立和完善風險管理機制。為了在企業(yè)發(fā)展過程中減少管理上的風險，企業(yè)可以在內(nèi)部建立審計機構(gòu)，由具有扎實專業(yè)技能、豐富風險管理經(jīng)驗、精通現(xiàn)代管理信息技術(shù)和先進的管理技術(shù)手段的工作人員擔任，直接向企業(yè)高層管理者和決策機構(gòu)負責，借此在企業(yè)不斷發(fā)展過程中，根據(jù)自身的要求和變化，做出有效的審計計劃，以規(guī)避風險，減少損失。

3.2中小企業(yè)風險投資模式和路徑選擇

3.2.1創(chuàng)新風險投資模式

企業(yè)發(fā)展能否具有持續(xù)性關(guān)鍵在于企業(yè)的核心能力，只有專注于建立核心能力，向?qū)I(yè)化發(fā)展，中小企業(yè)才能在激烈的市場競爭中找到自己的位置，在產(chǎn)品差異化方面取得成功。我國的中小企業(yè)應(yīng)該具有自主創(chuàng)新意識，對現(xiàn)有的商業(yè)模式進行創(chuàng)新，企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的服務(wù)是可以復(fù)制的，但是商業(yè)模式卻是企業(yè)獨有的。比如說諾基亞、九陽等知名公司，都建立了自己特有的無可復(fù)制的商業(yè)模式，在某一個領(lǐng)域確定了自己的霸主地位。商業(yè)模式的創(chuàng)新大致可以分為三種類型，即收入模式、行業(yè)模式和協(xié)作模式。

收入模式創(chuàng)新主要是指通過重新配置產(chǎn)品或推出新的定價模型實現(xiàn)的創(chuàng)新，是一種利用客戶體驗、選擇和喜好進行創(chuàng)新的模式。這一模型的鼻祖就是吉列公司。吉列最初生產(chǎn)銷售的是剃須刀，每把剃須刀的定價都不到其成本的1/5，表面上是在做賠本生意，實際上，吉列大賺特賺，因為當公眾習慣了使用吉列的剃須刀之后，必須配套購買吉列的刀片，而每個刀片的售價是成本的5倍。

行業(yè)模式創(chuàng)新是指通過向新行業(yè)轉(zhuǎn)移、重新定義現(xiàn)有行業(yè)，并創(chuàng)建全新行業(yè)，實現(xiàn)行業(yè)模式的創(chuàng)新。這一形式的代表是蘋果公司。蘋果公司原來主要經(jīng)營電腦及數(shù)字產(chǎn)品，通過與ipod與iTunes的結(jié)合，開創(chuàng)了一個全新的行業(yè)。

協(xié)作模式創(chuàng)新是指通過專業(yè)化分工和價值鏈分析，重新定義企業(yè)在價值鏈中的角色和組織邊界。如美特斯邦威，將重點放在服裝設(shè)計、品牌運營和渠道建設(shè)上，將生產(chǎn)全部外包給其他企業(yè)，在提高產(chǎn)品質(zhì)量與檔次的同時，控制了成本。

3.2.2中小企業(yè)戰(zhàn)略路徑選擇

中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展的一支生力軍，中小企業(yè)要獲得生存和發(fā)展，必須以新觀念、新視角、新思維和新對策來迎接新的機遇和挑戰(zhàn)。尤其是在風險投資行業(yè)的發(fā)展驟熱的情況下，更應(yīng)切實掌握好戰(zhàn)略路徑的選擇和實施，這不僅是中小企業(yè)自身發(fā)展的客觀要求，也是國家經(jīng)濟發(fā)展的要求，所以中小企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略路徑的選擇就顯得格外重要。創(chuàng)新的戰(zhàn)略路徑主要包括技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略、產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略、管理創(chuàng)新戰(zhàn)略三個方面。一般而言。我國的中小企業(yè)大多是家族式的企業(yè)，權(quán)力高度集中，管理比較松散，因此中小企業(yè)要實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展就必須進行管理創(chuàng)新。包括企業(yè)管理理念、企業(yè)管理組織、企業(yè)管理制度、企業(yè)管理方法、企業(yè)管理手段等。對于中小企業(yè)而言，在沒有能力進行自主創(chuàng)新的情況下，模仿創(chuàng)新是一種理性的選擇。產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略是提高中小企業(yè)的競爭能力，保證生產(chǎn)持續(xù)發(fā)展的一種有效途徑。

【參考文獻】

［1］陳爾瑞.風險投資概論[M].北京:中國時政經(jīng)濟出版社.2001,8.

［2］何超.利用風險投資發(fā)展中小企業(yè)[J].中國民營科技與經(jīng)濟.2000,10.