融資租賃業(yè)務(wù)精選(九篇)

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第1篇：融資租賃業(yè)務(wù)范文

【關(guān)鍵詞】融資租賃；法律風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)救濟(jì)

截至目前，我國經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的金融租賃公司只有20家，金融租賃公司是指中國人民銀行批準(zhǔn)的以提供融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。改革開放以來，融資租賃在我國的私營經(jīng)濟(jì)體中大行其道，已經(jīng)獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，融資租賃必將在中國的高端金融領(lǐng)域占據(jù)一席。

一、融資租賃業(yè)務(wù)概況

融資租賃業(yè)務(wù)，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租賃物的所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對(duì)租賃物取得占有、使用和受益的權(quán)利。融資租賃特征明顯，其一，融資租賃具有雙重職能，即融資和融物；其二，它具有多個(gè)合同，具有三方以上的當(dāng)事人；其三，在租賃的過程中，承租方有權(quán)對(duì)租賃標(biāo)的及供貨來源進(jìn)行選擇；其四，在租賃合同生效期間，出租方享有租賃物的所有權(quán)，租賃物的使用權(quán)由承租方享有。

二、出租人的法律風(fēng)險(xiǎn)防范

（1）出租人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)來源。租賃物的所有權(quán)與使用權(quán)分離，決定了融資租賃出租人對(duì)租賃物的監(jiān)管權(quán)利受阻，作為租賃物的所有權(quán)人，出租人的風(fēng)險(xiǎn)主要來源于租賃方違約與所有權(quán)瑕疵。租賃方違約是出租人風(fēng)險(xiǎn)的主要來源，出租人從事融資租賃業(yè)務(wù)的根本目的是實(shí)現(xiàn)收益，但收益的前提是承租方按照合同約定，履行給付租金的義務(wù)。因此，一旦承租方在經(jīng)營的過程中出現(xiàn)問題，還款能力下降，將會(huì)直接影響出租房的租金成本回收和收益獲取。在實(shí)務(wù)操作中，承租方在履約過程中破產(chǎn)的例子比比皆是，由于融資租賃投資成本高，一旦承租方喪失還款能力，出租人面臨的損失是十分巨大的。所有權(quán)瑕疵風(fēng)險(xiǎn)是指租賃物所有權(quán)受到侵害時(shí)出租人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在融資租賃合同履行過程中，承租人對(duì)租賃物實(shí)際掌控并且使用，在承租人刻意隱瞞的情況下，第三人基于信賴?yán)妫耆梢哉J(rèn)定承租人對(duì)該租賃物擁有所有權(quán)。在此基礎(chǔ)上，承租人完全可以在未經(jīng)出租人同意的情況下將租賃物進(jìn)行對(duì)外轉(zhuǎn)讓、抵押。雖然在此種情況下承租人對(duì)租賃物的處置屬于無權(quán)處置，屬于無效行為，但是如果第三人是在善意的情況下取得了租賃物，那么就構(gòu)成了對(duì)租賃物的善意取得，此時(shí)，出租人對(duì)租賃物的所有權(quán)喪失。（2）出租人的風(fēng)險(xiǎn)控制及救濟(jì)。第一，建立融資租賃登記制度?！吨腥A人民共和國物權(quán)法》第二十四條規(guī)定：“船舶、航空器和機(jī)動(dòng)車等物權(quán)的設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓和消滅，未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人。”第一百零六條規(guī)定“無處分權(quán)人將不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給受讓人的，所有權(quán)人有權(quán)追回；除法律另有規(guī)定外，符合下列情形的，受讓人取得該不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)：（一）受讓人受讓該不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)時(shí)是善意的?！备鶕?jù)上述法律規(guī)定，為避免因善意第三人的原因造成出租人的所有權(quán)喪失，最有效的方式就是仿照不動(dòng)產(chǎn)及機(jī)動(dòng)車登記制度，將融資租賃業(yè)務(wù)中的租賃物進(jìn)行登記公示，以此對(duì)抗善意第三人制度，保障出租人的合法權(quán)益。第二，通過建立保險(xiǎn)制度將所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。《中華人民共和國合同法》第247條規(guī)定：“承租人應(yīng)當(dāng)妥善保管、使用租賃物?！痹诔凶馊苏加凶赓U物期間，租賃物造成第三人的人身或者財(cái)產(chǎn)損害的，出租人不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任。這在我國各項(xiàng)立法規(guī)范中都有體現(xiàn)。但是在很多情況下，由于承租人的經(jīng)營能力下降，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力也下降，尤其是承租人破產(chǎn)，此時(shí)該類風(fēng)險(xiǎn)便完全由出租人承擔(dān)。我國現(xiàn)有的相關(guān)法律制度并沒有規(guī)定出租人該如何規(guī)避該類風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，通過給租賃物投保，將該類風(fēng)險(xiǎn)有效的轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司是一個(gè)切實(shí)有效的方法，該方法能同時(shí)保障出租人和承租人的利益，有效的降低了融資租賃業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，有利于融資租賃業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，融資租賃這一融資形式已經(jīng)得到了金融市場(chǎng)的認(rèn)可，隨著資本運(yùn)作與實(shí)業(yè)生產(chǎn)的緊密結(jié)合，融資租賃在未來有著極為廣闊的運(yùn)作空間。雖然融資租賃在信托領(lǐng)域?qū)儆谙鄬?duì)的低風(fēng)險(xiǎn)高收益，但是因?yàn)槌凶馊诉€款能力下降導(dǎo)致的訴訟也比比皆是。因此，只有在全面了解融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，通過有效的方式提前予以規(guī)避，將租賃雙方的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低，才能切實(shí)有效的推動(dòng)融資租賃業(yè)務(wù)的長足發(fā)展。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]劉克，張坤.民間融資破解中小企業(yè)融資難題[J].北方經(jīng)濟(jì).2008（23）

第2篇：融資租賃業(yè)務(wù)范文

關(guān)鍵詞：鐵路運(yùn)輸企業(yè) 融資租賃

一、融資租賃業(yè)務(wù)的理論與實(shí)踐

（一）融資租賃業(yè)務(wù)理論

租賃按所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移可以分為經(jīng)營租賃和融資租賃。經(jīng)營租賃是以獲得租賃物的使用權(quán)為目的，通常租期較短，租期結(jié)束時(shí)無法獲得租賃物的所有權(quán)，而融資租賃是以融通資金為主要目的，一般租期較長，租期結(jié)束時(shí)可取得租賃物的所有權(quán)，實(shí)質(zhì)上是在租賃開始日轉(zhuǎn)移了與租賃物所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。

融資租賃是融資租賃公司根據(jù)借款企業(yè)的融資需求，直接向借款企業(yè)（售后租回）或借款企業(yè)指定的收款方（直接租賃）支付貨款，實(shí)現(xiàn)借款企業(yè)的融資目的，是類似于銀行抵押貸款的金融業(yè)務(wù)。在此期間，融資租賃公司取得租賃物的所有權(quán)，并采用租賃方式使企業(yè)擁有租賃物的使用權(quán)；企業(yè)以租金的方式向融資租賃公司支付本金和利息。在租賃期滿后，融資租賃公司以名義售價(jià)（遠(yuǎn)低于租賃期滿時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值），將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移至企業(yè)所有。按租賃方式的不同，融資租賃又可以分為：

1. 直接融資租賃

直接融資租賃是比較典型的融資租賃形式，可以用于企業(yè)的設(shè)備更新和購置；涉及的主體包括承租人，設(shè)備供應(yīng)商和融資租賃公司。融資租賃公司根據(jù)借款企業(yè)（承租人）指令，直接向企業(yè)指定的設(shè)備供應(yīng)商購買設(shè)備，租賃給企業(yè)使用，并向企業(yè)收取租金的業(yè)務(wù)模式。融資租賃公司以其在租賃合作期間保留該租賃設(shè)備的所有權(quán)和收取租金為條件，使借款企業(yè)在租賃合同期內(nèi)對(duì)租賃設(shè)備取得占有、使用和受益的權(quán)利。在租賃期滿后，融資租賃公司以名義售價(jià)，將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移至借款企業(yè)所有。

2. 售后租回租賃

售后租回租賃是承租方和設(shè)備賣方為同一人的特殊租賃形式，借款企業(yè)（承租方）將其自有設(shè)備或其它固定資產(chǎn)的所有權(quán)以銷售的形式轉(zhuǎn)移至融資租賃公司所有，同時(shí)與融資租賃公司簽定租賃合同，使借款企業(yè)以租賃的模式獲得合作期內(nèi)該設(shè)備的使用權(quán)。在租賃合作期滿，融資租賃公司再以協(xié)議價(jià)格將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給借款企業(yè)。售后租回租賃是類似于銀行抵押貸款的一種自體融資模式。與銀行抵押貸款的區(qū)別是：融資額度更大。售后租回租賃可以盤活企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)，在不改變固定資產(chǎn)使用權(quán)的條件下，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)由流動(dòng)性較差的物化資產(chǎn)向流動(dòng)性最強(qiáng)的現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，使企業(yè)有較多資金保持流動(dòng)狀態(tài)。

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第21號(hào)—租賃之規(guī)定，售后租回業(yè)務(wù)按租賃開始日租賃雙方是否轉(zhuǎn)移了與租賃物所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，又可認(rèn)定為經(jīng)營租賃或融資租賃。

3. 轉(zhuǎn)租賃

轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)是指由租賃經(jīng)營權(quán)的兩個(gè)租賃公司相互合作，一家租賃公司購買租賃物，通過另外一家公司再轉(zhuǎn)租出去。后者既是第一承租入，又是第二出租人。第一出租人把購買租賃物的買賣合同轉(zhuǎn)讓給第二出租人，由后者作為買受人履行買賣合同，第一出租人再從第二出租人手中租回租賃物并轉(zhuǎn)租給最終承租人。這種業(yè)務(wù)方式往往是出租人為了取得融資便利，同時(shí)為了利用出租人在不同國度的稅收優(yōu)惠，降低融資成本。轉(zhuǎn)租賃多用于國際間租賃。

（二）國內(nèi)較成功的融資租賃業(yè)務(wù)

目前，國內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)主要集中在航空、航運(yùn)、公路、地鐵、大型機(jī)械施工企業(yè)等行業(yè)。以武漢地鐵集團(tuán)為例，武漢地鐵集團(tuán)與某租賃公司簽署了融資租賃合同，采用固定資產(chǎn)售后租回的方式，以市財(cái)政提供的擔(dān)保為信用保證，為武漢市城市軌道建設(shè)獲得了額度為20億元的建設(shè)資金。在該項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)中武漢地鐵集團(tuán)采用的是將軌道交通1號(hào)線部分設(shè)備和車輛資產(chǎn)，出讓給租賃公司，3年內(nèi)可根據(jù)需要提款20億元，同時(shí)向租賃公司租賃以上資產(chǎn)。租賃期內(nèi)，租賃公司只享有以上資產(chǎn)的名義所有權(quán)，不影響其正常運(yùn)營，城市軌道建成后，在武漢地鐵集團(tuán)付清全部租金并支付資產(chǎn)殘余價(jià)值后，可重新取得所有權(quán)。

（三）鐵路行業(yè)融資租賃開展情況

融資租賃在我國鐵路籌資中幾乎是一片空白，這是由過去我國鐵路運(yùn)輸企業(yè)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)所形成的。在現(xiàn)行體制下，鐵路運(yùn)輸企業(yè)收入上繳鐵路總公司，投資則由鐵路總公司投入，因此鐵路運(yùn)輸企業(yè)特別是國鐵融資租賃業(yè)務(wù)涉足寥寥，有據(jù)可查的僅有合資公司采用融資租賃方式融通資本。

以廣梅汕鐵路公司為例。 1996年，該公司從上海鐵菱公司租入了一批鐵路機(jī)車車輛，包括內(nèi)燃機(jī)車4臺(tái)，各類新型客車69輛，總價(jià)值達(dá)1.38億元，年利率按銀行同業(yè)拆借利率2.5%計(jì)算，租期為5年，期滿后這批機(jī)車車輛將歸廣梅汕鐵路公司所有。1997年廣梅汕鐵路運(yùn)輸企業(yè)還是按類似的條件，再次從上海鐵菱公司租入機(jī)車車輛117臺(tái)（輛），價(jià)值達(dá)2.16億元，租期仍為5年。廣梅汕鐵路公司在缺少資金的情況下，得以使用國內(nèi)最先進(jìn)的25G型客車，使客車裝備達(dá)到一流水平；租賃設(shè)備的折舊按加速折舊法計(jì)入成本，配合企業(yè)盈虧管理，可以有效減少稅收。

再以廣深股份公司為例。1998年，該公司采用融資租賃方式引進(jìn)瑞典X一2000擺式列車（“新時(shí)速”）。這種列車以良好的服務(wù)質(zhì)量和較低維修費(fèi)用，取得了較好的社會(huì)效益和企業(yè)效益。廣深股份從1998年8月到2000年底兩年多的時(shí)間里，以固定年租金租賃該列車，2000年底轉(zhuǎn)租賃為購置。租賃期內(nèi)，出租方提供技術(shù)支持和維修服務(wù)，廣深公司除支付租金外，僅支付一定的技術(shù)支持費(fèi)和極少量的維修費(fèi)。

二、鐵路運(yùn)輸企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)有利因素分析

（一）資產(chǎn)處置政策適當(dāng)寬松。鐵路總公司為加快轉(zhuǎn)變鐵路發(fā)展方式，確立了鐵路局市場(chǎng)主體地位，為鐵路局帶來了更多自主經(jīng)營權(quán)，根據(jù)《國家鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)管理規(guī)定》，鐵路局按照內(nèi)部決策程序，自行決定賬面價(jià)值在5000萬元（不含）以下，且累計(jì)不超過企業(yè)凈資產(chǎn)50%的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。這為鐵路局開展資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)，特別是售后租回和融資租賃提供了政策依據(jù)。

（二）降低融資難度，分散資金支付壓力。雖然目前新的機(jī)車車輛裝備購置資金由鐵路總公司統(tǒng)一貸款支付本金，鐵路局承擔(dān)利息，但購置本金掛列鐵路局應(yīng)付賬款，路局仍然存在到期一次還本的資金壓力。若采用直接租賃方式購買新裝備，鐵路局則只需投入較少量的資金，即可融入設(shè)備。投入運(yùn)營后，再分期償還租金，避免了在購置設(shè)備前需要一次籌集和支付大量現(xiàn)金，同時(shí)降低了資金成本，將投資分散到以后若干年支出，特別是在通貨膨脹時(shí)期及利率上漲階段，減輕了一次支付大額資金的壓力，有效規(guī)避了通貨膨脹和到期集中歸還貸款本息的資金缺口風(fēng)險(xiǎn)。

（三）具備售后租回交易的物資基礎(chǔ)。根據(jù)目前鐵路局資產(chǎn)管理和使用的現(xiàn)狀來測(cè)算，存量移動(dòng)設(shè)備存在一定的富余現(xiàn)象，這也具備開展售后租回交易的物資基礎(chǔ)。

三、鐵路運(yùn)輸企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)的建議

（一）開放采購平臺(tái)。鐵路總公司對(duì)機(jī)車、車輛等移動(dòng)設(shè)備購置，雖然放權(quán)由路局自主提報(bào)計(jì)劃、自主談判采購價(jià)格，但根據(jù)《國家鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)管理規(guī)定》，鐵路局根據(jù)客貨運(yùn)輸需求和建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)安排，向鐵路總公司提出機(jī)車車輛裝備需求建議，總公司綜合平衡鐵路局需求，協(xié)調(diào)組織統(tǒng)一招標(biāo)、集中采購。這種采購方式?jīng)Q定了路局若采取融資租賃方式采購機(jī)車車輛，必須通過鐵路總公司提供的采購平臺(tái)實(shí)施。開展融資租賃業(yè)務(wù)的首要條件是要開放采購平臺(tái)，鐵路局能夠在這個(gè)平臺(tái)上與出租方展開租賃談判。

（二）解決資金結(jié)算方式的限制。目前鐵路運(yùn)輸企業(yè)自行購置的機(jī)車車輛裝備購置均由鐵路總公司統(tǒng)一貸款，統(tǒng)一支付給設(shè)備供應(yīng)商，貸款本金暫由鐵道部列賬，路局僅承擔(dān)自行購置部分的貸款利息部分。資金結(jié)算方式受限，要想開展融資租賃業(yè)務(wù)必須要解決資金結(jié)算方式的限制，由鐵路局自行和設(shè)備供應(yīng)商結(jié)算。

（三）解決出租方（融資租賃公司）的選擇問題。一是目前出租方的資質(zhì)受到較為嚴(yán)格的限制。一般應(yīng)為具有金融許可資質(zhì)的融資租賃公司。二是機(jī)車車輛裝備的專用性很強(qiáng)，目前運(yùn)價(jià)收到限制，出租方投資成本的可收回性及收回時(shí)間存在較大的不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)較大；三是因融資租賃業(yè)務(wù)在鐵路行業(yè)開展較少，沒有形成具有競爭力的租賃市場(chǎng)，少有市場(chǎng)數(shù)據(jù)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)借鑒參考，無法獲得成熟的租金設(shè)計(jì)、殘值確定、租金利率等租賃要素的確定經(jīng)驗(yàn)，存在較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。四是機(jī)車車輛制造廠家相對(duì)較少，路局談價(jià)能力較差。

參考文獻(xiàn)：

[1]史燕平，融資租賃及宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)[M].北京對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2004

第3篇：融資租賃業(yè)務(wù)范文

關(guān)鍵詞：營改增；融資租賃；會(huì)計(jì)核算；抵銷處理

一、“營改增”后融資租賃業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算

融資租賃業(yè)實(shí)施營改增后，租賃雙方遞延到以后各期抵扣或繳納的增值稅如何核算，未確認(rèn)融資費(fèi)用、未實(shí)現(xiàn)融資收益和最低租賃收、付款額是否含增值稅等問題已凸顯出來。隨著融資租賃業(yè)營改增會(huì)計(jì)核算的變化，集團(tuán)內(nèi)屬于合并范圍的公司間融資租賃業(yè)務(wù)的抵銷問題也有待研究。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則21號(hào)—租賃》規(guī)定，未確認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益應(yīng)采用實(shí)際利率法分?jǐn)傆?jì)入當(dāng)期損益，增值稅是價(jià)外稅，損益中不應(yīng)含有增值稅；據(jù)此，筆者認(rèn)為未確認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益金額應(yīng)按不含稅金額核算；融資租賃雙方遞延到以后各期抵扣或繳納的增值稅就應(yīng)單獨(dú)核算，由于“應(yīng)交稅費(fèi)—應(yīng)交增值稅”是流動(dòng)負(fù)債賬戶，遞延增值稅是長期的資產(chǎn)或負(fù)債，顯然用此賬戶核算不合理，可以借鑒“遞延所得稅資產(chǎn)（或負(fù)債）”的規(guī)定，承租方增設(shè)“遞延待抵增值稅”賬戶，出租方增設(shè)“遞延待繳增值稅”賬戶；編制報(bào)表時(shí)，如果兩個(gè)賬戶的余額較大應(yīng)單列“遞延待抵增值稅”和“遞延待繳增值稅”項(xiàng)目填列（本文以該種方式為例闡述），如果余額較小可以計(jì)入“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”和“其他非流動(dòng)負(fù)債”項(xiàng)目。最低租賃收、付款額是出租方應(yīng)付、承租方應(yīng)收的全部款項(xiàng)，應(yīng)是價(jià)稅合計(jì)金額，但在計(jì)算其現(xiàn)值、確定租入資產(chǎn)的價(jià)值和內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，應(yīng)換算成不含稅金額計(jì)算。融資租賃當(dāng)期出租方應(yīng)借記“長期應(yīng)收款”，貸記“融資租賃資產(chǎn)”、“遞延待繳增值稅”、“未實(shí)現(xiàn)融資收益”等；承租方應(yīng)借記“固定資產(chǎn)”、“未確認(rèn)融資費(fèi)用”、“遞延待抵增值稅”，貸記“長期應(yīng)付款”等。

二、“營改增”后集團(tuán)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)的抵銷處理

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的規(guī)定，屬于合并范圍內(nèi)的公司應(yīng)由母公司編制合并報(bào)表，抵銷母公司與子公司，子公司之間的內(nèi)部交易。營改增后集團(tuán)內(nèi)發(fā)生融資租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)在上述會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)上予以抵銷（有關(guān)或有租金等的抵銷同集團(tuán)內(nèi)部購入固定資產(chǎn)的抵銷相同，本文不再重述）。

（一）“營改增”后融資租賃當(dāng)期的抵銷處理

（1）固定資產(chǎn)原價(jià)、收入及費(fèi)用的抵銷處理。從集團(tuán)整體分析，融資租賃的資產(chǎn)從出租方轉(zhuǎn)移到承租方資產(chǎn)的價(jià)值并沒有發(fā)生變化，但由于租賃雙方的會(huì)計(jì)核算，使集團(tuán)整體的固定資產(chǎn)、收入和費(fèi)用增加或減少，予以抵銷時(shí)，按出租方本期攤銷的未實(shí)現(xiàn)融資收益金額借記“租賃收入”，按承租方本期攤銷的未確認(rèn)融資費(fèi)用金額貸記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，當(dāng)租賃資產(chǎn)公允價(jià)值大于出租方賬面價(jià)值時(shí)，按其差額借記“營業(yè)外收入”；反之，貸記“營業(yè)外支出”；當(dāng)出租方資產(chǎn)的賬面價(jià)值與其初始直接費(fèi)用之和小于承租方租賃資產(chǎn)入賬的最低付款額現(xiàn)值或公允價(jià)值時(shí)，按二者的差額貸記“固定資產(chǎn)原價(jià)”；反之，借記“固定資產(chǎn)原價(jià)”；按借、貸方差額貸記“長期應(yīng)收款”。（2）固定資產(chǎn)折舊、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的抵銷處理。隨“固定資產(chǎn)原價(jià)”的抵銷，按其計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊也應(yīng)抵銷。如果承租方租入的固定資產(chǎn)用于管理部門時(shí)，折舊的抵銷與購入固定資產(chǎn)的折舊抵銷相同，這里不再重述。如果承租方的固定資產(chǎn)是生產(chǎn)設(shè)備，固定資產(chǎn)折舊計(jì)入了“制造費(fèi)用”賬戶，在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，作為存貨項(xiàng)目填列，則編制合并報(bào)表時(shí)應(yīng)抵銷存貨。當(dāng)前述抵銷分錄貸記“固定資產(chǎn)原價(jià)”時(shí)，按固定資產(chǎn)原價(jià)與折舊率的乘積借記“累計(jì)折舊”，貸記“存貨”；反之，做相反的抵銷分錄。如果承租方在租賃當(dāng)期計(jì)提了“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”，還應(yīng)按抵銷存貨所計(jì)提的“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”金額借或貸記“存貨”，貸或借記“資產(chǎn)減值損失”。（3）往來款項(xiàng)、壞賬準(zhǔn)備、遞延增值稅的抵銷處理。融資租賃雙方的會(huì)計(jì)核算會(huì)形成“長期應(yīng)收款”、“長期應(yīng)付款”等往來款項(xiàng)，在個(gè)別報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債表中，“長期應(yīng)付款”是按其賬戶余額與“未實(shí)現(xiàn)融資費(fèi)用”賬戶余額之差填列；所以，應(yīng)按此差抵銷，借記“長期應(yīng)付款”，貸記“長期應(yīng)收款”；如果出租方當(dāng)年計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，應(yīng)按計(jì)提的金額借記“長期應(yīng)收款”，貸記“資產(chǎn)減值損失”。租賃雙方遞延到以后各期的增值稅，按“遞延待繳增值稅”和“遞延待抵增值稅”賬戶余額予以抵銷，借記“遞延待繳增值稅”，貸記“遞延待抵增值稅”。（4）抵銷因計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備導(dǎo)致暫時(shí)性差異確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)。隨著前述長期應(yīng)收款及其壞賬準(zhǔn)備的抵銷，在合并報(bào)表中長期應(yīng)收款已經(jīng)不存在，出租方在其個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中，因計(jì)提壞賬準(zhǔn)備使長期應(yīng)收款賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間形成的暫時(shí)性差異也不存在，對(duì)該暫時(shí)性差異確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)應(yīng)予以抵銷，借記“所得稅費(fèi)用”，貸記“遞延所得稅資產(chǎn)（金額為出租方當(dāng)年計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的金額與所得稅稅率的乘積）”。與計(jì)提壞賬準(zhǔn)備類似，隨著前述存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的補(bǔ)提或沖銷，使存貨的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)之間的暫時(shí)性差異增加或減少，應(yīng)增加或減少遞延所得稅資產(chǎn)，按承租方當(dāng)年補(bǔ)提或沖銷的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額與所得稅稅率的乘積，借或貸記“所得稅費(fèi)用”，貸或借記“遞所得稅資產(chǎn)”。（5）確認(rèn)因編制合并報(bào)表導(dǎo)致的內(nèi)部融資租賃固定資產(chǎn)賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)之間暫時(shí)性差異相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債。在不考慮資產(chǎn)減值損失的情況下，從承租方而言，融資租入固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值和計(jì)稅基礎(chǔ)都是承租方該固定資產(chǎn)原值減去按該原值計(jì)提的累計(jì)折舊，不存在暫時(shí)性差異；合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，該固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值應(yīng)為出租方該固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值與其初始直接費(fèi)用之和減去按此金額計(jì)算累計(jì)折舊的余額，計(jì)稅基礎(chǔ)為承租方的計(jì)稅基礎(chǔ)，租賃資產(chǎn)的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)之間會(huì)產(chǎn)生暫時(shí)性差異；應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，借記“所得稅費(fèi)用”，貸記“遞延所得稅負(fù)債”；可抵扣暫時(shí)性差異，借記“遞所得稅資產(chǎn)”，貸記“所得稅費(fèi)用”。（6）確認(rèn)因編制合并報(bào)表抵銷存貨導(dǎo)致其賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)之間的暫時(shí)性差異。從承租方分析，由于融資租入固定資產(chǎn)計(jì)提折舊計(jì)入“制造費(fèi)用”，從而計(jì)入了資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目，該存貨的賬面價(jià)值和計(jì)稅基礎(chǔ)都是承租方固定資產(chǎn)計(jì)提的累計(jì)折舊，不存在暫時(shí)性差異；合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，該存貨的賬面價(jià)值為出租方按該固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值與其初始直接費(fèi)用之和計(jì)算的累計(jì)折舊金額，計(jì)稅基礎(chǔ)為承租方的計(jì)稅基礎(chǔ)，存貨的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)會(huì)產(chǎn)生暫時(shí)性差異，會(huì)計(jì)處理同前所述。［例］乙公司是甲公司的子公司，雙方均為一般納稅人，增值稅稅率為17%；2012年末兩公司簽訂了一項(xiàng)租賃合同，甲公司將一套設(shè)備租給乙公司，租期為2013年1月1日至2015年12月31日，設(shè)備的使用壽命為3年，乙公司每年年末支付租金117萬元，合同規(guī)定的利率為10%，租期結(jié)束該套設(shè)備歸乙公司所有，采用平均年限法計(jì)提折舊，無殘值，假設(shè)乙公司計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的金額占存貨余額的5%；該套設(shè)備在甲公司的賬面價(jià)值為240萬元，公允價(jià)值為252萬元，甲公司內(nèi)含報(bào)酬率為9.98%，按長期應(yīng)收款的3%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，設(shè)備無未擔(dān)保余值，普通年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，10%，3）=2.4869。2013編制合并報(bào)表的會(huì)計(jì)處理：（1）固定資產(chǎn)原價(jià)、收入及費(fèi)用的抵銷處理未確認(rèn)融資費(fèi)用的初始金額=3000000（三年不含稅租金）-2486900（融資租入資產(chǎn)的現(xiàn)值）=513100；本攤銷金額=2486900×10%=248690?！伴L期應(yīng)收款”在出租方資產(chǎn)負(fù)債表中的填列金額=3510000（三年收取租金總額）-［480000（未實(shí)現(xiàn)融資收益總額）-251496（第一年攤銷的未實(shí)現(xiàn)融資收益）］-1170000（第一年收取的租金）-70200（壞賬準(zhǔn)備）=2041296（元）。融資租賃當(dāng)期抵銷的金額=35906+2075590-70200=2041296（元），與資產(chǎn)負(fù)債表中的金額全部抵銷；可以用同樣的方法驗(yàn)證“長期應(yīng)付款”。

（二）營改增后連續(xù)編制合并報(bào)表融資租賃的抵銷處理

首先，抵銷期初未分配利潤；當(dāng)融資租賃資產(chǎn)公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值時(shí)，按租賃當(dāng)期“營業(yè)外收入”金額和“租賃收入”累計(jì)金額之和與“財(cái)務(wù)費(fèi)用”累計(jì)金額之差借記“期初未分配利潤”，按租賃當(dāng)期的金額貸記“固定資產(chǎn)原價(jià)”、“未擔(dān)保余值”，按借、貸方差額借或貸記“長期應(yīng)收款”；反之，借記“固定資產(chǎn)原價(jià)”，按租賃當(dāng)期“營業(yè)外支出”金額和“財(cái)務(wù)費(fèi)用”累計(jì)金額之和與“租賃收入”累計(jì)金額之差貸記“期初未分配利潤”、“未擔(dān)保余值”，借或貸“長期應(yīng)收款”。按出租方計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的金額，借記“期初未分配利潤”，貸記“長期應(yīng)收款”；按承租方計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的金額，借或貸記“期初未分配利潤”，貸或借記“存貨”。其次，抵銷本期的租賃收入和財(cái)務(wù)費(fèi)用；按出租方本期攤銷的未實(shí)現(xiàn)融資收益的金額借記“租賃收入”，按承租方本期攤銷的未確認(rèn)融資費(fèi)用的金額貸記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”；按借、貸方差額借或貸記“長期應(yīng)收款”；連續(xù)編制合并報(bào)表有關(guān)“壞賬準(zhǔn)備”、所得稅會(huì)計(jì)抵銷處理與融資租賃當(dāng)期相同。融資租賃固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)的抵銷分錄同集團(tuán)內(nèi)部交易固定資產(chǎn)報(bào)廢的抵銷處理，這里不再重述。

參考文獻(xiàn)：

［1］財(cái)政部、國家稅務(wù)總局：《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》，財(cái)稅［2016］36號(hào)。

［2］財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則33號(hào)-合并財(cái)務(wù)報(bào)表》，財(cái)會(huì)［2006］3號(hào)。

第4篇：融資租賃業(yè)務(wù)范文

摘 要 融資租賃作為結(jié)合融物和融資的新型交易方式，在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)成為除信貸之外的第二大融資方式。在我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，從國家部委到地方政府已逐步明晰了融資租賃的特點(diǎn)及其優(yōu)勢(shì)所在，并出臺(tái)相關(guān)政策給予傾斜支持。本文通過對(duì)融資租賃行業(yè)主要特點(diǎn)及發(fā)展環(huán)境的分析，探索和研究關(guān)于綜合性產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)進(jìn)入融資租賃領(lǐng)域的意義所在。

關(guān)鍵詞 融資租賃 綜合性產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)

融資租賃作為結(jié)合融物和融資的新型交易方式，在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)成為除信貸之外的第二大融資方式。目前，在國內(nèi)較大的通脹壓力下，我國政府將會(huì)把控制信貸規(guī)模及投放節(jié)奏作為一種常態(tài)化的調(diào)控手段，因而融資租賃作為一種獨(dú)特的金融融資工具近兩年在國內(nèi)市場(chǎng)也將形成快速發(fā)展趨勢(shì)，并獲得政策大力支持。近期，國家商務(wù)部專項(xiàng)發(fā)文，要求在“十二五”期間積極促進(jìn)融資租賃行業(yè)的發(fā)展，大力支持工業(yè)制造、大型工程及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等具有產(chǎn)業(yè)背景的大型企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)服務(wù)運(yùn)營商、各類投資機(jī)構(gòu)等非廠商機(jī)構(gòu)設(shè)立融資租賃公司，促進(jìn)投資主體多元化。上海、天津等地方政府也出臺(tái)相應(yīng)行業(yè)扶持政策，給予落戶的融資租賃企業(yè)及其高管人員相當(dāng)優(yōu)惠的政策，吸引了大量企業(yè)和高端人才落戶，這給全國融資租賃行業(yè)的發(fā)展樹立了良好的范例。

一、融資租賃的定義和特征

（一）融資租賃的定義

融資租賃是一種特殊的金融業(yè)務(wù)，根據(jù)我國《合同法》和《融資租賃法?草案》的定義，融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按融資租賃合同的約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租賃期限為一年的交易活動(dòng)。

表1 租賃與融資租賃的對(duì)比表

權(quán)利與義務(wù) 租賃 融資租賃

物件所有權(quán) 出租人 出租人

物件的購買選擇權(quán) 出租人 承租人

租金的含義 使用物件的對(duì)價(jià) 使用資金的對(duì)價(jià)

租賃期限 期限相對(duì)較短 期限相對(duì)較長

維修責(zé)任 出租人 承租人

瑕疵責(zé)任 出租人 出租人不承擔(dān)

合同約束 合同相對(duì)靈活 合同相對(duì)穩(wěn)定

租期結(jié)束后的物件歸屬 歸還出租人 幾乎是“留購”

（二）融資租賃的特征

1.有融資和融物的雙重職能。融資租賃是由出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備，它不同于一般借錢還錢，借物還物的信用形式，而是通過借物達(dá)到借錢，借物還錢，它使得融資與融物相互結(jié)合。融資租賃公司兼有金融和貿(mào)易的雙重職能，因此，融資租賃比銀行信用具有更強(qiáng)的約束力。

2.融資租賃具有三方當(dāng)事人，并且同時(shí)具備兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同。融資租賃的三方當(dāng)事人包括出租方、承租方和供貨方，三方之間需簽訂并且履行租賃合同與購貨合同，從而構(gòu)成一筆融資租賃交易的整體。租賃合同與購貨合同的關(guān)系是：租賃合同的簽訂和履行是購貨合同簽訂與履行的前提，購貨合同的履行是一筆融資租賃業(yè)務(wù)完成不可缺少的組成部分。

3.承租方擁有對(duì)租賃物及供貨方進(jìn)行選擇的權(quán)利。出租方不能干涉承租方對(duì)租賃物的選擇，承租方有權(quán)選擇供貨方。如果出租方是應(yīng)承租方的要求，或是出于提供更為周到的服務(wù)，可以向承租方推薦租賃物件或推薦供貨方，但是其決定權(quán)仍是承租方。因此，出租方也不對(duì)承租方的選擇所造成的后果承擔(dān)責(zé)任。

4.租賃合同具有不可解約性。租賃合同一經(jīng)簽訂，在租賃期間任何一方均無權(quán)單方面撤銷合同。這是因?yàn)槌鲎夥皆谝粋€(gè)較長的租賃時(shí)期內(nèi)，通過收取租金來收回全部投資（即租金采用分期歸流的形式），而租賃期是一個(gè)連續(xù)的、不間斷的期間，加之融資租賃的承租人的特定性和租賃物件的被指定性，從而決定了租賃合同的不可解約性。因此，只有設(shè)備毀壞或被證明為已喪失使用價(jià)值的情況下方能中止執(zhí)行合同，無故毀約要支付相當(dāng)重的罰金。

二、我國融資租賃行業(yè)發(fā)展概述

（一）我國融資租賃行業(yè)發(fā)展歷程

中國融資租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)程與我國的改革開放基本同步。經(jīng)過20余年的從無到有，從弱到強(qiáng)的發(fā)展過程，其發(fā)展可劃分為四個(gè)階段：1980-1986年是初創(chuàng)階段，由于尚處于探索階段，融資租賃的功能還沒有得到充分的認(rèn)識(shí)，租賃資產(chǎn)比例偏低。1987-1996年是迅猛發(fā)展階段，新公司不斷成立，存款余額和業(yè)務(wù)總量急劇擴(kuò)張，資本充足率普遍偏低，業(yè)務(wù)的急劇擴(kuò)張和盲目發(fā)展使得全行業(yè)呈現(xiàn)出一片“繁榮”的景象。1997-2000年是風(fēng)險(xiǎn)全面爆發(fā)階段，高息攬存導(dǎo)致資金的成本普遍高于銀行，業(yè)務(wù)的急劇擴(kuò)張導(dǎo)致資本充足率普遍偏低，融資公司面臨嚴(yán)重的經(jīng)營危機(jī)，全行業(yè)進(jìn)行清理整頓增資擴(kuò)股工作。2001-2006年是制度建設(shè)基本完善階段，由于法律、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管和稅收的建設(shè)基本完善，使得各公司的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)有了依據(jù)，各公司的經(jīng)營管理規(guī)范有序。另外，融資租賃的理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累以及國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的借鑒，使得我國的融資租賃行業(yè)不斷成熟，我國的融資租賃業(yè)開始走向規(guī)范。

（二）國內(nèi)融資租賃行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)

第5篇：融資租賃業(yè)務(wù)范文

摘 要：本文利用SWOT分析法詳細(xì)闡述了寶信公司總體業(yè)務(wù)發(fā)展中體現(xiàn)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、股東優(yōu)勢(shì)、融資優(yōu)勢(shì)以及存在的業(yè)務(wù)過于集中等問題，提出了拓寬融資渠道、優(yōu)化管理和分散經(jīng)營對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：融資租賃行業(yè)；金融租賃；業(yè)務(wù)分析

以融資租賃業(yè)為主導(dǎo)的現(xiàn)代租賃行業(yè)產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代的美國，近些年來，隨著我國金融業(yè)的改革與深化發(fā)展，各企業(yè)對(duì)融資租賃的需求也迅速增加，融資租賃不僅能使承租人獲得租賃物的使用權(quán)，而且憑借租賃信用而成為一種融通資金的手段，體現(xiàn)出其本身的巨大優(yōu)勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，從2006年至2011年我國融資租賃交易額的年復(fù)合增長率達(dá)到了158.87%，遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家和我國其他行業(yè)的發(fā)展速度。因此，本文通過對(duì)寶信公司的業(yè)務(wù)分析與評(píng)價(jià)，來闡述融資租賃行業(yè)對(duì)當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。

一、寶信國際融資租賃有限公司的發(fā)展現(xiàn)狀

寶信國際融資租賃有限公司成立于2011年4月26日，公司注冊(cè)資本5億元人民幣，由西安投資控股、西安陜鼓動(dòng)力股份、寶創(chuàng)控股集團(tuán)、陜西中鴻基投資有限公司及上海貝稷山投資公司共同出資設(shè)立。目前總資產(chǎn)超過30億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)稅后利潤超過1億元。

公司的經(jīng)營范圍涉及融資租賃業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、向國內(nèi)外購買租賃財(cái)產(chǎn)、租賃物品殘值變賣處理及維修業(yè)務(wù)、租賃交易咨詢、經(jīng)濟(jì)咨詢和擔(dān)保、資產(chǎn)管理、購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等。公司立足西安，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國。業(yè)務(wù)品種包括直接租賃、售后回租、經(jīng)營租賃、聯(lián)合租賃、委托租賃、杠桿租賃，公司的設(shè)立填補(bǔ)了陜西乃至西北地區(qū)的市場(chǎng)空白，有利于促進(jìn)本地裝備制造業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平的提升，直接或間接促進(jìn)專業(yè)設(shè)備融資服務(wù)業(yè)的發(fā)展，緩解中小企業(yè)融資難題。

二、寶信國際融資租賃業(yè)務(wù)系統(tǒng)分析

1.優(yōu)勢(shì)分析

區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯：寶信租賃是西北第一家規(guī)?；\(yùn)營的中外合資融資租賃公司，在西北地區(qū)處于龍頭地位。西安作為西北最大城市，一直都是西部大開發(fā)的重點(diǎn)，也是西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的排頭兵，其主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)以軍工電子、大型機(jī)械制造、能源開發(fā)等為主，擁有諸如陜汽、陜鼓、比亞迪汽車等一大批優(yōu)秀企業(yè)，大量的重資產(chǎn)企業(yè)有著巨大的融資租賃需求。在西部五省，截至2014年12月31日，陜西擁有8家融資租賃企業(yè)，寧夏2家，青海5家，新疆3家，甘肅沒有本省融資租賃企業(yè)。隨著西部大開發(fā)政策的不斷深入，地區(qū)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入良性發(fā)展時(shí)期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將不斷優(yōu)化，西部地區(qū)融資租賃企業(yè)稀缺的情況將為發(fā)行人帶來業(yè)務(wù)加速拓展的契機(jī)。

股東實(shí)力強(qiáng)勁：融資租賃行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，雄厚的資本金規(guī)模是其開展業(yè)務(wù)的強(qiáng)有力的基礎(chǔ)，而公司的實(shí)力又與股東的實(shí)力息息相關(guān)。寶信國際的第一大股東西安投資控股有限公司系西安市財(cái)政局全資控股，為西安市政府在金融及財(cái)政扶持主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資主體和出資人代表，第二大股東西安陜鼓動(dòng)力股份有限公司為我國透平機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè)，截至2015年3月末，其市值過165億元。公司第三大股東寶創(chuàng)控股集團(tuán)有限公司是公司的外資股東，是實(shí)際投資人冠英資本在香港的投資平臺(tái)實(shí)體。冠英資本是國內(nèi)優(yōu)秀的私募基金管理公司，在上市融資和企業(yè)治理方面經(jīng)驗(yàn)豐富，可以從資本運(yùn)作和戰(zhàn)略發(fā)展等方面給予寶信租賃強(qiáng)有力的支持。

融資渠道多元化：寶信租賃的融資渠道分為股東資本增持、銀行借貸、關(guān)聯(lián)企業(yè)借貸、資產(chǎn)證券化，其還與長安信托、平安信托、皖江租賃、山金租、陸家嘴信托、千石資本、西部信托、恒泰證券、紅象金融、長安資管等存在借貸關(guān)系。自2011成立以來，寶信租賃進(jìn)行了兩次資本增持，向西投控股借貸額達(dá)50000萬元，寶信租賃又發(fā)行了三期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，發(fā)行額度分別達(dá)4.05億元、3.15億元、6.81億元，寶信租賃還與工商、光大等多家銀行存在借貸關(guān)系。公司與多家金融機(jī)構(gòu)保持良好的長期合作關(guān)系，間接融資能力較強(qiáng)，截至2016年6月30日，公司銀行授信總額為34.52億元，已使用授信14.04|元，未使用授信額度20.48億元。

2.劣勢(shì)分析

寶信國際的業(yè)務(wù)集中有兩層含義。一是寶信租賃的業(yè)務(wù)集中在紡織業(yè)、橡膠制品業(yè)、能源開采加工及衍生業(yè)、鋼鐵冶煉加工業(yè)、有色金屬冶煉加工業(yè)。二是寶信租賃每年近20%的業(yè)務(wù)量來源于陜鼓動(dòng)力。這不符合分散經(jīng)營的原則。

3.機(jī)遇分析

政策支持：近年來，融資租賃行業(yè)的發(fā)展獲得各級(jí)政府政策的支持。2011年，商務(wù)部《“十二五”期間促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》。2014年2月，最高人民法院《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》，完善我國融資租賃法律制度，并為融資租賃市場(chǎng)發(fā)展提供有力的司法保障。2014年3月13日，中國銀監(jiān)會(huì)《金融租賃公司管理辦法》，進(jìn)一步促進(jìn)金融租賃公司的發(fā)展，有利于融資租賃行業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。此外，”中國融資租賃企業(yè)協(xié)會(huì)”于2014年初正式成立，結(jié)束了中國融資租賃行業(yè)發(fā)展30多年尚無統(tǒng)一的全國性協(xié)會(huì)的局面。商務(wù)部的《“十二五”期間促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，要通過5年的努力，不斷提升融資租賃業(yè)發(fā)展水平和在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位。國務(wù)院的《國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展”十二五”規(guī)劃》提出，大力發(fā)展租賃業(yè)，鼓勵(lì)開展先進(jìn)技術(shù)裝備的融資租賃業(yè)務(wù)，積極發(fā)展實(shí)物租賃市場(chǎng)。

2015年初，《西安建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶（新起點(diǎn)）戰(zhàn)略規(guī)劃》為陜西省宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了全新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，也對(duì)地方金融市場(chǎng)深化改革起到推動(dòng)作用，融資租賃行業(yè)作為除銀行貸款以外的主要企業(yè)融資工具，將會(huì)迎來更廣闊的發(fā)展空間。

行業(yè)大勢(shì)：按照租賃合同總額指標(biāo)，前幾年每年的增長速度10倍有余；橫向?qū)Ρ葋砜?，目前國?nèi)融資租賃的市場(chǎng)滲透率（租賃合同總額/固定資產(chǎn)投資總額）在3%左右，而美國是22%，發(fā)展空間很大。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)調(diào)整促進(jìn)融資租賃業(yè)高速發(fā)展：《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中確定我國的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分別為節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、新能源、新能源汽車、高端裝備制造業(yè)和新材料。這些產(chǎn)業(yè)技術(shù)性強(qiáng)，科技含量高，專業(yè)設(shè)備多，資金需求大，需要融資租賃行業(yè)協(xié)助籌措資金，盤活資產(chǎn)。因此，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化為融資租賃企業(yè)提供了擴(kuò)大客戶群體，拓寬市場(chǎng)的良好契機(jī)。

固定資產(chǎn)投資擴(kuò)大融資需求：投資是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三駕馬車之一，固定資產(chǎn)投資占據(jù)了其中非常重要的一部分，尤其是設(shè)備投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資更是與融資租賃市場(chǎng)息息相關(guān)。

4.挑戰(zhàn)分析

（1）國內(nèi)有關(guān)融資租賃的法律法規(guī)還不完善

租賃資產(chǎn)登記的相關(guān)法律條文存在空白，致使行業(yè)矛盾突出。一旦發(fā)生問題，租賃公司將在毫無保護(hù)的情況下對(duì)抗第三人，獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國融資租賃業(yè)還存在市場(chǎng)規(guī)模小、法律法規(guī)和政策體系不完善、市場(chǎng)監(jiān)管不統(tǒng)一、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與交易規(guī)則缺失、統(tǒng)計(jì)體系基礎(chǔ)薄弱、業(yè)務(wù)模式及融資渠道單一等問題亟需解決。

稅收政策對(duì)融資租賃行業(yè)發(fā)展影響較大，稅收政策的變化仍具有引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。從行業(yè)監(jiān)管的角度來看，目前我國融資租賃行業(yè)內(nèi)主要有三大類公司，分別為由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的金融租賃公司，由商務(wù)部流通司和外資司審批成立的外商投資融資租賃公司以及由商務(wù)部流通司以及國家稅務(wù)總局審批的內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司。寶信租賃是商務(wù)部批準(zhǔn)成立的中外合資融資租賃企業(yè)之一。未來租賃行業(yè)監(jiān)管格局和政策的變動(dòng)可能會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)和公司的發(fā)展帶來重大影響。

（2）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，部分地區(qū)和行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)有所上升，而公司現(xiàn)有客戶以中小型民營企業(yè)為主，受外部經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較大，或?qū)?duì)公司的業(yè)績?cè)鲩L、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力帶來不利影響。

發(fā)行人從事的融資租賃業(yè)務(wù)與國家的經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展情況，國內(nèi)制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利水平，有著密切的相關(guān)性，同時(shí)也受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)性影響較大。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張期時(shí)，企業(yè)開工率上升，對(duì)于機(jī)械設(shè)備的采購需求增加，發(fā)行人的融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模上升；當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低潮時(shí)期，企業(yè)開工率下降，對(duì)于機(jī)械設(shè)備的采購需求降低，發(fā)行人的融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模增速下降。因此宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)對(duì)于發(fā)行人的業(yè)務(wù)狀況及盈利水平將構(gòu)成一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）競爭激烈

截至2014年6月底，外資融資租賃公司數(shù)量已經(jīng)超過1300家，占整個(gè)融資租賃行業(yè)的85%以上，僅2013年上半年就增加了320家，外資融資租賃企業(yè)已經(jīng)成為中國融資租賃行業(yè)的主要市場(chǎng)參與主體。

三、對(duì)寶信國際融資租賃公司的評(píng)價(jià)與建議

1.優(yōu)缺點(diǎn)評(píng)價(jià)

寶信國際融資租賃有限公司自從成立以來，加速了西北地區(qū)現(xiàn)代化進(jìn)程，刺激了投資。從出租人視角來看，采用以租促銷的方式，擴(kuò)大了產(chǎn)品銷路和市場(chǎng)占有率，大大降低了購買的門檻，提高了客戶購買力，能夠保證款項(xiàng)的及時(shí)回收，而且這一方式簡化產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)，加速了生產(chǎn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)；從承租人的視角來看，很大程度上解決了中小企業(yè)融資困難的局面，采用融資租賃方式租用的設(shè)備到期還本負(fù)擔(dān)較輕，有利于中小企業(yè)設(shè)備在技術(shù)上的更新?lián)Q代，減少設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)擱淺資產(chǎn)，還可以加速折舊，享受國家的稅收優(yōu)惠政策，盡快把折舊費(fèi)用打入成本，具有節(jié)稅功能。

2.對(duì)策和建議

（1）拓寬融資渠道

國內(nèi)融資租賃公司尚處于發(fā)展初期，但隨著中國融資租賃業(yè)的發(fā)展，國內(nèi)租賃行業(yè)的市場(chǎng)競爭必將加劇，寶信租賃需要獲得穩(wěn)定、低成本的資金，才能維持高利潤率。寶信租賃應(yīng)運(yùn)用保理、上市、發(fā)行債券、信托、基金、資產(chǎn)證券化、民間融資、P2P網(wǎng)上融資等方式拓寬融資渠道，降低融資成本，從而盤活租賃資產(chǎn)。

（2）優(yōu)化管理

自2011年成立以來，寶信租賃的業(yè)務(wù)快速發(fā)展，租賃資產(chǎn)大幅增長，但其期間費(fèi)用呈逐年上升的態(tài)勢(shì)，2012年至2014年的期間費(fèi)用分別為1379.02萬元、2723.54萬元和3911.28萬元，管理費(fèi)用更是以兩位數(shù)的速度遞增，嚴(yán)重影響了寶信租賃的盈利水平，因而引進(jìn)優(yōu)秀人才、優(yōu)化組織管理刻不容緩。

（3）分散經(jīng)營

寶信租賃的業(yè)務(wù)集中分布在紡織業(yè)、橡膠制品業(yè)、能源開采加工及衍生業(yè)、鋼鐵冶煉加工業(yè)、有色金屬冶煉加工業(yè)。而紡織業(yè)、橡膠制品業(yè)、鋼鐵冶煉加工業(yè)、有色金屬冶煉加工業(yè)的近期發(fā)展形勢(shì)嚴(yán)峻，如從2012年開始中國有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的毛利率呈下滑趨勢(shì)，2014年達(dá)到最低點(diǎn)7.41%，寶信租賃的風(fēng)險(xiǎn)被增大。寶信租賃應(yīng)該堅(jiān)持分散經(jīng)營，加大節(jié)能環(huán)保生產(chǎn)與服務(wù)業(yè)等行業(yè)的投入。

參考文獻(xiàn)：

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[4]王姍姍.寶信國際融資租賃有限公司的資產(chǎn)證券化研究[D].西北大學(xué)，2013-06.

第6篇：融資租賃業(yè)務(wù)范文

有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃于2013年8月1日納入“營改增”范圍。納稅人提供有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)，不再繳納5%的營業(yè)稅，而是按規(guī)定繳納17%的增值稅。

一、“營改增”對(duì)有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)的規(guī)定

“營改增”是指在境內(nèi)提供應(yīng)稅服務(wù)的個(gè)人和單位，為增值稅納稅人。納稅人提供應(yīng)稅服務(wù)，不再繳納營業(yè)稅，而是繳納增值稅。其中有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)被納入“營改增”范圍。

有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)增值稅稅率為17%。增值稅銷售額為差額扣除后的銷售額。

售后回租業(yè)務(wù)銷售額為出租人收取的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除向承租方收取的有形動(dòng)產(chǎn)價(jià)款本金，以及發(fā)行債券利息后的余額為銷售額、對(duì)外支付的借款利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）。售后回租以外的有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)，以收取的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，扣除支付的借款利息（包括人民幣借款利息和外匯借款）、發(fā)行債券利息、保險(xiǎn)費(fèi)等的余額為銷售額。

在2015年12月31日前，對(duì)其增值稅實(shí)際稅負(fù)超過3%的部分實(shí)行增值稅即征即退政策，從而提供了有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)。

二、有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)執(zhí)行增值稅中產(chǎn)生的問題

有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)在融資租賃公司實(shí)際執(zhí)行增值稅政策中產(chǎn)生了一定的問題：

（一）稅負(fù)增加

有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃營改增后，銷售額的確認(rèn)沿用了原營業(yè)稅的差額扣除，但是稅率由5%提高到了17%，雖然增值稅應(yīng)納稅額為銷項(xiàng)稅額抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額后的余額，但對(duì)于融資租賃公司的售后回租業(yè)務(wù)，租賃物本金取得普通發(fā)票，不存在可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額。即使對(duì)于直租業(yè)務(wù)，融資租賃公司取得的進(jìn)項(xiàng)抵扣僅僅將稅款后移，而非降低稅負(fù)。

而融資租賃的稅負(fù)計(jì)算基數(shù)為收取的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，加大了分母，導(dǎo)致稅負(fù)計(jì)算結(jié)果與實(shí)際嚴(yán)重不符。

（二）銷售額差額征稅可抵扣票據(jù)沒有統(tǒng)一執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)

有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃銷售額的差額扣除項(xiàng)目里面有利息扣除，而目前，銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)的慣例是不對(duì)客戶提供發(fā)票，差額扣除時(shí)是否可以利息結(jié)算單等作為依據(jù)，各稅務(wù)主管機(jī)關(guān)說法不一，是否可以按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則去理解，導(dǎo)致融資租賃公司差額扣除存在風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)稅（2013）106號(hào)文規(guī)定的差額扣除項(xiàng)目里面包含了借款利息，和借款同時(shí)發(fā)生的借款手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、保理費(fèi)等各種費(fèi)用項(xiàng)目，如不允許差額扣除，企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)成本會(huì)增加。

（三）3%即征即退政策

財(cái)稅（2013）106號(hào)文規(guī)定，有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)，增值稅實(shí)際稅負(fù)超過3%的部分即征即退，而該3%的計(jì)算依據(jù)為納稅人當(dāng)期提供應(yīng)稅服務(wù)實(shí)際繳納的增值稅占納稅人當(dāng)期提供應(yīng)稅服務(wù)取得全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用。

對(duì)售后回租業(yè)務(wù)而言，設(shè)備的本金已被差額扣除，租息部分產(chǎn)生的增值稅如果達(dá)到3%，則融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)整體收益率達(dá)到25%，這個(gè)比率是承租方接受不了的。

三、融資租賃企業(yè)在營改增后的財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)變

（一）加強(qiáng)培訓(xùn)力度，提升財(cái)務(wù)水平

（1）參加營改增有關(guān)的講座、培訓(xùn)，與同行業(yè)進(jìn)行溝通交流，分享經(jīng)驗(yàn)，分析教訓(xùn)，快速提升財(cái)務(wù)人員核算和稅務(wù)處理的水平。

（2）對(duì)公司內(nèi)部進(jìn)行營改增的培訓(xùn)，轉(zhuǎn)變各業(yè)務(wù)相關(guān)部門原營業(yè)稅的思考方式及觀念，增強(qiáng)業(yè)務(wù)人員和客戶進(jìn)行市場(chǎng)化談判的砝碼。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)營改增的理解，在業(yè)務(wù)談判中即表明稅務(wù)局要求提供的票據(jù)形式，避免業(yè)務(wù)發(fā)生后的被動(dòng)獲取，節(jié)省稅務(wù)處理時(shí)間。

（二）加強(qiáng)發(fā)票管理

營改增后，企業(yè)所開具發(fā)票由營業(yè)稅變更為增值稅，且增值稅專用發(fā)票對(duì)下游具有直接抵扣稅款的功能，增值稅專用發(fā)票的管理是企業(yè)的管理重點(diǎn)。在發(fā)票的開具、傳遞、作廢、沖紅等環(huán)節(jié)加強(qiáng)內(nèi)部控制，堅(jiān)決防范和抵制虛開發(fā)票等發(fā)票的違反行為。

（三）加強(qiáng)和稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通，做好稅收籌劃

平時(shí)加強(qiáng)和主管稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通，加深對(duì)營改增政策的理解，尋求政策執(zhí)行過程中的指導(dǎo)；同時(shí)，企業(yè)應(yīng)做好納稅籌劃，在稅務(wù)機(jī)關(guān)指導(dǎo)下，降低企業(yè)稅負(fù)，合法合規(guī)納稅。

第7篇：融資租賃業(yè)務(wù)范文

1 金融租賃資產(chǎn)證券化分析

1.1 金融租賃資產(chǎn)證券化出現(xiàn)的可行性和必然性分析

金融租賃資產(chǎn)證券化即金融租賃主體公司將大量用途、性能、租期等方面存在較大相似性甚至完全一致, 具備生成較穩(wěn)定且規(guī)模較大的現(xiàn)金流可能的租賃資產(chǎn)進(jìn)行育機(jī)集合和結(jié)構(gòu)完整, 使其轉(zhuǎn)化成金融市場(chǎng)中具有流通性證券的過程, 金融租賃主體公司可以引進(jìn)資產(chǎn)證券化, 主要是因?yàn)? 金融租賃在股東背景、資金成本等方面均較理想, 使其基礎(chǔ)資產(chǎn)方面優(yōu)勢(shì)明顯, 而且在擔(dān)保服務(wù)的作用下, 基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性明顯提升, 使資本風(fēng)險(xiǎn)明顯降低, 隨著近年來我國針對(duì)資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律法規(guī)的出臺(tái), 我國投資環(huán)境得到了法律規(guī)范, 為金融市場(chǎng)資產(chǎn)證券化發(fā)展提供了條件。但需要注意的是, 我國金融租賃資產(chǎn)證券化并不是偶然現(xiàn)象, 而是金融租賃行業(yè)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。首先, 在資金利率和同業(yè)拆借資金成本不斷增加, 而融資期限不斷縮減的市場(chǎng)條件下, 金融租賃在成本方面的優(yōu)勢(shì)被逐漸削弱, 而銀行貸款和金融債券發(fā)行均存在弊端, 使金融租賃企業(yè)不得不選擇成本相對(duì)較低的資產(chǎn)證券化; 其次, 雖然相關(guān)規(guī)定中明確商務(wù)部和銀監(jiān)會(huì)主管的金融租賃企業(yè)的資本杠桿分別為10 倍和12 5倍, 但在其快速發(fā)展的過程中, 仍受到資本金的制約, 而將租賃資產(chǎn)進(jìn)行真實(shí)出售不僅可以實(shí)現(xiàn)其出表和資金快速回籠, 而且在擴(kuò)大金融租賃業(yè)務(wù)覆蓋范圍方面也具有積極作用, 所以金融租賃企業(yè)在發(fā)展中也必然會(huì)選擇資產(chǎn)證券化。

1.2 金融租賃資產(chǎn)證券化的重點(diǎn)

在金融租賃資產(chǎn)證券化的過程中, 出租人有權(quán)向承租人收取合約中規(guī)定的租金, 而且具有對(duì)承租人擔(dān)保債務(wù)償還能力所用的租賃設(shè)備的所有權(quán), 而出租人的前一種權(quán)利受S P v 管理, 后一種權(quán)利由出租人管理, 這種管理模式雖然有利于金融租賃企業(yè)和客戶建立穩(wěn)定的關(guān)系, 并減少融資成本, 但在實(shí)際應(yīng)用中, 并不排除出租人破產(chǎn)的可能, 使投資人面臨一定的風(fēng)險(xiǎn), 因?yàn)槿绻谌皆谖餀?quán)方面被侵害, 其有權(quán)對(duì)承租人和不創(chuàng)看設(shè)備的所育人提起訴訟, 所以在資產(chǎn)證券化的過程中, 應(yīng)重點(diǎn)把握物權(quán)管理方面。其次注創(chuàng)看資產(chǎn)不僅已經(jīng)覆蓋現(xiàn)代大部分行業(yè), 而且在進(jìn)行還款期限設(shè)定

、還款方式選擇等方面可以結(jié)合雙方的需求進(jìn)行協(xié)商, 這直接導(dǎo)致租賃合同具有非標(biāo)準(zhǔn)化特征; 在業(yè)務(wù)流程的實(shí)際落實(shí)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方式多樣的作用下, 這種非標(biāo)準(zhǔn)化特征被進(jìn)一步強(qiáng)化, 這直接導(dǎo)致資產(chǎn)證券化的相關(guān)調(diào)查難以被規(guī)范, 使資產(chǎn)證券化發(fā)展受到制約, 所以改善金融租賃資產(chǎn)證券化開展的非標(biāo)準(zhǔn)化特征也是其重點(diǎn)方面。

1.3 金融租賃資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀分析

2 0 0 8 年一2 01 5年, 我國金融租賃公司售后回租的比例分別為8 4 7 5%、7 7 石3%、6 4 9 4%、6 5 2 6 %、7 5 6 6%、8 3 7%、8 2 6%、8 9 4 %,隨著售后回租比例的不斷提升, 承租人所要承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大, 如果承租人不具備及時(shí)付款的能力, 將直接打擊金融資產(chǎn)證券化; 其次, 隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的下滑, 各行業(yè)進(jìn)行的直接租賃也面臨著嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn), 據(jù)資料顯示我國2 01 5年部分行業(yè)的租賃違約現(xiàn)象已經(jīng)超過20 %, 這與租賃資產(chǎn)未全面準(zhǔn)確的登記有密切關(guān)系, 使融資租賃公司不得不面臨直接租賃模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)。再次, 在我國逐步開展?fàn)I改增財(cái)政政策后, 融資租賃行業(yè)原本的基礎(chǔ)資產(chǎn)所有權(quán)逐漸向特殊目的載體轉(zhuǎn)移, 此時(shí)應(yīng)向租借的當(dāng)事人提供增值稅發(fā)票, 但截至目前其并不具有提供增值稅發(fā)票的權(quán)利, 這使我國金融租賃資產(chǎn)證券化在深化的過程中不得不面臨營改增環(huán)境的制約。除此之外, 在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性不強(qiáng)、評(píng)級(jí)結(jié)果公信力不足、第三方信用評(píng)價(jià)公司在此方面經(jīng)驗(yàn)較少的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)信用環(huán)境下, 我國金融租賃資產(chǎn)證券化面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。結(jié)合遠(yuǎn)東租賃事件、交銀租賃案例、匯元一期租賃案例等可以發(fā)現(xiàn), 目前我國中外合資租賃公司、內(nèi)資租賃公司、金融租賃公司均進(jìn)行了資產(chǎn)證券化的探索。最后, 結(jié)合大量租賃案件的經(jīng)過和結(jié)果可以發(fā)現(xiàn), 我國要實(shí)現(xiàn)金融租賃資產(chǎn)證券化的深化發(fā)展, 需要對(duì)我國的資產(chǎn)池資產(chǎn)條件進(jìn)行明確, 使資產(chǎn)的選擇、模式的選擇得到法律的保護(hù)和約束, 這要求我國現(xiàn)階段積極建立中央優(yōu)先權(quán)登記系統(tǒng)、統(tǒng)一的交易服務(wù)平臺(tái)、完善相關(guān)法律和稅收政策、提升相應(yīng)的信用評(píng)級(jí)公信力。

2 金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式分析

2.1 金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式的運(yùn)行機(jī)理

20 14 年1 2月, 我國證監(jiān)會(huì)提出對(duì)企業(yè)資產(chǎn)證券化實(shí)施事后備案+ 負(fù)面清單 的管理模式, 將事前行政審批取消, 而且使管理人的范圍逐漸向子公司擴(kuò)展, 這使我國金融租賃資產(chǎn)證券化的環(huán)境更加寬松, 現(xiàn)階段我國存在出售回租、轉(zhuǎn)租賃、融資租賃等金融租賃業(yè)務(wù)種類, 在各仲業(yè)務(wù)模式開展的過程中要堅(jiān)持以下機(jī)理。

2 1 1 配置資源的機(jī)理

在配置資源的過程中, 主要考慮非證券化環(huán)境中投資人并不能及時(shí)有效地掌握資金需求群體的相關(guān)信息, 而且受自身專業(yè)知識(shí)、信息掌握能力等方面的制約, 其對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況判斷和經(jīng)營能力分析也存在一定的片面性和極端性, 這直接導(dǎo)致投資者只能按照自身對(duì)市場(chǎng)的了解和可以接觸的最大市場(chǎng)范圍進(jìn)行投資行為的判斷和操作, 這直接導(dǎo)致投資者的部分甚至大部分閑置資金未被利用, 使資金的利用率和利潤空間極大縮減。另外, 部分金融租賃企業(yè)雖然具有較穩(wěn)定的現(xiàn)金供應(yīng), 但在短期資金長期被占用的過程中, 會(huì)使其資金成本投入不斷增加, 加大其經(jīng)營實(shí)際壓力, 此時(shí)需要通過配置資源使投資人和承租人之間建立較穩(wěn)定的關(guān)系,并有意識(shí)的提升資金的配置效率和利用效率, 以此提升參與資產(chǎn)證券化主體的合法收益。例如在資源配置的作用下, 投資者的投資選擇主動(dòng)性、投資收益的穩(wěn)定性和規(guī)模均會(huì)明顯提升, 而S P C 管理機(jī)構(gòu)也可以通過L B C 的發(fā)行, 獲取相應(yīng)的利潤, 金融租賃公司的資產(chǎn)流動(dòng)效率提升, 進(jìn)而不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平, 實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展, 各類中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍得到擴(kuò)展, 這對(duì)其提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)能力和防治能力也具有重要作用?？梢娫诮鹑谧赓U資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式開展的過程中, 通過資源配置機(jī)理可以更好地保證參與金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化的相關(guān)主體的經(jīng)濟(jì)收益,推動(dòng)其進(jìn)一步深化。

2 1 2 組合資產(chǎn)的機(jī)理

組合資產(chǎn)機(jī)理實(shí)際上就是在保留每筆資產(chǎn)自身特點(diǎn)的同時(shí)形成資產(chǎn)池的過程, 這直接決定構(gòu)成資產(chǎn)池的各部分資產(chǎn)都有其特殊性, 可以使其自身存在的風(fēng)險(xiǎn)受到一定的控制, 并使各部分資產(chǎn)的收益以整合的形式存在, 為資產(chǎn)證券化的實(shí)現(xiàn)提供動(dòng)力支持, 需要注意的是, 組合資產(chǎn)機(jī)理在運(yùn)行的過程中可以向市場(chǎng)投資者出售, 在出售的過程中, 組合資產(chǎn)機(jī)理將被視為削介證券。由于金融租賃資產(chǎn)證券化在流動(dòng)性、標(biāo)準(zhǔn)化等方面特征顯著, 將其應(yīng)用與金融租賃行業(yè)中, 對(duì)提升租賃設(shè)備流動(dòng)性具有積極的作用, 使原有的債務(wù)關(guān)系和債權(quán)形式的流動(dòng)性和轉(zhuǎn)讓性得到強(qiáng)化, 可見組合資產(chǎn)機(jī)理在業(yè)務(wù)模式中的應(yīng)用, 實(shí)際上是對(duì)原本債務(wù)和債權(quán)關(guān)系的破壞和充足, 使原本混亂的風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系得到有效地分離和整合, 這對(duì)提升配置的科學(xué)性和定價(jià)的準(zhǔn)確性具有積極的作用, 可以進(jìn)一步保證相關(guān)主體的收益。

2 1 3 隔離風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理

金融租賃資產(chǎn)證券化實(shí)際上就是金融租賃企業(yè)的融資過程, 所以在進(jìn)行的過程中, 金融租賃企業(yè)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隔離、資金流剝離、信用等級(jí)提升等方面高度關(guān)注, 受資產(chǎn)證券化對(duì)可預(yù)期現(xiàn)金高度依賴的影響, 在對(duì)資產(chǎn)收益進(jìn)行分割重組的過程中, 要對(duì)其整體資產(chǎn)池中具有某方面相似性的資產(chǎn)進(jìn)行剝離和重組, 從而形成所需要的基礎(chǔ)資產(chǎn), 可見隔離風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制在業(yè)務(wù)模式中具有至關(guān)重要的作用, 對(duì)提升資產(chǎn)證券化發(fā)起人等主體對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的抵制能力具有積極的作用, 是推動(dòng)金融租賃資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)和發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?/p>

2.2 金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式的案例說明

為對(duì)金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生更加深入的了解, 筆者結(jié)合具體的案例對(duì)其進(jìn)行分析。在甲金融租賃公司與乙承租公司簽訂融資租賃合同時(shí), 乙的總公司丙公司提供了擔(dān)保服務(wù), 在合同中明確規(guī)定租金總額和租賃期分別為9億元和2年, 以半年/次等額支付的方式完成租金回收,租賃利率為6 9%, 為保證自身利益, 甲公司向丁證券公司提出了申請(qǐng), 請(qǐng)其擔(dān)任計(jì)劃管理人?？梢娫诖舜谓鹑谧赓U資產(chǎn)化的過程中,公司具有向甲公司購買基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利, 甲公司可以向乙公司提出所有權(quán)益的相關(guān)權(quán)利, 而乙公司要按照合同向甲公司定期供應(yīng)租賃資金, 在乙公司的供款能力受到嚴(yán)重沖擊的情況下, 丙公司要通過擔(dān)?？钕蚣坠纠^續(xù)供應(yīng)租賃資金。在對(duì)各方主體的權(quán)利進(jìn)行明確的基礎(chǔ)上, 可以進(jìn)行發(fā)售方案的設(shè)計(jì), 在具體設(shè)計(jì)的過程中要結(jié)合金融租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式的三種機(jī)理以及市場(chǎng)實(shí)際情況進(jìn)行, 在設(shè)計(jì)完成后要對(duì)各品種的發(fā)行利率進(jìn)行反復(fù)確定, 保證其合理性和準(zhǔn)確性。

第8篇：融資租賃業(yè)務(wù)范文

關(guān)鍵字：融資租賃合同；法律問題；研究

融資租賃，又稱金融租賃。通常認(rèn)為，融資租賃是指當(dāng)事人雙方約定，出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選定的第三方（供貨人）購買承租人選定的物件，承租人向出租人支付租金，獲得設(shè)備的使用權(quán)。

一、融資租賃合同結(jié)構(gòu)的法律特殊性

由融資租賃的定義;我們可以看出;融資租賃合同具有融資、融物雙重功能。雖然出租人出資購買承租人指定的標(biāo)的物;提供給承租人使用、收益;而不是直接提供貸款。但實(shí)質(zhì)上是以融物代替融資;承租人通過向出租人融物解決自己增置生產(chǎn)設(shè)備的資金需求;并在此基礎(chǔ)上追求生產(chǎn)利潤。而出租人則通過收取高于貸款本息的租金獲得投資回報(bào)。融資租賃把借錢、借物二者有機(jī)結(jié)合起來，并以借物還錢（租金）形式實(shí)現(xiàn)融資租賃的全過程。融資租賃合同具有的這種融資融物相結(jié)合的法律特征，使之區(qū)別于傳統(tǒng)的租賃合同和借款合同，成為一種新型的民事合同。

二、融資租賃合同主體的法律問題

傳統(tǒng)租賃是以實(shí)物流轉(zhuǎn)為主要特征的，而融資租賃是以實(shí)物、技術(shù)流轉(zhuǎn)為前置繼而進(jìn)行貨幣流轉(zhuǎn)為主要特征的。因此，按照我國金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定，從事以融資金融手段進(jìn)行租賃經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)為非銀行金融機(jī)構(gòu)。此類企業(yè)在取得工商注冊(cè)登記后必需取得《經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證》，如果以外匯從事融資租賃經(jīng)營活動(dòng)的，還要取得《經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)許可證》。

我國允許從事融資租賃業(yè)務(wù)始于上個(gè)世紀(jì)80年代初，宗旨為利用外資通過融資租賃的方式引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備。到80年代中期，我國形成了中外合資融資租賃公司(至今為止約近50家)為主體，從事以國際貨物買賣為前置的國際融資租賃業(yè)務(wù)，國內(nèi)銀行也設(shè)置了專門從事國內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，形成了一定的行業(yè)規(guī)模，但由于行政部門之間政策上的協(xié)調(diào)和溝通不夠，管理上的銜接性和統(tǒng)一性不足，出現(xiàn)了政出多門，各執(zhí)一端的現(xiàn)象。加上立法上的滯后，導(dǎo)致融資租賃合同出現(xiàn)爭議后，司法機(jī)關(guān)不能形成整體和統(tǒng)一的司法評(píng)價(jià)。例如，中外合資融資租賃公司由國家外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)成立，批準(zhǔn)成立后既持批準(zhǔn)證書到工商行政管理機(jī)關(guān)領(lǐng)取工商營業(yè)執(zhí)照，規(guī)避了中國人民銀行的監(jiān)管，在未取得《經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證》的情況下，從事金融租賃業(yè)務(wù)，在未取得《經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)許可證》的情況下，從事外匯金融租賃業(yè)務(wù)，對(duì)這類企業(yè)，發(fā)生融資租賃合同糾紛而訴訟人民法院時(shí)，必然要涉及主體資格被審查的情形。如認(rèn)定其主體資格合法，就否定了中國人民銀行的管理職能，否定了中國人民銀行的監(jiān)管權(quán)力。如認(rèn)定其主體資格不合法，又否定了工商行政管理機(jī)關(guān)的管理職能，否定了工商行政管理機(jī)關(guān)認(rèn)定企業(yè)經(jīng)營主體資格的權(quán)力，在司法評(píng)價(jià)上處于兩難境地，其本質(zhì)體現(xiàn)出維護(hù)國家法律的整體性、統(tǒng)一性、權(quán)威性上的無奈。所以，對(duì)中外合資融資租賃公司在未取得《經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證》和《經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)許可證》的情況下，即取得從事經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的工商營業(yè)執(zhí)照，其主體資格合法性的認(rèn)定，在司法實(shí)踐中出現(xiàn)了否定說、肯定說和折衷說。這些爭論還在繼續(xù)，在一定程度上影響了融資租賃合同簽訂、履行和爭議的解決，筆者認(rèn)為融資租賃合同主體資格認(rèn)定的法律問題是應(yīng)當(dāng)重視和解決的法律問題。

三、回租賃形式的融資租賃合同的法律問題

按照國際租賃契約統(tǒng)一規(guī)則和我國《金融租賃公司管理辦法》第十八條規(guī)定，融資租賃合同分四種并列方式，既直接租賃、回租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃。直接租賃是以國際貨物買賣或國內(nèi)雜物買賣為前提的融資租賃業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)租賃是以國際貨物租賃或國內(nèi)貨物租賃為前提的融資租賃業(yè)務(wù)。這兩種租賃方式是以具有先進(jìn)生產(chǎn)要素為特征的物資(技術(shù)、設(shè)備)形態(tài)的運(yùn)動(dòng)為前提，繼而進(jìn)行貨幣形態(tài)(租金)的運(yùn)動(dòng)，這種以金融為手段把工業(yè)、金融、貿(mào)易集于一體，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，以先進(jìn)的生產(chǎn)要素實(shí)現(xiàn)企事業(yè)單位技術(shù)進(jìn)步，可以直接和顯見地體現(xiàn)我國對(duì)融資租賃業(yè)的產(chǎn)業(yè)要求，體現(xiàn)我國對(duì)外開放的宗旨和立法目的。委托租賃是從事融資租賃業(yè)務(wù)的居間服務(wù)，是融資租賃業(yè)務(wù)的延伸?；刈赓U業(yè)務(wù)是將承租人享有所有權(quán)的設(shè)備買入，再租給承租人收取租金，回租賃合同履行終結(jié)時(shí)，再將設(shè)備所有權(quán)回轉(zhuǎn)于承租人。這種租賃業(yè)務(wù)設(shè)備的物資運(yùn)動(dòng)形態(tài)僅有觀念上的運(yùn)動(dòng)，涉及實(shí)際上的運(yùn)動(dòng)是以貨幣形態(tài)的運(yùn)動(dòng)為主要特征。本質(zhì)上體現(xiàn)的是資金市場(chǎng)的融資和物的擔(dān)保?；刈赓U業(yè)務(wù)如不在立法上和行政管理上嚴(yán)格規(guī)范，極易造成我國關(guān)于融資租賃業(yè)利用外資引進(jìn)國際上先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)貿(mào)易發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企事業(yè)單位科技進(jìn)步的產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生沖突，也極易規(guī)避我國對(duì)金融行業(yè)的嚴(yán)格管理和外匯嚴(yán)格管制的法律規(guī)定。第一，在立法上要明確和具體地規(guī)定從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司從事回租賃業(yè)務(wù)的資格，并且應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格限制，實(shí)行回租賃業(yè)務(wù)的特別準(zhǔn)人制度；第二，有關(guān)行政管理機(jī)關(guān)要對(duì)回租賃業(yè)務(wù)的資格實(shí)行嚴(yán)格的審查制度和監(jiān)管制度；第三，融資租賃行業(yè)要建立自律制度，在回租賃業(yè)務(wù)自律方面應(yīng)更加嚴(yán)格?；刈赓U業(yè)務(wù)并不體現(xiàn)進(jìn)口技術(shù)和設(shè)備的租賃業(yè)務(wù)的主要宗旨，僅是租賃業(yè)務(wù)的補(bǔ)充形式?；刈赓U業(yè)務(wù)規(guī)避法律的行為，客觀上已經(jīng)嚴(yán)重地影響了國家金融管理秩序和國家外匯管理秩序，在一定時(shí)期和一定程度上成為擾亂國家正常金融的禍源之一，應(yīng)當(dāng)是國家在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中重點(diǎn)治理和整頓的對(duì)象。筆者認(rèn)為，回租賃業(yè)務(wù)在我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)限制其發(fā)展，實(shí)施嚴(yán)格的管理措施，對(duì)以合法形式掩蓋非法目的的以回租賃業(yè)務(wù)方式實(shí)施融資租賃的合同行為，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行嚴(yán)格的治理和制裁。

四、融資租賃合同履行過程中承租人破產(chǎn)的法律問題

按照融資租賃行業(yè)慣例，在融資租賃合同履行終結(jié)之際，承租人象征性地交付給出租人小額款項(xiàng)，租賃物所有權(quán)就轉(zhuǎn)移至承租人，而在租賃物交付出租人時(shí)起至承租人交付全部租金并且象征性地交付給出租人小額款項(xiàng)前，在法律上都屬于合同履行之中。在此時(shí)間段內(nèi)，從租賃物權(quán)屬性質(zhì)上看，出租人為所有權(quán)人，承租人是使用權(quán)人，如承租人發(fā)生破產(chǎn)事由，出租人應(yīng)首先對(duì)租賃物行使其所有權(quán)，其后才能行使債權(quán)。融資租賃合同的履行，一般都有保護(hù)人為承租人提供擔(dān)保，并且多是連帶保證責(zé)任?！秾徖碜赓U的規(guī)定》第十七條規(guī)定“：在承租人破產(chǎn)時(shí)，出租人可將租賃物收回，也可以向受理破產(chǎn)案件的法院申請(qǐng)拍賣租賃物，將拍賣所得款用于清償承租人所欠出租人的債務(wù)。租賃物價(jià)值大于出租人債權(quán)的其超出部分應(yīng)退還承租人，租賃物價(jià)值小于出租人債權(quán)的，其未受清償?shù)膫鶛?quán)應(yīng)作為一般債權(quán)參加清償程序，或者要求承租人保證人清償”。如果承租人至破產(chǎn)宣告之日時(shí)存在欠付出租人的租金的事由，出租人要以先處分租賃物為前置條件，根據(jù)處分租賃物的具體結(jié)果，才能確認(rèn)債權(quán)的具體數(shù)額并行使法律上的請(qǐng)求權(quán)。這種情形是由于融資租賃合同本身就存在的擔(dān)保特征，既融資租賃合同具有融資和物的擔(dān)保屬性。融資租賃合同如存在處于從屬地位的保證合同時(shí)，保證人的保證責(zé)任因存在物權(quán)的保證而相對(duì)弱化。因此，融資租賃合同的保證責(zé)任區(qū)別于為破產(chǎn)提供擔(dān)保的如借款合同的保證責(zé)任。在借款合同中對(duì)連帶責(zé)任保證人，債權(quán)人可以選擇向保證人主張并由保證人對(duì)破產(chǎn)人的全額債務(wù)承擔(dān)清償責(zé)任。而融資租賃合同的連帶責(zé)任保證人，在出租人要求承租人全額承擔(dān)清償責(zé)任時(shí)，可依法主張出租人先處分租賃物，之后才對(duì)租賃物處分所得不足以清償債務(wù)的部分承擔(dān)責(zé)任。而在實(shí)踐中往往判令保證人承擔(dān)連帶保證責(zé)任，代破產(chǎn)人(承租人)償還全部債務(wù)。完全漠視了出租人的物權(quán)應(yīng)當(dāng)折抵部分或全部債權(quán)的屬性，違反了法律上的特別規(guī)定，客觀上加重了保證人的責(zé)任，也違背了物權(quán)優(yōu)于債權(quán)的民法原理。融資租賃是利用外資引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的便捷途徑，但是，融資租賃行業(yè)缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理，出現(xiàn)了許多不可忽視的法律問題，應(yīng)當(dāng)制定與之相配套的法律、法規(guī)，對(duì)從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司注冊(cè)資本、資金來源、租期長短、融資途徑、融資額度、租賃物件的范圍、租賃物件的折舊和違約處理等問題作出明確的規(guī)定。

五、融資租賃合同中出租人對(duì)與租賃物有關(guān)責(zé)任免責(zé)之合理性

融資租賃合同常常規(guī)定：出租人不承擔(dān)租賃物的瑕疵擔(dān)保責(zé)任，不承擔(dān)租賃物毀損滅失的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)第三人的侵權(quán)責(zé)任等。此即融資租賃合同有的不同于一般租賃合同的條款。由于上述這些責(zé)任通常大部分將轉(zhuǎn)移給承租人，所以在有關(guān)融資租賃的訴訟中，承租人常常以合同顯失公平為由，要求法院或仲裁機(jī)構(gòu)確認(rèn)合同無效。但依各國的法律、判例，出租人所享有的免責(zé)條款是有效的。《國際融資租賃公約》規(guī)定：“出租人不應(yīng)對(duì)承租人承擔(dān)設(shè)備的任何責(zé)任，除非承租人由于依賴出租人的技能和判斷以及出租人干預(yù)選擇供應(yīng)商或設(shè)備規(guī)格而受到損失。”我國《合同法》對(duì)出租人瑕疵擔(dān)保責(zé)任、侵權(quán)責(zé)任、危險(xiǎn)負(fù)擔(dān)責(zé)任的免責(zé)也進(jìn)行了明確的規(guī)定。從融資租賃制度的經(jīng)濟(jì)目的來看，融資租賃的目的在于通過向承租人融物以達(dá)到融資的目的。出租人只負(fù)融資責(zé)任，而與租賃物有關(guān)的責(zé)任轉(zhuǎn)由承租人、出賣人承擔(dān)，實(shí)為融資租賃制度本身的本質(zhì)要求。而且關(guān)于租賃物的瑕疵擔(dān)保責(zé)任、毀損滅失責(zé)任及對(duì)第三人的侵權(quán)責(zé)任的規(guī)定屬任意性規(guī)定，法律允許當(dāng)事人以約定的形式予以變更。

第9篇：融資租賃業(yè)務(wù)范文

關(guān)鍵詞：融資租賃；金融監(jiān)管；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、我國融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國的融資租賃始于1981年中國東方租賃公司的成立，經(jīng)過20多年的發(fā)展，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到一定促進(jìn)作用。80-90年代，全國成立專業(yè)租賃公司70多家，其它兼營租賃機(jī)構(gòu)400多家，金融租賃公司規(guī)模逐步壯大。進(jìn)入90年代后期，中國租賃業(yè)的發(fā)展進(jìn)入低谷，企業(yè)拖欠中外合資租賃公司租金高達(dá)6億美元，15家金融租賃公司中，2／3勉強(qiáng)維持經(jīng)營或經(jīng)營相當(dāng)困難。2001年以來，國外IT廠商進(jìn)入中國租賃業(yè)，飛機(jī)租賃和電子商務(wù)租賃等新的創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)起步。目前，中國的融資租賃業(yè)呈現(xiàn)“三足鼎立”的格局：一是商務(wù)部監(jiān)管的40多家中外合資和兩三家外商獨(dú)資融資租賃公司；二是仍歸口商務(wù)部管理，大約有1萬家的內(nèi)資租賃公司；三是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的10多家金融租賃公司，以及一些兼營融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司和信托租賃公司。盡管租賃公司數(shù)量眾多，但我國融資租賃業(yè)還處于初級(jí)發(fā)展階段，這與我國強(qiáng)勁增長的國民經(jīng)濟(jì)不成比例。

二、我國融資租賃業(yè)發(fā)展障礙和制約因素分析

支撐和影響租賃業(yè)發(fā)展的四大支柱是法律制度、稅收制度、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、監(jiān)管制度。隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對(duì)融資租賃認(rèn)識(shí)的深入，融資租賃的發(fā)展環(huán)境已經(jīng)開始逐步改善，但是相關(guān)制度的缺失對(duì)租賃業(yè)發(fā)展，特別是對(duì)交易量、增長率和市場(chǎng)滲透率產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

(一)從外部環(huán)境來看，不利于融資租賃業(yè)的發(fā)展

1　融資租賃業(yè)立法滯后，缺乏法律法規(guī)的有效保障

中國現(xiàn)代租賃業(yè)已有近二十年的發(fā)展歷史，但中國目前尚未頒布融資租賃的專門法律。如《民法通則》、《涉外經(jīng)濟(jì)合同法》等，都是以傳統(tǒng)租賃而不是融資租賃為對(duì)象的。1999年3月頒布的新《合同法》把融資租賃和經(jīng)營租賃合同分別進(jìn)行了規(guī)定，2000年6月中國人民銀行頒布了《金融租賃公司管理辦法》，2001年1月頒布7《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一租賃》，2001年9月外經(jīng)貿(mào)部頒布了《外商投資租賃公司管理暫行辦法》，分別對(duì)兩種類型的融資租賃公司業(yè)務(wù)范圍、性質(zhì)、功能進(jìn)行了規(guī)定。以上法律法規(guī)雖然在一定程度上改變了中國融資租賃業(yè)無法可依的局面，但由于中國缺乏統(tǒng)一的融資租賃專門法規(guī)，對(duì)融資租賃的性質(zhì)、主體資格、范圍不明確，使其在適應(yīng)范圍和法律效力上有一定的局限性，因此融資租賃各方當(dāng)事人的合法權(quán)益難以得到有效保障。

目前我國也沒有統(tǒng)一的租賃登記制度?？晒﹨⒖嫉姆ㄒ?guī)僅有《擔(dān)保法》，在涉及抵押權(quán)時(shí)，我國視動(dòng)產(chǎn)的性質(zhì)采取分別登記制度，以航空器、船舶、車輛抵押的，登記機(jī)關(guān)為運(yùn)輸工具的登記部門，以企業(yè)的設(shè)備和其他動(dòng)產(chǎn)抵押的，登記機(jī)關(guān)為財(cái)產(chǎn)所在地的工商行政管理部門，以其他動(dòng)產(chǎn)抵押，自愿辦理登記的，登記機(jī)關(guān)為抵押人所在地的公證部門。即使如此，由于我國配套的登記規(guī)章不完善，當(dāng)事人無從辦理動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)登記亦不在少數(shù)。登記制度的不統(tǒng)一，實(shí)際操作程序復(fù)雜，當(dāng)事人查詢、辦理都較為困難，導(dǎo)致租賃物所有權(quán)的持有和取回在實(shí)踐中常常無法落實(shí)，使出租人面臨很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2　監(jiān)管政策不統(tǒng)一

金融租賃公司實(shí)行銀監(jiān)會(huì)于2007年頒布的《金融租賃公司管理辦法》；外商投資融資租賃公司實(shí)行商務(wù)部于2005年頒布的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》；其他從事融資租賃試點(diǎn)的內(nèi)資租賃公司實(shí)行《商務(wù)部、國家稅務(wù)總局關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》和《商務(wù)部、國家稅務(wù)總局關(guān)于加強(qiáng)內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)監(jiān)管工作的通知》等文件要求。

《合同法》和兩個(gè)部門規(guī)章對(duì)融資租賃的概念基本一致，但兩個(gè)管理辦法對(duì)具體的租賃物、租賃形式的規(guī)定略有區(qū)別?！督鹑谧赓U公司管理辦法》限定融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)，而《外商投資租賃業(yè)管理辦法》中租賃財(cái)產(chǎn)的范圍為動(dòng)產(chǎn)及其附帶的無形資產(chǎn)。對(duì)融資租賃的形式，《金融租賃公司管理辦法》中未做具體表述，只對(duì)售后回租業(yè)務(wù)做了明確規(guī)定，第三十一條至第三十四條具體規(guī)定了售后回租業(yè)務(wù)的經(jīng)營規(guī)則和相關(guān)要求。而《外商投資租賃業(yè)管理辦法》涉及了融資租賃包括直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃、杠桿租賃、委托租賃、聯(lián)合租賃等形式，但未做具體闡述?？傮w來看，銀監(jiān)會(huì)對(duì)金融租賃公司的監(jiān)管比商務(wù)部對(duì)工商性融資租賃公司的監(jiān)管更為嚴(yán)格。

這種多頭分散管理的體制難以在政策上形成協(xié)調(diào)統(tǒng)一的局面。對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)模、發(fā)展速度等缺乏統(tǒng)一的部署和安排，不利于租賃業(yè)的發(fā)展。

3　缺少優(yōu)惠政策，限制了融資租賃業(yè)的發(fā)展

一是稅收政策。中國尚沒有頒布融資租賃的專門稅法，只有個(gè)別對(duì)融資租賃有間接影響的規(guī)定。在這些稅收規(guī)定中，并沒有特別針對(duì)融資租賃業(yè)的稅收優(yōu)惠，只是對(duì)中外合資租賃公司允許和其他中外合資企業(yè)一樣享受“免二淺三”的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)的多重納稅情況，增加了開展租賃業(yè)務(wù)的成本。

二是信貸政策。中國尚沒有促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的信貸政策，使租賃公司的融資租賃渠道不暢。

三是外匯政策。目前中國對(duì)租賃公司從事外匯交易尚沒有完全放開，對(duì)要求進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)的租賃公司有嚴(yán)格的限制。同時(shí)，中國現(xiàn)行的匯率制度使中國租賃公司承擔(dān)著較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，使國內(nèi)租賃公司與國外租賃公司在國際競爭中明顯處于劣勢(shì)。

四是保險(xiǎn)政策。中國尚未針對(duì)融資租賃制定完善的保險(xiǎn)制度，在融資租賃業(yè)運(yùn)行不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)過大的情況下，不利于中國融資租賃業(yè)的發(fā)展。

4　會(huì)計(jì)制度與法律制度不完全一致，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的操作細(xì)則。

新修訂后的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)一租賃》，為中國融資租賃的發(fā)展提供了基本的會(huì)計(jì)規(guī)范，但仍存在很多具體問題。比如：一是法律意義上的融資租賃概念和會(huì)計(jì)意義上的概念不完全一致。法律概念上對(duì)租賃物的選擇權(quán)、所有權(quán)、使用權(quán)的分離為融資租賃的主要區(qū)分標(biāo)志，會(huì)計(jì)概念上以實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬為主要區(qū)分標(biāo)志。當(dāng)租賃資產(chǎn)由承租人選擇、使用，但其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并不全部由承租人承擔(dān)時(shí)，這種租賃業(yè)務(wù)在法律上仍屬于融資租賃，但在會(huì)計(jì)上列為經(jīng)營租賃。而經(jīng)營租賃是無法享受融資租賃的差別稅率待遇的。二是沒有統(tǒng)一規(guī)范的租賃企業(yè)會(huì)計(jì)核算細(xì)則。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》只是規(guī)定了會(huì)計(jì)核算的基本規(guī)范，但具體的會(huì)計(jì)科目設(shè)置和核算辦法

缺乏細(xì)則，融資租賃業(yè)務(wù)可以依據(jù)的會(huì)計(jì)處理方法散見于《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》等其它會(huì)計(jì)制度中，不能準(zhǔn)確和全面反映融資租賃經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全過程。

5　信用環(huán)境較差，承租企業(yè)欠租現(xiàn)象嚴(yán)重

由于沒有明確的制度約束，人們的法律意識(shí)淡薄，致使信用環(huán)境較差，承租企業(yè)欠租現(xiàn)象嚴(yán)重。目前中國承租企業(yè)平均欠租比例占其經(jīng)營總額的15％-30％，嚴(yán)重的已達(dá)到60％-70％。同時(shí)，由于中國法律不完善，很多租賃公司在追索欠租過程中的合法權(quán)益難以保障，因而有的中外合資租賃公司在進(jìn)入20世紀(jì)90年代后就開始進(jìn)入催債期，部分租賃公司因欠租嚴(yán)重已難以為繼。

6　國際租賃公司壟斷高端租賃市場(chǎng)

在大部分銀行系金融租賃公司的目標(biāo)市場(chǎng)國內(nèi)飛機(jī)租賃領(lǐng)域，幾家跨國租賃公司占據(jù)了90％的主要市場(chǎng)，其中通用航空金融服務(wù)公司(GECAS)、國際租賃金融公司(ILFC)、蘇格蘭皇家銀行航空資本公司(RBS-AC)為該市場(chǎng)中的領(lǐng)先企業(yè)。且國外對(duì)手對(duì)三大航空公司普遍采用成本更低的境外稅務(wù)租賃，而我國公司尚缺乏對(duì)應(yīng)的稅務(wù)優(yōu)惠結(jié)構(gòu)，面對(duì)高額的進(jìn)口關(guān)稅，難以與對(duì)手競爭。如何培育優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)領(lǐng)域。開發(fā)潛在客戶，避免以自己的相對(duì)弱勢(shì)與國際巨頭展開直接競爭，是新誕生的銀行系金融租賃公司面臨的現(xiàn)實(shí)難題。

(二)從行業(yè)內(nèi)部來看，也存在諸多問題

1　租賃業(yè)的行業(yè)缺乏統(tǒng)一的管理。中國主要有兩類融資租賃公司，它們的行業(yè)管理權(quán)分別屬于銀監(jiān)會(huì)、商務(wù)部。從當(dāng)前對(duì)租賃業(yè)監(jiān)菅法規(guī)來看，對(duì)金融租賃公司的監(jiān)管法規(guī)相對(duì)完善，而中外合資租賃公司的管理辦法至今尚未出臺(tái)，

2　融資租賃公司內(nèi)部約束機(jī)制不健全，運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)大。由于融資租賃業(yè)中主要是直接租賃方式，該方式是出租人承擔(dān)了全部的租賃風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：一是經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)。即指融資租賃業(yè)務(wù)中由于經(jīng)營管理不善造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。二是信用風(fēng)險(xiǎn)。即指對(duì)方不能履約而給出租人帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出租人而言，信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為承租企業(yè)拖欠租金及其他違約風(fēng)險(xiǎn)。三是金融風(fēng)險(xiǎn)。包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)兩種。利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在出租人融資購買租賃設(shè)備時(shí)，利率上升使出租人籌資成本增加而帶來損失。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變化導(dǎo)致承租企業(yè)還租成本增加而無力還租，從而給出租人帶來風(fēng)險(xiǎn)。四是經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。即指由于社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、投資環(huán)境等發(fā)生變化而對(duì)租賃項(xiàng)目本身產(chǎn)生不利影響，使承租人還租困難。五是其他不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。如政治風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等。

3　在人才儲(chǔ)備上，目前這一領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)人員相當(dāng)不足。僅以從事飛機(jī)租賃的業(yè)務(wù)人員為例，不但要有熟悉金融租賃的各項(xiàng)流程，還要有懂得飛機(jī)機(jī)械設(shè)備的技術(shù)人員，這才能從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，做好飛機(jī)租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制。而金融租賃的業(yè)務(wù)領(lǐng)域是相當(dāng)復(fù)雜的，還涉及船舶、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、鐵路、電力、石油石化、工程機(jī)械、醫(yī)療設(shè)備及其他裝備制造業(yè)等領(lǐng)域，因此對(duì)于復(fù)合型人才的需求十分緊迫。

三、促進(jìn)中國現(xiàn)代融資租賃業(yè)發(fā)展的幾點(diǎn)建議

(一)健全和完善租賃立法，理順租賃業(yè)的管理體制

一是加快租賃市場(chǎng)法規(guī)的建設(shè)步伐，規(guī)范融資租賃活動(dòng)。為了解決融資租賃業(yè)發(fā)展過程中存在的諸多困難和問題，法律重點(diǎn)從規(guī)范融資租賃合同、融資租賃企業(yè)、融資租賃監(jiān)管、融資租賃業(yè)促進(jìn)措施方面作出了規(guī)定。二是保護(hù)融資租賃當(dāng)事人的合法權(quán)益。三是整合相關(guān)制度，協(xié)調(diào)好與稅收法律制度、臺(tái)同制度、會(huì)計(jì)制度、監(jiān)管制度等。四是完善租賃業(yè)的管理體制。應(yīng)當(dāng)盡快將租賃業(yè)納入統(tǒng)一的監(jiān)管口徑，建立租賃業(yè)統(tǒng)一的監(jiān)關(guān)部門，實(shí)施對(duì)租賃市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管。建立全國性的融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)，充分發(fā)揮行業(yè)自律的作用。

(二)政府應(yīng)鼓勵(lì)扶持融資租賃業(yè)發(fā)展

1　實(shí)行投資減稅政策。即出租人可以享受所出租設(shè)備購置成本一定比例的稅收優(yōu)惠。如美國投資稅收扣減中規(guī)定：出租人投資購買租賃設(shè)備時(shí)，可享受相當(dāng)于投資設(shè)備購置成本10％的優(yōu)惠，即出租人可以從應(yīng)納稅的收入中抵免設(shè)備投資的支出。這有利于融資租賃業(yè)的發(fā)展。

2　允許企業(yè)采用加速折舊法。通過加速折舊可使承租人獲得較多的稅收優(yōu)惠，從而鼓勵(lì)投資及設(shè)備更新。

3　制定對(duì)租賃業(yè)貸款的指導(dǎo)原則。鼓勵(lì)銀行給予各類租賃公司提供信貸支持。對(duì)于國家急需的基礎(chǔ)設(shè)施或戰(zhàn)略工業(yè)以及高新科技的租賃項(xiàng)目，政府可考慮由政策性銀行向承接該類項(xiàng)目融資的租賃機(jī)構(gòu)提供與租賃項(xiàng)目期限相等的部分或大部分中長期貸款。

4　制定扶持融資租賃業(yè)的財(cái)稅政策。對(duì)租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的融資租賃業(yè)務(wù)，統(tǒng)一本外幣租賃業(yè)務(wù)的營業(yè)稅稅基，統(tǒng)一融資租賃和中長期經(jīng)營性租賃的營業(yè)稅稅率和稅基。

5　建立風(fēng)險(xiǎn)保障體制。在建立信用擔(dān)保基礎(chǔ)上，有關(guān)部門應(yīng)與保險(xiǎn)公司協(xié)商，建立融資租賃信用保險(xiǎn)制度，為租賃物品提供和擴(kuò)大保險(xiǎn)服務(wù)范圍，以降低各方當(dāng)事人的風(fēng)險(xiǎn)損失，為融資租賃成長創(chuàng)造良好的環(huán)境。

6　加大對(duì)租賃主體的培育力度，培育多元化的租賃主體。一是大力培育我國的廠商租賃，逐步提高我國產(chǎn)品制造商租賃銷售的比重。二是允許商業(yè)銀行開展融資租賃業(yè)務(wù)，允許財(cái)務(wù)公司在為集團(tuán)成員企業(yè)提供租賃服務(wù)的同時(shí)，允許其向社會(huì)開展租賃業(yè)務(wù)。三是培育大型內(nèi)資和中外合資的專業(yè)性租賃公司。

(三)建立安全信用體系，完善內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)融資租賃業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范

租賃業(yè)是一種信用消費(fèi)，必須借助于政府、銀行的信用平臺(tái)來運(yùn)作。同時(shí)租賃業(yè)也是一種高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，必須具備諸多相關(guān)企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共謀發(fā)展的機(jī)制。因此，必須構(gòu)筑出由出租方、承租方、制造廠商、銀行等組成的聯(lián)盟，創(chuàng)造“合作互利”的價(jià)值鏈。

融資租賃企業(yè)要建立科學(xué)的管理制度。如建立法人治理結(jié)構(gòu)。規(guī)范其有限責(zé)任公司經(jīng)營管理，制定相應(yīng)的管理制度。建立具有權(quán)威性的內(nèi)控機(jī)構(gòu)，公司內(nèi)控機(jī)構(gòu)由監(jiān)事會(huì)、專業(yè)控制體系組成，維護(hù)其權(quán)威性和獨(dú)立性，有效地控制各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

(四)積極創(chuàng)新，不斷開拓新的租賃業(yè)務(wù)和租賃市場(chǎng)

融資租賃業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵在于創(chuàng)新，為此，融資租賃公司除繼續(xù)做直接租賃外，今后還應(yīng)積極創(chuàng)新，拓展業(yè)務(wù)層次，積極開拓租賃市場(chǎng)。

1　加大杠桿租賃、出售回租租賃、委托租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃及租賃產(chǎn)業(yè)基金等業(yè)務(wù)范圍。這幾種新的租賃方式既可解決租賃公司資金來源問題，又可減少租貫公司風(fēng)險(xiǎn)。其中，委托租賃一般是用于國家鼓勵(lì)或與基礎(chǔ)設(shè)計(jì)投資相關(guān)的項(xiàng)目上，如rr產(chǎn)業(yè)、飛機(jī)、電信、能源、交通、醫(yī)療保健等產(chǎn)業(yè)。這類項(xiàng)目期限長，收益穩(wěn)定。另外，風(fēng)險(xiǎn)租賃是針對(duì)高科技產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)進(jìn)行租賃，可以推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

2　采用合作租賃、收益百分比租賃等復(fù)合式租賃方式。合作租賃就是以財(cái)稅、銀行、承租企業(yè)等多方合作，共同出資、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。收益百分比租賃是以收益權(quán)擔(dān)保、收益分成的租賃方式。通過復(fù)合式租賃方式，廣泛開展一些與租賃業(yè)相關(guān)的延伸業(yè)務(wù)，不斷拓展融資租賃市場(chǎng)。

3　開展多層次的融資租賃業(yè)務(wù)。除直接進(jìn)口轉(zhuǎn)租賃外，在鼓勵(lì)開展國內(nèi)租賃業(yè)務(wù)的同時(shí)，應(yīng)積極開展出口租賃業(yè)務(wù)，如機(jī)電設(shè)備、船舶、機(jī)械制造出口等，以擴(kuò)大融資租賃市場(chǎng)發(fā)展空間。

(五)積極培育二手設(shè)備交易市場(chǎng)，促進(jìn)我國融資租賃業(yè)向以融物功能為主的高級(jí)階段發(fā)展