民間融資模式精選(九篇)

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第1篇：民間融資模式范文

關(guān)鍵詞：民間資本；借貸融資；對策研究

近年來，受經(jīng)濟下行趨勢影響，部分行業(yè)、企業(yè)和個體業(yè)主資金鏈日趨緊張，加之群眾投資渠道狹窄，使得大量居民為對抗通脹風(fēng)險紛紛將存款轉(zhuǎn)向民間借貸機構(gòu)，以獲取相對更高的收益，民間融資日趨活躍。為全面掌握縣內(nèi)民間融資規(guī)模、融資成本、風(fēng)險隱患等情況，制定切實可行的金融風(fēng)險防范措施，現(xiàn)對全縣民間融資情況進(jìn)行了深入調(diào)研。

一、我縣民間融資現(xiàn)狀

全縣民間金融機構(gòu)共29家、6大類，融資規(guī)模12.2億元，相當(dāng)于當(dāng)時全縣貸款余額的8%。其中，融資性擔(dān)保公司3家；小額貸款公司3家；民間資本管理公司6家；民間借貸服務(wù)中心1家；投資類公司14家；資金互助合作社2家。

二、民間融資規(guī)范引導(dǎo)試點工作的有益嘗試

1.強化規(guī)劃引導(dǎo)，服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。圍繞我縣“兩極一帶”經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃和“5+N”主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)體系，引導(dǎo)設(shè)立不同產(chǎn)業(yè)背景的民間金融機構(gòu)。在南部高端產(chǎn)業(yè)發(fā)展極，依托精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)，設(shè)立1家小額貸款公司；依托現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)，設(shè)立1家融資擔(dān)保公司、2家民間資本管理公司。在中部經(jīng)濟隆起帶，依托現(xiàn)代畜牧產(chǎn)業(yè)，設(shè)立1家小額貸款公司、1家資金互助專業(yè)合作社；依托循環(huán)資源利用產(chǎn)業(yè)，設(shè)立1家民間資本管理公司；依托現(xiàn)代農(nóng)業(yè)種植產(chǎn)業(yè)，設(shè)立1家資金互助專業(yè)合作社。在北部藍(lán)色經(jīng)濟增長極，依托新能源產(chǎn)業(yè)，設(shè)立1家融資擔(dān)保公司、2家民間資本管理公司。

2.強化制度建設(shè)，規(guī)范監(jiān)管模式。通過開展金融秩序集中整治活動，探索出了一套行之有效的管理制度，即“五制”：一是設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)制。對民間金融機構(gòu)股東構(gòu)成、持股比例、注冊資本等，提出具體量化指標(biāo)，嚴(yán)格按標(biāo)準(zhǔn)審批。二是準(zhǔn)入許可制。對出資人、辦公場所、財務(wù)人員設(shè)定核準(zhǔn)條件，公司主要負(fù)責(zé)人和財務(wù)人員經(jīng)培訓(xùn)后方可上崗。三是財務(wù)健全制。財務(wù)人員持證上崗，資金往來票據(jù)統(tǒng)一格式、統(tǒng)一發(fā)放、統(tǒng)一存檔，定期報送財務(wù)報表。四是信息公開制。公司規(guī)章制度、經(jīng)營范圍、股東情況、監(jiān)管單位、舉報電話必須上墻公開。五是監(jiān)管常態(tài)制。采取定期檢查、隨時抽查的方式，加強對民間金融機構(gòu)的日常監(jiān)管。通過“五制”的實施，有效破解了民間金融機構(gòu)監(jiān)管難題，促進(jìn)了民間融資規(guī)范發(fā)展。

3.強化行業(yè)自律，注重搞好結(jié)合。成立了利津縣地方金融機構(gòu)協(xié)會，為民間金融機構(gòu)創(chuàng)建交流平臺，提升了風(fēng)險防范意識和投融資的能力。在此基礎(chǔ)上，引導(dǎo)民間資本投向產(chǎn)業(yè)項目、支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，做到“兩個結(jié)合”：一是將民間融資規(guī)范引導(dǎo)試點工作與發(fā)展資本市場工作相結(jié)合。鼓勵縣內(nèi)掛牌企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)私募時，有5%的資金從民間融資機構(gòu)獲取，既保證了掛牌企業(yè)融資，又增加了民間資本投資渠道。二是將民間融資規(guī)范引導(dǎo)試點工作與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相結(jié)合。鼓勵引導(dǎo)民間資本，積極參與小城鎮(zhèn)、新型農(nóng)村社區(qū)建設(shè)，為新型城鎮(zhèn)化推進(jìn)解決資金難題。

三、民間金融促進(jìn)縣域經(jīng)濟發(fā)展的作用

1.為實體經(jīng)濟注入了新鮮血液。一方面民間資本為企業(yè)提供“過橋資金”，幫助企業(yè)渡過難關(guān)，維持正常運轉(zhuǎn)發(fā)揮了不可限量的作用；另一方面民間資本支撐了經(jīng)濟體由小及大的過程。經(jīng)調(diào)研，民間資本主要投向我縣的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、中小企業(yè)、“三農(nóng)”及重點發(fā)展區(qū)域。僅去年一年，全縣29家民間金融機構(gòu)融資累計投放資金35.2億元，相當(dāng)于全縣銀行貸款余額的23%，先后支持中小微企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)戶539家。

2.支持了地方稅收和社會就業(yè)。民間金融機構(gòu)不但增加地方稅收，也為高校畢業(yè)生、下崗職工提供了一批就業(yè)崗位，有效緩解了就業(yè)壓力。據(jù)統(tǒng)計，29家民間每年上繳稅收超過400萬元；吸收就業(yè)252人。

3.促進(jìn)了社會穩(wěn)定。近年來，鄰近縣區(qū)相繼發(fā)生了因資金鏈斷裂而引發(fā)的企業(yè)重大債務(wù)案件，而我縣創(chuàng)新設(shè)立民間金融機構(gòu)為企業(yè)融資提供了良好的經(jīng)濟環(huán)境，擴大了企業(yè)融資渠道，限制了民間融資的利率，防止了企業(yè)現(xiàn)金流的斷裂。同時，引導(dǎo)民間資本更多地投向?qū)嶓w經(jīng)濟，避免了民間資本“脫實向虛”、“以錢炒錢”，預(yù)防和減少了非法集資活動。

四、我縣民間融資存在的問題

1.民間融資利率偏高，風(fēng)險較大。由于經(jīng)濟下行趨勢，中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化，企業(yè)利潤增長放緩。民間融資雖然一時解決了企業(yè)資金不足的矛盾，但企業(yè)日益減少的利潤已越來越難以承受民間融資日益增長的高息負(fù)債，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大，可能出現(xiàn)無法償付高成本民間借貸而破產(chǎn)倒閉的情況，下游資金鏈斷裂，極易引發(fā)社會矛盾。

2.相關(guān)法律制度的缺失，阻礙了民間融資的合法發(fā)展。民間融資一直游走在法律邊緣，既沒有明確的約束條款亦沒有保護(hù)正常的民間融資活動的明確規(guī)定。在現(xiàn)行法律制度中，多數(shù)民間融資相關(guān)的法律法規(guī)多數(shù)是在上世紀(jì)制訂的，存在明顯缺陷，與市場經(jīng)濟不斷深化的實際不相適應(yīng)。目前實施的民間融資相關(guān)法律法規(guī)條款又比較分散，可操作性和現(xiàn)實針對性都不強。

3.民間融資機構(gòu)間的信息不對稱。民間融資機構(gòu)不同于銀行間的信息溝通機制，缺少類似《企業(yè)基本信用報告》和《個人信用報告》等反映需求人信用狀況的共享信息，單個融資主體向多個民間機構(gòu)融資時，不能全面、真實、客觀地反映出各自的財務(wù)狀況、融資規(guī)模，極易造成單個融資主體膨脹融資的風(fēng)險。

五、我縣民間融資健康發(fā)展的對策和建議

1.加強宣傳教育，引導(dǎo)群眾樹立正確的理財觀。教育與宣傳是解決問題的首要選擇方式，每季度搞一次宣傳教育活動，特別是秋收、春節(jié)后，群眾積蓄較多時，向公眾及時宣傳相關(guān)法律法規(guī)和金融風(fēng)險知識，及時了解相關(guān)的政策、規(guī)定及民間借貸的風(fēng)險，切實增強社會公眾對非法金融活動的風(fēng)險意識和鑒別能力，引導(dǎo)和促進(jìn)其依法、理性投資。

2.深入開展民間融資規(guī)范引導(dǎo)試點工作。一是充分發(fā)揮民間借貸服務(wù)中心的借貸登記作用，擴大在群眾中的影響力，有效配置社會閑散資金；二是以項目為載體，積極探索民間資本管理公司資金私募的有效途徑，切實發(fā)揮民間資本管理公司吸納社會富裕資金的能力；三是建立農(nóng)村資金專業(yè)合作社，構(gòu)建由小額貸款公司、資金專業(yè)合作社等布局合理、競爭有序、相互補充的農(nóng)村金融組織體系，提升對“三農(nóng)”的服務(wù)效率和質(zhì)量。

第2篇：民間融資模式范文

我國民間資本參與社會經(jīng)濟發(fā)展的方式主要有直接投資和間接投資兩種，直接投資如資本所有人將資本直接投資于企業(yè)建設(shè)、新技術(shù)開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等領(lǐng)域，間接投資則指民間資本通過金融業(yè)、風(fēng)險投資基金等金融中介機構(gòu)實現(xiàn)資本再投資的目的。這兩種方式也是民間資本參與社會經(jīng)濟發(fā)展的基本途徑。其中，直接投資因受市場日趨飽和、投資風(fēng)險高、資本所有者個人能力及“信息不對稱”等因素影響，出現(xiàn)資本所有人投資積極性降低現(xiàn)象。間接投資則因有著很高的投資效率、較低的投資風(fēng)險、容易解決“信息不對稱”問題和較大的投資空間而受到民間資本的普遍青睞。根據(jù)我國金融市場發(fā)展趨勢、市場環(huán)境變化趨勢和國家經(jīng)濟及金融發(fā)展政策，可以肯定，今后民間資本通過間接投資渠道參與社會經(jīng)濟建設(shè)將成為常態(tài)，金融業(yè)將是民間資本實現(xiàn)再投資的主要媒介?；诖?，本文對我國民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要模式，存在的問題，解決問題的方法取向等焦點議題，進(jìn)行了研究和探討。

一、我國民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要模式

為引導(dǎo)民間資本積極參與社會經(jīng)濟建設(shè)，國家相繼出臺了“非公經(jīng)濟舊36條”和“非公經(jīng)濟新36條”等經(jīng)濟政策。其中，“非公經(jīng)濟新36條”對民間資本進(jìn)入金融業(yè)給予了一系列突破性的政策支持，包括鼓勵民間資本投資興辦金融機構(gòu)，尤其是新型金融機構(gòu)；在防范金融風(fēng)險、有效監(jiān)管、規(guī)范經(jīng)營的前提下，放寬對金融機構(gòu)的持股比例限制，降低民間資本進(jìn)入金融業(yè)的門檻，增強民間資本參與社會經(jīng)濟建設(shè)的積極性；支持民間資本以入股方式參與商業(yè)銀行的增資擴股、農(nóng)村信用社和城市信用社的改制工作，降低民間資本進(jìn)入這類金融機構(gòu)的門檻；鼓勵民間資本參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機構(gòu)，放寬村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制；落實中小企業(yè)貸款稅前全額撥備的損失準(zhǔn)備金政策，簡化中小金融機構(gòu)呆賬核銷審核程序；適當(dāng)放寬小額貸款公司單一投資者持股比例限制，對小額貸款公司的涉農(nóng)業(yè)務(wù)實行與村鎮(zhèn)銀行同等的財政補貼政策；支持民間資本發(fā)起設(shè)立信用擔(dān)保公司，完善信用擔(dān)保公司的風(fēng)險補償機制和風(fēng)險分擔(dān)機制；鼓勵民間資本發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機構(gòu)，參與證券、保險等金融機構(gòu)的改組改制。這些政策的出臺，明確了民間資本進(jìn)入金融業(yè)的領(lǐng)域范圍和發(fā)展方向，使得民間資本進(jìn)入金融業(yè)的時機已經(jīng)成熟。

根據(jù)“新36條”和民間資本進(jìn)入金融業(yè)的實際情況，可歸納出民間資本進(jìn)入金融業(yè)的兩種模式。一種是新建設(shè)立的直接模式，民間資本在大型國有金融機構(gòu)主導(dǎo)的前提下，新建設(shè)立新型金融機構(gòu)；另一種是通過參股投資的間接模式，民間資本主要通過定向增發(fā)等方式進(jìn)入大型國有金融機構(gòu)或通過二級市場購買大型國有金融機構(gòu)的股票。

1.新建設(shè)立的直接模式

新建設(shè)立的直接模式具體指，民間資本可以通過與其他國有金融機構(gòu)合作的方式新建設(shè)立證券公司、信托公司、基金管理公司、保險公司、商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、信用擔(dān)保公司、貸款公司等金融機構(gòu)。其中，村鎮(zhèn)銀行、信用擔(dān)保公司、貸款公司尚處于起步階段，屬于新型金融機構(gòu)。

民間資本以這種模式進(jìn)入金融業(yè)的特點包括：第一，民間資本參與的金融服務(wù)領(lǐng)域為新建設(shè)立的金融機構(gòu)，在新建設(shè)立的金融機構(gòu)中擁有股本地位；第二，民間資本是在國有金融機構(gòu)主導(dǎo)的前提下，通過與國有金融機構(gòu)合作的方式參與新建設(shè)立金融機構(gòu)，國有金融機構(gòu)在民間資本參與新建設(shè)立金融機構(gòu)的過程中起著重要作用；第三，村鎮(zhèn)銀行、信用擔(dān)保公司、貸款公司等新型金融機構(gòu)，能夠作為現(xiàn)有金融體系的補充，填補金融服務(wù)的盲區(qū)，是民間資本參與新建設(shè)立金融機構(gòu)的重要領(lǐng)域。

2.參股投資的間接模式

參股投資的間接模式是指，民間資本通過大型國有金融機構(gòu)定向增發(fā)等方式進(jìn)入大型國有金融機構(gòu)或者通過在二級市場上購買大型國有金融機構(gòu)的股票來實現(xiàn)投資參股。

參股投資的間接模式具有很強的可操作性，有助于改變國有資本壟斷金融業(yè)的局面。以中小型商業(yè)銀行為例，參股投資的間接模式的具體實施方案是：中小型金融機構(gòu)通過股份制改革吸納民間資本參股，在此基礎(chǔ)上，逐步轉(zhuǎn)變成中小型商業(yè)銀行。

二、我國民間資本進(jìn)入金融業(yè)的問題分析

目前，我國民間資本進(jìn)入金融業(yè)還處于起步探索階段，一些影響民間資本進(jìn)入金融業(yè)的體制、理論等問題還未徹底解決。筆者認(rèn)為，我國民間資本進(jìn)入金融業(yè)面臨的問題主要有：對金融體制改革的影響、對區(qū)域金融系統(tǒng)穩(wěn)定的影響、對金融監(jiān)管的影響和對金融創(chuàng)新的影響等。

1.對金融體制改革的影響

民間資本參與的中小型金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險要比國有商業(yè)銀行大得多。一方面，中小型金融機構(gòu)由于其業(yè)務(wù)類型單一和資本能力較弱，抵御經(jīng)濟風(fēng)險的能力不強；另一方面，中小型金融機構(gòu)普遍設(shè)立在落后地區(qū)，行業(yè)投資較低。如果這類金融機構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)惡化，破產(chǎn)清算如何保證債權(quán)人的利益，國家是否承擔(dān)最后貸款人的角色，這些問題還沒有法律依據(jù)。

2.對區(qū)域金融系統(tǒng)穩(wěn)定的影響

民間資本進(jìn)入金融業(yè)，拓寬了資本投資渠道。經(jīng)過一定時期的發(fā)展，民間資本必將深入到社會經(jīng)濟建設(shè)的各行各業(yè)，對區(qū)域經(jīng)濟社會的發(fā)展產(chǎn)生主要影響。這種狀況下，國有金融機構(gòu)與民間資本參與的金融機構(gòu)的競爭也會日益激烈，區(qū)域金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性受到?jīng)_擊。

3.對金融業(yè)監(jiān)管的影響

對民間金融機構(gòu)的監(jiān)管主要涉及三個方面的問題：即監(jiān)管主體及其職能的確定、監(jiān)管方法和手段應(yīng)用、監(jiān)管范圍的劃分。首先，中央銀行能否成為民間金融機構(gòu)的監(jiān)管主體，是民間金融機構(gòu)監(jiān)管必須解決的首要問題；其次，民間金融機構(gòu)大多分布于縣級以下區(qū)域，經(jīng)營靈活性高，監(jiān)管主體部門需要從宏微觀兩個方面進(jìn)行監(jiān)管；最后，民間金融機構(gòu)經(jīng)營的靈活性也容易引致起違法行為的發(fā)生，監(jiān)管主體部門的監(jiān)管內(nèi)容將大大增加。

4.對金融業(yè)創(chuàng)新的影響

民間金融機構(gòu)進(jìn)入的金融服務(wù)市場主要包括：中小企業(yè)、個體工商戶和數(shù)億農(nóng)村居民。這類市場的融資需求具有分布廣泛、借款周期短、規(guī)模小、數(shù)量眾多、客戶信息少及抵押品多樣化等特點。基于這方面的考慮，推出安全、靈活的金融產(chǎn)品是民間金融機構(gòu)健康持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。民間金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新，會產(chǎn)生擴散效應(yīng)，吸引其他國有銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新，推動中國金融業(yè)提升金融服務(wù)水平。

三、政策建議

本文在分析民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要模式和存在的主要問題，兩個焦點議題的基礎(chǔ)上，提出了促進(jìn)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的政策建議。

1.建立中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系

新建設(shè)立民間金融機構(gòu)的能夠有效解決我國中小企業(yè)融資難問題。原因在于，國有商業(yè)銀行出于收益考慮 ，將大部分資金提供給國有企業(yè)，除獲得巨額經(jīng)濟收益外，還規(guī)避了交易風(fēng)險，中小企業(yè)因投資回報率低、高風(fēng)險和投資回報周期長等問題，而無法從國有商業(yè)銀行融資。解決這一問題，除了引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融業(yè)，新建設(shè)立新型金融機構(gòu)外，還需建立完善的融資信用擔(dān)保體系。一方面，融資信用擔(dān)保體系能夠降低民間金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險，保障金融市場的穩(wěn)定良好發(fā)展。另一方面，融資信用擔(dān)保體系能夠在事前規(guī)避部分交易的“道德風(fēng)險”和“信息部對稱”問題，促進(jìn)金融交易的安全、良好運行，有助于規(guī)范有序的金融市場秩序的建立。

2.管控民間金融機構(gòu)投資領(lǐng)域

引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主旨是，拓展民間資本再投資的空間，吸引民間資本參與社會經(jīng)濟建設(shè)，是對現(xiàn)有金融業(yè)市場的補充和完善。因此，不能放棄對民間金融機構(gòu)的監(jiān)管，引導(dǎo)民間資本投資高等院校、科研院所、農(nóng)業(yè)發(fā)展、公共服務(wù)等優(yōu)質(zhì)項目，實現(xiàn)民間資本服務(wù)社會經(jīng)濟發(fā)展的目的。具體操作上需要從引導(dǎo)和和禁止兩個方面入手，明確民間金融機構(gòu)的投資領(lǐng)域，對禁止投資領(lǐng)域、限制投資領(lǐng)域、鼓勵投資領(lǐng)域、特許投資領(lǐng)域必須有明確的劃分，及時民間金融機構(gòu)產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入信息，引導(dǎo)民間資本向新興產(chǎn)業(yè)集聚，應(yīng)該鼓勵民間資本通過貨幣市場和資本市場進(jìn)行直接投資，如國債、證券、基金等。同時，應(yīng)該加強金融市場監(jiān)管的力度，對非法集資、幕后交易等不正當(dāng)交易進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。

3.監(jiān)管民間資本金融行為

民間資本參與的金融機構(gòu)在建立初期，為防止由于吸儲及放貸造成的經(jīng)營風(fēng)險，在存貸業(yè)務(wù)方面，應(yīng)該嚴(yán)格監(jiān)管民間金融機構(gòu)吸收社會資金和資金放貸行為。當(dāng)民間銀行進(jìn)入成熟發(fā)展期時，其經(jīng)營和監(jiān)管制度都趨于成熟，這時可有區(qū)別的擴大民間銀行吸收存款和放貸范圍，進(jìn)一步提高民間資本參與社會經(jīng)濟建設(shè)的深度。監(jiān)管民間資本在金融領(lǐng)域的行為，監(jiān)管模式是重中之重，鑒于民間金融機構(gòu)的特點，應(yīng)該 實施金融和行政雙重監(jiān)管模式，給予地方政府一定的監(jiān)管權(quán)力。因為，地方政府對于民間金融機構(gòu)的監(jiān)管有著重要的信息優(yōu)勢，有助于降低“信息不對稱”問題，可以減輕金融監(jiān)管主體的監(jiān)管壓力，增強監(jiān)管的實效性。但是，雙重監(jiān)管模式也存在著因民間資本與政府關(guān)系密切，導(dǎo)致的監(jiān)管漏洞問題。因此，對民間金融機構(gòu)的監(jiān)管還應(yīng)引入社會監(jiān)督力量，與金融業(yè)監(jiān)管和政府監(jiān)管形成補充、制約關(guān)系，克服某一種模式存在的監(jiān)管漏洞問題。

四、總結(jié)

第3篇：民間融資模式范文

【關(guān)鍵詞】 民間借貸風(fēng)險 服務(wù)性中介機構(gòu) 第三方模式 風(fēng)險管理

一、引言

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的資金借貸活動。我國經(jīng)濟高速增長刺激了社會資金需求快速增長，而正規(guī)金融信貸的利率及規(guī)模管制抑制了資金供給，由此產(chǎn)生的信貸資金配給造成我國中小微企業(yè)巨大的“麥克米倫缺口”。中小微企業(yè)轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融尋求巨額資金需求的滿足，為民間借貸提供了生存和發(fā)展的空間。傳統(tǒng)的民間借貸主體通常是具有血緣、地緣、人緣關(guān)系的個人或企業(yè)，彼此之間信息較對稱，交易成本較低。但近年來隨著民間借貸金額和借貸主體范圍的不斷擴大，信息不對稱問題日益嚴(yán)重，從根本上產(chǎn)生了對中介機構(gòu)的大量需求，催生了小額貸款公司、典當(dāng)行等非銀行放貸機構(gòu)，也促進(jìn)了起著民間資金借貸服務(wù)性平臺作用的中介機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展。

以投資管理、投資咨詢、理財服務(wù)等命名的投融資公司、P2P網(wǎng)貸平臺公司、融資性擔(dān)保公司等民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)，登記手續(xù)簡便、監(jiān)管寬松、資金運作方式靈活，通過為居民提供資金借貸信息、代辦借貸協(xié)議、提供擔(dān)保服務(wù)等中介服務(wù)，打破了傳統(tǒng)民間借貸血緣地緣的限制，使民間資金能夠在更廣泛區(qū)域甚至全國范圍內(nèi)融通。一方面擴大了社會直接融資規(guī)模，提高了中小微企業(yè)融資的便利性，提高了資金的使用效率，有利于促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展。其對正規(guī)金融的拾遺補缺，也有利于我國“普惠制金融“的建設(shè)與發(fā)展;另一方面也為居民個人和家庭提供了一種收益更高的投資理財方式，其對銀行存款和理財產(chǎn)品資金的分流，有利于促進(jìn)銀行自身的改革和轉(zhuǎn)型。同時由于基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸資金利率水平更能反映市場供求狀況，客觀上也有助于促進(jìn)銀行業(yè)金融機構(gòu)的利率市場化進(jìn)程。因此自產(chǎn)生以來，民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)得到了快速發(fā)展。特別是2010年國務(wù)院“新36條”明確規(guī)定“鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，允許民間資本興辦金融“，以及2012年國務(wù)院設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)之后，在各地方政府的推動下，基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸規(guī)模更是迅猛增長。加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，P2P借貸模式在國內(nèi)的演變，各種P2P交易技術(shù)和平臺大量涌現(xiàn)，使基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸出現(xiàn)了井噴式發(fā)展，對經(jīng)濟金融運行產(chǎn)生了深刻的影響。目前我國P2P網(wǎng)貸平臺公司1200多家，各大中城市的投融資公司數(shù)量很多，名稱各異，上海總數(shù)超過5萬家，成都、深圳超過1萬家，下轄市縣區(qū)的分公司更是不計其數(shù)，機構(gòu)擴張速度很快，交易規(guī)模連年增長。

但是在有效解決中小微企業(yè)融資難問題的同時，基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸相關(guān)問題和風(fēng)險也逐步顯現(xiàn)。今年大量P2P網(wǎng)貸平臺公司跑路，北京、上海、廣東、四川等地大量融資性擔(dān)保公司摘牌退市，各地投融資公司被政府大量取締、出借人圍攻討債等事件的發(fā)生，將基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸風(fēng)險暴露無遺，很大程度上擾亂了金融秩序和社會秩序，抑制了居民的借貸意愿，不利于民間借貸的健康發(fā)展。因此有必要對基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸風(fēng)險進(jìn)行分析和管理，以促進(jìn)民間融資活動的順利開展。目前基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸采用的模式包括純中介模式、第三方模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、過橋貸款模式等，其中最為普遍、市場份額占比最大的是第三方模式，因此從第三方模式視角對基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸風(fēng)險進(jìn)行研究，具有很強的現(xiàn)實代表性。

二、第三方模式運作機制

基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸第三方模式的運作機制如下圖所示，具體流程如下。

融資中介公司（包括投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺公司）建立借貸雙方的信息平臺，收集借貸主體信息。一方面中介公司通過傳單、網(wǎng)絡(luò)、電子屏、熟人介紹等各種渠道，向具有投資理財意向的潛在客戶宣傳民間借貸理財業(yè)務(wù)，吸引客戶登記放款意向，明確放款金額、期限和期望利率。另一方面公司通過類似各種渠道尋找潛在借款客戶（個人、企業(yè)或項目），獲取借款金額、期限、利率等信息。

融資中介公司對民間借貸主體提供的身份信息、商業(yè)信譽、借款用途、還款能力、抵押財產(chǎn)等各種材料進(jìn)行審查、甄別，確認(rèn)信息真實性，篩選合格出借人和借款人。

融資中介公司對借貸信息進(jìn)行集中配對，對較為匹配的出借人和借款人進(jìn)行撮合，協(xié)調(diào)適當(dāng)?shù)念~度、利率和期限。融資中介公司協(xié)助辦理抵押、擔(dān)保等手續(xù)。對抵押物的評估一般交由獨立的評估公司進(jìn)行，或由中介公司進(jìn)行實地評估，以此確定最高貸款額度。為順利撮合促成交易，中介公司一般會引入融資性擔(dān)保公司對借款人進(jìn)行擔(dān)保，如果借款人不能按時還本付息，由擔(dān)保公司代為償付，借款人向擔(dān)保公司支付一定比例擔(dān)保費。有的中介公司自身也會提供擔(dān)保服務(wù)，承擔(dān)到期還本付息的連帶責(zé)任。融資中介公司、借貸雙方簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同，中介公司提供配套的法律文書、文件，并到公證處公證。

出借人將款項打入借款人帳戶，借款人支付融資中介公司手續(xù)費。

融資中介公司對借款人資金使用、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況等進(jìn)行跟蹤調(diào)查，協(xié)助并監(jiān)督借款人償付利息，到期前聯(lián)系雙方還款撤押，并幫助辦理相關(guān)手續(xù)。如果借款人不能按時還本付息，中介公司協(xié)調(diào)雙方進(jìn)行展期。如果出現(xiàn)壞賬，中介公司協(xié)助出借人通過抵押品變現(xiàn)、擔(dān)保公司代償、訴訟等法律手段追討本息。

從民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)第三方模式的運作機制來看，出借人貸出資金有著借款人經(jīng)營收入、抵押物、擔(dān)保公司、融資中介公司等多方面保障，安全性應(yīng)當(dāng)比較高，但在實際運作過程中，出借人面臨的風(fēng)險卻非常大，在借貸活動各個環(huán)節(jié)，都存在諸多風(fēng)險，對出借人利益形成了巨大的威脅。

三、第三方模式下民間借貸風(fēng)險分析

1、對融資中介公司的逆向選擇風(fēng)險

以投資管理、投資咨詢、理財服務(wù)等命名的投融資公司和P2P網(wǎng)貸平臺公司，是民間借貸雙方的融資中介公司。居民通過融資中介公司從事民間借貸，首先要面臨對中介公司的逆向選擇風(fēng)險。民間借貸市場上融資中介公司數(shù)量眾多，良莠不齊。居民個人家庭對中介公司的了解，主要通過傳單、網(wǎng)絡(luò)、報紙、熟人介紹等方式，相關(guān)信息不完備，加上對法律規(guī)定、投資理財?shù)确矫娴闹R欠缺，不能對中介公司的合法性、可靠性進(jìn)行有效甄別。一些中介公司往往利用人們的從眾心理和愛占小便宜的心理，一方面通過向前期出借人許諾支付更高利率的方式，要求他們幫助對外宣傳公司，或通過給營銷人員較高回傭，使他們違背職業(yè)道德進(jìn)行虛假宣傳，造成通過中介公司進(jìn)行借貸低風(fēng)險高收益的錯覺;另一方面承諾高于民間借貸市場平均水平的高額回報，以此吸引客戶參與借貸。由于自有資金實力雄厚、運作規(guī)范、風(fēng)險控制能力較高的融資中介公司，給出借人的回報承諾通常比較低，所以在信息不對稱的情況下，人們往往選擇的是運作不規(guī)范、風(fēng)險控制能力較差但回報承諾較高的融資中介公司。這些公司要么在資金運作、風(fēng)險管理等方面存在缺陷，不能有效解決期限錯配和結(jié)構(gòu)錯配問題，流動性出現(xiàn)困難，造成資金鏈斷裂;要么本身就從事一些非法吸收存款、非法集資甚至集資詐騙等活動，很容易出現(xiàn)跑路等事件。對融資中介公司的逆向選擇風(fēng)險往往會讓出借人從一開始就處于較大的風(fēng)險之中，缺乏基本的資金安全保障。

2、融資中介公司的委托風(fēng)險

民間借貸雙方素未謀面，借貸交易中起關(guān)鍵橋梁作用的是融資中介公司。居民與融資中介公司簽訂融資居間服務(wù)協(xié)議，即委托中介公司代為收集、審查借款人的資信狀況、財務(wù)狀況、還款來源、抵押資產(chǎn)等情況，代為辦理抵押、擔(dān)保、公證等相關(guān)手續(xù)，代為監(jiān)督借款人資金使用情況、經(jīng)營狀況，代為處理還本付息及違約等事宜，與中介公司之間形成了委托關(guān)系。而對融資中介公司資金運作方式、管理模式等信息的不對稱，出借人面臨著中介公司不盡職進(jìn)行信息收集、風(fēng)險甄別和管理的道德風(fēng)險，即委托風(fēng)險。具體表現(xiàn)為：（1）融資中介公司缺乏貸前審查制度，對借款人的身份資料、資信狀況、信用證明、借款用途等不作認(rèn)真調(diào)查，為出借人提供的借款人信息失真，只是急于撮合借貸雙方交易成交，以取得中介手續(xù)費。（2）中介公司從業(yè)人員存在為了個人傭金串通借款人故意隱滿相關(guān)風(fēng)險、誘導(dǎo)出借人將資金貸給高風(fēng)險項目的行為。（3）對借款人提供的抵押財產(chǎn)的性質(zhì)、估價、是否涉及重復(fù)抵押等不作審查，或不按約定對抵押財產(chǎn)辦理抵押登記，使抵押擔(dān)保方式形同虛設(shè)。（4）選擇資金實力差、運作不規(guī)范的融資擔(dān)保公司。（5）中介公司在貸款發(fā)放后不積極監(jiān)督借款人經(jīng)營狀況、還款能力的變化，出現(xiàn)違約風(fēng)險后，不積極采取措施追討借款，出借人收回本息難度大大增加。（6）內(nèi)部管理混亂，業(yè)務(wù)憑證、檔案資料保存不齊全，業(yè)務(wù)數(shù)量、金額、資金往來等財務(wù)賬目混亂。一旦發(fā)生違約，出借人很難理清相關(guān)資料追討欠款，給出借人造成巨大損失。

3、融資中介公司經(jīng)營風(fēng)險

實踐中很多融資中介公司缺乏具有金融知識背景的、具備融資從業(yè)資質(zhì)的、高素質(zhì)的從業(yè)人員，缺乏專業(yè)的風(fēng)險甄別技術(shù)和控制管理技術(shù)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中存在著較多瑕疵和漏洞，增加了出借人的融資風(fēng)險。

（1）缺乏有效的風(fēng)險甄別技術(shù)。目前融資中介公司要么是利用地緣、血緣等關(guān)系，以及簡單的財務(wù)報表審查，對借款人資信及其資金用途進(jìn)行了解，要么主要依靠對抵押擔(dān)保物的審查來對借款人信用進(jìn)行評估，為出借人提供相關(guān)信息，作為出借人借款決策的依據(jù)。因為這些方式都不能有效甄別借款人的實際風(fēng)險，主要將借款償還建立在抵押擔(dān)保物上，而不是借款人的實際償還能力上，因此往往會誤導(dǎo)出借人做出錯誤的借款決策，將資金借給信用風(fēng)險較大的借款人。

（2）缺乏有效的風(fēng)險分散技術(shù)。融資中介公司為出借人提供的借款項目，用途往往非常集中化，主要為房地產(chǎn)、資源開發(fā)、工程建設(shè)等國家調(diào)控或限制的項目，可能遭遇到的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險較高，并且往往是眾多出借人向某一借款人集中大量放貸，風(fēng)險大量集中在某幾個領(lǐng)域或某幾個借款人，不能進(jìn)行有效分散，一旦借款項目、借款人出現(xiàn)資金鏈斷裂，出借人將面臨巨大損失。

（3）關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。在第三方模式中，有的融資中介公司就是由借款企業(yè)成立的，為自身經(jīng)營或項目進(jìn)行融資;有的擔(dān)保公司就是融資中介公司成立的，為借款人提供擔(dān)保，促成借貸交易成交。由于融資中介公司、擔(dān)保公司、借款企業(yè)或項目實際上均為相同控制人或內(nèi)部股東，出借人的多方保障實際上并不存在，風(fēng)險隱患很大。

（4）超過經(jīng)營范圍開展業(yè)務(wù)。融資中介公司在工商部門登記的經(jīng)營范圍是投資理財、信息咨詢、企業(yè)管理、市場調(diào)查、商務(wù)中介等業(yè)務(wù)，在民間借貸中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的是為出借人和借款人牽線搭橋的服務(wù)中介作用。但在實踐中，很多中介公司遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其經(jīng)營范圍，建立“資金池”，變相吸收存款、發(fā)放貸款，具有“影子銀行”的特征，發(fā)揮的是信用中介作用。信用中介吸收存款、發(fā)放貸款，存在資金來源和運用的期限錯配、結(jié)構(gòu)錯配等問題，需要中介公司具有相當(dāng)高的風(fēng)險甄別、管理水平和損失消化能力，能夠及時發(fā)現(xiàn)和防范借貸風(fēng)險。但融資中介公司一般自有資本較少，注冊資本從幾十萬到幾千萬，總體規(guī)模偏小，資金實力較弱，損失消化能力很低，也不具備相應(yīng)的專業(yè)素質(zhì)從業(yè)人員和風(fēng)險控制技術(shù)。發(fā)揮的是銀行的作用，卻不具備銀行經(jīng)營的高要求，因此極容易出現(xiàn)貸款違約風(fēng)險和流動性風(fēng)險，導(dǎo)致公司破產(chǎn)倒閉，使出借人遭受損失。

（5）違法經(jīng)營風(fēng)險。實踐中部分融資中介公司不滿足于中介費收入，利用融資中介公司作為掩蓋，開展非法集資或集資詐騙活動，利用借款企業(yè)或項目名義多融資金，或挪用客戶資金，進(jìn)行高風(fēng)險投資、高息借貸，賺取巨額利潤，或者直接卷款潛逃。一旦融資中介公司卷入高利轉(zhuǎn)貸、非法吸收公眾存款、集資詐騙等違法經(jīng)營活動，出借人的資金往往都是有去無回。

4、借款人風(fēng)險

民間借貸中的借款人多為中小企業(yè)和個體工商戶等無法得到銀行貸款的所謂次級客戶，屬于信用評級中較差的部分，再加上信息不對稱，出借人貸出資金會面臨很大的逆向選擇風(fēng)險和違約風(fēng)險。出借人關(guān)于借款人的各種信息絕大部分來自于融資中介公司，信息真實性和完備性依賴于中介公司的信息搜集、甄別能力和盡職程度。出借人自身對借款人信息進(jìn)行搜集，存在專業(yè)知識欠缺、實地考察成本高昂等問題，特別是在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，借款人分散于全國各地，很難從其他渠道獲取有效信息。而實踐中，融資中介公司提供的借款人信息通常都比較簡單粗略，有的P2P借貸平臺甚至只有借款人名稱和主營業(yè)務(wù)，其他信息一概沒有，因此出借人對借款人往往存在較高程度的信息不對稱。在信息高度不對稱情況下，由于不能很好判斷借款人的信用程度和還款能力，出借人不可避免會出現(xiàn)逆向選擇問題，將資金貸給那些經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題，急需資金周轉(zhuǎn)，也最容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的企業(yè)或項目。同時，由于信息不對稱不透明，出借人無法對借款人使用資金進(jìn)行后續(xù)有效監(jiān)督，也增加了借款人由于經(jīng)營不善或故意賴賬而產(chǎn)生的違約風(fēng)險。特別在出借人不關(guān)心資金的實際去向，只片面相信融資中介公司的資金回報承諾以及擔(dān)保公司保證的資金安全情況下，出借人面臨的借款人逆向選擇風(fēng)險和違約風(fēng)險更大。

此外，由于有的融資中介公司通過高回報承諾吸引出借人資金，加上高額擔(dān)保費率，直接導(dǎo)致借款人實際融資成本增大，有的借款利率甚至達(dá)到30%～40%，雖然解了借款人資金短缺的燃眉之急，但往往會加重其財務(wù)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致資金使用惡性循環(huán)，拆東墻補西墻，更容易造成借款人資金鏈斷裂，出現(xiàn)違約風(fēng)險。

5、抵押、擔(dān)保風(fēng)險

民間借貸市場是一個信息不對稱較為嚴(yán)重的市場，借款人主要是從銀行和證券市場難以獲得融資支持的中小微民營企業(yè)和個人，信用狀況普遍不高，因此一般需要借款人提供抵押物，并由擔(dān)保公司提供擔(dān)保，以增強借款人信用，降低、分擔(dān)出借人借款風(fēng)險。而實踐中，借款人提供的抵押物比較單一，絕大多數(shù)為借款人所持有的房屋、汽車、商品等，種類單一，變現(xiàn)性較差，不利于防范風(fēng)險。而且抵押物價值評估缺乏有效約束，往往出現(xiàn)在貸款前市場價值高估，違約拍賣時嚴(yán)重貶值的現(xiàn)象，不能完全覆蓋出借人本息。并且通過相關(guān)流程進(jìn)行拍賣，耗費時間較長，拍賣費用較高，出借人利益得不到有效保障。

擔(dān)保方面，在民間借貸活動中提供擔(dān)保服務(wù)的融資性擔(dān)保公司大多注冊資本偏少，規(guī)模較小，資金實力弱，擔(dān)保能力差，為出借人提供的風(fēng)險保障非常有限。由于民間借貸規(guī)模日益增加，對擔(dān)保服務(wù)的需求快速增長，融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保杠桿率一般都在最高限水平波動。而擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險低收益的特點，很多擔(dān)保公司自身缺乏有效的資本補償和風(fēng)險防范機制，加之市場再擔(dān)保機制尚未建立，一旦借款人違約風(fēng)險有所集中，擔(dān)保公司根本沒有能力消化風(fēng)險，資金鏈斷裂的情況時有發(fā)生，無法實現(xiàn)對出借人進(jìn)行代償，也就無法有效發(fā)揮為出借人分擔(dān)風(fēng)險的作用。此外，如果擔(dān)保公司和融資中介公司、借款人存在關(guān)聯(lián)交易，擔(dān)保公司的存在也沒有實質(zhì)性意義，淪為一個空殼，沒有任何風(fēng)險保障作用。如果融資中介公司自身提供連帶擔(dān)保責(zé)任，也會面臨中介公司由于資金實力不足以消化違約風(fēng)險而無力代償?shù)睦Ь场?/p>

6、法律風(fēng)險

目前我國還沒有形成關(guān)于民間借貸的相關(guān)法律體系，現(xiàn)行關(guān)于民間借貸、中介機構(gòu)等的法律法規(guī)分散于《民法通則》、《公司法》、《合同法》、《擔(dān)保法》、《刑法》等法律中的相關(guān)規(guī)定，國務(wù)院及有關(guān)部委對融資中介機構(gòu)的相關(guān)管理辦法、部門規(guī)章，最高人民法院對民間借貸的相關(guān)司法解釋，以及不同省市的地方規(guī)范性文件。今年實施的《溫州市民間融資管理條例》作為我國首部規(guī)范民間金融管理的法規(guī)，也只是地方性法規(guī)，國家還沒有頒行任何規(guī)范民間借貸的專門法律法規(guī)。因為沒有專門法律進(jìn)行約束，基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸存在著諸多法律風(fēng)險，具體表現(xiàn)為：（1）民間借貸中介機構(gòu)的性質(zhì)在法律上沒有得到明晰界定，不需要金融監(jiān)管部門審批，只需要在工商部門進(jìn)行注冊登記，對業(yè)務(wù)開展需要的資質(zhì)、人員、技術(shù)等方面沒有要求，準(zhǔn)入門檻很低，任何個人、企業(yè)及社會組織都可以注冊成立民間借貸中介機構(gòu)，特別是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，成立條件更低，造成了大量資質(zhì)較差的融資中介機構(gòu)的出現(xiàn)，經(jīng)營良莠不齊，擾亂了融資秩序，增加了公眾借貸風(fēng)險。（2）沒有相關(guān)法律對民間借貸中介機構(gòu)經(jīng)營范圍進(jìn)行明確規(guī)定，其經(jīng)營范圍外延非常模糊，營業(yè)執(zhí)照許可的業(yè)務(wù)范圍與實際從事的民間借貸中介業(yè)務(wù)有很大出入，公司命名也無統(tǒng)一規(guī)范，出借人和借款人很難分辨中介機構(gòu)本身的合法性、可靠性，無形中加大了借貸雙方的風(fēng)險隱患。即使一些融資中介公司從事的是非法集資、非法吸收公眾存款等違法經(jīng)營活動，公眾也很難進(jìn)行確認(rèn)和防范。一旦產(chǎn)生法律糾紛，相關(guān)借貸活動很有可能因為中介機構(gòu)本身的不合法或超范圍經(jīng)營，而被認(rèn)定為效力待定或無效，使借貸雙方權(quán)益得不到法律保護(hù)。（3）出借人對融資中介公司提供的融資居間服務(wù)協(xié)議、借貸合同等法律文件、文書的真實性，內(nèi)容是否完整、合法合規(guī)等，難以進(jìn)行有效甄別。有的融資中介公司借貸雙方借貸手續(xù)不完備或者存在重大瑕疵，出借人只與中介公司或借款人簽訂了合約，或者簽訂的合約內(nèi)容很簡單，對很多事項約定不明或者根本就沒有約定。中介公司和借款人可能利用相關(guān)合約和文件的漏洞逃避法律責(zé)任，使出借人權(quán)益受損。（4）出借人不熟悉抵押擔(dān)保相關(guān)規(guī)定和流程，有的借貸活動只對部分債務(wù)設(shè)定了抵押、擔(dān)保，或者借款人出具了抵押物，但沒有到有關(guān)部門辦理抵押登記，或者抵押物存在重復(fù)抵押等現(xiàn)象，都有可能導(dǎo)致抵押、擔(dān)保無效，出借人相關(guān)權(quán)利得不到法律保護(hù)。（5）發(fā)生違約糾紛后出借人訴訟到法院，但法院審理周期較長，而且判決生效后借款人或融資中介機構(gòu)自覺履行比例或法院能強制執(zhí)行的比例較低，出借人的債權(quán)難以實現(xiàn)。

7、監(jiān)管風(fēng)險

雖然第三方模式下民間借貸中介機構(gòu)做的是服務(wù)中介業(yè)務(wù)，但涉及到的是資金的借貸活動，屬于直接融資的范疇。但目前我國基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸活動，是不受證監(jiān)會、銀監(jiān)會等金融監(jiān)管部門監(jiān)管的，而是由不同主管部門進(jìn)行多頭監(jiān)管。其中擔(dān)保公司受中小企業(yè)發(fā)展局管理，融資中介公司受工商部門管理，民間借貸沒有納入一個整體的金融監(jiān)管框架之中，存在諸多監(jiān)管漏洞。在實踐中工商部門往往忽視了融資中介機構(gòu)的金融功能，按一般工商企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，在對融資中介機構(gòu)進(jìn)行注冊登記后，就放任其自由發(fā)展，對中介機構(gòu)的實際業(yè)務(wù)范圍、運作模式、收費方式、各方當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險控制等均缺乏具體規(guī)定，對相關(guān)民間借貸活動缺乏有效的跟蹤調(diào)查和動態(tài)管理，產(chǎn)生了大量監(jiān)管上的空白，造成很多中介公司業(yè)務(wù)名不符實，缺少誠信，吸儲放貸等違法違規(guī)業(yè)務(wù)經(jīng)營額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過正規(guī)的中介費用，亂象叢生，風(fēng)險無法控制，難以有效維護(hù)民間借貸雙方的合法權(quán)益。

四、風(fēng)險管理建議

在基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸活動中，出借人面臨的以上諸多風(fēng)險一旦爆發(fā)，不僅會嚴(yán)重?fù)p害出借人利益，引起和社會動蕩，還會擾亂金融秩序，不利于融資活動順利開展，因此必須采取有效措施控制風(fēng)險，保護(hù)出借人利益，規(guī)范中介機構(gòu)行為，促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展。

1、出借人控制風(fēng)險的建議

社會公眾基于服務(wù)性中介機構(gòu)進(jìn)行民間借貸，應(yīng)當(dāng)具備一定的理財知識，對借貸活動各個環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險具有一定的鑒別能力。而實踐中通過融資中介公司進(jìn)行民間借貸的出借人，一般并不具備相關(guān)知識和能力，不可能像銀行信貸人員或融資中介公司那樣去篩選中介公司和借款人。因此出借人要有效控制風(fēng)險，首先要提高自身的理財素質(zhì)，熟悉相關(guān)財務(wù)知識、投資知識、法律知識，才能更好地選擇中介公司和借款人。在挑選融資中介公司時，要充分了解公司背景、資金實力、經(jīng)營能力、歷史交易記錄，公司實際控制人和高層管理人員的信用記錄、人品、口碑等，最重要是了解公司對風(fēng)險進(jìn)行管控的措施和能力，以規(guī)避對中介公司的逆向選擇風(fēng)險、委托風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。在選擇借款企業(yè)或項目時，除了從融資中介公司獲取信息，了解借款人的信用記錄、經(jīng)營情況、資金用途、還款能力等內(nèi)容之外，還應(yīng)當(dāng)從其它渠道（比如實地考察、到工商部門了解等）獲得盡可能多的信息，以正確評估借款企業(yè)或項目，規(guī)避借款人逆向選擇風(fēng)險和違約風(fēng)險。在與融資中介公司、借款人簽訂書面合同時，必須對合同內(nèi)容進(jìn)行審查，看是否詳細(xì)確定了借款用途、金額、借款時間、還款方式、利率、違約責(zé)任等以及當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，是否符合國家法律法規(guī)，并對各種合同辦理公證。對借款人提供的抵押物，應(yīng)當(dāng)避免抵押種類單一，要求借款人提供包含房屋、土地、汽車、國債、存折等多種資產(chǎn)的抵押物組合，并到有關(guān)部門辦理登記手續(xù)。對為借款人提供擔(dān)保的融資擔(dān)保公司，應(yīng)當(dāng)審查其與融資中介公司和借款人有無關(guān)聯(lián)交易，了解擔(dān)保公司的資金實力、杠桿率、歷史業(yè)務(wù)記錄，選擇獨立的、資金實力強、運作規(guī)范的擔(dān)保公司。在提供借款時，應(yīng)當(dāng)使用銀行轉(zhuǎn)賬方式，直接匯交借款人并進(jìn)行確認(rèn)，避免融資中介公司建立“資金池”或挪用借貸資金?？铐椊璩鲋?，出借人還應(yīng)當(dāng)隨時關(guān)注融資中介公司、借款人、擔(dān)保公司、抵押物的相關(guān)情況，如果出現(xiàn)拖欠行為，應(yīng)當(dāng)及時督促相關(guān)當(dāng)事人制定還款計劃，并在訴訟時效內(nèi)申請債權(quán)保護(hù)，或通過抵押物拍賣、擔(dān)保公司代償、融資中介公司代償?shù)确绞阶酚懡杩畋鞠ⅰ?/p>

2、融資中介公司管理風(fēng)險的建議

融資中介公司作為民間借貸橋梁，要充分發(fā)揮其服務(wù)功能，促進(jìn)民間資金順利融通，優(yōu)化配置資金資源，必須要加強自我規(guī)范。其一需要提高風(fēng)險甄別技術(shù)，構(gòu)建針對不同類型中小微企業(yè)進(jìn)行信用評估的相關(guān)體系，以便為出借人提供準(zhǔn)確信息，協(xié)助其作出借款決策。其二需要提高風(fēng)險分散技術(shù)，協(xié)助出借人將資金分散于多個借款企業(yè)或項目，避免借款用途集中化。其三需要建立完整的業(yè)務(wù)制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，切實做好貸前審查和貸后跟蹤調(diào)查工作，避免關(guān)聯(lián)交易和超范圍開展業(yè)務(wù)。

3、監(jiān)管部門管理風(fēng)險的建議

監(jiān)管部門對融資中介機構(gòu)和民間借貸活動的監(jiān)督管理，在民間借貸風(fēng)險管控中起到了至關(guān)重要的作用。要有效控制相關(guān)風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)：（1）針對民間借貸不斷擴大的趨勢，盡快建立健全適應(yīng)民間借貸活動的法律法規(guī)和管理辦法，明確民間借貸在金融體系中的法律地位，對合法民間借貸與非法融資活動做出明確的法律解釋，對借貸主體的權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任、權(quán)益保護(hù)、合同要件等方面加以規(guī)定，以規(guī)范、保護(hù)符合經(jīng)濟發(fā)展的正常的民間借貸活動，保護(hù)合法民間借貸雙方的權(quán)益，引導(dǎo)民間借貸活動健康發(fā)展。（2）針對民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)的經(jīng)營現(xiàn)狀，盡快制定出臺《民間借貸中介機構(gòu)管理辦法》，明確基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸活動的監(jiān)管主體，將融資中介機構(gòu)納入與小額貸款公司等類似的特種行業(yè)進(jìn)行管理，而不是單純由工商部門進(jìn)行普通監(jiān)管?？梢钥紤]將其納入銀監(jiān)會監(jiān)管體系，或者納入地方政府金融辦管理，由銀監(jiān)會或者政府金融辦進(jìn)行審批。明確民間借貸服務(wù)性中介機構(gòu)的性質(zhì)、成立條件、組織形式、機構(gòu)名稱、業(yè)務(wù)范圍、從業(yè)人員資質(zhì)條件等，加強市場準(zhǔn)入管理。（3）對現(xiàn)有融資中介機構(gòu)進(jìn)行清理，借助銀行賬戶、支付結(jié)算系統(tǒng)、審計等手段跟蹤其資金動向，掌握其經(jīng)營模式、資金融通總量、潛在風(fēng)險等情況，嚴(yán)禁超越合法范圍經(jīng)營，嚴(yán)厲打擊吸儲放貸、高利轉(zhuǎn)貸等違規(guī)業(yè)務(wù)操作，堅決取締違法中介機構(gòu)，強化其作為服務(wù)中介的功能。并要求其撥付風(fēng)險準(zhǔn)備金，以提高其控制風(fēng)險、消化風(fēng)險的能力。同時有關(guān)管理部門應(yīng)當(dāng)定期對融資中介機構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)和政策法規(guī)宣傳，加強從業(yè)人員業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)，提升職業(yè)道德，以規(guī)范其業(yè)務(wù)經(jīng)營活動。（4）加強對融資中介機構(gòu)業(yè)務(wù)和民間借貸活動的監(jiān)測。建立監(jiān)測制度，推廣民間借貸登記服務(wù)中心模式，對基于服務(wù)性中介機構(gòu)的民間借貸業(yè)務(wù)的交易金額、資金投向、利率水平、借貸期限、抵押擔(dān)保形式、償還情況等進(jìn)行登記。建立區(qū)域性及全國性的民間借貸交易統(tǒng)一信息平臺，逐步實現(xiàn)民間借貸信息陽光化，將其發(fā)展變化納入到整個金融市場的監(jiān)測中，及時掌握民間借貸市場相關(guān)信息，減少監(jiān)管部門在民間融資領(lǐng)域的盲區(qū)，并根據(jù)實際情況采取相應(yīng)措施進(jìn)行規(guī)范管理，防范大范圍的信用風(fēng)險。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 劉飛：民間融資中介機構(gòu)運作模式、運行風(fēng)險及現(xiàn)實影響――基于成都市民間融資中介機構(gòu)的考察[J].西南金融，2014（7）.

[2] 劉瀛洲：中介機構(gòu)介入民間借貸問題探析[J].金融經(jīng)濟，2013（14）.

[3] 陳捷、陳靜、張旭輝：民間資金中介機構(gòu)現(xiàn)狀、問題與政策建議[J].金融理論與實踐，2011（11）.

第4篇：民間融資模式范文

【關(guān)鍵詞】BOT融資模式 內(nèi)資BOT 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 民間資本

就以往投資歷史來看，我國大部分的項目建設(shè)投資都是依靠政府財政或者發(fā)行國債籌集資金的，這樣明顯增加了政府的財政負(fù)擔(dān)，提高了政府的債務(wù)風(fēng)險。而BOT模式作為一種逐步發(fā)展的新型融資方式，對目前我國的投資建設(shè)，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，無疑是一種理想的選擇。

一、BOT模式簡介

BOT英文全稱是：Build-Operate-Transfer，即“建設(shè)―運營―移交”，是社會資本通過各種渠道投資參與項目建設(shè)（主要是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)）的一種投融資方式。

關(guān)于BOT模式，國際上還沒有統(tǒng)一的定義。一般來說，BOT模式是指私營機構(gòu)(含國外資本)參與國家公共基礎(chǔ)設(shè)施項目，并簽訂特許權(quán)協(xié)議，授權(quán)予該私營機構(gòu)成立的項目公司來承擔(dān)該項目的融資、建設(shè)、維護(hù)，在協(xié)議規(guī)定的特許期內(nèi)，項目公司通過向設(shè)施使用者收取費用來回收項目投資、經(jīng)營、維護(hù) 成本，并獲取合理回報，政府部門則擁有對這一基礎(chǔ)設(shè)施項目的監(jiān)督權(quán)。特許期屆滿后，項目公司將該基礎(chǔ)設(shè)施項目無償?shù)匾平唤o政府部門[1]。

在經(jīng)歷了三十多年的快速發(fā)展之后，BOT已經(jīng)有了很多創(chuàng)新模式。如，BOO（Build-Own-Operate）；BOOT（Build-Own-Operate-Transfer）；BTO（Build-Transfer-Operate）；TOT(Transfer-Operate-Transfer)等。這些創(chuàng)新模式都有自己的特點，不過廣泛意義上來說，它們的實質(zhì)還是我們常說的BOT融資模式。

二、我國BOT融資主體分析

（一）內(nèi)資BOT模式

從資金來源上，BOT模式可以分為主要利用國外資金的外資BOT和利用國內(nèi)社會資金的內(nèi)資BOT。外資BOT就是我們一般常說的BOT模式；內(nèi)資BOT是根據(jù)民間資本實力不斷增強的實際，通過合理引導(dǎo)社會資本，尤其是是民間私人資本進(jìn)行投資領(lǐng)域的轉(zhuǎn)換，參與到我國基礎(chǔ)設(shè)施等項目建設(shè)中來。其投資主體主要是民營企業(yè)、民間資本以及效益較好的國有大中型企業(yè)，或者是這些企業(yè)的聯(lián)合。

目前，我國主要是利用外資BOT模式來完成項目融資和建設(shè)。國外發(fā)達(dá)國家則主要是利用本國民間資本進(jìn)行BOT融資。二十世紀(jì)八十年代后，許多資本主義國家就鼓勵私人資本投資本國基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)并在BOT模式應(yīng)用方面取得了許多成功的經(jīng)驗[2]。

（二）BOT模式應(yīng)用分析

無論是外資BOT模式還是內(nèi)資BOT模式，都能很好的解決我國項目建設(shè)中投資總量不足，投資主體單一以及政府財政資金不足等問題。并且有效分擔(dān)、轉(zhuǎn)移了政府的投資風(fēng)險，提高了項目運營管理效率，打破了政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的絕對壟斷地位，實現(xiàn)資源的有效整合。

經(jīng)過十幾年的應(yīng)用發(fā)展，外資BOT給我國的項目建設(shè)帶來了先進(jìn)的技術(shù)，管理經(jīng)驗以及決策能力，大大提高了項目建設(shè)和運營的效率。雖然內(nèi)資BOT在我國的運用還不夠成熟，缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗，但是如果我們一直進(jìn)行單一的外資BOT模式，就會造成國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的巨大需求難以得到滿足，另外，外資BOT模式還可能產(chǎn)生外商要求過多承諾和高的投資回報率，外匯平衡問題以及對國內(nèi)民間資本的“擠出效應(yīng)”等問題[3]。

所以說，應(yīng)該積極完善國內(nèi)資本市場，引導(dǎo)國內(nèi)民間資本進(jìn)入到我國項目建設(shè)中，充分發(fā)揮BOT模式的最大作用。內(nèi)資BOT項目投資不僅具有傳統(tǒng)意義上BOT模式的一些優(yōu)點，它還具有許多獨特的優(yōu)勢。

（三）內(nèi)資BOT相對于外資BOT方式的優(yōu)勢

1. 內(nèi)資BOT可以實現(xiàn)我國民間資本的有效利用

進(jìn)入“十二五”規(guī)劃時期，需要大量的資金來為我國的經(jīng)濟建設(shè)作保證，這就需要發(fā)揮我國龐大的民間資本的作用。采用內(nèi)資BOT模式，把民間資本合理的引入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅能解決政府的資金短缺問題，還可以防止因為民間資本投資的過度集中，而出現(xiàn)的過度競爭或者民間資本閑置，為民間資本找到新的投資點。另外，基礎(chǔ)設(shè)施項目的規(guī)模經(jīng)濟特點，可以很好的引導(dǎo)民營企業(yè)走上企業(yè)聯(lián)合的道路，實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)化、規(guī)模化和現(xiàn)代化。

2. 內(nèi)資BOT可以有效降低或者避免各種風(fēng)險

內(nèi)資BOT模式的資金來源主要是國內(nèi)民間資本，基本不受匯率變化的影響，所以，相對于外資BOT來說，基本不存在外匯兌換、擔(dān)保問題，外匯風(fēng)險可以不予考慮。而且，由于中國的企業(yè)更了解本國的國情，對中國政治穩(wěn)定的信心會更強，因此內(nèi)資BOT可以有效避免外資BOT普遍存在的政治風(fēng)險。總的來說，內(nèi)資BOT在風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險管理上比外資BOT更容易。

3. 內(nèi)資BOT不存在法律適用問題

內(nèi)資BOT模式完全可以避免外資BOT模式中存在的法律適用問題，因為國內(nèi)民間資本只需要按照國家相關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行投融資即可。這樣，就會使得我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠更加高效率的進(jìn)行，而且有效避免了外資BOT模式下，外商投資建設(shè)對我國法律建設(shè)的沖擊。

4. 內(nèi)資BOT有利于我國BOT融資人才的培養(yǎng)

作為一種復(fù)雜的項目融資模式，無論是外資BOT模式還是內(nèi)資BOT模式，都需要大量的投融資與項目管理的人才。我國有十幾年的外資BOT模式的應(yīng)用實踐，結(jié)合國外發(fā)達(dá)國家內(nèi)資BOT模式的應(yīng)用經(jīng)驗，可以很好的實現(xiàn)我國內(nèi)資BOT模式的發(fā)展應(yīng)用，那么就能夠培養(yǎng)很多融資和管理人才，促進(jìn)BOT模式在我國更好的發(fā)展。

5.內(nèi)資BOT可進(jìn)入一些關(guān)系國家命脈的、不能由外商涉足的領(lǐng)域

BOT的特許期一般都在20年左右甚至更長，那么在這段時間內(nèi)國家將會失去對項目的經(jīng)營權(quán)和控制權(quán)，所以，對于關(guān)系到國家命脈的基礎(chǔ)設(shè)施項目，政府就會對外資進(jìn)行限制。而內(nèi)資BOT模式，資金來自于國內(nèi)民間資本，由國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行融資、建設(shè)和管理，自然就不存在某些基礎(chǔ)設(shè)施項目不能由傳統(tǒng)BOT進(jìn)入的問題。

三、發(fā)展內(nèi)資BOT模式的可行性分析

通過對內(nèi)資BOT優(yōu)勢的分析，結(jié)合我國經(jīng)濟發(fā)展和各項項目建設(shè)的實際情況，應(yīng)該說，運用和發(fā)展內(nèi)資BOT是我國的一種現(xiàn)實選擇。

（一）國家的政策支持

我國已經(jīng)于2001年底和2002初頒布了相關(guān)法律政策，明確提出，要逐步放寬民間投資領(lǐng)域，鼓勵和引導(dǎo)民間投資參與經(jīng)營性的基礎(chǔ)設(shè)施和公益事業(yè)項目建設(shè)，并可與境外投資者享有同等優(yōu)惠的政策?？梢?，國家已經(jīng)逐步認(rèn)識了民間資本的巨大作用，出臺一系列政策為民間資本投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了有利的保證。

（二）民間資本的實力和投資意愿

改革開放30年以來，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，也帶動了民間資本的發(fā)展速度和規(guī)模。特別是近十幾年，民間資本進(jìn)入了一個新的持續(xù)增長期，具有一定的規(guī)模，完全有能力參與到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。而且，傳統(tǒng)行業(yè)激烈的競爭導(dǎo)致利潤下降，使得民間資本開始轉(zhuǎn)換投資目標(biāo)，涉足新的投資領(lǐng)域。作為收益穩(wěn)定并受到國家法律政策支持的投資領(lǐng)域，基礎(chǔ)設(shè)施投資無疑可以成為民間資本新的投資和增長點。

（三）內(nèi)資BOT模式具備發(fā)展經(jīng)驗和應(yīng)用基礎(chǔ)

通過我國對于外資BOT模式的研究與運用，已經(jīng)積累了一定的BOT模式運作經(jīng)驗。而且，國外發(fā)達(dá)國家的內(nèi)資BOT模式應(yīng)用已經(jīng)比較成熟，我們可以借鑒國外成功的BOT模式的應(yīng)用經(jīng)驗來發(fā)展我國的內(nèi)資BOT模式。所以說，相對于我國最初引入外資BOT模式來說，目前運用內(nèi)資BOT已經(jīng)具有了一定的經(jīng)驗和基礎(chǔ)[4]。

四、結(jié)語

從我國的實際情況看，國家應(yīng)該因勢利導(dǎo)，在BOT模式的投資主體上予以創(chuàng)新和拓展，充分發(fā)揮國際資本和民間社會資本的作用，雙管齊下，既解決政府資金矛盾，又為國內(nèi)外投資者創(chuàng)造一個有穩(wěn)定收益的投資機會。要達(dá)到十六大提出的“小康目標(biāo)”，要完成“十二五”規(guī)劃的任務(wù)，我們不但需要國際資本的參與，也需要國內(nèi)民間資本的參與，以解決我國基礎(chǔ)設(shè)施滯后的問題。

同時，我們還不能忽略在BOT中最重要的法律建設(shè)問題，我們要積極完善各項相關(guān)法律法規(guī)，促進(jìn)BOT模式在我國更進(jìn)一步的發(fā)展，為我國的經(jīng)濟建設(shè)起到應(yīng)有的推動作用。有理由相信，我國的BOT投資在目前良好開端的基礎(chǔ)上，在未來的幾年內(nèi)，一定會有一個較大的發(fā)展，必定為我國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為我國全面建成小康社會做出積極的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]李嶸.我國BOT融資存在的問題及對策[J],財會通訊,2007(1).

[2]康紹大,陳金香.我國應(yīng)用BOT項目融資模式問題研究[J],金融教學(xué)與研究,2009(3).

[3]仁杰,高中軍.BOT融資在我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用[J],寧夏工程技術(shù),2008.(3).

第5篇：民間融資模式范文

關(guān)鍵詞：小企業(yè)；融資模式；民間資金

1我區(qū)小企業(yè)融資現(xiàn)狀



1.1小企業(yè)發(fā)展迅速及小企業(yè)的融資狀況

隨著我國經(jīng)濟體制改革的深化，相關(guān)政策的出臺，新疆小企業(yè)（法人類）的數(shù)量在急劇增加。根據(jù)相關(guān)資料分析：截止2006年底，該地區(qū)注冊的（法人）小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展為1萬多家，經(jīng)營范圍涉及：工業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)、零售業(yè)、交通運輸業(yè)，郵政業(yè)、住宿和餐飲業(yè)等。因限于小企業(yè)自身的特點：規(guī)模小、專業(yè)性強；層次少、產(chǎn)品單一；投資少，轉(zhuǎn)產(chǎn)容易，吸收新技術(shù)快，管理靈活；而且多為勞動力密集型企業(yè)，對勞動力的技能要求不高。小企業(yè)的發(fā)展速度很快，其經(jīng)營結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢，成為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟中最具有活力、有生機的部分，它們在促進(jìn)市場競爭、提供就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面起著重要的作用。

但是，新疆小企業(yè)的融資情況不容樂觀，融資的渠道比較單一，決大多數(shù)小企業(yè)融資基本上是通過民間信用的方式去解決。根據(jù)有關(guān)資料顯示：截止2005年11月末,法人類小企業(yè)從當(dāng)?shù)劂y行貸款額為994億元,法人戶為4795占小企業(yè)貸款總額的74%。從銀行方面來分析：新疆小企業(yè)貸款占法人類總額的51.56%，小企業(yè)的不良貸款為59.3億元，占法人類客戶不良貸款總額的33.33%，小企業(yè)不良貸款率高達(dá)52.92%。從這些數(shù)據(jù)中我們不難分析：新疆的小企業(yè)融資狀況不佳，并且小企業(yè)發(fā)展空間不大。

1.2小企業(yè)目前的融資模式

新疆小企業(yè)目前的融資模式主要是內(nèi)部融資和外部融資。小企業(yè)資金來源較大企業(yè)而言比較復(fù)雜?？傎Y產(chǎn)在100萬元以下的企業(yè)，資金來源主要以自有資金（包括贏利留存）和民間借貸為主，由于這些小企業(yè)資金需求量少，民間借貸在此表現(xiàn)出積極的一面，并具有簡便、快捷、靈活的特點。這部分企業(yè)對金融機構(gòu)的信貸有強烈的需求，但因大部分企業(yè)內(nèi)控制度不健全、財務(wù)行為不規(guī)范，財務(wù)信息披露不真實等原因，金融機構(gòu)考慮風(fēng)險因素不愿發(fā)或多發(fā)放貸款，因此無法滿足這部分企業(yè)的正常資金需求。因而小企業(yè)的融資模式呈現(xiàn)單一的渠道。以烏魯木齊地區(qū)為例，分析區(qū)屬500多家（含法人類）小企業(yè)的融資狀況，有三個明顯特點：

（1）資產(chǎn)負(fù)債率比較適中，從理論上分析，增加融資量還有一定的空間。

（2）固定資產(chǎn)占有率比較低，表現(xiàn)為增加融資時可用作抵押的資產(chǎn)或物品不足。

（3）該地區(qū)的銀行貸款投放不均衡，銀行貸款主要集中在較大規(guī)模企業(yè)上。

從以上分析中我們不難看出：資金是企業(yè)的“血液”，小企業(yè)的發(fā)展需要注入新鮮血液，雖說該地區(qū)的小企業(yè)無論是從數(shù)量上還是從結(jié)構(gòu)上與上世紀(jì)比較的小企業(yè)狀況相比，都有了長足的發(fā)展，但是與內(nèi)地特別是與我國的沿海南部地區(qū)的小企業(yè)相比，差距甚大。因此，我們應(yīng)該充分認(rèn)識到小企業(yè)在推動新疆國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展中的作用。



2新疆小企業(yè)融資模式存在的問題

2.1造成小企業(yè)融資渠道單一的原因

(1)自身的條件限制了融資。

由于小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模普遍較小，盈利能力較低，表現(xiàn)出較低的市場競爭力，因此企業(yè)不具備較強的抗風(fēng)險能力；這成為金融機構(gòu)不愿意支持信貸的重要原因之一。據(jù)調(diào)查，僅烏魯木齊500多家小企業(yè)當(dāng)中，絕大多數(shù)的小企業(yè)企業(yè)法人整治結(jié)構(gòu)不完善，經(jīng)營管理不規(guī)范、內(nèi)控制度不健全，財務(wù)行為不規(guī)范，財務(wù)報表不實，報表賬冊不全，報表數(shù)據(jù)不連續(xù)，財務(wù)信息披露不完全與信息失真；有的依據(jù)不同的需要，雖已編制不符合實際的財務(wù)報表；給銀行信貸人員客觀分析企業(yè)情況造成困難。這樣一來，小企業(yè)需求發(fā)展時，無法從銀行籌措資金，只有選擇民間信用的融資模式。

2.2未建立直接的融資渠道

絕大部分小企業(yè)都缺乏誠信，成為金融機構(gòu)考慮金融安全危而不愿冒風(fēng)險支持其信貸。目前新疆社會中介服務(wù)機構(gòu)較少、手續(xù)費高、手續(xù)復(fù)雜，而且涉及職能部門多，較高的綜合費用夾雜了小企業(yè)的籌資成本；再加上社會擔(dān)保體系不健全，嚴(yán)格的條件和過高的收費加重了小企業(yè)的負(fù)擔(dān)；放棄了對銀行貸款的申請。小企業(yè)資金信貸評估體系缺乏統(tǒng)一性?！昂谀弧爆F(xiàn)象時有發(fā)生，嚴(yán)重影響了銀行對企業(yè)資金信貸的客觀、公正、公平的認(rèn)可；社會信用環(huán)境差，缺乏有效的社會保障體系，這稱為小企業(yè)貸款難的重要因素。

2.3商業(yè)銀行信貸分險控制與小企業(yè)自身發(fā)展的矛盾

商業(yè)經(jīng)濟下的商業(yè)銀行是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險的經(jīng)濟個體，商業(yè)銀行要在“安全性、流動性和贏利性”的基礎(chǔ)上運營，必然對小企業(yè)貸款做出慎重考慮。

3新疆小企業(yè)融資模式的分析及發(fā)展思路

3.1對現(xiàn)行模式的建議

(1)調(diào)整現(xiàn)有的融資模式。

從大多數(shù)小企業(yè)自生的條件限定了融資模式的單一，但是小企業(yè)要發(fā)展就必然會面臨資金不足的問題。有效的選擇融資模式，會融通或緩和小企業(yè)因資金不足而出現(xiàn)的問題。因此小企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)定位、發(fā)展戰(zhàn)略非常重要，關(guān)系著小企業(yè)的生存。健全企業(yè)內(nèi)控管理機制，積極增加自我積累，提高企業(yè)誠信度，可以拓展融資的渠道，解決恒心改造和擴大再生產(chǎn)是資金不足的問題。

(2)抓住機遇整合自身資源。

小企業(yè)應(yīng)該清醒地認(rèn)識到，目前的政策環(huán)境是其自身獲得快速發(fā)展的好機遇，應(yīng)該樹立現(xiàn)代企業(yè)的理念，完善企業(yè)整治結(jié)構(gòu)，整頓財務(wù)紀(jì)律；正確真實反映企業(yè)財務(wù)狀況，增加企業(yè)財務(wù)透明度，樹立合法的經(jīng)營意識，努力防范道德風(fēng)險，努力構(gòu)建誠信企業(yè)，贏得銀行的信任和理解，為自己贏得更廣闊的發(fā)展空間，勤儉創(chuàng)業(yè)，不斷提高自身效益，注重資本積累，增加投資，使注冊資本與自身實力相一致，從而實現(xiàn)企業(yè)資金需求與企業(yè)經(jīng)營實際相匹配。

3.2發(fā)展思路

(1)要為小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好經(jīng)濟環(huán)境。

為了支持小企業(yè)的發(fā)展，切實解決小企業(yè)融資難的問題，中國銀監(jiān)會于2005年7月25日了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，確定了商業(yè)銀行開展小企業(yè)信貸應(yīng)遵循的原則和要實現(xiàn)的目標(biāo)，從政策、機制、程序和方法等諸多方面為銀行開展小企業(yè)貸款提供了指導(dǎo)性的原則。突破了銀行傳統(tǒng)的信貸管理理念，為小企業(yè)的發(fā)展搭建了一個政策平臺，也為銀行業(yè)改進(jìn)信貸管理、優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)均提供了良好的機遇。自治區(qū)在遵循國家的宏觀經(jīng)濟政策、環(huán)保政策和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的前提下，給予小企業(yè)以政策保護(hù)，讓小企業(yè)休養(yǎng)生息。還應(yīng)該統(tǒng)籌安排，建立企業(yè)的社會信用體系，整治社會信用環(huán)境。針對小企業(yè)經(jīng)營、納稅、財務(wù)、信用、守法等狀況，建立一個完整的中介服務(wù)體系，供銀行、擔(dān)保機構(gòu)等查詢。探索建立小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)、建立小企業(yè)信用保證基金、小企業(yè)發(fā)展基金以及小企業(yè)互助基金，完善擔(dān)保功能，從財政和其他各方面籌集擔(dān)?；?、充實擔(dān)保風(fēng)險基金，增加經(jīng)濟擔(dān)保能力。改革和完善投融資體制，拓寬民間投資渠道，允許各類居民向企業(yè)投資。并完善企業(yè)資產(chǎn)登記、評估制度，為小企業(yè)提供快捷服務(wù)。

(2)改善和加強金融服務(wù)，加大對小企業(yè)的信貸支持力度。轉(zhuǎn)央行推出有關(guān)信貸政策的前提下，制訂適合針對新疆小企業(yè)具有可操作性的工作指導(dǎo)意見和措施，并督促商業(yè)銀行不斷改善對小企業(yè)的金融服務(wù)?？梢钥紤]成立專門為小企業(yè)服務(wù)的民營金融機構(gòu)，吸收小企業(yè)股份，加大對小企業(yè)的支持力度。

各金融機構(gòu)要正確處理好防范信貸風(fēng)險、提高經(jīng)營效益與加強為小企業(yè)服務(wù)三者之間的關(guān)系，明確金融發(fā)展的最終目的應(yīng)是首先支持經(jīng)濟發(fā)展，同時保持安全性，并獲得效益。

(3)充分發(fā)揮民間融資支持小企業(yè)的輔助作用。

民間借貸是一種古老的信用形式。它能在當(dāng)今社會生存，并能有效發(fā)揮積極作用，自有其合理的、積極的一面。民間借貸建立在信用基礎(chǔ)上，靈活、簡便、無須抵押和擔(dān)保，它在小規(guī)模企業(yè)和小企業(yè)發(fā)展早期的重要性往往超過其他融資方式；民間信貸受高利率、高風(fēng)險影響，不利于政府監(jiān)管，不利于形成良好的金融秩序。對民間融資活動，應(yīng)在保護(hù)合法契約基礎(chǔ)上，進(jìn)行有效保護(hù)和監(jiān)督，以鼓勵民間投資、鼓勵自主創(chuàng)業(yè)，營造企業(yè)創(chuàng)業(yè)必要的經(jīng)濟環(huán)境。引導(dǎo)民間借貸，又可解決金融機構(gòu)尚無法滿足的小企業(yè)的借款需求，發(fā)揮民間借貸的融資補充作用。

同時，要引導(dǎo)民間資金流動的規(guī)范化，允許吸收民間資金成立民間創(chuàng)業(yè)投資公司或民間創(chuàng)業(yè)投資基金，并將其作用定位于解決小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金需求和發(fā)展資金需求。

(4)規(guī)范、發(fā)展、擴大融資租賃業(yè)務(wù)范圍。

融資租賃是一種有效的融資模式，目前新疆的融資租賃市場很有潛力，它很適合小企業(yè)各個階段的需要，與傳統(tǒng)的銀行貸款相比較，融資租賃具有明顯的特點和優(yōu)勢：如擔(dān)保安排比較簡單，對小企業(yè)來說較易獲得融資機會，因為資金用途直接，不易挪作他用。固定資產(chǎn)更新速度可以加快，因此小企業(yè)可以在資金不足的情況下，取得土地、廠房，迅速引進(jìn)先進(jìn)的機器設(shè)備，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。在同樣條件下，安排租賃一般比貸款更快、更簡單。這樣有利于小企業(yè)提高資金利用率，增強贏利能力，企業(yè)不必一次性全額投資，就可獲得所需固定資產(chǎn)的使用權(quán)，從而增強資金的流動性，提高資金利用率。目前可考慮設(shè)立面向小企業(yè)的小規(guī)模融資租賃機構(gòu)，解決小企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金需求。

參考文獻(xiàn)

［1］陳曉紅.中小企業(yè)融資與二板市場［J］.中國工業(yè)大學(xué)學(xué)報,2001，(3).

第6篇：民間融資模式范文

從“地下”到“地上” 民間融資不再躲貓貓

長期以來，一提起民間融資或民間借貸，很多人立刻會想到“地下錢莊”。成都一家融資擔(dān)保公司的負(fù)責(zé)人王經(jīng)理告訴投資客記者，成都不少民間借貸機構(gòu)都是從“地下錢莊”發(fā)展起來的，他們賺到錢后注冊了公司進(jìn)行抵押貸款、資金拆借等業(yè)務(wù)，進(jìn)行公司化運作，資金規(guī)模逐漸壯大。而在五年前曾在成都開過“地下錢莊”的余先生眼里，包括地下錢莊在內(nèi)的民間借貸是一個需求旺盛、有利可圖的龐大市場。 2006年，他第一次涉足此道，通過一個朋友把錢貸了出去，一年時間里就賺到了15萬元。

地下錢莊幾乎成了早期民間資本的形象代言，它象征了后者的敏感身份——由于金融產(chǎn)品的公共屬性，國家對其準(zhǔn)入有嚴(yán)格限制，金融領(lǐng)域的融資和借貸權(quán)利，完全由銀行所壟斷。因此，盡管市場需求龐大，但在時代大背景下，民間融資和民間借貸長期處于一個缺少法律和政策支撐的灰色地帶。

中國人民銀行《關(guān)于取締非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》中規(guī)定，“單位或者個人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的構(gòu)成非法集資行為。”對進(jìn)行非法集資活動的，除了給予沒收違法所得、罰款、取締非法從事金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)等行政處罰外，對構(gòu)成犯罪的，還要將依照“非法吸收公眾存款罪”、“集資詐騙罪”等追究其刑事責(zé)任，最高可至死刑。

而中國人民銀行《關(guān)于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》也有這樣的規(guī)定：“民間個人借貸協(xié)商利率超過金融機構(gòu)同期、同檔次貸款利率（不含浮動）4倍的，將被界定為高利貸行為。高利貸行為不受法律保護(hù)。

“非法集資”和“高利貸”，就像民間融資頭上的緊箍咒，若稍越雷池，就會惹來法律風(fēng)險，甚至招致打壓。因此，我們看到的民間融資，常是一副遮遮掩掩、“躲貓貓”的樣子。

在此背景下，正在實施的“陽光化”進(jìn)程，對于民間融資來說，當(dāng)然意義重大。

民間融資陽光化 治本民企貸款難困局

貸款之難，恐怕任何一家民營中小微企業(yè)都可以將其寫成一本書。這不但是一個帶有普遍性的難題，而且已經(jīng)成為阻礙中小微民企發(fā)展的桎梏，引起了國家宏觀管理部門和政策層面的關(guān)注。

究其原因，根子就在于銀行對于金融業(yè)的壟斷。目前，國內(nèi)市場對于貸款和資金的需求量非常龐大，尤其是民營企業(yè)更是如此。其規(guī)模，遠(yuǎn)不是僅靠國有銀行能夠解決的，需要更多資金渠道的參與。然而，由于銀行對金融業(yè)的壟斷，手握閑錢的民間資本無法以一個合法身份進(jìn)入這個龐大的市場，參與正常競爭，這直接導(dǎo)致了目前“僧多粥少”的困局——“放粥”的權(quán)利一直掌握在銀行業(yè)手里，以廣大中小企業(yè)為代表的資金需求方，為求一碗“粥”，只能奔走于銀行，“別無分店”，吃盡苦頭。一邊是銀行對各種貸款需求方“挑肥揀瘦”，一邊是手頭有“粥”的民間資本被擋在了市場之外，無用武之地。這也是中小企業(yè)融資難局始終難以破冰的深層癥結(jié)。

全國工商聯(lián)的《我國中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報告》顯示，90%以上的受調(diào)查民營中小企業(yè)表示，實際上無法從銀行獲得貸款。這也難怪，一位國有大型商業(yè)銀行客戶經(jīng)理坦率地告訴投資客記者：“放一筆50萬元的貸款給中小企業(yè)和放一筆5億元的貸款給大企業(yè)，成本是一樣的，貸前、貸中、貸后每個環(huán)節(jié)一個都不能少。誰不喜歡發(fā)展大客戶呢？”即使是銀行對中小企業(yè)所定的貸款利率比大企業(yè)要高，但因為大企業(yè)貸款量大，銀行從中可以獲得的絕對收益要高很多。

挑肥揀瘦，是壟斷行業(yè)追求利潤最大化的本性帶來的直接后果，這無疑加劇了中小微民企在融資與借貸領(lǐng)域的困境。因此我們才會看到，在政府和監(jiān)管部門連續(xù)數(shù)年督促銀行支持小微企業(yè)的背景下，民營企業(yè)、中小企業(yè)融資難的問題依舊未能得到根本性緩解。

治本的辦法，只有破除壟斷，讓其他資金渠道參與合法的市場競爭。事實上，這是大勢所趨，因為有需求，就會有市場，這就是為什么民間資本盡管戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰，但依然以頑強的生命力不斷發(fā)展壯大的原因。諷刺的是，銀行對融資領(lǐng)域的壟斷無意中也助推了民間融資的發(fā)展——隨著民營中小微企業(yè)融資困境的加劇，他們對于其他融資渠道的需求變得比以往愈發(fā)迫切。《我國中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報告》的數(shù)據(jù)顯示：過去3年中，全國民營企業(yè)和家族企業(yè)有62.3%的融資來自民間借貸。

可以想象，隨著民間融資渠道加速“陽光化”，這一數(shù)據(jù)比重還可能繼續(xù)提高，甚至最終迫使銀行業(yè)也做出改變——這就是民間資本從“地下”走向“地上”的意義所在。

挑戰(zhàn)暴利 金融“去壟斷化”加速破冰

這不是全部。民間資本的“陽光化”，也許需要做更深入的解讀。

近年來，隨著社會發(fā)展和市場的逐步成熟，金融領(lǐng)域壟斷之弊，趨向更加明顯。尤其是國有大型商業(yè)銀行對于金融資源的壟斷性把控、壟斷帶來的暴利與造成的困局，近來來越來越深受詬病，改革之勢已如箭在弦上，不得不發(fā)。

在這一背景下，民間資本的“陽光化”進(jìn)程，也在釋放一個更重要的信號，即金融領(lǐng)域的深化改革正在邁出實質(zhì)性的一步。民間資本在融資領(lǐng)域贏得合法競爭權(quán)，意味著它很可能扮演金融業(yè)與銀行業(yè)“去壟斷化”的破冰角色。

新希望集團(tuán)總裁劉永好曾經(jīng)說過這樣一句話：2000人搞實體不如200人搞房地產(chǎn)，200人搞房地產(chǎn)不如20人搞銀行。

過去三年，全國收緊銀根，小微企業(yè)貸款陷入困境的時候，以五大國有銀行為首的中國銀行業(yè)卻交出了一份令人羨慕的成績單。這張光鮮的成績單，仿佛是在為劉永好的俏皮話提供一個現(xiàn)實注腳。

相繼出爐的上市銀行公司2012年年報顯示，中國工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行5家大型國有商業(yè)銀行2012年利潤較上年出現(xiàn)小幅回落，但依然實現(xiàn)凈利潤7746億元，增速均在12%以上——這一利潤數(shù)據(jù)，相當(dāng)于2012年全國農(nóng)村居民人均純收入的1億倍，或者換句話說，5大銀行的年利潤，就相當(dāng)于1億農(nóng)民一年的純收入之和。

還有數(shù)據(jù)顯示，中國銀行業(yè)的利潤占到了全球銀行業(yè)的三分之一，16家銀行的總利潤，超過了2550家上市公司的利潤之和。同時，據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)銀行業(yè)員工薪酬，達(dá)到了是民營企業(yè)6-15倍的水平……

對比過去幾年中小企業(yè)在經(jīng)營上的慘淡狀況，這些來自銀行的成績單更顯得刺眼。一邊是困局，一邊是在世界上都位居前列的高額利潤。顯然，銀行對融資市場的壟斷，國有大型商業(yè)銀行對銀行金融的壟斷，是造成這種反差的根本原因。對于成熟的市場而言，這不是一個正?，F(xiàn)象，改革若要深化，金融市場的“去壟斷化”，是題中應(yīng)有之義。

因此，從不久前開始的民間資本“陽光化”的種種舉措，才可謂意義深遠(yuǎn)。

去年3月，國務(wù)院批準(zhǔn)溫州為金融綜合改革試驗區(qū)，正式試點金融綜合改革試驗，要求規(guī)范發(fā)展民間融資，制定民間融資管理辦法，發(fā)展新型金融組織。危機催生改革，或許是形容溫州金改最貼切的形容。民資資本充裕的溫州曾經(jīng)是改革的先行者，后因種種原因改革停滯。也造成了無奈的現(xiàn)狀：一邊是有錢無處投，一邊是有項目缺錢。最終引爆廣泛的信貸危機。

“四川已有約50家公司在嘗試進(jìn)行陽光化、規(guī)范化的民間借貸模式，今年有望突破50億元?！庇晌髂县斀?jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院、四川中小企業(yè)信用與擔(dān)保協(xié)會等機構(gòu)日前的2012年版四川民間借貸報告顯示，四川民間借貸正在嘗試陽光操作。截至目前，四川陽光化、規(guī)范化（通過民間借貸中介方式）的民間借貸余額約為30億元，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計隱形民間借貸數(shù)量龐大，大概是陽光部分的5到6倍。年息方面，陽光化的民間借貸在18%左右，而非規(guī)范的借貸年息已超過48%。

四川中小企業(yè)信用與擔(dān)保協(xié)會會長王永其指出，四川的規(guī)范化民間借貸正處于起步階段。2011年7月，四川出臺了“關(guān)于開展中小企業(yè)民間融資擔(dān)保工作的指導(dǎo)意見”，形成“第三種模式”的框架，即以第三方公司為中介加第三方擔(dān)保公司提供擔(dān)保的方式，推動民間融資陽光化。“現(xiàn)在，陽光化的民間借貸正成為一種趨勢，行業(yè)正在摸索建立標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)范?！蓖跤榔湔J(rèn)為，民間借貸業(yè)內(nèi)主要有青島“五色土模式”和洛陽的 “浩亞達(dá)模式”，相比上述兩種模式，四川的民間融資圈內(nèi)推出的第三種模式更容易控制風(fēng)險。

調(diào)查顯示，四川民間借貸的個體融資規(guī)模一般在1000萬元以內(nèi)，主要區(qū)間集中在50萬元到200萬元之間。融資效率方面，民間借貸最快能做到當(dāng)天放貸，一般3天左右即可完成一個業(yè)務(wù)單元的對接，遠(yuǎn)高于金融機構(gòu)的融資放款速度。

據(jù)悉，四川省99%以上的企業(yè)都是中小企業(yè)，資金缺口超過1000億元。與此同時，截至3月末，四川省各項存款余額 億元，比年初增加 億元；外匯各項存款余額63.99億美元，比年初增加6.45億美元。民間借貸市場潛力巨大，完全能大有作為。

第7篇：民間融資模式范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間融資；風(fēng)險；對策

一、浙江省中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀分析

民間融資是中小企業(yè)發(fā)展必不可少的重要力量，它往往伴隨著中小企業(yè)成長，相互依存，共同發(fā)展，有著強烈的共生關(guān)系，有著高度的共生性。一方面民間融資在滿足中小企業(yè)的融資需求方面發(fā)揮了積極作用；另一方面使得各類風(fēng)險頻發(fā)，帶來各類非法集資案件，嚴(yán)重擾亂了金融市場秩序。盡管中央始終加大對民間融資的支持力度和管理力度，但民間融資難仍是中小企業(yè)的共同難題。而隨著其規(guī)模的擴大，由于缺乏與國家產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策相呼應(yīng)的當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策指引，民間金融因其滯后性及一些行業(yè)高利潤的誘惑，極易導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生。因此，民間融資風(fēng)險問題不徹底解決，嚴(yán)重影響浙江省經(jīng)濟的發(fā)展。浙江省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中有80%以上是民營中小企業(yè)，占浙江省所有企業(yè)數(shù)量的比例極高。然而浙江省多數(shù)中小企業(yè)融資卻十分困難，融資渠道主要是通過親友借貸和民間借貸，這種方式占據(jù)了總數(shù)的50%，而這種方式帶來的高風(fēng)險導(dǎo)致中小企業(yè)運行的風(fēng)險較大，甚至將一些企業(yè)推向破產(chǎn)的邊緣。

（一）浙江省民間融資形式。

民間融資是一個相對概念，是相對于正規(guī)金融中的借貸而言的。民間融資一般可以分為三種形式：①民間借貸，主要是指個人與個人之間或者個人與企業(yè)之間發(fā)生的借貸行為；②民間中介借貸機構(gòu)，例如擔(dān)保公司、財務(wù)咨詢公司等機構(gòu)；③企業(yè)內(nèi)部集資等。

（二）浙江省民間融資的特點。

浙江省中小企業(yè)數(shù)量大，民營經(jīng)濟發(fā)展迅速、民間的資本豐裕。浙江省民間融資呈現(xiàn)如下特點：

（1）民間借貸的資金來源和流向的多元化，民間借貸的資金主要來源是民營中小企業(yè)和居民閑置資金、間接流入的銀行信貸過程中的資金等。民間借貸主要流向中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、房地產(chǎn)等項目的投資；

（2）民間融資缺乏法律保護(hù)和監(jiān)管缺位。民間借貸具有分散性和隱蔽性，對其監(jiān)管難以深入進(jìn)行，沒有法律保護(hù)和監(jiān)管約束，隨意性較強。民間借貸通常具有較高的利息收入，“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風(fēng)險，容易演變成“非法集資”；

（3）民間融資利率高。浙江省民間借貸利率普遍比較高，月息5分的民間借貸年利率已高達(dá)60%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過央行規(guī)定的同期基準(zhǔn)利率4倍上限。

二、浙江省民間融資形成原因以及風(fēng)險類型

近幾年來，浙江省民間借貸危機事件頻發(fā)，浙江省多地屢次出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者因無力承擔(dān)民間融資的高息而“跑路”的現(xiàn)象，從中反映了民間融資風(fēng)險之大。民間融資的風(fēng)險，我們從內(nèi)因和外因兩部分進(jìn)行分析：

（一）內(nèi)因引起的風(fēng)險。

由于民間融資自身具有隱蔽性、不規(guī)范性、極易造成民事糾紛等問題，所以民間融資比較無序，對中小企業(yè)的發(fā)展十分不利。內(nèi)因引起的融資風(fēng)險有信息閉塞風(fēng)險和利息風(fēng)險。1、信息閉塞風(fēng)險。由于民間融資的地域、人員、區(qū)域等的不確定性，民間融資具有相對的隱蔽性，所以導(dǎo)致了市場中有一定規(guī)模的私下交易、不規(guī)范的手續(xù)、簡單的擔(dān)保、沒有憑證、無法讓人掌握真實情況。同時，民間融資市場不透明，隱藏了潛在的借款矛盾風(fēng)險。所以，民間融資市場內(nèi)部引起的風(fēng)險是十分嚴(yán)峻的。2、利息風(fēng)險。利息風(fēng)險包括“約定利息要合法”“、沒有約定利息”、“約定的利息不符合法律規(guī)定等”、“約定的利息超過有關(guān)規(guī)定”等內(nèi)容。借貸關(guān)系的成立，出借人的初衷是為了賺取一定的利息收入，但利率的約定也受到國家相關(guān)法律的調(diào)整，而過高的利率是違法的。正規(guī)金融的發(fā)展限制了民間融資的發(fā)展。由于正規(guī)金融的門檻過高，而民間融資對于人們的要求較少，所以人們一般會選擇采取民間融資的方式，而民間融資的高利率加重了對中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)無法正常發(fā)展。

（二）外因引起的風(fēng)險。

由于民間融資的形式多樣化，所以需要專門的部門來實施監(jiān)管，也需要多種措施來保證民間融資的進(jìn)行。而缺少了針對性的監(jiān)管，所以造成了由外因引發(fā)的融資風(fēng)險的形成。這導(dǎo)致了部分抱有僥幸心理的人鉆法律漏洞進(jìn)行民間融資。民間融資過程中也會經(jīng)常發(fā)生背信棄義的事情，這都是由于人們沒有法律意識，融資憑證往往只是一張字據(jù)，有些甚至沒有書面合同。而且民間融資過程中也伴隨著糾紛的發(fā)生，權(quán)責(zé)不分，違約的情況也就越來越多。缺乏監(jiān)管，民間融資容易滋生非法集資。外因引起的風(fēng)險主要包括主體風(fēng)險以及監(jiān)管風(fēng)險。

1、主體風(fēng)險。主體風(fēng)險主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字據(jù)，防止上當(dāng)。民間融資許多都是朋友、親戚之間進(jìn)行的，民間融資的操作方式十分簡單，手續(xù)不健全，且形式比較隨意，往往只要立一張字據(jù)就可以了。而民間金融組織的內(nèi)部管理并不科學(xué)，主要依靠管理者的經(jīng)營、信用和權(quán)威，而這種模式容易引發(fā)攜款潛逃、轉(zhuǎn)移等事故，而且高利率的民間融資，加重了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

2、監(jiān)管風(fēng)險。由于沒有專門針對民間融資設(shè)立的機構(gòu)以及法律法規(guī)，所以民間融資無序的狀況一直沒有得到緩解，民間缺少專門的金融立法，民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外；缺乏有關(guān)部門監(jiān)管，導(dǎo)致民間融資長期在體制外循環(huán)，從而轉(zhuǎn)化成非法集資。這都是由于監(jiān)管的不足所造成的風(fēng)險。

三、浙江省民間融資風(fēng)險控制方法

（一）解決內(nèi)因風(fēng)險

1、在現(xiàn)代金融中，信用評價與公開機制都發(fā)揮了各自很大的用處，起到了很好的樞紐性作用。建立完善的市場機制從而來配置各種金融資源的信用體系，是民間融資發(fā)展且能夠繼續(xù)發(fā)揮其作用的前提。因此，我們可以在信用管理系統(tǒng)上做一番研究，可以通過建立健全的信用管理系統(tǒng)，從而來更好地優(yōu)化我國經(jīng)濟環(huán)境。我們可以從以下幾個方面來實現(xiàn)信用管理體系：一是通過建立健全的規(guī)范、約束限制信用行為的法律體系；二是建立健全的促進(jìn)企業(yè)與個人自覺履行承諾的誠信體系，要加快建立健全的面向個人與中小企業(yè)的信用體系，包括信息采集、信息處理、信息交流、信息咨詢等幾個方面的內(nèi)容。有一點需要特別強調(diào)，那就是社會信用信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化、統(tǒng)一化建設(shè)與使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。另外，作為一個新生不久的事物，民營金融機構(gòu)因為各種如規(guī)模小、實力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系統(tǒng)，相應(yīng)的公共信用信息服務(wù)需要政府與金融部門來為其提供，讓民營金融機構(gòu)來了解企業(yè)和經(jīng)營者個人，還要同時加強對公眾的誠信教育和法治化建設(shè)，維護(hù)公正守信的社會秩序，為民間金融健康、更加順暢地發(fā)展創(chuàng)造有利的條件；三是通過幫助債權(quán)方評估交易對象的信用狀況、違約風(fēng)險幾率，同時也大大降低了信用交易成本。

2、放寬民間融資管制。通過民間機構(gòu)來多元化發(fā)展我國的金融市場。民間融資需要支持鼓勵，增加民間資本的更多的投資方式，減少其產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入的條件，增加民間投資項目的選擇范圍。民間融資與銀行融資具有良好的互補作用，能夠更好地完善我國的資金籌集市場；另一方面，銀行融資的主體壟斷性很強，在國家方面，受到的監(jiān)管非常多，卻不能夠很好地滿足社會多變性所產(chǎn)生的不同需求，而民間融資卻沒有這個限制，能夠根據(jù)其多變性來改變自身服務(wù)，更好地轉(zhuǎn)變我國金融機構(gòu)的市場化。所以，我們要更加支持鼓勵民間融資，降低產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入條件，為民間融資創(chuàng)造更有利、更好的條件。

（二）解決外因風(fēng)險

1、優(yōu)化民間融資的公司治理結(jié)構(gòu)。要嚴(yán)格控制內(nèi)部人員的風(fēng)險，需要建立完整健全的治理結(jié)構(gòu)。民間融資是一種比較私人的行為，私人產(chǎn)權(quán)一旦融入市場后需要得到合理的科學(xué)管理和使用，相應(yīng)的就需要有完善的公司管理結(jié)構(gòu)。

2、建立健全法律制度。應(yīng)對民間融資的合理性和合法性做出明確的規(guī)定，且針對其實際的情況做出詳細(xì)具體的法律規(guī)范，央行已經(jīng)明確表明，民間金融是正規(guī)金融的合理有效的補充，民間融資是有法律依據(jù)的；關(guān)于規(guī)范民間融資合同，可以從融資規(guī)模、融資對象的特定性等多方面對民間融資來加以規(guī)定，限定民間融資的各個條件、范圍和其操作流程，明確民間融資中融資人的行為規(guī)范，確保民間融資各類信息傳遞的暢通。針對民間融資合法與不合法性的行為，應(yīng)該制定相應(yīng)的法規(guī)規(guī)范進(jìn)行判斷；加強民間融資的檢測分析，及時掌握民間融資規(guī)模大小的變化、利率高低的變化、資金來源的變化以及運用的情況，將這些都納入經(jīng)濟運營監(jiān)控體系。

3、允許地方監(jiān)管制度存在差異性。民間融資在各個區(qū)域的差異性非常大，因此不同區(qū)域地方的監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的實際情況和當(dāng)?shù)孛耖g融資的固有模式再制定有針對性的、有效的監(jiān)管模式。這很大一部分是因為民間融資擁有很強的人緣性，民間融資的參與者一般都是處在一定的區(qū)域范圍內(nèi)，并且與借貸參與者之間存在很強的人際關(guān)系。

主要參考文獻(xiàn)：

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［2］梁慰.河南省民間融資風(fēng)險與控制研究［J］.中國商貿(mào)，2013.5.

［3］陳勇江.長三角民營中小企業(yè)民間融資的制度缺失與合理規(guī)制［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟探討，2009.12.

第8篇：民間融資模式范文

【關(guān)鍵詞】民間融資 發(fā)展現(xiàn)狀 原因分析 對策建議

從我國金融體系的發(fā)展和服務(wù)范圍來看，并不包括民間融資這一規(guī)定，可以說民間融資的出現(xiàn)并不是我國金融體系的一種發(fā)展體現(xiàn)，民間融資從實際的作用來看是為了有效的彌補當(dāng)前我國正規(guī)金融服務(wù)體系中存在的不足問題，為市場經(jīng)濟發(fā)展主體提供更多的資金等方面的服務(wù)，這是民間融資所具有的積極方面，但是也應(yīng)當(dāng)看到作為民間融資行為所具有的一些問題，在以下內(nèi)容中，筆者就重點對民間融資的相關(guān)問題進(jìn)行剖析，以為我國規(guī)范民間融資活動，保護(hù)市場經(jīng)濟的正常有序發(fā)展提供幫助。

一、我國企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀

市場經(jīng)濟發(fā)展的情況下，現(xiàn)實中的民間融資行為是多種多樣的，比如由向特定個人、企業(yè)和面向社會大眾的融資行為，也有面向股東和企業(yè)內(nèi)部職工的集資活動等，作為一種非正式的金融活動，許多的企業(yè)或者學(xué)者將這一行為一直視為非正規(guī)調(diào)動資金的活動。

在當(dāng)前我國民間融資活動很多，而且通過民間融資活動獲得的資金規(guī)模頁比較大，根據(jù)我國社會科學(xué)機構(gòu)對于我國16個省份的調(diào)查，金融民間融資活動的企業(yè)絕對規(guī)模是比較大的，幾乎占到我國正規(guī)金融機構(gòu)規(guī)模的四分之一，根據(jù)國家機構(gòu)對上一年度民間融資情況的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國民間融資的規(guī)模已經(jīng)越來越大，而且這些數(shù)據(jù)的獲得都是較為保守的估計，由于民間融資活動的隱蔽性，實際上的融資比例肯定超過當(dāng)前統(tǒng)計的數(shù)據(jù)。

但是從現(xiàn)實的情況看，上述提供的數(shù)據(jù)很難全面的表明所有問題，在我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境下，民間融資的規(guī)模確實已經(jīng)很大，并且在對企業(yè)的發(fā)展方面起到很大的資金支持，但是民間融資在沒有國家規(guī)范和有效數(shù)據(jù)統(tǒng)計的情況下，對于我國民間融資的實際情況到底如何，民間融資活動的規(guī)范性程度、未來發(fā)展出路如何都還值得觀察。

二、民間融資出現(xiàn)的原因

（一）企業(yè)發(fā)展對資金的需求以及貸款資格不具備

在我國市場經(jīng)濟發(fā)展中，主要的主體就是中小企業(yè)，尤其是在現(xiàn)有國家政策的支持下，中小企業(yè)更是以雨后春筍般出現(xiàn)，這些企業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展都需要源源不斷的資金進(jìn)行支持，如果一旦出現(xiàn)資金鏈條斷裂，其生存必定出現(xiàn)問題。但同時由于企業(yè)自身的經(jīng)營規(guī)模、未來發(fā)展等問題，它們很難在我國正規(guī)的金融機構(gòu)獲得較多的資金支持，因此其不得不依靠民間融資的形式來發(fā)展自己，根據(jù)我國相關(guān)機構(gòu)的調(diào)查，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模越小，國家金融機構(gòu)拒絕其貸款的概率就越高，因此其進(jìn)行民間融資的可能性就越大.

（二）市場中企業(yè)直接融資的渠道出現(xiàn)問題

其實從世界發(fā)達(dá)國家企業(yè)融資情況看，不論那個類型的企業(yè)其融資的形式都是多樣的，但是在我國的企業(yè)尤其是中小企業(yè)的融資能力和規(guī)模以及方式都比較匱乏，在我國直接融資中，中小企業(yè)直接融資的難度相當(dāng)大，更談不上通過直接融資扶持中小企業(yè)的發(fā)展了，比如在我國的相關(guān)法律中就規(guī)定了上市公司的資產(chǎn)情況以及其他公司融資需要具備的資質(zhì)和能力的問題，這是很多中小企業(yè)都難以達(dá)到的資金規(guī)模，因此為了發(fā)展，更多的市場主體――中小企業(yè)不得不選擇較為便利和有效的民間融資。

（三）民間融資行為具有明顯的優(yōu)勢

相比于其他獲得資金的方式，我國民間融資行為的優(yōu)勢主要體在以下幾個方面：首先是手續(xù)要求較為簡單，民間融資要求的手續(xù)比較少，而且民間融資是一種雙方互惠的行為，但是在我國國家金融機構(gòu)辦理貸款業(yè)務(wù)要求的手續(xù)比較多，而且時效性較差；其次就是民間融資要求較低，民間融資活動多是在信用基礎(chǔ)上的融資行為，對于抵押的要求都相對金融機構(gòu)較低，一般中小企業(yè)都能承受；最后時民間金融在操作以及對于獲得一些信息方面都是比較符合中小企業(yè)發(fā)展要求的，而且在信用基礎(chǔ)上的民間融資，其約束力還是比較強的。

三、民間融資的對策建議

我國民間融資的發(fā)展是和時代的需求相關(guān)的，但是我們應(yīng)當(dāng)清楚的看到當(dāng)前我國民間融資活動極為缺乏國家的規(guī)范和支持，因此在以后的發(fā)展中，要對我國民間融資活動進(jìn)行一定的規(guī)范。

（一）加強國家立法的支持

當(dāng)前我國民間融資首先缺少的就是國家法律的規(guī)范，正因為沒有國家法律的規(guī)范和約束，民間融資才會出現(xiàn)一些混亂的情況，因此首先及時要加緊修改或者完善一些法律法規(guī)，比如《公司法》、《合同法》等。另外就是國家應(yīng)該在法律中明確劃分金融行為和非金融行為的民間融資行為，并明確不同情況的利率問題，為我國發(fā)展民間融資，促進(jìn)社會資本的高效流通提供幫助。

（二）對我國當(dāng)前的金融機構(gòu)進(jìn)行改革

前面已經(jīng)提高我國金融機構(gòu)對于市場經(jīng)濟中的中小企業(yè)的扶持和支持力度極為有限，針對這一情況，我國政府部門必須下定決心，改革我國當(dāng)前的金融機構(gòu)管理模式，鼓勵銀行等在資金支持方面跟過的向中小企業(yè)方面傾斜，其次就是完善商業(yè)銀行，特別是四大國有商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)，改變目前以行政區(qū)域劃分總分行關(guān)系的組織模式，以價值鏈為核心，按不同客戶對象進(jìn)行劃分，建立專門的中小企業(yè)貸款機構(gòu)，實現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)扁平化，使商業(yè)銀行的服務(wù)更加貼近中小企業(yè)。

（三）改進(jìn)民間資本金融市場的渠道

社會主義市場經(jīng)濟的進(jìn)一步深化和發(fā)展要求我們市場的管理者在應(yīng)對市場需求的過程中更多的要考慮市場主體的要求，當(dāng)前我國民間資本在市場上的運行和使用具有很大的可能性和可行性，因此政府管理者要有信息積極吸收社會資本為市場經(jīng)濟的發(fā)展服務(wù)，努力創(chuàng)造良好的環(huán)境，進(jìn)一步拓寬渠道，修改當(dāng)前阻礙民間資本金融市場的一些規(guī)則，總之要在發(fā)展市場經(jīng)濟的基礎(chǔ)上，選擇最有力的方式推動民間資本在市場上的流通，激活民間資本為社會建設(shè)服務(wù)。

第9篇：民間融資模式范文

關(guān)鍵詞:民間融資;刑法規(guī)制;金融市場;研究

作為籌備資金的重要形式，民間融資在促進(jìn)我國金融市場和社會經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)程中發(fā)揮著重要作用。然而，雖然隨著民間融資的不斷發(fā)展，非法集資現(xiàn)象頻發(fā)，給社會大眾帶來了巨大的損失，也影響了社會經(jīng)濟及金融市場的正常發(fā)展。為了進(jìn)一步規(guī)范我國民間融資行為，促進(jìn)金融市場的健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，用刑法規(guī)則來規(guī)范和懲治非法民間融資表現(xiàn)出來了很強的必要性和重要性。

一、民間融資的內(nèi)涵

從不同的主體角度出發(fā)民間融資，具有不同的內(nèi)涵。世界銀行將民間融資定義為，由商人、典當(dāng)行等非法人部門向需要集資的主體發(fā)放專業(yè)款項的金融活動，這種融資活動是脫離中央銀行監(jiān)管并處于法律規(guī)范的邊緣地帶，因此它并不是正式的金融活動。中央人民銀行將民間融資自定義為，由未受國家批準(zhǔn)的金融機構(gòu)以企業(yè)、自然人或其他經(jīng)濟主體的形式開展的發(fā)放提供專業(yè)放款并收取一定利息的金融行為。我國學(xué)者對民間融資也各有定義，總結(jié)來說可概括為，民間融資是一種不受政府部門監(jiān)管，并以收取一定利息為目的的非正式的金融行為。民間融資是一種資本民間流通且出資者可獲得一定利息利潤的私人資本交易活動。然而，由于某些民間融資行為的交易目的、交易對象、交易手段的特殊性，使得這些民間融資帶有一定的違法、違規(guī)特性，從而給資金相關(guān)利益群體的合法權(quán)益及金融市場和整個國家經(jīng)濟體系帶來嚴(yán)重的損失。

二、刑法在民間融資領(lǐng)域的重要性

(一)保護(hù)社會公眾財產(chǎn)，促進(jìn)社會穩(wěn)定

一般而言，非法集資通常通過吸引社會大眾用自己的存款來購買大量非金融機構(gòu)發(fā)行的債券和股票的形式來籌集資金，這種融資手段涉及人員比較多，融資額度大且跨地域范圍廣，一旦融資過程中出現(xiàn)資金鏈斷裂等問題，則會為出資者帶來巨大的損失，甚至?xí)l(fā)出資者、集資者雙方的家庭破裂、人生毀滅。此外，由于參加非法集資的人員大多數(shù)是低收入者，他們試圖通過民間融資的高利潤來獲取一定的報酬，通常他們會將自己全部儲蓄都發(fā)放出去，甚至勸說或通過其他手段將身邊的親戚朋友都帶上民間融資的道路，一旦他們的資金無法收回，不但會使他們的基本生活得不到保障甚至?xí)疫€會影響到社會秩序的穩(wěn)定，產(chǎn)生大量社會安全隱患。還有部分地區(qū)的當(dāng)?shù)卣疄榱颂岣咦约旱臉I(yè)績而鼓勵民眾參與和實施非法集資，而當(dāng)這部分的非法集資出現(xiàn)問題之后，必然會導(dǎo)致社會公眾與政府之間產(chǎn)生矛盾，而發(fā)生社會的隱患，使得當(dāng)?shù)卣坏貌粍佑脟邑斦浹a社會公眾，從而給國家財產(chǎn)帶來巨大損失。從另一個角度而言，非法集資者雖然可以在民間集資活動中獲得大量的資金，然而通常民間集資的利息要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款的利息，從而加大了集資者資本成本，使其合法財產(chǎn)受到損失。而刑法規(guī)則進(jìn)入民間融資領(lǐng)域，通過對非法融資行為進(jìn)行規(guī)范、打擊和懲治，必然會有利于保護(hù)社會公眾的財產(chǎn)、促進(jìn)社會的穩(wěn)定發(fā)展。

(二)維護(hù)社會正常金融秩序和正常金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的開展

一般而言，民間融資的利息要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行存款利息，進(jìn)而導(dǎo)致手里有閑錢的社會公眾更多的選擇民間融資，而由于社會公眾手中的錢是一定的，他們過多的選擇民間融資必然會導(dǎo)致銀行的存款來源受到一定的影響，從而不利于銀行正常金融機構(gòu)的正常經(jīng)營和發(fā)展。此外，部分國家正式講機構(gòu)為了和民間融資爭奪社會公眾手中的存款，而不惜做出一些違反法律法規(guī)的行為，這種非法競爭必定會給我國的金融市場及社會正常經(jīng)濟秩序帶來一定的破壞和影響。此外，與正規(guī)金融機構(gòu)相比較而言，民間融資具有手續(xù)簡單、資金到位快等一系列的特征，而使得借貸者在需要資金時更優(yōu)先選擇通過民間融資的方式，這也必定會給國家正式金融機構(gòu)的借貸業(yè)務(wù)帶來一定的沖擊。而由于銀行機構(gòu)通常要靠放貸的利息來獲得利潤并維持正常經(jīng)營，民間集對銀行借貸業(yè)務(wù)的影響也必然會造成社會金融秩序的不穩(wěn)定。從另一角度而言，由于民間放貸的利息要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行利息，使一些民間放貸者通過各種手段以低利息在銀行借出大量資金，并以高利息放貸給民間集資者，從而在中間賺取高額的利潤。還有部分既有民間借貸又有銀行貸款的借貸人，當(dāng)他們有償還能力時他們往往會優(yōu)先償還高利潤的民間集資，從而給銀行的資金帶來一定安全隱患，不利于銀行的健康穩(wěn)定發(fā)展。而刑法規(guī)則介入民間融資領(lǐng)域，則有利于通過打擊非法集資的行為，從而維護(hù)國家正規(guī)金融機構(gòu)的正常經(jīng)營及金融秩序的穩(wěn)定。

(三)減少其他犯罪行為，維護(hù)社會穩(wěn)定發(fā)展

作為一種違法犯罪行為，非法集資必然會引發(fā)其他一系列的社會犯罪活動。如，由于民間融資具有一定的隱蔽性，使得一些貪污受賄來的贓款可以通過非法集資方式以達(dá)到洗錢的目的;還有一些掌握著權(quán)力的國家政府工作人員和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)為了通過非法融資活動獲得高額利潤，而不惜鋌而走險，挪用大量公款用于民間放貸;還有一些專門為賭博者提供資金的非法融資活動，也助漲了賭博犯罪組織的壯大;此外還一些民間放貸者為了獲得大量可以用于放貸的資金，而通過各種違法違規(guī)的手段向銀行騙取大量資金;還有部分民間放貸者到資金無法收回時，由于他們的資金不受法律保護(hù)無法通過法律手段來要回，而不得不采用限制集資者自由、非法拘禁、毆打等違法違規(guī)的行為給集資者施壓，從而給正常的社會秩序帶來嚴(yán)重沖擊。因此，刑法規(guī)則進(jìn)入民間融資領(lǐng)域，有利于減少社會犯罪行為，維護(hù)社會正常秩序。

三、進(jìn)一步完善我國民間融資刑法規(guī)則的具體措施

(一)構(gòu)建金融效率和金融安全的刑法規(guī)則理念

作為我國金融體系的重要組成部分，民間融資機構(gòu)的效率及安全直接影響到我國金融市場的長期穩(wěn)定發(fā)展。當(dāng)前由于缺乏有效的監(jiān)管，民間融資風(fēng)險不斷加大，甚至大量銀行資金也被卷入到非法民間融資中、而影響國家正規(guī)金融機構(gòu)的正常運營。然而，我國對民間融資的相關(guān)刑法規(guī)則還不夠完善，刑法立法準(zhǔn)備不足，而無法達(dá)到有效規(guī)范民間融資的目的。特別是在保障民間融資安全及效率上難以發(fā)揮充分的法律效應(yīng)。因此，必須加強刑法規(guī)制維護(hù)金融效率和金融安全的理念。一方面，要加大對非法集資、帶有黑社會性質(zhì)高利貸等行為的處罰力度，進(jìn)而確保民間融資行為的安全進(jìn)行;另外一方面，要在充分分析民間融資內(nèi)在規(guī)律的基礎(chǔ)上，促進(jìn)融資效率的不斷提高。

(二)構(gòu)建分類管理的刑法規(guī)制模式

針對不同類型的民間融資及其對社會經(jīng)濟和金融市場產(chǎn)生的不同影響，我國民間融資的刑法規(guī)制也應(yīng)該采取分類管理的模式。例如，我國民間融資刑法規(guī)制應(yīng)該設(shè)定合理的打擊范圍，要區(qū)別對待那些雖然沒有受國家有關(guān)部門審批，并不具備明確融資對象的民間融資行為，以其對金融市場及社會經(jīng)濟是否產(chǎn)生影響來決定是否予以打擊，而不應(yīng)該采取一刀切的管理模式。其次要，制定合理的刑法規(guī)制選擇機制。

(三)構(gòu)建“嚴(yán)而不厲”的刑法規(guī)制體系

當(dāng)前，我國有關(guān)民間非法融資的刑法仍存在死刑的罪行，但在具體實施過程中還存在一系列的法律漏洞，表面我國現(xiàn)行民間融資法制存在厲而不嚴(yán)的問題，而給我國的正常金融市場帶來負(fù)面影響。這就需要我國構(gòu)建一套嚴(yán)而不厲刑法規(guī)制體系，一方面，廢除非法集資死刑，充分體現(xiàn)人的生命價值，另一方面還要構(gòu)建科學(xué)合理的金融犯罪量刑標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而對非法民間融資行為予以嚴(yán)厲的處理，以確保我國金融市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展。總而言之，民間融資促進(jìn)了我國金融市場和社會經(jīng)濟的進(jìn)步和發(fā)展，而非法集資卻給社會公眾的財產(chǎn)和社會穩(wěn)定帶來了隱患。因此，我國需要進(jìn)一步促進(jìn)民間融資刑法規(guī)制體系的完善，以為民間融資、金融市場、社會經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展奠定扎實基礎(chǔ)。

作者:孫業(yè)禮 靳來 單位:云南經(jīng)濟管理學(xué)院