工程項目融資管理精選(九篇)

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第1篇：工程項目融資管理范文

關鍵詞：工程項目；融資風險管理；問題及對策

引言

近年來，我國不斷加強現(xiàn)代化建設事業(yè)，重點建設城市化發(fā)展，對工程項目的要求不斷提高，從而衍生出工程項目融資的新型融資方式。這種融資方法可以利用小額的本金來賺取高額的貸款，為項目產(chǎn)出提供保證，滿足了大量工程建設項目的資金需求。注重建筑工程項目的發(fā)展有利于我國經(jīng)濟的增長，而工程項目風險管理又屬于建筑工程項目的內(nèi)容，做好項目風險管理可以減少項目融資的風險，避免企業(yè)產(chǎn)生額外的損失。由于我國還處于項目融資的發(fā)展階段，項目風險管理水平整體重視程度不高，在現(xiàn)實實施中具有很多方面的問題。為此，需要發(fā)現(xiàn)項目工程融資風險管理中的問題，并在今后不斷改進，促進更多企業(yè)重視風險管理，增強風險防范意識，更好地進行項目融資，最大化程度發(fā)揮積極作用。

一、工程項目融資風險管理的內(nèi)涵及重要意義

廣義的項目融資是指對具體項目的籌集資金活動，狹義的項目融資是指對大規(guī)模資金項目采取的金融活動。項目融資風險一般可以分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險主要是與金融市場客觀環(huán)境相關，超出項目本身范圍的風險。非系統(tǒng)風險的走勢項目實體可自行控制和管理的風險。系統(tǒng)風險又包含市場風險和金融風險，市場風險中的價格、競爭和需求風險相互聯(lián)系、相互制約。金融風險則是跟利率和匯率風險關系較大。非系統(tǒng)性風險則包含三個方面：完工風險、生產(chǎn)風險、環(huán)保風險。在工程項目中會遇到各種各樣的風險，為了能夠有效避免風險從而帶來無法估量的損失，只需要進行項目風險管理，針對不同工程項目制定風險管理方法。由于建筑工程項目具有不確定性，有可能會因為社會經(jīng)濟等各種原因受到影響，然后發(fā)生變化。所以首先要對項目風險進行辨識，然后對可能遇到的風險原因、損失金額等相關問題進行深入分析，最后選擇能夠回避轉(zhuǎn)移風險的防范措施方案，這就是企業(yè)在進行建筑工程項目時的風險管理。

重視建筑工程項目進行風險管理，可以促進項目融資的進程，為風險發(fā)生提供有力保障，化解產(chǎn)生的矛盾。在進行風險管理使，可以提高管理者的風險管理水平，加強企業(yè)對風險防范意識的提高，有利于更加科學合理的安排資金使用。做好項目風險管理不僅可以為工程建設未雨綢繆，還可以保障建筑施工人員的安全，提高項目效率?？傊?，工程項目風險管理對我國社會發(fā)展具有重要意義。

二、工程項目融資風險管理現(xiàn)狀分析

由于我國項目融資發(fā)展時間比較晚，很多企業(yè)對項目融資的重視程度不夠高，對進行風險管理的專業(yè)知識不夠全面，造成我國整體的風險管理水平比較落后。工程項目融資又牽扯到大量的資金、人力、物力等因素，普遍在項目風險管理中存在大量的問題。

（一）理論基礎匱乏，法律依據(jù)混亂

我國對風險管理的理論研究還屬于初級階段，采用項目融資方式時間不長，對融資過程中如何識別、分析、控制和應對掌握的不夠全面。根據(jù)研究相關資料可以發(fā)現(xiàn)項目風險管理方法較少，難以完全適用于各種類型的工程項目，或者是在實際操作中不便于開展。再加上企業(yè)融資時沒有完全的法律依據(jù)，當遇到多個利于群體時，由于融資結(jié)構(gòu)復雜，程序繁瑣，各個利益主體之間沒有相關的法律體系進行約束，很容易增加項目投資的風險，不利于進行風險管理。

（二）企業(yè)重視程度不高，管理體系不完善

我國多數(shù)企業(yè)進行工程項目時，往往最為關注利益的獲取，忽略了對項目進行風險管理，導致企業(yè)管理體系不夠完善。沒有真正意義上重視項目風險管理，或者是因為對風險管理認識不到位而沒有采取及時有效的措施解決相關問題。通常發(fā)生問題后，利益主體不能夠及時獲得信息，通過管理體系來解決問題。

（三）金融市場欠發(fā)達，融資工具難制約風險

我國金融市場處于不斷變革的轉(zhuǎn)型時期，大量的金融政策隨之而來，整體的金融市場不夠穩(wěn)定，大大增加了企業(yè)對項目融資風險管理的難度。推行項目融資的主要方式是吸收境外資金，一般是以外匯融資人民幣收益。但是我國嚴格的外匯管制使人民幣無法自由兌換，加大了項目融資的匯率風險和境外投資者的外匯利率。再加上我國對發(fā)行股票和債券有限制政策，造成金融融資工具比較單一，無形中增加了融資成本，不利于分散項目融資風險實現(xiàn)制約風險規(guī)避。

（四）項目風險管理設計偏差較大

企業(yè)在對工程項目進行風險管理方案設計時，考慮因素不全面、獲取資料不真實或者準備時間不足都有可能導致設計較為簡單，沒有根據(jù)工程項目的實際情況采用技術標準來進行風險控制。從而使預期和實際產(chǎn)生大量的偏差，帶來新的項目風險。反而增加不穩(wěn)定因素，帶來消極影響。

三、加強工程項目融資風險管理的有效措施

（一）強化風險管理理論，完善相關法律法規(guī)

做好項目融資風險管理的理論研究可以更好地實現(xiàn)項目融資發(fā)展。俗話說理論是實踐的基礎，只有通過大量的理論才能更好地促進實踐，我國需要學習國外的先進經(jīng)驗，并結(jié)合社會主義發(fā)展階段的國情，研究制定出一套適合我國各個企業(yè)實際操作的風險管理理論。政府需要加強相關法律法規(guī)的制定，盡快解決法律依據(jù)混亂的局面。相關法制部門應該明確制定融資過程中所要遵守的原則底線，強制性要求項目每個環(huán)節(jié)的準則要求，為企業(yè)能更好地進行風險管理提供保障，做到有法可依、有理可循。只有這樣才能有效解決項目風險管理存在的問題，降低管理難度促進企業(yè)進行風險管理。

（二）加強企業(yè)風險管理意識，完善管理體制系

我國多數(shù)企業(yè)進行項目融資時能夠具備一定的風險管理意識，管理人員對風險管理也有相應的經(jīng)驗。但是在項目施工中還會發(fā)生很多的問題，不僅是需要管理者有風險管理意識，企業(yè)的每個工作人員也都需要加強風險管理意識。完善風險管理體系能夠更好的避免發(fā)生較大風險，有利于提高企業(yè)人員的風險管理意識和管理能力。管理層應該特別注重提高風險管理人員的專業(yè)知識，定時考察其專業(yè)知識的能力，針對風險管理人員定期進行相關的學習培訓，不斷培養(yǎng)其風險管理的綜合實力。

（三）加快金融體制改革，進一步開放金融市場

金融的市場化程度絕大方面影響項目風險的預測和轉(zhuǎn)移風險的實現(xiàn)，加快金融體制改革能夠促進金融市場的發(fā)展，為企業(yè)進行項目融資風險管理提供有利條件。我國可以增加金融工具的多樣性，推動商業(yè)銀行業(yè)務范圍的擴展，爭取建立多層次的金融市場體系。同時對金融服務市場適當放松要求，拓寬融資方式以便加強與境外的合作和交流。最為關鍵的是，可以放寬外匯管理體制加大人民幣的兌換，降低外匯風險。

（四）處理風險采取有效措施

工程項目融資時可能發(fā)生的風險不一定都是有危險性的，有些風險或許可以為企業(yè)帶來多想發(fā)展的機遇，風險管理人員需要通過專業(yè)知識對風險進行判斷。對于有力的風險進行利用，以風險來創(chuàng)造利潤。對于不利的風險在進行評估后，將風險降到最小，控制其產(chǎn)生的危害。如果風險會為企業(yè)帶來損失，風險管理需要將損失減少到最小，避免發(fā)生更大風險產(chǎn)生大額的損失。如果沒有能夠降低損失的方法，可以采取有效措施進行風險轉(zhuǎn)移來求得穩(wěn)定。

四、結(jié)束語

總而言之，隨著我國工程項目融資的廣泛應用，企業(yè)應該加強對風險管理的重視，及時將風險管理中存在的問題有效解決。根據(jù)企業(yè)的實際情況與政府能夠相互配合，通過對內(nèi)外環(huán)境的改善，快速適應金融市場的變化。在項目融資工作中不斷進步，利用各種金融工具與方式創(chuàng)造有力的風險管理環(huán)境，為企業(yè)提高全面的風險管理水平奠定良好基礎。企業(yè)在采取有效風險管理措施時，可以提高工作人員和管理者的風險防范意識，促進我國工程項目風險管理體系的發(fā)展，為我國項目融資能夠長期快速的發(fā)展起到積極意義。

參考文獻： 

[1]姜明秋. 探討目前項目融資風險管理的問題及其對策[J].江蘇商論， 2014，（05）：111-111. 

第2篇：工程項目融資管理范文

【關鍵詞】國企工程項目；融資困境；對策探究

對于國企來說，融資是一個復雜的系統(tǒng)性過程，雖然目前我國國企工程項目融資的質(zhì)量得到了一定程度的提升，但是在融資方面還存在著一些不足，大大落后于社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展步伐。因此我們必須要對目前我國國企工程項目融資存在的問題進行深入的分析和研究，然后在此基礎上采取積極的措施，促進國企工程項目融資質(zhì)量的不斷提升。

一、目前我國國企工程項目融資面臨的主要困境

近年來，國家非常重視對國企工程項目融資的管理，使得我國國企工程項目融資的質(zhì)量得到了一定程度的提升，但是由于種種因素的影響，我國國企工程項目融資仍然存在一定的問題，其中最主要的問題有以下幾個方面。

1、國企工程項目融資缺乏全面的風險管理措施

一般情況下來說，國企工程項目融資涉及到資金籌集、項目開展、收益分配和合同處理等許多方面的內(nèi)容，因此操作起來十分復雜，為了充分保證國企工程項目融資的安全性，我們必須要按照科學的規(guī)律進行操作，做好國企工程項目融資的風險管理。目前我國國企工程項目融資的風險管理質(zhì)量不高，一方面我們?nèi)狈Υ罅康木哂性鷮嵗碚摶A和豐富操作經(jīng)驗的風險管理人才；另一方面我國國企工程項目融資風險管理的基礎比較差，合同文件和擔保協(xié)議在各個部門和機構(gòu)之間的分配不合理，這對我國國企工程項目融資的風險管理質(zhì)量的提高造成了一定程度的不良影響。

2、國企工程項目融資的渠道過于單一

在世界上的發(fā)達國家，工程項目融資的渠道非常多元化，既可以通過銀行貸款的方式進行融資，也可以通過發(fā)行股票和債券來進行融資，在這種情況下，既保證了工程項目融資的數(shù)量，又可以大大降低工程項目融資的風險[1]。但是我國的國企工程項目融資的渠道過于單一，對于銀行貸款的依賴程度過高，導致我國國企工程項目融資的風險性上升，非常不利于促進融資質(zhì)量的提升?？傮w來說，國企工程項目融資的渠道單一是目前我國國企工程項目融資面臨的主要困境之一。

3、國企工程項目融資的相關法律法規(guī)不完善

國企工程項目融資的正常發(fā)展離不開完善的法律法規(guī)，雖然近年來我國在國企工程項目融資的法律法規(guī)完善方面邁出了重要的步伐，但是從總體來說，目前我國國企工程項目融資的相關法律法規(guī)仍然不夠完善。首先，我國在融資方面的管轄法律不健全，很多境外的貸款人對于許多貸款和融資規(guī)則在中國境內(nèi)是否能夠正常運作存在著擔憂。其次，我國目前關于融資應以用的大多是特許經(jīng)營的方式，在這種經(jīng)營方式下，導致我國國企工程項目融資的運作不夠規(guī)范，在審批的實際過程中也存在著許多的漏洞，不利于提高我國國企工程項目融資質(zhì)量。

二、提高國企工程項目融資質(zhì)量的主要措施

針對目前我國國企工程項目融資存在的主要問題和面臨的許多困境，我們應當進行深入的分析和研究，然后在此基礎上采取積極的有效措施，提高我國國企工程項目融資質(zhì)量。本文認為提高國企工程項目融資質(zhì)量的主要措施有以下幾個方面。

1、加快培養(yǎng)一批融資方面的人才

隨著社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和完善，我國國企的發(fā)展面臨的市場競爭日益加大，其融資問題面臨的困境也日益增多，在這種情況下，加快培養(yǎng)一批融資方面的人才是提高國企工程項目融資質(zhì)量的關鍵措施[2]。首先，我們要加強對現(xiàn)有人才的教育和培訓，積極加強國際交流，增強現(xiàn)有人才的能力，開闊他們的視野，使他們能夠為做好國企工程項目融資發(fā)揮更大的作用。其次，我們要積極引進一批知識水平高和業(yè)務能力強的融資人才，對我國國企現(xiàn)有的融資人才隊伍進行豐富和壯大。

2、促進國企工程項目融資審批程序的改革和優(yōu)化

一般情況下來說，按照我國目前的融資審批程序，必須要對工程項目的可行性進行深入研究之后才能進行批準，而且必須要設計出施工圖紙，并取得合格的批準文書之后才能對工程項目進行開工建設。為了進一步提高國企工程項目融資的效率和質(zhì)量，政府應當對融資審批程序進行改革和優(yōu)化，首先要進一步對相關的審批程序和審批的具體內(nèi)容進行明確，為進一步深化國企工程項目融資審批程序的改革奠定良好的基礎。其次，我們要進一步理順各個主管部門之間的關系，使國企工程項目融資審批程序更加簡化，使審批活動更加方便，真正促進國企工程項目融資質(zhì)量的不斷提高。

3、不斷完善國企工程項目融資相關的法律法規(guī)

首先，我們要采取積極的措施把國企工程項目融資過程中的法律管轄問題處理好，在有外資參與的融資活動中，要在相關的合同里明確提出按照中國的相關法律開展相關的活動。其次，對于一些具有特殊性的融資的相關合同，要進行特殊設計，保證相關的融資活動既能夠符合相關法律法規(guī)的要求，又能夠具備良好的可執(zhí)行性。第三，政府應當積極采取有效的措施，制定和完善與國企工程項目融資相關的法律法規(guī)，同時要提高對融資政策執(zhí)行的監(jiān)督力度，使融資的相關企業(yè)能夠樹立嚴格的法律意識和法制觀念，促進我國國企工程項目融資更加規(guī)范，更加科學。總體來看，不斷完善國企工程項目融資相關的法律法規(guī)是提高國企工程項目融資質(zhì)量的關鍵措施。

4、不斷提高融資國企本身的信譽

通常情況下來說，國企本身的信譽對國企工程項目融資的質(zhì)量具有直接的影響，因此為了促進國企工程項目融資質(zhì)量的不斷提高，我們必須要不斷提高融資國企本身的信譽[3]。具體來說，我們要對于國企工程項目融資取得重大成功的案例進行廣泛宣傳，使更多的外資能夠參與到我國國企的融資活動中來。其次，我們要進一步建立誠信檔案，引導國企能夠主動提高自身的信譽，為順利開展工程項目的融資工作打下良好的基礎。總而言之，不斷提高融資國企本身的信譽是提高國企工程項目融資質(zhì)量的重要措施。

結(jié)語：

綜上所述，國企工程項目在融資方面還存在著一些不足，大大落后于社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展步伐。因此我們必須要對目前我國國企工程項目融資存在的問題進行深入的分析和研究，然后在此基礎上采取積極的措施，加快培養(yǎng)一批融資方面的人才，促進國企工程項目融資審批程序的改革和優(yōu)化，只有這樣才能真正促進國企工程項目融資質(zhì)量的不斷提升。

參考文獻： 

[1]謝冬冬.新能源產(chǎn)業(yè)融資困境及項目融資模式分析[J].南陽師范學院學報，2014，08：23-26. 

[2]孫娜娜.蘇北地區(qū)中小企業(yè)融資困境及對策研究[J].北方經(jīng)貿(mào)，2014，06：75-77. 

第3篇：工程項目融資管理范文

關鍵詞:項目融資;風險管理;BOT方式

一、國外研究現(xiàn)狀分析

項目融資作為一種籌資方式，在國外的研究中，對項目融資也只是進行了一種方法的介紹。而對項目在融資過程中，如何去志別、分析、控制、管理風險，沒有做出系統(tǒng)、深入的研究。

在國際上，對項目融資風險管理的學術機構(gòu)和學術會議很多，但最重要的也最有影響的國際項目管理機構(gòu)是國際項目管理協(xié)會(IPMA，International Project Management Association)。該協(xié)會每兩年召開一次世界項目管理大會，出了論文集《Management by Projects》，收集大量項目融資風險管理的文章。在出版論文和專著方面，英國的學者J.P. Turner的著作《The Handbook of Project-base Management》專辟一章討論風險管理問題，最具有代表性的期刊是英國的《International Journal of Project Management》。

N.Kartam與S.Kartam從項目訂約人角度對科威特建筑行業(yè)的風險及風險管理進行研究，在問卷調(diào)查基礎上探討如何評估、分散以及管理科威特建筑項目的風險，并提出了兩種風險管理方法，即預防風險措施與緩和風險措施。

Patrick T I Lam指出電力、交通、通信等公共基礎設施建設的融資方面要考慮潛在的風險影響，并以BOT這種融資方式為例，通過實例分析指出風險因素的種類以及相應的規(guī)避方法。

Jyoti P Gupta和Anil K Sravat通過分析印度電力項目中融資和建設方面的關鍵因素，其中包括相關的政策、電力交易、風險因素和融資等，介紹了外國投資的第一個IPP項目，并提出了相應的風險應對措施。

Mansoor Dailami和Danny Leipziger提出了在BOT融資方式中通過特許權協(xié)議降低風險的一些策略，如控制關鍵風險因素的變化，通過法律手段固定項目參與方和貸款銀行之間的義務和權利等，并且運用實例進行了分析。

二、國內(nèi)研究現(xiàn)狀分析

我國風險管理教學、研究和應用也是開始于20世紀80年代，可惜系統(tǒng)地研究項目風險管理理論與方法的不多。文獻首次對項目風險管理作了理論綜述，文獻詳細介紹了風險管理體系，文獻論述了工程項目的風險管理體系及各種風險評估定量方法，另外文獻引進了重大工程項目風險管理中的綜合集成方法。

近年來，我國已經(jīng)在項目風險管理方面開展了卓有成效的工作。中國(雙法)項目管理委員會發(fā)起并組織開展了中國項目管理知志體系研究，于2001年5月推出了中國項目管理知志體系，建立了項目風險管理的框架結(jié)構(gòu)。目前在國內(nèi)開展的項目管理專業(yè)資質(zhì)認證、項目管理學術研究與培訓等工作，使項目風險管理得到了普遍的重視。

目前，國內(nèi)對項目融資風險的研究尚處于起步階段，對項目融資風險管理的研究還不很成熟，主要是一些較為初步的定性分析。

田琦、趙鳳(2004)對SCERT在項目融資風險評估中的應用進行了研究。范小軍、王方華、鐘根元(2004)分析了大型基礎項目融資風險的動態(tài)模糊評價方法。張建坤、張璞(2004)對房地產(chǎn)投資項目融資風險的灰色模糊評判進行了研究。屈哲(2003)對項目融資風險引入了動態(tài)分析的定量評估。王上銘、李樹丞、王貴軍(2002)對AHP法在項目融資風險管理中的應用進行了研究。李漢軍、何亞伯(2000)、張曼、屠梅曾、王為人(2004)提出了項目融資風險動態(tài)管理方法。袁業(yè)虎(2004)對融資風險測量方法的進行了探討。錢春沁、孫曉安(2004)建立了項目融資指標體系及其風險評估方法。

徐大鵬、趙梅(1999)、王晶(2000)、李云磊(2000)、薛樺(2001)、屈哲(2002)，尹昱、吳旭光(2003)對項目融資的風險規(guī)避與控制的措施和技術進行了研究。尹昱(2001)、陳赟、張鳳明(2004)\范小軍、鐘根元(2005)、侍玉成(2008)對項目融資中風險分擔與博弈問題進行了探討，研究了項目融資的風險分攤和控制機制以及項目融資風險的最優(yōu)分配模式。

邱曉晨、張穎(2004)對公路建設項目融資風險及其特性進行了分析。丁莉(2002)、王準、彭新民(2004)對水電項目融資的風險進行了分析。袁俊霞(1999)研究了項目融資在煤炭領域中的應用及其風險分析。

參考文獻

[1] 王卓甫.工程項目風險管理——理論、方法與應用[M].北京:中國水利水電出版社，2003.

第4篇：工程項目融資管理范文

項目融資作為一種籌資方式,在國外的研究中,對項目融資也只是進行了一種方法的介紹。而對項目在融資過程中,如何去志別、分析、控制、管理風險,沒有做出系統(tǒng)、深入的研究。

在國際上,對項目融資風險管理的學術機構(gòu)和學術會議很多,但最重要的也最有影響的國際項目管理機構(gòu)是國際項目管理協(xié)會(IPMA,InternationalProjectManagementAssociation)。該協(xié)會每兩年召開一次世界項目管理大會,出了論文集《ManagementbyProjects》,收集大量項目融資風險管理的文章。在出版論文和專著方面,英國的學者J.P.Turner的著作《TheHandbookofProject-baseManagement》專辟一章討論風險管理問題,最具有代表性的期刊是英國的《InternationalJournalofProjectManagement》。

N.Kartam與S.Kartam從項目訂約人角度對科威特建筑行業(yè)的風險及風險管理進行研究,在問卷調(diào)查基礎上探如何評估、分散以及管理科威特建筑項目的風險,并提出了兩種風險管理方法,即預防風險措施與緩和風險措施。

PatrickTILam指出電力、交通、通信等公共基礎設施建設的融資方面要考慮潛在的風險影響,并以BOT這種融資方式為例,通過實例分析指出風險因素的種類以及相應的規(guī)避方法。

JyotiPGupta和AnilKSravat通過分析印度電力項目中融資和建設方面的關鍵因素,其中包括相關的政策、電力交易、風險因素和融資等,介紹了外國投資的第一個IPP項目,并提出了相應的風險應對措施。

MansoorDailami和DannyLeipziger提出了在BOT融資方式中通過特許權協(xié)議降低風險的一些策略,如控制關鍵風險因素的變化,通過法律手段固定項目參與方和貸款銀行之間的義務和權利等,并且運用實例進行了分析。

二、國內(nèi)研究現(xiàn)狀分析

我國風險管理教學、研究和應用也是開始于20世紀80年代,可惜系統(tǒng)地研究項目風險管理理論與方法的不多。文獻首次對項目風險管理作了理論綜述,文獻詳細介紹了風險管理體系,文獻論述了工程項目的風險管理體系及各種風險評估定量方法,另外文獻引進了重大工程項目風險管理中的綜合集成方法。

第5篇：工程項目融資管理范文

[關鍵詞] 項目融資 風險識別 風險控制 風險管理

項目融資作為一種新興的融資方式，具有改善和提高項目經(jīng)濟強度及項目債務承受能力、減少項目投資者的自有資金投入、提高項目投資收益率等諸多優(yōu)勢，故自出現(xiàn)以來就具有很強的生命力。目前，項目融資已逐步成為我國大型工程項目籌措資金的一種新方式，但由于采用項目融資的項目所需資金額巨大，時間跨度長、涉及方面多，因此帶來的風險也是巨大的，如何分析和管理項目融資的風險便成了學術界和企業(yè)界共同關注的重要課題。

一、項目融資及其在國內(nèi)的發(fā)展

1.項目融資的內(nèi)涵。迄今為止，項目融資還沒有一個公認的定義，綜觀現(xiàn)已出版的中外書籍，對項目融資定義的表述有多種。美國財會標準手冊中的定義是:“項目融資是指對需要大規(guī)模資金的項目而采取的金融活動。借款人原則上將項目本身擁有的資金及其收益作為還款資金來源,而且將其項目資產(chǎn)作為抵押條件來處理?！敝袊鴩矣嬑c外匯管理局共同的《境外進行項目融資管理辦法》中的定義是:“項目融資是指以境內(nèi)建設項目的名義在境外籌措外匯資金,并僅以項目自身預期收入和資產(chǎn)對外承擔債務償還責任的融資方式?！鄙鲜鰞煞N定義雖然它們的表述不同，但都可歸納成以下兩點基本內(nèi)容:一是項目融資是以項目為主體安排的融資,項目的導向決定了項目融資最基本方法;二是項目融資中的貸款償還來源僅限于融資項目本身，即項目能否獲得貸款完全取決于項目未來可用償還貸款的凈現(xiàn)金流量或項目本身的資產(chǎn)價值。

2.項目融資的特征。

(1)項目導向。項目融資主要是依賴項目的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)，而不是以項目的投資者或發(fā)起人的資信來安排融資。

(2)有限追索。貸款人可以在貸款的某個特定階段(如項目的建設階段和試生產(chǎn)階段)或在規(guī)定的范圍內(nèi)(包括金額和形式的限制)對項目貸款人實行追索，除此之外，無論項目出現(xiàn)任何問題，貸款人均不能追索到項目借款人除該項目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及所承擔的義務之外的任何形式的財產(chǎn)。

(3)風險分擔。為了實現(xiàn)項目融資的有限追索，對于與項目相關的各種風險要素，需要以某種形式在項目投資者（借款人）、與項目開發(fā)有直接或間接利益關系的其他參與者和貸款人之間進行分擔。

(4)信用結(jié)構(gòu)多樣化。為減少風險，可以將貸款的信用支持分配到與項目有關的各個關鍵方面，因此項目融資中貸款的信用支持是靈活多樣的。如在項目建設方面，可以要求工程承包公司提供固定價格、固定工程的合同等。

(5)單獨反映資產(chǎn)負債情況。項目融資通常不將債務反映在借款人原有的資產(chǎn)負債表上，而經(jīng)常以某種說明的形式反映在該資 產(chǎn)負債表的附注中。

(6)成本較高。項目融資涉及面廣，結(jié)構(gòu)復雜，需要做好有關風險分擔、稅收結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)抵押等一系列技術性強的工作，籌資文件比一般公司融資要多出幾倍，這使得融資花費的時間長、費用較高。

3.項目融資在國內(nèi)的發(fā)展。我國在20世紀80年代中期引入項目融資，20世紀90年代后在大型工程項目尤其是基礎設施項目的籌資活動中得以廣泛應用。項目融資的出現(xiàn)，對有效利用外資，調(diào)動民間資本加強基礎設施建設投入，盡快改善我國基礎設施的落后狀況，起到了不容忽視的積極作用。目前,項目融資在中國的發(fā)展面臨著相當大的空間。新的投資領域和投資機會的出現(xiàn)，為項目融資的大發(fā)展提供了有利時機。隨著我國社會和經(jīng)濟的迅速發(fā)展，城市化的進程不斷加快,城市基礎設施建設需要的巨大投資，完全依靠政府的公共財政是不可能解決的,在這方面項目融資將大有可為，因此項目融資受到越來越多企業(yè)的關注。

然而，由于項目融資在我國起步較晚，目前尚處于探索階段，其規(guī)范發(fā)展所需的各種主、客觀條件尚不完備，加之受傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟思維的影響，與西方發(fā)達國家相比，項目融資的實際操作并不完善，風險管理水平落后。缺乏系統(tǒng)的風險意識和管理手段，將會成為項目融資進一步發(fā)展的嚴重障礙，最終導致其難以適應我國快速發(fā)展的經(jīng)濟發(fā)建設的需要。因此，如何分析和管理項目融資的風險便成了學術界和企業(yè)界共同關注的重要課題。

二、項目融資的風險分析

項目融資有兩類風險，一類是與市場客觀環(huán)境有關，超出了項目自身范圍的風險，即系統(tǒng)風險；另一類是可由項目實體自行控制和管理的風險，即非系統(tǒng)風險。在系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險之間并沒有絕對的界限，換言之，有時系統(tǒng)風險可以消減，而非系統(tǒng)風險卻不一定能回避。

1.系統(tǒng)風險的分析。系統(tǒng)風險主要包括政治風險、法律風險、市場風險和金融風險。

(1)政治風險。政治風險主要由于各種政治因素如戰(zhàn)爭、國際形勢變幻、政權更替、政策變化而導致項目資產(chǎn)的收益受到損害的風險。政治風險的大小與該項目所在國政府的穩(wěn)定性和政策的穩(wěn)定性有關。政治因素的變化往往是難以預料的, 其造成的風險也是難于避免的。

(2)法律風險。法律風險是指東道國的法律變動或不健全給項目帶來的風險。世界各國的法律制度不盡相同, 經(jīng)濟體制也各有特色, 項目融資可能因不同的法律而引發(fā)爭議,如有些國家沒有獨立的司法制度;還有些國家缺乏公平貿(mào)易和競爭的法律等以及對東道國法律的不熟悉都會帶來風險。

(3)市場風險。市場風險是指在一定的成本水平下能否按計劃維持產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)量，以及產(chǎn)品市場需求量與市場價格波動所帶來的風險。市場風險主要有價格風險、競爭風險和需求風險，這三種風險之間相互聯(lián)系，相互影響。

(4)金融風險。金融風險主要表現(xiàn)為外匯風險和利率風險。在項目融資中，項目發(fā)起人與貸款人必須對自身難于控制的金融市場上可能出現(xiàn)的變化加以認真分析和預測，如匯率波動、利率上漲，國際貿(mào)易政策的變化等，這些因素都會給項目帶來風險。

2.非系統(tǒng)風險的分析。

(1)完工風險。完工風險是指項目無法完工、延期完工或完工后無法達到預期運行標準的風險。它是項目融資的主要核心風險之一,完工風險對項目公司而言意味著利息支出的增加、貸款償還期限的延長和市場機會的錯過。

(2)生產(chǎn)風險。生產(chǎn)風險是指在項目生產(chǎn)階段和生產(chǎn)運行階段存在的技術、資源儲量、能源和原材料供應、生產(chǎn)經(jīng)營和勞動力狀況等風險因素的總稱。主要包括技術風險、資源風險、生產(chǎn)供應風險和經(jīng)營管理風險。

(3)環(huán)保風險。環(huán)保風險是指項目公司為滿足環(huán)保法規(guī)的要求而增加的新資產(chǎn)投入或項目被迫停產(chǎn)的風險。近年來, 可持續(xù)發(fā)展成為各國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略中的一個主要問題, 有關環(huán)境保護立法在各國變得越來越嚴格。這意味著項目的成本上升, 甚至被迫停產(chǎn), 因此, 應該引起足夠的重視。

(4)信用風險。項目融資所面臨的信用風險是指項目有關參與方不能履行協(xié)定責任和義務而出現(xiàn)的風險。像提供貸款資金的銀行一樣，項目發(fā)起人也非常關心各參與方的可靠性、專業(yè)能力和信用。

(5)管理風險。管理風險主要表現(xiàn)為融資工作質(zhì)量差、效率低，缺乏融資戰(zhàn)略和技巧，致使融資工作難以完成帶來的風險。從項目的開發(fā)到運營，每一環(huán)節(jié)都需執(zhí)行機構(gòu)有較高的整體駕馭能力和豐富的管理經(jīng)驗。它包括極高的組織指揮能力、重點問題的判斷能力、關鍵時刻的決策能力、交往中的外交能力和內(nèi)部關系的協(xié)調(diào)能力等方面的管理水平。

三、項目融資的風險控制手段

項目融資的風險控制是通過各種經(jīng)濟、技術手段將風險化小、分散和轉(zhuǎn)嫁的過程。風險控制是項目風險識別和估計的最終目的，其基本手段有:一是風險回避，指事先預料風險產(chǎn)生的可能性程度，判斷導致其實現(xiàn)的條件和因素，以便在項目投資中盡可能地避免投資或改變投資方向；二是風險抑制，指采取各種措施減少風險實現(xiàn)的概率及經(jīng)濟損失的程度；三是風險集合，指在發(fā)生大量同類風險的環(huán)境下，投資者聯(lián)合行動以分散風險損失，從而降低防范風險發(fā)生的成本；四是風險轉(zhuǎn)嫁，指某風險承擔者通過若干技術和經(jīng)濟手段將風險轉(zhuǎn)嫁他人承擔，主要是將風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司或者信托投資公司、承包商或擔保銀行等；五是風險自留，指對于一些無法回避和轉(zhuǎn)移的風險采取現(xiàn)實的態(tài)度，在不影響國際投資者根本利益或大局利益的前提下，將其承擔下來。

四、企業(yè)加強項目融資的風險管理對策

項目融資風險管理是指通過對項目融資的風險識別、風險評估，并采用合理的經(jīng)濟和技術手段對項目活動全過程涉及的風險加以分析研究，并采取主動行動，創(chuàng)造條件，以最大限度地避免或減少風險事件所造成的項目實際效益與預期效益的偏離，順利實現(xiàn)融資項目的預期經(jīng)濟效益的一種管理活動。企業(yè)項目融資風險管理水平的高低直接關系到項目融資的成敗，因此加強項目融資風險管理就顯得十分重要。

1.做好項目評估和風險分析工作。項目的評估和風險分析是項目融資的重要基礎工作。項目公司在介入項目融資之前，一定要做好調(diào)查研究和項目評估工作，包括當?shù)氐耐顿Y環(huán)境、政府信用、當?shù)卦诮ɑ驍M建項目的運作及規(guī)劃情況，探索風險事件的來源所在，分析發(fā)生的可能性，判斷后果的嚴重程度。項目公司還應成立專門的調(diào)研組，通過實地考察、信息網(wǎng)絡、當?shù)厣痰韧緩竭M行調(diào)研，并對調(diào)研結(jié)果進行分析。

2.注重風險分擔。在傳統(tǒng)的公司融資方式中，如果項目失敗，項目投資者自己承擔全部損失并負責償還銀行貸款直至公司破產(chǎn)。而在項目融資中，項目風險的承擔主體與傳統(tǒng)公司不同，風險并不集中在某一方。因此，項目融資的風險規(guī)避的措施之一就是將風險分擔到項目的各有關方面，避免集中在項目投資者或貸款人一方，這就是風險分擔的體現(xiàn)。風險分擔不是將所有的風險平均分給參與各方，而是采用“將某類風險的全部都分給最適合承擔它一方”的原則。項目融資的風險管理就是通過各種合同的信用擔保協(xié)議，將項目風險在參與者之間進行合理的分配。

3.確保項目融資法律結(jié)構(gòu)嚴謹無誤。項目參與者在融資結(jié)構(gòu)中的地位以及他們所擁有的權利、所承擔的責任和義務是通過一系列的法律文件確定下來的。法律文件是否準確地反映出項目個個參與方在融資結(jié)構(gòu)中的地位和要求，各個法律文件之間的結(jié)構(gòu)關系是否嚴謹，是影響項目融資成功與否的必要條件。

4.注重風險監(jiān)控。風險監(jiān)控就是通過對風險全過程的監(jiān)視和控制，從而保證風險管理能達到預期的目標，它是項目實施過程中的一項重要工作。

5.加強對項目風險管理人員的培訓，提高風險管理水平。企業(yè)要培養(yǎng)一批熟悉金融知識、具備融資經(jīng)驗和技巧、掌握先進風險管理手段的專業(yè)人員；引進先進的風險管理技術和手段；建立融資風險管理信息系統(tǒng)、風險評估系統(tǒng)、風險對策系統(tǒng)，使項目融資風險管理工作逐步趨于規(guī)范化、科學化，提高風險管理工作的效率和質(zhì)量。

6.注重風險管理方案的實施和評價。項目融資風險管理方案的實施和評價是風險管理的最后一個環(huán)節(jié)。風險管理方案的實施對風險管理的重要意義自然不必說。方案實施后的評價也不是可有可無的。它不僅是風險處理效果的直接反映，而且通過對項目的后評價可以達到總結(jié)經(jīng)驗，吸取教訓，改進工作的目的。

參考文獻：

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[2]屈哲:項目融資風險評估[J].遼寧師范大學報,2003,(3)

第6篇：工程項目融資管理范文

工程項目的發(fā)起人可以在融資項目中投入很少股本來承擔高額的負債，這是項目融資的一個重要特點。在項目融資中，國家和項目本身的經(jīng)濟實力，融資的規(guī)模，還有項目發(fā)起人投入股本的多少決定了項目融資的債務比例。一般項目中，發(fā)起人可以承擔大約75％—80％的債務比例，如果項目本身更為嚴謹，這個比例可以達到90％—100％。項目融資的高負債比例特別適合發(fā)展中國家建設一些比較大型的項目工程。

風險的可隔離性和分散性。

在項目融資中，工程的盈虧直接決定了投資者的收益和虧損。所以項目的各利益主體要在整個項目的建設和運營過程中對風險進行分配承擔，以達到將風險隔離和分散的目的。這種方式可以保證項目發(fā)起人在項目失敗時不至于破產(chǎn)，也可以通過各主體分擔風險使項目的成功概率極大提高。

國際承包商基本具備了利用項目融資方式進行海外石油工程項目建設的條件

1．在石油項目工程建設中，可以采用ABS方式吸收更多的資金和其他分散的民營資本。ABS是一種將資產(chǎn)證券化的融資方式。這個方式是在融資項目已擁有的資產(chǎn)基礎上，將項目未來的收益通過發(fā)行國際高檔證券的方式而進行資金吸收和籌集的一種證券融資方式。利用證券方式進行項目融資也是風險管理的一種創(chuàng)新發(fā)展。雷曼公司開創(chuàng)了以證券進行項目融資的先例。1992年雷曼公司在國際市場為美國California能源公司牽頭發(fā)行了56億美元的國際金融債券。在此之后，更多的大型建設項目都開始采用這種融資方式，利用證券融資一是方便吸收社會閑散資金，另外也可以方便投資設隨時進入或者退出，這種方式的低風險特征，適合資金實力比較差的民營資本進行聯(lián)合投資和融資。

2．國家在融資方面的政策松動也是石油行業(yè)進行項目融資的一個契機，關于國際能源長期開發(fā)，國家發(fā)改委有相關規(guī)定。中國陸地油氣資源可以由中石油與國外的公司進行聯(lián)合開發(fā)，但是海上油氣資源僅限于中海油開發(fā)。并且在國內(nèi)油氣資源開發(fā)過程中，引入競爭機制，油氣資源的開采權通過競標方式由國內(nèi)大型石油公司獲得。這些措施將直接給國外的資金提供了一個進入國際石油市場的機會。

3．在某些方面，國內(nèi)的石油技術也在國際市場上占有一定優(yōu)勢。國際石油資源有獨特的儲藏特點，中東地區(qū)的石油資源埋藏較淺，基本上是用淺層勘測技術來開采，而國內(nèi)的淺層勘測開采技術在國際上是比較先進的，相比較分布在陸上的深層石油資源，中國的淺層勘測開采技術更為先進，所以國內(nèi)的陸上石油資源可以與國外公司聯(lián)合開發(fā)，而國外的石油開采則是中國石油企業(yè)走出去的一個絕佳機遇，利用項目融資進行國際石油開采是中國石油企業(yè)進軍國際市場的必要條件。

4．近年來，中國石油企業(yè)有過一些與國際石油公司合作的基礎，積累了大量的合作經(jīng)驗，這也是中國石油企業(yè)利用項目融資方式走向國際市場的必備因素。從本世紀初開始，國內(nèi)的三大石油公司在亞非美地區(qū)進行了大量的投資和項目建設。在北非和中東，中亞地區(qū)、拉丁美洲形成了一定的投資規(guī)模，而國際的油氣資源合作開發(fā)包括了從勘測開采、配套設施建設，石油深加工和石油產(chǎn)品銷售的整個過程。本世紀初，中石油在中東地區(qū)為蘇丹開發(fā)建設了年產(chǎn)量一千萬噸級的大型油田。并進行了大約4億噸的儲量勘測，修建了1500多公里長的輸油管道和大型煉油廠。整個合作項目涵蓋了從開采到銷售的完整產(chǎn)業(yè)鏈。并借鑒此經(jīng)驗，陸續(xù)開發(fā)了利比亞、阿曼、敘利亞等周圍中東產(chǎn)油國的石油市場。

5．外交關系的穩(wěn)定也是長期穩(wěn)定投資的重要保證，目前我國與世界各石油大國的外交關系都一直很好，世界石油產(chǎn)地的中東、中亞、北非和南美等地區(qū)和國家大多數(shù)是發(fā)展中國家，與我國的外交關系一直保持良好，即使是處于政治動蕩的中東地區(qū)的伊朗等國家也與我國一直保持良好的外交關系。良好的政治背景和政治環(huán)境也是我國石油企業(yè)走出中國參與國際經(jīng)濟合作的必備條件。

項目融資風險評估策略

1．需要專業(yè)項目融資人員的指導。銀行在進行貸款投資的時候不要依靠單純的研究報告和分析進行風險評估，而要聘請專業(yè)的評估人員對融資項目進行深入的調(diào)查和分析，為項目融資提供信息和風險保障。專業(yè)的項目風險評估師可以在項目的債務承擔能力，項目本身的風險和融資風險等方面提供比較準確的數(shù)據(jù)和建議。

2．提高融資風險的識別能力。貸款銀行應該提高融資風險的判斷力，首先可以從融資的管理流程上入手，通過細化操作流程，將項目融資的各種風險因素隔絕在前期的判斷過程中，在每一個階段都能詳細地分析可能存在的潛在風險，并針對可能的風險制定相應的預案和評估方案。銀行還可以建立風險檔案，銀行可以根據(jù)過去的風險經(jīng)驗，將各種融資風險歸檔，并據(jù)此對新的融資項目進行風險評估。

第7篇：工程項目融資管理范文

關鍵詞:項目融資;風險管理;風險監(jiān)控

項目融資是對一個項目的權利、資源或其他資產(chǎn)加以利用的融資,這種融資不是以項目業(yè)主的信用或者項目有形資產(chǎn)的價值為擔保,其本質(zhì)上是一種無追索權或有限追索權的融資貸款,歸還貸款的資金主要來自于項目建成投入使用后的現(xiàn)金流量。項目融資跨度長、涉及面廣,其潛在的風險也較大,識別和評估項目融資中存在的風險,并對其進行有效管理和控制是項目融資過程中最重要的環(huán)節(jié)。

一、項目融資的風險識別

要管理和控制項目融資過程中的風險,首先要對項目融資的風險加以識別。識別項目融資的風險主要有以下幾種方法:

(一)流程分析法。逐個對生產(chǎn)流程中的每一階段和環(huán)節(jié)進行調(diào)查分析,從中發(fā)現(xiàn)潛在風險的威脅,并找出風險存在的原因,分析風險發(fā)生后可能造成的損失和對整個生產(chǎn)過程造成的影響。

(二)財務狀況分析法。根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負債表、損益表等財務資料和財產(chǎn)清單,并通過實際的調(diào)查研究,對企業(yè)財務狀況進行分析,發(fā)現(xiàn)其潛在風險。

(三)投入產(chǎn)出分析法。分析企業(yè)各部門之間的平衡關系,找出投入與產(chǎn)出之間存在不平衡的原因及其后果,并對潛在風險進行識別和分析。

風險識別的方法還有許多,但實踐證明,任何一種方法的功能都有其局限性,要實現(xiàn)對項目融資風險的真正有效識別,就必須根據(jù)項目的具體情況,將各種方法相互融通、結(jié)合起來綜合運用。

二、項目融資的風險應對

項目融資的風險應對措施主要有:在風險發(fā)生前的規(guī)避、緩解、分散、抑制和利用措施;在風險發(fā)生后的自留、轉(zhuǎn)移措施等。

(一)政治風險的管理

政治風險指由國家政治條件發(fā)生變化而導致項目信用結(jié)構(gòu)改變、項目債務償還能力變化而產(chǎn)生的風險。應對此類風險的措施有:

1.分散風險。與世界銀行等多邊性金融機構(gòu)或地區(qū)性開發(fā)銀行共同對項目發(fā)放貸款;形成一個國際銀團共同為項目提供貸款等。

2.轉(zhuǎn)移風險。向保險機構(gòu)投保政治風險;和政府部門談判商定在發(fā)生某些政治波動、法律變更事件時,由政府給予適當?shù)难a貼等。

3.利用風險。從項目主管政府部門取得允許項目在固定期限內(nèi)利用特定資產(chǎn)的許可。

4.規(guī)避風險。把各種合同置于東道國管轄之外,在法律文件中選擇以外國法為準據(jù)法,并選擇外國法院為管轄法院,以規(guī)避東道國法律變動的影響和政府的干預。

(二)金融風險的管理

對于項目融資中金融風險的管理,主要通過兩個途徑。

1.不借助金融市場交易管理金融風險。選擇有利的借款貨幣,增加在當?shù)鼗I集債務的比例,降低利率和匯率風險。

2.借助金融市場交易管理金融風險。也就是利用遠期、期貨、期權和掉期等衍生金融工具來轉(zhuǎn)移和規(guī)避金融風險。

(三)市場風險的管理

市場風險包含價格和市場銷售量兩個要素,降低風險也要從這兩方面入手:一是項目要有長期產(chǎn)品銷售協(xié)議;二是采取浮動定價和固定定價方式,并保持長期銷售協(xié)議期限與融資期限的一致。

三、項目融資的風險監(jiān)控

項目融資的風險監(jiān)控就是跟蹤已識別的風險,監(jiān)視殘余風險和識別新的風險,保證風險應對措施的實施,并評估這些措施對降低風險的有效性。

(一)累計債務覆蓋率指標監(jiān)控法

式中:

At是第t年到期債務本金;Ati是第t年應付利息,NCi是第i年項目未分配的凈現(xiàn)金流量。在項目進行過程中,從每年度開始直到項目還款期結(jié)束,對項目每年的累計債務覆蓋率ΣDCRt進行計算,并將計算結(jié)果與ΣDCR最小值進行比較,如不能滿足ΣDCRt≥ΣDCR最小值,就說明項目的償債能力可能存在不足,需要采取必要措施來應對項目可能存在的風險。

(二)項目債務承受比率指標監(jiān)控法

項目債務承受比率是指項目現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與預期貸款金額的比值,可用下式表示:

CR=PV/D

式中:PV為項目融資期間的現(xiàn)金流量現(xiàn)值;D為項目不考慮貼現(xiàn)的計劃借款絕對額。項目CR最小值的取值范圍在1.3到1.5之間,在項目進行過程中, 每年結(jié)束后對CR指標重新進行計算, 檢驗P{CR≥CR最小值}≥95%是否都滿足。如果某年的CR指標不滿足, 就說明項目按期償債具有一定的風險, 為規(guī)避破產(chǎn)風險,投資者就應當采取相應的措施。

第8篇：工程項目融資管理范文

摘 要 項目融資在國際上的運用非常的廣泛，在我國的發(fā)展也是非常的迅速，在發(fā)展的過程中，項目融資也有很多不足之處，存在著風險，而對于其風險的認識與防范也是我國企業(yè)應該重視的問題。本文介紹了項目融資的概述及分類；闡述了項目融資方式和風險種類；最后闡述了風險的防范。

關鍵詞 項目融資 項目融資風險 融資風險防范策略

目前，我國政府和企業(yè)起來越關注項目融資問題，如我國一些大型基礎設施項目就采用了一些項目融資的方式來進行建設，并且效果顯著，而采用項目融資形式籌集資金的企業(yè)也越來越多，在這一過程中不可避免的會出現(xiàn)一些風險，對其加強風險防范也是必須的。

一、項目融資內(nèi)涵

項目融資是指以項目的資產(chǎn)、預期收益或權益作抵押取得的一種無追索權或有限追索權的融資或貸款活動。

由于項目融資所投資的均是大型或是特大型的工程項目，而投資的回收僅僅依靠項目的經(jīng)濟收入和自身資產(chǎn)，故項目融資最大的問題是風險和風險防范問題。因此如何優(yōu)化項目融資管理、防范融資風險就尤為重要。

二、項目融資風險的種類

1.金融環(huán)境風險。主要表現(xiàn)在利率風險和匯率風險。利率風險是指在項目融資過程中，因利率變動因素可直接或間接影響項目的收益。而匯率風險是指因匯率的波動使項目蒙受損失，或喪失所期待的利益的風險。

2.法律風險。法律風險一般是指因東道國的法律不健全或變動給項目帶來的一些風險。因世界各國的法律制度與經(jīng)濟體制會存有差別，這樣就導致在有些國家缺乏公平貿(mào)易和競爭的法律，或者對東道國法律的不熟悉從而帶來的一些風險。

3.政治風險。比如因國家的戰(zhàn)爭、國際形勢的變化、政權的更替或借款人所在國對項目產(chǎn)品實行禁運、聯(lián)合抵制、終止債務的償還等，或是國家政治、經(jīng)濟政策如稅收制度的變更、關稅及非關稅貿(mào)易壁壘的調(diào)整、外匯管理法規(guī)的變化等引起的風險。

4.項目本身所存在的風險。如完工風險，生產(chǎn)風險；市場風險等。

5.管理風險。如項目融資困難，加大了融資風險；風險管理手段落后，導致融資工作質(zhì)量差、效率低，缺乏融資戰(zhàn)略和技巧，致使融資工作難以完成；客觀條件欠缺，制約風險管理發(fā)展。

三、對我國項目融資風險防范策略的探討

1.針對金融環(huán)境風險所應采取的措施

對利率風險可采取的措施：可采取固定利率的貸款擔保；理想的多種貨幣組合方式；同銀團及其他金融機構(gòu)密切合作；運用封頂、利率區(qū)間、保底等套期保值技術以減小利率變化的影響；尋求東道國政府的利率保證；科學預測利率變化，貸款中固定利率債務與浮動利率債務比例均衡，從而降低風險。

對外匯風險可采取的措施：外債幣種結(jié)構(gòu)采用合理，控制匯兌風險，匯兌風險損失與項目收益貨幣的兌換價格直接相關，比價越低，匯兌損失越慘重。匯兌風險與外幣貸款幣種結(jié)構(gòu)密切相關，對借款人而言，選用軟幣可以減輕債務，避免風險損失；同東道國政府或結(jié)算銀行簽訂遠期兌換合同，事先把匯率鎖定在一個雙方都可以接受的價位上；外匯風險均擔。

2.政治、法律風險應對措施

（1）時刻注意東道國法律及政策變化所帶來的風險。有很多國際融資項目經(jīng)常因國家取消了曾給予的稅收優(yōu)惠政策影響了投資收益或償債能力，或稅率的改變、稅種、征稅方法的改變，給項目的融資帶來眾多的不確定性因素，直接影響項目的償債能力或預期的投資收益率。

由于發(fā)展中國家的金融體系不完善，國內(nèi)的稅收、經(jīng)濟政策經(jīng)常調(diào)整。所以，在項目開始前就應對項目實施的關鍵問題如外匯、通貨膨脹等盡早做出相應安排，盡可能爭取到政府相應的法律保障和政府擔保，包括對一些特許項目權利或許可證的有效性的保證、對外匯管制的承諾、對特殊稅收的批準等。這樣，當項目發(fā)生不可抗力時，該政府能承擔出現(xiàn)的債務和其他融資義務。

（2）為政治風險投保。承保政治風險的主要是國有保險公司、國家的出口信貸機構(gòu)及其保險部等，也有多邊機構(gòu)，如世界銀行有時也為自己的項目向其貸款方提供政治風險擔保。另外私營的保險機構(gòu)也以較高的保費承保政治風險，其中最著名的是德國的海爾梅斯。

3.項目本身的風險應對措施

（1）應對完工風險的措施。項目公司與承建商簽訂“一攬子承建合同”，由承建商以合同形式承擔大部分完工風險，這也是國際上項目建設的一種主要方式。這種承建合同還要由承建商找到某個機構(gòu)，如擔保銀行來提供擔保。簽訂設備、材料等供應合同。固定工程定價及承接合同大多都有設備或材料的供應合同及其擔保的支持，用以分擔完工風險，一般由材料供應商提供固定價格的供應合同，并向擔保銀行交納擔保費，要求它為供應合同中的供應商提供擔保。

（2）應對生產(chǎn)風險的措施?？赏ㄟ^一系列的融資文件和信用擔保協(xié)議來控制生產(chǎn)風險，如能源與原材料可以通過簽訂長期的供應合同，這樣可有效的預防或消除因原材料造成的生產(chǎn)風險。另外，也應適當控制生產(chǎn)風險中的技術風險，可使用相對成熟的技術。

（3）應對市場風險的措施。在項目籌劃階段投資方應做好充分的市場調(diào)研和預測，減少投資的盲目性。項目融資過程中降低項目市場風險的有效辦法是要求項目必須具有長期的產(chǎn)品銷售協(xié)議，且產(chǎn)品銷售協(xié)議的期限要與融資期限一致，銷售數(shù)量也應為這一時期項目所生產(chǎn)的全部或至少大部分產(chǎn)品，而銷售價格上既可以采用浮動定價方式也可以采用固定定價方式，但應充分考慮通貨膨脹、利率和匯率的變化，這樣有助于降低項目的市場風險。

總之，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)融資已經(jīng)成為非常重要的問題。為了防范和減輕項目融資風險，項目投資者在項目運作過程中應加強對項目融資風險的認識，并采用相應的預防措施，對具體的風險進行有效預防與控制。

參考文獻：

第9篇：工程項目融資管理范文

【關鍵詞】城鎮(zhèn)污水 風險模型 融資 費用 工藝 決策

【Abstract】Using the automatic driving process of urban sewage treatment project risk model， combining with the characteristics of sewage disposal engineering project financing， putting forward the model of urban sewage treatment project financing risk. Cognizing and distinguishing on urban sewage treatment project financing risk. Delphi analytic hierarchy process is used to quantitative analysis for getting urban sewage treatment project financing risk hierarchy， using fuzzy comprehensive evaluation model for its optimization research.

【Keywords】Urban sewage； Risk model； Financing； Costs； Process； Decision.

從城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型的各個階段分析入手，結(jié)合城鎮(zhèn)污水治理工程所處環(huán)境特點，及其本身存在問題特性，進行一次風險分析過程，找出風險分析的重點，構(gòu)建適用于城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型，同時確定解決問題的風險技術方法。

1 城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險疏理

目前城鎮(zhèn)污水項目的風險問題集中在融資項目風險、費用風險和工藝選擇風險三個問題上，因此建立相應的融資、費用、工藝風險因素庫。同時，依據(jù)事業(yè)環(huán)境因素、組織過程資產(chǎn)、項目范圍說明書等制定城鎮(zhèn)污水治理工程項目的初步風險分析規(guī)劃。城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險梳理主要是應用風險搜集、風險規(guī)劃會議和分析、頭腦風暴法、、問卷調(diào)查法等風險技術得到風險因素庫的。

2 城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險考究判別

風險的考究判別是整個風險分析過程中最基本的，最重要的環(huán)節(jié)。它需要考究風險產(chǎn)生的原因和存在的條件以及風險事件發(fā)生后的后果及影響，找出風險之所在和引起風險的主要因素，并對其后果做定性的估計。城鎮(zhèn)污水工程的風險考究判別是多年來困擾該領域風險分析發(fā)展的一個難題。不過現(xiàn)在這個問題已經(jīng)可以得到很好的解決，實質(zhì)就是風險的定性判別的一個過程，只需運用風險技術方法對其進行具體的判別就可得到多個具有針對性的指標集，以確定風險之所在和引起的主要原因，方便對過做出定性估計。這一階段是風險分析的根基，因此是管理的重點階段。

由于本研究在建立了費用指標體系后，還要對指標進行評價，因此屬于一個綜合性的風險評價問題。污水處理工程費用涉及影響因素復雜，層次較多，而且評價問題中需要處理大量的模糊和不確定性信息，因此必須選擇能夠用于污水處理工程費用評價的方法。近年來，風險評價技術的理論研究與實踐活動均有了很大的發(fā)展。評價方法先是從最初的評分評價、組合指標評價、綜合指標評價法發(fā)展到模糊綜合評判法、模糊數(shù)學法、層次分析法（TheAnalytic Hierarchy Process簡稱AHP）、貝葉斯網(wǎng)絡推斷法、灰色關聯(lián)法等，發(fā)展方向日趨復雜化、數(shù)學化、多學科化。

通過對上述幾種評價方法的比較可知，對于本研究所要評價的污水治理工程建設費用指標體系而言，層次分析法是最為合適的方法。因為層次分析法是建立在研究對象的指標層次結(jié)構(gòu)基礎上的，這正好符合本研究建立指標體系的要求。除此之外，層次分析法是將定性與定量相結(jié)合的評價方法，使決策者對復雜對象的決策思維過程條理化。應用層次分析法的整個過程是分解、判斷與綜合的過程。決策者對于污水治理工程費用的研究，也是基于通過分解費用組成，重新判斷其重要程度，最終在建立新的更為準確的、更具有針對性的污水治理工程費用模型。以求最終實現(xiàn)對污水治理工程的成本費用控制，提高污水治理的環(huán)境經(jīng)濟效益。

AHP（Analytic Hierarchy process，AHP）法在實用中存在的主要問題是判斷矩陣的一致性問題，這也是目前AHP理論研究的熱點和難點。為此，把判斷矩陣的一致性問題歸結(jié)為一非線性優(yōu)化問題，采用基于加速遺傳算法（Real coding based Accelerating Genetic Algorithm ，簡稱RAGA）的層次分析法（該方法簡稱RAGA-AHP）。RAGA-AHP法使計算更加簡便，解決了傳統(tǒng)AHP法的判斷矩陣的一致性問題。因此，本研究最終選定用RAGA-AHP法來進行污水治理工程建設費用指標體系的評價。

3 城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險詳盡評析及對策

污水治理工程項目風險定量評析指在風險定性評析之后，對排序在前的、具有潛在重大影響的項目風險進行量化分析，定量評價風險概率和影響大小，以綜合評估項目風險的整體水平。同時，定量評析可以幫助決策者嘗試新的優(yōu)化決策，為項目的建設運行提供優(yōu)化方案，給國家、企業(yè)和個人帶來更多的經(jīng)濟利益。這正是污水工程項目所迫切需要實現(xiàn)的目標。因此，風險的詳盡評析是城鎮(zhèn)污水治理工程風險分析的非常重要的階段。希望借助此階段的研究，提出城鎮(zhèn)污水治理工程項目的融資風險、工藝選擇的優(yōu)化排序，提出適用于城鎮(zhèn)污水治理工程的費用函數(shù)模型，以便指導實際，做出風險分析對策計劃。

德爾菲―層次分析法評價模型具有較好的權威性，模糊綜合評價法具有根據(jù)不同可能性解出多個層次的問題解，具備可擴展性，符合現(xiàn)代管理中的“柔性管理”思想的優(yōu)點。對污水處理融資風險分為兩次量化，第一次量化選擇德爾菲層次分析法，將德爾菲法的優(yōu)點與層次分析法的優(yōu)點結(jié)合在一起，盡量規(guī)避不客觀的評價分析；第二次的量化模型選擇模糊綜合評價法，由于本文正是希望將一些邊界不太清楚，不易量化的指標定量化，因此選用此種方法評價。

本文選擇單因素敏感性分析方法來進行污水治理工程建設費用的敏感性分析。單因素敏感性分析是就單個不確定因素的變動對研究對象的影響所作的分析。對于給定的條件，若輸出函數(shù)值隨變量的變化呈現(xiàn)出較大幅度的漲落，則稱系統(tǒng)對這一變量是敏感的。靈敏度在數(shù)學上即表示為響應曲面方程式對這一獨立變量的一階偏導。在整個系統(tǒng)中，定量地估計由參數(shù)所導致的不確定性是很必要的。在分析方法上類似于數(shù)學上多元函數(shù)的偏微分，即在計算某個因素的研究對象的影響時，假定其它因素均不變。

應用不確定性的理論與方法，研究污水處理廠的方案論證階段或可行性研究階段工藝方案的優(yōu)選、或設計階段的工藝設計優(yōu)化、以及投運之后的優(yōu)化運行決策。這對改善城市污水處理廠的設計和運行，具有重要的現(xiàn)實意義和指導意義。由于灰色關聯(lián)法以“部分信息已知，部分信息未知”的“小樣本”、“貧信息”不確定性系統(tǒng)為研究對象，其主要特征為：系統(tǒng)元素信息不完全；結(jié)構(gòu)信息不完全；邊界信息不完全；運行機制與狀態(tài)信息不完全?；疑P聯(lián)法對樣本的多少與樣本有無明顯分布規(guī)律沒有嚴格的要求，數(shù)據(jù)預處理簡單，計算量較小，實用性強，定性與定量結(jié)合，這些恰好可以彌補工藝選擇問題的不足之處。因此，本研究采用灰色關聯(lián)分析進行城鎮(zhèn)污水治理工程的工藝選擇優(yōu)化研究。

城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險對策是指為項目目標增加實現(xiàn)機會，減少失敗威脅而制定方案，決定應采取對策的過程。其基本思路是：通過借鑒前人經(jīng)驗找出主要風險因素的一些通常應對與預防措施，如：風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移、風險緩解、風險自留、風險利用、風險開拓等，再考慮業(yè)主的風險偏好及風險應對習慣，并以風險分析評價的結(jié)果為依據(jù)確定具體的應對措施。城鎮(zhèn)污水治理工程風險分析對策需要制定風險對策計劃，在組織層面能確認和指派相關個人或集體對認可的風險應對措施擔負職責。風險對策計劃是成功實現(xiàn)風險分析的關鍵，也是風險應對活動的前期工作，它需要提供應對風險的策略，過程及資源（如時間、資金、人員）等。這一階段的主要技術方法是風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移、風險緩解、風險自留、風險利用、風險開拓等。

4 城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型建立

城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險策略實施，是指對已作出的污水治理工程的風險管對策計劃的具體執(zhí)行過程。按照制定的計劃展開工作，確定這些計劃是否可行，若可行，則在執(zhí)行過程中評估其執(zhí)行效能。對于所作計劃的不合理部分做出反饋，以便調(diào)整管理計劃。同時，在策略計劃的實施過程中，要也注重判別、評析與追蹤新的危機，以便及時做出應對措施。細化風險應對措施，實現(xiàn)消除或減輕風險的目標。在污水治理工程管理者協(xié)調(diào)人員與資源，執(zhí)行計劃，對污水治理工程的建設、運行維護全過程實施風險響應策略。

通過運用城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型對污水問題進行風險分析研究，發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)污水項目的風險分析重點是融資風險、費用風險和工藝優(yōu)選問題，也確定了需要在風險的考究判別、詳盡評析、管理對策等方面需要給予重點研究，并通過分析比較得出了各階段比較適用的風險技術方法，最終得到了城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型如圖2-3。

城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型是通過對污水問題的具體分析，運用城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型的管理過程而來的，因此，其具有與城鎮(zhèn)模型的相同特征。即模型也可針對具體情況進行靈活運用。既可以應用于整個污水項目融資風險的管理，也可用于譬如費用控制和工藝選擇這樣的局部風險問題的管理，并據(jù)具體問題進行適當調(diào)整與改進。

圖2-3 城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型

Fig. 2-3 Sewage treatment project risk model

5 結(jié)語

本章著重對造成城鎮(zhèn)污水治理工程項目資金籌措難、成本控制難、工藝應用不合理等問題的原因進行了探究，從共性問題分析出其本質(zhì)，進而尋求問題的解決途徑。經(jīng)過分析知城鎮(zhèn)污水治理工程項目的管理問題、思維體系問題以及風險問題，可以通過建立風險模型來解決，因而通過項目管理理論、框架理論、風險管理思維、流程驅(qū)動技術和風險技術方法的參考分析，建立了城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型。結(jié)合城鎮(zhèn)污水治理工程項目尤其自身的特點和存在問題的特殊性，經(jīng)過具體細化分析，建立了城鎮(zhèn)污水治理工程項目風險模型，擬據(jù)其解決城鎮(zhèn)污水治理工程項目的融資、費用、工藝問題。

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