供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新精選(九篇)
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第1篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文
【論文摘要】 供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行為滿足企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而創(chuàng)新的金融業(yè)務(wù),其目的是為了實現(xiàn)供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè),上下游企業(yè)以及銀行等各參與主體的多方共贏,這項金融業(yè)務(wù)能有效破解供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資難問題。供應(yīng)鏈融資在我國具有廣闊的發(fā)展前景,但其所面臨的各種風(fēng)險也不容忽視,需要銀行針對不同融資方案加強(qiáng)信用風(fēng)險與操作風(fēng)險的管理。
目前我國金融體系的間接融資渠道中,一方面作為資金供給方的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新滯后,具有同質(zhì)性,同業(yè)競爭加劇;另一方面作為資金需求方的中小企業(yè)陷入貸款難的境地,生存與發(fā)展舉步維艱。基于供應(yīng)鏈角度的金融創(chuàng)新——供應(yīng)鏈融資就是通過金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,既為中小商業(yè)銀行提供了一個新的利潤增長點,同時也從全新視角破解優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)融資難的問題。
1 供應(yīng)鏈金融的涵義與產(chǎn)生背景
所謂供應(yīng)鏈就是一個完整的商品流通概念,是指從商品的原料到生產(chǎn)到銷售的整個流通過程。不同類型的企業(yè),如能源性企業(yè)、制造型企業(yè)、流通性企業(yè)都有各自的商業(yè)形態(tài)、供應(yīng)商和分銷辦法,都有各自的供應(yīng)鏈解決辦法。在整個供應(yīng)鏈中,不同企業(yè)所處的地位并不相同,競爭力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強(qiáng)勢地位,往往在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻,從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè),這些企業(yè)一方面難以從銀行融資,另一方面還受到核心企業(yè)的制約,結(jié)果最后造成資金鏈?zhǔn)志o張,導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш?這種失衡首當(dāng)其沖受到影響的是中小企業(yè),從長期看也勢必會影響到核心企業(yè)的效益與競爭力。
供應(yīng)鏈金融就是商業(yè)銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式,一般將其描述為“1+N”的模式:在供應(yīng)鏈中尋找出一個大的核心企業(yè),以核心企業(yè)為出發(fā)點,為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面,將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè),解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴};另一方面,將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為,增強(qiáng)其商業(yè)信用,促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系,提升供應(yīng)鏈的競爭能力。
供應(yīng)鏈金融的發(fā)展有其深刻的社會分工背景,到目前為止,從人類社會生產(chǎn)分工看,先后經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)間分工、產(chǎn)品間分工和產(chǎn)品內(nèi)分工等過程。自上個世紀(jì)80以來,產(chǎn)品內(nèi)分工成為分工的新趨勢,產(chǎn)品內(nèi)分工也叫工序分工。從經(jīng)濟(jì)全球化視角看,產(chǎn)品內(nèi)分工是指特定產(chǎn)品生產(chǎn)過程不同工序或區(qū)段,通過空間分散化展開成跨區(qū)域跨國別的生產(chǎn)鏈條或體系,因而有越來越多的國家參與特定產(chǎn)品生產(chǎn)過程不同環(huán)節(jié)或區(qū)段的生產(chǎn)或供應(yīng)活動。在這樣國際分工的新背景下越來越多中小企業(yè)參與到國際生產(chǎn)活動中,在產(chǎn)業(yè)鏈上發(fā)揮著重要的作用?！肮?yīng)鏈金融”最大的特點就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個大的核心企業(yè),以核心企業(yè)為出發(fā)點,為供應(yīng)鏈提供金融支持。
目前,國際上的一些供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要有兩類。一類是提前支付融資。上個世紀(jì)90年代后期,一些為大企業(yè)提品的中小企業(yè)將對大企業(yè)的應(yīng)收賬款折價出售給銀行,提前獲得現(xiàn)金。另一類是庫存所有權(quán)融資,這種方式在國際上比較流行。最初庫存所有權(quán)融資是銀行與供應(yīng)鏈之中的庫存質(zhì)押對供貨企業(yè)進(jìn)行貸款,使得企業(yè)能夠得到足夠的運營資本,以持有庫存。
2 供應(yīng)鏈金融對商業(yè)銀行的吸引力
供應(yīng)鏈融資方式的創(chuàng)新,主要是商業(yè)銀行改變了對企業(yè)信用評級的視角,銀行傳統(tǒng)金融產(chǎn)品提供僅僅將目光局限在企業(yè)本身,對企業(yè)自身的發(fā)展經(jīng)營狀況進(jìn)行評級和授信,而單獨從個體角度看中小企業(yè)的確存在自身發(fā)展時間短,財務(wù)狀況不好,而導(dǎo)致信用評級較低的問題。因此,中小企業(yè)貸款難,主要難在缺乏信用,難在中小企業(yè)信用不足,體現(xiàn)為缺乏有效的抵押物和擔(dān)保措施,如果按照傳統(tǒng)的審貸標(biāo)準(zhǔn),憑抵押擔(dān)?；蚩繄蟊矸治?中小企業(yè)確實很難進(jìn)入銀行的放貸視野。
如果把中小企業(yè)放在產(chǎn)業(yè)鏈條上考察,情況會有所改變。供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新亮點在于抓住大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)穩(wěn)定的供應(yīng)鏈,圍繞供應(yīng)鏈上下游經(jīng)營規(guī)范、資信良好、有穩(wěn)定銷售渠道和回款資金來源的企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計,借助大型核心企業(yè)對中小供應(yīng)商的深入了解,選擇資質(zhì)良好的上下游企業(yè)作為商業(yè)銀行的融資對象,這種業(yè)務(wù)既突破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的評級授信要求,也無需另行提供抵押質(zhì)押擔(dān)保,切實解決了中小企業(yè)融資難的問題。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的核心是從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信,并將針對單個企業(yè)的風(fēng)險管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險管理。這種融資模式是以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間交易項下的資金流、物流和信息流為依托,以交易項下的未來現(xiàn)金回籠為還款保障,由商業(yè)銀行向企業(yè)提供金融支持,滿足企業(yè)綜合金融服務(wù)需求。
供應(yīng)鏈金融有兩大鮮明特點;一是銀行對授信企業(yè)的信用評級不再強(qiáng)調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價值、財務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保方式,轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)企業(yè)的單筆貿(mào)易真實背景和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的實力和信用水平,即銀行評估的是整個供應(yīng)鏈的信用狀況。因此,中小企業(yè)的信用水平遠(yuǎn)比傳統(tǒng)評估方式要高;二是銀行圍繞貿(mào)易本身進(jìn)行操作程序設(shè)置和尋求還款保證,因而該授信業(yè)務(wù)具有封閉性、自償性和連續(xù)性特征。
隨著國有銀行股份制改造的陸續(xù)完成以及我國以國民待遇原則對外資銀行開放,國內(nèi)銀行業(yè)競爭業(yè)務(wù)日益加劇,每家銀行都在尋求自己的市場定位與目標(biāo)客戶。未來國內(nèi)銀行業(yè)市場競爭將呈現(xiàn)以下的趨勢:外資銀行占領(lǐng)高端市場,存款客戶是大客戶,有一定的準(zhǔn)入門檻,對中小存款者收取一定管理費用,貸款客戶多是知名的跨國公司;股份制改造后的國有商業(yè)銀行將成為金融產(chǎn)品的百貨公司,產(chǎn)品種類繁多,目標(biāo)市場人群從低端覆蓋到高端;而一些中小股份制和區(qū)域性商業(yè)銀行最優(yōu)的選擇就是成為一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品的專賣店,在某些創(chuàng)新金融產(chǎn)品上做出特色和具有競爭力。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新源于對市場需求敏銳洞察力與深入的調(diào)查,目前在供應(yīng)鏈金融方面做得比較突出的是深圳發(fā)展銀行等中小銀行。深圳發(fā)展銀行于2005年正式提出“面向中小企業(yè)、面向貿(mào)易融資”,建設(shè)國內(nèi)領(lǐng)先的貿(mào)易融資專業(yè)服務(wù)銀行,打造國內(nèi)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商。
3 供應(yīng)鏈金融對企業(yè)的吸引力
供應(yīng)鏈融資對中小企業(yè)具有吸引力。一般來說,一個特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購,到制成中間及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中,將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。當(dāng)前,一個普遍的現(xiàn)象是:核心企業(yè)往往是大企業(yè),信用等級高、容易融資,且融資成本低;而配套企業(yè)則往往是中小企業(yè),信用差、融資難,且融資成本高。在供應(yīng)鏈上,中小企業(yè)面對的是強(qiáng)勢核心企業(yè),更需要貸款和金融支持,尤其是流動資金上的支持。按照傳統(tǒng)信貸標(biāo)準(zhǔn),中小企業(yè)很難進(jìn)入銀行門檻,而現(xiàn)階段,國內(nèi)缺少對中小企業(yè)的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu),這加重了中小企業(yè)融資難度。從供應(yīng)鏈金融的運作效果看,獲益最廣、最多、最顯著的要數(shù)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)。
供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)也是該種融資方案的受益者。如果供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)不融資、小企業(yè)融資,那么必然造成供應(yīng)鏈整體的融資困難和高成本運行,最終必然體現(xiàn)為終端產(chǎn)品高價格和難以及時供應(yīng)。這樣,核心企業(yè)借助“供應(yīng)鏈金融”技術(shù)管理供應(yīng)鏈,做好整體供應(yīng)鏈的融資規(guī)劃,就能大大降低供應(yīng)鏈整體的融資難度和融資成本,鞏固供應(yīng)鏈,提升供應(yīng)鏈價值,切實培育長期戰(zhàn)略合作伙伴。國際上一些優(yōu)秀企業(yè),已開始嘗試操作供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品,如提前支付融資。20世紀(jì)90年代后期,一些為大企業(yè)提品的中小企業(yè)將對大企業(yè)的應(yīng)收賬款折價出售給銀行,提前獲得現(xiàn)金。與傳統(tǒng)應(yīng)收賬款融資不同的是,供應(yīng)鏈金融提前支付融資是由供應(yīng)鏈的大企業(yè)(購買者),像沃爾瑪、戴爾這樣的公司牽頭安排的,這就比較容易。通過這樣的融資安排,中小企業(yè)獲得了運營資本融資,解決了流動性的問題,而大企業(yè)則能獲得更多的利潤。
4 供應(yīng)鏈金融在我國的發(fā)展趨勢與風(fēng)險管理對策
四個因素決定了我國現(xiàn)行供應(yīng)鏈融資方案將長期存在:首先,國內(nèi)物流經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛。入世以來中國企業(yè)加快融入全球化分工體系,在未來一個時期,我國企業(yè)融入全球經(jīng)濟(jì)供應(yīng)鏈的進(jìn)程不會改變,供應(yīng)鏈融資將會保持平穩(wěn)增長。其次,我國企業(yè)的信用體系和信用文化建設(shè)需要一定時間,在誠信機(jī)制的不完善但融資供需雙方兩旺等因素作用下,供應(yīng)鏈融資方案將受到金融企業(yè)的青睞,具有良好的發(fā)展前景。第三,我國商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。隨著我國金融體制改革的不斷深化,商業(yè)銀行業(yè)務(wù)導(dǎo)向越來越市場化,出于市場細(xì)分和安全性等考慮,會有不同的融資方案被創(chuàng)新出來。第四,我國參與供應(yīng)鏈企業(yè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)的需要。我國企業(yè)在融入全球供應(yīng)鏈的過程中,會伴隨著兼并和重組而不斷發(fā)展壯大,而有效的金融支持是企業(yè)發(fā)展必不可少的條件之一。因此,應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化和完善現(xiàn)有供應(yīng)鏈融資方案的設(shè)計,推動供應(yīng)鏈融資的良性發(fā)展。提高商業(yè)銀行的在供應(yīng)鏈融資方案中的風(fēng)險管理水平是目前殛待解決的問題。①加強(qiáng)行業(yè)研究,提高市場風(fēng)險管理水平供應(yīng)鏈融資中的市場風(fēng)險是指大型國際企業(yè)購買中小企業(yè)商品后,由于市場價格劇烈波動,不能按計劃銷售貨物后不能及時收回貨款,導(dǎo)致的銀行貸款無法及時收回或發(fā)生損失的風(fēng)險。銀行要圍繞跨國公司及其供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)做好深入的調(diào)查、研究。要了解核心企業(yè)的資信能力、市場地位,履約情況和產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景,同時也要仔細(xì)研究供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)能力、市場競爭力等。對于從事大宗商品貿(mào)易融資的銀行必須對各大類商品市場進(jìn)行深入研究,既要分析國際市場行情、國家有關(guān)宏觀政策,還要及早介入供應(yīng)商的談判,了解買賣雙方的有關(guān)情況。
②加強(qiáng)內(nèi)部控制,提高操作風(fēng)險管理水平
根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會有關(guān)文件,操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、科技信息系統(tǒng)或外部事件所造成的風(fēng)險,包括法律風(fēng)險但不包括策略和聲譽(yù)風(fēng)險。
供應(yīng)鏈金融是多種金融產(chǎn)品的組合,銀行對中小企業(yè)授信是基于對供應(yīng)鏈核心企業(yè)及整個行業(yè)發(fā)展層面的考察,因此這項業(yè)務(wù)的開展行業(yè)跨度大,對企業(yè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)分析、行業(yè)發(fā)展前景的判斷更加困難,除了金融知識以外,還需要許多專業(yè)知識,這將加大判斷借款人是否發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險的難度,另外對對動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押的監(jiān)管也比較困難,對銀行業(yè)務(wù)人員的水平提出了更高的要求。因此,商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新中可能存在貸前、貸中和貸后的管理與契約設(shè)計存在漏洞和法律的真空,發(fā)生操作風(fēng)險的概率增大。對于從事供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的銀行來說,加強(qiáng)人員的培訓(xùn),提高員工供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)素質(zhì)與能力迫在眉睫,同時在現(xiàn)有操作風(fēng)險的管理框架下,將供應(yīng)鏈融資的操作風(fēng)險管理嵌入其中并進(jìn)行有關(guān)創(chuàng)新也勢在必行。
參考文獻(xiàn)
第2篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險緩釋 質(zhì)押融資
一、概述
我國注冊的中小企業(yè)有約4千萬家，但其平均壽命只有2.9年。？譺？訛而中小企業(yè)“短，頻，急”的資金需求特點，也使銀行信貸產(chǎn)品設(shè)計困難。因此，為中小型企業(yè)開發(fā)新的信貸產(chǎn)品，提高銀行的創(chuàng)新能力成為另一個銀行發(fā)展的困境。
中小型企業(yè)在融資的過程中主要是依靠外源性融資，尤其是依靠銀行貸款。而對于中國的商業(yè)銀行，其利潤的主要來源是存貸利差。銀行貸款給中小企業(yè)貸款時，將由于許多因素而“惜貸”，因此，存在著一個較大的企業(yè)需求資金和銀行供給資金的差距，從而導(dǎo)致中小企業(yè)普遍融資難的困境。
隨著中國的金融系統(tǒng)改革和金融創(chuàng)新深化，銀行加快研究和發(fā)展金融產(chǎn)品，尤其重點著力于整個供應(yīng)鏈中的信息流、現(xiàn)金流和物流，建立供應(yīng)鏈金融模式，對破解中小企業(yè)融資困難的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推出有極大地推動作用。
但由于供應(yīng)鏈金融涉及大量的參與主體、靈活的融資方式，融資過程中容易產(chǎn)生風(fēng)險，因此需要有效的控制。
中小企業(yè)沒有固定資產(chǎn)抵押貸款，財務(wù)體系不健全，所以銀行很難充分了解中小企業(yè)的業(yè)務(wù)情況，更不用說預(yù)計企業(yè)的未來發(fā)展情況。先前多數(shù)銀行的風(fēng)險控制都是基于微觀層面考察企業(yè)的情況，而供應(yīng)鏈金融能從宏觀的角度把握行業(yè)的發(fā)展趨勢。銀行通過與現(xiàn)有企業(yè)之間的合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，可以了解企業(yè)已有的經(jīng)營狀況，從而對整個供應(yīng)鏈和行業(yè)進(jìn)行分析，進(jìn)一步確定企業(yè)未來發(fā)展方向。通過這種方式，銀行能獲得更多更全更真實的信息。
二、以質(zhì)押為手段的風(fēng)險緩釋
在質(zhì)押物質(zhì)押與處置兩個階段，質(zhì)押物的價值與地位大不相同。
（一）在質(zhì)押物資產(chǎn)質(zhì)押階段
1.在資產(chǎn)評估時，質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)清晰，市場信息對稱。基于持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，質(zhì)押物有未來現(xiàn)金流入作為保障，評估的價值較高。
2.評級機(jī)構(gòu)有高估的動機(jī)，因為質(zhì)押物所屬企業(yè)希望高估質(zhì)押物價值以獲取更高的授信額度，而評估機(jī)構(gòu)為獲取較豐厚的評估報酬，亦有高估的沖動。
3.在質(zhì)押物的市場地位方面，質(zhì)押時，資產(chǎn)所有人擁有良好的持續(xù)經(jīng)營的資信，不會因為資產(chǎn)被質(zhì)押而影響其經(jīng)營。同時質(zhì)押權(quán)人不會因為擁有質(zhì)押物的質(zhì)押權(quán)而干預(yù)資產(chǎn)所有人的經(jīng)營。
（二）在質(zhì)押物資產(chǎn)處置階段
1.在資產(chǎn)評估時，持續(xù)經(jīng)營假設(shè)被破壞，質(zhì)押物無未來現(xiàn)金流作為保障，并且囿于強(qiáng)制變現(xiàn)的壓力，以清算價格法來計算，評估的價值較低。
2.質(zhì)押物所有者為了快速處置，可能更多考慮資產(chǎn)的不利因素，故意低估價值；而評估機(jī)構(gòu)受買方的影響，亦可能低估資產(chǎn)的價值。
3.在質(zhì)押物的市場地位方面，資產(chǎn)處置時，資產(chǎn)所有人必定是處于自身經(jīng)營困境，償還貸款都困難，更不用說對質(zhì)押物進(jìn)行再投資；同時債權(quán)人出于資產(chǎn)快速變現(xiàn)的壓力，也不能進(jìn)行投資。所以，資產(chǎn)所有人與債權(quán)人在資產(chǎn)處置的市場中處于弱勢地位。
鑒于以上情況，在質(zhì)押物資產(chǎn)質(zhì)押與資產(chǎn)處置階段，質(zhì)押物的價值有著天壤之別，所以，若能選擇合理的質(zhì)押物，則可以在一定程度上減輕這個差異，減少損失。
新巴塞爾協(xié)議框架下的風(fēng)險信用緩釋工具中，抵押非常重要，合格的抵押既可降低借款人的違約概率，亦可降低違約損失。抵押與質(zhì)押都是擔(dān)保物權(quán)的形式，所以，供應(yīng)鏈金融中涉及的質(zhì)押形式亦是一種較好的手段。
存貨質(zhì)押的風(fēng)險相比應(yīng)收賬款融資方式的更大，因為某些存貨貶值或過期較快，或者因為二次出售導(dǎo)致價值快速縮水。而在實際中，銀行更傾向于接收大宗商品作為抵押物，因為其有易變現(xiàn)、不易變質(zhì)、價值變化不大的特點。從風(fēng)險控制角度看，這類商品價格相對穩(wěn)定，相比其他貨品獲得銀行貸款的可能性大。為控制風(fēng)險，銀行發(fā)放貸款的數(shù)額會因為質(zhì)押物的性質(zhì)不同而不同。通常國外銀行的貸款價值比在50～80%，而在我國，貸款價值比約為50～60%。？譻？訛所以選擇合理質(zhì)押物至關(guān)重要。
在供應(yīng)鏈金融中，應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付款項及其他信貸支持資產(chǎn)是中小企業(yè)的重要還款來源。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，質(zhì)押物的所有權(quán)在各機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間流動，可能有所有權(quán)糾紛，因此需要完善的相關(guān)法律文本域契約條款，明確各自的義務(wù)和職責(zé)，規(guī)范各方的行為，以減少法律風(fēng)險。商業(yè)銀行在選擇質(zhì)押物時應(yīng)根據(jù)市場對質(zhì)押物的價值進(jìn)行正確評價，應(yīng)選擇價值易確定、流動性好、質(zhì)量穩(wěn)定的質(zhì)押物，設(shè)置合理的質(zhì)押率，以規(guī)避市場風(fēng)險。即使企業(yè)無法實現(xiàn)還款，銀行也能夠通過拍賣來實現(xiàn)質(zhì)押物的價值以減少損失。
三、供應(yīng)鏈金融的資金管理創(chuàng)新
只用傳統(tǒng)方法進(jìn)行現(xiàn)金管理會限制公司全面管理流動資金的能力。有效管理流動資金的關(guān)鍵之一，是將資金管理的戰(zhàn)略應(yīng)用到企業(yè)的所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
而在供應(yīng)鏈方面，公司決策人員可以尋求獲得更多可見的業(yè)務(wù)營運資本。了解公司的供應(yīng)鏈流程以及如何在供應(yīng)鏈內(nèi)做出決定，可以給公司決策人員所需要的影響營運資金的信息。
公司負(fù)責(zé)人應(yīng)該理解企業(yè)的資金成本與供應(yīng)商的資金成本。例如，無擔(dān)保條款比信用證交易可能需要承擔(dān)更少的費用，但是無擔(dān)保條款限制了賣方的營運資本融資并增加了營運資本的成本。？譼？訛賣方延長付款期限而產(chǎn)生的成本可能又導(dǎo)致了商品的成本的增加。
在許多情況下，較長的付款期限對賣方而言是更大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，而較短的付款期限對買方而言是負(fù)擔(dān)。財務(wù)人員和采購人員應(yīng)確定哪一方擁有較低的融資成本和更容易獲得資金。付款期限應(yīng)考慮到這種差異。
對于提早支付的買方，可以協(xié)商給予折扣。通常當(dāng)一個公司決定延長付款期限是與供應(yīng)鏈金融項目結(jié)合在一起的。供應(yīng)商歡迎立即支付，哪怕打一個折扣，尤其當(dāng)這個折扣率比供應(yīng)商的借貸成本更具有吸引力的時候。另一種選擇是買方加速付款的自籌資金方案。
四、創(chuàng)新模式——反向保理
對于大多數(shù)金融專業(yè)人士而言，提到的“供應(yīng)鏈金融”，他們會立刻想到“保理”或“發(fā)票融資”。然而，在國內(nèi)外各大銀行，一種供應(yīng)鏈金融的替代方法正慢慢地出現(xiàn)?！胺聪虮＠怼庇袧摿︼@著減少發(fā)票融資成本并且加快大型采購組織對供應(yīng)商的付款。在“現(xiàn)金為王”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下這個尤為重要。
一個標(biāo)準(zhǔn)的保理和發(fā)票融資服務(wù)要求供應(yīng)商“賣”發(fā)票，以換取其融資供應(yīng)商提前付款。為了方便較早的收到的現(xiàn)金，在大多數(shù)情況下，供應(yīng)商需支付資金成本的費用和以傭金費用形式支付的服務(wù)費。這兩種費用都從發(fā)票最終結(jié)算中扣除。因此，供應(yīng)商在24小時內(nèi)收到的預(yù)付款通常在發(fā)票的票面價值的85％左右，當(dāng)采買機(jī)構(gòu)付款給商時發(fā)票才結(jié)算平衡。
保理和發(fā)票融資，無疑給大量的小型供應(yīng)商提供了至關(guān)重要的生命線，但它也有弊端。
首先，在一個正常的保理安排下，給供應(yīng)商的付款有“追索權(quán)”。這意味著，如果買方不能向商付款，該商有權(quán)要求追回給供應(yīng)商的墊付資金。這實際上令墊付資金變成了貸款（供應(yīng)商的資產(chǎn)負(fù)債表中的銀行債項），并且在最后結(jié)算前，會限制供應(yīng)商將這筆墊付資金用于其他用處。
其次，商計算風(fēng)險水平時，僅基于它與供應(yīng)商的關(guān)系，因為它對采購組織了解甚少。出于這個原因，資金的成本和服務(wù)費用可能都會很高。
從歷史上看，保理被顧客看作是一個供應(yīng)商財政困難的明確的信號。所以我們可以很自然的得出結(jié)論，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融方法是非常低效的，因為在供應(yīng)鏈中有最高的借貸成本的那一方正是給供應(yīng)鏈金融的一方。反向保理目的是要解決這種分歧。
（一）國外反向保理業(yè)務(wù)
在國外，Abbey公司的被稱為“供應(yīng)商付款”的反向保理品牌在大約20年前由Abbey的母公司（西班牙的桑坦德銀行）建立。？譽(yù)？訛反向保理業(yè)務(wù)與保理或發(fā)票融資服務(wù)在本質(zhì)上類似，但它有兩個根本的差異。首先，銀行利用與大型采購組織的關(guān)系對不付款的風(fēng)險進(jìn)行評估。第二，銀行僅對買方已核準(zhǔn)付款的發(fā)票提供融資。
為什么這很重要？因為通過利用與采購組織的關(guān)系進(jìn)行杠桿化，和僅對買方已核準(zhǔn)付款的發(fā)票提供融資來降低交易風(fēng)險，銀行可以向供應(yīng)商提供比以前更低的融資利率。
在正常的經(jīng)營過程中，一旦商品或服務(wù)已經(jīng)提供給其客戶，供應(yīng)商就提交發(fā)票。然后，采購組織將通過其內(nèi)部的審批流程——在大多數(shù)情況下將發(fā)票與原始采購訂單及貨物接收票據(jù)匹配。如果發(fā)票通過這些檢查，采購組織就可以知道這是一個合法的商品或服務(wù)所要求的發(fā)票，并且可以知道它已經(jīng)收到詳細(xì)的商品或服務(wù)。在這一點上，發(fā)票是良好的、可以支付的。在這一點上，銀行可以進(jìn)行協(xié)助。
隨著反向保理的進(jìn)行，采購組織向它的銀行提交發(fā)票的細(xì)節(jié)。該銀行將做以下兩件事情之一：
1.發(fā)出通知給供應(yīng)商，有一個付款等待完成。然后供應(yīng)商可以決定希望哪個發(fā)票盡早被支付。根據(jù)解決方案的復(fù)雜程度，供應(yīng)商可以歸還同意函給銀行，也可以利用銀行的門戶網(wǎng)站接受要約清償發(fā)票（有時也被稱為“開放模式”）。
2.自動清償任何采購組織呈交給供應(yīng)商的發(fā)票（有時也被稱為“封閉模式”）。
“開放模式”是一個更普遍可用的解決方案，因為它允許供應(yīng)商選擇合適接受預(yù)付賬款或發(fā)票。然而，這種模式增加了供應(yīng)商和銀行的管理開銷，因為供應(yīng)商的承兌需要通過雙方的程序。這也意味著服務(wù)成本的增加。
“封閉模式”越來越流行，無論是對于采購組織還是他們的供應(yīng)商，它最大限度的減少管理，降低服務(wù)成本，并最大限度地提高雙方的利益。
在兩種模型中，值得注意的是，給供應(yīng)商上的付款是在“無追索權(quán)”的基礎(chǔ)上。這意味著一旦給供應(yīng)商付款，銀行則無法索回。因此這種付款可以被視為供應(yīng)商的一個完全并最終的清償。
對于供應(yīng)商而言，這種方案的優(yōu)點是很清楚的。他們受益于：立刻能提前獲得發(fā)票價值的100%（減去折扣）、“無追索權(quán)”付款、較低的借貸成本、減少風(fēng)險、改善現(xiàn)金流。
總而言之，反向保理給公共部門和私營部門的大型采購組織和他們的供應(yīng)商提供真正的可兌現(xiàn)利益，這將有助于經(jīng)濟(jì)衰退中的許多供應(yīng)商的生存。反向保理能釋放現(xiàn)在被困在供應(yīng)鏈中的價值，進(jìn)而將能徹底改變發(fā)票融資。
（二）國外反向保理業(yè)務(wù)
觀之國內(nèi)，平安銀行于近年提供了反向保理業(yè)務(wù)，并獲得良好的市場反響。
平安銀行反向保理業(yè)務(wù)，是幫助核心企業(yè)及其供應(yīng)商加快資金周轉(zhuǎn)、把握發(fā)展機(jī)遇的新型融資業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)操作過程簡單，只需由核心企業(yè)牽頭對供應(yīng)商進(jìn)行集合授信，即可實現(xiàn)雙方共贏。
當(dāng)在供應(yīng)鏈上處于強(qiáng)勢主導(dǎo)地位的核心企業(yè)，與平安銀行建立起供應(yīng)商推薦、應(yīng)收賬款信息提供、直接回款等方面的合作關(guān)系后，平安銀行可降低核心企業(yè)供應(yīng)商的授信準(zhǔn)入門檻，簡化內(nèi)部審批流程，為供應(yīng)商提供更為簡介便利的保理服務(wù)。
這在一定程度上避免了傳統(tǒng)保理中供應(yīng)商憑借單個企業(yè)的資信實力申請保理業(yè)務(wù)時門檻高、價格高、融資難的弊端。
由此，平安銀行反向保理產(chǎn)品對于核心企業(yè)而言的優(yōu)點有：
第一，通過幫助供應(yīng)商獲得快速、低成本的融資，鞏固、增強(qiáng)與供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
第二，優(yōu)化應(yīng)付款賬期，更好地運用資金，改善現(xiàn)金流和報表。
第三，應(yīng)付賬款管理整體外包，降低現(xiàn)金管理和處理成本。
第四，可通過平安銀行先進(jìn)的電子信息系統(tǒng)掌握監(jiān)控各種信息，增強(qiáng)整個供應(yīng)鏈的可視性。
平安銀行反向保理產(chǎn)品對于上游供應(yīng)商而言的優(yōu)點有：
第一，授信易：享受更低的授信準(zhǔn)入門檻，提供更簡單的報審材料，體驗更簡化的流程。
第二，利率低：借助核心企業(yè)對銀行的談判地位，獲得更高的融資比例和更低的融資利率。
第三，競爭強(qiáng)：借助銀行的融資支持，可給予核心企業(yè)更長的賬期和更寬松的付款條件，提高自身的競爭力。
第四，操作快：平安銀行先進(jìn)的電子信息系統(tǒng)使得操作方便快捷，減少文件傳遞，實現(xiàn)信息共享。
總而言之，反向保理產(chǎn)品的推出在一定程度上促進(jìn)了核心企業(yè)與供應(yīng)商聯(lián)動發(fā)展。
五、總結(jié)
目前企業(yè)的資金鏈日趨緊張，企業(yè)存在很大的融資需求，銀行開展供應(yīng)鏈金融的潛在市場很大。不可否認(rèn)，供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)提供了很好的渠道來解決融資問題，但是中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)在仍處在起步階段，發(fā)展前景與風(fēng)險并存。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合市場情況，并按照自身風(fēng)險控制能力來設(shè)計相關(guān)的風(fēng)險管理辦法與金融產(chǎn)品，以避免風(fēng)險敞口過大，避免不必要的損失。通過對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分析，既能使銀行通過提供這一新型融資模式服務(wù)而擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍并控制風(fēng)險，又能解決中小企業(yè)融資難的問題，為中小企業(yè)服務(wù)。
注釋
①本文作者系復(fù)旦大學(xué)—平安銀行供應(yīng)鏈金融工作室研究人員，本文研究得到平安銀行“供應(yīng)鏈金融”課題支持。感謝復(fù)旦大學(xué)—平安銀行供應(yīng)鏈金融工作室劉紅忠教授、牛曉健副教授、許友傳博士和平安銀行梁超杰、章登鋒和王帥的中肯建議，當(dāng)然文責(zé)自負(fù)。
②后危機(jī)時代中小企業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議[R].民建中央專題調(diào)研組，2010.12。
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第3篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文
供應(yīng)鏈金融是向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)提供系統(tǒng)性融資的新興業(yè)務(wù)，廣西糖業(yè)產(chǎn)業(yè)可以利用這一融資模式來進(jìn)行融資。在總結(jié)了廣西糖業(yè)供應(yīng)鏈特點的基礎(chǔ)上，參考農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的模式，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)如何針對廣西糖業(yè)供應(yīng)鏈的特點進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新提出了建議，旨在推行具有特色的糖業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。
關(guān)鍵詞：廣西糖業(yè)；供應(yīng)鏈金融；模式創(chuàng)新
中圖分類號：
F83
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1672-3198（2014）18-0106-02
1 前言
廣西壯族自治區(qū)是我國最大的蔗糖主產(chǎn)區(qū)，廣西甘蔗種植面積、糖產(chǎn)量連續(xù)多年居全國首位，而糖業(yè)作為廣西的支柱產(chǎn)業(yè)之一，地位舉足輕重。廣西有33家制糖企業(yè)（集團(tuán)）98家糖廠，制糖業(yè)從業(yè)人員10多萬人。廣西有56個縣（市、區(qū)），近2000萬農(nóng)民從事糖料蔗種植，占糖業(yè)總?cè)丝?0%左右，有21個縣一半的財政收入來自制糖業(yè)稅收，49個貧困縣中有36個靠種植糖料蔗解決農(nóng)民溫飽問題。以2007年為例，廣西糖業(yè)行業(yè)實現(xiàn)利潤總額36.7億元，占廣西規(guī)模以上工業(yè)利潤總額的13.6%，位居廣西工業(yè)行業(yè)第3位。糖業(yè)作為廣西的支柱型經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，如何進(jìn)行有效融資就成為了制約廣西糖業(yè)發(fā)展的重要問題，如果不處理好信貸問題，既影響制糖企業(yè)的發(fā)展，也會帶來廣西的帶來不小的社會問題。
2 廣西糖業(yè)的融資現(xiàn)狀
廣西轄區(qū)80%以上的糖業(yè)貸款投向如南寧糖業(yè)、貴糖集團(tuán)、東亞糖業(yè)、鳳糖集團(tuán)等大型集團(tuán)客戶。這些集團(tuán)企業(yè)由于信用度高，在供應(yīng)鏈中處于絕對核心的位置，銀行均給了較高的授信額度。而供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)由于缺乏有效的擔(dān)保措施，企業(yè)信用不足，尤其是上游蔗農(nóng)缺乏相應(yīng)的信用評級方法，很難取得銀行支持。制糖企業(yè)的主要貸款品種是流動資金貸款，占整個集團(tuán)貸款的90%以上，主要用途是收購糖蔗原料環(huán)節(jié)和作為產(chǎn)成品銷售環(huán)節(jié)的庫存資金。同時，信用貸款是糖業(yè)集團(tuán)貸款的主要擔(dān)保方式，據(jù)統(tǒng)計，糖業(yè)貸款采用抵押和質(zhì)押方式約占40%，關(guān)聯(lián)保證和信用約占到60%以上，如南寧糖業(yè)抵押率就只有9%。伍衛(wèi)（2007）認(rèn)為這必然將種植風(fēng)險、糖廠生產(chǎn)風(fēng)險、下游公司的市場風(fēng)險集中在集團(tuán)企業(yè)，同時放大集團(tuán)信用，銀行貸款給這些糖業(yè)集團(tuán)后的貸款能否及時歸還很值得關(guān)注。
制糖集團(tuán)在得到貸款后，會將貸款用于購買種子、肥料等生產(chǎn)用品，蔗農(nóng)可以憑借合約申請得到這些生產(chǎn)用品，費用將在甘蔗交收后進(jìn)行結(jié)算，這其實也是一種預(yù)付款形式。制糖企業(yè)為了鼓勵蔗農(nóng)進(jìn)行甘蔗種植，往往是低息甚至是無息發(fā)放這些預(yù)付款，但是制糖企業(yè)卻背負(fù)著巨額貸款帶來的巨額利息，這就給制糖企業(yè)增加了很多運營成本。在近幾年糖價持續(xù)走低的情況下制糖企業(yè)的運營成本卻居高不下，影響企業(yè)的收益，銀行卻由于政策的原因還是持續(xù)向制糖企業(yè)輸送資金，這同樣給銀行帶來了很大的負(fù)擔(dān)。因此，廣西糖業(yè)想要得到健康地發(fā)展，銀行想要從制糖企業(yè)的貸款中獲得利益，就必須解決制糖企業(yè)運營成本高企的問題。
3 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融
自從2006年深圳發(fā)展銀行在國內(nèi)銀行業(yè)率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌后，供應(yīng)鏈金融這一概念就吸引國內(nèi)銀行從業(yè)者、學(xué)者們的目光。黃安妮認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從供應(yīng)鏈整體的角度出發(fā)分析其內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，實現(xiàn)物流、信息流和資金流的有效整合，以真實交易為基礎(chǔ)，以核心企業(yè)的信用狀況為依據(jù)，以未來現(xiàn)金流為還款來源，對供應(yīng)鏈上不同節(jié)點的企業(yè)提供包括封閉授信支持、結(jié)算、理財?shù)冉鹑诜?wù)的一種新型融資模式。這也是大多數(shù)學(xué)者認(rèn)可的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的運行模式。
與主要面對工業(yè)供應(yīng)鏈的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品相比，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈以其獨特的供應(yīng)鏈特點另外形成了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。張艷婷認(rèn)為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融類似，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈鏈條包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)前原材料的采購環(huán)節(jié)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)環(huán)節(jié)、農(nóng)產(chǎn)品的加工環(huán)節(jié)、農(nóng)產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)、農(nóng)產(chǎn)品最終消費環(huán)節(jié)。銀行則是對這個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈鏈條中的核心企業(yè)，也就是加工銷售企業(yè)的信用進(jìn)行評級，為整個供應(yīng)鏈鏈條不同節(jié)點的企業(yè)進(jìn)行授信。
我國商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起步比較晚，2006年深圳銀行才第一次開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，尤其是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融更是近幾年才逐漸發(fā)展起來的，國內(nèi)各商業(yè)銀行對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理還處于不斷地探索和完善的過程中。對于商業(yè)銀行來說農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融主要是通過對農(nóng)業(yè)企業(yè)的間接授信來實現(xiàn)的，這種授信方式是以真實的貿(mào)易背景為基礎(chǔ)的，在保障貸款資金的用途的基礎(chǔ)上還能防止逆向選擇行為，同時，以核心企業(yè)為中心還可以形成規(guī)模效益。目前我國對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要包括以下三種業(yè)務(wù)類型。
3.1 倉單融資
在倉單融資方式中，商業(yè)銀行不以融資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表或信用記錄作為發(fā)放貸款的主要考察對象，而是根據(jù)抵押物的價值來作為主要的考察對象。所以企業(yè)抵押物的變現(xiàn)能力就成為銀行進(jìn)行授信的主要依據(jù)。在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域里，糧食作物、經(jīng)濟(jì)作物、農(nóng)副產(chǎn)品等農(nóng)產(chǎn)品作為生活必需品具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力。因此倉單融資就成為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融中主要的業(yè)務(wù)類型之一。
3.2 承兌匯票保貼
承兌匯票保貼即銷貨企業(yè)將其現(xiàn)在（或?qū)恚┗谄渑c購貨方訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行向其提供資金融通服務(wù)。承兌匯票保貼的實質(zhì)就是銀行通過收購債權(quán)的方式對銷貨企業(yè)提供融資。在一般的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中，風(fēng)險就從制糖企業(yè)轉(zhuǎn)移到成品糖收購商，銀行所面臨的風(fēng)險就要減輕很多。
3.3 反向保理
反向保理是指銀行和資金實力強(qiáng)大、信用情況好的優(yōu)質(zhì)的大農(nóng)業(yè)企業(yè)簽訂協(xié)議，對供應(yīng)鏈上有供貨關(guān)系的農(nóng)戶提供保理融資。這是最能體現(xiàn)供應(yīng)鏈金融理念的融資業(yè)務(wù)。這個模式的運行方式是由核心企業(yè)簽發(fā)應(yīng)收賬款憑證給農(nóng)民，農(nóng)民向銀行以這應(yīng)收賬款憑證作保申請貸款，農(nóng)民用所貸資金組織農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，產(chǎn)品成熟時將產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給核心企業(yè)，票據(jù)到期后，核心企業(yè)向銀行付款沖銷農(nóng)民交付給銀行的應(yīng)付賬款。這種融資方式不僅使農(nóng)民獲得可所需的生產(chǎn)資金，又能夠在不增加產(chǎn)品收購商的貸款壓力下保障其貨源，還能夠降低銀行的風(fēng)險，實現(xiàn)供應(yīng)鏈上各節(jié)點企業(yè)的共贏。
4 廣西糖業(yè)實行供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新的可行性分析
4.1 蔗糖產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈
糖業(yè)供應(yīng)鏈鏈條上的實體包括了蔗農(nóng)、制糖企業(yè)、經(jīng)銷商、用戶和物流公司等。一條完整的蔗糖產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈通常始于蔗農(nóng)，止于糖產(chǎn)品的最終用戶。目前制糖企業(yè)的物流主要還是在蔗糖成熟的季節(jié)向運輸公司租賃大車來運輸甘蔗，而供應(yīng)鏈上的物流最佳方式是外包給第三方物流企業(yè)，借助第三方物流企業(yè)的專業(yè)服務(wù)承擔(dān)物流工作，這樣會使得制糖企業(yè)運輸成本將有很大程度的降低，糖廠不需要對每一個大車司機(jī)都分配每一天的工作任務(wù)，只需要告知物流企業(yè)整體的運輸方案，其他就可以由物流企業(yè)來布置每一輛車的工作任務(wù)，并且第三方物流服務(wù)的質(zhì)量和專業(yè)化程度都較高，制糖企業(yè)不需要擔(dān)心運輸過程中出現(xiàn)太大的問題。蔗糖產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)且灾铺瞧髽I(yè)為核心的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈模式，整條供應(yīng)鏈的主導(dǎo)者是制糖企業(yè)。作為蔗糖產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的核心，制糖企業(yè)連接了蔗農(nóng)和與最終消費者相連的糖產(chǎn)品經(jīng)銷商，制糖企業(yè)往往事先與蔗農(nóng)簽訂購買合同，并對其進(jìn)行甘蔗生產(chǎn)的資金扶持、技術(shù)指導(dǎo)，幫助蔗農(nóng)們種植好甘蔗，到了甘蔗收獲季節(jié)，糖廠則以商議好的價格收購成熟的甘蔗。
4.2 糖業(yè)供應(yīng)鏈的特點
與其他行業(yè)的供應(yīng)鏈比起來，糖業(yè)供應(yīng)鏈有以下特點：
（1）核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系更緊密。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈的核心企業(yè)與上下游企業(yè)的聯(lián)系并不密切，往往核心企業(yè)有很多個供應(yīng)商可供選擇，當(dāng)上游供應(yīng)商需要貸款的時候很難讓核心企業(yè)出面為其作保。而農(nóng)業(yè)核心企業(yè)與上游農(nóng)戶之間的聯(lián)系則緊密得多，尤其是制糖企業(yè)與蔗農(nóng)的聯(lián)系十分緊密。制糖企業(yè)的蔗區(qū)是由政府劃分的，在很多年內(nèi)都不會發(fā)生變動，而蔗區(qū)內(nèi)的蔗農(nóng)種植的甘蔗往往也是供給同一家制糖企業(yè)。而且蔗農(nóng)貸款的主要用途是用于購買肥料、種子等生產(chǎn)用品，這一部分的貸款制糖企業(yè)可以提供擔(dān)保。
（2）貸款具有季節(jié)性。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中的上下游中小企業(yè)貸款一般是為了彌補(bǔ)流動資金的短缺，這筆錢銀行貸出去后比較難以判斷什么時候能夠回款，這也是造成核心企業(yè)不愿意為上下游企業(yè)作保的一個原因。而農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融中的農(nóng)民所種植的作物是有季節(jié)性的，銀行很容易就能判斷出大概什么時候能夠回款，而且現(xiàn)在很多農(nóng)作物都是作為期貨被估價的，銀行也方便判斷農(nóng)作物的價格。
4.3 目前開展糖業(yè)供應(yīng)鏈金融面臨的困難
糖業(yè)供應(yīng)鏈鏈條的緊密性利于供應(yīng)鏈金融的開展，可是目前針對糖業(yè)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品卻鮮有出現(xiàn)，目前制糖企業(yè)融資所運用到的還是傳統(tǒng)的融資模式，這給制糖企業(yè)跟銀行都帶來了很大的負(fù)擔(dān)。筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈金融難以展開主要有以下幾方面的原因：
（1）糖業(yè)供應(yīng)鏈之間缺少第三方物流企業(yè)的介入。甘蔗成熟后制糖企業(yè)是向運輸公司租借運輸車輛進(jìn)行運輸，甘蔗運輸過來后就直接進(jìn)行榨糖，產(chǎn)成品也直接放在制糖企業(yè)的倉庫中進(jìn)行儲存。這種模式下銀行很難對供應(yīng)鏈的物流情況進(jìn)行監(jiān)督。
（2）糖業(yè)作為廣西的支柱型產(chǎn)業(yè)，在政策上是受到特殊對待的。即使在糖價持續(xù)走低，制糖企業(yè)經(jīng)營困難的情況下，幾個大型的制糖企業(yè)集團(tuán)可以以相對容易的方式從銀行獲得大筆貸款。一般的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈鏈條上，核心企業(yè)是與上游的中小型企業(yè)合作，并不是直接與零散的農(nóng)戶進(jìn)行合作。而糖業(yè)供應(yīng)鏈鏈條上，制糖企業(yè)作為核心企業(yè)是直接與蔗農(nóng)進(jìn)行合作的。這樣分散的農(nóng)戶會大幅增加銀行的信用評價工作。
5 糖業(yè)供應(yīng)鏈的創(chuàng)新模式
由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)的比較晚，發(fā)展還不充分，尤其是農(nóng)業(yè)的核心企業(yè)還不同于其他產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)，農(nóng)業(yè)的核心企業(yè)往往要配合上游的農(nóng)民或者養(yǎng)殖公司來進(jìn)行加工制作，因此對于是否能將供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)復(fù)制到農(nóng)業(yè)中來以及如何復(fù)制還沒有形成一個統(tǒng)一的定論。很多商業(yè)銀行出于風(fēng)險防范的角度并未把農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融作為單獨的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行開展。而糖業(yè)供應(yīng)鏈金融要想真正應(yīng)用到實際中，還要針對廣西糖業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行改進(jìn)和創(chuàng)新。
5.1 “制糖企業(yè)+農(nóng)村合作社+銀行”模式
對于有條件的蔗區(qū)建立“制糖企業(yè)+合作社+銀行”模式，蔗農(nóng)通過合作社形式對種植甘蔗的土地進(jìn)行流轉(zhuǎn)、整合，由每家每戶單獨種植的生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)民專業(yè)合作社集約化和規(guī)?；芾?。然后銀行與農(nóng)村合作社簽訂協(xié)議，以農(nóng)村合作社代替農(nóng)民作為承貸主體來申請貸款，制糖企業(yè)提供連帶保證責(zé)任。然后農(nóng)村合作社與制糖企業(yè)簽訂甘蔗購銷合同。銀行再與制糖企業(yè)簽訂協(xié)議，由制糖企業(yè)協(xié)助銀行將農(nóng)村合作社貸款本息從甘蔗收購款中代扣，確保銀行信貸資金的封閉運行。農(nóng)村合作社也可以作為第三方物流中轉(zhuǎn)站代替對甘蔗的運輸進(jìn)行監(jiān)督。這種方式方便銀行對糖業(yè)供應(yīng)鏈上游進(jìn)行信用評級和風(fēng)險控制。
這樣的模式實現(xiàn)了參與各方的互利互惠、共同發(fā)展。對于蔗農(nóng)來說，這樣的方式將他們從土地解放出來，因為廣西是一個多山地形，農(nóng)民分到的土地并不都適合種植甘蔗，很多農(nóng)民將甘蔗種在坡上，用平整的土地來種植水稻之類的農(nóng)作物。這樣的種植方式不利于管理，在收割的時候也不利于用機(jī)械收割，只能用人力進(jìn)行收割，這就增大了農(nóng)民的種植成本和勞動時間。如果統(tǒng)一在一片較為平整的土地上集體種植甘蔗的話既利于管理，又利于機(jī)械收割。對于制糖企業(yè)來說，這種方式穩(wěn)定了原料基地，降低了財務(wù)成本，便于實施低成本戰(zhàn)略。對于銀行而言，這種模式在低風(fēng)險的條件下，開拓了新的業(yè)務(wù)品種，增加了客戶群，差異化經(jīng)營策略得以實施，核心競爭力顯著增強(qiáng)。
5.2 “制糖公司+銀行+蔗農(nóng)”模式
對于土地極為分散、難以建立農(nóng)村合作社的蔗區(qū)就采取“制糖公司+銀行+蔗農(nóng)”的模式。農(nóng)戶與制糖企業(yè)簽訂訂單；然后農(nóng)民向銀行提交制糖企業(yè)開出的應(yīng)付賬款憑證，銀行為提交應(yīng)付賬款憑證的農(nóng)戶發(fā)放貸款；待收割后，農(nóng)戶按照訂單向制糖企業(yè)出售甘蔗，而制糖企業(yè)按訂單收購甘蔗，然后制糖企業(yè)直接打款給銀行沖銷那些應(yīng)付賬款。這就是典型的反向保理業(yè)務(wù)。
這種模式利用制糖企業(yè)與蔗農(nóng)之間穩(wěn)定的購銷關(guān)系，以合同、協(xié)議等方式作為支撐，實現(xiàn)資金流在制糖企業(yè)、蔗農(nóng)、銀行之間封閉運行，在保證貸款安全性的前提下，有效緩解了蔗農(nóng)融資難問題同時也降低了制糖企業(yè)的財務(wù)成本和銀行的風(fēng)險。
5.3 “制糖公司+保險公司+銀行+蔗農(nóng)”模式
當(dāng)前，農(nóng)業(yè)風(fēng)險保護(hù)體系的缺少是農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈資金使用的最難跨越問題。因此，需要進(jìn)一步研究如何防范農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的資金的體系風(fēng)險，組建農(nóng)業(yè)風(fēng)險保護(hù)體系。這需要保險公司參與到整個糖業(yè)供應(yīng)鏈的監(jiān)管過程中，隨時對供應(yīng)鏈中可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)警。目前國內(nèi)還沒有較為成熟的農(nóng)業(yè)政策性保險機(jī)構(gòu)，政府需要加強(qiáng)對方面農(nóng)業(yè)問題的關(guān)注。這個模式的運行方式可以參照國外較為成熟的成果：中央財政和地方性財政按比例提供專項資金，交由農(nóng)業(yè)政策性保險公司進(jìn)行分配管理；強(qiáng)制保險與自愿保險相結(jié)合，為蔗糖行業(yè)和其他農(nóng)產(chǎn)品提供保險。
保險公司的進(jìn)入使供應(yīng)鏈上制糖公司、銀行和農(nóng)民所背負(fù)的風(fēng)險大為減少，而且保險公司也能拓展新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，實現(xiàn)各方的互利互惠。政府的介入也能加強(qiáng)蔗農(nóng)的種植信心，增加種植積極性。
6 結(jié)語
糖業(yè)供應(yīng)鏈信貸模式，研發(fā)設(shè)計思路以市場為導(dǎo)向，順應(yīng)了農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展趨勢，拓了金融服務(wù)的創(chuàng)新。通過充分發(fā)揮資金的驅(qū)動作用，以利益為基礎(chǔ)把糖業(yè)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)緊密結(jié)合在一起，解決了廣西糖業(yè)發(fā)展過程當(dāng)中的融資困難的問題，有助于廣西“甜蜜”事業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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第4篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文
論文摘要：供應(yīng)鏈金融是一個金融創(chuàng)新的全新領(lǐng)域。分析我國供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中存在的主要業(yè)務(wù)模式，根據(jù)我國在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設(shè)、全面風(fēng)險管理提升和加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等方面構(gòu)建我國供應(yīng)鏈金融信用管理體系的設(shè)想。
近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐
在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施?！诠?yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題
目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽(yù)與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點，而且更加強(qiáng)調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多?，F(xiàn)實法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理
全面風(fēng)險管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險，全面風(fēng)險管理偏好對資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準(zhǔn)確計量各類風(fēng)險確定經(jīng)濟(jì)資本，通過經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)上釋放出來，為效益更好而風(fēng)險可控的業(yè)務(wù)騰出空間oE6]由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險。
第5篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文
>> 線上供應(yīng)鏈金融淺析 線上供應(yīng)鏈金融研究綜述 探索商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展思路 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融主要模式研究 線上供應(yīng)鏈金融信用監(jiān)管問題探討 線上供應(yīng)鏈金融及其交易聯(lián)動分析 線上供應(yīng)鏈金融應(yīng)用和服務(wù)分析 我國汽車產(chǎn)業(yè)線上供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀與發(fā)展分析 中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究：線上供應(yīng)鏈金融 基于線上供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式研究 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢及其風(fēng)險管理研究 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展研究 互聯(lián)網(wǎng)時代下商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展研究 城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的思考 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融分析 我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展及對策研究 供應(yīng)鏈金融與中小商業(yè)銀行的競爭策略 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l.
[9]李強(qiáng).供應(yīng)鏈金融：從線下走到線上[EB/OL]新華網(wǎng)，2014-6-16，http：///info/2014-06/16/c_133411001.htm.
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Research on Development Strategy of Commercial Bank Online Supply Chain Finance
Tan Zhibin Zhang Hui
（Nanjing branch of HuaXia Bank，Nanjing Jiangsu 210005）
第6篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 財務(wù)管理 融資模式
一、我國中小企業(yè)財務(wù)管理特征
由于相應(yīng)體制不健全，以及我國經(jīng)濟(jì)模式的差異，與大型企業(yè)不同的是，我國中小企業(yè)的財務(wù)管理有其自身特點：
（一）財務(wù)管理理念經(jīng)濟(jì)化
規(guī)模小、資金小、人員少的中小企業(yè)的財務(wù)管理理念基本奉行簡單化和節(jié)約化，投資項目單一，財務(wù)管理往往依靠經(jīng)驗操作，財務(wù)活動決策著重于成本節(jié)約。
（二）財務(wù)關(guān)系單一
大多數(shù)中小企業(yè)資金來源單一，基本靠出資人自身關(guān)系融資，而出資人本身既是企業(yè)的擁有者也是經(jīng)營者，沒有大的債權(quán)人，主要是通過市場交易產(chǎn)生的交易關(guān)系及經(jīng)濟(jì)利益等而忽略了自身所處的供應(yīng)鏈環(huán)境，從而財務(wù)關(guān)系單一。
（三）投資能力弱
中小企業(yè)資金少，投資項目單一。為維持企業(yè)生存及資金周轉(zhuǎn)率的提高，其追求短期收益而忽視自身規(guī)模的擴(kuò)大。
（四）融資難問題突出
“小、急、頻”是中小企業(yè)貸款的特點，目前國內(nèi)商業(yè)銀行的貸款方式以固定資產(chǎn)抵押為主，但對大多數(shù)中小企業(yè)而言，可以作為抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)非常有限，而這些企業(yè)擁有占總資產(chǎn)較大比重的流動資產(chǎn)，如存貨、應(yīng)收帳款等，卻無法取得貸款。
二、我國中小企業(yè)財務(wù)管理模式
我國中小企業(yè)財務(wù)管理模式因其組織結(jié)構(gòu)不同而不同。中小企業(yè)主要組織結(jié)構(gòu)有職能型結(jié)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)型組織結(jié)構(gòu)。對于職能型的中小企業(yè)，由于其組織權(quán)力集中于企業(yè)最高層，因此選擇“集中型”的財務(wù)管理模式，但這種財務(wù)管理模式對于環(huán)境變化適應(yīng)性差，不利于信息的收集及傳遞路線較長等。對于網(wǎng)絡(luò)型中小企業(yè)，它的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜。
三、中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新
供應(yīng)鏈金融授信的支持性資產(chǎn)主要是應(yīng)收賬款、存貨及預(yù)收賬款，因此，根據(jù)支持性資產(chǎn)的不同，供應(yīng)鏈金融模式可分為基于應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈金融融資模式、基于貨權(quán)的供應(yīng)鏈金融融資模式、基于預(yù)付賬款的供應(yīng)鏈金融融資模式。
（一）基于應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈金融
基于應(yīng)收賬款的供應(yīng)鏈金融資模式是指依據(jù)真實的貿(mào)易合同，授信企業(yè)將未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給銀行，并以此作為第一還款來源的一種融資模式。該融資模式的好處是盤活了供應(yīng)鏈上游的廣大中小企業(yè)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)，銀行可以依據(jù)核心企業(yè)的資信對中小企業(yè)進(jìn)行授信，以此來降低授信風(fēng)險。從供應(yīng)鏈核心企業(yè)出發(fā)以降低風(fēng)險，國外銀行多數(shù)都采用了這種模式。
（二）基于貨權(quán)的供應(yīng)鏈金融
基于貨權(quán)的供應(yīng)鏈金融融資模式是指銀行以企業(yè)的存貨作為質(zhì)押，并借助第三方物流企業(yè)的監(jiān)管和供應(yīng)鏈核心企業(yè)提供的擔(dān)保，向企業(yè)授信的融資模式。此項模式使得在中小企業(yè)資產(chǎn)中占有較大比例的存貨成為了銀行接受的授信抵押資產(chǎn)。此外，借助第三方物流企業(yè)的監(jiān)管可以分散商業(yè)銀行的風(fēng)險。因為國內(nèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)始于以貨押授信業(yè)務(wù)為代表的中小企業(yè)自償性貿(mào)易融資解決方案，因此，我國的商業(yè)銀行目前多采用基于貨權(quán)的供應(yīng)鏈金融融資模式。
（三）基于預(yù)付賬款的供應(yīng)鏈金融
基于預(yù)付賬款融資的供應(yīng)鏈金融融資模式是指買賣雙方以真實的貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，由買方（一般為經(jīng)銷商）從銀行取得授信向核心企業(yè)，也就是產(chǎn)品賣方支付貨款，核心企業(yè)則按照合同的約定將貨物發(fā)至授信銀行指定第三方物流企業(yè)的融資模式。此模式主要通過保證金的累積取得授信，在核心企業(yè)承諾回購貨物的條件下銀行的風(fēng)險較小。
四、供應(yīng)鏈金融環(huán)境下財務(wù)管理轉(zhuǎn)變
供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新能有效解決中小企業(yè)融資難問題，選擇有效的供應(yīng)鏈融資模式，幫助其提高資產(chǎn)廣度，提升投資能力，并幫助其擺脫短期投資收益目標(biāo)的困境。在應(yīng)收賬款融資模式下，利用應(yīng)收款質(zhì)押銀行獲得融資，從而減少了應(yīng)收款項，增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)運營能力?；谪洐?quán)的自償性貿(mào)易融資，盤活貨物資金，提高了資金周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)的投資能力。在預(yù)付款融資下，增強(qiáng)企業(yè)的融資投資能力，促進(jìn)供應(yīng)鏈的和諧發(fā)展。在供應(yīng)鏈金融環(huán)境下財務(wù)管理轉(zhuǎn)變主要從以下幾方面轉(zhuǎn)變：
（一）管理類型轉(zhuǎn)變
中小企業(yè)由于規(guī)模小，管理類型混亂，有些過于集權(quán)，全靠企業(yè)擁有者或債權(quán)人憑經(jīng)驗一人說話。在供應(yīng)鏈金融環(huán)境下，企業(yè)要合理妥善處理供應(yīng)鏈上下游關(guān)系，就必須有既定的管理類型：緊密集權(quán)型；半緊密集權(quán)型；松散網(wǎng)絡(luò)型。
緊密集權(quán)型由企業(yè)核心成員組成財務(wù)專項控制小組，以提升在供應(yīng)鏈融資過程中提升企業(yè)的話語權(quán)，獲得有利于企業(yè)自身的融資機(jī)會。半緊密集權(quán)型是企業(yè)各部門有各自的財務(wù)管理制度或團(tuán)隊，但由企業(yè)核心成員控制其實際操作權(quán)，在作重大財務(wù)決策時，必要時須經(jīng)過核心成員討論通過。松散網(wǎng)絡(luò)型是根據(jù)中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，即核心管理層完全下放控制權(quán)，進(jìn)行完全的財務(wù)分散管理，各個部門或組織自身進(jìn)行財務(wù)核算、財務(wù)決策，并有獨立的財務(wù)報表，融資權(quán)完全由部門自己掌控。
（二）財權(quán)配置轉(zhuǎn)變
第7篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融 創(chuàng)新 問題 措施
近日，國務(wù)院的《關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟(jì)新動力的意見》明確表示鼓勵商業(yè)銀行、商業(yè)保理機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新活動層出不窮，多方主體共同打造了金融服務(wù)生態(tài)圈，中小企業(yè)成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融受惠主體。在全球化日益加劇的今天，互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融迎合了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢。
一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融實質(zhì)就是“信息經(jīng)濟(jì)+實體經(jīng)濟(jì)+金融經(jīng)濟(jì)”。在“互聯(lián)網(wǎng)+”、普惠金融背景下的供應(yīng)鏈金融，本質(zhì)在于互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的深度融合，加速信息共享，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下其零距離、低成本、參與的民主性和自由度等特點，決定了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融具有旺盛的生命力和創(chuàng)造力。
互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融，是以一種“低成本、便捷性”的信貸模式來實現(xiàn)金融末端的普惠，是加快發(fā)展多層次資本市場的重要一環(huán)，是對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借貸作用的有益補(bǔ)充?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，具有信息化與虛擬化、高效性與經(jīng)濟(jì)性、網(wǎng)絡(luò)化與一體化等鮮明特點。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是信息化條件下實體經(jīng)濟(jì)與金融服務(wù)的最佳結(jié)合點和最佳推進(jìn)載體，可以破解我國實體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的難題，特別是在解決小微企業(yè)融資難的問題上發(fā)揮巨大作用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體運轉(zhuǎn)效率及競爭力的提高，將成為金融業(yè)創(chuàng)新的新藍(lán)海和制高點。
二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)具有高效、快捷、節(jié)約、連接一切的特點，改造了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，體現(xiàn)了“架構(gòu)拓展、互聯(lián)互通、上下一體、風(fēng)險可控、在線實時、按需融通、資金高效、合作共贏、創(chuàng)新變革”的金融服務(wù)新特征。主要有：
（一）平臺金融
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，不再以銀行為主導(dǎo)、摒棄傳統(tǒng)的核心巨頭企業(yè)概念，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，是依托一站式服務(wù)平臺、將每一個企業(yè)和客戶作為中心、專注中小企業(yè)自身交易過程監(jiān)控的平臺化模式。該模式將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為“N+1+N”模式。兩邊的“N”分別代表供應(yīng)鏈上下游各個主體，中間的“1”即為綜合平臺，其實質(zhì)是讓供應(yīng)鏈上的企業(yè)集中在同一個平臺上進(jìn)行商務(wù)活動，使之更方便快捷的對接到上下游企業(yè)和消費者。
（二）生態(tài)圈金融
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融更多依賴生態(tài)圈的良性循環(huán)和共存共贏?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化、精準(zhǔn)化、數(shù)據(jù)化三個方面，以在線互聯(lián)、風(fēng)險控制、產(chǎn)融結(jié)合的形式，基于大數(shù)據(jù)、云平臺、移動互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融將打造一個更富有市場力的實體產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境，實現(xiàn)物流、商流、資金流、信息流四流合一。傳統(tǒng)電子商務(wù)僅通過壓縮供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)實現(xiàn)交易成本的節(jié)約，而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中，四流合一使得平臺的盈利方式從撮合交易擴(kuò)展到提供物流、融資等更深層次服務(wù)，通過提升供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的效率實現(xiàn)了增量的收益。
（三）產(chǎn)業(yè)金融
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融成為目前與產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)合最密切的金融形態(tài)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”理念下，在線供應(yīng)鏈金融不止是線下到線上的延伸，還是一種突破性的轉(zhuǎn)變。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以通過向上游產(chǎn)業(yè)延伸與生產(chǎn)系統(tǒng)集成，向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸與倉儲物流及終端管理系統(tǒng)集成，充分實踐產(chǎn)融結(jié)合，使得供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的信息貫穿起來，讓供應(yīng)鏈金融模式發(fā)生顛覆性的變化。通過產(chǎn)融結(jié)合，金融機(jī)構(gòu)可以整合供應(yīng)鏈中的信息流和資金流，然后充分運用到供應(yīng)鏈中，為生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商和終端用戶提供更全面、更有效的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式相對單一，但是實際上在大宗商品領(lǐng)域，如煤炭和農(nóng)產(chǎn)品這兩種不同的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈實際上是很不同的，其對金融的要求也不盡相同。
（四）大數(shù)據(jù)金融
金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺共享客戶的采購、銷售、物流和財務(wù)信息，使用云端、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段可以對行業(yè)特點和用戶特征進(jìn)行全方位的分析，通過數(shù)據(jù)整合和應(yīng)用，對用戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位和主動服務(wù)，從而為用戶提供量身打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。將融資平臺與網(wǎng)上交易、物流等有機(jī)結(jié)合，可以通過積累用戶數(shù)據(jù)，增強(qiáng)金融風(fēng)控能力?；诖髷?shù)據(jù)技術(shù)，銀行可以對供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的風(fēng)控模式進(jìn)行優(yōu)化，建立起一套更加穩(wěn)健的風(fēng)控體系，充分保證資金安全和交易安全。
（五）客戶體驗更好
傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的下真正的借款人在供應(yīng)鏈方面沒有話語權(quán)，在金融上也沒有話語權(quán)；而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺上，上下游是一個平等的地位，客戶在網(wǎng)上貸款不需要見銀行，只需要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)出申請就可以了，完全是可預(yù)期，可實時操作，金融與供應(yīng)鏈將更加平等?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)辦理供應(yīng)鏈融資服務(wù)，全程無紙化處理，大大提高了融資辦理速度，降低了融資成本，提高了企業(yè)辦理融資服務(wù)的體驗效果。
三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融存在問題
目前，我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式已初具成效，但是這一金融模式發(fā)展過程中仍存在著種種問題：互聯(lián)網(wǎng)金融的交易量所占比重較小，還未得到全面普及；當(dāng)前國內(nèi)的信用體系不夠完善，相關(guān)法律法規(guī)不夠健全，金融市場尚未規(guī)范；互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，各部門普遍缺乏風(fēng)險意識，風(fēng)險隱患依舊存在；全國支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大環(huán)境尚未完全建立，使得服務(wù)鏈條延伸受阻。
供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是金融，必須解決信用和風(fēng)險問題?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險開始陸續(xù)暴露：有些人帶著不良目的惡意詐騙、卷款跑路；也有人由于技術(shù)、專業(yè)能力和資本的不足，造成經(jīng)營困難從而卷款跑路。這些嚴(yán)重?fù)p害公眾利益，給社會穩(wěn)定帶來諸多問題。雖然仍有審慎經(jīng)營、恪盡職守的信譽(yù)平臺，但是宏觀背景和行業(yè)變化產(chǎn)生的巨大市場風(fēng)險，讓相對弱小的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)難以持續(xù)抵抗。因此，為促進(jìn)其健康發(fā)展，必須規(guī)范其潛在風(fēng)險。
四、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展措施
進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈金融體系，突破發(fā)展中的瓶頸問題，在未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展中仍然任重道遠(yuǎn)。
（一）宏觀層面：完善監(jiān)管、法規(guī)、政策支持
1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。其一，市場準(zhǔn)入監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立進(jìn)行審批，從企業(yè)運營資金、系統(tǒng)安全技術(shù)上嚴(yán)格把關(guān)。其二，市場運作過程的事中監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營過程中的日常監(jiān)督、流動性監(jiān)管。其三，市場退出的事后監(jiān)管。最后，組建行業(yè)協(xié)會?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)自律比政府監(jiān)管會更為靈活，效果更明顯。
2.以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融的性質(zhì)和法律地位。對其組織形式、準(zhǔn)入資格、經(jīng)營模式、風(fēng)險防范、監(jiān)督管理和處罰措施等進(jìn)行規(guī)范。加快技術(shù)部門規(guī)則和國家標(biāo)準(zhǔn)的制定。
3.在政策上給予支持。對支撐中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的平臺企業(yè)給予政策和資金上的大力扶持：此類企業(yè)具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力，對傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則和需求有深入了解，但此類企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小，尚不能有效起到支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的作用。國家應(yīng)該積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)，如減免稅收、倡導(dǎo)銀行利率市場化等，以此來扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期較好的企業(yè)，使之能在較短時間內(nèi)成長為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)。
（二）微觀層面
1.商業(yè)銀行。對于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，銀行現(xiàn)有管理方式實現(xiàn)變革與創(chuàng)新，打破原有信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控運營模式和制度限制，積極建立互聯(lián)網(wǎng)模式下新的交易監(jiān)控和風(fēng)險管理體系。
2.互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)做好信息技術(shù)支持平臺的升級工作，充分應(yīng)用信息技術(shù)，緊跟互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展，推進(jìn)物流、信息流、資金流的實時處理效率，使供應(yīng)鏈金融發(fā)揮出最大效益。加大投入自主研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，完善企業(yè)本身的風(fēng)控管理體系、技術(shù)安全體系。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，規(guī)范自身的投資行為；通過建立一批經(jīng)驗豐富的專家管理團(tuán)隊，可以有效地規(guī)范操作流程與加強(qiáng)風(fēng)險管控，使供應(yīng)鏈金融服務(wù)更安全、可靠。
3.一定要重視大數(shù)據(jù)，但不可只憑大數(shù)據(jù)。電商平臺所掌握的大數(shù)據(jù)確實可以控制一定的風(fēng)險，但并不意味著風(fēng)險完全可控。因為在實際操作中，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的取得，十分不易。真實的交易額、吞吐量、貨運量、倉儲設(shè)施、投資額、銷售額都可能有水分，因此在辦理供應(yīng)鏈融資線上化業(yè)務(wù)時，仍需要通過對增值稅發(fā)票的核查，物流運轉(zhuǎn)過程中的核庫、應(yīng)收賬款的買方確認(rèn)等手段，來確保貿(mào)易背景的真實性。
參考文獻(xiàn)
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第8篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文
【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融；融資模式；制約因素
中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-0278（2013）07-023-02
供應(yīng)鏈依據(jù)源物質(zhì)有無生物屬性可分為兩類最基本的供應(yīng)鏈，涉農(nóng)供應(yīng)鏈和工業(yè)聯(lián)接型供應(yīng)鏈（或稱非農(nóng)原材料供應(yīng)鏈，泛工業(yè)型供應(yīng)鏈）（張晟義，2007）。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈與工業(yè)供應(yīng)鏈兩者具有相似性，即都是將上下游客戶有機(jī)結(jié)合，并以龍頭企業(yè)為核心形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融理論在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，為農(nóng)戶解決貸款難題，增加農(nóng)民的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性收入以及推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提供了一個新的思路。
一、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的含義、特征及發(fā)展?fàn)顩r
（一）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的含義
關(guān)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的確切定義學(xué)術(shù)界尚未形成統(tǒng)一的意見。概括來說，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的有效運行提供相應(yīng)的金融服務(wù)，以解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中融資難特別是農(nóng)戶融資難的問題。
農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融最基本的融資方式有兩種：一是直接融資，即由一個參與者向另一個參與者進(jìn)行的內(nèi)部融資，也可稱之為直接供應(yīng)鏈融資；二是間接融資，利用供應(yīng)鏈參與者之間的關(guān)系引導(dǎo)供應(yīng)鏈外部的資金流向供應(yīng)鏈，如銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向供應(yīng)鏈中的參與者進(jìn)行的外部融資，又稱之為間接供應(yīng)鏈融資（Qriros，2010）。賒銷抵扣是最常見的直接融資方式，即農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的農(nóng)資供應(yīng)商將農(nóng)資賒銷給簽約農(nóng)戶，公司按照農(nóng)產(chǎn)品的合同價格減去農(nóng)資成本后的結(jié)余款項支付給農(nóng)戶。訂單融資是最簡單的間接融資模式，即農(nóng)戶與龍頭企業(yè)簽訂訂單合同，合作銀行以此為依據(jù)為農(nóng)戶發(fā)放貸款，龍頭企業(yè)按照訂單價格收購農(nóng)產(chǎn)品并協(xié)助銀行收回貸款。我國的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融以間接融資模式為主，直接融資相對較少，文章接下來分析的對象主要指間接融資模式。
（二）農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的主要特征
1.產(chǎn)業(yè)融合，相互促進(jìn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融將傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、工業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)有機(jī)結(jié)合。一方面，金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)，為農(nóng)戶提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性貸款，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展；另一方面，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對金融產(chǎn)品的需求又促使金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，反過來推動金融行業(yè)的發(fā)展。
2.資金封閉式運動。資金封閉式運動特別針對直接融資模式和以定單融資為主的間接融資模式。如賒銷抵扣的直接融資模式下，資金流在“企業(yè)-農(nóng)戶-供應(yīng)商”三者之間進(jìn)行循環(huán)，而定單融資模式下的資金流在“銀行-農(nóng)戶-企業(yè)”三者之間進(jìn)行循環(huán)。資金的封閉式運動在一定程度上保障了整個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的資金安全，提高了資金的運作效率。
3.整體評價標(biāo)準(zhǔn)。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營量身定做的一種融資模式，與傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)不同，信用評價不再針對單個貸款主體（如某個農(nóng)戶），而是將焦點轉(zhuǎn)移到整個供應(yīng)鏈上，特別是龍頭企業(yè)的信用狀況和整體實力。
4.風(fēng)險轉(zhuǎn)移。風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指有銀行參與的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式，將企業(yè)、農(nóng)戶所承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)移到銀行的信用風(fēng)險上，而一旦發(fā)生自然災(zāi)害或者農(nóng)產(chǎn)品物價的劇烈波動，銀行就可能面臨企業(yè)和農(nóng)戶違約的風(fēng)險。
（三）我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?fàn)顩r
隨著我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的升級轉(zhuǎn)型，中國農(nóng)業(yè)銀行、若干城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等也在逐步推進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，特別是基于訂單農(nóng)業(yè)的貿(mào)易信貸制度，進(jìn)行了一系列農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新（馬九杰等，2011），逐漸形成了“銀行+公司+農(nóng)戶”、“銀行+合作組織+農(nóng)戶”、“銀行+專業(yè)市場+農(nóng)戶”等融資模式（陳賀，2011）。
二、制約我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的幾個因素
農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融在解決農(nóng)戶融資難的問題上取得了一定成效，但是，其運行過程中存在的幾個制約因素也不容忽視。
1.產(chǎn)業(yè)化程度參差不齊，利益相關(guān)性不強(qiáng)。在我國，除了少數(shù)地區(qū)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化高度發(fā)達(dá)以外，大部分地區(qū)的產(chǎn)業(yè)化程度不高。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈參與者之間僅僅是一種簡單的契約關(guān)系，一張訂單合同把農(nóng)戶與企業(yè)聯(lián)系起來，鏈條上的參與者之間沒有形成穩(wěn)固的利益鏈。特別是當(dāng)農(nóng)產(chǎn)品價格波動比較大時合同雙方極易出現(xiàn)違約的可能性，一旦違約，由于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融本身的整體信用評價特征，損害的不僅僅是一方的經(jīng)濟(jì)利益，也給整個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈帶來不利的影響，導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈體系在銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用評級下降，增加了企業(yè)和農(nóng)戶再融資的難度。
2.龍頭企業(yè)整體實力不強(qiáng)。一方面，龍頭企業(yè)是整個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營的核心，帶動其他成員共同創(chuàng)造利潤；另一方面，龍頭企業(yè)在供應(yīng)鏈融資過程中起著決定性作用，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式依賴于核心企業(yè)的信用狀況，企業(yè)信用的提升能夠帶動整個供應(yīng)鏈信用級別的上升。因此，龍頭企業(yè)的整體實力和信用狀況決定了整個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的最終效果。然而，在我國的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈建設(shè)過程中，類似于中糧集團(tuán)的龍頭企業(yè)少之又少，大部分是規(guī)模小，實力一般的地方性區(qū)域性企業(yè)。而中小企業(yè)的信息透明度較低，在這種情況下銀行等金融機(jī)構(gòu)由于信息不對稱所面臨的道德風(fēng)險就相對較高，影響了銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性。
3.相關(guān)配套體系不完善，阻礙農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。倉單融資是間接融資模式下的一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，與訂單抵押貸款等相對簡單的融資方式相比，倉單融資需要相應(yīng)的軟件及硬件配套設(shè)施。倉單融資方式下，農(nóng)民需要將抵押物存放到一個具有營業(yè)執(zhí)照和專業(yè)資格的倉庫中；除此之外這一融資方式還需要有市場和政策法規(guī)的支撐，以保證倉單的法律效力和抵押物的變現(xiàn)能力（陳賀，2011）。這些配套體系是保障農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式順利進(jìn)行的前提條件，而部分地區(qū)配套體系建設(shè)相對滯后，在一定程度上阻礙了倉單融資模式的發(fā)展。
4.相關(guān)法律制度缺失，供應(yīng)鏈參與者面臨一定的法律風(fēng)險。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資是金融領(lǐng)域的一次創(chuàng)新，在我國的實踐時間還不是很長，現(xiàn)有的法律體系關(guān)于質(zhì)押物的監(jiān)管、資產(chǎn)的處置、違約賠償?shù)确矫娴囊?guī)定尚不明確，還不能覆蓋這一創(chuàng)新模式下出現(xiàn)的所有法律糾紛和權(quán)益維護(hù)。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展過程中出現(xiàn)的一些新狀況無法可依，供應(yīng)鏈參與者在維護(hù)自身權(quán)益時面臨著一定的法律風(fēng)險。
5.農(nóng)業(yè)保險發(fā)展滯后。自然風(fēng)險是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所面臨的最大風(fēng)險之一，這是由農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特殊性決定的，自古以來農(nóng)民靠天吃飯，當(dāng)自然災(zāi)害發(fā)生時，單個主體風(fēng)險擴(kuò)散為供應(yīng)鏈整體風(fēng)險。目前我國農(nóng)業(yè)保險業(yè)務(wù)的覆蓋率還很低，因此，一旦發(fā)生嚴(yán)重的自然災(zāi)害，通過農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險擴(kuò)散作用，受損的不僅僅是農(nóng)戶還有供應(yīng)鏈上的其他參與者。
三、對我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有效運行的幾點建議
針對上述農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式存在的一些問題，結(jié)合壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)鏈訂單融資模式的成功經(jīng)驗，文章給出了如下幾點建議：
1.建立更加緊密的利益聯(lián)盟關(guān)系。一方面，龍頭企業(yè)要想方設(shè)法的將農(nóng)戶的利益與企業(yè)的利益聯(lián)系起來，可以采取吸引農(nóng)戶參股或者實行利潤分成等形式，以減少農(nóng)戶違約事件的發(fā)生；另一方面，農(nóng)戶在供應(yīng)鏈上通常處于弱勢，可以通過簽訂書面合同明確最低收購價格，要求企業(yè)增加違約賠償力度等方式來預(yù)防企業(yè)違約。
2.防范和化解風(fēng)險。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的間接融資模式在有效解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)融資難問題的同時，也將企業(yè)和農(nóng)戶所承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)移到銀行等金融機(jī)構(gòu)所面臨的信用風(fēng)險上。一方面，銀行除了要積極研究開發(fā)適合農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的金融產(chǎn)品以外，還要通過加強(qiáng)與保險機(jī)構(gòu)合作的方式進(jìn)一步加固風(fēng)險防線；另一方面，為了最小化銀行的信用風(fēng)險并鼓勵銀行業(yè)在這方面的金融創(chuàng)新，中央銀行和政府也要出臺相應(yīng)的政策支持，對關(guān)聯(lián)銀行進(jìn)行風(fēng)險補(bǔ)償。
第9篇：供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新范文
一、金融證券化的現(xiàn)實背景
1.金融管制的放松，商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)之間的激烈競爭和游資充斥的市場環(huán)境使得商業(yè)銀行與大客戶之間的穩(wěn)固關(guān)系發(fā)生了動搖。80年代以來，西方發(fā)達(dá)國家先后進(jìn)行了一場以金融自由化為標(biāo)志的改革，放寬或取消利率上限，放松對國際資本的控制，擴(kuò)大銀行和其它金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，在這一潮流的影響下，商業(yè)銀行和投資銀行的界限開始模糊，雙方的業(yè)務(wù)競爭更加激烈。各種金融機(jī)構(gòu)都朝著能為客戶提供全面金融服務(wù)的方向努力。再加上國際金融市場上游資充斥，商業(yè)銀行與客戶的長期穩(wěn)定的關(guān)系遇到了挑戰(zhàn)。有著良好信譽(yù)的大公司紛紛考慮采取更為靈活的融資方式以獲得低成本的融資-直接進(jìn)人資本市場發(fā)行債券或商業(yè)票據(jù)。
2.金融創(chuàng)新的突飛猛進(jìn)，各種能夠降低利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險的新的金融工具被創(chuàng)造出來，利用計算機(jī)技術(shù)將傳統(tǒng)的各種工具進(jìn)行“裁剪”和“拼裝”，設(shè)計出各種對公眾有吸引力的金融產(chǎn)品來：比如歐洲商業(yè)票據(jù)、銀行承兌批票據(jù)、票據(jù)發(fā)行便利、零息債券、抵押轉(zhuǎn)遞證券、貨幣和利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)定、金融期貨和金融期權(quán)等等。投資者和融資者在各種新的具有各種風(fēng)險/收益特性的工具當(dāng)中有了充分的選擇余地，從而投資者改變了把銀行存款作為主要投資方式的狀況，而融資者也可以根據(jù)自己的情況自由選擇融資工具。在金融創(chuàng)新當(dāng)中，對金融證券化影響最大的首推前面提到的資產(chǎn)證券化。
3.電子信息技術(shù)的進(jìn)步也對證券市場產(chǎn)生了巨大的影響。一方面，計算機(jī)的廣泛應(yīng)用是前述的金融創(chuàng)新的必備前提之一。除此之外，信息通訊技術(shù)的巨大進(jìn)步大大改變了公眾從市場上獲取信息的能力，銀行在信息方面的優(yōu)勢地位顯得不再突出，這是因為證券市場上的信息獲取和傳遞變得比較方便，再加上各種中介機(jī)構(gòu)提供信息方面的服務(wù)—比如債券評級機(jī)構(gòu)隨時公布對某些債券的評級，使得投資者和融資者之間的信息不對稱問題得到改善。另一方面，電子交易系統(tǒng)的廣泛使用和聯(lián)網(wǎng)交易的實現(xiàn)，大大降低了證券交易中的交易費用并提高了證券市場的流動性，提高了證券市場的效率。
二、金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)
1.中介體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的中介體主要是指以證券交易所為核心的交易市場的組成部分，包括證券公司、上市公司和證券交易所。證券公司為投資者提供證券銷售、投資咨詢、開戶、證券買賣、結(jié)算等服務(wù)，上市公司所提供的服務(wù)主要包括股票債券的發(fā)行銷售以及配股派息，證券交易所除服務(wù)集成商角色外更表現(xiàn)為服務(wù)平臺的提供者。
2.主體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的主體是指證券投資者，證券投資者也是金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的唯一最終客戶，其投資證券的要求均通過服務(wù)集成商給予的服務(wù)得以滿足，其服務(wù)滿意度是衡量金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈管理水平的重要指標(biāo)。
3.客體。金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈中的客體是指其提供的服務(wù)產(chǎn)品，即交易市場內(nèi)進(jìn)行交易的股票和債券。在金融證券服務(wù)供應(yīng)鏈的運作模式下，證券交易所在交易市場內(nèi)各公司之間承擔(dān)著大量的組織協(xié)調(diào)工作，起到了聯(lián)系各組成部分的紐帶作用。
三、國際金融證券化的發(fā)展歷程及其影響
首先是企業(yè)越來越趨向干在資本和貨幣市場上發(fā)行證券舉債或股權(quán)籌資，這種直接融資方式在全球范圍內(nèi)逐漸取代銀行間融資市場份額的證券化過程，也稱為貸款的非中介化，動搖了銀行的傳統(tǒng)資金提供者的地位，作為一級證券。其次是企業(yè)將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)和應(yīng)收賬款集中起來，重新包裝分割為證券，出售給市場投資者，是從已有的信用關(guān)系基礎(chǔ)上發(fā)展起來，基本上屬于存量的證券化，又稱為二級證券化。一級證券化和二級證券化的市場都在擴(kuò)大，并且二級證券化的比例增加更快[4]。金融證券化作為金融領(lǐng)域重要的創(chuàng)新之一，對現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深刻影響。具體提現(xiàn)在如下幾個方面：(1)證券化創(chuàng)造了新的投資渠道，使融資方式發(fā)生了重大變化。(2)金融機(jī)構(gòu)與金融工具呈現(xiàn)出多樣性特征。(3)金融監(jiān)管規(guī)則的調(diào)整。
四、我國金融證券化的動力支持分析
1.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新支持。建立市場金融體制，建立以市場為基礎(chǔ)的金融活動組織方式和間接調(diào)控為主的金融管理體制，推進(jìn)利率、匯率市場化，是發(fā)展證券化的制度基礎(chǔ)。
2.制度創(chuàng)新支持。要大力發(fā)展商業(yè)票據(jù)、短期國債、長期企業(yè)債券，開展住房、汽車等抵押貸款業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)等，為推進(jìn)證券化提供初級金融工具。
3.金融服務(wù)創(chuàng)新支持。金融服務(wù)創(chuàng)新對證券化過程尤為重要。最主要的服務(wù)創(chuàng)新包括信用增強(qiáng)和信用評級創(chuàng)新。信用增強(qiáng)是指由證券化的組織者或其他金融機(jī)構(gòu)對證券化資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保。通過信用增強(qiáng)，投資者確保其投資本金的安全。信用評級創(chuàng)新是指在證券化產(chǎn)生之后，信用評級機(jī)構(gòu)相應(yīng)創(chuàng)立新的評級方法，一方面為投資者提供有關(guān)證券化資產(chǎn)、金融資產(chǎn)集合與新發(fā)行證券的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等信息;另一方面也對證券化組織者、服務(wù)者和其他參與機(jī)構(gòu)起到檢查和監(jiān)督作用。
4.政府的決策支持。一方面政府可以出資組建新的金融機(jī)構(gòu)直接參與證券化活動，另一方面可以建議人大立法或由人大授權(quán)制訂法規(guī)來支持金融創(chuàng)新，鼓勵和促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。
五、總結(jié)
綜上研究，我們可以發(fā)現(xiàn)金融證券化的發(fā)展有其深刻的現(xiàn)實背景。它受到信息技術(shù)進(jìn)步的直接推動，與80年代以來的金融自由化、金融全球化的趨勢，以及近年來我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展等多方面因素的影響。此外，部分機(jī)構(gòu)投資者的投資興趣轉(zhuǎn)移也對我國金融證券化起到了推波助瀾作用。未來金融證券化的發(fā)展，不僅取決于我國和國際的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，而且還會和眾多金融領(lǐng)域交織在一起，影響因素和發(fā)展趨勢非常復(fù)雜。
