資本市場培訓(xùn)精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的資本市場培訓(xùn)主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：資本市場培訓(xùn)范文

熱熱鬧鬧的教育培訓(xùn)市場終于可以靜心回顧今年的光景：2007年，教育行業(yè)投資案例數(shù)量為15個，投資金額為1.95億美元，包括安博教育、紅黃藍、萬學(xué)教育成功獲得紅杉中國和聯(lián)想投資的1800萬美元的風(fēng)險投資，他們身上閃動的共同點都是財務(wù)顧問華興資本。華興資本2007年度在教育培訓(xùn)市場完成了超過7000萬美元的交易金額，占整個教育行業(yè)投資金額的40%。談及對貢獻最大的教育領(lǐng)域，包凡表示：“教育培訓(xùn)業(yè)在國內(nèi)的發(fā)展空間仍有目共睹，教育培訓(xùn)業(yè)市場仍將持續(xù)升溫。”

傳統(tǒng)行業(yè)新火花

《中國聯(lián)合商報》：在金融危機拖累全球經(jīng)濟低迷的背景下，教育投資卻依然火熱，這是否是個矛盾現(xiàn)象？

包凡：對于擁有標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制的商業(yè)模式的企業(yè)，在今后還將繼續(xù)擁有放大的空間，尤其將受到投資者的關(guān)注。像教育培訓(xùn)業(yè)這種抗風(fēng)險能力強的行業(yè)，在國內(nèi)的發(fā)展空間仍有目共睹，教育培訓(xùn)業(yè)市場仍將持續(xù)升溫。

《中國聯(lián)合商報》：傳統(tǒng)行業(yè)依然還在今年唱主角，這個行業(yè)越來越熱，投資刺激讓人們越來越疑惑，像教育這種傳統(tǒng)行業(yè)會存在像新興行業(yè)一樣高速成長爆發(fā)的可能性嗎？

包凡：這是資本的驅(qū)動規(guī)律。傳統(tǒng)行業(yè)很多做的很大，現(xiàn)金流相當(dāng)豐富，很多公司不需要錢，純粹的錢它不需要，它更看重一個資金來了以后，是不是能夠真正給它帶來未來的附加值，就是VC帶來的經(jīng)驗的戰(zhàn)略思路，比如幫它實施戰(zhàn)略目標(biāo)，帶來一些先進的管理機制，或者說成為未來進入資本市場的伙伴，以后為它上市各方面做更好的鋪墊。因此，VC向傳統(tǒng)行業(yè)的挺進，必然會擦出新的火花。

《中國聯(lián)合商報》：您認(rèn)為資本合作成功的關(guān)鍵是什么？

包凡：處在不同階段的企業(yè)，在考慮融資的時候選擇的最主要的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是不一樣的，如果這個企業(yè)處在發(fā)展初期，最主要的是要找到合適的伙伴。

我們一般合作的都是發(fā)展到中后期的企業(yè)，對于這些企業(yè)來說，只不過考慮融資的成本，到那個時候相對來說有比較標(biāo)準(zhǔn)化的流程，能夠以相對比較合理的條件獲取資本是非常重要的，很大程度上是取決你處于什么階段。

中資投行獨立行

《中國聯(lián)合商報》：由于金融危機，海外投行受到嚴(yán)重沖擊，那么目前類似華興這樣的本土投資銀行，是否也感受到生存的壓力？我們自己會像國外的投行那樣引入資金嗎？

包凡：我們是一個創(chuàng)新的企業(yè)。我們給自己的定義是做中國創(chuàng)業(yè)者的投行、中國民營企業(yè)的投行。這塊是以前投行沒有真正覆蓋好的市場，我們?nèi)プ龅脑捰凶约旱膬?yōu)勢。我們從創(chuàng)業(yè)的第一天就把自己定位在這兒，這也是未來我們堅定不移要走的路線。

《中國聯(lián)合商報》：如果融資三方，企業(yè)、投資顧問和VC相互之間的意見、想法不一樣，怎么才能協(xié)調(diào)好三方關(guān)系呢？

第2篇：資本市場培訓(xùn)范文

深化金融創(chuàng)新激活資本運作市場

 一是加強基礎(chǔ)摸底排查。聯(lián)合券商、保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等機構(gòu)到企業(yè)走訪，對企業(yè)的財務(wù)制度、會計制度、“三會”記錄等進行規(guī)范，有針對性地提出整改措施，為企業(yè)到資本市場掛牌融資奠定基礎(chǔ)。目前已完成167家規(guī)模企業(yè)的規(guī)范化改制工作。

二是強化政策引導(dǎo)扶持。制定了《關(guān)于推進乳山市規(guī)模企業(yè)掛牌上市融資的實施意見》，通過篩選有意向上市、掛牌的企業(yè)組建資本市場企業(yè)儲備庫，并組織30多家企業(yè)到威海投融資市場進行資本市場知識培訓(xùn)，利用威海市域資源助力推介企業(yè)。先后促成佳麗制衣、吉利食品、新豐農(nóng)業(yè)、聚力轎車內(nèi)飾等企業(yè)完成股份制改造及資本市場掛牌工作，并分別給予每家企業(yè)50萬元補助。

三是發(fā)揮基金杠桿撬動作用。通過資源融合和市場化運作,設(shè)立了總規(guī)模60億元的清科母基金及全域旅游、海洋牧場、新能源、新材料等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)子基金,組建了天使投資、產(chǎn)業(yè)并購、股權(quán)投資等基金公司，實現(xiàn)資源變資本、資本撬實體。目前，已成功運作了海洋牧場、泛海陽光能源、星宜高端濕法鋰電池隔膜新材料等一批高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)項目。

第3篇：資本市場培訓(xùn)范文

按照市委、市政府安排，我為大會傳達全省資本市場建設(shè)工作會議精神，并介紹我市企業(yè)上市工作前期進展情況，提出下一步工作意見。

一、全省會議主要精神

為期半天的全省資本市場建設(shè)工作會議3月31日下午在東湖賓館召開。會議由趙斌副省長主持，會上宣讀了羅清泉書記的重要批示，李鴻忠省長到會并作了重要講話。省直十七家相關(guān)部門，各市州政府分管領(lǐng)導(dǎo)、金融辦、上市辦負(fù)責(zé)人，75家上市公司和75家重點擬上市公司代表以及部分證券、期貨、中介、創(chuàng)投機構(gòu)代表、駐漢新聞媒體的同志們參加了會議。會議表彰了為全省資本市場建設(shè)作出突出貢獻的先進單位，對新近上市的3家公司給予了獎勵；湖北證監(jiān)局、省發(fā)改委、省環(huán)保廳和省國土資源廳分別作了典型發(fā)言。

這次會議，是省委、省政府在我省資本市場建設(shè)取得新突破的形勢下連續(xù)三年召開的又一次非常重要的會議。會議要求，全省上下要搶抓機遇，加快推進企業(yè)上市步伐，確保今年全省8家以上企業(yè)上市，推動全省資本市場建設(shè)再上新臺階。

會上宣讀了省委書記羅清泉同志就召開本次會議所作出的重要批示。羅書記的批示是：“2009年，在中國證監(jiān)會的大力支持下，經(jīng)過全省上下的共同努力，全省新增境內(nèi)外上市（或過會）企業(yè)10家，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)數(shù)居全國第4位，上市公司再融資比上年翻了一番，我省資本市場建設(shè)取得優(yōu)異成績。在新的一年中，希望各地、各部門要進一步解放思想，加大工作力度，優(yōu)化服務(wù)環(huán)境，大力推進企業(yè)上市，精心做好再融資工作，積極開展科技金融創(chuàng)新試點，加快推進多層次資本市場建設(shè)，為全省經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展作出更大貢獻?！?/p>

省長李鴻忠同志作了重要講話。他指出：

一要把重視資本市場建設(shè)作為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的重要內(nèi)容。在國際金融危機深刻影響全球經(jīng)濟格局和發(fā)展路徑的大背景下，加快推進資本市場建設(shè)，有利于發(fā)揮其資源配置功能，引導(dǎo)更多的社會儲蓄轉(zhuǎn)化為長期投資，增強我省經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生動力；有利于發(fā)揮其擇優(yōu)功能，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、優(yōu)勢項目向上市公司和符合國家產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè)和領(lǐng)域集中，促進產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整；有利于發(fā)揮其直接融資功能，破解企業(yè)發(fā)展中面臨的資金瓶頸制約；有利于發(fā)揮其推動體制機制改革創(chuàng)新功能，督促企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進企業(yè)真正實現(xiàn)“上臺階”。因此，各地、各部門一定要從戰(zhàn)略高度，把資本市場建設(shè)作為加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的一項重要工作予以大力推進。

二要加強培育工作，提高上市公司“成材率”。當(dāng)前，加快推進我省資本市場建設(shè)的重點，是要加大上市后備企業(yè)培育力度。要充分發(fā)揮我省工業(yè)基礎(chǔ)好、科教實力強、創(chuàng)新人才多、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展快的優(yōu)勢，把那些公司質(zhì)量好、資產(chǎn)優(yōu)、盈利能力強的企業(yè)挑選出來，重點培育。在培育的過程中，政府的扶持政策很重要，要像育苗一樣，澆水、施肥、精心呵護，切實加大培育的力度，加強抓這項工作的力度。各地必須拿出看得見的、實實在在的硬措施，讓更多的“苗”成材，讓成材的“樹”形成“森林”。只有把企業(yè)和政府的積極性都調(diào)動起來了，才能提高上市公司的“成材率”，才能實現(xiàn)企業(yè)上市的成功率。

三要抓住“兩個機遇”。一要抓住東湖高新區(qū)建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的機遇，二要抓住創(chuàng)業(yè)板開通的機遇。要大力推進我省多層次資本市場建設(shè)，促進各類創(chuàng)新資源與資本市場的有效融合，建立和完善“官、產(chǎn)、學(xué)、研、資”相結(jié)合的創(chuàng)新體系，形成科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性互動，實現(xiàn)效益的最大化。

趙斌副省長在總結(jié)講話中，充分肯定了近年來全省資本市場建設(shè)工作取得的顯著成績，分析了資本市場建設(shè)面臨的新形勢、新任務(wù)，表揚了、、宜昌等上市工作成績突出的市州，要求先進城市繼續(xù)發(fā)揚成績，落后市州要正視存在的問題與差距，進一步優(yōu)化環(huán)境，加大后備企業(yè)培育力度，優(yōu)化上市申報服務(wù)，拓寬企業(yè)上市渠道，努力為資本市場建設(shè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件；對重點擬上市企業(yè)的服務(wù)要“一企一議”、“一事一議”、“特事特辦”、“急事急辦”，切實提高工作質(zhì)量與服務(wù)效率，盡快消滅“空白”地帶。

二、全省及我市資本市場建設(shè)與企業(yè)上市工作前期進展情況

2009年，我省在國內(nèi)過會或上市的公司達到8家，其中市5家，市2家，市1家，融資與再融資的總額超過120億元。同時，東湖高新開發(fā)區(qū)內(nèi)的2家高新技術(shù)企業(yè)實現(xiàn)境外上市，融資2100萬美元。這是自2004年新股發(fā)行市場化改革以來湖北省的最好成績。此外，經(jīng)國家發(fā)改委核準(zhǔn)，我省城投和黃石城投還成功發(fā)行企業(yè)債券25億元，另有建投等9支企業(yè)債正排隊等候核準(zhǔn)。

由于多種原因，我市企業(yè)上市工作08年以前一直處于無機構(gòu)、無職能、無人員的狀態(tài)，工作薄弱。直至2008年7月，全市資本市場建設(shè)和企業(yè)上市工作領(lǐng)導(dǎo)小組正式成立，辦事機構(gòu)設(shè)在市發(fā)改委。自有機構(gòu)、有人員抓這項工作以來的近2年時間里，按照市委、市政府的要求，廣泛開展上市后備企業(yè)資源調(diào)查，不斷完善上市后備企業(yè)資源庫建設(shè)，精心培育重點上市后備企業(yè)，努力改善企業(yè)上市環(huán)境，企業(yè)上市工作取得了一定成績，為全面推進我市資本市場建設(shè)奠定了良好的基礎(chǔ)。

（一）扶持企業(yè)上市的政策陸續(xù)出臺。經(jīng)過長期的醞釀，《市人民政府關(guān)于鼓勵和推進企業(yè)上市的若干意見》（十政發(fā)[2010]19號）已于日前頒布實施，為我市從政府層面上支持企業(yè)上市奠定了堅實的制度性基礎(chǔ)，表明了市委、市政府抓企業(yè)上市的態(tài)度與決心?！度舾梢庖姟诽岢?，建立我市企業(yè)上市“綠色通道”，對上市后備企業(yè)在上市過程中涉及的問題，實行“一企一議”，特事特辦；實施財稅獎勵、減免有關(guān)費用、優(yōu)先安排項目用地、加大資金支持力度、建立獎勵機制等，明確提出了“企業(yè)成功上市后，市政府給予一次性資金獎勵200萬元”。市政府出臺這些政策目的是，降低企業(yè)上市成本，提高企業(yè)上市積極性，促進市經(jīng)濟又快又好發(fā)展。此外，為便于操作執(zhí)行，圍繞《若干意見》，還出臺了《市企業(yè)上市工作綠色通道(組織協(xié)調(diào))制度》和《市上市后備企業(yè)管理辦法》（十政辦發(fā)[2010]55號）兩個配套文件，明確了政府及政府有關(guān)部門在推進企業(yè)上市工作中的職責(zé)分工，告知了企業(yè)在上市過程所享受的政策支持、應(yīng)盡義務(wù)等等。

（二）上市后備企業(yè)資源“儲備一批、培育一批、輔導(dǎo)一批”的格局基本形成。去年，進入市級后備企業(yè)資源庫的企業(yè)有28家，今年的市級后備企業(yè)申報工作正在進行之中，目前有上市意愿的企業(yè)達到21家，按規(guī)范正式報材料的有17家。今年，我市已經(jīng)正式進入省級后備企業(yè)庫的有華昌達機電有限公司、武當(dāng)山旅游開發(fā)總公司、丹江電力公司等3家，其中，丹江電力公司是今年全省計劃重點沖擊過會的13家企業(yè)之一，華昌達機電有限公司是全省重點培育的75家企業(yè)之一，還有先鋒模具集團、佳恒液壓公司、正和車身有限公司、飛納科科技材料公司、華馳醫(yī)藥化工有限公司等7、8家企業(yè)已有中介機構(gòu)進場輔導(dǎo)。盡管與全國、全省比，我市的資本市場建設(shè)與企業(yè)上市工作仍十分滯后，但從自身工作進展情況來看，成績還是比較喜人的。

（三）重點上市后備企業(yè)的培育工作不斷取得新進展。丹江電力公司，目前的上市申報材料制作基本完畢，近期將報省證監(jiān)局輔導(dǎo)、備案、審查，計劃年底前報中國證監(jiān)會審核。華昌達機電有限公司，目前已同會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)簽訂了合作協(xié)議，完成了風(fēng)險投資引進，爭取二季度完成股改，實現(xiàn)股份公司掛牌，明年申報上市材料。正和車身有限公司，已與券商、會計事務(wù)所簽訂了合作協(xié)議，預(yù)計今年上半年完成股份制改造，明年適時提交上市材料。從目前的形勢看，我市最早在今年年底，可能由丹江電力公司率先實現(xiàn)上市公司“零”的突破，晚一點在明年年底前，由于有華昌達機電公司與正和車身公司兩家公司同時沖擊，希望還是比較大的。

（四）投資基金的引進取得新突破。投資基金是資本市場的一股重要力量，當(dāng)前在我國發(fā)展速度越來越快，規(guī)模越來越龐大。近幾年，我們做了大量的投資基金銜接、引進工作，深圳創(chuàng)投、硅谷天堂、華工創(chuàng)投、深圳寶安、長江資本等幾十家國內(nèi)實力很強的投資機構(gòu)均已前來我市實地考察。去年，丹江電力與海亮集團簽約，轉(zhuǎn)讓給海亮集團20%的股權(quán)，獲投資額5000萬元以上。目前，華昌達、先鋒、佳恒、華馳等公司的投資基金引進工作都已取得實質(zhì)性進展，預(yù)計引資總額達到1.5億元以上。為使投資基金成為我市企業(yè)加快發(fā)展和加快上市的助推器，去年，成功舉辦了“百億基金進”活動，今年，市委市政府決定再次舉辦“百億基金再進”活動，主題活動時間定在5月18日，目前的籌備工作正在緊張有序地進行。

三、下一步工作安排

按照這次全省會議精神，結(jié)合我市工作實際，要早日摘掉我市上市企業(yè)“空白區(qū)”的帽子，下一步要著重做好以下工作：

一是調(diào)整充實上市后備企業(yè)資源庫。市上市辦和各縣(市)區(qū)發(fā)改局，要集中精力挖掘、甄選上市后備資源，不斷優(yōu)化后備資源庫結(jié)構(gòu)，確保全市上市后備資源形成“儲備一批、培育一批、輔導(dǎo)一批”的良性梯隊格局。市上市辦在適當(dāng)時候公布《市上市后備企業(yè)名單》（2010年本），并發(fā)放《市上市后備企業(yè)證書》。

二是加強企業(yè)上市培訓(xùn)工作。我市今年已經(jīng)組織部分企業(yè)分別參加了全省上市后備企業(yè)總裁輪訓(xùn)班和中高管輪訓(xùn)班，輪訓(xùn)人數(shù)達到9人。同時，去年12月與今年4月，我市自行舉辦了2次企業(yè)上市業(yè)務(wù)培訓(xùn)會，參訓(xùn)對象累計達到160人次以上。計劃今年還將自行組織培訓(xùn)活動2-3次，通過系統(tǒng)培訓(xùn)，從整體上提高我市資本市場人力資源素質(zhì)。

三是健全企業(yè)上市培育工作機制和方法。各有關(guān)部門要按照《企業(yè)上市綠色通道制度》各負(fù)其責(zé)，研究制訂并不斷完善支持我市企業(yè)上市的政策措施，認(rèn)真貫徹落實《若干意見》精神，不斷提高服務(wù)質(zhì)量和效率。市上市辦要對市級重點上市后備企業(yè)采取“掛點服務(wù)”，各縣(市)區(qū)要對轄區(qū)內(nèi)后備企業(yè)實行“包干服務(wù)”、“保姆式服務(wù)”等多種形式，切實做到“選對苗、走對路、扶上馬、送全程”。

四是強化與證券服務(wù)機構(gòu)和投資機構(gòu)溝通聯(lián)系。完善各類證券服務(wù)機構(gòu)及執(zhí)業(yè)人員的登記制度，完善與各類證券服務(wù)機構(gòu)之間的溝通平臺、投融資對接平臺，切實強化、不斷優(yōu)化服務(wù)意識和措施，吸引和引導(dǎo)境內(nèi)外證券服務(wù)機構(gòu)來我市開展業(yè)務(wù)，來我市投資，齊心協(xié)力共同推進我市資本市場超常規(guī)發(fā)展。

五是開展建立我市創(chuàng)業(yè)投資政府引導(dǎo)基金的前期工作。緊緊抓住創(chuàng)業(yè)板開通的機遇，適時建立我市創(chuàng)業(yè)投資政府引導(dǎo)基金，培育創(chuàng)投體系，使之成為我市高科技、高成長的上市后備企業(yè)實現(xiàn)突破性發(fā)展的助推器，促進我市資本市場建設(shè)與企業(yè)上市工作邁上新臺階。

第4篇：資本市場培訓(xùn)范文

一、資本市場信息的供給分析

在資本市場上，信息的供給是由以下主體完成的。這些主體提供著不同的信息，具有各自的特點。

(一)政府信息部門

如證監(jiān)會、中央銀行、財政部等。它們負(fù)責(zé)制定、收集、整理和有關(guān)經(jīng)濟、金融的制度、法規(guī)、政策以及統(tǒng)計資料、形勢報告，一般屬于宏觀方面的信息。政府部門信息一般具有權(quán)威性、準(zhǔn)確性和及時性，往往站在公正的立場上，以國際利益和經(jīng)濟大局為重，對資本市場的影響宏觀、深遠(yuǎn)而廣泛。在一個法制完善、程序規(guī)范的國家，這方面的信息不是一個任意變化的變量，而具有一定連續(xù)性、穩(wěn)定性和可預(yù)測性。相反，在一個“人治”的社會或法制不健全的國家，政策的隨意性較強，這方面信息的不確定性較大。

(二)證券交易所

證券交易所是資本市場上證券集中交易的場所，它既是資本市場體系的組織中心，也是資本市場的信息中心。所有上市證券包括股票、債券、基金等品種的交易信息，例如成交的品種、數(shù)量、價格、時間以及未成交的委托情況，證交所的各類指數(shù)、公告等，都是市場參與者需要的信息，也是監(jiān)管部門重要的信息來源。證交所的信息。主要生成于自動交易系統(tǒng)。在通訊技術(shù)非常發(fā)達的今天，即時傳輸?shù)乃俣然旧夏軡M足人們的需要，這方面信息在時間上、準(zhǔn)確性和公正性上也是有保障的。

(三)上市公司

上市公司是資本市場股票和公司債券的發(fā)行者，因而是資本市場微觀信息的主要來源。上市公司作為信息來源主要是現(xiàn)代資本市場普遍實行的“信息披露制度”的要求。各國的《公司法》《證券法》等相關(guān)法律、法規(guī)都對上市公司的信息披露內(nèi)容、時間、格式等作了嚴(yán)格具體的規(guī)定。上市公司必須遵守這些規(guī)定，對公司經(jīng)營情況、經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)報告、重大事項等信息及時向社會予以公布。上市公司的信息基本上屬于微觀經(jīng)濟信息，這類信息直接關(guān)系到公司的社會形象和公司股票的投資價值。也是公司股價波動和實現(xiàn)再發(fā)行和再籌資的主要依據(jù)，因此，上市公司對信息披露都十分重視。公司信息有利好信息和利空信息之分，公司在信息披露方面掌握著主動權(quán)，因此不排除公司在事關(guān)重大的信息方面弄虛作假的可能性，在準(zhǔn)確性、及時性和全面性和真實性方面有可能存在“噪聲”，投資者在使用這些信息時需要甄別。

(四)證券中介機構(gòu)

主要指證券公司，廣義來說也包括會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。證券公司作為信息源，主要是以其擁有的研發(fā)中心(R&D)，對資本市場的基本面、技術(shù)面、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、上市公司個股情況進行調(diào)查和研究，形成市場走勢分析報告、行業(yè)分析報告、投資價值分析報告等信息產(chǎn)品，向社會公布或出售。證券公司的信息具有明顯的功利性，難免會有各種“噪聲”存在，甚至?xí)刑摷俸驼`導(dǎo)的成分，信息的真實性、公正性需要投資者注意和選擇。另外，會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所也是重要的信息源，一般出于職業(yè)道德和行業(yè)信譽，它們的信息可能是對公司信息或其他證券信息的真實性的“鑒別”和“過濾”，相對具有真實性和公正性。不過這是就發(fā)達國家成熟的法制化資本市場而言的。資本市場起步國家，如：我國資本市場上這些機構(gòu)信息的可靠性值得懷疑，至少目前達不到讓人放心的程度。

(五)投資者

資本市場上，投資者也是信息供給者，主要表現(xiàn)在兩個方面：一是投資者行為信息。如投資品種、持股比例、持股數(shù)量、持股價格、買賣時間等。這些信息在交易發(fā)生后立即成為一種信息。不僅對個體投資收益有直接影響。而且匯集起來能夠反映出市場的總體走勢，成為一種“公共”信息。二是投資者作為市場參與者，通過自己的分析和研判也會形成一些信息。這些信息主要依賴于自己的經(jīng)驗判斷、分析研究，除了自己使用之外，也可能通過不同渠道進行傳播，例如形成“小道消息”，在朋友之間散布，對別的投資者產(chǎn)生影響。很顯然，這些信息的準(zhǔn)確性和質(zhì)量是沒有保證的，需要引起信息接受者的注意。

二、資本市場信息的需求分析

資本市場上，所有的市場參與者都是信息的需求主體。不同的市場主體在信息的要求上，在信息的收集途徑與方式上，在信息加工處理能力上，以及在信息的最終用途上都是不同的。

(一)投資者

投資者是資本市場上最大的信息需求者。投資者參與資本市場的目的就是實現(xiàn)投資收益的最大化，而投資收益的最大化就要減少不確定性，規(guī)避風(fēng)險，信息正是減少不確定性的主要因素和增強投資決策準(zhǔn)確性的主要依據(jù)和基礎(chǔ)。因此，資本市場的投資者最需要的就是信息。投資者主要有機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。不管是那一類投資者，信息無疑是實現(xiàn)其目的的主要手段，它們都會花費大量的物力和財力。采用一切手段進行信息的收集、加工、處理等工作?；趦?nèi)部利益誘導(dǎo)和外部競爭壓力而產(chǎn)生出的強烈的信息需求。促使投資者優(yōu)化信息資源的配置，千方百計挖掘信息的價值。在這方面，機構(gòu)投資者比個人投資者具有更強、更大的需求動機?？梢哉f，正是因為有了大批這樣的機構(gòu)投資者，資本市場信息的有效性才得以實現(xiàn)。它們是信息需求的主力軍，通過它們的利己動機實現(xiàn)了資本市場對資源(特別是信息資源)的優(yōu)化配置。這部分需求主體的狀況如何，很大程度上決定了資本市場信息的有效性。

(二)上市公司

上市公司是資本市場的主體之一。資本市場既是公司籌集資本的場所，也是其進行資本運營的舞臺，上市公司的收購兼并活動都是在資本市場上展開的。上市公司的這些行為，都依賴于信息的占有。因此，來自資本市場的各種信息，都是公司管理層十分需要和重視的。但是，這有一個前提條件，即上市公司的體制是健全的。如果現(xiàn)行的制度安排使得上市公司無破產(chǎn)、被兼并、被收購的壓力，公司的法人治理結(jié)構(gòu)不完善，高層管理人員的聘任升降是行政任命或關(guān)系安排，而與公司業(yè)績無直接關(guān)聯(lián)，那么公司對市場信息的反應(yīng)可能是非理性的、遲鈍的、短期化的。然而。一個正常環(huán)境中的上市公司，則對市場信息的反應(yīng)是靈敏的，需求是強烈的，甚至信息是決定一個公司決策準(zhǔn)確、競爭獲勝、持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

(三)證券公司等中介機構(gòu)

證券公司等中介機構(gòu)既是信息的生產(chǎn)者，也是信息的需求者。因為，信息生產(chǎn)也是對原始信息的

加工和處理，需要具備“信息資源”進行投入，也就是說，其對信息的需求多是一種“生產(chǎn)性需求”。但是。證券公司等中介機構(gòu)在資本市場上只是起到一個“中轉(zhuǎn)”的作用，只是在整個證券交易活動中為投資者提供交易和信息服務(wù)。因此，他們對信息的需求具有明顯的功利性，并不一定對信息的使用效果負(fù)完全的責(zé)任。據(jù)此有人(湯光華，2000)認(rèn)為，證券公司等中介機構(gòu)缺乏信息需求的真正動力。我們認(rèn)為這是不完全正確的。從現(xiàn)實來看，一方面，證券公司除了為客戶服務(wù)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還有證券自營業(yè)務(wù)，而自營業(yè)務(wù)對信息的需求是直接的、有動力的；另一方面，即使是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也是長期的博弈過程，必須贏得客戶的信任才能留住客戶，并在“供過于求”的買方市場競爭中站穩(wěn)腳跟。這樣，它們對信息的需求也是真實的、有動力的?？梢姡畔τ谧C券公司等中介機構(gòu)來說，并不是可有可無的，而是十分重要的：證券公司等中介機構(gòu)無疑也是資本市場上重要的信息需求主體。

(四)監(jiān)管部門

證監(jiān)會等資本市場監(jiān)管部門的主要任務(wù)是監(jiān)管整個市場的運行，制定市場交易的基本規(guī)則，監(jiān)管市場參與者的“博弈”行為，維持資本市場的正常秩序。作為資本市場“看得見的手”，監(jiān)管部門的法規(guī)制定和政策出臺等決策行為是以大量、廣泛、真實、準(zhǔn)確的信息為基礎(chǔ)的。顯然，證監(jiān)會及其分支機構(gòu)等監(jiān)管部門是資本市場上重要的信息需求者之一。它們除了掌握有關(guān)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢和金融政策方面的信息以外，還要了解市場參與者行為的信息，包括上市公司、投資者、證券商以及新聞媒體等機構(gòu)行為的信息。監(jiān)管當(dāng)局信息收集的渠道和方式一般是正規(guī)的，而且有明顯的行政命令性，由下而上地匯報得來。信息收集和處理的能力及效率與行政的層級結(jié)構(gòu)、工作作風(fēng)、管理制度等有直接關(guān)系。監(jiān)管部門的制度效率決定了其信息效率，信息效率進而決定了監(jiān)管效率，而監(jiān)管效率最終影響著整個市場的效率。因此，作為現(xiàn)代資本市場的“掌門人”，證監(jiān)會等監(jiān)管部門也是信息的需求者，必須做好信息工作。否則，盲目決策、政策滯后、信息泄露等行為只能給市場造成傷害。

三、資本市場信息的傳播與流通

信息傳播是通過一定的信息渠道完成的。在信息經(jīng)濟學(xué)中，信息渠道又叫“信道”，包括媒體和其他多種方式。資本市場上，信息的傳播渠道多種多樣，歸納起來主要有以下幾種：

(一)證券交易系統(tǒng)

它主要是以交易所系統(tǒng)為中心的證券商信息網(wǎng)絡(luò)。交易所系統(tǒng)作為信息渠道主要反映在交易所上市的所有品種的全部交易信息，這些信息具有速度快、數(shù)量大、時效強、公開、公正等特點，是廣大投資者進行投資決策最直接、最客觀、依賴性最強的信息來源。例如國內(nèi)的上海證交所、深圳證交所就是中國資本市場最大的“信息源”。證券商作為信息渠道，一方面?zhèn)鬏斀灰姿m時行情信息，為在其開戶的投資者提供證券交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)：另一方面向其客戶進行技術(shù)分析、現(xiàn)場解盤及有關(guān)咨詢等信息服務(wù)。

(二)媒體渠道

媒體是資本市場信息傳播的主要渠道，主要有報紙、雜志、廣播、電視、互聯(lián)網(wǎng)等。一些國家規(guī)定了信息披露的指定媒體。媒體上既轉(zhuǎn)載交易行情，也刊載信息公告，還發(fā)表大量分析報告。如大勢研判、個股點評、行業(yè)分析、公司分析等加工過的信息。各種媒體構(gòu)成了一個多層次、多形式、時效快、立體化的信息傳輸網(wǎng)絡(luò)，使資本市場信息得到及時、快捷、廣泛的傳播。尤其是網(wǎng)絡(luò)時代的到來，更是便捷了資本市場信息的傳播，使廣大投資者可以足不出戶獲得信息進行投資操作。國際資本市場上著名的信息媒體很多，如美國的《華爾街日報》，英國的《金融時報》等；國內(nèi)也存在一些專業(yè)的信息媒體，著名的有《中國證券報》《證券時報》《上海證券報》等三大證券報，還有中央電視臺的“今日證券”以及各地電視臺的證券類欄目等。

(三)非正式傳播渠道

除了交易系統(tǒng)信息、主要媒體等正式信息傳播渠道以外，還有一些小范圍的非正式的信息傳播渠道。例如投資咨詢機構(gòu)設(shè)立的信息網(wǎng)絡(luò)，地方開設(shè)的證券聲訊語言信箱。各地舉辦的不定期的股票講座、證券培訓(xùn)班、資本市場研討會、俱樂部性質(zhì)的組織等，也起著信息傳播的作用。

(四)其他傳播渠道

例如熟人之間的自然傳播，各種“小道消息”的散播等也是一種民間的、非正規(guī)的、難以阻擋和管理的信息傳播渠道。

第5篇：資本市場培訓(xùn)范文

這三座大山使今無中國資本市場的規(guī)范化發(fā)展舉步維艱。中國資本市場面臨第二個十年，這一時期的根本任務(wù)不在于擴容，而在于調(diào)養(yǎng)生息，進行結(jié)構(gòu)調(diào)整。具體說，就是要推倒壓在中國股市上的三座大山。

本文是從資本市場基礎(chǔ)理論研究出發(fā)，在建立股市新文化、樹立正確投資觀問題上，作一探討。

二、股市基礎(chǔ)理論探討，刻不容緩

中國股市不平凡的十年是在巨大的理論爭議和現(xiàn)實波動中發(fā)展起來的。從早期“股份制是私有化”的政治觀點之爭，到今天中國的資本市場是否像“老鼠會和賭場”的文化歧見，這種風(fēng)風(fēng)雨雨始終與中國資本市場的高速擴容相伴隨。如果說，前者是主張和反對建立資本市場的兩種力量之爭，這已在“摸著石頭過河”和不辯解、不爭論的指導(dǎo)思想下，回避了意識形態(tài)方面很多矛盾和干擾，我們已建成了初具規(guī)模的資本市場。那么后者則主要是在主張培育發(fā)展中國資本市場的實踐中，如何使中國的資本市場得以健康發(fā)展而產(chǎn)生的不同觀點，盡管其都主張規(guī)范發(fā)展資本市場，但路徑的不同往往會產(chǎn)生不同的結(jié)果。

事實上，我國資本市場理論的研究始終落后于資本市場發(fā)展的實踐，不僅對資本市場在我國社會主義市場經(jīng)濟中的作用和地位沒有論證清楚并廣為宣傳，而且對資本市場的許多概念和技術(shù)層面的資本運作分析技術(shù)也沒有形成一個良好的培訓(xùn)和普及環(huán)境。令人遺憾的是，我們采用了回避爭議和矛盾的做法，這些資本市場的重大理論問題始終。沒有突破，人們普遍還在資本市場就是賭場，要么跟莊搞投機，要么隨機撞大運的投資理念中徘徊。

概括起來，中國股市有三個沒底：

1.上市公司造假沒底

上市公司造假既有資本經(jīng)濟作為股權(quán)虛擬經(jīng)濟監(jiān)管難度大的原因，也是我國特殊國情下的一股獨大所致。上市公司是資本市場發(fā)展的基石，上市公司質(zhì)量的真、假、優(yōu)、劣是決定中國資本市場是投資場所還是賭場的關(guān)鍵。正確投資觀應(yīng)是建立在投資人對上市公司的理性判斷并作出相應(yīng)用腳投票選擇基礎(chǔ)上，來促使上市公司以自身價值提高給投資人帶來良好投資回報的投資機制。它是投資人對投資對象在“蛋糕做大”基礎(chǔ)上來實現(xiàn)投資人投資收益的體現(xiàn)，而絕不僅僅是在二級市場上機構(gòu)和中小投資人之間利益分配的“零和游戲”。但中國的上市公司到底還有多少個銀廣廈、吉林通海、藍田股份，人們心里沒底。

2.政策沒底

我國資本市場政策市特征明顯，這是新興轉(zhuǎn)軌市場的必然現(xiàn)象。因此，政策決定股市，是把政策作為一個長期的調(diào)控手段來炫耀，使中國的股市處于一漲就怕、一怕就打、一打就跌、一跌也怕、一怕又托、一托又漲的惡性循環(huán)。最終是政府調(diào)控股市，形成典型的政策市。而人們卻看不見那只“看得見的手”，人們不知道它什么時候想干什么。

3.股市理論的探討沒底

中國股市到底是賭場、老鼠會，人們置身其中是在撞大運、爾虞我詐的場所，還是社會主義市場經(jīng)濟中不可缺少的組成部分，在我國的經(jīng)濟中承擔(dān)著不可或缺的重要作用。這個市場的基本功能，這個市場培育的投資人在市場經(jīng)濟中究竟發(fā)揮著何種作用，都亟待理論的證明。而資本市場監(jiān)管的各種政策的出臺，也是建立在正確的股市理論的基礎(chǔ)上。但目前我們的股市理論體系極不清晰和完善。

解決三個沒底的核心是探討并完善股市的基本理論?；A(chǔ)理論問題對上可以影響政策，影響決策者那只“手”；對下則可動搖資本市場投資人的信念和信心。因此，在這三個沒底當(dāng)中，對我國股市基本理論的探討最為重要。

研究我國的股市基本理論，當(dāng)務(wù)之急是要解決兩大問題。第一是在社會主義資本經(jīng)濟條件下，股市的基本功能探討，使人們對資本市場首先有一個認(rèn)識上的突破。第二是股市新文化和股權(quán)新文化的建立。解決這兩個問題，不僅能教育股民建立正確投資觀，更重要的是讓決策者和監(jiān)管部門都能正確認(rèn)識資本市場的本質(zhì)和基本功能。在轉(zhuǎn)軌特征明顯的中國股市的監(jiān)管上，有效地發(fā)揮那只看“得見的手”的作用。

三、股市基本功能探討

我國股市的每一次波動，都跟股市的基本理論不清、擾亂人們的思想密切相關(guān)。十年來，我國的資本市場發(fā)展迅速，但資本市場理論的研究卻嚴(yán)重落后于實踐。股市大討論雖然目前暫時處于平息狀態(tài)，但是只要不從根本上解決這一理論問題，一旦市場發(fā)生波動，否定我國股市的聲音，像賭場論、老鼠會論就仍會冒出來。這些理論在特殊時期，都和資本市場發(fā)展和政策的制定密切相關(guān)，監(jiān)管政策直接受資本市場理論的影響。繼續(xù)采取回避態(tài)度，不論證清楚這些問題，勢必對我國資本市場今后的發(fā)展產(chǎn)生不良的結(jié)果。

股市的基礎(chǔ)理論研究應(yīng)從股市的基本功能探討入手，我認(rèn)為有以下四個功能：

1.資源優(yōu)化配置功能

股市的資源配置功能體現(xiàn)在兩個環(huán)節(jié)上：其一，一級市場的資源配置功能，就中國的實情說，股市資源的配置過程主要是在一級市場通過IPO方式完成的。股市籌集的資金進入到企業(yè)，上市公司之所以能籌資，能被市場認(rèn)知，在于它能提供被投資者認(rèn)知的產(chǎn)品和勞務(wù)，在于它能生產(chǎn)社會需要的緊俏、盈利的產(chǎn)品。其二，二級市場再融資的配置功能，主要是通過上市公司的增發(fā)和配股來實現(xiàn)的。上市公司的持續(xù)融資功能就是社會資源再配置功能的體現(xiàn)，當(dāng)然，二級市場的再配置同樣是向高質(zhì)量的上市公司傾斜。上市公司的資本優(yōu)化是社會資源配置優(yōu)化的前提。

所以，股市的資源優(yōu)化配置功能與上市公司的質(zhì)量及信息披露的真實性密切相關(guān)。如果上市公司質(zhì)量低劣，信息披露虛假，就會喪失這一功能，導(dǎo)致股市墮落為賭場。

2.晴雨表功能

資本市場不僅是一個資本和物的生產(chǎn)要素的配置場所，而且是一個國家乃至世界政治、經(jīng)濟、軍事、文化信息的集散地，股票二級市場的價格與這些信息的質(zhì)量正相關(guān)。因此，不僅股民而且一般民眾，不僅企業(yè)家而且政治家，不僅國內(nèi)各界而且國際各方，只要和所在國的利益相關(guān)，都會關(guān)注這個市場。而一個國家、一個社會環(huán)境的變化也同樣會最先從這一市場反映出來。因此，資本市場更是一個信息場。在市場經(jīng)濟崇尚資本至上的旗幟下，資本的選擇是最敏感的。在市場經(jīng)濟推崇公平、公正、公開的交易準(zhǔn)則下，這一信息的反映在理論上說也是最公平、最準(zhǔn)確的。因此，資本市場的風(fēng)向標(biāo)和晴雨表功能從表象上看是市場經(jīng)濟條件下人們進行交易、判斷重要的參照系，而從實質(zhì)上看則反映的是社會政治、經(jīng)濟形勢穩(wěn)定和發(fā)展。它是中國了解世界和世界了解中國的最重要窗口。

盡管由于種種原因，如政策導(dǎo)市，機構(gòu)操作，在某些特定的時期，大盤和個股會走出和一個國家政治、經(jīng)濟形勢不相吻合的走勢，但從長期看，在正常的形勢下，股市是具有晴雨表功能的，股市價格與其價值在長期走勢上應(yīng)該是一致的。它與賭場的靠賭運和賭技好壞決定輸贏是完全不同的。

3.價值發(fā)現(xiàn)功能

首先，價值發(fā)現(xiàn)功能是指在資本市場上一只股票的現(xiàn)實和潛在的價值，而從社會的角度說，它所表現(xiàn)的是一家上市公司為社會和股東現(xiàn)實和未來的貢獻度。這一功能和企業(yè)真實的信息反饋和評價密切相關(guān)。人們通過股市所反映出的綜合信息進行判斷和投資，指導(dǎo)著價格方向，進而引導(dǎo)資源的分配。

其次，這種價值發(fā)現(xiàn)使人們能夠看到某一行業(yè)、某一企業(yè)的內(nèi)在價值，使人們對未來做出理性判斷。這種發(fā)現(xiàn)一定要符合一定客觀規(guī)律，所以它能推出一個概念，并且引導(dǎo)市場，人們承認(rèn)這個概念，用超過人們現(xiàn)實中比用簡單的成本價值要高的潛力判斷去看待它，人們在股市中趨利避害的本能以及這種發(fā)現(xiàn)和投資人的利益相關(guān)性，決定了這個發(fā)現(xiàn)的過程是理性的，它標(biāo)志著一個社會的理性經(jīng)濟走向。

第三，在市場經(jīng)濟條件下，個體趨利避害的無形之手引導(dǎo)整個市場經(jīng)濟的規(guī)律向前發(fā)展，因此要普及整體利益與局部利益一致的思想，市場經(jīng)濟承認(rèn)以單一個體為本源的自然發(fā)展，倡導(dǎo)個體和總體利益的一致性，其奧妙在于私人在追求自身利益的同時，只要具備社會要求的理性和道德，遵守法律，恪守誠信，社會的總體利益就會得到同步放大。

4.股市的增值功能

股市的增值功能主要體現(xiàn)在股票的增值功能上。股票有三種價格，即票面價格，賬面價格和交易價格，在論證股票的增值功能時，票面價格無意義，交易價格不能自身證明，唯有論證賬面價格最能說明問題。股票的賬面價格又被人們稱為股票的含金量，一個公司的總體含金量是通過其所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）反映的，而凈資產(chǎn)是由股本、公積金、未分利潤組成的。股份公司的分配制度決定了其年度利潤分配，必須要先完成盈余公積金的提取，而這一基金的提取又決定了上市公司每股凈資產(chǎn)含量的提高，這決定了股票有內(nèi)在增值功能。如果我們把公積金的提取當(dāng)作股票增值功能的內(nèi)生變量，那么上市公司通過增發(fā)和配股所導(dǎo)致的每股凈資產(chǎn)的增值功能，則是外生變量。這兩個變量從財務(wù)分析上能直觀看到股票的本金是可以增長的事實，股票的賬面價格可以從一元漲到五元，正是源于這一機理。而股票賬面價格增長導(dǎo)致的本金的增長是其他金融資產(chǎn)如儲蓄、債券所不具備的。而賬面價格的增長則是直接導(dǎo)致股票交易價格上升的合理因素之一。論證股票的增值功能是我們解開資本市場作為虛擬經(jīng)濟的表現(xiàn)形式是否應(yīng)該成為我國下一步改革開放主戰(zhàn)場的關(guān)鍵所在。唯有論證這一功能，資本市場才能實現(xiàn)上市公司贏、投資人贏、市場贏的三贏局面。反之，人們就會把資本市場與賭場的“零和游戲”聯(lián)系在一起，只是像賭場一樣財富在參與各方之間的簡單重新分配，是股民之間左兜和右兜的財富搬家，而這一過程由于造假和不規(guī)范，又充滿了爾虞我詐。

資本市場具備增值功能是和賭場最重要的區(qū)別。只有論證這一功能的存在，投資人才會摒棄撞大運，學(xué)會判斷和分析作理性的投資人。當(dāng)然，創(chuàng)造三贏局面的基礎(chǔ)是上市公司的業(yè)績，在真實的基礎(chǔ)上，企業(yè)的效益上升，直接帶來股價的上升，才能帶來資本市場的真實繁榮和投資人的獲利，而上市公司也才能實現(xiàn)再融資和持續(xù)發(fā)展。

四、股市新文化的建立

（一）股市舊文化批判

在中國的傳統(tǒng)上歷來對股市就存有偏見，這種偏見加上我國90年代股市發(fā)展初期大量借鑒海外資本市場，特別是由于翻譯文字的原因，主要是來自臺灣的股市用語，而臺灣的股市用語大都是從賭場術(shù)語衍生來的。由于我們沒有能夠進行批判吸收和投資者教育的主渠道引導(dǎo)，及時糾正那些不健康的、有明顯誤導(dǎo)的股市賭場語言，使其在二級市場股評家的口中大行其道，如莊家、籌碼、發(fā)牌、跟莊、出局、莊家洗籌、與莊共舞等近20種賭場語言，這些語言極不準(zhǔn)確，如莊家一詞，莊家(Banker)在賭場里是指開局設(shè)賭者（通常只有賭場才具備這一資格），與閑家(Player)對賭，而把這一術(shù)語引入股市中，只有在深滬交易所作為實體也下場參與股票買賣與投資人對博時才成立。而把它用在即使是在主觀和客觀上會操縱股價的機構(gòu)投資人和大戶身上也是極不準(zhǔn)確的。在西方國家的資本市場中并無莊家一詞，那些違規(guī)的機構(gòu)和大戶往往被稱作違規(guī)操縱股價者，還有一類則是合規(guī)的維護一只股票流動性和股價穩(wěn)定性的機構(gòu)——做市商(MarketMaker)。而我們由于沒弄明白莊家的含義，把機構(gòu)和大戶都當(dāng)作莊，似乎是股股有莊，跟莊成風(fēng)，無莊不成市。但事實上，只要中國的交易所不下場對博，我國資本市場和西方國家一樣，根本就就有莊家，有的只是那些違規(guī)操縱股份的機構(gòu)。

顯然，股市舊文化是導(dǎo)致中國資本市場不能健康發(fā)展和中小投資人不能建立正確投資觀的重要原因。我們必須徹底摒棄從臺灣引進的股市舊文化理論，首先從凈化股市語言入手。廢止莊家之類的賭場用語，而用機構(gòu)違規(guī)者和價格操縱者取而代之，使資本市場和賭場區(qū)分開，一掃投資人“跟莊”的賭場風(fēng)氣。在中國證券市場開展股市，把投資者教育扎扎實實的搞起來。

（二）股市文化與股權(quán)文化的關(guān)系

當(dāng)前中國資本市場正在探討股權(quán)文化，股權(quán)文化的核心是通過誠信文化培育有良好道德素質(zhì)和專業(yè)技術(shù)水平的職業(yè)經(jīng)理人隊伍，來保護價小投資人的利益，形成良好的上市公司治理結(jié)構(gòu)和組織制度。從某種意義上說，股權(quán)文化是股市文化的重要內(nèi)容。開展股市不僅要和投資者教育聯(lián)系起來，也要和股權(quán)文化基本理論的探討聯(lián)系起來。當(dāng)前由于上市公司造假現(xiàn)象嚴(yán)重，我們迫切需要在中國的資本市場開展誠信運動，開展股權(quán)文化的目的是樹立上市公司經(jīng)營者從股東利益最大化的角度考慮企業(yè)的利益最大化。

如果說股權(quán)文化是從公司的角度考慮文化和誠信問題，那么股市文化則是從資本市場的角度考慮文化和誠信問題；如果說股權(quán)文化是強調(diào)經(jīng)理人的道德水平的提高，那么股市文化則涉及到監(jiān)管部門、中介機構(gòu)、上市公司、投資人等方方面面文化和道德素養(yǎng)的提高。

中國資本市場的當(dāng)務(wù)之急是解決股市的新文化，解決了股市的新文化問題，股權(quán)文化的探討就會迎刃而解。

（三）股市新文化的內(nèi)涵

在中國資本市場開展股市，形成中國的股市新文化。具體包括三個方面：

1.思想建設(shè)——正確的投資現(xiàn)

開展投資人教育，建立股民的神圣使命感和通過市場“看不見的手”承認(rèn)人們在追逐自身盈利動機的驅(qū)使下，作出市場短線品種的選擇，而這一過程也正是增加社會共同財富，推進我國改革開放事業(yè)的過程。這是一個投資人從傳統(tǒng)的勞動參與到個人物化勞動——所形成的資本參與的進程，充分調(diào)動投資人對國家建設(shè)事業(yè)的參與意識，使參與者的盈利動機與國家經(jīng)濟的發(fā)展有機統(tǒng)一，這是對傳統(tǒng)上以犧牲奉獻來促進國家利益發(fā)展的重要補充。因此在這一過程中，投資人應(yīng)該引以為榮，并值得人們贊譽。應(yīng)該從正面去倡導(dǎo)這種投資者的道德與使命，而那種認(rèn)為投資股市發(fā)不義之財?shù)钠姳仨毐晦饤墶?/p>

2.文化建設(shè)——科學(xué)侑專業(yè)知識的投資理念

在正確投資觀的指引下，必須普及股市運作的科學(xué)專業(yè)知識和法律意識，提高投資者的專業(yè)素質(zhì)，形成科學(xué)的投資理念，具體包括：(1)作理智的投資人，正確認(rèn)識資本市場的風(fēng)險防范；(2)學(xué)會對上市公司質(zhì)量判斷的基本知識，科學(xué)選股，不盲目跟風(fēng)，實現(xiàn)資本市場價值與價格一致，作理性投資人；(3)熟悉資本市場的法規(guī)政策，對各種證券欺詐、操縱市場等違規(guī)行為能夠防范，增強自我保護；放棄“跟莊”心態(tài)，開展股市的。社會要提高不誠信的成本，只有提高投資人本身的素質(zhì)及理念。

通過投資人正確投資規(guī)和科學(xué)投資理念的建立，使之放棄撞大運和賭及跟莊共舞的心態(tài)，要從根本上學(xué)習(xí)財務(wù)知識，客觀分析股票，這是我國資本市場真正走上成熟、健康之路的根本保證，也是當(dāng)前證券監(jiān)管部門開展投資者教育的重要工作內(nèi)容。

第6篇：資本市場培訓(xùn)范文

近年來，寧波北侖區(qū)委、區(qū)政府高度重視企業(yè)上市工作，把它作為融資方式創(chuàng)新、體制機制創(chuàng)新、企業(yè)素質(zhì)創(chuàng)新的突出重點來抓，出臺了《關(guān)于北侖區(qū)（開發(fā)區(qū)）推進企業(yè)上市工作的實施意見》，全方位、多領(lǐng)域推動企業(yè)上市工作。區(qū)內(nèi)企業(yè)直接上市或買殼上市、國內(nèi)上市或海外上市，上市步伐明顯加快，初步構(gòu)建了“上市公司――擬上市公司――后備梯隊”等上市公司群。目前北侖區(qū)上市公司總數(shù)已達5家（分別為寧波聯(lián)合、寧波熱電、申洲國際、敏實集團、海天集團），其中寧波聯(lián)合、寧波熱電為國內(nèi)A股上市的國有企業(yè)，申洲國際、敏實集團、海天集團為在香港上市的民營企業(yè)。全區(qū)列入培育范圍內(nèi)的擬上市6家企業(yè)（拓普、東方、成路、貝發(fā)、亞朔科技、新橋化工）均為民營企業(yè)。其中成路已與興業(yè)證券簽訂協(xié)議，共同進行上市準(zhǔn)備工作；拓普經(jīng)過招投標(biāo)，由光大證券負(fù)責(zé)其上市包裝和輔導(dǎo)工作；貝發(fā)、東方也分別和平安、國興證券合作，進入上市輔導(dǎo)期。另外，全區(qū)還有上市后備企業(yè)9家，分別是永正不銹鋼、和橋化工、銀河織造、球冠電纜、德業(yè)科技、臺晶電子、永祥鑄造、西田信染織、美博進出口，也都是民營企業(yè)。未來幾年，北侖企業(yè)特別是民營企業(yè)將掀起一個上市的。

北侖區(qū)促進民營企業(yè)健康上市的主要措施是：

一、打造良好環(huán)境，全力推進民營企業(yè)上市。鑒于目前民企上市仍受到政策制約，政府著力為民企營業(yè)造良好環(huán)境，扶持民企發(fā)展。瞄準(zhǔn)做強、做大、做優(yōu)具有北侖特色和優(yōu)勢的“北侖板塊”。把推進民營企業(yè)上市作為上市工作的重中之重，加快民企股份制改造，指導(dǎo)重點企業(yè)盡快上市。對已經(jīng)進入輔導(dǎo)期的4家企業(yè)（拓普、貝發(fā)、成路、東方），采取區(qū)領(lǐng)導(dǎo)掛鉤聯(lián)系制、專業(yè)人才下派制，及時幫助企業(yè)解決在上市工作中遇到的各類問題。同時，通過一定的政策傾斜和扶持措施，縮短企業(yè)上市的準(zhǔn)備期，盡快使企業(yè)上市，以便對北侖區(qū)其它民營企業(yè)產(chǎn)生示范效應(yīng)和帶動作用。力爭經(jīng)過幾年努力，使民營上市企業(yè)群體成為提升北侖區(qū)域競爭力的最重要主體，讓企業(yè)上市成為北侖轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式的重要途徑。拓展民營企業(yè)上市的途徑。隨著北侖民營經(jīng)濟發(fā)展進入新階段，不少民營企業(yè)迫切需要加入證券市場上市融資。因此，北侖區(qū)積極引導(dǎo)、鼓勵企業(yè)把握時機，開辟多條渠道，對規(guī)模較大、主業(yè)突出、業(yè)績優(yōu)良的行業(yè)龍頭企業(yè)如拓普、成路、東方等，引導(dǎo)它們爭取在國內(nèi)主板市場上市；對科技含量高、成長性好的企業(yè)如銀河織造等，引導(dǎo)他們爭取在中小企業(yè)板市場上市；對實力雄厚、資金充裕、管理能力強的企業(yè)，引導(dǎo)探索買殼上市。

二、大力培育具有自主知識產(chǎn)權(quán)和自主創(chuàng)新能力的民營企業(yè)，增強上市企業(yè)的核心競爭力。政府重視培育企業(yè)的核心競爭力。資本市場的基礎(chǔ)是上市企業(yè)，優(yōu)質(zhì)的上市企業(yè)對于資本市場的穩(wěn)定和發(fā)展意義重大。優(yōu)質(zhì)上市企業(yè)本質(zhì)在于擁有包括制度、管理、品牌、人才和創(chuàng)新能力等在內(nèi)的核心競爭力。而企業(yè)核心競爭力的培育是一個長期的過程，從戰(zhàn)略高度來說，培育企業(yè)核心競爭力，關(guān)鍵要加強對企業(yè)綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。培育企業(yè)核心競爭力實施分類指導(dǎo)。對基礎(chǔ)較好的民營企業(yè)如拓普、貝發(fā)、成路等，政府鼓勵其通過兼并重組、擴大資產(chǎn)規(guī)模，提高經(jīng)濟業(yè)績和行業(yè)地位，不斷壯大其主營業(yè)務(wù)優(yōu)勢，提高市場占有率，力爭使其成為“龍頭企業(yè)”、“旗艦公司”，成為證券市場上舉足輕重的“藍籌股”；對一些成長性較好的民營企業(yè)，政府鼓勵其引入戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，完善激勵約束機制，提高民營企業(yè)整體質(zhì)量。同時，加快培育一些具有北侖經(jīng)濟特點的如海天塑機、貝發(fā)制筆等，爭取在證券市場上形成能反映北侖經(jīng)濟增長特色和潛力、具有鮮明個性的北侖板塊，進而為提升區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)域經(jīng)濟競爭力創(chuàng)造條件。

三、積極推進“引智”工程，加速高素質(zhì)專業(yè)人才的引進和培養(yǎng)。積極引進高素質(zhì)專業(yè)人才。通過推進“引智”工程，引進國外對口人才，使企業(yè)直接借鑒和吸收世界的最新科技成果和管理經(jīng)驗，實現(xiàn)了技術(shù)和管理的跨越式進步。海伯、勛輝、華朔等民營企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)步伐顯著加快，為進一步提升企業(yè)競爭力奠定了扎實基礎(chǔ)。目前，全區(qū)已完成國外智力引進項目49個。采取措施留住人才并發(fā)揮最大效用。企業(yè)在引進自己所需要的人才后，采取入股、期權(quán)、年薪制等多種分配方式，健全與業(yè)績緊密聯(lián)系、鼓勵人才創(chuàng)新創(chuàng)造的分配制度和激勵機制，避免了“重引輕留”現(xiàn)象的出現(xiàn)。政府制定資本市場人才發(fā)展戰(zhàn)略，落實引進高層次人才的各項優(yōu)惠政策，不斷提高資本市場人才素質(zhì)；加快銀行、證券等職業(yè)經(jīng)理人的培養(yǎng)和引進，加快產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)紀(jì)人隊伍建設(shè)。

第7篇：資本市場培訓(xùn)范文

我國在推動會計準(zhǔn)則與國際慣例接軌方面雖取得一定的成果，但作為世界貿(mào)易組織的正式成員，與國際水準(zhǔn)之間仍存在相當(dāng)大的差距。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）資本市場發(fā)展滯后。資本市場發(fā)展速度和程度制約著會計國際化的進程。而會計準(zhǔn)則的完善和會計信息質(zhì)量的提高又是資本市場健康發(fā)展的強化劑。我國資本市場起步較晚，發(fā)展程度不高。多年來，資本市場雖然有了長足發(fā)展，并正在不斷地完善，但無論從規(guī)模上還是質(zhì)量上，都有待于進一步規(guī)范和提高。信用問題和“三角債”問題是我國資本市場的毒瘤，若不盡快解決這些問題，我國資本市場就不能滿足企業(yè)籌資和融資的需要。尤其是我國加入WTO之后，國外投資者蜂擁而至，同時帶來了強大的資本和技術(shù)，希望瓜分我國市場，這對我國弱小的資本市場沖擊很大。

（二）會計準(zhǔn)則與制度關(guān)系混亂?，F(xiàn)階段我國的會計規(guī)范體系是準(zhǔn)則和制度并存的模式。一方面我國在不斷地制定和頒發(fā)新的具體會計準(zhǔn)則和修訂已的具體準(zhǔn)則；另一方面我國頒發(fā)了《企業(yè)會計制度》、《小企業(yè)會計制度》、《金融企業(yè)會計制度》和《預(yù)算會計制度》。會計準(zhǔn)則和會計制度并存，然而各自的詳簡程度卻不同，規(guī)范的對象一致，但有時規(guī)范口徑有出入，這會造成企業(yè)無所適從的情況。再有，我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》是根據(jù)我國建立有中國特色的社會主義市場經(jīng)濟環(huán)境制定的，不可避免地會與國際會計慣例存在分歧和差異。加入WTO后，隨著資本市場的開放，國際貿(mào)易規(guī)模的擴大，這種分歧和差異的存在將不利于國際間的交易結(jié)算。

（三）會計人員缺乏獨立判斷能力。會計準(zhǔn)則最終是靠會計人員來執(zhí)行的，會計人員素質(zhì)的高低，直接影響到會計準(zhǔn)則的定位。建國以來，會計工作在一段時期一度受到輕視，會計人員的素質(zhì)教育和培訓(xùn)沒能很好地開展，導(dǎo)致我國會計人員素質(zhì)相對低下。改革開放以后，黨和政府開始重視對會計人員的培訓(xùn)，建立和改革了會計人員職稱評定制度，對激發(fā)會計人員更新知識的積極性起到了良好的作用。

由于我國在會計準(zhǔn)則國際化過程中遇到了很多問題，使我國在參與國際經(jīng)濟競爭，尤其是在國際資本市場上已付出了沉重的代價，包括籌資成本過高、交易非常不活躍、股價偏低、再籌資能力幾乎完全喪失，等等。如何解決這些問題，就成為擺在我國會計人員面前的一道課題。

（一）完善法規(guī)體系。會計準(zhǔn)則屬于法律規(guī)范的范疇，它與相關(guān)的法律規(guī)范有著密切的聯(lián)系。完善與發(fā)展會計準(zhǔn)則，一方面必須有與之配套協(xié)調(diào)的法規(guī)體系作為支撐；另一方面必須理清各種法規(guī)之間的關(guān)系。《中華人民共和國會計法》作為會計法規(guī)體系的母法，起著統(tǒng)馭作用。會計準(zhǔn)則對與會計核算和會計報告相關(guān)的內(nèi)容進行規(guī)范，其他經(jīng)濟法規(guī)為會計準(zhǔn)則作依托，對會計行為以外的經(jīng)濟行為進行規(guī)范。因為財務(wù)管理已日益成為企業(yè)管理的主要組成部分，并由企業(yè)自行操作，其涉及的國家有關(guān)要求可在《公司法》、《稅法》等得到體現(xiàn)。

（二）培養(yǎng)會計人才。加快培養(yǎng)高素質(zhì)的復(fù)合型會計人才是當(dāng)前一項緊迫工作。一方面由正規(guī)院校培養(yǎng)會計人員，課程的設(shè)置要注重外語、計算機網(wǎng)絡(luò)知識與會計知識的結(jié)合，要改革傳統(tǒng)的教學(xué)方法，開發(fā)會計教學(xué)軟件，采用案例教學(xué)的形式，讓學(xué)生到會計師事務(wù)所等單位搞一些調(diào)查研究，以培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力和解決實際問題的能力；另一方面對在職會計人員進行繼續(xù)教育，不斷更新知識。我國開展會計專業(yè)人員繼續(xù)教育工作較晚，與國際水平相比還有很大的差距，為適應(yīng)發(fā)展的要求，必須有計劃、有步驟地組織開展會計人員繼續(xù)教育工作。

（三）加強會計準(zhǔn)則的執(zhí)行和監(jiān)督。制定會計準(zhǔn)則的關(guān)鍵是要貫徹執(zhí)行，會計準(zhǔn)則如果不能有效地貫徹執(zhí)行，也只能是一紙空文，更不用說實現(xiàn)國際化協(xié)調(diào)。因此，會計準(zhǔn)則的執(zhí)行問題是會計國際化進程中十分重要的一環(huán)。在我國當(dāng)前的會計環(huán)境下，強化會計準(zhǔn)則的執(zhí)行機制就顯得尤為重要和迫切。會計準(zhǔn)則的有效實施需要通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度、建立和完善市場體系、保持會計師的職業(yè)獨立、完善證券市場監(jiān)管、倡導(dǎo)現(xiàn)資理念等綜合配套措施同步進行，所以我們在繼續(xù)推進我國會計國際化進程，加快我國會計標(biāo)準(zhǔn)的制定和完善工作的同時，應(yīng)當(dāng)強化會計監(jiān)管，提高會計準(zhǔn)則的執(zhí)行和監(jiān)管質(zhì)量，確保會計準(zhǔn)則制定后得到有效的實施。

第8篇：資本市場培訓(xùn)范文

所謂“三農(nóng)問題”，實質(zhì)上是農(nóng)民與城市居民的貧富差距不斷加大、農(nóng)村地區(qū)發(fā)展嚴(yán)重滯后于城市地區(qū)發(fā)展、農(nóng)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重落后于其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問題。

建國以后，我國農(nóng)民和廣大農(nóng)村人口為建立我國經(jīng)濟的工業(yè)基礎(chǔ)做出了巨大貢獻。據(jù)統(tǒng)計通過農(nóng)產(chǎn)品剪刀差向工業(yè)部門轉(zhuǎn)移的收入超過一萬億元人民幣，這筆轉(zhuǎn)移收入目前貨幣價值至少為數(shù)十萬億人民幣。

現(xiàn)在很多媒體都在講“小康”社會，一些統(tǒng)計數(shù)字也說我國已進入“小康”社會。我個人認(rèn)為，我國是否已進入小康社會，這是不能單純由平均的統(tǒng)計數(shù)字來說明的，而是應(yīng)當(dāng)由收入最低的基本社會階層的平均收入水平來決定。在目前的情況下，是指由整個農(nóng)民階層（農(nóng)村人口）的平均收入水平來決定。如果用這樣的觀點看問題，我國經(jīng)濟發(fā)展還遠(yuǎn)未進入小康階段。我國經(jīng)濟改革發(fā)展今后能否保持持續(xù)健康發(fā)展的勢頭，能否妥善解決“三農(nóng)”問題將是其中的關(guān)鍵問題之一。

在這方面，我們在資本市場應(yīng)當(dāng)通過自身平臺為“三農(nóng)”問題的妥善解決創(chuàng)造條件、提供幫助，同時也可帶來資本市場的更大發(fā)展。而且資本市場可以為“三農(nóng)”問題的解決提供必要的幫助，做出重大貢獻。僅舉幾個初步設(shè)想如下：

第一，資本市場可以支持建立以土地使用權(quán)為基礎(chǔ)的農(nóng)村社會保障體系的建設(shè)。

我國農(nóng)業(yè)部門的現(xiàn)代化發(fā)展必然會伴隨農(nóng)民的職工化、農(nóng)村的城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化過程。這一過程必然伴隨一部分農(nóng)民逐漸脫離土地的過程。我國目前“三農(nóng)”問題的癥結(jié)之一就是在這一過程中，農(nóng)民正失去在原有計劃體制下由土地所提供的僅有的低水平的保障（如由土地支持的低水平的生活保障，低水平的農(nóng)村醫(yī)療保障等），這一現(xiàn)象的進一步加劇必將損害整個農(nóng)業(yè)部門的現(xiàn)代化過程，并可能成為社會不安定的重要因素。

建設(shè)基本的農(nóng)村社會保障體系，一方面可以說很難。因為農(nóng)村很窮，國家財政也拿不出多少錢。但另一方面也可以說具有基本條件，有條件變不利為有利。

這里的關(guān)鍵問題在于土地。如果我們以土地為基本資產(chǎn)建立農(nóng)村保障體系，那么農(nóng)民不但不窮，而且農(nóng)民會很富。因為土地是地球上、尤其是在中國越來越稀缺的資源。我國農(nóng)民這么多年之所以窮，主要是因為土地沒有進入社會財富的增值體系，主要是因為農(nóng)民的土地被無償或低價拿走卻沒有得到相應(yīng)的補償。

據(jù)統(tǒng)計，從1987年至2001年的十五年間，我國農(nóng)民被征用的耕地大約為一萬六千平方公里，其中至少有3400萬農(nóng)民失去了土地。

我們知道，我國這些年城市地區(qū)的快速發(fā)展，是以大量侵占農(nóng)民利益的方式進行的。在城市房屋建設(shè)中，房價的大約一半左右是地價。以全國房價平均一千五百元一平方米計算，這其中大約七百至八百元是地價。以這一價格計算，我國農(nóng)民失去的這一萬六千平方公里耕地，其土地價值至少為11～13萬億元左右。

如果政府要求這部分土地的使用者拿出一部分的房地產(chǎn)收入作為對失地農(nóng)民的補償，建立“失地農(nóng)民社會保障基金”，例如拿出這部分土地價格的10%，這樣也有1萬億以上的基金規(guī)模。對于3400萬失地農(nóng)民來說，也基本可以建立起對他們的社會保障制度。

如果這部分基金資產(chǎn)再通過資本市場的平臺進入各類工業(yè)產(chǎn)業(yè)部門，還可以大大推動各類工業(yè)產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展。如果我們進一步要求這些由“農(nóng)民社會保障基金”支持的工業(yè)企業(yè)優(yōu)先培訓(xùn)招收失地農(nóng)民，則還可以在很大程度上解決失地農(nóng)民的就業(yè)問題。

因此擴大來說，不只是針對失地農(nóng)民，對整個農(nóng)村人口，都可有條件的逐步建立起以土地支持的“農(nóng)民社會保障基金”，幫助農(nóng)民解決基本的風(fēng)險保障，幫助農(nóng)民盡可能順利地實現(xiàn)從農(nóng)民向職工的轉(zhuǎn)變。

建立土地使用權(quán)基礎(chǔ)上的“農(nóng)民社會保障基金”，關(guān)鍵環(huán)節(jié)是對土地使用權(quán)實行權(quán)證化，并由權(quán)證化過渡到證券化，通過資本市場的運作實現(xiàn)這部分資產(chǎn)的保值增值，使農(nóng)民的土地使用權(quán)作為資產(chǎn)進入國民經(jīng)濟高速發(fā)展的良性循環(huán)，使農(nóng)民可以直接分享我國國民經(jīng)濟高速發(fā)展所帶來的成果。

第二，通過資本市場大力支持農(nóng)村地區(qū)中小金融企業(yè)，進而支持農(nóng)村經(jīng)濟的快速發(fā)展。

農(nóng)村經(jīng)濟的活躍需要農(nóng)村地區(qū)中小金融企業(yè)的活躍。資本市場可以作為農(nóng)村地區(qū)中小金融企業(yè)的資本運作平臺，把一部分居民儲蓄和風(fēng)險資金輸送給農(nóng)村地區(qū)的中小金融企業(yè)，并通過中小金融企業(yè)支持農(nóng)村地區(qū)的中小企業(yè)。

為活躍農(nóng)村地區(qū)的中小企業(yè)，幫助農(nóng)村地區(qū)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)、經(jīng)營和發(fā)展，我國資本市場的輻射范圍急需向廣大農(nóng)村地區(qū)延伸，我國資本市場急需發(fā)展直接面對不同地區(qū)中小企業(yè)的地方性市場功能，并通過這類地方性證券市場功能直接支持當(dāng)?shù)氐闹行〗鹑谄髽I(yè)的融資活動，解決農(nóng)村人口再生產(chǎn)經(jīng)營活動中難以得到規(guī)范化金融機構(gòu)支持的困境。

我們可以設(shè)想，如果我們把廣大的農(nóng)村信用社的骨干網(wǎng)點，農(nóng)業(yè)銀行的骨干網(wǎng)點，以及其他的中小金融機構(gòu)連接到資本市場的平臺之上，把它們改造成在地方性證券市場上市的中小金融企業(yè)，并通過他們把大量投資引導(dǎo)到面向農(nóng)村的地區(qū)發(fā)展的項目上，同時使其經(jīng)營活動得到資本市場的嚴(yán)格監(jiān)督，我國農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟活力一定會有很大的提升。

第三，資本市場可以通過支持勞動密集型的中小企業(yè)發(fā)展來支持“三農(nóng)”問題的解決。

我國資本市場可以通過支持勞動密集型的農(nóng)村中小企業(yè)的發(fā)展，為“三農(nóng)”問題的妥善解決提供幫助。

由現(xiàn)有的上交所和深交所延伸出地方性中小型證券市場功能，將有利于資本市場的融資體制向地域性市場擴展，有利于中小型投資機構(gòu)與中小型公司上市融資，從而可直接帶動中小城鎮(zhèn)建設(shè)和中小企業(yè)的發(fā)展。

我國現(xiàn)有的資本市場結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)很突出的中央集中上下垂直的特點。這種高度集中垂直的融資體制明顯是一種偏向于資本密集型企業(yè),偏向于大城市、大企業(yè)的投融資體制，而不是可以較好地兼顧勞動密集型的中小城市、中小企業(yè)的投融資體制。因此，我國資本市場要支持“三農(nóng)”問題的解決，就應(yīng)當(dāng)考慮改變目前單純強調(diào)資本密集型企業(yè)的市場結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)考慮建設(shè)能夠延伸到不同地域性經(jīng)濟中心的地方性資本市場體系，并且要建設(shè)相應(yīng)的面向勞動密集型中小企業(yè)的上市機制和投融資體制。

我國經(jīng)濟改革發(fā)展的一項中長期艱巨任務(wù)是消化吸收大量的過剩農(nóng)業(yè)勞動力。把大量的農(nóng)業(yè)勞動力逐步轉(zhuǎn)化成工業(yè)和服務(wù)業(yè)勞動力。我國資本市場建設(shè)發(fā)展不應(yīng)對我國經(jīng)濟改革發(fā)展的這一艱巨任務(wù)視而不見。只有配合好保障好國民經(jīng)濟改革發(fā)展中的重大攻堅任務(wù)，資本市場本身才能獲得更健康穩(wěn)固的發(fā)展。目前，我國資本市場還缺失直接面對中小城鎮(zhèn)建設(shè)發(fā)展的投融資功能，缺失地域性的針對中小企業(yè)的投融資功能，應(yīng)當(dāng)考慮盡快填補這一空白。

第四，大力加強期貨市場對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的支持。

我國期貨市場的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)樹立服務(wù)于“三農(nóng)”問題解決的發(fā)展目標(biāo)。從近期目標(biāo)來看，則應(yīng)服務(wù)于我國糧食流通體制的改革完善以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。

我國農(nóng)民利益的改善，以及我國糧食安全機制的完善，目前在很大程度上受制于我國糧食流通體制的改革。而我國糧食流通體制的改革方向，應(yīng)當(dāng)是盡快改革計劃經(jīng)濟的經(jīng)營模式，向以市場化為主的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)軌。我們可以設(shè)想：

通過發(fā)展利用糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨市場，發(fā)展涵蓋主要大宗農(nóng)副產(chǎn)品的期貨交易品種，推動目前我國糧食流通體制中的國家行政干預(yù)職能逐漸向利用市場化調(diào)節(jié)手段的方向轉(zhuǎn)化，使我國糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨市場成為傳輸調(diào)節(jié)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)價格信號的主要渠道，成為國家糧食庫網(wǎng)吞吐糧食物流、調(diào)節(jié)糧食價格的主要渠道，為國家宏觀經(jīng)濟政策提供基本的操作平臺，使國家財政為穩(wěn)定糧食生產(chǎn)和穩(wěn)定糧食市場所進行的財政補貼，不再通過向國家糧食儲備系統(tǒng)發(fā)放國家信用的方式進行，而是通過市場渠道的價格信號，直接傳遞給糧食生產(chǎn)者和糧食經(jīng)營者。

國家對全國糧食市場的宏觀調(diào)控，由現(xiàn)有的以行政指令形式（國家糧食種植計劃和國家糧食收購計劃）為主向以市場調(diào)節(jié)形式為主轉(zhuǎn)變（國家對糧食的財政補貼，通過期貨市場和現(xiàn)貨市場收購合約交割時的價格補貼方式，直接發(fā)放給糧食生產(chǎn)者和糧食經(jīng)營者；用貨幣補貼下的休耕政策來調(diào)節(jié)糧食種植大局；用吞吐國家糧食儲備來調(diào)節(jié)市場價格的波動；依靠全國糧食現(xiàn)貨市場和全國糧食期貨市場來進行糧食供求的日常調(diào)節(jié)）。

改造現(xiàn)有國家糧食儲備庫網(wǎng)，使之成為支撐與聯(lián)通全國糧食現(xiàn)貨與期貨市場的基礎(chǔ)平臺；推進地方性糧食批發(fā)市場的發(fā)展，整合建立全國性糧食批發(fā)市場；發(fā)展完善糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨交易市場，打通期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的貨流通道。推動培育多元化的糧食市場經(jīng)營主體（多種所有制、多種經(jīng)營形式）。銀行等金融機構(gòu)對糧食流通的介入由國家信用形式轉(zhuǎn)型為商業(yè)信用形式。

為此，我們應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展完善我國糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨交易市場，即：

逐步增加大宗期貨交易品種，逐步使期貨交易品種覆蓋主要的大宗糧食（農(nóng)產(chǎn)品）生產(chǎn)及消費品種。

放寬期貨市場準(zhǔn)入政策，培育多元化的糧食期貨經(jīng)營主體，吸引糧食現(xiàn)貨批發(fā)市場經(jīng)營主體進入期貨市場。培育多元化的糧食期貨機構(gòu)投資者，培育專業(yè)化的糧食期貨投資交易機構(gòu)。改變現(xiàn)有的期貨市場的以散戶為主的格局，逐步形成糧食期貨市場的以機構(gòu)投資者為經(jīng)營交易主體的格局。加快立法進度，進一步完善糧食期貨市場的組織建設(shè)和法律法規(guī)建設(shè)。建立起支持糧食流通體制改革的金融體系，逐步建立起金融機構(gòu)對各類糧食期貨經(jīng)營機構(gòu)的合法的融資渠道?？紤]在適當(dāng)?shù)臅r機建立中央糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨交易市場。我國現(xiàn)有鄭州商品交易所（主要品種：小麥）和大連商品交易所（主要品種：大豆）是區(qū)域性商品期貨交易所，尚不能承擔(dān)起全國性糧食期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨）的交易任務(wù)。建議考慮在適當(dāng)時機在上海建立中央糧食（農(nóng)產(chǎn)品）期貨交易市場，充分發(fā)揮上海在全國的金融貿(mào)易經(jīng)濟中心的地理優(yōu)勢和聯(lián)絡(luò)國內(nèi)外經(jīng)濟貿(mào)易的中心樞紐的優(yōu)勢。建議考慮把國家對糧食流通的財政補貼轉(zhuǎn)化為國家通過期貨市場和現(xiàn)貨市場實施的市場調(diào)節(jié)手段。國家可根據(jù)未來國民經(jīng)濟發(fā)展的需要，確定對糧食等農(nóng)產(chǎn)品的基本需求，以及滿足這一基本需求所愿意承擔(dān)的最低成本，從而制定出未來一至三年的對基本糧食產(chǎn)品的戰(zhàn)略性收購計劃。由國民經(jīng)濟綜合規(guī)劃部門，根據(jù)社會穩(wěn)定的政治目標(biāo)，研究確立未來同期糧戶所必需收入的增長戰(zhàn)略。根據(jù)上述兩個基本戰(zhàn)略規(guī)劃，由國家糧食儲備庫網(wǎng)通過收購糧食期貨合約的方式向糧農(nóng)傳遞生產(chǎn)價格信號，以達到調(diào)節(jié)下期糧食生產(chǎn)的目標(biāo)。同時通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場吞吐糧食物流的方式，達到維持國家基本糧食戰(zhàn)略庫存，調(diào)節(jié)糧食市場供求關(guān)系，穩(wěn)定糧食市場的戰(zhàn)略目標(biāo)。建議考慮進一步完善期貨市場的經(jīng)濟基礎(chǔ)，連通糧食現(xiàn)貨市場與糧食期貨交易市場。版權(quán)所有

第9篇：資本市場培訓(xùn)范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)；問題與對策；效益

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2016年12月5日

一、前言

受到投資環(huán)境以及市場環(huán)境等因素的影響，我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中還存在一定的不足。首先，對于政府資金的利用不夠充分，很多政府資金處于閑置狀態(tài)，沒有得到充分的利用；其次，我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)專家型人才數(shù)量較少，沒有建立起完善的專業(yè)人才孵化機制，影響風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的專業(yè)水平；最后，我國的資本市場發(fā)展還不成熟，無論是資本市場的運作模式還是資本市場的風(fēng)險管理模式都存在不足。因此，只有重視并解決這些問題，才能提高風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展質(zhì)量。

二、我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)存在的主要問題

（一）政府資金存在閑置的情況，資金利用率不高。為了有效地扶持企業(yè)生產(chǎn)，我國政府每年都會劃撥一定數(shù)量的資金用于企業(yè)的發(fā)展和投資。但是由于缺乏專業(yè)的投資手段以及對企業(yè)融資風(fēng)險了解較少，許多政府資金在實際的使用過程中并沒有得到充分的利用，既沒有解決企業(yè)的融資問題，同時也浪費了政府資金。因此，對我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)而言，政府資金未得到充分利用的問題相對嚴(yán)重，只有有效地解決這一問題，做到充分利用政府的配套資金，才能解決風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)中存在的資金利用問題。

按照政府投資要求，各級政府都會在財政專項資金里面劃出一定額度的資金用于扶持企業(yè)及企業(yè)融資。如何做好政府資金的運用，做到根據(jù)政府的規(guī)劃充分利用閑置資金，成為了我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)需要思考的問題之一。所以，有效地解決政府資金閑置問題，并提高資金利用率，對我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。為此，我們要對政府資金閑置問題有正確的認(rèn)識，做到根據(jù)風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的實際需要進行政府資金的配套。

（二）我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)人才結(jié)構(gòu)不合理。由于風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)專業(yè)性較強，在具體的項目和資金操作過程中，需要專業(yè)型人才進行把控。但是從目前我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的人才結(jié)構(gòu)來看，專家型人才數(shù)量相對較少，專業(yè)技術(shù)人才數(shù)量也并不充足，由于缺乏專業(yè)的技術(shù)人才，風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中難以提高產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平和專業(yè)化水平。所以，有效提高人才質(zhì)量并做好人才儲備，對我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)不同之處在于，風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)需要大量的高端專業(yè)人才操作，如果專業(yè)技術(shù)人才較少或者專業(yè)技術(shù)人才水平不夠，不但無法完成風(fēng)險投資交易，同時還會給風(fēng)險投資帶來較大的隱患，嚴(yán)重時會引發(fā)風(fēng)險投資金融風(fēng)險，無論是對風(fēng)險投資還是對實體經(jīng)濟都會造成嚴(yán)重的打擊。所以，我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)人才結(jié)構(gòu)不合理的問題必須得到有效的解決，如何提高專業(yè)人才素質(zhì)和做好專業(yè)人才培訓(xùn)，對我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)而言至關(guān)重要。

（三）我國資本市場整體環(huán)境還需要進一步完善。相對于歐美國家，我國在資本市場環(huán)境上還不夠完善，資本市場發(fā)展時間較晚，各項管理機制和管理流程還比較薄弱，距離發(fā)達國家的資本市場管理還有不小的差距。如何有效地縮小差距并健全資本市場環(huán)境，對我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。因此，我國應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中充分認(rèn)識到資本市場環(huán)境的問題和短板，并在下一步的發(fā)展過程中，夯實資本市場環(huán)境，建立良好的資本市場秩序。

風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)不同，參考國外的發(fā)展經(jīng)驗，風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)要想實現(xiàn)大發(fā)展，就必須要有完善的資本市場作為輔助。鑒于我國資本市場基礎(chǔ)相對薄弱，在具體的發(fā)展過程中還受到多種因素的制約，資本市場已經(jīng)成為了制約風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的重要因素。因此，如何有效地優(yōu)化資本市場環(huán)境，培育出良好的資本市場，才能為我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)打下堅實的基礎(chǔ)。

三、我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展策略

（一）加強對政府資金的利用，避免資金閑置現(xiàn)象發(fā)生。從我國現(xiàn)有的政府資金來看，之所以出現(xiàn)政府資金未得到充分利用的問題，除了政府在投資過程中過于謹(jǐn)慎之外，還與政府的投資機制和投資方法有關(guān)系，同時政府也沒有風(fēng)險投資的相關(guān)經(jīng)驗，造成了政府配套資金難以與民間資金共同使用。因此，在風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)合理地利用政府Y金，形成政府資金與民間資金共同參與的風(fēng)險投資機制，有效地提高政府資金的利用率。

按照風(fēng)險投資的實際需求以及政府配套資金閑置的現(xiàn)狀，在風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，應(yīng)積極與政府協(xié)調(diào)，加快資金布局和杠桿資金的運用，利用風(fēng)險投資市場機制吸引政府配套資金進入，提高政府配套資金的利用率，降低政府配套資金的投資風(fēng)險，使我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中能夠做到根據(jù)產(chǎn)業(yè)要求和市場要求做好政府資金的充分利用，滿足風(fēng)險投資實際要求，為政府資金的利用開辟專門的渠道。

（二）重視專業(yè)人才的引進和培養(yǎng)。鑒于風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的實際特點，只有重視專業(yè)人才的引進和培養(yǎng)，才能做到提高風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量的目的。同時，吸引國外專家型人才進入，形成高端專家?guī)訉I(yè)人才共同發(fā)展的局面，建立有效的人才孵化機制，進一步完善我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的人才體系，建立正常的人才發(fā)展機制。

基于風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)對專業(yè)技術(shù)人才的需求，風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中，不但要認(rèn)清專業(yè)技術(shù)人才的重要作用，同時還應(yīng)根據(jù)風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模及未來的發(fā)展走勢，確定合理的專業(yè)人才引進和培養(yǎng)計劃，做到根據(jù)風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展實際，采取必要的人才引進和培養(yǎng)措施，滿足風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要，為風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定良好的人才基礎(chǔ)。

（三）進一步推動資本市場的發(fā)展和完善，建立完善的投資管理機制?？紤]到資本環(huán)境的重要性及其對風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的具體影響，結(jié)合我國資本市場的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)進一步完善資本市場，為風(fēng)險投資建立良好的退出機制有效地降低風(fēng)險投資的失敗概率，提高風(fēng)險投資的整體收益，同時也降低風(fēng)險投資發(fā)生金融風(fēng)險的概率，為風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)奠定良好的基礎(chǔ)。因此，進一步推動資本市場的發(fā)展和完善，建立完善的投資管理機制是十分必要的。

投資管理機制的完善以及資本市場的培育，對于我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而言具有重要的推動作用，同時也是保證我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)能夠得到良好發(fā)展的重要基礎(chǔ)。為此，我國的風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中，應(yīng)注重資本市場以及配套機制的完善，保證資本市場能夠與風(fēng)險投資行為相適應(yīng)，為風(fēng)險投資提供良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和市場基礎(chǔ)。

四、結(jié)論

通過本文的分析可知，我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)要想提高整體的產(chǎn)業(yè)規(guī)模和發(fā)展速度實現(xiàn)持續(xù)健康的發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)從合理利用政府資金形成政府資金與民間資金共同參與的風(fēng)險投資機制、加大國內(nèi)風(fēng)險投資專業(yè)人才的培養(yǎng)力度、吸引國外專家型人才進入和完善資本市場為風(fēng)險投資建立良好的退出機制等方面入手，有效地解決風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)存在的問題，推動我國風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，提升風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平。

主要參考文獻：

[1]龔傳洲，艾華.商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型與其風(fēng)險投資行為[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2011.6.