企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制范文

（一）企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候，被利潤沖昏頭腦，自動(dòng)忽視了投資的風(fēng)險(xiǎn)

由于市場經(jīng)濟(jì)是以市場為導(dǎo)向的，企業(yè)為了得到更多經(jīng)濟(jì)方面的利益，往往會(huì)采取比較激進(jìn)的投資辦法，在進(jìn)行投資的時(shí)候，將資金投入那些回報(bào)率比較高的行業(yè)。但是收益和風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，可能存在的收益越高，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越大；而收益比較低的情況下，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之降低。所以，企業(yè)在進(jìn)行投資之前，必須充分考慮到投資以后可能出現(xiàn)的各種后果，對于那些風(fēng)險(xiǎn)比較大的投資必須慎重的考慮進(jìn)行合理的投資。

（二）金融環(huán)境的變化比較大，直接導(dǎo)致銀行利率的浮動(dòng)，這也給投資帶來了比較大的風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)在市場變化的速度非常快，所以銀行的利率浮動(dòng)也比較大，由于市場和利率的變化，投資也會(huì)產(chǎn)生比較大的變化。當(dāng)銀行的利率提高的時(shí)候，企業(yè)的投資也會(huì)比較少，收益也會(huì)有所降低，這也體現(xiàn)出了國家財(cái)政政策對于市場的調(diào)節(jié)作用。當(dāng)銀行的利率比較低的時(shí)候，企業(yè)往往會(huì)進(jìn)行大量的投資，來獲取更多的利潤，但是當(dāng)這個(gè)時(shí)候，投資的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增加。企業(yè)的投資情況是受到銀行利率影響的，若是投資不利，導(dǎo)致虧損，會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重了甚至?xí)飘a(chǎn)，若是出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，則對于市場和企業(yè)的影響會(huì)更大，所以在進(jìn)行投資的時(shí)候，企業(yè)必須慎重，合理的選擇投資，確保投資能夠獲取更多的利潤。

二、在企業(yè)投資的過程中，對于風(fēng)險(xiǎn)的控制

（一）不斷地完善現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面的機(jī)制

企業(yè)在經(jīng)營的過程中，為了獲得更多的利潤，經(jīng)常會(huì)冒著危險(xiǎn)進(jìn)行一些投資活動(dòng)。在投資的時(shí)候，面臨的危險(xiǎn)因素比較多，并且掌握起來也比較困難，并且這些因素造成的影響控制起來也有一定的難度。在進(jìn)行投資的時(shí)候，為了減少投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)，所以有必要進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面的機(jī)制建立。企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營的時(shí)候，必須注意經(jīng)營過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并且對這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的、動(dòng)態(tài)的、全面的監(jiān)控。企業(yè)在投資過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，也往往會(huì)因?yàn)榧皶r(shí)的檢測和改變措施而降低，所以必須做好風(fēng)險(xiǎn)全方面的檢測。

（二）在進(jìn)行投資的時(shí)候應(yīng)該盡量減少影響因素中的主觀因素

在企業(yè)發(fā)展的時(shí)候，企業(yè)管理者的素質(zhì)很容易給企業(yè)的發(fā)展造成很大的影響。企業(yè)想要更好的發(fā)展，便必須按照市場的需要進(jìn)行經(jīng)營和生產(chǎn)。企業(yè)管理者不但應(yīng)該有比較專業(yè)的技術(shù)，還應(yīng)該有比較獨(dú)特的戰(zhàn)略眼光，只有這樣才能更好地做好企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。在企業(yè)發(fā)展的過程中，企業(yè)的管理者決策非常重要，當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候或者是發(fā)現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，管理者的決策可能會(huì)決定企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度，好的管理者，做出的決策會(huì)比較合理，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的最大化，而差的決策者則很容易放大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，從而出現(xiàn)虧損或者直接破產(chǎn)的現(xiàn)象。在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)人員對于風(fēng)險(xiǎn)的控制會(huì)起到比較積極的作用，因?yàn)槠髽I(yè)的資金是被財(cái)務(wù)人員掌握，所以財(cái)務(wù)人員感知風(fēng)險(xiǎn)的速度比較快，并且還能夠幫助決策者做出合理的決策。

三、怎樣對企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理情況進(jìn)行合理的調(diào)整

（一）對企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)在的內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行合理的調(diào)整

由于企業(yè)財(cái)務(wù)在進(jìn)行管理的時(shí)候，存在范圍不同的情況，可以分為內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩種。所謂的外部環(huán)境，一般是指各個(gè)部門之間和財(cái)務(wù)工作有關(guān)系的管理，而內(nèi)部環(huán)境便是企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理方面的工作，在進(jìn)行內(nèi)部環(huán)境管理的時(shí)候，必須做好相關(guān)的調(diào)整，對于各項(xiàng)政策進(jìn)行良好的執(zhí)行，并且根據(jù)企業(yè)資金流動(dòng)的實(shí)際情況，進(jìn)行正確的判斷，在進(jìn)行投資的時(shí)候，做好風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的預(yù)算。

（二）企業(yè)開展財(cái)務(wù)管理工作的時(shí)候，盡量實(shí)現(xiàn)信息化管理

隨著時(shí)代的發(fā)展，信息對于企業(yè)管理的作用越來越重要，現(xiàn)在很多企業(yè)已經(jīng)建立了相關(guān)的管理平臺(tái)。實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)工作的信息化，能夠更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，還有利于財(cái)務(wù)公開的進(jìn)行，確保財(cái)務(wù)管理過程中的透明度。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在進(jìn)行和財(cái)務(wù)有關(guān)的信息系統(tǒng)建立的時(shí)候，必須能夠起到一定的指導(dǎo)作用，必須是符合企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展需要的。

四、結(jié)語

第2篇：企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)管理；控制

企業(yè)財(cái)務(wù)管理是以提高經(jīng)濟(jì)效益和資產(chǎn)保值增值為中心的綜合性管理，是通過資金運(yùn)作對企業(yè)全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映與控制，是企業(yè)經(jīng)營體系的有機(jī)組成部分。企業(yè)經(jīng)營的效果取決于企業(yè)管理的效果，而企業(yè)管理的效果關(guān)鍵又在于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要作用

1.有利于為企業(yè)創(chuàng)造安全的生存環(huán)境

企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不重視、防范意識差、高負(fù)債將給企業(yè)帶來嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，因此只有加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，建立相應(yīng)管理機(jī)制，才能為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。

2.有利于穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，加速資金周轉(zhuǎn)

資金沉淀對企業(yè)而言是一種正?，F(xiàn)象，因?yàn)橘Y金的使用表現(xiàn)為各種資產(chǎn)，但是作為一個(gè)高效運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)，加速資金周轉(zhuǎn)，縮短資金沉淀時(shí)間；防范資金沉淀過程中的不良財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無疑有利于實(shí)現(xiàn)資金的安全性、完整性和盈利性。

3.有利于企業(yè)全面、經(jīng)濟(jì)、有效的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范

企業(yè)進(jìn)入市場，如若對市場風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足，無法把握市場變化，必然使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。例如，片面追求盈利性強(qiáng)的產(chǎn)品，而不考慮市場變化，往往造成該產(chǎn)品前期暢銷，后期產(chǎn)品積壓、資金過分沉淀，使資金周轉(zhuǎn)困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)情況較差

企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差、變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在變成現(xiàn)實(shí)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營的失敗。

2.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高

企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中債務(wù)比例過高導(dǎo)致企業(yè)無法償還到期債務(wù)，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境之中。這種過高的負(fù)債比率不但使企業(yè)有利息負(fù)擔(dān)而且到期要償還高額債務(wù)本金，在企業(yè)經(jīng)營狀況較差的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。

3.外部環(huán)境的復(fù)雜性和多變性

企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)、法律以及社會(huì)文化環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，是企業(yè)所無法控制的，對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。這些因素的復(fù)雜性和多變性，增大了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)投資決策失誤

由于企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，投資決策失誤導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化，威脅到企業(yè)到期債務(wù)的償還，增大了企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。通常財(cái)務(wù)決策失誤導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營不善是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

1.投資風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（1）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)決策分析。在企業(yè)項(xiàng)目投資決策過程中，要重視和加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)因素分析，注重投資收益率和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)之間的權(quán)衡，以收益風(fēng)險(xiǎn)比為決策依據(jù)，選取投資收益風(fēng)險(xiǎn)比最佳的方案。（2）分散投資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)決策的結(jié)果雖然選擇了風(fēng)險(xiǎn)較小而收益較大的投資方案，從而使得投資收益在某種程度上得到保障，但無論選擇什么樣的投資方案，風(fēng)險(xiǎn)總是客觀存在、難以避免的，因此，必須采用適當(dāng)?shù)姆椒ǚ稚⑼顿Y風(fēng)險(xiǎn)，才能保證投資預(yù)期收益。企業(yè)應(yīng)盡量避免在同一時(shí)期內(nèi)實(shí)施多個(gè)投資項(xiàng)目，以便平衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免因財(cái)務(wù)狀況不佳造成的違約風(fēng)險(xiǎn)和倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

2.籌資風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（1）根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)能力來選擇對企業(yè)最有利的資本結(jié)構(gòu)；（2）企業(yè)在借入資金時(shí)，應(yīng)在慎重考慮資金成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞等各種因素的基礎(chǔ)上，選擇合理籌資順序來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低；（3）在資金安排上，企業(yè)所籌集的資金的償還期必須與其相應(yīng)資產(chǎn)的變現(xiàn)期相適應(yīng)，短期籌資的資金只能用于流動(dòng)資產(chǎn)，中、長期的債務(wù)資金，可以用于長期投資或變現(xiàn)期較長的固定資產(chǎn)的購建。企業(yè)將所籌資金的償還期與資產(chǎn)的變現(xiàn)期相結(jié)合，既可以利于各種不同的資金高效利用，又能保證企業(yè)按期償還資金，使企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)能夠正常進(jìn)行。

3.收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制策略

收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。

4.資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（1）選擇收益相對較大而風(fēng)險(xiǎn)相對較小的資金回收方案，主要包括：信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期限和現(xiàn)金折扣的決策方案，用5C原則來衡量客戶享受的信用標(biāo)準(zhǔn)，賒銷后企業(yè)應(yīng)盡快回收賬款，建立客戶賬齡分析體系等措施防范壞賬風(fēng)險(xiǎn)；（2）根據(jù)客戶按約付款的可能性，選擇不同銷售方式。從回避資金回收風(fēng)險(xiǎn)的角度，采用現(xiàn)銷方式出售商品無疑是最佳選擇，為控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能對信用狀況好、償債能力強(qiáng)，達(dá)到企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶采取賒銷方式，并將累計(jì)賒銷金額控制在信用限額范圍之內(nèi)，但對那些信用狀況不好、償債能力差的客戶則宜盡可能采取現(xiàn)銷方式。

四、結(jié)語

總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題。企業(yè)的經(jīng)營管理者應(yīng)該全面分析各種不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高企業(yè)的市場競爭力。

第3篇：企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)因素 控制策略

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將不可避免地產(chǎn)生，激烈的市場競爭中企業(yè)在面對機(jī)遇的同時(shí)也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，對于企業(yè)資金運(yùn)用效率有著極大的影響，是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的命脈。企業(yè)在深化財(cái)務(wù)管理的改革過程中，必然伴隨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在對財(cái)務(wù)管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)從財(cái)務(wù)管理的核心入手，逐漸加大對財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制力度。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)因素

在我國市場經(jīng)濟(jì)的條件下，財(cái)務(wù)管理是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)，財(cái)務(wù)管理過程中風(fēng)險(xiǎn)因素的出現(xiàn)會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營管理帶來不良影響，以下從幾個(gè)方面出發(fā)，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了分析。

籌資風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理來說，籌集是所有財(cái)務(wù)管理的開始與源頭。對于如今許多企業(yè)，在財(cái)務(wù)管理時(shí)通常采取不理想的籌資方式；另一方面，企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，通常會(huì)選擇超過企業(yè)自身償付能力和承受能力的籌資方式，這很大程度上增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。從而使企業(yè)陷入還款危機(jī)中無法自拔。同時(shí)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)對籌資時(shí)的利率進(jìn)行研究，從而更好的減少企業(yè)在籌資過程中的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)未來收入的不確定性以及企業(yè)在投資過程中經(jīng)濟(jì)利益損失的可能性。在一般情況下，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，投資的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期回報(bào)都是不確定的。在如今競爭激烈的市場環(huán)境中，許多企業(yè)通常采取擴(kuò)張式的、積極的投資策略，例如通過兼并和收購來進(jìn)行企業(yè)的快速擴(kuò)張。在這個(gè)過程中，許多企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)，不了解市場未來的發(fā)展方向，業(yè)務(wù)的擴(kuò)張具有盲目性。因此在許多情況下，導(dǎo)致了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理造成了致命性的打擊。

運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在運(yùn)營過程中，為了盡可能擴(kuò)大企業(yè)的市場份額，采取了許多激進(jìn)的運(yùn)營手段，從而促使企業(yè)的現(xiàn)金流減少。一些企業(yè)采取信貸銷售的產(chǎn)品銷售方式，這導(dǎo)致企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中應(yīng)收賬款不可避免地顯著增加。盲目性的采取信貸銷售方式使得企業(yè)的債務(wù)惡性增加。因此，企業(yè)需要對運(yùn)營手段和銷售手段進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾恚谪?cái)務(wù)管理中對企業(yè)的銷售對象建立相應(yīng)的信用評級，減少盲目的信貸銷售、減少倉儲(chǔ)成本、增加企業(yè)的債務(wù)控制能力。

管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中的管理不當(dāng)會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效性造成很大影響。此外，企業(yè)不成熟的財(cái)務(wù)管理制度，會(huì)降低財(cái)務(wù)管理的資金管理水平。因此，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理中的管理風(fēng)險(xiǎn)，加大財(cái)務(wù)管理的安全系數(shù)。對企業(yè)的資金進(jìn)行管理，可以增加企業(yè)的真實(shí)資產(chǎn)，澄清公司的運(yùn)營現(xiàn)狀，并且減少有關(guān)企業(yè)的虛假信息，從而減少企業(yè)之間信息不對稱現(xiàn)象的發(fā)生。財(cái)務(wù)管理信息的披露制度，對于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益和財(cái)務(wù)信息的管理效率，有著卓越的效果。

市場風(fēng)險(xiǎn)。市場不是完美的，具有自身的缺點(diǎn)。對于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，在通常情況下許多金融工具具有很大的不確定性，金融工具買家和賣家的信息是不對稱的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有明確的認(rèn)識，從而做好財(cái)務(wù)管理的應(yīng)對工作。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面臨市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)育不健全的條件下，財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)更是不可避免。以下從幾個(gè)方面出發(fā)，對企業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制策略進(jìn)行了分析。

建立早期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。為了提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取預(yù)警措施。在財(cái)務(wù)管理的早期階段，財(cái)務(wù)管理的預(yù)警系統(tǒng)有可能為公司提供早期的警告信號。除此之外，企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)算是企業(yè)預(yù)算特別重要的組成部分，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流預(yù)算對于準(zhǔn)確地編制企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金收入都有著重要的意義。企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)算，可以將整個(gè)公司的財(cái)務(wù)狀況以量化的方式進(jìn)行表示，并對每一時(shí)期特定的現(xiàn)金流進(jìn)行分析和預(yù)測，從而確保企業(yè)投資計(jì)劃和財(cái)務(wù)管理工作的順利進(jìn)行。企業(yè)在現(xiàn)金流預(yù)算的編制時(shí)應(yīng)當(dāng)建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算，與此同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的防范意識。企業(yè)在處于不利的市場情況下，更應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自我的財(cái)務(wù)管理預(yù)警意識。企業(yè)對于財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度對財(cái)務(wù)管理工作起到了決定性的作用，因此企業(yè)的管理層和基礎(chǔ)工作人員都應(yīng)當(dāng)對財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)有著清醒的認(rèn)識，同時(shí)注重風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制工作。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對財(cái)務(wù)管理工作人員灌輸有效的風(fēng)險(xiǎn)控制理論，并使其在一如既往的財(cái)務(wù)管理工作中加以執(zhí)行，從而形成嚴(yán)格、良好、細(xì)致、一絲不茍的財(cái)務(wù)管理的工作風(fēng)格，最終促使企業(yè)更好的進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制工作。

建立企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系。企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)合理的反映了企業(yè)資產(chǎn)的盈利水平，也代表了企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力。反映了企業(yè)的生產(chǎn)成本與利潤水平。公司在建立早期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)也應(yīng)當(dāng)注意財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系的建立。財(cái)務(wù)分析體系不僅是支付能力和資產(chǎn)盈利能力的重要指標(biāo)，更反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。其中資產(chǎn)管理指標(biāo)反映了企業(yè)銷售率生產(chǎn)和資產(chǎn)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，資產(chǎn)負(fù)債率反映了行業(yè)壓力和產(chǎn)品銷售及市場占有率。企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)對于企業(yè)的發(fā)展、潛力和盈利能力是最具有代表性的，對于企業(yè)的支付能力、經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)增長水平有著重要的反映作用。當(dāng)企業(yè)資金的流動(dòng)速率過高時(shí)，則說明企業(yè)失去了資金的流動(dòng)性并且失去了再投資、再生產(chǎn)的機(jī)會(huì)。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比率及流動(dòng)資金比率反映了企業(yè)債務(wù)與資產(chǎn)比率，一般較高的資產(chǎn)負(fù)債比會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。建立一個(gè)合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系是提升企業(yè)利潤、促進(jìn)企業(yè)生存與發(fā)展的重要前提，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要目標(biāo)。

根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐過程中應(yīng)當(dāng)制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略體系。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系建立后，企業(yè)可以通過風(fēng)險(xiǎn)信號對產(chǎn)品積壓、產(chǎn)品質(zhì)量降低、應(yīng)收賬款過多、成本上升、客戶不滿程度增加等問題進(jìn)行有效的監(jiān)測，從而更好的減少企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，做到財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的合理回避。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理過程中。實(shí)際上控制風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)接受是可能做到的。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制策略可以進(jìn)一步分類，可以分為抑制控制策略和預(yù)防控制策略，前者是指預(yù)先確定損失，通過適當(dāng)?shù)膿p失發(fā)生，以防止發(fā)生更大的風(fēng)險(xiǎn)。后者是指對可能會(huì)出現(xiàn)的損失采取適當(dāng)措施，盡量減少損失的程度。適度的負(fù)債是促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的必要手段，但企業(yè)在進(jìn)行市場調(diào)研和財(cái)務(wù)分析切記盲目重視負(fù)債的作用，從而做出錯(cuò)誤的商業(yè)決策。利用負(fù)債借來的資金進(jìn)行盲目投資，不僅會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營業(yè)額的下降，對于財(cái)務(wù)管理更是毀滅性的打擊。因?yàn)樨?fù)債過大，無法償還利息而去繼續(xù)負(fù)債，因此造成惡性循環(huán)，最終造成企業(yè)財(cái)務(wù)管理、資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)的徹底崩潰。因此企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際的償付能力進(jìn)行負(fù)債，對負(fù)債比例的指標(biāo)進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)控，從而保證企業(yè)的低負(fù)債率和強(qiáng)大的償債能力。

加強(qiáng)企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)的財(cái)務(wù)管理。為了促進(jìn)企業(yè)合理的財(cái)務(wù)管理方式的實(shí)施和推廣，從而為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的預(yù)測和控制。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在日常的經(jīng)營活動(dòng)中加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理水平。例如在企業(yè)的季度規(guī)劃和年度規(guī)劃上，財(cái)務(wù)管理可以合理的協(xié)調(diào)時(shí)間與發(fā)展目標(biāo)之間的矛盾。在企業(yè)貸款規(guī)模分析上，財(cái)務(wù)管理可以綜合性的對企業(yè)貸款規(guī)模進(jìn)行調(diào)整。在監(jiān)測企業(yè)的資本流動(dòng)時(shí)，財(cái)務(wù)管理可以對監(jiān)測效果起到很大的提升。其次，合理的財(cái)務(wù)管理工作，對于促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定有著很大的影響，對于滿足企業(yè)的日常營業(yè)的資金需要有著極其重要的影響。并對預(yù)測企業(yè)應(yīng)付利息、庫存管理水平，股票結(jié)構(gòu)改良都起著不可替代的作用。

形成合理的收入分配和投資決策的機(jī)制。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理對于企業(yè)融資政策、投資決策都起著極其重要的影響。投資決策是有關(guān)企業(yè)生存的關(guān)鍵問題。在新的形勢下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)更加注重在不穩(wěn)定的金融市場上進(jìn)行投資決策的選擇。企業(yè)在對資金進(jìn)行投資的過程中應(yīng)當(dāng)注重風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益之間的平衡，并對融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本也應(yīng)當(dāng)有成熟的考慮。企業(yè)需要通過投資的機(jī)會(huì)成本來衡量自己的成本管理，對于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和減少風(fēng)險(xiǎn)也是必要的。利率的變動(dòng)、通貨膨脹現(xiàn)象的產(chǎn)生，都會(huì)對企業(yè)的投資決策產(chǎn)生影響。因此企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮國際經(jīng)濟(jì)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的總體趨勢，從而對投資方案的可行性進(jìn)行審查。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對投資項(xiàng)目進(jìn)行一絲不茍的研究，并確保投資計(jì)劃是經(jīng)過精心挑選的，同時(shí)采取分散投資的策略，在進(jìn)入主要領(lǐng)域進(jìn)行投資的同時(shí)應(yīng)當(dāng)在其他領(lǐng)域進(jìn)行廣泛的投資，從而保證企業(yè)的投資不會(huì)遭受損失。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對收入進(jìn)行合理的分配，選擇適當(dāng)?shù)姆峙涫侄伪ＷC企業(yè)現(xiàn)金流的充足。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)應(yīng)當(dāng)注意將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益與投資者的利益相合作，從而促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

明確財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的適應(yīng)性。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展和社會(huì)不斷的進(jìn)步，對于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際目標(biāo)，已經(jīng)變得越來越重要。因此，為了進(jìn)一步的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)進(jìn)行澄清與明確。在市場經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展今天，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的明確會(huì)對財(cái)務(wù)管理的適應(yīng)性提升起到很大幫助。沒有明確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，企業(yè)將無法控制財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，并無法去追求企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。為了進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理和業(yè)務(wù)水平的提升，建立明確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，對于財(cái)務(wù)管理的規(guī)劃，財(cái)務(wù)管理制度的革新都起著極其重要的影響。除此之外，為了更好的控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提升自己的營運(yùn)能力、盈利能力，并確保自身合理的資產(chǎn)負(fù)債率，提高企業(yè)長期盈利的能力，從而促進(jìn)企業(yè)總資產(chǎn)和實(shí)際現(xiàn)金流的進(jìn)一步加強(qiáng)。

加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督管理機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督管理機(jī)制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，企業(yè)可以通過相關(guān)部門來解決內(nèi)部產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。因此，建立一套嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理監(jiān)督制度，需要財(cái)務(wù)管理部門符合國家的相關(guān)法律法規(guī)，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理過程中將財(cái)務(wù)管理監(jiān)督機(jī)制落實(shí)到實(shí)處并在金融風(fēng)險(xiǎn)的管理上進(jìn)行整體規(guī)劃，從而對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行集中性處理。此外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并進(jìn)一步完善監(jiān)管制度和企業(yè)管理，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程預(yù)防和控制。實(shí)時(shí)監(jiān)控對于后期處理是必需的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)督和管理力度，從而達(dá)到良好的企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

規(guī)范財(cái)務(wù)管理信息、進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)可以利用金融措施對公司債務(wù)融資和股權(quán)融資的最佳配比進(jìn)行分析，同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制從而追求企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益最大化。企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮投資策略的有效性，從而做到進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息的規(guī)范時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取合適的經(jīng)濟(jì)模型，對企業(yè)財(cái)務(wù)信息和進(jìn)行各方面的考慮，對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行全方位的科學(xué)評估。在這個(gè)過程中，公司的財(cái)務(wù)管理部門，應(yīng)當(dāng)確保提供數(shù)據(jù)的有效性與相關(guān)信息的準(zhǔn)確性和可靠性。與此同時(shí)，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制中有必要進(jìn)一步降低債務(wù)數(shù)額，從而優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化。

三、結(jié)語

在企業(yè)的經(jīng)營管理中，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，在市場經(jīng)濟(jì)體制背景下企業(yè)想要完全避免財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是很難的。因此企業(yè)只有通過長期努力，對企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的形成因素進(jìn)行嚴(yán)格的識別，并對其形成的原因有著深刻的理解，通過仔細(xì)研究從而提出相應(yīng)的措施，從而促進(jìn)企業(yè)的長期健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制范文

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

本文中小企業(yè)的界定是按企業(yè)的資產(chǎn)總額、銷售額劃分，這兩者都在5000萬元以下的是小企業(yè)，5000萬元至5億元的為中型企業(yè)。中小企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)表現(xiàn)為商品的制造、銷售和提供服務(wù)，但本質(zhì)是企業(yè)資金的運(yùn)動(dòng)和資金的增值，在此過程中，也會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且由于其財(cái)務(wù)活動(dòng)管理上的困難以及自身內(nèi)部組織的特點(diǎn)，其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其獨(dú)特性。

（一）中小企業(yè)外部融資風(fēng)險(xiǎn)大　在直接融資上，現(xiàn)行的上市額度管理機(jī)制決定了中小企業(yè)很難爭取到股票上市的機(jī)會(huì)；在發(fā)行企業(yè)債券上，因發(fā)行額度小也難以獲得；中小企業(yè)由于本身資金有限，信譽(yù)度低等原因也難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，所以中小企業(yè)要獲得外部資金，需要擔(dān)保，或者以并不富有的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，使得外部融資風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)?shù)拇蟆?/p>

（二）中小企業(yè)更多依賴內(nèi)源融資 　在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多地依賴內(nèi)源融資。中小企業(yè)一般建立的時(shí)間較短，缺乏外源融資所需的信用記錄和合格的財(cái)務(wù)報(bào)表，信用保證能力差，難以得到外部投資者和銀行的信任，因此，只能主要依靠業(yè)主的出資和企業(yè)的內(nèi)部積累來滾動(dòng)發(fā)展。在外源融資方式上，中小企業(yè)更加依賴債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的貸款，中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款的特征。

（三）長期投資比率低下 　中小企業(yè)由于內(nèi)部資金相對緊張，外源融資大部分是短期融資，很少有長期閑置資金投資于其他企業(yè)的股權(quán)和債權(quán)，經(jīng)濟(jì)靈活性也要求其資產(chǎn)具備更強(qiáng)的流動(dòng)性以應(yīng)付不測之需，因此與大企業(yè)相比，中小企業(yè)金融負(fù)債比率高，自有資金比率低；短期金融負(fù)債占總負(fù)債和銷售額的比率較高，長期投資比率十分低下。

（四）營運(yùn)資金管理水平低，資本結(jié)構(gòu)不合理　中小企業(yè)資金使用缺少計(jì)劃，經(jīng)營急需資金捉襟見肘，容易陷入財(cái)務(wù)困境，同時(shí)，中小企業(yè)負(fù)債比例較高，對未來經(jīng)營與財(cái)務(wù)的影響大，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性較大；中小企業(yè)對日?，F(xiàn)金缺乏管理，流失、浪費(fèi)嚴(yán)重，存貨積壓，存在大量應(yīng)收賬款，償還到期流動(dòng)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)較大，三角債務(wù)復(fù)雜。

（五）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因復(fù)雜　中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失有很大一部分源于企業(yè)現(xiàn)金流管理上的缺陷；加之中小企業(yè)自身的特點(diǎn):經(jīng)營的單一性，規(guī)模的有限性，組織結(jié)構(gòu)簡單，資金來源有限，使得中小企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尚未充分的認(rèn)識與關(guān)注，因而，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成更加容易，并且形成原因復(fù)雜，從而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性更大。

二、企業(yè)生命周期各階段現(xiàn)金流特征及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方式

根據(jù)伊查克.愛迪斯教授的生命周期理論，企業(yè)生命周期分為九個(gè)時(shí)期，歸納為以下五個(gè)階段：創(chuàng)業(yè)階段（孕育期、嬰兒期），發(fā)展階段（學(xué)步期、青春期），成熟階段（盛年期、貴族期），衰退階段（撒冷期、官僚期），死亡階段（死亡期），研究發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)在生命周期的五個(gè)階段中現(xiàn)金流表現(xiàn)出不同的特征，而不同的現(xiàn)金流狀況對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)理也存在著顯著的不同，本文正是根據(jù)生命周期不同階段現(xiàn)金流特征，針對性的提出了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

第5篇：企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：電力企業(yè)；內(nèi)部控制；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1前言

作為一個(gè)企業(yè)來講，內(nèi)部控制是關(guān)系到企業(yè)內(nèi)部的重點(diǎn)內(nèi)容，要做好內(nèi)部控制的工作，就要從幾個(gè)方面入手，對企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行有效的核算、保管、監(jiān)督等等管理工作，有效進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部控制能夠幫助企業(yè)達(dá)到會(huì)計(jì)管理的質(zhì)量，還能夠保護(hù)企業(yè)的所有財(cái)產(chǎn)的完整和安全；而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也是企業(yè)管理的重點(diǎn)內(nèi)容，市場本身就具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，電力企業(yè)必須要認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)，不然就會(huì)將電力企業(yè)在做出決策的時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)困難，嚴(yán)重的情況會(huì)導(dǎo)致企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，所以這就需要電力企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出有效的應(yīng)對措施。盡量避免電力企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)狀況。

2內(nèi)部控制與財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的起源與發(fā)展

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和越來越多的管理西方管理專業(yè)術(shù)語被傳入到中國，并且相關(guān)學(xué)者發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制是密不可分的兩個(gè)主體，并且一直伴隨著企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步，這兩個(gè)雖然有著相同的目的，但是兩者又是不相同的個(gè)體。內(nèi)部控制的概念最早是在上個(gè)世紀(jì)中期被美國的相關(guān)學(xué)者提出來，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在同一時(shí)期被提出。這兩個(gè)概念在西方被提出，越來越多的企業(yè)和學(xué)者開始深入研究內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，西方國家經(jīng)歷過第二次工業(yè)革命之后，許多企業(yè)逐漸興起，內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理首先在西方國家實(shí)行，并且出臺(tái)了相關(guān)管理?xiàng)l例，這就逐漸促進(jìn)了內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的完善。但是我國因?yàn)槠髽I(yè)興起的時(shí)間比較晚，逐漸開始不斷吸取西方先進(jìn)思想和企業(yè)管理概念，也從企業(yè)自身管理的實(shí)際情況出發(fā)，并且取得了一定的成效，因此現(xiàn)代企業(yè)越來越重視內(nèi)部的管理控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

3電力企業(yè)的內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制是相互依賴，相互聯(lián)系的兩個(gè)不同的概念。然而從另一方面來講，這兩者又可以互相代替。這兩者都是貫穿于企業(yè)管理工作的始終，關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的工作內(nèi)容主要有：財(cái)務(wù)內(nèi)部的工作氛圍、制定的目標(biāo)、事項(xiàng)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略、信息交流、活動(dòng)控制等等，財(cái)務(wù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的工作范圍比起內(nèi)部控制的工作要廣一些，但是最終目的都是一樣，都是能夠有效控制企業(yè)管理工作的核心內(nèi)容，從概念上來看，這兩者在步驟、目標(biāo)和方式上都是一樣的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制都有相同的根本目標(biāo)，從工作內(nèi)容上面來看都有不相同的目標(biāo)，最終目標(biāo)都是能夠降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理是指在能夠接受的范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益的管理手段。內(nèi)部控制就是能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理工作提供工作支持，因?yàn)閮?nèi)部控制的工作內(nèi)容主要有：識別風(fēng)險(xiǎn)、分析、提出解決措施、管理風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損害，不管是內(nèi)部控制還是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，兩者在具體實(shí)際管理工作中都能相互利用管理方式，從而達(dá)到管理企業(yè)的財(cái)產(chǎn)不會(huì)受到破壞。

4對于電力企業(yè)來講主要面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

4.1電力經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

這一風(fēng)險(xiǎn)主要是在電力公司在生產(chǎn)營業(yè)中涉及到財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：生產(chǎn)電能過程、電能供應(yīng)過程以及經(jīng)營過程中因?yàn)椴荒艽_定的外界客觀因素是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)和內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)受到影響而出現(xiàn)一些狀況，最終有可能引起企業(yè)資金和產(chǎn)業(yè)的調(diào)整。然而在經(jīng)營過程中受到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有選購材料、生產(chǎn)產(chǎn)品、賬款實(shí)收的風(fēng)險(xiǎn)等等。

4.2項(xiàng)目投資中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

投資項(xiàng)目就是指企業(yè)將一些資金投入到項(xiàng)目中，分析了市場的發(fā)展和需求，最終將資金投入到項(xiàng)目建設(shè)中。所以電力企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益這就會(huì)受到市場客觀因素的影響，市場的發(fā)展趨勢有可能呈現(xiàn)上升或者下降，這都會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，因此電力企業(yè)的項(xiàng)目投資主要在于電力設(shè)備的建設(shè)方面，生產(chǎn)的電力設(shè)備也會(huì)有影響。

4.3籌集資金中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)內(nèi)部沒有全面分析到風(fēng)險(xiǎn)和缺少權(quán)威的引導(dǎo)，也沒有全面考慮到市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，就導(dǎo)致了相關(guān)工作人員盲目籌集資金，一旦受到客觀因素的波動(dòng)，就會(huì)引起企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營模式發(fā)生改變，而且在已經(jīng)開展的資金籌集方面，缺少對資金追蹤管理和控制，這就有可能出現(xiàn)資金被內(nèi)部人員非法挪用的情況等等，從而影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)受到損害。

5建立健全電力企業(yè)的內(nèi)部控制體系和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

一是建立與風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致的財(cái)務(wù)管理因?yàn)殡娏ζ髽I(yè)的投資數(shù)量較大、資金涉及的金額較大、分散的設(shè)施設(shè)備等等，所以對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是十分有必要的。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理要以財(cái)務(wù)管理體系的基礎(chǔ)上實(shí)施管理，從而能夠保證電力企業(yè)能夠正常運(yùn)營。在具體的管理工作實(shí)施過程中，要把握財(cái)務(wù)的監(jiān)督和管理，要保證企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)轉(zhuǎn)正常的情況下進(jìn)行財(cái)務(wù)控制。二是完善內(nèi)部管理控制要做好內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的定期報(bào)告的工作內(nèi)容。定期對企業(yè)內(nèi)部的人力資源和物力資源有效配置，注重把握費(fèi)用的控制和成本的控制；三是注重完善硬件設(shè)施設(shè)備，增加一些電子監(jiān)控設(shè)備，實(shí)施監(jiān)控工作人員和資金流動(dòng)的動(dòng)態(tài)。

6結(jié)語

綜上所訴，企業(yè)內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理都對電力企業(yè)的發(fā)展起著關(guān)鍵作用，我們應(yīng)該重視電力企業(yè)的內(nèi)部控制工作和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

作者:張穎 燕翔宇 單位:國電吉林龍華熱電股份有限公司 國網(wǎng)吉林省電力有限公司

參考文獻(xiàn)：

[1]滕璟蘭.電力企業(yè)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2014,10(16):64～65.

第6篇：企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);分析;控制

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因

(一)債務(wù)資金的籌資風(fēng)險(xiǎn)

首先,表現(xiàn)在企業(yè)是否能及時(shí)還本付息。借入資金嚴(yán)格規(guī)定了借入款項(xiàng)的還款方式、還款期限和還款金額,如果借入資金不能產(chǎn)生很好的經(jīng)濟(jì)效益,企業(yè)不能按時(shí)還本付息,就可能使企業(yè)付出更高的代價(jià),甚至破產(chǎn)倒閉。

其次,表現(xiàn)在企業(yè)管理者的籌資風(fēng)險(xiǎn)觀念淡薄。管理者進(jìn)行籌資時(shí),常因籌資成本高或籌資風(fēng)險(xiǎn)觀念淡薄,導(dǎo)致籌資方式不當(dāng),無意中增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)資本結(jié)構(gòu)變化的籌資風(fēng)險(xiǎn)

資本結(jié)構(gòu)變化引起的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下兩方面:一方面表現(xiàn)在資金使用效益的不確定。由于自有資金不需還本付息,如果企業(yè)對投入的資金不能產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益,不能滿足投資者的收益目標(biāo),就會(huì)給企業(yè)今后的籌資帶來不利影響;另一方面來自太高的籌集費(fèi)用,且受政策限制較多。為了降低資金成本,企業(yè)往往利用債務(wù)籌資替代權(quán)益籌資。

對于企業(yè)股東,由于財(cái)務(wù)杠桿的作用,當(dāng)息稅前利潤下降時(shí),息稅后利潤的更快下降會(huì)給股東帶來財(cái)務(wù)杠桿損失。因債務(wù)過多,付息會(huì)給市場的潛在投資者不良信息,使企業(yè)喪失可能的投資者。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,負(fù)債經(jīng)營已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營的主要方式,適度負(fù)債對企業(yè)生存發(fā)展以及整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有重要意義。負(fù)債經(jīng)營既可為企業(yè)帶來厚利,又可使企業(yè)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

(一)財(cái)務(wù)杠桿分析

財(cái)務(wù)杠桿分析是通過對財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)的分析來衡量企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的大小以及杠桿利益水平的高低。財(cái)務(wù)杠桿,是指由于企業(yè)舉債經(jīng)營存在著固定利息費(fèi)用從而出現(xiàn)的普通股每股收益(EPS)變動(dòng)率大于息稅前利潤變動(dòng)率的現(xiàn)象,衡量財(cái)務(wù)杠桿作用大小的指標(biāo)是財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)(DFL),財(cái)務(wù)杠桿度的計(jì)算公式如下:

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EPS的變動(dòng)率÷EBIT的變動(dòng)率

=EPS/EPS÷EBIT/EBIT

=EBIT÷[EBIT-I-Dp/(1-T)]公式1

假設(shè)沒有優(yōu)先股則公式1變成

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)= EBIT÷(EBIT-I)公式2

從公式2可以看出:

(1)當(dāng)EBIT

(2)當(dāng)EBIT略大于I時(shí),DFL較大,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大。

(3)當(dāng)EBIT遠(yuǎn)大于I時(shí),DFL趨近于1,說明企業(yè)負(fù)債很少,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很小,但也不能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。

(4)當(dāng)EBIT=I時(shí),DFL趨于無窮大,財(cái)務(wù)杠桿無意義。

(5)當(dāng)I=0時(shí),DFL=l,說明企業(yè)經(jīng)營的資金全部為權(quán)益資金,企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以負(fù)債是財(cái)務(wù)杠桿產(chǎn)生的根源,它的存在使財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)始終大于1,權(quán)益資金收益率變動(dòng)幅度始終大于總資金利潤率變動(dòng)幅度。

(二)籌資結(jié)構(gòu)分析――負(fù)債結(jié)構(gòu)不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長短期借款的比重。如果負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理,也會(huì)增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。其一,企業(yè)使用長期借款籌資,其利息費(fèi)用在相當(dāng)長的期間內(nèi)固定不變;短期借款籌資,其利息費(fèi)用則可能會(huì)出現(xiàn)大幅度波動(dòng)的情況,從籌資風(fēng)險(xiǎn)看,通常債務(wù)的到期日越短公司不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越大。其二,若企業(yè)將大量的短期借款資金用于長期資產(chǎn),短期借款到期時(shí),企業(yè)就可能出現(xiàn)沒有資金償還到期短期借款的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)償債能力狀況指標(biāo)---償債風(fēng)險(xiǎn)分析

1.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%,它是衡量公司負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)。該指標(biāo)不論對公司投資人還是公司債權(quán)人都十分重要,適度的資產(chǎn)負(fù)債率既能表明公司投資人、債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)較小,又有表明公司經(jīng)營安全、穩(wěn)健、有效,具有較強(qiáng)的籌資能力。資產(chǎn)負(fù)債率是國際公認(rèn)的衡量公司債務(wù)償還能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo),如果單純從償債能力角度分析,越低表明企業(yè)償債能力強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。

2.己獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額÷利息支出,已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映了當(dāng)期公司收益是所需支付的債務(wù)利息的多少倍,從償債資金來源角度考察公司債務(wù)利息的償還能力。如果己獲利息倍數(shù)適當(dāng),則表明公司償付債務(wù)利息的風(fēng)險(xiǎn)較小,引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較小;反之,引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較大。國外一般選擇計(jì)算公司5年的已獲利息倍數(shù),以充分說明公司穩(wěn)定償付利息的能力。

3.速動(dòng)比率

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100%,該指標(biāo)越高,表明公司償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng),一般保持在100%的水平比較好,表明公司既有好的債務(wù)償還能力,又有合理的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu),引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性小。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制

(一)降低資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率過高是企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的典型特征,避免過高的財(cái)務(wù)杠桿是企業(yè)發(fā)展的前提。當(dāng)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重、資產(chǎn)負(fù)債率過高時(shí),為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)必須采取適當(dāng)措施降低資產(chǎn)負(fù)債率,具體方法有:

(1)實(shí)行債轉(zhuǎn)股,將企業(yè)原有債務(wù)轉(zhuǎn)化為債權(quán)人對企業(yè)的投資。

(2)進(jìn)行債務(wù)重組,將企業(yè)債務(wù)以多種形式通過重組以逐步償還。

(3)借新債換舊債,當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)信用良好時(shí),若是暫時(shí)不能償還到期債務(wù),可以向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款,舉借新債、償還舊債,尤其是遇到利率下降時(shí)還可以相應(yīng)減少利息支出。

(二)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

負(fù)債結(jié)構(gòu)性管理的重點(diǎn)是負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)。企業(yè)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)做到以下幾點(diǎn):

(1)盡量使債務(wù)的到期日和數(shù)量與預(yù)期現(xiàn)金流量保持一致,避免債務(wù)到期日沒有足夠的資金支付。

(2)企業(yè)不要采用銀行貸款的單一方式,應(yīng)盡量采用多種籌資方式,以避免缺乏足夠的現(xiàn)金償債而措手不及。

(3)企業(yè)對長、短期負(fù)債的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡,以確定既能使風(fēng)險(xiǎn)較小,又能使盈利能力最大化的長、短期負(fù)債比例。

(三)注意債務(wù)籌資的安全性

(1)企業(yè)建立償債基金。如果企業(yè)的借款數(shù)額不是很大,一般沒有必要建立償債基金;如果企業(yè)某筆債務(wù)數(shù)額較大或擁有幾筆同時(shí)在某一確定時(shí)間到期的債務(wù),通常企業(yè)在正常資金周轉(zhuǎn)過程中的貨幣資金存量是不足以償付,就會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生巨大的還款壓力。這種企業(yè)可以在一定時(shí)期內(nèi)逐漸積累一筆償債基金,既保證了企業(yè)到期債務(wù)的清償,又不至于影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)?？偟膩碇v,最根本的一點(diǎn)是提高企業(yè)的盈利水平,培育企業(yè)的競爭能力,使企業(yè)盡快度過危機(jī)。

(2)債務(wù)籌資規(guī)模要適度。不同時(shí)期企業(yè)的資金需求量不是一個(gè)常數(shù),財(cái)務(wù)人員要認(rèn)真分析研究生產(chǎn)、經(jīng)營狀況,采用一定的方法預(yù)測資金的需要量,合理確定融資規(guī)模。既能避免因融資不足而影響生產(chǎn)工具經(jīng)營的正常進(jìn)行,又可以防止融資過多,造成資金閑置。

參考文獻(xiàn)

[1]朱廷輝.《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系化策略》.《金融經(jīng)濟(jì)》.2006(10)

第7篇：企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制范文

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料和控制的因素，使企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)所獲得的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)很多，例如籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)、收益分配，等等。因而，應(yīng)該從企業(yè)的各個(gè)方面去關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能對其進(jìn)行有效的控制。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的主要表現(xiàn)

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指由于資金供需市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成本帶來的不確定性，籌資中包含權(quán)益籌資和債務(wù)籌資。

1、合理安排債務(wù)資本和權(quán)益資本比率。合理安排債務(wù)資本和權(quán)益資本比率非常重要。一般情況下，權(quán)益資本成本大于債務(wù)資本成本，因?yàn)閭鶆?wù)利息率通常低于股票利息率，即債務(wù)資本的成本比權(quán)益資本成本低。與之相對應(yīng)，企業(yè)在盈利一定的情況下債務(wù)資本所占的比例大，為之付出的成本較低。因而，企業(yè)獲取的利潤會(huì)更大。

2、負(fù)債具有財(cái)務(wù)杠桿的作用。無論企業(yè)經(jīng)營成果大小，利潤多少，債務(wù)利息額固定不變。因而，當(dāng)利潤增大時(shí)，每一元利潤所負(fù)擔(dān)的利息就會(huì)相應(yīng)地減少，從而使自有資本的收益大幅度提高。

3、負(fù)債具有“抵稅作用”。負(fù)債的利息費(fèi)用列入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，與企業(yè)的收入抵扣，使負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)同全部采用自有資金進(jìn)行經(jīng)營的企業(yè)相比，成本費(fèi)用增大，利潤減小，應(yīng)納稅所得額隨之減少，從而減少上繳的所得稅，降低企業(yè)的稅負(fù)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益，與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。

1、投資生產(chǎn)項(xiàng)目。企業(yè)若是在自有生產(chǎn)項(xiàng)目之外再增加新的生產(chǎn)項(xiàng)目，會(huì)發(fā)生許多成本和風(fēng)險(xiǎn)，若投資于生產(chǎn)項(xiàng)目不能盈利，使企業(yè)造成不必要的損失。再者，投建時(shí)該項(xiàng)目市場正旺，但市場風(fēng)云變化不可把握，投建完成、產(chǎn)品生產(chǎn)出來時(shí)市場上已接近飽和，導(dǎo)致企業(yè)虧損，有可能會(huì)影響到企業(yè)整體的盈利，總體償債能力下降。即便不虧損，該項(xiàng)目利潤率，低于銀行同期貸款利息率，或利潤高于銀行存款利潤率有限等等情況會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在投資生產(chǎn)項(xiàng)目中存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)投資新項(xiàng)目還應(yīng)考慮到引進(jìn)新技術(shù)、培養(yǎng)職工新技能、建造新廠房以及配套設(shè)施等，會(huì)發(fā)生很大的支出，也會(huì)影響該項(xiàng)目的收益率，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。

2、投資證券市場。股票市場風(fēng)云驟變不可預(yù)料，若經(jīng)濟(jì)處于成長期，股票大盤總體上漲時(shí)，其收益可能可觀，但若選擇有誤，即使是再好的時(shí)機(jī)也有下跌的情況。在這時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)很大。收益的高低和風(fēng)險(xiǎn)成正比。股市有句老話：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。但有些企業(yè)的投資者為了獲取收益盲目入市，給企業(yè)造成不小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)大盤下跌時(shí)，若不能及時(shí)清倉，此時(shí)的損失就會(huì)更大。近幾年，基金發(fā)展迅速，雖然其風(fēng)險(xiǎn)比股票略小，但風(fēng)險(xiǎn)還是存在，也有可能對企業(yè)造成不必要的損失。當(dāng)然，基金也有可能給企業(yè)帶來收益，所以有些企業(yè)也會(huì)購入一些基金作為長期或短期的投資，但由于對基金行業(yè)的不了解，在價(jià)格下跌時(shí)，不能及時(shí)出售，會(huì)對企業(yè)造成一定的經(jīng)濟(jì)損失的。

3、投資其他企業(yè)。投資于其他企業(yè)，這一般是企業(yè)的長期對外投資，目的是為了獲取穩(wěn)定的收益，若是被投資的企業(yè)發(fā)展良好，產(chǎn)品暢銷，企業(yè)有可觀的收益。若是選錯(cuò)了行業(yè)或企業(yè)錯(cuò)過有利的投資期，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)收益下降，甚至沒有收益。若市場供過于求，加上經(jīng)濟(jì)下滑，被投資企業(yè)破產(chǎn)清算，那企業(yè)的損失就會(huì)很大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就成為了財(cái)務(wù)損失。

（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)又稱營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)。

1、采購風(fēng)險(xiǎn)。由于原材料市場供應(yīng)商的變動(dòng)而產(chǎn)生的供應(yīng)不足造成停工待料的風(fēng)險(xiǎn)，以及由于信用條件與付款方式的變動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際付款期與平均付款期的偏離而造成企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動(dòng)而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化，以及由于庫存產(chǎn)品不足所造成銷售遲滯的可能。

3、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。存貨變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)相對較高，因?yàn)楫a(chǎn)品市場的變動(dòng)，消費(fèi)者喜好的變化或市場上存在企業(yè)產(chǎn)品的替代品等而導(dǎo)致產(chǎn)品銷售受阻的風(fēng)險(xiǎn)。

4、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了促進(jìn)銷售過多賒銷，導(dǎo)致應(yīng)收賬款資金無法回籠、管理成本增大的風(fēng)險(xiǎn)，以及由于賒銷政策的變化，導(dǎo)致實(shí)際收回期與預(yù)期收回的偏離造成的風(fēng)險(xiǎn)，等等。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，同樣不可忽視。收益分配包括留存收益和分配股息。企業(yè)的留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模的來源，是企業(yè)發(fā)展壯大的血液。然而，大部分的股東更積極回收股息。因而，企業(yè)凈利潤的分配不易平衡。一是企業(yè)存留；二是分配給股東。這兩者既相互聯(lián)系，又相互矛盾。如果企業(yè)發(fā)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模需要發(fā)展，需添置大量資產(chǎn)，稅后利潤則大部分留用。然而，資金若大部分留用，分配給股東的利潤就會(huì)減少，股息分配就有可能減少，會(huì)直接影響企業(yè)股票價(jià)值。因此，形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測。經(jīng)過對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的介紹，可以得出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在于企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。因而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中，必須面對的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可能完全消除，但企業(yè)管理者可以采取有效的措施來降低風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理

降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法是建立分項(xiàng)管理總體控制體系，分項(xiàng)管理是對企業(yè)從籌資、投資、經(jīng)營到分配等環(huán)節(jié)劃分責(zé)任，不僅能提高企業(yè)收益，更是控制風(fēng)險(xiǎn)的一種手段。每個(gè)部門的負(fù)責(zé)人對自己所負(fù)責(zé)的部門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有權(quán)利及義務(wù)采取控制手段。他們對本部門相對熟悉，也了解自己所管轄部門的優(yōu)勢與劣勢，責(zé)任人在一定范圍內(nèi)控制好本部門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)總體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之下降。同時(shí)，企業(yè)從總體出發(fā)，經(jīng)過核算相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，合理分析過高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因，找出造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根源，以及各部門相互配合，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。分項(xiàng)管理是指對應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)（即籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、收益分配活動(dòng)等）采取分項(xiàng)管理的策略。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)管理?，F(xiàn)在管理層推崇負(fù)債管理，不僅彌補(bǔ)企業(yè)不足，而且可以提高收益，成本比股權(quán)資本成本低，并且有抵稅作用等有利之處。但凡一種事物的產(chǎn)生或理論的存在都會(huì)具有兩重性，即均有利弊。若企業(yè)一味追求降低成本，導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模過大，將使企業(yè)承擔(dān)過高的利息支出，出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，因而要保持合理的資本結(jié)構(gòu)，減輕償債壓力，當(dāng)企業(yè)有資金需求時(shí)，堅(jiān)持“先內(nèi)部融資，后外部融資；先負(fù)債融資，后股權(quán)融資”的原則。所謂內(nèi)部融資是企業(yè)內(nèi)部通過計(jì)提固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷而形成和生產(chǎn)存留收益而增加的資金來源。企業(yè)有效地利用內(nèi)部融資，每年留存在企業(yè)，為企業(yè)今后的運(yùn)營、投資儲(chǔ)備資金。企業(yè)的留存收益畢竟有限，若想進(jìn)行大項(xiàng)目投資，必須從外部融資，才能及時(shí)籌措到資金。企業(yè)在舉債過程中要做好負(fù)債規(guī)劃，長期借款與短期借款在時(shí)間上要相互錯(cuò)開，避免到期日償債壓力過大，同時(shí)負(fù)債償還期與利潤分配日期也要均勻安排。總之，盡可能使長期負(fù)債、短期負(fù)債和利潤分配日期在時(shí)間和金額上的均勻設(shè)置，避免“擠兌”情況的發(fā)生，并且應(yīng)隨時(shí)對企業(yè)負(fù)債比例進(jìn)行監(jiān)控。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生伊始，就采取有效的措施。

對于上市公司來說，還有另一條外部籌資的途徑，就是采取發(fā)行股票。一般來講，發(fā)行股票是風(fēng)險(xiǎn)最低的籌資方式。股權(quán)投資可長期使用不需償還，不會(huì)發(fā)生無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)造成太大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于非上市公司企業(yè)沒有這條籌資方式，僅能依靠舉債來籌資。這時(shí)，對于非上市企業(yè)來說，風(fēng)險(xiǎn)要高于上市企業(yè)，這就要求非上市企業(yè)更應(yīng)調(diào)整好債務(wù)的償還時(shí)間與金額，降低一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從信用上講，企業(yè)在平時(shí)經(jīng)營活動(dòng)中，保持良好的信用，當(dāng)企業(yè)資金鏈發(fā)生問題時(shí)，銀行和投資人有可能因企業(yè)良好的信用，而幫助企業(yè)度過難關(guān)，往來單位和供應(yīng)商也會(huì)扶持一把，這都有可能緩解一定的財(cái)務(wù)壓力。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)投資應(yīng)將主要資金放在本企業(yè)競爭力強(qiáng)的項(xiàng)目上，把暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行短期項(xiàng)目的投資。從現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理的角度來看，任何一個(gè)企業(yè)都應(yīng)積極地培養(yǎng)自己的核心競爭力，使企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，這樣才有可能有利于企業(yè)的發(fā)展和提高盈利能力。隨之，投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)趨近最低；反之，若把資金分散到一些其他附屬的項(xiàng)目上，就會(huì)弱化企業(yè)的競爭力。雖然某些項(xiàng)目短期內(nèi)有利可圖，但時(shí)期一過企業(yè)又會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)中。企業(yè)不斷加強(qiáng)核心產(chǎn)業(yè)，不斷加強(qiáng)研發(fā)力度，技術(shù)也不斷提升促進(jìn)產(chǎn)品更新?lián)Q代，使企業(yè)始終在本行業(yè)中保持領(lǐng)先優(yōu)勢的地位。

（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理。建立企業(yè)就是為了通過經(jīng)營獲取收益，經(jīng)營伴隨而來的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)從經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)方面控制風(fēng)險(xiǎn)。

1、確定比較穩(wěn)定的供應(yīng)商。最好是同一種材料有兩至三家供應(yīng)商供貨，以避免單一供貨商供貨，因某種原因不能提供原材料，導(dǎo)致企業(yè)待料停工。也能防止供應(yīng)商惡意的不發(fā)貨造成企業(yè)的損失。另外，本企業(yè)也應(yīng)建立資金的良好信用基礎(chǔ)，賒購款應(yīng)及時(shí)償還，這樣可以相對有效降低企業(yè)的采購風(fēng)險(xiǎn)。

2、多方合作解決生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)研人員應(yīng)做好市場調(diào)查，令企業(yè)生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品。生產(chǎn)人員應(yīng)技術(shù)熟練，能夠高效的高質(zhì)量的補(bǔ)充庫存。庫管人員應(yīng)對各類產(chǎn)品、材料等進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，及時(shí)檢查材料、包裝物等庫存情況，減少庫存損失。另外，產(chǎn)品生產(chǎn)部門的管理人員應(yīng)對所有生產(chǎn)員工實(shí)施輪崗制，使員工能夠勝任各種生產(chǎn)工作，避免個(gè)別人員休假或辭職，導(dǎo)致無人能及時(shí)接手工作，造成生產(chǎn)停滯，這類工作一般技術(shù)含量、專業(yè)性相對較高。

3、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)責(zé)人應(yīng)該有敏銳的市場洞察力，盡量使自己的產(chǎn)品新并且好。這樣就可以避免其他企業(yè)同自己搶市場，當(dāng)其他企業(yè)開始生產(chǎn)加工該產(chǎn)品時(shí)，本企業(yè)就應(yīng)該在生產(chǎn)最新研發(fā)出產(chǎn)品，這就是讓企業(yè)走在行業(yè)前端，也就避免了存貨陳舊市場過剩，以至于存貨難以變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

4、應(yīng)收賬款管理。企業(yè)應(yīng)建立穩(wěn)定的信用政策，確定客戶資信等級，評估往來企業(yè)償債能力，確定合理的應(yīng)收賬款比例，并且建立銷售責(zé)任制，這樣能有效的回籠資金，加快資金周轉(zhuǎn)速度。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理。收益分配中，留存是企業(yè)籌資中相當(dāng)重要的一項(xiàng)，為了企業(yè)今后的發(fā)展應(yīng)留存下一部分大的資金。另外，企業(yè)的股價(jià)是企業(yè)經(jīng)營晴雨表，企業(yè)為了穩(wěn)定股價(jià)，保全股東利益，應(yīng)每年發(fā)放一定的股利，安撫股東。這兩部分分配的比例要看企業(yè)的狀況和發(fā)展前景。若企業(yè)近期要投產(chǎn)新的項(xiàng)目，并且該項(xiàng)目收益穩(wěn)定、良好，可以多留存一些以備用來內(nèi)部投資。若企業(yè)近期無大型項(xiàng)目，就可以多分給股東一部分，讓股東對本企業(yè)更有信心。不管何種情況，企業(yè)必須有一定留存，可以防備不時(shí)之需，緩解一定的生產(chǎn)經(jīng)營中資金的壓力。

三、建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

除了以上幾種風(fēng)險(xiǎn)的具體防范措施，還應(yīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，從總體上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）短期預(yù)警系統(tǒng)需編制現(xiàn)金流量預(yù)算。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)是否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出。建立短期預(yù)警系統(tǒng)首先是編制現(xiàn)金流量預(yù)算。

現(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時(shí)，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好。產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力，存貨與應(yīng)收賬款變現(xiàn)的能力就強(qiáng)。相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時(shí)，則應(yīng)引起投資者高度警惕。這種情況下，由于應(yīng)收款項(xiàng)及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營能力下降。同時(shí)，也易形成潛在損失。應(yīng)收款項(xiàng)、預(yù)收款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中任何一項(xiàng)失衡，均會(huì)引起企業(yè)危機(jī)，可將這三個(gè)項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。為了能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算。預(yù)測未來現(xiàn)金收支狀況，可以周、月、季、半年、一年為期，企業(yè)以自己的實(shí)際情況為準(zhǔn)，建立現(xiàn)金流量預(yù)算，能預(yù)測企業(yè)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)負(fù)責(zé)人加強(qiáng)控制提供數(shù)據(jù)與條件。

（二）建立長期財(cái)務(wù)預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大部分由于舉債導(dǎo)致的，因而除了有短期預(yù)警系統(tǒng)，還應(yīng)建立長期預(yù)警系統(tǒng)，綜合評價(jià)企業(yè)獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效益等方面來防范風(fēng)險(xiǎn)。

1、從獲利能力來分析?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力。成本費(fèi)用利潤率反映每耗用一元所得利潤；利潤越高企業(yè)獲利能力就越強(qiáng)。當(dāng)企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，企業(yè)面對的各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越低，這是主動(dòng)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最好的手段。

第8篇：企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；創(chuàng)新；觀察；現(xiàn)金流量分析

全面風(fēng)險(xiǎn)管理，即enterprise risk management，縮寫為ERM。ERM就是采用VAR等先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，對整個(gè)銀行內(nèi)部各個(gè)業(yè)務(wù)層次、各種類型的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤管理，而不是分別采用不同方法去量化和管理不同的風(fēng)險(xiǎn)，對各類風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，同時(shí)考慮到不同業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，對整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。實(shí)行ERM的目的，在于集中控制和管理風(fēng)險(xiǎn)，更有效地管理銀行風(fēng)險(xiǎn)。ERM是幾年前在美國開始出現(xiàn)的，其出現(xiàn)是各種金融風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)對銀行的沖擊及人們對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理模式的反思的結(jié)果。ERM的觀念是長期以來人們在ERM實(shí)踐中逐步形成的。只有通過ERM觀念的不斷創(chuàng)新，才能實(shí)現(xiàn)ERM理論和方法的不斷創(chuàng)新。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，ERM所處的環(huán)境發(fā)生了重大的變化，傳統(tǒng)的觀念已經(jīng)不能適應(yīng)新形勢的要求，迫切需要進(jìn)行揚(yáng)棄、創(chuàng)新和發(fā)展[1]。

1、ERM是企業(yè)管理模型的核心

在社會(huì)制度的背景下，在社會(huì)關(guān)系空間中，企業(yè)ERM追求自我認(rèn)同，而在這個(gè)過程中，社會(huì)建構(gòu)與自我建構(gòu)之間勢必會(huì)產(chǎn)生矛盾，這是導(dǎo)致傳統(tǒng)ERM認(rèn)同困境的根源所在。在眾多的諸如加薪，升遷等對策不盡如人意的情況下，近年來興起的企業(yè)ERM理論給所有企業(yè)指明了一條新出路，對員工進(jìn)行合理有效的管理。企業(yè)發(fā)展過程中自身特征發(fā)生了變化，因此當(dāng)處在同樣的環(huán)境中時(shí)，便會(huì)產(chǎn)生更大的困惑，而這些變化也更是會(huì)反應(yīng)在行動(dòng)上，進(jìn)而產(chǎn)生自我身份認(rèn)同的危機(jī)[2]。傳統(tǒng)ERM的困境具體體現(xiàn)在他們的身份分類的矛盾、目前身份歸屬的矛盾以及未來身份歸屬的矛盾上。許多企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)基于當(dāng)前信息，對企業(yè)未來走勢形成一種理性的預(yù)期，從而選擇企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)效用的最優(yōu)。企業(yè)在發(fā)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理過程中不僅要考慮庫存和需求，同時(shí)還要預(yù)見和考慮企業(yè)后期財(cái)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)來做出的反應(yīng)，考慮到有選擇行為的企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中更容易進(jìn)行管理與控制。因此如何在面對企業(yè)發(fā)展過程中時(shí)實(shí)施高效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理，提高財(cái)務(wù)經(jīng)營發(fā)展具有非常重要的意義[3]。

2、現(xiàn)金流量分析在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)用

當(dāng)下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理相關(guān)的研究主要集中在預(yù)測、經(jīng)營、財(cái)務(wù)控制和定價(jià)四個(gè)方面[4]，大多數(shù)針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理的文獻(xiàn)研究通常站在主動(dòng)方——企業(yè)角度考慮，從預(yù)測、銷售、控制等方面得出指導(dǎo)企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)最大化的管理意見，忽視了具有主動(dòng)預(yù)警能力的現(xiàn)金流量分析，可以通過現(xiàn)金流量分析來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)是非常重要的。因而站在企業(yè)角度，基于現(xiàn)金流量分析的理論研究將成為未來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制研究的發(fā)展方向之一[4]。

凈現(xiàn)值法（NPV法）是一種對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷的主要方法，其主要思想是通過對年度的現(xiàn)金流入量與流出量進(jìn)行對比分析，并按照一定的貼現(xiàn)率來進(jìn)行計(jì)算，重點(diǎn)是要結(jié)合財(cái)務(wù)管理的相關(guān)理論來對企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行預(yù)期的判斷，有利于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與控制，通過計(jì)算全部的現(xiàn)金流的現(xiàn)值如下公司

2012年度，某IT企業(yè)營業(yè)務(wù)依然專注于軟件產(chǎn)業(yè)，并注重于管理軟件領(lǐng)域。公司從年初開始實(shí)施“風(fēng)險(xiǎn)管理、擴(kuò)展發(fā)展”的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，通過產(chǎn)品升級、服務(wù)升級、銷售平臺(tái)升級、人才升級和國際合作，實(shí)現(xiàn)了公司基于ERM的企業(yè)財(cái)務(wù)管理與控制，從而解決企業(yè)發(fā)展在在的問題，全面升級發(fā)展。

根據(jù)企業(yè)年度生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃、工程投資等計(jì)劃，每年12月份擬定財(cái)務(wù)預(yù)算編制指導(dǎo)意見和預(yù)算模板，報(bào)企業(yè)批準(zhǔn)后組織子企業(yè)編制，匯總、審核子企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算，每年1月份編制完成企業(yè)年度財(cái)務(wù)預(yù)算，每年2月份擬定預(yù)算分解、考核模板，指導(dǎo)子企業(yè)的預(yù)算分解、考核。在社會(huì)制度的背景下，在社會(huì)關(guān)系空間中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理追求自我認(rèn)同，而在這個(gè)過程中，社會(huì)建構(gòu)與自我建構(gòu)之間勢必會(huì)產(chǎn)生矛盾，這是導(dǎo)致傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理認(rèn)同困境的根源所在[5]。

3、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理創(chuàng)新與建議

就現(xiàn)代企業(yè)ERM而言，要樹立人本化理財(cái)觀念，應(yīng)充分認(rèn)識到，在任何企業(yè)內(nèi)部，最有價(jià)值的資源是企業(yè)員工的創(chuàng)造力及其對成功的渴求。規(guī)范權(quán)力運(yùn)作，打造陽光企業(yè)，為此探索一套行之有效的財(cái)務(wù)管理模式極具現(xiàn)實(shí)意義?！爸匾马?xiàng)集體決議制、領(lǐng)導(dǎo)集體簽字制、首席責(zé)任制三位一體”企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控管理體系正滿足了這一需要。重要事項(xiàng)集體決議制，保證了決策的科學(xué)性和民主性，保證決策的合法、合規(guī)，實(shí)行領(lǐng)導(dǎo)集體簽字制，降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大限度杜絕了個(gè)人意志；實(shí)行首席責(zé)任制，規(guī)范了行業(yè)各類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)開支行為，增強(qiáng)了決策人員的工作責(zé)任心。其推廣應(yīng)用對提升企業(yè)行業(yè)財(cái)務(wù)管理工作水平具有非常重要的實(shí)踐意義[6]。為實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)管理上水平，規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)提供有力的支持和保障。

3.1財(cái)務(wù)預(yù)算創(chuàng)新

從個(gè)人的角度看，成功的財(cái)務(wù)預(yù)算管理的意義就是如何對個(gè)人的需求、理想、愿望與個(gè)人實(shí)際的能力、技術(shù)、動(dòng)機(jī)等特征作出現(xiàn)實(shí)的、中肯的自我評價(jià)。因此，對員工尤其是那些訓(xùn)練有素的員工而言，必須能夠?qū)⒆约旱哪芰?、技術(shù)、價(jià)值觀等清晰地表達(dá)出來，這是確立切實(shí)可行的目標(biāo)的必要條件。同時(shí)，這其中還包括員工對于企業(yè)中存在的機(jī)會(huì)的評估過程。從企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的角度來說，企業(yè)必須為員工提供發(fā)展的機(jī)會(huì)，以便使員工能夠沿著一定的財(cái)務(wù)預(yù)算規(guī)劃前進(jìn)，并成功地駕馭其發(fā)展過程。

3.2資金管理創(chuàng)新

通過財(cái)務(wù)資金管理“崗位+能力”的模式，一方面打通財(cái)務(wù)人員橫向發(fā)展的職業(yè)通道，財(cái)務(wù)員工可以在業(yè)務(wù)系列路徑和管理系列路徑，甚至是在操作系列路徑三個(gè)路徑間進(jìn)行橫向職業(yè)發(fā)展，極大豐富財(cái)務(wù)人員職業(yè)發(fā)展的選擇。另一方面，員工經(jīng)過不同的資金培訓(xùn)，了解和熟悉了企業(yè)各方面的情況，積累了企業(yè)ERM經(jīng)驗(yàn)，豐富了人生的職業(yè)閱歷，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)和技術(shù)人員的共同成長。

3.3內(nèi)部控制創(chuàng)新

企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制主要是由于傳統(tǒng)的ERM過程中主要表現(xiàn)在人員分工和業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)信息和財(cái)管信息，通過財(cái)務(wù)人員在經(jīng)歷的各個(gè)環(huán)節(jié)中的相關(guān)管理進(jìn)行考核，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制與管理可以提高企業(yè)的發(fā)展路徑。要通過不同的ERM理念對企業(yè)內(nèi)部控制及其管理有所創(chuàng)新。要不斷地?cái)U(kuò)展企業(yè)發(fā)展的方向，有利于企業(yè)ERM內(nèi)部控制的前進(jìn)，企業(yè)需要有一定的合作團(tuán)隊(duì)的新思想和新理念，要有一定的財(cái)務(wù)專業(yè)素質(zhì)和道德素養(yǎng)，時(shí)時(shí)刻刻在專職崗位有所提高[6]。

結(jié)論

堅(jiān)持以人為本，要求現(xiàn)代企業(yè)加大對人才的投入，加強(qiáng)對人才價(jià)值的計(jì)量與信息反饋；將各項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)“人格化”，建立科學(xué)的業(yè)績考核評價(jià)指標(biāo)體系及合理的收入分配機(jī)制，力求報(bào)酬與貢獻(xiàn)相統(tǒng)一。應(yīng)不斷創(chuàng)新激勵(lì)和約束機(jī)制，建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的ERM運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化對人的激勵(lì)與約束，只有這樣，才能充分調(diào)動(dòng)人的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。（作者單位：揚(yáng)州職業(yè)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]張曉玲.基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究[J].財(cái)會(huì)通訊.2009（06）：102-103.

[2]韋德貞.基于ERM的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].會(huì)計(jì)之友.2012（07）：220-221.

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[4]嚴(yán)暉.公司治理、公司管理與內(nèi)部控制——對COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架（ERM）的分析[J].財(cái)會(huì)通訊（學(xué)術(shù)版），2005（30）：160-162.

第9篇：企業(yè)財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制范文

摘要近年來，隨著我國加入WTO和改革開放的不斷深化，我國企業(yè)集團(tuán)化得到飛速發(fā)展，與此同時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也愈演愈烈。如何有效的管理與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對我國企業(yè)集團(tuán)的快速穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。本文從我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及其類別等角度探析管理與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略。

關(guān)鍵詞企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制

一、前言

企業(yè)集團(tuán)是兩個(gè)或兩個(gè)以上具有獨(dú)立法律地位的企業(yè)，以資本和合同為主要連接紐帶而形成的具有控制關(guān)系的一種穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合組織。近年來，企業(yè)集團(tuán)在我國飛速發(fā)展，越來越成為帶動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的龍頭。而隨著企業(yè)集團(tuán)的不斷發(fā)展，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越引人注意，對企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入地探析和有效的管理已是企業(yè)集團(tuán)不容回避的現(xiàn)實(shí)課題。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其類別

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)集團(tuán)在參與各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中，由于各種不確定性因素，導(dǎo)致其資產(chǎn)與收益發(fā)生損失的可能性。按其內(nèi)容可以分為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債風(fēng)險(xiǎn), 具體的說是指企業(yè)因?yàn)榻枞胭Y金而增加喪失償債能力的可能。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于環(huán)境及其他難以預(yù)料的因素影響，使企業(yè)的預(yù)期收益與實(shí)際收益有所差異。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、匯兌風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等。本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是第二種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)到期不能支付債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)籌資受利率高低與期限結(jié)構(gòu)的影響，可能會(huì)產(chǎn)生到期無法按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)；權(quán)益籌資受資本市場的影響較大，若投資收益未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，可能會(huì)增加企業(yè)再籌資成本。因此企業(yè)應(yīng)該在負(fù)債籌資與權(quán)益籌資之間設(shè)定一個(gè)合理的比例。負(fù)債籌資過多，如果到期不能及時(shí)足額償還，就會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；權(quán)益籌資過多，就會(huì)增加籌資成本，也會(huì)加大企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。具體分為對內(nèi)投資和對外投資兩類。對內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)是指對企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等投資不科學(xué)，從而影響企業(yè)經(jīng)營成果的風(fēng)險(xiǎn)；對外投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投資有價(jià)證券所形成的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在投資之前應(yīng)該對每個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行合理的評估。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面分析與評價(jià)。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問題，稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問題則稱為變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)。若要減輕企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，就要使企業(yè)的資產(chǎn)保持應(yīng)有的流動(dòng)性及其變現(xiàn)能力，基于這一標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在存貨與應(yīng)收賬款的過度增加。存貨過多會(huì)使大量資金形成儲(chǔ)備資金形態(tài)；應(yīng)收賬款過多會(huì)使大量資金形成結(jié)算資金形態(tài)，二者的過度增加都會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，最終引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的股利分配政策和股利支付方式影響企業(yè)長期發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在分配收益的過程中，應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際條件選擇適當(dāng)?shù)墓衫峙湔吆椭Ц斗绞健Ｄ壳拔覈蠖鄶?shù)企業(yè)集團(tuán)由于還處于成長階段，比較注重積累與經(jīng)營成果，較少實(shí)行現(xiàn)金股利政策，多實(shí)行紅利政策，這樣就有可能助長投機(jī)行為，不利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

（五）利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)企業(yè)尤其是跨國企業(yè)最常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)范疇，是由金融市場價(jià)格變化而產(chǎn)生的。利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)對收益或資本所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。利率變動(dòng)將改變企業(yè)凈利息收入以及其它對利息敏感的收入和費(fèi)用，從而對企業(yè)的收益產(chǎn)生影響。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指是指由于匯率變動(dòng)引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性，它是通過交易、外幣折現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生，因此，可分為交易風(fēng)險(xiǎn)、外幣折現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

三、形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因

我國企業(yè)集團(tuán)形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因既有外部的因素也有內(nèi)部的因素，而不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各自的形成原因也不相同，總的來看有以下幾個(gè)方面的原因：

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)引發(fā)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在新的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)都會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)政策的影響，這屬于引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的有利變動(dòng)會(huì)給企業(yè)帶來發(fā)展的機(jī)遇，但其不利變動(dòng)也有可能給企業(yè)帶來很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。受2008年世界金融危機(jī)的影響，國內(nèi)與國際的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境運(yùn)行存在更大的不確定性，因此企業(yè)集團(tuán)更應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變動(dòng)情況，以減輕其對自身發(fā)展的不良影響。

（二）集團(tuán)內(nèi)部連帶擔(dān)保引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一般情況下，企業(yè)集團(tuán)的母公司可以為子公司提供債務(wù)擔(dān)保，各個(gè)子公司之間也可以相互提供擔(dān)保。但在信息不對稱的情況下，這種關(guān)聯(lián)擔(dān)?？赡艹霈F(xiàn)過度擔(dān)保和違規(guī)擔(dān)保的情況，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）內(nèi)部人利益引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國企業(yè)集團(tuán)的母公司與各個(gè)子公司之間存在著嚴(yán)重的問題。子公司與母公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)并不總是一致，子公司多追求短期利益，在選擇投資項(xiàng)目時(shí)大多選擇投資效益見效快的項(xiàng)目；而母公司多注重長期利益，會(huì)更看重那些對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要意義的項(xiàng)目，這就導(dǎo)致子公司為了實(shí)現(xiàn)內(nèi)部人利益，對母公司的決策有選擇性的執(zhí)行，導(dǎo)致母公司的決策不能準(zhǔn)確的執(zhí)行，最終損害企業(yè)集團(tuán)的整體利益。

（四）決策失誤引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營不善、投資失誤是引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最重要原因。企業(yè)集團(tuán)大多通過負(fù)債來獲得投資成本，若企業(yè)的投資能給企業(yè)帶來利潤，企業(yè)就能正常發(fā)展并能按期償還債務(wù)。但若企業(yè)投資失誤，不僅將影響企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，還有可能加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至引起企業(yè)破產(chǎn)。

（五）信息失真引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的信息嚴(yán)重不透明。出于各自的利益，企業(yè)集團(tuán)各個(gè)子公司不愿及時(shí)提供相關(guān)信息，有的甚至提供虛假信息，使得集團(tuán)高層決策者難以獲得真實(shí)準(zhǔn)確的信息。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國有85%的企業(yè)集團(tuán)存在不同程度的信息失真，信息不真實(shí)會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的決策的科學(xué)性，可能會(huì)給企業(yè)集團(tuán)造成巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制策略

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指經(jīng)營主體對其理財(cái)過程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、度量和分析評價(jià)，并適時(shí)采取及時(shí)有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法進(jìn)行處理，以保障理財(cái)活動(dòng)安全正常開展，保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策時(shí)要處理好成本和效率的關(guān)系，應(yīng)該從最經(jīng)濟(jì)合理的角度來處置風(fēng)險(xiǎn)，制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

（一）建立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指企業(yè)建立科學(xué)的指標(biāo)體系，使其能在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前有效的識別風(fēng)險(xiǎn)并做好充分的應(yīng)對措施。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)一般包括盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力與成長能力四個(gè)方面的指標(biāo)，具體指標(biāo)的選取如下：

1.盈利能力指標(biāo)的選取。銷售利潤率反映企業(yè)的最終經(jīng)營成果且比銷售毛利率更具綜合性，所以選取銷售利潤率作為衡量指標(biāo)；凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)資產(chǎn)的收益能力，該指標(biāo)越高，企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高；資本保值增值率反映企業(yè)資本保值增值情況，該指標(biāo)越高，企業(yè)增值能力越強(qiáng)。因此，盈利能力指標(biāo)由銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率和資本保值增值率三個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。

2.償債能力指標(biāo)的選取。由于流動(dòng)比率涉及存貨，并不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的償債能力，所以我們選取速動(dòng)比率；資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比例，是企業(yè)償債能力的最直接表示；已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)利用經(jīng)營所得償付債務(wù)的能力。因此，償債能力指標(biāo)由速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)三個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。

3.營運(yùn)能力指標(biāo)的選取。存貨周轉(zhuǎn)率高有助于加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，從而減少資金條斷裂的可能性；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過低會(huì)占用企業(yè)過多的資金，從而增加企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。因此，營運(yùn)能力指標(biāo)由存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率三個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。

4.成長能力指標(biāo)的選取。銷售增長率反映企業(yè)銷售增減額的變動(dòng)情況，銷售增長率越大，企業(yè)成長能力越強(qiáng)；資本積累率反映企業(yè)資本積累情況，該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。因此，成長能力指標(biāo)由銷售增長率與資本積累率兩個(gè)指標(biāo)構(gòu)成。

（二）健全企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制機(jī)制

1.健全企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)算管理

財(cái)務(wù)預(yù)算是指圍繞企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，對一定時(shí)期內(nèi)的資金的取得和運(yùn)用進(jìn)行管理的體系。健全企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)算管理包括以下幾個(gè)方面：

第一、科學(xué)組建財(cái)務(wù)預(yù)算管理組織機(jī)構(gòu)。集團(tuán)公司應(yīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)算的相關(guān)職能部門，例如預(yù)算管理委員會(huì)，旨在制定相應(yīng)的預(yù)算目標(biāo)和具體措施，協(xié)調(diào)解決財(cái)務(wù)預(yù)算管理過程中的問題，保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)。

第二、規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)算編制程序和方法。各企業(yè)集團(tuán)都應(yīng)該規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序，首先由總部確定企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的目標(biāo)并向各下屬企業(yè)準(zhǔn)確下達(dá)該目標(biāo)，然后各下屬企業(yè)根據(jù)本單位的實(shí)際經(jīng)營情況編制預(yù)算草案并上報(bào)企業(yè)集團(tuán)。

第三、明確各職能部門的職責(zé)。在編制財(cái)務(wù)預(yù)算報(bào)表和執(zhí)行財(cái)務(wù)預(yù)算的過程中，應(yīng)注意各執(zhí)行單位之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，明確權(quán)責(zé)劃分，以保證財(cái)務(wù)預(yù)算的順利執(zhí)行。

2.加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)的集中控制

企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目的過程中，應(yīng)建立確實(shí)可行的投資決策機(jī)制，做到審慎投資、穩(wěn)健經(jīng)營、風(fēng)險(xiǎn)可控。對此企業(yè)集團(tuán)可以從以下幾個(gè)方面著手：

第一、控制投資方向。確定正確的投資方向是確保投資成功的重要因素。對企業(yè)長期發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義的投資項(xiàng)目一般由母公司負(fù)責(zé)，非戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目由子公司負(fù)責(zé)；當(dāng)企業(yè)資金充足時(shí)，投資項(xiàng)目可多實(shí)行，若企業(yè)資金短缺，就應(yīng)該適當(dāng)減少長期投資；專業(yè)性較強(qiáng)的投資項(xiàng)目應(yīng)該由專業(yè)型企業(yè)成員負(fù)責(zé)，專業(yè)性不強(qiáng)的項(xiàng)目靈活性高。

第二、控制投資規(guī)模。投資規(guī)模也是影響企業(yè)投資成功與否的重要因素。企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前，都應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)力確定適度的規(guī)模。投資規(guī)模越大，其收益也越高，但其風(fēng)險(xiǎn)也越大，盲目追求規(guī)模效應(yīng)可能適得其反。企業(yè)的投資規(guī)模會(huì)受到投資成本、投資回收期的長短以及負(fù)債比率的影響。

第三、多元化投資以分散企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)可把資產(chǎn)放在不同的投資項(xiàng)目上，例如股票、債券、貨幣市場或者基金，只要投資的兩種或多種資產(chǎn)的收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，即不完全正相關(guān)，分散化投資就可以降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.科學(xué)規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)

面對多樣化的籌資方法，企業(yè)集團(tuán)既應(yīng)克服片面強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)安全、過分依賴權(quán)益資本的保守型融資，也應(yīng)克服片面追求低成本、大量舉債的風(fēng)險(xiǎn)型融資，從而建立合理的資本結(jié)構(gòu)。對此企業(yè)集團(tuán)可以采取協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)部資金融通、確立合理的資本結(jié)構(gòu)的措施。

4.利用金融工具對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值

價(jià)格保險(xiǎn)是企業(yè)參與套期保值的最主要?jiǎng)訖C(jī)，所謂價(jià)格保險(xiǎn)，也就是對商品和資產(chǎn)的不利價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁規(guī)避，包括商品價(jià)格、利率和匯率的不利波動(dòng)等。企業(yè)通過套期保值來規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的主要形式是在期貨市場進(jìn)行點(diǎn)價(jià)，通過期貨頭寸的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失。