企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；會(huì)計(jì)處理；稅收籌劃

中圖分類(lèi)號(hào)：F271 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）06-0-01

一、合并方的處理

就合并方來(lái)說(shuō)，采取按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行并購(gòu)會(huì)計(jì)處理的，其會(huì)計(jì)基礎(chǔ)根據(jù)滿(mǎn)足的條件不同，進(jìn)行不同的處理。但不外乎兩種：一是不以被合并方(出售方)資產(chǎn)的賬面價(jià)值作為合并方企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)；二以被合并方(出售方)資產(chǎn)的公允價(jià)值作為合并方資產(chǎn)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)。另外，按照公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的處理，還有一個(gè)合并方的投資成本與會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)處理。同一控制下的合并，合并方支付的代價(jià)與被合并方凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額調(diào)整資本公積，資本公積不夠的，調(diào)整留存收益。非同一控制下的合并，合并方支付的代價(jià)大于被合并方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的部分確認(rèn)為商譽(yù)，合并方支付的代價(jià)小于被合并方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的部分計(jì)入合并當(dāng)期損益(營(yíng)業(yè)外收入)?？偟脑瓌t就是，同一控制下企業(yè)合并不產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債，非同一控制下則產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債。

二、被合并方(出售方)的處理

按照并購(gòu)實(shí)務(wù)，被合并方(出售方)不再保留法人企業(yè)，不再構(gòu)成會(huì)計(jì)核算主體的，按照企業(yè)清算會(huì)計(jì)處理進(jìn)行處理。但是，通過(guò)股權(quán)置換方式或者吸收部分股權(quán)達(dá)到控股目的的，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)—長(zhǎng)期股權(quán)投資》的規(guī)定處理。具體來(lái)說(shuō)，又分為成本法和權(quán)益法。

三、稅務(wù)處理

根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)并購(gòu)重組企業(yè)所得稅的處理，企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)處理劃分為一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理。滿(mǎn)足一定條件的企業(yè)并購(gòu)，可以按照特殊稅務(wù)處理。一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理在處理上也有所差別。見(jiàn)表1

表1　企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)處理方法及差異

企業(yè)合并的一般稅務(wù)處理的計(jì)稅基礎(chǔ)是以被合并方資產(chǎn)的公允價(jià)值為原則，特殊性稅務(wù)處理的計(jì)稅基礎(chǔ)是以被合并方資產(chǎn)的賬面價(jià)值為原則。然后，再根據(jù)文件規(guī)定的方法計(jì)算確認(rèn)的所得進(jìn)行。確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓所得，列入計(jì)稅基礎(chǔ)或者沖減計(jì)稅基礎(chǔ)，只是賬面價(jià)值或者公允價(jià)值的“微調(diào)”修正而已。

四、稅會(huì)差異

企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理涉及兩方和兩種基礎(chǔ)，兩方是合并方和被合并方，兩種基礎(chǔ)是賬面價(jià)值和公允價(jià)值。按照并購(gòu)實(shí)務(wù)，稅收與會(huì)計(jì)差異可以分成4類(lèi)，如表2。

表2　會(huì)計(jì)的稅務(wù)差異和會(huì)計(jì)處理

進(jìn)一步的分析，企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理和稅務(wù)處理的差異，一般時(shí)期內(nèi)，在企業(yè)所得稅申報(bào)時(shí)無(wú)需調(diào)整，要調(diào)整的是：

1.在管理層認(rèn)定為長(zhǎng)期股權(quán)投資下，計(jì)提或沖減的減值準(zhǔn)備。

2.在管理層認(rèn)定為金融資產(chǎn)下，計(jì)提或沖減的減值準(zhǔn)備。但在該筆資產(chǎn)(股權(quán)、金融資產(chǎn)等)轉(zhuǎn)讓時(shí)，就要進(jìn)行調(diào)整。要點(diǎn)是：要將按會(huì)計(jì)基礎(chǔ)計(jì)算的轉(zhuǎn)讓所得調(diào)整為按稅務(wù)基礎(chǔ)計(jì)算的轉(zhuǎn)讓所得，這種調(diào)整涉及時(shí)間長(zhǎng)，需要特別小心。企業(yè)最好能單獨(dú)將稅務(wù)處理基礎(chǔ)在資產(chǎn)明細(xì)賬上列明。

五、體會(huì)和結(jié)論

1.企業(yè)并購(gòu)具有稅收籌劃空間

作為企業(yè)而言，主要的籌劃點(diǎn)就是利用稅收上的一般稅務(wù)處理和特殊稅務(wù)處理的條件差別，使企業(yè)的并購(gòu)盡可能減少企業(yè)所得稅而導(dǎo)致的現(xiàn)金流出。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于并購(gòu)雙方作為一個(gè)整體來(lái)說(shuō)，特殊稅務(wù)處理比一般稅務(wù)處理的并購(gòu)所得稅現(xiàn)金流出要少。但是，就并購(gòu)雙方作為獨(dú)立市場(chǎng)主體而言，特殊稅務(wù)處理與一般稅務(wù)處理在交易條件上，對(duì)于合并方，一般稅務(wù)處理比特殊稅務(wù)處理要支付更多的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物作為支付對(duì)價(jià)。在企業(yè)價(jià)值分析中，未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值決定企業(yè)價(jià)值。所以，企業(yè)并購(gòu)中，稅收是企業(yè)價(jià)值的一個(gè)變量，但不是主要變量。因?yàn)椴①?gòu)的公允價(jià)值取決于企業(yè)的多種因素，而公允價(jià)值又影響并購(gòu)雙方的對(duì)價(jià)支付。所以，并購(gòu)的稅務(wù)籌劃是一種有限籌劃，并購(gòu)交易條件最終來(lái)自交易雙方的議價(jià)能力。

2.稅務(wù)機(jī)關(guān)要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)并購(gòu)所得稅的管理

從宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)財(cái)務(wù)的角度來(lái)看，企業(yè)并購(gòu)是一種能夠增加企業(yè)價(jià)值的行為；從稅收實(shí)務(wù)的角度來(lái)看，企業(yè)并購(gòu)的企業(yè)所得稅一般數(shù)額較大，但企業(yè)資金相對(duì)壓力較大(較大的現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)壓力)。因此，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)并購(gòu)行為的企業(yè)所得稅征管。具體包括：(1)“算得出”。即密切關(guān)注企業(yè)并購(gòu)進(jìn)程，掌握企業(yè)并購(gòu)文件資料，通過(guò)稅收職業(yè)判斷，認(rèn)定企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)處理辦法，計(jì)算出企業(yè)并購(gòu)的應(yīng)納稅所得額和應(yīng)納所得稅。(2)“收得上”及時(shí)跟蹤并購(gòu)進(jìn)程和貨幣資金支付情況，必要時(shí)，根據(jù)資金支付情況實(shí)行并購(gòu)所得稅預(yù)繳。(3)“資料歸檔運(yùn)用”。即根據(jù)并購(gòu)業(yè)務(wù)的企業(yè)會(huì)計(jì)和稅收的差異，實(shí)施情報(bào)交換和歸檔，對(duì)并購(gòu)雙方企業(yè)涉及并購(gòu)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行跟蹤管理，保證稅收基礎(chǔ)準(zhǔn)確無(wú)誤，確保以后年度的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)和稅收基礎(chǔ)進(jìn)行應(yīng)納稅所得額的調(diào)整。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃范文

關(guān)鍵詞：企業(yè) 并購(gòu) 稅收籌劃

并購(gòu)是企業(yè)的重要經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，也是企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組，達(dá)到多樣化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的有效手段。近年來(lái)，通過(guò)合并、股權(quán)、資產(chǎn)收購(gòu)、兼并重組等方式進(jìn)行規(guī)?；系钠髽I(yè)越來(lái)越多，并購(gòu)已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)的重要經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)備舉措之一。稅收作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要影響因素，在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中占有不可忽視的重要地位。合理的稅收籌劃可以有效降低企業(yè)的并購(gòu)成本，為企業(yè)帶來(lái)最大化的并購(gòu)效益。但是在并購(gòu)過(guò)程中，我國(guó)很多企業(yè)都忽視了對(duì)稅收的科學(xué)籌劃，不僅加大了企業(yè)在并購(gòu)活動(dòng)中的稅收負(fù)擔(dān)，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)并購(gòu)后的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。

一、企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中稅收籌劃的重要性

1.給企業(yè)帶來(lái)直接的資金收益

企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，對(duì)稅收進(jìn)行合理的籌劃，最直接的效果就表現(xiàn)在，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)資金上的收益。這種收益可有效促進(jìn)并購(gòu)項(xiàng)目的順利實(shí)施。在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)中稅收籌劃是一項(xiàng)能夠產(chǎn)生附加值的經(jīng)濟(jì)行為。

2.降低企業(yè)的納稅成本

在并購(gòu)活動(dòng)中，合理的稅收籌劃，能夠有效低企業(yè)的納稅成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)利益的最大化，甚至有些企業(yè)以節(jié)稅為目的，而實(shí)施并購(gòu)計(jì)劃。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響下，企業(yè)往往以追求經(jīng)濟(jì)效益為主要目的，這就要求企業(yè)的任何戰(zhàn)略活動(dòng)，都應(yīng)該以最少的投入換取最大的效能。節(jié)稅便是企業(yè)降低運(yùn)營(yíng)成本，節(jié)約費(fèi)用的最有效途徑。

3.有利于提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平

并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃，對(duì)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)能力也具有一定的作用。企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃，需要通過(guò)縝密的籌劃與系統(tǒng)的安排來(lái)實(shí)現(xiàn)，而且稅收籌劃貫穿于并購(gòu)的融資、投資、經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)，整個(gè)過(guò)程都是對(duì)財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平的嚴(yán)格考驗(yàn)。財(cái)務(wù)人員不僅需要對(duì)多種納稅方案進(jìn)行擇優(yōu)比選，還需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的防范，這很大程度的提高了財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平，也提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。另外，在稅收籌劃過(guò)程中，還需要會(huì)計(jì)人員對(duì)各項(xiàng)稅收法律法規(guī)全面掌握，這便有效擴(kuò)大了會(huì)計(jì)人員的知識(shí)儲(chǔ)備，大幅提高了會(huì)計(jì)人員的稅收籌劃能力和財(cái)務(wù)管理能力。

4.有利于提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力

并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃，能夠有效降低中國(guó)企業(yè)在全球化并購(gòu)浪潮中的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，有效減少并購(gòu)成本，提高企業(yè)國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)的參與能力，最終促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大。

二、我國(guó)企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中稅收籌劃存在的問(wèn)題

1.忽視了并購(gòu)過(guò)程聽(tīng)稅收籌劃問(wèn)題

從支付對(duì)價(jià)方式來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)行的并購(gòu)企業(yè)主要支付方式有股權(quán)支付、非股權(quán)支付以及兩者組合的方式。對(duì)于并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，不僅需要具備強(qiáng)大的現(xiàn)金和籌資能力，還需要具備對(duì)被并購(gòu)企業(yè)所得稅的精確計(jì)算能力。但是，目前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)在并購(gòu)稅收籌劃方面都意識(shí)淡?。涣硗?，我國(guó)現(xiàn)行的并購(gòu)企業(yè)獲取并購(gòu)標(biāo)的方式主要有資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)，兩者均存在免稅收購(gòu)的條件。然而我國(guó)大部分并購(gòu)企業(yè)都沒(méi)有足夠認(rèn)識(shí)和利用到此類(lèi)免稅收購(gòu)條件。

2.并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃方案實(shí)際操作性不強(qiáng)

雖然目前很多并購(gòu)企業(yè)都對(duì)稅收籌劃有了一定程度的認(rèn)識(shí)，但在籌劃方案方面仍然缺乏一定的可操作性。目前，由于被并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)虧損能夠在五年之內(nèi)由并購(gòu)企業(yè)稅前彌補(bǔ)，所以，大多數(shù)并購(gòu)企業(yè)出于這一方面考慮，都會(huì)選擇有經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)作為被并購(gòu)對(duì)象。但是企業(yè)之間由于缺乏有效的信息對(duì)稱(chēng)，被并購(gòu)企業(yè)在信息方面占有一定的優(yōu)勢(shì)，并購(gòu)企業(yè)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的待售資產(chǎn)實(shí)際情況往往不能完全了解和掌握，這樣就會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)企業(yè)存在一定的成本風(fēng)險(xiǎn)。因此，在籌劃方案實(shí)際操作性不強(qiáng)的影響下，并購(gòu)企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益目標(biāo)非常困難。

三、企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃對(duì)策

1.提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范是并購(gòu)企業(yè)必須重視的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。并購(gòu)企業(yè)必須提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，積極應(yīng)對(duì)并購(gòu)過(guò)程中的各種稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先并購(gòu)企業(yè)應(yīng)該具有高度的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)先識(shí)別，是并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)控制的前提條件。并購(gòu)企業(yè)必須對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的稅務(wù)信息進(jìn)行全面而系統(tǒng)的收集，然后進(jìn)行認(rèn)真的風(fēng)險(xiǎn)分析，以此來(lái)確保并購(gòu)企業(yè)稅務(wù)籌劃的有效實(shí)施；其次要具備風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意識(shí)，以提高企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。并購(gòu)企業(yè)通過(guò)有效的分析方法，對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率及損失度進(jìn)行評(píng)估；最后要提高企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對(duì)，這樣能夠有效保證并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃的順利開(kāi)展。并購(gòu)企業(yè)可以在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)稅務(wù)管理的具體需求和特點(diǎn)，對(duì)稅務(wù)進(jìn)行合理的籌劃與控制，盡量規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.提高并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃人員的業(yè)務(wù)能力

企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅收籌劃既重要又復(fù)雜，是一項(xiàng)綜合性較強(qiáng)的工作。這就對(duì)稅收籌劃人員提出了極高的要求。并購(gòu)活動(dòng)中的稅收籌劃需要的是高素質(zhì)、高水平的稅收籌劃人員。因此，并購(gòu)企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)稅收籌劃人員的業(yè)務(wù)能力培養(yǎng)及素質(zhì)教育。首先并購(gòu)企業(yè)需要對(duì)稅收籌劃人員進(jìn)行必要的稅務(wù)籌劃意識(shí)教育，以提高稅務(wù)籌劃人員的工作責(zé)任心和職業(yè)素養(yǎng)。企業(yè)應(yīng)該定期組織針對(duì)稅收籌劃人員的相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)，其中包括規(guī)劃設(shè)計(jì)能力、協(xié)調(diào)能力以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力等。通過(guò)增強(qiáng)稅收籌劃人員的業(yè)務(wù)能力，來(lái)保證并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃的合理性。

3.做好稅收籌劃成本與收益的權(quán)衡分析

并購(gòu)企業(yè)稅收籌劃的目的是為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。因此，稅收籌劃就必須站在戰(zhàn)略的角度，對(duì)企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行透徹的分析，避免對(duì)稅收籌劃產(chǎn)生負(fù)面影響，以期實(shí)現(xiàn)稅收籌劃的全局性、有效性和長(zhǎng)期性。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)該圍繞企業(yè)成本與收益問(wèn)題進(jìn)行戰(zhàn)略性的稅收籌劃。并購(gòu)企業(yè)應(yīng)該對(duì)籌劃的成本與收益進(jìn)行權(quán)衡，并購(gòu)籌劃的收益包括稅收優(yōu)惠權(quán)的繼承、財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)、折舊資產(chǎn)的重置價(jià)差等等；籌劃成本包括籌劃所產(chǎn)生的直接成本、機(jī)會(huì)成全以及風(fēng)險(xiǎn)成本。在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，并購(gòu)企業(yè)不僅要分析稅收減少的程度，還需要注意非稅收成本的增加問(wèn)題。非稅收成本很大程度上決定著并購(gòu)企業(yè)未來(lái)的收益，因此，稅收籌劃應(yīng)該對(duì)非稅收成本進(jìn)行有效的控制，以減少非稅收成本對(duì)稅收籌劃造成的不利影響。

4.做好并購(gòu)后整合過(guò)程的稅務(wù)籌劃

并購(gòu)企業(yè)的后期整合是決定并購(gòu)活動(dòng)是否成功的關(guān)鍵。為了提高并購(gòu)活動(dòng)的有效性，并購(gòu)企業(yè)必須對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的架構(gòu)進(jìn)行全方位的評(píng)估，其中最重要的內(nèi)容就是如何有效降低并購(gòu)企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。企業(yè)并購(gòu)后的整合是一項(xiàng)非常復(fù)雜的工作，主要包括人力資源整合、經(jīng)營(yíng)模式整合、業(yè)務(wù)整合、組織管理整合、企業(yè)文化整合等等。這一階段稅收籌劃的重點(diǎn)，就在業(yè)務(wù)整合與組織管理整合上。企業(yè)通過(guò)選擇更為科學(xué)的業(yè)務(wù)方向、經(jīng)營(yíng)范圍以及組織形式來(lái)達(dá)到稅收籌劃的最終目標(biāo)。

四、結(jié)論

企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的復(fù)雜性，決定了并購(gòu)過(guò)程中稅收籌劃的艱巨性。在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，稅收籌劃是一項(xiàng)全方位、全過(guò)程的工作，籌劃人員所面臨的稅收問(wèn)題也多種多樣。這就需要稅收籌劃人員不僅具備高超的業(yè)務(wù)能力，還需要具備對(duì)各項(xiàng)稅收籌劃策略的協(xié)調(diào)運(yùn)用能力，以此來(lái)獲得并購(gòu)企業(yè)投資收益的最大化。

參考文獻(xiàn)：

[1]宗景耀.淺析中國(guó)企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃策略[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2011；11

第3篇：企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃范文

摘 要 隨著國(guó)家稅收政策的調(diào)整，醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)上市成為醫(yī)藥企業(yè)發(fā)展減負(fù)的有效手段。為了更好的達(dá)到并購(gòu)效果，醫(yī)藥企業(yè)在并購(gòu)中必須做好稅收籌劃。本文闡述了企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的基本原理；分析了企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃的重要作用；并對(duì)醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃實(shí)例進(jìn)行分析，提出醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃操作策略。

關(guān)鍵詞 醫(yī)藥企業(yè) 并購(gòu) 稅收籌劃 基本原理 實(shí)例 操作策略

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深入，國(guó)家稅收政策有了新的調(diào)整，企業(yè)為了達(dá)到在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中獲得最大化利益的目的，越來(lái)越多的企業(yè)選擇以稅收籌劃為手段，采取并購(gòu)的方式來(lái)有效降低企業(yè)的稅負(fù)和并購(gòu)成本，在不違反國(guó)家稅收政策的前提下，達(dá)到兩個(gè)企業(yè)互惠雙贏，共同發(fā)展。兩個(gè)企業(yè)在某兩個(gè)方面各自占有一定的市場(chǎng)地位，但分開(kāi)經(jīng)營(yíng)稅收成本大，因此，企業(yè)有選擇性的進(jìn)行并購(gòu)，這樣一來(lái)，不但達(dá)到減稅的目的，在企業(yè)內(nèi)部也會(huì)出現(xiàn)重組，以競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理控制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)[1]。

一、企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的基本原理[2]

企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃就是在不違反稅收政策的前提下，通過(guò)變更某納稅人的納稅稅目、調(diào)整稅收納稅人的角色、調(diào)整稅率、分解計(jì)稅依據(jù)以及對(duì)稅收征管的充分利用等手段，達(dá)到減輕企業(yè)稅負(fù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。換句話(huà)說(shuō)，就是在稅收政策允許的前提下，通過(guò)變更分解等財(cái)務(wù)手段，在并購(gòu)中實(shí)現(xiàn)企業(yè)減少稅負(fù)的目的。

二、企業(yè)并購(gòu)中稅收籌劃的重要作用

醫(yī)藥企業(yè)為了能夠在新的稅收政策下達(dá)到并購(gòu)上市的目的，必須通過(guò)稅收籌劃來(lái)減少稅負(fù)。醫(yī)藥行業(yè)通過(guò)稅收籌劃，能夠增加企業(yè)資金，推動(dòng)進(jìn)行后續(xù)的并購(gòu)行為。通過(guò)稅收籌劃在降低企業(yè)納稅成本的基礎(chǔ)上，為企業(yè)節(jié)省資金用于擴(kuò)大發(fā)展。通過(guò)稅收籌劃，會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)水平、管理水平得到全面提升，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力大幅提高，資源得到重新優(yōu)化配置，資金流通更為順暢。并購(gòu)中的稅收籌劃有利于中國(guó)企業(yè)在并購(gòu)活動(dòng)中參與國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)。并購(gòu)中的稅收籌劃能使中國(guó)企業(yè)在全球化的并購(gòu)浪潮中減少并購(gòu)成本、降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，順利融入全球化競(jìng)爭(zhēng)之中。另一方面，醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)重組能夠盤(pán)活存量資源，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)部治理機(jī)制，提高上市公司質(zhì)量。

三、醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃實(shí)例分析

1.我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)的特點(diǎn)

我國(guó)的醫(yī)藥行業(yè)起步較晚，發(fā)展時(shí)間短暫，而且受到國(guó)家政策的影響較大，在并購(gòu)前后都存在較長(zhǎng)時(shí)期的過(guò)度期。我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)集中度低，行業(yè)處在規(guī)?；漠a(chǎn)業(yè)事例階段，因此并購(gòu)較為活躍[3]，但并購(gòu)呈現(xiàn)幾率高，規(guī)模小、并購(gòu)次數(shù)較多的特點(diǎn)。另外，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)出現(xiàn)此起彼伏的現(xiàn)狀，并購(gòu)行為將持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間，最終走向成熟化。

2.醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)案例

醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)案例為數(shù)不少。三九集團(tuán)，在藥廠出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，及時(shí)調(diào)整，運(yùn)用資本運(yùn)營(yíng)手段兼并41家企業(yè)，集團(tuán)資產(chǎn)達(dá)到近百億，但由于這種不斷并購(gòu)，使得企業(yè)最終缺乏資金被華潤(rùn)所并購(gòu)。哈爾濱醫(yī)藥集團(tuán)公司，在政府的指導(dǎo)下，并購(gòu)31個(gè)醫(yī)藥工商企業(yè)，經(jīng)營(yíng)成功后，進(jìn)行重組上市。華源集團(tuán)僅用不到十年的時(shí)間通過(guò)并購(gòu)將資產(chǎn)從1.4億膨脹到570億，創(chuàng)造了神話(huà)般的并購(gòu)歷史。東盛集團(tuán)的命運(yùn)同華源集團(tuán)不無(wú)二樣，最終走出了歷史舞臺(tái)。醫(yī)藥企業(yè)的并購(gòu)行為越來(lái)越多，逐漸產(chǎn)生了并購(gòu)系如下圖所示。

僅在2011年至2012年上半年，醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)案例共發(fā)生了18起。以東虹醫(yī)藥的掛牌為例，其注冊(cè)資金1200萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入達(dá)到5.6億元，其主營(yíng)國(guó)產(chǎn)藥品、中外合資藥品和進(jìn)口藥品，公司2012年1-9月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1357.78萬(wàn)元，可謂經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，股權(quán)出讓方中山醫(yī)療是復(fù)旦大學(xué)附屬中山醫(yī)院全額投資的企業(yè)，其出讓行為不但取得中山醫(yī)院的批準(zhǔn)，還獲得了衛(wèi)生部的同意，這使得國(guó)藥控股、上海廣慈醫(yī)學(xué)高科技公司競(jìng)相并購(gòu)。另外還有山西振東制藥服份有限公司并購(gòu)山西晨東藥業(yè)有限公司等等。國(guó)內(nèi)其它醫(yī)藥企業(yè)的并購(gòu)行為不斷發(fā)生。隨著政策和市場(chǎng)的變化，今后國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)行為仍將持續(xù)一段時(shí)間。

3.醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)案例分析

在稅收政策調(diào)整的前提下和醫(yī)改政策的推動(dòng)下，醫(yī)藥企業(yè)為了加快發(fā)展，不得不尋找擴(kuò)大的突破口，采用并購(gòu)手段來(lái)增加企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。某醫(yī)藥企業(yè)A是上市公司，擁有雄厚的資金，在醫(yī)藥產(chǎn)品研發(fā)和科技攻關(guān)上表現(xiàn)突出。另一醫(yī)藥企業(yè)B是生產(chǎn)制藥企業(yè)，在藥品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售上具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但由于管理機(jī)制難于適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加上沒(méi)有新藥品的注入，企業(yè)資金流通出現(xiàn)問(wèn)題，財(cái)務(wù)出現(xiàn)高額負(fù)債。為了將A公司的優(yōu)勢(shì)強(qiáng)勢(shì)推向市場(chǎng)，將現(xiàn)有的科研力量轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益，將研發(fā)藥品進(jìn)行流通，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，A公司發(fā)現(xiàn)B公司恰恰是其發(fā)展的有力助手，而且只要給予B公司資金和新產(chǎn)品，兩者就能產(chǎn)生雙贏的效果。經(jīng)過(guò)周密的計(jì)劃，A公司籌劃了幾種并購(gòu)B公司的方案：方案1，股權(quán)置換資產(chǎn)型。A公司以150萬(wàn)元現(xiàn)金及970萬(wàn)股購(gòu)買(mǎi)了B企業(yè)的固定資產(chǎn)，同時(shí)B企業(yè)宣布破產(chǎn)。（并購(gòu)時(shí)A公司股票市價(jià)5元/股，并購(gòu)后股票市價(jià)5.2元/股，面值1元/股，共有50000 萬(wàn)股）。方案2，現(xiàn)金支付型。A公司以5000萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)B企業(yè)的固定資產(chǎn)，B企業(yè)宣布破產(chǎn)。（假設(shè)增值后資產(chǎn)的平均折舊年限為5年，行業(yè)平均利潤(rùn)率為10%，貼現(xiàn)率為8%）。方案3，債權(quán)債務(wù)承擔(dān)型。A公司以承擔(dān)全部債務(wù)的方式并購(gòu)B企業(yè)。

方案1的稅收籌劃：1）流轉(zhuǎn)稅。企業(yè)在轉(zhuǎn)讓房屋建筑物及轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)

時(shí)應(yīng)按銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)及轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)繳納5%的營(yíng)業(yè)稅（1250+200）×5%=72.5（萬(wàn)元）；B 企業(yè)轉(zhuǎn)讓機(jī)器設(shè)備時(shí)，應(yīng)按4%征收率減半征收增值稅850/（1+4%）×4%×50%=16.35（萬(wàn)元）。2）企業(yè)所得稅。A公司支付B 企業(yè)的合并價(jià)款中，非股權(quán)支付額占股權(quán)支付額的比例為15.46%（=150/970）小于20%，符合稅法規(guī)定免稅條件，B 企業(yè)可以不用繳納企業(yè)所得稅。再經(jīng)過(guò)對(duì)A公司的25%的比率提取公益金，并彌補(bǔ)B企業(yè)的虧損，最終A公司采用此方案的最終并購(gòu)成本為184.17萬(wàn)元。

方案2的稅收籌劃：B 企業(yè)應(yīng)繳納的營(yíng)業(yè)稅、增值稅。營(yíng)業(yè)稅、增值稅等的計(jì)算同方案一。B 企業(yè)應(yīng)繳納所得稅為25萬(wàn)元（=（1250+850-1200- 800）×25%）。由于B 企業(yè)合并后就會(huì)解散，實(shí)際上這筆122.74萬(wàn)元的稅金將由A公司繳納。其次，B企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估增值，可以使A公司獲得折舊稅收擋板的效應(yīng)。折舊稅收抵免額計(jì)算如下：[（2 150+850-210-800）/5×25%]×5=25（萬(wàn)元），現(xiàn)將折舊抵免額折算為現(xiàn)值19.92萬(wàn)元。綜合上面分析，A 公司如果采用方案二的稅收成本為102.82萬(wàn)元。

方案3的稅收籌劃：方案三屬于產(chǎn)權(quán)交易行為，相關(guān)稅負(fù)如下：1.企業(yè)所得稅。根據(jù)前述所得稅相關(guān)法規(guī)規(guī)定：該并購(gòu)業(yè)務(wù)，B 企業(yè)的資產(chǎn)總額為5000萬(wàn)元，負(fù)債總額為5200萬(wàn)元，負(fù)債大于資產(chǎn)，B企業(yè)已處于資不抵債的境地。A公司如采取承擔(dān)B企業(yè)全部債務(wù)的方式并購(gòu)B企業(yè)，根據(jù)上述規(guī)定，B 業(yè)不用繳納企業(yè)所得稅。2.流轉(zhuǎn)稅。根據(jù)前述流轉(zhuǎn)稅相關(guān)法規(guī)規(guī)定：企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為是不用繳納營(yíng)業(yè)稅和增值稅等流轉(zhuǎn)稅[4]。

對(duì)比上述三種稅收籌劃，A公司只有將B公司的債權(quán)債務(wù)全部承擔(dān)過(guò)來(lái)，在并購(gòu)過(guò)程所消耗的并購(gòu)成本最低，即通過(guò)最少的并購(gòu)資金，實(shí)現(xiàn)最大化的經(jīng)濟(jì)效益?？梢?jiàn)，只有通過(guò)合理的稅收籌劃，才能在并購(gòu)過(guò)程中節(jié)約成本，不至于盲目并購(gòu)導(dǎo)致資金鏈的斷裂而最終并購(gòu)失敗。

四、醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃操作策略

1.在醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)中對(duì)并購(gòu)企業(yè)的合理選擇

醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)行為的發(fā)生，是為了在原有基礎(chǔ)上產(chǎn)生更大的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，但如果像三九集團(tuán)和華源集團(tuán)那樣無(wú)限多元化并購(gòu)，在并購(gòu)成功后，繼續(xù)進(jìn)行并購(gòu)，這種盲目并購(gòu)，缺乏對(duì)所并購(gòu)企業(yè)的科學(xué)調(diào)研和稅收籌劃的預(yù)見(jiàn)性，就會(huì)被市場(chǎng)所淘汰，轉(zhuǎn)入被并購(gòu)的行列。合理的進(jìn)行并購(gòu)企業(yè)的選擇，才能保證并購(gòu)資金的節(jié)約。在并購(gòu)時(shí)，可以?xún)?yōu)先選擇有稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)和兼并有虧損的企業(yè)[5]。這樣一來(lái)，企業(yè)就會(huì)充分利用稅收優(yōu)惠政策，將節(jié)省下來(lái)的稅收資金進(jìn)行更好的發(fā)展流通，這種科學(xué)應(yīng)用稅收優(yōu)惠政策的行為就是稅收籌劃的一部分，能夠促進(jìn)并購(gòu)后企業(yè)良性循環(huán)。而虧損企業(yè)在稅法上有相應(yīng)規(guī)定，能夠利用下年度的贏利進(jìn)行彌補(bǔ)當(dāng)年的虧損，而且彌補(bǔ)不足部分還可以遞延。在5年內(nèi)進(jìn)行補(bǔ)齊。主企業(yè)就會(huì)減少所得稅。

2.企業(yè)并購(gòu)過(guò)程的納稅義務(wù)變更

某個(gè)企業(yè)同時(shí)可以采用多種納稅方案，不同的納稅方案對(duì)企業(yè)稅負(fù)起著決定作用。在進(jìn)行納稅人選擇時(shí)，要相互比較，盡量選擇低納稅義務(wù)。對(duì)于稅率而言，要在稅法允許范圍內(nèi)進(jìn)行低稅率的選擇。在醫(yī)藥行業(yè)上，不同類(lèi)別的稅率不同，那么在開(kāi)據(jù)增值稅發(fā)票時(shí)，則要進(jìn)行分門(mén)別類(lèi)的按照稅率進(jìn)行計(jì)算，進(jìn)行納稅義務(wù)的變更能夠直接降低稅負(fù)。

3.進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的稅收籌劃

醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)行為涉及企業(yè)的發(fā)展前途，為了進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的稅收籌劃，企業(yè)有必要對(duì)有稅收籌劃能力的內(nèi)部財(cái)務(wù)人員出資培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員稅收籌劃的專(zhuān)業(yè)水平。因?yàn)橹挥斜酒髽I(yè)的財(cái)務(wù)人員才能真正了解企業(yè)的特點(diǎn)、運(yùn)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況，培訓(xùn)本企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，能夠針對(duì)醫(yī)藥企業(yè)的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)進(jìn)行稅收籌劃的量身定制，有助于提高企業(yè)稅收籌劃的水平。另外，可以聘請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)稅收籌劃人員進(jìn)行輔助籌劃。專(zhuān)業(yè)稅收籌劃人員工作閱歷廣，對(duì)問(wèn)題考慮較周全，稅收籌劃條理性強(qiáng)，科學(xué)性高、對(duì)優(yōu)惠稅收政策了解、對(duì)稅率選擇比較熟悉，請(qǐng)其進(jìn)行輔助稅收籌劃，能夠增強(qiáng)本企業(yè)財(cái)務(wù)人員的籌劃能力，并大大降低了企業(yè)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和并購(gòu)成本增加。

4.積極與國(guó)家稅收機(jī)構(gòu)溝通

醫(yī)藥行業(yè)要積極與本地區(qū)稅收機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，加強(qiáng)對(duì)目前稅收政策的了解，方便進(jìn)行稅收籌劃。地方稅種在一定程度上有不同的上下幅度，稅務(wù)部門(mén)在執(zhí)法中具有一定的自由裁定權(quán)[6]，這個(gè)幅度并不違反國(guó)家稅收，而這個(gè)幅度稅收籌劃人員只能通過(guò)與稅收機(jī)構(gòu)的人員溝通才能達(dá)到最低化的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)稅收籌劃方案依據(jù)是最新最有效的。

五、總結(jié)語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和稅收政策以及醫(yī)改方案的不斷更新，醫(yī)藥行業(yè)的并購(gòu)行為不斷發(fā)生，并還有很長(zhǎng)的一段路要走。為了更好的發(fā)展，醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)時(shí)，要利用好稅收籌劃的原理，認(rèn)清稅收籌劃的重要性，進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的稅收籌劃，才能在并購(gòu)過(guò)程中降低稅負(fù)，節(jié)約并購(gòu)成本，優(yōu)化資源配置，盤(pán)活庫(kù)存資源，為并購(gòu)后的成功運(yùn)營(yíng)打下基礎(chǔ)。

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第4篇：企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃范文

論文關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；稅收；籌劃

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迫切需要稅收籌劃的發(fā)展，尤其是并購(gòu)市場(chǎng)的崛起更要求稅收籌劃成為企業(yè)決策的有力工具。企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張、實(shí)現(xiàn)發(fā)展的重要方式，并購(gòu)行為不可避免地涉及到企業(yè)的稅務(wù)問(wèn)題。我國(guó)目前對(duì)并購(gòu)中的稅收籌劃問(wèn)題研究尚處于初步階段，還沒(méi)有形成系統(tǒng)和成熟的理論?；谝陨显?，本文對(duì)企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃問(wèn)題進(jìn)行研究。

一、企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃及其重要性

稅收籌劃對(duì)于國(guó)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)和個(gè)人而言，是一個(gè)新鮮名詞。有人認(rèn)為它是企業(yè)策劃，是智業(yè)、咨詢(xún)業(yè)的某分支；也有人認(rèn)為它是國(guó)家稅收中有關(guān)企業(yè)稅收的一部分；更有人認(rèn)為它是企業(yè)稅務(wù)會(huì)計(jì)的一部分。雖然這些理解各有道理，但都不是真正意義上的稅收籌劃。美國(guó)南加州大學(xué)的w·B·梅格斯博士在《會(huì)計(jì)學(xué)》中指出：人們合理而又合法地安排自己的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使之繳納盡可能最低的稅款，他們使用的方法可稱(chēng)之為稅收籌劃，少繳稅和遞延繳納是稅收籌劃的目標(biāo)所在。本人認(rèn)為，企業(yè)稅收籌劃是企業(yè)在法律允許的范圍之內(nèi)，通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)的事先籌劃，最終使企業(yè)獲得最大的稅收利益。企業(yè)稅收籌劃在很多人眼里是一個(gè)很敏感的話(huà)題，似乎一觸及它就有偷稅、漏稅之嫌。實(shí)際上，稅收籌劃是完全不同于偷稅、漏稅的。以節(jié)稅、避稅、轉(zhuǎn)嫁和實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)為代表的稅收籌劃，是在符合稅法或至少不違法的前提下進(jìn)行的，而以偷稅為代表的“偷漏抗欠騙稅”絕不是稅收籌劃。所以，在這里，有必要針對(duì)稅收籌劃、避、偷稅作一比較分析。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，以轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為目的展開(kāi)的跨行業(yè)、地區(qū)、集團(tuán)的并購(gòu)活動(dòng)(Merger＆Acquisition)為企業(yè)提高抗沖擊力開(kāi)拓了廣闊的空間。自上個(gè)世紀(jì)80年代中期以來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的日益明朗化，世界各國(guó)企業(yè)并購(gòu)的浪潮一浪高過(guò)一浪。例如：2001年惠普公司和康柏公司合并，合并后組成新的惠普公司，擁有564億美元資產(chǎn)，年?duì)I業(yè)額將達(dá)到874億美元，年?duì)I運(yùn)收入39億美元，并可節(jié)約成本25億美元。并購(gòu)是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜的過(guò)程，實(shí)質(zhì)上是一種投資行為，它必須十分講究經(jīng)濟(jì)效益。并購(gòu)成本(包括稅收成本)的高低直接影響到并購(gòu)能否成功。因此，在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中進(jìn)行稅收籌劃，從稅收的角度盡量降低并購(gòu)成本具有重要的實(shí)踐意義。稅收籌劃有利于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和水平，稅收籌劃有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和投資方向，稅收籌劃有利于促進(jìn)稅收法制建設(shè)，稅收籌劃有利于企業(yè)增強(qiáng)法律意識(shí)，在減少納稅的同時(shí)．強(qiáng)化了其法律意識(shí)。

二、企業(yè)在并購(gòu)環(huán)節(jié)進(jìn)行稅收籌劃的方法

在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，稅收問(wèn)題雖不是最終決定因素，但它貫穿并購(gòu)活動(dòng)的始終，并且影響到并購(gòu)的成敗。所以，企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中進(jìn)行稅收籌劃尤為重要。

(一)選擇并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)環(huán)節(jié)中的稅收籌劃

如何在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大海中找到合適的并購(gòu)對(duì)象，是企業(yè)并購(gòu)決策的首要問(wèn)題。并購(gòu)的動(dòng)機(jī)不同，選擇的對(duì)象也不同，這是并購(gòu)對(duì)象選擇中的決定性因素，但是在選擇并購(gòu)對(duì)象時(shí)，如果把稅收問(wèn)題考慮進(jìn)來(lái)，可以在一定程度上降低并購(gòu)成本，增加并購(gòu)成功的可能性。稅收影響并購(gòu)目標(biāo)的選擇，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1．稅收優(yōu)惠政策在地區(qū)之間的差異，決定了在并購(gòu)不同地區(qū)相同性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)狀況的目標(biāo)企業(yè)時(shí)，可獲得不同的收益。我國(guó)現(xiàn)行所得稅法規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策中，有一類(lèi)是地區(qū)性的優(yōu)惠。例如：新設(shè)立的高新技術(shù)企業(yè)，自投產(chǎn)年度起可免稅2年；對(duì)老少邊窮地區(qū)的新設(shè)立企業(yè)，可以減征或免征所得稅3年；如果是設(shè)在中西部地區(qū)的外商投資企業(yè)，在現(xiàn)行稅收優(yōu)惠執(zhí)行期滿(mǎn)三年內(nèi)，可以減按15％的稅率征收所得稅：民族自治地方的企業(yè)，需要照顧和鼓勵(lì)的，經(jīng)過(guò)其所在省(自治區(qū)、直轄市)人民政府批準(zhǔn)，可以定期減征或者免征企業(yè)所得稅。集團(tuán)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到低稅地區(qū)，從而降低集團(tuán)的整體稅收負(fù)擔(dān)，為企業(yè)節(jié)省大量的未來(lái)支出。

2．贏利企業(yè)可以選擇有累計(jì)經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)作為目標(biāo)公司，以虧損企業(yè)的賬面虧損，沖抵贏利企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。按國(guó)家稅務(wù)總局的有關(guān)規(guī)定：(1)被兼并企業(yè)兼并后繼續(xù)具有獨(dú)立納稅人資格的，其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損，在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)，由其以后年度的所得逐年延續(xù)彌補(bǔ)，不得用兼并企業(yè)的所得彌補(bǔ)。(2)被兼并企業(yè)在兼并后不具有獨(dú)立納稅人資格的，其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損，在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)，可由兼并企業(yè)用以后年度的所得逐年延續(xù)彌補(bǔ)。因此，在企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃中，必須取消被兼并企業(yè)的獨(dú)立納稅人資格，才能適用彌補(bǔ)虧損的政策。

(二)選擇并購(gòu)類(lèi)型環(huán)節(jié)中的稅收籌劃

并購(gòu)有三種類(lèi)型可供選擇，即橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。不同的方式其稅收的影響不盡相同。

1．橫向并購(gòu)，即一個(gè)公司與從事同類(lèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的其它公司合并，以達(dá)到消除競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、增加壟斷實(shí)力、形成規(guī)模效應(yīng)的目標(biāo)。由于橫向并購(gòu)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍一般不發(fā)生變化，因此不存在應(yīng)納稅種的增減。但并購(gòu)后企業(yè)的規(guī)模會(huì)相應(yīng)擴(kuò)大，因此可能會(huì)使納稅主體的屬性發(fā)生變化。按我國(guó)稅法，不同規(guī)模的企業(yè)稅收待遇是有差別的。如增值稅中規(guī)定有小規(guī)模納稅人和一般納稅人，小規(guī)模納稅人的征收率為6％或4％，無(wú)進(jìn)項(xiàng)稅額扣除：一般納稅人的稅率通常為17％，可以扣除進(jìn)項(xiàng)稅額。再如企業(yè)所得稅中規(guī)定，年應(yīng)稅所得額在3萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的企業(yè)所得稅稅率為27％i年應(yīng)稅所得額在l0萬(wàn)元以上的企業(yè)所得稅稅率為33％。由此看來(lái)，并購(gòu)后規(guī)模的變化，其適用的增值稅稅率和所得稅稅率可能會(huì)相應(yīng)提高。因此在選擇橫向并購(gòu)時(shí)，必須同時(shí)考慮納稅人身份和屬性的變化帶來(lái)相關(guān)適用稅率的變化，計(jì)算綜合成本和收益。

2．縱向并購(gòu)，即一個(gè)公司與處于同行業(yè)不同生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段公司的并購(gòu)，以達(dá)到加強(qiáng)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的配合進(jìn)行協(xié)作化生產(chǎn)的目的。并購(gòu)企業(yè)若選擇與企業(yè)的供應(yīng)廠商或客戶(hù)的合并，則原來(lái)由供應(yīng)商購(gòu)貨或向客戶(hù)銷(xiāo)貨變成企業(yè)內(nèi)部購(gòu)銷(xiāo)行為，其增值稅納稅環(huán)節(jié)減少。此外，由于目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)品與并購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)品不同，縱向并購(gòu)還可能會(huì)改變其納稅主體屬性，增加其納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)。例如，鋼鐵企業(yè)并購(gòu)汽車(chē)企業(yè)，將增加消費(fèi)稅稅種，相應(yīng)納稅主體屬性也有了變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為中也增加了消費(fèi)稅的納稅環(huán)節(jié)。這些都構(gòu)成企業(yè)縱向并購(gòu)過(guò)程中不可忽視的成本。

3．混合并購(gòu)’，即非橫向聯(lián)合也非縱向聯(lián)合而是追求業(yè)務(wù)多元化的并購(gòu)。在這種并購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)選擇了與自己沒(méi)有任何聯(lián)系的行業(yè)中的企業(yè)為目標(biāo)企業(yè)。由于企業(yè)跨入其它行業(yè)，因此可能會(huì)面對(duì)與以前完全不同的一些稅種，企業(yè)的應(yīng)稅種類(lèi)也可能大大增加。另外，納稅主體的屬性也可能發(fā)生變化。例如，機(jī)器制造企業(yè)如果并購(gòu)了一家房地產(chǎn)公司，那么并購(gòu)后的企業(yè)除要交納原先的增值稅和所得稅，還要交納營(yíng)業(yè)稅和契稅、房產(chǎn)稅以及土地增值稅等等。

(三)選擇籌資方式環(huán)節(jié)中的稅收籌劃

1．并購(gòu)過(guò)程中，往往需大量的資金。這些資金無(wú)論從何種渠道獲取，都要付出一定的代價(jià)，這種代價(jià)稱(chēng)為資金成本。在企業(yè)籌資決策中．，不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金，而且也要求以較低的代價(jià)取得。因?yàn)榘凑斩惙ㄒ?guī)定，企業(yè)發(fā)生的利息支出在一定條件下可以在稅前列支，而企業(yè)支付的股息則只能在稅后利潤(rùn)中分配，不能作為費(fèi)用在稅前扣除。這樣一來(lái)，企業(yè)在進(jìn)行籌資稅收籌劃時(shí)，就必須在籌集債務(wù)資本還是籌集股權(quán)資本之間作出選擇。通常情況下，當(dāng)企業(yè)息稅前的投資收益率高于負(fù)債成本率時(shí)，提高負(fù)債比重可以增加權(quán)益資本的收益水平。這時(shí)，選擇較高的比例債務(wù)融資方案是可取的。

2．企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，我們不能不考慮融資租賃的利用，因?yàn)槿谫Y租賃是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容和方式，這是借“融物”來(lái)“融資”。從稅收籌劃的角度來(lái)講，融資租賃也是企業(yè)用以減輕稅負(fù)的重要方式之一。對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，租賃可獲雙重好處：一是可以避免因長(zhǎng)期擁有機(jī)器設(shè)備而承擔(dān)的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)；二是可在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中以支付租金的方式?jīng)_減企業(yè)的利潤(rùn)，減少稅基，從而減輕稅負(fù)。

并購(gòu)過(guò)程中，融資租賃還可使并購(gòu)雙方之間直接地、公開(kāi)地將資產(chǎn)從目標(biāo)企業(yè)轉(zhuǎn)給并購(gòu)企業(yè)。一方出于某種稅收目的將十分贏利的生產(chǎn)項(xiàng)目連同設(shè)備一道以租賃形式轉(zhuǎn)租給另～方，并按照有關(guān)規(guī)定收取足夠高的租金，最終可使并購(gòu)企業(yè)所享受的待遇最為優(yōu)惠，稅負(fù)最低。

三、我國(guó)企業(yè)在并購(gòu)中進(jìn)行稅收籌劃的問(wèn)題及對(duì)策

(一)稅收籌劃的現(xiàn)狀及問(wèn)題

稅收籌劃在西方國(guó)家可謂是家喻戶(hù)曉，機(jī)構(gòu)也非常普遍。在美國(guó)，為了適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的需要，一般大公司的交易計(jì)劃都首先要充分考慮稅收因素，做出詳細(xì)的稅收籌劃，但在我國(guó)一些納稅人為了達(dá)到減輕稅負(fù)的目的，無(wú)視稅收法律，采取了一些有悖于稅收政策的手段進(jìn)行所謂的“稅收籌劃”。在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使下，為了獲得當(dāng)前的直接利益，往往使企業(yè)在稅收籌劃的道路上走了彎路。我國(guó)稅收籌劃現(xiàn)狀是稅務(wù)機(jī)關(guān)長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)稅收籌劃忌諱莫深，多數(shù)企業(yè)并未運(yùn)用稅收籌劃；外資企業(yè)利用稅收籌劃較多，內(nèi)資企業(yè)利用較少：大中型企業(yè)利用較多，小型企業(yè)利用較少：沿海企業(yè)利用較多，內(nèi)地企業(yè)利用較少。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)階段的政治、經(jīng)濟(jì)、文化環(huán)境等多方面的分析，我認(rèn)為導(dǎo)致企業(yè)管理者在稅收籌劃存在誤區(qū)的原因主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1．觀念陳舊，由于在并購(gòu)活動(dòng)中的稅收籌劃起步較晚，我國(guó)現(xiàn)階段正處于其初級(jí)階段，尚沒(méi)有一部法律對(duì)稅收籌劃的概念進(jìn)行明確的界定，稅收籌劃的發(fā)展在我國(guó)也是極其緩慢的。稅務(wù)機(jī)關(guān)的依法治稅水平和全社會(huì)的納稅意識(shí)與發(fā)達(dá)國(guó)家尚有差距，導(dǎo)致征納雙方對(duì)各自的權(quán)利和義務(wù)了解不夠，稅收籌劃往往被視為偷稅的近義詞，且一些經(jīng)營(yíng)者對(duì)稅收籌劃不夠重視，難以理解稅收籌劃的意義和從業(yè)人員的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

2．稅制有待完善，稅收籌劃一般只是針對(duì)直接稅而言的，而我國(guó)現(xiàn)行稅制過(guò)分倚重增值稅，營(yíng)業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅、所得稅和財(cái)產(chǎn)稅，體系簡(jiǎn)單且不完整，目前還尚未開(kāi)征國(guó)際上通行的社會(huì)保障稅、遺產(chǎn)稅與贈(zèng)與稅等直接稅種，這使得我國(guó)的所得稅等直接收入占整個(gè)稅收收入的比重偏低，大量的個(gè)人納稅人的納稅義務(wù)很少，稅收籌劃的成長(zhǎng)空間有限。

3．涉稅人員水平不高，由于納稅意識(shí)、技術(shù)和人員素質(zhì)等多方面原因，我國(guó)的涉稅人員水平距離發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定的差距。如果企業(yè)偷稅的獲益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于稅收籌劃的收益和偷稅的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，納稅人顯然不會(huì)再去勞神費(fèi)力的從事稅收籌劃。

(二)稅收籌劃的對(duì)策

在上述的環(huán)境條件下，企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中進(jìn)行稅收籌劃在短期內(nèi)得不到有效開(kāi)展也是情理之中的事情。但從長(zhǎng)期發(fā)展看，中國(guó)已加入WTO，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，稅收法律法規(guī)的健全，相關(guān)經(jīng)濟(jì)配套措施的到位以及納稅人自覺(jué)納稅意識(shí)的提高，稅收籌劃還是具有較強(qiáng)的生命力和廣闊的發(fā)展前景的。鑒于此，國(guó)家應(yīng)采取積極的措施，為稅收籌劃的有效開(kāi)展創(chuàng)造積極的條件。

1．正確定位稅收籌劃，提高納稅人的觀念。依法納稅是納稅人應(yīng)盡的義務(wù)，依法進(jìn)行稅收籌劃也是納稅人應(yīng)有的權(quán)利，要提倡樹(shù)立稅收籌劃意識(shí)，充分利用稅法中提供的一切優(yōu)惠，在諸多可選的納稅方案中擇其最優(yōu)，用合法的方式保護(hù)自己的正當(dāng)權(quán)益，以期達(dá)到整體稅后利潤(rùn)最大化。納稅人須以積極的態(tài)度進(jìn)行納稅籌劃，樹(shù)立這樣一種觀念：稅收負(fù)擔(dān)的減輕并不等于資本總體收益的增長(zhǎng)，最理想的行為應(yīng)當(dāng)是“節(jié)稅增收“，納稅最少的方案并非是可選的理想方案，稅收籌劃有一個(gè)算大賬的問(wèn)題，選優(yōu)棄劣，避害趨利。如果單純?yōu)榱藴p輕稅負(fù)而縮減生產(chǎn)顯然是不可取的。所以，納稅人實(shí)施稅收籌劃應(yīng)該配合自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，以不斷壯大納稅人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力為前提。

2．完善現(xiàn)行稅收法律法規(guī)。如前所述，稅收法律、法規(guī)的不完善是稅收籌劃發(fā)展的巨大障礙，特別是在納稅人對(duì)稅收籌劃分辨能力不強(qiáng)的情況下，稅收籌劃極易走錯(cuò)方向。由于稅收籌劃是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，具有綜合性和長(zhǎng)期性的特征，稅收籌劃所贏得的利益往往不如避稅和偷稅來(lái)的那么容易、那么快，而且在稅收籌劃并沒(méi)有形成一種行業(yè)的情況下，納稅人往往要花費(fèi)相當(dāng)大的人力和物力才能獲得相應(yīng)的稅收利益。這些費(fèi)用如用在疏通相應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)，或抵補(bǔ)避稅、偷稅帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)則綽綽有余，所以納稅人往往會(huì)鋌而走險(xiǎn)，選擇后者為自己取得稅收利益。在這種情況下，我們應(yīng)完善稅收法律法規(guī)，本著簡(jiǎn)便、明確、便于理解、易于操作的原則，改進(jìn)稅收法律中表達(dá)模糊、難以操作的環(huán)節(jié)，特別是對(duì)稅收優(yōu)惠政策，要及時(shí)采取積極有效的措施，取消過(guò)多過(guò)濫的環(huán)節(jié)，進(jìn)一步規(guī)范優(yōu)惠方式，以便為企業(yè)開(kāi)展稅收籌劃提供公平的優(yōu)惠政策。

第5篇：企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃范文

一、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)概述

企業(yè)收購(gòu)合并是企業(yè)之間通過(guò)多種購(gòu)買(mǎi)方式，將兩個(gè)或以上企業(yè)合并成一個(gè)企業(yè)的過(guò)程。通過(guò)收購(gòu)合并，多個(gè)企業(yè)可以形成一個(gè)在行業(yè)或經(jīng)濟(jì)中更具有影響力的大企業(yè)，從而達(dá)到影響市場(chǎng)、甚至控制市場(chǎng)的目的。按照交易的方式分類(lèi)，收購(gòu)合并的方式主要有現(xiàn)金交易方式、股權(quán)交易方式、債務(wù)交易方式三種主要的形式。在這三種交易方式各有不同的優(yōu)缺點(diǎn)，不同的收購(gòu)方式對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流有不同的要求，也會(huì)給企業(yè)日后的現(xiàn)金流帶來(lái)不同的影響。企業(yè)在收購(gòu)合并中應(yīng)當(dāng)綜合考量多方面的因索，將稅收給企業(yè)現(xiàn)金流造成的影響降到最低，選擇最適合本企業(yè)的收購(gòu)方式。

二、銳收籌劃的基本概念

所謂稅收籌劃，實(shí)際上就是企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)重組的過(guò)程中針對(duì)稅收問(wèn)題對(duì)企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)影響進(jìn)行多角度的稅收成本分析比較，盡可能的降低重組活動(dòng)中可能支出的稅費(fèi)，實(shí)現(xiàn)重組的最大經(jīng)濟(jì)效益。稅收籌劃是企業(yè)并購(gòu)重組重要的理財(cái)手段，這是由于企業(yè)并購(gòu)的活動(dòng)形式多樣，內(nèi)容繁雜，涉及到的外延極多，并涉及到大量的稅收變動(dòng)，而納稅程度又往往影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。當(dāng)然，在企業(yè)的稅收籌劃過(guò)程中必須要充分理解并依照國(guó)家最新的稅收法律，要始終以稅收政策所規(guī)定的內(nèi)容為準(zhǔn)則，是一項(xiàng)實(shí)用性和技術(shù)性很強(qiáng)的理財(cái)過(guò)程。稅收籌劃對(duì)于企業(yè)的并購(gòu)重組具有很重要的意義，許多企業(yè)實(shí)施并購(gòu)重組，目的在于整合企業(yè)內(nèi)部的戰(zhàn)略資源，以獲取更好的經(jīng)營(yíng)利益。而這一過(guò)程必然會(huì)引起企業(yè)的稅收方式變更，倘若稅收變更帶來(lái)的稅收支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了企業(yè)并購(gòu)重組帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，那么重組并購(gòu)實(shí)際上是不具備有實(shí)施意義的。而稅收籌劃的目的則是讓企業(yè)在并購(gòu)重組的過(guò)程中認(rèn)清企業(yè)行為帶來(lái)的稅收風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)定性定量的分析，來(lái)評(píng)判企業(yè)并購(gòu)重組的必要性。

三、企業(yè)并購(gòu)不同交易方式的稅收及籌劃

（一）現(xiàn)金交易方式的銳收分析。企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金交易的方式取得被收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)，被收購(gòu)企業(yè)相當(dāng)于將自己的股權(quán)出售，因此要確認(rèn)股權(quán)交易的收入。根據(jù)取得的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物與股權(quán)賬面價(jià)值的差額確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，以此作為計(jì)稅依據(jù)。被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)后，雙方企業(yè)成為關(guān)聯(lián)企業(yè)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的收入在稅法中確認(rèn)為收入，而企業(yè)雙方并未產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。且收購(gòu)企業(yè)由于本身采用現(xiàn)金交易方式取得被投資企業(yè)的股權(quán)已經(jīng)承受了較大的現(xiàn)金流的壓力，且這部分收購(gòu)支出的資金是為了支持被收購(gòu)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，而由此增加的一道稅收將會(huì)給收購(gòu)雙方的經(jīng)濟(jì)方面帶來(lái)極大的壓力。這道稅收在收購(gòu)過(guò)程中將是一筆不小的支出，企業(yè)在收購(gòu)之后將進(jìn)行一系列的整改重組工作，額外的稅收負(fù)擔(dān)會(huì)給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來(lái)負(fù)面影響。因此，在企業(yè)合并收購(gòu)過(guò)程中，除非是現(xiàn)金流特別充足的企業(yè)或者是處于其他考慮一定要采取現(xiàn)金交易之外，迫于現(xiàn)金流和稅收的壓力，企業(yè)極少采用現(xiàn)金交易的方式來(lái)并購(gòu)企業(yè)。

（二）股權(quán)交易方式的銳收分析。股權(quán)交易方式的情況下，合并多方的企業(yè)通過(guò)股權(quán)交易取得對(duì)等的股權(quán)形成的收入是不需要計(jì)算因股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得的收入而繳納企業(yè)所得稅。股權(quán)交易日后，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓收購(gòu)合并中取得的該項(xiàng)股權(quán)時(shí)需要就轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)取得的收入和賬面價(jià)值之間的差額計(jì)算應(yīng)納稅所得額。在采用股權(quán)交易的情況下，企業(yè)不需要承擔(dān)因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓而負(fù)擔(dān)的稅收，只有在日后轉(zhuǎn)讓時(shí)才計(jì)算應(yīng)該繳納的企業(yè)所得稅，具有遞延納稅的效果，使企業(yè)能夠充分利用資金使用的時(shí)間價(jià)值。企業(yè)的收購(gòu)合并采用股權(quán)交易的方式，不僅能夠避免大量的現(xiàn)金流出對(duì)自身企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響，也能夠?qū)⒑喜⒎狡髽I(yè)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要交納的整體稅收降到最低。同時(shí)，企業(yè)股權(quán)交易后合并的多方能夠互相持有對(duì)方的股份，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的聯(lián)系更為緊密。錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系也對(duì)稅務(wù)當(dāng)局在稅務(wù)稽查過(guò)程中造成混亂的影響，減少稅務(wù)當(dāng)局對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)交易之間調(diào)整的頻度和力度。因此，企業(yè)在收購(gòu)合并中多采用股權(quán)交易的方式進(jìn)行。

第6篇：企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃范文

【關(guān)鍵詞】 并購(gòu) 納稅籌劃 文獻(xiàn)綜述

一、國(guó)外研究現(xiàn)狀

1、稅收對(duì)企業(yè)并購(gòu)影響的相關(guān)理論

莫迪利亞尼和米勒（1958）（Miller M.H.和Modigliani F）提出的MM 定理早期觀點(diǎn)認(rèn)為在沒(méi)有所得稅的情況下公司價(jià)值與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)沒(méi)有關(guān)系，不會(huì)因?yàn)閭鶛?quán)資本增加而增加，1963年加入了企業(yè)所得稅因素后發(fā)現(xiàn)：由于企業(yè)的負(fù)債利息可以免稅，負(fù)債增加，企業(yè)的加權(quán)平均成本就會(huì)降低，因此負(fù)債會(huì)因利息的抵稅作用而增加企業(yè)價(jià)值，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)也意味著更多的可分配經(jīng)營(yíng)收入。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主之一邁倫?斯科爾斯（Myron Samuel Scholes）（1976）等人提出了“顯性稅收”和“隱性稅收”，并研究了“稅后收益最大化”與“稅收套利”問(wèn)題。

艾克堡（Eckbo）（1983）提出了稅收對(duì)并購(gòu)的一些具體作用，稅制中尤其是所得稅是激勵(lì)公司并購(gòu)的主要因素，并購(gòu)更加突出了稅盾效應(yīng)，稅法中的企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值重估增值使折舊增加、虧損遞延等都能使企業(yè)合理避稅，人們會(huì)調(diào)整交易方式，盡可能減少稅負(fù)。

Shrieves和Pashley（1984）認(rèn)為企業(yè)在控制了規(guī)模與產(chǎn)業(yè)的影響后，財(cái)務(wù)杠桿比率顯著增加，并購(gòu)后公司的舉債能力大于并購(gòu)前的負(fù)債能力之和，使公司稅盾效應(yīng)增加。

斯莫?jiǎng)诳恕⒇惖俸兔芬拢˙eatty Smirlock和Majd）（1986）認(rèn)為，并購(gòu)中降低稅負(fù)同時(shí)影響稅收動(dòng)機(jī)，有些并購(gòu)活動(dòng)如轉(zhuǎn)移稅負(fù)、延長(zhǎng)納稅時(shí)間等可能是考慮了稅收最小化的影響。

邁倫?斯科爾斯與馬克?沃爾夫森認(rèn)為，美國(guó)在1986年《稅收改革法案》頒布之前，企業(yè)在并購(gòu)交易中可以利用目標(biāo)企業(yè)凈虧損結(jié)轉(zhuǎn)和折舊擋板效應(yīng)實(shí)現(xiàn)節(jié)稅，1986年新法案取消了稅收并購(gòu)中的激勵(lì)措施，潛在稅收利益也就隨之消失。

2、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)對(duì)稅收政策的利用

Wansley，Wicciam 和Ho C Yang（1983）研究認(rèn)為，不同的并購(gòu)類(lèi)型和支付方式對(duì)并購(gòu)公司支付費(fèi)用有很大的影響，如現(xiàn)金支付經(jīng)常伴隨著較高的股東收益，并指出這主要?dú)w因于稅收效應(yīng)和對(duì)現(xiàn)金支付的偏好。

奧爾巴克和雷思胡斯（Alan J.Auerbach和David Reishus）分析1970―1980年間的318宗并購(gòu)交易后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)從并購(gòu)中能獲得一些所得稅優(yōu)惠收益，未使用過(guò)的稅收抵免額與經(jīng)營(yíng)虧損在并購(gòu)交易中至關(guān)重要，收購(gòu)公司主要用來(lái)沖抵虧損后所得繳納企業(yè)所得稅。

梅耶德和邁爾斯（Majd、Myers）（1984）認(rèn)為，并購(gòu)后某個(gè)公司的利潤(rùn)會(huì)因另一公司的虧損而降低，因此，并購(gòu)企業(yè)會(huì)降低未來(lái)稅款的現(xiàn)值。

Huang和Walking（1987）利用回歸分析方法研究了支付方式、收購(gòu)方式等的影響，認(rèn)為影響并購(gòu)雙方利益的因素中支付方式是最主要的，現(xiàn)金支付具有更高的超常收益。

Carla Hayn（1989）研究了1970―1985年間的640宗并購(gòu)交易，發(fā)現(xiàn)640 宗并購(gòu)交易中免稅占28%，Hayn指出，并購(gòu)企業(yè)在選擇并購(gòu)目標(biāo)時(shí)更看重稅收因素，免稅因素會(huì)增加并購(gòu)?fù)瓿傻目赡苄裕芯勘砻骷铀僬叟f可以獲得稅收收益，如果沒(méi)有稅收優(yōu)惠，并購(gòu)企業(yè)就會(huì)選擇并購(gòu)以外的發(fā)展途徑。

Mark A.Wolfson（1990）分析了美國(guó)1980年以來(lái)的并購(gòu)活動(dòng)，研究表明，1986年的美國(guó)稅制改革阻礙了稅收在資產(chǎn)出售、并購(gòu)方面的發(fā)展，也影響了美國(guó)公司之間的并購(gòu)交易，但有利于對(duì)美國(guó)公司的跨國(guó)并購(gòu)交易，稅收制度的變化是影響美國(guó)并購(gòu)活動(dòng)的重要因素。

二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

1、企業(yè)并購(gòu)中的納稅原則和基本方法

干春暉（2004）研究了企業(yè)并購(gòu)中的稅收問(wèn)題，全方位地對(duì)并購(gòu)活動(dòng)的多環(huán)節(jié)，包括并購(gòu)支付方式、并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法、并購(gòu)融資方式等方面都作了稅收籌劃分析。

李維萍（2007）探討了稅制中形成并購(gòu)稅收協(xié)同效應(yīng)的因素和經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)這些因素的理論貢獻(xiàn)。主要研究了稅法非對(duì)稱(chēng)性、源自債務(wù)的稅收屏蔽、受困權(quán)益三種稅收協(xié)同效應(yīng)，他認(rèn)為基于稅收利益目的而進(jìn)行的公司并購(gòu)可能通過(guò)消除稅收方面的損失促進(jìn)更有效率的企業(yè)行為。

解宏（2009）指出，并購(gòu)作為一項(xiàng)復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)交易行為，涉及的稅收問(wèn)題處于多層面上，對(duì)于并購(gòu)中的稅收問(wèn)題應(yīng)從多角度考慮，如內(nèi)外資企業(yè)稅制不統(tǒng)一問(wèn)題、融資費(fèi)用可否稅前扣除問(wèn)題、員工持股計(jì)劃的稅收問(wèn)題等。

趙晉琳（2010）分析了當(dāng)前我國(guó)有關(guān)企業(yè)跨境并購(gòu)重組稅收政策方面存在的問(wèn)題，并借鑒國(guó)外做法，立足我國(guó)實(shí)際情況，提出進(jìn)一步完善稅收政策和加強(qiáng)稅收征管的建議。主要包括以下六個(gè)方面：開(kāi)征較低的資本利得稅，實(shí)施稅收優(yōu)惠；降低企業(yè)融資成本和并購(gòu)成本；嚴(yán)格免稅并購(gòu)重組的審查條款；進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)境外投資的服務(wù)力度；加強(qiáng)國(guó)際間稅收協(xié)調(diào)與合作，防止國(guó)際稅收協(xié)定濫用；建立規(guī)范的企業(yè)境外稅收征管制度體系。

郭恒泰（2010）分析研究了企業(yè)并購(gòu)行為中的所得稅問(wèn)題，他認(rèn)為并購(gòu)起因于財(cái)務(wù)方面的目的，財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)理論認(rèn)為并購(gòu)給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)方面的效益是由于稅法、證券交易等內(nèi)在規(guī)定而產(chǎn)生的一種純粹的效益。許多國(guó)家的稅法使企業(yè)通過(guò)并購(gòu)能合理避稅，獲取較大的利益。

計(jì)金標(biāo)、王春成（2011）以法經(jīng)濟(jì)學(xué)的交易費(fèi)用及產(chǎn)權(quán)分析為理論工具，在借鑒世界公司并購(gòu)稅制，尤其是美、歐公司并購(gòu)稅制成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，審視我國(guó)公司并購(gòu)稅制的有效性，并對(duì)其完善和改進(jìn)提出政策建議。研究指出有必要從稅法秩序的角度重構(gòu)并購(gòu)稅制的基本原則。從并購(gòu)融資、并購(gòu)支付、并購(gòu)交易法人組織結(jié)構(gòu)三個(gè)方向上，細(xì)化并購(gòu)稅收法律條文結(jié)構(gòu)，細(xì)化并購(gòu)交易主體的稅收待遇，從稅收負(fù)擔(dān)和待遇上實(shí)現(xiàn)差別化的稅收調(diào)節(jié)，設(shè)置自主選擇性適用條款已成為各國(guó)的一種普遍做法，以市場(chǎng)為基礎(chǔ)增進(jìn)稅法的調(diào)節(jié)作用。

高壽松、戴家啟（2012）通過(guò)分析所得稅對(duì)企業(yè)并購(gòu)的影響指出，企業(yè)并購(gòu)中的納稅籌劃實(shí)質(zhì)上是對(duì)不同納稅方案進(jìn)行擇優(yōu)，通過(guò)安排和籌劃并購(gòu)過(guò)程中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資、融資等事宜，達(dá)到節(jié)稅的目的，在并購(gòu)之前進(jìn)行詳細(xì)的稅務(wù)調(diào)查、防范涉稅風(fēng)險(xiǎn)是并購(gòu)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)的過(guò)程中需要完成的重要一環(huán)，在支付方式中，現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)是節(jié)稅利益最小的一種，股票交換稅負(fù)較輕，承擔(dān)債務(wù)稅負(fù)最輕，不同的支付方式各有利弊，并購(gòu)后整合主要是業(yè)務(wù)整合和組織整合。

王清劍、張秋生（2013）分析稅收與企業(yè)并購(gòu)之間的關(guān)系，研究政府如何通過(guò)稅收這一市場(chǎng)化、間接的工具（稅收的杠桿作用）引導(dǎo)企業(yè)并購(gòu)，研究指出虧損抵免與稅收優(yōu)惠政策下，企業(yè)并購(gòu)的條件被放寬，更多的企業(yè)選擇通過(guò)并購(gòu)行為實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)大。

蓋地 （2013）在《企業(yè)稅務(wù)籌劃理論與實(shí)務(wù)》中分析了并購(gòu)支付方式、并購(gòu)稅收優(yōu)惠承繼等內(nèi)容，詳細(xì)論述了并購(gòu)活動(dòng)中所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅的籌劃技巧。

2、企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)對(duì)稅收政策的利用

陳海燕、李炎華（1999）以1997年50家上市公司為樣本，研究了并購(gòu)方式與并購(gòu)績(jī)效的關(guān)系，研究表明并購(gòu)支付方式與并購(gòu)前資產(chǎn)負(fù)債率高低有關(guān)，若資產(chǎn)負(fù)債率偏高，易于選擇股票支付、混合支付等；若偏低則選擇現(xiàn)金支付。

黃鳳羽（2003）提出了流轉(zhuǎn)稅對(duì)企業(yè)分立、合并和清算的影響，2003年又在德國(guó)學(xué)者sinn H.W.關(guān)于企業(yè)并購(gòu)中稅收效應(yīng)的分析模型基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，收購(gòu)方企業(yè)的收益率是資本利得稅率的減函數(shù)，資本利得稅負(fù)擔(dān)的增加將直接導(dǎo)致投資者收益的同比例減少，但已分配股息的納稅比率對(duì)收益率的影響要看不允許扣除債務(wù)利息的比率，但并未將此模型應(yīng)用于實(shí)踐檢驗(yàn)。

張妍（2009）利用Logit 模型對(duì)企業(yè)并購(gòu)的稅收影響進(jìn)行了實(shí)證研究，認(rèn)為企業(yè)在并購(gòu)中具有獲得潛在稅收收益的動(dòng)機(jī)，獲得目標(biāo)企業(yè)潛在虧損抵補(bǔ)的稅收并購(gòu)動(dòng)機(jī)明顯。

張葉文（2010）研究指出整體出售企業(yè)的兩種重組方式，采用吸收合并比股權(quán)收購(gòu)可以減少重組稅收，稅負(fù)從20.4%下降到2%，產(chǎn)生差異的原因有兩個(gè)：一是股權(quán)清算有稅收優(yōu)惠，而股權(quán)收購(gòu)沒(méi)有；二是企業(yè)重組所得稅規(guī)定出售子公司股權(quán)的稅收優(yōu)惠不再延續(xù)。

解宏、花貴如、江敬文（2011）以從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)銷(xiāo)售的X上市公司并購(gòu)為樣本的研究發(fā)現(xiàn)，在完成了企業(yè)并購(gòu)交易后，如何將利潤(rùn)放在最有利的免稅環(huán)節(jié)對(duì)提高公司整體盈利水平至關(guān)重要。并購(gòu)結(jié)束后，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行稅收安排，不僅有效降低企業(yè)稅負(fù)，終極控制人獲得利益，還客觀上形成了稅收轉(zhuǎn)移。

李彥錚（2012）概括總結(jié)了2008―2012 年上市公司并購(gòu)重組及其稅務(wù)處理，闡述了一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理方式的區(qū)別，在重組形式中一般首選股權(quán)收購(gòu)，在稅務(wù)處理方式中更傾向于選擇特殊性稅務(wù)處理方式，75%的企業(yè)選擇了特殊性稅務(wù)處理，原因是這種方法可以幫助企業(yè)遞延納稅，遞延納稅可以給企業(yè)帶來(lái)資金時(shí)間價(jià)值。

譚光榮、梁冠霞、尹宇（2012）通過(guò)比擬法人股權(quán)收購(gòu)政策分析了自然人股東在不同的股權(quán)收購(gòu)中應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅，在滿(mǎn)足特殊重組條件時(shí)，即收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)高于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%，且股權(quán)支付金額高于交易總額的85%時(shí)，可以遞延所得稅，全部用非股權(quán)支付、一般性稅務(wù)處理時(shí)，應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅相同，公司與個(gè)人在進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)時(shí)，應(yīng)盡量用股權(quán)支付方式，以獲得所得稅的遞延，獲得資金時(shí)間價(jià)值。

李紹萍、高瑋茁（2013）采用SWOT方法，分析了上市公司并購(gòu)中納稅籌劃的優(yōu)劣勢(shì)，提出企業(yè)應(yīng)從稅收政策與會(huì)計(jì)政策之間的差異、提高企業(yè)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)等方面，分析企業(yè)所面臨的內(nèi)外部環(huán)境，制定應(yīng)對(duì)策略。

三、相關(guān)研究文獻(xiàn)的評(píng)述

綜上所述，學(xué)者的研究主要集中在稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)并購(gòu)的重要影響方面，分析了稅收對(duì)并購(gòu)的一些具體影響，如折舊抵稅、虧損遞延等，他們認(rèn)為參與并購(gòu)的企業(yè)雙方都會(huì)認(rèn)真考慮稅收的影響，并且利用稅收的影響謀求經(jīng)濟(jì)利益，以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，在有些并購(gòu)中免稅或最大程度的節(jié)稅甚至是并購(gòu)發(fā)生的直接動(dòng)機(jī)。學(xué)者或?qū)Σ①?gòu)交易實(shí)務(wù)進(jìn)行實(shí)證研究，或從范式出發(fā)用案例的形式來(lái)分析論證納稅籌劃在企業(yè)并購(gòu)中的運(yùn)用，但對(duì)于納稅籌劃具體如何在企業(yè)并購(gòu)中靈活運(yùn)用，學(xué)者們還沒(méi)有做出系統(tǒng)、完善的理論體系研究。

我國(guó)對(duì)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的研究較晚，目前在并購(gòu)與納稅籌劃方面的研究并不多，近年來(lái)，有些學(xué)者在納稅籌劃方面開(kāi)始研究，研究?jī)?nèi)容主要從所得稅、虧損彌補(bǔ)等方面考慮。

由上述分析可知，我國(guó)在企業(yè)并購(gòu)和納稅籌劃的理論研究多是用定性分析法分析問(wèn)題，而針對(duì)我國(guó)企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃現(xiàn)狀的實(shí)證研究較少，且國(guó)內(nèi)學(xué)者分析的依據(jù)多是基于自我假設(shè)的案例，得出的結(jié)論相對(duì)于國(guó)外學(xué)者的實(shí)證研究而言難以令人信服。隨著企業(yè)間的并購(gòu)活動(dòng)越來(lái)越激烈，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形式下，學(xué)者們應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及稅法對(duì)并購(gòu)中的納稅籌劃進(jìn)行系統(tǒng)研究。

四、研究啟示

綜上所述可以看出，目前的研究成果主要集中在稅收對(duì)企業(yè)并購(gòu)影響的相關(guān)理論方面，在企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)對(duì)稅收政策的利用方面研究較少，這就為并購(gòu)中納稅籌劃的研究提供了研究平臺(tái)，從企業(yè)的角度，研究如何在并購(gòu)的各個(gè)環(huán)節(jié)中進(jìn)行納稅籌劃，在實(shí)務(wù)中對(duì)企業(yè)的納稅籌劃進(jìn)行指導(dǎo)更具有現(xiàn)實(shí)意義。

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第7篇：企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃范文

關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu);納稅籌劃;并購(gòu)流程

中圖分類(lèi)號(hào):F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

并購(gòu)作為企業(yè)從產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)向資本經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)化的有效擴(kuò)張手段,已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源配置、獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要途徑。而稅收作為宏觀經(jīng)濟(jì)中影響任何一個(gè)微觀企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)因素,是企業(yè)在并購(gòu)的決策及實(shí)施中不可忽視的重要規(guī)劃對(duì)象。

一、企業(yè)并購(gòu)與納稅籌劃的概念界定

(一)企業(yè)并購(gòu)的概念界定。并購(gòu)是兼并或稱(chēng)合并和收購(gòu)的統(tǒng)稱(chēng)。兼并通常有廣義和狹義之分。狹義的兼并指企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán),使這些企業(yè)喪失法人資格,并獲得它們的控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為,相當(dāng)于公司法中規(guī)定的吸收合并。而廣義的兼并是指在市場(chǎng)機(jī)制的作用下,企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)產(chǎn)權(quán)并企圖獲得其控制權(quán)的行為。廣義的兼并除了包括吸收合并外還包括新設(shè)合并和其他產(chǎn)權(quán)交易形式。而所謂收購(gòu)則是指對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)和股份的購(gòu)買(mǎi)行為。

資產(chǎn)收購(gòu)是指一家企業(yè)通過(guò)收買(mǎi)另一家企業(yè)的部分資產(chǎn),從而取得另一家企業(yè)部分業(yè)務(wù)或某一方面業(yè)務(wù)的收購(gòu)行為。股份收購(gòu)是指一家企業(yè)通過(guò)收購(gòu)另一家企業(yè)的部分或全部股份,從而取得另一家企業(yè)控制權(quán)的行為。

(二)納稅籌劃的概念。納稅籌劃主要是站在納稅人立場(chǎng)考慮,即納稅人在遵循稅收國(guó)際慣例、遵守稅法、尊重稅法的前提下,對(duì)其涉稅事務(wù)進(jìn)行必要的策劃,旨在減輕稅負(fù),實(shí)現(xiàn)最佳納稅、涉稅零風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)活動(dòng)。

二、我國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)并購(gòu)的納稅籌劃

(一)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)選擇的納稅籌劃。公司選擇哪個(gè)公司作為并購(gòu)對(duì)象,主要取決于公司的并購(gòu)動(dòng)機(jī),并購(gòu)對(duì)象選擇中的決定因素是并購(gòu)本身是出于短期利益而進(jìn)行的帶有投機(jī)性質(zhì)納稅籌劃中的并購(gòu)還是考慮公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性并購(gòu)。除此以外,需要考慮的一個(gè)重要因素就是稅收問(wèn)題,認(rèn)真地進(jìn)行納稅籌劃可以在一定程度上降低并購(gòu)成本,增加并購(gòu)成功的可能性。

運(yùn)用此項(xiàng)納稅籌劃策略,應(yīng)注意被兼并企業(yè)的納稅人資格必須消滅。按照國(guó)家稅務(wù)總局的有關(guān)規(guī)定,被兼并企業(yè)尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損有以下兩種處理辦法:一是被兼并企業(yè)兼并后繼續(xù)具有獨(dú)立的納稅人資格的,其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損,在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi),由其以后年度的所得逐年延續(xù)彌補(bǔ),不得用兼并企業(yè)的所得彌補(bǔ);二是被兼并企業(yè)在被兼并后不具有獨(dú)立納稅人資格的,其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損,在稅收法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi),可由兼并企業(yè)用以后年度的所得逐年延續(xù)彌補(bǔ)。

(二)并購(gòu)出資方式選擇的納稅籌劃。企業(yè)在并購(gòu)活動(dòng)所選擇支付方式的適當(dāng)與否直接決定了目標(biāo)企業(yè)的合作態(tài)度,進(jìn)而影響到并購(gòu)交易能否順利完成。在稅收方面表現(xiàn)為支付方式對(duì)目標(biāo)企業(yè)有沒(méi)有稅收利益的吸引。因此,并購(gòu)支付方式的納稅籌劃主要是針對(duì)目標(biāo)企業(yè)稅收利益的籌劃。

(三)并購(gòu)融資方式選擇的納稅籌劃。企業(yè)的并購(gòu)行為離不開(kāi)強(qiáng)有力的資金支持,一筆數(shù)額巨大的資金往往并非并購(gòu)公司現(xiàn)有的資金所能即時(shí)應(yīng)付的,需要多方位籌集資金,資金的籌集方式對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效與整體稅負(fù)產(chǎn)生較大的影響。目前,適合我國(guó)國(guó)情的企業(yè)融資方式和途徑主要有:向銀行借款、向非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部籌資、企業(yè)自我積累、向社會(huì)發(fā)行股票或債券、租賃等。歸納起來(lái),無(wú)非是債務(wù)資本融資和權(quán)益資本融資,無(wú)論采用何種資金籌措方式,都要付出一定的代價(jià),這種代價(jià)稱(chēng)為資金成本。在企業(yè)并購(gòu)融資決策中,不僅要求籌集到足夠數(shù)額的資金,而且還要求以較低的代價(jià)取得。稅收作為一種現(xiàn)金流出,也是資金成本的組成內(nèi)容之一,而不同的融資方式的組合,也使企業(yè)承擔(dān)不同的稅負(fù)水平。在融資過(guò)程中開(kāi)展納稅籌劃的研究,應(yīng)著重考慮資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)企業(yè)預(yù)期收益和稅負(fù)水平的影響,以及怎樣的資本配置才能使企業(yè)在有效地減輕稅負(fù)的同時(shí),實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資收益最大化。

三、企業(yè)并購(gòu)納稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)防范措施

(一)密切關(guān)注國(guó)家稅收政策的變化,建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。稅法的建立同任何法律一樣具有相對(duì)的穩(wěn)定性,但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)家政策導(dǎo)向的改變,稅法的許多具體條文是不斷在變化的,許多稅收優(yōu)惠政策也是具有一定的時(shí)效性和區(qū)域性。而納稅籌劃的長(zhǎng)期性又要求納稅人不僅要準(zhǔn)確把握現(xiàn)行稅收政策的精神,更要時(shí)時(shí)關(guān)注財(cái)稅政策的變化,在并購(gòu)過(guò)程中與時(shí)俱進(jìn),在發(fā)生并購(gòu)行為過(guò)程中適時(shí)地調(diào)整籌劃方案,盡可能實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)。在有條件的情況下,各相關(guān)企業(yè)還應(yīng)當(dāng)充分利用現(xiàn)代先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備,建立一套科學(xué)、快捷的納稅籌劃預(yù)警系統(tǒng),對(duì)籌劃過(guò)程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),立即向納稅籌劃者或經(jīng)營(yíng)者示警。只有了解掌握了上述情況后,納稅人才能有效、準(zhǔn)確地運(yùn)用這些政策進(jìn)行納稅籌劃,避免因政策選擇錯(cuò)誤所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)綜合衡量納稅籌劃方案以降低風(fēng)險(xiǎn)。納稅籌劃必須圍繞企業(yè)價(jià)值最大化這一總體目標(biāo)進(jìn)行綜合策劃,將其納入企業(yè)的整體投資和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,不能局限于個(gè)別稅種,也不能僅僅著眼于節(jié)稅。首先,納稅籌劃應(yīng)著眼于整體稅負(fù)的降低,而不僅僅是個(gè)別稅種稅負(fù)的減少;其次,稅收利益雖然是企業(yè)的一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)利益,但不是企業(yè)的全部經(jīng)濟(jì)利益,項(xiàng)目投資稅收的減少并不等于企業(yè)整體利益的增加。納稅人應(yīng)運(yùn)用戰(zhàn)略的眼光,從全局考慮整體把握,防止納稅籌劃方案的片面性造成企業(yè)總體利益的下降。

(三)保持納稅籌劃方案的適度靈活性。由于企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境千差萬(wàn)別,加之稅收政策和納稅籌劃的主客觀條件時(shí)刻處于變化之中,這就要求企業(yè)根據(jù)并購(gòu)實(shí)際情況,制定納稅籌劃方案,并保持相當(dāng)?shù)撵`活性,以便隨著國(guó)家稅制、稅法等政策的改變及預(yù)期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化隨時(shí)調(diào)整,對(duì)納稅籌劃方案進(jìn)行重新審查評(píng)估,適時(shí)更新籌劃內(nèi)容,采取措施分散風(fēng)險(xiǎn),趨利避害,以保證籌劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(作者單位:河北衡豐發(fā)電有限責(zé)任公司)

主要參考文獻(xiàn):

第8篇：企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃范文

（一）企業(yè)并購(gòu)重組 企業(yè)并購(gòu)重組是企業(yè)的收購(gòu)、兼并、改制、重整等，并購(gòu)重組實(shí)際上是一個(gè)外來(lái)詞，在西方國(guó)家中，企業(yè)的并購(gòu)重組是指兩家或者兩家以上的獨(dú)立企業(yè)合并成一家企業(yè)，由優(yōu)勢(shì)企業(yè)吸收更多的企業(yè)，我國(guó)立法中總是把兼并與合并混用，實(shí)際上企業(yè)的并購(gòu)重組并不是簡(jiǎn)單的收購(gòu)、兼并、合并問(wèn)題，企業(yè)的并購(gòu)重組應(yīng)該指企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中造成企業(yè)控制權(quán)歸屬、資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)等發(fā)生重大變化的經(jīng)濟(jì)行為，分為并購(gòu)和重組兩種行為，并購(gòu)行為主要針對(duì)企業(yè)股本和股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，重組行為針對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的調(diào)整，企業(yè)的并購(gòu)重組是對(duì)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，符合優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律，是企業(yè)發(fā)展的一種表現(xiàn)。

（二）稅務(wù)籌劃 稅務(wù)籌劃一詞也是一個(gè)外來(lái)詞，在20世紀(jì)90年代才引入中國(guó)，在我國(guó)，稅務(wù)籌劃的主體是納稅人，稅務(wù)籌劃的手段是在遵循稅法的前提下對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)的系列安排，綜合看來(lái)，稅務(wù)籌劃就是納稅人依照稅法以及相關(guān)法律，按照國(guó)際上的稅收慣例，在遵法守法的前提下，行使納稅人權(quán)利，對(duì)企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)進(jìn)行有利于財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的籌劃，稅務(wù)籌劃分為廣義和狹義，廣義上的稅務(wù)籌劃包括節(jié)稅和避稅，狹義上的稅務(wù)籌劃只包括節(jié)稅。企業(yè)并購(gòu)重組中的稅務(wù)籌劃是指在稅法要求范圍之內(nèi)，并購(gòu)重組的企業(yè)雙方要從稅收角度出發(fā)對(duì)并購(gòu)重組方案進(jìn)行科學(xué)合理的籌劃，達(dá)到降低企業(yè)稅負(fù)，降低并購(gòu)重組成本，增加企業(yè)利益的目的。

（三）企業(yè)并購(gòu)重組與稅務(wù)籌劃的關(guān)系 我國(guó)的稅收政策為企業(yè)并購(gòu)重組的稅務(wù)籌劃提供了有利條件，企業(yè)稅收收益通過(guò)兩個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn)，一個(gè)通過(guò)是國(guó)家的優(yōu)惠政策減免稅額，優(yōu)惠政策可以是納稅人投資國(guó)家需要的部門(mén)和行業(yè)來(lái)獲得，也可以是國(guó)家主動(dòng)放棄一部分稅費(fèi)向納稅人提供無(wú)償幫助；另一個(gè)是納稅人納稅期限的遞延，實(shí)際上納稅期限的遞延并不會(huì)減少企業(yè)應(yīng)繳納的稅額，只是在時(shí)間上有所延遲，但是貨幣具有時(shí)間價(jià)值，時(shí)間上的延遲也能夠?yàn)槠髽I(yè)節(jié)約成本資金，間接增加了企業(yè)受益。從目標(biāo)上來(lái)看，企業(yè)并購(gòu)重組的目標(biāo)站在整體的高度上，就是提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)更多經(jīng)濟(jì)受益，節(jié)約稅收成本只是企業(yè)并購(gòu)重組的一個(gè)原因，并不是最重要的原因，因此企業(yè)在并購(gòu)整合過(guò)程中，不能只考慮稅收成本，也要關(guān)注其他因素。稅務(wù)籌劃的目標(biāo)是通過(guò)事先籌劃降低企業(yè)在并購(gòu)重組中的稅收成本，降低企業(yè)并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)稅后利潤(rùn)的提高，企業(yè)以經(jīng)濟(jì)利益為經(jīng)營(yíng)目的，往往想要達(dá)到節(jié)稅增收的境界，但是這種情況還在少數(shù)，稅收成本的降低不一定就代表了企業(yè)整體利益的增加，有時(shí)候會(huì)適得其反，稅收成本的降低只是在短時(shí)間內(nèi)增加了企業(yè)受益，但卻不利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，這時(shí)候，稅務(wù)籌劃的目標(biāo)就不是最重要的目標(biāo)，應(yīng)該以企業(yè)并購(gòu)重組的總體目標(biāo)為重，稅務(wù)籌劃目標(biāo)服務(wù)于總體目標(biāo)。

二、企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃措施

（一）目標(biāo)企業(yè)選擇階段的稅務(wù)籌劃 主要包括：

（1）選擇國(guó)家稅收優(yōu)惠地區(qū)的企業(yè)。由于我國(guó)的大部分地區(qū)之間的稅收政策不同，決定了并購(gòu)發(fā)生在不同的地點(diǎn)有可能產(chǎn)生不同的收益，即使這些在不同地區(qū)被并購(gòu)的企業(yè)都具有相同的性質(zhì)和相同的經(jīng)營(yíng)狀況。由于國(guó)家重點(diǎn)扶持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地區(qū)較多，并且各地政府也在加大招商引資的力度，對(duì)于投資都給予稅收優(yōu)惠，一些技術(shù)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、高新區(qū)的設(shè)立吸引了大批的企業(yè)。所以說(shuō)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)的時(shí)候，一定要盡量選擇具有優(yōu)惠政策地區(qū)的企業(yè)。首先，是經(jīng)濟(jì)特區(qū)。經(jīng)濟(jì)特區(qū)享有減少15%稅率的政策，這就使得外商投資的所得稅從30%降到了15%，企業(yè)可以考慮并購(gòu)汕頭、深圳、珠海等具有稅收優(yōu)惠政策的地點(diǎn)進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)。其次，就是沿海經(jīng)濟(jì)開(kāi)放區(qū)、高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)。經(jīng)濟(jì)開(kāi)放區(qū)和高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)通常也是按照減少15%的稅率進(jìn)行稅收，并且經(jīng)營(yíng)達(dá)到一定的年限，還存在著一段所得稅免征期。值得注意的是，在上述地點(diǎn)進(jìn)行并購(gòu)，一定要適當(dāng)?shù)奈欢ū壤耐鈬?guó)資本，只有外國(guó)資本的股權(quán)比例超過(guò)25%，企業(yè)才享有上述優(yōu)惠。

（2）選擇并購(gòu)企業(yè)的上下游企業(yè)。根據(jù)增值稅稅法的相關(guān)規(guī)定，如果企業(yè)在并購(gòu)之后，主并企業(yè)與并入企業(yè)之間存在業(yè)務(wù)關(guān)系，那么視為貨物在企業(yè)內(nèi)部的自由流轉(zhuǎn)，不需要再繳納增值稅。雖然在企業(yè)并購(gòu)之后需要繳納的稅負(fù)總額是不變的，但是主并企業(yè)在并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)之后，目標(biāo)企業(yè)所需要繳納的稅金就由主并企業(yè)承擔(dān)，可以在一定程度上延緩稅金的繳納，從而為企業(yè)爭(zhēng)取到更多的流動(dòng)資金。而根據(jù)消費(fèi)稅稅法的規(guī)定，如果主并企業(yè)能夠并購(gòu)一些與其有著直接供銷(xiāo)關(guān)系的企業(yè)，那么就會(huì)使得企業(yè)與供應(yīng)商之間的交易行為變成了貨物在公司內(nèi)部的自由流動(dòng)。這樣一來(lái)，就將原來(lái)在采購(gòu)環(huán)節(jié)繳納的消費(fèi)稅轉(zhuǎn)移到了銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，延后了納稅實(shí)踐，產(chǎn)生更多的流動(dòng)資金，并且減少了企業(yè)應(yīng)該繳納的稅金總額。我國(guó)營(yíng)業(yè)稅稅法還規(guī)定，在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)、銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)繳納營(yíng)業(yè)稅。如果并購(gòu)方與目標(biāo)方存在相互業(yè)務(wù)關(guān)系，需要繳納營(yíng)業(yè)稅，那么，通過(guò)并購(gòu)活動(dòng)兩個(gè)企業(yè)間的行為變成了企業(yè)內(nèi)部間的物資正常流動(dòng)不再需要繳納營(yíng)業(yè)稅。

（3）選擇經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)。由于企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)如果出現(xiàn)虧損，可以用下一年度的所得補(bǔ)償，所以說(shuō)企業(yè)在合并后，應(yīng)當(dāng)視轉(zhuǎn)讓價(jià)值多少計(jì)算并且繳納所得稅。但是如果并購(gòu)企業(yè)繳納的價(jià)款當(dāng)中，除去股權(quán)以外的現(xiàn)金、證券和其他資產(chǎn)不高于股權(quán)票面價(jià)格的20%的，被合并的企業(yè)可以不繳納所得稅。也就是說(shuō)，如果一個(gè)目標(biāo)公司當(dāng)前有虧損，并且并購(gòu)之后并購(gòu)企業(yè)可以利用未彌補(bǔ)完的虧損來(lái)抵消當(dāng)年的納稅額，并且該虧損還可以繼續(xù)結(jié)轉(zhuǎn)。在并購(gòu)當(dāng)中應(yīng)當(dāng)注意的是，并購(gòu)的方式一定要滿(mǎn)足非股權(quán)部分的額度一定不能高于股權(quán)的20%，否則被并購(gòu)企業(yè)之前的虧損不能夠在并購(gòu)企業(yè)中使用，這一點(diǎn)及其重要。并且在并購(gòu)?fù)瓿芍螅繕?biāo)企業(yè)的納稅人資格應(yīng)消滅，才能夠有效沖抵并購(gòu)企業(yè)當(dāng)年稅金。在對(duì)于虧損企業(yè)的并購(gòu)中，要重視對(duì)于虧損企業(yè)的分析，要看其在短期之內(nèi)是否有繼續(xù)發(fā)展的潛力，如果經(jīng)過(guò)并購(gòu)整合之后，有繼續(xù)發(fā)展的潛力，可以并購(gòu)企業(yè)帶來(lái)新鮮的血液或者是新的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)點(diǎn)，那么可以進(jìn)行并購(gòu)。如果是并購(gòu)之后也沒(méi)有太大的發(fā)展?jié)摿Γ胁豢梢驗(yàn)闇p稅而進(jìn)行并購(gòu)業(yè)務(wù)，造成得不償失的后果。

（二）支付融資方式的稅務(wù)籌劃 具體包括：

（1）支付方式的稅務(wù)籌劃。我國(guó)稅法關(guān)于并購(gòu)價(jià)款非股權(quán)的支付額度的規(guī)定，造成了兩種截然不同的支付方式。支付方式以非股權(quán)支付額度是否超過(guò)股權(quán)價(jià)值的20%為分水嶺，當(dāng)支付方式中非股權(quán)支付額度超過(guò)股權(quán)比例的20%時(shí)，首先目標(biāo)企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)⑶覒?yīng)當(dāng)計(jì)算轉(zhuǎn)讓總額，繳納企業(yè)所得稅。而目標(biāo)企業(yè)之前的虧損不能夠轉(zhuǎn)移到并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行彌補(bǔ)。當(dāng)支付方式中非股權(quán)支付額度沒(méi)有超過(guò)股權(quán)比例的20%時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照以下的方式進(jìn)行處理。首先，目標(biāo)企業(yè)的所得或者損失都不必再確認(rèn)，也不必計(jì)算、繳納所得稅。并且目標(biāo)企業(yè)之前的虧損可以轉(zhuǎn)結(jié)到并購(gòu)企業(yè)進(jìn)行彌補(bǔ)。不同的支付方式使得并購(gòu)企業(yè)所需要支付的稅務(wù)金額大不相同，并且并購(gòu)企業(yè)所承擔(dān)的資金責(zé)任也不相同。支付方式的稅務(wù)策劃應(yīng)從以下方面考慮：采取現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)方式的稅務(wù)負(fù)擔(dān)；采取股權(quán)交換的方式的稅務(wù)負(fù)擔(dān)；綜合證券式的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。至于具體采用哪種方式，要根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況來(lái)靈活運(yùn)用，以取得最大的效果。

（2）融資方式的稅務(wù)籌劃。企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中，如果采用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)或者綜合證券的方式就會(huì)涉及到大量的資金，而資金規(guī)模之大，將會(huì)占據(jù)并購(gòu)企業(yè)大量的流動(dòng)資金。這就需要企業(yè)進(jìn)行對(duì)外融資。按照稅法規(guī)定，企業(yè)通過(guò)不同渠道融資的成本不同，所以其稅收負(fù)擔(dān)也不相同。一般而言，如果企業(yè)投資收益高于負(fù)債成本，則可以節(jié)稅。因此，在融資方式的稅務(wù)策劃中，企業(yè)必須正確選擇融資渠道，在降低稅收成本的同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，在企業(yè)融資過(guò)程中，尋求最優(yōu)的負(fù)債率。這樣即幫助企業(yè)降低了稅收的成本，又在一定程度上控制了風(fēng)險(xiǎn)，保證了并購(gòu)過(guò)程中負(fù)債融資不會(huì)對(duì)企業(yè)稅負(fù)產(chǎn)生負(fù)向的作用。稅務(wù)策劃的最終目的只有一個(gè)，就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，因此，企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)策劃就要在保護(hù)并購(gòu)企業(yè)利益的前提下進(jìn)行。

（三）企業(yè)并購(gòu)重組后的稅務(wù)籌劃 具體包括：

（1）組織重組后的稅務(wù)籌劃。組織形式選擇是稅務(wù)籌劃重點(diǎn)，我國(guó)企業(yè)按照組織形式的不同分為公司企業(yè)、合伙企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)，公司企業(yè)又分為總分公司和母子公司。根據(jù)我國(guó)稅法規(guī)定，合伙企業(yè)、獨(dú)資企業(yè)對(duì)企業(yè)的所有者征收個(gè)人所得稅，公司制企業(yè)繳納企業(yè)所得稅和分紅后的個(gè)人所得稅，因此，公司制的企業(yè)所得稅要重于合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)，在企業(yè)并購(gòu)之后，企業(yè)決策者應(yīng)該重視這方面的因素進(jìn)行重組，以便減輕企業(yè)稅負(fù)，但這并不絕對(duì)，規(guī)模比較大的企業(yè)應(yīng)該采用股份有限公司，規(guī)模比較小的企業(yè)采用合伙企業(yè)。對(duì)總分公司和母子公司來(lái)說(shuō)，如果總分公司沒(méi)有稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)可以采用分公司形式來(lái)爭(zhēng)取優(yōu)惠政策，如果總分公司已經(jīng)存在優(yōu)惠政策，就對(duì)比母子公司誰(shuí)享有的優(yōu)惠政策更合理，把享有稅收優(yōu)惠更多的公司定為子公司，反之設(shè)為分公司。

（2）業(yè)務(wù)重組后的稅務(wù)籌劃。企業(yè)在并購(gòu)重組之后，很容易出現(xiàn)兼營(yíng)、混合銷(xiāo)售等行為，比如主并企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大后，對(duì)上下游企業(yè)進(jìn)行合并等，企業(yè)并購(gòu)后不僅要經(jīng)營(yíng)使用營(yíng)業(yè)稅業(yè)務(wù)，還要經(jīng)營(yíng)增值稅業(yè)務(wù)。我國(guó)稅法規(guī)定，混合銷(xiāo)售行為涉及的營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅勞務(wù)真是對(duì)應(yīng)其中的一項(xiàng)銷(xiāo)售內(nèi)容進(jìn)行的，增值稅業(yè)務(wù)和營(yíng)業(yè)稅業(yè)務(wù)是從屬關(guān)系，如果企業(yè)在并購(gòu)之后涉及混合銷(xiāo)售，可以改變年貨物銷(xiāo)售額和營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅勞務(wù)營(yíng)業(yè)額在總營(yíng)業(yè)額中的比重來(lái)確定所納稅種。兼營(yíng)是指納稅人從事銷(xiāo)售增值稅的應(yīng)稅貨物或應(yīng)稅勞務(wù)，還從事?tīng)I(yíng)業(yè)稅的應(yīng)稅勞務(wù)，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)之間沒(méi)有直接的聯(lián)系，通過(guò)對(duì)稅法的分析，存在這種行為的企業(yè)可以分開(kāi)營(yíng)業(yè)稅勞務(wù)營(yíng)業(yè)額和核算增值稅應(yīng)稅貨物銷(xiāo)售額來(lái)確定稅種，對(duì)于這兩種稅種的選擇可以依據(jù)稅負(fù)的輕重作為依據(jù)，稅務(wù)籌劃工作人員應(yīng)該仔細(xì)比較企業(yè)增值率和平衡點(diǎn)增值率，再結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)實(shí)際來(lái)確定有利的稅種。

三、企業(yè)并購(gòu)重組稅務(wù)籌劃的意義

（一）有利于降低企業(yè)的成本 降低企業(yè)并購(gòu)重組的成本是稅務(wù)籌劃最直接的意義，稅務(wù)籌劃的目的就是為了降低稅負(fù)，企業(yè)在并購(gòu)重組中進(jìn)行稅務(wù)籌劃能夠有效降低企業(yè)的納稅成本，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，企業(yè)并購(gòu)的目的就是為了節(jié)稅。由于目前國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨的國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，企業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求生存，就要適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)律，優(yōu)勢(shì)劣汰，以最少的投入創(chuàng)造出最大的經(jīng)濟(jì)效益，稅務(wù)支出是企業(yè)支出的重要組成部分，因此節(jié)稅就成為企業(yè)降低支出費(fèi)用，節(jié)約成本的重要內(nèi)容，企業(yè)完全有權(quán)利在法律允許的范圍內(nèi)壓低稅款來(lái)增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，利用稅務(wù)籌劃企業(yè)能夠享受納稅人應(yīng)該享受的各種權(quán)利，還能夠減輕支出稅收的負(fù)擔(dān)，節(jié)約了企業(yè)并購(gòu)重組的成本。

（二）有利于為企業(yè)做出科學(xué)的經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù) 為了加快自身的發(fā)展，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理方面經(jīng)常要做出決策，這些決策可大可小，但是都關(guān)系到企業(yè)發(fā)展的切身利益，對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展有重要的指導(dǎo)意義，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的因素有很多，企業(yè)是以盈利為目的的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是企業(yè)追求的目標(biāo)，稅收作為重要的經(jīng)濟(jì)因素，對(duì)企業(yè)決策的影響是很大的。稅收籌劃能夠?qū)ζ髽I(yè)的并購(gòu)重組所需要的成本進(jìn)行一定的估算，有利于經(jīng)營(yíng)者采取措施控制成本，選擇科學(xué)的發(fā)展策略，提高并購(gòu)重組的成功率。

（三）有利于促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的提高 企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)重組過(guò)程中進(jìn)行稅務(wù)籌劃工作，有些企業(yè)是聘請(qǐng)專(zhuān)門(mén)的稅務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行稅務(wù)籌劃，有些企業(yè)是由自己的財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行稅務(wù)籌劃，這兩種方式都需要企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的參與，并購(gòu)重組就是通過(guò)對(duì)并購(gòu)重組過(guò)程的融資、投資等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出事先的安排與規(guī)劃，選擇最科學(xué)的納稅方案，稅收與企業(yè)財(cái)務(wù)是分不開(kāi)的，屬于財(cái)務(wù)部門(mén)的工作范圍，因此，稅務(wù)籌劃工作需要財(cái)務(wù)人員具備專(zhuān)業(yè)的理論知識(shí)和豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)財(cái)務(wù)人員的自身素質(zhì)有較高的要求，進(jìn)行稅務(wù)籌劃工作，能夠提高財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，有利于加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍建設(shè)，財(cái)務(wù)部門(mén)又是企業(yè)中的重要部門(mén)，財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍強(qiáng)大了，對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展具有重要的意義。

第9篇：企業(yè)并購(gòu)的稅收籌劃范文

我國(guó)稅法體系沒(méi)有關(guān)于外資并購(gòu)所涉及稅收問(wèn)題的統(tǒng)一規(guī)范，但稅法對(duì)外資并購(gòu)存在一般規(guī)制和特殊規(guī)制。外資并購(gòu)可分為股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)兩類(lèi)，該兩類(lèi)交易涉及的稅種及稅收成本有著顯著區(qū)別。在外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)過(guò)程中，涉及的稅法問(wèn)題主要影響或涉及并購(gòu)中行業(yè)和地域等的選擇、籌資方式和支付方式的選擇、并購(gòu)過(guò)程中涉及的各種稅收、并購(gòu)后的稅務(wù)處理、外資并購(gòu)后變更設(shè)立的企業(yè)身份的法律認(rèn)定及稅收優(yōu)惠等。外資并購(gòu)的稅收籌劃包括但不限于并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的籌劃、并購(gòu)主體的籌劃、出資方式的籌劃、并購(gòu)融資的籌劃、并購(gòu)會(huì)計(jì)的籌劃以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的籌劃等。

主題詞：外資并購(gòu)稅收籌劃

外資并購(gòu)已成為當(dāng)代國(guó)際直接投資的主要形式，外資以并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的方式進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)將逐漸成為外商在華投資的主流。外資并購(gòu)中最主要的交易成本，即稅收成本往往關(guān)系到并購(gòu)的成敗及/或交易框架的確定，對(duì)于專(zhuān)業(yè)的并購(gòu)律師及公司法律師而言，外資并購(gòu)的稅收籌劃問(wèn)題不得不詳加研究。

筆者憑借自身財(cái)稅背景及長(zhǎng)期從事外資并購(gòu)法律業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，試對(duì)外資并購(gòu)涉及的稅收籌劃問(wèn)題作一個(gè)簡(jiǎn)單的梳理和總結(jié)。

1.我國(guó)稅法對(duì)外資并購(gòu)的規(guī)制

我國(guó)沒(méi)有統(tǒng)一的外資并購(gòu)立法，也沒(méi)有關(guān)于外資并購(gòu)所涉及稅收問(wèn)題的統(tǒng)一規(guī)范，但已基本具備了外資并購(gòu)應(yīng)遵循的相關(guān)稅法規(guī)定：《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)股權(quán)有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》以及財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局頒發(fā)的一系列針對(duì)一般并購(gòu)行為的稅收規(guī)章共同構(gòu)筑了外資并購(gòu)稅收問(wèn)題的主要法律規(guī)范。

外資并購(gòu)有著與境內(nèi)企業(yè)之間并購(gòu)相同的內(nèi)容，比如股權(quán)/資產(chǎn)交易過(guò)程中的流轉(zhuǎn)稅、并購(gòu)所產(chǎn)生的所得稅、行為稅等。在境內(nèi)企業(yè)并購(gòu)領(lǐng)域我國(guó)已經(jīng)建立了較為完善的稅法規(guī)制體系，在對(duì)外資并購(gòu)沒(méi)有特殊規(guī)定的情況下適用于外資并購(gòu)。在外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)過(guò)程中，涉及的稅法問(wèn)題主要影響或涉及并購(gòu)中行業(yè)和地域等的選擇、籌資方式和支付方式的選擇、并購(gòu)過(guò)程中涉及的各種稅收、并購(gòu)后的稅務(wù)處理、外資并購(gòu)后變更設(shè)立的企業(yè)身份的法律認(rèn)定及稅收優(yōu)惠等。

以下主要從兩個(gè)層次論述外資并購(gòu)中的稅法規(guī)制，分別是稅法對(duì)外資并購(gòu)的一般規(guī)制和稅法對(duì)外資并購(gòu)的特殊規(guī)制。

1.1稅法對(duì)外資并購(gòu)的一般規(guī)制

1.1.1.股權(quán)并購(gòu)稅收成本

1.1.1.1被并購(gòu)方（股權(quán)轉(zhuǎn)讓方）稅收成本：

(a)流轉(zhuǎn)稅：通常情況下，轉(zhuǎn)讓各類(lèi)所有者權(quán)益，均不發(fā)生流轉(zhuǎn)稅納稅義務(wù)。根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的相關(guān)規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅及增值稅。

(b)所得稅：對(duì)于企業(yè)而言，應(yīng)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅，即將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額；個(gè)人轉(zhuǎn)讓所有者權(quán)益所得應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目繳納個(gè)人所得稅，現(xiàn)行稅率為20%，值得注意的是，新《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定：“對(duì)股票轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅的辦法，由國(guó)務(wù)院財(cái)政部門(mén)另行制定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)施行”。此外，如境外并購(gòu)方以認(rèn)購(gòu)增資的方式并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，在此情況下被并購(gòu)方（并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)）并無(wú)企業(yè)所得稅納稅義務(wù)。

(c)印花稅：并購(gòu)合同對(duì)應(yīng)的印花稅的稅率為萬(wàn)分之五。

1.1.1.2并購(gòu)方（股權(quán)受讓方）稅收成本：

在并購(gòu)方為企業(yè)所得稅納稅主體的情況下，將涉及長(zhǎng)期股權(quán)投資差額的稅務(wù)處理。并購(gòu)方并購(gòu)股權(quán)的成本不得折舊或攤消，也不得作為投資當(dāng)期費(fèi)用直接扣除，在轉(zhuǎn)讓、處置股權(quán)時(shí)從取得的財(cái)產(chǎn)收入中扣除以計(jì)算財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

1.1.2資產(chǎn)并購(gòu)稅收成本

1.1.2.1被并購(gòu)方（資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方）稅收成本

1.1.2.1.1有形動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓涉及的增值稅、消費(fèi)稅

(a)一般納稅人有償轉(zhuǎn)讓有形動(dòng)產(chǎn)中的非固定資產(chǎn)(如存貨、低值易耗品)以及未使用的固定資產(chǎn)的所有權(quán)，應(yīng)按被并購(gòu)資產(chǎn)適用的法定稅率（17%或13%）計(jì)算繳納增值稅。如被并購(gòu)資產(chǎn)屬于消費(fèi)稅應(yīng)稅產(chǎn)品，還應(yīng)依法繳納消費(fèi)稅。

(b)小規(guī)模納稅人有償轉(zhuǎn)讓有形動(dòng)產(chǎn)中的非固定資產(chǎn)(如存貨、低值易耗品)以及未使用的固定資產(chǎn)的所有權(quán)，應(yīng)按法定征收率(現(xiàn)為3％)繳納增值稅。如被并購(gòu)資產(chǎn)屬于消費(fèi)稅應(yīng)稅產(chǎn)品，還應(yīng)依法繳納消費(fèi)稅。

(c)有償轉(zhuǎn)讓有形動(dòng)產(chǎn)中的已使用過(guò)的固定資產(chǎn)的，應(yīng)根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于增值稅簡(jiǎn)易征收政策有關(guān)管理問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函〔2009〕90號(hào)文）、《關(guān)于部分貨物適用增值稅低稅率和簡(jiǎn)易辦法征收增值稅政策的通知》（財(cái)稅[2009]9號(hào)）以及《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕170號(hào)）中的有關(guān)規(guī)定依法繳納增值稅。1.1.2.1.2不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓涉及的營(yíng)業(yè)稅和土地增值稅

(a)有償轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)所有權(quán)應(yīng)繳納5%的營(yíng)業(yè)稅。

(b)有償轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)(含視同銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn))應(yīng)繳納5%的營(yíng)業(yè)稅。（被并購(gòu)方以不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)投資入股，參與并購(gòu)方的利潤(rùn)分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的，不征營(yíng)業(yè)稅）。

(c)在被并購(gòu)資產(chǎn)方不屬于外商投資企業(yè)的情況下，還應(yīng)繳納增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅的附加稅費(fèi)(城建稅和教育費(fèi)附加)。

(d)向并購(gòu)方出讓土地使用權(quán)或房地產(chǎn)的增值部分應(yīng)繳納土地增值稅。

(e)轉(zhuǎn)讓處于海關(guān)監(jiān)管期內(nèi)的以自用名義免稅進(jìn)口的設(shè)備，應(yīng)補(bǔ)繳進(jìn)口環(huán)節(jié)關(guān)稅和增值稅。

(f)并購(gòu)過(guò)程中產(chǎn)生的相關(guān)印花稅應(yīng)稅憑證(如貨物買(mǎi)賣(mài)合同、不動(dòng)產(chǎn)／無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)等)應(yīng)按法定稅率繳納印花稅。

(g)除外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)讓受贈(zèng)的非貨幣資產(chǎn)外，其他資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得收益應(yīng)當(dāng)并入被并購(gòu)方的當(dāng)期應(yīng)納稅所得額一并繳納企業(yè)所得稅。

(h)企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓原則上應(yīng)在交易發(fā)生時(shí)，將其分解為按公允價(jià)值銷(xiāo)售全部資產(chǎn)和進(jìn)行投資兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)處理。并按規(guī)定確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

1.1.2.2并購(gòu)方（資產(chǎn)受讓方）稅收成本

(a)在外資選擇以在華外商投資企業(yè)為資產(chǎn)并購(gòu)主體的情況下，主要涉及并購(gòu)資產(chǎn)計(jì)價(jià)納稅處理。

(b)外國(guó)機(jī)構(gòu)投資者再轉(zhuǎn)讓并購(gòu)資產(chǎn)應(yīng)繳納流轉(zhuǎn)稅和預(yù)提所得稅。

(c)外國(guó)個(gè)人投資者再轉(zhuǎn)讓并購(gòu)資產(chǎn)應(yīng)繳納流轉(zhuǎn)稅和個(gè)人所得稅。

(d)并購(gòu)過(guò)程中產(chǎn)生的相關(guān)印花稅應(yīng)稅憑證(如貨物買(mǎi)賣(mài)合同、不動(dòng)產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同等)應(yīng)按法定稅率繳納印花稅。

1.2稅法對(duì)外資并購(gòu)的特殊規(guī)制

1.2.1稅法對(duì)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)選擇的影響

為了引導(dǎo)外資的投向，我國(guó)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》等法律法規(guī)對(duì)投資于不同行業(yè)、不同地域、經(jīng)營(yíng)性質(zhì)不同的外商投資企業(yè)給予不同的稅收待遇。在并購(gòu)過(guò)程中，在總的并購(gòu)戰(zhàn)略下，從稅法的角度選擇那些能享有更多優(yōu)惠稅收的并購(gòu)目標(biāo)無(wú)疑具有重要意義。

1.2.2并購(gòu)后變更設(shè)立的企業(yè)稅收身份的認(rèn)定

納稅人是稅收法律關(guān)系的基本要素，納稅人的稅法身份決定著納稅人所適用的稅種、稅率和所能享受的稅收優(yōu)惠等。對(duì)于并購(gòu)雙方而言，通過(guò)對(duì)納稅人身份的設(shè)定和改變，進(jìn)行納稅籌劃，企業(yè)也就可以達(dá)到降低稅負(fù)的效果。

我國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)身份的認(rèn)定以外商投資企業(yè)中外資所占的比例為依據(jù)，一般以25％為標(biāo)準(zhǔn)。外資比例低于25％的公司也為外商投資企業(yè)，但在稅收待遇上，根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問(wèn)題的通知》的規(guī)定，其投資總額項(xiàng)下進(jìn)口自用設(shè)備、物品不享受稅收減免待遇，其它稅收不享受外商投資企業(yè)待遇。

2.外資并購(gòu)中的稅收籌劃

2.1并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的籌劃

目標(biāo)企業(yè)的選擇是并購(gòu)決策的重要內(nèi)容，在選擇目標(biāo)企業(yè)時(shí)可以考慮以下與稅收相關(guān)的因素，以作出合理的有關(guān)納稅主體屬性、稅種、納稅環(huán)節(jié)、稅負(fù)的籌劃：

2.1.1目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)

目標(biāo)企業(yè)行業(yè)的不同將形成不同的并購(gòu)類(lèi)型、納稅主體屬性、納稅環(huán)節(jié)及稅種。如選擇橫向并購(gòu)，由于并購(gòu)后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行業(yè)不變，一般不改變并購(gòu)企業(yè)的納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)；若選擇縱向并購(gòu)，對(duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于原來(lái)向供應(yīng)商購(gòu)貨或向客戶(hù)銷(xiāo)貨變成企業(yè)內(nèi)部購(gòu)銷(xiāo)行為，其增值稅納稅環(huán)節(jié)減少，由于目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)品與并購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)品不同，縱向并購(gòu)還可能會(huì)改變其納稅主體屬性，增加其納稅稅種與納稅環(huán)節(jié)；并購(gòu)企業(yè)若選擇與自己沒(méi)有任何聯(lián)系的行業(yè)中的企業(yè)作為目標(biāo)企業(yè)，則是混合并購(gòu)，該等并購(gòu)將視目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的情況，對(duì)并購(gòu)企業(yè)的納稅主體屬性、納稅稅種、納稅環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。

2.1.2目標(biāo)企業(yè)類(lèi)型

目標(biāo)企業(yè)按其性質(zhì)可分為外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)，我國(guó)稅法對(duì)內(nèi)外資企業(yè)的稅收區(qū)別對(duì)待，實(shí)行的稅種、稅率存在差別。例如，外資企業(yè)不適用城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等，鼓勵(lì)類(lèi)外資企業(yè)可享受投資總額內(nèi)進(jìn)口設(shè)備免稅等。