企業(yè)財務報表綜合分析精選(九篇)
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第1篇：企業(yè)財務報表綜合分析范文
關鍵詞：財務分析;缺陷;建議
隨著市場環(huán)境的變化及市場競爭的日益激烈，現(xiàn)代企業(yè)商業(yè)模式及生產要素已發(fā)生了重大變化，如果企業(yè)仍以傳統(tǒng)的財務指標及分析方法進行財務管理，就無法滿足現(xiàn)代企業(yè)財務管理的需要。如何改進企業(yè)財務分析，提高財務分析的質量，是我們目前重點研究的課題。本文將從現(xiàn)有的財務分析存在的缺陷入手，試論述現(xiàn)代企業(yè)財務分析方法的改進及完善。
一、現(xiàn)有財務分析方法存在的缺陷
現(xiàn)有的財務分析方法有單項指標分析法及綜合指標分析法。單項指標包括凈資產、營運資本、凈利潤等的絕對指標和速動比率、流動比率、凈資產收益率、應收賬款周轉率、權益乘數(shù)等的相對指標。綜合分析法最具代表性的是杜邦財務分析法。現(xiàn)有財務分析方法存在以下方面的缺陷：
（一）企業(yè)財務報表所反映的企業(yè)經營情況和財務狀況的信息與從管理角度進行財務分析需要的財務信息存在差異
財務分析是企業(yè)的一項管理活動，是為企業(yè)管理者提供經營決策的依據；財務報表是企業(yè)對外提供的，根據會計準則為依據，在一定的會計假設下，對企業(yè)發(fā)生的交易及事項采用一定的會計處理方法進行確認、計量，形成的對企業(yè)財務狀況和經營成果的綜合反映。例如：企業(yè)存貨發(fā)生了減值，根據會計準則需要計提存貨跌價準備，財務報表上反映的存貨是計提跌價準備后的凈值，但從管理的角度進行財務分析，可能需要的數(shù)據是存貨不計提跌價準備的金額，所以雙方存在差異。此外，以下原因還可能導致不實的財務信息：企業(yè)在會計確認和計量中需要使用判斷和估計的專業(yè)手段，實務中一些財務人員可能亂用會計估計或對交易和事項進行不當?shù)膶I(yè)判斷導致錯誤的會計處理，形成錯誤的報表數(shù)據；企業(yè)因為業(yè)績考核的需要或市場退出機制的壓力等原因，存在粉飾財務報表的可能。如果從上述財務報表直接取數(shù)進行財務分析，就無法滿足財務分析的管理需要。
（二）缺少現(xiàn)金流量指標在財務分析中的使用
傳統(tǒng)的財務分析指標主要以資產負債表和利潤表數(shù)據為主計算企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及企業(yè)發(fā)展能力，缺少現(xiàn)金流量指標反映企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力。一個企業(yè)雖然創(chuàng)造了較高的利潤，但沒有足夠的現(xiàn)金流入，那么利潤僅是企業(yè)賬面的數(shù)據，如果存在大量的應收款項，說明企業(yè)盈利能力的質量不高，支付及償債能力也存在問題。企業(yè)經營活動的現(xiàn)金流入不足，很容易引起企業(yè)現(xiàn)金流斷裂而無法持續(xù)經營的風險。當然，很多企業(yè)已經越來越重視現(xiàn)金流量表的相關數(shù)據，目前，涉及現(xiàn)金流量的指標僅有“現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)”及“現(xiàn)金流量比率”，而這兩個指標更側重于企業(yè)的償債能力。在財務分析指標體系中，現(xiàn)金流量指標還是很缺乏的。
（三）缺少非財務信息的分析指標
財務報表是一個企業(yè)過去的經營管理活動形成的經營成果和財務狀況的綜合反映，而企業(yè)的人力資源、企業(yè)文化、研發(fā)及創(chuàng)新能力等非財務信息卻在財務報表中無法體現(xiàn)出來。在知識經濟時代下，企業(yè)的管理和發(fā)展更重在知識的管理，企業(yè)文化的建設、人力資源的管理、信息技術的應用，研發(fā)及創(chuàng)新能力的提高都決定了一個企業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展能力。這些資源是企業(yè)發(fā)展的動力，是企業(yè)價值的體現(xiàn)，但卻難以在財務報表上確認及計量。如果仍以現(xiàn)有的財務分析指標進行分析，很難體現(xiàn)一個企業(yè)的長期發(fā)展能力，也不能對一個企業(yè)做出客觀的評價及正確的管理決策。
（四）傳統(tǒng)的綜合分析法更注重短期利潤的指標，已不適應現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展模式和戰(zhàn)略目標
杜邦分析法作為最具代表性的傳統(tǒng)的綜合分析法，是以凈資產收益率為核心指標，逐級分解為多項財務指標的乘積，利用相關的財務比率之間的關系來綜合地分析企業(yè)的盈利能力和股東權益回報水平（杜邦等式：權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù)）。傳統(tǒng)的杜邦分析法更注重企業(yè)的利潤指標，指標體系無現(xiàn)金流量指標，也無反映企業(yè)發(fā)展能力的指標。一方面，企業(yè)的利潤很容易被人為調控，以利潤指標作為綜合分析的核心指標，很容易因報表數(shù)據的不實做出錯誤的分析判斷；另一方面，以利潤指標為目標，很容易引起企業(yè)追求利潤的短期行為；更重要的是，現(xiàn)代企業(yè)若立足于市場，更需要的是提升自身潛力及持續(xù)發(fā)展能力，只有創(chuàng)新與發(fā)展才能贏得未來。所以傳統(tǒng)的綜合分析法需要改進。
二、現(xiàn)有財務分析方法的完善及改進建議
（一）進行財務分析時，應從管理的視角恰當使用報表數(shù)據
財務分析是企業(yè)的一項管理活動，而財務報表是企業(yè)根據會計準則的要求對交易和事項進行會計處理形成的企業(yè)財務狀況和經營成果的量化反映。財務分析如果直接從報表取數(shù)，分析的結果可能偏離企業(yè)真實情況，無法滿足管理的需要。所以需對財務報表進行恰當調整或甄選相關數(shù)據后，再納入分析，結果更真實、合理。1.將財務報表調整為管理報表。管理資產負債表，將經營性流動負債作為經營性流動資產的減項，經營性非流動負債作為經營性非流動資產的減項，調整后，報表左邊為凈經營性資產合計；將金融資產調至金融負債下作為金融負債的減項，報表右邊為凈金融負債和股東權益。管理利潤表，先列示經營性收支及凈經營利潤，再列示利息費用、凈利息費用，兩者之和為凈利潤。以調整后的管理報表再計算各項財務指標，例如流動比率、資產負債率、產權比率、總資產周轉率、總資產報酬率等指標，準確度更高。2.合理使用報表數(shù)據。進行財務分析，應結合報表附注，合理使用報表數(shù)據。例如：存貨周轉率=銷售成本÷平均存貨余額，報表上存貨是以凈值（存貨余額-跌價準備）填列，如果企業(yè)當期計提了大額的存貨跌價準備，期末報表上的存貨凈值減少，如果直接從報表取數(shù)計算存貨周轉率指標，就會高估企業(yè)營運能力的判斷，因為存貨跌價準備減少了報表存貨凈值，并不是存貨占用的減少引起的效率的提高。而報表提供的信息有限，必須結合報表附注等資料詳細獲取財務信息，恰當使用報表數(shù)據。
（二）重視現(xiàn)金流量指標
企業(yè)利潤是按權責發(fā)生制原則確認的，容易被人為操控。但現(xiàn)金流量表能夠真實地反映企業(yè)現(xiàn)金流入及流出情況，財務分析引入現(xiàn)金流量指標，與以利潤表為基礎的財務分析指標體系比較，更能真實地反映企業(yè)的現(xiàn)金支付能力、償債能力及盈利能力的質量，揭示被利潤掩蓋的潛在風險。企業(yè)應重視以下涉及現(xiàn)金流量的財務指標：經營現(xiàn)金流量比率=經營現(xiàn)金凈流量/期末流動負債（反映現(xiàn)金償債能力）；現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經營現(xiàn)金凈流量/利息費用（反映利息償付能力）；銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金/（營業(yè)收入+增值稅銷項稅額），該指標可以反映企業(yè)營業(yè)收入的質量。
（三）重視非財務數(shù)據的分析指標
企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力、技術及知識性人才儲備、知識產權、信息技術的應用、顧客滿意度、業(yè)務流程等非財務指標是衡量一個企業(yè)未來競爭力和持續(xù)發(fā)展能力的重要指標。財務數(shù)據更多說明的是企業(yè)過去經營管理的結果，非財務指標代表了企業(yè)未來的發(fā)展力，所以將非財務指標引入評價指標體系，才使財務分析指標更加完善，更滿足現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。財務分析中應重視以下非財務指標：研發(fā)投資、研發(fā)人才數(shù)量、技術性及知識性人才占比、專利權及專有技術數(shù)量、信息系統(tǒng)的應用、顧客滿意度、市場份額、員工培訓支出、員工收入增長率、業(yè)務處理時間縮短率等等。
（四）完善綜合分析方法，形成以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系
可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)生存的根本，建立以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系更適應現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略目標。目前業(yè)界針對傳統(tǒng)的杜邦分析法存在的缺陷已提出了多種改進方案，有一種做法是以可持續(xù)增長率為核心的指標體系，分析過程如下：可持續(xù)增長率=權益報酬率×留存收益率其中：權益報酬率=資產報酬率/財務杠桿系數(shù)×權益乘數(shù)×（1-所得稅稅率）；資產報酬率=銷售息稅前利潤率×總資產周轉率；銷售息稅前利潤率=銷售息稅率+銷售凈利率；銷售凈利率=邊際貢獻率×（1-所得稅率）×安全邊際率；權益乘數(shù)=資產總額/股東權益；股東權益=經營活動凈現(xiàn)流×權益負債比×債務總額/經營活動凈現(xiàn)流經過逐層分解后，可持續(xù)增長率不僅與傳統(tǒng)分析體系下的銷售凈利率、資產周轉率、權益乘數(shù)相關，還與成本管理的邊際貢獻率、安全邊際率以及經營活動的現(xiàn)金流量存在著一定的相關性。所以改進后的杜邦分析法不僅以可持續(xù)增長率為核心指標，還引入了成本控制、現(xiàn)金流量的相關指標，從新的財務分析視角，能夠更準確地反映和評價企業(yè)的財務經營狀況，也更適應現(xiàn)代企業(yè)財務管理的需要。
三、結論
傳統(tǒng)的財務分析已無法滿足新經濟時代下的企業(yè)管理需要，完善和改進現(xiàn)有的財務分析模式及方法是提高企業(yè)管理水平的關鍵。新的財務分析模式及方法應該適應企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要，以企業(yè)的可持續(xù)增長為核心，引入現(xiàn)金流量指標、非財務指標的新財務分析方法是科學、有效的，也更適應現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。
作者:申會玲 單位:甘肅省公路航空旅游投資集團
參考文獻：
第2篇：企業(yè)財務報表綜合分析范文
關鍵詞：財務報表；問題；誤區(qū)；對策
中圖分類號：F23
文獻標識碼：A
文章編號：1672-3198（2013）09-0124-02
1財務報表分析概述
財務報表分析是以企業(yè)基本活動為對象、以財務報表為主要信息來源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認識企業(yè)的過程。有效地財務報表分析可以幫助報表使用人了解過去、評價現(xiàn)在和預測未來，改善決策。財務報表分析的起點是閱讀財務報表，終點是做出某種判斷（包括評價、找出問題和作出決策）。
2財務報表存在的問題
2.1無法滿足不同信息使用者的需求
隨著社會經濟的不斷發(fā)展變化，經濟體之間的聯(lián)系更加錯綜復雜，除了企業(yè)管理者、投資人及債權人、政府部門以外，企業(yè)內外又出現(xiàn)了大量不同的會計信息使用者，如潛在投資者、合作伙伴、競爭對手、顧客等。不同的會計信息
使用者對會計信息的需求各不相同。有的注重企業(yè)的償債能力，有的注重企業(yè)的現(xiàn)有價值及成長性，有的注重企業(yè)的運營能力。面對無差別報表，需要分析者要針對需求有的放矢，提高分析的有效性。
2.2財務報表數(shù)據失真
財務報表的數(shù)據是進行財務報表分析的關鍵，它的真實性直接影響到了財務報表分析的效果。在企業(yè)的財務報表編制當中，許多會計信息都不夠精確。有些會計信息的提供者只提供一些關鍵性的會計信息，對于一些不關鍵的會計信息提供的較少。個別情況下甚至會出現(xiàn)對會計信息造假的情況，有的企業(yè)為了業(yè)績考核粉飾數(shù)據；有的企業(yè)為了獲取銀行及商業(yè)信用而篡改數(shù)據；有的企業(yè)為了減少納稅而瞞報數(shù)據等等，最終影響了財務報表分析的真實性。虛假的財務報表，無論采用什么先進的財務分析技術也是枉然，分析得出的結論當然也不可能正確。
2.3信息披露不完整
現(xiàn)行財務報告所提供的信息主要是面向能用貨幣計量的過去的歷史信息，但在知識經濟的今天，非財務信息、不確定的信息、預測信息、分部信息等在經濟管理中作用不可小覷。比如對使用者未來決策有重要參考價值的信息，如人力資源價值、主要管理人員管理風格等是現(xiàn)行制度下財務報表無法提供的。市場和財務信息使用者正在呼喚披露更加多元化的信息。
2.4報表信息時效性不強
對于會計信息使用人來講，會計信息的披露和傳遞是越快越好，及時性是會計信息重要質量特征。就企業(yè)年度財務報表而言，在年度終了后4個月內對外提供，報表使用人了解的是4個月以前的財務狀況，會計信息間隔過長。及時有效的信息能為投資者提供投資參考，而延遲滯后的信息則可能導致投資者喪失機會，導致投資風險。而我國現(xiàn)行財務報告的披露制度無法實現(xiàn)會計信息的時效性。
2.5財務報表分析方法的滯后性
當今社會，電子商務飛速發(fā)展，以電子貨幣等支付手段參與國際貿易與融資成為現(xiàn)實。網絡財務得到了發(fā)展。會計軟件正向著管理型、決策型發(fā)展。比較而言財務報表分析方法顯得相對滯后。當前，我國財務分析方法偏重定量方法的使用，常用的分析方法如比率分析法，是針對單個指標進行分析，綜合程度較低，在某些情況下無法得出令人滿意的結論。再如因素分析法，在計算各因素對綜合經濟指標的影響額時，主觀假定各種因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個因素發(fā)生變化，這些假定往往與現(xiàn)實不符。而每一類指標都過分強調本身所反映，導致整個指標體系不嚴謹。
3財務報表分析中存在的誤區(qū)
3.1重視現(xiàn)時利潤，忽視利潤的可持續(xù)性
利潤指標一直以來都是投資者投資決策時所參考的主要財務指標。作為企業(yè)的相關利益者，無論是投資人、管理者還是債權人，對企業(yè)盈利狀況的改善都關懷備至。但在利潤大幅增長的同時，我們要保持一份理性，此類增長具有可持續(xù)性嗎？所以對企業(yè)進行財務分析時，務必獲取企業(yè)連續(xù)五年左右的報表數(shù)據，通過時間的窗口了解企業(yè)經營的穩(wěn)健性，盈利的質量。以此穿越財務數(shù)據的波動，透視企業(yè)發(fā)展、提升的節(jié)奏。
3.2重視報表數(shù)據，忽視非財務信息
非財務信息包括那些不以貨幣為主要計量單位，不一定與企業(yè)財務狀況相關，但與企業(yè)生產經營活動有密切聯(lián)系的各種信息。如果忽視對企業(yè)創(chuàng)新能力、產品和服務質量、市場地位和競爭力等非財務信息的分析，可能就很難對企業(yè)的未來盈利能力作出準確的判斷。
3.3重視財務報表，忽視報表附注
財務報表數(shù)據是用貨幣高度概括的結果，而附注是財務報表的必要補充和說明，在對企業(yè)進行財務分析時，忽視了報表附注的分析，尤其是或有事項、承諾事項、關聯(lián)交易事項、資產負債表日后事項的分析，則很可能得出錯誤的結論，作出錯誤的評價。
4財務報表分析存在問題的對策分析
4.1對財務報表的完善
企業(yè)應加強對會計數(shù)據的收集力度，充分利用現(xiàn)代信息技術，及時將相關信息提供給企業(yè)的決策者，以彌補信息的滯后性；加強對企業(yè)財務報表編制過程的監(jiān)督，加強對會計信息的監(jiān)督都是提高財務報表準確性的有效方法，提高會計人員的職業(yè)道德，堅決避免會計數(shù)據的造假；同時要加強對企業(yè)財務披露制度的建設，不但要加強企業(yè)財務信息的披露，也要加強非財務信息的披露，為信息使用者提供更為全面的信息。
4.2財務分析方法的完善
企業(yè)外部及內部信息使用者，應引入多元分析方法，建立科學的財務報表分析方法體系，對企業(yè)的財務狀況進行綜合分析。
（1）定量分析與定性分析相結合。
現(xiàn)代企業(yè)面臨復雜多變的外部環(huán)境，這些外部環(huán)境有時很難定量，但會對企業(yè)財務報表狀況和經營成果產生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發(fā)揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優(yōu)化。例如：一般的投資者往往只根據每股收益的凈資產收益率等“單位化”后的指標，或僅僅依靠比率分析來實現(xiàn)投資戰(zhàn)略，很容易走入誤區(qū)。若將比率分析與趨勢分析結合使用。兩者互為參考，可得出理性的投資結論。
（2）個別分析與綜合分析相結合。
財務指標數(shù)值具有相對性，同一指標數(shù)值在不同的情況下反映不同的問題，甚至會得出相反的結論。因此，在進行財務分析和評價時，單個指標不能說明問題，要根據某指標對其它方面可能產生的影響進行綜合分析，才能得出正確結論。
4.3提高財務報表分析人員的綜合能力和素質
不管采用哪種財務報表的分析方法。分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據。
4.4行業(yè)背景、政策面分析及財務報表附注分析的完善
（1）加強對行業(yè)背景信息和政策面的了解。
一個企業(yè)，其行業(yè)景氣度樂觀，具有技術優(yōu)勢，安全邊際高，其競爭力必有較大的提升空間。分析行業(yè)環(huán)境對本行業(yè)內的所有企業(yè)都起著決定性的作用。受國家經濟轉型的烘托，符合國家產業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，無疑具有較強的生命力。比如汽車產業(yè)加速研發(fā)電動汽車，把低碳作為今后的發(fā)展要求。由此可見，政策面左右了企業(yè)的經濟基本面，經濟基本面反過來綁架了“財務報表”。關注經濟政策導向，把握政策發(fā)展趨勢，是普通投資者分析財務報表，了解企業(yè)經營活動的重要事宜。
（2）完善財務報表附注分析。
在對企業(yè)財務進行分析時，應充分利用財務報表及附注的信息，仔細深入地分析、研究，才能提高對企業(yè)整體情況的理解，更準確地評價企業(yè)的財務狀況和經營業(yè)績。我們可以通過對重大事項、主要的收入、利潤來源、關聯(lián)方交易等事項的披露把握附注分析的要點。目前上市公司的會計報表披露已進入了“注釋時代”，在經濟發(fā)達國家報表附注的長度已超過了會計報表本身的長度充分說明了報表附注的作用越來越大。
參考文獻
[1]許拯聲.財務報表閱讀與分析指南[M].北京：機械工業(yè)出版社，2010，（1）.
第3篇：企業(yè)財務報表綜合分析范文
關鍵詞：企業(yè)戰(zhàn)略；工業(yè)企業(yè)；財務報表分析
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01
一、財務報表分析的一般方法
財務報表分析可以從不同角度、不同方面展開，這就會形成多種分析方法。最基本的方法包括了比較分析法、比率分析法、因素分析法和綜合模型分析法。這些方法經常結合使用，使分析得到最佳效果。
1.比較分析法。對兩個或兩個以上相關數(shù)據進行對比，找出差異，并對差異進行分析。比較分析法的內容可以是資產、利潤、現(xiàn)金流量等的比較；也可以是結構百分比的比較；還可以是財務比率的比較。對數(shù)據差異進行比較后，找出產生差異的原因，以便改進經營管理。
2.比率分析法。它是財務報表分析中最常用的分析工具，把相關聯(lián)的數(shù)據進行對，得到比率，進而分析企業(yè)經營活動的變動情況。比率分析法的特點是計算簡便、觀察直觀。因為比率是個相對數(shù)，使其不因為規(guī)模大小而受到影響，從而使不同的對象間也可以進行比較。
3.因素分析法。它又被稱之為因素替代法，是用來測定各個影響因素對某一指標的影響程度。使用該方法要特別注意因素替代的順序性，通常情況下，若各個影響因素間存在著明確的邏輯順序關系時，要按照邏輯順序關系進行替換，否則要遵從先外延后內涵的順序。
4.財務綜合分析法。它包含了杜邦財務分析、沃爾評分法、雷達圖分析法、經濟增加值、平衡計分卡和績效三棱鏡等。財務綜合分析方法是利用財務指標之間的內在聯(lián)系，通過逐級分析各財務指標，從而反映影響企業(yè)盈利能力、償債能力和營運能力等變動的原因，為改善企業(yè)的經營業(yè)績指明方向。
二、工業(yè)企業(yè)各發(fā)展階段財務特征
1.創(chuàng)業(yè)初期的財務特征
企業(yè)創(chuàng)立的期初，投資人的資金主要是用于企業(yè)市場拓展和新產品開發(fā)上，經營風險相對是很高的，這是因為企業(yè)的產品還沒有市場基礎，沒被更多人認可，產品結構也相對單一，生產規(guī)模有限，產品成本高，盈利情況不好。在企業(yè)財務管理角度看，此階段的財務狀況是流出大于流入，資金比較匱乏，現(xiàn)金流量是負數(shù)，這種情況下企業(yè)內部資金是較難形成一定累積的，而想擁有充足的資金唯一來源是籌集資金。
2.進入成長期的財務特征
企業(yè)進入成長期后所體現(xiàn)的財務特點是：主營業(yè)務收入會快速增長，營業(yè)利潤也會大幅度的累積，在企業(yè)經營過程中的現(xiàn)金流量也較創(chuàng)業(yè)初期有很大程度的增長。但是這個階段的企業(yè)會面臨眾多的投資機遇，企業(yè)需要成長不會放棄自身強大的機會，通常情況會將生產中的現(xiàn)金流量用在擴大經營上，因此這個階段的企業(yè)流動資金方面仍處短缺狀態(tài)。
3.企業(yè)成熟期的財務特征
企業(yè)在成功挺過初創(chuàng)期，走過成長期后，便會進入較為穩(wěn)定的成熟期。企業(yè)在向穩(wěn)定的成熟期邁進的過程中，不論是主營業(yè)務收入還是面臨的營業(yè)風險較比之前都會有所降低。這個階段企業(yè)的產品已經擁有足夠的市場份額，營收賬款不斷的收回，資金的周轉率逐漸升高并趨于平穩(wěn)；成熟期的企業(yè)并不會在增設更多的項目，資金流出較少，凈現(xiàn)金流量也成為正數(shù)，企業(yè)的經營活動和投資活動的收益一般情況下均表現(xiàn)為凈收益。
4.企業(yè)衰退期的財務特征
企業(yè)一旦進入了衰退期，企業(yè)的經營業(yè)務和產品的消亡就成為無可避免的現(xiàn)象，在融資投資獲利的機會已非常渺茫，企業(yè)仍然經營的目的也只是為了維持現(xiàn)狀謀求生存的轉機。
三、基于企業(yè)戰(zhàn)略的工業(yè)企業(yè)財務報表分析思路
1.了解企業(yè)發(fā)展階段和生命周期
企業(yè)在進行報表分析時，首先要了解企業(yè)所處的發(fā)展階段和行業(yè)的生命周期，這是進行企業(yè)財務報表分析的關鍵。企業(yè)處在不同的發(fā)展階段和不同的行業(yè)周期，財務報表所反映出的信息是不可相互比較的。
2.分析企業(yè)發(fā)展的路徑
即使是在相同的行業(yè)里，每個企業(yè)的發(fā)展道路也是各不相同的，財務報表數(shù)據也是不可以放在一起相互比較的。最后，還要研究企業(yè)轉向的退出壁壘。企業(yè)想要轉向所付出的代價是巨大的，如果企業(yè)轉向了毫不相干的行業(yè)，那么退出壁壘會很復雜。因此企業(yè)在分析財務報表時要將個種情況研究清楚，以便準確掌握企業(yè)信息。
3.掌握企業(yè)的流動性和財務彈性
流動性指的是企業(yè)資產變現(xiàn)的時間安排、金額和其他不確定因素。流動性是研究企業(yè)一年內能夠變現(xiàn)的資產，是研究企業(yè)負債的主要考察對象，是分析資產負債表的主要依據。企業(yè)財務的彈性，它又被叫做財務靈活性或財務適應性，是指企業(yè)通過相應的手段對現(xiàn)金流入的時間和金額做出改變。財務彈性對企業(yè)盈利能力和未來現(xiàn)金流量的評估起著尤為重要的作用，并且對風險評估也起到了一定的作用。
4.掌握企業(yè)的現(xiàn)金流量和盈利能力
預期企業(yè)未來現(xiàn)金的流量?，F(xiàn)金是價值的存在形式，現(xiàn)金流量信息可以通過現(xiàn)金流量表直接被表現(xiàn)出來，企業(yè)決策者在決策企業(yè)經濟活動時，需要的信息大多是預期現(xiàn)金未來流量所反映出來的?，F(xiàn)金流量在一定程度上也影響著企業(yè)的盈利能力。盈利能力能夠如實的反映出企業(yè)的經營狀況，基于企業(yè)戰(zhàn)略的財務報表分析能夠判斷企業(yè)未來的發(fā)展走勢，因此掌握企業(yè)盈利能力對預測企業(yè)未來財務狀況是及其重要。
參考文獻：
[1]劉紅梅.基于戰(zhàn)略的財務報表分析[J].價值工程，2010（09）：18.
第4篇：企業(yè)財務報表綜合分析范文
1．1財務報表自身的局限性
（1）財務報表數(shù)據的滯后性。財務報表是對日常會計核算資料的高度概括和總結，是高度濃縮的財務信息。會計是對已經發(fā)生的經濟業(yè)務或事項進行核算和監(jiān)督，根據我國目前的企業(yè)會計準則，大多數(shù)資產的計量均采用歷史成本為基礎，因此，在物價上漲，存在通貨膨脹的情況下，直接利用報表分析得出的結論與實際不符，若偏差較大對決策可能起誤導作用。
（2）信息披露不夠充分、完整。企業(yè)在披露信息時有較大的選擇權，對企業(yè)不利的信息，往往避重就輕，甚至不披露；對企業(yè)有利的信息，又過于夸大，難以做到客觀。
（3）信息的可比性較弱。同一企業(yè)不同時期，選擇的會計政策不同，對同一事項的會計處理呈現(xiàn)出不同的結果，直接影響會計信息的縱向可比；不同企業(yè)對同類事項選擇的會計政策很難做到完全統(tǒng)一，也會影響行業(yè)間不同企業(yè)會計信息的橫向比較。
（4）會計信息失真現(xiàn)象依然存在。會計信息失真現(xiàn)象在我國長期以來一直難以徹底根除，盡管政府等相關部門相繼頒布了一系列治理整頓會計市場的相關法規(guī)，采取了相應的監(jiān)督措施，某些企業(yè)包括管理層由于自身利益的驅動，會計造假手段不斷翻新，“道高一尺，魔高一丈”。目前整個會計市場還不盡人意，會計信息的真實性難以保證。
1．2財務分析方法的缺陷
（1）財務指標缺乏嚴謹性。無論對企業(yè)的償債能力分析，還是對其盈利能力、發(fā)展?jié)摿M行財務分析，通常需要借助相關的財務指標，部分財務指標本身不嚴密，直接影響到分析的結果。比如衡量企業(yè)盈利能力的指標，通常用“營業(yè)收入利潤率”（即：營業(yè)利潤／營業(yè)收入×100％），該公式中的分子既包括企業(yè)日常營業(yè)活動創(chuàng)造的利潤，也包括投資活動帶來的收益，分母僅包括企業(yè)日常營業(yè)活動取得的收入，不包括投資活動，分子分母計算口徑不同。又如“總資產報酬率”（即：息稅前利潤／總資產的平均占用額×100％），該公式中，分子是時期指標，分母是時點指標，而且分母是將期初與期末資產總額之和，通過簡單算術平均計算出來的結果，如果整個會計期間資產占用額波動較大，計算出來的總資產報酬率與實際會存在一定的差距，使得分析沒有意義。
（2）綜合分析體系的缺陷。綜合分析體系是將企業(yè)的流動性指標、安全性指標、盈利性指標以及成長性指標等反映企業(yè)財務特征的指標有機結合起來，形成一個指標體系，全面、系統(tǒng)、綜合的對企業(yè)的財務狀況、經營成果及發(fā)展?jié)摿ψ鞒鲈u價和判斷。常見的綜合分析體系是杜邦分析體系。該體系是由美國杜邦公司創(chuàng)立的，利用各財務比率間的內在聯(lián)系，通過建立多種比率來考察企業(yè)總體財務狀況和經營成果。它是從凈資產收益率入手，將其分解成營業(yè)凈利率、總資產周轉率和權益乘數(shù)三個財務指標，將企業(yè)的盈利能力、營運能力和償債能力有機結合起來，構成一個完整的分析體系，全面、系統(tǒng)、直觀地反映企業(yè)的財務狀況。盡管該體系克服了利用單項指標分析的弊端，被多數(shù)企業(yè)采用，但該綜合分析體系仍然存在如下缺陷：①“總資產”與“凈利潤”計算口徑不一致；②未將企業(yè)的經營活動與金融活動分開；③未將有息負債與無息負債分開；④未將現(xiàn)金流量信息納入綜合分析體系。
2財務分析方法的完善
針對財務分析中存在的問題，筆者認為應從以下幾方面加以完善：
2．1堅持定性分析與定量分析相結合鑒于財務報表提供的數(shù)據具有滯后性，加之一些財務指標固有的缺陷，利用財務分析的結果對企業(yè)進行評價和判斷時，必須結合企業(yè)所處的內外部環(huán)境及其影響因素，定性分析與定量分析相結合。比如衡量企業(yè)流動性的指標之一，即“存貨周轉率”（營業(yè)成本／存貨平均占用額×100％），通常認為該指標計算的結果越大，表明存貨的周轉速度越快，資產的流動性越好，短期償債能力越強。但是該指標并非越大越好，必須結合企業(yè)的實際情況，如果某企業(yè)采用了薄利多銷的營銷政策，盡管存貨周轉速度加快，但從追求企業(yè)盈利最大化的角度，并非最佳選擇。再如，“應收賬款周轉率”（營業(yè)收入／應收賬款的平均余額×100％），通常認為該指標計算的結果越大，表明應收賬款的回款速度越快，短期償債能力越強。但是，該指標也并非越大越好，必須結合企業(yè)的銷售政策來評價，如果某個企業(yè)采用嚴格的賒銷政策，大量的產品采用現(xiàn)銷而非賒銷，這樣的銷售政策直接會影響到企業(yè)的市場份額，減少企業(yè)的營業(yè)收入，盡管應收賬款的周轉率提高了，但對企業(yè)不利。另外，在利用報表數(shù)據進行財務指標計算時，可以結合現(xiàn)時物價指數(shù)先將數(shù)據進行調整，以求計算的結果與實際比較接近。
2．2重視會計報表附注的應用會計報表附注作為會計報表的重要組成部分，是對會計報表的某些項目或會計報表無法描述的項目作進一步的補充說明。主要包括會計報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目的說明，便于會計報表的使用者理解會計報表的內容。因此，會計報表附注與會計報表同等重要。對會計報表的分析必須結合報表附注，對信息的分析與判斷才不失偏頗。比如某企業(yè)年度利潤表上表明實現(xiàn)利潤50萬元，從利潤表的構成得知營業(yè)外收入取得150萬元，根據新企業(yè)會計準則規(guī)定，營業(yè)外收入包括的內容較多，主要反映非日?；顒赢a生的直接計入損益的利得。結合會計報表附注，發(fā)現(xiàn)該營業(yè)外收入反映的150萬元屬于企業(yè)與其關聯(lián)方債務重組的利得，由此推斷，該企業(yè)本期實體活動的最終財務成果不是盈利而是虧損100萬元。這種表面上的盈利帶有非常偶然的因素，不具有可比性。因此在財務分析時僅從會計報表上獲取數(shù)據及其數(shù)據變動的信息，遠遠不夠，必須結合報表附注進一步了解數(shù)據產生或變動的真正原因以及報表無法涵蓋的重要信息，才能對企業(yè)的財務狀況做出全面、客觀的評價和判斷。
2．3重視表外信息要做到科學評價企業(yè)的財務狀況，不但要注重會計報表及其附注，表外信息不容忽視。比如對企業(yè)償債能力的分析，通常根據流動比率、速動比率、利息保障系數(shù)、資產負債率以及現(xiàn)金流量債務比等財務指標來判斷，但是財務信息的使用者對報表分析的目的不僅是了解企業(yè)的過去與現(xiàn)在，更重要的是根據現(xiàn)有的信息對未來作出判斷與決策，因此，一些可能影響企業(yè)未來償債能力的表外信息也必須考慮。比如董事會針對以下事項近期通過決議：（1）向銀行巨額貸款，（2）準備處置部分非流動資產。另外，企業(yè)獲得了良好的償債能力的聲譽。這些信息根據現(xiàn)行準則不會納入會計報表及附注，只有通過查看董事會會議記錄等重要文件才能獲知，但這些表外信息對增強企業(yè)未來的流動性，提高償債能力有很大影響。再如，企業(yè)存在與或有事項有關的擔保、承諾或者存在未決的訴訟案件，這些表外信息同樣會影響企業(yè)未來的流動性，可能降低企業(yè)的償債能力。另外，人力資源作為企業(yè)重要的生產要素之一，目前還未納入會計核算，同樣屬于表外信息，但人力資源在企業(yè)經營中的作用日益重要，因此對企業(yè)財務狀況評價與判斷時，必須重視人力資源的影響。
3總結
第5篇：企業(yè)財務報表綜合分析范文
摘要企業(yè)財務報表分析可以說是企業(yè)財務工作中極為重要的一項工作，只有財務報表分析工作能夠正常無誤的進行，才能夠保證企業(yè)的各項賬目能得以記錄正常。本篇文章以企業(yè)所處環(huán)境內部以及外部這兩個方面作為出發(fā)點，對企業(yè)會計工作中所存在的問題進行了深入的分析，并且對其中所呈現(xiàn)出的若干問題提出相應意見，并且針對企業(yè)報表工作未來發(fā)展新思路進行了研究。
關鍵詞財務報表分析新思路
進入二十一世紀以來，社會主義經濟市場受到經濟體制改革的影響，我國各個企業(yè)都在對其內部的管理制度進行改革，以此來加強對企業(yè)各個環(huán)節(jié)運營的控制力度，從而達到更高的經濟效益。企業(yè)在進行管理的過程中，可以通過計劃、協(xié)調、組織、控制等多種手段來保證企業(yè)在經營的過程中其內部完全處于管理有序狀態(tài)，高效的完成各項任務。但是隨著市場經濟的發(fā)展，以往傳統(tǒng)管理方式逐漸出現(xiàn)了一些問題，已經不能完善的處理公司內部的各項事物，本篇文章主要對針對企業(yè)財務報表分析的若干問題以及未來的新思路進行研究。
一、企業(yè)財務報表分析主要存在的問題
1.企業(yè)財務報表資料時效性不強。
企業(yè)在運作的過程中，在一定固定的運作時間后，其財務部門都會向企業(yè)的管理層提供企業(yè)在一定時間內詳細運營狀況，這種定期匯報運作詳細情況的工作方式就被稱之為企業(yè)財務報表分析。但是目前市場環(huán)境之下，各個行業(yè)競爭越來越激烈，科技水平以及金融水工具每天都在發(fā)生著巨大的變化，經濟走向也在隨著不可以預制的方向不斷產生著變化。這些情況都造成了企業(yè)在運營的過程中無法完全控制企業(yè)自身的經營風險，無法將財務可能即將遇到的風險規(guī)避，因此，企業(yè)管理人員，或者說會計信息的使用者就會要求企業(yè)內部的財務會計人員所統(tǒng)計的信息能夠伴隨著企業(yè)運營狀況的變化而變化，提供更為精確的實時信息。財務報表自身一個很大的作用以及要求就在于其自身的及時性，而已經過時的財務信息就基本失去了分析的意義，無法幫助管理層人員做出有效的決策。所以，對于財務報表的使用者來說，財務報表信息必須要及時、準確。
2.企業(yè)財務報表可比性較差。
會計戰(zhàn)略是企業(yè)根據環(huán)境和經營目標做出的主觀選擇，各個企業(yè)會有不同的會計戰(zhàn)略。會計戰(zhàn)略包括決定會計政策的選擇、會計估計的選擇、補充披露的選擇以及報告具體格式的選擇。不同的會計戰(zhàn)略會導致不同企業(yè)財務報表的差異，并影響其可比性。例如，對同一會計事項的賬務處理，會計準則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。包括存貨計價方法、固定資產折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資的核算方法、所得稅會計的核算方法等。
3.企業(yè)財務報表軟性資產未能披露。
基于貨幣計量原因，企業(yè)財務報表只能反映企業(yè)的有形資產。如今企業(yè)的資產軟性化，無形資產逐漸成為企業(yè)創(chuàng)造價值的重要源泉。企業(yè)財務報表對知識產權、產品的競爭力、人才資源的質量和管理、企業(yè)的競爭力、產品和技術的創(chuàng)新能力等軟性資產未能予以披露。僅靠有形資產，企業(yè)已經難以保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢，信息時代呼喚新的競爭驅動力。一個企業(yè)對無形資產的開發(fā)與利用能力已經成為創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢的主要決定因素。無形資產在總資產中所占比重及所起的作用已不容忽視。特別是在高科技與信息企業(yè)里，擁有的人力資本和無形資產對企業(yè)整體價值的貢獻遠比有形資產大。然而，并非所有無形資產都可以用貨幣加以計量。如利潤表反映的是已經實現(xiàn)的收益，排斥或忽視了其它未實現(xiàn)的價值增值，報表使用者無法了解企業(yè)重要的軟性資產對現(xiàn)在經營及未來發(fā)展的信息。
二、財務報表分析發(fā)展新思路
1.分行業(yè)建立起標桿性數(shù)據，提高會計人員的業(yè)務素質。
加強企業(yè)內部的相關規(guī)定制度，針對企業(yè)內部的財務會計信息建立統(tǒng)一化的戰(zhàn)略，提高企業(yè)財務報表的可比性，可以說是一種極為理想的改革方案。但是每個企業(yè)自身所面臨的實際情況不同，并不能每個企業(yè)都按照這個思路來做出不切實際的戰(zhàn)略。每個企業(yè)在運營發(fā)展、生存的過程中，必須要時時刻刻都清楚企業(yè)自身在某個行業(yè)市場所處的市場地位。利用清晰的企業(yè)定位，來建立起一個以行業(yè)來進行區(qū)分的會計戰(zhàn)略，做出更有市場引導意義的財務分析報表。這種做法不僅僅有利于企業(yè)內部或者集團內部對財務工作進行比較和分析，還能夠加強企業(yè)內部財務報表的可比性。同樣，在這個過程中，財務工作人員還能夠加強財務工作意識，增強其自身的職業(yè)能力。
2.縮短企業(yè)企業(yè)財務報表披露時間，編制財務預算報表。
盡可能及時提供企業(yè)財務報表，必要時可以縮短企業(yè)財務報表提供的周期，例如，適當發(fā)表臨時企業(yè)財務報表，實時企業(yè)財務報表等。編制財務預算報表可彌補報表使用者在經驗、技術和對行業(yè)了解程度上存在的欠缺，對企業(yè)的未來情況做出合理的預計。另外，編制財務預算報表也是企業(yè)內部管理的一種需要。預測信息雖然缺乏可靠的保證，但畢竟能克服歷史信息的不足，增強報表使用者決策與評價的相關性。
3.加強軟性資產披露。除現(xiàn)有報表中以貨幣計量的信息外，還應披露其它非財務信息。
例如，知識產權、產品的競爭力、人才資源的質量和管理、企業(yè)的競爭力、產品和技術的創(chuàng)新能力等軟性資產等。非財務信息的披露，游離于報表使用者對企業(yè)的綜合分析評價及對企業(yè)前景的判斷。
三、結語
綜上所述，企業(yè)在運作的過程過程中，必須要隨著市場的變化歲改變相關的制度，不能等到市場已經起變化，再去迎合這種變化，這樣不僅會打亂企業(yè)經營的布局，還可能會導致企業(yè)出現(xiàn)巨大的虧損，嚴重情況下還會導致企業(yè)破產。因此，不斷加強企業(yè)內部的財務管理報表分析工作，是企業(yè)能夠有序運作的一個關鍵因素。
參考文獻：
[1]徐超.財務報表比率分析的局限性及解決方案.經濟研究導刊.2009（18）.
第6篇：企業(yè)財務報表綜合分析范文
關鍵詞：財務分析；不足；改進
一、財務分析的重要性
財務分析作為企業(yè)財務管理的重要手段，能夠為企業(yè)管理者的經營決策提供及時、前瞻性的依據，有助于提高企業(yè)的核心競爭力。所有大型的、管理手段先進的公司，都非常重視財務分析的作用，定期進行財務分析或召開經濟活動分析例會。本文旨在結合企業(yè)財務分析實際，指出現(xiàn)行企業(yè)財務分析不足，提出改進的建議，提升財務分析的地位，強化財務分析在企業(yè)決策中的作用。
二、現(xiàn)有企業(yè)財務分析的不足
財務分析是一項技術性很強的工作，需要財務人員具備專業(yè)財務素養(yǎng)和一定的生產經營綜合知識。然而現(xiàn)在的情況是，一方面分析人員傾注大量時間和精力撰寫出來的分析報告常常得不到領導的重視和其他部門管理者的關注，財務分析變成了僅僅為了分析而分析，例行公事，應付差事；另一方面，公司的管理層和各個管理部門卻常常為缺乏決策數(shù)據參考而苦惱，財務分析與公司實際生產經營活動嚴重脫節(jié)?，F(xiàn)有企業(yè)財務分析主要有以下幾個方面的不足：
1.財務分析指標體系存在著局限性?；镜姆治龇椒ㄖ饕校罕容^分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。首先，這些分析方法的基本思路無非是取實際數(shù)據與歷史數(shù)據、預算數(shù)據、行業(yè)平均數(shù)據進行對比，而往往并沒有考慮到這些指標或者公式是否合理，是否切合本公司的實際，比對指標是否科學等。其次，常用的財務分析指標主要是利用資產負債表和損益表的相關資料，忽略了對反映企業(yè)一定期間內現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流人、流出的分析和評價，忽視了企業(yè)價值的增加，而片面地沉迷于利潤表數(shù)字的增大，導致決策者誤判形勢，錯誤決策。
2.重歷史數(shù)據分析，輕前瞻性分析。企業(yè)財務分析的主要目的不僅僅在于通過對歷史數(shù)據的分析了解企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，更主要是通過對企業(yè)發(fā)展趨勢的分析，預測未來，為未來的生產經營決策提供依據。而現(xiàn)有財務分析是對已經發(fā)生的歷史數(shù)據的分析，對于未來的發(fā)展趨勢，以及影響生產經營決策的各個因素的變化等缺乏有意義的分析，失去了財務分析的導航作用。
3.重數(shù)據比較，分析不夠深入。大部分企業(yè)的財務分析，一般而言都是數(shù)字描述較多，但數(shù)據分析的力度很小。通篇大多是比絕對值的大小，比相對值的大小，有深入一點的，也只是拿某個比率的分子分母比較一下，簡單分析一下因素的影響，沒有繼續(xù)深入追究比率大小背后的深層原因，即產、供、銷上的問題，沒有歸納、提煉出有價值的結論，或者因為對企業(yè)的生產經營情況等缺乏了解，結論與生產經營脫節(jié)。
4.模式和方法單一，缺乏靈活性。
5.缺乏可比性。不同企業(yè)之間、同一企業(yè)的不同期間因為計算指標的口徑不一致，財務指標缺乏可比性。
三、現(xiàn)有企業(yè)財務分析的改進
1.進一步完善財務報告體系。根據現(xiàn)行財務報告體系的模式，靜態(tài)指標主要是反映歷史成本的財務狀況，動態(tài)指標主要是反映不能直接體現(xiàn)現(xiàn)金質量的收益成果。因此，企業(yè)應考慮完善財務報表體系，一是要重視企業(yè)財務狀況說明書的編制，對一些格式報表上無法反映的情況進行說明。二是要盡量完善表外披露模式，應反映企業(yè)的生產狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務事項密不可分的信息，以及企業(yè)未來發(fā)展前景預測、受物價變動的影響因素等。三是考慮增加專用報表，如對于人力資源、公允價值模式下的財務狀況等進行專項報告。
2.財務分析人員應提高職業(yè)判斷力，加強對生產經營的了解，以便使分析更有針對性。一方面由于對企業(yè)生產經營了解不深入，做出的分析不能切中要害；另一方面現(xiàn)在企業(yè)財務信息化進程深入推進，財務人員工作細化、專業(yè)化程度加深，每名財務人員不僅對企業(yè)生產經營不夠了解，對其他同事的工作接觸也很少，對財務各個模塊的銜接關系所致甚少，因此不能有效的發(fā)現(xiàn)問題所在。
3.拓寬財務分析內涵。
（1）基本財務報表數(shù)據結合附注內容進行分析。如財務報表中揭示的存貨信息，實際上是眾多產成品、半成品、原材料等明細科目匯總而成的，因而在財務分析時，必須結合附注中存貨的構成進行分析。
（2）表內分析與表外分析相結合。企業(yè)財務經營成果的變化，其起因并非都是財務方面的，更多的是企業(yè)非財務性的因素導致的。
（3）定量分析與定性分析相結合。財務報表所披露的信息都是定量的，而企業(yè)生產經營環(huán)境的復雜化，使定量標準經常不能全面反映企業(yè)的經營狀況，必須結合定性標準的應用。
（4）企業(yè)內部分析與外部分析相結合。企業(yè)經營和理財?shù)倪^程和效果往往受制于一定的外部環(huán)境。
4.專項分析與綜合分析相結合。財務分析不再局限于每月一次的綜合分析，而是將專項分析與綜合分析相結合。在現(xiàn)有月度財務分析的基礎上，如果發(fā)現(xiàn)某些項目數(shù)據異常，可隨時發(fā)現(xiàn)，隨時分析，形成專項分析報告。在對高度概括的報表數(shù)據進行分析時，可針對某一指標的異常變動進行深入挖掘。
5.注重前瞻性分析。前瞻性分析需要了解未來的市場狀況、生產經營狀況、流動負債尤其是需要到期立即償還的借款、企業(yè)的投資計劃、企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金流和未來現(xiàn)金流狀況，在此基礎上分析企業(yè)是否面臨財務風險和經營風險，是否需要調整生產經營策略和投資計劃等。
6.注重分析的有效性。任何財務分析，到最終要形成有價值的結論、提出改進的建議，并注意跟蹤落實建議的執(zhí)行，在執(zhí)行過程中對分析結論進行驗證，對分析工作不斷改進。
第7篇：企業(yè)財務報表綜合分析范文
關鍵詞：財務報表分析；分析方法；局限性；建議
一、財務報表分析概述
企業(yè)財務報表包括資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，分別體現(xiàn)了企業(yè)的財務狀況、經營情況以及現(xiàn)金流量的流入和流出。以財務報表為依據，結合一定的標準，運用科學系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務狀況、經營情況和現(xiàn)金流量做出全面系統(tǒng)的分析，結合企業(yè)歷史數(shù)據對企業(yè)償債能力、運營能力、盈利能力和發(fā)展能力進行分析，為報表使用者做出準確有效的決策提供信息。財務報表分析實質上是一個透過現(xiàn)象看本質的過程。由于企業(yè)的財務報表使用者有很多，例如股東、經營者、企業(yè)員工、政府部門等，不同的報表使用者在使用報表時有不同的目的，因此在分析時從不同的角度得出不同的結論，從而做出各自的預測和決策。
二、財務報表分析方法
（一）比較分析法
比較分析法是通過經濟指標在數(shù)量上的比較，從而得出各項指標之間的數(shù)量關系和數(shù)量差異的方法。這種方法可以發(fā)現(xiàn)數(shù)據間的關系和差異，從而得出企業(yè)財務現(xiàn)狀，并可以由此做出一定的趨勢推斷，從而做出決策。進行數(shù)據對比時，可以使用絕對數(shù)，也可以使用相對數(shù)；可以通過與相關企業(yè)或相同行業(yè)之間做橫向對比，也可以通過與歷史數(shù)據的比較做縱向對比。例如在資產負債表中，通過資產的前后對比可以分析得出企業(yè)的規(guī)模變化趨勢，從整體層面評價企業(yè)的發(fā)展水平。
（二）比率分析法
比率分析法是通過兩個相關聯(lián)的項目數(shù)據相比得到比率，從而確定企業(yè)經濟活動變動情況的財務報表分析方法。與比較分析法不同，比率分析中所涉及的數(shù)據全部是相對數(shù)，這種方法涉及很多比率的計算，結果較為直觀，容易上手操作，因此應用范圍較廣。比率分析包括企業(yè)獲利能力分析、營運能力分析、短期償債能力分析、長期償債能力分析、發(fā)展能力分析等。通過分析這些比率，可以評價企業(yè)的資產經營成果和現(xiàn)金流量的構成，分析其質量的好壞。
（三）結構分析法
結構分析法是通過計算相關指標占整體的百分比，計算出相對數(shù)來做出分析的方法。通過結構分析法得到的是部分與整體之間的關系，例如計算資產中貨幣資金的占比可以推斷企業(yè)的即時支付能力等，從而給債權人做出決策提供信息依據。在進行結構分析的過程中，可以通過繪制扇形圖或餅狀圖來將數(shù)據更為直觀具體地體現(xiàn)出來，使報表使用者在數(shù)據分析時更加便捷。
（四）趨勢分析法
趨勢分析法是指根據企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務報告，選擇一個年份（一般是第一年）為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分比或指數(shù)，從而揭示當前財務狀況和經營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢。與比較分析法分析的單一的兩年數(shù)據的比較不同，趨勢分析法使用的數(shù)據是連續(xù)數(shù)年的數(shù)據，結果更加科學可靠，得出的決策更為準確有效。
（五）因素分析法
因素分析法是指一個綜合經濟指標所包含的各項因素的變動對該指標影響程度的一種分析方法。這種方法可以說明該項綜合指標受到哪種因素的影響以及受到的影響程度大小，這樣就可以抓住重點影響因素，從而使問題得到解決。因素分析的過程中經常用到連環(huán)替代的方法，它是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常為標準值或計劃值），據以測定各因素對分析指標的影響。
（六）綜合分析法
財務報表分析方法中的綜合分析法主要是指杜邦分析體系。杜邦分析體系利用各主要財務比率指標間的內在聯(lián)系，對企業(yè)財務狀況及經濟效益進行綜合系統(tǒng)的分析評價。該體系的龍頭是凈資產收益率，核心是資產凈利率和權益乘數(shù)，重點揭示了企業(yè)獲利能力和權益乘數(shù)對凈資產收益率的影響以及各相關指標間的相互影響作用關系。杜邦分析體系中很多比率在計算時，分子分母不匹配，因此應當對其中的相關指標進行改進，使用改進后的杜邦分析體系進行分析能使分析結果更加準確。
三、財務報表分析的局限性
（一）財務報表本身的局限性
1.財務報表中的信息披露不完整。
由于在編制財務報表時，所記錄的數(shù)據都是可以用貨幣計量的會計科目，而有時一些不能用貨幣計量的項目往往更能體現(xiàn)企業(yè)的經營情況，這就造成了財務報表分析結果的不準確。
2.財務報表中的數(shù)據都來源于歷史數(shù)據，具有滯后性。在編制財務報表的過程中，數(shù)據來源于過去，并不能準確地體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)在的經營情況和運營情況，以這樣的數(shù)據為依據進行財務分析必然會造成分析結果的不準確。
3.企業(yè)在選擇會計處理方法和會計核算程序時具有主觀性。由于相同行業(yè)的不同企業(yè)或者同一企業(yè)的不同會計期間所選擇的會計假設、會計估計和會計政策的不同，導致財務報表中數(shù)據之間的不可比性，在進行橫向或者縱向比較時，由于記錄數(shù)據的依據不同，財務報表分析的結果也會不準確。
4.財務報表只能說明某一時點的財務狀況，分析所依據的信息并不全面。財務報表分析所要得到的結果還包括對企業(yè)未來的預期，通過不全面的數(shù)據所做出的分析必然會有一定程度的不準確性，這也是財務報表本身的缺陷之一。
（二）財務報表分析方法的局限性
1.比較分析法中，由于數(shù)據記錄期間所使用的會計處理方法、數(shù)據計算時間以及企業(yè)的規(guī)模等不同，數(shù)據之間不具有可比性，用不可比的數(shù)據進行比較分析所得的結果沒有實際意義。
2.比率分析法中，由于所使用的數(shù)據都是相對數(shù)，數(shù)據容易被人為操控，得到的結果不真實準確，不利于報表使用者做出相關決策，而且比率分析法屬于靜態(tài)分析，對于未來的預測并非絕對合理可靠。
3.趨勢分析法中，使用了連續(xù)多個期間的數(shù)據，這樣的數(shù)據在一些情況下是不具有可比性的，會計期間的不同會受到不同的會計政策、會計準則以及會計處理方式的影響。
4.在進行財務報表分析時，還有一些外部因素和內在因素影響企業(yè)的經營情況，這些因素都是財務報表所不能體現(xiàn)的，以財務報表為依據的這些財務報表分析方法所得到的結論并不完全科學準確，因此在進行財務報表分析時應當小心謹慎，考慮到所有因素再下結論做出決策。
四、提出建議
（一）在使用財務報表分析方法時，應當提高數(shù)據的可比性
在分析時，應當結合整個行業(yè)，整個經濟環(huán)境來進行分析，避免不可比因素，使數(shù)據更具有可比性，從而在做數(shù)據的對比時，使結果會更加準確，從而有利于報表使用者做出更為準確有效的決策。
（二）要站在不同的角度對財務數(shù)據進行分析
由于報表使用者的多樣性，對于相同的財務報表，不同的使用者會有不同的目的，站在不同的角度分析數(shù)據有利于使分析結果更為科學全面，最后做出的預測和決策也更為恰當。
（三）要結合多種方法進行分析
每種財務報表分析方法都有其優(yōu)點和缺點，在進行財務分析時，應當結合多種方法，揚長避短，得到相對最為恰當準確的分析結果。
（四）應提高財務數(shù)據的及時性
現(xiàn)在是信息技術時代，利用互聯(lián)網傳遞處理信息有利于提高信息的及時性和準確性，利用新鮮準確的數(shù)據所得到的分析結果必然比用之后的數(shù)據所得到的分析結果準確可靠，信息使用者做出的決策也更加符合企業(yè)現(xiàn)在的經營情況。
（五）分析時應注意數(shù)據的差額分析
財務報表分析也包括了對企業(yè)未來發(fā)展的預測，一直用某一時點的數(shù)據進行分析所得到的結果過于片面，利用各個項目的差量進行分析更有利于對企業(yè)發(fā)展能力進行趨勢分析并預測，有利于報表使用者做出有關決策。
（六）應提高會計從業(yè)人員的素質，優(yōu)化整個會計監(jiān)管環(huán)境
強化有關的法規(guī)制度，加強對會計人員的職業(yè)素養(yǎng)、職業(yè)道德培訓，有利于保證數(shù)據的真實性和準確性，也有利于更加恰當?shù)厥褂秘攧請蟊矸治龇椒?。財務報表分析是企業(yè)持續(xù)發(fā)展不可缺少的一部分，能高效恰當?shù)靥幚碡攧招畔⑹瞧髽I(yè)做出正確決策的必要保證，因此正確使用財務報表分析方法是企業(yè)健康高速發(fā)展的必要條件之一。只有恰當合理地使用財務報表分析方法，不斷優(yōu)化這些分析方法，才能使企業(yè)更高效地運行。
參考文獻：
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［3］湯佳音.淺談財務報表分析的方法及局限性［J］.學術論壇，2015（5）.
第8篇：企業(yè)財務報表綜合分析范文
關鍵詞：財務報表分析 三維教學法 維度設計 實施要求
一、術語界定
所謂“三維教學法”，是指由理論教學、案例教學和實踐教學等三個相互聯(lián)系、相互制約、相互影響的環(huán)節(jié)構成的有機整體，它是一個立體式的教學過程，倡導“開放式”，摒棄“填鴨式”，以提高教學效果，力求理論與實際的有效結合。
理論教學：這是“三維教學法”的第一層面，主要由課堂講授和提問兩部分組成。該層面主要解決如何“教”的問題，在此發(fā)揮主導作用的是教師。
案例教學：這是“三維教學法”的第二層面，主要由課前閱讀、課堂討論和課后作業(yè)等環(huán)節(jié)組成。該層面主要解決如何“學”的問題，在此擔當主角的是學生。
實踐教學：這是“三維教學法”的第三層面，主要有實企模擬、仿真模擬和聆聽講座等形式。該層面主要解決如何“用”的問題，在此起主導作用的是社會力量。
二、維度設計
在《財務報表分析》課程的教學中，按照“三維教學法”的構想，其教學內容設計成三維，各維具體課時分配以周學時4、周數(shù)16、總學時64為例進行說明。
理論教學：32學時。教學內容包括：財務報表分析概論；資產負債表與資產質量、資本質量分析；利潤表與利潤質量分析；現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質量分析；所有者權益變動表及其質量分析；財務報表附注分析；合并財務報表及其質量分析；財務報告其他信息對財務質量分析的影響；企業(yè)財務報表綜合分析。教學目標：掌握財務報表分析的基本內容、基本思路和基本方法。
案例教學：24學時。教學內容包括：某上市公司資產負債表的閱讀及其質量分析；某上市公司利潤表的閱讀及其質量分析；某上市公司現(xiàn)金流量表的閱讀及其質量分析；某上市公司所有者權益變動表的閱讀及其質量分析；某上市公司財務報表附注分析；某上市公司財務報表綜合分析。教學目標：能較熟練地從官方上市公司信息披露網站（如：巨潮資訊網）下載所需公司財務報告；能基本讀懂某上市公司的財務報告；能簡單分析某上市公司的償債能力、營運能力、獲利能力和發(fā)展能力；能大致判斷出某上市公司的資產質量、資本質量和利潤質量；能根據財務報表分析結果，大概預測某上市公司的發(fā)展態(tài)勢。
實踐教學：8學時。教學內容包括：收集當?shù)啬称髽I(yè)或校辦企業(yè)的財務報表資料，然后進行全面綜合分析。教學目標：撰寫財務分析報告和管理建議書。
上述三個維度中，理論教學側重于學生財務報表分析基礎知識的理解與掌握，案例教學側重于培養(yǎng)學生財務報表分析的運用能力，實踐教學側重于培養(yǎng)學生財務報表綜合分析與財務決策的能力。如此進行維度設計，使苦澀的《財務報表分析》課程純理論學習變成了內容豐富、形式多樣和充滿樂趣的知識吸收過程，對學生分析實際問題和解決實際問題能力的培養(yǎng)具有重要意義。
三、實施要求
（一）理論教學
該環(huán)節(jié)以教師講授為主，以教學大綱為準繩，以教學目標為中心，系統(tǒng)介紹《財務報表分析》課程的基本理論和基本觀點，并集中力量讓學生吃透教材中的重點和難點問題。教師在教學中應處理好以下幾個方面的關系：
1.注重定量分析與定性分析相結合。以速動比率為例，在講解“速動比率=速動資產÷流動負債”這一定量指標計算公式時，應提醒學生，速動資產=流動資產-存貨-待處理流動資產損失-一年內到期的非流動資產等=貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據+預付賬款。該公式講完之后，要進一步設疑引導學生思考：為什么該比率的參考標準定為1？如何通過計算結果判斷企業(yè)的實際償債能力？一個企業(yè)的速動比率為1是恰當?shù)?，即便是流動負債要求同時償還，也有等量的速動資產用以償債。速動比率的高低，反映企業(yè)償付流動負債能力的強弱。速動比率小于1，將使企業(yè)面臨很大的償債風險；速動比率大于1，債務償還的安全性提高。
2.重視同類財務指標之間的聯(lián)系。反映企業(yè)短期償債能力有三個重要的財務指標：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。在講解此知識點時，教師應把它們串成一根線，引導學生探索：為什么要學習速動比率和現(xiàn)金比率？三者之間有什么內在聯(lián)系？三者的變化趨勢是否一致？僅憑流動比率是否足以說明企業(yè)短期償債能力的強弱？在講解時可通過提問、討論和舉例等方式導出結果：如果流動資產中內含大量變現(xiàn)性較差的存貨，流動比率高，并不一定意味著企業(yè)短期償債能力強；同樣，如果速動資產中大部分都是遲遲不能收回的應收款項，速動比率高，也不能說明企業(yè)短期償債能力好；而現(xiàn)金比率是在流動資產中剔除掉存貨、應收款項后只考慮現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，現(xiàn)金等價物可以隨時提現(xiàn)、轉讓變現(xiàn)或貼現(xiàn)變現(xiàn)，持有它們等同于持有現(xiàn)金，因此，現(xiàn)金比率從某種程度上來說能更好地反映短期償債的穩(wěn)定性和安全性。
3.關注異類財務指標之間的聯(lián)系。例如，在講解償債能力與營運能力兩者之間關系時，可將流動比率、速動比率和存貨周轉率、應收賬款周轉率聯(lián)系起來分析。在講解償債能力、營運能力和獲利能力三者之間關系時，可送給學生一句順口溜：“有米（獲利能力）之炊，巧婦（營運能力）為之，何愁無餐（償債能力）?！惫P者認為，在理論教學中應注意把握好以上幾個方面的關系，只有這樣，才可使學生更易理解和把握知識點之間的內在聯(lián)系，做到觸類旁通。
（二）案例教學
該環(huán)節(jié)教師由臺前退到幕后，而學生則由臺下站到了臺上，按照“提出問題分析問題解決問題”的思路，積極引導學生參與分析和討論，將理論教學中學生已掌握的基礎知識和基本方法靈活運用到案例教學中。教師在教學中應處理好以下幾個方面的問題：
1.案例選取時，要力求精辟。首先，案例的選擇應與教學目標相吻合，在同等條件下，應優(yōu)先考慮本地的上市公司。筆者在上課時選擇柳工（000528）、南寧百貨（600712）、南方食品（000716）、桂林旅游（000978）、桂林三金（002275）和桂東電力（600310）為備選對象，一方面學生對機械、百貨、食品、旅游、醫(yī)藥和電力等行業(yè)較熟悉，另一方面，柳工、南寧百貨、南方食品、桂林旅游、桂林三金和桂東電力都是本地上市公司，具有真實感。其次，為了保持教學的連貫性，案例的選擇最好是某上市公司的整套財務報告。再次，教師應事先設計好問題，在課前提前布置給學生，讓學生有一個思考的過程。
2.案例講解時，要富有激情。由于高校擴招，財會類專業(yè)學生劇增，導致高層次會計教師供不應求，由于年輕教師缺乏企業(yè)實際工作經驗，在進行案例教學時，往往照本宣科。再加上《財務報表分析》課程是一門專業(yè)拔高課，有一定的難度，致使該門課程的學生在進行案例分析時茫然不知所措。為提高教學效果，教師應不斷提升自己的綜合能力，不僅要熟知專業(yè)領域的知識，而且還要深入企業(yè)取經，以增強自己的實踐經驗。
3.案例討論時，要注重設計。案例教學貴在參與，重在討論，按照“教師提出問題，學生分組討論，最后教師點評”的模式進行。由于財會類專業(yè)每個班學生數(shù)一般都較多，讓每個學生對同一案例逐一發(fā)表自己的見解是行不通的，也是不現(xiàn)實的。因此，可采取分組的辦法，把一個班分成10-12組，每組人數(shù)不宜超過5人，組內自主產生一名小組長，由小組長對組內成員安排不同任務，以防“搭便車”現(xiàn)象出現(xiàn)，每個小組討論后，推選一名代表發(fā)言，在發(fā)言過程中教師和其他組成員進一步向其發(fā)問，同組的成員可作補充。同時還要安排各小組間互評，評價情況應作為平時成績的一個組成部分。
（三）實踐教學
該環(huán)節(jié)應發(fā)揮社會力量的主導作用，要求學生積極參與，并根據具體情況采取不同的方式。本文簡要介紹三種實踐教學方法。
1.實企模擬。實企模擬的方式很多，比如，教師可讓學生收集自己熟悉的親朋好友所辦企業(yè)的財務報表，嘗試運用所學知識進行財務分析，撰寫財務分析報告，并與該企業(yè)財務人員的分析結果對比，看看是否存在差距，并查找差距原因；也可讓學生收集校辦企業(yè)或者校園超市的財務報表，運用所學知識進行財務分析，撰寫財務分析報告，并提出改進意見。
2.仿真模擬。目前，很多高校經管類專業(yè)都開設了沙盤模擬實驗課，且基本都是針對金融學、市場營銷、人力資源管理、財務管理或會計課程開設的，而專門針對《財務報表分析》這一特定課程的則較少。筆者認為，當部分學生真的難以取得實際企業(yè)的財務報表資料時，可依托ERP實驗室開展實踐教學，利用沙盤對企業(yè)財務報表進行仿真模擬分析，以增強學生實際動手能力。
3.聆聽講座。講座的方式也很多，比如，學?？善刚埰髽I(yè)的高級財務人員擔任實踐教學環(huán)節(jié)的講師，或舉辦相應的講座，使學生能零距離接觸和分享他們的成功經驗，進一步領悟財務報表分析要領和財務分析報告撰寫注意事項等；也可邀請國內知名高校會計界的教授做《財務報表分析》方面的專題講座，讓學生緊跟國內外前沿，以開拓學生的視野。
四、結語
在《財務報表分析》課程教學中實施“三維教學法”，首先要結合學生具體情況進行科學、合理的維度設計，其次對每個維度教學都要進行嚴密組織和精心準備，最后應認識到三維教學是一個有機整體。J
參考文獻：
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2.王克軍，蔡旺清，吳秀曼.財務管理學[M].成都：西南財經大學出版社，2011.
第9篇：企業(yè)財務報表綜合分析范文
提起財務報表分析，多數(shù)財務人員首先會想到資產負債率、流動比率、速動比率等一大堆比率的計算。沒錯，比率計算是財務報表分析的一種工具。但是，比率的背后是什么呢？為什么有的企業(yè)資產負債率看起來很高但仍經營正常而有些資產負債率看起來很低的企業(yè)反而瀕臨破產？為什么在不同的會計準則環(huán)境下同一企業(yè)的報表收益會相距遙遠等等。顯然，這些問題是比率無法回答的，需要進行財務報表分析來診斷企業(yè)的戰(zhàn)略、具體運營活動是否成功，最終預測企業(yè)未來的價值。
一、財務報表是什么
財務報表到底是什么，它到底蘊涵著什么信息？在進行財務報表分析之前，有必要對這一問題進行澄清，以有效地進行財務報表分析。
首先來看有關法規(guī)對財務報表的定義。《企業(yè)財務會計報告條例》以財務會計報告為基礎，對財務報表進行了定義：“財務會計報告是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現(xiàn)金流量的文件”。會計準則對財務報表的定義也是以財務會計報告為基礎的，《企業(yè)會計準則――基本準則》對財務會計報告的定義為：“財務會計報告是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件”；“財務會計報告包括會計報表及其附注和其他應在財務會計報告中披露的相關信息和資料”?；緶蕜t還對主要財務報表進行了定義，“資產負債表是指反映企業(yè)在某一特定日期的財務狀況的會計報表”；“利潤表是指反映企業(yè)在一定會計期間的經營成果的會計報表”；“現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的會計報表”；“附注是指對在會計報表中列示項目所作的進一步說明以及對未能在這些報表中列示項目的說明”。
從以上有關法規(guī)對財務報表（或者更廣泛的財務會計報告）的定義來看，財務報表實質上是企業(yè)財務狀況、經營成果、現(xiàn)金流量信息的格式化反映，它提供的是企業(yè)某一特定時點或期間的經營信息。這些定式的信息是依賴于會計準則及會計人員的職業(yè)判斷所產生的，而且主要反映過去。
大家知道，分析財務報表主要是立足企業(yè)過去的信息預測未來，由此就引出了一個問題，單純從這些定式的信息本身看，它沒有經濟意義?；蛘哒f，如果脫離一定的宏觀經濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境以及企業(yè)特有經營工作實際，單純看財務報表信息沒有任何意義。因此，進行財務報表分析時必須跳出財務報表本身去看待它所反映的信息。
那么，在財務報表分析中該如何看待財務報表呢？筆者認為，財務報表是將企業(yè)內外部資源在企業(yè)既定戰(zhàn)略及既定運營模式下的配置成果依據會計準則確認、計量、報告后的數(shù)字化表現(xiàn)形式。影響財務報表的因素主要有宏觀經濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、企業(yè)戰(zhàn)略、會計準則和管理者的動機等。
為什么這樣理解財務報表呢？首先來看資產負債表。資產負債表的左邊是企業(yè)所擁有或者可以支配的可以用貨幣單位計量的資源，右邊是這些貨幣化資源的來源。可以理解為這些資源是企業(yè)執(zhí)行總體戰(zhàn)略及開展內部運營活動后的結果，這些結果由會計人員依據會計準則進行確認、計量后反映在財務報表上。如，企業(yè)的融資方案，最終反映在企業(yè)的負債與權益金額上；企業(yè)采取的營運資金政策（如應付供應商貨款等），最終反映在流動資產與流動負債的構成上。同樣，利潤表和現(xiàn)金流量表的數(shù)字，也是企業(yè)執(zhí)行總體戰(zhàn)略及開展內部運營活動后的結果。從這一理解出發(fā)，就很容易明白，財務報表本身存在很多局限，如無法用貨幣（數(shù)量化）形式反映的資源將不可能體現(xiàn)在財務報表上，雖然這些無法量化的資源同樣是企業(yè)執(zhí)行總體戰(zhàn)略及開展內部運營活動后的結果。因此，進行財務報表分析時除了要看表內信息外，還應看表外披露的其他信息。
這樣理解財務報表后，可以將企業(yè)的戰(zhàn)略及實際開展的具體運營活動狀況與財務報表反映的信息有機地結合起來，為找到財務報表分析的基本框架打開了切入點。
二、財務報表分析的目的
前面已經講到，在財務報表分析中，將財務報表理解為企業(yè)內外部資源在企業(yè)既定戰(zhàn)略及既定運營模式下的配置成果依據會計準則確認、計量、報告后的數(shù)字化表現(xiàn)形式。因此，財務報表是企業(yè)總體戰(zhàn)略、內部運營活動成功與否的一個重要衡量標準，它最終反映了企業(yè)價值目標的實現(xiàn)程度。
財務報表的主要使用者有投資者、債權人、政府及其有關部門和社會公眾等。不同的使用者對財務報表進行分析的目的是不一樣的。
投資者分析財務報表的目的是為投資決策提供依據。
債權人（含供應商、借款人等）分析財務報表的目的是評價、判斷企業(yè)目前以及未來的償債能力、潛在的信用風險。
政府及其有關部門分析財務報表的目的是評價企業(yè)的經營行為是否合規(guī)、是否有違法行為以及企業(yè)的社會效用等。
社會公眾分析財務報表的目的是了解企業(yè)目前及未來的發(fā)展情況，為公眾個人發(fā)生與企業(yè)相關的行為提供決策依據。
企業(yè)管理層分析財務報表的目的是通過分析企業(yè)的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量等評價企業(yè)的戰(zhàn)略執(zhí)行情況與運營情況，預測未來的發(fā)展趨勢，從而改善目前及未來的管理行為。
盡管財務報表不同的使用主體分析財務報表的目的不一樣，但是企業(yè)本身可以看成是由利益相關者按照契約構成的主體。企業(yè)相關者利益的最優(yōu)化程度構成了企業(yè)的價值目標。如果一個企業(yè)沒有價值，那么利益相關者的利益將無法得到保障。因此，財務報表分析的目的可以統(tǒng)一為評價企業(yè)價值，盈利分析、風險分析等最終評價的是企業(yè)價值。這一評價是基于未來的。
為了評價企業(yè)價值，財務報表分析的核心任務就是透過數(shù)字，尋找數(shù)字背后企業(yè)價值的真正驅動因素，分析這些動因對企業(yè)價值的影響，判斷這些動因未來的發(fā)展，最終預測企業(yè)未來的價值。
如分析企業(yè)的負債水平是高還是低，首先應分析企業(yè)所處的特定環(huán)境，同時分析企業(yè)的總體戰(zhàn)略與其運營活動，判斷他們之間的邏輯聯(lián)系，再去衡量這一負債水平的合理與否。在此基礎上，分析企業(yè)未來的趨勢，預測企業(yè)未來的負債水平及其對企業(yè)價值的影響；同樣，對企業(yè)的盈利能力，也應分析企業(yè)所處的特定經濟、行業(yè)環(huán)境，分析企業(yè)的總體戰(zhàn)略與運營活動，判斷邏輯聯(lián)系，再去預測未來。
三、財務報表分析的基本框架
為了尋找財務報表數(shù)字背后企業(yè)價值的真正驅動因素，第一步，必須理清以數(shù)字形式反映在企業(yè)財務報表中的資源是如何取得的、其影響因素是什么？第二步，理解這些數(shù)字化資源配置結果的戰(zhàn)略動因。第三步，分析會計準則對財務報表的影響，必要時調整重構財務報表。第四步，分析這些數(shù)字背后所反映的企業(yè)具體經營行為。第五步，通過盈利能力和風險的綜合分析評價，預測企業(yè)價值。上述過程構成了企業(yè)財務報表分析的基本框架。
（一）宏觀經濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境分析：企業(yè)資源取得的主要影響因素
企業(yè)要生存、發(fā)展必須先取得相應的資源，必要的資源是企業(yè)能夠生存、發(fā)展的基本前提。企業(yè)如何取得資源、能夠取得什么樣的資源，主要取決于企業(yè)所處的宏觀經濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境。這些資源與財務報表的關系是：能夠用貨幣形式計量的資源構成財務報表。因此，進行財務報表分析，首先必須分析企業(yè)所處的宏觀經濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境。
宏觀經濟環(huán)境因素包括企業(yè)所處社會環(huán)境下的經濟發(fā)展階段、經濟發(fā)展特征、市場特征、經濟政策和金融資本市場特征等。比如，財務報表中反映的股權融資金額，背后所隱藏的往往是宏觀經濟政策與資本市場的影響。
行業(yè)環(huán)境是指企業(yè)所處的行業(yè)現(xiàn)狀及其未來發(fā)展狀況。行業(yè)發(fā)展狀況對企業(yè)經營的成功與否影響尤其重大。比如，若企業(yè)所處的行業(yè)是新興行業(yè)，在財務報表中往往會反映出較高的業(yè)績增長水平。
在宏觀經濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境分析中，一般可以采用競爭五力分析模型、價值鏈分析模型以及運用經濟特征框架分析（從需求、供給、生產、市場營銷、融資等方面分析企業(yè)的財務狀況、經營成果等）。
通過分析，至少應該得出以下結論：企業(yè)所處的宏觀經濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境特征是什么樣的？它為企業(yè)提供了什么資源以及它對企業(yè)取得資源的限制？行業(yè)平均的財務狀況、經營業(yè)績是什么樣的？宏觀經濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境未來的發(fā)展趨勢及對企業(yè)的影響如何？企業(yè)應對相關環(huán)境限制的對策是否可行等等。
（二）企業(yè)戰(zhàn)略分析：企業(yè)內外部資源配置結果的決定因素
戰(zhàn)略是企業(yè)實現(xiàn)價值目標的資源配置路徑選擇，企業(yè)的戰(zhàn)略決定了企業(yè)內外部資源的配置結果。因此，在對宏觀經濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境分析后，必須重點對企業(yè)戰(zhàn)略進行分析。
企業(yè)戰(zhàn)略分析的基本框架為：產品和服務的性質，即企業(yè)在產品和服務上是采取差異化戰(zhàn)略、低成本戰(zhàn)略，還是兼?zhèn)涞统杀九c差異化的集中戰(zhàn)略；企業(yè)在價值鏈中的一體化程度，即企業(yè)提品或服務的主要價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)全部是由自身完成的還是有部分環(huán)節(jié)是外包的；地區(qū)分散化程度，即企業(yè)的業(yè)務范圍區(qū)域，是否走國際化戰(zhàn)略等；行業(yè)分散化程度，即企業(yè)是否實行多元化戰(zhàn)略，如果采取多元化戰(zhàn)略，是相關多元化還是無關多元化。
通過企業(yè)戰(zhàn)略分析，可以理清企業(yè)價值的真正來源，將這些來源與財務報表進行比較，可以基本判斷財務報表反映信息的真實性和可信度。同樣，通過分析企業(yè)未來可能采取的戰(zhàn)略，可以基本預計企業(yè)未來的價值。
企業(yè)戰(zhàn)略分析至少應解答以下問題：企業(yè)的戰(zhàn)略是什么？具體到財務戰(zhàn)略是什么？戰(zhàn)略與財務報表反映的信息是否基本吻合？如不吻合其原因是什么？企業(yè)未來的戰(zhàn)略是什么？它對企業(yè)的價值有什么影響等等。
（三）會計準則分析：企業(yè)資源及其配置結果在財務報表中反映的準則依據
企業(yè)可以貨幣化計量的資源及企業(yè)資源配置結果如何在財務報表中反映是由會計準則決定的。因此，進行財務報表分析，必須分析企業(yè)所采用的會計準則，并理解會計準則的經濟后果。
對會計準則分析的一個重要原因是為采用不同會計準則的企業(yè)提供相同的比較基礎。因此，分析會計準則，可以按照會計要素進行，即分析資產、負債、所有者權益、收入、成本費用、利潤的確認、計量、報告標準差異并進行調整。
由于會計準則與企業(yè)實際運營狀況存在差異，因此，必須理清標準與實際運營狀況的差異。進行分析時，一般要對財務報表的構成要素進行調整，必要時重新編制財務報表。如為了將資產負債表與利潤表進行配稱分析，可以將資產負債表組合為經營性資產、經營性負債等，將利潤表組合為經營性利潤等，從而分析不同資產對企業(yè)收益產生的貢獻。
會計準則分析至少要能夠解答以下問題：進行橫向比較、縱向比較時，不同企業(yè)、企業(yè)不同時期所采取的會計準則是否一致，如果不一致，差異在哪里？會計準則變化的影響是什么？為了分析企業(yè)的盈利性與風險應對財務報表進行哪些調整等等。
在對會計準則進行分析時，必須關注會計人員職業(yè)判斷的影響。會計準則允許會計人員采取大量的職業(yè)判斷，如折舊年限、減值準備計提等。因此，分析準則的同時必須分析會計人員的職業(yè)判斷是否合理。
（四）企業(yè)具體運營行為：企業(yè)既定戰(zhàn)略下資源運營成果的決定因素
完成前面闡述的分析后，企業(yè)財務報表分析進入了微觀的具體運營行為分析階段。這一分析過程中，必須詳細分析企業(yè)各類資產情況、負債情況、權益情況、持續(xù)經營活動盈利能力情況、非持續(xù)盈利能力情況等。
大量的比率計算應當在會計準則影響調整后進行。而計算出來比率后，必須分析其背后的具體運營活動，運營活動是企業(yè)財務狀況、經營成果、現(xiàn)金流量的具體來源。
這一分析過程主要應回答以下問題：反映企業(yè)盈利能力和風險的比率、因素是什么？通過行業(yè)橫向比較、企業(yè)歷史數(shù)據縱向比較，這些比率、因素合理嗎？企業(yè)具體運營活動對這些比率、因素影響的范圍有多大？具體運營活動可以改善嗎？
（五）盈利性和風險的綜合分析、預測：評估企業(yè)價值
完成前面的分析后，就可以綜合判斷企業(yè)的盈利能力和風險了。主要包括宏觀經濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境對企業(yè)盈利能力和風險的影響、企業(yè)戰(zhàn)略對盈利能力和風險的影響、企業(yè)具體運營行為對盈利能力和風險的影響。在此基礎上，再綜合評價企業(yè)目前的盈利能力和風險。而最為關鍵的是要判斷上述因素的未來趨勢，從而預測企業(yè)的價值。
這一分析過程是一個綜合過程，它至少要回答以下問題：影響企業(yè)的盈利能力和風險的因素具體有哪些、這些因素的具體影響程度如何？在未來，這些影響因素的發(fā)展趨勢如何？采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型、經濟利潤模型等，預測企業(yè)的價值是多少？
以上五個階段的分析是相互緊密聯(lián)系的，同時，還存在反復的過程。比如，在分析會計準則對財務報表的影響后，應再次分析企業(yè)戰(zhàn)略與財務報表的關系。
